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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | | | | |
| ☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
| | | | | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:1-6686
這個 Interpublic Group of Companies,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 13-1024020 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
第三大道909號紐約紐約10022
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(212)704-1200
(註冊人電話號碼,包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.10美元 | IPG | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是ý*編號:¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是ý*編號:¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速後的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*編號:ý
截至2021年10月15日,註冊人的已發行普通股數量為393,755,260.
索引
| | | | | | | | |
| 頁面 |
第一部分:財務信息 |
第一項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合營業報表 | 3 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表 | 4 |
| 截至2021年9月30日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 5 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月合併現金流量表 | 6 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益合併報表 | 7 |
| 合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
第四項。 | 管制和程序 | 43 |
第二部分:其他信息 |
第1項。 | 法律程序 | 44 |
項目1A。 | 風險因素 | 44 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 44 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 44 |
展品索引 | 45 |
簽名 | 46 |
有關前瞻性披露的信息
這份Form 10-Q季度報告包含前瞻性陳述。本報告中非歷史事實的陳述,包括有關管理層信念和期望的陳述,構成前瞻性陳述。在不限制前述一般性的情況下,諸如“可能”、“將會”、“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”或類似術語旨在識別前瞻性陳述。這些報表是根據目前的計劃、估計和預測編制的,可能會根據若干因素而發生變化,包括項目1a概述的那些因素,風險因素,在我們最新的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告中。前瞻性陳述僅在發表之日發表,我們沒有義務根據新信息或未來事件公開更新其中任何陳述。
前瞻性陳述涉及固有的風險和不確定性。許多重要因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。這些因素包括但不限於:
•具有挑戰性的經濟對我們廣告和營銷服務的需求、我們客户的財務狀況以及我們的業務或財務狀況的影響;
•新冠肺炎疫情的影響以及遏制其傳播的措施,包括社會距離努力和對企業、社交活動和旅行的限制,未能實現新冠肺炎疫苗接種活動的預期好處以及由此對經濟、我們的客户和對我們服務需求的影響,這可能會沉澱或加劇其他風險和不確定性。
•我們吸引新客户和留住現有客户的能力;
•我們留住和吸引關鍵員工的能力;
•與我們在關鍵會計估計中做出的假設相關的風險,包括與經濟疲軟影響相關的假設的變化;
•如果我們被要求確認減值費用或其他與會計相關的不利發展,可能會產生不利影響;
•與全球、國家和區域經濟和政治條件的影響相關的風險,包括交易對手風險以及經濟增長率、利率和貨幣匯率的波動;
•世界各地廣告、營銷和通信服務公司的監管和法律環境變化的發展,包括與數據保護和消費者隱私有關的法律和法規;以及
•未能充分實現我們2020年的重組行動和其他成本節約舉措的預期好處。
投資者應仔細考慮這些因素以及在第1A項下更詳細地概述的其他風險因素,風險因素,在我們最新的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告中。
第一部分-財務信息
Interpublic集團公司(Interpublic Group of Companies,Inc.)和子公司
合併業務報表
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 2,261.7 | | | $ | 1,954.6 | | | $ | 6,559.0 | | | $ | 5,780.1 | |
應記賬費用 | 280.3 | | | 170.9 | | | 749.6 | | | 730.9 | |
總收入 | 2,542.0 | | | 2,125.5 | | | 7,308.6 | | | 6,511.0 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
薪金及相關開支 | 1,511.2 | | | 1,269.9 | | | 4,389.2 | | | 3,998.8 | |
辦公室和其他直接費用 | 300.9 | | | 307.9 | | | 894.8 | | | 1,003.1 | |
應記賬費用 | 280.3 | | | 170.9 | | | 749.6 | | | 730.9 | |
服務成本 | 2,092.4 | | | 1,748.7 | | | 6,033.6 | | | 5,732.8 | |
銷售、一般和行政費用 | 32.2 | | | 9.9 | | | 89.8 | | | 36.4 | |
折舊及攤銷 | 69.4 | | | 71.0 | | | 208.7 | | | 216.9 | |
重組費用 | (3.5) | | | 47.3 | | | (2.4) | | | 159.9 | |
總運營費用 | 2,190.5 | | | 1,876.9 | | | 6,329.7 | | | 6,146.0 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 351.5 | | | 248.6 | | | 978.9 | | | 365.0 | |
| | | | | | | |
費用和其他收入: | | | | | | | |
利息支出 | (42.9) | | | (50.8) | | | (135.1) | | | (145.4) | |
利息收入 | 7.4 | | | 6.1 | | | 21.9 | | | 22.7 | |
其他收入(費用),淨額 | 2.3 | | | (11.3) | | | (76.9) | | | (54.6) | |
總(費用)和其他收入 | (33.2) | | | (56.0) | | | (190.1) | | | (177.3) | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 318.3 | | | 192.6 | | | 788.8 | | | 187.7 | |
所得税撥備(受益於) | 73.9 | | | (86.3) | | | 184.4 | | | (50.1) | |
合併公司的收入 | 244.4 | | | 278.9 | | | 604.4 | | | 237.8 | |
未合併關聯公司淨收益(虧損)中的權益 | 0.2 | | | (0.4) | | | 0.4 | | | (0.6) | |
淨收入 | 244.6 | | | 278.5 | | | 604.8 | | | 237.2 | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (4.7) | | | 1.2 | | | (9.9) | | | 1.6 | |
IPG普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 239.9 | | | $ | 279.7 | | | $ | 594.9 | | | $ | 238.8 | |
| | | | | | | |
IPG普通股股東可獲得的每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.61 | | | $ | 0.72 | | | $ | 1.51 | | | $ | 0.61 | |
稀釋 | $ | 0.60 | | | $ | 0.71 | | | $ | 1.49 | | | $ | 0.61 | |
| | | | | | | |
加權-已發行普通股的平均數量: | | | | | | | |
基本信息 | 393.5 | | 389.6 | | 392.8 | | 388.9 |
稀釋 | 399.8 | | 393.9 | | 398.3 | | 392.6 |
附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
Interpublic集團公司(Interpublic Group of Companies,Inc.)和子公司
綜合全面收益表
(金額(百萬))
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 244.6 | | | $ | 278.5 | | | $ | 604.8 | | | $ | 237.2 | |
| | | | | | | |
其他綜合(虧損)收入 | | | | | | | |
外幣折算: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (51.2) | | | 46.5 | | | (75.6) | | | (58.3) | |
在淨收入中確認的重新分類調整 | 0.5 | | | 9.6 | | | (1.0) | | | 9.3 | |
| (50.7) | | | 56.1 | | | (76.6) | | | (49.0) | |
衍生工具: | | | | | | | |
衍生工具的公允價值變動 | 0.9 | | | 4.5 | | | 15.8 | | | 3.6 | |
確認淨收入中以前未實現的淨(收益)虧損 | (0.3) | | | 0.6 | | | 4.6 | | | 1.8 | |
所得税效應 | 0.1 | | | (1.3) | | | (2.5) | | | (1.4) | |
| 0.7 | | | 3.8 | | | 17.9 | | | 4.0 | |
固定福利養老金和其他退休後計劃: | | | | | | | |
該期間的精算淨收益 | 5.4 | | | 0.0 | | | 4.2 | | | 2.2 | |
計入淨收入的未確認損失、過渡債務和先前服務成本攤銷 | 2.4 | | | 1.8 | | | 7.2 | | | 5.5 | |
結算損失計入淨收入 | 1.2 | | | 0.0 | | | 1.2 | | | 0.0 | |
其他 | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | (1.0) | |
所得税效應 | (2.1) | | | (0.4) | | | (3.1) | | | (1.6) | |
| 7.0 | | | 1.8 | | | 9.6 | | | 5.1 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | (43.0) | | | 61.7 | | | (49.1) | | | (39.9) | |
綜合收益總額 | 201.6 | | | 340.2 | | | 555.7 | | | 197.3 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | 3.8 | | | (0.8) | | | 9.0 | | | (3.7) | |
可歸因於IPG的綜合收益 | $ | 197.8 | | | $ | 341.0 | | | $ | 546.7 | | | $ | 201.0 | |
附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
Interpublic集團公司(Interpublic Group of Companies,Inc.)和子公司
綜合資產負債表
(金額(百萬))
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,490.0 | | | $ | 2,509.0 | |
應收賬款,分別扣除84.6美元和98.3美元的備用金 | 4,042.5 | | | 4,646.4 | |
應收賬款,向客户收費 | 2,150.4 | | | 1,820.7 | |
持有待售資產 | 3.5 | | | 0.8 | |
其他流動資產 | 446.5 | | | 390.7 | |
流動資產總額 | 9,132.9 | | | 9,367.6 | |
財產和設備,扣除累計折舊和攤銷後的淨額分別為1196.4美元和1133.9美元 | 666.3 | | | 690.3 | |
遞延所得税 | 273.7 | | | 302.0 | |
商譽 | 4,914.4 | | | 4,945.5 | |
其他無形資產 | 869.7 | | | 933.6 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,516.5 | | | 1,379.3 | |
其他非流動資產 | 431.8 | | | 424.4 | |
總資產 | $ | 17,805.3 | | | $ | 18,042.7 | |
| | | |
負債: | | | |
應付帳款 | $ | 6,844.2 | | | $ | 7,269.7 | |
應計負債 | 760.4 | | | 832.4 | |
合同責任 | 622.2 | | | 657.8 | |
短期借款 | 44.1 | | | 48.0 | |
長期債務的當期部分 | 500.4 | | | 502.5 | |
經營租約的當前部分 | 270.1 | | | 268.5 | |
持有待售債務 | 7.6 | | | 1.6 | |
流動負債總額 | 9,049.0 | | | 9,580.5 | |
長期債務 | 2,908.3 | | | 2,915.8 | |
非現行經營租約 | 1,536.1 | | | 1,441.0 | |
遞延補償 | 378.9 | | | 413.2 | |
其他非流動負債 | 639.1 | | | 655.2 | |
總負債 | 14,511.4 | | | 15,005.7 | |
| | | |
可贖回的非控股權益(見附註5) | 72.6 | | | 93.1 | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股 | 39.3 | | | 39.0 | |
額外實收資本 | 1,151.6 | | | 1,099.3 | |
留存收益 | 2,908.9 | | | 2,636.9 | |
累計其他綜合虧損,税後淨額 | (928.4) | | | (880.2) | |
| | | |
| | | |
IPG股東權益總額 | 3,171.4 | | | 2,895.0 | |
非控制性權益 | 49.9 | | | 48.9 | |
股東權益總額 | 3,221.3 | | | 2,943.9 | |
總負債和股東權益 | $ | 17,805.3 | | | $ | 18,042.7 | |
附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
Interpublic集團公司(Interpublic Group of Companies,Inc.)和子公司
合併現金流量表
(金額(百萬))
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 604.8 | | | $ | 237.2 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 208.7 | | | 216.9 | |
提前清償債務損失 | 74.0 | | | — | |
限制性股票攤銷和其他非現金補償 | 57.9 | | | 56.4 | |
遞延所得税 | 34.6 | | | (9.4) | |
企業銷售淨虧損 | 18.6 | | | 51.8 | |
債券折價和遞延融資成本的淨攤銷 | 4.8 | | | 8.6 | |
壞賬準備 | (6.3) | | | 49.8 | |
非現金重組費用 | (2.2) | | | 95.7 | |
其他 | 4.1 | | | 20.7 | |
提供(使用)現金的資產和負債變動,扣除收購和資產剝離後的淨額: | | | |
應收賬款 | 511.5 | | | 1,759.9 | |
應收賬款,向客户收費 | (367.3) | | | 83.0 | |
其他流動資產 | (66.3) | | | (60.7) | |
應付帳款 | (302.1) | | | (2,014.7) | |
應計負債 | (65.2) | | | (61.3) | |
合同責任 | (26.3) | | | 34.1 | |
其他非流動資產和負債 | (74.7) | | | (142.9) | |
經營活動提供的淨現金 | 608.6 | | | 325.1 | |
投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (123.4) | | | (112.0) | |
一家子公司的解除合併 | (16.3) | | | — | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | — | | | (2.5) | |
投資淨收益 | 32.7 | | | 5.6 | |
其他投資活動 | (8.1) | | | (23.6) | |
用於投資活動的淨現金 | (115.1) | | | (132.5) | |
融資活動的現金流: | | | |
提前清償長期債務 | (1,066.8) | | | — | |
普通股分紅 | (321.4) | | | (298.6) | |
與收購相關的付款 | (28.0) | | | (40.6) | |
代扣代繳員工股票税款 | (25.0) | | | (22.2) | |
短期借款淨(減)增 | (9.4) | | | 1.9 | |
對非控股權益的分配 | (9.0) | | | (13.7) | |
長期債務收益 | 998.1 | | | 646.2 | |
股票期權的行使 | 8.0 | | | 0.0 | |
其他融資活動 | (14.3) | | | (10.7) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (467.8) | | | 262.3 | |
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (40.3) | | | (20.3) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (14.6) | | | 434.6 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,511.5 | | | 1,195.7 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,496.9 | | | $ | 1,630.3 | |
附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
Interpublic集團公司(Interpublic Group of Companies,Inc.)和子公司
合併股東權益報表
(金額(百萬))
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 積累的數據 其他 全面 税後淨虧損 | | | | 總IPG 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | |
2021年6月30日的餘額 | 393.5 | | | $ | 39.3 | | | $ | 1,132.4 | | | $ | 2,777.5 | | | $ | (886.3) | | | | | $ | 3,062.9 | | | $ | 48.4 | | | $ | 3,111.3 | |
淨收入 | | | | | | | 239.9 | | | | | | | 239.9 | | | 4.7 | | | 244.6 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | (42.1) | | | | | (42.1) | | | (0.9) | | | (43.0) | |
與可贖回的非控股權益相關的重新分類 | | | | | | | | | | | | | | | (0.5) | | | (0.5) | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | | | (2.2) | | | (2.2) | |
可贖回非控制權益的贖回價值變動 | | | | | | | (1.4) | | | | | | | (1.4) | | | | | (1.4) | |
普通股股息(每股0.270美元) | | | | | | | (107.1) | | | | | | | (107.1) | | | | | (107.1) | |
基於股票的薪酬 | 0.1 | | | 0.0 | | | 19.8 | | | | | | | | | 19.8 | | | | | 19.8 | |
股票期權的行使 | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.2 | | | | | | | | | 0.2 | | | | | 0.2 | |
扣繳税款的股票 | 0.0 | | | 0.0 | | | (0.8) | | | | | | | | | (0.8) | | | | | (0.8) | |
其他 | | | | | | | | | | | | | | | 0.4 | | | 0.4 | |
2021年9月30日的餘額 | 393.6 | | | $ | 39.3 | | | $ | 1,151.6 | | | $ | 2,908.9 | | | $ | (928.4) | | | | | $ | 3,171.4 | | | $ | 49.9 | | | $ | 3,221.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 積累的數據 其他 全面 税後淨虧損 | | | | 總IPG 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | |
2020年12月31日的餘額 | 390.9 | | | $ | 39.0 | | | $ | 1,099.3 | | | $ | 2,636.9 | | | $ | (880.2) | | | | | $ | 2,895.0 | | | $ | 48.9 | | | $ | 2,943.9 | |
淨收入 | | | | | | | 594.9 | | | | | | | 594.9 | | | 9.9 | | | 604.8 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | (48.2) | | | | | (48.2) | | | (0.9) | | | (49.1) | |
與可贖回的非控股權益相關的重新分類 | | | | | | | | | | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | | | (9.0) | | | (9.0) | |
可贖回非控制權益的贖回價值變動 | | | | | | | (2.1) | | | | | | | (2.1) | | | | | (2.1) | |
普通股股息(每股0.810美元) | | | | | | | (320.8) | | | | | | | (320.8) | | | | | (320.8) | |
基於股票的薪酬 | 3.0 | | | 0.3 | | | 68.9 | | | | | | | | | 69.2 | | | | | 69.2 | |
股票期權的行使 | 0.6 | | | 0.1 | | | 8.5 | | | | | | | | | 8.6 | | | | | 8.6 | |
扣繳税款的股票 | (0.9) | | | (0.1) | | | (25.1) | | | | | | | | | (25.2) | | | | | (25.2) | |
其他 | | | | | | | | | | | | | | | 0.9 | | | 0.9 | |
2021年9月30日的餘額 | 393.6 | | | $ | 39.3 | | | $ | 1,151.6 | | | $ | 2,908.9 | | | $ | (928.4) | | | | | $ | 3,171.4 | | | $ | 49.9 | | | $ | 3,221.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 積累的數據 其他 全面 税後淨虧損 | | | | 總IPG 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | |
2020年6月30日的餘額 | 389.6 | | | $ | 38.9 | | | $ | 996.3 | | | $ | 2,444.3 | | | $ | (1,029.1) | | | | | $ | 2,450.4 | | | $ | 40.7 | | | $ | 2,491.1 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | 279.7 | | | | | | | 279.7 | | | (1.2) | | | 278.5 | |
其他綜合收益 | | | | | | | | | 61.3 | | | | | 61.3 | | | 0.4 | | | 61.7 | |
與可贖回的非控股權益相關的重新分類 | | | | | | | | | | | | | | | 2.9 | | | 2.9 | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | | | (4.3) | | | (4.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息(每股0.255美元) | | | | | | | (100.6) | | | | | | | (100.6) | | | | | (100.6) | |
基於股票的薪酬 | 0.2 | | | 0.0 | | | 23.1 | | | | | | | | | 23.1 | | | | | 23.1 | |
股票期權的行使 | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.1 | | | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
扣繳税款的股票 | (0.1) | | | 0.0 | | | (0.2) | | | | | | | | | (0.2) | | | | | (0.2) | |
其他 | | | | | 8.8 | | | | | | | | | 8.8 | | | (0.5) | | | 8.3 | |
2020年9月30日的餘額 | 389.7 | | | $ | 38.9 | | | $ | 1,028.1 | | | $ | 2,623.4 | | | $ | (967.8) | | | | | $ | 2,722.6 | | | $ | 38.0 | | | $ | 2,760.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 積累的數據 其他 全面 税後淨虧損 | | | | 總IPG 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | |
2019年12月31日的餘額 | 387.0 | | | $ | 38.7 | | | $ | 977.3 | | | $ | 2,689.9 | | | $ | (930.0) | | | | | $ | 2,775.9 | | | $ | 49.7 | | | $ | 2,825.6 | |
會計變更的累積影響 | | | | | | | (6.6) | | | | | | | (6.6) | | | | | (6.6) | |
淨收益(虧損) | | | | | | | 238.8 | | | | | | | 238.8 | | | (1.6) | | | 237.2 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | (37.8) | | | | | (37.8) | | | (2.1) | | | (39.9) | |
與可贖回的非控股權益相關的重新分類 | | | | | | | | | | | | | | | 5.9 | | | 5.9 | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | | | (13.7) | | | (13.7) | |
可贖回非控制權益的贖回價值變動 | | | | | | | 3.1 | | | | | | | 3.1 | | | | | 3.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息(每股0.765美元) | | | | | | | (301.8) | | | | | | | (301.8) | | | | | (301.8) | |
基於股票的薪酬 | 3.8 | | | 0.4 | | | 63.7 | | | | | | | | | 64.1 | | | | | 64.1 | |
股票期權的行使 | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.5 | | | | | | | | | 0.5 | | | | | 0.5 | |
扣繳税款的股票 | (1.1) | | | (0.2) | | | (22.2) | | | | | | | | | (22.4) | | | | | (22.4) | |
其他 | | | | | 8.8 | | | | | | | | | 8.8 | | | (0.2) | | | 8.6 | |
2020年9月30日的餘額 | 389.7 | | | $ | 38.9 | | | $ | 1,028.1 | | | $ | 2,623.4 | | | $ | (967.8) | | | | | $ | 2,722.6 | | | $ | 38.0 | | | $ | 2,760.6 | |
附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
注1:交易記錄。陳述的基礎
未經審計的綜合財務報表是由Interpublic Group,Inc.及其子公司(“公司”、“IPG”、“我們”、“我們”或“我們”)根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)以及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)關於在10-Q表格中報告中期財務信息的規則和規定編制的。因此,它們不包括完整財務報表所需的某些信息和披露。冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情的影響已經並可能繼續影響我們的運營業績、現金流和財務狀況。本公司在此提交的綜合財務報表反映了管理層作出的最新估計和假設,這些估計和假設影響了截至合併財務報表日期報告的資產和負債以及相關披露的報告金額,以及報告期間的收入和費用報告金額。本公司認為,它已使用合理的估計和假設來評估商譽、長期資產和無限期無形資產的公允價值;評估年度實際税率;評估遞延所得税和撥備未來應收賬款的預期信貸損失。
實際結果可能與這些估計和假設不同。中期綜合業績不一定代表全年業績,應與我們截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告(“2020年年度報告”)一併閲讀。
服務成本由我們的創收報告部門、綜合代理網絡(“IAN”)和IPG DXTRA(“DXTRA”)的費用組成,包括工資和相關費用、辦公和其他直接費用和應付款費用,幷包括從我們的“公司和其他”部門分配的中央管理費用。辦公室和其他直接費用包括租金費用、專業費用、我們的員工在服務客户時發生的某些費用以及其他直接應歸因於與客户接洽的成本。
銷售費用、一般費用和行政費用主要是公司和其他部門未分配的費用,不包括折舊和攤銷。
公司固定資產和無形資產的折舊和攤銷作為單獨的營業費用披露。
2021年的重組費用包括對公司在2020年採取的重組行動的調整,目的是從結構上和永久性地降低我們的運營費用相對於收入的比例,並加速我們的業務轉型,如附註7中進一步討論的那樣。重組費用主要包括遣散費和終止費用以及租賃減值成本。
管理層認為,該等未經審核綜合財務報表包括所有調整,只包括為公平陳述其中所載各期間資料所需的正常及經常性調整。為符合本期列報,對上期財務報表進行了某些重新分類和非實質性更改。
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
注2:交易記錄收入
收入的分類
截至2021年9月30日,我們有兩個可報告的細分市場:IAN和DXTRA,如附註11中進一步討論的那樣。IAN主要通過提供廣告和媒體服務以及全面的全球通信、營銷服務和數據管理來獲得收入。DXTRA的收入來自一系列全面的全球公關和傳播服務,以及提供活動、體育和娛樂營銷、企業和品牌識別以及戰略營銷諮詢。
我們的機構分佈在100多個主要國家,包括每個重要的世界市場。我們的地理收入細目如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
總收入: | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 1,612.1 | | | $ | 1,354.8 | | | $ | 4,595.8 | | | $ | 4,234.0 | |
國際: | | | | | | | |
英國 | 224.3 | | | 172.4 | | | 637.4 | | | 528.8 | |
歐洲大陸 | 200.2 | | | 174.5 | | | 625.6 | | | 508.5 | |
亞太地區 | 229.0 | | | 198.1 | | | 673.1 | | | 609.9 | |
拉丁美洲 | 104.3 | | | 83.2 | | | 290.1 | | | 235.7 | |
其他 | 172.1 | | | 142.5 | | | 486.6 | | | 394.1 | |
國際合計 | 929.9 | | | 770.7 | | | 2,712.8 | | | 2,277.0 | |
合併總數 | $ | 2,542.0 | | | $ | 2,125.5 | | | $ | 7,308.6 | | | $ | 6,511.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
淨收入: | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 1,459.3 | | | $ | 1,273.4 | | | $ | 4,204.6 | | | $ | 3,820.6 | |
國際: | | | | | | | |
英國 | 195.1 | | | 162.0 | | | 573.7 | | | 474.9 | |
歐洲大陸 | 178.1 | | | 158.0 | | | 559.4 | | | 453.7 | |
亞太地區 | 192.0 | | | 166.0 | | | 553.6 | | | 487.4 | |
拉丁美洲 | 96.3 | | | 78.5 | | | 268.6 | | | 220.1 | |
其他 | 140.9 | | | 116.7 | | | 399.1 | | | 323.4 | |
國際合計 | 802.4 | | | 681.2 | | | 2,354.4 | | | 1,959.5 | |
合併總數 | $ | 2,261.7 | | | $ | 1,954.6 | | | $ | 6,559.0 | | | $ | 5,780.1 | |
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
伊恩 | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
總收入: | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 1,306.2 | | | $ | 1,130.5 | | | $ | 3,731.4 | | | $ | 3,402.7 | |
國際 | 779.5 | | | 653.1 | | | 2,283.5 | | | 1,872.2 | |
總Ian | $ | 2,085.7 | | | $ | 1,783.6 | | | $ | 6,014.9 | | | $ | 5,274.9 | |
| | | | | | | |
淨收入: | | | | | | | |
美國 | $ | 1,242.3 | | | $ | 1,093.8 | | | $ | 3,581.1 | | | $ | 3,254.1 | |
國際 | 700.4 | | | 591.7 | | | 2,050.2 | | | 1,681.6 | |
總Ian | $ | 1,942.7 | | | $ | 1,685.5 | | | $ | 5,631.3 | | | $ | 4,935.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
DXTRA | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
總收入: | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 305.9 | | | $ | 224.3 | | | $ | 864.4 | | | $ | 831.3 | |
國際 | 150.4 | | | 117.6 | | | 429.3 | | | 404.8 | |
總DXTRA | $ | 456.3 | | | $ | 341.9 | | | $ | 1,293.7 | | | $ | 1,236.1 | |
| | | | | | | |
淨收入: | | | | | | | |
美國 | $ | 217.0 | | | $ | 179.6 | | | $ | 623.5 | | | $ | 566.5 | |
國際 | 102.0 | | | 89.5 | | | 304.2 | | | 277.9 | |
總DXTRA | $ | 319.0 | | | $ | 269.1 | | | $ | 927.7 | | | $ | 844.4 | |
合同餘額
下表提供了與客户簽訂的合同中的應收賬款、合同資產和合同負債的信息。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
應收賬款,分別扣除84.6美元和98.3美元的備用金 | $ | 4,042.5 | | | $ | 4,646.4 | |
應收賬款,向客户收費 | 2,150.4 | | | 1,820.7 | |
合同資產 | 50.2 | | | 51.8 | |
合同負債(遞延收入) | 622.2 | | | 657.8 | |
合同資產主要包括合同激勵措施,根據我們的合同條款,這些激勵措施通常每年都會得到滿足,當獲得付款的權利變得無條件時,這些激勵措施就會轉移到應收賬款中。合同責任是指根據我們的合同條款從客户那裏收到的預付款,主要與第三方費用的報銷有關,無論我們是作為委託人還是代理人,其次是定期預付費,這兩項費用通常在開具賬單後不久得到確認。
除了我們的數據管理合同外,我們的大多數合同的期限都是一年或更短。對於那些期限超過一年的合同,我們大約有美元。604.4截至2021年9月30日未履行的履約義務,這將被確認為在2027年之前在剩餘合同條款內履行的服務。
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
注3:交易記錄。債務和信貸安排
長期債務
我們長期債務的賬面金額彙總如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有效 利率 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
|
優先債券2021年到期,息率3.750 | 3.980% | | $ | 500.0 | | | $ | 499.1 | |
優先債券2022年到期,息率4.000 | 4.130% | | — | | | 249.3 | |
3.750釐高級債券,2023年到期 | 4.320% | | — | | | 498.8 | |
2024年到期的4.200%優先債券(減去未攤銷折價和發行成本分別為0.20美元和0.50美元) | 4.240% | | 249.3 | | | 498.3 | |
2028年到期的4.650%優先債券(減去未攤銷折價和發行成本分別為1.3%和3.1%) | 4.780% | | 495.6 | | | 495.2 | |
2030年到期的4.750%優先債券(減去未攤銷折價和發行成本分別為3.4%和5.2%) | 4.920% | | 641.4 | | | 640.8 | |
2031年到期的2.400釐優先債券(減去未攤銷折價及發行成本分別為0.8億元及4.4億元) | 2.512% | | 494.8 | | | — | |
2041年到期的3.375%優先債券(減去未攤銷折價和發行成本分別為1.1%和5.6%) | 3.448% | | 493.3 | | | — | |
2048年到期的5.400釐優先債券(減去未攤銷折價及發行成本分別為2.7億元及5.0億元) | 5.480% | | 492.3 | | | 492.1 | |
其他應付票據和資本化租賃 | | | 42.0 | | | 44.7 | |
長期債務總額 | | | 3,408.7 | | | 3,418.3 | |
減:當前部分 | | | 500.4 | | | 502.5 | |
長期債務,不包括本期債務 | | | $ | 2,908.3 | | | $ | 2,915.8 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日,本公司長期債務的估計公允價值為1美元。3,875.3及$3,995.0,分別為。有關詳細信息,請參閲註釋12。
債務交易
優先債券2021年到期,息率3.750
我們的3.750無抵押優先票據的百分比,本金總額為$500.02021年10月1日到期,我們用手頭的現金償還本金。
2.400釐優先債券,2031年到期
2021年2月25日,我們總共發行了$500.0本金總額為2.400%無抵押優先票據(“2.400優先債券%“),2031年3月1日到期。發行時,2.400高級票據在我們未經審計的綜合資產負債表中反映為$494.5,扣除$折扣後的淨額0.8扣除資本化債券發行成本,包括佣金和發售費用#美元4.7,兩者都將按實際利息法在到期日前攤銷利息支出。利息每半年支付一次,從2021年9月1日開始,每年3月1日和9月1日拖欠一次。
3.375釐優先債券,2041年到期
2021年2月25日,我們總共發行了$500.0本金總額為3.375%無抵押優先票據(“3.375優先債券%“),2041年3月1日到期。發行時,3.375高級票據在我們未經審計的綜合資產負債表中反映為$493.1,扣除$折扣後的淨額1.1扣除資本化債券發行成本,包括佣金和發售費用#美元5.8,兩者都將按實際利息法在到期日前攤銷利息支出。利息每半年支付一次,從2021年9月1日開始,每年3月1日和9月1日拖欠一次。
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
與我們的其他未償還債務證券一致,新發行的2.400高級註釋和百分比3.375%高級票據包括限制我們的留置權和某些合併子公司的留置權的契諾,但不要求我們維持任何財務比率或特定的淨值或流動性水平。我們可以贖回2.400高級註釋和百分比3.375%高級票據在任何時間全部或不時部分地按照契約的規定,包括適用的補充契約,其中包含完整條款,根據該條款,2.400高級註釋和百分比3.375發行了高級債券的百分比。此外,在發生與以下項目相關的控制權變更回購事件時2.400高級註釋和百分比3.375%高級票據,每個持有高級票據的人2.400高級註釋和百分比3.375%高級票據有權要求公司購買該持有人的2.400高級註釋和百分比3.375%優先票據,價格相當於其本金的101%,外加應計和未付利息,除非公司已行使其贖回所有2.400高級註釋和百分比3.375高級註釋百分比。該基金的收益2.400高級註釋和百分比3.375%高級票據被用於資助我們的某些高級票據的提前清償。
優先債券2022年到期,息率4.000
2021年3月,我們贖回了所有美元250.0合計本金4.0002022年到期的無抵押優先票據百分比(“4.000優先票據百分比“)。為贖回優先票據而支付的現金總額。4.000高級票據百分比為$258.9。與贖回4.000%高級票據,我們確認了提前清償債務的損失#美元9.2,其中包括贖回溢價$8.6以及註銷剩餘的未攤銷貼現和債務發行費用#美元。0.6。提前清償債務造成的損失記錄在#年。其他收入(費用),淨額,在我們未經審計的綜合經營報表中。
3.750釐高級債券,2023年到期
2021年3月,我們贖回了所有美元500.0合計本金3.7502023年到期的無抵押優先票據百分比(“3.750優先票據百分比“)。為贖回優先票據而支付的現金總額。3.750高級票據百分比為$532.9。與贖回3.750%高級票據,我們確認了提前清償債務的損失#美元36.5,其中包括贖回溢價$30.7,註銷剩餘的未攤銷貼現和債務發行成本#美元。1.1以及其他全面收益中的相關遞延虧損#美元4.7。提前清償債務造成的損失記錄在#年。其他收入(費用),淨額,在我們未經審計的綜合經營報表中。
4.200釐高級債券,2024年到期
2021年3月,我們贖回了美元250.0在$500.0合計本金4.2002024年到期的無抵押優先票據百分比(“4.200優先票據百分比“)。為贖回優先票據而支付的現金總額。4.200高級票據百分比為$282.2。與贖回4.200%高級票據,我們確認了提前清償債務的損失#美元28.3,其中包括贖回溢價$27.5,以及註銷剩餘的未攤銷貼現和未攤銷債務發行成本的一半#美元。0.8。提前清償債務造成的損失記錄在#年。其他收入(費用),淨額,在我們未經審計的綜合經營報表中。
信貸安排
信貸協議
本公司維持一項承諾的企業信貸安排,最初日期為2008年7月18日,並已不時修訂及重述(“信貸協議”)。我們使用我們的信貸協議來增加我們的財務靈活性,提供信用證主要是為了支持我們子公司的義務,並支持我們的商業票據計劃。信貸協議是一項循環融資,於2024年11月底到期,根據信貸協議,吾等或吾等根據信貸協議指定的任何附屬公司借入的款項可予償還及再借入,貸款總額上限為#元。1,500.0,或其他貨幣的等值貨幣。本公司有能力不時增加信貸協議項下的承擔金額,最高可達$250.0,只要公司收到此類增加的承諾,並滿足某些其他條件。未償還信用證的可用總金額可減少或增加,但需再增加#美元。50.0,或其他貨幣的等值貨幣。我們在信貸協議下的義務是無擔保的。信貸協議包括(I)限制我們的留置權和我們合併子公司的留置權,以及(Ii)限制附屬債務的契諾。信貸協議還包含一項財務契約,要求我們在每個財政季度末的綜合基礎上保持一定的槓桿率。截至2021年9月30日,共有不是在信貸協議下的借款;然而,我們有$10.7信用證協議項下的信用證,這使我們的總可獲得性降至美元。1,489.3。截至2021年9月30日,我們遵守了信貸協議中的所有契約。
364天信貸安排
2020年3月27日,我們達成了一項364天循環信貸安排(簡稱364天信貸安排)的協議,該安排於2021年3月26日到期。364天信貸安排是一種循環安排,根據該安排,我們借入的金額
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
應償還和再借款,總貸款限額為#美元。500.0。364天信貸協議的成本結構以公司的信用評級為基礎。基本利率墊款的適用保證金(在364天信貸安排中定義)為0.250%,歐洲美元利率墊款的適用保證金(如364天信貸安排中所定義)為1.250%,貸款人循環承諾應支付的融資費為0.250%。364天信貸安排中規定的槓桿率和其他契約相當於本公司現有信貸協議中包含的契約,該協議仍然完全有效。
未承諾的信貸額度
我們還與多家銀行有未承諾的信貸額度,允許以可變利率借款,主要用於為營運資金需求提供資金。我們已經為某些子公司的部分借款提供了擔保。如果我們無法獲得這些信貸額度,我們將不得不直接為我們的一些業務提供資金。截至2021年9月30日,該公司的未承諾信貸額度總計美元。951.4,在此情況下,我們有美元的未償還借款44.1在我們的綜合資產負債表上被歸類為短期借款。2021年第三季度末的平均未償還金額為美元。72.2加權平均利率約為2.8%.
商業票據
本公司獲授權發行無抵押商業票據,未償還總額在任何時候最高可達美元。1,500.0。該計劃下的借款受上述信貸協議的支持。商業票據的收益用於營運資金和一般企業用途,包括償還到期債務和其他短期流動性需求。商業票據的到期日各不相同,但不能超過。397自簽發之日起10天內。在2021年第三季度,不是商業票據活動,截至2021年9月30日,有不是未償還的商業票據。
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
注4:每股收益
下文闡述了IPG普通股股東可獲得的基本每股收益和稀釋後每股收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
IPG普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 239.9 | | | $ | 279.7 | | | $ | 594.9 | | | $ | 238.8 | |
| | | | | | | |
加權-已發行普通股的平均數量-基本 | 393.5 | | | 389.6 | | | 392.8 | | 388.9 |
*股票期權和限售股的稀釋效應 | 6.3 | | | 4.3 | | 5.5 | | | 3.7 |
加權-已發行普通股平均數-稀釋 | 399.8 | | | 393.9 | | | 398.3 | | 392.6 |
| | | | | | | |
IPG普通股股東可獲得的每股收益: | | | | | | | |
* | $ | 0.61 | | | $ | 0.72 | | | $ | 1.51 | | | $ | 0.61 | |
*稀釋 | $ | 0.60 | | | $ | 0.71 | | | $ | 1.49 | | | $ | 0.61 | |
注5:主要補充數據
應計負債
下表列出了應計負債的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
薪金、福利及有關開支 | $ | 569.2 | | | $ | 504.6 | |
利息 | 44.0 | | | 43.6 | |
辦公室及相關開支 | 20.4 | | | 25.5 | |
購置義務 | 15.7 | | | 47.9 | |
重組費用 | 11.5 | | | 69.5 | |
應付所得税 | 4.1 | | | 50.6 | |
其他 | 95.5 | | | 90.7 | |
應計負債總額 | $ | 760.4 | | | $ | 832.4 | |
其他收入(費用),淨額
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的運營業績包括某些與我們的創收業務沒有直接關聯的項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
提前清償債務損失 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (74.0) | | | $ | — | |
企業銷售淨虧損 | (4.4) | | | (8.6) | | | (18.6) | | | (51.8) | |
其他 | 6.7 | | | (2.7) | | | 15.7 | | | (2.8) | |
其他收入(費用)合計(淨額) | $ | 2.3 | | | $ | (11.3) | | | $ | (76.9) | | | $ | (54.6) | |
提前清償債務損失-2021年第一季度,我們錄得虧損$74.0與提早撲滅所有#美元有關250.0我們的本金總額4.0002022年到期的無擔保優先票據百分比,全部為$500.0我們的本金總額3.7502023年到期的優先債券百分比,以及$250.0在$500.0我們的本金總額4.2002024年到期的優先債券百分比。有關詳細信息,請參閲註釋3。
企業銷售淨虧損-在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間,確認的金額與我們的Ian和DXTRA可報告部門內的業務銷售以及某些資產和負債的分類有關,這些資產和負債主要由持有待售的現金組成。持有待售的業務主要代表無利可圖的非戰略性機構,預計將在未來12個月內出售。
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
其他-在截至2021年9月30日的3個月和9個月內,確認的金額主要與與我們持有股權的以前合併的實體解除合併有關的非現金收益有關。
股票回購計劃
2018年7月2日,關於Acxiom收購的公告,我們宣佈暫停股份回購一段時間,以降低因收購而產生的增加的債務水平。截至2021年9月30日, $338.4, 不包括費用,仍可根據前幾年授權的股份回購計劃進行回購,這些計劃沒有到期日。
可贖回的非控股權益
我們的許多收購包括條款,根據這些條款,非控股股權所有者可能要求我們酌情購買子公司的額外權益。可贖回非控股權益按季度調整(如有必要)至其估計贖回價值,但不低於其初始公允價值。對贖回價值的任何調整都會影響留存收益或額外的實繳資本,外幣換算調整除外。
下表顯示了我們可贖回的非控股權益的變化。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 93.1 | | | $ | 164.7 | |
關聯非控股利益平衡的變化 | 1.1 | | | (6.0) | |
可贖回非控股權益的贖回價值變動: | | | |
| | | |
贖回 | (22.7) | | | (2.5) | |
贖回價值調整 | 1.1 | | | (3.4) | |
期末餘額 | $ | 72.6 | | | $ | 152.8 | |
租契
涉及以租賃負債換取使用權資產的非現金活動為#美元。334.1截至2021年9月30日的9個月,相比之下,246.8截至2020年9月30日的9個月。
注6:答案如下:所得税
在截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們的所得税支出受到基於員工股份支付的超額税收優惠的積極影響,其中大部分在第一季度得到確認,原因是獎勵的授予時間以及税法修訂導致的遞延税收餘額重估。這部分被出售業務的淨虧損和將某些資產歸類為待售資產而我們獲得的税收優惠微乎其微,以及我們在某些外國司法管轄區的虧損(由於100%估值免税額而我們沒有獲得税收優惠)部分抵消了這一影響。
我們在不同的國家和州的税務機關正在審查不同的納税年度,在這些國家和州,我們有重要的商業運營。目前尚不清楚這些檢查是否會導致我們總共支付額外的税款。我們相信,就我們須課税的每個司法管轄區的額外評税潛力而言,我們的税務儲備是足夠的。我們會定期評估該等司法管轄區追加評税的可能性,如有需要,我們會因應額外資料或事件的需要,調整儲備。
關於所有可供美國聯邦、各州和地方以及非美國税務機關審查的納税年度,我們目前預計未確認的税收優惠總額將減少美元。20.0及$30.0未來12個月,其中一部分將影響我們的實際所得税税率,主要是由於税務審查的解決和訴訟時效的失效。
到2016年,我們實際上已經解決了美國聯邦所得税審計問題。除了有限的例外,我們在2013年前不再接受州和地方所得税審計,或者在2009年前不再接受非美國所得税審計。
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
注7:答案如下:重組費用
從2020年第二季度開始,公司採取重組行動,從結構上和永久性地降低營業費用與收入的比例,並加快業務轉型(“2020年重組計劃”)。這些行動一直持續到第四季度,大部分都是基於我們最近在新冠肺炎疫情中的經驗和教訓,以及由此對我們的運營進行的審查,以解決某些運營費用,如入住費、工資和相關費用。
租賃減值成本與2020年重組計劃中騰出的辦公空間有關,除與提前終止租賃有關的損失和收益外,還包括經營租賃使用權資產和相關租賃改進、傢俱和資產報廢義務的減值。租賃減值是根據估計公允價值使用市場參與者假設(包括與經營租賃使用權資產相關的預測淨貼現現金流量)計算的。
所有重組行動都是在2020年確定並啟動的,所有行動都將在2020年第四季度末之前完成。截至2021年9月30日的三個月和九個月的金額是對2020年採取的行動的調整。
與2020年重組計劃相關的重組費用構成如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | |
遣散費和解僱費 | $ | (2.1) | | | $ | 17.9 | | | $ | (0.1) | | | $ | 62.5 | | | | | |
租賃減值成本 | (3.2) | | | 26.6 | | | (4.2) | | | 92.3 | | | | | |
其他重組成本 | 1.8 | | | 2.8 | | | 1.9 | | | 5.1 | | | | | |
重組費用總額 | $ | (3.5) | | | $ | 47.3 | | | $ | (2.4) | | | $ | 159.9 | | | | | |
淨重組費用包括$(0.6)在Ian,$(0.6)及$(2.3)截至2021年9月30日的三個月,其中包括非現金租賃減值成本(2.1)和$(1.1)在DXTRA。淨重組費用包括#美元。0.0在Ian,$(0.1)及$(2.3)截至2021年9月30日的9個月,其中包括非現金租賃減值成本(2.8)和$(1.4)在DXTRA。
淨重組費用包括#美元。24.9在伊恩和$17.2截至2020年9月30日的三個月的DXTRA,其中包括非現金租賃減值成本$14.3及$12.8,分別為。淨重組費用包括#美元。93.7在伊恩和$53.9截至2020年9月30日的9個月的DXTRA,其中包括非現金租賃減值成本$50.1及$39.6,分別為。
2021年前9個月與2020年重組計劃相關的重組活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年重組計劃 |
| 截至2020年12月31日的負債 | | 重組費用 | | 非現金項目 | | 現金支付 | | | | 截至2021年9月30日的負債 |
遣散費和解僱費 | $ | 74.6 | | | $ | (0.1) | | | $ | 0.3 | | | $ | 61.4 | | | | | $ | 12.8 | |
租賃減值成本 | 0.0 | | | (4.2) | | | (4.2) | | | 0.0 | | | | | 0.0 | |
其他重組成本 | 0.0 | | | 1.9 | | | 1.7 | | | 0.2 | | | | | 0.0 | |
總計 | $ | 74.6 | | | $ | (2.4) | | | $ | (2.2) | | | $ | 61.6 | | | | | $ | 12.8 | |
注8:交易記錄:激勵性薪酬計劃
我們根據董事會薪酬和領導力人才委員會(“薪酬委員會”)制定並經股東批准的各種計劃向員工發放股票薪酬和現金獎勵。我們在2019年績效激勵計劃(“2019年績效激勵計劃”)下頒發了以下基於股票的獎勵計劃(以下簡稱“2019年績效激勵計劃”)。截至9個月2021年9月30日。
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 獎項 | | 加權平均 授予日期和公允價值 (每個獎項) |
限制性股票(單位) | 0.9 | | | $ | 26.67 | |
基於業績的股票(股) | 0.5 | | | $ | 21.98 | |
股票期權(股票) | 0.3 | | | $ | 3.94 | |
股票薪酬總額 | 1.7 | | | |
在截至2021年9月30日的9個月內,薪酬委員會根據2019年PIP授予績效現金獎勵,根據2020限制性現金計劃授予限制性現金獎勵,年度總目標值為$40.0及$84.6,分別為。現金獎勵在授權期內支出,這通常是三年對於績效現金獎勵和兩年或三年有限制的現金獎勵。
注9:答案如下:累計其他綜合虧損,税後淨額
下表顯示了按組成部分劃分的累計其他綜合虧損(扣除税後)的變動情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣 翻譯調整 | | | | 導數 儀器 | | 固定收益養老金和其他退休後計劃 | | 總計 |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | (637.6) | | | | | $ | 6.8 | | | $ | (249.4) | | | $ | (880.2) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (74.7) | | | | | 14.4 | | | 2.8 | | | (57.5) | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的税後淨額 | (1.0) | | | | | 3.5 | | | 6.8 | | | 9.3 | |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | (713.3) | | | | | $ | 24.7 | | | $ | (239.8) | | | $ | (928.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣 翻譯調整 | | 導數 儀器 | | 固定收益養老金和其他退休後計劃 | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | (697.7) | | | $ | (3.5) | | | $ | (228.8) | | | $ | (930.0) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (56.2) | | | 2.7 | | | 0.8 | | | (52.7) | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的税後淨額 | 9.3 | | | 1.3 | | | 4.3 | | | 14.9 | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | (744.6) | | | $ | 0.5 | | | $ | (223.7) | | | $ | (967.8) | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月,從累計其他綜合虧損中重新歸類的税後淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, | | 合併業務報表中受影響的行項目 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
外幣折算調整 | $ | 0.5 | | | $ | 9.6 | | | $ | (1.0) | | | $ | 9.3 | | | 其他收入(費用),淨額 |
衍生工具淨(利)損 | (0.3) | | | 0.6 | | | 4.6 | | | 1.8 | | | 其他收入(費用)、淨額、利息支出 |
固定收益養老金和退休後計劃項目攤銷 | 3.6 | | | 1.8 | | | 8.4 | | | 5.5 | | | 其他收入(費用),淨額 |
税收效應 | (0.4) | | | (0.6) | | | (2.7) | | | (1.7) | | | 所得税撥備(受益於) |
從累計其他綜合虧損中重新分類的税後淨額總額 | $ | 3.4 | | | $ | 11.4 | | | $ | 9.3 | | | $ | 14.9 | | | |
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
注10:答案如下:僱員福利
我們有一個固定收益養老金計劃,涵蓋某些美國員工(“國內養老金計劃”)。我們在美國以外還有許多有資金和無資金的計劃。英國的Interpublic Limited養老金計劃是一項固定福利計劃,從福利義務和計劃資產來看,也是我們最實質性的外國養老金計劃。我們的一些國內和國外子公司為符合條件的員工提供退休後的健康福利和人壽保險,在某些情況下,還會向他們的家屬提供退休後健康福利和人壽保險。國內退休後福利計劃是我們最具實質性的退休後福利計劃。暗淡(Bligation)。下表不包括某些非實質性的外國養老金和退休後福利計劃。
下面列出了國內養老金計劃、國外重要養老金計劃和國內退休後福利計劃的定期淨成本的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國內養老保險計劃 | | 外國企業養老金計劃 | | 國內退休後福利計劃 |
截至9月30日的三個月, | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | |
利息成本 | 0.7 | | | 0.9 | | | 2.0 | | | 2.4 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
計劃資產的預期回報率 | (1.4) | | | (1.4) | | | (5.2) | | | (4.7) | | | 0.0 | | | 0.0 | |
聚落 | 1.2 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
攤銷: | | | | | | | | | | | |
前期服務成本(積分) | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | (0.1) | |
未確認的精算損失 | 0.5 | | | 0.4 | | | 1.7 | | | 1.4 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
淨週期成本 | $ | 1.0 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.4) | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國內養老保險計劃 | | 外國企業養老金計劃 | | 國內退休後福利計劃 |
截至9月30日的9個月, | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | $ | 3.3 | | | $ | 3.5 | | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | |
利息成本 | 2.2 | | | 2.8 | | | 6.0 | | | 7.0 | | | 0.5 | | | 0.6 | |
計劃資產的預期回報率 | (4.2) | | | (4.2) | | | (15.7) | | | (14.0) | | | 0.0 | | | 0.0 | |
聚落 | 1.2 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
攤銷: | | | | | | | | | | | |
前期服務成本(積分) | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.0 | | | (0.1) | |
未確認的精算損失 | 1.3 | | | 1.2 | | | 5.1 | | | 4.1 | | | 0.7 | | | 0.2 | |
淨週期成本 | $ | 0.5 | | | $ | (0.2) | | | $ | (1.2) | | | $ | 0.7 | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.7 | |
除服務成本部分外的定期淨成本部分包括在合併業務報表的“其他收入(費用),淨額”項目中。
在截至2021年9月30日的9個月中,我們貢獻了$2.0及$13.8將現金分別注入國內和國外的養老金計劃。在2021年的剩餘時間裏,我們預計將貢獻大約$0.0及$5.0將現金分別注入國內和國外的養老金計劃。
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
注11:記錄如下:段信息
截至2021年9月30日,我們有兩個可報告的細分市場:Ian和DXTRA。Ian由McCann Worldgroup、Foote,Cone&Belding(“FCB”)、MullenLowe Group、Media、Data Services and Tech(包括IPG Mediabrands、Acxiom和Kinesso)、我們的數字專業機構以及國內綜合機構組成。DXTRA由我們的一系列專業營銷服務組成,包括韋伯·尚德威克、DeVries、Golin、FutureBrand、Jack Morton和Octagon Worldwide。我們還報告公司和其他部門的結果。我們繼續評估我們的財務報告結構,我們的首席運營決策者用來向運營部門分配資源和評估運營部門業績的盈利能力指標是分部EBITA。下表顯示了有關我們的可報告部門的彙總財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
總收入: | | | | | | | |
伊恩 | $ | 2,085.7 | | | $ | 1,783.6 | | | $ | 6,014.9 | | | $ | 5,274.9 | |
DXTRA | 456.3 | | | 341.9 | | | 1,293.7 | | | 1,236.1 | |
總計 | $ | 2,542.0 | | | $ | 2,125.5 | | | $ | 7,308.6 | | | $ | 6,511.0 | |
| | | | | | | |
淨收入: | | | | | | | |
伊恩 | $ | 1,942.7 | | | $ | 1,685.5 | | | $ | 5,631.3 | | | $ | 4,935.7 | |
DXTRA | 319.0 | | | 269.1 | | | 927.7 | | | 844.4 | |
總計 | $ | 2,261.7 | | | $ | 1,954.6 | | | $ | 6,559.0 | | | $ | 5,780.1 | |
| | | | | | | |
細分市場EBITA1: | | | | | | | |
伊恩 | $ | 352.0 | | | $ | 260.0 | | | $ | 989.2 | | | $ | 459.4 | |
DXTRA | 53.3 | | | 25.9 | | | 148.4 | | | 21.9 | |
公司和其他 | (32.3) | | | (16.0) | | | (94.0) | | | (51.9) | |
總計 | $ | 373.0 | | | $ | 269.9 | | | $ | 1,043.6 | | | $ | 429.4 | |
| | | | | | | |
已獲得無形資產的攤銷: | | | | | | | |
伊恩 | $ | 20.4 | | | $ | 20.2 | | | $ | 61.3 | | | $ | 61.2 | |
DXTRA | 1.1 | | | 1.1 | | | 3.4 | | | 3.2 | |
公司和其他 | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
總計 | $ | 21.5 | | | $ | 21.3 | | | $ | 64.7 | | | $ | 64.4 | |
| | | | | | | |
折舊及攤銷2: | | | | | | | |
伊恩 | $ | 41.5 | | | $ | 43.8 | | | $ | 125.0 | | | $ | 133.8 | |
DXTRA | 3.9 | | | 5.0 | | | 12.5 | | | 15.5 | |
公司和其他 | 2.5 | | | 0.9 | | | 6.5 | | | 3.2 | |
總計 | $ | 47.9 | | | $ | 49.7 | | | $ | 144.0 | | | $ | 152.5 | |
| | | | | | | |
資本支出: | | | | | | | |
伊恩 | $ | 52.5 | | | $ | 31.7 | | | $ | 101.7 | | | $ | 85.2 | |
DXTRA | 2.4 | | | 1.2 | | | 4.7 | | | 4.1 | |
公司和其他 | 6.4 | | | 7.2 | | | 17.0 | | | 22.7 | |
總計 | $ | 61.3 | | | $ | 40.1 | | | $ | 123.4 | | | $ | 112.0 | |
1調整後的EBITA計算為IPG普通股股東在扣除所得税(收益)、總(費用)和其他收入、未合併關聯公司淨收益(虧損)中的權益、可歸因於非控股權益的淨(收益)損失和已收購無形資產攤銷前的可用淨收入。
2不包括已獲得無形資產的攤銷。
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
總資產: | | | |
伊恩 | $ | 14,286.1 | | | $ | 14,784.5 | |
DXTRA | 1,577.2 | | | 1,549.2 | |
公司和其他 | 1,942.0 | | | 1,709.0 | |
總計 | $ | 17,805.3 | | | $ | 18,042.7 | |
下表列出了部分EBITA與所得税前收入的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
伊恩·EBITA | $ | 352.0 | | | $ | 260.0 | | | $ | 989.2 | | | $ | 459.4 | |
DXTRA EBITA | 53.3 | | | 25.9 | | | 148.4 | | | 21.9 | |
公司和其他EBITA | (32.3) | | | (16.0) | | | (94.0) | | | (51.9) | |
減去:收購無形資產的合併攤銷 | 21.5 | | | 21.3 | | | 64.7 | | | 64.4 | |
營業收入 | 351.5 | | | 248.6 | | | 978.9 | | | 365.0 | |
總(費用)和其他收入 | (33.2) | | | (56.0) | | | (190.1) | | | (177.3) | |
所得税前收入 | $ | 318.3 | | | $ | 192.6 | | | $ | 788.8 | | | $ | 187.7 | |
注12:交易記錄:公允價值計量
公允價值計量的權威指導建立了公允價值等級,這要求我們在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可用於衡量公允價值的投入有三個級別:
| | | | | | | | |
1級 | | 相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。資產或負債的活躍市場是指資產或負債的交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。 |
| |
2級 | | 1級價格以外的其他可觀察的投入,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或資產或負債的大部分期限內的可觀測或能被可觀測的市場數據所證實的其他投入;以及其他可觀察到的投入,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或基本上整個資產或負債的可觀察到的市場數據所證實的其他投入。 |
| | |
3級 | | 很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。 |
按公允價值經常性計量的金融工具
我們主要採用市場法來確定按公允價值經常性計量的金融工具的公允價值。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們用於確定金融工具公允價值的估值技術沒有變化。下表顯示了截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們按公允價值經常性計量的金融工具的信息,並顯示了用於確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次。
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 資產負債表分類 |
| 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 | |
資產 | | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 1,572.1 | | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | $ | 1,572.1 | | | 現金和現金等價物 |
負債 | | | | | | | | | |
或有購置債務 1 | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | $ | 34.3 | | | $ | 34.3 | | | 應計負債和其他非流動負債 |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 資產負債表分類 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | |
資產 | | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 1,507.4 | | | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | $ | 1,507.4 | | | 現金和現金等價物 |
負債 | | | | | | | | | |
或有購置債務1 | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | $ | 95.5 | | | $ | 95.5 | | | 應計負債和其他非流動負債 |
1或有收購義務包括遞延收購付款和無條件購買合併子公司額外非控股股權的義務。債務的公允價值計量以相關協議規定的實際和預計經營業績目標為基礎。這筆餘額減少了#美元。61.2從2020年12月31日至2021年9月30日,主要是由於與我們前一年收購的遞延收購付款相關的付款,以及之前合併的實體解除合併的影響,但被我們合併子公司的可贖回非控股權益和估值調整的行使部分抵消。未來12個月內的應付金額歸入應計負債,此後的任何應付金額歸入其他非流動負債。
未按公允價值經常性計量的金融工具
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的金融工具未按公允價值經常性計量的信息,並顯示了用於確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
長期債務總額 | $ | 0.0 | | | $ | 3,834.5 | | | $ | 40.8 | | | $ | 3,875.3 | | | $ | 0.0 | | | $ | 3,951.1 | | | $ | 43.9 | | | $ | 3,995.0 | |
我們的長期債務由優先票據和其他應付票據組成。我們的優先票據在場外交易,其公允價值是基於非活躍市場的報價。因此,這些優先票據被歸類為2級。我們的其他應付票據交易不活躍,其公允價值並不完全來自於容易觀察到的投入。我們其他應付票據的公允價值是根據貼現現金流模型和其他專有估值方法確定的,因此被歸類為3級。有關我們長期債務的詳細信息,請參閲附註3。
截至2021年9月30日,在我們的或有收購債務和長期債務的第3級公允價值計量中用作重大不可觀察投入的貼現率範圍從OM1.0%至4.0% and 0.4%至3.4%。
在非經常性基礎上按公允價值計量的非金融資產和負債
某些非金融資產和負債在非經常性基礎上按公允價值計量,主要是商譽(第三級)、無形資產以及財產和設備。因此,該等資產不會持續按公允價值計量及調整,但須定期評估潛在減值。
目錄
合併財務報表附註-(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
注13:答案如下:承諾和或有事項
擔保
正如我們在2020年年報中討論的那樣,我們為子公司的某些義務提供了擔保,這些義務主要與運營租賃、未承諾的信貸額度和現金彙集安排有關。截至2021年9月30日和2020年12月31日,母公司對租賃義務的擔保金額為美元。577.0及$630.8母公司對未承諾信貸額度的擔保金額分別為#美元。424.0及$399.6與日間透支相關的母公司擔保金額為$,主要用於管理由於現金彙集安排下的交易時間而導致的日內透支,而不會導致增量借款。105.5及$109.2,分別為。如果適用的子公司沒有支付擔保所涵蓋的義務,我們將有義務支付該擔保所涵蓋的金額。截至2021年9月30日,有不是作為母公司擔保擔保的實物資產。
法律事項
我們涉及各種法律程序,並受到政府當局在正常業務過程中發生的調查、檢查、審計、調查和類似行動的影響。*與這些法律程序有關的指控類型各有不同,但可能包括與合同、僱傭、税務和知識產權事宜有關的索賠。吾等於每個報告期評估所有案件,並於確定訴訟結果可能不利且損失金額或潛在範圍可合理估計時,記錄法律訴訟損失的責任。在某些情況下,我們不能合理地估計潛在的損失,因為,例如,訴訟還處於早期階段。雖然我們無法確切預測與訴訟或此類政府訴訟有關的任何結果,但管理層相信,這些事件的結果,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
注14:記錄如下:最新會計準則
以下未列出的會計聲明經評估後確定為不適用,或預計對我們的合併財務報表的影響微乎其微。
所得税
2019年12月,美國財務會計準則委員會發布了修訂的指導意見,通過刪除某些例外情況和修改ASC 740規定的現有指導意見的某些部分,簡化了所得税的會計處理。這一修訂後的指南從2021年1月1日起生效。採用這一修訂的指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
目錄
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
以下管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析旨在幫助您瞭解Interpublic Group,Inc.及其子公司(“公司”、“IPG”、“我們”、“我們”或“我們”)。本報告及截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(“2020年年報”)所載的未經審核綜合財務報表及附註,以及我們向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的其他報告及文件,應一併閲讀本報告及附註。我們的2020年度報告包括有關我們重要的會計政策和做法的更多信息,以及與我們的財務和經營業績相關的最重大風險和不確定性的詳細信息。我們的MD&A包括以下部分:
執行摘要對我們的戰略前景、影響我們業務的因素以及我們的運營結果進行了討論。
經營業績提供了對本報告所列期間經營的合併和細分結果的分析。
流動性和資本資源概述了我們的現金流、資金需求、融資和資金來源以及債務信用評級。
關鍵會計估計提供了我們2020年度報告中關於我們的會計政策的討論的最新情況,這些政策需要關鍵的判斷、假設和估計。
最新會計準則,參照附註14 在未經審計的綜合財務報表中,我們討論了最近採用或尚未要求實施的某些會計準則,這些準則可能適用於我們未來的運營。
非GAAP財務計量提供了非GAAP財務計量與美國(“美國GAAP”)財務計量最直接可比的公認會計原則的協調,並闡述了我們認為其中包含的非GAAP財務計量的陳述為投資者提供有關我們的經營結果和財務狀況的有用信息的原因。
執行摘要
我們的業務
我們是全球首屈一指的全球廣告和營銷服務公司之一。該公司約有54,600名員工,業務遍及全球所有主要市場。 我們幫助我們的客户的業務和品牌在日益由數字媒體、數據和持續變化所定義的消費經濟中蓬勃發展。在IPG,我們將創造力的力量與技術的好處結合在一起,在道德商業實踐的推動下,通過在個人層面對受眾的深刻理解來推動我們的產品。我們擁有才華橫溢的人才,分佈在強大的代理品牌的平衡組合中,他們共同為我們行業的增長設定了近年來的標準。
我們的公司專注於消費者廣告、數字營銷、傳播規劃和媒體購買、公共關係、專業傳播學科和數據科學。我們的網絡為從大型全球營銷人員到地區和本地客户的各種規模的客户創建定製的營銷解決方案。全面的全球服務對於有效地為我們在世界各地市場的跨國公司和本地客户提供服務至關重要,因為他們正在尋求建立品牌,增加產品和服務的銷售,並獲得市場份額。
我們所處的營銷和媒體環境持續快速發展。媒體渠道繼續碎片化,客户面臨日益複雜的消費環境。為了在這些挑戰中保持領先地位並實現我們的目標,我們已經並將繼續在快速增長的數字營銷渠道、高增長的地理區域和戰略世界市場等領域投資創意、戰略和技術人才。我們始終如一地投資於公司內部的機會,以提高員工的專業技能,並鼓勵公司內部的協作。在適當的情況下,我們還會進行收購,加入戰略聯盟,並與技術和媒體公司發展關係,這些公司正在打造尖端的營銷工具,以補充我們機構的技能和能力。
我們的財務目標包括競爭性的有機淨收入增長和調整後EBITA利潤率的擴大,這在本MD&A的非GAAP財務衡量部分中定義和討論,我們預計這將進一步加強我們的資產負債表和總流動性,並增加我們利益相關者的價值。因此,我們仍然專注於滿足客户不斷變化的需求,同時管理我們的成本結構。我們不斷追求更高的效率
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提供我們的服務,專注於更有效的資源利用,包括我們員工的生產力、房地產、信息技術和共享服務,如財務、人力資源和法律。近年來,我們在財務報告和商業信息系統方面取得的並將繼續取得的改進,使我們能夠從我們的全球業務中獲得更及時和更具可操作性的洞察力。我們對資產負債表和流動性的嚴格管理為我們提供了堅實的財務基礎和財務靈活性,以管理和發展我們的業務。我們相信,我們的戰略和執行使我們能夠實現我們的財務目標,併為我們所有的利益相關者提供長期價值。
新冠肺炎的影響
2020年3月,世界衞生組織將冠狀病毒(新冠肺炎)引起的疾病歸類為大流行,並繼續在美國和世界其他地區廣泛傳播。新冠肺炎的爆發以及公共和私營部門為減少病毒傳播而採取的措施,例如強制關閉企業和限制運營,強制實行社會距離,以及下令在家工作、呆在家裏和原地避難,對我們的業務和2020年對我們服務的需求產生了不利影響。一些企業調整、減少或暫停經營活動,這對我們所服務的市場以及我們整個2020年的經營業績、現金流和財務狀況產生了負面影響。最近,儘管新冠肺炎三角洲變種病毒的傳播對經濟和健康造成了影響,但隨着疫苗接種工作的繼續以及許多市場的整體公共衞生狀況改善,我們從許多主要市場的強勁經濟復甦中獲得了積極的好處。我們仍然相信,我們專注於我們的戰略優勢,包括人才、我們差異化的入市戰略、數據管理能力以及我們產品的相關性,使我們能夠很好地駕馭快速變化的市場。這場流行病的未來走向是不可預測的,它對我們行動結果的影響程度也是不可預測的。, 現金流和財務狀況將根據新冠肺炎持續經濟和運營影響的持續時間和嚴重程度而有所不同。三角洲病毒變異株的影響以及衞生和經濟條件改善的速度在所有地區並不一致,可能受到諸如三角洲病毒或新冠肺炎病毒其他變異株持續蔓延、大規模疫苗接種和其他公共衞生努力的有效性受到限制等因素的威脅,以減輕這一大流行病的影響。
在新冠肺炎疫情爆發之初,我們迅速做出反應,支持我們的人民、我們的客户和我們的社區。為了保護我們的員工,併為阻止新冠肺炎的傳播儘自己的一份力,幾天內,我們全球95%的員工就轉移到了遠程工作環境。我們的勞動力中有很大一部分至少在部分時間已經開始返回辦公室,儘管我們在世界各地的大部分勞動力仍然在家中工作。我們認識到定期溝通的重要性,以安撫員工,並讓他們隨時瞭解我們在大流行期間的最新計劃,IPG因其在大流行期間的出色溝通而在北美企業內容獎上獲得最高榮譽。我們採取了“有組織的靈活性”的方式,並繼續調整我們的政策和做法,以促進新的工作環境,並考慮到許多員工在非傳統時間工作的需要,以及兼顧家庭生活和工作責任的需要。
我們認為,儘管這場流行病需要進行廣泛的變革,但我們在維持和繼續提高我們的服務質量方面取得了重大成功。在管理成本方面,我們採取了多項舉措,使我們的支出與收入的變化保持一致。2020年,我們在我們的機構和企業集團採取的措施包括推遲業績增長,凍結招聘和臨時工,大幅削減非必要支出,裁員,在有這種選擇的市場休假,以及減薪,包括我們高級企業管理團隊的自願減薪。隨着收入恢復增長,這些行動已於2021年停止。
從2020年第二季度開始,一直持續到2020年,公司還採取了重組行動,從結構上和永久性地降低了我們相對於收入的運營費用,並加快了我們的業務轉型。這些行動大多是基於我們在新冠肺炎疫情中的經驗和教訓,以及由此對我們業務的審查。值得注意的是,我們預計,在後COVID時代,在混合辦公-家庭模式中,在家工作將扮演更重要的角色,以交付和支持我們的服務。
我們的財務信息
當我們分析經營業績的期間間變化時,我們確定可歸因於外幣匯率變化以及收購和資產剝離的淨影響的變化部分,其餘部分我們稱為有機變化,這表明我們的基本業務表現如何。我們在分析我們的經營業績時不計入應計賬費用的影響,因為期間之間的波動不能反映我們基本業務的表現,也不會影響我們的營業收入或淨收入。
可歸因於外幣匯率變化的我們經營業績的變化是通過使用本期匯率換算上期報告的結果,並將這些上期調整後的金額與
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上期公佈的業績。雖然美元是我們的報告貨幣,但我們很大一部分收入和支出是以外幣產生的。因此,我們報告的業績受到我們開展國際業務所用貨幣波動的影響。我們的風險敞口有所減輕,因為我們在任何特定市場的大部分收入和支出通常都是以相同的貨幣計價的。對美元匯率的正面和負面波動都會影響我們的綜合經營業績,外幣對我們每個地理區域相關業務的影響程度取決於該地區的重要性和經營業績。 我們在2021年前9個月的業績受到英鎊、歐元、加元和澳元的最有利影響.
為了分析可歸因於收購和資產剝離淨影響的我們經營業績的變化,交易被視為發生在交易發生的季度的第一天。在過去的幾年裏,我們收購了一些公司,我們認為這些公司將增強我們的產品,並處置與我們的戰略計劃不一致的業務。
我們用來評估財務業績的指標包括淨收入的有機變化以及某些運營費用的變化,及其組成部分(以綜合淨收入的百分比表示),以及調整後的EBITA。這些指標也被管理層用來評估我們的可報告部門、綜合代理網絡(“IAN”)和IPG DXTRA(“DXTRA”)的財務表現。在我們的某些討論中,我們按地理區域和業務部門分析淨收入,重點放在我們最大的500名客户身上,這些客户通常佔我們年度合併淨收入的80%到85%。
截至2021年9月30日的三個月和九個月的業績並不代表截至2021年12月31日的財年可能預期的結果。本報告所載綜合財務報表及MD&A反映吾等作出的最新估計及假設,這些估計及假設會影響截至綜合財務報表日期的資產負債及相關披露的報告金額,以及報告期間的收入及費用報告金額。我們相信,我們使用了合理的估計和假設來評估商譽、長期資產和無限期無形資產的公允價值;評估年度有效税率;評估遞延所得税和撥備未來應收賬款的預期信貸損失。如果實際市場狀況與目前預測的大不相同,這些估計和假設可能會發生重大變化,導致對我們資產和負債的賬面價值進行調整。
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下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的財務業績摘要。
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| 截至三個月 9月30日, | | | | 截至9個月 9月30日, | | |
運營報表數據 | 2021 | | 2020 | | 增加百分比/ (減少) | | 2021 | | 2020 | | 增加百分比/ (減少) |
收入: | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 2,261.7 | | | $ | 1,954.6 | | | 15.7 | % | | $ | 6,559.0 | | | $ | 5,780.1 | | | 13.5 | % |
應記賬費用 | 280.3 | | | 170.9 | | | 64.0 | % | | 749.6 | | | 730.9 | | | 2.6 | % |
總收入 | $ | 2,542.0 | | | $ | 2,125.5 | | | 19.6 | % | | $ | 7,308.6 | | | $ | 6,511.0 | | | 12.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 351.5 | | | $ | 248.6 | | | 41.4 | % | | $ | 978.9 | | | $ | 365.0 | | | >100% |
| | | | | | | | | | | |
調整後的EBITA1 | $ | 373.0 | | | $ | 269.9 | | | 38.2 | % | | $ | 1,043.6 | | | $ | 429.4 | | | >100% |
| | | | | | | | | | | |
IPG普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 239.9 | | | $ | 279.7 | | | | | $ | 594.9 | | | $ | 238.8 | | | |
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IPG普通股股東可獲得的每股收益: | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.61 | | | $ | 0.72 | | | | | $ | 1.51 | | | $ | 0.61 | | | |
稀釋 | $ | 0.60 | | | $ | 0.71 | | | | | $ | 1.49 | | | $ | 0.61 | | | |
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運營率 | | | | | | | | | | | |
淨收入的有機變化 | 15.0 | % | | (3.7) | % | | | | 12.0 | % | | (4.5) | % | | |
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淨營收的營業利潤率 | 15.5 | % | | 12.7 | % | | | | 14.9 | % | | 6.3 | % | | |
營業利潤率佔總收入 | 13.8 | % | | 11.7 | % | | | | 13.4 | % | | 5.6 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後的EBITA淨收入利潤率1 | 16.5 | % | | 13.8 | % | | | | 15.9 | % | | 7.4 | % | | |
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費用佔淨收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
薪金及相關開支 | 66.8 | % | | 65.0 | % | | | | 66.9 | % | | 69.2 | % | | |
辦公室和其他直接費用 | 13.3 | % | | 15.8 | % | | | | 13.6 | % | | 17.4 | % | | |
銷售、一般和行政費用 | 1.4 | % | | 0.5 | % | | | | 1.4 | % | | 0.6 | % | | |
折舊及攤銷 | 3.1 | % | | 3.6 | % | | | | 3.2 | % | | 3.8 | % | | |
重組費用2 | (0.2) | % | | 2.4 | % | | | | 0.0 | % | | 2.8 | % | | |
1 調整後的EBITA是一種財務指標,不是由美國公認會計準則(GAAP)定義的。調整後的EBITA計算為IPG普通股股東在扣除所得税(收益)、總(費用)和其他收入、未合併關聯公司淨收益(虧損)中的權益、可歸因於非控股權益的淨(收益)損失和已收購無形資產攤銷前的可用淨收入。請參閲“非公認會計準則財務指標”本MD&A部分提供更多信息,並與美國公認會計準則(GAAP)措施進行協調。
2截至2021年9月30日的三個月和九個月,業績分別包括淨重組費用(3.5美元)和(2.4美元)。截至2020年9月30日的三個月和九個月,業績包括47.3美元的重組費用和分別為159.9美元。有關詳細信息,請參閲本MD&A中的“重組費用”和未經審計的綜合財務報表附註7。
2021年第三季度,我們的有機淨收入增長了15.0%,這是由於所有行業現有客户的淨支出增加,最顯著的是醫療保健、汽車和交通以及技術和電信行業,這三個行業的淨客户數量也都有所增加。在2021年第三季度,我們調整後的EBITA利潤率從上年同期的13.8%增加到16.5%,這是由於淨收入的增加,如下所述“營運結果”這一部分的增長超過了我們運營費用的整體增長,不包括應收帳單費用和已收購無形資產的攤銷。
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(未經審計)
2021年前9個月,我們的有機淨收入增長了12.0%,這是由於所有行業現有客户的支出增加,其中最顯著的是醫療保健、零售以及汽車和運輸行業,這三個行業的淨客户數量也都有所增加。在2021年的前9個月,我們調整後的EBITA利潤率從上年同期的7.4%增加到15.9%,這是由於淨收入的增加,如下所述。經營成果這一部分的增長超過了我們運營費用的整體增長,不包括應收帳單費用和已收購無形資產的攤銷。
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行動結果
綜合經營業績-截至2021年9月30日的三個月和九個月,而截至2020年9月30日的三個月和九個月
淨收入
我們的淨收入直接受到現有客户的留住和消費水平以及我們贏得新客户的能力的影響。我們的大部分支出是全年按比例確認的,因此與收入相比,季節性較低。我們的淨收入通常在第一季度最低,第四季度最高,這反映了我們客户的季節性支出。
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| | | 變化的組成部分 | | | | 變化 |
| 截至三個月 2020年9月30日 | 外國 貨幣 | | 網絡 收購/ (資產剝離) | | 有機食品 | | 截至三個月 2021年9月30日 | 有機食品 | | 總計 |
整合 | $ | 1,954.6 | | | $ | 22.4 | | | $ | (7.6) | | | $ | 292.3 | | | $ | 2,261.7 | | | 15.0 | % | | 15.7 | % |
國內 | 1,273.4 | | | — | | | (1.4) | | | 187.3 | | | 1,459.3 | | | 14.7 | % | | 14.6 | % |
國際 | 681.2 | | | 22.4 | | | (6.2) | | | 105.0 | | | 802.4 | | | 15.4 | % | | 17.8 | % |
英國 | 162.0 | | | 11.6 | | | 0.0 | | | 21.5 | | | 195.1 | | | 13.3 | % | | 20.4 | % |
歐洲大陸 | 158.0 | | | 2.2 | | | (0.8) | | | 18.7 | | | 178.1 | | | 11.8 | % | | 12.7 | % |
亞太地區 | 166.0 | | | 3.0 | | | (5.9) | | | 28.9 | | | 192.0 | | | 17.4 | % | | 15.7 | % |
拉丁美洲 | 78.5 | | | (0.4) | | | 2.3 | | | 15.9 | | | 96.3 | | | 20.3 | % | | 22.7 | % |
其他 | 116.7 | | | 6.0 | | | (1.8) | | | 20.0 | | | 140.9 | | | 17.1 | % | | 20.7 | % |
2021年第三季度,我們國內市場14.7%的有機增長是由所有學科的增長推動的,最明顯的是我們的廣告和媒體業務。在我們的國際市場,15.4%的有機增長是由所有地理區域的兩位數有機增長推動的,這得益於我們的媒體和廣告業務的強勁表現,以及我們在所有地理區域提供的基於數字項目的產品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 變化的組成部分 | | | | 變化 |
| 截至9個月 2020年9月30日 | 外國 貨幣 | | 網絡 收購/ (資產剝離) | | 有機食品 | | 截至9個月 2021年9月30日 | 有機食品 | | 總計 |
整合 | $ | 5,780.1 | | | $ | 109.8 | | | $ | (27.0) | | | $ | 696.1 | | | $ | 6,559.0 | | | 12.0 | % | | 13.5 | % |
國內 | 3,820.6 | | | — | | | (13.6) | | | 397.6 | | | 4,204.6 | | | 10.4 | % | | 10.1 | % |
國際 | 1,959.5 | | | 109.8 | | | (13.4) | | | 298.5 | | | 2,354.4 | | | 15.2 | % | | 20.2 | % |
英國 | 474.9 | | | 43.1 | | | 0.9 | | | 54.8 | | | 573.7 | | | 11.5 | % | | 20.8 | % |
歐洲大陸 | 453.7 | | | 29.9 | | | (2.7) | | | 78.5 | | | 559.4 | | | 17.3 | % | | 23.3 | % |
亞太地區 | 487.4 | | | 23.6 | | | (14.2) | | | 56.8 | | | 553.6 | | | 11.7 | % | | 13.6 | % |
拉丁美洲 | 220.1 | | | (6.3) | | | 4.4 | | | 50.4 | | | 268.6 | | | 22.9 | % | | 22.0 | % |
其他 | 323.4 | | | 19.5 | | | (1.8) | | | 58.0 | | | 399.1 | | | 17.9 | % | | 23.4 | % |
2021年前9個月,我國國內市場有機增長10.4%,國際市場有機增長15.2%,主要原因與2021年第三季度類似。
有關各部門淨收入變化的信息,請參閲本MD&A後面的部門討論。
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(未經審計)
薪金及相關開支
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| 截至三個月 9月30日, | | | | 截至9個月 9月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加百分比/ (減少) | | 2021 | | 2020 | | 增加百分比/ (減少) |
薪金及相關開支 | $ | 1,511.2 | | $ | 1,269.9 | | 19.0 | % | | $ | 4,389.2 | | $ | 3,998.8 | | 9.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
佔淨收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
薪金及相關開支 | 66.8 | % | | 65.0 | % | | | | 66.9 | % | | 69.2 | % | | |
基本工資、福利和税金 | 53.9 | % | | 55.0 | % | | | | 54.9 | % | | 58.6 | % | | |
獎勵費用 | 5.8 | % | | 4.4 | % | | | | 5.5 | % | | 4.1 | % | | |
遣散費 | 0.8 | % | | 0.8 | % | | | | 0.5 | % | | 1.6 | % | | |
臨時幫手 | 5.0 | % | | 3.5 | % | | | | 4.7 | % | | 3.7 | % | | |
所有其他工資和相關費用 | 1.3 | % | | 1.3 | % | | | | 1.3 | % | | 1.2 | % | | |
2021年第三季度工資和相關費用同比增長19.0%,超過了15.7%的淨收入增長,這主要是由於基於績效的員工薪酬支出增加和支持收入增長的臨時勞動力支出增加,這部分被基本工資、福利和工資税支出的槓桿所抵消。
與去年同期相比,2021年前9個月淨收入增長13.5%,超過工資和相關費用9.8%的增長,這主要是由於基本工資、福利和税收的槓桿作用,其中包括2020年採取的舉措的好處。
辦公室和其他直接費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | | | 截至9個月 9月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加百分比/ (減少) | | 2021 | | 2020 | | 增加百分比/ (減少) |
辦公室和其他直接費用 | $ | 300.9 | | $ | 307.9 | | (2.3) | % | | $ | 894.8 | | $ | 1,003.1 | | (10.8) | % |
| | | | | | | | | | | |
佔淨收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
辦公室和其他直接費用 | 13.3 | % | | 15.8 | % | | | | 13.6 | % | | 17.4 | % | | |
入住費 | 5.0 | % | | 6.3 | % | | | | 5.2 | % | | 6.5 | % | | |
所有其他辦公室和其他直接費用1 | 8.3 | % | | 9.5 | % | | | | 8.4 | % | | 10.9 | % | | |
1包括客户服務成本、非傳遞製作費用、差旅和娛樂、專業費用、支持新業務活動的支出、電信、辦公用品、壞賬支出、或有收購債務調整、外幣損失(收益)和其他費用。
與2021年第三季度淨收入同比增長15.7%相比,寫字樓和其他直接費用下降了2.3%。減少的主要原因是壞賬支出減少,或有收購債務的同比變化減少,以及2020年採取的房地產重組行動節省了佔用費用。
與2021年前9個月的淨收入同比增長13.5%相比,寫字樓和其他直接費用下降了10.8%。辦公和其他直接費用減少的主要原因是,除了差旅和招待費用減少外,2021年第三季度的情況與上述因素類似。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)主要是我們“公司和其他”部門的未分配費用,在本MD&A稍後的分部討論中將進一步詳細説明,不包括折舊和攤銷。在截至2021年9月30日的三個月裏,SG&A在淨收入中所佔的百分比比上一年有所增加
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
期間,主要是由於基於績效的激勵薪酬支出增加以及員工保險費。F或2021年前9個月,SG&A佔淨收入的百分比與去年同期相比有所增加,主要原因與2021年第三季度的因素類似除了前一年的基薪增加外,還受益於後來取消的臨時節支行動以及更高的其他辦公室和其他直接費用。
折舊及攤銷
2021年第三季度和前9個月,折舊和攤銷費用與去年同期相比有所下降。
重組費用
從2020年第二季度開始,公司採取重組行動,從結構上和永久性地降低營業費用與收入的比例,並加快業務轉型(“2020年重組計劃”)。這些行動一直持續到第四季度,大部分都是基於我們最近在新冠肺炎疫情中的經驗和教訓,以及由此對我們的運營進行的審查,以解決某些運營費用,如入住費、工資和相關費用。
租賃減值成本與2020年重組計劃中騰出的辦公空間有關,除與提前終止租賃有關的損失和收益外,還包括經營租賃使用權資產和相關租賃改進、傢俱和資產報廢義務的減值。租賃減值是根據估計公允價值使用市場參與者假設(包括與經營租賃使用權資產相關的預測淨貼現現金流量)計算的。
所有重組行動都是在2020年確定並啟動的,所有行動都將在2020年第四季度末之前完成。截至2021年9月30日的三個月和九個月的金額是對2020年採取的行動的調整。
與2020年重組計劃相關的重組費用構成如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
遣散費和解僱費 | $ | (2.1) | | | $ | 17.9 | | | $ | (0.1) | | | $ | 62.5 | |
租賃減值成本 | (3.2) | | | 26.6 | | | (4.2) | | | 92.3 | |
其他重組成本 | 1.8 | | | 2.8 | | | 1.9 | | | 5.1 | |
重組費用總額 | $ | (3.5) | | | $ | 47.3 | | | $ | (2.4) | | | $ | 159.9 | |
截至2021年9月30日的三個月,淨重組費用包括Ian(0.6美元)、DXTRA(0.6美元)和公司及其他(2.3美元),其中包括Ian(2.1美元)和DXTRA(1.1美元)的非現金租賃減值成本。截至2021年9月30日的9個月,淨重組費用包括Ian的0.0美元、DXTRA的0.1美元和公司及其他的2.3美元,其中包括Ian的非現金租賃減值成本(2.8美元)和DXTRA的非現金租賃減值成本(1.4美元)。
截至2020年9月30日的三個月,淨重組費用包括Ian的24.9美元和DXTRA的17.2美元,其中分別包括14.3美元和12.8美元的非現金租賃減值成本。截至2020年9月30日的9個月,淨重組費用包括Ian的93.7美元和DXTRA的53.9美元,其中分別包括50.1美元和39.6美元的非現金租賃減值成本。
2021年前9個月與2020年重組計劃相關的重組活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年重組計劃 |
| 截至2020年12月31日的負債 | | 重組費用 | | 非現金項目 | | 現金支付 | | | | 截至2021年9月30日的負債 |
遣散費和解僱費 | $ | 74.6 | | | $ | (0.1) | | | $ | 0.3 | | | $ | 61.4 | | | | | $ | 12.8 | |
租賃減值成本 | 0.0 | | | (4.2) | | | (4.2) | | | 0.0 | | | | | 0.0 | |
其他重組成本 | 0.0 | | | 1.9 | | | 1.7 | | | 0.2 | | | | | 0.0 | |
總計 | $ | 74.6 | | | $ | (2.4) | | | $ | (2.2) | | | $ | 61.6 | | | | | $ | 12.8 | |
目錄
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
費用和其他收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
債務的現金利息 | $ | (42.0) | | | $ | (48.5) | | | $ | (130.8) | | | $ | (140.4) | |
非現金利息 | (0.9) | | | (2.3) | | | (4.3) | | | (5.0) | |
利息支出 | (42.9) | | | (50.8) | | | (135.1) | | | (145.4) | |
利息收入 | 7.4 | | | 6.1 | | | 21.9 | | | 22.7 | |
淨利息支出 | (35.5) | | | (44.7) | | | (113.2) | | | (122.7) | |
其他收入(費用),淨額 | 2.3 | | | (11.3) | | | (76.9) | | | (54.6) | |
總(費用)和其他收入 | $ | (33.2) | | | $ | (56.0) | | | $ | (190.1) | | | $ | (177.3) | |
與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨利息支出分別減少9.2%和9.5%,主要是由於我們的本金總額為500.0美元的3.500%無擔保優先票據於2020年第四季度到期,導致現金利息支出減少。
其他收入(費用),淨額
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的運營業績包括某些與我們的創收業務沒有直接關聯的項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
提前清償債務損失 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (74.0) | | | $ | — | |
企業銷售淨虧損 | (4.4) | | | (8.6) | | | (18.6) | | | (51.8) | |
其他 | 6.7 | | | (2.7) | | | 15.7 | | | (2.8) | |
其他收入(費用)合計(淨額) | $ | 2.3 | | | $ | (11.3) | | | $ | (76.9) | | | $ | (54.6) | |
提前清償債務損失-2021年第一季度,我們錄得74.0億美元的虧損,這與提前清償我們的本金總額250.0美元、2022年到期的無擔保優先票據4.000%、2023年到期的本金總額500.0美元、2023年到期的3.750%無擔保優先票據以及2024年到期的500.0美元的本金總額4.200%的優先票據中的250.0美元有關。見項目1“未經審計的合併財務報表”附註3s,瞭解更多信息。
企業銷售淨虧損-在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間,確認的金額與我們的Ian和DXTRA可報告部門內的業務銷售以及某些資產和負債的分類有關,這些資產和負債主要由持有待售的現金組成。持有待售的業務主要代表無利可圖的非戰略性機構,預計將在未來12個月內出售。
其他-在截至2021年9月30日的3個月和9個月內,確認的金額主要與與我們持有股權的以前合併的實體解除合併有關的非現金收益有關。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
所得税前收入 | $ | 318.3 | | | $ | 192.6 | | | $ | 788.8 | | | $ | 187.7 | |
所得税撥備(受益於) | $ | 73.9 | | | $ | (86.3) | | | $ | 184.4 | | | $ | (50.1) | |
我們的税率受到很多因素的影響,包括我們在世界各地的收入、法律的變化和我們收入的税收特點。截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們的所得税支出受到基於員工股份支付的超額税收優惠的積極影響,其中大部分在
目錄
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
由於獎勵歸屬的時間安排,以及税法修訂導致的遞延税項餘額重估,本集團第一季度的財務狀況出現了變化。這部分被出售業務的淨虧損和將某些資產歸類為待售資產而我們獲得的税收優惠微乎其微,以及我們在某些外國司法管轄區的虧損(由於100%估值免税額而我們沒有獲得税收優惠)部分抵消了這一影響。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們的所得税優惠受到2006至2016年度美國聯邦所得税審計結算的積極影響,但部分被某些外國司法管轄區的虧損所抵消,其中我們由於100%的估值津貼而沒有獲得税收優惠,業務銷售的淨虧損和我們為出售而持有的某些資產的分類使我們獲得的税收優惠微乎其微,以及與我們關於永久再投資某些外國子公司的未分配收益的説法改變相關的税收支出。
截至2021年9月30日,我們在某些國際和國內司法管轄區記錄了與遞延税項資產相關的估值免税額。評估遞延税項資產的估值免税額的必要性和數額通常需要對所有現有證據進行重大判斷和廣泛分析,以確定這些資產是否更有可能變現。釋放估值津貼將導致記錄釋放期間的所得税支出減少。發放估值津貼的確切時間和金額(如果有的話)取決於我們能夠實現的盈利水平。我們打算繼續對我們的某些遞延税項資產維持全額估值免税額,直到有足夠的證據支持全部或部分這些免税額被撤銷為止。然而,考慮到我們目前的收益和預期的未來收益,主要是由於2020年重組計劃的好處以及對不盈利的非戰略機構的處置,我們相信有合理的可能性,在短期內,可能會有足夠的積極證據,使我們能夠得出結論,即歐洲大陸某個司法管轄區將不再需要估值津貼。
每股收益
截至2021年9月30日的三個月和九個月,IPG普通股股東可獲得的基本每股收益分別為0.61美元和1.51美元,而截至2020年9月30日的三個月和九個月的每股收益分別為0.72美元和0.61美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月,IPG普通股股東可獲得的稀釋後每股收益分別為0.60美元和1.49美元,而截至2020年9月30日的三個月和九個月的稀釋後每股收益分別為0.71美元和0.61美元。
截至2021年9月30日的三個月的基本和稀釋後每股收益包括收購的無形資產攤銷帶來的0.04美元的負面影響,重組費用帶來的0.01美元的積極影響,淨虧損對業務銷售和某些資產分類為待售的0.01美元的負面影響,以及之前合併的實體解除合併帶來的0.01美元的積極影響。
截至2021年9月30日的9個月的基本和稀釋後每股收益包括:收購無形資產攤銷帶來的0.13美元的負面影響,重組費用帶來的0.01美元的積極影響,淨虧損對業務銷售和某些資產分類為待售的0.04美元的負面影響,之前合併的實體解除合併帶來的0.01美元的積極影響,以及提前清償債務的虧損帶來的0.14美元的負面影響。
截至2020年9月30日的三個月,基本和稀釋後每股收益包括來自收購無形資產攤銷的0.04美元的負面影響,來自重組費用的0.09美元的負面影響,來自業務銷售的淨虧損和將某些資產歸類為待售的0.02美元的負面影響,以及來自離散税項的0.34美元的淨正面影響。
截至2020年9月30日的9個月,基本和稀釋後每股收益包括來自收購無形資產攤銷的0.13美元的負面影響,來自重組費用的0.32美元的負面影響,來自業務銷售的淨虧損和將某些資產歸類為待售的分別0.13美元和0.12美元的負面影響,以及來自離散税項的分別為0.32美元和0.31美元的淨積極影響。
部門運營業績-截至2021年9月30日的三個月和九個月,而截至2020年9月30日的三個月和九個月
如註釋中所述 11對於未經審計的合併財務報表,截至2021年9月30日,我們有兩個可報告的部門:IAN和DXTRA。我們還報告“公司和其他”組的結果。
目錄
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
伊恩
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 變化的組成部分 | | | | 變化 |
| 截至三個月 2020年9月30日 | 外國 貨幣 | | 網絡 收購/ (資產剝離) | | 有機食品 | | 截至三個月 2021年9月30日 | 有機食品 | | 總計 |
整合 | $ | 1,685.5 | | | $ | 18.5 | | | $ | (3.6) | | | $ | 242.3 | | | $ | 1,942.7 | | | 14.4 | % | | 15.3 | % |
國內 | 1,093.8 | | | — | | | 0.0 | | | 148.5 | | | 1,242.3 | | | 13.6 | % | | 13.6 | % |
國際 | 591.7 | | | 18.5 | | | (3.6) | | | 93.8 | | | 700.4 | | | 15.9 | % | | 18.4 | % |
2021年第三季度的有機增長是由幾乎所有行業現有客户的淨支出增加推動的,最引人注目的是醫療、科技和電信、零售以及汽車和運輸行業,由於淨客户贏得,每個行業的支出也都有所增加。2021年第三季度,我們國內市場13.6%的有機增長是由所有學科的增長推動的,最明顯的是我們的廣告和媒體業務。在我們的國際市場,15.9%的有機增長是由我們的媒體和廣告業務以及我們在所有地理區域基於數字項目的產品的強勁表現推動的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 變化的組成部分 | | | | 變化 |
| 截至9個月 2020年9月30日 | 外國 貨幣 | | 網絡 收購/ (資產剝離) | | 有機食品 | | 截至9個月 2021年9月30日 | 有機食品 | | 總計 |
整合 | $ | 4,935.7 | | | $ | 89.9 | | | $ | (14.7) | | | $ | 620.4 | | | $ | 5,631.3 | | | 12.6 | % | | 14.1 | % |
國內 | 3,254.1 | | | 0.0 | | | (8.1) | | | 335.1 | | | 3,581.1 | | | 10.3 | % | | 10.0 | % |
國際 | 1,681.6 | | | 89.9 | | | (6.6) | | | 285.3 | | | 2,050.2 | | | 17.0 | % | | 21.9 | % |
2021年前9個月的有機增長主要是由於現有客户支出增加,以及醫療、零售、汽車和運輸以及科技和電信行業的淨客户贏得。2021年前9個月,我們國內市場10.3%的有機增長和國際市場17.0%的有機增長主要是由與2021年第三季度類似的因素推動的。
細分市場EBITA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | | | 截至9個月 9月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
細分市場EBITA1 | $ | 352.0 | | $ | 260.0 | | 35.4 | % | | $ | 989.2 | | $ | 459.4 | | >100% |
部門EBITA淨收入利潤率1 | 18.1 | % | | 15.4 | % | | | | 17.6 | % | | 9.3 | % | | |
1部門EBITA和部門EBITA淨收入利潤率包括截至2021年9月30日的三個月和九個月的重組費用分別為0.6美元和0.0美元,以及重組費用24.9美元和$93.7 分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月。有關詳細信息,請參閲本MD&A中的“重組費用”和未經審計的綜合財務報表附註7。
分部EBITA利潤率在2021年第三季度與上年同期相比有所擴大,因為如上所述,淨收入的增長超過了我們運營費用的整體增長,不包括應收帳單費用和收購的無形資產的攤銷。淨收入15.3%的增長超過了工資和相關費用與上年同期相比的增長,主要是由於基於績效的員工薪酬支出增加和支持我們收入增長的臨時勞動力支出增加,基本工資、福利和工資税支出的槓桿部分抵消了這一增長。寫字樓及其他直接開支減少,主要是由於壞賬開支下降及或有收購債務同比減少,以及我們於2020年採取的房地產重組行動節省了佔用開支。2021年第三季度,分部EBITA包括重組費用(0.6美元),而2020年第三季度的重組費用為24.9美元。
分部EBITA利潤率於2021年前九個月較上年同期增加,因為如上所述,淨收入的增長超過了我們運營費用的整體增長,不包括應收帳單費用和被收購的Inang的攤銷。易卜拉欣。與去年同期相比,淨收入增長14.1%,超過了工資和相關費用的增長,這主要是由b推動的。Y基本工資、福利和税收方面的槓桿作用,包括2020年採取的舉措的好處。辦公和其他直接費用減少的主要原因是,除差旅和娛樂費用減少外,2021年第三季度與上述因素類似。在前九個月
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
截至2021年,部門EBITA包括重組費用F$0.0,c相比之下,2020年前9個月的重組費用為93.7美元。
2021年第三季度和前九個月,折舊和攤銷(不包括收購的無形資產攤銷)佔淨收入的比例分別為2.1%和2.2%,與上年同期相比有所下降。
DXTRA
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 變化的組成部分 | | | | 變化 |
| 截至三個月 2020年9月30日 | 外國 貨幣 | | 網絡 收購/ (資產剝離) | | 有機食品 | | 截至三個月 2021年9月30日 | 有機食品 | | 總計 |
整合 | $ | 269.1 | | | $ | 3.9 | | | $ | (4.0) | | | $ | 50.0 | | | $ | 319.0 | | | 18.6 | % | | 18.5 | % |
國內 | 179.6 | | | — | | | (1.4) | | | 38.8 | | | 217.0 | | | 21.6 | % | | 20.8 | % |
國際 | 89.5 | | | 3.9 | | | (2.6) | | | 11.2 | | | 102.0 | | | 12.5 | % | | 14.0 | % |
2021年第三季度的有機增長主要是由於汽車和交通、食品飲料和消費品行業現有客户的淨支出增加。2021年第三季度,我們國內市場的有機增長是由所有學科的收入增長推動的,最明顯的是我們的公關機構以及體驗和體育營銷業務。在我們的國際市場,有機增長是由所有學科的增長推動的,特別是在英國和歐洲大陸地區。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 變化的組成部分 | | | | 變化 |
| 截至9個月 2020年9月30日 | 外國 貨幣 | | 網絡 收購/ (資產剝離) | | 有機食品 | | 截至9個月 2021年9月30日 | 有機食品 | | 總計 |
整合 | $ | 844.4 | | | $ | 19.9 | | | $ | (12.3) | | | $ | 75.7 | | | $ | 927.7 | | | 9.0 | % | | 9.9 | % |
國內 | 566.5 | | | — | | | (5.5) | | | 62.5 | | | 623.5 | | | 11.0 | % | | 10.1 | % |
國際 | 277.9 | | | 19.9 | | | (6.8) | | | 13.2 | | | 304.2 | | | 4.7 | % | | 9.5 | % |
2021年前9個月的有機增長主要是由於汽車和運輸以及食品和飲料行業現有客户的淨支出增加。2021年前9個月,國內外市場的有機增長都是由與2021年第三季度類似的因素推動的。
細分市場EBITA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | | | 截至9個月 9月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
細分市場EBITA1 | $ | 53.3 | | $ | 25.9 | | >100% | | $ | 148.4 | | $ | 21.9 | | >100% |
部門EBITA淨收入利潤率1 | 16.7 | % | | 9.6 | % | | | | 16.0 | % | | 2.6 | % | | |
1部門EBITA和部門EBITA淨收入利潤率包括截至2021年9月30日的三個月和九個月的重組費用分別為0.6美元和0.1美元,以及17.2美元和$53.9分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月。有關詳細信息,請參閲本MD&A中的“重組費用”和未經審計的綜合財務報表附註7。
分部EBITA利潤率在2021年第三季度比上一年同期有所增加,這是因為如上所述淨收入增加,而我們的運營費用(不包括應收帳單費用和收購的無形資產攤銷)下降。淨收入增長18.5%被工資及相關費用較上年同期增長所超過,主要是由於基於績效的員工薪酬支出增加以及支持收入增長的臨時勞動力支出增加,而基本工資、福利和工資税支出的槓桿部分抵消了這一增長。此外,獎勵費用的增加主要與好於預期的財務業績有關。寫字樓及其他直接開支減少,主要是由於或有收購債務的同比變動減少,以及我們在2020年採取的房地產重組行動節省了佔用費用。在2021年第三季度,分部EBITA包括重組費用F$(0.6)CompaRED在2020年第三季度增加了17.2美元的重組費用。
目錄
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
與去年同期相比,2021年前9個月的部門EBITA利潤率上升,淨收入增長9.9%,而不包括應收費用和收購的無形資產攤銷的運營費用下降。與去年同期相比,淨收入增長超過了工資和相關費用的增長,這主要是由於基本工資、福利和税收方面的槓桿作用,其中包括2020年採取的舉措的好處。2021年第三季度寫字樓和其他直接費用減少的主要原因與上述因素類似,此外,新業務和促銷費用以及差旅和娛樂費用減少。在2021年前9個月,分部EBITA包括重組費用$(0.1)的比較D)的重組費用2020年前9個月53.9美元。
2021年第三季度和前九個月,折舊和攤銷(不包括收購的無形資產攤銷)佔淨收入的比例為1.3%,與去年同期相比有所下降。
公司和其他
公司及其他開支主要包括銷售、一般及行政開支,包括公司辦公室開支及共享服務中心及若干其他中央管理開支,而該等開支並未悉數分配予各營運部門;公司辦公室僱員的薪金、長期獎勵、年度獎金及其他雜項福利;與內部控制合規、財務報表審計以及透過公司辦公室聘用及管理的法律、信息技術及其他諮詢服務有關的專業費用;以及公司辦公室僱員佔用物業的租金費用。集中管理費用的一部分根據使用每個業務實體的計劃收入的公式分配給業務部門。分配的數額還包括信息技術相關項目的具體費用,這些費用是根據使用率分配的。
2021年第三季度,公司和其他費用比去年同期增加了16.3美元,達到32.3美元,主要是由於基於績效的激勵薪酬費用和員工保險費用的增加。2021年前9個月,公司和其他費用比去年同期增加了42.1美元,達到94.0美元,主要是由於與2021年第三季度注意到的因素類似,此外,由於前一年受益於後來解除的臨時成本節約行動以及其他辦公室和其他直接費用的增加,基本工資增加。
在#年第三季度和前9個月2021年,公司和其他費用包括(2.3)美元的重組費用,比較在2020年第三季度和前9個月,ED分別增加到5.2美元和12.3美元的重組費用。
流動性和資本資源
現金流概述
下表彙總了與我們的流動資金、資本資源和資本使用有關的主要財務數據。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, |
現金流數據 | 2021 | | 2020 |
淨收入,調整後與經營活動提供的淨現金進行調整1 | $ | 999.0 | | | $ | 727.7 | |
營運資本中使用的淨現金2 | (315.7) | | | (259.7) | |
使用現金的其他資產和負債的變動 | (74.7) | | | (142.9) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 608.6 | | | $ | 325.1 | |
用於投資活動的淨現金 | (115.1) | | | (132.5) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (467.8) | | | 262.3 | |
1反映主要經固定資產和無形資產折舊和攤銷、提前清償債務損失、限制性股票攤銷和其他非現金補償、遞延所得税、業務銷售淨虧損、壞賬準備和非現金重組費用調整後的淨收益。
2反映應收賬款、其他流動資產、應付賬款、應計負債和合同負債的變化。
經營活動
由於我們業務的季節性,我們通常在一年的前九個月使用營運資金現金,第一季度的影響最大,在客户季節性強勁的媒體支出的推動下,我們在第四季度從營運資金中產生現金。季度和年度營運資本業績受到年度波動的影響
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
我們客户的媒體支出預算以及他們每年在不同國家不斷變化的媒體支出模式。
代表我們在不同國家的客户購買媒體的時機會影響我們的營運資金和運營現金流,而且可能是不穩定的。在我們的大多數業務中,我們的代理機構承諾代表客户支付製作和媒體費用。在可能的範圍內,我們在收到客户的資金後支付製作和媒體費用。涉及的金額大大超過我們的收入,主要影響應收賬款、應付賬款、應計負債和合同負債的水平。我們的資產包括這些傳遞安排從客户那裏收到的現金和應收賬款,而我們的負債包括代表客户欠媒體和製作供應商的金額。我們的應計負債也受到某些其他付款時間的影響。例如,雖然年度現金獎勵是全年應計的,但通常在下一年的第一季度支付。
2021年前9個月經營活動提供的現金淨額為608.6美元,比2020年前9個月增加283.5美元,這主要是由於我們淨收入的增加,但營運資金使用增加了56億美元,部分抵消了這一增長。營運資金受到客户支出水平的影響,主要歸因於我們的媒體業務。
投資活動
2021年前9個月用於投資活動的現金淨額為115.1美元,比2020年前9個月減少17.4萬美元,主要原因是資本支出增加和一家子公司解除合併的影響,但投資淨收益增加部分抵消了這一影響。2021年和2020年前9個月的資本支出分別為123.4美元和112.0美元,主要包括計算機硬件的增加。
融資活動
於2021年首9個月,用於融資活動的現金淨額為467.8美元,主要是用於支付提前清償2021年第一季度1,066.8美元的長期債務和支付321.4美元的普通股股息,但被髮行2031年到期的本金總額為500.0美元的2.400%無擔保優先票據(“2.400%優先票據”)和2021年第一季度到期的本金總額為3.375%的2041年到期的3.375%優先票據所得款項淨額部分抵銷。見第1項附註3,財務報表,瞭解更多信息。
2020年前9個月融資活動提供的淨現金主要來自發行2030年到期的4.750%無擔保優先票據的淨收益646.2美元,部分被普通股股息298.6美元的支付所抵消。
外匯匯率變動
外匯匯率變動對未經審計的現金流量表中包含的現金、現金等價物和限制性現金的影響導致2021年前9個月淨減少40.3美元。下降的主要原因是,與2020年12月31日相比,截至2021年9月30日,美元強於包括歐元和澳元在內的幾種外幣。
流動性前景
我們預計我們的運營現金流以及現有的現金和現金等價物至少足以滿足我們未來12個月的預期運營需求。我們還擁有商業票據計劃、承諾的企業信貸安排和未承諾的信貸額度,以支持我們的運營需求。我們商業票據計劃下的借款由我們承諾的公司信貸協議提供支持。我們繼續保持有紀律的方式來管理流動性,對現金的大量使用保持靈活性,包括我們的資本支出、用於新收購的現金、我們的普通股回購計劃和我們的普通股紅利。
我們不時評估市場狀況和融資選擇,尋找機會籌集額外資金或以其他方式改善我們的流動性狀況,增強我們的財務靈活性和管理市場風險。我們進入資本市場的能力取決於許多因素,其中包括我們特有的因素,如我們的信用評級,以及與金融市場有關的因素,如可用信貸的數量或條款。我們不能保證我們能夠以商業上合理的條件獲得新的流動性來源,或者繼續獲得現有的流動性來源,或者根本不能保證我們能夠獲得新的流動性來源。
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
資金需求
我們最重要的資金需求包括我們的運營、不可取消的經營租賃義務、資本支出、收購、普通股股息、税收和償債。此外,如果某些子公司的少數股東行使向我們出售股權的選擇權,我們可能需要向他們支付款項。
值得注意的資金需求包括:
•償債-我們的3.750無擔保優先票據於2021年10月1日到期,本金總額為500.0美元。我們用手頭的現金償還本金。截至2021年9月30日,我們的未承諾信貸額度中有44.1美元的未償還短期借款,主要用於資助短期營運資金需求。我們剩餘的債務主要是長期債務,計劃從2024年到2048年到期。
•收購-2021年前9個月,我們為前一年的收購以及合併子公司所有權的增加支付了67.1美元的延期付款。除了新收購的潛在現金支出外,我們預計在未來12個月內支付約16.0美元,與截至2021年9月30日的所有已完成收購相關。我們還可能被要求在未來12個月內支付與少數股東持有的可贖回非控股權益相關的約24.0美元(如果行使)。我們將繼續評估增長的戰略機遇,並繼續加強我們的市場地位,特別是在我們的數字和營銷服務產品方面,並擴大我們在高增長和關鍵戰略世界市場的存在。
•股息-2021年前9個月,我們為普通股支付了每股0.270美元的季度現金股息,相當於總股息321.4美元。假設我們每季度支付每股0.270美元的股息,而且截至2021年9月30日流通股數量沒有重大變化,我們預計在未來12個月內支付約425.0美元。是否宣佈以及未來任何此類股息的數額由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的收益、財務狀況和現金需求等因素。
•重組-所有重組費用都是在2020年確定並啟動的,所有行動都將在2020年第四季度末之前完成。2021年前九個月的重組費用(2.4美元)是對2020年採取的行動的調整。截至2021年9月30日,我們與重組行動相關的剩餘負債為12.8美元。
股票回購計劃
2018年7月2日,關於Acxiom收購的公告,我們宣佈暫停股份回購一段時間,以降低因收購而產生的增加的債務水平。截至2021年9月30日, $338.4, 不包括費用,仍可根據前幾年授權的股份回購計劃進行回購,這些計劃沒有到期日。
融資和資金來源
我們幾乎所有的運營現金流都是由我們的機構產生的。我們的現金餘額在世界各地的許多司法管轄區持有,包括控股公司層面。以下是我們流動性來源的摘要。
信貸安排
本公司維持一項承諾的企業信貸安排,最初日期為2008年7月18日,並已不時修訂及重述(“信貸協議”)。我們使用我們的信貸協議來增加我們的財務靈活性,提供信用證主要是為了支持我們子公司的義務,並支持我們的商業票據計劃。信貸協議是一項循環融資,於2024年11月底到期,根據信貸協議,吾等或吾等根據信貸協議指定的任何附屬公司借入的款項可予償還及再借入,貸款總額上限為1,500.0美元,或等值的其他貨幣。公司有能力不時增加信貸協議下的承諾,最高可達250.0美元,前提是公司收到此類增加的承諾,並滿足某些其他條件。未償還信用證的可用總金額可能減少或增加,但以50.0美元或等值的其他貨幣為條件。我們在信貸協議下的債務是無擔保的。截至2021年9月30日,我們在信貸協議下沒有任何其他借款;但是,我們在信貸協議下有10.7億美元的信用證,這使得我們的總可獲得性降至1,489.3美元。
2020年3月27日,我們達成了一項364天循環信貸安排(簡稱364天信貸安排)的協議,該安排於2021年3月26日到期。364日期信貸安排是一種循環安排,根據該安排,我們借入的金額將得到償還和再借款,總貸款限額為500.0美元。364天信貸協議的成本結構是基於我們的信用評級。基本利率預付款的適用保證金(如364天信用額度所定義
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(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
歐洲美元利率墊款(定義見364日信貸安排)的適用保證金為1.250%,貸款人循環承諾的應付融資費為0.250%。364天信貸安排中規定的槓桿率和其他契約相當於本公司現有信貸協議中包含的契約,該協議仍然完全有效。
截至2021年9月30日,我們遵守了信貸協議中的所有契約。信貸協議包括(I)限制我們的留置權和我們合併子公司的留置權,以及(Ii)限制附屬債務的契諾。信貸協議中的財務契約要求,截至每個財政季度末,我們必須在隨後結束的四個季度保持一定的槓桿率。下表列出了自2021年9月30日起生效的金融契約。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 四個季度 告一段落 | | | | 四個季度 告一段落 |
財務契約 | | 2021年9月30日 | | 信貸協議EBITDA對賬 | | 2021年9月30日 |
槓桿率(不大於)1, 2 | | 3.50x | | IPG普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 707.2 | |
實際槓桿率 | | 2.01x | | 非經營性調整3 | | 495.1 | |
| | | | 營業收入 | | 1,202.3 | |
| | | | 添加: | | |
| | | | 折舊及攤銷 | | 387.1 | |
| | | | 其他減少營業收入的非現金費用 | | 131.6 | |
| | | | 信貸協議EBITDA1 | | $ | 1,721.0 | |
1槓桿率被定義為截至該財政季度最後一天的債務與EBITDA(如信貸協議中的定義)之比,即當時結束的四個季度的債務。
2根據信貸協議第1號修正案,截至2021年9月30日的季度,我們的最高槓杆率從4.25倍降至3.50倍。
3包括對我們的綜合經營報表中的以下項目的調整:所得税、總(費用)和其他收入、未合併附屬公司淨收入(虧損)中的權益以及非控股權益的淨(收入)損失。
未承諾的信貸額度
我們還與多家銀行有未承諾的信貸額度,允許以可變利率借款,主要用於為營運資金需求提供資金。我們已經為某些子公司的部分借款提供了擔保。如果我們無法獲得這些信貸額度,我們將不得不直接為我們的一些業務提供資金。截至2021年9月30日,公司的未承諾信用額度總計951.4美元,在我們的綜合資產負債表上,我們有44.1美元的未償還借款被歸類為短期借款。2021年第三季度末的平均未償還金額約為72.2美元,加權平均利率約為2.8%。
商業票據
本公司有權在任何時候發行最高未償還總額為1,500.0美元的無擔保商業票據。該計劃下的借款受上述信貸協議的支持。商業票據的收益用於營運資金和一般企業用途,包括償還到期債務和其他短期流動性需求。商業票據的到期日各不相同,但不能超過自發行之日起的397天。2021年第三季度,沒有商業票據活動,截至2021年9月30日,沒有未償還的商業票據。
現金池
我們每天彙總國內現金頭寸。在美國以外,我們使用與銀行的現金共享安排來幫助管理我們的流動性需求。在這些集合安排中,幾個IPG機構同意一家銀行的意見,即任何機構在銀行的現金餘額將完全有權抵銷其他機構欠銀行的金額,銀行提供透支,只要所有機構的淨餘額不超過商定的水平。通常,每家機構都會為未償還的透支支付利息,並收到現金餘額的利息。由於我們的未經審計的合併資產負債表反映的是我們所有集合安排下的現金(扣除銀行透支),截至2021年9月30日,淨額為2,685.4美元。
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債務信用評級
我們的債務信用評級截至2021年10月15日,都列在下面。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 穆迪全球投資者服務公司 | | 標普全球評級 | | 惠譽評級 |
短期評級 | P-2 | | A-2 | | F2 |
長期評級 | Baa2 | | BBB | | BBB+ |
展望 | 穩定 | | 穩定 | | 穩定 |
我們對前景的最近一次更新發生在2021年4月,當時穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Service)從負面轉為穩定。信用評級不是買入、賣出或持有證券的建議,並可隨時由指定信用評級機構修改或撤回。每個信用評級機構的評級應獨立於任何其他評級進行評估。信用評級可能會對流動性產生不利或有利的影響,因為除了其他因素外,它們可能會影響資本市場的融資成本。例如,我們的信用協議費用和借款利率基於信用評級網格,我們進入商業票據市場的條件是我們保持足夠的短期債務評級。
關鍵會計估計
我們的重要會計政策在截至2020年12月31日的年度合併財務報表附註1中進行了描述,該附註1包括在我們的2020年年報中。如項目7所述,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在我們的2020年度報告中,我們認為這些政策中的某些是至關重要的,因為它們對我們財務狀況和運營結果的呈現非常重要,它們需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷,通常是因為需要估計本質上不確定的事項的影響。這些關鍵估計涉及收入確認、所得税、商譽和其他無形資產,以及養老金和退休後福利。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下相關的各種其他因素。估計方法年年適用,關鍵會計估計的應用自2020年12月31日以來沒有重大變化,但如下所述。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
最新會計準則
請參閲未經審計綜合財務報表附註14,以瞭解最近採用或尚未要求實施並可能適用於我們未來業務的某些會計準則的進一步信息。
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非GAAP財務衡量標準
本MD&A既包括符合美國GAAP的財務衡量標準,也包括非GAAP財務衡量標準。非GAAP財務指標代表IPG普通股股東在扣除所得税(收益)、總(費用)和其他收入、未合併關聯公司淨收益(虧損)中的權益、可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損以及收購的無形資產攤銷前的可用淨收益,我們稱之為“調整後EBITA”。
調整後的EBITA應被視為IPG普通股股東根據美國GAAP計算的淨收入(“淨收入”)或根據美國GAAP計算的營業收入(“營業收入”)的補充,而不是替代。本節還包括這一非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP財務指標的對賬,如下所示。
調整後的EBITA被我們的管理層用作公司業績的額外衡量標準,用於商業決策,包括制定預算、管理支出和評估潛在的收購或資產剝離。調整後息税前利潤的期與期比較幫助我們的管理層識別公司財務業績中的其他趨勢,這些趨勢可能不能僅通過淨收入或營業收入的期與期比較來顯示。此外,我們在適用於部分員工的激勵性薪酬計劃中使用調整後的EBITA,以評估我們公司的業績。我們的管理層認識到,調整後的EBITA具有固有的侷限性,因為排除的項目,特別是那些重複出現的項目。管理層還審查營業收入和淨收入,以及調整後EBITA中不包括但包括在淨收入或營業收入中的特定項目,以及這些項目的趨勢。這些項目的金額在調整後EBITA與我們包含非GAAP財務指標的披露文件(包括本MD&A中包含的對賬)附帶的淨收入的對賬中列明。
我們相信,調整後EBITA的列報對投資者分析我們的業績很有用,原因與我們管理層認為它有用的原因類似,因為它有助於投資者理解管理層根據在做出這些決定時使用的業績衡量標準做出的決定。此外,正如下面更全面描述的那樣,我們認為,提供調整後的EBITA,加上這一非GAAP財務指標與淨收入的對賬,有助於投資者將我們公司與其他可能具有不同資本結構、不同有效所得税税率和税收屬性、不同資本化資產價值和/或不同形式員工薪酬的公司進行比較。然而,調整後的EBITA旨在為我們公司與其他上市公司的比較提供一種補充方式,而不是作為基於淨收入或營業收入的比較的替代品。在與其他公司進行任何比較時,投資者需要注意的是,公司可能會使用不同的非GAAP衡量標準來評估其財務業績。投資者應密切關注所使用的具體定義,以及此類措施與每家公司根據證券交易委員會適用規則提供的相應美國公認會計原則措施之間的協調。
以下是我們從調整後的EBITA中排除但包括在淨收入中的項目的説明:
•總(費用)及其他收入、所得税撥備(收益)、未合併聯營公司淨收益(虧損)中的權益以及非控股權益應佔淨(收益)虧損。我們剔除這些項目(I)是因為這些項目與我們的業務運營業績沒有直接關係,因此,它們的剔除有助於管理層和投資者對經營業績進行期間間的比較,以及(Ii)幫助管理層和投資者對不同資本結構的公司進行比較。投資者應該注意到,這些項目將在未來一段時間內重複出現。
•已獲得無形資產的攤銷。收購無形資產攤銷是與收購產生的無形資產相關的非現金支出,這些無形資產在相關資產的估計使用年限內按直線法支出。我們不包括已收購無形資產的攤銷,因為我們認為(I)任何特定時期的此類支出金額可能與我們業務運營的基本業績沒有直接關係,以及(Ii)由於新的收購和之前收購的無形資產的全額攤銷,這些支出在不同時期之間可能會有很大差異。因此,我們認為,這一排除有助於管理層和投資者對經營業績進行逐期比較。投資者應該注意到,無形資產的使用在本報告所列期間為收入做出了貢獻,並將有助於未來的收入產生,還應該注意到此類支出可能在未來期間重複發生。
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(以百萬計,每股除外)
(未經審計)
下表列出了IPG普通股股東在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的調整後EBITA可用淨收入對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 2,261.7 | | | $ | 1,954.6 | | | $ | 6,559.0 | | | $ | 5,780.1 | |
| | | | | | | |
調整後的EBITA對賬: | | | | | | | |
IPG普通股股東可獲得的淨收入1 | $ | 239.9 | | | $ | 279.7 | | | $ | 594.9 | | | $ | 238.8 | |
| | | | | | | |
添加回: | | | | | | | |
所得税撥備(受益於) | 73.9 | | | (86.3) | | | 184.4 | | | (50.1) | |
減去: | | | | | | | |
總(費用)和其他收入 | (33.2) | | | (56.0) | | | (190.1) | | | (177.3) | |
未合併關聯公司淨收益(虧損)中的權益 | 0.2 | | | (0.4) | | | 0.4 | | | (0.6) | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (4.7) | | | 1.2 | | | (9.9) | | | 1.6 | |
營業收入1 | 351.5 | | | 248.6 | | | 978.9 | | | 365.0 | |
添加回: | | | | | | | |
已獲得無形資產的攤銷 | 21.5 | | | 21.3 | | | 64.7 | | | 64.4 | |
調整後的EBITA1 | $ | 373.0 | | | $ | 269.9 | | | $ | 1,043.6 | | | $ | 429.4 | |
調整後的EBITA 淨收入利潤率 | 16.5 | % | | 13.8 | % | | 15.9 | % | | 7.4 | % |
1計算中包括截至2021年9月30日的三個月和九個月的重組費用(35億美元和2.4億美元),以及截至2021年9月30日的三個月和九個月的4730萬美元和159.9美元。見本MD&A中的“重組費用”和第1項中的註釋7。財務報表,瞭解更多信息。
在正常的業務過程中,我們面臨着與利率、外幣利率和某些資產負債表項目相關的市場風險。根據既定的指導方針和政策,我們不時使用衍生工具來管理部分風險。我們在對衝活動中使用的衍生工具被視為風險管理工具,不用於交易或投機目的。2021年第三季度,我們對市場風險的敞口沒有重大變化。我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們債務的公平市場價值和現金流有關。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們約98%和97%的債務承擔了固定利率。有關我們的市場風險敞口的進一步討論,請參閲項目7A,關於市場風險的定量和定性披露,在我們的2020年度報告中。
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序的有效性(該術語在1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義),我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時,我們的披露控制和程序(根據規則13a-15(E)和15d-15(E)中的定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,公司的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並根據需要積累這些信息並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
財務報告內部控制的變化
截至2021年9月30日的季度,財務報告的內部控制沒有發生變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性產生重大影響。
第二部分-其他資料
關於我們的法律程序的信息載於本季度報告10-Q表中包含的未經審計的綜合財務報表的附註13中。
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮項目1A中討論的因素,風險因素在我們的2020年度報告Form 10-K(“2020年度報告”)中,可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。2021年第三季度,我們之前在第1A項披露的風險因素沒有實質性變化,風險因素,在我們的2020年度報告中。我們在2020年年報中描述的風險,包括新冠肺炎疫情對公司業務、財務狀況和經營結果的影響,並不是我們面臨的唯一風險,其他我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性也可能對公司的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
(c)下表提供了我們在2021年7月1日至2021年9月30日期間購買股權證券的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買股份(或單位)的總股數(或單位數)1 | | 支付的平均成交價 每股(或單位):2 | | 作為以下部分購買的股份(或單位)總數: 公開宣佈 計劃或計劃3 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票(或單位)的最大數量(或近似美元面值)3 |
7月1日至31日 | 13,771 | | | $ | 35.11 | | | — | | | $ | 338,421,933 | |
8月1日至31日 | 8,489 | | | $ | 36.68 | | | — | | | $ | 338,421,933 | |
9月1日至30日 | 841 | | | $ | 37.21 | | | — | | | $ | 338,421,933 | |
總計 | 23,101 | | | $ | 35.76 | | | — | | | |
1我們購買的普通股的總股數,每股面值0.10美元,是根據員工股票補償計劃的授予條款扣留的,以抵消在歸屬和釋放限制性股票(“扣留股份”)時產生的預扣税款義務。
2本會計季度每個月和三個月期間的每股平均價格是通過(A)預扣税款合計價值適用期間的總和除以(B)預扣股份數量的總和來計算的。
32017年2月,公司董事會(“董事會”)批准了一項股份回購計劃,可不時回購本公司普通股最多3.00億美元(不包括費用)(“2017股份回購計劃”)。2018年2月,董事會批准了一項股份回購計劃,不時回購我們普通股最高3.00億美元(不包括費用),這是2017年股份回購計劃下剩餘金額的補充。2018年7月2日,關於Acxiom收購的公告,我們宣佈暫停股份回購一段時間,以降低與收購相關的增加的債務水平,在反映的期間內沒有根據股份回購計劃回購股份。沒有與股票回購計劃相關聯的到期日。
根據S-K法規第601項要求作為本報告的一部分提交或通過參考其他文件併入本報告的所有展品均列在下面的展品索引中。
展品索引
| | | | | | | | |
展品編號: | | 描述 |
| | |
31.1 | | 根據修訂後的1934年證券交易法,根據規則13a-14(A)對首席執行官的證明。 |
| | |
31.2 | | 根據修訂後的1934年證券交易法,根據規則13a-14(A)對首席財務官進行認證。 |
| | |
32 | | 根據修訂後的1934年證券交易法,根據美國法典第18章第1350節和規則13a-14(B)提供的首席執行官和首席財務官的證明。 |
| | |
101 | | 交互式數據文件,截至2021年9月30日。實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件。封面XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中,幷包含在附件101中。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | |
| Interpublic集團公司(Interpublic Group of Companies,Inc.) |
| | |
| 通過 | /s/ 菲利普·克拉科夫斯基 |
| | 菲利普·克拉科夫斯基 首席執行官 |
日期:2021年10月26日
| | | | | | | | |
| | |
| | |
| 通過 | /s/ 克里斯托弗·F·卡羅爾 |
| | 克里斯托弗·F·卡羅爾 高級副總裁、財務總監和 首席會計官 (首席會計官) |
日期:2021年10月26日