美國 個國家

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-Q

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的季度報告

截至2021年9月30日的季度 。

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

對於 ，過渡期從_。

委託 文件號1-14120

Blonder 舌頭實驗室，Inc.

(註冊人名稱與其章程中規定的準確 )

註冊人的 電話號碼，包括區號：(732)679-4000

根據該法第12(B)條登記的證券 ：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。

是的，☒不會，☐不會。

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人 被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則 405要求提交的每個交互數據文件。

是的，☒不會，☐不會。

用複選標記表示 註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告 公司還是新興成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司” “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是一家新興成長型公司，註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是，是☐，不是☒

截至2021年10月19日，已發行普通股數量 ，面值為.001美元：12,397,765股

第 部分i-財務信息

Blonder 舌頭實驗室，Inc.和子公司 壓縮合並資產負債表 (單位為千，每股數據除外)

見 合併財務報表附註。

Blonder 舌頭實驗室，Inc.和子公司

精簡 合併操作報表

(單位為 千，每股金額除外)

(未經審計)

見 未經審計的簡明合併財務報表附註。

Blonder 舌頭實驗室，Inc.和子公司

精簡 合併股東權益報表

(單位： 千)

(未經審計)

見 未經審計的簡明合併財務報表附註。

Blonder 舌頭實驗室，Inc.和子公司

精簡 合併現金流量表

(單位： 千)

(未經審計)

見 未經審計的簡明合併財務報表附註。

Blonder 舌頭實驗室，Inc.和子公司 精簡合併財務報表附註 (千元，每股數據除外) (未經審計)

Blonder 舌頭實驗室，Inc.和子公司 精簡合併財務報表附註 (千元，每股數據除外) (未經審計)

Blonder 舌頭實驗室，Inc.和子公司 精簡合併財務報表附註 (千元，每股數據除外) (未經審計)

Blonder 舌頭實驗室，Inc.和子公司 精簡合併財務報表附註 (千元，每股數據除外) (未經審計)

Blonder 舌頭實驗室，Inc.和子公司 精簡合併財務報表附註 (千元，每股數據除外) (未經審計)

Blonder 舌頭實驗室，Inc.和子公司 精簡合併財務報表附註 (千元，每股數據除外) (未經審計)

Blonder 舌頭實驗室，Inc.和子公司 精簡合併財務報表附註 (千元，每股數據除外) (未經審計)

Blonder 舌頭實驗室，Inc.和子公司 精簡合併財務報表附註 (千元，每股數據除外) (未經審計)

Blonder 舌頭實驗室，Inc.和子公司 精簡合併財務報表附註 (千元，每股數據除外) (未經審計)

Blonder 舌頭實驗室，Inc.和子公司 精簡合併財務報表附註 (千元，每股數據除外) (未經審計)

以下對本公司歷史經營業績、流動性和資本資源的討論和分析 應與本公司未經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。 以下討論和分析還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於各種因素，我們的實際結果 可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。請參閲下面的“前瞻性陳述 ”。

前瞻性 陳述

除歷史信息外，本季度報告還包含有關預期財務業績、業務前景、技術發展、新產品、研發活動和類似事項等 事項的未來事件的前瞻性陳述。1995年的“私人證券訴訟改革法”、1933年的“證券法”和1934年的“證券交易法”為前瞻性陳述提供了安全港。為了遵守這些安全港的條款，本公司 注意到，各種因素可能導致本公司的實際結果和經驗與本公司前瞻性陳述中表達的預期結果或其他預期大不相同，且與 本公司前瞻性陳述中表達的預期結果或其他預期大不相同。可能影響本公司業務運營、業績、發展和業績的風險和不確定性 包括但不限於本文題為項目2-管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一節中討論的事項 。“相信”、“預期”、“預期”、“項目”、“目標”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“估計”、“努力”、“應該”、“可能”、“ ”以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。此外，任何提及 對我們未來財務業績的預測、我們業務的預期增長趨勢以及對未來 事件或情況的其他描述的陳述均為前瞻性陳述。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。, 僅反映管理層截至本文件日期的分析。本公司沒有義務公開修改這些前瞻性 陳述，以反映在此日期之後發生的事件或情況。讀者應仔細閲讀公司不時提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中描述的風險因素，包括但不限於公司於2021年3月25日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(見第I部分-項目1-業務；項目1A-風險因素；第3項-法律程序和第7項-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析)，公司於2021年5月13日提交給SEC的截至2021年3月31日的季度10-Q表季度報告(見第一部分-第2項- 管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析；和第二部分-第1項法律訴訟 和第1A項-風險因素)和公司於2021年8月12日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告(見第I部分-第2項-管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 ；以及第二部分-第1項法律訴訟和第1A項-風險因素)，以及公司提交給證券交易委員會的截至2021年6月30日的季度報告(見第I部分-第2項-管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 ；以及第二部分-第1項法律訴訟和第1A項-風險因素)。

一般信息

該公司於1988年11月根據特拉華州的法律成立，名為GPS Acquisition Corp.，目的是收購新澤西州Blonder-Lutch實驗室公司的業務 ，該公司由Ben H.Lutch和Isaac S.Blonder於1950年創立，主要為私有電纜行業設計、製造和供應一系列電子和系統設備。收購完成後， 公司更名為Blonder Tick實驗室公司。公司於1995年12月完成了首次公開募股 普通股。

今天，該公司是一家技術開發和製造公司，為電信、有線娛樂和媒體行業提供廣泛的產品和服務。 70多年來，Blonder Tick/Drake產品已經部署在眾多地點， 包括住宿/酒店、多居所/公寓、廣播演播室/網絡、大學/學校、醫療保健/醫院、 健身中心、政府設施/辦公室、監獄、機場、體育場館/競技場、娛樂場所/賭場、零售店、 和中小型企業。這些應用程序被不同地描述為商業、機構和/或企業環境，並且 在這裏將被統稱為“CIE”。我們服務的客户包括在這些環境中安裝專用 視頻和數據網絡的企業實體，無論他們是最大的有線電視運營商、電信或衞星提供商、 集成商、建築師、工程師還是下一代互聯網協議電視(“IPTV”)流視頻提供商 。這些市場的技術要求瞬息萬變，公司的研發團隊不斷 提供高性能、低成本的解決方案來滿足客户的需求。

公司的戰略重點是提供廣泛的產品來滿足上述CIE環境的需求， 包括住宿/接待、多居所/公寓、廣播演播室/網絡、大學/學校、醫療保健/醫院、 健身中心、政府設施/辦公室、監獄、機場、體育場館/競技場、娛樂場所/賭場、零售店、 和中小型企業，並提供針對運營商進行優化的產品這一增長戰略的一個關鍵組成部分是提供提供最新技術 (如IPTV和數字4K、超高清、高清和標清視頻內容)並具有高性價比的產品。

在 2019年，該公司啟動了消費者駐地設備(CPE)銷售計劃。2019年銷售的CPE產品主要包括 面向2級和3級有線和電信運營商的基於Android的IPTV機頂盒。這一戰略 計劃旨在確保公司產品在國內的地位，與廣泛的服務提供商建立更密切、更直接的關係 ，並通過公司的優質分銷商 增加公司CIE產品對這些服務提供商的銷售。在第一年，CPE產品計劃向超過45家不同的電信公司、市政光纖 和有線電視運營商實現了銷售，約佔公司2019年收入的20%。在2020年間，CPE產品計劃 向56家不同的電信公司、市政光纖和有線電視運營商實現了銷售，約佔公司 收入的25%。雖然CPE產品計劃對公司的淨銷售額做出了實質性貢獻，但它並沒有對公司的整體業績產生實質性的 影響，這在很大程度上是因為與這些銷售相關的毛利率相對較低。 公司預計CPE產品的銷售額將繼續低於前幾個季度，因為公司根據其業務 計劃，將這些產品轉變為利潤率更高但收入更低的服務、履行和支持業務模式，並努力 推廣更多的

與美國和世界各地的許多企業一樣，我們也受到了新冠肺炎疫情的影響。由於每天都有有關疫情的事態發展 ，我們正在持續評估當前和預期的未來對我們業務的影響，包括這些事態發展 將如何影響或可能影響我們的客户、員工和業務合作伙伴。在我們的核心CIE業務中，我們的銷售額出現了明顯的 下降，因為我們的許多客户都大幅減少了業務運營。在我們的CPE業務中，我們經歷了 更大幅度的銷售額下降，這也是由於我們的客户的業務活動大幅減少。由於 新冠肺炎疫情將在多大程度上影響整體經濟，尤其是我們的客户和業務合作伙伴，我們無法預測情況何時會改善到我們可以合理預測我們的銷售額何時可能恢復到歷史水平的程度。此外，正如新聞媒體廣泛報道的那樣，已經並將繼續存在 全球半導體微芯片短缺。我們的許多產品都包含一個或多個微芯片 作為關鍵產品組件。我們最近在採購生產某些 產品所需數量的微芯片方面遇到了困難，我們認為這是滿足客户需求所需的數量。這些困難對公司2021年第三季度的運營業績 產生了重大不利影響。如果我們無法採購足夠數量的微芯片， 我們可能無法滿足客户需求，我們未來的銷售將受到不利影響，我們的客户關係也可能受到損害。 此外，短缺還導致微芯片價格上漲。在這第三個三個月期間，我們的某些產品所使用的某些材料的成本也出現了意想不到的 上漲。雖然我們能夠通過提高某些產品的銷售價格來部分抵消這些 成本增加的影響，但這些成本增加也對我們的 運營結果產生了實質性的不利影響。如果我們產品中使用的微芯片或其他材料的價格在未來上漲，而我們無法通過最終產品漲價將這些額外成本 轉嫁給我們的客户，我們的利潤率和財務業績將受到不利的 影響。

公司的製造主要在其位於新澤西州Old Bridge的工廠(“Old Bridge Facility”) 與位於中華人民共和國(“PRC”)、韓國和臺灣(“遠東”)的離岸關鍵合同製造以及國內的俄亥俄州之間進行分配。該公司目前生產其大部分數字產品， 包括NXG產品線以及舊橋設備的最新編碼器、代碼轉換器和EdgeQAM系列。自2007年來，公司 已過渡並繼續在遠東地區生產某些大批量、勞動密集型產品，包括許多公司的模擬產品 和其他產品，這些產品的生產協議管轄着產品的生產，而這些產品可能不時成為公司提交的採購訂單的標的(並由公司自行決定)。雖然公司目前預計不會 將任何額外產品轉移到遠東或其他國家/地區進行生產，但如果商業和市場條件 條件允許，公司可能會這樣做。在公司的Old Bridge工廠以及遠東和俄亥俄州生產產品，使公司能夠在保持競爭地位和上市時間優勢的同時實現成本降低。

運營結果

2021年第三個三個月與2020年第三個三個月相比

淨銷售額 。2021年第三季度淨銷售額增長1,000美元，增幅0.02%，從2020年第三季度的4,171,000美元增至4,172,000美元 。這一增長主要是由於代碼轉換器產品和NXG產品的銷售額增加，但被模擬視頻頭端產品、CPE產品和HFC分銷產品的銷售額下降所抵消。 2021年和2020年第三季度，轉碼器產品的銷售額分別為1,732,000美元和543,000美元，NXG產品的銷售額分別為420,000美元和89,000美元，模擬視頻頭端產品的銷售額分別為176,000美元和323,000美元，CPE產品的銷售額分別為113,000美元 和1,379,000美元，HFC分發產品的銷售額分別為404,000美元和599,000美元。 公司預計，隨着市場接受度的提高，轉碼器產品的銷量將繼續增長。公司預計CPE 產品的銷售額將繼續低於前幾個時期，因為公司根據其業務計劃，放棄了利潤率較低的產品線 。

銷售商品的成本 。2021年第三季度的銷售成本從2020年第三季度的3,436,000美元降至2,673,000美元，佔銷售額的比例從82.4%降至64.1%。76.3萬美元的減少主要是由於利潤率較高的 與有利的產品組合相關的產品，以及管理成本的降低。

銷售 費用。銷售費用從2020年第三個月的614,000美元增加到2021年第三個月的642,000美元 ，佔銷售額的百分比從2020年第三個月的14.7%增加到2021年第三個月的15.4%。增加28,000美元 主要是因為諮詢費增加了26,000美元，運費增加了24,000美元， 工資和福利減少了19,000美元。

一般 和管理費用。一般和行政費用從2020年3個月的1,203,000美元 降至2021年3個月的900,000美元，佔銷售額的百分比從2020年3個月的28.8%降至21.6%。303,000美元的減少主要是由於專業費用減少144,000美元，工資和附帶福利減少122,000美元，這主要是由於股票薪酬按市價計算的調整。

研發費用 和開發費用。2021年第三季度的研發費用從2020年第三季度的600,000美元 增加到66萬美元，佔銷售額的比例從2020年第三季度的14.4%增加到2021年第三季度的15.8%。這60,000美元的增長主要是由於員工人數增加，工資和附帶福利增加了57,000美元 。

營業虧損 。2021年第三季度的運營虧損為703,000美元，比2020年第三季度的運營虧損1,682,000美元減少(或改善)979,000美元。2021年第三季度運營虧損佔銷售額的百分比為(16.9%)，而2020年第三季度為(40.3%)。

其他 收入。2021年第三季度，其他收入從2020年第三季度的零增加到61.9萬美元。增加 是2021年第三季度通過員工留任税收抵免應計工資税抵免的結果。

利息 費用。利息支出從2020年第三季度的51,000美元增加到2021年第三季度的117,000美元。 增加的主要原因是PIK利息和附屬可轉換債券項下債務折扣的增加。

2021年前9個月與2020年前9個月相比

淨銷售額 。2021年前9個月的淨銷售額下降了291,000美元，降幅為2.4%，從2020年前9個月的12,052,000美元降至11,761,000美元。下降的主要原因是DOCSIS數據產品、數字視頻頭端產品、HFC分發產品、CPE產品和模擬視頻頭端產品的銷售額下降，但被轉碼器產品和NXG產品的銷售額增加所抵消。DOCSIS數據產品的銷售額分別為68.1萬美元和180.7萬美元，數字視頻頭端產品的銷售額分別為234.8萬美元和260.3萬美元，HFC分銷產品的銷售額分別為132.7萬美元和176.9萬美元，CPE產品的銷售額分別為109.6萬美元和305.1萬美元，模擬視頻前端產品的銷售額 分別為657，00美元和83.8萬美元，轉碼器產品的銷售額分別為380.5萬美元和93.7萬美元，NXG產品的銷售額分別為131.1萬美元和57萬美元隨着市場接受度的提高，該公司預計代碼轉換器產品的銷量將繼續增長 。此外，該公司預計，隨着酒店業市場購買量在新冠肺炎之後開始恢復到以前的水平，DOCIS數據產品的銷售額在短期內將會增加。公司預計CPE產品的銷售額將繼續低於前幾個季度 ，因為公司將根據其業務計劃放棄低利潤率產品線。

銷售商品的成本 。銷售成本從2020年前9個月的9,529,000美元降至2021年前9個月的7,272,000美元 ，佔銷售額的百分比從79.1%降至61.8%。2,257,000美元的減少主要是由於利潤率 與有利的產品組合有關，而銷售額百分比的下降主要是由於與有利的 產品組合相關的利潤率增加，以及管理費用的降低。

銷售 費用。銷售費用從2020年前9個月的1,916,000美元降至2021年前9個月的1,807,000美元，佔銷售額的百分比從2020年前9個月的15.9%降至15.4%。減少109,000美元主要是由於員工人數減少63,000美元導致薪資和附帶福利減少，以及 廣告和貿易展會減少63,000美元。

一般 和管理費用。一般和行政費用從2020年前9個月的3,551,000美元 降至2021年前9個月的2,944,000美元，佔銷售額的百分比從2020年前9個月的29.5%降至2021年前9個月的25.0%。607,000美元的減少主要是由於專業費用減少了344,000美元，薪金和附帶福利減少了107,000美元，租金減少了61,000美元。

研發費用 和開發費用。研發費用從2020年前9個月的1,865,000美元 增加到2021年前9個月的1,921,000美元，佔銷售額的百分比從2020年前9個月的15.5%增加到2021年前9個月的16.3%。這56,000美元的增長主要是工資和附帶福利增加98,000美元的結果， 人數的增加被諮詢費減少37,000美元所抵消。

營業虧損 。2021年前9個月的運營虧損為2,183,000美元，比2020年前9個月的運營虧損(4,809,000美元)減少(或改善)2,626,000美元。2021年前9個月的營業虧損佔銷售額的百分比為(18.6%)，而2020年前9個月為(39.9%)。

其他 收入。2021年前9個月，其他收入從2020年前9個月的零增加到180.4萬美元。增加的 是2021年第一季度、第二季度和第三季度通過員工留任税收抵免應計工資税抵免的結果 。

利息 費用。利息支出從2020年前9個月的252,000美元增加到2021年前9個月的379,000美元。 增加的主要原因是PIK利息和附屬可轉換債券項下債務折扣的增加。

流動性 與資本資源

截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司營運資金分別為1,999,000美元和57萬美元。營運資本的增加 主要是由於預付資產和其他流動資產的增加。

在截至2021年9月30日的9個月期間，公司在經營活動中使用的淨現金為627,000美元，主要原因是 淨收益為987,000美元，應付帳款和應計費用增加了342,000美元，但被預付和其他 流動資產增加1,262,000美元以及將淨收益與經營活動中使用的現金進行調整的648,000美元所抵消。在截至2020年9月30日的9個月期間，公司在經營活動中使用的淨現金為2,149,000美元，主要原因是淨虧損5,061,000美元，被庫存減少3,245,000美元所抵消。

截至2021年9月30日的9個月期間，用於投資活動的現金 為67,000美元，其中12,000美元為資本 支出，55,000美元為額外許可費。截至2020年9月30日的9個月期間，投資活動中使用的現金為163,000美元，其中138,000美元為資本支出，25,000美元為額外的 許可費。

2021年前9個月，融資活動提供的現金 為896,000美元，其中包括附屬 可轉換債務融資項下的借款700,000美元、股票發行淨收益257,000美元、行使股票期權的收益 10,000美元以及行使認股權證的收益61,000美元，被87,000美元的信貸額度淨借款和45,000美元的債務償還 所抵消。2020年前九個月，融資活動提供的現金為1,815,000美元，其中包括長期債務1,769,000美元的收益 ，附屬貸款工具(如下所述)的收益900,000美元，以及行使股票期權的收益 3,000美元，被828,000美元的信貸額度淨償還和29,000美元的債務償還所抵消。

有關本公司在中型股融資項下的優先擔保債務及其對本公司 綜合財務狀況及經營業績的影響的詳細説明，請參閲簡明綜合財務報表附註5-債務。

公司的主要流動資金來源是現有現金餘額、運營產生的現金、MidCap融資下的可用金額 、次級貸款融資下的可用金額和出售普通股產生的現金、 以及通過參與根據冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法實施的多個聯邦政府財政援助計劃(包括Paycheck保護計劃和員工留任 税收抵免)而向公司提供的資金。截至2021年9月30日，該公司在中型股融資下有516,000美元可用。

如本公司於2019年2月1日提交的最新年報10-K表格中所披露，本公司已於2019年2月1日完成將其舊橋樑設施出售 予Jack Brown Road，LLC(“買方”)，並就完成出售事宜， 本公司與買方(作為業主)訂立租約(“租賃”)，據此，本公司繼續 佔用及進行其在舊橋樑設施的製造、工程、銷售及行政職能。此外，正如之前 披露的那樣，公司與業主就雙方對租賃的 要素的理解存在某些分歧，包括關於業主託管的金額(公司認為應將 退還給公司或記入未來租賃付款的貸方)，以及業主要求公司根據租賃有義務向業主支付管理費 。在不損害本公司對這些事項的立場的情況下， 在不推斷本公司同意業主的任何索賠或放棄 公司根據租賃或其他方式獲得的任何權利的情況下，本公司於2021年5月5日向業主支付了139,550.62美元，相當於業主當時聲稱的所有到期款項 。儘管與業主的月度付款要求持續存在分歧， 本公司目前仍在滿足這些要求，但仍保留相應的權利。本公司打算 繼續與業主討論這些事項，試圖通過談判解決這些分歧。然而，該公司, 不能向您保證，這些問題將以對公司有利的方式解決，或者如果不能通過談判解決，可能不會導致訴訟 。

在 履行公司的某些採購訂單方面，公司通過向貨物供應商交付本金約為630,000美元的本票(“票據”)，為與採購訂單相關的 加速費提供資金。該批債券為無抵押債券，年息率為12%。本公司有義務 從2021年9月開始償還票據的本金餘額，此後在每個連續日曆月的第15天繼續支付連續5個月的 分期付款，具體如下：2021年9月、100,000美元、2021年10月、100,000美元、 2021年11月、100,000美元、2021年12月、100,000美元、2022年1月100,000美元和2022年2月140,000美元。應計利息將與每個本金分期付款同時支付 。在票據發生違約，包括不支付本金或利息時，本公司的 義務可能會加速，票據持有人可以根據票據和適用法律追索其權利。

正如公司在最新的Form 10-K年度報告中披露的那樣，公司經歷了銷售額下降、營運資本減少、運營虧損以及運營活動中使用的現金淨額，再加上流動性緊張。這些因素使 人們對公司能否繼續經營下去產生了極大的懷疑。截至2021年9月30日，上述某些因素仍然存在 。因此，對於該公司作為持續經營企業的持續經營能力仍然存在很大的疑問。 財務報表不包括與記錄資產的可回收性或 負債分類有關的任何調整，如果公司無法繼續經營下去，這些調整可能是必要的。

從2019年年中開始，公司核心或傳統產品的淨銷售額大幅下降，雖然沒有恢復到歷史正常水平，但在2020年第一季度初企穩。然而，從2020年2月開始，隨着新冠肺炎疫情不斷惡化的前景 佔據主導地位，該公司的所有產品線的收入開始受到不利影響 。該公司預計2021年的銷售額不會恢復到歷史正常水平，儘管該公司樂觀地認為， 隨着疫苗的繼續推出和大流行的影響開始減輕，市場可能會有所改善。根據這些發展 (如下所述)，本公司在過去一年中採取了重大措施，分幾個階段實施 ，以便在銷售水平下降的一段時間內管理運營。

作為改善流動資金和提供營運資本的 努力的一部分，本公司於2020年4月7日與MidCap簽訂了若干協議 以及對貸款協議和貸款文件的修訂(“MidCap First Amendment”)，修訂了MidCap 貸款安排，其中包括取消現有的400,000美元可用上限，但自2020年6月1日起按每月約7,000美元的費率重新徵收同樣的上限。在本公司完成附屬貸款融資(定義見下文)擬進行的交易 後，有關根據《中型股第一修正案》移除可供使用區塊的有效條文於2020年4月8日生效。

2020年4月8日，本公司作為借款人，與Livewire Ventures，LLC(由公司首席執行官Edward R.Grauch全資擁有)、MidAtlantic IRA、LLC FBO Steven L.Shea IRA(IRA賬户為公司董事會主席Steven Shea)、Carol M.Pallé和Robert J.Pallé、Anthony J.Bruno和Stephen K.代理“) 訂立某項高級可換股貸款及擔保協議(”附屬貸款協議“)， 據此，貸款人不時獲準向本公司提供最多1,500,000美元的貸款( ”附屬貸款安排“)。根據附屬貸款安排預支的未償還款項的利息按年利率12%按月複利和實物支付，方法是在每個月付息日自動增加貸款本金金額 ，減去當時應付的應計利息(“PIK利息”)； 但條件是，根據本公司的選擇，其可在任何付息日期以現金支付利息，以代替實物利息。

於2020年4月8日，初始貸款人同意向本公司提供800,000美元的A期定期貸款，其中600,000美元於2020年4月8日預付給本公司，100,000美元於2020年4月17日預付給本公司，100,000美元於2021年1月12日預付給本公司 。參與A部分定期貸款安排的初始貸款人可以選擇在2020年4月8日之前的五個交易日內(“A部分轉換價格”計算為0.593美元)，以等於紐約證券交易所美國證券交易所報告的普通股成交量加權平均價的轉換價格，將他們各自持有的貸款本金 全部(除非本公司另有約定)轉換為公司普通股 股票。 根據紐約證券交易所美國證券交易所的規定，轉換權須經股東批准，並於2020年6月11日在公司年度股東大會上獲得 。

於2020年4月24日，本公司、初始貸款人和Ronald V.Alterio(本公司工程高級副總裁兼首席技術官)和若干額外的獨立投資者(“額外貸款人”，以及與 初始貸款人、“貸款人”)簽訂了“高級附屬可轉換貸款和擔保第一修正案” 協議併合並(“修訂”)。修訂規定提供200,000美元的額外貸款，作為根據附屬貸款協議設立的附屬貸款安排項下的B部分定期貸款，該等貸款由額外貸款人提供 。修訂還就額外貸款人將各自持有的貸款本金餘額轉換為本公司普通股 股份的權利設定了0.55美元(“B部分轉換價格”) 。適用於初始貸款人和 額外貸款人的轉換權的條款和條件在所有重大方面都是相同的，包括將轉換限制為普通股總金額 的條款，該等條款不會導致本公司不遵守紐約證券交易所美國規則，該規則要求股東 批准超過其中規定的百分比限制的股票發行或潛在發行，或可能被 視為構成該等規則下的控制權變更的金額。(br}=這些限制在2020年6月11日本公司年度股東大會上獲得必要的股東批准 後取消。

在2020年4月10日，公司根據Paycheck Protection 計劃(“PPP”)獲得了約1,769,000美元的貸款收益(“PPP貸款”)。PPP作為冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE Act”)的一部分，向符合條件的企業提供貸款，金額最高可達符合條件的企業平均每月工資支出的2.5倍。只要借款人將貸款收益用於符合條件的用途，包括工資、福利、租金和水電費，並維持 工資水平，PPP貸款和應計利息在24周(“承保期”)後可以免除 。如果借款人在 八週期間解僱員工或降低工資，貸款免賠額將會減少。

購買力平價貸款由借款人公司(借款人) 和貸款人(北卡羅來納州)摩根大通銀行(貸款人)之間日期為2020年4月5日的本票(“票據”)證明。票據的年利率為0.98%，未償還本金餘額應計利息 是根據一年360天的實際天數計算的。在承保期間(“延遲期”)之後的十個月期間內，沒有本金或利息的付款 到期。

2021年6月22日，公司向SBA申請完全免除PPP貸款。2021年6月30日，本公司收到通知 ，表示已批准寬恕。在截至2021年9月30日的三個月和 九個月期間，本公司分別將1,769,000美元的債務減免記錄為債務減免收益。

於2020年10月29日，如簡明綜合財務報表附註6-與關聯方的附屬可轉換債務 所述，非關聯額外投資者根據B部分定期貸款提交了不可撤銷的轉換通知。 因此，B部分定期貸款項下約175,000美元的原始本金和11,000美元的未償還PIK利息 轉換為338,272股公司普通股，以完全清償相關債務。

於2020年12月14日，本公司與若干 認可投資者(“買方”)訂立證券購買協議(“購買協議”)，由本公司向買方出售及發行(I)合共1,429,000股本公司普通股(“該等股份”)及(Ii)認股權證(“買方 認股權證”)，以購買合共最多714,000股普通股(“該等認股權證”)。在扣除配售代理費及本公司應付的發售費用前。 本公司亦同意向配售代理及若干與配售代理有關聯的人士發行 (A)全權權證(“配售代理權證”)，以購買最多10萬股普通股(“配售 代理認股權證”)及(B)或有認股權證(“配售代理或有認股權證”) 這筆交易於2020年12月15日完成。

購買協議還包括給予買方一定價格保護的條款，規定在公司未來發行某些稀釋證券的情況下，調整其持有的普通股數量，期限不得超過私募結束後18個月，或所有買方認股權證已行使的較早日期。 此外，購買協議還規定，買方有權參與未來的某些公司融資，最長不超過 個月。 此外，購買協議還規定，買方有權參與未來的某些公司融資，最長不超過 個月，即所有買方認股權證已行使的日期。 此外，購買協議還規定，買方有權參與未來的某些公司融資，最長不超過 個月購買協議亦 要求本公司根據本公司與買方於2020年12月14日訂立的登記權協議 的條款登記股份及買方認股權證股份的轉售，詳情如下。本公司於2021年1月14日向證券交易委員會提交了一份登記 聲明，以登記股票和買方認股權證股票的轉售，該登記 聲明已於2021年1月21日被證券交易委員會宣佈生效。

買方認股權證的行使價為每股1.25美元，從2020年12月15日開始可行使，有效期為三年 。在某些股票分紅和分配、股票拆分、股票合併、重新分類或類似 事件影響普通股的情況下，行使每個買方認股權證時可發行普通股的行使價和股票數量將受到適當的 調整。買方認股權證的公允價值為643,000美元。

在 某些情況下，在發生基礎交易時，買方認股權證持有人有權在 隨後行使買方認股權證時，根據持有人的選擇，按買方認股權證在緊接基礎交易前的 行使後可發行的每股買方認股權證股票，獲得繼任者或收購公司或本公司(如果是尚存的公司)的普通股數量。以及因持有買方在緊接基本交易前可行使認股權證的公司普通股數量的基本交易而產生的任何額外應收對價 。如果本公司普通股持有人有任何 選擇在基本交易中將收到的證券、現金或財產，則持有人應有權選擇在基本交易後行使買方認股權證時獲得的額外對價 。

配售代理認股權證的行使價為每股0.70美元，有效期為五年，自2020年12月14日起生效，並在本公司獲得上述股東批准後即可行使。 在發生某些股票分紅和分配、股票拆分、股票合併、重新分類或影響普通股的類似事件時，行使每個配售代理認股權證時可發行普通股的行使價和股份數量 將進行適當調整。配售代理認股權證還向 持有人提供某些“搭載”登記權，允許持有人請求本公司在本公司提交的某些登記聲明中包括 配售代理認股權證股票。配售代理 認股權證的公允價值為121,000美元。

在2021年6月至7月期間，公司行使了87,500份配售代理權證，共收到約61,000美元。

配售代理或有認股權證的行使價為每股1.25美元，有效期為五年，自2020年12月14日起生效，如果買方認股權證持有人在一定程度上行使該等買方認股權證，則該認股權證可 行使。但是，在任何情況下，配售代理或有認股權證都不能行使，除非獲得股東批准。如果發生影響普通股的某些股息和分派、股票拆分、股票合併、重新分類或類似事件，行使價格和 每個配售代理或有認股權證可發行的普通股數量將受到適當調整 。配售代理或有認股權證亦為持有人提供若干“搭載”登記權利 ，允許持有人要求本公司將配售代理或有認股權證股份納入本公司提交的某些 登記聲明內出售。配售代理或有認股權證的公允價值為56,000美元。

於2021年1月28日，本公司與A檔當事人、B檔當事人(之前並未將各自應佔貸款轉換為普通股)、代理人及若干其他投資者(“C檔投資者”)訂立“高級附屬可轉換貸款及擔保協議第三修正案”(“LSA第三修正案”)。 根據LSA第三修正案，訂約方同意將附屬貸款協議項下的貸款總額上限由 $1,500,000提高至$1,600,000，而C部分訂約方同意向本公司提供一項600,000美元定期貸款安排的承諾， 該筆貸款已於2021年1月29日全部預付給本公司(“C部分貸款”)。與A檔和B檔提供的貸款 一樣，C檔貸款的利息按年利率12%計息，按月支付 實物，在每個月付息日自動增加貸款本金金額，再加上當時應付的應計利息 。本公司可選擇在任何付息日期 以現金支付C部分貸款的任何到期利息，以代替實收利息。在股東批准(定義見下文)後，C部分當事人還可以選擇將其各自應佔的C部分貸款的增加本金餘額 轉換為公司普通股，轉換價格為1.00美元。該公司向一家配售代理髮行了42,000份認股權證，行使價為1.00美元，與 C部分貸款相關。這些認股權證的有效期為五年，從2021年1月28日起生效。

根據《紐約證券交易所美國公司指南》第713(A)節的要求，購買協議和附屬貸款協議(經LSA第三修正案修訂)均規定公司有義務召開股東特別 會議，尋求股東批准發行與證券購買協議和LSA第三修正案擬進行的 交易相關的普通股發行，超過公司已發行普通股的19.99%。股東 於2021年3月4日獲得上述批准。由於股票價格在2021年3月4日為1.31美元，本公司記錄了186,000美元的折扣 ，這與受益轉換功能導致的股價差異有關。

根據附屬貸款協議，公司的 債務由德雷克公司擔保，並由德雷克公司和德雷克公司的幾乎所有資產擔保。附屬貸款協議的到期日為自成交之日起三年，到時貸款的累計本金餘額(根據PIK利息)加上任何其他應計未付利息將於 到期並全額支付。關於附屬貸款協議，本公司、德雷克、貸款人及MidCap訂立了 附屬協議(“附屬協議”)，據此，貸款人在附屬貸款協議下的權利排在MidCap協議及相關證券文件下的權利之後。從屬 協議禁止本公司在未經MidCap事先書面同意的情況下 支付現金利息以代替實物利息，或除非本公司能夠滿足在支付任何此類利息 (或本金)之前的某些預先定義的條件(如從屬協議中更全面地描述)。

2021年3月15日，C期當事人之一根據C期貸款提交了一份不可撤銷的轉換通知。因此，C批貸款下100,000美元的原始本金和1,000美元的未償還PIK利息被轉換為100,987股公司 普通股，以部分清償對該批C方的債務。

2021年4月6日，同一批C期締約方根據C期貸款提交了一份不可撤銷的轉換通知。因此，C批貸款下50,000美元的原始本金和1,000美元未償還的PIK利息被轉換為51,260股公司普通股 ，部分清償了對該批C方的債務。

2021年5月24日，同一批C期締約方根據C期貸款提交了一份不可撤銷的轉換通知。因此，C部分貸款下的50,000 美元原始本金和2,000美元未償還的PIK利息被轉換為52,277股公司普通股 ，以完全清償債務。

2021年8月16日，本公司與Roth Capital Partners，LLC (“代理商”)簽訂了銷售協議(“銷售協議”)。根據銷售協議的條款，本公司可不時透過代理髮售本公司普通股 ，每股面值0.001美元，總髮行價最高可達 400,000美元。

自2021年8月16日至2021年9月30日，本公司根據銷售協議以每股1.1053美元至1.1390美元的價格出售了總計38,388股股票，扣除銷售佣金後的總收益約為41,000美元。

於2021年8月23日，本公司與機構投資者 訂立股份購買協議(“購買協議”)，規定本公司向投資者出售200,000股本公司普通股，每股收購價 為1.08美元，為本公司帶來總計216,000美元的收益。該等股份是根據本公司在表格S-3上的 有效貨架登記聲明發售及出售的。本公司根據購買協議出售股份將產生 根據出售協議可出售的股份金額由400,000美元減至184,000美元的效果。計及 根據購股協議銷售普通股及根據銷售協議銷售普通股至目前為止，根據銷售協議可供出售的 金額目前為143,000美元。

截至2021年9月30日的三個月和九個月，公司通過員工留任税收抵免計劃(“ERTC”)分別累積了619,000美元和1,804,000美元的工資税抵免。 該金額記錄為其他收入，並在適用的季度結束日期計入 預付資產和其他流動資產。公司在4月份收到了57.7萬美元的2021年第一季度ERTC ，7月份收到了11.5萬美元，8月份收到了18.1萬美元，10月份收到了21.9萬美元。ERTC最初是作為2020年CARE法案的一部分而設立的 ，隨後經2021年的綜合撥款法案(“CAA”)和2021年的“美國救援計劃法案”(“ARPA”)修訂。CAA和ARPA對ERTC計劃的修正案為符合條件的僱主 提供相當於合格工資(包括某些醫療費用)的70%的税收抵免，符合條件的僱主在2021年1月1日至2021年12月31日期間支付給其 員工。每個日曆季度每個 員工的最高合格工資金額為10,000美元，因此合格僱主可以要求支付給任何員工的合格工資的最高額度為每季度7,000美元。就經修訂的僱員再培訓中心而言，合資格僱主的定義為在2021年每個歷季的毛收入較2019年同期大幅下降 (20%或以上)。當本公司的薪資提供商在表格941中提交適用的季度納税申報文件時，該抵免將 從本公司應繳納的社會保障税中扣除。由於 抵免的影響，收到税收抵免預計將改善公司的流動性。儘管本公司目前預計將根據ERTC的條款在2021年每個季度獲得信貸, 不能保證公司在2021年第三季度之後將繼續滿足要求(包括與毛收入下降有關的要求 )，也不能保證不會採用可能會減少或消除公司 可能獲得的利益的公司 將不會採用的ERTC計劃變化，包括美國國税局(IRS)對ERTC計劃實施和運營提供的指導的變化。

為了緩解流動性壓力並重新定位公司以在較低的淨銷售額水平上產生正現金流，自2019年8月以來，公司實施了一項分階段成本削減計劃，該計劃在2019年期間每月減少約200,000美元的現金支出，並在2020年間提供約2,400,000美元的年化現金節約，而在成本降低計劃開始之前， 公司的成本仍然存在。儘管本公司相信其已取得進展 ，並將繼續在這些計劃下取得進展，以及根據附屬貸款協議提供的資金以及在MidCap融資下釋放可用資金 ，但本公司在一個快速發展且往往不可預測的商業環境中運營，這可能會改變預期未來現金收支的時間或金額。因此， 不能保證我們計劃的改進會成功。

此外， 從2020年2月的最後一週開始並持續到目前為止，由於客户要求推遲特定採購和/或之前預期的採購訂單和發貨，公司經歷了與新冠肺炎相關的特定 銷售額下降。 由於一系列政府命令或公司政策(如就地避難、關閉非必要業務以及其他 限制)，公司的部分客户已全部或部分關閉，或在運營過程中員工數量減少。銷售額的下降始於2020年3月與預期/預測水平每週15%至30%的偏差，然後在2020年4月至8月期間增長至與預期/預測水平45%至55%的偏差。 在2021年及以後的未來一段時間內，銷售額可能會繼續下降，因為全國各地都會繼續報道新冠肺炎的上升情況 ，這可能會導致新的關閉和政府命令限制或進一步推遲恢復正常業務的努力 。雖然公司的大多數客户仍然營業，並已通知公司 他們目前打算在當前情況下繼續營業，儘管公司的部分客户 已在2020年第三季度重新開業，但隨後報告的新冠肺炎案例激增導致某些客户推遲或推遲了原定的會議和業務討論 。本公司對這些前所未有的情況做出了反應，許多企業 在2020年3月至12月期間(今天仍在繼續)採取了一系列行動，旨在彌補預期的臨時收入缺口, 管理公司的營運資金，並最大限度地減少 此中斷造成的總體財務影響，包括實施特殊的短期運營費用削減，例如臨時停產、員工休假和供應商付款重新談判。該公司已敲定多個供應商重新談判，並仍在與其他供應商進行 ，以便在其他情況下允許更改發貨日期和到貨部件和庫存的接收日期。

公司的主要長期債務是支付2022年10月25日到期的MidCap貸款的利息。 公司預計將使用運營產生的現金來履行其長期債務義務。本公司還預計在正常業務過程中不時進行融資和非融資的長期資本支出，在截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的年度中，資本支出分別為288,000美元 和175,000美元。公司預計將使用 運營產生的現金、MidCap融資機制下的可用金額、附屬貸款融資機制下的可用金額 和購買資金融資來滿足任何預期的長期資本支出。

關鍵會計估算

有關需要估計的地方的説明，請參閲 精簡合併財務報表附註。

最近 會計聲明

有關近期會計聲明的完整説明，請參閲簡明合併財務報表附註 附註2(D)，包括 預期採用日期以及對公司綜合財務狀況和經營業績的影響。

不適用於較小的報告公司。

公司維護一套披露控制和程序系統，旨在提供合理保證，確保根據1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條提交或提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中規定的時間段 內進行記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於 )旨在確保積累此類信息並將其傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)的控制和程序，以便及時決定所需的 披露。本公司在包括主要 高管和主要財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所涵蓋期間結束時本公司的披露控制程序和程序的設計和運行情況進行了評估 。根據這一評估，公司首席執行官兼首席財務官 得出結論，公司的披露控制和程序於2021年9月30日生效。

在截至2021年9月30日的季度內，公司的財務報告內部控制沒有發生變化， 對公司財務報告的內部控制產生了或合理地可能產生重大影響。

第 第二部分-其他信息

公司是其正常業務過程中附帶的某些訴訟的一方，在 管理層目前看來，這些訴訟都不可能對公司的業務、財務狀況、經營業績、 或現金流產生重大不利影響。

除本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮公司截至2020年12月31日的10-K報表中包含的“風險因素” 中討論的因素。以下是截至2020年12月31日的年度表格 10-K中包含的風險因素的重大變化。

我們的 普通股已經並可能繼續經歷價格和成交量波動，這可能會導致您的投資損失相當大的 部分。

股票 市場受重大價格和成交量波動的影響，這些波動可能與特定公司的經營業績無關。 因此，我們普通股的市場價格可能會頻繁而有意義地變化。 我們普通股的市場價格和交易量最近經歷了並可能繼續經歷大幅波動，這可能會導致我們普通股的購買者蒙受重大損失。 我們普通股的市場價格和成交量最近經歷了大幅波動，這可能會導致我們普通股的購買者蒙受重大損失。例如，在2021年至今，我們普通股的收盤價從2021年10月13日的低點0.97美元/股波動到2021年2月9日的高點2.22美元，盤中高點為2021年2月1日的2.33美元/股，盤中低點為2021年10月13日的0.91美元/股。我們的普通股最近一次在紐約證交所美國交易所(NYSE American)公佈的售價是2021年10月19日的每股1.07美元。我們普通股的每日成交量也經歷了很大的波動 。在2021年至2021年10月19日期間，日交易量從大約34,700股到25,998,623股不等。 我們最近的財務狀況或運營結果沒有任何變化，我們認為這些變化與我們股票價格或交易量最近的波動相一致 。雖然我們認為最近我們股價和交易量的波動反映了 似乎與我們的基礎業務或宏觀或行業基本面無關的市場和交易動態，但我們不能 確定這些波動的原因，也無法預測這些動態會持續多久。這些因素增加了投資我們普通股的風險 ，您購買我們普通股的時間相對於其交易價格的波動 可能會導致您的投資全部或大部分虧損。

我們普通股市場價格的大幅波動可能是散户投資者興趣強烈和大幅增加的結果， 包括社交媒體和在線論壇。我們所經歷的市場價格和交易量波動以及交易模式 給投資者帶來了幾個風險，包括：

在可預見的未來，我們 的股價和/或交易量可能會繼續經歷快速而重大的變化，這些變化可能 與我們披露影響我們和我們業務的消息或事態發展的時間不一致。因此，我們 普通股的市場價格可能會大幅波動，而且可能會迅速下跌，無論我們的業務有什麼發展。如果我們普通股的市場價格 下跌和/或成交量減少，您可能無法以或高於您收購時的 價格轉售您的股票。

還有許多其他因素，其中一些是我們無法控制的，可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響 ，或導致我們普通股的價格或交易量波動，包括：

在過去，隨着公司股票市場價格的波動，針對這類公司的集體證券訴訟經常 。訴訟可能源於我們 目前不認為是實質性的事實和情況，或與之相關的披露。這種波動性可能會誘使股東挑戰我們的信息披露，無論他們是否正確。 如果對我們提起任何訴訟，都可能導致鉅額成本和轉移管理層的注意力和資源， 這將幹擾我們執行業務計劃的能力，並在其他方面對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們 受制於紐約證券交易所美國證券交易所的持續上市要求。如果我們不能遵守這些要求，我們的普通股很可能會從紐約證券交易所美國證券交易所退市，這將限制投資者對我們的普通股 進行交易的能力，並使我們的普通股受到額外的交易限制。

我們的 普通股目前在紐約證券交易所美國證券交易所上市。為了維持我們的上市，我們必須維持一定的股價、財務 和股份分配目標，包括維持最低股東權益和最低公眾股東數量。 除了這些客觀標準外，紐約證券交易所美國證券公司可能出於涉及紐約證券交易所美國證券公司判斷 的其他原因將任何發行人的證券退市。2020年6月10日，我們收到紐約證券交易所美國證券交易所的書面通知，稱我們不符合紐約證券交易所美國公司指南(“公司指南”)第1003(A)(Iii)節規定的持續上市標準，該標準要求 上市公司如果在最近五個會計年度報告持續運營虧損和/或 淨虧損，其股東權益至少為600萬美元。根據紐約證券交易所美國證券交易所的要求，我們提交了一份計劃，説明我們 打算如何在2021年12月10日(我們重新獲得合規性的最後期限)之前重新遵守第1003(A)(Iii)條。

在2020年8月27日，我們收到通知，我們重新遵守《公司指南》第1003(A)(Iii)節的計劃已被接受 ，並且我們已獲得截止到2021年12月10日的計劃期。因此，根據延期，我們的普通股在紐約證券交易所美國證券交易所的上市 將在計劃期間繼續進行。但是，在計劃期間，我們將接受 紐約證交所監管人員的定期審查，包括季度監測，以確定我們是否取得了與計劃一致的進展。

2020年12月9日，我們收到紐約證券交易所美國證券交易所的另一份書面通知，稱我們不符合《公司指南》第1003(A)(Ii)節規定的持續上市標準，該標準要求上市公司在最近四個財年 中的三個年度報告持續運營虧損和/或淨虧損，股東權益至少為400萬美元。

2021年4月2日，我們收到紐約證券交易所美國證券交易所的另一份書面通知，稱我們不符合公司指南第1003(A)(I)節規定的持續上市 標準，該標準要求上市公司在最近三個會計年度中的兩個年度報告持續運營虧損和/或淨虧損，股東權益至少為200萬美元。

如果 我們在2021年12月10日之前沒有遵守所有這些持續上市標準，或者如果紐約證券交易所監管機構認定我們 沒有按照我們的計劃取得足夠的進展，將視情況對我們提起退市程序。

主要由於新冠肺炎疫情的持續 影響，我們沒有達到我們在提交給《紐約證券交易所美國人》的合規 計劃中包括的近期里程碑中的某些要素。因此，紐約證券交易所監管機構可能會認定我們沒有取得與我們的計劃相一致的足夠 進展，並可能要求我們提交修訂後的計劃，或者可能啟動針對我們的退市程序。我們不能 向您保證，根據我們最初的 計劃或我們對這些計劃所做的任何修訂，我們將在2021年12月10日之前取得足夠的進展以重新遵守這些上市標準，或者紐約證券交易所監管部門將接受我們建議對我們的初始計劃所做的任何修訂，或者 可能不會因為我們沒有達到我們作為我們提交的合規計劃的一部分而包括的近期里程碑的某些要素而對我們提起退市程序。如果重新獲得合規性的衡量日期是2021年9月30日，我們 就不會達到繼續上市的標準。如果對我們提起退市訴訟，我們將有權對任何 退市裁決提出上訴。

如果 紐約證交所美國證券交易所將我們的普通股從交易所退市，而我們無法在另一家全國性證券交易所 上市，我們預計我們的普通股將有資格在場外交易市場報價。如果發生這種情況，我們可能會經歷 一系列不良後果，包括：

此外，1996年的《國家證券市場改善法案》一般先發制人，禁止各州監管“擔保證券”的銷售。我們的普通股被稱為“擔保證券”，因為普通股的股票在紐約證券交易所 美國證券交易所上市。如果我們的普通股不再在紐約證券交易所美國證券交易所上市，我們的證券將不是“擔保證券”， 我們將受到我們提供證券的每個州的監管。

我們 對某些第三方供應商的依賴可能導致我們無法獲得其他方式無法獲得的組件產品，或者 只能以更高的價格獲得組件產品。

我們 從沒有替代來源的獨家供應商處購買幾種產品。我們的運營結果和財務狀況 可能受到以下因素的重大不利影響：

此外，新冠肺炎 疫情影響了許多類型產品和材料的供應鏈，特別是在中國和其他 國家生產的產品和材料，在這些國家，疫情已導致正在進行的業務活動嚴重中斷。從第二季度開始一直持續到2021年第三季度，我們的供應鏈出現了實質性中斷，因為它涉及到採購 多個產品線的材料部分使用的某些獨家來源和其他多來源組件。我們認為，這種幹擾 可能會持續到2021年之後。如果這些或任何類似類型的供應中斷持續下去，我們可能無法按要求的時間表完成 任何受影響產品向客户的銷售。

沒有。

無

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由經正式授權的 簽名人代表其簽署。

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