FCFS-20210930
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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度的季度報告2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

佣金檔案編號001-10960
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840489/000084048921000078/fcfs-20210930_g1.jpg
FirstCash，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州75-2237318
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)

西7街1600號, 沃斯堡, 德克薩斯州76102
(主要行政辦公室地址)(郵編)

(817) 335-1100
(註冊人電話號碼，包括區號)

不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元FCF納斯達克股市

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是   ☐ 不是

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是   ☐不是


目錄
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒大型加速濾波器☐加速文件管理器
☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司
☐新興成長型公司

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。.☐是☒不是

截至2021年10月19日，有40,433,427已發行普通股的股份。




目錄
FirstCash，Inc.
截至2021年9月30日的季度的Form 10-Q

索引
第一部分：
財務信息
第1項。
財務報表(未經審計)
1
合併資產負債表
1
合併損益表
2
綜合全面收益表
3
合併股東權益變動表
4
合併現金流量表
6
合併財務報表附註
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
18
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第四項。
管制和程序
40
第二部分。
其他信息
第1項。
法律程序
40
第1A項。
風險因素
40
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
41
第三項。
高級證券違約
41
第四項。
煤礦安全信息披露
41
第五項。
其他信息
41
第6項
陳列品
42
簽名
43


目錄
關於可能影響未來結果的風險和不確定性的警告性聲明

前瞻性信息

本季度報告包含有關FirstCash公司及其全資子公司(統稱為“公司”)的業務、財務狀況和前景的前瞻性陳述。根據1995年“私人證券訴訟改革法”中的定義，前瞻性陳述可以通過使用“相信”、“項目”、“預期”、“可能”、“估計”、“應該”、“計劃”、“目標”、“打算”、“可能”、“將會”、“預期”、“潛在”、“自信”、“樂觀”或其負面或其他變體等前瞻性術語來識別。或類似的術語，或通過對戰略、目標、估計、指導、期望和未來計劃的討論。前瞻性陳述也可以通過這些陳述並不嚴格地與歷史或當前問題相關這一事實來識別。相反，前瞻性陳述涉及預期或預期的事件、活動、趨勢或結果。由於前瞻性陳述涉及尚未發生的事項，這些陳述固有地受到風險和不確定性的影響。

雖然公司相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但不能保證這樣的預期將被證明是準確的。請證券持有人注意，此類前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。某些因素可能導致結果與本季度報告中的前瞻性陳述所預期的大不相同。這些因素可能包括但不限於：(1)與新冠肺炎大流行有關的風險、不確定性和監管動態，包括新冠肺炎大流行的未知持續時間和嚴重程度，以及已經並可能在未來實施的政府應對措施的影響；(2)在公司提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的最新10-K表格年度報告中討論和描述的風險，包括第1部分第1A項“風險因素”中描述的風險，以及公司隨後提交給證券交易委員會的其他報告。其中許多風險和不確定因素超出了公司的控制能力，在許多情況下，公司也無法預測所有可能導致其實際結果與前瞻性陳述中顯示的結果大不相同的風險和不確定因素。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日的情況，公司明確表示不承擔任何義務或承諾報告任何此類陳述的更新或修訂，以反映公司預期的任何變化或任何此類陳述所依據的事件、條件或環境的任何變化，除非法律另有要求。



目錄
第一部分財務信息

項目1.財務報表

FirstCash，Inc.
綜合資產負債表
(未經審計，單位為千)
 9月30日，十二月三十一日，
 202120202020
資產   
現金和現金等價物$49,907 $78,844 $65,850 
應收費用和服務費43,492 36,423 41,110 
典當貸款348,993 270,619 308,231 
盤存254,260 168,664 190,352 
應收所得税4,791 7,534 9,634 
預付費用和其他流動資產10,002 10,647 9,388 
流動資產總額711,445 572,731 624,565 
財產和設備，淨值411,042 341,827 373,667 
經營性租賃使用權資產300,040 289,175 298,957 
商譽1,014,052 932,329 977,381 
無形資產，淨額83,019 83,837 83,651 
其他資產8,413 9,087 9,818 
遞延税項資產5,472 6,509 4,158 
總資產$2,533,483 $2,235,495 $2,372,197 
負債和股東權益   
應付賬款和應計負債$87,629 $79,979 $81,917 
客户存款46,702 36,189 34,719 
應付所得税522 183 1,148 
租賃負債，流動89,502 84,970 88,622 
流動負債總額224,355 201,321 206,406 
循環無擔保信貸安排246,000 40,000 123,000 
高級無擔保票據493,499 492,775 492,916 
遞延税項負債78,191 69,261 71,173 
租賃負債，非流動197,618 188,212 194,887 
總負債1,239,663 991,569 1,088,382 
股東權益：   
普通股493 493 493 
額外實收資本1,222,432 1,226,512 1,221,788 
留存收益849,438 767,683 789,303 
累計其他綜合損失(125,761)(164,877)(118,432)
國庫持有的普通股，按成本計算(652,782)(585,885)(609,337)
股東權益總額1,293,820 1,243,926 1,283,815 
總負債和股東權益$2,533,483 $2,235,495 $2,372,197 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1

目錄
FirstCash，Inc.
合併損益表
(未經審計，單位為千，每股金額除外)
 截至三個月截至9個月
 9月30日，9月30日，
 2021202020212020
收入：    
商品零售額$268,726 $234,982 $806,335 $819,011 
典當貸款手續費121,365 99,570 346,796 343,675 
廢舊珠寶批發銷售9,583 25,281 44,060 74,437 
消費貸款及信貸服務費— 57 — 2,003 
總收入399,674 359,890 1,197,191 1,239,126 
收入成本：    
零售商品銷售成本158,057 137,230 468,634 493,436 
批發廢舊珠寶首飾的成本8,528 19,818 37,657 61,022 
消費貸款及信貸服務損失準備金— 104 — (480)
總收入成本166,585 157,152 506,291 553,978 
淨收入233,089 202,738 690,900 685,148 
費用和其他收入：    
門店運營費用138,619 132,061 415,071 426,612 
行政費用30,208 24,354 88,605 85,642 
折舊及攤銷11,217 10,426 32,731 31,424 
利息支出7,961 6,561 22,389 21,953 
利息收入(143)(499)(420)(1,209)
併購費用12 7 1,264 209 
外匯損失(收益)558 (432)248 1,639 
註銷某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產361 837 1,640 4,649 
債務清償損失— 11,737 — 11,737 
某些其他資產的減值— — — 1,900 
總費用和其他收入188,793 185,052 561,528 584,556 
所得税前收入44,296 17,686 129,372 100,592 
所得税撥備10,900 2,624 33,834 26,739 
淨收入$33,396 $15,062 $95,538 $73,853 
每股收益：    
基本信息$0.83 $0.36 $2.34 $1.78 
稀釋$0.82 $0.36 $2.34 $1.77 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
2

目錄
FirstCash，Inc.
綜合全面收益表
(未經審計，單位為千)
 截至三個月截至9個月
 9月30日，9月30日，
 2021202020212020
淨收入$33,396 $15,062 $95,538 $73,853 
其他全面收入：    
貨幣換算調整(9,971)7,273 (7,329)(67,908)
綜合收益$23,425 $22,335 $88,209 $5,945 
*附註是這些合併財務報表的組成部分。

3

目錄
FirstCash，Inc.
合併股東權益變動表
(未經審計，單位為千，每股金額除外)
截至2021年9月30日的9個月
普普通通
庫存		其他內容
實繳
資本		留用
收益		累積-
受控制的
其他
壓縮-
黑體字
損失		普通股
存放在財政部		總計
股票-
持有者的
權益
 股票金額   股票金額 
截至2020年12月31日49,276 $493 $1,221,788 $789,303 $(118,432)8,238 $(609,337)$1,283,815 
根據以股份為基礎的薪酬計劃發行的股票，淨額28股票淨結算額
— — (7,090)— — (73)5,427 (1,663)
基於股份的薪酬費用
— — 3,625 — — — — 3,625 
淨收入— — — 33,715 — — — 33,715 
現金股息(美元)0.27每股)
— — — (11,097)— — — (11,097)
貨幣換算調整
— — — — (12,335)— — (12,335)
購買庫存股
— — — — — 84 (4,967)(4,967)
截至2021年3月31日49,276 $493 $1,218,323 $811,921 $(130,767)8,249 $(608,877)$1,291,093 
基於股份的薪酬費用
— — 1,625 — — — — 1,625 
淨收入— — — 28,427 — — — 28,427 
現金股息(美元)0.30每股)
— — — (12,308)— — — (12,308)
貨幣換算調整
— — — — 14,977 — — 14,977 
購買庫存股
— — — — — 452 (32,998)(32,998)
截至2021年6月30日49,276 $493 $1,219,948 $828,040 $(115,790)8,701 $(641,875)$1,290,816 
股票期權的行使— — (358)— — (10)738 380 
基於股份的薪酬費用— — 2,842 — — — — 2,842 
淨收入— — — 33,396 — — — 33,396 
現金股息(美元)0.30每股)
— — — (11,998)— — — (11,998)
貨幣換算調整
— — — — (9,971)— — (9,971)
購買庫存股
— — — — — 152 (11,645)(11,645)
截至2021年9月30日49,276 $493 $1,222,432 $849,438 $(125,761)8,843 $(652,782)$1,293,820 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4

目錄
FirstCash，Inc.
合併股東權益變動表
續
(未經審計，單位為千，每股金額除外)
截至2020年9月30日的9個月
普普通通
庫存		其他內容
實繳
資本		留用
收益		累積-
受控制的
其他
壓縮-
黑體字
損失		普通股
存放在財政部		總計
股票-
持有者的
權益
 股票金額   股票金額 
截至2019年12月31日49,276 $493 $1,231,528 $727,476 $(96,969)6,947 $(512,493)$1,350,035 
根據以股份為基礎的薪酬計劃發行的股票，淨額46股票淨結算額
— — (10,266)— — (93)6,939 (3,327)
基於股份的薪酬費用— — 2,851 — — — — 2,851 
淨收入— — — 32,918 — — — 32,918 
現金股息(美元)0.27每股)
— — — (11,268)— — — (11,268)
貨幣換算調整— — — — (83,503)— — (83,503)
購買庫存股— — — — — 981 (80,331)(80,331)
截至2020年3月31日49,276 $493 $1,224,113 $749,126 $(180,472)7,835 $(585,885)$1,207,375 
基於股份的薪酬費用— — 2,399 — — — — 2,399 
淨收入— — — 25,873 — — — 25,873 
現金股息(美元)0.27每股)
— — — (11,189)— — — (11,189)
貨幣換算調整— — — — 8,322 — — 8,322 
截至2020年6月30日49,276 $493 $1,226,512 $763,810 $(172,150)7,835 $(585,885)$1,232,780 
淨收入— — — 15,062 — — — 15,062 
現金股息(美元)0.27每股)
— — — (11,189)— — — (11,189)
貨幣換算調整— — — — 7,273 — — 7,273 
截至2020年9月30日49,276 $493 $1,226,512 $767,683 $(164,877)7,835 $(585,885)$1,243,926 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5

目錄
FirstCash，Inc.
合併現金流量表
(未經審計，單位為千)
 截至9個月
9月30日，
 20212020
經營活動的現金流：  
淨收入$95,538 $73,853 
將淨收入與經營活動提供的淨現金流量進行調整：  
消費貸款信用損失準備的非現金部分— (829)
基於股份的薪酬費用8,092 5,250 
折舊及攤銷費用32,731 31,424 
債務發行成本攤銷1,223 1,219 
註銷某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產1,640 4,649 
債務清償損失— 11,737 
某些其他資產的減值— 1,900 
遞延所得税，淨額5,622 11,401 
扣除業務合併後的營業資產和負債淨額變化：  
應收費用和服務費(2,302)8,291 
直接從客户、批發商或製造商購買的庫存(25,592)26,628 
預付費用和其他資產229 75 
應付賬款、應計負債和其他負債16,538 12,971 
所得税4,131 (11,203)
經營活動提供的淨現金流量137,850 177,366 
投資活動的現金流：  
應收貸款淨額(70,637)145,930 
購買傢俱、固定裝置、設備和裝修(31,608)(27,853)
購買商店不動產(38,256)(20,946)
收購典當行，扣除收購的現金(49,434)(9,340)
投資活動提供的淨現金流量(用於)(189,935)87,791 
融資活動的現金流：  
從無擔保信貸機構借款338,000 221,925 
償還無擔保信貸安排(215,000)(520,433)
發行2028年到期的優先無擔保票據— 500,000 
贖回2024年到期的優先無擔保票據— (300,000)
2024年到期的優先無擔保票據的贖回溢價和其他贖回成本— (8,781)
已支付的發債成本— (5,285)
購買庫存股(49,610)(80,331)
行使股票期權所得收益380 — 
限制性股票獎勵股票淨結算預扣税的支付(1,663)(3,327)
支付的股息(35,403)(33,646)
融資活動提供(用於)的淨現金流量36,704 (229,878)
匯率對現金的影響(562)(2,962)
現金及現金等價物變動(15,943)32,317 
期初現金及現金等價物65,850 46,527 
期末現金和現金等價物$49,907 $78,844 

附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

6

目錄
FirstCash，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)

注1-一般信息

陳述的基礎

隨附的截至2020年12月31日的綜合資產負債表來自經審計的財務報表，而未經審計的綜合財務報表(包括附註)包括FirstCash，Inc.及其全資子公司(合稱“本公司”)的賬目。本公司定期進行收購，自收購之日起，被收購門店的經營結果均已合併。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。

這些未經審計的綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)和Form 10-Q報告規則和規定編制的。因此，它們不包括全面財務報表所需的某些信息和披露。這些中期財務報表應與公司的合併財務報表一起閲讀，合併財務報表包含在公司於2021年2月1日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中。截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月30日的合併財務報表，以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間的合併財務報表未經審計，但管理層認為，這些調整包括所有被認為必要的調整(只包括正常的經常性調整)，以公平地呈現這些中期的財務狀況、運營結果和現金流。截至2021年9月30日的經營業績不一定代表全年可能預期的業績。

該公司在拉丁美洲有業務，在墨西哥、危地馬拉和哥倫比亞，功能貨幣是墨西哥比索、危地馬拉魁扎爾和哥倫比亞比索。因此，這些子公司的資產和負債按每個資產負債表日的有效匯率換算成美元，由此產生的調整在其他全面收益(虧損)中累積，作為股東權益的一個單獨組成部分。收入和支出按各自期間的平均匯率換算。該公司在薩爾瓦多也有業務，那裏的報告和職能貨幣是美元。

新冠肺炎的持續影響

該公司繼續監測新冠肺炎疫情對其各方面業務的影響。新冠肺炎在多大程度上繼續影響公司的運營、運營結果、流動性和財務狀況將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法有信心地預測，包括新冠肺炎大流行的未知持續時間和嚴重程度，可能受到新冠肺炎病毒變體的影響，公司運營所在司法管轄區對新冠肺炎疫苗的採用率，為遏制新冠肺炎的影響而採取的行動，以及為限制由此產生的經濟影響而採取的進一步行動。特別是，政府刺激和其他轉移計劃已經並可能繼續對未來一段時期的典當貸款需求產生實質性的不利影響。

預算的使用

根據公認會計原則編制中期財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額以及相關收入和費用，並在財務報表日期披露或有損益。這些估計和假設會受到許多風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與公司的估計大不相同。

重新分類

截至2020年9月30日的9個月的綜合收益表和綜合現金流量表中的某些金額已重新分類，以符合2021年的列報。


7

目錄
近期會計公告

2019年12月，財務會計準則委員會發布了ASU第2019-12號文件，《所得税(專題740)：簡化所得税的會計處理》(《ASU 2019-12》)。ASU 2019-12刪除了公認會計原則主題740中一般原則的某些例外。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年對公共實體有效，允許提前採用。採用ASU 2019-12對公司目前的財務狀況、經營業績或財務報表披露沒有實質性影響。

2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號文件，“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04為GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的可選權宜之計和例外，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。ASU 2020-04從2020年3月12日開始生效，公司可以選擇在2022年12月31日之前實施這些修正案。公司預計ASU 2020-04年度不會對公司目前的財務狀況、經營業績或財務報表披露產生實質性影響。

2021年8月，財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2021-06號，“財務報表列報(第205號專題)，金融服務-存貸款(第942號專題)，以及金融服務-投資公司(第946號專題)：根據證券交易委員會最終規則公佈第33-10786號，關於收購和處置業務的財務披露修正案，以及第33-10835號，銀行和儲蓄與貸款登記機構統計披露的最新情況”(“美國會計準則委員會2021-06號”)。ASU 2021-06修訂了美國證券交易委員會的某些披露指南，這些指南包括在會計準則編纂中，以反映美國證券交易委員會最近發佈的旨在更新和簡化披露要求的規則。公司在發佈時採用了ASU 2021-06，這對公司目前的財務狀況、經營業績或財務報表披露沒有實質性影響。

注2-每股收益

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股金額除外)：

截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
 2021202020212020
分子：    
淨收入$33,396 $15,062 $95,538 $73,853 
分母：    
計算基本每股收益的加權平均普通股40,453 41,440 40,745 41,597 
稀釋證券的影響：    
股票期權和限制性股票單位獎勵63 96 44 94 
用於計算稀釋每股收益的加權平均普通股40,516 41,536 40,789 41,691 
每股收益：    
基本信息$0.83 $0.36 $2.34 $1.78 
稀釋$0.82 $0.36 $2.34 $1.77 


8

目錄
注3-收購

根據本公司繼續在戰略市場擴張典當行的戰略，在截至2021年9月30日的9個月內，本公司收購了28年美國的典當行二單獨的交易記錄。這些收購的總收購價為美元。50.72000萬美元，扣除所獲得的現金後，有待未來收盤後的調整。總購進價格由$組成。48.5成交時支付的現金100萬美元和應付給賣家的剩餘短期金額約為$2.22000萬。

2021年收購的每一筆收購的收購價都是根據收購日的估計公平市值分配給收購的資產和承擔的負債。超出收購淨資產估計公允市價的購買價格已記錄為商譽。這些收購產生的商譽主要包括本公司的業務與收購的典當行合併後預期的協同效應和規模經濟。這些收購對公司的綜合財務報表來説，無論是單獨的還是總體的，都不是實質性的。

收購的資產和承擔的負債的估計公允價值是初步的，因為公司正在收集信息，以最終確定這些資產和負債的估值。在截至2021年9月30日的9個月內，這些單獨的非實質性收購的總收購價格的初步分配如下(以千為單位)：

典當貸款$5,658 
應收典當手續費306 
盤存5,481 
其他流動資產161 
財產和設備839 
商譽(1)
38,920 
無形資產620 
流動負債(1,271)
採購總價$50,714 

(1)幾乎所有的商譽預計都可以在美國所得税中扣除。

自各自的收購日期以來，已收購商店的經營結果已合併。在截至2021年9月30日的9個月中，收購門店的收入為美元。11.1百萬美元，以及自收購日期以來合併收購的收益(包括$1.0交易和整合成本(税後淨額)約為100萬美元1.4百萬美元。

注4-經營租約

本公司根據經營租約租賃其大部分當鋪位置，並在開始時確定安排是否為租約或包含租約。許多租賃既包括租賃部分，也包括非租賃部分，公司將其分開核算。租賃部分包括租金、税費和保險費，而非租賃部分包括公共區域或其他維護成本。經營租賃計入綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、租賃負債、流動和租賃負債、非流動資產。本公司並無任何融資租賃。

租賃設施的租期一般為三至五年具有一個或多個續訂選項以續訂附加三至五年，通常由公司自行決定。此外，這些租約中的大部分可以在法律發生不利變化時提前終止，這對商店的盈利能力產生了負面影響。本公司定期評估續期及終止選擇權，以確定本公司是否合理確定將行使選擇權，並將該等選擇權排除於確認經營租賃使用權資產及租賃負債所包括的租賃期內，直至該等確定性存在為止。截至2021年和2020年9月30日的經營租賃加權平均剩餘租賃期為4.1好幾年了。

經營租賃、使用權、資產和租賃負債按開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。本公司的租約並無提供隱含利率，因此，本公司採用基於租賃開始日可得資料的遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。該公司利用投資組合方法來確定適用於具有相似特徵的租賃組的遞增借款利率。截至2021年和2020年9月30日，用於衡量租賃負債的加權平均貼現率為6.4%和7.2%。

9

目錄
該公司在墨西哥有某些以美元計價的經營租約。與這些租賃相關的負債被視為貨幣負債，需要在每個報告期使用報告日期匯率重新計量為本位幣(墨西哥比索)。重新計量導致在每個報告期確認外幣匯兑損益，這可能會產生一定程度的收益波動。該公司確認了一項外幣損失#美元。0.5百萬美元，並獲得$0.4在截至2021年和2020年9月30日的三個月內，分別有100萬美元與這些以美元計價的經營租賃的重新計量有關，這些租賃計入隨附的綜合收益表中的外匯(收益)損失。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，公司確認外幣虧損1美元0.4百萬美元和$3.5分別與這些美元計價的租賃相關的100萬美元。

租賃費用在租賃期限內以直線方式確認，可變租賃費用在發生此類付款的期間確認。下表詳細説明瞭截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月合併損益表中包括在門店運營費用中的租賃費用組成部分(單位：千)：

截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
2021202020212020
經營租賃費用$31,595 $30,038 $94,034 $90,673 
可變租賃費用(1)
4,120 3,656 11,893 10,604 
經營租賃總費用$35,715 $33,694 $105,927 $101,277 

(1)可變租賃成本主要包括根據出租人發生的實際成本支付的税款、保險和公共區域或其他維護成本，因此可能會隨租賃期的不同而變化。

下表詳細説明瞭截至2021年9月30日所有經營性租賃的租賃負債到期日(單位：千)：

截至2021年12月31日的三個月$28,216 
202299,302 
202379,255 
202455,771 
202530,568 
此後33,062 
總計$326,174 
減去相當於利息的租賃額(39,054)
租賃付款現值合計$287,120 

下表詳細説明瞭截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月與經營租賃相關的補充現金流信息(單位：千)：

截至9個月
9月30日，
20212020
為計入經營租賃負債的金額支付的現金$85,565 $82,473 
以租賃資產換取新的經營租賃負債$78,280 $81,151 


10

目錄
注5-長期債務

下表詳細説明瞭該公司的長期債務，分別為本金金額，扣除優先無擔保票據的未攤銷債務發行成本(以千為單位)：

截至9月30日，自.起
十二月三十一日，
202120202020
循環無擔保信貸安排，2024年到期(1)
$246,000 $40,000 $123,000 
4.6252028年到期的優先無擔保票據百分比(2)
493,499 492,775 492,916 
長期債務總額$739,499 $532,775 $615,916 

(1)與公司循環無擔保信貸安排相關的債務發行成本包括在隨附的綜合資產負債表中的其他資產中。

(2)截至2021年9月30日和2020年12月31日，遞延發債成本為美元6.5百萬，$7.2百萬美元和$7.1分別從2028年到期的高級無擔保票據的賬面金額中直接扣除所附綜合資產負債表中的百萬美元。

循環無擔保信貸安排

截至2021年9月30日，本公司與一批總部位於美國的商業貸款人(“信貸安排”)維持了一項無擔保信貸額度，金額為#美元。500.0百萬美元。信貸安排將於2024年12月19日到期。截至2021年9月30日，該公司擁有246.0未償還借款百萬美元和美元3.2信貸安排項下未償還信用證100萬美元，剩餘#美元250.8100萬美元，可供未來借款，但須符合某些金融契約。信貸安排是無抵押的，根據公司的選擇，利息為(1)現行的LIBOR(利息期限為1周或1、2、3或6個月，由公司選擇)加上固定利差2.5%或(2)現行最優惠利率或基本利率加上固定利差1.5%。該協議的倫敦銀行同業拆借利率下限為0%。此外，該公司還需每年支付#%的承諾費。0.325信貸安排承諾的日均未使用部分的%。截至2021年9月30日，信貸安排下未償還金額的加權平均利率為2.63基於1周倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的%。根據信貸安排的條款，該公司須維持若干財務比率及遵守若干財務契約。信貸安排還包含對公司產生額外債務、授予留置權、進行投資、完成收購以及類似的具有慣例分拆和籃子的負面契約的能力的慣常限制。截至2021年9月30日，該公司遵守了信貸安排的契約。在截至2021年9月30日的9個月內，公司收到淨收益$123.0根據信貸安排從借款中獲得100萬美元。

循環無擔保未承諾信貸安排

截至2021年9月30日，公司在墨西哥的主要子公司FirstCash S.A.de C.V.在墨西哥的一家銀行(“墨西哥信貸安排”)維持着由FirstCash，Inc.擔保的無擔保和未承諾的信貸額度，金額為#美元。600.0百萬墨西哥比索。墨西哥信貸工具的利息為墨西哥中央銀行的銀行間均衡利率(TIE)加上固定利差2.5%，2023年3月9日到期。根據墨西哥信貸安排的條款，該公司必須保持一定的財務比率，並遵守某些財務契約。截至2021年9月30日，該公司遵守了墨西哥信貸安排的契約。截至2021年9月30日，公司擁有不是墨西哥信貸安排下的未償還金額和#美元600.0100萬墨西哥比索可供借款。

2028年到期的高級無擔保票據

2020年8月26日，該公司發行了美元500.0百萬美元4.625%於2028年9月1日到期的優先無抵押票據(“票據”)，目前均未償還。債券的利息每半年支付一次，分別於3月1日及9月1日到期支付。債券由本公司所有現有及未來為其信貸安排提供擔保的本地附屬公司共同及個別以優先無抵押方式提供全面及無條件擔保。債券將允許本公司作出有限制的付款，例如購買其股票及派發現金股息，金額不限，前提是本公司在形式上產生任何支付該等款項的債務後，公司的綜合總負債率低於以下比率，則本公司可作出不限數額的付款，例如購買其股票及派發現金股息，但前提是本公司的綜合總負債率低於2.75綜合總負債比率在管理票據的契約中一般定義為(1)本公司綜合債務總額減去本公司的現金和現金等價物與(2)本公司綜合往績12個月EBITDA的比率，經調整後不包括某些非經常性支出，並對在計量期間收購的業務給予形式上的影響。截至2021年9月30日，公司的合併總債務
11

目錄
比率是2.71.雖然票據一般限制本公司在綜合總負債比率大於1的情況下作出有限制付款的能力2.75到1，在某些允許的籃子內允許限制性付款，這目前為公司提供了繼續的靈活性，當公司的綜合總債務比率大於5%時，公司可以繼續靈活地進行限制性付款2.75設置為1。

該公司利用發行債券所得款項淨額贖回全部300.0本公司的本金總額為700萬美元5.3752024年到期的優先票據，並償還公司信貸安排的一部分。

注6-金融工具的公允價值

金融工具的公允價值乃參考各種市場數據及其他估值技術(視乎情況而定)釐定。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行分類。本公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，這可能會影響資產和負債的公允價值的估值及其在公允價值層級中的配置。這三個公允價值水平是(從最高到最低)：

第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
第三級：未經市場數據證實的不可觀察到的投入。

經常性公允價值計量

截至2020年9月30日、2021年9月30日及2020年12月31日，本公司並無任何按公允價值經常性計量的金融資產或負債。

公允價值非經常性計量

本公司在非經常性基礎上或當事件或情況顯示資產的賬面價值可能減值時，按公允價值計量非金融資產和負債，如財產和設備以及無形資產。在截至2020年9月30日的9個月內，公司錄得1.9與合併資產負債表中包括在其他資產中的非金融、非經營性資產相關的減值百萬美元。

未按公允價值計量的金融資產和負債

本公司截至2020年9月30日、2021年9月30日和2020年12月31日未在合併資產負債表中按公允價值計量的金融資產和負債情況如下(單位：千)：

賬面價值估計公允價值
9月30日，9月30日，公允價值計量使用
202120211級2級3級
金融資產：
現金和現金等價物$49,907 $49,907 $49,907 $— $— 
應收費用和服務費43,492 43,492 — — 43,492 
典當貸款348,993 348,993 — — 348,993 
$442,392 $442,392 $49,907 $— $392,485 
財務負債：
循環無擔保信貸安排$246,000 $246,000 $— $246,000 $— 
優先無擔保票據(未償還本金)500,000 516,000 — 516,000 — 
$746,000 $762,000 $— $762,000 $— 

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目錄
賬面價值估計公允價值
9月30日，9月30日，公允價值計量使用
202020201級2級3級
金融資產：
現金和現金等價物$78,844 $78,844 $78,844 $— $— 
應收費用和服務費36,423 36,423 — — 36,423 
典當貸款270,619 270,619 — — 270,619 
$385,886 $385,886 $78,844 $— $307,042 
財務負債：
循環無擔保信貸安排$40,000 $40,000 $— $40,000 $— 
優先無擔保票據(未償還本金)500,000 508,000 — 508,000 — 
$540,000 $548,000 $— $548,000 $— 

賬面價值估計公允價值
十二月三十一日，十二月三十一日，公允價值計量使用
202020201級2級3級
金融資產：
現金和現金等價物$65,850 $65,850 $65,850 $— $— 
應收費用和服務費41,110 41,110 — — 41,110 
典當貸款308,231 308,231 — — 308,231 
$415,191 $415,191 $65,850 $— $349,341 
財務負債：
循環無擔保信貸安排$123,000 $123,000 $— $123,000 $— 
優先無擔保票據(未償還本金)500,000 516,000 — 516,000 — 
$623,000 $639,000 $— $639,000 $— 

由於現金和現金等價物的到期日少於三個月，現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。由於典當貸款的到期日較短，典當貸款及應收手續費的賬面價值接近公允價值。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，無擔保信貸安排的賬面價值接近公允價值。無抵押信貸安排的公允價值是根據具有類似特徵的債務發行的市場價值或類似條款的債務目前可獲得的利率來估計的。此外，無擔保信貸安排根據倫敦銀行同業拆借利率(Libor)或tiie的固定利差浮動利率，並根據libor或tiie的任何變化重新定價。優先無擔保票據的公允價值是根據非活躍市場的報價估計的。


13

目錄
注7-段信息

該公司將其業務組織成二可報告的細分市場如下：

•美國業務
•拉丁美洲業務-包括在墨西哥、危地馬拉、哥倫比亞和薩爾瓦多的業務

公司費用和收入包括行政費用、公司折舊和攤銷、利息費用、利息收入、併購費用、外匯損失(收益)、某些租賃無形資產的註銷和某些其他資產的減值，在美國和拉丁美洲都發生或賺取，但在合併的基礎上列報，不在美國業務部門和拉丁美洲業務部門之間分配。

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間的可報告細分市場信息(以千為單位)：

截至2021年9月30日的三個月
 美國
運營		拉丁美洲
運營		公司整合
收入：   
商品零售額$167,257 $101,469 $— $268,726 
典當貸款手續費76,674 44,691 — 121,365 
廢舊珠寶批發銷售4,168 5,415 — 9,583 
總收入248,099 151,575 — 399,674 
收入成本：    
零售商品銷售成本93,326 64,731 — 158,057 
批發廢舊珠寶首飾的成本3,778 4,750 — 8,528 
總收入成本97,104 69,481 — 166,585 
淨收入150,995 82,094 — 233,089 
費用和其他收入：    
門店運營費用93,247 45,372 — 138,619 
行政費用— — 30,208 30,208 
折舊及攤銷5,662 4,591 964 11,217 
利息支出— — 7,961 7,961 
利息收入— — (143)(143)
併購費用— — 12 12 
外匯損失— — 558 558 
註銷某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產— — 361 361 
總費用和其他收入98,909 49,963 39,921 188,793 
所得税前收入(虧損)$52,086 $32,131 $(39,921)$44,296 
14

目錄
截至2020年9月30日的三個月
 美國
運營		拉丁美洲
運營		公司整合
收入：   
商品零售額$151,618 $83,364 $— $234,982 
典當貸款手續費66,180 33,390 — 99,570 
廢舊珠寶批發銷售12,692 12,589 — 25,281 
消費貸款及信貸服務費57 — — 57 
總收入230,547 129,343 — 359,890 
收入成本：    
零售商品銷售成本84,673 52,557 — 137,230 
批發廢舊珠寶首飾的成本10,316 9,502 — 19,818 
消費貸款及信貸服務損失準備金104 — — 104 
總收入成本95,093 62,059 — 157,152 
淨收入135,454 67,284 — 202,738 
費用和其他收入：    
門店運營費用92,678 39,383 — 132,061 
行政費用— — 24,354 24,354 
折舊及攤銷5,390 3,903 1,133 10,426 
利息支出— — 6,561 6,561 
利息收入— — (499)(499)
併購費用— — 7 7 
外匯收益— — (432)(432)
註銷某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產— — 837 837 
債務清償損失— — 11,737 11,737 
總費用和其他收入98,068 43,286 43,698 185,052 
所得税前收入(虧損)$37,386 $23,998 $(43,698)$17,686 



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目錄
截至2021年9月30日的9個月
美國
運營		拉丁美洲
運營		公司整合
收入：   
商品零售額$530,468 $275,867 $— $806,335 
典當貸款手續費220,013 126,783 — 346,796 
廢舊珠寶批發銷售20,217 23,843 — 44,060 
總收入770,698 426,493 — 1,197,191 
收入成本：    
零售商品銷售成本295,455 173,179 — 468,634 
批發廢舊珠寶首飾的成本16,678 20,979 — 37,657 
總收入成本312,133 194,158 — 506,291 
淨收入458,565 232,335 — 690,900 
費用和其他收入：    
門店運營費用282,068 133,003 — 415,071 
行政費用— — 88,605 88,605 
折舊及攤銷16,391 13,388 2,952 32,731 
利息支出— — 22,389 22,389 
利息收入— — (420)(420)
併購費用— — 1,264 1,264 
外匯損失— — 248 248 
註銷某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產— — 1,640 1,640 
總費用和其他收入298,459 146,391 116,678 561,528 
所得税前收入(虧損)$160,106 $85,944 $(116,678)$129,372 



16

目錄
截至2020年9月30日的9個月
美國
運營		拉丁美洲
運營		公司整合
收入：   
商品零售額$556,528 $262,483 $— $819,011 
典當貸款手續費235,937 107,738 — 343,675 
廢舊珠寶批發銷售37,727 36,710 — 74,437 
消費貸款及信貸服務費2,003 — — 2,003 
總收入832,195 406,931 — 1,239,126 
收入成本：    
零售商品銷售成本325,863 167,573 — 493,436 
批發廢舊珠寶首飾的成本32,754 28,268 — 61,022 
消費貸款及信貸服務損失準備金(480)— — (480)
總收入成本358,137 195,841 — 553,978 
淨收入474,058 211,090 — 685,148 
費用和其他收入：    
門店運營費用303,686 122,926 — 426,612 
行政費用— — 85,642 85,642 
折舊及攤銷16,352 11,568 3,504 31,424 
利息支出— — 21,953 21,953 
利息收入— — (1,209)(1,209)
併購費用— — 209 209 
外匯損失— — 1,639 1,639 
註銷某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產— — 4,649 4,649 
債務清償損失— — 11,737 11,737 
某些其他資產的減值— — 1,900 1,900 
總費用和其他收入320,038 134,494 130,024 584,556 
所得税前收入(虧損)$154,020 $76,596 $(130,024)$100,592 



17

目錄
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下對FirstCash，Inc.及其全資子公司(合稱“本公司”)的財務狀況、經營業績、流動性和資本資源的討論應結合本季度報告第I部分10-Q表第1項下的公司綜合財務報表和附註，以及本公司截至2020年12月31日的年度報告10-K表中的經審計的綜合財務報表和附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析來閲讀。

一般信息

該公司是以零售為基礎的典當行的領先運營商，在美國和拉丁美洲擁有2800多家門店。該公司的典當行的零售銷售額主要來自通過抵押、沒收和從客户那裏場外購買而獲得的商品。此外，這些商店通過提供無追索權典當貸款和直接從客户那裏購買商品來幫助客户滿足小額短期現金需求。個人財產，如珠寶、電子產品、工具、電器、體育用品和樂器，作為典當貸款的抵押品，由本公司在典型的30天貸款期限外加規定的寬限期內持有。

該公司將其業務組織成兩個可報告的部門。美國業務部門包括在美國的所有業務，拉丁美洲業務部門包括在墨西哥、危地馬拉、哥倫比亞和薩爾瓦多的所有業務。

運營和地點

截至2021年9月30日，該公司擁有2,808家門店，其中包括美國24個州和哥倫比亞特區的1,069家門店，墨西哥32個州的1,651家門店，危地馬拉的60家門店，哥倫比亞的15家門店和薩爾瓦多的13家門店。

下表詳細説明瞭商店盤點活動：

截至2021年9月30日的三個月
美國拉丁美洲
 運營細分市場運營細分市場總位置
總地點，期初1,071 1,733 2,804 
新店開張— 14 14 
合併現有典當位置(1)
(2)(8)(10)
總地點、期末1,069 1,739 2,808 
截至2021年9月30日的9個月
美國拉丁美洲
 運營細分市場運營細分市場總位置
總地點，期初1,046 1,702 2,748 
新店開張1 49 50 
獲得的位置28 — 28 
合併現有典當位置(1)
(6)(12)(18)
總地點、期末1,069 1,739 2,808 

(1)門店合併主要是在過去五年中收購的地點，這些地點已經與重疊的門店合併，公司預計將在合併後的地點保持收購客户基礎的很大一部分。

18

目錄
關鍵會計政策

該等財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。公司認為有助於充分理解和評估其報告的財務結果最關鍵的重要會計政策已在公司2020年年報Form 10-K中進行了報告。截至2021年9月30日的9個月，公司的重大會計政策沒有變化。

經營業績(未經審計)

新冠肺炎的持續影響

該公司繼續監測新冠肺炎疫情對其各方面業務的影響。新冠肺炎在多大程度上繼續影響公司的運營、運營結果、流動性和財務狀況將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法有信心地預測，包括新冠肺炎大流行的未知持續時間和嚴重程度，可能受到新冠肺炎病毒變體的影響，公司運營所在司法管轄區對新冠肺炎疫苗的採用率，為遏制新冠肺炎的影響而採取的行動，以及為限制由此產生的經濟影響而採取的進一步行動。特別是，政府刺激和其他轉移計劃已經並可能繼續對未來一段時期的典當貸款需求產生實質性的不利影響。

不變貨幣結果

公司管理層在不變貨幣的基礎上對拉丁美洲的經營業績進行審查和分析，因為公司認為這更能代表公司的基本業務趨勢。不變貨幣結果是非GAAP財務指標，不包括外幣換算的影響，通過按上年平均匯率換算本年度結果來計算。拉丁美洲的廢舊珠寶批發銷售是以美元計價和結算的，不受外幣兑換的影響，拉丁美洲的一小部分運營和管理費用也是如此，這些費用是以美元結算和支付的。

在墨西哥、危地馬拉和哥倫比亞的商業運營是用墨西哥比索、危地馬拉魁扎萊斯和哥倫比亞比索進行交易的。該公司在薩爾瓦多也有業務，那裏的報告和職能貨幣是美元。下表提供了本年度和上年期間墨西哥比索、危地馬拉魁扎爾和哥倫比亞比索的匯率：

9月30日，有利/
 20212020(不利)
墨西哥比索/美元匯率：   
期末20.322.510 %
截至三個月20.022.110 %
截至9個月20.121.88 %
危地馬拉魁扎爾/美元匯率：
期末7.77.81 %
截至三個月7.77.7— %
截至9個月7.77.7— %
哥倫比亞比索/美元匯率：
期末3,8353,8791 %
截至三個月3,8443,730(3)%
截至9個月3,6963,703— %

在不變貨幣基礎上列報的金額就是這樣表示的。有關不變貨幣經營業績的其他討論，請參閲“非GAAP財務信息”。
19

目錄
截至2021年9月30日的三個月的經營業績與截至2020年9月30日的三個月的經營業績比較

美國運營部門

下表詳細介紹了收益資產，其中包括典當貸款和庫存，以及截至2021年9月30日與2020年9月30日相比，美國運營部門的其他收益資產指標(除另有説明外，以千美元為單位)：

截至9月30日，
 20212020增加
美國運營部門   
盈利資產：
典當貸款$242,825 $188,819 29 %
盤存175,047 120,397 45 %
$417,872 $309,216 35 %
平均未償還典當貸款額(單位：1)$208 $188 11 %
典當抵押品的構成：
一般商品36 %34 %
珠寶64 %66 %
 100 %100 %
庫存構成：
一般商品48 %42 %
珠寶52 %58 %
100 %100 %
庫存使用年限超過一年的百分比1 %2 %
庫存週轉率(過去12個月商品銷售成本除以平均庫存)2.9倍3.2倍

20

目錄
下表列出了截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月相比，美國運營部門的部門税前營業收入和其他運營指標(以千美元為單位)。商店運營費用包括商店級別員工的工資和福利費用、佔用成本、銀行手續費、保安、保險、水電費、用品和商店發生的其他費用。

截至三個月
9月30日，增加/
20212020(減少)
美國運營部門
收入：
商品零售額$167,257 $151,618 10 %
典當貸款手續費76,674 66,180 16 %
廢舊珠寶批發銷售4,168 12,692 (67)%
消費貸款及信貸服務費 (1)
— 57 (100)%
總收入248,099 230,547 8 %
收入成本：  
零售商品銷售成本93,326 84,673 10 %
批發廢舊珠寶首飾的成本3,778 10,316 (63)%
消費貸款及信貸服務損失準備金(1)
— 104 (100)%
總收入成本97,104 95,093 2 %
淨收入150,995 135,454 11 %
細分市場費用：  
門店運營費用93,247 92,678 1 %
折舊及攤銷5,662 5,390 5 %
部門總費用98,909 98,068 1 %
分部税前營業收入$52,086 $37,386 39 %
運營指標：
商品零售利潤率44 %44 %
淨營收利潤率61 %59 %
分部税前營業利潤率21 %16 %

(1)自2020年6月30日起，該公司不再在美國提供無擔保消費貸款產品。

零售商品銷售業務

2021年第三季度，美國商品零售額增長了10%，達到1.673億美元，而2020年第三季度為1.516億美元。與2020年第三季度相比，2021年第三季度同店零售額增長了6%。總零售額和同店零售額的增長主要是由於與2020年第三季度相比，2021年第三季度的庫存水平有所增加。2021年第三季度和2020年，美國商品零售毛利率均為44%。

美國庫存從2020年9月30日的1.204億美元增加到2021年9月30日的1.75億美元，增幅為45%。增加的主要原因是由於新冠肺炎大流行的影響，2020年9月30日的庫存餘額低於正常水平。截至2021年9月30日，美國一年以上的庫存為1%，而2020年9月30日為2%。


21

目錄
典當出借業務

2021年第三季度，美國典當貸款手續費增長16%，至7670萬美元，而2020年第三季度為6620萬美元。與2020年第三季度相比，2021年第三季度的同店典當費增長了11%。截至2021年9月30日，典當貸款應收賬款總額與2020年9月30日相比增長了29%，同店基礎上增長了23%。典當應收賬款總額和同店典當貸款費用增加的主要原因是，2021年第三季度典當貸款需求繼續回升，接近大流行前的水平。

分部費用和分部税前營業收入

2021年第三季度，美國門店運營支出增長1%，至9320萬美元，而2020年第三季度為9270萬美元，而同店運營支出同比下降3%。同店運營費用的減少主要是由於新冠肺炎推出了節約成本的舉措。

2021年第三季度美國部門的税前營業收入為5210萬美元，税前營業利潤率為21%，而去年同期分別為3740萬美元和16%。該部門税前營業收入和利潤率的增長反映了零售銷售和典當貸款費用毛利的增長，但部分被廢品銷售毛利潤的下降和運營費用的小幅增加所抵消。





22

目錄
拉丁美洲運營部門

與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月拉丁美洲的運營業績得益於墨西哥比索兑美元平均價值10%的有利變化。截至2021年9月30日拉丁美洲盈利資產的折算價值與2020年9月30日相比，得益於墨西哥比索兑美元期末價值的10%有利變化。

下表詳細介紹了收益資產，其中包括典當貸款和庫存，以及截至2021年9月30日與2020年9月30日相比，拉丁美洲運營部門的其他收益資產指標(除另有説明外，以千美元為單位)：

不變貨幣基礎
自.起
9月30日，
截至9月30日，2021增加
 20212020增加(非GAAP)(非GAAP)
拉丁美洲運營部門    
盈利資產：
典當貸款$106,168 $81,800 30 %$96,443 18 %
盤存79,213 48,267 64 %71,927 49 %
$185,381 $130,067 43 %$168,370 29 %
平均未償還典當貸款額(單位：1)$76 $64 19 %$69 8 %
典當抵押品的構成：
一般商品68 %66 %
珠寶32 %34 %
100 %100 %
庫存構成：
一般商品67 %60 %
珠寶33 %40 %
100 %100 %
庫存使用年限超過一年的百分比
1 %2 %
庫存週轉率(過去12個月商品銷售成本除以平均庫存)4.2倍4.1倍



23

目錄
下表列出了拉丁美洲運營部門截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月的部門税前運營收入和其他運營指標(以千美元為單位)。商店運營費用包括商店級別員工的工資和福利費用、佔用成本、銀行手續費、保安、保險、水電費、用品和商店發生的其他費用。

不變貨幣基礎
三個月
告一段落
截至三個月9月30日，增加/
9月30日，增加/2021(減少)
 20212020(減少)(非GAAP)(非GAAP)
拉丁美洲運營部門
收入：
商品零售額$101,469 $83,364 22 %$92,367 11 %
典當貸款手續費44,691 33,390 34 %40,662 22 %
廢舊珠寶批發銷售5,415 12,589 (57)%5,415 (57)%
總收入151,575 129,343 17 %138,444 7 %
收入成本：   
零售商品銷售成本64,731 52,557 23 %58,945 12 %
批發廢舊珠寶首飾的成本4,750 9,502 (50)%4,300 (55)%
總收入成本69,481 62,059 12 %63,245 2 %
淨收入82,094 67,284 22 %75,199 12 %
細分市場費用：   
門店運營費用45,372 39,383 15 %41,555 6 %
折舊及攤銷4,591 3,903 18 %4,229 8 %
部門總費用49,963 43,286 15 %45,784 6 %
分部税前營業收入
$32,131 $23,998 34 %$29,415 23 %
運營指標：
商品零售利潤率36 %37 %36 %
淨營收利潤率54 %52 %54 %
分部税前營業利潤率21 %19 %21 %

零售商品銷售業務

2021年第三季度，拉丁美洲商品零售額增長22%(按不變貨幣計算為11%)，達到1.015億美元，而2020年第三季度為8340萬美元。與2020年第三季度相比，2021年第三季度同店零售額增長了21%(按不變貨幣計算為10%)。總零售額和同店零售額的增長主要是由於與2020年第三季度相比，2021年第三季度的庫存水平有所增加。2021年第三季度零售商品銷售毛利率為36%，而2020年第三季度為37%。

拉丁美洲的庫存從2020年9月30日的4830萬美元增加到2021年9月30日的7920萬美元，增幅為64%(按不變貨幣計算為49%)。增加的主要原因是由於新冠肺炎大流行的影響，2020年9月30日的庫存餘額低於正常水平。截至2021年9月30日，拉丁美洲超過一年的庫存為1%，2020年9月30日為2%。

24

目錄
典當出借業務

拉丁美洲典當貸款手續費上漲了34%(按不變貨幣計算為22%)，2021年第三季度總計4470萬美元，而2020年第三季度為3340萬美元。與2020年第三季度相比，2021年第三季度同店典當費上漲了33%(按不變貨幣計算為21%)。截至2021年9月30日，典當貸款應收賬款與2020年9月30日相比增長了30%(按不變貨幣計算為18%)，在同店基礎上，典當貸款應收賬款增長了29%(按不變貨幣計算為17%)。典當應收賬款總額和同店典當貸款費用增加的主要原因是，2021年第三季度典當貸款需求繼續回升，接近大流行前的水平。

分部費用和分部税前營業收入

2021年第三季度，門店運營費用增長了15%(按不變貨幣計算為6%)，達到4540萬美元，而2020年第三季度為3940萬美元。貨幣調整後的門店運營費用增加的主要原因是拉丁美洲加權平均門店數量增加了1%。同店運營費用增加了14%(按不變貨幣計算為5%)。

該部門2021年第三季度的税前營業收入為3210萬美元，税前營業利潤率為21%，而去年同期分別為2400萬美元和19%。該部門税前營業收入和利潤率的增加主要是由於零售銷售和典當貸款費用的毛利潤增加，以及墨西哥比索平均價值10%的有利變化，但被商店運營費用的增加部分抵消。


25

目錄
綜合運營結果

下表將上文討論的公司美國業務部門和拉丁美洲業務部門的税前營業收入與截至2021年9月30日的三個月的綜合淨收入與截至2020年9月30日的三個月的綜合淨收入(以千美元為單位)進行了核對：

截至三個月
9月30日，增加/
 20212020(減少)
綜合運營結果
部門税前營業收入：
美國業務$52,086 $37,386 39 %
拉丁美洲業務
32,131 23,998 34 %
合併分部税前營業收入84,217 61,384 37 %
公司費用和其他收入：  
行政費用30,208 24,354 24 %
折舊及攤銷964 1,133 (15)%
利息支出7,961 6,561 21 %
利息收入(143)(499)(71)%
併購費用12 7 71 %
外匯損失(收益)558 (432)(229)%
註銷某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產361 837 (57)%
債務清償損失— 11,737 (100)%
公司總支出和其他收入39,921 43,698 (9)%
所得税前收入44,296 17,686 150 %
所得税撥備10,900 2,624 315 %
  
淨收入$33,396 $15,062 122 %

公司費用和税費

與2020年第三季度的2440萬美元相比，2021年第三季度的行政費用增長了24%，達到3020萬美元，這主要是由於獎勵薪酬的增加和墨西哥比索平均價值10%的有利變化導致了更高的美元換算費用。行政費用佔收入的比例從2020年第三季度的7%上升到2021年第三季度的8%。

與2020年第三季度的660萬美元相比，2021年第三季度的利息支出增長了21%，達到800萬美元，這主要是由於公司未償還優先無擔保票據的增加，以及公司無擔保信貸安排的平均餘額增加，部分抵消了2021年第三季度與2020年第三季度相比公司債務加權平均利率下降的影響。見合併財務報表附註5和“流動性和資本資源”。

於2020年第三季度，本公司贖回2024年到期的未償還優先票據300,000,000美元，產生債務清償虧損1,170萬美元，其中包括提前贖回溢價和其他贖回成本8,800,000美元，以及註銷未攤銷債務發行成本2,900萬美元。

2021年和2020年第三季度合併有效所得税率分別為24.6%和14.8%。實際税率的提高主要是由於美國國税局(Internal Revenue Service)於2020年7月敲定了美國聯邦税法中針對外國業務的全球無形低税所得税(GILTI)條款的規定。最終定稿的
26

目錄
法規基本上消除了遞增GILTI税在追溯基礎上對本公司的影響，這導致在2020年第三季度錄得顯著的税收優惠。這部分被2021年第三季度錄得的增加的外國永久税收優惠所抵消，這與2021年期間通脹上升導致墨西哥允許的通脹指數調整增加有關。

截至2021年9月30日的9個月的經營業績與截至2020年9月30日的9個月的經營業績相比

美國運營部門

下表列出了截至2021年9月30日的9個月美國運營部門的税前營業收入和其他運營指標，與截至2020年9月30日的9個月相比(以千美元為單位)。商店運營費用包括商店級別員工的工資和福利費用、佔用成本、銀行手續費、保安、保險、水電費、用品和商店發生的其他費用。

截至9個月
9月30日，增加/
20212020(減少)
美國運營部門
收入：
商品零售額$530,468 $556,528 (5)%
典當貸款手續費220,013 235,937 (7)%
廢舊珠寶批發銷售20,217 37,727 (46)%
消費貸款及信貸服務費(1)
— 2,003 (100)%
總收入770,698 832,195 (7)%
收入成本：  
零售商品銷售成本295,455 325,863 (9)%
批發廢舊珠寶首飾的成本16,678 32,754 (49)%
消費貸款及信貸服務損失準備金(1)
— (480)(100)%
總收入成本312,133 358,137 (13)%
淨收入458,565 474,058 (3)%
細分市場費用：  
門店運營費用282,068 303,686 (7)%
折舊及攤銷16,391 16,352 — %
部門總費用298,459 320,038 (7)%
分部税前營業收入$160,106 $154,020 4 %
運營指標：
商品零售利潤率44 %41 %
淨營收利潤率59 %57 %
分部税前營業利潤率21 %19 %

(1)自2020年6月30日起，該公司不再在美國提供無擔保消費貸款產品。


27

目錄
零售商品銷售業務

截至2021年9月30日的9個月裏，美國商品零售額下降了5%，至5.305億美元，而截至2020年9月30日的9個月為5.565億美元。與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月同店零售額下降了7%。總零售額和同店零售額的下降主要是由於在新冠肺炎的影響下，截至2020年9月30日的9個月裏零售額高於正常水平。

在截至2021年9月30日的9個月裏，美國零售商品銷售的毛利率為44%，而截至2020年9月30日的9個月的毛利率為41%。利潤率上升主要是由於零售對物有所值的二手商品的需求持續增加，直接向客户購買商品的數量增加，以及陳舊庫存水平降低，限制了正常折扣的需要。

典當出借業務

在截至2021年9月30日的九個月裏，美國典當貸款手續費下降了7%，總計2.2億美元，而截至2020年9月30日的九個月，美國典當貸款手續費為2.359億美元。與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月，同店典當費下降了9%。典當貸款總額和同店典當費用下降的主要原因是，典當貸款的初始水平明顯低於正常水平，但被2021年期間典當貸款需求繼續回升至大流行前的水平所部分抵消。

分部費用和分部税前營業收入

截至2021年9月30日的9個月中，美國門店運營費用下降了7%，至2.821億美元，而截至2020年9月30日的9個月為3.037億美元，同店運營費用與去年同期相比下降了9%。總運營費用和同店運營費用的減少主要是由於為應對新冠肺炎而採取的成本節約舉措。

截至2021年9月30日的9個月，美國部門的税前營業收入為1.601億美元，税前營業利潤率為21%，而去年同期分別為1.54億美元和19%。該部門税前營業收入和利潤率的增長反映了零售銷售毛利的增長和運營費用的下降，但這一增長部分被2020年典當貸款費用、報廢銷售毛利以及消費貸款和信貸服務產品的淨收入因停止消費貸款業務而減少所抵消。



28

目錄
拉丁美洲運營部門

與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月拉丁美洲的運營業績得益於墨西哥比索兑美元平均價值8%的有利變化。

下表列出了截至2021年9月30日的9個月拉丁美洲運營部門的税前營業收入和其他運營指標，與截至2020年9月30日的9個月相比(以千美元為單位)。商店運營費用包括商店級別員工的工資和福利費用、佔用成本、銀行手續費、保安、保險、水電費、用品和商店發生的其他費用。

不變貨幣基礎
九個月
告一段落
截至9個月9月30日，增加/
9月30日，增加/2021(減少)
 20212020(減少)(非GAAP)(非GAAP)
拉丁美洲運營部門
收入：
商品零售額$275,867 $262,483 5 %$256,116 (2)%
典當貸款手續費126,783 107,738 18 %117,662 9 %
廢舊珠寶批發銷售23,843 36,710 (35)%23,843 (35)%
總收入426,493 406,931 5 %397,621 (2)%
收入成本：   
零售商品銷售成本173,179 167,573 3 %160,821 (4)%
批發廢舊珠寶首飾的成本20,979 28,268 (26)%19,449 (31)%
總收入成本194,158 195,841 (1)%180,270 (8)%
淨收入232,335 211,090 10 %217,351 3 %
細分市場費用：   
門店運營費用133,003 122,926 8 %124,080 1 %
折舊及攤銷13,388 11,568 16 %12,544 8 %
部門總費用146,391 134,494 9 %136,624 2 %
分部税前營業收入
$85,944 $76,596 12 %$80,727 5 %
運營指標：
商品零售利潤率37 %36 %37 %
淨營收利潤率54 %52 %55 %
分部税前營業利潤率20 %19 %20 %


29

目錄
零售商品銷售業務

截至2021年9月30日的9個月中，拉丁美洲商品零售額增長了5%(按不變貨幣計算下降了2%)，達到2.759億美元，而截至2020年9月30日的9個月為2.625億美元。與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月，同店零售額增長了3%(按不變貨幣計算下降了4%)。總和同店不變貨幣零售額的下降主要是由於2021年初明顯低於正常庫存水平，這限制了2021年上半年的零售額，部分抵消了政府實施的新冠肺炎零售限制，這限制了2020年第二季度的零售額。截至2021年9月30日的9個月，零售商品銷售毛利率為37%，而截至2020年9月30日的9個月為36%。

典當出借業務

在截至2021年9月30日的9個月裏，拉丁美洲的典當貸款費用增長了18%(按不變貨幣計算為9%)，總額為1.268億美元，而截至2020年9月30日的9個月為1.077億美元。與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月，同店典當費上漲了16%(按不變貨幣計算為8%)。總和同店不變貨幣典當費的增加主要是由於截至2021年9月30日的9個月典當貸款發放活動持續改善，但部分被顯著低於正常期初典當貸款水平所抵消。

分部費用和分部税前營業收入

在截至2021年9月30日的9個月中，門店運營費用增長了8%(按不變貨幣計算為1%)，達到1.33億美元，而截至2020年9月30日的9個月為1.229億美元。與去年同期相比，同店運營費用增加了6%(按不變貨幣計算減少了1%)。

截至2021年9月30日的9個月，該部門的税前營業收入為8590萬美元，税前營業利潤率為20%，而去年同期分別為7660萬美元和19%。該部門税前營業收入和利潤率的增長主要是由於零售銷售和典當貸款費用的毛利潤增加，以及墨西哥比索平均價值8%的有利變化，但被廢品銷售毛利潤的下降和商店運營費用的略有增加所部分抵消。


30

目錄
綜合運營結果

下表將上文討論的公司美國業務部門和拉丁美洲業務部門的税前營業收入與截至2021年9月30日的9個月的綜合淨收入與截至2020年9月30日的9個月的綜合淨收入(以千美元為單位)進行了核對：

截至9個月
9月30日，增加/
 20212020(減少)
綜合運營結果
部門税前營業收入：
美國業務
$160,106 $154,020 4 %
拉丁美洲業務
85,944 76,596 12 %
合併分部税前營業收入
246,050 230,616 7 %
公司費用和其他收入：
行政費用88,605 85,642 3 %
折舊及攤銷2,952 3,504 (16)%
利息支出22,389 21,953 2 %
利息收入(420)(1,209)(65)%
併購費用1,264 209 505 %
外匯損失248 1,639 (85)%
註銷某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產1,640 4,649 (65)%
債務清償損失— 11,737 (100)%
某些其他資產的減值— 1,900 (100)%
公司總支出和其他收入
116,678 130,024 (10)%
所得税前收入129,372 100,592 29 %
所得税撥備
33,834 26,739 27 %
淨收入$95,538 $73,853 29 %

公司費用和税費

在截至2021年9月30日的9個月中，行政費用增長了3%，達到8,860萬美元，而截至2020年9月30日的9個月中為8,560萬美元，這主要是由於獎勵薪酬的增加和墨西哥比索平均價值8%的有利變化導致了更高的美元換算費用，但部分被差旅成本的降低和其他為應對新冠肺炎而採取的成本節約舉措所抵消。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，行政費用佔收入的7%。

在截至2021年9月30日的9個月中，利息支出增加了2%，達到2240萬美元，而截至2020年9月30日的9個月的利息支出為2240萬美元，這主要是由於公司未償還的優先無擔保票據增加，以及公司無擔保信貸安排的平均餘額增加，部分抵消了截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比，公司債務加權平均利率下降的影響。見合併財務報表附註5和“流動性和資本資源”。

在截至2020年9月30日的9個月內，本公司贖回了2024年到期的未償還優先票據3.00億美元，5.375%，產生了1170萬美元的債務清償虧損，其中包括880萬美元的提前贖回溢價和其他贖回成本，以及290萬美元的未攤銷債務發行成本的沖銷。


31

目錄
在截至2021年9月30日的9個月中，公司記錄了160萬美元的某些Cash America合併相關租賃無形資產的沖銷，而在截至2020年9月30日的9個月中，某些Cash America合併相關租賃無形資產的沖銷為460萬美元。2020年第一季度，該公司還記錄了與一項非經營性資產相關的190萬美元減值。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，合併有效所得税率分別為26.2%和26.6%。有效税率下降的主要原因是，在截至2021年9月30日的9個月裏，由於2021年通脹上升，墨西哥允許的通脹指數調整增加，導致外國永久税收優惠增加，這部分被美國國税局(Internal Revenue Service)2020年7月敲定的美國聯邦税法中針對外國業務的GILTI條款的規定所抵消，如上文季度至今部分所述。

流動性和資本資源

截至2021年9月30日，公司的主要流動資金來源是4990萬美元的現金和現金等價物，2.804億美元的公司循環無擔保信貸安排下的可用資金和未使用的資金，符合某些金融契約的條件，3.925億美元的客户貸款和應收手續費和服務費，以及2.543億美元的庫存。見合併財務報表附註5。截至2021年9月30日，該公司的營運資金為4.871億美元。

該公司打算通過開設新店(主要是在拉丁美洲)以及在美國和拉丁美洲進行機會性收購來繼續擴張。此外，隨着合理估值的機會出現，本公司可能會繼續在現有商店從業主手中購買房地產，或在收購典當行的同時繼續購買房地產。

2021年10月，公司董事會宣佈第四季度普通股流通股每股0.30美元的現金股息，或根據2021年9月30日的股票清點總數為1210萬美元，將於2021年11月30日支付給截至2021年11月15日登記在冊的股東。雖然公司目前預期將繼續按季派發現金股利，但未來(按季或非按季)現金股利的宣派將由董事會作出，惟須視乎公司的財務狀況、經營業績、業務要求、合規情況、債務契約限制及其他相關因素，包括新冠肺炎的影響而不時作出。

在截至2021年9月30日的9個月內，公司總共回購了68.8萬股普通股，總成本為4960萬美元，平均每股成本為72.10美元；在截至2020年9月30日的9個月，公司回購了98.1萬股普通股，總成本為8030萬美元，平均每股成本為81.84美元。根據目前授權的股票回購計劃，該公司還有大約7220萬美元的剩餘可用資金。雖然公司打算根據其積極的股票回購計劃繼續回購股票，但未來的股票回購受到多種因素的影響，包括但不限於現金餘額水平、信貸可獲得性、債務契約限制、一般商業條件、監管要求、公司股票的市場價、股息政策、包括收購在內的替代投資機會的可用性，以及新冠肺炎的影響。


32

目錄
現金流

下表列出了有關該公司現金和其他關鍵流動性指標的來源和使用的某些歷史信息(以千美元為單位)：

截至9月30日的9個月，
20212020
經營活動提供的現金流$137,850 $177,366 
投資活動提供的現金流(用於)$(189,935)$87,791 
融資活動提供(用於)的現金流$36,704 $(229,878)
截至9月30日，
20212020
營運資金$487,090 $371,410 
電流比3.2:12.8:1
負債權益比1.0:10.8:1
淨負債率(1)
2.8:11.7:1

(1)調整後的EBITDA是淨負債率的一個組成部分，是非GAAP財務衡量標準。有關淨負債率的計算，請參閲“非公認會計準則財務信息”。

經營活動提供的淨現金從截至2020年9月30日的9個月的1.774億美元減少至截至2021年9月30日的9個月的1.379億美元，降幅為22%，這是由於某些非現金調整的淨變化，以協調淨收益與運營現金流以及其他運營資產和負債的淨變化(詳見綜合現金流量表)，部分被淨收益增加2,170萬美元所抵消。

用於投資活動的淨現金增加了2.777億美元，或316%，從截至2020年9月30日的九個月投資活動提供的淨現金8780萬美元增加到截至2021年9月30日的九個月投資活動使用的淨現金1.899億美元。投資活動的現金流包括收購典當行的資金，購買傢俱、固定裝置、設備和裝修的資金，其中包括改善現有門店和新開門店和其他公司資產的資本支出，以及可自由支配的門店不動產購買。此外，與新貸款融資(扣除現金償還和通過出售沒收當押抵押品獲得的存貨收回本金)有關的現金流也包括在投資活動中。在截至2021年9月30日的9個月裏，該公司支付了4940萬美元與本年度和上一年門店收購相關的現金，3160萬美元用於傢俱、固定裝置、設備和裝修，3830萬美元用於非必需的門店不動產購買，而去年同期分別為930萬美元、2790萬美元和2090萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，本公司為典當貸款淨增加7060萬美元，而在截至2020年9月30日的9個月中，本公司從典當貸款淨減少1.459億美元中獲得資金。

融資活動提供的淨現金增加2.666億美元，或116%，從截至2020年9月30日的九個月用於融資活動的淨現金2.299億美元，增至截至2021年9月30日的九個月融資活動提供的淨現金3,670萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，信貸安排的淨借款為1.23億美元，而截至2020年9月30日的9個月的淨付款為2.985億美元。截至2020年9月30日止九個月內，本公司私募發行於2028年9月1日到期的4.625%優先無抵押票據(“票據”)所得款項為5.0億美元，並支付530萬美元的債務發行成本。在截至2024年9月30日的9個月中，公司利用債券的部分收益贖回了2024年到期的公司5.375%優先債券的本金總額3.00億美元(“2024年債券”)，並支付了高於2024年債券面值的贖回溢價和880萬美元的其他贖回成本。在截至2021年9月30日的9個月裏，該公司為價值4960萬美元的股票回購提供了資金，並支付了3540萬美元的股息，相比之下，在截至2020年9月30日的9個月裏，為價值8030萬美元的股票回購和支付的股息提供了3360萬美元的資金。此外，在截至2021年9月30日的9個月中，公司為限制性股票獎勵的淨股票結算支付了170萬美元的預扣税，而截至2020年9月30日的9個月為330萬美元。


33

目錄
新冠肺炎疫情的持續發展和流動性使得很難預測新冠肺炎對公司流動性的影響，並帶來了重大的不確定性，可能會對公司未來的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。其他因素，如一般客户流量和需求、貸款餘額、貸款價值比、典當費收取、商品銷售、庫存水平、季節性、運營費用、行政費用、併購活動和相關費用、税率、金價、外幣匯率以及新店擴張和收購的速度等，都會影響公司的流動資金。影響公司運營的監管動態也可能影響盈利能力和流動性。請參閲“監管發展”。此外，收益和EBITDA的長期減少可能會限制公司未來在當前槓桿契約下根據其信貸安排充分借款的能力。

監管事態發展：

本公司在其經營的所有司法管轄區內，其典當及一般業務運作仍須受嚴格監管。現有法規和法規發展在公司於2021年2月1日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2020年Form 10-K年度報告第一部分第1項中的“政府法規”中有進一步和更完整的描述。自2020年12月31日以來，直接影響本公司的監管事態發展沒有發生重大變化。

2021年3月23日，伊利諾伊州州長簽署了《掠奪性貸款預防法案》(PLPA)，將包括髮薪日和汽車所有權貸款在內的大多數消費貸款的年有效利率上限定為36%。本公司不相信PLPA適用於抵押典當貸款，並於2021年5月19日與伊利諾伊州典當商協會和其他伊利諾伊州典當業原告一起向伊利諾伊州巡迴法院提出申訴，要求宣告性判決和禁制令救濟，以阻止PLPA主要以PLPA不適用於典當交易為理由對典當交易執行PLPA(“請願書”)。2021年9月7日，法院批准了這份請願書，並下令初步禁制令。伊利諾伊州消費金融監管機構沒有在允許的時間範圍內對法院的決定提出上訴，因此，禁止PLPA申請典當交易的禁令將繼續有效，直到對請願書採取任何進一步行動為止。

非GAAP財務信息

公司使用某些財務計算方法，如調整後的淨收入、調整後的稀釋後每股收益、EBITDA、調整後的EBITDA、自由現金流量、調整後的自由現金流量和不變貨幣結果，作為衡量和評估公司經營業績和同期增長的因素。該公司根據GAAP以外的方法進行這些財務計算，主要是通過從可比GAAP計量中剔除公司認為不能代表其實際經營業績的某些項目。這些財務計算是美國證券交易委員會規則中定義的“非GAAP財務衡量標準”。該公司在經營業務時使用這些非GAAP財務衡量標準，因為管理層認為這些衡量標準不太容易受到實際經營業績變化的影響，這些變化可能由排除的項目、其他不常見的費用和匯率波動造成。公司向投資者展示這些財務措施是因為管理層認為，這些措施有助於投資者評估驅動公司核心經營業績的主要因素，併為公司的經營結果提供更大的透明度。然而，在計算這些非GAAP財務指標時排除的項目以及其他調整和假設是理解和評估公司財務業績的重要組成部分。這些非GAAP財務指標應與公司的GAAP財務指標一起進行評估，而不能替代這些財務指標。此外，由於這些非GAAP財務指標不是根據GAAP確定的，因此容易受到不同計算的影響，因此所列的非GAAP財務指標可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。

雖然收購是公司整體戰略的重要組成部分，但公司已經調整了適用的財務計算，排除了合併和收購費用，以便更準確地將財務結果與上一季度進行比較。此外，本公司並不認為該等併購開支與被收購業務的有機營運或其持續營運有關，該等開支一般與評估或估計被收購業務的長期業績無關，而併購開支包括與併購活動直接相關的增量成本，包括專業費用、律師費、遣散費、留任及其他與員工相關的成本、違約成本及與整合技術系統及公司設施有關的成本等。


34

目錄
該公司在墨西哥有某些以美元計價的租約。這些美元計價租賃的租賃負債被認為是一種貨幣負債，使用當期匯率重新計量為墨西哥比索，從而確認外幣匯兑損益。公司已經調整了適用的財務措施，以排除這些重新計量損益，因為它們是非現金、非營業項目，可能會由於重新計量期末租賃負債的規模而導致公司綜合經營業績的波動，並提高與以前期間列報的本期的可比性。

結合2016年的Cash America合併，本公司記錄了與Cash America高於或低於市場租賃負債相關的某些租賃無形資產，這些負債計入綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產。由於公司繼續在某些Cash America商店機會主義地從業主手中購買房地產，相關的無形租賃(如果有的話)將被註銷，並確認收益或損失。考慮到這些交易的規模和時間的多變性，以及它們是非現金、營業外收益或虧損，公司已經調整了適用的財務措施，以排除這些收益或虧損。該公司認為，這提高了本期經營業績與上期業績的可比性。


35

目錄
調整後淨收益和調整後稀釋每股收益

管理層認為，調整後淨收益和調整後稀釋後每股收益的列報為投資者提供了更大的透明度，並通過排除管理層認為非營業性質和不能代表公司持續經營的核心經營業績的項目，更全面地瞭解了公司的財務業績和未來前景。此外，管理層認為，以下所示的調整對投資者是有用的，以便他們能夠將本公司本期的財務業績與前幾期的財務業績進行比較。

下表提供了根據GAAP計算的淨收入和稀釋每股收益與調整後淨收益和調整後稀釋每股收益之間的對賬，這些調整後的淨收益和調整後稀釋後每股收益均顯示為税後淨額(除每股金額外，以千計)：

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
以千計每股以千計每股以千計每股以千計每股
如報告所示，淨收益和稀釋後每股收益
$33,396 $0.82 $15,062 $0.36 $95,538 $2.34 $73,853 $1.77 
調整，税後淨額：
併購費用8 — 5 — 950 0.02 151 — 
與租賃負債相關的非現金外幣損失(收益)損失359 0.01 (308)(0.01)256 0.01 2,453 0.06 
某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產的非現金沖銷278 0.01 644 0.02 1,263 0.03 3,579 0.09 
債務清償損失— — 9,037 0.22 — — 9,037 0.22 
某些其他資產的非現金減值(1)
— — — — — — 1,463 0.03 
消費貸款清盤成本和資產減值— — 13 — — — 84 — 
調整後淨收益和稀釋後每股收益
$34,041 $0.84 $24,453 $0.59 $98,007 $2.40 $90,620 $2.17 

(1)與非經營性資產有關的減值，在該資產中，公司確定截至2020年3月31日存在臨時性減值以外的其他減值。

36

目錄
下表提供了對上表所列調整的毛數、所得税影響和淨額的對賬(以千為單位)：

截至9月30日的三個月，
 20212020
税前税收税後税前税收税後
併購費用$12 $4 $8 $7 $2 $5 
與租賃負債相關的非現金外幣損失(收益)513 154 359 (439)(131)(308)
某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產的非現金沖銷361 83 278 837 193 644 
債務清償損失— — — 11,737 2,700 9,037 
消費貸款清盤成本和資產減值— — — 17 4 13 
調整總額$886 $241 $645 $12,159 $2,768 $9,391 
截至9月30日的9個月，
20212020
税前税收税後税前税收税後
併購費用$1,264 $314 $950 $209 $58 $151 
與租賃負債相關的非現金外幣損失366 110 256 3,505 1,052 2,453 
某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產的非現金沖銷1,640 377 1,263 4,649 1,070 3,579 
債務清償損失— — — 11,737 2,700 9,037 
某些其他資產的非現金減值— — — 1,900 437 1,463 
消費貸款清盤成本和資產減值— — — 109 25 84 
調整總額$3,270 $801 $2,469 $22,109 $5,342 $16,767 

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目錄
扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)和調整後EBITDA

該公司將EBITDA定義為扣除所得税、折舊和攤銷、利息支出和利息收入前的淨收入，調整後的EBITDA為經調整的EBITDA，經調整後的EBITDA經以下所列項目調整，管理層認為這些項目不具有營業外性質，不能代表其實際經營業績。該公司認為，EBITDA和調整後的EBITDA通常被投資者用來評估公司的財務業績，調整後的EBITDA被用作計算公司優先無擔保票據中定義的綜合總債務比率的起點。下表提供了淨收入與EBITDA和調整後的EBITDA的對賬(以千美元為單位)：

落後的十二個
截至三個月截至9個月截至的月份
9月30日，9月30日，9月30日，
202120202021202020212020
淨收入$33,396 $15,062 $95,538 $73,853 $128,264 $128,007 
所得税10,900 2,624 33,834 26,739 44,215 44,103 
折舊及攤銷
11,217 10,426 32,731 31,424 43,412 42,270 
利息支出7,961 6,561 22,389 21,953 29,780 30,148 
利息收入(143)(499)(420)(1,209)(751)(1,476)
EBITDA
63,331 34,174 184,072 152,760 244,920 243,052 
調整：
併購費用12 7 1,264 209 2,371 465 
與租賃負債相關的非現金外幣損失(收益)513 (439)366 3,505 (1,890)2,621 
某些與現金美國公司合併相關的租賃無形資產的非現金沖銷361 837 1,640 4,649 4,046 4,649 
債務清償損失
— 11,737 — 11,737 — 11,737 
某些其他資產的非現金減值
— — — 1,900 — 1,900 
消費貸款清盤成本和資產減值
— 17 — 109 — 268 
調整後的EBITDA
$64,217 $46,333 $187,342 $174,869 $249,447 $264,692 
淨負債率計算：
債務總額(未償還本金)
$746,000 $540,000 
減去：現金和現金等價物
(49,907)(78,844)
淨債務
$696,093 $461,156 
調整後的EBITDA
$249,447 $264,692 
淨債務比率(淨債務除以調整後的EBITDA)2.8 :11.7 :1

38

目錄
自由現金流和調整後的自由現金流

就內部流動性評估而言，公司考慮自由現金流和調整後的自由現金流。本公司將自由現金流量定義為經營活動的現金流量減去傢俱、固定裝置、設備和裝修的購買以及應收貸款的資金/償還淨額，該等現金流量被本公司視為經營性質，但包括在投資活動的現金流量中。經調整自由現金流量定義為經管理層認為非營運性質的已支付合並及收購費用調整後的自由現金流量。

自由現金流和經調整的自由現金流通常被投資者用作衡量業務運營產生的現金的額外指標，這些現金可用於償還預定的債務到期日和償債，或在支付該等債務義務和其他非酌情項目後，可用於通過新的業務發展活動或收購、回購股票、支付現金股息或在到期前償還債務義務來投資於未來的增長。這些指標還可以用來評估公司從業務運營中產生現金流的能力，以及這種現金流對公司流動性的影響。然而，自由現金流和調整後的自由現金流作為分析工具具有侷限性，不應單獨考慮，也不應作為根據公認會計原則編制的經營活動或其他損益表數據的現金流的替代品。下表將經營活動的現金流調整為自由現金流和調整後的自由現金流(以千為單位)：

落後的十二個
截至三個月截至9個月截至的月份
9月30日，9月30日，9月30日，
202120202021202020212020
經營活動現金流
$24,101 $34,067 $137,850 $177,366 $182,748 $245,138 
來自某些投資活動的現金流：
應收貸款淨額 (1)
(62,145)(32,349)(70,637)145,930 (109,559)183,334 
購買傢俱、固定裝置、設備和裝修
(10,583)(7,377)(31,608)(27,853)(41,298)(39,060)
自由現金流
(48,627)(5,659)35,605 295,443 31,891 389,412 
已支付的併購費用，扣除税收優惠後的淨額8 5 950 151 1,790 330 
調整後的自由現金流$(48,619)$(5,654)$36,555 $295,594 $33,681 $389,742 

(1)包括為新貸款提供資金，扣除現金償還和通過出售沒收典當抵押品獲得的存貨收回本金。

不變貨幣結果

該公司的報告貨幣是美元。然而，本報告中討論的某些績效指標是在“不變貨幣”的基礎上提出的，這被認為是一種非GAAP財務衡量標準。該公司管理層使用不變貨幣結果來評估拉丁美洲業務的經營結果，這些業務主要以當地貨幣進行交易。

該公司認為，不變貨幣業績提供了有關其在拉丁美洲業務的基本業績的有價值的補充信息，這與公司管理層對這些業績和經營業績的評估是一致的。本文報告的不變貨幣結果是通過使用上一年可比期間(而不是當前可比期間)的匯率換算某些以當地貨幣計價的資產負債表和損益表項目來計算的，以排除外幣匯率波動的影響，以便評估期間間的比較。墨西哥、危地馬拉和哥倫比亞的業務運營是以墨西哥比索、危地馬拉格查爾和哥倫比亞比索進行交易的。該公司在薩爾瓦多也有業務，那裏的報告和職能貨幣是美元。有關報告的GAAP金額的某些不變貨幣金額的額外對賬，請參閲上文“運營結果”中的拉丁美洲運營分段表。
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目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露

與公司經營有關的市場風險主要是由於利率、金價和外幣匯率的變化造成的，這些風險在公司2020年的Form 10-K年報中有詳細描述。特別是當年外幣匯率波動的影響，將在本文第一部分第2項中進一步討論。本公司不從事投機或槓桿交易，也不持有或發行用於交易目的的金融工具。自2020年12月31日以來，本公司的市場風險敞口沒有發生實質性變化。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了截至2021年9月30日(“評估日期”)公司信息披露控制和程序(見1934年證券交易法第13a-15(E)條規定)的有效性。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，公司的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年9月30日的季度內，公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

對控制和程序有效性的限制

公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計公司的披露控制和程序或內部控制不會防止所有可能的錯誤和欺詐。然而，公司的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證，公司首席執行官和首席財務官已得出結論，公司的披露控制和程序在該合理保證水平下是有效的。

第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

公司在2020年年報Form 10-K中報告的法律訴訟狀況沒有發生實質性變化。

第1A項。危險因素

可能對公司未來一段時間的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響的重要風險因素在公司2020年年報10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中進行了描述。這些因素在本季度報告第I部分第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和“監管發展”以及本公司2020年年報10-K表第I部分第1項“政府監管”中討論的因素是補充的。與公司2020年10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中的風險因素相比，公司的風險因素沒有發生實質性變化。

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目錄
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

在截至2021年9月30日的9個月中，公司總共回購了68.8萬股普通股，總成本為4960萬美元，平均每股成本為72.10美元。公司打算根據其積極的股票回購計劃繼續回購股票，包括根據修訂後的1934年交易法規則10b5-1和規則10b-18在交易計劃下進行的公開市場交易，這取決於各種因素，包括但不限於現金餘額水平、信貸可獲得性、債務契約限制、一般商業條件、監管要求、公司股票的市場價、股息政策、包括收購在內的替代投資機會的可用性，以及新冠肺炎的影響，這些因素包括但不限於現金餘額水平、信貸可獲得性、債務契約限制、一般商業條件、監管要求、公司股票的市場價、股息政策、包括收購在內的替代投資機會的可獲得性，以及新冠肺炎的影響。

下表提供了在截至2021年9月30日的三個月內，公司在股票回購計劃生效的每個月購買其普通股的信息(以千美元為單位，每股金額除外)：

總計
數
的股份
購得		平均值
價格
已支付
每股		總人數
購買的股份
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃		根據該計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值
2021年7月1日至7月31日152,000 $76.43 152,000 $72,217 
2021年8月1日至8月31日— — — 72,217 
2021年9月1日至9月30日— — — 72,217 
總計152,000 76.43 152,000 

下表提供了公司在截至2021年9月30日的9個月內根據有效的每個股票回購計劃購買的普通股(以千美元為單位)：

計劃授權日期計劃完成日期授權的美元金額2021年購買的股份2021年購買的美元金額授權未來購買的剩餘美元金額
2020年1月28日2021年5月4日$100,000 318,000 $21,827 $— 
2021年1月27日當前處於活動狀態100,000 370,000 27,783 72,217 
總計688,000 $49,610 $72,217 

項目3.高級證券違約

不適用。

項目4.礦山安全披露

不適用。

第5項：其他信息

沒有。

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目錄
項目6.展品

  通過引用併入本文 
證物編號：展品説明表格文件編號展品提交日期在此提交
3.1
修訂及重訂的公司註冊證書
定義14A0-19133B04/29/2004
3.2
修訂及重新簽發的公司註冊證書
8-K001-109603.109/02/2016
3.3
修訂及重新制定附例
10-Q001-109603.304/26/2021
31.1
根據交易法第13(A)-14(A)/15d-14(A)條認證，根據薩班斯-奧克斯利法案第302條通過，由首席執行官Rick L.Wessel提供
    X
31.2
根據交易法第13(A)-14(A)/15d-14(A)條認證，根據薩班斯-奧克斯利法案第302條通過，由首席財務官R.Douglas Orr提供
    X
32.1
根據美國法典第18編第1350條的認證，該認證是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的，由首席執行官裏克·L·韋塞爾(Rick L.Wessel)提供
    X
32.2
由首席財務官R·道格拉斯·奧爾根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典第18編第1350條》的認證
    X
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中X
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔X
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔X
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔X
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔X
104封面交互數據文件(嵌入在附件101中包含的內聯XBRL文檔中)X


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目錄
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

日期：2021年10月25日FirstCash，Inc.
 (註冊人)
  
 /s/裏克·L·韋塞爾(Rick L.Wessel)
 裏克·L·韋塞爾(Rick L.Wessel)
 首席執行官
 (代表註冊人)
  
 /s/R.道格拉斯或R
 R·道格拉斯·奧爾
 執行副總裁兼首席財務官
 (擔任首席財務會計官)
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