繁榮-20210930
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區：20549
 
表格：10-Q
 (標記一)
 
☒     根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年9月30日
 
或
 
☐        根據1934年“證券法”第13或15(D)節提交的過渡報告

對於從中國到日本的過渡期，中國政府將繼續向日本政府過渡，中國將繼續向中國政府過渡，中國將繼續向中國提供財政援助，中國將繼續向中國提供財政援助，而美國將繼續向中國提供財政援助，並將其移交給歐盟委員會，以解決這一問題。
 
佣金檔案編號001-14775

 DMC全球公司
(註冊人的確切姓名載於其約章)
特拉華州
 
84-0608431
(註冊成立或組織狀態) (國際税務局僱主識別號碼)
山脊大道11800號, 套房300, 布朗菲爾德, 科羅拉多州80021
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
 
(303) 665-5700
(註冊人電話號碼，包括區號)
 
每節課的標題商品代號註冊的交易所名稱
普通股，面值0.05美元
吊杆納斯達克全球精選市場


用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☒*不是。☐
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*不是。☐
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲聯交所規則第312B-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義
行動起來。
大型加速文件管理器☐
 
加速文件管理器☒
   
☐中的非加速文件管理器
 
規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。*是。☐*不是。☒
 
已發行普通股的數量為18,724,831截至2021年10月21日。




關於前瞻性陳述的警示説明
 
這份關於Form 10-Q的季度報告包含1933年證券法第27A條和1934年證券交易法第21E條所指的“前瞻性陳述”。我們打算將本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述納入前瞻性陳述的安全港條款。本報告所載非歷史事實的陳述為前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與預期結果大不相同。這些陳述有時可以通過我們使用“可能”、“相信”、“計劃”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”和其他含義相似的短語來識別。這些陳述包括對DynaEnergetics終端市場改善的預期，DynaEnergetics計劃漲價的預期，我們未來使用自動取款機的能力，我們對股票發行收益的預期使用，預期的持續訴訟成本，預期的材料和勞動力成本趨勢，NobelClad在2021年第二季度收到的大型鈦複合板訂單的發貨時間和財務影響，季節性對DynaEnergetics 2021年第四季度業務的影響，我們申請員工留任積分的能力(以及資金的可得性，以支持我們的流動性狀況和我們預期的未來流動性狀況。前瞻性信息基於截至本季度報告日期的現有信息以及許多不在我們控制範圍內的假設和發展。儘管我們相信這些前瞻性陳述中表達的我們的期望是合理的, 我們不能向您保證我們的期望最終會是正確的。可能導致實際結果大不相同的因素包括但不限於我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中提到的那些因素，以及以下因素：新冠肺炎和政府當局採取的任何相關預防性或保護性措施的影響和由此產生的經濟影響，包括經濟衰退或蕭條；供應鏈延遲和中斷；運輸中斷；以有吸引力的價格獲得新合同的能力；客户訂單和發貨的規模和時間；產品定價和利潤率；我們從積壓的訂單中實現銷售的能力；及時完成合同；支出的時間和規模；及時收到政府批准和許可；金屬和其他原材料的價格和可獲得性；關税或配額的波動；國內外法律法規的變化，影響我們的業務和我們服務的終端市場用户的業務；我們工廠的當地勞動力供應是否充足；我們各種業務目前或未來的生產能力限制；我們成功整合收購業務的能力；未決或未來訴訟或監管事項的影響；資金的可用性和成本；我們獲得以及全球經濟形勢和政治經濟發展。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。, 這些數據僅反映管理層截至本文件日期的分析。我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂結果，這些修訂可能反映此後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。


索引
 
  頁面
第一部分-財務信息
項目1
簡明合併財務報表
4
   
 
截至2021年9月30日(未經審計)和2020年12月31日的簡明合併資產負債表
4
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表(未經審計)
5
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面(虧損)收益表(未經審計)
6
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表(未經審計)
7
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明合併現金流量表(未經審計)
9
 
簡明合併財務報表附註(未經審計)
10
   
項目2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
23
   
項目3
關於市場風險的定量和定性披露
37
   
項目4
管制和程序
38
   
第II部分-其他資料
   
項目1
法律程序
39
   
第1A項
風險因素
39
   
項目2
未登記的股權證券銷售和收益的使用
39
   
項目3
高級證券違約
39
   
項目4
煤礦安全信息披露
39
   
第5項
其他信息
40
   
項目6
陳列品
40
   
 
簽名
40

3
目錄

第一部分-財務信息

項目1.簡明合併財務報表
DMC全球公司
壓縮合並資產負債表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
2021年9月30日2020年12月31日
(未經審計)
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$37,020 $28,187 
有價證券144,932 25,736 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元2,693及$2,605，分別
39,347 31,366 
盤存62,172 52,573 
預付費用和其他費用9,974 5,448 
流動資產總額293,445 143,310 
財產、廠房和設備172,039 180,278 
減去累計折舊(66,902)(70,867)
財產、廠房和設備、淨值105,137 109,411 
購入的無形資產，淨額1,829 3,665 
遞延税項資產5,747 4,582 
其他資產30,217 18,677 
總資產$436,375 $279,645 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$24,436 $17,574 
應計費用7,459 5,301 
應計所得税8,101 7,279 
應計僱員薪酬和福利8,585 7,160 
合同責任9,759 4,928 
長期債務的當期部分— 3,125 
其他流動負債1,648 1,741 
流動負債總額59,988 47,108 
長期債務— 8,139 
遞延税項負債1,373 2,254 
其他長期負債30,114 25,230 
總負債91,475 82,731 
承付款和或有事項(附註12)
股東權益
優先股，$0.05票面價值；4,000,000授權股份；不是已發行和流通股
— — 
普通股，$0.05票面價值；25,000,000授權股份；19,294,745和15,917,559分別發行的股份
965 796 
額外實收資本270,993 117,387 
留存收益118,216 115,657 
其他累計綜合虧損(25,803)(22,962)
按成本計算的庫存股和按面值遞延補償持有的公司股票；569,914和528,274分別為股票
(19,471)(13,964)
股東權益總額344,900 196,914 
總負債和股東權益$436,375 $279,645 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
DMC全球公司
簡明合併業務報表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
淨銷售額$67,175 $55,281 $188,271 $172,048 
產品銷售成本50,513 41,688 141,725 127,381 
毛利16,662 13,593 46,546 44,667 
成本和費用：    
一般和行政費用9,721 6,911 26,121 21,744 
銷售和分銷費用5,593 4,705 16,380 18,720 
購入無形資產攤銷211 369 823 1,076 
重組費用和資產減值— 143 127 3,305 
總成本和費用15,525 12,128 43,451 44,845 
營業收入(虧損)1,137 1,465 3,095 (178)
其他收入(費用)：    
其他(費用)收入，淨額(198)(148)304 (118)
利息支出，淨額(14)(170)(230)(564)
所得税前收入(虧損)925 1,147 3,169 (860)
所得税撥備(福利)522 139 610 (375)
淨收益(虧損)$403 $1,008 $2,559 $(485)
每股淨收益(虧損)    
基本信息$0.02 $0.07 $0.15 $(0.03)
稀釋$0.02 $0.07 $0.15 $(0.03)
加權平均流通股：    
基本信息18,728,278 14,820,881 17,239,306 14,759,062 
稀釋18,739,085 14,820,881 17,250,525 14,759,062 
宣佈的每股普通股股息$— $— $— $0.125 
 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄
DMC全球公司
簡明綜合綜合(虧損)損益表
(金額(以千為單位))
(未經審計)

 
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
淨收益(虧損)$403 $1,008 $2,559 $(485)
累計外幣換算調整變動(1,347)753 (2,841)518 
綜合(虧損)收入總額$(944)$1,761 $(282)$33 
 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄
DMC全球公司
股東權益簡明合併報表
(金額以千為單位，共享數據除外)
(未經審計)
     其他庫存股和 
   其他內容 累計持有公司股票的時間為 
 普通股實繳留用全面*延期賠償 
 股票金額資本收益損失股票金額總計
餘額，2021年6月30日19,294,745 $965 $269,375 $117,813 $(24,456)(569,737)$(17,660)$346,037 
淨收入— — — 403 — — — 403 
累計外幣換算調整變動— — — — (1,347)— — (1,347)
基於股票的薪酬— — 1,618 — — — — 1,618 
庫存股活動— — — — — (177)(1,811)(1,811)
餘額，2021年9月30日19,294,745 $965 $270,993 $118,216 $(25,803)(569,914)$(19,471)$344,900 

     其他庫存股和 
   其他內容 累計持有公司股票的時間為 
 普通股實繳留用全面遞延補償 
 股票金額資本收益損失股票金額總計
餘額，2020年6月30日15,297,291 $765 $88,501 $115,576 $(26,038)(527,981)$(8,521)$170,283 
淨收入— — — 1,008 — — — 1,008 
累計外幣換算調整變動— — — — 753 — — 753 
與股票補償計劃相關而發行的股份2,933 — 3 — — — — 3 
基於股票的薪酬— — 1,554 — — — — 1,554 
庫存股活動— — 11 — — (56)(3,661)(3,650)
餘額，2020年9月30日15,300,224 $765 $90,069 $116,584 $(25,285)(528,037)$(12,182)$169,951 
7
目錄
DMC全球公司
股東權益簡明合併報表
(金額以千為單位，共享數據除外)
(未經審計)
     其他庫存股和 
   其他內容 累計持有公司股票的時間為 
 普通股實繳留用全面*延期賠償 
 股票金額資本收益損失股票金額總計
餘額，2020年12月31日15,917,559 $796 $117,387 $115,657 $(22,962)(528,274)$(13,964)$196,914 
淨收入— — — 2,559 — — — 2,559 
累計外幣換算調整變動— — — — (2,841)— — (2,841)
與股權發行相關而發行的股份2,875,000 144 123,317 — — — — 123,461 
與市場發售計劃相關而發行的股票397,820 20 25,242 — — — — 25,262 
與股票補償計劃相關而發行的股份104,366 5 248 — — — — 253 
基於股票的薪酬— — 4,799 — — — — 4,799 
庫存股活動— — — — — (41,640)(5,507)(5,507)
餘額，2021年9月30日19,294,745 $965 $270,993 $118,216 $(25,803)(569,914)$(19,471)$344,900 

     其他庫存股和 
   其他內容 累計持有公司股票的時間為 
 普通股實繳留用全面遞延補償 
 股票金額資本收益損失股票金額總計
餘額，2019年12月31日15,117,207 $756 $85,639 $119,002 $(25,803)(464,532)(7,453)$172,141 
淨損失— — — (485)— — — (485)
累計外幣換算調整變動— — — — 518 — — 518 
與股票補償計劃相關而發行的股份183,017 9 257 — — — — 266 
對會計原則變更的累積影響進行調整(ASU 2016-13)— — — (50)— — — (50)
基於股票的薪酬— — 4,162 — — — — 4,162 
宣佈的股息— — — (1,883)— — — (1,883)
庫存股活動— — 11 — — (63,505)(4,729)(4,718)
餘額，2020年9月30日15,300,224 $765 $90,069 $116,584 $(25,285)(528,037)$(12,182)$169,951 
附註是這些簡明合併財務報表的組成部分
8
目錄
DMC全球公司
簡明合併現金流量表
(金額(以千為單位))
(未經審計)

截至9月30日的9個月，
 20212020
經營活動提供的現金流：  
淨收益(虧損)$2,559 $(485)
對經營活動提供的淨收益(虧損)與淨現金(用於)進行調整：  
折舊8,400 7,167 
購入無形資產攤銷823 1,076 
遞延債務發行成本攤銷168 154 
基於股票的薪酬4,904 4,154 
遞延所得税(2,046)(839)
(收益)處置財產、廠房和設備的損失(298)113 
重組費用和資產減值127 3,305 
更改：  
應收賬款淨額(8,562)26,890 
盤存(10,620)(2,228)
預付費用和其他費用(15,892)(2,855)
應付帳款6,861 (10,563)
合同責任4,957 2,376 
應計費用和其他負債6,713 (6,911)
經營活動提供的現金淨額(用於)(1,906)21,354 
投資活動中使用的現金流：  
有價證券投資(123,984)— 
有價證券到期收益4,799 — 
購置房產、廠房和設備(6,348)(9,682)
出售物業、廠房及設備所得款項1,019 20 
用於投資活動的淨現金(124,514)(9,662)
融資活動提供(用於)的現金流：  
償還資本開支融資(11,750)(2,344)
支付股息— (3,749)
支付發債成本— (88)
通過股權發行普通股的淨收益123,461 — 
通過市場發行計劃發行普通股的淨收益25,262 — 
向員工和董事發行普通股的淨收益253 266 
購買國庫股(2,476)(1,123)
融資活動提供(用於)的現金淨額134,750 (7,038)
匯率對現金的影響503 (403)
現金及現金等價物淨增加情況8,833 4,251 
期初現金和現金等價物28,187 20,353 
期末現金和現金等價物$37,020 $24,604 


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
9
目錄

DMC全球公司
簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
 
1.      陳述的基礎
 
簡明綜合財務報表所載資料未經審核，但包括管理層認為為公平列報呈列中期所需的所有正常及經常性調整。某些信息和腳註披露，包括通常包括在根據公認會計原則編制的綜合財務報表中的關鍵和重要會計政策，在本季度報告中已被濃縮或省略。這些簡明的綜合財務報表應與我們以Form 10-K格式提交的截至2020年12月31日的年度報告中包含的財務報表一併閲讀。

2.      重大會計政策
 
合併原則
 
簡明合併財務報表包括DMC環球公司(“DMC”、“我們”或“公司”)及其控股子公司的賬目。只有持有控股權的子公司才會被合併。所有重要的公司間賬户、利潤和交易都在合併中被剔除。

有價證券

我們通常投資於高評級證券，主要目標是保留本金，提供獲得流動性的渠道，為公司及其子公司的持續運營和戰略需求提供資金，並實現與低風險和高流動性證券相稱的收益。

我們對可交易債務證券的投資根據證券的性質及其在當前業務中的可用性被分類為交易型、可供出售型或持有至到期型。本公司根據相關到期日以及對隨後12個月期間銷售和贖回的預期，將其在簡明綜合資產負債表中的可銷售債務證券分類為流動或非流動。該公司可能會在規定的到期日之前出售某些有價證券，以管理流動性、信用風險或資產配置。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的投資期限從3個月到12個月不等，所有這類投資都被歸類並計入交易證券。

該公司對有價證券的投資包括以下內容：


2021年9月30日2020年12月31日
美國國債$76,591 $25,736 
商業票據(A-1或P-1級)
68,341 — 
有價證券$144,932 $25,736 

該公司的美國國債的年收益率在0.01%和0.04%，商業票據證券的年收益率在0.09%和0.10%. 該公司對有價證券的投資按公允價值計量，在簡明綜合營業報表中確認的損益在“其他(費用)收入，淨額”內確認。截至2021年9月30日的三個月和九個月，有價證券的淨收益為$2及$12，分別為。

應收賬款和應收票據

本公司使用當前預期信用損失模型來計量應收賬款的預期信用損失，該模型以歷史經驗為基礎，根據當前情況以及合理和可支持的預測進行調整。該公司擁有按業務、地理位置和/或客户風險狀況分類的應收賬款餘額池，並已使用
10
目錄

在應收賬款確認時建立信用損失準備的歷史和其他經驗。為了衡量預期的信用損失，我們選擇按部門合併貿易應收賬款，並將DynaEnergetics和NobelClad應收賬款餘額作為單獨的總體進行分析。在每個部門中，應收賬款表現出相似的風險特徵。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們的預期損失率繼續反映出由於持續的新冠肺炎疫情，我們兩個業務目前市場狀況的不確定性。此外，我們審查了未償還的應收賬款，包括賬齡餘額，在我們知道特定客户無法履行其對我們的財務義務的情況下，我們記錄了特定的信貸損失準備金(在我們的簡明綜合經營報表中計入“銷售和分銷費用”的抵銷費用)作為應付金額，將確認的應收賬款淨額減少到我們估計將收回的金額。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，撥備$4及$100，分別記錄了。

下表彙總了來自DynaEnergetics和NobelClad客户的應收賬款信用損失準備今年迄今的活動：

動力能量學(DynaEnergetics)NobelCladDMC Global Inc.
壞賬準備，2020年12月31日
$2,590 $15 $2,605 
本期預期信貸損失準備金100 — 100 
追討先前預留的款額(10)— (10)
外幣匯率和其他因素的影響(2)— (2)
壞賬準備，2021年9月30日
$2,678 $15 $2,693 

於2021年第三季度，本公司簽訂了一份到期償還的應收票據五年，以某些固定資產作抵押。這張鈔票，未償還的活期餘額為#美元622截至2021年9月30日，在“預付費用和其他”內記錄的未償還長期餘額為#美元。4,995截至2021年9月30日，在“其他資產”中記錄的，被認為是與可變利息實體的安排，本公司不是該實體的主要受益人，並已得出結論，不需要合併。

收入確認

該公司的收入主要來自客户為有形商品支付的對價。該公司按部門分析其不同的商品，以確定收入確認的適當基礎。收入不是從與客户的合同以外的其他來源產生的，收入是在扣除從客户那裏收取的任何税款後確認的，這些税款隨後匯給政府當局。對於與客户簽訂的合同所產生的運營，不存在任何前期材料成本。

當控制權在某個時間點而不是根據任何其他標準轉移時，我們獲得轉讓給客户的貨物的付款權利就會產生。付款條款和條件因合同而異，儘管條款通常包括在以下範圍內付款的要求30至60幾天。在我們要求客户在訂單發貨前預付款的情況下，我們會記錄合同責任。我們已經確定，鑑於我們每個細分市場中訂單發起和訂單履行之間的持續時間較短，我們的合同負債不包括重要的融資部分。有關合同負債的更多信息，請參閲附註5“合同負債”，有關收入分類披露，請參閲附註10“業務分部”。

所得税

我們確認遞延税項資產和負債是由於財務報告和資產負債税基之間的暫時性差異而產生的預期未來所得税後果。所得税税率或税法變化的任何影響都包括在制定期間的所得税規定中。税收抵免的遞延所得税影響被確認為所得税費用的即時調整。我們就所有可扣除暫時性差異的預期未來影響確認遞延税項資產，只要我們認為這些資產更有可能變現。根據當前情況，當所有或部分遞延税項資產更有可能無法變現時，我們會記錄估值撥備。在作出該等釐定時，吾等考慮所有可得之正面及負面證據，包括現有應課税暫時性差異未來逆轉、預計未來應課税收入、税務籌劃策略、近期財務運作及其相關估值免税額(如有)。

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目錄

我們只有在不確定的税收狀況更有可能的情況下，才會確認不確定的税收狀況帶來的税收利益，這是基於這種狀況在審查後(包括任何相關的上訴或訴訟得到解決)將得到維持的技術價值。在合併財務報表中確認的來自這種狀況的税收利益被計量為最終解決後更有可能實現的最大利益。我們確認與營業費用中不確定的税收狀況相關的利息和罰金。

每股收益

在有淨收益的期間，公司使用兩級法計算每股收益(“EPS”)，這是一種收益分配公式，根據宣佈的股息和未分配收益的參與權，確定(I)每類普通股(公司只有一類普通股)和(Ii)參與證券的每股收益。限制性股票獎勵被認為是淨收益期間的參與證券，因為它們獲得了與普通股類似的不可沒收的紅利權利。限制性股票獎勵不參與淨虧損。

基本每股收益的計算方法是將公司普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均股數。攤薄每股收益僅在限制性股票獎勵、業績股單位和其他潛在攤薄金融工具(攤薄證券)的影響下調整基本每股收益。稀釋性證券的影響通過應用(1)庫存股方法或(2)兩級法中稀釋程度較高的一種方法反映在稀釋每股收益中。就本報告所述期間而言，使用庫存股方法稀釋每股收益的攤薄程度低於兩類法；因此，以下僅包括兩類法。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
報告的淨收益(虧損)$403 $1,008 2,559 (485)
減去：可供參與證券使用的未分配淨收入(3)(17)(25)— 
每股基本淨收益(虧損)的分子：400 991 2,534 (485)
新增：分配給參與證券的未分配淨收入3 17 25 — 
減去：重新分配給參與證券的未分配淨收入(3)(17)(25)— 
每股攤薄淨收益(虧損)的分子：400 991 2,534 (485)
分母：
每股基本淨收益(虧損)的加權平均流通股18,728,278 14,820,881 17,239,306 14,759,062 
稀釋證券的影響(1)10,807 — 11,219 — 
稀釋後每股淨收益(虧損)的加權平均流通股18,739,085 14,820,881 17,250,525 14,759,062 
每股淨收益(虧損)
基本信息$0.02 $0.07 $0.15 $(0.03)
稀釋$0.02 $0.07 $0.15 $(0.03)
(1)截至2020年9月30日的3個月及9個月30,967和19,394分別，股票被排除在外，因為它們的影響將是反稀釋的。

遞延補償

本公司維持一項無保留遞延補償計劃(“該計劃”)，作為其對某些員工的整體薪酬方案的一部分。參與者有資格在遞延納税的基礎上，通過該計劃推遲部分年薪、年度獎勵獎金和股權獎勵。延期到本計劃中的人不會得到公司的匹配或補貼，他們也沒有資格獲得高於市場或優惠的收益。

該計劃規定，遞延補償義務將根據參與者的貢獻和選舉，通過交付固定數量的DMC普通股或現金來解決。對於遞延股權獎勵，在股權獎勵歸屬之後，在計劃規定的一段時間之後，參與者可以選擇將股權獎勵的貢獻多樣化，成為計劃參與者可用的其他投資選擇。一旦實現多元化，股權獎勵的捐款將通過交付現金來結算。
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目錄


本公司已設立一項授予人信託，俗稱“拉比信託”，並出資若干資產以履行計劃參與者未來的義務。這些資產可能受到公司一般債權人的潛在索賠。該信託基金持有的資產包括非既得限制性股票獎勵(RSA)、既得公司股票獎勵、某些僱員的公司所有人壽保險(“Coli”)，以及貨幣市場和共同基金。信託公司持有的未歸屬RSA和普通股按普通股或未歸屬RSA的面值反映在“按成本計算的庫存股和按面值遞延補償而持有的公司股票”中的綜合資產負債表中。這些賬户不會根據普通股公允價值的後續變化進行調整。Coli按現金退還價值入賬，而該信託持有的貨幣市場和共同基金則按公允價值入賬。

將以現金結算的遞延補償義務按照該計劃的條款按權責發生制核算。這些債務根據計劃參與者選擇的基礎投資選項的價值變化進行調整。將通過交付固定數量的以前歸屬的公司普通股來清償的遞延補償義務，按普通股或未歸屬RSA的面值反映在“普通股”內的股東權益綜合報表中。這些賬户不會根據普通股公允價值的後續變化進行調整。

與遞延報酬計劃有關的結餘如下：
合併資產負債表位置2021年9月30日2020年12月31日
遞延補償資產其他資產$13,261 $7,596 
遞延補償義務其他長期負債$15,695 $11,894 

金融工具的公允價值

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。我們必須根據估值的投入以及它們在市場上可觀察到或不可觀察的程度，使用既定的層次結構進行公允價值計量。該層次結構中的三個級別如下：第一級、第二級、第三級。

•第1級-基於截至測量日期可進入的活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)對估值的投入。

•第2級-估值的投入包括類似資產或負債的非活躍市場或活躍市場的報價、可觀察到的報價以外的投入，以及主要來自可觀測市場數據或由可觀測市場數據證實的投入。

•級別3-評估的輸入是資產或負債的不可觀察的輸入。

最高優先級分配給1級輸入，最低優先級分配給3級輸入。

應收賬款及應付賬款、應計費用、我們信貸安排下的循環貸款以及資本支出安排下借款的賬面價值(未償還時)接近其公允價值。

我們的美國國債有價證券是使用截至測量日期可進入的活躍市場的報價進行估值的。我們的循環貸款和資本支出安排下的借款，在未償還時，每月重新設定為市場利率。美元的貨幣市場基金和共同基金8,629截至2021年9月30日和美元4,244截至2020年12月31日，為履行未來遞延補償義務而持有的股票的估值基於標的證券的市值。我們將這些資產歸類為公允價值層次中的第一級。

我們的商業票據有價證券是根據非活躍市場的報價進行估值的。我們的外幣遠期合約也使用非活躍市場的報價進行估值，或者使用基於當前市場匯率的收益率曲線模型來確定。因此，我們將商業票據、有價證券和外幣遠期合約歸類為公允價值等級中的第二級。

截至2021年9月30日或2020年12月31日，我們沒有持有任何3級資產或負債。

近期會計公告
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目錄


2019年12月，財務會計準則委員會發布了關於所得税會計的新會計公告。新標準刪除了ASC740中一般原則的某些例外所得税並澄清和修訂現有指南，以提供更一致的適用。新標準於2021財年第一季度對公司生效，對我們的合併財務報表沒有實質性影響。

3.      庫存
 
存貨按成本(先進先出)或可變現淨值中較低者列報。庫存中包含的重要成本要素包括材料、人工、運費、分包成本和製造間接費用。如有必要，我們通過記錄超額、緩慢移動和陳舊庫存的撥備，將庫存調整到其可變現淨值。我們定期檢查庫存數量和價值，並將它們與對未來產品需求、市場狀況、生產需求和技術發展的估計進行比較。

截至2021年9月30日，庫存包括以下內容：
動力能量學(DynaEnergetics)NobelCladDMC Global Inc.
原料$13,865 $8,923 $22,788 
在製品13,486 6,808 20,294 
成品18,251 634 18,885 
供應品— 205 205 
盤存$45,602 $16,570 $62,172 

截至2020年12月31日，庫存包括以下內容：
動力能量學(DynaEnergetics)NobelCladDMC Global Inc.
原料$13,250 $11,903 $25,153 
在製品7,062 6,682 13,744 
成品12,806 669 13,475 
供應品— 201 201 
盤存$33,118 $19,455 $52,573 

4.      購入的無形資產
 
截至2021年9月30日，我們購買的無形資產包括以下內容：
毛收入累計
攤銷		網絡
核心技術$16,052 $(14,223)$1,829 
客户關係36,110 (36,110)— 
商標/商號2,069 (2,069)— 
無形資產總額$54,231 $(52,402)$1,829 
 
截至2020年12月31日，我們購買的無形資產包括以下內容：
毛收入累計
攤銷		網絡
核心技術$17,899 $(14,234)$3,665 
客户關係37,638 (37,638)— 
商標/商號2,194 (2,194)— 
無形資產總額$57,731 $(54,066)$3,665 
 
從2020年12月31日到2021年9月30日，我們購買的無形資產總值的變化是由於外幣換算和確認與2007年收購我們的德國子公司相關的可抵税商譽攤銷的税收優惠。在分別於2017年9月30日和2015年12月31日與NobelClad和DynaEnergetics報告單位相關的商譽減值之前，税收攤銷的税收優惠
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目錄

降低了商譽餘額。在我們完全減損商譽(僅為美國公認會計準則目的進行沖銷)後，税收商譽攤銷的税收優惠減少了與此次收購相關的所購無形資產的毛值。

5.      合同責任
 
有時，我們要求客户在發貨前預付款，以幫助我們為大額訂單的庫存投資提供資金，或將客户的信用額度保持在可接受的水平。 合同責任如下：
2021年9月30日2020年12月31日
NobelClad$9,450 $4,450 
動力能量學(DynaEnergetics)309 478 
總計$9,759 $4,928 

我們通常預計在不超過一年的時間內確認與合同責任相關的收入，但不可預見的情況可能會導致與合同責任相關的發貨延遲。大致78$的%4,928在截至2021年9月30日的9個月中，作為合同負債記錄的是截至2021年9月30日的9個月的淨銷售額。

6.      租契

該公司租賃房地產用於製造、行政和銷售辦公室，還租賃汽車和辦公設備。公司在合同開始時確定合同是否包含租賃安排。就本公司為承租人的租約而言，租約分為融資性租約或經營性租約。使用權(ROU)資產最初按租賃期內的租賃付款現值加上初始直接成本(如有)計量，分類影響費用確認模式。如果租賃不提供貼現率，並且該利率不容易確定，則使用遞增借款利率來確定未來的租賃付款。本公司租賃協議中的租賃和非租賃部分一併入賬。

該公司幾乎所有的租賃安排都被歸類為經營租賃。本報告所列期間的淨資產和租賃負債餘額如下：
2021年9月30日2020年12月31日
ROU資產$11,198 $10,733 
流動租賃負債1,648 1,741 
長期租賃負債10,432 10,066 
租賃總負債$12,080 $11,807 

ROU資產包括在“其他資產“雖然目前的租賃負債報告在”其他流動負債“長期租賃負債報告在”其他長期負債“在公司的簡明綜合資產負債表中。為經營租賃負債支付的現金在公司的簡明綜合現金流量表中記為經營活動的現金流量。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，運營租賃成本為1,064及$1,055，分別為。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，運營租賃成本為3,074及$3,051，分別為。經營租賃成本包括在公司的簡明綜合經營報表中。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，短期和可變租賃成本並不重要。

該公司的某些租約包含續期選擇權和選擇權，可將租約延長最多五年由於續簽的可能性，這些選項中的大部分都反映在ROU資產和租賃負債的計算中。

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目錄

下表彙總了營業租賃負債的加權平均租賃條款和貼現率：
2021年9月30日
加權平均剩餘租期(年)7.71
加權平均貼現率5.4 %

下表為截至2021年9月30日的經營租賃負債到期日：
在1年內到期$1,648 
在1至2年後到期2,379 
應在2至3年後到期2,160 
應在3至4年後到期2,019 
在4至5年後到期1,642 
5年後到期5,067 
未來最低租賃付款總額14,915 
扣除的利息(2,835)
總計$12,080 

7.      債務
 
截至2021年9月30日，我們有不是我們信用貸款項下的未償還借款。截至2020年12月31日，未償還借款包括以下內容：
銀團信貸協議： 
資本支出安排$11,750 
未償還借款11,750 
減去：債券發行成本(486)
債務總額11,264 
減去：長期債務的當前部分(3,125)
長期債務$8,139 

銀團信貸協議

2018年3月8日，我們進入了一個五年期 $75,000銀團信貸協議(“信貸安排”)完全取代我們先前於2015年2月23日訂立的銀團信貸安排。信貸安排是與一個三銀行，由北卡羅來納州KeyBank擔任行政代理。該貸款由DMC的資產擔保，包括應收賬款、存貨和固定資產，以及DMC及其子公司的擔保和股份質押。信貸安排允許最高可達#美元的循環貸款。50,000帶着$20,000另類貨幣貸款的美元等值昇華。此外，該協議還規定了一美元。25,000資本支出工具(“資本支出工具”)，用於幫助為我們在德克薩斯州布魯姆的DynaEnergetics製造擴張項目提供資金。在第一年年底，資本支出貸款轉換為定期貸款，可在12.5每年本金的%，並在2023年信貸安排到期日氣球支付未償還餘額。2021年2月，我們償還了剩餘的資本支出貸款餘額#美元11,750.
這項信貸安排有一筆$100,000手風琴功能，以增加循環貸款類別下的承諾和/或增加定期貸款，但須經適用的貸款人批准。
美元以下的借款50,000循環貸款可以是1個月、2個月、3個月或6個月期的LIBOR貸款。此外，循環貸款上的美元借款可以是基本利率貸款的形式(基本利率借款基於行政機構的最優惠利率、調整後的聯邦基金利率或調整後的LIBOR利率中較大的一個)。倫敦銀行同業拆借利率(Libor)貸款按適用利率計息倫敦銀行間同業拆借利率費率加上適用的邊際(從1.50%至3.00%)。基本利率貸款按定義的基本利率加上適用的保證金計息(從0.50%至2.00%).
美元以下的借款20,000替代貨幣昇華可以是歐元、加元、英鎊，也可以是行政代理可以接受的任何其他貨幣。以歐元、英鎊和倫敦銀行間存款市場上交易的任何其他貨幣計價的替代貨幣借款應包括LIBOR貸款和按LIBOR利率計算的利息加上適用的保證金(從1.50%至3.00%).
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2020年10月22日，在我們的市場發售開始之際，我們對信貸安排進行了修訂，免除了我們從任何股權發行的收益中償還信貸安排下未償還餘額的要求。 這項豁免適用於在市場上提供的最高不超過$1美元的產品。752000萬。

經修訂的信貸安排包括各種契諾及限制，其中若干條款涉及向股東支付股息或其他分派；贖回股本；產生額外債務；按揭、質押或處置主要資產；以及維持指定比率。截至2021年9月30日，我們遵守了所有金融契約和債務協議的其他條款。

我們還與一家德國銀行保持着對某些歐洲業務的信貸額度。2020年7月，對德國銀行貸款機制進行了修訂，以增加從歐元借款的能力4,000兑歐元7,000。歐元的價值7,000借款能力，歐元4,000在考慮了未償還信用證後，於2021年9月30日可用。

考慮到我們有不是截至2021年9月30日的未償債務，我們的遞延債務發行成本為$318在我們的簡明綜合資產負債表的“其他資產”項目中報告。我們的遞延債務發行成本為#美元。486截至2020年12月31日，在我們的簡明合併資產負債表的“長期債務”項目中進行了報告。遞延債務發行成本將在2023年3月8日到期的信貸安排剩餘期限內攤銷。

8.     股權發行和計劃

股權發行

2021年5月3日，該公司根據2021年5月3日提交的S-3ASR表格的自動貨架登記聲明，宣佈註冊公開發售其股票。本公司與作為承銷商代表(統稱“承銷商”)的KeyBanc Capital Markets Inc.(“KeyBanc”)訂立承銷協議，據此，本公司同意出售2,500,000其$$的股票0.05承銷商的普通股面值。此外，承銷商還獲得了一項選擇權，可在30天數，最多可額外購買375,000普通股以相同的條款和條件支付超額配售(如果有的話)。

2021年5月7日，DMC共發佈了2,875,000包括行使超額配售選擇權在內的普通股，市價為#美元。45每股產生的毛收入為$129,375。此次發行的淨收益為#美元。123,461，扣除承保費和其他費用$5,914。我們打算將此次發行的淨收益用於一般企業用途，其中可能包括收購。在上述收益使用之前，我們將發行收益投資於高流動性的有價證券，包括商業票據和美國國債。請參閲附註2中關於我們有價證券的討論。

場內股票計劃(At-The-Market Equity Program)

2020年10月22日，該公司根據其貨架登記聲明開始了一項在市場上(“ATM”)的股權計劃，該計劃允許其出售和發行至多$75不時有2000萬股普通股。該公司於2020年10月22日與KeyBanc簽訂了一項股權分配協議，根據該計劃發行和出售普通股。KeyBanc不需要出售任何具體數額的證券，但將按照KeyBanc和我們雙方商定的條款，以符合其正常交易和銷售慣例的商業合理努力作為我們的銷售代理。自動櫃員機股權計劃沒有具體的結束日期，也沒有最低購買要求。KeyBanc有權獲得根據該計劃出售的股票的補償，金額最高可達1.5根據股權分配協議出售的任何普通股總收益的%。

在截至2021年9月30日的三個月內，該公司不是Idon‘我不會通過自動取款機股權計劃出售任何普通股。在截至2021年9月30日的9個月內，該公司397,820通過其自動櫃員機股權計劃發行的普通股，總收益為#美元。25,647以每股加權平均價$64.47。此類銷售的淨收益為#美元。25,262，扣除支付給銷售代理的佣金約$385。自該計劃開始以來，該公司已售出1,006,180普通股股份，總收益為$51,779以每股加權平均價$51.46。通過自動取款機計劃銷售的總淨收益為#美元。51,002。我們打算將自動櫃員機股權計劃的淨收益用於一般公司目的，其中可能包括營運資金、債務償還以及對業務、產品或技術的潛在收購或投資。在上述收益使用之前，自動取款機計劃的部分收益已投資於高流動性的有價證券，包括商業票據和美國國債，其餘部分仍為現金。請參閲附註2中關於我們有價證券的討論。
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9.     所得税

報告的每個時期的有效税率與美國法定税率不同，主要是因為各個司法管轄區在各自時期對合並税前收入的貢獻不同，美國和外國税率(從20%至34%)，賬面收入和應税收入之間的永久差異，以及我們遞延税項資產估值免税額的變化。

我們評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應税收入來使用現有的遞延税項資產。此外，合併財務報表水平的三年累計虧損可能被視為影響司法管轄區的負面證據，而該司法管轄區本身並不處於三年累計虧損狀況。截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月內，除與相關遞延税項資產餘額變動有關的調整外，吾等並無對先前確立的估值免税額作出任何調整。該公司將繼續監測遞延税項資產的變現情況和估值津貼的需求，並將在事實支持此類調整的期間記錄調整。

減税和就業法案(TCJA)規定，外國收入通常可以匯回美國，而不會產生聯邦税收後果。我們已經評估了這樣一種説法，即我們的海外子公司的累積收益被無限期地再投資。我們繼續永久性地將我們國際子公司的收益進行再投資，因此我們不為這些收益分配給美國母公司可能產生的美國所得税或預扣税做準備。然而，如果任何這樣的收益最終以股息或其他形式分配給美國，或者如果我們的國際子公司的股份被出售或轉讓，我們可能需要繳納額外的美國聯邦和州所得税。由於收入可以匯回國內的途徑很多，而且這些收入中的很大一部分是不流動的，因此估計這些未分配的外國收入可能需要繳納的額外税額是不切實際的。

2019年第四季度，我們的德國運營實體開始對2015至2017財年進行税務審計。審計於2021年第二季度結束，我們記錄了額外的税費$25在收到德國當局的所有材料評估後。

10.      業務細分
 
我們的業務被組織成二細分市場：DynaEnergetics和NobelClad。DynaEnergetics設計、製造和分銷全球石油和天然氣行業主要用於油氣井射孔的產品。NobelClad是生產用於建造耐腐蝕工業加工設備和專用過渡接頭的爆炸焊接複合金屬板的全球領先企業。
我們的可報告部門是單獨管理的戰略業務部門，提供不同的產品和服務。每個細分市場的產品面向不同的客户類型，需要不同的製造工藝和技術。
段信息如下：
 
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
淨銷售額
動力能量學(DynaEnergetics)$44,237 $34,201 $124,677 $111,065 
NobelClad22,938 21,080 63,594 60,983 
淨銷售額$67,175 $55,281 $188,271 $172,048 

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目錄

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
營業收入
動力能量學(DynaEnergetics)$1,585 $2,171 $6,307 $3,886 
NobelClad3,620 2,483 8,595 5,941 
分部營業收入5,205 4,654 14,902 9,827 
未分配的公司費用(2,499)(1,594)(6,903)(5,851)
基於股票的薪酬(1,569)(1,595)(4,904)(4,154)
其他(費用)收入，淨額(198)(148)304 (118)
利息支出，淨額(14)(170)(230)(564)
所得税前收入(虧損)$925 $1,147 $3,169 $(860)

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
折舊及攤銷
動力能量學(DynaEnergetics)$2,012 $1,866 $6,095 $5,410 
NobelClad967 879 2,851 2,594 
分部折舊和攤銷2,979 2,745 8,946 8,004 
公司和其他102 75 277 239 
合併折舊和攤銷$3,081 $2,820 $9,223 $8,243 

根據客户的地理位置，從與客户的合同中獲得的收入分類如下。

動力能量學(DynaEnergetics)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
美國$36,453 $23,324 $96,316 $80,931 
加拿大2,798 1,856 9,304 2,504 
埃及671 388 2,398 2,642 
阿曼665 1,148 2,117 1,842 
世界其他地區3,650 7,485 14,542 23,146 
總動力能學$44,237 $34,201 $124,677 $111,065 

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目錄

NobelClad
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
美國$11,033 $10,589 $30,448 $30,094 
俄羅斯1,519 — 3,586 — 
加拿大1,254 1,985 3,985 5,446 
新加坡1,009 32 1,009 857 
阿拉伯聯合酋長國929 310 2,030 2,930 
中國892 1,448 3,775 1,543 
意大利831 301 1,268 685 
德國761 982 1,539 2,770 
澳大利亞576 587 1,171 1,193 
法國509 300 1,929 2,392 
荷蘭507 361 1,628 1,276 
瑞典494 541 676 1,097 
世界其他地區2,624 3,644 10,550 10,700 
NobelClad總數$22,938 $21,080 $63,594 $60,983 

在截至2021年9月30日的三個月中，我們DynaEnergetics部門的一個客户約佔11合併淨銷售額的%。在截至2020年9月30日的三個月中，我們DynaEnergetics部門的一個客户約佔11合併淨銷售額的%。在截至2021年9月30日的9個月中，沒有單一客户佔合併淨銷售額的10%以上。在截至2020年9月30日的9個月中，我們DynaEnergetics部門的一個客户約佔12合併淨銷售額的%。截至2021年9月30日，我們DynaEnergetics部門的一個客户約佔12合併應收賬款的百分比。截至2020年12月31日，沒有單一客户的應收賬款佔合併應收賬款比例超過10%。

11.      衍生工具

我們面臨匯率波動導致的外幣兑換風險，主要是美元對歐元、美元對加元，以及較小程度的其他貨幣，這些風險是由我們的子公司進行的公司間交易和第三方交易引起的，這些交易以其功能貨幣以外的貨幣計價。如果這些交易在報告期末未結清或在交易結算時已實現損益，與這些交易相關的匯率變動將導致未實現損益。我們使用外幣遠期合約來抵消外幣資產和負債頭寸的匯率波動。所有這些合同都沒有被指定為會計對衝，遠期合同公允價值的所有變化都在我們的簡明綜合經營報表中的“其他(費用)收入，淨額”中確認。

我們與一家專門的外匯經紀公司以及其他大型金融機構合作進行衍生品交易。衍生品協議固有的主要信用風險是，由於協議的交易對手不履行義務而可能造成損失的可能性。我們在合同開始時並在持續的基礎上對交易對手的信用風險進行審查。我們預計，我們的交易對手將能夠充分履行協議規定的義務，但如果對交易對手的履行能力產生懷疑，我們將採取行動。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司持有的遠期貨幣合同名義金額為$11,746及$2,092，分別為。截至2021年9月30日和2020年12月31日，未償還外幣遠期合約的公允價值為#美元。0.

下表列出了套期保值活動淨虧損的位置和金額：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
導數運營報表位置2021202020212020
外幣合約其他(費用)收入，淨額$(253)$(1,045)$(187)$(917)

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目錄

12.    承諾和或有事項

或有負債

當損失既可能又可合理估計時，公司記錄或有負債的應計項目。如果某一損失範圍內的某個金額似乎比該範圍內的任何其他金額更好的估計，則應計該金額。當損失範圍內的任何金額看起來都不比其他任何金額更好的估計時，應計該範圍內的最低金額。

法律程序

我們可能會不時涉及日常業務過程中出現的各種訴訟和法律程序。然而，訴訟存在固有的不確定性，在這些或其他事項上可能會不時出現不利的結果，這可能會損害我們的業務。我們目前不知道有任何這樣的法律程序或索賠，我們認為這些訴訟或索賠將對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響，無論是個別的還是總體的。

13.     重組費用和資產減值

在2021年第一季度，NobelClad記錄了額外遣散費負債的應計項目#美元116這些協議是與當地勞動部門達成的，適用於2018年作為關閉法國製造業務的一部分而被解僱的員工。

2020年第三季度，DynaEnergetics將其位於西伯利亞秋門的生產設施以美元的價格出售給了第三方448，相當於持有待售資產的賬面價值。

2020年第二季度，新冠肺炎疫情引發的石油和天然氣需求暴跌導致完井數量下降，對DynaEnergetics產品的需求也相應下降。因此，DynaEnergetics記錄的資產減值費用為#美元。1,181其德克薩斯州布魯姆和德國特羅伊斯多夫工廠的某些製造資產將不再用於生產。此外，DynaEnergetics和NobelClad在本季度進一步裁減了各自的員工。最後，DynaEnergetics公司繼續準備出售其位於西伯利亞秋明的工廠。

在2020年第一季度，DMC裁員264公司的核心石油和天然氣終端市場的完井數量大幅下降，主要是由於新冠肺炎疫情的影響。裁員影響了DynaEnergetics在製造和組裝中的全職、兼職和臨時直接勞工職位，以及DynaEnergetics、NobelClad和DMC公司辦公室的一般和行政職位。

這些項目產生的重組和減值費用總額如下，並在我們的簡明綜合經營報表的“重組費用和資產減值”項目中報告：

截至2021年9月30日的9個月
遣散費其他退出成本總計
NobelClad$116 $11 $127 
總計$116 $11 $127 

截至2020年9月30日的三個月
遣散費合同終止費用其他退出成本總計
動力能量學(DynaEnergetics)$109 $8 $16 $133 
NobelClad— — 10 10 
總計$109 $8 $26 $143 


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目錄

截至2020年9月30日的9個月
遣散費資產減值合同終止費用設備搬運成本其他退出成本總計
動力能量學(DynaEnergetics)$936 $1,181 $19 $126 $660 $2,922 
NobelClad244 — — — 20 264 
公司119 — — — — 119 
總計$1,299 $1,181 $19 $126 $680 $3,305 

在截至2021年9月30日的9個月內，與這些計劃相關的重組責任變化彙總如下：
2020年12月31日淨費用付款和其他調整貨幣調整2021年9月30日
遣散費$958 $116 $(56)$(57)$961 
其他退出成本— 11 (11)— — 
總計$958 $127 $(67)$(57)$961 



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第二項：報告管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
 
以下討論應與我們的歷史綜合財務報表和附註以及精選的歷史綜合財務數據一起閲讀，這些數據包括在我們以Form 10-K格式提交的截至2020年12月31日的年度報告中。
 
除非另有説明，否則所有貨幣金額均以數千美元(2000)為單位。
 
概述
 
一般信息

DMC環球公司(“DMC”)經營兩個技術產品和加工業務部門，服務於能源、工業和基礎設施市場。這些部門，DynaEnergetics和NobelClad，通過一個由製造、分銷和銷售設施組成的國際網絡在全球開展業務。
*我們的多元化細分市場都為全球能源、工業和基礎設施市場的利基部門提供了一套獨特的技術產品，每個細分市場都在其參與的市場中確立了強大或領先的地位。我們的基本重點是產生自由現金流，我們的目標是通過增加市場滲透率、開發新的應用程序以及研究和開發可在我們的全球銷售和分銷設施網絡中銷售的新產品和相鄰產品，來維持和擴大我們業務的市場份額。我們經常探索相關業務的收購，以加強或增加我們現有的產品組合，或者擴大我們的地理足跡和市場佔有率。我們還在當前市場以外尋找收購機會，這些機會將補充我們現有的業務，使我們能夠建立一個更強大、更多樣化的公司。
動力能量學(DynaEnergetics)

DynaEnergetics設計、製造和分銷全球石油和天然氣行業主要用於油氣井射孔的產品。這些產品銷往美國、歐洲、加拿大、非洲、中東和亞洲的油田服務公司。DynaEnergetics還直接向終端用户銷售。在完井過程中使用的射孔產品市場上，通常與油氣勘探和生產活動相對應。過去幾年的勘探活動導致了越來越複雜的完井作業，這反過來又增加了對高質量和技術先進的射孔產品的需求。

DynaEnergetics銷售的產品成本包括用於製造聚能裝藥、引爆產品和射孔槍的金屬、炸藥和其他原材料的成本，以及員工薪酬和福利、運費、製造設施和設備的折舊、製造用品和其他製造管理費用。

NobelClad

NobelClad生產爆炸焊接複合金屬板，用於建造耐腐蝕的工業加工設備和專門的過渡接頭。雖然我們對覆層金屬產品的需求有很大一部分是由現有化工加工、石化加工、煉油和鋁冶煉設施的維護和改造項目推動的，但新建工廠和大型工廠擴建項目也佔總需求的很大一部分。這些行業往往具有周期性，新訂單流入的時間仍難以預測。我們將積壓作為衡量我們NobelClad業務近期前景的主要手段。我們將任何給定時間點的“積壓”定義為當時所有確定的、未履行的採購訂單和承諾。大多數確定的採購訂單和承諾都已兑現，我們預計將在接下來的12個月內完成大多數積壓訂單。截至2021年9月30日，NobelClad的積壓訂單從2020年12月31日的39,884美元增加到42,867美元。

NobelClad的產品銷售成本包括用於製造複合金屬板的金屬和合金成本、炸藥成本、員工薪酬和福利、運入成本、外部加工成本、製造設施和設備的折舊、製造用品和其他製造間接費用。

2021年第一季度，根據2020年12月頒佈的法律條款，本公司有資格根據經修訂的冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法(“CARE法案”)獲得員工留任積分(“ERC”)。作為新立法的結果，該公司能夠申請相當於他們在2021年第一季度和第二季度支付給員工的合格工資的70%的可退税税收抵免，每名員工每季度不得超過10美元。因此，在2021年前三個季度，該公司可獲得的最高ERC金額為每位員工7美元。
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影響結果的因素

•合併銷售額為67,175美元，比2021年第二季度增長3%，比2020年第三季度增長22%。DynaEnergetics公司報告説，其完全集成和工廠組裝的DS射孔系統在北美的單位銷售額連續增長19%。這一增長部分被供應鏈瓶頸所抵消，這些瓶頸影響了DynaEnergetics和NobelClad的某些國際訂單。合併銷售額的同比增長主要是由於能源需求的復甦、北美鑽探和完井活動以及DynaEnergetics公司的銷售，這一點受到了新冠肺炎疫情的嚴重影響。

•DynaEnergetics在2021年第三季度的銷售額為44237美元，比2021年第二季度增長了5%，這是由於能源需求和價格的復甦，導致北美鑽井和完井數量增加，以及DynaEnergetics的DS射孔系統的銷售額增加。北美的增長被供應鏈中斷和旅行限制導致的國際銷售量放緩所抵消。與受到新冠肺炎疫情嚴重影響的2020年第三季度相比，蘋果銷售額增長了29%。

•NobelClad在2021年第三季度的銷售額為22,938美元，與2021年第二季度相比下降了1%，主要是由於運輸和供應鏈瓶頸，與2020年第三季度相比增長了9%，反映出積壓項目出貨量的增加。

•2021年第三季度合併毛利潤為25%，而2021年第二季度和2020年第三季度分別為26%和25%。毛利潤與去年持平，2021年第三季度毛利潤反映出根據CARE法案收到的1800美元ERC，而2020年第三季度受益於DynaEnergetics利潤率更高的國際銷售額，比今年第三季度增加了460萬美元。

•2021年第三季度合併銷售、一般和行政費用為15,314美元，而2020年第三季度為11,616美元。這一增長主要是因為與我們認為侵犯DynaEnergetics專利的公司的專利執法行動有關的訴訟費用增加，恢復可變補償，以及恢復與商務相關的旅行。這些增加被根據CARE法案收到的769美元的ERC部分抵消。

•2020年第三季度的重組費用和資產減值為1.43億美元，主要與出售西伯利亞秋門製造設施相關的成本有關。

•現金和有價證券為181,952美元，比2020年12月31日的53,923美元增加了128,029美元。這一增長主要涉及我們2021年5月註冊公開發行股票的收益，以及我們在市場上的股票發行計劃(“自動取款機股票計劃”)下的收益。

展望

2021年第三季度，供應鏈中斷和旅行限制對這兩家DMC業務的國際業務構成了挑戰。因此，合併銷售額低於我們的預期。DynaEnergetics的國際銷售額環比下降280萬美元，低於第二季度公佈的740萬美元；在NobelClad，全球金屬供應中斷減緩了其美國和歐洲製造設施的活動。

在DynaEnergetics和NobelClad，我們仍然處於材料和勞動力成本上升的時期；這兩個階段都可能受到供應鏈中斷和直接勞動力供應的影響。2021年第二季度，NobelClad獲得了一份價值8800美元的鈦複合板訂單，該訂單將用於為一家大型精對苯二甲酸(PTA)工廠製造專用設備。該工廠是在歐洲建造的，將在西南亞建造，將包括在中國製造的鍍鈦設備。這些複合板將用於製造壓力容器和熱交換器，目前正在NobelClad位於Mt.賓夕法尼亞州布洛克。這一大訂單應該有助於抵消NobelClad基地維修和維護業務因流行病而下滑的影響。然而，由於供應鏈瓶頸，生產訂單所需原材料的接收已被推遲，儘管NobelClad仍預計在第四季度收到材料並履行訂單，但仍存在部分或全部發貨將在年底後發生的風險。

在北美，原油價格上漲導致2021年第三季度完井活動增加，這推動DynaEnergetics的完全集成和工廠組裝的DS射孔系統的單位銷售額強勁增長。然而，產品和服務的定價仍然疲軟。此外，不斷上漲的材料和勞動力成本加上可獲得性
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目錄

直接勞動力對DynaEnergetics的復甦產生了負面影響。隨着市場狀況的持續改善和運營商落實2022年預算，我們相信價格也將開始改善。我們預計DynaEnergetics將成為首批受益於價格上漲的公司之一，因為它提供了高度差異化的產品線。工廠組裝的DS系統可以及時交付到井場，省去了組裝操作，現場需要的人員也更少。

2021年第四季度，DynaEnergetics宣佈漲價5%，將於2021年11月22日生效。這一增加是為了抵消勞動力和材料成本的上升，以及預計CARE法案的逐步結束。DynaEnergetics預計將在2022年進一步提高利潤率，以求將利潤率恢復到反映其產品內在價值的水平。

我們認為，市場上許多預有線運營商的功能侵犯了DynaEnergetics公司的專利，我們正在對製造這些產品的公司採取積極的法律行動。DynaEnergetics公司在技術和產品上進行了大量投資，這些技術和產品提高了客户完井的安全性、效率和性能，並提高了整個行業的效率和盈利能力。我們的專利戰略旨在保護這些投資並提供透明度，這樣其他公司就可以在不侵犯我們知識產權的情況下進行創新。這些訴訟增加了我們在2021年前9個月的一般和行政費用，我們預計這些費用將在2021年剩餘時間一直持續到2022年。

2021年第三季度，諾貝克拉德公司推出了面向化工和金屬加工市場的高性能複合管解決方案DetaPipe™。該產品有望為客户在高壓、高温加工環境中提供性能更好、性價比更高的固體鋯或鈦管替代產品。

2021年3月，立法條款修改並延長了CARE法案下的ERC至2021年12月31日，適用於符合條件的公司。根據這一延期，我們能夠申請截至2021年9月30日的季度的可退税税收抵免，但目前不能保證我們能夠申請截至2021年12月31日的季度的税收抵免。這可能會對我們2021年第四季度的毛利率和營業收入產生負面影響。

有時，我們也可能繼續使用我們於2020年10月開始的自動櫃員機股權計劃，以高效和負責任地籌集額外資本。在2021年的第二季度或第三季度，我們沒有根據ATM股權計劃出售股票。2021年第一季度，我們通過ATM機股權計劃以每股加權平均價64.47美元的價格出售了397,820股普通股，獲得了25,262美元的淨收益。除了自動櫃員機股權計劃下的銷售外，2021年第二季度，我們通過註冊公開發行了總計287.5萬股普通股，市場價格為每股45美元，淨收益為123,461美元。
非公認會計準則財務指標的使用

調整後的EBITDA是一種非GAAP(公認會計原則)衡量標準，我們認為它是我們持續經營業績的重要指標，我們在經營和財務決策中使用它。我們將EBITDA定義為淨收益或淨虧損加上或減去淨利息、税項、折舊和攤銷。經調整的EBITDA不包括EBITDA基於股票的薪酬、重組和減值費用，以及(如適用)管理層在評估DMC經營業績時未使用的其他項目(如下表進一步描述)。因此，月度經營審查期間使用的內部管理報告採用調整後的EBITDA，某些管理激勵獎勵部分基於本年度實現的調整後EBITDA金額。

經調整的營業收入(虧損)定義為營業收入(虧損)加上重組和減值費用，以及在適當情況下管理層在評估DMC的經營業績時不使用的其他項目。

調整後淨收益(虧損)定義為淨收益(虧損)加上重組和減值費用，以及在適當情況下管理層在評估DMC經營業績時不使用的其他項目。調整後稀釋每股收益定義為稀釋後每股收益加上重組和減值費用，以及在適當情況下管理層在評估DMC經營業績時不使用的其他項目。

公佈調整後營業收入(虧損)、調整後淨收益(虧損)和調整後稀釋每股收益是因為管理層認為這些衡量標準有助於瞭解重組和減值費用對DMC營業收入(虧損)、淨收益(虧損)和稀釋後每股收益的影響。

淨現金是我們用來補充合併財務報表中信息的非GAAP衡量標準。我們將淨現金定義為總現金、現金等價物和有價證券減去總債務。除了常規措施之外
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根據公認會計準則編制，該公司使用這些信息來評估其業績，我們相信某些投資者可能也會這樣做。

本報告中出現的非GAAP財務衡量標準並不是要單獨考慮這些衡量標準，或者將其作為DMC的GAAP信息的替代或更好的衡量標準，請投資者注意，非GAAP財務衡量標準的用處是有限的。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，DMC提出的非GAAP財務衡量標準可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。
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目錄

綜合運營結果

截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
截至9月30日的三個月，
20212020$CHANGE更改百分比
淨銷售額$67,175 55,281 $11,894 22 %
毛利16,662 13,593 3,069 23 %
毛利率百分比24.8 %24.6 %
成本和費用：
一般和行政費用9,721 6,911 2,810 41 %
淨銷售額的百分比14.5 %12.5 %
銷售和分銷費用5,593 4,705 888 19 %
淨銷售額的百分比8.3 %8.5 %
購入無形資產攤銷211 369 (158)(43 %)
淨銷售額的百分比0.3 %0.7 %
重組費用和資產減值— 143 (143)(100 %)
營業收入1,137 1,465 (328)(22 %)
其他費用，淨額(198)(148)(50)(34 %)
利息支出，淨額(14)(170)156 92 %
所得税前收入925 1,147 (222)(19 %)
所得税撥備522 139 383 276 %
淨收入403 1,008 (605)(60 %)
調整後的EBITDA$5,787 $6,023 $(236)(4 %)

淨銷售額與2020年第三季度相比增加了11,894美元。這一增長主要是由於能源需求和價格的復甦，這導致北美的鑽探和完井活動增加，DynaEnergetics的DS射孔系統的銷量增加。2020年第三季度受到石油和天然氣鑽探和完井活動需求下降以及新冠肺炎疫情導致能源價格低迷的負面影響。

毛利率百分比與2020年第三季度相比增長至24.8%，主要是由於產量增加對固定制造間接費用的影響以及NobelClad項目組合的改善。此外，根據CARE法案收到的1800美元的ERC也對毛利百分比產生了有利的影響。這些有利的項目被DynaEnergetics公司高利潤率的國際銷售額下降和材料成本上升所抵消。

一般和行政費用與2020年第三季度相比增加了2810美元，主要是由於外部服務成本增加了2251美元，這主要與專利侵權訴訟(DynaEnergetics是原告)有關，恢復與商務相關的旅行增加了344美元，恢復可變薪酬增加了326美元，員工增加和功績增加增加了158美元。這些增加被根據CARE法案收到的349美元的ERC部分抵消。

銷售和分銷費用與2020年第三季度相比增加了888美元，主要原因是人員增加和業績增加導致工資增加了548美元，折舊費用增加了354美元，與商務有關的差旅恢復增加了168美元，外部服務費用增加了176美元，恢復可變薪酬增加了156美元。這些增加被根據CARE法案收到的420美元的ERC部分抵消。

重組費用和資產減值在年第三季度 2020年主要涉及與出售西伯利亞秋門製造設施相關的成本。

營業收入1,137美元在2021年第三季度與去年同期相比有所下降，主要是因為DynaEnergetics公司的收益下降，部分被NobelClad公司更高的收益所抵消。營業收入也受到了根據CARE法案收到的2569美元ERC的有利影響在2021年第三季度。

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其他費用，淨額的 $198 在……裏面這個2021年第三季度主要與未實現和已實現外匯淨匯兑損失有關。當子公司進行以其職能貨幣以外的貨幣計價的公司間交易和第三方交易時，包括用於抵消某些外幣計價資產和負債頭寸的匯率波動的外幣遠期合約，可能會出現貨幣損益。

利息支出，淨額的 $14 與2020年第三季度相比有所下降，主要是由於我們在2021年第一季度全額償還了未償債務。除利息支出外，淨額也受到我們有價證券投資利息的有利影響。

所得税撥備522美元的税前收入為925美元。我們最重要的業務是在美國和德國，美國的法定所得税税率為21%，德國的法定所得税税率為33%。這兩個司法管轄區之間的所得税前損益混合是造成我們21%的法定税率與我們的實際税率之間存在差異的主要原因之一。這一税率還受到税前收入、州税和某些補償費用的地理組合的不利影響，這些費用在美國是不可抵税的。我們在2020年第三季度的所得税前收入為1147美元，所得税優惠為139美元。實際税率受到税前收入、州税和某些補償費用的地理組合的不利影響，這些費用在美國是不可抵税的。有效税率還受到247美元的離散項目的有利影響。

淨收入截至9月30日的三個月，2021年為403美元，或每股稀釋後收益0.02美元，而2020年同期的淨收益為1008美元，或每股稀釋後收益0.07美元。

調整後的EBITDA與2020年第三季度相比有所下降，主要原因是上述因素。有關調整後EBITDA的使用説明，請參閲上面的“概覽”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後EBITDA的對賬。
截至9月30日的三個月，
 20212020
淨收入$403 $1,008 
利息支出，淨額14 170 
所得税撥備522 139 
折舊2,870 2,451 
購入無形資產攤銷211 369 
EBITDA4,020 4,137 
重組費用和資產減值— 143 
基於股票的薪酬1,569 1,595 
其他費用，淨額198 148 
調整後的EBITDA$5,787 $6,023 

調整後淨收益和調整後稀釋每股收益由於上述因素，與2020年第三季度相比有所下降。有關非GAAP衡量標準的使用説明，請參閲上面的“概述”。以下是調整後淨收益和調整後稀釋每股收益之間最直接可比的GAAP衡量標準。
截至2021年9月30日的三個月
税前税收(優惠)網絡稀釋加權平均流通股稀釋每股收益
報告的淨收入$925 $522 $403 18,739,085 $0.02 
調整後淨收益$925 $522 $403 18,739,085 $0.02 

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目錄

截至2020年9月30日的三個月
税前税收(優惠)條款網絡稀釋加權平均流通股稀釋每股收益
報告的淨收入$1,147 $139 $1,008 14,820,881 $0.07 
重組費用和資產減值：
動力能量學(DynaEnergetics)133 (39)172 14,820,881 0.01 
NobelClad10 3 7 14,820,881 — 
調整後淨收益$1,290 $103 $1,187 14,820,881 $0.08 


截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
截至9月30日的9個月，
20212020$CHANGE更改百分比
淨銷售額$188,271 $172,048 $16,223 9 %
毛利46,546 44,667 1,879 4 %
毛利率百分比24.7 %26.0 %
成本和費用：
一般和行政費用26,121 21,744 4,377 20 %
淨銷售額的百分比13.9 %12.6 %
銷售和分銷費用16,380 18,720 (2,340)(13 %)
淨銷售額的百分比8.7 %10.9 %
購入無形資產攤銷823 1,076 (253)(24 %)
淨銷售額的百分比0.4 %0.6 %
重組費用127 3,305 (3,178)(96 %)
營業收入(虧損)3,095 (178)3,273 1,839 %
其他收入(費用)，淨額304 (118)422 358 %
利息支出，淨額(230)(564)334 59 %
所得税前收入(虧損)3,169 (860)4,029 468 %
所得税撥備(福利)610 (375)985 263 %
淨收益(虧損)2,559 (485)3,044 628 %
調整後的EBITDA$17,349 $15,524 $1,825 12 %

淨銷售額與2020年同期相比增加了16,223美元，這主要是由於能源需求的復甦，這導致能源價格上漲，北美的鑽井和完井活動增加，DynaEnergetics的DS射孔系統的銷量增加。由於新冠肺炎疫情，石油和天然氣以及相關鑽探和完井活動的需求下降，2020年前9個月受到嚴重影響。

毛利率百分比與2020年的9個月相比，下降到24.7%，主要是由於平均售價下降和DynaEnergetics的國際銷售額下降。2020年第二季度DynaEnergetics記錄的過剩產能費用和庫存儲備，以及NobelClad有利的項目組合，以及根據CARE法案在2021年前9個月收到的4134美元ERC，部分抵消了這一下降。

一般和行政費用與2020年前9個月相比，增加了4377美元，主要是由於外部服務成本增加了3721美元，主要與專利侵權訴訟(DynaEnergetics是原告)有關，恢復可變補償增加了1050美元，以及基於股票的補償支出增加了890美元。根據CARE法案收到的1028美元的ERC部分抵消了增加的費用。

29
目錄

銷售和分銷費用與2020年同期相比減少了2340美元，主要是由於預期信貸損失準備金減少了3227美元，以及根據CARE法案收到了1236美元的ERC。折舊費用增加900美元，員工增加和績效增加導致工資增加517美元，恢復可變薪酬增加479美元，外部服務費用增加271美元，部分抵消了減少額。

重組費用和資產減值的$127在九個月的時間2021年主要與2018年與關閉法國製造業務相關的員工離職的額外遣散費應計。費用在2020年主要涉及裁減DynaEnergetics的直接勞動力，以應對原油價格下跌和新冠肺炎疫情導致的對油井射孔系統的相應需求。

營業收入2021年的3095美元反映了DynaEnergetics和NobelClad在2021年的更高收益，包括在2021年的前9個月根據CARE法案收到了6,398美元的ERC。

其他收入，淨額的 $304 在2021年的9個月主要與DynaEnergetics出售全折舊固定資產的收益有關，部分抵消了未實現和已實現的外匯淨損失。當子公司進行以其職能貨幣以外的貨幣計價的公司間交易和第三方交易時，包括用於抵消某些外幣計價資產和負債頭寸的匯率波動的外幣遠期合約，可能會出現貨幣損益。

利息支出，淨額的 $230 與2020年前9個月相比有所下降，主要是由於我們在2021年第一季度全額償還了未償債務。除利息支出外，淨額也受到我們有價證券投資利息的有利影響。

所得税撥備610美元的税前收入為3169美元。我們最重要的業務是在美國和德國，美國的法定所得税税率為21%，德國的法定所得税税率為33%。這兩個司法管轄區的所得税前收入或虧損的組合是造成我們21%的法定税率與我們的實際税率之間存在差異的主要原因之一。有效所得税税率受到832美元離散股票薪酬意外福利的有利影響。這一税率還受到税前收入、州税和某些補償費用的地理組合的不利影響，這些費用在美國是不可抵税的。我們記錄的所得税優惠為375美元，2020年前9個月的所得税前虧損為860美元。實際税率受到税前收入、州税和某些補償費用的地理組合的不利影響，這些費用在美國是不可抵税的。有效税率也受到549美元的離散項目的有利影響。

淨收入截至9月30日的9個月，2021年為2559美元，或每股稀釋後虧損0.15美元，而2020年同期淨虧損485美元，或每股稀釋後虧損0.03美元。

調整後的EBITDA與2020年前9個月相比有所增加，主要原因是上述因素。有關調整後EBITDA的使用説明，請參閲上面的“概覽”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後EBITDA的對賬。
截至9月30日的9個月，
 20212020
淨收益(虧損)$2,559 $(485)
利息支出，淨額230 564 
所得税撥備(福利))610 (375)
折舊8,400 7,167 
購入無形資產攤銷823 1,076 
EBITDA12,622 7,947 
重組費用和資產減值127 3,305 
基於股票的薪酬4,904 4,154 
其他(收入)費用，淨額(304)118 
調整後的EBITDA$17,349 $15,524 

調整後淨收益和調整後稀釋每股收益由於上述因素，與2020年前9個月相比有所增加。有關非GAAP衡量標準的使用説明，請參閲上面的“概述”。以下是調整後淨收益和調整後稀釋每股收益之間最直接可比的GAAP衡量標準。
30
目錄

截至2021年9月30日的9個月
税前税收撥備網絡稀釋加權平均流通股稀釋每股收益
報告的淨收入$3,169 $610 $2,559 17,250,525 $0.15 
重組費用和資產減值：
NobelClad127 — 127 17,250,525 0.01 
調整後淨收益3,296 610 2,686 17,250,525 0.16 

截至2020年9月30日的9個月
税前税收(優惠)條款網絡稀釋加權平均流通股稀釋每股收益
據報告，淨虧損$(860)$(375)$(485)14,759,062 $(0.03)
重組費用和資產減值：
動力能量學(DynaEnergetics)2,922 896 2,026 14,759,062 0.14 
NobelClad264 77 187 14,759,062 0.01 
公司119 25 94 14,759,062 0.01 
調整後淨收益$2,445 $623 $1,822 14,759,062 $0.13 

業務部門財務信息

我們主要根據部門收入、營業收入和調整後的EBITDA以及預計的未來業績來評估業績和分配資源。部門營業收入被定義為收入減去部門可識別的費用。該部門的營業收入將通過扣除未分配的公司支出(包括基於股票的薪酬、淨其他支出和淨利息支出)與所得税前的綜合收入進行核對。

動力能量學(DynaEnergetics)

截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
截至9月30日的三個月，
20212020$CHANGE更改百分比
淨銷售額$44,237 $34,201 $10,036 29 %
毛利9,924 8,194 1,730 21 %
毛利率百分比22.4 %24.0 %
成本和費用：
一般和行政費用4,990 3,176 1,814 57 %
銷售和分銷費用3,260 2,445 815 33 %
購入無形資產攤銷89 269 (180)(67 %)
重組費用和資產減值— 133 (133)(100 %)
營業收入1,585 2,171 (586)(27 %)
調整後的EBITDA$3,597 $4,170 $(573)(14 %)

淨銷售額由於能源需求復甦，導致北美鑽探和完井活動增加，以及DynaEnergetics的DS射孔系統銷量增加，該公司的利潤比2020年第三季度增加了10,036美元。北美業務淨銷售額的同比增長部分被國際銷售額的下降所抵消。

31
目錄

毛利率百分比降至22.4% 與2020年第三季度相比，主要是由於高利潤率的國際銷售下降和材料成本上升。這些項目部分被2021年第三季度根據CARE法案收到的1250美元的ERC所抵消。

一般和行政費用與2020年第三季度相比增加了1,814美元，主要是由於外部服務成本增加了1,969美元，主要與DynaEnergetics是原告的專利侵權訴訟有關。根據CARE法案收到的100美元的ERC部分抵消了這一增加。

銷售和分銷費用與2020年第三季度相比增加了815美元，主要原因是薪金、福利、其他薪金相關費用增加了359美元，折舊費用增加了335美元，外部服務費用增加了170美元，恢復可變薪酬增加了120美元，恢復與商務有關的差旅增加了96美元。根據CARE法案收到的279美元的ERC部分抵消了增加的費用。

重組費用和資產減值在2020年，主要涉及與出售西伯利亞秋明製造設施相關的成本。

營業收入減少586美元 與.相比 2020年第三季度的主要原因是高利潤率國際銷售下降、材料成本上升以及銷售、一般和行政費用增加的影響。根據CARE法案收到的1,629美元的ERC部分抵消了這一下降。

調整後的EBITDA由於上述因素，與2020年第三季度相比有所下降。有關調整後EBITDA的使用説明，請參閲上面的“概覽”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後EBITDA的對賬。
截至9月30日的三個月，
20212020
營業收入$1,585 $2,171 
調整：
重組費用和資產減值— 133 
調整後營業收入1,585 2,304 
折舊1,923 1,597 
購進無形資產攤銷89 269 
調整後的EBITDA$3,597 $4,170 

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
截至9月30日的9個月，
20212020$CHANGE更改百分比
淨銷售額$124,677 $111,065 $13,612 12 %
毛利29,034 29,640 (606)(2)%
毛利率百分比23.3 %26.7 %
成本和費用：
一般和行政費用12,574 10,164 2,410 24 %
銷售和分銷費用9,702 11,880 (2,178)(18)%
購入無形資產攤銷451 788 (337)(43)%
重組費用和資產減值— 2,922 (2,922)(100)%
營業收入6,307 3,886 2,421 62 %
調整後的EBITDA$12,402 $12,218 $184 2 %

淨銷售額由於能源需求的復甦，導致北美的能源價格、鑽井和完井活動增加，以及DynaEnergetics的DS射孔系統的銷售增加，該公司的利潤比2020年同期高出13,612美元。淨銷售額的同比增長部分被國際銷售額的下降所抵消。由於新冠肺炎疫情，能源需求下降以及相關鑽探和完井活動下降，2020年前9個月受到嚴重影響。
32
目錄


毛利率百分比降至23.3% 與2020年相比，主要是因為2021年的平均銷售價格較低，這也導致固定成本吸收較低，以及高利潤率的國際銷售下降。根據CARE法案收到的2696美元的ERC部分抵消了這一下降。

一般和行政費用與2020年相比增加了2410美元，主要是因為外部服務成本增加了3525美元，主要與DynaEnergetics是原告的專利侵權訴訟有關。根據CARE法案收到的333美元的ERC部分抵消了這一增加。

銷售和分銷費用與2020年相比減少了2,178美元，主要是由於預期信貸損失準備金減少了2,915美元，以及根據CARE法案收到了800美元的ERC。這些減少被折舊費用增加901美元、員工增加和績效增加導致的工資增加491美元以及恢復可變薪酬增加411美元所部分抵消。

重組費用和資產減值在2020年，主要涉及裁減我們的直接勞動力，以應對原油價格下跌和對油井射孔系統的相應需求。我們還記錄了與出售西伯利亞秋門製造設施相關的資產減值和發生的成本。

營業收入增加2,421美元 與2020年相比，銷售量增加，根據CARE法案收到了3829美元的ERC，以及預期信貸損失撥備的減少，抵消了平均售價的下降。

調整後的EBITDA由於上述因素，與2020年相比有所增加。有關調整後EBITDA的使用説明，請參閲上面的“概覽”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後EBITDA的對賬。
截至9月30日的9個月，
20212020
營業收入$6,307 $3,886 
調整：
重組費用和資產減值— 2,922 
調整後營業收入6,307 6,808 
折舊5,644 4,622 
購進無形資產攤銷451 788 
調整後的EBITDA$12,402 $12,218 

NobelClad

截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
截至9月30日的三個月，
20212020$CHANGE更改百分比
淨銷售額$22,938 $21,080 $1,858 9 %
毛利6,883 5,577 1,306 23 %
毛利率百分比30.0 %26.5 %
成本和費用：
一般和行政費用933 878 55 6 %
銷售和分銷費用2,208 2,106 102 5 %
購入無形資產攤銷122 100 22 22 %
重組費用和資產減值— 10 (10)(100 %)
營業收入3,620 2,483 1,137 46 %
調整後的EBITDA$4,587 $3,372 $1,215 36 %

淨銷售額與2020年第三季度相比增加了1858美元，主要是由於項目從積壓中發貨的時間安排。

33
目錄

毛利率百分比與2020年第三季度相比增長了30.0%，主要是由於更好的項目組合，固定間接費用的銷售量增加，以及根據CARE法案獲得550美元的ERC。

一般和行政費用與2020年第三季度相比增加55美元，主要原因是恢復商務旅行增加了36美元，恢復浮動薪酬增加了11美元。

銷售和分銷費用與2020年第三季度相比增加102美元，主要原因是恢復商務旅行增加72美元，恢復浮動薪酬增加36美元。

重組費用和資產減值2020年，與過去關閉法國一家制造工廠相關的遣散費相關的遣散費為10000美元。

營業收入與2020年第三季度相比增加了1,137美元，主要是由於項目組合的改善，銷售量增加對固定間接費用的有利影響，以及根據CARE法案收到的719美元的ERC。增加的部分被較高的一般和行政以及銷售和分銷費用所抵消。

調整後的EBITDA與2020年第三季度相比有所增加，主要原因是上述因素。有關調整後EBITDA的使用説明，請參閲上面的“概覽”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後EBITDA的對賬。
截至9月30日的三個月，
20212020
營業收入$3,620 $2,483 
調整：
重組費用和資產減值— 10 
調整後營業收入3,620 2,493 
折舊845 779 
購進無形資產攤銷122 100 
調整後的EBITDA$4,587 $3,372 

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月

截至9月30日的9個月，
20212020$CHANGE更改百分比
淨銷售額$63,594 $60,983 $2,611 4 %
毛利17,960 15,530 2,430 16 %
毛利率百分比28.2 %25.5 %
成本和費用：
一般和行政費用2,636 2,649 (13)— %
銷售和分銷費用6,230 6,388 (158)(2)%
購入無形資產攤銷372 288 84 29 %
重組費用和資產減值127 264 (137)(52)%
營業收入8,595 5,941 2,654 45 %
調整後的EBITDA$11,573 $8,799 $2,774 32 %

淨銷售額與2020年相比增加了2611美元，主要是因為項目從積壓中發貨的時間。

毛利率百分比與2020年相比增長了28.2%，主要是由於改善了項目組合，更高的銷售量對固定費用的有利影響，以及根據CARE法案獲得了1,438美元的ERC。

一般和行政費用與2020年相比基本持平。

銷售和分銷費用與2020年相比減少了158美元，主要是因為前一年為與2020年第一季度宣佈破產的客户相關的178美元的預期信貸損失撥備。
34
目錄


重組費用和資產減值在2021年達到127美元相關o 2018年，作為關閉法國製造業務的一部分，員工的額外遣散費責任終止。2020年與遣散費相關的費用為264美元。

營業收入與2020年相比增加了2654美元，主要是由於改善了項目組合，更高的銷售量對固定費用的有利影響，以及根據CARE法案獲得了1,958美元的ERC。

調整後的EBITDA與2020年相比有所增加，主要原因是上述因素。有關調整後EBITDA的使用説明，請參閲上面的“概覽”。以下是最直接可比的GAAP指標與調整後EBITDA的對賬。
截至9月30日的9個月，
20212020
營業收入8,595 5,941 
調整：
重組費用和資產減值127 264 
調整後營業收入8,722 6,205 
折舊2,479 2,306 
購進無形資產攤銷372 288 
調整後的EBITDA11,573 8,799 


流動性與資本資源
 
從歷史上看，我們的運營資金來自內部產生的現金流、循環信貸借款和各種長期債務安排。2020年第一季度末，新冠肺炎疫情導致DynaEnergetics的核心油氣終端市場以及相應的完井活動和對其射孔系統的需求大幅下降。2020年4月，DMC宣佈了幾項成本控制措施，以降低我們的作業成本結構，限制支出，保護我們的資產負債表。這些措施包括裁員32%，在DynaEnergetics實施減少工作周的措施，大幅削減銷售、一般和行政費用，將資本支出預算削減50%，並暫停季度分紅。雖然原油價格和油氣需求的下滑在2020年第二季度初加速，但銷售量在截至2021年第三季度的連續四個季度有所改善。儘管下游能源行業的NobelClad客户推遲了各種項目，但NobelClad的積壓訂單從2020年12月31日的39,884美元增加到2021年9月30日的42,867美元。

我們還採取行動，允許靈活進入資本市場。2020年10月22日，根據2020年5月提交的貨架登記聲明，我們開始了一項在市場上的股權計劃，允許我們不時出售和發行最多7500萬美元的普通股，自該計劃在2020年第四季度開始以來，我們已經出售了1006,180股普通股，淨收益為51,002美元。隨着市場股權計劃的啟動，我們還修改了我們的信貸安排，免除了用該計劃的收益償還信貸安排下未償還金額的要求。我們獲得剩餘資本的能力可能會受到未來任何潛在出售時的市場狀況的限制。雖然我們能夠在2020年第四季度和2021年第一季度出售股票，但不能保證未來會有任何資本以可接受的條款或根本不存在。

此外，2021年5月3日，該公司根據2021年5月3日提交的S-3ASR表格的自動貨架登記聲明，宣佈註冊公開發售其股票。公司與代表承銷商(統稱為“承銷商”)的KeyBanc資本市場公司(“KeyBanc”)簽訂了一項承銷協議，根據該協議，公司同意向承銷商出售其面值0.05美元普通股中的250萬股。此外，承銷商被授予在30天內行使的選擇權，可以按相同的條款和條件額外購買至多375,000股普通股，以彌補超額配售(如果有的話)。2021年5月7日，DMC總共發行了287.5萬股普通股，其中包括行使超額配售選擇權，市場價格為45美元，總收益為129,375美元。扣除承銷商費用和其他費用5914美元后，此次發行的淨收益為123,461美元。我們打算將此次發行的淨收益用於一般企業用途，其中可能包括收購。在上述收益使用之前，我們將此次發行的收益投資於高流動性的有價證券，包括商業票據和美國國債。請參閲簡明合併財務報表附註2中關於我們有價證券的討論。

35
目錄

這些措施使我們能夠將淨現金狀況從2020年12月31日的42,659美元改善到2021年9月30日的181,952美元，維持我們完全未提取和可用的50,000美元循環信貸安排，並全額償還我們的資本支出定期貸款。

我們相信，手頭的現金和現金等價物和有價證券、運營的現金流、我們目前的信貸安排下的可用資金和任何未來的替代資金，以及我們在市場上發售的潛在收益，將足以為我們當前業務運營的營運資金、償債能力(如果適用)和其他資本支出需求提供資金。如果我們認為市場條件有利，我們也可能進行資本市場交易，以籌集額外資金。然而，我們能否從運營中產生足夠的現金流，將取決於我們能否成功執行我們的戰略。如果我們無法(I)從積壓中實現銷售；(Ii)獲得新的客户訂單；(Iii)繼續以有利可圖的利潤率銷售產品；(Iv)繼續實施具有成本效益的內部流程，我們通過經營活動滿足現金需求的能力可能會受到影響。此外，在我們的信貸安排下，任何對借款可用性的限制都可能對我們滿足未來現金需求的能力產生負面影響。我們將繼續關注持續史無前例的金融和市場狀況，包括新冠肺炎將對信貸可獲得性和資本市場產生的影響。我們還在繼續尋求潛在的收購；任何收購的完成都可能大幅增加我們的資本需求。

債務融資
 
截至2021年9月30日，我們的信貸安排下沒有未償還的借款。2018年3月8日，我們簽訂了一項為期5年的7.5萬美元信貸安排，完全取代了我們之前於2015年2月23日簽訂的銀團信貸安排。這項信貸安排允許最高5萬美元的循環貸款，以及2萬美元等值的替代貨幣貸款。此外，該協議還規定了2.5萬美元的資本支出基金，用於幫助為我們在得克薩斯州布盧姆的DynaEnergetics製造擴張項目提供資金。在第一年末，資本支出安排轉換為定期貸款，可按本金的12.5%每年攤銷，並在2023年信貸安排到期日氣球支付未償還餘額。2021年2月，我們償還了未償還的資本支出安排餘額11,750美元。
該貸款具有10萬美元的手風琴功能，以增加循環貸款類別下的承諾和/或增加定期貸款，但須經適用的貸款人批准。我們與三家銀行組成的銀團達成了信貸安排，由北卡羅來納州的KeyBank擔任行政代理。銀團信貸安排以DMC的資產(包括應收賬款、存貨和固定資產)以及DMC及其附屬公司的擔保和股份質押為抵押。
這筆5萬美元循環貸款的借款形式可以是1個月、2個月、3個月或6個月期的LIBOR貸款。此外，循環貸款上的美元借款可以是基本利率貸款的形式(基本利率借款基於行政機構的最優惠利率、調整後的聯邦基金利率或調整後的LIBOR利率中較大的一個)。倫敦銀行同業拆借利率(Libor)貸款按適用利率計息倫敦銀行間同業拆借利率利率加上適用的保證金(從1.50%到3.00%不等)。基本利率貸款按定義的基本利率加上適用的保證金(從0.50%至2.00%不等)計息。
20,000美元替代貨幣上限以下的借款可以是歐元、加元、英鎊，也可以是行政代理可以接受的任何其他貨幣。以歐元、英鎊和在倫敦銀行間存款市場交易的任何其他貨幣計價的替代貨幣借款應包括LIBOR貸款和按LIBOR利率計算的利息，外加適用的保證金(從1.50%到3.00%不等)。

截至2021年9月30日，我們的可用借款能力為5萬美元。未來的借款必須遵守金融契約，這些契約可能會極大地限制這種可獲得性。
 
截至2021年9月30日，我們的信貸安排下有兩個重要的金融契約，債務與EBITDA槓桿率(“槓桿率”)和最低流動性比率。槓桿率在信貸安排中定義為該期間最後一天的綜合融資負債(定義見協議)與該期間的綜合形式EBITDA的比率。在2021年9月30日的報告期內，我們的銀團信貸安排允許的最高槓杆率為3.00%至1.0%。根據修訂後的信貸安排計算，截至2021年9月30日的實際槓桿率為0.0至1.0。

信貸安排中定義的償債覆蓋率是指，在任何期間，綜合預計息税前利潤(EBITDA)減去現金股息、現金所得税和綜合無資金資本支出(定義在協議中)與償債費用(定義在協議中)之和的比率。我們的信貸安排在2021年9月30日報告期內允許的最低償債覆蓋率為1.35%至1.0%。截至2021年9月30日的過去12個月的實際償債覆蓋率為6.0比1.0。

36
目錄

經修訂後，我們的信貸安排還包括各種其他契約和限制，其中某些條款涉及向股東支付股息或其他分配、贖回股本、產生額外債務，以及抵押和質押或處置主要資產。截至2021年9月30日，我們遵守了所有金融契約和債務協議的其他條款。

我們還與一家德國銀行保持着對某些歐洲業務的信貸額度。這一信貸額度提供了7000歐元的借款能力。

其他合同義務和承諾
 
我們的長期債務餘額從2020年12月31日的8139美元減少到2021年9月30日的0美元。自2020年12月31日以來，我們的其他合同義務和承諾沒有實質性變化。

經營活動提供的現金流量(用於)
 
截至2021年9月30日的9個月，經營活動使用的淨現金為1906美元，而去年同期經營活動提供的淨現金為21354美元。減少的主要原因是營運資本更多地使用現金，其中包括應收賬款增加、緩解全球供應鏈瓶頸的庫存水平增加以及預期未來銷售活動增加，以及預付費用和其他資產增加，部分原因是為我們的非合格遞延補償計劃和其他預付服務合同提供資金。週轉資金的增加被採購活動增加導致的應付賬款和應計費用增加部分抵消。

用於投資活動的現金流
 
截至2021年9月30日的9個月，投資活動中使用的淨現金流為124,514美元，主要涉及對有價證券的投資123,984美元，使用我們2021年5月股票發行的收益，以及房地產、廠房和設備的收購，部分被4799美元的有價證券到期收益所抵消，這些有價證券在到期時轉換為現金。截至2020年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金流為9662美元，與收購DynaEnergetics的房地產、廠房和設備有關。

融資活動提供(用於)的現金流
 
截至2021年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金流為134,750美元，其中包括我們發行股票的淨收益123,461美元和我們的自動取款機股本計劃的25,262美元，部分被11,750美元的資本支出貸款的全額償還和2,476美元的庫存股購買所抵消。截至2020年9月30日的9個月，用於融資活動的淨現金流為7038美元，原因是股息支付、庫存股購買和資本支出安排的償還。
 
支付股息
 
我們在2020年第一季度支付了每股0.125美元的季度現金股息。2020年4月，由於不確定因素的影響，我們無限期地暫停了季度分紅。 新冠肺炎疫情引發的經濟前景。未來的股息可能會受到我們對未來潛在資本需求、未來業務前景、債務契約合規考慮因素、所得税法變化以及我們董事會認為相關的任何其他因素的看法的影響。任何支付現金股息的決定將由董事會酌情決定。
 
關鍵會計政策
 
我們的關鍵會計政策與我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中報告的政策沒有變化。

第三項：關於市場風險的定量和定性披露
 
與公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中第7A項-關於市場風險的定量和定性披露中提供的信息相比，外幣匯率和利率變化的市場風險沒有實質性變化。

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目錄

項目4. 管制和程序
 
信息披露控制和程序的評估

我們的首席執行官和首席財務官對公司的披露控制和程序進行了評估，這些控制和程序在1934年修訂的“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義，截至本報告所述期間結束時，他們得出的結論是，這些控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的會計季度內，沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的變化。

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目錄


第II部分-其他資料

項目1.法律訴訟
 
請參閲簡明合併財務報表附註12。

第1A項。風險因素
 
除以下規定外，我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中確定的與我們業務相關的風險因素沒有重大變化。

擬議中的關於強制員工接種新冠肺炎疫苗的新規定可能會對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響。

2021年9月9日，拜登總統宣佈了一項擬議的新規定，要求所有擁有至少100名員工的僱主確保其員工全面接種疫苗，或者要求未接種疫苗的工人每週至少接受一次陰性檢測。勞工部職業安全與健康管理局(OSHA)正在起草一項緊急規定，以執行這一任務，預計將在未來幾周內生效。我們目前沒有這些規定的詳細要求，也不可能確切地預測新規定會對我們產生什麼影響。作為一家擁有百多名員工的公司，我們將被要求強制員工接種新冠肺炎疫苗，或者要求未接種疫苗的員工每週接受檢測。這可能會導致成本增加、勞動力中斷或員工流失，這可能是實質性的，因為我們的大量員工都在疫苗接種率低於全國平均水平的地區。如果我們失去員工，在當前競爭激烈的勞動力市場上將很難找到接班人，這可能會對未來的收入和成本產生不利影響，這可能是實質性的。此外，相互競爭和潛在衝突的法律法規可能會造成額外的不確定性，例如德克薩斯州州長最近發佈的禁止疫苗強制令的行政命令。因此，擬議的OSHA新法規一旦實施，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

關於在2021年第三季度根據我們的股權激勵計劃歸屬公司限制性普通股，我們保留了普通股，以滿足預扣税義務。這些股份由本公司作為庫存股持有。
購買股份總數(1)(2)
每股平均支付價格
2021年7月1日至7月31日64 $56.21 
2021年8月1日至8月31日43,661 $41.31 
2021年9月1日至9月30日320 $39.38 
總計44,045 $41.32 

(1)2021年的股票購買包括177股預扣股票，以抵消根據2016年股權激勵計劃條款歸屬受限普通股時發生的預扣税款義務，以及與參與者選舉相關的43,368股股票購買，以使股權獎勵的貢獻多樣化，成為本公司修訂和重新設定的非限制性遞延補償計劃參與者可用的其他投資選擇。
(2)截至2021年9月30日，尚未購買的最大股票數量不會超過員工預扣的未歸屬股票部分(295261股)和參與者選舉後可能購買的股票部分，以使公司修訂和重新調整的非限制性遞延補償計劃(142,565)中持有的股權獎勵多樣化，成為該計劃參與者可用的其他投資選擇。

項目3.高級證券違約
 
沒有。
 
項目4.礦山安全信息披露
 
我們的酷泉物業受聯邦礦山安全與健康管理局(“MSHA”)根據1977年“聯邦礦山安全與健康法案”(“礦業法”)的監管。根據《多德-弗蘭克華爾街法案》第1503(A)條
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目錄

根據“改革和消費者保護法案”(“多德-弗蘭克法案”)，在美國經營煤礦或其他煤礦的發行人，或擁有經營煤礦或其他煤礦的子公司的發行人，必須在提交給美國證券交易委員會的定期報告中披露有關特定健康和安全違規行為、命令和傳票、相關評估和法律行動以及與採礦相關的死亡事件的信息。在截至2021年9月30日的季度內，我們沒有根據多德-弗蘭克法案第1503(A)節要求披露的與我們的美國業務有關的具體健康和安全違規行為、命令或傳票、相關評估或法律行動、與採礦有關的死亡或類似事件。
 
項目5.其他信息
 
沒有。

項目6.展品
 
31.1根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的17 CFR 240.13a-14(A)或17 CFR 240.15d-14(A)頒發的總裁兼首席執行官證書。
 
31.2根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的17 CFR 240.13a-14(A)或17 CFR 240.15d-14(A)對首席財務官的認證。

32.1根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節頒發的總裁兼首席執行官證書。
 
32.2根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席財務官的證明。
 
101 以下材料摘自DMC Global Inc.截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為XBRL(EXtensible Business Reporting Language)：(I)簡明合併資產負債表，(Ii)簡明合併經營報表，(Iii)股東權益簡明合併報表，(Iv)現金流量表簡明合併報表，以及(V)附註至
*    根據S-T法規第406T條，本協議附件101中的互動數據檔案被視為未提交，或被視為1933年證券法(經修訂)第11或12節的登記聲明或招股説明書的一部分，被視為未就1934年證券交易法(經修訂)第18節提交，否則不承擔該等條款下的責任。
簽名
 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式安排本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
 
 
  DMC Global Inc.
  (註冊人)
   
   
日期：2021年10月21日 /s/Michael Kuta
  首席財務官Michael Kuta(正式授權幹事兼首席財務和會計幹事)

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