CE-20210930
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NonSegmentMember美國-公認會計準則：公司和其他成員2020-12-310001306830US-GAAP：部門間消除成員2020-12-3100013068302021-10-012021-09-3000013068302022-01-012021-09-3000013068302023-01-012021-09-300001306830SRT：北美成員CE：工程材料成員2021-07-012021-09-300001306830SRT：北美成員CE：工程材料成員2020-07-012020-09-300001306830SRT：北美成員CE：工程材料成員2021-01-012021-09-300001306830SRT：北美成員CE：工程材料成員2020-01-012020-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員CE：工程材料成員2021-07-012021-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員CE：工程材料成員2020-07-012020-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員CE：工程材料成員2021-01-012021-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員CE：工程材料成員2020-01-012020-09-300001306830SRT：亞洲太平洋地區成員CE：工程材料成員2021-07-012021-09-300001306830SRT：亞洲太平洋地區成員CE：工程材料成員2020-07-012020-09-300001306830SRT：亞洲太平洋地區成員CE：工程材料成員2021-01-012021-09-300001306830SRT：亞洲太平洋地區成員CE：工程材料成員2020-01-012020-09-300001306830SRT：南美成員CE：工程材料成員2021-07-012021-09-300001306830SRT：南美成員CE：工程材料成員2020-07-012020-09-300001306830SRT：南美成員CE：工程材料成員2021-01-012021-09-300001306830SRT：南美成員CE：工程材料成員2020-01-012020-09-300001306830CE：工程材料成員2021-07-012021-09-300001306830CE：工程材料成員2020-07-012020-09-300001306830CE：工程材料成員2020-01-012020-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：北美成員2021-07-012021-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：北美成員2020-07-012020-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：北美成員2021-01-012021-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：北美成員2020-01-012020-09-300001306830行政長官：AcetateTowMember美國-GAAP：EMEAMER成員2021-07-012021-09-300001306830行政長官：AcetateTowMember美國-GAAP：EMEAMER成員2020-07-012020-09-300001306830行政長官：AcetateTowMember美國-GAAP：EMEAMER成員2021-01-012021-09-300001306830行政長官：AcetateTowMember美國-GAAP：EMEAMER成員2020-01-012020-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：亞洲太平洋地區成員2021-07-012021-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：亞洲太平洋地區成員2020-07-012020-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：亞洲太平洋地區成員2021-01-012021-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：亞洲太平洋地區成員2020-01-012020-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：南美成員2021-07-012021-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：南美成員2020-07-012020-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：南美成員2021-01-012021-09-300001306830行政長官：AcetateTowMemberSRT：南美成員2020-01-012020-09-300001306830行政長官：AcetateTowMember2021-07-012021-09-300001306830行政長官：AcetateTowMember2020-07-012020-09-300001306830行政長官：AcetateTowMember2020-01-012020-09-300001306830SRT：北美成員CE：乙酰鏈成員2021-07-012021-09-300001306830SRT：北美成員CE：乙酰鏈成員2020-07-012020-09-300001306830SRT：北美成員CE：乙酰鏈成員2021-01-012021-09-300001306830SRT：北美成員CE：乙酰鏈成員2020-01-012020-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員CE：乙酰鏈成員2021-07-012021-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員CE：乙酰鏈成員2020-07-012020-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員CE：乙酰鏈成員2021-01-012021-09-300001306830美國-GAAP：EMEAMER成員CE：乙酰鏈成員2020-01-012020-09-300001306830SRT：亞洲太平洋地區成員CE：乙酰鏈成員2021-07-012021-09-300001306830SRT：亞洲太平洋地區成員CE：乙酰鏈成員2020-07-012020-09-300001306830SRT：亞洲太平洋地區成員CE：乙酰鏈成員2021-01-012021-09-300001306830SRT：亞洲太平洋地區成員CE：乙酰鏈成員2020-01-012020-09-300001306830SRT：南美成員CE：乙酰鏈成員2021-07-012021-09-300001306830SRT：南美成員CE：乙酰鏈成員2020-07-012020-09-300001306830SRT：南美成員CE：乙酰鏈成員2021-01-012021-09-300001306830SRT：南美成員CE：乙酰鏈成員2020-01-012020-09-300001306830CE：乙酰鏈成員2021-07-012021-09-300001306830CE：乙酰鏈成員2020-07-012020-09-300001306830CE：乙酰鏈成員2020-01-012020-09-300001306830US-GAAP：部門間消除成員CE：乙酰鏈成員2021-07-012021-09-300001306830US-GAAP：部門間消除成員CE：乙酰鏈成員2020-07-012020-09-300001306830US-GAAP：部門間消除成員CE：乙酰鏈成員2021-01-012021-09-300001306830US-GAAP：部門間消除成員CE：乙酰鏈成員2020-01-012020-09-30
目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
_______________________________________________________
表格：10-Q
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內
2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號：001-32410
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1306830/000130683021000203/ce-20210930_g1.gif
塞拉尼斯公司
(註冊人的確切姓名載於其約章)

特拉華州98-0420726
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)

222 W拉斯柯利納斯大道，套房900N
歐文, TX75039-5421
(主要行政辦公室地址及郵政編碼)

(972) 443-4000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.0001美元鈰紐約證券交易所
1.125釐高級債券，2023年到期CE/23紐約證券交易所
1.250釐優先債券，2025年到期CE/25紐約證券交易所
優先債券2027年到期，息率2.125CE/27紐約證券交易所
0.625釐優先債券，2028年到期CE/28紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器  þ 文件管理器加速運行☐ 非加速文件管理器：☐ 規模較小的報告公司：☐ 新興成長型公司：☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。☐不是，不是。☑
截至2021年10月15日，註冊人普通股的流通股數量為面值0.0001美元，為108,870,848.

目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
表格310-Q
截至2021年9月30日的季度報告
目錄
頁面
第一部分：金融信息
第1項。
財務報表
3
A)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月未經審計的中期合併業務報表
3
B)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月未經審計的中期綜合全面收益(虧損)報表
4
C)截至2021年9月30日和2020年12月31日的未經審計的合併資產負債表
5
D)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月未經審計的中期綜合權益報表
6
E)截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月未經審計的中期現金流量表
8
F)未經審計的中期合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
32
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
48
第四項。
管制和程序
49
第二部分--其他信息
第1項。
法律程序
50
第1A項。
風險因素
50
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
50
第三項。
高級證券違約
50
第四項。
煤礦安全信息披露
50
第五項。
其他信息
50
第6項
陳列品
51
簽名
52
2
目錄

第一項。財務報表
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的中期合併經營報表
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
(單位：百萬美元，不包括每股和每股數據)
淨銷售額2,266 1,411 6,262 4,064 
銷售成本(1,551)(1,084)(4,301)(3,147)
毛利715 327 1,961 917 
銷售、一般和行政費用(165)(106)(463)(345)
無形資產攤銷(6)(6)(17)(17)
研發費用(21)(19)(63)(54)
其他(費用)收益，淨額— (10)3 (37)
淨匯兑損益2 (2)2 (2)
企業和資產處置損益，淨額11 — 6 (1)
營業利潤(虧損)536 184 1,429 461 
關聯公司淨收益(虧損)中的權益44 25 110 113 
非經營性養老金和其他退休後員工福利(費用)收入37 28 113 83 
利息支出(21)(28)(70)(83)
再融資費用(9)— (9)— 
利息收入2 1 7 4 
股息收入--股權投資35 29 114 98 
其他收入(費用)，淨額(2)2 (3)4 
持續經營税前收益(虧損)622 241 1,691 680 
所得税(撥備)優惠(102)(30)(303)(130)
持續經營的收益(虧損)520 211 1,388 550 
非持續經營的經營收益(虧損)(17)(2)(24)(13)
所得税(撥備)從非持續經營中受益4 — 6 1 
非持續經營的收益(虧損)(13)(2)(18)(12)
淨收益(虧損)507 209 1,370 538 
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(1)(2)(4)(6)
塞拉尼斯公司的淨收益(虧損)506 207 1,366 532 
塞拉尼斯公司應佔金額    
持續經營的收益(虧損)519 209 1,384 544 
非持續經營的收益(虧損)(13)(2)(18)(12)
淨收益(虧損)506 207 1,366 532 
普通股每股收益(虧損)-基本    
持續運營4.70 1.77 12.35 4.59 
停產經營(0.12)(0.02)(0.16)(0.10)
淨收益(虧損)-基本4.58 1.75 12.19 4.49 
稀釋後每股普通股收益(虧損)    
持續運營4.67 1.76 12.28 4.57 
停產經營(0.11)(0.01)(0.16)(0.10)
淨收益(虧損)稀釋後4.56 1.75 12.12 4.47 
加權平均股價指數-基本股110,532,051 118,045,476 112,101,651 118,543,853 
加權平均股價-稀釋後111,044,558 118,564,820 112,699,297 119,119,203 
見未經審計的中期綜合財務報表附註。
3
目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的中期綜合報表
綜合收益(虧損)
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
(單位：百萬美元)
淨收益(虧損)507 209 1,370 538 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
外幣折算損益(15)(3)(12)(11)
現金流套期保值損益(15)5 16 (33)
養老金和退休後福利— — (4)— 
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額(30)2 — (44)
綜合收益(虧損)合計(税後淨額)477 211 1,370 494 
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失
(1)(2)(4)(6)
塞拉尼斯公司的綜合收益(虧損)
476 209 1,366 488 

見未經審計的中期綜合財務報表附註。
4
目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的綜合資產負債表
自.起
9月30日，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(單位：百萬美元，不包括共享數據)
資產
流動資產  
現金和現金等價物1,340 955 
應收貿易賬款-第三方和附屬公司1,172 792 
非貿易應收賬款淨額566 450 
盤存1,159 978 
有價證券28 533 
其他資產90 55 
流動資產總額4,355 3,763 
對關聯公司的投資842 820 
不動產、廠房和設備(扣除累計折舊後的淨額)-2021年：#美元3,424; 2020: $3,279)
3,924 3,939 
經營性租賃使用權資產231 232 
遞延所得税254 259 
其他資產543 411 
商譽1,131 1,166 
無形資產，淨額303 319 
總資產11,583 10,909 
負債和權益
流動負債  
長期負債第三方和關聯公司的短期借款和本期分期付款
103 496 
應付貿易賬款-第三方及其附屬公司1,042 797 
其他負債529 680 
應付所得税138 — 
流動負債總額1,812 1,973 
長期債務，扣除未攤銷遞延融資成本3,724 3,227 
遞延所得税537 509 
不確定的税收狀況272 240 
福利義務592 643 
經營租賃負債197 208 
其他負債178 214 
承諾和或有事項
股東權益  
優先股，$0.01票面價值，100,000,000授權股份(2021年和2020年：0(已發行及未償還)
— — 
普通股，$0.0001票面價值，400,000,000授權股份(2021年：169,720,379已發出，並已發出109,180,323傑出；2020：169,402,979已發出，並已發出114,168,464傑出的)
— — 
庫存股，按成本計算(2021年：60,540,056股票；2020：55,234,515股票)
(5,293)(4,494)
額外實收資本313 257 
留存收益9,227 8,091 
累計其他綜合收益(虧損)淨額(328)(328)
塞拉尼斯公司股東權益總額3,919 3,526 
非控制性權益352 369 
總股本4,271 3,895 
負債和權益總額11,583 10,909 

見未經審計的中期綜合財務報表附註。
5
目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的中期合併權益表
截至9月30日的三個月，
20212020
股票金額股票金額
(單位：百萬美元，不包括共享數據)
普通股
截至期初的餘額111,115,442 — 118,288,296 — 
購買庫存股(1,938,179)— (1,060,890)— 
股票獎勵3,060 — 2,383 — 
截至期末的餘額109,180,323 — 117,229,789 — 
庫存股
截至期初的餘額58,601,877 (4,993)51,083,026 (3,995)
購買庫存股，包括相關費用1,938,179 (300)1,060,890 (111)
截至期末的餘額60,540,056 (5,293)52,143,916 (4,106)
額外實收資本
截至期初的餘額292 252 
基於股票的薪酬，扣除税收後的淨額21 (4)
截至期末的餘額313 248 
留存收益
截至期初的餘額8,797 6,576 
塞拉尼斯公司的淨收益(虧損)506 207 
普通股分紅(76)(73)
截至期末的餘額9,227 6,710 
累計其他綜合收益(虧損)，淨額
截至期初的餘額(298)(346)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(30)2 
截至期末的餘額(328)(344)
塞拉尼斯公司股東權益總額3,919 2,508 
非控制性權益
截至期初的餘額359 382 
非控股權益應佔淨收益(虧損)1 2 
對非控股權益的分配
(8)(8)
截至期末的餘額352 376 
總股本4,271 2,884 

見未經審計的中期綜合財務報表附註。

6
目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的中期合併權益表
截至9月30日的9個月，
20212020
股票金額股票金額
(單位：百萬美元，不包括共享數據)
普通股
截至期初的餘額114,168,464 — 119,555,207 — 
購買庫存股(5,332,727)— (2,770,321)— 
股票獎勵344,586 — 444,903 — 
截至期末的餘額109,180,323 — 117,229,789 — 
庫存股
截至期初的餘額55,234,515 (4,494)49,417,965 (3,846)
購買庫存股，包括相關費用5,332,727 (800)2,770,321 (261)
根據股票計劃發行庫存股(27,186)1 (44,370)1 
截至期末的餘額60,540,056 (5,293)52,143,916 (4,106)
額外實收資本
截至期初的餘額257 254 
基於股票的薪酬，扣除税收後的淨額56 (6)
截至期末的餘額313 248 
留存收益
截至期初的餘額8,091 6,399 
塞拉尼斯公司的淨收益(虧損)1,366 532 
普通股分紅(230)(221)
截至期末的餘額9,227 6,710 
累計其他綜合收益(虧損)，淨額
截至期初的餘額(328)(300)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— (44)
截至期末的餘額(328)(344)
塞拉尼斯公司股東權益總額3,919 2,508 
非控制性權益
截至期初的餘額369 391 
非控股權益應佔淨收益(虧損)4 6 
對非控股權益的分配(21)(21)
截至期末的餘額352 376 
總股本4,271 2,884 

見未經審計的中期綜合財務報表附註。
7
目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的中期合併現金流量表
截至9個月
9月30日，
20212020
(單位：百萬美元)
經營活動
淨收益(虧損)1,370 538 
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供(用於)的淨現金
資產減值2 31 
折舊、攤銷和增值278 265 
養老金和退休後的定期淨收益成本(102)(74)
養老金和退休後繳費(36)(35)
遞延所得税，淨額9 (90)
(收益)企業和資產處置損失，淨額(7)1 
基於股票的薪酬76 17 
未合併附屬公司的未分配收益(48)(2)
其他，淨額21 15 
由非持續經營提供(用於)的營運現金14 7 
經營性資產和負債的變動
應收貿易賬款-第三方及附屬公司，淨額(402)196 
盤存(207)78 
其他資產(150)68 
應付貿易賬款-第三方及其附屬公司259 (57)
其他負債96 111 
經營活動提供(用於)的現金淨額1,173 1,069 
投資活動
房地產、廠房和設備的資本支出(304)(279)
收購，扣除收購的現金後的淨額(15)(100)
出售業務和資產所得收益，淨額22 17 
出售有價證券所得款項500 — 
其他，淨額(36)(25)
投資活動提供(用於)的現金淨額167 (387)
融資活動
期限在3個月或以下的短期借款淨變化17 170 
短期借款收益— 306 
償還短期借款(6)(452)
長期債務收益991 — 
償還長期債務(778)(23)
購買庫存股，包括相關費用(803)(272)
普通股分紅(230)(221)
對非控股權益的分配(21)(21)
遠期啟動利率掉期的結算(72)— 
其他，淨額(41)(25)
融資活動提供(用於)的現金淨額(943)(538)
匯率對現金和現金等價物的影響(12)8 
現金及現金等價物淨增(減)385 152 
期初的現金和現金等價物955 463 
截至期末的現金和現金等價物1,340 615 

見未經審計的中期綜合財務報表附註。
8
目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計中期綜合財務報表附註
1. 公司簡介及陳述依據
公司簡介
塞拉尼斯公司及其子公司(統稱為“本公司”)是一家全球性的化工和特種材料公司。該公司生產用於各種高價值應用的高性能工程聚合物，以及幾乎所有主要行業的中間化學品乙酰基產品。該公司還設計和製造各種日常生活必需品。該公司廣泛的產品組合服務於多種終端應用，包括汽車、化學添加劑、建築、消費和工業粘合劑、消費和醫療、儲能、過濾、食品和飲料、油漆和塗料、紙張和包裝、高性能工業和紡織品。
定義
在本季度報告Form 10-Q(“季度報告”)中，術語“塞拉尼斯”指的是特拉華州的塞拉尼斯公司，而不是其子公司。術語“塞拉尼斯美國”指的是公司的子公司塞拉尼斯美國控股有限公司，特拉華州的一家有限責任公司，而不是其子公司。
陳述的基礎
本季度報告中包含的截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的未經審計的中期綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，其中包括本公司、本公司控制的其持有多數股權的子公司的賬目，以及(如果適用)本公司為主要受益者的可變利益實體的賬目。在本季度報告中包含的未經審計的中期綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，其中包括本公司及其控股子公司的賬目，以及(如果適用)本公司是其主要受益者的可變利益實體。除非另有説明，本季度報告中包含的未經審計的中期綜合財務報表和其他財務信息僅單獨顯示非持續經營的影響。
管理層認為，隨附的未經審計的綜合資產負債表和相關的未經審計的中期綜合經營報表、全面收益(虧損)、現金流量和權益包括所有調整，僅包括根據美國公認會計原則公平列報所需的正常經常性項目。按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定進行了濃縮或省略。這些未經審計的中期綜合財務報表應與2021年2月11日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度綜合財務報表一併閲讀，這是公司年度報告Form 10-K的一部分。
截至2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定表明全年的預期業績。
在正常的業務過程中，該公司就一些主題簽訂合同和協議，包括收購、處置、合資企業、供應協議、產品銷售和其他安排。公司努力描述那些對其業務、經營結果或財務狀況具有重要意義的合同或協議。公司還可能描述一些安排，這些安排不是實質性的，但公司認為投資者可能在其中擁有利益，或者可能已經包括在8-K備案表格中。投資者不應認為公司已在本季度報告中描述了與公司業務相關的所有合同和協議。
對於公司擁有或面臨的經濟風險低於100%的合併企業，外部股東的利益顯示為非控制性權益。
估計和假設
根據美國公認會計原則編制未經審計的中期綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告期間報告的資產和負債額、披露未經審計的中期綜合財務報表日期的或有資產和負債以及報告的淨銷售額、費用和已分配費用。重大估計涉及商譽、無形資產和其他長期資產的減值、收購價分配、重組成本和其他(費用)收益、淨額、所得税、養老金。
9
目錄
以及其他退休後福利、資產報廢義務、環境負債和或有損失等。實際結果可能與這些估計不同。
2. 近期會計公告
下表簡要介紹了財務會計準則委員會(FASB)最近發佈的會計準則更新(ASU)：
標準描述生效日期對財務報表或其他重大事項的影響
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，促進參考匯率改革對財務報告的影響.
新的指導方針為將美國公認會計原則(GAAP)應用於合同、對衝關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。該指引僅適用於合約、套期保值關係和其他參考LIBOR或其他因參考匯率改革而預期將停止的參考利率的交易。2020年3月12日至2022年12月31日。本公司已完成評估，採納新指引對本公司並無重大影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化所得税的核算.
新指南通過刪除FASB會計準則編纂主題740所得税(“主題740”)中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。該指南還澄清和修訂了專題740下的現有指南。2021年1月1日
公司採用了新的指導方針，從一月份開始生效。 1, 2021年採用新的指導方針並未對公司產生實質性影響。
3. 收購、處置和關閉工廠
採辦
2021年6月30日，本公司簽署了一項最終協議，收購埃克森美孚公司的山都平熱塑性硫化橡膠(“™”)彈性體業務，收購價為1美元。1.15100億美元的全現金交易。該公司將收購山都平™、戴特龍™和Geolast™的商標和產品組合、客户和供應商合同和協議、生產山都平的兩個生產設施、具有相關技術和研發資產的冠捷公司知識產權組合以及冠捷橡膠業務的員工。收購的業務將包括在工程材料部門。該公司預計收購將在2021年第四季度完成，這取決於監管部門的批准、分拆準備和其他慣常的完成條件。
工廠關閉
·歐洲複方卓越中心
2020年7月，該公司宣佈將在其意大利弗利工廠建立一個歐洲複方卓越中心，其中包括打算整合其在德國凱澤斯勞滕、德國韋爾和意大利費拉拉·馬可尼的複方業務。這些業務包括在公司的工程材料部門。該公司預計在2022年底之前完成複利業務的合併。
10
目錄
與意大利弗利合併相關的退出和關閉成本如下：
截至9個月
2021年9月30日
(單位：百萬美元)
加速折舊費用5 
工廠/辦公室關閉(1)
(9)
總計(4)
______________________________
(1)計入其他(費用)收益，淨額計入未經審計的中期綜合經營報表(注12).
該公司預計與意大利Forli合併相關的額外退出和關閉成本約為$12到2022年，將有2000萬人。
4. 盤存
自.起
9月30日，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(單位：百萬美元)
成品736 653 
在製品74 74 
原材料和供應品349 251 
總計1,159 978 
5. 商譽和無形資產淨額
商譽
工程化
材料		醋酸鹽絲束乙酰鏈總計
(單位：百萬美元)
截至2020年12月31日768 149 249 1,166 
收購4 — 2 6 
匯率變動(28)— (13)(41)
截至2021年9月30日(1)
744 149 238 1,131 
______________________________
(1)有幾個不是截至2021年9月30日累計減值損失。
本公司於會計年度第三季使用6月30日結餘或每當事件或環境變化顯示資產賬面值可能無法完全收回時，每年以定性或定量評估其報告單位商譽賬面值的可回收性。就本公司年度商譽減值評估而言，本公司於截至2021年9月30日止九個月內並無錄得商譽減值虧損，因本公司各報告單位的估計公允價值大幅超出相關資產的賬面值。
11
目錄
無形資產淨額
有限壽命無形資產如下：
許可證客户-
相關
無形的
資產		開發
技術		契諾
不是為了
競爭
以及其他		總計
(單位：百萬美元)
總資產價值
截至2020年12月31日44 724 45 56 869 
收購— 8 — — 8 
匯率變動— (26)(1)— (27)
截至2021年9月30日44 706 44 56 850 
累計攤銷
截至2020年12月31日(38)(555)(40)(39)(672)
攤銷(1)(13)(2)(1)(17)
匯率變動— 23 1 — 24 
截至2021年9月30日(39)(545)(41)(40)(665)
賬面淨值5 161 3 16 185 
永續無形資產如下：
商標
和商號
(單位：百萬美元)
截至2020年12月31日122 
匯率變動(4)
截至2021年9月30日118 
本公司於會計年度第三季度使用6月30日結餘或每當事件或情況變化顯示資產的賬面價值可能無法完全收回時，每年以定性或定量的方式評估其無限期無形資產的賬面價值的可回收性。就本公司年度無限期居住無形資產減值評估而言，本公司於截至2021年9月30日止九個月內並無記錄無限期居住無形資產的減值虧損，原因是本公司每項無限期居住無形資產的估計公允價值均大幅超過相關資產的賬面價值。
截至2021年9月30日止九個月內，本公司並無續期或延長任何無形資產。
隨後五個會計年度的攤銷費用估計如下：
(單位：百萬美元)
202222 
202320 
202419 
202519 
202618 
12
目錄
6. 流動其他負債
自.起
9月30日，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(單位：百萬美元)
資產報廢義務12 10 
福利義務(注9)
27 27 
客户返點72 53 
衍生品(附註14)
9 87 
環境(注：10)
14 11 
保險6 5 
利息22 29 
法律(注16)
33 107 
經營租約35 36 
重組(注：12)
8 11 
薪金和福利139 121 
應繳銷售和使用税/國外預扣税110 140 
其他42 43 
總計529 680 
7. 非流動其他負債
自.起
9月30日，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(單位：百萬美元)
資產報廢義務13 10 
遞延收益44 47 
遞延收入(注18)
4 4 
衍生品(附註14)
9 34 
環境(注10)
45 58 
保險38 33 
其他25 28 
總計178 214 
13
目錄
8. 債務
自.起
9月30日，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(單位：百萬美元)
短期借款和長期債務的本期分期付款-第三方及其附屬公司
長期債務的本期分期付款28 431 
短期借款，包括應付附屬公司的金額(1)
75 65 
總計103 496 
______________________________
(1)加權平均利率為0.2%和0.6分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。
自.起
9月30日，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(單位：百萬美元)
長期債務
2021年到期的優先無擔保票據，利率為5.875%
— 400 
2022年到期的優先無擔保票據，利率為4.625%
500 500 
2023年到期的優先無擔保票據，利率為1.125%
521 919 
2024年到期的優先無擔保票據，利率為3.500%
499 499 
2025年到期的優先無擔保票據，利率為1.250%
347 368 
2026年到期的優先無擔保票據，利率為1.400%
400 — 
2027年到期的優先無擔保票據，利率為2.125%
576 610 
2028年到期的優先無擔保票據，利率為0.625%
578 — 
污染控制和工業收入債券將於2030年之前的不同日期到期，利率從4.05%至5.00%
166 166 
到2026年在不同日期到期的銀行貸款(1)
6 8 
截至2054年的不同日期到期的融資租賃項下債務179 201 
小計3,772 3,671 
未攤銷債務發行成本(2)
(20)(13)
長期債務的本期分期付款(28)(431)
總計3,724 3,227 
______________________________
(1)加權平均利率為1.3%和1.3分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。
(2)與公司的長期債務有關，不包括融資租賃項下的債務。
高級信貸安排
本公司有一份由$組成的高級信貸協議(“信貸協議”)。1.2510億優先無擔保循環信貸安排(帶昇華信用證)，2024年到期。信貸協議由塞拉尼斯、塞拉尼斯美國和國內子公司共同擔保，這些子公司基本上代表了本公司在美國的所有資產和業務(“子公司擔保人”)。附屬擔保人的名單載於附件22.1這份季度報告。
14
目錄
該公司在其優先無擔保循環信貸安排下的債務餘額和可供借款的金額如下：
自.起
9月30日，
2021
(單位：百萬美元)
循環信貸安排
未償還借款(1)
— 
可供借閲(2)
1,250 
______________________________
(1)該公司借入了$400根據其優先無擔保循環信貸安排，償還2021年6月15日到期的5.875的優先無擔保票據，並償還$400在截至2021年9月30日的9個月裏，其高級無擔保循環信貸安排項下的資金為2.5億美元。
(2)優先無擔保循環信貸安排下的借款保證金為1.25在當前公司信用評級下，高於LIBOR或EURIBOR%。
高級註釋
公司擁有未償還的優先無擔保票據，這些票據是在根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)註冊的公開發行中發行的(統稱為“高級票據”)。高級債券由塞拉尼斯美國公司發行，並由塞拉尼斯公司及其附屬擔保人在優先無擔保的基礎上提供擔保。塞拉尼斯美國公司可能在各自的到期日之前贖回部分或全部優先債券，贖回價格為100本金的%，另加適用契據所指定的“全額”溢價，另加贖回日的應計及未付利息(如有)。
2021年8月5日，塞拉尼斯美國公司完成了1美元的發行400本金300萬美元1.4002026年8月5日到期的優先無擔保票據(%)1.400%Notes“)在根據證券法註冊的公開發行中。1.400%的債券以低於面值的價格發行，價格為99.899%，在未經審核的中期綜合經營報表中攤銷為利息支出1.400%註釋。出售的淨收益1.400%票據用於償還$396優先無擔保循環信貸安排下的未償還借款1.8億美元，用於一般公司目的。
2021年9月10日，塞拉尼斯美國公司完成了歐元發行500本金300萬美元0.6252028年9月10日到期的優先無擔保票據(%)0.625%Notes“)在根據證券法註冊的公開發行中。0.625%的債券以低於面值的價格發行，價格為99.898%，在未經審核的中期綜合經營報表中攤銷為利息支出0.625%註釋。
2021年9月13日，塞拉尼斯美國公司完成了對歐元的現金收購要約300本金300萬美元1.1252023年9月26日到期的優先無擔保票據(%)1.125%Notes“)，收購價為歐元1,027.35每歐元1,000歐元，本金加應計利息，本金和保險費總額為$363300萬美元，外加應計利息#美元42000萬。發行債券所得款項的一部分0.625%的票據被用來為歐元的投標要約提供資金300300萬美元1.125%註釋。作為投標要約的結果，1.125%的票據減少了$3532000萬。公司確認融資成本為#美元。92000萬美元，包括在截至2021年9月30日的9個月的未經審計的中期綜合運營報表中的再融資費用中。
15
目錄
應收賬款採購融資機制
於2021年6月18日，本公司與本公司若干附屬公司、其全資擁有、“遠離破產”的特殊目的子公司(“SPE”)及若干全球金融機構(“買方”)在其美國應收賬款採購融資項下訂立經修訂及重述的應收賬款購買協議(“經修訂應收賬款購買協議”)。修訂後的應收賬款購買協議延長了應收賬款購買融資的期限，使SPE可以出售某些應收賬款至2024年6月18日。根據修訂後的應收賬款採購協議，從特殊目的實體轉移美國應收賬款被視為銷售，並計入應收賬款的減少，因為該協議將對美國應收賬款的有效控制和與美國應收賬款相關的風險轉移給特殊目的實體。本公司及其相關子公司不再繼續參與轉讓的美國應收賬款(除催收和管理責任外)，一旦出售，該美國應收賬款將不再用於滿足本公司或相關子公司的債權人的要求。這些銷售是在以下時間進行交易的：100相關美國應收賬款面值的%，導致從公司未經審計的綜合資產負債表中取消確認美國應收賬款。公司取消確認$812300萬美元和300萬美元595根據本協議，截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的12個月的應收賬款分別為2000萬美元，並收取了美元812300萬美元和300萬美元476同期根據本協議出售的應收賬款為1.8億美元。未售出的美國應收賬款$116截至2021年9月30日，SPE承諾向買家提供2000萬美元的抵押品。
保理和貼現協議
該公司在歐洲和新加坡與金融機構簽訂了保理協議，在無追索權的基礎上分別出售100%和90%的某些應收賬款。這些交易被視為銷售，並計入應收賬款的減少，因為協議將對應收賬款的有效控制和與應收賬款相關的風險轉移給買方。除催收和行政責任外，本公司不再繼續參與轉讓的應收賬款，一旦出售，一旦破產，應收賬款將無法再用於滿足債權人的要求。公司取消確認$134300萬美元和300萬美元233根據這些保理協議，截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的12個月的應收賬款分別為2000萬美元，並收取了美元。133300萬美元和300萬美元237在同一時期，根據這些保理協議出售的應收賬款為1.8億美元。
於2021年3月，本公司於新加坡與一家金融機構訂立協議，在無追索權的基礎上，對記錄為應收賬款的跟單信用證或其他文件進行貼現。這些交易被視為銷售，並計入應收賬款的減少，因為協議將對應收賬款的有效控制和與應收賬款相關的風險轉移給買方。本公司不再繼續參與轉讓的應收賬款，一旦出售，一旦破產，應收賬款將不再能夠滿足債權人的要求。公司取消確認$57截至2021年9月30日的9個月，本協議項下的應收賬款為3.8億美元。
契諾
該公司的重大融資安排包含慣例契約，包括維持某些財務比率、違約事件和控制權變更條款。不遵守這些公約，或發生任何其他違約事件，可能會導致借款和其他財務義務的加速。截至2021年9月30日，該公司遵守了與其債務協議相關的所有契約。
16
目錄
9. 福利義務
淨定期效益成本的構成如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
養老金
優勢		退休後
優勢		養老金
優勢		退休後
優勢		養老金
優勢		退休後
優勢		養老金
優勢		退休後
優勢
(單位：百萬美元)
服務成本3 — 2 1 10 1 8 1 
利息成本13 1 22 — 40 1 64 1 
計劃資產的預期回報率
(51)— (50)— (154)— (149)— 
特殊解僱津貼
— — — — — — 1 — 
總計(35)1 (26)1 (104)2 (76)2 
福利義務資金如下：
自.起
9月30日，
2021		總計
預期
2021
(單位：百萬美元)
固定收益養老金計劃的現金繳款17 23 
向不合格養老金計劃支付福利16 20 
支付給其他退休後福利計劃的福利3 4 
向德國多僱主固定福利養老金計劃繳納現金(1)
6 9 
______________________________
(1)公司根據員工繳費的特定百分比進行繳費。
該公司對其美國固定收益養老金計劃繳費的估計反映了2006年“養老金保護法”的規定。
10. 環境
該公司受世界各地的環境法律和法規的約束，這些法律和法規對向空氣和水中排放污染物施加限制，為固體和危險廢物的處理、儲存和處置建立標準，並實施記錄保存和通知要求。如果不能及時遵守這些法律法規，公司可能會受到處罰。該公司認為，它基本上遵守了所有適用的環境法律和法規，並正在不斷更新其控制措施，以降低合規風險。本公司還須遵守因本公司或其前身公司之一剝離某些業務而產生的各種合同協議中規定的保留環境義務。
17
目錄
環境修復責任的構成如下：
自.起
9月30日，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(單位：百萬美元)
分拆義務(注：16)
24 29 
資產剝離義務(注：16)
13 15 
活動站點8 12 
美國超級基金網站12 11 
其他環境修復責任2 2 
總計59 69 
補救
由於其工業歷史以及保留的合同和法律義務，公司有義務補救其自身場地以及剝離、分拆、孤兒或美國超級基金場地(定義見下文)上的特定區域。此外，作為公司與Hoechst AG(“Hoechst”)分拆協議的一部分，若干Hoechst資產剝離的特定部分環境責任已移交給公司(注：16)。該公司繼續參與其中的某些地點，在關閉時被指定為並將繼續被指定為停產經營。本公司在損失事件可能發生且可合理評估的情況下，為此類義務做好準備。本公司相信，環境整治費用不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響，但可能會對任何給定期間的經營業績或現金流產生重大不利影響。
美國超級基金網站
在美國，公司可能會受到美國聯邦或州監管機構或個人根據法定權力或普通法提出的重大索賠。特別是，根據修訂後的美國1980年聯邦綜合環境響應、補償和責任法案以及相關的州法律(統稱為“超級基金”)，本公司可能對某些地點的調查和清理費用承擔責任。在大多數這樣的地點，包括本公司或其前身公司在內的許多公司都已接到通知，美國環境保護局(EPA)、州管理機構或私人認為這些公司是超級基金或相關法律規定的潛在責任方(“PRP”)。與這些地點有關的程序現正處於不同階段。在大多數地點，清理過程尚未完成，其中一些訴訟的保險覆蓋狀況尚不確定。因此，本公司無法準確確定其在這些地點的調查或清理費用的最終責任。
隨着事件在其被命名為PRP的每個地點的進展，本公司將產生任何可能且可合理評估的負債。在確定這些責任時，公司會考慮關注的污染物、其潛在影響、關注的污染物與其當前和歷史運營的關係、將廢物運往場地的情況、運往場地的廢物佔運往場地的總廢物的百分比、所涉及的廢物的類型、任何研究的結論、可能需要採取的任何補救行動的大小以及其他PRPS的數量和可行性。通常，本公司與其他PRP簽署聯合防禦協議，在PRP之間解決雙方在現場分攤的成本百分比。雖然最終負債可能與估計不同，但公司會定期審查負債，並根據現有的最新信息對估計進行適當的修訂。
其中一個地點是鑽石鹼超級基金地點，它由多個子地點組成，包括帕塞伊克河下游17英里長的研究區域(LPRSA)和紐瓦克灣地區。70其他公司是2007年5月行政命令的當事人，該行政命令同意環境保護局在下帕塞河遺址進行補救調查/可行性研究(RI/FS)，以確定污染物水平和潛在的清理行動，包括污染物在下帕塞河遺址和紐瓦克灣地區之間的潛在遷移。關於國際扶輪/金融服務的工作正在進行中。
18
目錄
2016年3月，環境保護局發佈了關於修復帕塞伊克河下游8.3英里(“8.3英里以下”)的最終決定記錄。根據環保局的決定記錄，較低的8.3英里必須從一排挖到另一排，而且必須安裝一個工程蓋子，EPA的估計成本約為#美元。1.41000億美元。該公司擁有和/或運營下8.3英里附近的設施，但沒有發現任何證據表明它對帕塞伊克河造成了任何令人擔憂的污染物。2018年6月，西方化學公司(OCC),鑽石鹼公司的繼任者起訴該公司的一家子公司和119名其他各方，指控其根據超級基金第107和113條要求連帶損害賠償、捐款和聲明性救濟，要求支付清理鑽石鹼超級基金場地LPRSA部分的費用。西方化學公司訴21世紀福克斯美國公司等人案，編號2：18-CV-11273-JLL-JAD(美國新澤西州地區法院)，聲稱每一名被告都擁有或經營一家對LPRSA造成污染的設施。關於該公司，OCC的訴訟僅限於新澤西州埃塞克斯縣的前塞拉尼斯工廠，新澤西州埃塞克斯縣已同意賠償該工廠，並且不會改變該公司對LPRSA清理費用的估計責任。該公司正在積極為這些問題辯護，目前認為其在帕塞伊克河下游工地清理費用中的最終可分配份額估計低於1%，將不會對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大影響。EPA已經啟動了與包括塞拉尼斯在內的一批被告的和解談判。
11. 股東權益
普通股
公司董事會遵循一項政策，即在合法可用資金的情況下，宣佈公司普通股每股面值為1美元的季度現金股息。0.0001每股收益(“普通股”)，除非公司董事會全權決定另有決定。該公司可用於支付現金股息的金額目前不受其現有的高級信貸安排和管理其優先無擔保票據的契約的限制。未來宣佈和派發股息的任何決定將由公司董事會酌情作出，並將取決於經營結果、現金需求、財務狀況、合同限制和公司董事會可能認為相關的其他因素。
2021年7月14日，公司董事會批准了一項1.0其普通股回購授權增加20億美元。截至2021年9月30日，該公司擁有1.3在之前的授權下還剩下15億美元。該公司還宣佈季度現金股息為#美元。0.682021年10月20日在其普通股上的每股價值為$742000萬。現金股息將於2021年11月15日支付給截至2021年11月1日的記錄持有者。
庫存股
公司董事會不時授權回購普通股。這些授權賦予管理層在決定回購股票的時間和條件方面的酌處權。此回購計劃沒有到期日。
截至9個月
9月30日，		合計自
2008年2月
穿過
2021年9月30日
20212020
回購股份5,332,727 2,770,321 68,100,778 
每股平均收購價$150.02 $94.44 $82.27 
回購股份(百萬美元)$800 $261 $5,603 
期內董事會回購授權合計(百萬美元)
$1,000 $500 $6,866 
購買庫存股減少了流通股的數量。回購的股份可能被公司用於利用公司股票的補償計劃和其他公司目的。本公司採用成本法核算庫存股，並將庫存股作為股東權益的組成部分計入。
19
目錄
其他全面收益(虧損)，淨額
截至9月30日的三個月，
20212020
毛收入
金額		收入
税收
(條文)
效益		網絡
金額		毛收入
金額		收入
税收
(條文)
效益		網絡
金額
(單位：百萬美元)
外幣折算損益(6)(9)(15)(10)7 (3)
現金流套期保值損益1 (16)(15)6 (1)5 
總計(5)(25)(30)(4)6 2 
截至9月30日的9個月，
20212020
毛收入
金額		收入
税收
(條文)
效益		網絡
金額		毛收入
金額		收入
税收
(條文)
效益		網絡
金額
(單位：百萬美元)
外幣折算損益3 (15)(12)(10)(1)(11)
現金流套期保值損益41 (25)16 (44)11 (33)
養老金和退休後福利收益(虧損)(4)— (4)— — — 
總計40 (40)— (54)10 (44)
對累計其他綜合收益(虧損)淨額的調整如下：
外國
貨幣
翻譯收益(損失)
得(損)
論現金
流動
籬笆
(附註14)
養老金
和
退休後
收益(損失)
(注9)
累計
其他
全面
收入
(損失)，淨額
(單位：百萬美元)
截至2020年12月31日(260)(56)(12)(328)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
3 43 (4)42 
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額
— (2)— (2)
所得税(撥備)優惠(15)(25)— (40)
截至2021年9月30日(272)(40)(16)(328)
12. 其他(費用)收益，淨額
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
(單位：百萬美元)
重組(1)(9)(5)(17)
資產減值— (2)(2)(31)
工廠/辦公室關閉1 1 10 6 
商業糾紛— — — 6 
歐盟委員會調查— — — (2)
其他— — — 1 
總計— (10)3 (37)
20
目錄
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，公司錄得5300萬美元和300萬美元17分別有600萬美元的員工離職福利主要與全公司的業務優化項目有關。
在截至2020年9月30日的9個月內，公司錄得26該公司在德國凱澤斯勞滕(Kaiserslautern)、德國魏爾(Wehr)和意大利費拉拉·馬可尼(Ferrara Marconi)(Ferrara Marconi)(附註3)。此外，在截至2020年9月30日的9個月內，公司錄得美元4與關閉其在田納西州黎巴嫩的製造業務有關的1.5億長期資產減值損失。長期資產減值損失是在減值之日計量，以減記相關財產、廠房和設備，並計入本公司的工程材料分部。
在截至2021年9月30日的9個月內，公司錄得9與終止其位於意大利費拉拉馬可尼(Ferrara Marconi)的寫字樓租約有關的工廠/辦公室關閉內的收益為100萬美元，該租約包括在公司的工程材料部門。
按業務部門劃分的重組負債變動情況如下：
工程化
材料		醋酸鹽絲束乙酰鏈其他總計
(單位：百萬美元)
員工離職福利
截至2020年12月31日8 1 — 2 11 
加法3 — — 2 5 
現金支付(4)— — (3)(7)
匯率變動(1)— — — (1)
截至2021年9月30日6 1 — 1 8 
13. 所得税
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
(以百分比表示)
有效所得税率16 12 18 19 
截至2021年9月30日的三個月的有效所得税税率高於2020年同期，主要原因是高税收司法管轄區的收入增加。截至2021年9月30日的9個月的有效所得税税率低於2020年同期，主要原因是由於可用屬性結轉和離岸司法管轄區功能貨幣差異的影響，前期對不確定税收狀況的非經常性調整，部分抵消了高税收司法管轄區收益的增加。
公司將繼續關注與新冠肺炎相關的全球立法和法規發展，並將在指南定稿期間或在公司能夠估計影響時，將相關的税收影響記錄為獨立事件。
2017年12月，《減税與就業法案》(簡稱《TCJA》)頒佈，並於2018年1月1日起施行。自2018年以來，美國財政部已經發布了各種最終和擬議的監管方案，以補充TCJA條款，該公司預計這不會對當前或未來的所得税支出產生實質性影響。公司將繼續監測任何新的指導意見對公司申報情況的預期影響，並將在指導意見定稿或生效期間將這些影響記錄為獨立的所得税費用調整。
由於TCJA和未來外國來源收入的不確定性，該公司以前對其相當大一部分外國税收抵免記錄了估值津貼。本公司目前正在評估税務籌劃策略，以允許利用本公司的海外税收抵免結轉。在未來期間實施這些戰略可能會降低所需的估值津貼水平，從而降低公司的實際税率。
該公司2013至2015年度的納税申報單正在接受美國、荷蘭和德國(以下簡稱“當局”)的審計。
21
目錄
2021年9月30日，本公司收到一份聯合審計報告草案，建議對轉讓定價和相關司法管轄區之間的收入重新分配進行調整。當局還提議將這些調整適用於截至2019年的開放納税年度。該公司正在與當局進行討論，以評估這些建議，目前正在評估所有可能的補救措施。
本公司相信，與考試相關的所有未結納税年度已有足夠的所得税撥備。然而，税務審計的結果不能肯定地預測。如果當局提出的任何問題以與本公司預期不符的方式得到解決，或本公司未能成功捍衞其立場，本公司可能被要求在該決議發生期間調整其所得税撥備。如果需要，任何此類調整都可能對所記錄期間的營業報表和現金流產生重大影響。
14. 衍生金融工具
被指定為對衝的衍生品
淨投資對衝
指定為淨投資對衝的外幣計價債務和交叉貨幣掉期名義總額如下：
自.起
9月30日，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(單位：百萬歐元)
總計1,837 1,358 
現金流對衝
指定作為現金流對衝的遠期起始利率互換名義總金額如下：
自.起
9月30日，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(單位：百萬美元)
總計— 400 
與遠期啟動利率掉期結算相關的現金流被報告為融資活動。本公司於2021年8月2日結算遠期起始利率掉期，向交易對手支付$。72這筆款項作為融資活動的一部分計入未經審計的中期現金流量表。
衍生品未被指定為對衝
外幣遠期和掉期
未被指定為套期保值的外幣遠期和掉期名義總值如下：
自.起
9月30日，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(單位：百萬美元)
總計634 546 
22
目錄
有關公司衍生工具和非衍生工具公允價值變動的信息如下：
在其他全面收益(虧損)中確認的損益在收益(虧損)中確認的收益(虧損)
截至9月30日的三個月，操作分類説明書
2021202020212020
(單位：百萬美元)
指定為現金流對衝
商品掉期10 1 (1)(5)銷售成本
利率互換(7)3 (1)— 利息支出
總計3 4 (2)(5)
指定為淨投資對衝
外幣債務(注8)
37 (54)— — 不適用
交叉貨幣掉期10 (25)— — 不適用
總計47 (79)— — 
未指定為限制區
外幣遠期和掉期
— — (2)(11)匯兑收益(損失)，淨額；其他收入(費用)，淨額
總計— — (2)(11)
在其他全面收益(虧損)中確認的損益在收益(虧損)中確認的收益(虧損)
截至9月30日的9個月，操作分類説明書
2021202020212020
(單位：百萬美元)
指定為現金流對衝
商品掉期33 4 (1)(5)銷售成本
利率互換10 (50)(1)— 利息支出
總計43 (46)(2)(5)
指定為淨投資對衝
外幣債務(注8)
72 (39)— — 不適用
交叉貨幣掉期21 (3)— — 不適用
總計93 (42)— — 
未指定為限制區
外幣遠期和掉期— — (6)7 匯兑收益(損失)，淨額；其他收入(費用)，淨額
總計— — (6)7 
看見注15有關公司衍生工具的公允價值的更多信息。
公司的某些商品掉期、利率掉期、交叉貨幣掉期以及外幣遠期和掉期允許公司在違約或提前終止合同的情況下，通過一次以商定貨幣支付的方式淨結清與交易對手的所有合同，這類似於總的淨額結算安排。
23
目錄
關於公司衍生工具的總額和未經審計的綜合資產負債表中的抵銷金額的信息如下：
自.起
9月30日，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(單位：百萬美元)
衍生資產
已確認的總金額58 26 
綜合資產負債表中的毛額抵銷— 2 
綜合資產負債表中列報的淨額58 24 
綜合資產負債表中未抵銷的總額9 11 
淨額49 13 
自.起
9月30日，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(單位：百萬美元)
衍生負債
已確認的總金額18 123 
綜合資產負債表中的毛額抵銷— 2 
綜合資產負債表中列報的淨額18 121 
綜合資產負債表中未抵銷的總額9 11 
淨額9 110 
15. 公允價值計量
本公司的金融資產和負債按公允價值經常性計量如下：
衍生金融工具包括利率掉期、商品掉期、交叉貨幣掉期以及外幣遠期和掉期，在市場上使用貼現現金流技術進行估值。這些技術包括1級和2級公允價值計量輸入，如利率和外幣匯率。考慮到工具的期限、名義金額、貼現率和信用風險，這些市場投入被用於計算貼現現金流。利率掉期、商品掉期、交叉貨幣掉期以及外幣遠期和掉期衍生產品估值的重大投入在活躍的市場中可見，並在公允價值計量層次中被歸類為第二級。
24
目錄
公允價值計量
報價
處於活動狀態
市場：
雷同
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)		總計資產負債表分類
(單位：百萬美元)
截至2021年9月30日
被指定為現金流對衝的衍生品
商品掉期— 15 15 流動其他資產
商品掉期— 24 24 非流動其他資產
衍生品被指定為淨投資對衝
交叉貨幣掉期— 14 14 流動其他資產
衍生品未被指定為對衝
外幣遠期和掉期— 5 5 流動其他資產
總資產— 58 58 
衍生品被指定為淨投資對衝
交叉貨幣掉期— (2)(2)流動其他負債
交叉貨幣掉期— (9)(9)非流動其他負債
衍生品未被指定為對衝
外幣遠期和掉期— (7)(7)流動其他負債
總負債— (18)(18)
公允價值計量
報價
處於活動狀態
市場：
雷同
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)		總計資產負債表分類
(單位：百萬美元)
截至2020年12月31日
被指定為現金流對衝的衍生品
商品掉期— 2 2 流動其他資產
商品掉期— 8 8 非流動其他資產
衍生品被指定為淨投資對衝
交叉貨幣掉期— 13 13 流動其他資產
衍生品未被指定為對衝
外幣遠期和掉期— 1 1 流動其他資產
總資產— 24 24 
被指定為現金流對衝的衍生品
利率互換— (81)(81)流動其他負債
商品掉期— (1)(1)非流動其他負債
衍生品被指定為淨投資對衝
交叉貨幣掉期— (1)(1)流動其他負債
交叉貨幣掉期— (33)(33)非流動其他負債
衍生品未被指定為對衝
外幣遠期和掉期— (5)(5)流動其他負債
總負債— (121)(121)
25
目錄
未按公允價值列賬的金融工具的賬面價值和公允價值如下：
公允價值計量
攜帶
金額		重要的其他人
可觀測
輸入量
(2級)		看不見的
輸入量
(3級)		總計
(單位：百萬美元)
截至2021年9月30日
沒有易於確定的公允價值的股權投資
170 — — — 
無限制信託中的保險合同28 28 — 28 
長期債務，包括長期債務的本期分期付款
3,772 3,731 179 3,910 
截至2020年12月31日
沒有易於確定的公允價值的股權投資
171 — — — 
無限制信託中的保險合同30 31 — 31 
長期債務，包括長期債務的本期分期付款
3,671 3,644 201 3,845 
一般而言，上表所列股權投資並非公開交易，其公允價值不易釐定。本公司相信賬面值接近公允價值。非合格信託中的保險合同由長期固定收益證券組成，這些證券使用獨立的賣方定價模型進行估值，在活躍的市場中有可觀察到的投入，因此代表了第二級公允價值計量。長期債務的公允價值基於第三方銀行的估值和市場報價，在公允價值計量層次中被歸類為第二級。融資租賃項下債務(計入長期債務)的公允價值以租賃付款和貼現率為基礎，而這在市場上是不可觀察到的，因此屬於第3級公允價值計量。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、應收款、有價證券、貿易應付款、短期借款和長期債務本期的公允價值接近賬面價值。除了當前的長期債務分期付款外，這些項目都被排除在表格之外。
16. 承諾和或有事項
承付款
擔保
本公司已同意根據各種協議，包括資產和業務剝離協議、租賃、和解協議以及與關聯公司的各種協議，為第三方的環境和其他責任提供擔保或賠償。雖然這些義務中有許多包含金錢和/或時間限制，但其他義務並沒有提供這樣的限制。
本公司已就與所有已知事項或索賠相關的所有可能和合理估計的損失進行累算。這些已知義務包括：
•分拆義務
關於Hoechst分拆，公司同意賠償Hoechst及其法律繼承人在分拆協議下的各種責任，包括與一般環境損害(“A類”)或以下引起的污染有關的環境責任。19Hoechst在分拆前簽訂的資產剝離協議(“B類”)(注10).
該公司賠償Hoechst及其合法繼承人的義務被歸入B類，上限為歐元250百萬美元。如果和在一定程度上環境破壞應該超過歐元750總計100萬美元，公司賠償Hoechst及其合法繼承人的義務適用，但隨後僅限於33.33%的補救費用，沒有進一步的限制。截至2021年9月30日，資產剝離協議下的累計付款為$1002000萬。儘管該公司在很大程度上
26
目錄
根據其在B類下的義務上限，大多數剝離協議已成為逾期剝離協議和/或任何已通知的環境損害索賠已部分解決。
本公司亦在分拆協議中承諾賠償Hoechst及其合法繼承人(I)。33.33根據公法或現行或未來環境法，或由第三方根據與污染有關的私法或公法，Hoechst被作為責任方承擔的任何和所有A類責任的百分比，以及(Ii)Hoechst必須履行的責任，包括與分拆中包括但由於對此類項目的法律限制而未分拆的業務相關的税收責任。這些賠償不規定任何金錢或時間限制。Hoechst沒有要求本公司支付與此賠償相關的任何款項。因此，本公司並無向Hoechst及其合法繼承人支付任何款項。
根據公司對現有信息的評估，包括缺乏賠償請求，公司不能估計剩餘的分拆債務(如果有的話)超過應計金額。
•資產剝離義務
該公司及其前身公司同意就各種成交前條件以及違反陳述、保證和契約的行為對前業務和資產的第三方購買者進行賠償。此類責任還包括環境責任、產品責任、反壟斷等責任。這些賠償和擔保是與典型資產剝離協議相關的標準合同條款，除環境責任外，公司不認為它們會使公司面臨重大風險(注10).
該公司通過包含對購買者的賠償或擔保的協議，剝離了許多業務、投資和設施。許多義務包含貨幣和/或時間限制，這些限制將持續到2037年。根據這些協定，尚未支付的彌償和擔保總額為#美元。116截至2021年9月30日，為1.2億美元。其他協議沒有規定任何金錢或時間限制。
根據本公司對現有資料(包括本公司收到的賠償或其他付款要求的數量)的評估，本公司無法估計剩餘的剝離債務(如果有)超過應計金額。
購買義務
在正常業務過程中，公司對商品和服務作出各種採購承諾。該公司為購買原材料、公用事業和其他服務維持着一些“不收就付”的合同。其中一些合同包含合同終止買斷條款，允許公司以低於剩餘收取或支付義務的金額退出合同。此外，該公司還有其他未履行的承諾，包括維護和服務協議、能源和公用事業協議、諮詢合同和軟件協議。截至2021年9月30日，公司無條件購買義務為$3.3200億美元，延長到2042年。
偶然事件
本公司參與與正常業務活動相關的法律和監管程序、訴訟、索賠和調查，涉及產品責任、土地糾紛、保險範圍糾紛、合同、僱傭、反壟斷或競爭合規、知識產權、人身傷害和其他侵權訴訟、工人賠償、化學品暴露、石棉暴露、税收、貿易合規、收購和資產剝離、現有和遺留股東的索賠、過去的廢物處理做法以及向環境排放化學品。本公司正積極為本公司被列為被告的事項進行辯護，並根據目前事實，認為這些事項的結果不會對本公司的經營業績、現金流或財務狀況有重大影響。
歐盟委員會調查
2017年5月，該公司獲悉，歐盟委員會(European Commission)已啟動一項競爭法調查，涉及該公司的某些子公司，涉及過去購買的某些乙烯。根據從歐洲委員會了解到的有關其調查的信息，塞拉尼斯記錄了#美元的準備金。892019年為1000萬美元，計入公司其他活動部分。2020年7月，塞拉尼斯與歐盟委員會就此事達成最終和解，和解金額為1美元。922000萬美元，截至2020年12月31日計入流動其他負債。2021年1月12日，公司支付了$1001000萬美元，以完全解決這一問題。備付金與結算款之間的差額與外匯匯率有關。
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目錄
17. 段信息

工程化
材料		醋酸鹽絲束乙酰基
鏈式		其他
活動		淘汰整合
(單位：百萬美元)
截至2021年9月30日的三個月
淨銷售額684 128 1,489 — (35)(1)2,266 
其他(費用)收益，淨額(注12)
— — 1 (1)— — 
營業利潤(虧損)91 12 517 (84)— 536 
關聯公司淨收益(虧損)中的權益
39 — 1 4 — 44 
折舊及攤銷35 10 44 4 — 93 
資本支出36 10 73 4 — 123 (2)
截至2020年9月30日的三個月
淨銷售額
526 129 776 — (20)(1)1,411 
其他(費用)收益，淨額(注12)
(10)— 1 (1)— (10)
營業利潤(虧損)
84 30 121 (51)— 184 
關聯公司淨收益(虧損)中的權益
21 — 2 2 — 25 
折舊及攤銷
34 9 41 5 — 89 
資本支出
21 10 37 8 — 76 (2)
______________________________
(1)包括主要與乙酰鏈相關的部門間銷售額。
(2)包括應計資本支出增加#美元21300萬美元和300萬美元4截至2021年和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元。
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目錄

工程化
材料		醋酸鹽絲束乙酰基
鏈式		其他
活動		淘汰整合
(單位：百萬美元)
截至2021年9月30日的9個月
淨銷售額2,011 385 3,954 — (88)(1)6,262 
其他(費用)收益，淨額(注12)
6 — 1 (4)— 3 
營業利潤(虧損)344 52 1,284 (251)— 1,429 
關聯公司淨收益(虧損)中的權益
96 — 5 9 — 110 
折舊及攤銷105 29 128 12 — 274 
資本支出92 31 171 15 — 309 (2)
截至2021年9月30日
商譽和無形資產淨額
994 154 286 — — 1,434 
總資產
4,205 1,088 4,327 1,963 — 11,583 
截至2020年9月30日的9個月
淨銷售額
1,509 385 

2,237 

— (67)(1)4,064 
其他(費用)收益，淨額(注12)
(35)(1)6 (7)— (37)
營業利潤(虧損)
173 88 377 (177)— 461 
關聯公司淨收益(虧損)中的權益
100 — 3 10 — 113 
折舊及攤銷
100 26 122 13 — 261 
資本支出
73 26 118 25 — 242 (2)
截至2020年12月31日
商譽和無形資產淨額
1,030 154 301 — — 1,485 
總資產
3,990 975 3,930 2,014 — 10,909 
______________________________
(1)包括主要與乙酰鏈相關的部門間銷售額。
(2)包括應計資本支出增加#美元5600萬美元，減少了1,300萬美元37在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，分別為3.5億美元。
18. 收入確認
該公司擁有某些合同，這些合同代表了公司的業績義務持續多年的按需付費的收入安排。截至2021年9月30日，該公司的622與收取或支付合同相關的剩餘業績義務中有1.7億美元。該公司預計將確認大約$882021年將剩餘的業績義務作為淨銷售額，2000萬美元2272022年將達到300萬美元，1482023年為1.2億美元，此後為1.8億美元。
合同餘額
合同負債主要涉及在確認收入之前從公司客户那裏收到的預付款或存款。該等款項記為遞延收入，並計入未經審計的綜合資產負債表的流動及非流動其他負債(注7).
截至2021年9月30日，公司沒有任何重大合同資產。
分類收入
總體而言，公司的業務細分是根據其產品和客户關係的性質和經濟特徵進行調整的，並對每個業務部門的經營結果進行了有意義的細分。
該公司通過其項目管理渠道管理其工程材料業務部門，該渠道由一系列基於解決方案的項目組成，併為每個客户的獨特需求量身定做。項目是根據成功率確定和選擇的，每個項目可能涉及多個終端應用中使用的多個不同聚合物。因此，該公司對工程材料業務部門的產品和終端市場是不可知的。
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目錄
在醋酸鹽絲束業務部門中，該公司的主要產品是醋酸鹽絲束，它通過與幾家主要煙草公司簽訂合同進行管理，佔全球捲煙生產中使用的大量濾嘴。
該公司通過利用其向外部向終端市場銷售化學品或向其乳液聚合物、可再分散粉末和乙烯醋酸乙烯酯(“EVA”)聚合物業務下游銷售化學品的能力，管理其乙酰鏈條業務。根據市場需求、貿易流動和其化學品的最大價值，決定在外部和地理上或下游和乙酰鏈條上銷售。因此，該公司的戰略重點是在這種綜合連鎖模式內執行，而不是推動特定於產品的收入。
按業務部門和地理目的地進一步細分的淨銷售額如下：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
(單位：百萬美元)
工程材料
北美194 147 546 420 
歐洲和非洲282 222 882 665 
亞太185 141 518 381 
南美23 16 65 43 
總計684 526 2,011 1,509 
醋酸鹽絲束
北美24 24 77 72 
歐洲和非洲64 64 204 203 
亞太39 40 99 101 
南美1 1 5 9 
總計128 129 385 385 
乙酰鏈
北美405 246 1,046 728 
歐洲和非洲458 251 1,188 753 
亞太540 243 1,530 640 
南美51 16 102 49 
總計(1)
1,454 756 3,866 2,170 
______________________________
(1)不包括部門間銷售額$35300萬美元和300萬美元20截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為1.5億美元。不包括部門間銷售額$88300萬美元和300萬美元67截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，分別為3.5億美元。
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目錄
19. 每股收益(虧損)
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
(單位：百萬美元，不包括共享數據)
塞拉尼斯公司應佔金額
持續經營的收益(虧損)519 209 1,384 544 
非持續經營的收益(虧損)(13)(2)(18)(12)
淨收益(虧損)506 207 1,366 532 
加權平均股價指數-基本股110,532,051 118,045,476 112,101,651 118,543,853 
可歸因於股權獎勵的增量股份(1)
512,507 519,344 597,646 575,350 
加權平均股價-稀釋後111,044,558 118,564,820 112,699,297 119,119,203 
______________________________
(1)有幾個不是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，不包括反稀釋股權獎勵股票。有幾個67和8,127在截至2021年和2020年9月30日的9個月內，股權獎勵股票被排除在外，因為它們的影響將是反稀釋的。
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目錄
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
在本季度報告Form 10-Q(“季度報告”)中，術語“塞拉尼斯”指的是特拉華州的塞拉尼斯公司，而不是其子公司。術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指合併後的塞拉尼斯及其子公司。術語“塞拉尼斯美國”指的是公司的子公司塞拉尼斯美國控股有限公司，特拉華州的一家有限責任公司，而不是其子公司。
以下討論應與塞拉尼斯公司及其子公司於2021年2月11日提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的截至2020年12月31日及截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表一併閲讀，作為公司年度報告Form 10-K(“2020 Form 10-K”)的一部分，以及未經審計的中期綜合財務報表和未經審計的中期綜合財務報表的附註，該等報表是根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。
謹提醒投資者，本季度報告的這一部分和其他部分包含的前瞻性陳述既有風險，也有不確定性。幾個重要因素可能導致實際結果與這些陳述預期的結果大相徑庭。這些陳述中有許多是宏觀經濟性質的，因此超出了管理層的控制範圍。請參閲下面和我們2020年10-K表格開始時的“前瞻性陳述”。
前瞻性陳述
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)和本季度報告的其他部分包含某些與我們有關的前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息基於我們管理層的信念以及我們所做的假設和目前掌握的信息。一般而言，“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“可能”和“將會”等詞彙以及與我們相關的類似表達都是為了識別前瞻性陳述。這些陳述反映了我們在作出陳述時對未來事件的當前看法和信念，不是歷史事實或對未來業績的保證，涉及難以預測的風險和不確定因素，其中許多風險和不確定因素不在我們的控制範圍之內。此外，某些前瞻性陳述是基於對未來事件的假設，這些假設可能被證明是不準確的。本季度報告中的所有前瞻性陳述都是截至本季度報告之日作出的，隨着時間的推移，實際結果與本季度報告中表達的預期大不相同的風險將會增加。我們不承擔任何義務，也不承擔任何義務，公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、我們預期的變化或其他原因。
新冠肺炎更新
新冠肺炎大流行及其各種應對措施，包括政府實施的隔離、呆在家裏的限制、旅行限制和其他公共衞生和安全措施，都在繼續演變。我們員工的健康和福祉仍然至關重要，我們繼續在我們有員工和運營的地區監測大流行。我們實施了政府推薦的與社會距離和衞生相關的協議和最佳做法。我們按照政府規定和推薦的規程認真開展返鄉工作。
在經歷了2020年的下降之後，全球許多地區的消費者對大多數應用的需求都有所增加，並回升至新冠肺炎之前的水平，這對我們的運營結果產生了積極影響。在前幾個季度我們暫時降低運行率的地方，我們的工廠現在正以更正常化的水平運行，我們能夠保持基本一致的供應鏈。我們目前預計，新冠肺炎對客户需求的影響程度將繼續放緩，這取決於疫苗的有效推出以及新冠肺炎的復活和其他變體的影響。像許多公司一樣，我們經歷了勞動力市場的緊縮，對專業製造和其他業務至關重要的人才庫的競爭力增強，成本上升。2021年第三季度，勞動力市場挑戰繼續存在。
由於新冠肺炎復發和變異的潛在影響，未來大流行的持續時間和範圍仍然存在一些不確定性。新冠肺炎的復活或其他變體可能在多大程度上對我們的產品需求、原材料的可用性和價格以及勞動力供應產生不利影響，因此我們的業務、財務狀況和運營結果將取決於許多因素，包括疫苗的有效性、病毒復活的範圍和地點、健康和安全措施以及大流行對供應鏈的持續影響(包括運輸和材料的可用性和成本)。此外，2021年9月9日，總統指示職業安全和健康管理局頒佈規定，要求大僱主強制員工接種疫苗。這些被稱為緊急臨時標準(ETS)的規則對監管和潛在成本的影響程度尚不清楚，但ETS可能會給我們的運營帶來額外成本。這些因素是不確定的、瞬息萬變的，不可能
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目錄
預測到了。有關新冠肺炎可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生的影響的更多信息，請參見第I部--第1A項。風險因素在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中。有關我們流動性狀況的進一步討論，請參閲流動性與資本資源在這件事上第一部分-項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析.
風險因素
看見第一部分--項目11A。風險因素有關您應該考慮的某些風險因素的説明，請參閲我們2020年的Form 10-K表，這些風險因素可能會對我們的財務業績產生重大影響。此外，除其他因素外，以下因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述可能明示或暗示的結果、業績或成就大不相同：
•新冠肺炎的復活或其他變體對經濟環境、市場需求和我們的運營以及任何經濟復甦的步伐產生不利影響的程度；
•我們所在國家或地區的總體經濟、商業、政治和監管條件的變化；
•產品和行業商業週期的長度和深度，特別是在汽車、電氣、紡織、電子和建築行業；
•原材料價格和可獲得性的變化，特別是乙烯、甲醇、天然氣、木漿和燃料油的需求、供應和市場價格以及電力和其他能源價格的變化；
•將原材料價格上漲轉嫁給客户或通過提價提高利潤率的能力；
•維持工廠利用率並實施計劃中的產能增加、擴建和維護的能力；
•能夠降低或維持當前的生產成本水平，並通過對現有工廠實施技術改進來提高生產率；
•價格競爭加劇，其他公司推出競爭產品；
•識別理想的潛在收購目標並完成收購或投資交易的能力，包括獲得監管部門的批准，與我們的戰略一致；
•市場接受我們的技術；
•合規和其他成本以及生產或運營的潛在中斷或中斷，原因包括事故、原材料來源中斷、網絡安全事件、恐怖主義或政治動盪、公共衞生危機(包括但不限於新冠肺炎大流行)或其他不可預見的事件或設施建設或運營的延誤，包括地緣政治條件、戰爭行為或恐怖事件的發生，或天氣、自然災害或其他危機造成的；
•有能力獲得政府批准，並按照我們可以接受的條款和時間表建設設施；
•世界各地適用關税、關税和貿易協議、税率或立法的變化，包括但不限於，可能影響記錄或未來納税義務的調整、估計或解釋的變化，以及美國或其他司法管轄區潛在的監管和立法税收發展的影響；
•向我們的產品或技術提供的知識產權和其他法律保護程度的變化，或此類知識產權被盜的行為；
•根據現有或未來的環境、健康和安全法規，包括與氣候變化有關的法規，可能承擔補救行動的責任和增加的費用；
•在我們開展業務的國家，由於未決或未來的索賠或訴訟，包括調查或執法行動，或由於政府法律、法規或政策或其他政府活動的變化，可能產生的責任；
•貨幣匯率和利率的變化；以及
33
目錄
•各種其他因素，包括在本季度報告中引用和未引用的因素。
這些因素中有許多是宏觀經濟因素，因此不是我們所能控制的。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，以我們目前預期或認為不重大的方式或程度影響我們，或者潛在的假設被證明是不正確的，那麼我們的實際結果、業績或成就可能與本季度報告中描述的預期、相信、估計、預期、打算、計劃或預測的結果、業績或成就大不相同。我們不打算也不承擔任何義務更新這些前瞻性陳述，這些陳述只説明瞭它們的日期。
概述
我們是一家全球性的化工和特種材料公司。我們是用於各種高價值應用的高性能工程聚合物的全球領先生產商，也是全球最大的乙酰產品生產商之一，乙酰產品是幾乎所有主要行業的中間化學品。作為化工行業公認的創新者，我們設計和製造各種日常生活必需品。我們廣泛的產品組合服務於多種終端應用，包括汽車、化學品添加劑、建築、消費和工業粘合劑、消費和醫療、儲能、過濾、食品和飲料、油漆和塗料、紙張和包裝、高性能工業和紡織品。由於我們差異化的商業模式、巨大的全球生產能力、運營效率、專有技術和具有競爭力的成本結構，我們的產品在全球享有領先地位。
我們龐大多樣的全球客户羣主要由各行各業的大公司組成。我們在全球擁有平衡的地理位置，並參與多樣化的最終用户應用。我們結合了出色的執行記錄、建立在差異化商業模式上的強勁業績，以及對增長和價值創造的明確關注。我們以卓越的運營、可靠性和業務戰略的執行力而聞名，我們與全球客户合作，提供一流的技術和解決方案。
2021年6月30日，我們簽署了一項最終協議，收購埃克森美孚公司的山都平熱塑性硫化橡膠(“™”)彈性體業務。看見附註3--收購、處置和關閉工廠在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中提供進一步的信息。
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目錄
經營成果
財務亮點
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20212020變化20212020變化
(未經審計)
(百萬元，百分率除外)
運營報表數據
淨銷售額2,266 1,411 855 6,262 4,064 2,198 
毛利715 327 388 1,961 917 1,044 
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
(165)(106)(59)(463)(345)(118)
其他(費用)收益，淨額— (10)10 3 (37)40 
營業利潤(虧損)536 184 352 1,429 461 968 
關聯公司淨收益(虧損)中的權益44 25 19 110 113 (3)
非經營性養老金和其他退休後員工福利(費用)收入
37 28 9 113 83 30 
利息支出(21)(28)7 (70)(83)13 
股息收入--股權投資35 29 6 114 98 16 
持續經營税前收益(虧損)
622 241 381 1,691 680 1,011 
持續經營的收益(虧損)
520 211 309 1,388 550 838 
非持續經營的收益(虧損)
(13)(2)(11)(18)(12)(6)
淨收益(虧損)507 209 298 1,370 538 832 
塞拉尼斯公司的淨收益(虧損)
506 207 299 1,366 532 834 
其他數據
折舊及攤銷93 89 4 274 261 13 
SG&A費用佔淨銷售額的百分比
7.3 %7.5 %7.4 %8.5 %
營業利潤率(1)
23.7 %13.0 %22.8 %11.3 %
其他(費用)收益，淨額
重組
(1)(9)8 (5)(17)12 
資產減值
— (2)2 (2)(31)29 
工廠/辦公室關閉
1 1 — 10 6 4 
商業糾紛
— — — — 6 (6)
歐盟委員會調查
— — — — (2)2 
其他
— — — — 1 (1)
其他(費用)收益合計(淨額)
— (10)10 3 (37)40 
______________________________
(1)定義為營業利潤(虧損)除以淨銷售額。
自.起
9月30日，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(未經審計)
(單位：百萬美元)
資產負債表數據
現金和現金等價物1,340 955 
短期借款和長期債務的本期分期付款-第三方和附屬公司103 496 
長期債務，扣除未攤銷遞延融資成本3,724 3,227 
債務總額3,827 3,723 
35
目錄
影響業務部門淨銷售額的因素
可歸因於我們每個業務部門的每個因素的淨銷售額增加(減少)百分比如下：
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
卷價格貨幣其他總計
(未經審計)
(以百分比表示)
工程材料11 17 2 — 30 
醋酸鹽絲束— (2)— 1 (1)
乙酰鏈11 80 1 — 92 
公司總數10 50 1 — 61 
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
卷價格貨幣其他總計
(未經審計)
(以百分比表示)
工程材料18 10 5 — 33 
醋酸鹽絲束1 (1)— — — 
乙酰鏈14 61 2 — 77 
公司總數14 37 3 — 54 
合併結果
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的淨銷售額增加了8.55億美元，增幅為61%，主要原因是：
•我們大多數細分市場的定價更高，主要是由於所有地區客户需求和供應限制的增加，推動了我們的乙酰鏈條細分；以及
•我們的工程材料和乙酰鏈段銷量增加，這主要是因為所有地區的需求都因新冠肺炎疫情的恢復而增加。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了5900萬美元，增幅為56%，主要原因是：
•其他活動的功能性支出和激勵性薪酬成本增加4,200萬美元。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的營業利潤增加了3.52億美元，增幅為191%，主要原因是：
•提高我們大部分細分市場的淨銷售額；
部分偏移：
•我們所有細分市場的原材料和能源成本都更高；以及
•我們大部分部門的支出增加，主要是由於工廠運營和管理費用。
36
目錄
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，附屬公司淨收益(虧損)中的股本增加了1900萬美元，主要原因是：
•股權投資增加，主要是由於全球經濟復甦和油價上漲，我們的Ibn新浪戰略子公司的收益增加了1900萬美元。
截至2021年9月30日的三個月，我們的有效所得税税率為16%，而2020年同期為12%。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的有效所得税税率較高，主要原因是高税收司法管轄區的收入增加。看見附註13--所得税在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中提供進一步的信息。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的淨銷售額增加了22億美元，增幅為54%，主要原因是：
•我們大多數細分市場的定價更高，主要是由於所有地區客户需求和供應限制的增加，推動了我們的乙酰鏈條細分；
•我們的工程材料和乙酰鏈段銷量增加，主要是由於從新冠肺炎疫情中恢復過來，大部分地區的需求增加；以及
•歐元相對美元走強對貨幣產生的有利影響。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用增加了1.18億美元，增幅為34%，主要原因是：
•其他活動的功能性支出和激勵性薪酬成本增加7,900萬美元。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的營業利潤增加了9.68億美元，增幅為210%，主要原因是：
•提高我們大部分細分市場的淨銷售額；以及
•降低工程材料部門的工廠週轉成本；
部分偏移：
•我們所有細分市場的原材料和能源成本都更高；以及
•我們所有部門的支出都有所增加，主要是因為工廠運營和維護費用增加。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，非營業養老金和其他退休後員工福利收入增加了3000萬美元，增幅為36%，主要原因是：
•較低的利息成本。
截至2021年9月30日的9個月，我們的有效所得税税率為18%，而2020年同期為19%。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的有效所得税率較低，主要是由於可用屬性結轉和離岸司法管轄區功能貨幣差異的影響，前期對不確定税收狀況進行了非經常性調整，部分抵消了高税收司法管轄區收益的增加。看見附註13--所得税在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中提供進一步的信息。
37
目錄
業務部門
工程材料
截至9月30日的三個月，變化%
變化		截至9月30日的9個月，變化%
變化
2021202020212020
(未經審計)
(百萬元，百分率除外)
淨銷售額684 526 158 30.0 %2,011 1,509 502 33.3 %
淨銷售額差異
卷11 %18 %
價格17 %10 %
貨幣2 %5 %
其他— %— %
其他(費用)收益，淨額— (10)10 100.0 %6 (35)41 117.1 %
營業利潤(虧損)91 84 7 8.3 %344 173 171 98.8 %
營業利潤率13.3 %16.0 %17.1 %11.5 %
關聯公司淨收益(虧損)中的權益
39 21 18 85.7 %96 100 (4)(4.0)%
折舊及攤銷
35 34 1 2.9 %105 100 5 5.0 %
我們的工程材料部門包括我們的工程材料業務、我們的食品配料業務和某些戰略分支機構。我們的工程材料業務開發、生產和供應廣泛的高性能特種聚合物產品組合，用於汽車和醫療應用，以及工業產品和消費電子產品。與我們的戰略子公司一起，我們的工程材料業務是全球特種聚合物行業的領先參與者。我們的食品配料業務是食品和飲料行業乙酰磺胺鉀的全球領先供應商，也是山梨酸鉀和山梨酸等防腐劑的領先生產商。
工程材料部門的產品定價主要基於我們生產的材料的價值，通常與原材料成本的變化無關，但在通貨膨脹和成本增加期間可能會受到影響。因此，一般來説，利潤率可能會隨着原材料成本的變化而擴大或收縮。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的淨銷售額有所增長，主要原因是：
•我們大多數產品的定價更高，主要是因為原材料成本和產品組合更高；以及
•由於新冠肺炎大流行的復甦，所有地區的需求都有所增加，這推動了我們大多數產品的銷量增加。
截至2021年9月30日的三個月的營業利潤與2020年同期相比有所增長，主要原因是：
•淨銷售額增加；以及
•1000萬美元對其他(費用)收益的有利影響，淨額。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們記錄了800萬美元的員工離職福利，主要與業務優化項目有關，這些項目在本年度沒有發生。看見注12--其他(費用)收益，淨額在隨附的未經審計的中期合併財務報表中提供進一步資料；
部分偏移：
•所有產品的原材料成本上升，以及由於物流成本上升和全球運輸限制而增加的分銷成本；
38
目錄
•支出增加4,700萬美元，主要是由於工廠運營和行政費用；以及
•能源成本增加了2700萬美元，主要是蒸汽。
截至2021年9月30日的三個月，附屬公司淨收益(虧損)中的股本與2020年同期相比有所增加，主要原因是：
•股權投資增加，主要是由於全球經濟復甦和油價上漲，我們的Ibn新浪戰略子公司的收益增加了1900萬美元。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的淨銷售額有所增長，主要原因是：
•由於新冠肺炎疫情的恢復，所有地區的需求都有所增加，這推動了我們大部分產品的銷量增加；
•我們大多數產品的定價更高，主要是因為原材料成本和產品組合更高；以及
•歐元相對美元走強對貨幣產生的有利影響。
截至2021年9月30日的9個月的營業利潤與2020年同期相比有所增長，主要原因是：
•淨銷售額較高；
•4100萬美元對其他(費用)收益的有利影響，淨額。在截至2020年9月30日的9個月中，我們記錄了2600萬美元的長期資產減值損失，這些損失與我們在德國凱澤斯勞滕、德國Wehr和意大利費拉拉·馬可尼的設施的複合運營中使用的某些固定資產有關，以及900萬美元的員工離職福利，主要與業務優化項目有關。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們在終止意大利費拉拉·馬可尼(Ferrara Marconi)寫字樓租賃方面錄得900萬美元的收益。看見注12--其他(費用)收益，淨額在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中提供進一步資料；以及
•工廠週轉成本降低2300萬美元，主要與我們2020年的畢曉普工廠有關；
部分偏移：
•所有產品的原材料成本上升，以及由於物流成本上升和全球運輸限制而增加的分銷成本；
•支出增加6,200萬美元，主要是由於工廠運營和行政費用；以及
•能源成本增加了4800萬美元，主要是蒸汽。
39
目錄
醋酸鹽絲束
截至9月30日的三個月，變化%
變化		截至9個月
9月30日，		變化%
變化
2021202020212020
(未經審計)
(百萬元，百分率除外)
淨銷售額128 129 (1)(0.8)%385 385 — — %
淨銷售額差異
卷— %1 %
價格(2)%(1)%
貨幣— %— %
其他1 %— %
其他(費用)收益，淨額— — — — %— (1)1 100.0 %
營業利潤(虧損)12 30 (18)(60.0)%52 88 (36)(40.9)%
營業利潤率9.4 %23.3 %13.5 %22.9 %
股息收入--股權投資
34 28 6 21.4 %112 97 15 15.5 %
折舊及攤銷
10 9 1 11.1 %29 26 3 11.5 %
我們的Acetate Town細分市場服務於消費者驅動的應用。我們是全球領先的醋酸絲束和醋酸片生產商和供應商，主要用於過濾產品應用。
醋酸鹽絲束產品的定價對需求很敏感，主要基於我們生產的產品的價值。這項業務中的許多銷售都是根據一年或幾年的定價合同進行的。因此，利潤率可能會隨着這些類似時期市場狀況的變化而擴大或收縮，我們也可能因為其他因素(如行業競爭激烈程度)而無法調整定價。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
截至2021年9月30日的三個月，淨銷售額與2020年同期持平。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的營業利潤下降，主要原因是：
•能源成本增加900萬美元，主要與天然氣定價有關；以及
•原材料成本上漲800萬美元，主要是醋酸。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
截至2021年9月30日的9個月，淨銷售額與2020年同期持平。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的營業利潤下降，主要原因是：
•能源和支出成本增加2300萬美元，主要與天然氣定價和工廠運營成本上升有關；以及
•原材料成本上漲900萬美元，主要是醋酸。
截至2021年9月30日的9個月，股票投資的股息收入與2020年同期相比有所增長，主要原因是：
•我們的南通、珠海和昆明纖維素纖維合資企業的收益更高，這與更強勁的財務業績和有利的匯率影響導致銷量增加有關。
40
目錄
乙酰鏈
截至9月30日的三個月，變化%
變化		截至9月30日的9個月，變化%
變化
2021202020212020
(未經審計)
(百萬元，百分率除外)
淨銷售額1,489 776 713 91.9 %3,954 2,237 1,717 76.8 %
淨銷售額差異
卷11 %14 %
價格80 %61 %
貨幣1 %2 %
其他— %— %
其他(費用)收益，淨額1 1 — — %1 6 (5)(83.3)%
營業利潤(虧損)517 121 396 327.3 %1,284 377 907 240.6 %
營業利潤率34.7 %15.6 % 32.5 %16.9 %
折舊及攤銷
44 41 3 7.3 %128 122 6 4.9 %
我們的乙酰鏈段包括中間化學、乳液聚合物、乙烯-醋酸乙烯酯(“EVA”)聚合物和可再分散粉末(“RDP”)業務的集成鏈。我們的中間化學業務生產和供應乙酰產品，包括醋酸、醋酸乙烯酯單體(“VAM”)、醋酸酐和醋酸酯。這些產品通常用作着色劑、油漆、粘合劑、塗料和醫藥的原料。它還生產用於製藥、農業和化工產品的有機溶劑和中間體。我們的乳液聚合物業務是以醋酸乙烯酯為基礎的乳液的全球領先生產商，開發產品和應用技術以提高性能、創造價值並推動塗料和塗料、粘合劑、建築、玻璃纖維、紡織品和紙張等應用領域的創新。我們的EVA聚合物業務是北美領先的全系列特種EVA樹脂和化合物以及精選牌號低密度聚乙烯的製造商。我們的EVA聚合物產品應用廣泛，包括軟包裝薄膜、複合薄膜產品、熱熔膠、汽車零部件和地毯。我們的RDP業務是可再分散聚合物粉末的領先製造商，在Elotex下銷售®品牌。該業務生產聚合物乳液，可轉化為粉末熱塑性樹脂材料。RDP產品用於砂漿行業的各種應用，包括裝飾砂漿、外牆保温和飾面系統、石膏基材料、抹灰和粉刷、自流平地板系統、撇脂塗層和瓷磚粘合劑。
乙酸鏈中產品的定價受到行業利用率和原材料成本變化的影響。因此，總的來説，這些因素與我們大多數乙酰鏈產品的淨銷售額之間存在方向性的關聯。這種對定價的影響通常滯後於幾個月或幾個季度原材料成本的變化。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的淨銷售額有所增長，主要原因是：
•我們所有產品的定價更高，主要是因為所有地區的客户需求增加和供應限制；以及
•由於從新冠肺炎大流行中恢復過來，大多數地區的需求增加，推動了我們大多數產品的銷量增加。
截至2021年9月30日的三個月的營業利潤與2020年同期相比有所增長，主要原因是：
•淨銷售額較高；
部分偏移：
•原材料成本上漲，主要是乙烯、甲醇和一氧化碳，以及由於需求強勁和市場狀況趨緊，採購和分銷成本上升；
41
目錄
•支出增加2,100萬美元，主要是由於工廠運營和維護費用增加；以及
•能源成本增加1600萬美元，主要原因是天然氣價格上漲，以及由於產量增加而導致的天然氣消費增加。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的淨銷售額有所增長，主要原因是：
•我們所有產品的定價更高，主要是因為所有地區的客户需求增加和供應限制；
•我們所有產品的銷量都有所增加，原因是大多數地區的需求因新冠肺炎疫情的復甦而增加；以及
•歐元相對美元走強對貨幣產生的有利影響。
截至2021年9月30日的9個月的營業利潤與2020年同期相比有所增長，主要原因是：
•淨銷售額較高；
部分偏移：
•原材料成本上漲，主要是乙烯、甲醇和一氧化碳，以及由於需求強勁和市場狀況趨緊，採購和分銷成本上升；
•支出增加6800萬美元，主要是由於冬季風暴URI導致的工廠運營和維護費用、固定間接費用、與凍結有關的維修和重啟費用增加；以及
•能源成本增加4600萬美元，主要原因是冬季風暴URI造成供應中斷，天然氣價格上漲，以及天然氣消費量增加。
42
目錄
其他活動
截至9月30日的三個月，變化%
變化		截至9月30日的9個月，變化%
變化
2021202020212020
(未經審計)
(百萬元，百分率除外)
其他(費用)收益，淨額(1)(1)— — %(4)(7)3 42.9 %
營業利潤(虧損)(84)(51)(33)(64.7)%(251)(177)(74)(41.8)%
關聯公司淨收益(虧損)中的權益
4 2 2 100.0 %9 10 (1)(10.0)%
非經營性養老金和其他退休後員工福利(費用)收入
37 28 9 32.1 %113 83 30 36.1 %
股息收入--股權投資
1 1 — — %2 1 1 100.0 %
折舊及攤銷
4 5 (1)(20.0)%12 13 (1)(7.7)%
其他活動主要包括公司中心成本，包括財務、信息技術和人力資源職能等行政活動，與融資活動相關的利息收入和費用，以及我們專屬自保公司的業績。其他活動還包括我們的固定收益養老金計劃和其他未分配給我們業務部門的退休後計劃的定期淨收益成本(利息成本、預期資產回報率和淨精算損益)的組成部分。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的營業虧損增加，主要原因是：
•職能支出和激勵性薪酬費用增加4200萬美元；
部分偏移：
•出售我們的Spondon網站的收益為1400萬美元。
截至2021年9月30日的三個月，營業外養老金和其他退休後員工福利收入與2020年同期相比有所增加，主要原因是：
•較低的利息成本。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
截至2021年9月30日的9個月的營業虧損與2020年同期相比有所增加，主要原因是：
•功能支出和激勵性薪酬成本增加7900萬美元。
截至2021年9月30日的9個月，營業外養老金和其他退休後員工福利收入與2020年同期相比有所增加，主要原因是：
•較低的利息成本。
43
目錄
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是運營產生的現金、可用現金和現金等價物、我們的戰略投資組合的股息以及我們優先無擔保循環信貸安排下的可用借款。截至2021年9月30日，如果需要，我們在優先無擔保循環信貸安排下有13億美元可供借款，以滿足我們的營運資金需求和其他合同義務。此外，截至2021年9月30日，我們持有13億美元的現金和現金等價物。我們正在積極管理我們的業務以維持現金流，我們相信上述來源的流動資金將足以滿足我們在可預見的未來的運營和資本投資需求以及財務義務。
2021年6月30日，我們簽署了一項最終協議，以11.5億美元的全現金交易收購埃克森美孚公司(Exxon Mobil Corporation)旗下的山都平熱塑性硫化橡膠(™)彈性體業務。看見附註3--收購、處置和關閉工廠在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中提供進一步的信息。
雖然我們在未來幾年的合同義務、承諾和償債要求是重要的，但我們仍然相信，我們將有可用的資源來滿足未來12個月的流動性要求，包括償債要求。如果我們的運營現金流不足以為我們的償債和其他義務提供資金，我們可能需要使用我們可以使用的其他手段，如增加借款、減少或推遲資本支出、尋求額外資本或尋求重組或再融資我們的債務。然而，我們不能保證我們將繼續產生與當前水平相當或更高的現金流。
預計2021年資本支出的現金流出總額將在5億至5.5億美元之間，這主要是由於我們的工程材料和乙酰鏈條部門在增長機會和生產率提高方面的額外投資。
在獨立的基礎上，塞拉尼斯及其直接全資擁有的子公司塞拉尼斯美國公司沒有自己的獨立外部業務。因此，他們通常依賴其子公司的現金流，以及他們向塞拉尼斯和塞拉尼斯美國支付股息和進行其他分配的能力，以履行他們的義務，包括他們在高級信貸安排和優先票據下的義務，並支付我們普通股的股息。
在我們開展業務的某些司法管轄區，如中國、印度和印度尼西亞，我們受到資本管制和地方政府實施的外匯限制。資本管制限制了我們兑換貨幣、匯回收益或資本、通過公司間貸款放貸或創建跨境現金池安排的能力。我們對實施資本管制的國家的敞口最大。*根據適用的規定，在中國的外商投資企業只能從根據中國會計準則和法規確定的累計利潤(如果有的話)中支付股息。此外，中國政府還表示，中國政府對資本管制國家的風險敞口最大。*根據適用的法規，在華外商投資企業只能從根據中國會計準則和法規確定的累計利潤(如果有的話)中支付股息。此外，中國政府對公司間貸款的期限、目的和金額施加一定的限制，並限制跨境現金池。雖然未來收緊這些限制或實施新的類似限制可能會影響我們，但這些限制目前並不限制我們的運營。
我們仍然遵守我們的高級無擔保循環信貸安排下的財務契約，並基於我們目前對未來運營業績的預期，預計將繼續遵守。如果我們未來的實際經營結果與這些預期大不相同，或者如果我們的債務增加或EBITDA大幅降低，我們可能需要修改或豁免這些契約，這可能會增加我們在該等債務工具下的借款成本。
現金流
截至2021年9月30日，現金和現金等價物比2020年12月31日增加了3.85億美元，達到13億美元。截至2021年9月30日，13億美元現金和現金等價物中的7.77億美元由我們的海外子公司持有。在通過TCJA後，我們之前發生了一筆與之前未匯出的外國收益(包括外國持有的現金)被視為匯回相關的費用。如果美國需要，這些資金基本上可以獲得，而不會產生額外的實質性税收後果，為運營提供資金。
44
目錄
•經營活動提供(使用)的淨現金
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，運營活動提供的淨現金增加了1.04億美元，達到12億美元。截至2021年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金增加，主要原因是：
•淨收益增加；
部分偏移：
•不利的貿易營運資金為5.67億美元，主要原因是貿易應收賬款和存貨增加，但部分被貿易應付賬款增加所抵消。應收貿易賬款增加的主要原因是淨銷售額增加，庫存增加主要是由於截至2021年9月30日的9個月原材料成本上升。由於原材料成本上升和貿易應付賬款結算的時間安排，應付賬款增加；
•增值税應收税額增加，主要是由於截至2020年9月30日的9個月內退税和新冠肺炎減免措施的時機，這些措施在本年度沒有發生；以及
•為歐盟委員會和解支付1億美元，見附註16--承付款和或有事項在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中提供進一步的信息。
•由投資活動提供(用於)的淨現金
在截至2021年9月30日的9個月裏，投資活動提供的淨現金增加了5.54億美元，達到1.67億美元，而2020年同期投資活動使用的淨現金為3.87億美元，主要原因是：
•出售有價證券所得款項增加5億元；及
•現金淨流出8500萬美元，主要與收購Elotex項下提供的Nouryon可再分散聚合物粉末業務有關®品牌，在2020年4月，這在當年沒有再出現。
•融資活動提供(用於)的淨現金
截至2021年9月30日的9個月，用於融資活動的淨現金增加了4.05億美元，達到9.43億美元，而2020年同期為5.38億美元，主要原因是：
•在截至2021年9月30日的9個月中，我們普通股的股票回購增加了5.31億美元；以及
•2021年8月2日遠期開始利率掉期的結算，導致向交易對手支付7200萬美元；
部分偏移：
•長期債務淨收益增加2.36億美元，主要是由於發行本金4億美元、2026年8月5日到期的1.400%優先無抵押票據(“1.400%債券”)和發行本金5億歐元、2028年9月10日到期的0.625%優先無擔保票據(“0.625%票據”)，但有關增幅因到期日和全數償還5.875%優先無抵押票據(“5.875%票據”)和對9月26日到期的1.125%優先無抵押票據的投標要約而部分抵銷。截至2021年9月30日止的9個月內(“1.125釐債券”)，詳情如下。
債務和其他義務
2021年8月5日，塞拉尼斯美國公司在根據證券法註冊的公開發行中完成了本金為4億美元的1.400%債券的發售。出售1.400釐債券所得款項淨額用於償還優先無抵押循環信貸安排下3.96億美元的未償還借款，並用於一般企業用途。
2021年9月10日，塞拉尼斯美國公司完成了本金5億歐元、2028年9月10日到期的0.625%債券的發售，這是根據證券法登記的公開發行。
45
目錄
2021年9月13日，塞拉尼斯美國公司完成了對3億歐元的現金投標要約，本金為1.125歐元，債券的收購價為本金加應計利息每1,000歐元1,027.35歐元，本金和保費支付總額為3.63億美元，外加400萬美元的應計利息。發行0.625%債券的部分收益用於為1.125%債券中3億歐元的投標報價提供資金。由於要約收購，1.125釐債券的賬面價值減少3.53億美元。
我們在2020年的10-K表格中描述的債務或其他義務沒有實質性的變化，除了上面披露的和附註8--債務在隨附的未經審計的中期合併財務報表中。
應收賬款採購融資機制
2021年6月18日，我們在我們的某些子公司、我們全資擁有的“遠離破產”的特殊目的子公司(“SPE”)和某些全球金融機構(“買方”)之間，根據我們的美國應收賬款採購安排，對修訂和重述的應收賬款購買協議進行了修訂。我們在截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的12個月分別取消確認了本協議下的8.12億美元和5.95億美元的應收賬款，並在同一時期收回了根據本協議出售的8.12億美元和4.76億美元的應收賬款。截至2021年9月30日，SPE向買家質押了1.16億美元的未售出美國應收賬款作為抵押品。
保理和貼現協議
我們在歐洲和新加坡與金融機構簽訂了保理協議，在無追索權的基礎上分別出售100%和90%的某些應收賬款。截至2021年9月30日的9個月和2020年12月31日的12個月，我們分別取消確認了這些保理協議下的1.34億美元和2.33億美元的應收賬款，並在同一時期收回了根據這些保理協議出售的應收賬款1.33億美元和2.37億美元。
2021年3月，我們在新加坡與一家金融機構達成協議，在無追索權的基礎上，對記錄為應收賬款的跟單信用證或其他單據進行貼現。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們根據這項協議取消了5700萬美元的應收賬款。
擔保人財務信息
優先票據由塞拉尼斯美國公司(“發行人”)發行，並由塞拉尼斯公司(“母擔保人”)及附屬擔保人(統稱為“義務人集團”)擔保。看見附註8--債務在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中提供進一步的信息。發行人及附屬擔保人均為母擔保人100%擁有的附屬公司。母公司擔保人和子公司擔保人基本上代表了我們在美國的所有資產和業務運營。附屬擔保人列於本季度報告附件22.1。
母擔保人及附屬擔保人已按全部及無條件、聯名及各別優先無抵押基準為優先票據提供擔保。該等擔保須受某些慣常免除條款的規限，包括附屬擔保人在特定情況下將被免除其各自的擔保，包括(I)出售或轉讓其所有資產或股本；(Ii)其與另一人合併或合併，或將其全部或實質全部資產轉讓予另一人；或(Iii)其不再是發行人的多數股權附屬公司，與出售其股本或其他交易有關。此外，附屬擔保人在停止擔保發行人在信貸協議項下的義務時(在滿足慣例的文件交付要求的情況下)，將被免除對優先票據的擔保。根據適用法律，附屬擔保人在其擔保下的義務受到必要的限制，以防止此類擔保構成欺詐性轉讓或欺詐性轉讓。
母擔保人和發行人是控股公司，通過其子公司進行幾乎所有的業務，這些子公司幾乎擁有我們所有的合併資產。母擔保人除了其直接全資擁有的子公司發行人的股票外，沒有其他實質性資產。支付母公司擔保人和發行人債務(包括優先票據項下的債務和信貸協議項下發行人義務的擔保)的主要現金來源是我們的子公司從運營中產生的現金。每一家附屬擔保人和我們的非擔保人子公司都是不同的法人實體，在某些情況下，適用的國家或州法律、監管限制和其他債務工具的條款可能會限制我們的子公司向發行人和母擔保人分配現金的能力。雖然信貸協議和契約一般限制我們的附屬公司限制向我們支付股息或其他分派的能力，但這些限制會受到某些限制和例外的約束，這可能會大大限制這些限制的適用性。
46
目錄
出於現金管理的目的，我們通過母公司與其子公司之間的公司間融資安排、出資或宣佈股息，在母公司擔保人、發行人、子公司擔保人和非擔保人之間轉移現金。雖然非擔保人子公司不擔保發行人在我們未償債務項下的義務，但這些活動下的現金轉移有助於接收方有能力為優先票據、信貸協議、其他未償債務、普通股股息和普通股回購的本金和利息支付特定的第三方付款。
在剔除：(I)該等實體之間的公司間交易及(Ii)來自非擔保人附屬公司的收益及投資的權益後，債務人集團的財務資料摘要按綜合基準列載如下：(I)該等實體之間的公司間交易及(Ii)非擔保人附屬公司的收益及投資的權益。與非擔保子公司和關聯公司的交易以及應付或來自非擔保子公司和關聯公司的金額單獨披露。
截至9個月
2021年9月30日
(單位：百萬美元)
(未經審計)
對第三方的淨銷售額1,263 
對非擔保子公司的淨銷售額671 
總淨銷售額1,934 
毛利293 
持續經營的收益(虧損)77 
淨收益(虧損)58 
應佔債務人集團的淨收益(虧損)58 
自.起
9月30日，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
(單位：百萬美元)
(未經審計)
非擔保人子公司應收賬款370 318 
其他流動資產1,360 1,597 
流動資產總額1,730 1,915 
商譽405 399 
其他非流動資產3,788 3,519 
非流動資產總額4,193 3,918 
欠非擔保人子公司的流動負債2,329 1,206 
應付關聯公司的流動負債77 58 
其他流動負債650 958 
流動負債總額3,056 2,222 
欠非擔保人子公司的非流動負債1,588 1,593 
其他非流動負債4,168 3,648 
非流動負債總額5,756 5,241 
股本
2021年7月14日，我們的董事會批准將我們的普通股回購授權增加10億美元。2021年10月20日，我們還宣佈普通股季度現金股息為每股0.68美元，總額為7400萬美元。
我們在2020年的10-K報表中描述的股本沒有實質性變化，除了上面披露的和附註11-股東權益在隨附的未經審計的中期合併財務報表中。
合同義務
除本報告中另有描述外，在正常業務過程之外，我們沒有對我們2020年的10-K表格中描述的合同義務進行實質性修訂。
47
目錄
報税表審計
我們2013至2015年的納税申報單正在接受美國、荷蘭和德國(“當局”)的審計。
2021年9月30日，我們收到了一份聯合審計報告草案，建議對轉讓定價和相關司法管轄區之間的收入重新分配進行調整。當局還提議將這些調整適用於截至2019年的開放納税年度。我們正在與當局進行討論，以評估這些建議，目前正在評估所有可能的補救措施。
我們相信所有與這項考試有關的公開課税年度，已有足夠的入息税撥備。然而，税務審計的結果不能肯定地預測。如果當局提出的任何問題的解決方式與我們的預期不符，或者我們未能成功捍衞自己的立場，我們可能會被要求在解決期間調整所得税撥備。如果需要，任何此類調整都可能對所記錄期間的營業報表和現金流產生重大影響。
表外安排
我們沒有達成任何實質性的表外安排。
關鍵會計政策和估算
我們未經審計的中期綜合財務報表是基於重要會計政策的選擇和應用。根據美國公認會計原則編制未經審計的中期綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告期間報告的資產和負債額、披露未經審計的中期綜合財務報表日期的或有資產和負債以及報告的淨銷售額、費用和已分配費用。實際結果可能與這些估計不同。然而，我們目前還不知道有任何合理可能的事件或情況會導致重大不同的結果。
我們在2020年Form 10-K中包含的合併財務報表附註的附註2-會計政策摘要中描述了我們的重要會計政策。我們在2020年的10-K報表中討論了我們在MD&A方面的關鍵會計政策和估計。
近期會計公告
看見附註2-最近的會計聲明在本季度報告所附的未經審計的中期合併財務報表中，請參閲有關最近會計聲明的信息。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
本公司的市場風險與第(7A)項披露的外匯、利率和商品風險沒有實質性變化。我們2020年的10-K表格中有關市場風險的定量和定性披露。另請參閲附註14-衍生金融工具在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中，我們將進一步討論我們的市場風險管理以及對公司財務狀況和經營業績的相關影響。
48
目錄
第四項。管制和程序
披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，我們評估了截至本報告所述期間結束時，我們根據1934年證券交易法(經修訂)規則第13a-15(B)條規定的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，截至2021年9月30日，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
本報告期內，我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
49
目錄
第二部分--其他信息
第一項。法律程序
該公司參與與其正常經營業務相關的法律和監管程序、訴訟、索賠和調查，涉及產品責任、土地糾紛、保險範圍糾紛、合同、僱傭、反壟斷和競爭、知識產權、人身傷害和其他侵權訴訟、工人賠償、化學品暴露、石棉暴露、税收、貿易合規、收購和資產剝離、現有和遺留股東的索賠、過去的廢物處理做法以及向環境排放化學品。該公司正在積極為其被指定為被告的那些事項辯護。由於評估的固有主觀性和法律訴訟結果的不可預測性，本公司的訴訟應計金額和對可能損失或可能損失範圍的估計可能不代表本公司因法律訴訟而遭受的最終損失。看見注10-環境和附註16--承付款和或有事項在所附的未經審計的臨時合併財務報表中，有必要對與法律和監管程序有關的重大環境事項、重大承諾和或有事項進行討論。在我們2020年的Form 10-K中描述的“法律訴訟”中，除了中披露的那些之外，沒有任何重大進展注10-環保和附註16--承付款和或有事項在隨附的未經審計的中期合併財務報表中。看見第一部分--項目11A。風險因素我們2020年的表格10-K，用於與這些法律程序相關的某些風險因素。
項目1A。風險因素
我們2020年的10-K表格第I部分第1A項下的風險因素沒有實質性變化。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2021年9月30日的三個月內，我們普通股的回購情況如下：
期間
總數
的股份
購得(1)
平均值
支付的價格
每股		總人數
以下列方式購買的股份
公開的一部分
宣佈的計劃
近似美元
股份價值
剩下的可能是
根據本計劃購買(2)
(未經審計)
2021年7月1日至31日96,594 $155.96 96,594 $1,548,000,000 
2021年8月1日至31日922,143 $157.36 922,143 $1,403,000,000 
2021年9月1日至30日919,442 $152.09 919,442 $1,263,000,000 
總計1,938,179 1,938,179 
______________________________
(1)可能包括員工扣繳的股份，以支付與授予限制性股票相關的個人所得税預扣要求。
(2)截至2021年9月30日，我們的董事會自2008年2月以來已批准回購69億美元的普通股。
看見附註11-股東權益在隨附的未經審計的中期綜合財務報表中提供進一步的信息。
第三項。高級證券違約
沒有。
第四項。煤礦安全信息披露
沒有。
第五項。其他信息
沒有。
50
目錄
第6項。陳列品(1)
展品
數
描述
3.1
第二次修訂和重新發布的公司註冊證書(通過參考2016年10月18日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件3.1併入)。
3.1(a)
截至2016年4月21日的塞拉尼斯公司第二次修訂和重新註冊的公司證書的修正案證書(通過引用附件3.1併入2016年4月22日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。
3.1(b)
截至2018年9月17日的塞拉尼斯公司第二份修訂和重新註冊的公司證書的修正案證書(通過引用附件3.1併入2018年9月17日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。
3.1(c)
日期為2019年4月18日的塞拉尼斯公司第二次修訂和重新註冊證書的修正案證書(通過引用附件3.1併入2019年4月23日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。
3.2
第六次修訂和重新修訂的章程，自2019年7月15日起生效(通過引用附件3.1併入2019年7月18日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。
4.1
第十份補充契約，日期為2021年8月5日，由塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯公司(塞拉尼斯公司)、其附屬擔保方塞拉尼斯公司和作為受託人的富國銀行全國協會(通過引用2021年8月5日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。
4.2
截至2021年9月10日，塞拉尼斯美國控股有限公司、塞拉尼斯公司(其附屬擔保方)和作為受託人的富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank National Association)作為受託人，以及德意志銀行美洲信託公司(Deutsche Bank Trust Company America)作為支付代理、登記和轉讓代理(通過引用2021年9月10日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2併入本文)，發行了第11份補充契約，日期為2021年9月10日。
22.1*
擔保人子公司名單。
31.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發首席執行官證書。
31.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官進行認證。
32.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節頒發首席執行官證書。
32.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席財務官進行認證。
101.INS*內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104該公司截至2021年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面已採用內聯XBRL格式。
*在此提交的文件。
(1)本公司及其附屬公司過去曾發行長期債務，將來亦可能不時發行。本公司不得提交界定長期債務持有人權利的票據的適用報告副本，但在任何有關時間，任何一系列尚未提交該等債務票據的債務票據的本金總額不得超過或將不超過本公司資產的10%。公司特此同意應要求向證券交易委員會提供任何此類票據的副本。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
塞拉尼斯公司
由以下人員提供：/s/Lori J.RYERKERK
Lori J.Ryerkerk
尊敬的董事會主席，
首席執行官兼總裁
日期：2021年10月22日

由以下人員提供：/s/斯科特·A·理查森(Scott A.Richardson)
斯科特·A·理查森
執行副總裁兼
首席財務官
日期：2021年10月22日
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