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產成員2020-12-310000074303美國-GAAP：其他資產成員2020-09-300000074303美國公認會計準則：應計負債成員OLN：商品合同虧損成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-09-300000074303美國公認會計準則：應計負債成員OLN：商品合同虧損成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310000074303美國公認會計準則：應計負債成員OLN：商品合同虧損成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000074303OLN：CommodityContractsGainsMember美國公認會計準則：應計負債成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-09-300000074303OLN：CommodityContractsGainsMember美國公認會計準則：應計負債成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310000074303OLN：CommodityContractsGainsMember美國公認會計準則：應計負債成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000074303美國-GAAP：非指定成員OLN：ForeignExchangeContractLossMember美國公認會計準則：應計負債成員2021-09-300000074303美國-GAAP：非指定成員OLN：ForeignExchangeContractLossMember美國公認會計準則：應計負債成員2020-12-310000074303美國-GAAP：非指定成員OLN：ForeignExchangeContractLossMember美國公認會計準則：應計負債成員2020-09-300000074303OLN：ForeignExchangeContractGainMember美國-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：應計負債成員2021-09-300000074303OLN：ForeignExchangeContractGainMember美國-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：應計負債成員2020-12-310000074303OLN：ForeignExchangeContractGainMember美國-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：應計負債成員2020-09-300000074303美國公認會計準則：應計負債成員2021-09-300000074303美國公認會計準則：應計負債成員2020-12-310000074303美國公認會計準則：應計負債成員2020-09-300000074303美國公認會計準則：其他責任成員OLN：商品合同虧損成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-09-300000074303美國公認會計準則：其他責任成員OLN：商品合同虧損成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310000074303美國公認會計準則：其他責任成員OLN：商品合同虧損成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000074303OLN：CommodityContractsGainsMember美國公認會計準則：其他責任成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-09-300000074303OLN：CommodityContractsGainsMember美國公認會計準則：其他責任成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310000074303OLN：CommodityContractsGainsMember美國公認會計準則：其他責任成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000074303美國公認會計準則：其他責任成員2021-09-300000074303美國公認會計準則：其他責任成員2020-12-310000074303美國公認會計準則：其他責任成員2020-09-300000074303美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：商品合同成員2021-07-012021-09-300000074303美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：商品合同成員2020-07-012020-09-300000074303美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：商品合同成員2021-01-012021-09-300000074303美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：商品合同成員2020-01-012020-09-300000074303美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：成本OfSalesMemberUS-GAAP：商品合同成員2021-07-012021-09-300000074303美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：成本OfSalesMemberUS-GAAP：商品合同成員2020-07-012020-09-300000074303美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：成本OfSalesMemberUS-GAAP：商品合同成員2021-01-012021-09-300000074303美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：成本OfSalesMemberUS-GAAP：商品合同成員2020-01-012020-09-300000074303US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值對衝成員美國-GAAP：利息支出成員2021-07-012021-09-300000074303Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：非指定成員2021-07-012021-09-300000074303Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：非指定成員2020-07-012020-09-300000074303Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：非指定成員2021-01-012021-09-300000074303Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：非指定成員2020-01-012020-09-300000074303US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2021-09-300000074303US-GAAP：商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-09-300000074303US-GAAP：商品合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-09-300000074303US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2021-09-300000074303US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-09-300000074303US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-09-300000074303US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2021-09-300000074303美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2021-09-300000074303US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-09-300000074303美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-09-300000074303US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000074303US-GAAP：商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310000074303US-GAAP：商品合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310000074303US-GAAP：商品合同成員2020-12-310000074303US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000074303US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310000074303US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310000074303US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-12-310000074303美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000074303US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310000074303美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310000074303US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-09-300000074303US-GAAP：商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-09-300000074303US-GAAP：商品合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-09-300000074303US-GAAP：商品合同成員2020-09-300000074303US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-09-300000074303US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-09-300000074303US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-09-300000074303US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-09-300000074303美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-09-300000074303US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-09-300000074303美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-09-300000074303Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMem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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日

或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期            至            
佣金檔案編號1-1070
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/74303/000007430321000167/oln-20210930_g1.jpg
奧林公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
維吉尼亞13-1872319
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
嘉年華廣場190號1530號套房，克萊頓鉬63105
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(314) 480-1400
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的題目：商品代號：在其註冊的每個交易所的名稱：
普通股，每股面值1.00美元OLN紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒沒有。☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒沒有。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器 ☒加速文件管理器☐非加速文件管理器☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是☐不是☒

截至2021年9月30日，159,377,460註冊人的普通股已發行。
1
目錄
表格10-Q目錄頁面
第一部分-財務信息
3
第1項。
財務報表
3
濃縮資產負債表
3
簡明操作報表
4
簡明全面收益表(損益表)
5
股東權益簡明報表
6
現金流量表簡明表
7
簡明財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
30
     商業背景
30
     執行摘要
31
     綜合運營結果
32
     細分結果
35
     展望
38
     環境問題
39
     法律問題和或有事項
40
     流動性、投資活動和其他金融數據
40
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
44
第四項。
管制和程序
45
關於前瞻性陳述的警告性聲明
46
第II部分-其他信息
48
第1項。
法律程序
48
第1A項。
風險因素
48
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
48
第三項。
高級證券違約
48
第四項。
煤礦安全信息披露
48
第五項。
其他信息
48
第6項
陳列品
49
簽名
50

2
目錄
第一部分-財務信息

第一項：財務報表。

奧林公司及其合併子公司
濃縮資產負債表
(單位為百萬，每股數據除外)
(未經審計)
 2021年9月30日2020年12月31日2020年9月30日
資產   
流動資產：   
現金和現金等價物$306.1 $189.7 $282.7 
應收賬款淨額1,041.7 770.9 714.9 
應收所得税3.0 15.1 22.0 
庫存，淨額826.8 674.7 608.4 
其他流動資產127.7 66.7 44.5 
流動資產總額2,305.3 1,717.1 1,672.5 
不動產、廠房和設備(減去累計折舊3997.2美元、3719.8美元和3602.4美元)2,934.5 3,171.0 3,179.8 
經營性租賃資產，淨額386.8 360.7 376.0 
遞延所得税104.9 11.2 36.3 
其他資產1,152.4 1,191.3 1,177.0 
無形資產，淨額348.5 399.4 404.9 
商譽1,420.3 1,420.2 1,420.1 
總資產$8,652.7 $8,270.9 $8,266.6 
負債與股東權益  
流動負債：  
長期債務的本期分期付款$201.1 $26.3 $1.2 
應付帳款811.7 729.2 614.7 
應付所得税62.1 10.7 14.2 
流動經營租賃負債78.1 74.7 76.2 
應計負債434.0 358.0 335.8 
流動負債總額1,587.0 1,198.9 1,042.1 
長期債務2,823.5 3,837.5 3,959.5 
經營租賃負債314.7 291.6 305.0 
應計養老金負債654.2 733.3 766.5 
遞延所得税526.8 443.2 410.9 
其他負債358.6 315.6 313.5 
總負債6,264.8 6,820.1 6,797.5 
承諾和或有事項
股東權益：  
普通股，每股面值1美元：授權股票，240.0股；已發行和已發行股票，分別為159.4股、158.0股和157.9股159.4 158.0 157.9 
額外實收資本2,133.1 2,137.8 2,129.9 
累計其他綜合損失(643.8)(689.9)(728.2)
留存收益(累計虧損)739.2 (155.1)(90.5)
股東權益總額2,387.9 1,450.8 1,469.1 
總負債和股東權益$8,652.7 $8,270.9 $8,266.6 

簡明財務報表附註是簡明財務報表的組成部分。
3
目錄
奧林公司及其合併子公司
簡明操作報表
(單位為百萬，每股數據除外)
(未經審計)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
銷售額$2,340.1 $1,437.6 $6,480.2 $4,103.9 
運營費用：  
銷貨成本1,679.8 1,307.4 4,815.8 3,917.3 
銷售和管理107.2 112.7 314.7 309.1 
重組費用3.6 1.3 24.5 4.7 
商譽減值— 699.8 — 699.8 
其他運營費用0.5 0.2 — 0.1 
營業收入(虧損)549.0 (683.8)1,325.2 (827.1)
利息支出54.0 74.6 204.4 207.1 
利息收入0.1 0.1 0.2 0.4 
非經營性養老金收入9.2 4.9 26.7 14.4 
税前收益(虧損)504.3 (753.4)1,147.7 (1,019.4)
所得税撥備(福利)113.6 (16.6)157.6 (82.5)
淨收益(虧損)$390.7 $(736.8)$990.1 $(936.9)
每股普通股淨收益(虧損)：  
基本信息$2.44 $(4.67)$6.21 $(5.94)
稀釋$2.38 $(4.67)$6.07 $(5.94)
平均已發行普通股：
基本信息160.1 157.9 159.4 157.8 
稀釋163.9 157.9 163.0 157.8 

簡明財務報表附註是簡明財務報表的組成部分。
4
目錄
奧林公司及其合併子公司
簡明全面收益表(損益表)
(單位：百萬)
(未經審計)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
淨收益(虧損)$390.7 $(736.8)$990.1 $(936.9)
其他綜合收入，税後淨額：  
外幣折算調整，淨額(14.0)17.0 (23.0)16.2 
衍生工具合約未實現收益，淨額13.8 19.8 37.1 31.9 
攤銷先前服務費用和精算損失淨額10.7 8.9 32.0 27.1 
扣除税後的其他綜合收入總額10.5 45.7 46.1 75.2 
綜合收益(虧損)$401.2 $(691.1)$1,036.2 $(861.7)

簡明財務報表附註是簡明財務報表的組成部分。
5
目錄
奧林公司及其合併子公司
股東權益簡明報表
(單位為百萬，每股數據除外)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
普通股
期初餘額$160.5 $157.9 $158.0 $157.7 
回購並註銷普通股(1.5)— (1.5)— 
普通股發行對象：
行使的股票期權0.4 — 2.8 — 
其他交易— — 0.1 0.2 
期末餘額$159.4 $157.9 $159.4 $157.9 
額外實收資本
期初餘額$2,187.9 $2,127.0 $2,137.8 $2,122.1 
回購並註銷普通股(66.8)— (66.8)— 
普通股發行對象：
行使的股票期權7.7 — 55.5 0.5 
其他交易0.5 — 3.1 3.1 
基於股票的薪酬3.8 2.9 3.5 4.2 
期末餘額$2,133.1 $2,129.9 $2,133.1 $2,129.9 
累計其他綜合損失
期初餘額$(654.3)$(773.9)$(689.9)$(803.4)
其他綜合收益10.5 45.7 46.1 75.2 
期末餘額$(643.8)$(728.2)$(643.8)$(728.2)
留存收益(累計虧損)
期初餘額$380.6 $677.9 $(155.1)$941.1 
淨收益(虧損)390.7 (736.8)990.1 (936.9)
已支付普通股股息(32.1)(31.6)(95.8)(94.7)
期末餘額$739.2 $(90.5)$739.2 $(90.5)
總股東權益$2,387.9 $1,469.1 $2,387.9 $1,469.1 
宣佈的普通股每股股息$0.20 $0.20 $0.60 $0.60 
簡明財務報表附註是簡明財務報表的組成部分。





6
目錄
奧林公司及其合併子公司
現金流量表簡明表
(單位：百萬)
(未經審計)
 截至9月30日的9個月，
 20212020
經營活動  
淨收益(虧損)$990.1 $(936.9)
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金和現金等價物淨額進行調整： 
商譽減值
— 699.8 
基於股票的薪酬
5.0 7.1 
債務清償損失47.6 — 
折舊及攤銷
432.4 425.1 
遞延所得税
(25.2)(61.6)
符合條件的養老金計劃繳費
(1.0)(1.3)
符合條件的養老金計劃收入
(20.8)(8.7)
更改：
 
應收賬款(291.6)57.0 
應收/應付所得税64.8 (14.0)
盤存(161.8)90.5 
其他流動資產18.4 (7.2)
應付賬款和應計負債157.9 52.9 
其他資產(9.2)(4.1)
其他非流動負債41.3 0.9 
其他經營活動
3.8 5.8 
淨營業活動1,251.7 305.3 
投資活動 
資本支出(135.8)(223.3)
乙烯長期供應合同項下的付款— (461.0)
根據其他長期供應合同支付款項— (75.8)
淨投資活動(135.8)(760.1)
融資活動  
長期債務：
借款390.0 1,212.5 
還款(1,241.1)(591.8)
債務提前贖回保費(37.7)— 
回購並註銷普通股(68.3)— 
行使的股票期權58.3 0.5 
支付的股息(95.8)(94.7)
發債成本(3.8)(9.9)
淨融資活動(998.4)516.6 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(1.1)— 
現金及現金等價物淨增加情況116.4 61.8 
現金和現金等價物，年初189.7 220.9 
期末現金和現金等價物$306.1 $282.7 
支付(收到)利息和所得税的現金： 
淨利息，淨額$218.2 $179.3 
所得税，扣除退款後的淨額$104.5 $(2.5)
非現金投資活動： 
計入應付賬款和應計負債的資本支出減少$29.8 $46.2 

簡明財務報表附註是簡明財務報表的組成部分。
7
目錄
奧林公司及其合併子公司
簡明財務報表附註
(未經審計)

注1.業務描述

Olin Corporation(Olin)是一家弗吉尼亞州公司，成立於1892年，主要執行辦事處設在密蘇裏州克萊頓。我們是一家專注於三個業務部門的製造商：氯鹼產品和乙烯、環氧樹脂和温徹斯特。氯鹼產品和乙烯部門製造和銷售氯和燒鹼、二氯乙烯(EDC)和氯乙烯單體、甲基氯、二氯甲烷、氯仿、四氯化碳、全氯乙烯烯丙基氯、環氧丙烷、液體環氧樹脂、固體環氧樹脂以及下游產品，如轉化環氧樹脂和添加劑。温徹斯特部門生產和銷售運動彈藥、裝填部件、小口徑軍用彈藥和部件以及工業彈藥。

我們根據美國(美國)的規章制度，未經審計編制了本文所包含的簡明財務報表。美國證券交易委員會(SEC)。編制財務報表需要對財務報表和相關附註中報告和披露的金額產生影響的估計和假設。我們認為，這些財務報表反映了所有調整(僅由正常應計項目組成)，這些調整是公平列報中期業績所必需的。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或省略；然而，吾等認為該等披露是適當的。我們建議您閲讀這些簡明財務報表，同時閲讀截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表、會計政策及其附註以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。對上一年的數額進行了某些重新分類，以符合2021年的列報。

附註2.最近的會計聲明

2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASU)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04“促進參考匯率改革對財務報告的影響”(ASU 2020-04)，開闢了一個新的主題--會計準則編撰(ASC)848“參考匯率改革”。繼ASU 2020-04發佈之後，ASC 848又被ASU 2021-01修訂為“範圍”，對前述更新的適用範圍和範圍進行了修訂和明確。這一更新提供了可選的指導，以減輕與從參考利率過渡相關的潛在會計負擔，當金融機構不再需要報告當前用於確定倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他參考利率的信息時，參考利率預計將停止使用。此次更新允許公司將現有合同的合同修改視為這些合同的延續，而無需額外分析，只要修改是為了建立新的參考比率。*此更新預期適用於合同修改。可選指南於2020年3月12日生效，可從2020年1月1日開始採用，或此後的任何日期至2022年12月31日，屆時可選指南不再適用於對現有合同的合同修改。我們於2020年1月1日採納了此更新的規定，並將前瞻性地將此指導應用於為建立新的參考匯率而進行的合同修改。此更新的採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

注3.重組費用

我們致力於一項生產力計劃，以使組織與我們的新運營模式保持一致，並提高效率(統稱為生產力計劃)。這些行動和相關活動已在2021年第二季度完成。截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們記錄的税前重組費用為$0.2百萬美元和$10.3分別用於與這些行動相關的員工遣散費和相關福利成本。我們有不是I don‘我預計不會因這些行動而招致額外的重組費用。

2021年5月18日，我們宣佈，我們已決定永久關閉大約20隔膜級氯鹼容量的%，代表225,000噸，在我們位於洛杉磯普萊克明的工廠(普萊克明計劃)。關閉於2021年第二季度完成。預計到2022年，我們將產生大約美元的重組費用2與這一行動相關的百萬美元。

8
目錄
2021年3月15日，我們宣佈已決定永久關閉大約50隔膜級氯鹼容量的%，代表200,000噸，在我們的麥金託什，亞利桑那州工廠(麥金託什計劃)。關閉於2021年第一季度完成。截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們記錄的税前重組費用為$0.4百萬美元和$5.2分別用於租賃和與此行動相關的其他合同終止費用。我們預計到2022年將產生大約美元的額外重組費用2與這一行動相關的百萬美元。

2021年1月18日，我們宣佈，我們已經決定在2021年底之前永久關閉我們在德克薩斯州自由港的三氯乙烯和無水氯化氫液化設施(統稱為自由港2021計劃)。截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們記錄的税前重組費用為$1.6百萬美元和$5.7分別用於與這些行動相關的設施退出成本。我們預計在2023年之前將產生大約美元的額外重組費用25與這些行動相關的百萬美元。

2019年12月11日，我們宣佈決定永久關閉一家產能為300萬噸的氯鹼廠。230,0002噸和我們的偏氯乙烯(VDC)生產設施，均位於德克薩斯州自由港(統稱為自由港2019計劃)。在VDC設施和相關氯鹼工廠分別於2020年第四季度和2021年第二季度關閉後，在截至2021年9月30日、2021年和2020年9月30日的三個月內，我們記錄了税前重組費用$1.0百萬美元和$0.3分別用於與這些行動相關的設施退出成本。截至2021年和2020年9月30日的9個月，我們記錄的税前重組費用為2.2百萬美元和$0.8分別用於與這些行動相關的設施退出成本。我們預計到2025年底將產生大約美元的額外重組費用45100萬與這些行動相關的信息。

2016年3月21日，我們宣佈已決定關閉總共433,000三個不同地點的氯鹼產能(統稱為氯鹼2016計劃)。與這一行動相關的是，我們已經永久關閉了我們位於內華達州亨德森的氯鹼廠。153,000該工廠的生產能力已達100噸，並已重新配置場地，以生產漂白劑並分銷燒鹼和鹽酸。此外，我們位於紐約州尼亞加拉瀑布的氯鹼工廠的產能已經從300,000噸到240,000噸，我們德克薩斯州自由港的氯鹼產能減少了220,000成百上千。這220,000噸的減少完全來自於隔膜電池的容量。截至2021年和2020年9月30日的三個月，我們記錄的税前重組費用為0.4百萬美元和$1.0分別為設施退出成本和與這些行動相關的租賃和其他合同終止成本。截至2021年和2020年9月30日的9個月，我們記錄的税前重組費用為1.1百萬美元和$3.9分別為設施退出成本、員工遣散費和相關福利成本以及與這些行動相關的租賃和其他合同終止成本。我們預計在2021年之前將產生大約美元的額外重組費用1與這些運力削減相關的100萬美元。
9
目錄

下表按這些重組行動的主要組成部分以及截至2021年9月30日、2021年和2020年9月30日的應計重組費用餘額彙總了2021年和2020年的活動：
 員工遣散費和相關福利成本租賃和其他合同終止費用設施退出成本總計
 (百萬美元)
2020年1月1日的餘額$— $3.1 $— $3.1 
重組費用：
第一季度0.1 0.1 1.5 1.7 
第二季度— — 1.7 1.7 
*第三季度— 0.3 1.0 1.3 
已使用的金額(0.1)(1.0)(4.2)(5.3)
2020年9月30日的餘額$— $2.5 $— $2.5 
2021年1月1日的餘額$1.8 $1.7 $— $3.5 
重組費用：
第一季度— 4.6 2.3 6.9 
第二季度10.1 0.5 3.4 14.0 
*第三季度0.2 0.5 2.9 3.6 
已使用的金額(3.5)(1.3)(8.6)(13.4)
2021年9月30日的餘額$8.6 $6.0 $— $14.6 

下表按主要成分彙總了截至2021年9月30日這些重組行動的累計重組費用：
氯鹼產品和乙烯基公司/其他總計
 麥金託什計劃自由港2021計劃自由港2019年計劃氯鹼2016計劃生產力計劃
 (百萬美元)
設備和設施的核銷$— $— $58.9 $78.1 $— $137.0 
員工遣散費和相關福利成本— — 2.1 6.7 10.3 19.1 
設施退出成本— 5.7 3.9 52.7 — 62.3 
員工搬遷成本— — — 1.7 — 1.7 
租賃和其他合同終止費用5.2 — — 42.6 — 47.8 
累計重組費用總額$5.2 $5.7 $64.9 $181.8 $10.3 $267.9 

截至2021年9月30日，我們已產生現金支出$115.6百萬美元和非現金費用$137.7與這些重組行動相關的100萬美元。剩餘餘額$14.6預計到2031年，將支付100萬美元。

後續事件

2021年10月21日，我們宣佈，我們已決定永久停止剩餘部分的運營50隔膜級氯鹼容量的%，代表200,000噸，在我們的麥金託什，亞拉巴馬州的設施。關閉預計將於2022年第三季度末完成。作為這一行動的結果，我們預計將產生大約$40税前重組成本為100萬美元，預計2021年不會發生任何一筆。我們目前估計，到2025年，這些重組成本將主要包括以現金支付的設施退出成本。

10
目錄
附註4.應收賬款

在2021年期間，我們修改了現有的美元250.0百萬應收賬款融資協議，將借款能力擴大到#美元300.0百萬美元(應收款融資協議)，並將到期日延長至2024年9月28日。應收賬款融資協議包括最低借款要求為50貸款限額或可用借款能力的百分比，以較小者為準。我們應收賬款融資協議的行政代理是PNC銀行，全國協會。根據應收賬款融資協議，我們合格的應收賬款用於抵押借款，並繼續由我們提供服務。此外，應收賬款融資協議納入了#美元的淨槓桿率契約。1,615.0百萬優先信貸額度。截至2021年9月30日，美元542.0我們的應收貿易賬款中有100萬美元被質押為抵押品。截至2021年9月30日，我們擁有150.0百萬美元抽籤150.0根據應收賬款融資協議，可獲得額外借款能力百萬美元。截至2020年12月31日和2020年9月30日，我們都有125.0根據應收賬款融資協議提取的100萬美元。

Olin也有貿易應收賬款保理安排(AR融資)，根據AR融資的條款，我們的某些國內子公司可以出售其應收賬款，最高可達#美元。229.0百萬和某些海外子公司可能會出售其應收賬款，最高可達歐元40.4百萬美元。我們將繼續為已售出的未付賬款提供服務。這些應收賬款符合ASC 860“轉讓和服務”規定的銷售處理條件，因此，收益包括在簡明現金流量表中經營活動提供的淨現金中。下表彙總了AR設施活動：

9月30日，
20212020
(百萬美元)
年初餘額$48.8 $63.1 
*銷售的應收賬款總額687.5 614.9 
客户在已售出的賬户上收到的付款。(645.6)(584.9)
期末餘額$90.7 $93.1 

在應收賬款安排下支付的保理折扣計入簡明經營報表的利息支出。保理折扣是$。0.3百萬美元和$0.2截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和1.0百萬美元和$1.2截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。這些協議沒有追索權，因此不是追索權責任記錄截至2021年9月30日、2020年12月31日或2020年9月30日。

我們的壓縮資產負債表包括壞賬應收賬款準備#美元。12.2百萬，$12.3百萬美元和$12.1百萬美元和其他應收賬款68.1百萬，$62.4百萬美元和$73.92021年9月30日、2020年12月31日和2020年9月30日分別為100萬美元，均計入應收賬款淨額。
 
注5.庫存

庫存包括以下內容：
 2021年9月30日十二月三十一日，
2020		2020年9月30日
 (百萬美元)
供應品$115.5 $113.8 $107.6 
原料158.5 116.3 86.4 
在製品156.3 133.2 96.3 
成品492.2 359.6 363.8 
不包括後進先出準備金的庫存922.5 722.9 654.1 
後進先出儲備(95.7)(48.2)(45.7)
庫存，淨額$826.8 $674.7 $608.4 

11
目錄
存貨按成本和可變現淨值兩者中較低者計價。對於美國庫存，庫存成本主要由後進先出(LIFO)庫存核算方法決定，而對於國際庫存，庫存成本主要由先進先出(FIFO)庫存核算方法決定。其他存貨的成本主要由平均成本法確定(主要是運營用品、備件和維修備件)。庫存中的成本要素包括原材料、直接勞動力和製造間接費用。後進先出法下的庫存基於截至年底的年度數量和成本估計；因此，2021年9月30日的簡明財務報表反映了與2021年12月31日的庫存數量和成本相關的某些估計。我們庫存的重置成本大約是$。95.7百萬，$48.2百萬美元和$45.7分別比2021年9月30日、2020年12月31日和2020年9月30日報告的高出100萬。

注6.其他資產

其他資產包括以下內容：
2021年9月30日2020年12月31日2020年9月30日
(百萬美元)
供應合同$1,076.8 $1,122.9 $1,129.7 
其他75.6 68.4 47.3 
其他資產
$1,152.4 $1,191.3 $1,177.0 

我們已經就乙烯和電力的長期供應達成了各種安排。一筆$的付款461.0在2020年第二季度，由於之前執行的陶氏化學公司(Dow Chemical Company)在生產者經濟學方面保留額外乙烯的選擇權，產生了100萬歐元的收入。截至2017年3月31日，原負債已貼現並按現值入賬。截至2020年9月30日的9個月，美元4.0在2020年支付責任折扣中記錄了100萬的利息支出。

在截至2020年9月30日的9個月內，支付$75.8在2015年10月5日從陶氏化學收購的完成日期之後，我們位於洛杉磯普萊克明的網站發生的某些資本成本分配給Olin的糾紛得到了解決，產生了100萬美元的資金。

攤銷費用為$17.3百萬美元和$11.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元，攤銷費用為52.1百萬美元和$44.6截至2021年和2020年9月30日的9個月，分別在與我們的長期供應合同相關的銷售商品成本中確認了100萬美元，並反映在簡明現金流量表上的折舊和攤銷中。每個報告期都會監測長期供應合同的減值情況。

附註7.商譽及無形資產

商譽賬面價值變動情況如下：

氯鹼產品和乙烯基環氧總計
(百萬美元)
2020年1月1日的餘額$1,832.7 $287.0 $2,119.7 
商譽減值(557.6)(142.2)(699.8)
外幣折算調整0.2 — 0.2 
2020年9月30日的餘額$1,275.3 $144.8 $1,420.1 
2021年1月1日的餘額$1,275.3 $144.9 $1,420.2 
外幣折算調整0.1 — 0.1 
2021年9月30日的餘額$1,275.4 $144.9 $1,420.3 

在截至2020年9月30日的三個月中，我們發現了與我們股價持續大幅下跌相關的觸發事件。因此，我們在2020年第三季度進行了最新的商譽減值量化測試。我們使用現金流量貼現的方法來制定我們報告的估計公允價值。
12
目錄
單位。作為使用貼現現金流模型對每個報告單位進行適當估值的進一步指標，所有報告單位的公允價值合計與Olin的總市值進行了協調。由於我們的股票價格持續下跌，我們的報告單位價值的下降反映了市場參與者對我們股票價格持續下跌所隱含的估值的感知風險。作為這項評估的結果，我們的氯鹼產品以及乙烯和環氧樹脂報告單位的賬面價值超過了公允價值，導致税前商譽減值費用為#美元。557.6百萬美元和$142.2分別為百萬美元。商譽減值費用按報告單位的賬面價值(包括任何商譽)超出其公允價值計算，因此我們報告單位的賬面價值等於完成商譽減值測試後的公允價值。

無形資產包括以下內容：

2021年9月30日2020年12月31日2020年9月30日
總金額累計攤銷網絡總金額累計攤銷網絡總金額累計攤銷網絡
(百萬美元)
客户、客户合同和關係
$676.1 $(347.8)$328.3 $681.0 $(312.5)$368.5 $676.5 $(299.2)$377.3 
商號— — — — — — 7.1 (7.1)— 
獲得的技術
94.2 (75.1)19.1 95.0 (65.3)29.7 87.7 (61.3)26.4 
其他1.8 (0.7)1.1 1.8 (0.6)1.2 1.8 (0.6)1.2 
無形資產總額
$772.1 $(423.6)$348.5 $777.8 $(378.4)$399.4 $773.1 $(368.2)$404.9 

注8.每股收益

每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨收益(虧損)反映了以股票為基礎的薪酬的攤薄效應。
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
每股淨收益(虧損)的計算(單位為百萬，每股數據除外)
淨收益(虧損)$390.7 $(736.8)$990.1 $(936.9)
基本股份160.1 157.9 159.4 157.8 
每股基本淨收益(虧損)$2.44 $(4.67)$6.21 $(5.94)
稀釋後的股份：
基本股份160.1 157.9 159.4 157.8 
基於股票的薪酬3.8 — 3.6 — 
稀釋後股份163.9 157.9 163.0 157.8 
稀釋後每股淨收益(虧損)$2.38 $(4.67)$6.07 $(5.94)

稀釋股份的計算不包括少於0.1截至2021年9月30日的三個月和九個月的百萬股10.3截至2020年9月30日的三個月和九個月的100萬股，因為它們的影響將是反稀釋的。

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目錄
注9.環境保護

我們參與了與過去的製造設施和以前的垃圾處理場相關的各種政府和私人環境行動。計入收入的環境撥備包括在銷售商品的成本中，具體如下：

 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
 (百萬美元)
記入收入的準備金$3.6 $12.5 $10.8 $17.9 
追討已招致和支出的費用— — (2.2)— 
環境費用$3.6 $12.5 $8.6 $17.9 

截至2021年9月30日的前九個月的環境費用包括美元2.2為前期發生和支出的環境成本提供100萬美元的保險賠償。*壓縮的資產負債表包括為未來環境支出預留的資金，用於調查和補救已知地點，總額為#美元147.7百萬，$147.2百萬美元和$146.72021年9月30日、2020年12月31日和2020年9月30日分別為100萬美元，其中128.7百萬，$128.2百萬美元和$129.7100萬美元分別被歸類為其他非流動負債。

環境風險很難評估，原因有很多，包括確定新的地點、調查研究導致的地點發展、技術進步、環境法律法規的變化及其應用、監管機構的變化、缺乏與已確定地點有關的可靠數據、評估其他潛在責任方(PRPS)的參與和財務能力的困難、我們從其他各方獲得捐款的能力以及進行地點補救的漫長時間。其中一些問題(其結果受到各種不確定因素的影響)可能會以對我們不利的方式得到解決，這可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

附註10.承付款和或有事項

Olin，K.A.Steel Chemical(Olin的全資子公司)和其他燒鹼生產商被列為2019年3月22日、25日和26日以及2019年4月12日向美國紐約西區地區法院提起的6起據稱是集體訴訟的民事訴訟的被告，這些訴訟分別代表各自被點名的原告和一個推定類別，該類別由所有在美國直接從一個或多個被告、其父母、前任、子公司或附屬公司購買燒鹼的個人和實體組成。K.A.Steel Chemical和其他燒鹼生產商也被列為2019年7月25日和29日向美國紐約西區地區法院提起的兩起據稱是集體訴訟的民事訴訟的被告。這兩起訴訟分別代表被點名的原告和一個假定的類別，該類別由2015年10月1日或之後任何時候在美國從經銷商那裏間接購買燒鹼的所有個人和實體組成。目前訴訟中的其他被告是西方化學公司d/b/a OxyChem。訴訟指控被告合謀操縱、提高、維持和穩定燒鹼價格，限制國內(美國)供應燒鹼和分配燒鹼客户。原告尋求數額不詳的損害賠償和禁令救濟。
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目錄

Olin，K.A.Steel Chemical，Olin Canada ULC，3229897 Nova Scotia Co.(Olin的全資子公司)和其他被指控的燒鹼生產商在2020年10月7日向魁北克高級法院(魁北克省)提起的擬議集體訴訟民事訴訟中被點名為被告，訴訟對象分別是被點名的原告和一個推定類別，該類別由所有加拿大個人和實體組成，這些個人和實體在2015年10月1日至最終集體訴訟證明之日期間，直接或間接購買了苛性鹼。Olin，K.A.Steel Chemical，Olin Canada ULC，3229897 Nova Scotia Co.和其他被指控的燒鹼生產商也被列為擬議中的加拿大聯邦法院集體訴訟的被告，該訴訟於2020年11月13日向加拿大聯邦法院提起，代表各自被點名的原告和一個推定的類別，該類別由加拿大所有法人組成，這些法人在2015年10月1日或之後的任何時候直接或間接購買燒鹼。在這兩起加拿大訴訟中被點名的其他被告是西方石油公司、西方化學公司、Oxy Canada Sales，Inc.、Westlake Chemical Corporation、Axiall Canada，Inc.、Shin-Etsu Chemical Co.，Ltd.、Shintech Inc.、Formosa Plastic Corporation和Formosa Plastic Corporation，U.S.A.。這些訴訟指控被告合謀操縱、提高、維持控制和穩定燒鹼價格，分割和分配市場、銷售和客户同意閒置產能和/或不增加產能。原告尋求數額不詳的損害賠償，包括懲罰性賠償。

我們相信我們有值得稱道的法律地位，並將繼續在這件事上有力地代表我們的利益。由於尚未解決的事實和法律問題，與此相關的任何損失目前都不可估量，但如果對Olin不利解決，可能會對我們的財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。

我們和我們的子公司是我們過去和現在業務活動附帶的各種其他法律訴訟的被告(包括因涉嫌接觸石棉而提起的訴訟)。截至2021年9月30日、2020年12月31日和2020年9月30日，我們的濃縮資產負債表包括這些其他法律行動的應計負債$13.1百萬，$13.5百萬美元和$13.0分別為百萬美元。這些負債不包括與法律代表有關的費用。根據我們的分析，並考慮到與訴訟相關的固有不確定性，我們認為這些其他法律行動不可能對我們的財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。

在我們的正常業務過程中，或有事項是由現有條件、情況或一系列情況引起的，這些情況涉及到對可能的收益或有事項的實現存在不確定性。在某些情況下，例如環境項目，我們負責管理環境場地的清理和修復。從其他方面收回部分費用是有可能的。我們根據ASC 450“或有事項”的規定對收益或有事項進行會計處理，因此，在收入獲得並可變現之前，不會記錄或有收益並確認收入。

注11.股東權益

2018年4月26日，我們的董事會批准了一項股份回購計劃，用於以總價高達美元的價格回購普通股。500.0百萬美元。此計劃將在購買$$後終止500.0百萬股我們的普通股。

截至2021年9月30日的9個月，1.5100萬股股票被回購和註銷，成本為$68.3百萬美元。有幾個零在截至2020年9月30日的9個月內回購股票。截至2021年9月30日，我們總共回購了$264.2我們普通股的百萬美元，相當於11.5百萬股，以及$235.8根據該計劃，仍有100萬股普通股被授權回購。

我們發佈了2.8百萬及以下0.1在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，分別行使了100萬股股票期權，總價值為1美元58.3百萬美元和$0.5分別為百萬美元。

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目錄
下表為累計其他綜合損失中包含的活動：
 外幣折算調整(税後淨額)衍生品合約未實現(虧損)收益(税後淨額)養老金和其他退休後福利(税後淨額)累計其他綜合損失
 (百萬美元)
2020年1月1日的餘額$(8.4)$(13.6)$(781.4)$(803.4)
未實現(虧損)收益：
第一季度(9.0)(35.1)— (44.1)
第二季度8.2 29.9 — 38.1 
第三季度17.0 26.0 — 43.0 
將虧損重新分類調整為收益：
第一季度— 11.6 11.9 23.5 
第二季度— 9.3 11.6 20.9 
第三季度— 0.1 11.5 11.6 
税收優惠(規定)：
第一季度— 5.6 (2.7)2.9 
第二季度— (9.2)(2.6)(11.8)
第三季度— (6.3)(2.6)(8.9)
淨變化量16.2 31.9 27.1 75.2 
2020年9月30日的餘額$7.8 $18.3 $(754.3)$(728.2)
2021年1月1日的餘額$19.4 $21.4 $(730.7)$(689.9)
未實現(虧損)收益：
第一季度(11.4)122.0 — 110.6 
第二季度2.4 41.8 — 44.2 
第三季度(14.0)41.7 — 27.7 
將虧損(收益)重新分類調整為收益：
第一季度— (112.8)13.7 (99.1)
第二季度— (20.4)13.7 (6.7)
第三季度— (23.5)13.4 (10.1)
税收規定：
第一季度— (2.2)(3.1)(5.3)
第二季度— (5.1)(3.0)(8.1)
第三季度— (4.4)(2.7)(7.1)
淨變化量(23.0)37.1 32.0 46.1 
2021年9月30日的餘額$(3.6)$58.5 $(698.7)$(643.8)

銷售淨收益(虧損)和銷售成本包括對衍生產品合約的已實現損益從累計的其他綜合虧損中進行的重新分類調整。

淨收入(虧損)和營業外養卹金收入包括攤銷以前的服務費用和累計其他綜合損失造成的精算損失。

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目錄
注12.細分市場信息

我們將分部業績定義為扣除利息支出、利息收入、商譽減值費用、其他營業收入(費用)、非營業養老金收入、其他收入和所得税前的收入(虧損)。我們有三個業務部門：氯鹼產品和乙烯基，環氧樹脂和温徹斯特。這三個業務部門反映了我們管理層為分配資源和評估業績而使用的組織。我們環氧樹脂部門使用的氯是從氯鹼產品和乙烯產品部門以成本價轉移過來的。Olin生產和銷售的所有燒鹼的銷售額和利潤均在氯鹼產品和乙烯基部門確認。銷售額歸因於基於客户位置的地理區域。

 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
銷售：(百萬美元)
氯鹼產品和乙烯基$1,062.4 $755.1 $2,896.7 $2,166.2 
環氧877.7 476.1 2,390.3 1,350.7 
温切斯特400.0 206.4 1,193.2 587.0 
總銷售額$2,340.1 $1,437.6 $6,480.2 $4,103.9 
税前收益(虧損)：  
氯鹼產品和乙烯基$263.0 $37.8 $703.0 $(53.5)
環氧215.2 14.9 445.7 13.6 
温切斯特115.3 21.0 310.3 47.5 
公司/其他：
環境費用(3.6)(12.5)(8.6)(17.9)
其他公司成本和未分配成本(36.8)(43.7)(100.7)(112.2)
重組費用(3.6)(1.3)(24.5)(4.7)
商譽減值— (699.8)— (699.8)
其他運營費用(0.5)(0.2)— (0.1)
利息支出(54.0)(74.6)(204.4)(207.1)
利息收入0.1 0.1 0.2 0.4 
非經營性養老金收入9.2 4.9 26.7 14.4 
税前收益(虧損)$504.3 $(753.4)$1,147.7 $(1,019.4)



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目錄
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
按地理位置劃分的銷售額：(百萬美元)
中國進口氯鹼產品和乙烯基產品
美國$730.8 $560.9 $2,021.4 $1,545.1 
歐洲64.3 24.9 133.2 81.9 
其他外國267.3 169.3 742.1 539.2 
該公司生產總氯鹼產品和乙烯基產品。1,062.4 755.1 2,896.7 2,166.2 
*
美國263.0 138.2 674.9 419.5 
歐洲391.9 166.6 1,115.7 501.4 
其他外國222.8 171.3 599.7 429.8 
*877.7 476.1 2,390.3 1,350.7 
温切斯特
美國354.1 182.1 1,092.7 534.8 
歐洲8.1 1.8 18.2 6.6 
其他外國37.8 22.5 82.3 45.6 
*400.0 206.4 1,193.2 587.0 
*總計
美國1,347.9 881.2 3,789.0 2,499.4 
歐洲464.3 193.3 1,267.1 589.9 
其他外國527.9 363.1 1,424.1 1,014.6 
*$2,340.1 $1,437.6 $6,480.2 $4,103.9 

 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
按產品線劃分的銷售額：(百萬美元)
中國進口氯鹼產品和乙烯基產品
*$421.8 $373.0 $1,169.6 $1,053.4 
該公司生產氯氣、氯衍生物和其他聯產產品。640.6 382.1 1,727.1 1,112.8 
該公司生產總氯鹼產品和乙烯基產品。1,062.4 755.1 2,896.7 2,166.2 
*
它們是芳香族和烯丙基的縮略語，也是芳香族和烯丙基的縮略語。375.0 198.3 1,053.5 582.7 
日本製造，環氧樹脂製造。502.7 277.8 1,336.8 768.0 
*877.7 476.1 2,390.3 1,350.7 
温切斯特
*280.9 152.4 823.4 415.1 
*119.1 54.0 369.8 171.9 
*400.0 206.4 1,193.2 587.0 
*$2,340.1 $1,437.6 $6,480.2 $4,103.9 

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目錄
注13.股票薪酬

股票薪酬包括股票期權、績效股票獎勵、限制性股票獎勵和遞延董事薪酬。基於股票的薪酬費用(福利)如下：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
 (百萬美元)
基於股票的薪酬$10.3 $3.4 $22.2 $9.7 
按市值計價調整2.5 0.6 16.6 (2.5)
總費用$12.8 $4.0 $38.8 $7.2 

授予的每個股票期權的公允價值是在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型和以下加權平均假設估計的，這些期權通常在三年內按比例授予，但不少於一年：
授予日期2021
股息率2.76 %
無風險利率0.94 %
奧林普通股的預期波動率44 %
預期壽命(年)7.0
加權平均授予公允價值(每個選項)$9.91 
加權平均行權價$28.99 
授予的期權1,094,700

股息率是基於我們截至期權授予日的當前股息率。無風險利率是基於期權預期壽命的零息美國國債利率。奧林普通股的預期波動率是基於我們的歷史股價走勢，因為我們認為歷史經驗是預期波動率的最佳可用指標。期權授予的預期壽命基於歷史行權和註銷模式，因為我們認為歷史經驗是對未來行權模式的最佳估計。

績效股票獎勵以我們的股票計價，一半以現金支付，一半以股票支付。績效股票獎勵的支付基於兩個標準：(1)50獎勵的%是基於Olin的總股東回報(TSR)超過適用的三-與外部薪酬顧問公司共同挑選的一批上市公司在同一時期內與TSR有關的年度業績週期；及(2)50獎勵的百分比是基於Olin的淨收入超過適用的三-與Olin董事會薪酬委員會設定的期間淨收入目標相關的年度業績週期。與業績份額相關的費用是根據我們對我們相對於各自目標的業績的估計來記錄的。基於淨收入的每個績效股票獎勵的公允價值是在授予之日使用當前股票價格估計的。基於TSR的每個績效股票獎勵的公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型估計的，該模型具有以下加權平均假設：
授予日期2021
無風險利率0.23 %
奧林普通股的預期波動率55 %
同行公司預期平均波動率50 %
同行公司的平均相關係數0.50
預期壽命(年)3.0
授予日期公允價值(基於TSR的獎勵)$39.96 
授予日期公允價值(以淨收益為基礎的獎勵)$28.99 
授予的獎項248,700

無風險利率是以美國國債零息利率為基礎的，預期年限內的績效股票獎勵。奧林普通股和同行公司的預期波動率是基於歷史股價走勢，因為
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目錄
我們認為，歷史經驗是衡量預期波動性的最佳可用指標。同業公司的平均相關係數是根據奧林公司與同業公司普通股價格的歷史趨勢確定的。業績股票獎勵授予的預期壽命基於歷史行權和註銷模式，因為我們認為歷史經驗是對未來行權模式的最佳估計。

注14.債務

2021年期間，我們的未償債務活動包括：

長期債務借款(償還)
債務清償損失(1)
截至2021年9月30日的9個月截至2021年9月30日的三個月截至2021年9月30日的9個月
債務工具(百萬美元)
借款：
高級定期貸款$315.0 
應收賬款融資協議75.0 
借款總額$390.0 
還款：
2025年到期的10.00%優先債券$(500.0)$— $30.9 
2023年到期的9.75%優先債券(120.0)— 3.7 
2029年到期的5.625釐優先債券(79.0)6.0 8.9 
2030年到期的5.00%優先債券(26.0)1.5 2.1 
高級定期貸款(465.0)1.2 2.0 
應收賬款融資協議(50.0)— — 
融資租賃(1.1)— — 
總還款額$(1,241.1)$8.7 $47.6 
長期償債淨額$(851.1)

(一)債務清償損失作為利息支出計入簡明經營報表。損失包括支付債券贖回保費#美元。6.7百萬美元和$37.7截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元，以及註銷遞延債務發行成本和確認遞延公允價值利率掉期損失#美元。2.0百萬美元和$9.9截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元，與現有債務的可選提前償還相關。與債務清償的提前贖回溢價相關的現金支付在截至2021年9月30日的9個月的簡明現金流量表上歸類為融資活動的現金流出。簡明現金流量表反映了對先前發佈的截至2021年3月31日的三個月簡明現金流量表中債務清償和提前贖回溢價損失的修正，這增加了淨經營活動的現金流，減少了淨融資活動的現金流#美元。18.7百萬美元。在2021年第四季度，之前發佈的截至2020年12月31日的年度現金流量表將反映對之前公佈的提前贖回溢價的修正，這將增加淨經營活動的現金流，減少淨融資活動的現金流#美元。14.6百萬美元。

2021年2月24日，我們達成了一項1,615.0百萬高級擔保信貸融資(高級信貸融資)，修訂了我們現有的$1,300.0百萬優先擔保信貸安排。2021年7月28日，基於連續兩個會計季度淨槓桿率低於3.50，釋放了高級信貸安排下提供的抵押品的留置權。高級信貸安排包括一項優先延遲提取定期貸款安排，總承諾額為#美元。315.0百萬美元(延遲提取定期貸款)，這是一種高級定期貸款安排，總承諾額為#美元。500.0100萬美元(2020年定期貸款，連同延遲提取定期貸款，高級定期貸款)和一項高級循環信貸安排，總承諾額相當於#美元。800.0百萬美元(高級循環信貸安排)。高級信貸安排的到期日為2024年7月16日。修正案通過降低高級信貸安排下借款的適用利率，修改了高級信貸安排的定價網格。

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目錄
2021年3月30日，奧林提取了全部315.0百萬美元的延遲提款定期貸款，並將所得資金用於贖回10.002025年10月15日到期的%優先債券。在截至2021年9月30日的9個月內，我們償還了$465.0上百萬的高級定期貸款。這些還款滿足了未來所需的所有高級定期貸款的季度分期付款。高級循環信貸安排包括一筆美元的貸款。100.0百萬美元的信用證子貸款。截至2021年9月30日，我們有美元799.6在我們的預算下有100萬美元可用800.0百萬美元的高級循環信貸安排，因為我們已經發行了300萬美元0.4百萬美元的信用證。

截至2021年9月30日，包括融資租賃義務在內的長期債務的年度到期日為$0.22021年為100萬美元，201.12022年為100萬美元，1.02023年為100萬美元，570.82024年為100萬美元，503.12025年將達到100萬美元，總額為1,778.0之後的百萬美元。

截至2021年9月30日的前九個月，我們支付了美元的債券發行成本。3.8百萬美元，主要用於修改我們的高級信貸安排。

在高級信貸安排下，我們可選擇不同的浮動利率借貸選擇。高級信貸安排下實際支付的借款利率基於定價網格，該定價網格取決於根據上一財季適用貸款條款計算的淨槓桿率。*高級信貸安排包括各種常規限制性契約，包括與債務與利息支出、税項、折舊和攤銷前收益(淨槓桿率)以及利息支出、税項、折舊和攤銷前收益(覆蓋率)之比有關的限制。我們淨槓桿率中債務的計算不包括在內。250.0百萬美元，並減去所有不受限制的現金和現金等價物。對這些公約的遵守情況是按季度確定的。截至2021年9月30日，我們遵守了所有未償還信貸協議下的所有契約和限制，沒有發生違約事件，如果不能治癒，違約事件將允許我們未償還信貸協議下的貸款人加速償還債務。在未來，我們產生足夠運營現金流的能力，以及其他因素，將決定這些安排下可借入的金額。由於我們與淨槓桿率相關的限制性契約，我們未來可以獲得的最大額外借款可能是有限的。如果我們的貸款人沒有獲得修訂或豁免，這一限制可能會限制我們借入高級循環信貸安排和應收賬款融資協議下的最高額度。*截至2021年9月30日，沒有任何契約或其他限制限制我們的借款能力。

注15.繳費員工所有權計劃

繳費員工所有權計劃(CEOP)是一種定義的繳費計劃，基本上適用於所有家政僱員。我們向CEOP維護的個人退休繳費賬户提供相當於以下金額的繳費5.0%和7.5員工合格薪酬的%。*截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的固定繳款計劃費用為$9.3百萬美元和$6.5分別為600萬美元，截至2021年和2020年9月30日的9個月為 $26.6百萬美元和$21.5分別為百萬美元。

公司的匹配供款與員工的供款投資在相同的投資分配中。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，我們為符合條件的員工提供的匹配供款為$3.5百萬美元和$0.8截至9月30日的9個月，2021年和2020年分別為3000萬美元和10.4百萬美元和$2.3分別為百萬美元。從2020年1月1日起，我們暫停了所有受薪和非討價還價的小時工繳費的匹配，轉而採用可自由支配的繳費模式，繳費取決於全公司的財務業績。在2020年間，我們做到了不是I don‘我們不能隨意做出匹配貢獻。從2021年1月1日起，我們恢復了所有受薪和非討價還價的小時工繳費的匹配，這規定了最高限額3.0基於參與者貢獻水平的匹配貢獻百分比。

附註16.退休金計劃和退休福利

我們為符合條件的員工和退休人員提供國內外固定收益養老金計劃。我們的大多數國內員工都參加了固定繳費計劃。然而，我們的一部分討價還價的小時工繼續根據固定福利公式參加我們的國內合格固定收益養老金計劃。我們對合格的固定收益養老金計劃的資金政策與聯邦法律法規的要求是一致的。我們的海外子公司維持着養老金和其他福利計劃，這與當地的法定做法是一致的。

我們的國內合格固定收益養老金計劃規定，如果在olin控制權變更後的三年內，考慮到計劃終止或合併或其他事項而採取任何公司行動或提交任何申請。
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目錄
如果計劃的資產或負債發生轉移，且此後發生此類終止、合併或轉移，則受影響的參與者(和退休參與者)的計劃福利將自動增加，以吸收任何計劃盈餘(受適用的集體談判要求的約束)。

我們還為符合條件的在職和退休家庭僱員提供一定的退休後醫療(醫療)和人壽保險福利。醫療保健計劃是繳費的，參與者的繳費每年根據醫療通貨膨脹率和計劃經驗進行調整。

養老金福利其他退休後福利
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的三個月，
2021202020212020
淨定期收益(收入)成本的構成(百萬美元)
服務成本$2.8 $2.8 $0.3 $0.2 
利息成本12.8 18.8 0.2 0.3 
計劃資產的預期回報率(35.6)(35.5)— — 
攤銷先前服務費用(0.1)— — — 
已確認的精算損失13.2 11.2 0.3 0.3 
淨定期收益(收益)成本$(6.9)$(2.7)$0.8 $0.8 

養老金福利其他退休後福利
 截至9月30日的9個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
淨定期收益(收入)成本的構成(百萬美元)
服務成本$8.6 $8.5 $1.0 $0.9 
利息成本38.4 56.3 0.8 1.0 
計劃資產的預期回報率(106.7)(106.7)— — 
攤銷先前服務費用(0.4)— 0.1 — 
已確認的精算損失39.5 33.5 1.6 1.5 
淨定期收益(收益)成本$(20.6)$(8.4)$3.5 $3.4 

我們向我們的國際合格固定收益養老金計劃提供了現金捐助，金額為#美元。1.0百萬美元和$1.3截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。

注17.所得税

截至2021年9月30日的前三個月的有效税率包括與上年税收頭寸相關的福利，與股票薪酬相關的福利，與外國司法管轄區遞延税項資產相關的估值免税額淨增加的費用，以及税收或有事項變化的費用。這些因素導致淨額為美元。1.1百萬美元的税收優惠。在考慮這些項目後，截至2021年9月30日的前三個月的實際税率為22.76%的比例高於去年同期水平。21%的美國聯邦法定税率主要是由於州税、外國收入包括和外國所得税，但被與利用外國司法管轄區的虧損和有利的永久鹽耗扣減有關的估值津貼的淨減少部分抵消。截至2020年9月30日的三個月的實際税率包括與上年税收頭寸相關的福利和與外國税收抵免相關的估值免税額淨增加的費用。這些因素導致淨額為$。1.7百萬税費。截至2020年9月30日的三個月，税收優惠為10.8百萬美元被確認為與美元相關699.8百萬商譽減值費用。在考慮了這些項目，包括Olin税前虧損的商譽減值費用後，截至2020年9月30日的三個月的實際税率14.0%低於21%美國聯邦法定税率主要是由於外國收入包括在內，以及與外國司法管轄區虧損相關的估值津貼淨增加，部分被州税、外國所得税和有利的永久鹽耗扣減所抵消。

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目錄
截至2021年9月30日的前九個月的有效税率包括與外國司法管轄區遞延税項資產相關的估值免税額淨減少帶來的好處，與上一年税務頭寸相關的好處，與股票薪酬相關的好處，由於我們州有效税率提高而重新計量遞延税項的費用，以及税收或有事項變化產生的費用。這些因素導致淨額為美元。96.7百萬美元的税收優惠。在考慮這些項目後，截至2021年9月30日的前九個月的實際税率為22.26%的比例高於去年同期水平。21%的美國聯邦法定税率主要是由於州税、外國收入包括和外國所得税，但被與利用外國司法管轄區的虧損和有利的永久鹽耗扣減有關的估值津貼的淨減少部分抵消。截至2020年9月30日的9個月的有效税率包括與上年税收狀況相關的福利，與股票薪酬相關的費用，與外國税收抵免相關的估值免税額淨增加的費用，以及税收或有事項變化的費用。這些因素導致淨額為$。2.8百萬税費。截至2020年9月30日的9個月，税收優惠為10.8百萬美元被確認為與美元相關699.8百萬商譽減值費用。在考慮了這些項目，包括Olin税前虧損的商譽減值費用後，截至2020年9月30日的9個月的實際税率23.3%高於21%美國聯邦法定税率主要是由於州税、外國所得税和有利的永久性鹽耗扣減，但部分被外國收入計入和與外國司法管轄區虧損相關的估值津貼淨增加所抵消。

在2021年第二季度，我們公佈了與我們德國業務的遞延税項資產相關的估值免税額，帶來了淨税收優惠#美元。103.8百萬美元。由於2021年前六個月的大量應税收入，我們的德國業務報告了前十二個季度的累計税前收入(經永久性項目調整)。此外，我們預計2021年剩餘時間我們德國業務的應税收入，我們預計德國的淨營業虧損結轉和其他可扣除金額最終將根據未來的收入實現。根據正面證據多於負面證據以及預期使用遞延税項資產的能力，我們得出的結論是，由於美國公認會計原則(GAAP)的預測收入，德國的遞延税項資產更有可能變現。如果實際經營業績或對未來收入的預測有不利的變化，我們可能會確定此類遞延税項資產更有可能無法變現。

截至2021年9月30日，我們擁有44.6未確認的税收優惠總額為100萬美元，淨額為44.4百萬美元對實際税率的影響(如果確認)。截至2020年9月30日，我們擁有22.7未確認的税收優惠總額為100萬美元，其中22.6如果得到承認，100萬美元將影響實際税率。未確認的税收優惠金額如下：

 9月30日，
 20212020
 (百萬美元)
年初餘額$21.3 $22.8 
上一年税收頭寸的增加23.4 2.1 
上一年税收頭寸的減少額(4.1)(3.5)
本年度税收頭寸增加4.5 1.3 
外幣折算調整(0.5)— 
期末餘額$44.6 $22.7 

上一年税務頭寸的增加主要是2021年第二季度與一個主要外國司法管轄區的税務審計師正在進行的討論的結果。2021年4月，美國國税局(Internal Revenue Service)對2016年美國某些所得税申報的審查最終完成，結果是3.8百萬所得税優惠與前幾個納税年度不確定税收狀況的有利調整有關。

截至2021年9月30日，我們認為我們的未確認税收優惠總額有合理可能減少約美元。16.2在接下來的12個月裏。預期的減少主要涉及與税務當局達成和解，以及聯邦、州和外國訴訟時效到期。

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目錄
我們在全球開展業務，並在多個司法管轄區提交所得税申報單。我們的納税申報單要經過各個聯邦、州和地方税務機關的審查。各州和外國司法管轄區正在進行考試。我們相信我們已經為所有的税收頭寸做了足夠的準備；然而，税務機關聲稱的金額可能會大於我們的應計頭寸。就我們的主要税務管轄區而言，仍須審查的課税年度如下：

納税年度
美國聯邦所得税2017 - 2020
美國州所得税2012 - 2020
加拿大聯邦所得税2013 - 2020
巴西2015 - 2020
德國2015 - 2020
中國2014 - 2020
荷蘭2015 - 2020

24
目錄
注18.衍生金融工具

由於我們購買某些商品、我們正在進行的投資和融資活動以及我們使用外幣的業務，我們在正常的業務運營過程中面臨市場風險。損失風險可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化角度進行評估。我們已經制定了政策和程序，管理我們的市場風險，並使用金融工具來管理此類風險的敞口。ASC 815“衍生工具和對衝”(ASC 815)要求一個實體將所有衍生工具確認為濃縮資產負債表中的資產或負債，並按公允價值計量這些工具。根據ASC 815，我們將衍生合約指定為與可變利率借款相關的商品預期購買和預期利息支付的現金流對衝，並將某些利率掉期指定為固定利率借款的公允價值對衝。我們不會為交易或投機目的而訂立任何衍生工具。

能源成本，包括電力和天然氣，以及我們生產過程中使用的某些原材料，都會受到價格波動的影響。根據市場情況，我們可以簽訂期貨合約、遠期合約、商品掉期合約和看跌期權合約，以減少大宗商品價格波動的影響。我們的大多數大宗商品衍生品都將在一年內到期。

我們積極管理與正常業務過程中產生的貨幣資產淨頭寸、以外幣計價的貨幣購買和銷售承諾以及以外幣計價的資產和負債相關的貨幣風險。我們簽訂遠期買賣合同以管理貨幣風險，以抵消與我們業務的外幣計價貨幣資產和負債相關的按貨幣計算的淨風險敞口。截至2021年9月30日，我們持有未平倉遠期合約，買入名義價值為美元的外幣。320.6百萬美元，並出售名義價值為#美元的外幣。114.6百萬美元。所有貨幣衍生品都將在一年內到期，並以等值的美元計價。遠期合約的交易對手是大型金融機構；然而，如果交易對手不履行義務，我們面臨的損失風險可能會對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。截至2020年12月31日，我們持有未平倉遠期合約，買入名義價值為美元的外幣。169.9百萬美元，並出售名義價值為#美元的外幣。113.6百萬美元。截至2020年9月30日，我們持有未平倉遠期合約，買入名義價值為美元的外幣。186.1百萬美元，並出售名義價值為#美元的外幣。127.7百萬美元。

現金流對衝

對於被指定並符合現金流量對衝條件的衍生工具，衍生工具的公允價值變動被確認為其他全面收益(虧損)的組成部分，直到被對衝項目在收益中確認為止。

我們有以下未平倉大宗商品合約的名義金額，這些合約是為了對衝預測的購買量而簽訂的：
 2021年9月30日2020年12月31日2020年9月30日
 (百萬美元)
天然氣$50.4 $74.1 $46.8 
乙烷42.6 51.8 38.2 
金屬132.8 88.2 118.5 
總概念性$225.8 $214.1 $203.5 

截至2021年9月30日，這些大宗商品合約的交易對手是富國銀行、花旗銀行、摩根大通銀行、國民協會和美國銀行，這些都是主要的金融機構。

我們對某些原材料和能源成本(如銅、鋅、鉛、乙烷、電力和天然氣)使用現金流對衝，以在管理與我們生產過程中使用的原材料和能源的預測購買相關的價格波動風險方面提供一定的穩定性。截至2021年9月30日，我們的衍生品合約未平倉至2027年。如果所有未平倉期貨合約在2021年9月30日結算，我們將確認1美元的税前收益。77.1百萬美元。

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目錄
如果大宗商品價格保持在2021年9月30日的水平，約為1美元。48.7在接下來的12個月裏，100萬的遞延收益(税後淨額)將重新歸類為收益。對收益的實際影響將取決於預測交易發生時的實際大宗商品價格。

公允價值對衝

我們使用利率掉期作為管理利息支出和將利率敞口浮動到最優水平的一種手段。對於被指定並符合公允價值對衝條件的衍生工具，衍生工具的收益或虧損以及被套期項目的可歸因於對衝風險的抵銷虧損或收益在當期收益中確認。我們將套期保值項目(固定利率借款)的收益或損失計入同一行項目，即利息支出，作為相關利率掉期的抵銷損失或收益。

於2019年8月，我們終止了指定為公允價值對衝的利率掉期，導致230萬美元的虧損，遞延作為相關債務的賬面價值的抵消，隨後確認為利息支出。2021年，我們贖回了2025年的票據，從而確認了未償還的遞延掉期損失。截至2020年9月30日的三個月，美元0.1在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，1.8百萬美元和$0.3與該等掉期協議有關的附帶簡明營運報表的利息開支分別入賬百萬元。

財務報表影響

只要我們與衍生品合約的交易對手簽訂了法律上可強制執行的總淨額結算協議，我們就會在濃縮資產負債表中按淨額列報我們的衍生品資產和負債。我們使用這些協議來管理和大幅降低我們潛在的交易對手信用風險。

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目錄
下表彙總了我們簡明資產負債表上衍生工具的位置和公允價值。在實施主要淨額結算安排前，該表按合約將衍生工具資產及負債淨額分為總組成部分：

 2021年9月30日2020年12月31日2020年9月30日
 (百萬美元)
資產衍生品：
其他流動資產
**被指定為對衝工具的金融衍生品：
*大宗商品合約--漲幅$66.7 $25.0 $20.6 
商品合約--損失(1.1)(3.1)(2.9)
**未被指定為對衝工具的金融衍生品：
*外匯合約--漲幅0.9 2.5 2.4 
*(0.3)(0.2)(1.0)
其他流動資產總額66.2 24.2 19.1 
其他資產
**被指定為對衝工具的金融衍生品：
*大宗商品合約--漲幅13.7 7.4 6.7 
*大宗商品合約--虧損— (0.2)(0.1)
其他資產總額13.7 7.2 6.6 
總資產衍生品(1)
$79.9 $31.4 $25.7 
負債衍生品：
應計負債
**被指定為對衝工具的金融衍生品：
*大宗商品合約--虧損$2.0 $1.4 $0.1 
*大宗商品合約--漲幅(0.5)(1.3)— 
**未被指定為對衝工具的金融衍生品：
*6.2 — 1.4 
*外匯合約--漲幅(1.4)— (0.8)
應計負債總額6.3 0.1 0.7 
其他負債
**被指定為對衝工具的金融衍生品：
*大宗商品合約--虧損0.7 0.8 — 
*大宗商品合約--漲幅— (0.2)— 
其他負債總額0.7 0.6 — 
總負債衍生品(1)
$7.0 $0.7 $0.7 

(一)費用不包括從交易對手收到或提供給交易對手的現金抵押品的影響。

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目錄
下表彙總了衍生工具對我們的簡明經營報表的影響：

  得(損)額
  截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 損益位置2021202020212020
衍生品-現金流對衝(百萬美元)
在其他全面虧損中確認：
商品合約
———$41.7 $26.0 $205.5 $20.8 
從累計其他綜合虧損中重新分類為收入：
商品合約
銷貨成本$23.5 $(0.1)$156.7 $(21.0)
衍生品-公允價值對衝  
利率合約利息支出$— $(0.1)$(1.8)$(0.3)
未被指定為對衝工具的衍生工具  
外匯合約銷售和管理$(6.2)$9.6 $(14.4)$16.7 

信用風險和抵押品

通過使用衍生工具，我們面臨信用和市場風險。如果交易對手未能履行衍生品合同下的履約義務，我們的信用風險將等於衍生品的公允價值收益。一般來説，當衍生品合約的公允價值為正時，這表明交易對手欠我們的錢，從而給我們帶來了償還風險。當衍生品合約的公允價值為負值時，我們欠交易對手，因此不承擔償還風險。我們通過與高質量的交易對手進行交易，將衍生工具的信用(或償還)風險降至最低。我們監控我們的頭寸和交易對手的信用評級，我們預計交易對手不會有不良表現。

根據與我們各交易對手的協議，當衍生品與交易對手的淨公允價值超過特定門檻時，需要提供現金抵押品。如果超過門檻，如果衍生品的價值是我們的資產，則由交易對手向我們提供現金；如果衍生品的價值是我們的負債，則由我們向交易對手提供現金。截至2021年9月30日、2020年12月31日、2020年9月30日，未超過這一門檻。在吾等為總淨額結算協議訂約方的所有情況下，吾等將支付現金抵押品時確認的應收或應付款項與根據該等總淨額結算協議亦已抵銷的衍生工具確認的公允價值金額抵銷。

附註19.公允價值計量

公允價值被定義為在知情的、有意願的各方之間的當前交易中資產可以交換的價格，或者將債務轉移給新債務人所支付的金額，而不是與債權人清償債務所支付的金額。如可用，公允價值以可觀察到的市場價格或參數為基礎，或由該等價格或參數衍生而來。在沒有可觀察到的價格或投入的情況下，應用估值模型。這些估值技術涉及一定程度的管理層估計和判斷，其程度取決於工具或市場的價格透明度和工具的複雜性。
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目錄

在簡明資產負債表中按公允價值記錄的資產和負債根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類。ASC 820“公允價值計量和披露”(ASC 820)定義的層次級別與這些資產和負債的公允估值投入的主觀性直接相關，如下所示：

第1級-投入未經調整，在測量日期對相同資產或負債在活躍市場報價。

第2級-可直接或間接觀察資產或負債的投入(第1級所包括的報價除外)，方法是與計量日期的市場數據和工具的預期壽命相關。

第三級-投入反映了管理層對市場參與者在測量日期將使用什麼來為資產或負債定價的最佳估計。考慮到估值技術中固有的風險和模型投入中固有的風險。

我們必須分別披露按公允價值經常性計量的資產和負債，以及按公允價值非經常性計量的資產和負債。按公允價值在非經常性基礎上計量的非金融資產是無形資產和商譽，每年第四季度和/或當情況或其他事件表明減值可能已經發生時，將對其進行減值審查。

確定一項資產或負債屬於哪個層級需要有重要的判斷。我們每個季度都會評估我們的層級披露。下表彙總了簡明資產負債表中按公允價值計量的資產和負債：
 公允價值計量
2021年9月30日的餘額1級2級3級總計
資產(百萬美元)
商品合約$— $79.3 $— $79.3 
外匯合約— 0.6 — 0.6 
總資產$— $79.9 $— $79.9 
負債 
商品合約$— $2.2 $— $2.2 
外匯合約— 4.8 — 4.8 
總負債$— $7.0 $— $7.0 
2020年12月31日的餘額    
資產 
商品合約$— $29.1 $— $29.1 
外匯合約— 2.3 — 2.3 
總資產$— $31.4 $— $31.4 
負債    
商品合約$— $0.7 $— $0.7 
總負債$— $0.7 $— $0.7 
2020年9月30日的餘額    
資產 
商品合約$— $24.3 $— $24.3 
外匯合約— 1.4 — 1.4 
總資產$— $25.7 $— $25.7 
負債    
商品合約$— $0.1 $— $0.1 
外匯合約— 0.6 — 0.6 
總負債$— $0.7 $— $0.7 

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目錄
商品合約

商品合約金融工具的估值主要基於涉及相同或可比資產或負債的市場交易中可觀察到的價格和其他相關信息，包括商品的遠期和現貨價格。我們使用某些原材料和能源成本的商品衍生品合約，如銅、鋅、鉛、乙烷、電力和天然氣，以提供管理價格波動風險敞口的穩定性。

外幣合約

外幣合約金融工具的估值主要基於涉及相同或可比資產或負債的市場交易中可觀察到的相關信息，包括貨幣的遠期和現貨價格。我們簽訂遠期銷售和採購合同，以管理以外幣計價的採購和銷售承諾所產生的貨幣風險。

金融工具

由於這些工具的短期到期日，現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。由於我們的長期債務工具可能交易不活躍，用於衡量長期債務公允價值的投入是基於風險和到期日相似的債務的當前市場利率，並在公允價值計量層次中被歸類為第二級。截至2021年9月30日、2020年12月31日和2020年9月30日，債務的公允價值計量為美元。3,287.9百萬，$4,177.2百萬美元和$4,078.7分別為百萬美元。

非經常性公允價值計量

除了在經常性基礎上按公允價值記錄的資產和負債外，我們還按照美國會計準則820的要求，在非經常性基礎上按公允價值記錄資產和負債。截至2021年9月30日和2020年12月31日，在非經常性基礎上沒有按公允價值計量的資產或負債。

截至2020年9月30日止三個月，氯鹼產品及乙烯和環氧報告單位的商譽賬面值按非經常性基礎重新計量至公允價值。每個報告單位的公允價值均採用收益法計算。收益法使用貼現現金流模型，該模型需要各種可觀察和不可觀察的輸入，如價格、交易量、費用、資本支出、貼現率以及預計的長期增長率和終端價值。由此產生的公允價值第三級估計低於報告單位的賬面價值，導致税前商譽減值費用為#美元。699.8百萬美元。作為我們減值分析的一部分，所有報告單位的公允價值都與公司的市值進行了協調。有關商譽減值的更多信息，請參閲附註7“商譽和無形資產”。

第二項企業管理層對財務狀況和經營成果的討論分析

商業背景

我們是領先的垂直整合的全球化工產品製造商和分銷商，也是領先的美國(美國)彈藥製造商。我們的業務集中在三個業務領域：氯鹼產品和乙烯基、環氧樹脂和温徹斯特。我們所有的業務部門都是資本密集型製造企業。氯鹼產品和乙烯的開工率與整體經濟息息相關。每個細分市場都有一個商品元素。

我們的氯鹼產品和乙烯部分是一種商品業務，所有供應商的產品都是相似的，價格是主要的供應商選擇標準。這些產品的定價受到多種因素的影響，其中一些因素不在我們的控制範圍之內。我們的氯鹼產品和乙烯產品部門生產一些世界上使用最廣泛的化學品，這些化學品可以升級為許多終端市場使用的各種下游化工產品。供應/需求的變化可能是突然和重大的，鑑於我們氯鹼產品和乙烯產品部門的產能，可能會導致我們的整體盈利能力發生重大變化。
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環氧段消耗氯鹼產品和乙烯基段生產的一些產品。環氧樹脂部門的上游和中游產品部分是大宗商品市場。這些產品的定價受到多種因素的影響，其中一些因素不在我們的控制範圍之內。雖然通過下游定製和產品開發機會存在競爭差異化，但與全球範圍內的眾多競爭對手相比，定價極具競爭力。

温徹斯特的業務也有商品元素，但大部分温徹斯特彈藥是作為品牌消費產品出售的，在這種產品中，有機會通過創新的新產品開發和增強的產品性能來區分某些產品。雖然與其他品牌彈藥產品相比具有競爭力的定價很重要，但這並不是產品選擇的唯一因素。

執行摘要

冬季風暴URI

奧林位於德克薩斯州自由港的工廠受到冬季風暴烏裏(Uri)的影響，由於缺乏電力、天然氣和其他原材料，被迫停產。奧林的所有自由港業務都受到了影響。此外，洛杉磯奧林的普萊克明、洛杉磯聖加布裏埃爾、密西西比州牛津和AL的麥金託什工廠的生產也受到了負面影響。因此，到2021年2月18日，奧林宣佈所有來自北美的化學產品運輸都是不可抗力。截至2021年3月31日，我們的設施已經恢復運營。

2021年第一季度包括與冬季風暴URI相關的9990萬美元的淨税前有利影響，這是由於Olin為防止能源成本快速和戲劇性變化而維護的慣常財務對衝和合同，部分被未吸收的固定制造成本和與風暴相關的維護成本所抵消。在截至2021年9月30日的9個月中，氯鹼產品和乙烯產品部門的業績包括1.214億美元的有利影響，環氧樹脂部門的業績包括與冬季風暴URI相關的2150萬美元的不利影響。

2021年概述

截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨收益分別為3.907億美元和9.901億美元，而2020年同期的淨虧損分別為7.368億美元和9.369億美元。業績比上一年有所增長是因為我們所有業務部門的經營業績都有所改善。2020年的業績還受到6.998億美元商譽減值費用的影響。

氯鹼產品公司和乙烯公司公佈截至2021年9月30日的三個月和九個月的部門收入分別為2.63億美元和7.03億美元。氯鹼產品和乙烯基產品部門的業績高於上年同期，主要是由於所有產品的價格上漲，但部分被更高的原材料和運營成本所抵消。

環氧樹脂公佈截至2021年9月30日的三個月和九個月的部門收入分別為2.152億美元和4.457億美元。環氧樹脂部門的業績高於上年同期，主要原因是產品價格上漲，但部分被原材料成本(主要是苯和丙烯)上漲所抵消。

温徹斯特公佈截至2021年9月30日的三個月和九個月的部門收入分別為1.153億美元和3.103億美元。2020年10月1日，温徹斯特接管了密蘇裏州獨立市的萊克城美軍彈藥廠(萊克城)的全面管理和運營控制權。温徹斯特部門的業績高於去年同期，主要是因為商業彈藥價格上漲和數量增加，其中包括萊克城生產的彈藥。與去年同期相比，温徹斯特部門的業績也受到大宗商品成本上升的負面影響。
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在截至2021年9月30日的9個月裏，我們償還了8.511億美元的長期債務。與該等融資交易相關，我們確認截至2021年9月30日止三個月及九個月的債務清償虧損分別為870萬美元及4,760萬美元，當中包括於截至2021年9月30日的三個月及九個月分別支付670萬美元及3,770萬美元的提前贖回保費。

在截至2021年9月30日的9個月裏，我們以6830萬美元的成本回購和註銷了150萬股票。 截至2021年9月30日，根據2018年4月26日的股票回購計劃，我們還有2.358億美元的剩餘授權普通股需要購買。

綜合運營結果
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(百萬美元，每股數據除外)
銷售額$2,340.1 $1,437.6 $6,480.2 $4,103.9 
銷貨成本1,679.8 1,307.4 4,815.8 3,917.3 
毛利率660.3 130.2 1,664.4 186.6 
銷售和管理107.2 112.7 314.7 309.1 
重組費用3.6 1.3 24.5 4.7 
商譽減值— 699.8 — 699.8 
其他運營費用0.5 0.2 — 0.1 
營業收入(虧損)549.0 (683.8)1,325.2 (827.1)
利息支出54.0 74.6 204.4 207.1 
利息收入0.1 0.1 0.2 0.4 
非經營性養老金收入9.2 4.9 26.7 14.4 
税前收益(虧損)504.3 (753.4)1,147.7 (1,019.4)
所得税撥備(福利)113.6 (16.6)157.6 (82.5)
淨收益(虧損)$390.7 $(736.8)$990.1 $(936.9)
每股普通股淨收益(虧損)：
基本信息$2.44 $(4.67)$6.21 $(5.94)
稀釋$2.38 $(4.67)$6.07 $(5.94)

截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月

截至2021年9月30日的三個月銷售額為23.401億美元，而去年同期為14.376億美元，增長9.025億美元，增幅為63%。氯鹼產品和乙烯基產品的銷售額增加了3.073億美元，這主要是因為所有產品的定價都提高了。環氧樹脂的銷售額增加了4.016億美元，這主要是由於產品價格上漲，但部分被銷量下降所抵消。温徹斯特的銷售額增加了1.936億美元，主要原因是商業彈藥價格上漲以及商業和軍事銷售量增加，其中包括萊克城生產的彈藥。

與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的毛利率增加了5.301億美元。氯鹼產品和乙烯基產品的毛利增加了2.211億美元，主要是由於價格上漲，但部分被原材料和運營成本上漲所抵消。環氧樹脂的毛利率增加了2億美元，這主要是由於產品價格上漲，但部分被成本(主要是原材料)上漲所抵消。温徹斯特的毛利率增加了9990萬美元，這主要是因為商業彈藥價格上漲和銷售量增加，其中包括萊克城生產的彈藥。毛利率佔銷售額的比例從2020年的9%上升到2021年的28%。

截至2021年9月30日的三個月，銷售和管理費用為1.072億美元，比上年減少550萬美元。減少的主要原因是沒有與實施新的企業資源規劃、製造和工程系統以及相關基礎設施(信息技術)相關的費用
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該項目的總投資為2550萬美元，於2020年底完工。這一減少被1360萬美元的較高可變激勵薪酬支出部分抵消，其中包括基於股票的薪酬支出按市值計算的調整，以及與萊克城業務相關的690萬美元的銷售和管理費用。銷售和管理費用佔銷售額的百分比從2020年的8%下降到2021年的5%。

商譽減值包括與氯鹼產品和乙烯產品部門相關的5.576億美元非現金税前減值費用，以及與2020年第三季度錄得的環氧樹脂產品部門相關的1.422億美元。

截至2021年9月30日的三個月，利息支出減少了2060萬美元。截至2021年9月30日的三個月的利息支出包括670萬美元的債券贖回溢價和200萬美元的遞延債務發行成本沖銷。如果沒有這些項目，利息支出減少了2930萬美元，這主要是因為未償債務水平較低和平均利率較低。

非經營性養老金收入包括養老金和除服務成本以外的其他退休後收入(成本)的所有組成部分。截至2021年9月30日的三個月，營業外養老金收入比上年增加了430萬美元，這主要是由於用於確定利息成本的貼現率下降。

截至2021年9月30日的前三個月的有效税率包括與上年税收頭寸相關的福利，與股票薪酬相關的福利，與外國司法管轄區遞延税項資產相關的估值免税額淨增加的費用，以及税收或有事項變化的費用。這些因素導致淨減税110萬美元。在考慮這些項目後，截至2021年9月30日的前三個月的有效税率為22.7%，高於美國聯邦法定税率的21%，主要原因是州税、外國收入包含和外國所得税，但與利用外國司法管轄區虧損和有利的永久鹽耗扣除相關的估值免税額的淨減少部分抵消了這一點。截至2020年9月30日的三個月的實際税率包括與上年税收頭寸相關的福利和與外國税收抵免相關的估值免税額淨增加的費用。這些因素導致了170萬美元的税費淨額。截至2020年9月30日的三個月，確認了與6.998億美元商譽減值費用相關的1080萬美元的税收優惠。在考慮了這些項目(包括Olin税前虧損的商譽減值費用)後，截至2020年9月30日的三個月的實際税率為14.0%，低於美國聯邦法定税率的21%，這主要是由於外國收入包括在內，以及與外國司法管轄區虧損相關的估值津貼的淨增加，部分被州税、外國所得税和有利的永久鹽耗扣減所抵消。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比

截至2021年9月30日的9個月銷售額為64.802億美元，而去年同期為41.039億美元，增長23.763億美元，增幅為58%。氯鹼產品和乙烯基產品的銷售額增加了7.305億美元，這主要是由於所有產品的定價提高和銷量增加所致。環氧樹脂的銷售額增加了10.396億美元，這主要是由於產品價格和銷量的提高。我們的化學品業務部門在2021年第一季度的銷售額受到冬季風暴URI的負面影響。温徹斯特的銷售額增加了6.062億美元，主要是因為商業彈藥價格上漲以及商業和軍事銷售量增加，其中包括萊克城生產的彈藥。

與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的毛利率增加了14.78億美元。氯鹼產品和乙烯基產品的毛利率增加了7.506億美元，主要是由於價格上漲和冬季風暴URI的影響。環氧樹脂的毛利率增加了4.353億美元，主要原因是產品價格上漲，但部分被原材料成本上漲和冬季風暴URI的影響所抵消。温徹斯特的毛利率增加了2.818億美元，這主要是因為商業彈藥價格上漲和銷售量增加，其中包括萊克城生產的彈藥。毛利率佔銷售額的比例從2020年的5%上升到2021年的26%。

截至2021年9月30日的9個月，銷售和管理費用為3.147億美元，比上年增加560萬美元。這一增長主要是因為可變激勵薪酬支出增加了4710萬美元，其中包括基於股票的薪酬支出按市值計算的調整，以及與萊克城業務相關的2070萬美元的銷售和管理費用。這些增加因沒有與2020年底完成的6060萬美元的信息技術項目相關的費用而被部分抵消。銷售和管理費用佔銷售額的百分比從2020年的8%下降到2021年的5%。

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截至2021年和2020年9月30日的9個月，重組費用分別為2450萬美元和470萬美元。費用的增加主要是因為一項旨在使組織與我們的新運營模式保持一致並提高效率的生產力計劃(該計劃於2021年第二季度完成)，以及2021年3月決定永久關閉我們位於美國阿肯色州麥金託什的設施的大約50%的隔膜級氯鹼產能，相當於20萬噸。

商譽減值包括與氯鹼產品和乙烯產品部門相關的5.576億美元非現金税前減值費用，以及與2020年第三季度錄得的環氧樹脂產品部門相關的1.422億美元。

截至2021年9月30日的9個月，利息支出減少了270萬美元。截至2021年9月30日的9個月的利息支出包括3770萬美元的債券贖回溢價，以及990萬美元用於沖銷遞延債務發行成本和確認遞延公允價值利率掉期損失。截至2020年9月30日的9個月的利息支出包括160萬美元的未攤銷遞延債務發行成本的沖銷，以及與2020年乙烯付款折扣相關的400萬美元的增值費用。截至2021年和2020年9月30日的9個月的利息支出分別減少了240萬美元和550萬美元的資本化利息。如果沒有這些項目，利息支出減少了4780萬美元，這主要是因為未償債務水平較低和平均利率較低。

非經營性養老金收入包括養老金和除服務成本以外的其他退休後收入(成本)的所有組成部分。截至2021年9月30日的9個月，營業外養老金收入比上年增加了1230萬美元，這主要是由於用於確定利息成本的貼現率下降。

截至2021年9月30日的前九個月的有效税率包括與外國司法管轄區遞延税項資產相關的估值免税額淨減少帶來的好處，與上一年税務頭寸相關的好處，與股票薪酬相關的好處，由於我們州有效税率提高而重新計量遞延税項的費用，以及税收或有事項變化產生的費用。這些因素導致税收優惠淨額為9670萬美元。在考慮這些項目後，截至2021年9月30日的前九個月的有效税率為22.2%，高於美國聯邦法定税率的22%，主要原因是州税、外國收入包含和外國所得税，但與利用外國司法管轄區虧損和有利的永久鹽耗扣除相關的估值免税額的淨減少部分抵消了這一點。截至2020年9月30日的9個月的有效税率包括與上年税收狀況相關的福利，與股票薪酬相關的費用，與外國税收抵免相關的估值免税額淨增加的費用，以及税收或有事項變化的費用。這些因素導致了280萬美元的税費淨額。截至2020年9月30日的9個月，確認了與6.998億美元商譽減值費用相關的1080萬美元的税收優惠。考慮到這些項目，包括Olin税前虧損的商譽減值費用，截至2020年9月30日的9個月的有效税率為23.3%，高於美國聯邦法定税率21%，主要原因是州税、外國所得税和有利的永久鹽耗扣減。, 計入外國收入以及與外國司法管轄區虧損相關的估值津貼淨增加，部分抵消了這一影響。

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細分結果

我們將分部業績定義為扣除利息支出、利息收入、商譽減值費用、其他營業收入(費用)、非營業養老金收入、其他收入和所得税前的收入(虧損)。我們有三個業務部門：氯鹼產品和乙烯基，環氧樹脂和温徹斯特。這三個業務部門反映了我們管理層為分配資源和評估業績而使用的組織。我們環氧樹脂部門使用的氯是從氯鹼產品和乙烯產品部門以成本價轉移過來的。Olin生產和銷售的所有燒鹼的銷售額和利潤均在氯鹼產品和乙烯基部門確認。

 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
銷售：(百萬美元)
氯鹼產品和乙烯基$1,062.4 $755.1 $2,896.7 $2,166.2 
環氧877.7 476.1 2,390.3 1,350.7 
温切斯特400.0 206.4 1,193.2 587.0 
總銷售額$2,340.1 $1,437.6 $6,480.2 $4,103.9 
税前收益(虧損)：
氯鹼產品和乙烯基$263.0 $37.8 $703.0 $(53.5)
環氧215.2 14.9 445.7 13.6 
温切斯特115.3 21.0 310.3 47.5 
公司/其他：  
環境費用(1)
(3.6)(12.5)(8.6)(17.9)
其他公司成本和未分配成本(2)
(36.8)(43.7)(100.7)(112.2)
重組費用(3.6)(1.3)(24.5)(4.7)
商譽減值— (699.8)— (699.8)
其他運營費用(0.5)(0.2)— (0.1)
利息支出(3)
(54.0)(74.6)(204.4)(207.1)
利息收入0.1 0.1 0.2 0.4 
非經營性養老金收入9.2 4.9 26.7 14.4 
税前收益(虧損)$504.3 $(753.4)$1,147.7 $(1,019.4)

(1)截至2021年9月30日的9個月的環境費用包括前幾個季度發生和支出的約220萬美元的保險賠償。

(2)其他公司和未分配成本包括截至2020年9月30日的三個月和九個月與實施信息技術項目相關的成本，分別為2550萬美元和6060萬美元。

(3)截至2021年9月30日的3個月和9個月的利息支出分別包括債務清償虧損870萬美元和4760萬美元，其中包括債券贖回溢價、遞延債務發行成本的沖銷以及與現有債務的可選提前償還相關的遞延公允價值利率掉期損失的確認。截至2020年9月30日的9個月的利息支出包括160萬美元用於沖銷遞延債務發行成本，以及400萬美元與2020年乙烯支付折扣相關。

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氯鹼產品和乙烯基

截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月

截至2021年9月30日的三個月，氯鹼產品和乙烯基的銷售額為10.624億美元，而2020年同期為7.551億美元，增長3.073億美元，增幅為41%。銷售額的增長主要是因為所有產品的定價都提高了，但銷量的下降部分抵消了這一影響。氯鹼產品和乙烯基產品銷售額的增長也是因為我們的主要VCM合同從2021年1月1日開始從收費製造安排過渡到直接客户銷售協議，從而提高了VCM的銷售額。

截至2021年9月30日的三個月，氯鹼產品和乙烯基部門的收入為2.63億美元，而2020年同期為3780萬美元，增加了2.252億美元。氯鹼產品和乙烯基部門業績的增長主要是由於產品價格上漲(2.837億美元)，但部分被原材料和運營成本上漲(5850萬美元)所抵消。氯鹼產品和乙烯基部門的業績包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用分別為1.167億美元和1.121億美元。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比

截至2021年9月30日的9個月，氯鹼產品和乙烯基的銷售額為28.967億美元，而2020年同期為21.662億美元，增長7.305億美元，增幅為34%。銷售額的增長主要是由於所有產品系列的定價提高和銷量增加。氯鹼產品和乙烯基產品銷售額的增長也是因為我們的主要VCM合同從2021年1月1日開始從收費製造安排過渡到直接客户銷售協議，從而提高了VCM的銷售額。2021年第一季度的銷售量受到冬季風暴URI的負面影響。

截至2021年9月30日的9個月，氯鹼產品和乙烯基部門的收入為7.03億美元，而2020年同期部門虧損5350萬美元，增加了7.565億美元。氯鹼產品和乙烯基部門業績的增長主要是由於產品價格上漲(6.325億美元)、冬季風暴URI的有利影響(1.214億美元)以及銷量的增加(4460萬美元)，但部分被原材料和運營成本上升(4200萬美元)所抵消。冬季風暴URI的影響包括與Olin慣常的金融對衝和合同相關的一次性淨收益，以保護能源成本不受快速和劇烈變化的影響，但部分被未吸收的固定制造成本和與風暴相關的維護成本所抵消。氯鹼產品和乙烯基部門的業績包括截至2021年和2020年9月30日的9個月的折舊和攤銷費用分別為3.47億美元和3.391億美元。

環氧

截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月

截至2021年9月30日的三個月，環氧樹脂銷售額為8.77億美元，而2020年同期為4.761億美元，增長4.016億美元，增幅為84%。銷售額的增長主要是由於產品價格上漲(3.979億美元)和外幣換算的有利影響(1330萬美元)，但被不利的產品組合變化(960萬美元)部分抵消。

截至2021年9月30日的三個月，環氧部門的收入為2.152億美元，而2020年同期為1490萬美元，增加了2.03億美元。分部業績的增長主要是由於產品價格上漲(3.979億美元)，但部分被原材料成本(1.835億美元)(主要是苯和丙烯)和運營成本(1410萬美元)增加所抵消。我們以歐元計價的銷售額中有很大一部分是在歐洲製造的產品。因此，外幣折算對收入的影響主要被外幣折算對同樣以歐元計價的原材料和製造成本的影響所抵消。環氧樹脂部門的業績包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用分別為2110萬美元和2390萬美元。
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截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比

截至2021年9月30日的9個月，環氧樹脂銷售額為23.903億美元，而2020年同期為13.507億美元，增長10.396億美元，增幅77%。銷售額的增長主要是由於產品價格上漲(8.69億美元)、銷量增加和組合變化(9120萬美元)以及外幣兑換的有利影響(7940萬美元)。2021年第一季度的銷售量受到冬季風暴URI的負面影響。

截至2021年9月30日的9個月，環氧部門的收入為4.457億美元，而2020年同期為1360萬美元，增加了4.321億美元。分部業績的增長主要是由於產品價格上漲(8.69億美元)以及產量和混合變化的增加(1810萬美元)，但部分被原材料成本(3.924億美元)增加所抵消，原材料成本主要是苯和丙烯。環氧樹脂部門的業績還受到運營和維護週轉成本(4110萬美元)比上年同期上升以及冬季風暴URI(2150萬美元)的不利影響的影響。冬季風暴URI的影響包括未吸收的固定制造成本和風暴相關的維護成本。我們以歐元計價的銷售額中有很大一部分是在歐洲製造的產品。因此，外幣折算對收入的影響主要被外幣折算對同樣以歐元計價的原材料和製造成本的影響所抵消。環氧樹脂部門的業績包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的折舊和攤銷費用分別為6350萬美元和6700萬美元。

温切斯特

截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月

截至2021年9月30日的三個月，温徹斯特的銷售額為4.0億美元，而2020年同期為2.064億美元，增長了1.936億美元，增幅為94%。增加的原因是向商業客户(1.285億美元)和軍事客户(6200萬美元)出售的彈藥增加，這兩個客户都包括湖城生產的彈藥，以及執法機構(310萬美元)。

截至2021年9月30日的三個月，温徹斯特部門收入為1.153億美元，而2020年同期為2100萬美元，增加了9430萬美元。分部業績的增長是由於產品定價上漲(6560萬美元)和銷售量增加(3640萬美元)，其中包括萊克城生產的彈藥，但部分被商品和運營成本上升(1340萬美元)所抵消。2020年的部門業績也受到與Lake City合同相關的過渡成本(570萬美元)的影響。温徹斯特部門的收入包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用分別為570萬美元和500萬美元。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比

截至2021年9月30日的9個月，温徹斯特的銷售額為11.932億美元，而2020年同期為5.87億美元，增長6.062億美元，增幅為103%。增加的原因是向商業客户(4.083億美元)和軍事客户(1.86億美元)出售的彈藥增加，這兩個客户都包括湖城生產的彈藥，以及執法機構(1190萬美元)。

截至2021年9月30日的9個月，温徹斯特部門收入為3.103億美元，而2020年同期為4750萬美元，增加了2.628億美元。分部業績的增長是由於產品定價上漲(1.503億美元)和銷售量增加(1.279億美元)，其中包括萊克城生產的彈藥，但部分被商品和運營成本上升(2770萬美元)所抵消。2020年的部門業績也受到與Lake City合同相關的過渡成本(1230萬美元)的影響。温徹斯特部門的收入包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的折舊和攤銷費用分別為1680萬美元和1470萬美元。

公司/其他

截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月

在截至2021年9月30日的三個月裏，環境調查和補救活動的收入費用為360萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為1250萬美元。這些費用主要與預期的未來調查和補救活動有關，這些活動與過去的製造業務和以前的廢物處理場有關。

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截至2021年9月30日的三個月，其他公司和未分配成本為3680萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為4370萬美元，減少了690萬美元。減少的主要原因是沒有與實施2020年底完成的2550萬美元的信息技術項目相關的費用，但被1320萬美元的可變獎勵薪酬費用增加所部分抵消，其中包括股票薪酬支出的按市價調整。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比

在截至2021年9月30日的9個月裏，環境調查和補救活動的收入費用為860萬美元，其中包括對前期發生和支出的環境成本的保險回收220萬美元。如果沒有這些恢復，截至2021年9月30日的9個月，環境調查和補救活動的收入費用將為1080萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為1790萬美元。這些費用主要與預期的未來調查和補救活動有關，這些活動與過去的製造業務和以前的廢物處理場有關。

截至2021年9月30日的9個月，其他公司和未分配成本為1.007億美元，而截至2020年9月30日的9個月為1.122億美元，減少了1150萬美元。減少的主要原因是沒有與實施2020年底完成的6060萬美元的信息技術項目相關的費用，但被4430萬美元的可變獎勵薪酬費用增加所部分抵消，其中包括股票薪酬支出的按市價調整。

展望

2021年，我們繼續實施並受益於Olin優化整個業務價值的新運營模式。Olin在2021年前三個季度推動了我們的氯以及幾乎所有的氯衍生物(包括環氧樹脂和燒鹼)的價格上漲。我們預計2021年第四季度的營業收入將與2021年第三季度的美元相當或略低。549.0百萬美元。我們預計氯鹼產品和乙烯基第四季度業績將比2021年第三季度環比增長，而環氧樹脂和温徹斯特第四季度業績預計將從2021年第三季度的水平季節性下降。

2021年的其他公司和未分配成本預計將低於2020年的1.543億美元，這主要是由於2020年的結果，其中包括與信息技術項目相關的7390萬美元成本。信息技術項目於2020年底完成。 2021年，更高的可變激勵成本將部分抵消這些較低的成本，包括對基於股票的薪酬支出進行按市值計算的調整。

2021年期間，我們預計環境支出在1500萬至2000萬美元之間，而2020年為2090萬美元。

我們預計2021年非經營性養老金收入將在3500萬美元左右，而2020年為1890萬美元。 根據我們的計劃假設和估計，我們將不需要在2021年向我們的國內合格固定收益養老金計劃支付任何現金。 我們有幾個國際合格固定收益養老金計劃，我們預計2021年的現金繳費不到500萬美元。

2021年，我們目前預計我們的資本支出將在2億美元左右，比2020年的水平低約1億美元。 我們預計2021年的折舊和攤銷費用將在5.75億美元左右。

我們目前認為，2021年的有效税率將在20%至25%的範圍內，不包括2021年第二季度釋放與我們德國業務的遞延税項資產相關的估值津貼的影響。 我們預計現金税將在10%至15%的範圍內，這主要反映了税收損失結轉的利用情況。
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目錄
環境問題

計入收入的環境撥備包括在銷售商品的成本中，具體如下：

 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
 (百萬美元)
記入收入的準備金$3.6 $12.5 $10.8 $17.9 
追討已招致和支出的費用— — (2.2)— 
環境費用$3.6 $12.5 $8.6 $17.9 

截至2021年9月30日的前九個月的環境費用包括前幾個季度發生和支出的220萬美元的保險賠償。

我們對未來環境支出的負債如下：
 9月30日，
 20212020
 (百萬美元)
年初餘額$147.2 $139.0 
收費計入收入10.8 17.9 
補救性和調查性支出(10.5)(10.1)
外幣折算調整0.2 (0.1)
期末餘額$147.7 $146.7 

環境調查和補救活動的支出與以前的廢物處理場和過去的製造業務有關。2021年用於調查和補救努力的支出估計約為1500萬美元，具體時間取決於監管部門的批准和其他不確定性。與以前的廢物處理場和過去的製造業務相關的補救和調查活動的現金支出不計入收入，而是計入為確定的此類成本建立的準備金，並計入前期收入。調查和補救活動的相關費用是根據關於概率和合理估計未來費用的能力的公認會計原則撥備的。我們估計未來成本的能力取決於我們的調查和補救活動是處於初步階段還是後期階段。關於非索賠，我們應承擔費用，根據我們的經驗，我們預計這些費用是為了保護我們的利益不受那些非索賠的影響而產生的。截至2021年9月30日，我們對未主張索賠的應計負債達到900萬美元。關於主張的索賠，我們根據補救調查、可行性研究、補救行動以及運營、維護和監測(OM&M)費用來累積責任，根據我們的經驗，我們預計這些費用將與主張的索賠相關。所需的現場OM&M費用是在不超過30年的所需期間全部估計和累計的，這合理地近似了長期現場OM&M的典型持續時間，調查和補救工作的費用與收入之比對我們2020年的運營業績至關重要，也可能對我們2021年的運營業績至關重要。

精簡資產負債表包括用於調查和修復已知地點的未來環境支出準備金，截至2021年9月30日、2020年12月31日和2020年9月30日，分別為1.477億美元、1.472億美元和1.467億美元，其中1.287億美元、1.282億美元和1.297億美元分別歸類為其他非流動負債。這些數額沒有考慮到對未來支出的任何貼現，或對保險回收或技術進步的任何考慮。我們會定期重新評估這些負債，以確定環境情況是否發生了變化和/或補救工作是否發生了變化，我們對相關成本的估計是否發生了變化。由於這些重新評估的結果，未來可能會對額外負債從收入中計入費用。

環境風險很難評估，原因有很多，包括確定新的地點、調查研究導致的地點發展、技術進步、環境法律法規的變化及其應用、監管機構的變化、缺乏與已確定地點有關的可靠數據、評估其他潛在責任方(PRPS)的參與和財務能力的困難、我們從其他各方獲得捐款的能力以及進行地點補救的漫長時間。有可能有些人
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這些事項(其結果受到各種不確定因素的影響)可能會對我們不利地解決，這可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

法律問題和或有事項

關於法律事項和或有事項的討論可參閲附註10“承付款和或有事項”中項目1。

流動性、投資活動和其他金融數據

現金流數據
 截至9月30日的9個月，
 20212020
由(用於)提供(百萬美元)
淨營業活動$1,251.7 $305.3 
資本支出(135.8)(223.3)
根據長期供應合同支付款項— (536.8)
淨投資活動(135.8)(760.1)
長期債務(償還)借款淨額(851.1)620.7 
債務提前贖回溢價(37.7)— 
回購並註銷普通股(68.3)— 
行使的股票期權58.3 0.5 
淨融資活動(998.4)516.6 

經營活動

在截至2021年9月30日的9個月中，運營活動提供的現金比截至2020年9月30日的9個月增加了9.464億美元，這主要是由於運營業績的增長，但部分被支持運營的營運資本增加所抵消。截至2021年9月30日的9個月，營運資本增加了2.123億美元，而截至2020年9月30日的9個月減少了1.792億美元。營運資金的增加主要反映了更高的銷售水平。應收賬款比2020年12月31日增加了2.916億美元，主要是由於2021年銷售額增加。在截至2021年9月30日的9個月中，我們的未償還天數銷售額(DSO)(通過期末應收賬款除以該期間的平均日銷售額計算)比上年同期有所改善。與2020年12月31日相比，庫存增加了1.618億美元，應付賬款和應計負債增加了1.579億美元，這都是由於原材料成本增加。

投資活動

截至2021年9月30日的9個月，資本支出為1.358億美元，比2020年同期減少8750萬美元。我們預計2021年全年的資本支出將在2億美元左右，比2020年的水平低約1億美元。2021年全年，折舊和攤銷費用預計在5.75億美元範圍內。

2017年，我們開始了信息技術工程的多年實施。該項目將化工業務的業務流程標準化，目標是最大限度地提高我們全球業務的成本效益、效率和控制力。該項目於2020年底完工。截至2020年9月30日的前九個月，我們的業績包括3680萬美元的資本支出和6060萬美元的與此項目相關的費用。

在截至2020年9月30日的9個月中，陶氏化學公司(Dow)支付了4.61億美元與長期供應合同相關，以在生產者經濟學領域儲備額外的乙烯，並支付了7580萬美元，用於解決2015年10月5日陶氏化學收購截止日期後，我們洛杉磯普萊克明工廠發生的某些資本成本分配給Olin的糾紛。

融資活動
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在截至2021年9月30日的9個月裏，扣除8.511億美元的長期債務借款，我們有長期債務償還。

在截至2021年9月30日的9個月裏，我們償還了4.65億美元的高級定期貸款。這些還款滿足了未來所需的所有高級定期貸款的季度分期付款。

在截至2021年9月30日止的9個月內，我們透過公開市場交易回購了2029年8月1日到期的未償還本金總額為5.625%的優先債券(2029年債券)中的本金7,900萬元，以及2030年2月1日到期的5.00釐優先債券(2030年債券)中的2,600萬元未償還本金總額。這些行動導致截至2021年9月30日的三個月和九個月的贖回保費總額分別為660萬美元和970萬美元。

2021年3月31日，Olin贖回了2025年10月15日到期的未償還10.00%優先票據(Blue Cube 2025年票據)中的3.15億美元，2021年5月14日，Olin贖回了剩餘的1.85億美元未償還Blue Cube 2025票據。藍立方2025年債券以本金105.0的比例贖回，贖回溢價2,500萬美元。藍立方2025票據通過提取3.15億美元的延遲提取定期貸款以及利用手頭現金進行贖回。

2021年1月15日，Olin贖回了2023年到期的9.75%優先債券(2023年債券)中剩餘的1.2億美元。2023年債券的贖回價格為2023年債券本金的102.438，贖回溢價為290萬美元。剩餘的2023年債券是利用手頭的現金贖回的。

截至2020年9月30日的前九個月，我們有長期債務借款，扣除長期債務償還6.207億美元，其中主要包括髮行2025年6月1日到期的9.50%優先票據(2025年票據)的4.975億美元和我們的應收賬款融資協議下的1.25億美元。

2020年5月19日，Olin發行了本金總額為5.0億美元的9.50%優先債券，2025年6月1日到期。2025年的債券是以面值的99.5%發行的，由此產生的折價包括在濃縮資產負債表的長期債務中。2025年債券的利息由2020年12月1日起每半年支付一次。2025年債券的收益用於一般公司用途。

截至2021年9月30日的前九個月，我們支付了380萬美元的債券發行成本，主要用於修訂我們的高級信貸安排。截至2020年9月30日的9個月，我們支付了990萬美元的債務發行成本，主要用於發行2025年票據以及修訂我們的高級信貸安排和應收賬款融資協議。

在截至2021年9月30日的九個月裏，有150萬股票被回購和註銷，成本為6830萬美元。

我們發行了280萬股和不到10萬股，分別代表截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月行使的股票期權，總價值分別為5830萬美元和50萬美元。

截至2021年9月30日，總債務佔總資本的比例從2020年12月31日的72.7%降至55.9%，原因是未償債務水平降低，股東權益增加，這主要是我們的經營業績造成的。

在2021年和2020年的前三個季度，我們支付了每股0.2美元的季度股息。截至2021年和2020年9月30日的9個月，支付的股息分別為9580萬美元和9470萬美元。

現金股息的支付取決於我們董事會的酌情決定權，並將根據當時的情況來決定，包括我們的收益、我們的運營、我們的財務狀況、我們的資本要求以及我們董事會認為相關的其他因素。未來，我們的董事會可能會根據當時的情況改變我們的股息政策，包括任何股息的頻率或金額。

流動資金和其他融資安排

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我們的主要流動資金來源來自現金和現金等價物、運營現金流和高級循環信貸安排、應收賬款融資協議和應收賬款安排下的借款。此外，我們相信我們可以進入高收益的債券和股票市場。

2021年，我們的目標是利用運營產生的現金將未償債務減少約11億美元。2021年期間，我們的未償債務活動包括：
長期債務借款(償還)
截至2021年9月30日的9個月
債務工具(百萬美元)
借款：
高級定期貸款$315.0 
應收賬款融資協議75.0 
借款總額$390.0 
還款：
2025年到期的10.00%優先債券$(500.0)
2023年到期的9.75%優先債券(120.0)
2029年到期的5.625釐優先債券(79.0)
2030年到期的5.00%優先債券(26.0)
高級定期貸款(465.0)
應收賬款融資協議(50.0)
融資租賃(1.1)
總還款額$(1,241.1)
長期償債淨額$(851.1)

2021年2月24日，我們簽訂了16.15億美元的優先擔保信貸安排(高級信貸安排)，修訂了我們現有的13.0億美元的優先擔保信貸安排。2021年7月28日，基於連續兩個會計季度淨槓桿率低於3.50，釋放了高級信貸安排下提供的抵押品的留置權。高級信貸安排包括一項總承諾額為3.15億美元的優先延遲提取定期貸款安排(延遲提取定期貸款)、一項總承諾額為5.00億美元的優先定期貸款安排(2020年定期貸款以及連同延遲提取定期貸款的高級定期貸款)和一項總承諾額為8.0億美元的優先循環信貸安排(高級循環信貸安排)。高級信貸安排的到期日為2024年7月16日。修正案通過降低高級信貸安排下借款的適用利率，修改了高級信貸安排的定價網格。

2021年3月30日，Olin提取了全部3.15億美元的延遲提取定期貸款，並將所得資金用於贖回Blue Cube 2025票據。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們償還了4.65億美元的高級定期貸款。這些還款滿足了未來所需的所有高級定期貸款的季度分期付款。高級循環信貸安排包括1.00億美元的信用證子安排。截至2021年9月30日，我們的8.0億美元高級循環信貸安排下有7.996億美元的可用資金，因為我們已經簽發了40萬美元的信用證。

在高級信貸安排下，我們可以選擇不同的浮動利率借貸方案。高級信貸安排下實際支付的借款利率基於定價網格，該定價網格取決於根據上一財季適用貸款條款計算的淨槓桿率。*高級信貸安排包括各種常規限制性契約，包括與債務與利息支出、税項、折舊和攤銷前收益(淨槓桿率)以及利息支出、税項、折舊和攤銷前收益(覆蓋率)之比有關的限制。我們淨槓桿率中債務的計算不包括在內。並減去所有不受限制的現金和現金等價物。對這些公約的遵守情況是按季度確定的。截至2021年9月30日，我們遵守了所有未償還信貸協議下的所有契約和限制，沒有發生違約事件，如果不能治癒，違約事件將允許我們未償還信貸協議下的貸款人加速債務。在未來，我們有能力
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除其他因素外，產生足夠的運營現金流將決定在這些貸款下可借入的金額。由於我們與淨槓桿率相關的限制性契約，我們未來可以獲得的最大額外借款可能是有限的。如果我們的貸款人沒有獲得修訂或豁免，這一限制可能會限制我們借入高級循環信貸安排和應收賬款融資協議下的最高額度。*截至2021年9月30日，沒有任何契約或其他限制限制我們的借款能力。

截至2021年9月30日的9個月的整體現金增長主要反映了我們的經營業績，但部分被債務償還、資本支出、支付的股息和股票回購所抵消。我們相信，基於我們業務目前和預計的現金流水平，加上我們手頭的現金和現金等價物，以及根據我們的高級循環信貸安排、應收賬款融資協議和應收賬款安排借款的可用性，我們有足夠的流動性來滿足我們的短期和長期需求，以支付我們的債務所需的利息，為我們的運營需求、營運資本和資本支出需求提供資金。

2018年4月26日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，用於購買總價高達5.0億美元的普通股。該計劃將在購買5.0億美元的我們的普通股時終止。在截至2021年9月30日的九個月裏，有150萬股票被回購和註銷，成本為6830萬美元。截至2021年9月30日，我們總共回購了2.642億美元的普通股，相當於1150萬股，根據該計劃，仍有2.358億美元的普通股可供回購。

在2021年期間，我們修訂了現有的2.5億美元應收賬款融資協議，將借款能力擴大到3.0億美元(應收賬款融資協議)，並將到期日延長至2024年9月28日。應收賬款融資協議包括貸款限額或可用借款能力(以較低者為準)的最低借款要求。我們應收賬款融資協議的行政代理是PNC銀行，全國協會。根據應收賬款融資協議，我們合格的應收賬款用於抵押借款，並繼續由我們提供服務。此外，應收賬款融資協議納入了高級信貸安排中包含的淨槓桿率契約。截至2021年9月30日，我們有5.42億美元的貿易應收賬款被質押為抵押品。截至2021年9月30日，我們已提取1.5億美元，根據應收款融資協議，我們還有1.5億美元的額外借款能力。截至2020年12月31日和2020年9月30日，我們根據應收賬款融資協議提取了125.0美元。

Olin還擁有貿易應收賬款保理安排(AR融資)，根據AR融資條款，我們的某些國內子公司可以出售其應收賬款，最高可達2.29億美元，我們的某些外國子公司可出售其應收賬款，最高可達4040萬歐元。我們將繼續為已售出的未付賬款提供服務。這些應收賬款符合ASC 860規定的銷售處理條件，因此，收益包括在簡明現金流量表中經營活動提供的淨現金中。截至2021年和2020年9月30日止三個月的應收賬款銷售總額分別為6.875億美元和6.149億美元。在應收賬款安排下支付的保理折扣計入簡明經營報表的利息支出。截至2021年和2020年9月30日的三個月，保理折扣分別為30萬美元和20萬美元；截至2021年和2020年9月30日的九個月，保理折扣分別為100萬美元和120萬美元。這些協議沒有追索權，因此截至2021年9月30日、2020年12月31日和2020年9月30日，沒有記錄有追索權責任。截至2021年9月30日、2020年12月31日和2020年9月30日，符合銷售處理資格的應收賬款分別為9070萬美元、4880萬美元和9310萬美元，並將繼續由我們提供服務。

截至2021年9月30日，我們的未償還信用證總額為8180萬美元，其中40萬美元是通過我們的高級循環信貸安排簽發的。信用證用於支持某些長期債務、某些工人補償保險單、某些工廠關閉和關閉後義務、某些國際支付義務以及某些國際養老金資金要求。

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我們目前的債務結構用於為我們的業務運營提供資金。截至2021年9月30日，我們有30.246億美元的長期借款，包括當前的分期付款和融資租賃義務，其中6.559億美元是浮動利率的。壓縮資產負債表上的長期借款包括遞延債務發行成本和截至2021年9月30日的2960萬美元的未攤銷債券原始發行折扣。銀行在我們的高級循環信貸安排、應收賬款融資協議和應收賬款安排下的承諾是額外的流動資金來源。

2021年5月14日，在贖回餘下的藍立方2025年債券後，2025年債券、2027年到期的5.125釐優先債券、2029年債券及2030年債券(統稱高級債券)的所有附屬擔保已根據優先債券契約的條款發放。我們在高級債券下的債務不再由Olin的任何子公司擔保，也沒有由Olin或Olin的任何其他子公司擔保的任何Olin子公司發行的未償還債務證券。

表外安排

採購承諾在我們的正常業務過程中用於滿足我們預計的需求。我們與不同的第三方簽訂了某些原材料的供應合同，包括乙烯、電力、丙烯和苯。這些協議是通過以成本為基礎的長期合同來維持的，這些合同為我們提供了可靠的關鍵原材料供應。

新會計公告

有關新會計公告的討論可參閲附註2“最近的會計公告”項目1。

第三項關於市場風險的定量和定性披露。

由於我們購買某些商品、我們正在進行的投資和融資活動以及我們使用外幣的業務，我們在正常的業務運營過程中面臨市場風險。損失風險可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化角度進行評估。我們已經制定了政策和程序，管理我們的市場風險，並使用金融工具來管理此類風險的敞口。

能源成本，包括電力和天然氣，以及我們生產過程中使用的某些原材料，都會受到價格波動的影響。根據市場情況，我們可以簽訂期貨合約、遠期合約、商品掉期合約和看跌期權合約，以減少大宗商品價格波動的影響。截至2021年9月30日，我們對名義價值總計2.258億美元的大宗商品合約保持未平倉頭寸(截至2020年12月31日為2.141億美元，截至2020年9月30日為2.035億美元)。假設目前進行對衝的大宗商品價格假設上漲10%，截至2021年9月30日，我們購買的庫存成本將增加2260萬美元(2020年12月31日為2140萬美元，2020年9月30日為2040萬美元)，這將被相關對衝工具價值的相應增長大幅抵消。

我們以美元以外的各種外幣進行交易，這使我們面臨匯率變動的影響，這可能會影響收入和支出、資產和負債以及現金流。我們的大量外幣敞口是以歐洲貨幣計價的，主要是歐元，儘管我們的敞口也存在於亞太地區、拉丁美洲、中東和非洲的其他貨幣。對於所有衍生品頭寸，我們評估了在保持所有其他假設不變的情況下，這些貨幣與美元之間匯率變化10%的影響。10%的不利匯率波動將對為對衝4350萬美元的貨幣敞口而持有的衍生品的公允價值產生負面影響。這些不利的變化通常會被潛在風險價值的有利變化所抵消。

我們主要因為我們的投資和融資活動而受到利率變化的影響。我們目前的債務結構用於為業務運營提供資金，銀行在我們的高級循環信貸安排、應收賬款融資協議和應收賬款安排下的承諾是額外的流動性來源。截至2021年9月30日、2020年12月31日和2020年9月30日，我們的長期借款(包括本期分期付款和融資租賃義務)分別為30.246億美元、38.638億美元和39.607億美元，其中2021年9月30日、2020年12月31日和2020年9月30日分別為6.559億美元、7.809億美元和2.809億美元。壓縮資產負債表中的長期借款包括遞延債務發行成本和未攤銷債券原始發行折扣。

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假設2021年9月至30日6.559億美元的可變利率債務水平沒有變化，我們估計，假設LIBOR利率變化100個基點，將影響660萬美元的年度利息支出。

如果商品、外幣或利率定價的實際變化與預期大不相同，商品風險、外幣風險或利率風險對我們現金流的淨影響可能與上述披露的大不相同。

我們不會為投機目的訂立任何衍生金融工具。

項目4.控制和程序

我們的首席執行官和首席財務官評估了截至2021年9月30日我們的披露控制程序的有效性。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至該日期，我們的披露控制和程序是有效的，以確保Olin根據1934年證券交易法提交給SEC的報告中需要披露的信息在委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並確保我們必須在此類報告中披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。在適當的情況下，我們的首席執行官和首席財務官可以確保Olin在提交給SEC的報告中披露的信息在委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。

在截至2021年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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關於前瞻性陳述的警告性聲明

這份Form 10-Q季度報告包括前瞻性陳述。這些陳述涉及分析和其他信息，這些信息基於管理層的信念、管理層做出的某些假設、對未來業績的預測，以及對我們和我們各個部門所處的市場和經濟的當前預期、估計和預測。本季度報告(Form 10-Q)中包含的非歷史事實陳述可能包括涉及許多風險和不確定性的前瞻性陳述。

我們在本季度報告中使用了“預期”、“打算”、“可能”、“預期”、“相信”、“應該”、“計劃”、“項目”、“估計”、“預測”、“樂觀”、“目標”以及此類詞語和類似表述的變體來識別此類前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些風險、不確定因素和假設，這些風險、不確定因素和假設很難預測，而且許多風險、不確定性和假設超出了我們的控制範圍。因此，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的事項大不相同。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於未來事件、新信息還是其他原因。現金股息的支付取決於我們董事會的酌情決定權，並將根據當時的情況來決定，包括我們的收益、我們的運營、我們的財務狀況、我們的資本要求以及我們的董事會認為相關的其他因素。未來，我們的董事會可能會根據當時的情況改變我們的股息政策，包括任何股息的頻率或金額。

我們的前瞻性陳述中涉及的風險、不確定性和假設，其中許多在我們提交給證券交易委員會的文件中有更詳細的討論，包括但不限於我們提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中的“風險因素”部分，以及我們提交或提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告和其他報告，包括但不限於以下內容：

商業、行業和經營風險

•對美國和海外的經濟、商業和市場狀況的敏感度，包括經濟不穩定或我們所服務行業的低迷；

•氯鹼行業平均售價和產品供需平衡下降，包括行業產能過剩或氯鹼產品需求失衡的影響；

•未能成功實施我們的運營模式，即優先考慮電化學單元(ECU)利潤率而不是銷售量；

•我們依賴數量有限的供應商提供特定的原料和服務，並依賴第三方運輸；

•未能控制成本或實現有針對性的成本降低；

•原材料、能源、運輸和/或物流成本高於預期；

•發生意想不到的生產中斷和中斷，包括因勞動力中斷和生產危險而發生的中斷和中斷；

•我們的信息技術系統出現故障或中斷；

•我們的鉅額債務和重大償債義務；

•新冠肺炎大流行的負面影響和全球應對這一大流行的措施，包括但不限於遵守政府新冠肺炎疫苗規定的不利影響；

•疲弱的行業條件影響我們遵守高級擔保信貸安排中的財務維護契約的能力；

•失去氯氣或燒鹼的重要客户可能會導致客户對這些產品的需求失衡；

•未能吸引、留住和激勵關鍵員工；
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目錄

•與我們的國際銷售和運營相關的風險，包括經濟、政治或法規變化；

•全球股市下跌對資產價值的影響，以及我們養老金計劃中用於評估負債的任何利率或其他重大假設的下降；

•信貸和資本市場的不利條件，限制或阻礙我們借入或籌集資金的能力；

•我們的長期計劃假設沒有實現，導致長期資產的非現金減值費用；

法律、環境和監管風險

•危險化學品運輸和化學品生產設施安全方面的新規定或公共政策變化；

•法律、政府法規或政策的變化或不遵守，包括我們經營的國際市場內的變化；

•意外的訴訟結果；

•超出預計用於環境調查和補救或其他法律訴訟的費用和其他支出；以及

•與我們的萊克城美國陸軍彈藥廠合同相關的各種風險，包括履行和遵守政府合同條款。

我們所有的前瞻性陳述都應該考慮到這些因素。此外，我們目前不知道或我們認為無關緊要的其他風險和不確定因素可能會影響我們前瞻性陳述的準確性。

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目錄
第II部分-其他信息

第1項法律訴訟

不適用。

第1A項。風險因素。

不適用。

第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。

(A)這些規定並不適用。

(B)不適用。

(c)
發行人購買股票證券

期間
購買的股份(或單位)總數(1)
*每股(或單位)平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份(或單位)總數根據計劃或計劃可購買的股份(或單位)的最高美元價值 
2021年7月1日至31日— $— —   
2021年8月1日至31日856,458 $45.69 856,458   
2021年9月1日至30日614,261 $47.38 614,261   
總計   $235,848,203 
(1)

(1)2018年4月26日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，用於購買總價高達5.0億美元的普通股。該計劃將在購買5.0億美元的我們的普通股時終止。截至2021年9月30日，我們已回購了總計264,151,797美元的普通股，相當於11,543,460股，根據該計劃，仍有235,848,203美元的普通股可被授權回購。

第3項高級證券違約

不適用。

第四項礦山安全信息披露

不適用。

第5項其他資料

關於2021年10月21日宣佈的與我們位於AL麥金託什的設施有關的討論可在項目1註釋3“重組費用”中的“後續事件”標題下參考。

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目錄
第六項展品

展品展品説明
3.1
2021年9月30日生效的Olin公司章程-2021年9月30日提交的Olin公司表格8-K的附件3.1*
4.1
日期為2021年8月30日的第十一項修正案，修訂並重新啟動了2010年12月9日Olin Corporation，Olin Winchester，LLC(其中點名的貸款人)與PNC銀行(全國協會)之間的信貸和資金協議，作為貸款人的行政代理
4.2
2021年8月30日的第一修正案，關於2017年3月9日的遠期購買協議，協議由Olin Corporation，Olin Winchester，LLC，其中指定的貸款人，以及PNC銀行，National Association，作為行政代理
4.3
Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其貸款方於2021年9月28日簽署的2016年12月20日應收賬款融資協議第7號修正案-2021年9月29日提交的Olin Form 8-K的附件10.1*
31.1
第302條首席執行官的證書聲明
31.2
第302節首席財務官證明聲明
32
第906條首席執行官和首席財務官證書聲明
101.INSXBRL實例文檔(實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在XBRL文檔中)
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(嵌入在附件101交互數據文件中)
*之前按説明提交，並通過引用併入本文。除非另有説明，否則所有通過引用併入的證物均位於SEC文件1-1070中。


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目錄
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

 奧林公司
 (註冊人)
   
 由以下人員提供：/s/託德·A·斯萊特
 副總裁兼首席財務官
(獲授權人員)

日期：2021年10月22日
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