TITN-202107310001409171錯誤一月三十一日2022Q200014091712021-02-012021-07-31Xbrli:共享00014091712021-08-30Iso4217:美元00014091712021-07-3100014091712021-01-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001409171TITN:SalesOfEquipmentMember2021-05-012021-07-310001409171TITN:SalesOfEquipmentMember2020-05-012020-07-310001409171TITN:SalesOfEquipmentMember2021-02-012021-07-310001409171TITN:SalesOfEquipmentMember2020-02-012020-07-310001409171TITN:SalesOfPartsMember2021-05-012021-07-310001409171TITN:SalesOfPartsMember2020-05-012020-07-310001409171TITN:SalesOfPartsMember2021-02-012021-07-310001409171TITN:SalesOfPartsMember2020-02-012020-07-310001409171TITN:ServiceSalesMember2021-05-012021-07-310001409171TITN:ServiceSalesMember2020-05-012020-07-310001409171TITN:ServiceSalesMember2021-02-012021-07-310001409171TITN:ServiceSalesMember2020-02-012020-07-310001409171TITN:RentalAndOtherMember2021-05-012021-07-310001409171TITN:RentalAndOtherMember2020-05-012020-07-310001409171TITN:RentalAndOtherMember2021-02-012021-07-310001409171TITN:RentalAndOtherMember2020-02-012020-07-3100014091712021-05-012021-07-3100014091712020-05-012020-07-3100014091712020-02-012020-07-310001409171美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-310001409171US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-310001409171美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-310001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-3100014091712020-01-310001409171美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-02-012020-04-300001409171Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-02-012020-04-300001409171美國-GAAP:CommonStockMember2020-02-012020-04-300001409171US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-012020-04-3000014091712020-02-012020-04-300001409171美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-012020-04-300001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-012020-04-300001409171美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-300001409171US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-300001409171美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-04-300001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-3000014091712020-04-300001409171美國-GAAP:CommonStockMember2020-05-012020-07-310001409171US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-012020-07-310001409171美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-05-012020-07-310001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-012020-07-310001409171美國-GAAP:CommonStockMember2020-07-310001409171US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-310001409171美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-07-310001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-3100014091712020-07-310001409171美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-310001409171US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-310001409171美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-310001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-310001409171美國-GAAP:CommonStockMember2021-02-012021-04-300001409171US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-02-012021-04-3000014091712021-02-012021-04-300001409171美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-02-012021-04-300001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-02-012021-04-300001409171美國-GAAP:CommonStockMember2021-04-300001409171US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-300001409171美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-300001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-3000014091712021-04-300001409171美國-GAAP:CommonStockMember2021-05-012021-07-310001409171US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-05-012021-07-310001409171美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-05-012021-07-310001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-05-012021-07-310001409171美國-GAAP:CommonStockMember2021-07-310001409171US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-310001409171美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-310001409171Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-310001409171TITN:農業部門成員US-GAAP:運營細分市場成員TITN:SalesOfEquipmentMember2021-05-012021-07-310001409171US-GAAP:運營細分市場成員TITN:SalesOfEquipmentMemberTITN:ConstructionSegmentMember2021-05-012021-07-310001409171TITN:國際會員US-GAAP:運營細分市場成員TITN:SalesOfEquipmentMember2021-05-012021-07-310001409171TITN:農業部門成員US-GAAP:運營細分市場成員TITN:SalesOfEquipmentMember2020-05-012020-07-310001409171US-GAAP:運營細分市場成員TITN:SalesOfEquipmentMemberTITN:ConstructionSegmentMember2020-05-012020-07-310001409171TITN:國際會員US-GAAP:運營細分市場成員TITN:SalesOfEquipmentMember2020-05-012020-07-310001409171TITN:SalesOfPartsMemberTITN:農業部門成員US-GAAP:運營細分市場成員2021-05-012021-07-310001409171TITN:SalesOfPartsMemberUS-GAAP:運營細分市場成員TITN:ConstructionSegmentMember2021-05-012021-07-310001409171TITN:SalesOfPartsMemberTITN:國際會員US-GAAP:運營細分市場成員2021-05-012021-07-310001409171TITN:SalesOfPartsMemberTITN:農業部門成員US-GAAP:運營細分市場成員2020-05-012020-07-310001409171TITN:SalesOfPartsMemberUS-GAAP:運營細分市場成員TITN:ConstructionSegmentMember2020-05-012020-07-310001409171TITN:SalesOfPartsMemberTITN:國際會員US-GAAP:運營細分市場成員2020-05-012020-07-31000140917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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區:20549
表格:10-Q
☒根據第(13)或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法
在截至本季度末的季度內2021年7月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委員會檔案號:001-33866
泰坦機械有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | | 45-0357838 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (美國國税局僱主 識別號碼) |
比頓東路644號
西法戈,釹58078-2648
(主要行政辦公室地址)
註冊人的電話號碼(701)356-0130
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.00001美元 | TITN | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
| | | | |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則,請用複選標記標明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。/是☐他説:“我不知道。”☒
截至2021年8月30日,22,595,524註冊人的普通股面值為0.00001美元,已發行。
泰坦機械有限公司
Form 10-Q季度報告
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁碼:第 |
第一部分:第一部分。 | 財務信息 | 3 |
第1項。 | 財務報表 | 3 |
| 簡明綜合資產負債表 | 3 |
| 簡明合併操作報表 | 4 |
| 簡明綜合全面收益表 | 5 |
| 股東權益簡明合併報表 | 6 |
| 現金流量表簡明合併報表 | 7 |
| 合併財務報表附註 | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第四項。 | 控制和程序 | 37 |
第二部分。 | 其他信息 | 38 |
第1項。 | 法律程序 | 38 |
第1A項。 | 危險因素 | 38 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 38 |
第三項。 | 高級證券違約 | 38 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 38 |
第五項。 | 其他信息 | 38 |
第六項。 | 展品 | 38 |
展品索引 | | 39 |
簽名 | | 40 |
第一部分--財務信息
項目1、財務報表編制
泰坦機械有限公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
(單位為千,每股數據除外) | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 | | 2021年1月31日 |
| | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金 | $ | 65,584 | | | $ | 78,990 | |
應收賬款,扣除預期信貸損失準備後的淨額 | 82,068 | | | 69,109 | |
盤存 | 427,109 | | | 418,458 | |
預付費用和其他費用 | 20,684 | | | 13,677 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 595,445 | | | 580,234 | |
非流動資產 | | | |
財產和設備,扣除累計折舊後的淨額 | 162,657 | | | 147,165 | |
經營性租賃資產 | 66,934 | | | 74,445 | |
遞延所得税 | 5,265 | | | 3,637 | |
商譽 | 1,433 | | | 1,433 | |
無形資產,扣除累計攤銷後的淨額 | 6,558 | | | 7,785 | |
其他 | 1,079 | | | 1,090 | |
非流動資產總額 | 243,926 | | | 235,555 | |
總資產 | $ | 839,371 | | | $ | 815,789 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 20,649 | | | $ | 20,045 | |
應付樓面平面圖 | 185,549 | | | 161,835 | |
| | | |
長期債務的當期到期日 | 5,455 | | | 4,591 | |
流動經營租賃負債 | 10,755 | | | 11,772 | |
遞延收入 | 37,977 | | | 59,418 | |
應計費用和其他 | 47,751 | | | 48,791 | |
應付所得税 | 2,335 | | | 11,048 | |
流動負債總額 | 310,471 | | | 317,500 | |
長期負債 | | | |
長期債務,較少的當前到期日 | 63,624 | | | 44,906 | |
經營租賃負債 | 66,678 | | | 73,567 | |
| | | |
其他長期負債 | 6,746 | | | 8,535 | |
長期負債總額 | 137,048 | | | 127,008 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
股東權益 | | | |
普通股,面值$.00001每股,45,000授權股份;22,5962021年7月31日發行和發行的股票;22,553於2021年1月31日發行及發行的股份 | — | | | — | |
額外實收資本 | 253,129 | | | 252,913 | |
留存收益 | 138,665 | | | 116,869 | |
累計其他綜合收益 | 58 | | | 1,499 | |
股東權益總額 | 391,852 | | | 371,281 | |
總負債和股東權益 | $ | 839,371 | | | $ | 815,789 | |
見簡明合併財務報表附註
泰坦機械有限公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位為千,每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
裝備 | $ | 272,733 | | | $ | 202,654 | | | $ | 548,713 | | | $ | 421,159 | |
零件 | 65,317 | | | 61,454 | | | 127,942 | | | 118,068 | |
服務 | 29,676 | | | 27,986 | | | 57,379 | | | 53,586 | |
租賃和其他 | 9,904 | | | 11,371 | | | 16,300 | | | 20,860 | |
總收入 | 377,630 | | | 303,465 | | | 750,334 | | | 613,673 | |
收入成本 | | | | | | | |
裝備 | 240,332 | | | 180,231 | | | 484,008 | | | 377,278 | |
零件 | 46,089 | | | 43,032 | | | 90,529 | | | 82,649 | |
服務 | 9,771 | | | 9,665 | | | 19,065 | | | 18,010 | |
租賃和其他 | 6,420 | | | 7,849 | | | 10,737 | | | 14,636 | |
總收入成本 | 302,612 | | | 240,777 | | | 604,339 | | | 492,573 | |
毛利 | 75,018 | | | 62,688 | | | 145,995 | | | 121,100 | |
運營費用 | 57,074 | | | 53,079 | | | 113,516 | | | 106,137 | |
| | | | | | | |
無形資產和長期資產減值 | 1,498 | | | — | | | 1,498 | | | 216 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 16,446 | | | 9,609 | | | 30,981 | | | 14,747 | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
利息和其他收入 | 654 | | | 562 | | | 1,320 | | | 692 | |
建築平面圖利息支出 | (350) | | | (901) | | | (768) | | | (2,054) | |
其他利息支出 | (1,118) | | | (978) | | | (2,222) | | | (1,944) | |
所得税前收入 | 15,632 | | | 8,292 | | | 29,311 | | | 11,441 | |
所得税撥備 | 4,383 | | | 1,892 | | | 7,515 | | | 2,779 | |
淨收入 | $ | 11,249 | | | $ | 6,400 | | | $ | 21,796 | | | $ | 8,662 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.50 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.97 | | | $ | 0.39 | |
稀釋 | $ | 0.50 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.97 | | | $ | 0.39 | |
| | | | | | | |
加權平均普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 22,261 | | | 22,118 | | | 22,209 | | | 22,068 | |
稀釋 | 22,276 | | | 22,119 | | | 22,220 | | | 22,068 | |
請參閲簡明合併財務報表附註
泰坦機械有限公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 11,249 | | | $ | 6,400 | | | $ | 21,796 | | | $ | 8,662 | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | |
外幣折算調整 | 937 | | | 778 | | | (1,441) | | | 250 | |
綜合收益 | $ | 12,186 | | | $ | 7,178 | | | $ | 20,355 | | | $ | 8,912 | |
請參閲簡明合併財務報表附註
泰坦機械有限公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東權益總額 |
| 未償還股份 | | 金額 | | | | |
平衡,2020年1月31日 | 22,335 | | | $ | — | | | $ | 250,607 | | | $ | 97,717 | | | $ | (3,220) | | | $ | 345,104 | |
採用ASC 326“金融工具--信貸損失”的累積效應調整 | — | | | — | | | — | | | (204) | | | — | | | (204) | |
因授予限制性股票和行使股票期權而發行的普通股,扣除限制性股票沒收和為員工預扣税金預扣的限制性股票後的淨額 | (21) | | | — | | | (201) | | | — | | | — | | | (201) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 645 | | | — | | | — | | | 645 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 2,262 | | | — | | | 2,262 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (528) | | | (528) | |
平衡,2020年4月30日 | 22,314 | | | — | | | 251,051 | | | 99,775 | | | (3,748) | | | 347,078 | |
因授予限制性股票和行使股票期權而發行的普通股,扣除限制性股票沒收和為員工預扣税金預扣的限制性股票後的淨額 | 239 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 536 | | | — | | | — | | | 536 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 6,400 | | | — | | | 6,400 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 778 | | | 778 | |
平衡,2020年7月31日 | 22,553 | | | $ | — | | | $ | 251,587 | | | $ | 106,175 | | | $ | (2,970) | | | $ | 354,792 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東權益總額 |
| 未償還股份 | | 金額 | | | | |
餘額,2021年1月31日 | 22,553 | | | $ | — | | | $ | 252,913 | | | $ | 116,869 | | | $ | 1,499 | | | $ | 371,281 | |
授予限制性股票後發行的普通股,扣除限制性股票沒收和為員工預扣税金預扣的限制性股票後的淨額 | (33) | | | — | | | (975) | | | — | | | — | | | (975) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 609 | | | — | | | — | | | 609 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 10,547 | | | — | | | 10,547 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,379) | | | (2,379) | |
平衡,2021年4月30日 | 22,520 | | | — | | | 252,547 | | | 127,416 | | | (880) | | | 379,083 | |
授予限制性股票後發行的普通股,扣除限制性股票沒收和為員工預扣税金預扣的限制性股票後的淨額 | 76 | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 584 | | | — | | | — | | | 584 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 11,249 | | | — | | | 11,249 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 938 | | | 938 | |
餘額,2021年7月31日 | 22,596 | | | $ | — | | | $ | 253,129 | | | $ | 138,665 | | | $ | 58 | | | $ | 391,852 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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請參閲簡明合併財務報表附註
泰坦機械有限公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位:千) | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的六個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 21,796 | | | $ | 8,662 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整 | | | |
折舊及攤銷 | 10,602 | | | 11,286 | |
損損 | 1,498 | | | 216 | |
遞延所得税 | (1,645) | | | (944) | |
基於股票的薪酬費用 | 1,193 | | | 1,181 | |
非現金利息支出 | 110 | | | 75 | |
非現金租賃費用 | 5,073 | | | 5,717 | |
| | | |
其他,淨額 | 162 | | | (368) | |
資產負債變動情況 | | | |
應收賬款、預付費用和其他資產 | (12,384) | | | 3,347 | |
盤存 | (17,166) | | | 31,885 | |
製造商應支付的平面圖 | 56,436 | | | (26,726) | |
應付帳款、遞延收入、應計費用和其他及其他長期負債 | (31,627) | | | (15,140) | |
| | | |
經營租賃負債 | (5,487) | | | (6,156) | |
經營活動提供(用於)的淨現金 | 28,561 | | | 13,035 | |
投資活動 | | | |
租賃車隊購買 | (8,946) | | | (6,001) | |
購置房產和設備(不包括租賃車隊) | (10,888) | | | (4,472) | |
出售財產和設備所得收益 | 420 | | | 489 | |
收購對價,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (6,790) | |
其他,淨額 | 12 | | | (20) | |
用於投資活動的淨現金 | (19,402) | | | (16,794) | |
融資活動 | | | |
應付非製造商樓面平面圖淨變動 | (22,731) | | | 7,229 | |
| | | |
長期債務借款收益 | 6,451 | | | 1,112 | |
長期債務和融資租賃的本金支付 | (5,117) | | | (2,952) | |
支付發債成本 | — | | | (670) | |
其他,淨額 | (976) | | | (200) | |
融資活動提供(用於)的淨現金 | (22,373) | | | 4,519 | |
匯率變動對現金的影響 | (192) | | | 3 | |
現金淨變動 | (13,406) | | | 763 | |
期初現金 | 78,990 | | | 43,721 | |
期末現金 | $ | 65,584 | | | $ | 44,484 | |
現金流量信息的補充披露 | | | |
期內支付的現金 | | | |
所得税,扣除退款後的淨額 | $ | 17,378 | | | $ | (228) | |
利息 | $ | 2,797 | | | $ | 4,103 | |
非現金投融資活動的補充披露 | | | |
由長期債務、融資租賃、應付賬款和應計負債提供資金的財產和設備淨額 | $ | 9,014 | | | $ | 4,645 | |
購買融資租賃的長期債務 | $ | 7,454 | | | $ | — | |
資產從財產和設備轉移到庫存的淨額 | $ | 1,269 | | | $ | 319 | |
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泰坦機械有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1-商業活動和重大會計政策
陳述的基礎
根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定,本文所包括的未經審計的綜合財務報表已編制為中期報告。因此,它們不包括美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)對完整財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為,包括正常經常性應計項目在內的所有調整都已包括在內,這些調整被認為是公平列報所必需的。泰坦機械公司(“本公司”)的季度經營業績會受到天氣模式變化的影響,這可能會影響公司的農業、建築和國際客户購買設備、租賃和售後服務的時間和數量。因此,截至2021年7月31日的6個月期間的經營業績不一定代表截至2022年1月31日的財年可能預期的業績。截至2021年1月31日的綜合資產負債表中包含的信息來源於本公司當時截止的會計年度經審計的綜合財務報表。這些簡明綜合財務報表應與公司提交給證券交易委員會的截至2021年1月31日的財務年度Form 10-K年度報告中包括的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
業務性質
據報道,該公司通過其在美國和歐洲的門店從事農業和工程機械的零售銷售、服務和租賃。該公司的北美門店位於科羅拉多州、美國愛荷華州、明尼蘇達州、蒙大拿州、內布拉斯加州、北達科他州、南達科他州、威斯康星州和懷俄明州,其歐洲門店位於保加利亞、德國、羅馬尼亞、塞爾維亞和烏克蘭。
新冠肺炎大流行的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,美國總統宣佈新冠肺炎疫情為國家緊急狀態。新冠肺炎的性質導致了全球範圍內的關閉和商業和人際活動的停止,因為各國政府實施了一些監管措施,如就地避難令和隔離措施,以控制疫情的蔓延。該公司的產品和服務在我們所服務的市場中被確定為必不可少的,因此,允許在整個大流行期間繼續運營。新冠肺炎對公司運營和財務狀況以及對全球經濟的影響的程度和持續時間尚不確定。關於新冠肺炎新出現的變異株,以及新冠肺炎大流行需要多長時間才能平息,我們仍然存在不確定性。我們將繼續採取必要的行動,因為我們員工和客户的健康和安全仍然是我們的頭等大事。
該公司的一些供應商正面臨生產、供應鏈和人員配備方面的挑戰,因為他們正在努力實現與大流行前水平一致的生產能力和交貨期。因此,該公司在某些庫存的交付方面經歷了一些中斷和延誤。該公司評估了新冠肺炎大流行對截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月和六個月的運營業績的影響,儘管存在後勤和其他挑戰,但沒有發現實質性的不利影響。
估計數
此外,按照公認會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響合併財務報表日報告的資產和負債額、披露或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同,特別是與存貨變現、長期資產減值、商譽或無限期無形資產、應收賬款可收款性和所得税有關。
合併原則
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。合併後公司之間的所有重要帳目、交易和利潤均已在合併中註銷。
尚未採用的會計準則
自2020年3月起,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU No.2020-04”),為合約修改和對衝會計方面的會計指導提供了臨時的可選權宜之計和例外情況,以減輕實體的財務報告負擔,因為市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率過渡到替代參考利率。ASU 2020-04自發布之日起生效,有效期至2022年12月31日。該公司正在更新其信貸協議,以包括關於LIBOR的繼任者或替代利率的措辭,對其他合同和協議的審查正在進行中。該公司預計該指導不會對其經營業績、財務狀況、現金流或披露產生實質性影響。
注2-每股收益
下表列出了基本每股收益(EPS)和稀釋後每股收益(EPS)的計算方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:萬人,每股收益除外) |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 11,249 | | | $ | 6,400 | | | $ | 21,796 | | | $ | 8,662 | |
分配給參與證券 | (156) | | | (101) | | | (334) | | | (129) | |
泰坦機械公司普通股股東應佔淨收益 | $ | 11,093 | | | $ | 6,299 | | | $ | 21,462 | | | $ | 8,533 | |
分母: | | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 22,261 | | | 22,118 | | | 22,209 | | | 22,068 | |
加:來自歸屬限制性股票單位的增量股份 | 15 | | | 1 | | | 11 | | | — | |
稀釋加權平均已發行普通股 | 22,276 | | | 22,119 | | | 22,220 | | | 22,068 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.50 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.97 | | | $ | 0.39 | |
稀釋 | $ | 0.50 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.97 | | | $ | 0.39 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
注3-收入
這些收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認,金額反映了我們預計為換取這些商品或服務而收取的對價。與我們的收入活動同時從我們的客户那裏收取的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。
下表列出了我們按收入來源和部門分類的收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月31日的三個月 | | 截至2020年7月31日的三個月 |
| 農業 | | 施工 | | 國際 | | 總計 | | 農業 | | 施工 | | 國際 | | 總計 |
| (單位:千) | | (單位:千) |
裝備 | $ | 156,408 | | | $ | 54,020 | | | $ | 62,305 | | | $ | 272,733 | | | $ | 110,601 | | | $ | 48,478 | | | $ | 43,575 | | | $ | 202,654 | |
零件 | 40,742 | | | 11,928 | | | 12,647 | | | 65,317 | | | 37,470 | | | 13,016 | | | 10,968 | | | 61,454 | |
服務 | 21,150 | | | 6,585 | | | 1,941 | | | 29,676 | | | 19,429 | | | 6,806 | | | 1,751 | | | 27,986 | |
其他 | 758 | | | 490 | | | 188 | | | 1,436 | | | 829 | | | 725 | | | 119 | | | 1,673 | |
與客户簽訂合同的收入 | 219,058 | | | 73,023 | | | 77,081 | | | 369,162 | | | 168,329 | | | 69,025 | | | 56,413 | | | 293,767 | |
租賃 | 306 | | | 7,920 | | | 242 | | | 8,468 | | | 743 | | | 8,694 | | | 261 | | | 9,698 | |
總收入 | $ | 219,364 | | | $ | 80,943 | | | $ | 77,323 | | | $ | 377,630 | | | $ | 169,072 | | | $ | 77,719 | | | $ | 56,674 | | | $ | 303,465 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月31日的6個月 | | 截至2020年7月31日的6個月 |
| 農業 | | 施工 | | 國際 | | 總計 | | 農業 | | 施工 | | 國際 | | 總計 |
| (單位:千) | | (單位:千) |
裝備 | $ | 325,664 | | | $ | 98,832 | | | $ | 124,217 | | | $ | 548,713 | | | $ | 250,349 | | | $ | 82,732 | | | $ | 88,078 | | | $ | 421,159 | |
零件 | 80,425 | | | 24,036 | | | 23,481 | | | 127,942 | | | 72,550 | | | 24,476 | | | 21,042 | | | 118,068 | |
服務 | 40,904 | | | 12,954 | | | 3,521 | | | 57,379 | | | 37,150 | | | 13,017 | | | 3,419 | | | 53,586 | |
其他 | 1,478 | | | 855 | | | 281 | | | 2,614 | | | 1,562 | | | 1,243 | | | 223 | | | 3,028 | |
與客户簽訂合同的收入 | 448,471 | | | 136,677 | | | 151,500 | | | 736,648 | | | 361,611 | | | 121,468 | | | 112,762 | | | 595,841 | |
租賃 | 444 | | | 12,873 | | | 369 | | | 13,686 | | | 1,089 | | | 16,365 | | | 378 | | | 17,832 | |
總收入 | $ | 448,915 | | | $ | 149,550 | | | $ | 151,869 | | | $ | 750,334 | | | $ | 362,700 | | | $ | 137,833 | | | $ | 113,140 | | | $ | 613,673 | |
未開票應收款和遞延收入
*從與客户的合同中獲得的未開單應收賬款為1美元。20.1300萬美元和300萬美元12.9截至2021年7月31日和2021年1月31日。未開票應收賬款的增加主要是我們的服務交易量季節性增加的結果,在服務交易量中,我們在執行工作時和在客户開具發票之前確認收入。
**與客户簽訂合同的遞延收入為美元37.1百萬美元和$57.7截至2021年7月31日和2021年1月31日。我們的遞延收入通常在每個會計年度的第四季度增加,這是因為客户的首付款或預付款水平較高,以及設備資產在季節性使用之前從客户付款到交付之間的時間較長,以及對設備收入的相關確認。在截至2021年7月31日和2020年7月31日的六個月內,公司確認了50.8百萬美元和$37.0分別為截至2021年1月31日和2020年1月31日包括在遞延收入餘額中的收入的100萬美元。在截至2021年7月31日和2020年7月31日的六個月中,沒有確認任何實質性收入來自前幾個時期履行的履約義務。
因此,作為實際權宜之計,本公司已選擇不披露(I)最初預期服務年限為一年或以下的合同以及(Ii)我們確認收入的合同的未履行履約義務的價值,這些合同的收入與我們有權為安裝的部件和提供的服務開具發票的金額相同。實際權宜之計適用的合同包括:(I)設備收入交易,沒有規定的合同期限,但性質是短期的;(Ii)服務收入交易,也沒有規定的合同期限,但一般在30天內完成。對於此類服務合同,我們將按我們有權為迄今已完成的服務開具發票的金額確認一段時間內的收入。
附註4-應收賬款
此外,公司還為其非租賃應收賬款的預期信貸損失提供了撥備。為了衡量預期的信用損失,應收賬款已根據共同的信用風險特徵進行了分組,如下表所示。
傳統貿易和與客户簽訂的合同中的未開單應收賬款存在信用風險,撥備是根據每季度更新的歷史經驗,通過對老化類別應用預期信用損失百分比來確定的。利率也可能進行調整,以達到未來事件預計與歷史結果不同的程度。此外,免税額會根據持續監察個人客户信貸所得的資料作出調整。
從歷史上看,財務公司的應收貿易賬款、製造商的其他應收賬款以及其他應收賬款並未導致本公司出現任何信貸損失。該等應收賬款屬短期性質,並被視為具有良好信貸質素,無須就預期信貸損失作出任何撥備。管理層持續監控這些應收賬款,如果獲得識別潛在信用風險的信息,將在認為適當的情況下對撥備進行調整。
國際貿易和租賃合同的未開單應收賬款主要在美國,在確定預期損失撥備時明確排除在會計指導之外。公司根據歷史經驗,利用持續監控客户獲得的信用信息,為這些應收賬款提供撥備
帳目。 | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 | | 2021年1月31日 |
| (單位:萬人) |
與客户簽訂合同的貿易應收賬款和未開單應收賬款 | | | |
客户應收貿易賬款 | $ | 35,859 | | | $ | 31,664 | |
未開票應收賬款 | 20,050 | | | 12,909 | |
減少預期信貸損失撥備 | 2,721 | | | 2,994 | |
| 53,188 | | | 41,579 | |
| | | |
財務公司應收貿易賬款 | 14,491 | | | 14,133 | |
| | | |
租賃合同中的貿易應收賬款和未開單應收賬款 | | | |
貿易應收賬款 | 5,034 | | | 4,329 | |
未開票應收賬款 | 924 | | | 520 | |
減少預期信貸損失撥備 | 1,843 | | | 1,939 | |
| 4,115 | | | 2,910 | |
其他應收賬款 | | | |
來自制造商的應收款 | 8,642 | | | 8,720 | |
其他 | 1,632 | | | 1,767 | |
| 10,274 | | | 10,487 | |
應收賬款,扣除預期信貸損失準備後的淨額 | $ | 82,068 | | | $ | 69,109 | |
以下是按分部列出的貿易和未開票應收賬款信用損失準備彙總:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 農業 | | 施工 | | 國際 | | 總計 |
| (單位:千) |
2021年1月31日的餘額 | $ | 228 | | | $ | 1,074 | | | $ | 1,690 | | | $ | 2,992 | |
當前預期信貸損失準備金 | 30 | | | 68 | | | (2) | | | 96 | |
記入津貼的沖銷 | 17 | | | 84 | | | 38 | | | 139 | |
收回的信用損失賠償 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
外匯影響 | — | | | — | | | (50) | | | (50) | |
2021年4月30日的餘額 | 241 | | | 1,062 | | | 1,600 | | | 2,903 | |
當前預期信貸損失準備金 | 84 | | | 50 | | | (225) | | | (91) | |
記入津貼的沖銷 | 33 | | | 64 | | | 21 | | | 118 | |
收回的信用損失賠償 | 7 | | | 1 | | | — | | | 8 | |
外匯影響 | — | | | — | | | 19 | | | 19 | |
2021年7月31日的餘額 | $ | 299 | | | $ | 1,049 | | | $ | 1,373 | | | $ | 2,721 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 農業 | | 施工 | | 國際 | | 總計 |
| (單位:千) |
2020年2月1日的餘額 | $ | 181 | | | $ | 1,016 | | | $ | 1,746 | | | $ | 2,943 | |
當前預期信貸損失準備金 | 14 | | | 113 | | | 226 | | | 353 | |
記入津貼的沖銷 | 5 | | | 71 | | | 133 | | | 209 | |
收回的信用損失賠償 | 40 | | | 4 | | | 6 | | | 50 | |
外匯影響 | — | | | — | | | (29) | | | (29) | |
2020年4月30日的餘額 | 230 | | | 1,062 | | | 1,816 | | | 3,108 | |
當前預期信貸損失準備金 | 16 | | | 95 | | | 265 | | | 376 | |
記入津貼的沖銷 | 47 | | | 78 | | | 98 | | | 223 | |
收回的信用損失賠償 | 9 | | | — | | | — | | | 9 | |
外匯影響 | — | | | — | | | 23 | | | 23 | |
2020年7月31日的餘額 | $ | 208 | | | $ | 1,079 | | | $ | 2,006 | | | $ | 3,293 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表列出了與客户簽訂的銷售合同產生的應收賬款和租賃合同產生的應收賬款的減值損失(收回): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
以下項目的減值損失(收回): | | | | | | | |
銷售合同應收賬款 | $ | 222 | | | $ | 377 | | | $ | 320 | | | $ | 520 | |
租賃合同應收賬款 | 3 | | | 13 | | | (30) | | | 151 | |
| $ | 225 | | | $ | 390 | | | $ | 290 | | | $ | 671 | |
注5-庫存 | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 | | 2021年1月31日 |
| (單位:萬人) |
新設備 | $ | 238,116 | | | $ | 206,683 | |
二手設備 | 97,390 | | | 131,369 | |
部件和附件 | 89,616 | | | 78,982 | |
在製品 | 1,987 | | | 1,424 | |
| $ | 427,109 | | | $ | 418,458 | |
注6-財產和設備 | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 | | 2021年1月31日 |
| (單位:萬人) |
租賃艦隊設備 | $ | 82,695 | | | $ | 77,530 | |
機器設備 | 23,410 | | | 23,354 | |
車輛 | 57,638 | | | 55,884 | |
傢俱和固定裝置 | 43,294 | | | 43,678 | |
土地、建築和租賃權的改進 | 103,062 | | | 90,730 | |
| 310,099 | | | 291,176 | |
減去累計折舊 | 147,442 | | | 144,011 | |
| $ | 162,657 | | | $ | 147,165 | |
此外,每當事件或情況顯示長期資產(或資產組)的賬面價值可能無法收回時,本公司便會檢討其長期資產的潛在減值。在截至2021年7月31日的三個月內,本公司確定,某個業務部門的本期營業虧損加上歷史虧損表明,該長期資產集團可能無法收回。公司對這一資產組進行了減值評估,因此減值費用為#美元。0.4在截至2021年7月31日的三個月裏,百萬在其國際部門得到了確認。本公司於截至該三個月止三個月內並無任何減值費用2020年7月31日. 對於六截至的月份2021年7月31日和2020年7月31日,公司確認減值費用為$0.4百萬及$0.2分別為百萬美元。
注7-無形資產
無限期--活生生的無形資產
--消息稱,本公司的無限期無形資產由分銷權資產組成。以下為截至2021年7月31日的六個月按分部劃分的無限期居住無形資產變動摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 農業 | | 施工 | | 國際 | | 總計 |
| (單位:千) |
2021年1月31日 | $ | 6,265 | | | $ | 72 | | | $ | 1,161 | | | $ | 7,498 | |
| | | | | | | |
外幣折算 | — | | | — | | | (22) | | | (22) | |
損損 | — | | | — | | | (1,139) | | | (1,139) | |
2021年7月31日 | $ | 6,265 | | | $ | 72 | | | $ | — | | | $ | 6,337 | |
此外,公司對其無限期分銷權無形資產進行了至少一次年度減值測試,由於持續虧損,我們的德國分銷權資產在截至2021年7月31日的三個月內完成了中期測試。在減值測試下,分配權無形資產的公允價值估計基於多期超額收益模型,即收益法。該模型將商店/綜合體的未來估計收益分配給商店/綜合體的營運資金、固定資產和其他無形資產,並將任何剩餘收益(“超額收益”)分配給分銷權無形資產。然後,分配給分配權的收益被貼現,以得出未來估計超額收益的現值,該現值代表分配權無形資產的估計公允價值。適用的貼現率反映了該公司對可比公司的加權平均資本成本加上額外風險溢價的估計,以反映分銷權資產固有的額外風險。
根據本公司截至2021年7月31日止三個月的德國分配權無形資產減值測試結果顯示,經測試分配權的估計公允價值低於該資產的賬面價值,因此需要確認減值。截至2021年7月31日的3個月和6個月確認了110萬美元的減值費用,幷包括在精簡綜合經營報表中的無形資產和長期資產減值中。這項減值從德國報告部門的資產負債表中剔除了所有剩餘的無限期無形資產。減值費用的產生是由於降低了對該報告單位未來財務業績的預期。截至2020年7月31日的三個月和六個月沒有不確定的無形減值費用。
附註8-應付樓面平面圖/信用額度
*於2020年4月3日,本公司與多家銀行訂立第三份經修訂及重新簽署的信貸協議(“銀行辛迪加協議”),修訂及重述本公司先前的$200.05億美元的信貸安排,日期為2015年10月28日。“銀行辛迪加協議”規定提供金額最高為#美元的擔保信貸安排。250.02000萬美元,其中包括一美元185.02000萬平面圖設施(“平面圖貸款”)和一筆65.02000萬歐元的運營額度(“左輪車貸款”),並與之前的信貸安排相比改變了利率,等等。銀行辛迪加協議下的可用金額以借款基數計算,並減去未償還備用信用證和某些準備金。銀行辛迪加協議包括未償還餘額的浮動利率,對每月平均未使用金額收取0.25%的非使用費,並要求每月支付應計利息。本公司可在任何預付款時選擇基本利率貸款或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款。LIBOR利率以公司選擇的一個月、兩個月或三個月LIBOR為基準,但在任何情況下,LIBOR利率均不得低於零。基本利率為(A)美國銀行不時公佈的最優惠利率、(B)聯邦基金利率加0.5%或(C)一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1%中的較大者,但在任何情況下基本利率均不得低於零。然後,公司借款的實際利率通過在倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或基本利率上加上適用的保證金來計算。適用保證金根據銀行銀團協議下的超額可獲得性確定,基本利率貸款的保證金為0.5%至1.0%,倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款的保證金為1.5%至2.0%。
自2021年6月4日起,對《銀行銀團協議》進行了修訂,增加了不再公佈LIBOR利率時的基準置換參考利率。基準轉換事件將發生在(I)所有可用LIBOR的期限已永久停止報告之日,(Ii)2023年6月30日,或(Iii)銀行辛迪加協議一方與本公司就替換LIBOR利率達成的任何協議中最早的一項。(Iii)基準過渡事件將於(I)永久停止報告所有可用LIBOR的日期、(Ii)2023年6月30日或(Iii)銀行辛迪加協議一方與本公司就替換LIBOR利率達成的任何協議中最早的一天發生。SOFR利率基於一個月、兩個月、三個月、六個月和12個月的SOFR加11.4個基點到71.5個基點之間,具體取決於可用的期限。在任何情況下,SOFR費率均不得低於零。適用的保證金利率與上述LIBOR利率貸款的保證金利率相同。本公司認為,實施這一新的基準利率不會對其經營業績產生實質性影響。此外,修正案將目前LIBOR利率下限從0.5%降至0.0%
**銀行辛迪加協議不要求本公司維持財務契諾,除非超額可獲得性(定義見銀行辛迪加協議)低於借款基數較低或最高信貸額度規模的15%,此時本公司須維持至少15%的固定費用覆蓋比率1.10:1.00。銀行銀團協議包括對本公司及其附屬公司活動的各種限制,包括在某些條件下對本公司支付某些現金付款的能力的限制,包括現金股息和股票回購、發行股權工具、收購和剝離,以及進行新的債務交易。銀行銀團協議將於2025年4月3日到期。
據報道,銀行銀團協議下的樓面平面圖貸款用於為購買設備庫存提供資金。由於本公司打算在一年內償還借款,未償還金額在合併資產負債表的流動負債內記為應付樓面計劃。
據報道,銀行銀團協議項下的Revolver貸款用於為租賃車隊設備提供資金,並用於本公司的一般營運資金要求。由於本公司不打算或沒有義務在一年內償還借款,未償還金額在合併資產負債表的長期負債中計入長期債務。
*截至2021年7月31日,公司的建築平面圖信貸額度總計為$771.0100萬美元,主要由三個重要的建築平面圖信貸額度組成:(I)$450.0與CNH工業公司的百萬美元信貸安排,(Ii)澳元185.0銀行銀團協議下的百萬美元信貸額度;及(Iii)$60.0與DLL Finance LLC的百萬信貸安排。
自2021年8月起,本公司與DLL Finance LLC簽訂了一項信貸安排修正案。修正案將這項安排下的可用借款從6000萬美元減少到5000萬美元,將未償還餘額的浮動利率從3個月期倫敦銀行同業拆借利率加2.85%的適用保證金提高到3個月期。
Libor加上每年3.0%的適用利潤率,並取消了0.15%的非使用費。DLL Finance LLC可隨時自行決定終止貸款。
截至2021年7月31日和2021年1月31日,公司樓面計劃信貸額度的未償還餘額包括: | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 | | 2021年1月31日 |
| (單位:千) |
CNH工業 | $ | 133,481 | | | $ | 86,792 | |
| | | |
DLL財務 | 9,984 | | | 10,667 | |
與製造商和非製造商的其他未清餘額 | 42,084 | | | 64,376 | |
| $ | 185,549 | | | $ | 161,835 | |
根據統計,截至2021年7月31日和2021年1月31日,美國樓層計劃應付款一般都是無息的。截至2021年7月31日,外國樓層計劃應付款的各種利率主要從1.40%至4.79%,而1.40%至4.82截至2021年1月31日。截至2021年7月31日和2021年1月31日,美元148.7百萬美元和$98.8分別有100萬的未償還建築平面圖應付款是無息的。截至2021年7月31日,公司在其一項外國樓層計劃信貸安排下有一項補償性餘額安排,該安排要求貸款人維持最低現金存款,金額為#美元。5.0貸款期限為一百萬美元。
注9-長期債務
以下為截至2021年7月31日和2021年1月31日的長債摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 到期日 | | 利率 | | 2021年7月31日 | | 2021年1月31日 |
| | | | | | (單位:千) |
抵押貸款,有擔保 | | 2039年5月之前各不相同 | | 2.1%至5.1% | | $ | 42,734 | | | $ | 22,916 | |
售後回租融資義務 | | 到2030年12月的各種情況 | | 3.4%至10.3% | | 15,834 | | | 16,505 | |
| | | | | | | | |
汽車貸款,有擔保 | | 2026年6月之前各不相同 | | 1.7%至3.9% | | 10,511 | | | 9,999 | |
其他 | | 2021年1月 | | 2.6% | | — | | | 77 | |
債務總額 | | | | | | 69,079 | | | 49,497 | |
減去:當前到期日 | | | | | | 5,455 | | | 4,591 | |
長期債務,淨額 | | | | | | $ | 63,624 | | | $ | 44,906 | |
該公司在2022財務年度第一季度購買了其11個美國交易商地點的建築物和房地產資產,並用1770萬美元的長期債務為這些購買提供了資金。這些交易商的位置以前是從第三方出租人那裏租來的。
注10-衍生工具
**本公司持有衍生工具,目的是將本公司在正常經營過程中所面對的外幣匯率波動風險降至最低。
此外,該公司使用外幣遠期合約來對衝匯率波動對公司間未償還貸款的影響。本公司並無正式指定及記錄該等衍生工具為對衝工具,但該等工具是對標的外幣風險的有效經濟對衝。衍生工具的收益或虧損和相關公司間貸款的抵銷收益或虧損均立即在收益中確認,從而消除或減少外幣匯率波動對淨收入的影響。該公司的外幣遠期合約一般有三個月的到期日,在每個會計季度的最後一天到期。截至2021年1月31日,未償還外幣合約的名義價值為1美元。8.0百萬美元。截至2021年7月31日,沒有未平倉外幣合約。
--截至2021年1月31日,本公司未償還衍生工具的公允價值並不重大。確認為資產的衍生工具計入預付費用,其他計入簡明綜合資產負債表,確認為負債的衍生工具計入應計費用,其他計入簡明綜合資產負債表。
下表列出了截至2021年7月31日和2020年7月31日的6個月公司衍生工具收益中確認的損益。損益在綜合營業報表的利息和其他收入中確認: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
外幣合同損益 | $ | 192 | | | $ | 202 | | | $ | (159) | | | $ | 189 | |
注11-累計其他綜合收益(虧損)
以下為截至2021年7月31日和2020年7月31日期間,按組成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)變動情況摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 淨投資套期保值收益 | | 累計其他綜合收益(虧損)合計 |
| (單位:千) |
餘額,2021年1月31日 | $ | (1,212) | | | $ | 2,711 | | | $ | 1,499 | |
其他綜合損失 | (2,379) | | | — | | | (2,379) | |
平衡,2021年4月30日 | (3,591) | | | 2,711 | | | (880) | |
其他綜合收益 | 938 | | | — | | | 938 | |
餘額,2021年7月31日 | $ | (2,653) | | | $ | 2,711 | | | $ | 58 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 淨投資套期保值收益 | | 累計其他綜合收益(虧損)合計 |
| (單位:千) |
平衡,2020年1月31日 | $ | (5,931) | | | $ | 2,711 | | | $ | (3,220) | |
其他綜合損失 | (528) | | | — | | | (528) | |
平衡,2020年4月30日 | (6,459) | | | 2,711 | | | (3,748) | |
其他綜合收益 | 778 | | | — | | | 778 | |
平衡,2020年7月31日 | $ | (5,681) | | | $ | 2,711 | | | $ | (2,970) | |
| | | | | |
| | | | | |
注12-租契
作為承租人
據報道,本公司作為承租人,根據經營和融資分類租賃安排租賃其若干經銷商地點、辦公場所、設備和車輛。本公司已選擇不在綜合資產負債表上記錄租賃期為12個月或以下的租約;該等租約在租賃期內按直線計算。許多房地產租賃協議要求本公司在租賃期內繳納房產税,並要求本公司對每一處租賃的房產進行財產保險。這些付款被認為是可變租賃付款,因為金額在租賃期內可能會發生變化。某些租約包括續訂選項,可以將租期延長一到十年。大多數房地產租賃授予本公司優先購買權或其他選擇權,通常在租賃期內或在租賃期結束時以公平市價購買房地產。在大多數情況下,公司沒有將這些續訂和購買選項計入使用權資產和租賃負債的衡量範圍。大多數情況下,公司不能輕易確定租賃中隱含的利率,因此應用其遞增借款利率來資本化使用權資產和租賃負債。該公司通過綜合考慮租賃期限、資產類別、租賃貨幣和地理市場來估計其遞增借款利率。本公司的租賃協議不包含任何重大非租賃組成部分、剩餘價值擔保或重大限制性契約。
據報道,該公司將少量房地產資產轉租給第三方,主要是其已停止運營的經銷商地點。所有的分租安排都被歸類為經營租賃。
租賃費用的構成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| | 分類 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | (單位:千) | | (單位:千) |
融資租賃成本: | | | | | | | | | | |
租賃資產攤銷 | | 運營費用 | | $ | 243 | | | $ | 389 | | | $ | 688 | | | $ | 781 | |
租賃負債利息 | | 其他利息支出 | | 64 | | | 117 | | | 152 | | | 242 | |
經營租賃成本 | | 營業費用、租金和其他收入成本 | | 3,735 | | | 4,325 | | | 7,501 | | | 8,788 | |
短期租賃成本 | | 運營費用 | | 66 | | | 110 | | | 132 | | | 190 | |
可變租賃成本 | | 運營費用 | | 639 | | | 735 | | | 1,252 | | | 1,370 | |
轉租收入 | | 利息和其他收入 | | (219) | | | (131) | | | (416) | | | (283) | |
| | | | $ | 4,528 | | | $ | 5,545 | | | $ | 9,309 | | | $ | 11,088 | |
使用權租賃資產和租賃負債包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分類 | | 2021年7月31日 | | 2021年1月31日 |
| | | | (單位:千) |
資產 | | | | | | |
經營性租賃資產 | | 經營性租賃資產 | | $ | 66,934 | | | $ | 74,445 | |
融資租賃資產(a) | | 財產和設備,扣除累計折舊後的淨額 | | 3,094 | | | 12,426 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 70,028 | | | $ | 86,871 | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
運營中 | | 流動經營租賃負債 | | $ | 10,755 | | | $ | 11,772 | |
金融 | | 應計費用和其他 | | 851 | | | 9,823 | |
非電流 | | | | | | |
運營中 | | 經營租賃負債 | | 66,678 | | | 73,567 | |
金融 | | 其他長期負債 | | 2,288 | | | 2,911 | |
租賃總負債 | | | | $ | 80,572 | | | $ | 98,073 | |
| | | | | | |
(a)融資租賃資產計入截至2021年7月31日的累計攤銷170萬美元和截至2021年1月31日的300萬美元。
截至2021年7月31日的租賃負債到期日如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 運營中 | | 金融 | | |
| | 租契 | | 租契 | | 總計 |
截至1月31日的財年, | | (單位:千) |
2022年(餘數) | | $ | 7,688 | | | $ | 553 | | | $ | 8,241 | |
2023 | | 14,527 | | | 928 | | | 15,455 | |
2024 | | 13,572 | | | 607 | | | 14,179 | |
2025 | | 13,033 | | | 525 | | | 13,558 | |
2026 | | 12,955 | | | 384 | | | 13,339 | |
2027 | | 12,212 | | | 351 | | | 12,563 | |
此後 | | 21,026 | | | 774 | | | 21,800 | |
租賃付款總額 | | 95,013 | | | 4,122 | | | 99,135 | |
減去:利息 | | 17,580 | | | 983 | | | 18,563 | |
租賃負債現值 | | $ | 77,433 | | | $ | 3,139 | | | $ | 80,572 | |
截至2021年7月31日的加權平均租賃期限和折扣率如下: | | | | | |
| 2021年7月31日 |
加權-平均剩餘租賃年限(年): | |
經營租約 | 6.9 |
融資租賃 | 5.7 |
加權平均折扣率: | |
經營租約 | 6.1 | % |
融資租賃 | 8.8 | % |
作為出租人
該公司以短期方式向客户出租設備,主要是建築部分的設備。我們的租賃安排一般不包括最短的、不可取消的期限,因為承租人有權隨時取消安排。大多數情況下,我們的租期從幾天到幾個月不等。我們在我們的建築部門內擁有一支專門的租賃資產車隊,在所有部門中,我們還可能提供某些設備庫存資產的短期租賃。一些租賃安排可能包括租購選擇權,即客户有一段時間可以行使選擇權,以既定價格購買相關設備,並支付任何租金以降低購買價格。
**本公司作為出租人的所有租賃安排均歸類為經營性租賃。租金收入在租賃期內以直線方式確認。租金收入包括租賃設備的損失和損壞保險金額。在大多數情況下,我們的租賃安排包括非租賃部分,包括送貨和接送服務。該公司將這些非租賃組成部分與租金安排分開核算,並在提供服務時確認與這些組成部分相關的收入。本公司已選擇從租金收入中剔除與我們的租賃活動同時向我們的客户收取的所有銷售、增值税和其他税收。租金賬單通常是按月進行的,可以提前或拖欠賬單,從而產生未開賬單的應收租金或遞延租金收入金額。本公司通過以下方式管理其租賃資產的剩餘價值風險:(I)監測租賃車隊資產的質量、老化和預期零售市場價值,以確定從租賃車隊中移除資產的最佳期限;(Ii)通過現場零部件和服務支持來維持我們資產的質量;以及(Iii)要求我們的承租人客户投保實物損害保險。我們主要通過零售銷售團隊出售租賃資產來處置我們的租賃資產。
租賃活動產生的營業收入在附註3中按分部披露。以下是我們的施工部門截至2021年7月31日和2021年1月31日的專用租賃車隊資產餘額,包括物業和設備,扣除綜合資產負債表中的累計折舊後的餘額: | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 | | 2021年1月31日 |
| (單位:千) |
租賃艦隊設備 | $ | 82,695 | | | $ | 77,530 | |
減去累計折舊 | 28,373 | | | 28,916 | |
| $ | 54,322 | | | $ | 48,614 | |
注13-公允價值計量
儘管截至2021年7月31日和2021年1月31日,本公司外幣合同(即按公允價值經常性計量的資產或負債)的公允價值並不重要。這些外幣合約的估值採用貼現現金流分析,這是一種收益方法,利用容易觀察到的市場數據作為投入,被歸類為第二級公允價值計量。
此外,作為其長期資產減值測試的一部分,該公司還在2021年1月31日的非經常性基礎上以公允價值對某些長期資產進行估值。截至2021年1月31日,此類資產的估計公允價值為1美元。0.8百萬美元。公允價值是通過合併可見和不可見投入的收益法估計的,並被視為第3級公允價值投入。最重要的不可觀察的投入包括使用資產產生的預測淨現金,以及應用於此類現金流以得出公允價值估計的貼現率。此外,在某些情況下,本公司估計長期資產的公允價值接近於零,因為假設使用該等資產不會產生未來的現金流,出售後實現的預期價值被視為名義價值。
此外,公司還有未在綜合資產負債表中按公允價值計入的金融工具,包括現金、應收賬款、應收賬款和長期債務。這些金融工具的賬面價值接近其截至2021年7月31日和2021年1月31日的公允價值。這些金融工具的公允價值是根據第二級公允價值投入估算的。該公司2級長期債務的估計公允價值如下(僅供披露之用):
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 | | | | 2021年1月31日 |
| (單位:千) |
賬面金額 | 53,245 | | | | | 32,992 | |
公允價值 | 54,600 | | | | | 34,185 | |
附註14-所得税
他説,我們的有效税率是28.0%和22.8截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月分別為25.6%和24.3截至2021年7月31日和2020年7月31日的六個月分別為6%。截至2021年7月31日的6個月的有效税率受益於基於股票的薪酬的歸屬,但被對我們某些外國遞延税項資產的估值免税額的確認所抵消,包括對我們德國實體剩餘遞延税項資產的估值免税額的記錄。在截至2020年7月31日的6個月裏,有效税率受益於烏克蘭貨幣疲軟,但被授予基於股票的薪酬的税收支出增加所抵消。
注15-企業合併
2021財年
自2020年5月4日起,公司收購了HorizonWest Inc.的某些資產。此次收購的CaseIH農業經銷綜合體由位於內布拉斯加州斯科茨布拉夫和西德尼以及懷俄明州託靈頓的三家農業設備商店組成,從而擴大了公司在內布拉斯加州和懷俄明州的農業業務。為收購的業務支付的總代價為$。6.8300萬美元現金。
與此次收購相關的是,該公司從CNH工業公司和之前由HorizonWest公司擁有的某些其他製造商手中收購了設備和零部件庫存。在收購這些庫存後,製造商向該公司提供了平面圖融資。公司總共收購了存貨並確認了相應的融資負債#美元。2.72000萬。這些存貨和相關融資負債的確認不包括在業務合併的會計核算中。
購進價格分配
不過,上述收購已按收購會計方法入賬,該方法要求本公司估計收購資產及承擔的負債的收購日期公允價值。截至2021年1月31日,購進價格分配的核算已完成。下表列出了截至2021年1月31日完成的所有收購的採購價格分配總額: | | | | | | | |
| | | 2021年1月31日 |
| | | (單位:千) |
收購的資產: | | | |
現金 | | | $ | 1 | |
| | | |
盤存 | | | 4,260 | |
預付費用和其他費用 | | | 48 | |
財產和設備 | | | 1,752 | |
經營性租賃資產 | | | 2,006 | |
無形資產 | | | 245 | |
商譽 | | | 484 | |
| | | |
| | | 8,796 | |
| | | |
承擔的負債: | | | |
| | | |
| | | |
流動經營租賃負債 | | | 159 | |
| | | |
| | | |
| | | |
經營租賃負債 | | | 1,847 | |
| | | |
| | | 2,006 | |
取得的淨資產 | | | $ | 6,790 | |
| | | |
按分部確認的商譽: | | | |
農業 | | | $ | 484 | |
| | | |
| | | |
商譽預計可為税務目的扣除 | | | $ | 484 | |
他説,上述業務合併中的商譽確認源於收購了一支集結的勞動力,預計將實現協同效應。對於在截至2021年1月31日的12個月內發生的業務合併,公司確認了10萬美元的非競爭無形資產和10萬美元的分銷權無形資產。0.2百萬美元。非競爭資產將在三到五年的時間內攤銷。這個
分配權資產是不受攤銷影響的無限期無形資產。本公司使用多期超額收益模型(即收益法)估計無形資產的公允價值。在截至2021年1月31日的財年,與收購相關的成本並不重要,已在合併運營報表中計入已發生並確認為運營費用。
附註16--或有事項
據報道,本公司從事的是正常業務過程中附帶的法律程序。由於其性質,這類法律程序涉及固有的不確定性,包括但不限於法院裁決、受影響各方之間的談判和政府幹預。根據公司掌握的信息和與法律顧問的討論,公司認為這些法律訴訟和索賠的結果不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。然而,這些問題存在許多不確定因素,任何事情的結果都是不可預測的。
附註17-細分市場信息
*三需要報告的部門:農業、建築和國際。部門之間的收入是無關緊要的。公司在一般公司層面保留各種未分配的收入/(費用)項目和資產,在下表中稱為“共享資源”。共享資源資產主要由現金、財產和設備組成。
本公司各業務部門的某些財務信息如下所述。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:萬人) | | (單位:萬人) |
收入 | | | | | | | |
農業 | $ | 219,364 | | | $ | 169,072 | | | $ | 448,915 | | | $ | 362,700 | |
施工 | 80,943 | | | 77,719 | | | 149,550 | | | 137,833 | |
國際 | 77,323 | | | 56,674 | | | 151,869 | | | 113,140 | |
總計 | $ | 377,630 | | | $ | 303,465 | | | $ | 750,334 | | | $ | 613,673 | |
| | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | | | | | | | |
農業 | $ | 12,067 | | | $ | 6,752 | | | $ | 23,292 | | | $ | 12,914 | |
施工 | 2,815 | | | 1,375 | | | 2,953 | | | (1,498) | |
國際 | 430 | | | (432) | | | 3,238 | | | (711) | |
分部所得税前收入 | 15,312 | | | 7,695 | | | 29,483 | | | 10,705 | |
共享資源 | 320 | | | 597 | | | (172) | | | 736 | |
總計 | $ | 15,632 | | | $ | 8,292 | | | $ | 29,311 | | | $ | 11,441 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 | | 2021年1月31日 |
| (單位:萬人) |
總資產 | | | |
農業 | $ | 380,000 | | | $ | 349,697 | |
施工 | 191,908 | | | 185,534 | |
國際 | 182,187 | | | 177,213 | |
細分資產 | 754,095 | | | 712,444 | |
共享資源 | 85,276 | | | 103,345 | |
總計 | $ | 839,371 | | | $ | 815,789 | |
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告第I部分第1項中包括的中期未經審計的簡明財務報表和相關附註,以及截至2021年1月31日的財務年度報告中包含的經審計的綜合財務報表及其相關附註以及管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析一併閲讀。
概述
**我們在美國和歐洲擁有並運營提供全方位服務的農業和建築設備商店網絡。根據CNH Industrial N.V.或其美國子公司CNH Industrial America LLC向我們提供的信息,我們是世界上最大的凱斯IH農業設備零售商,北美最大的凱斯建築設備零售商之一,以及美國最大的新荷蘭農業和新荷蘭建築設備零售商之一。我們通過三個可報告的部門經營我們的業務:農業、建築和國際。在每個細分市場中,我們有四個主要收入來源:新舊設備銷售、零部件銷售、服務、設備租賃和其他活動。
農業設備的總需求,以及零部件和服務支持的需求,在較小程度上受到農產品價格和農場淨收入的影響。根據2021年2月美國農業部的出版物,對2021年日曆年農場淨收入的估計顯示,與2020年日曆年相比,2021年日曆年的農場淨收入下降了約8.1%,與2019年日曆年相比,2020日曆年的農場淨收入增加了約45.7%。近幾個月來,我們北美農業足跡的某些領域受到乾旱的影響,這可能會減少未來幾個季度對零部件和服務支持的需求。
預計2022財年第二季度,我們的淨收益為1120萬美元,或每股稀釋後收益0.50美元,而2021財年第二季度淨收益為640萬美元,或每股稀釋後收益0.28美元。2022財年第二季度,我們調整後的稀釋後每股收益為0.57美元,而2021財年第二季度為0.29美元。有關調整後稀釋每股收益與稀釋後每股收益(最具可比性的GAAP財務衡量標準)的對賬,請參閲下面的非GAAP財務衡量標準部分。影響季度比較的重要因素包括:
•與2021財年第二季度相比,2022財年第二季度的收入有所增長。所有這三個部門的收入都比上一年有所增長。與去年第二季度相比,同店總銷售額增長了27.0%。
•與2021財年第二季度相比,2022財年第二季度毛利潤增長了19.7%。毛利潤的增長主要是由於強勁的設備銷售和設備毛利率,從2021財年第二季度的11.1%增加到2022財年第二季度的11.9%。
•2022財年第二季度的無形和長期資產減值為150萬美元,而2021財年第二季度沒有減值。這一增長歸因於我們的一個國際報告部門的某些無形和長期資產的減值。
•由於借款減少,2022財年第二季度樓面計劃和其他利息支出與去年第二季度相比總共下降了21.9%。
新冠肺炎疫情對公司的影響
正如我們的精簡合併財務報表附註1中所討論的那樣,新冠肺炎大流行嚴重擾亂了世界各地的供應鏈和業務。關於新冠肺炎新出現的變異毒株,以及新冠肺炎大流行需要多長時間才能平息,包括疫苗在美國和世界其他地區廣泛分發和接受所需的時間,以及這些疫苗在減緩或阻止新冠肺炎傳播和減輕大流行的經濟影響方面的有效性,仍然存在不確定性。
他説,公司在管理新冠肺炎大流行的持續影響的同時,繼續有效地執行其戰略。該公司的產品和服務在我們所服務的市場中被確定為必不可少的,因此,允許在整個大流行期間繼續運營。自新冠肺炎疫情爆發以來,我們員工和客户的安全一直是並將繼續是我們最關心的問題。在大流行開始時,我們組織了一個COVID特別工作組,以執行安全協議,並在我們的地點迅速應對與大流行有關的事項。
據報道,該公司的一些供應商正面臨生產、供應鏈和人員配備方面的挑戰,因為他們正在努力實現與疫情前水平一致的產能和交貨期。因此,該公司在某些材料的交付方面經歷了一些中斷和延誤。
據報道,儘管新冠肺炎帶來了物流和其他方面的挑戰,但對公司截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月和六個月的運營業績沒有實質性的不利影響。然而,由於新冠肺炎疫情給經濟前景帶來的不確定性,本公司將繼續密切關注事態發展。
收購
2021財年
自2020年5月4日起,公司收購了HorizonWest Inc.的某些資產。此次收購的Case IH農業經銷綜合體由位於內布拉斯加州斯科茨布拉夫和西德尼以及懷俄明州託靈頓的三家農業設備商店組成,從而擴大了公司在內布拉斯加州和懷俄明州的農業業務。為收購的業務支付的總代價為$。6.81000萬美元現金,本公司通過我們現有的應付樓面計劃和其他信貸安排下的可用現金資源和能力為其提供資金。Horizon West的三家經銷商包括在我們的農業部。
ERP過渡
據報道,該公司正在轉換為新的企業資源規劃(“ERP”)應用程序。新的ERP應用程序預計將提供數據驅動和移動支持的銷售和支持工具,以提高員工效率並提供增強的客户體驗。該公司在2021財年第二季度在新的ERP系統上整合了一家試點門店;我們預計剩餘的國內門店將在未來12個月內轉換為ERP。
關鍵會計政策和估算
*我們的關鍵會計政策和估計包括在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中 截至2021年1月31日的財年Form 10-K年度報告的一節。自2021年1月31日以來,我們的關鍵會計政策沒有任何變化。
經營成果
*以下公佈的業績包括在這些期間進行的任何收購的經營業績,以及在這些期間關閉或剝離的任何門店的經營業績,截至門店關閉之日。下面所列的期間間比較並不一定預示着未來的結果。稍後我們將在討論和分析我們的運營結果時提供細分市場信息。
*任何時期的同店銷售額代表本會計年度和上一財年整個可比期間屬於本公司一部分的門店的銷售額。在同一家門店分析中,我們沒有區分搬遷門店和最近擴張的門店。關閉的門店被排除在同店分析之外。在本運營結果部分中,不符合同店分類標準的門店被描述為排除的門店。
我們四個收入來源的比較財務數據如下所示。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (美元,單位:萬美元) | | (美元,單位:萬美元) |
裝備 | | | | | | | |
收入 | $ | 272,733 | | | $ | 202,654 | | | $ | 548,713 | | | $ | 421,159 | |
收入成本 | 240,332 | | | 180,231 | | | 484,008 | | | 377,278 | |
毛利 | $ | 32,401 | | | $ | 22,423 | | | $ | 64,705 | | | $ | 43,881 | |
毛利率 | 11.9 | % | | 11.1 | % | | 11.8 | % | | 10.4 | % |
零件 | | | | | | | |
收入 | $ | 65,317 | | | $ | 61,454 | | | $ | 127,942 | | | $ | 118,068 | |
收入成本 | 46,089 | | | 43,032 | | | 90,529 | | | 82,649 | |
毛利 | $ | 19,228 | | | $ | 18,422 | | | $ | 37,413 | | | $ | 35,419 | |
毛利率 | 29.4 | % | | 30.0 | % | | 29.2 | % | | 30.0 | % |
服務 | | | | | | | |
收入 | $ | 29,676 | | | $ | 27,986 | | | $ | 57,379 | | | $ | 53,586 | |
收入成本 | 9,771 | | | 9,665 | | | 19,065 | | | 18,010 | |
毛利 | $ | 19,905 | | | $ | 18,321 | | | $ | 38,314 | | | $ | 35,576 | |
毛利率 | 67.1 | % | | 65.5 | % | | 66.8 | % | | 66.4 | % |
租賃和其他 | | | | | | | |
收入 | $ | 9,904 | | | $ | 11,371 | | | $ | 16,300 | | | $ | 20,860 | |
收入成本 | 6,420 | | | 7,849 | | | 10,737 | | | 14,636 | |
毛利 | $ | 3,484 | | | $ | 3,522 | | | $ | 5,563 | | | $ | 6,224 | |
毛利率 | 35.2 | % | | 31.0 | % | | 34.1 | % | | 29.8 | % |
下表列出了我們的運營報表數據,以所示時期總收入的百分比表示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
裝備 | 72.2 | % | | 66.8 | % | | 73.1 | % | | 68.6 | % |
零件 | 17.3 | % | | 20.3 | % | | 17.1 | % | | 19.2 | % |
服務 | 7.9 | % | | 9.2 | % | | 7.6 | % | | 8.7 | % |
租賃和其他 | 2.6 | % | | 3.7 | % | | 2.2 | % | | 3.4 | % |
總收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
總收入成本 | 80.1 | % | | 79.3 | % | | 80.5 | % | | 80.3 | % |
毛利率 | 19.9 | % | | 20.7 | % | | 19.5 | % | | 19.7 | % |
運營費用 | 15.1 | % | | 17.5 | % | | 15.1 | % | | 17.3 | % |
| | | | | | | |
無形資產和長期資產減值 | 0.4 | % | | — | % | | 0.2 | % | | — | % |
營業收入 | 4.4 | % | | 3.2 | % | | 4.1 | % | | 2.4 | % |
其他收入(費用) | (0.2) | % | | (0.4) | % | | (0.2) | % | | (0.5) | % |
所得税前收入 | 4.1 | % | | 2.7 | % | | 3.9 | % | | 1.9 | % |
所得税撥備 | 1.2 | % | | 0.6 | % | | 1.0 | % | | 0.5 | % |
淨收入 | 3.0 | % | | 2.1 | % | | 2.9 | % | | 1.4 | % |
截至2021年7月31日的三個月與截至2020年7月31日的三個月
合併結果
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 增加/ | | 百分比 |
| 2021 | | 2020 | | (減少) | | 變化 |
| (美元,單位:萬美元) | | |
裝備 | $ | 272,733 | | | $ | 202,654 | | | $ | 70,079 | | | 34.6 | % |
零件 | 65,317 | | | 61,454 | | | 3,863 | | | 6.3 | % |
服務 | 29,676 | | | 27,986 | | | 1,690 | | | 6.0 | % |
租賃和其他 | 9,904 | | | 11,371 | | | (1,467) | | | (12.9) | % |
總收入 | $ | 377,630 | | | $ | 303,465 | | | $ | 74,165 | | | 24.4 | % |
據報道,2022財年第二季度總收入比2021財年第二季度增長24.4%,即7420萬美元,主要是由於對設備的需求增加,設備銷售額比上一年同期增長了34.6%。設備需求的增加是由於大宗商品價格上漲,近期農場淨收入增加,以及我們國際足跡的良好增長條件。與2021財年同期相比,2022財年第二季度全公司同店銷售額增長了27.0%。
毛利 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 增加/ | | 百分比 |
| 2021 | | 2020 | | (減少) | | 變化 |
| (美元,單位:萬美元) | | |
毛利 | | | | | | | |
裝備 | $ | 32,401 | | | $ | 22,423 | | | $ | 9,978 | | | 44.5 | % |
零件 | 19,228 | | | 18,422 | | | 806 | | | 4.4 | % |
服務 | 19,905 | | | 18,321 | | | 1,584 | | | 8.6 | % |
租賃和其他 | 3,484 | | | 3,522 | | | (38) | | | (1.1) | % |
毛利總額 | $ | 75,018 | | | $ | 62,688 | | | $ | 12,330 | | | 19.7 | % |
毛利率 | | | | | | | |
裝備 | 11.9 | % | | 11.1 | % | | 0.8 | % | | 7.2 | % |
零件 | 29.4 | % | | 30.0 | % | | (0.6) | % | | (2.0) | % |
服務 | 67.1 | % | | 65.5 | % | | 1.6 | % | | 2.4 | % |
租賃和其他 | 35.2 | % | | 31.0 | % | | 4.2 | % | | 13.5 | % |
總毛利率 | 19.9 | % | | 20.7 | % | | (0.8) | % | | (3.9) | % |
毛利組合 | | | | | | | |
裝備 | 43.2 | % | | 35.8 | % | | 7.4 | % | | 20.7 | % |
零件 | 25.6 | % | | 29.4 | % | | (3.8) | % | | (12.9) | % |
服務 | 26.5 | % | | 29.2 | % | | (2.7) | % | | (9.2) | % |
租賃和其他 | 4.7 | % | | 5.6 | % | | (0.9) | % | | (16.1) | % |
總毛利組合 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
該公司表示,與去年同期相比,2022財年第二季度的毛利潤增長了19.7%,即1,230萬美元。毛利潤的增長是由設備銷售額和設備利潤率推動的,設備銷售額和設備利潤率從上年同期的11.1%增加到本年度季度的11.9%。本季度總毛利率從上一季度的20.7%下降到19.9%,這主要是由於毛利結構轉變為相對於零部件、服務和租賃銷售利潤率較低的設備銷售。
2022財年第二季度,我們全公司的吸收率-通過將我們銷售零部件、服務和租賃車隊的毛利潤除以我們的運營費用,減去設備銷售的佣金費用,加上樓層計劃應付款和租賃車隊債務的利息支出-增加到86.2%,而去年同期為80.9%,原因是2022財年第二季度零部件和服務毛利潤的增長加上樓層計劃利息支出的下降抵消了同期運營費用的增加。
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 增加/ | | 百分比 |
| 2021 | | 2020 | | (減少) | | 變化 |
| (美元,單位:萬美元) | | |
運營費用 | $ | 57,074 | | | $ | 53,079 | | | $ | 3,995 | | | 7.5 | % |
營業費用佔收入的百分比 | 15.1 | % | | 17.5 | % | | (2.4) | % | | (13.7) | % |
我們表示,與2021財年第二季度相比,我們在2022財年第二季度的運營費用增長了7.5%。營業費用增加的主要原因是與銷售額增加相關的可變費用。2022財年第二季度,運營費用佔收入的比例從2021財年第二季度的17.5%降至15.1%。運營費用佔收入的百分比下降是因為與2021財年第二季度相比,2022財年第二季度的總收入有所增加,這對我們利用固定運營成本的能力產生了積極影響。
減損費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 增加/ | | 百分比 |
| 2021 | | 2020 | | (減少) | | 變化 |
| (千美元) | | |
| | | | | | | |
無形資產和長期資產減值 | $ | 1,498 | | | $ | — | | | $ | 1,498 | | | 100.0 | % |
此外,該公司在2022財年第二季度確認了與某些無形資產和長期資產相關的減值費用150萬美元。該公司在2021財年第二季度沒有確認任何減值費用。
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 增加/ | | 百分比 |
| 2021 | | 2020 | | (減少) | | 變化 |
| (美元,單位:萬美元) | | |
利息和其他收入 | $ | 654 | | | $ | 562 | | | $ | 92 | | | 16.4 | % |
建築平面圖利息支出 | (350) | | | (901) | | | (551) | | | (61.2) | % |
其他利息支出 | (1,118) | | | (978) | | | 140 | | | 14.3 | % |
與2021財年第二季度相比,2022財年第二季度樓層計劃利息支出下降了61.2%,原因是借款減少。其他利息支出的增加主要是由於全年房地產購買的固定利率長期債務增加。
所得税撥備 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 增加/ | | 百分比 |
| 2021 | | 2020 | | (減少) | | 變化 |
| (美元,單位:萬美元) | | |
所得税撥備 | $ | 4,383 | | | $ | 1,892 | | | $ | 2,491 | | | 131.7 | % |
他説,我們的實際税率是28.0%和22.8截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月。截至2021年7月31日的三個月的有效税率受益於基於股票的薪酬的歸屬,但被我們某些外國遞延税資產的估值免税額的確認所抵消,包括對我們德國實體剩餘的遞延税資產計入估值免税額。在截至2020年7月31日的三個月裏,有效税率受益於烏克蘭貨幣疲軟,但被授予基於股票的薪酬的税收支出增加所抵消。
細分結果
以下是我們農業、建築和國際業務部門的某些財務信息。下表中的“共享資源”是指我們在一般公司層面保留的各種未分配收入/(支出)項目。部門之間的收入是無關緊要的。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的三個月, | | 增加/ | | 百分比 |
| 2021 | | 2020 | | (減少) | | 變化 |
| (美元,單位:萬美元) | | |
收入 | | | | | | | |
農業 | $ | 219,364 | | | $ | 169,072 | | | $ | 50,292 | | | 29.8 | % |
施工 | 80,943 | | | 77,719 | | | 3,224 | | | 4.1 | % |
國際 | 77,323 | | | 56,674 | | | 20,649 | | | 36.4 | % |
總計 | $ | 377,630 | | | $ | 303,465 | | | $ | 74,165 | | | 24.4 | % |
| | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | | | | | | | |
農業 | $ | 12,067 | | | $ | 6,752 | | | $ | 5,315 | | | 78.7 | % |
施工 | 2,815 | | | 1,375 | | | 1,440 | | | 104.7 | % |
國際 | 430 | | | (432) | | | 862 | | | N/m |
分部所得税前收入 | 15,312 | | | 7,695 | | | 7,617 | | | 99.0 | % |
共享資源 | 320 | | | 597 | | | (277) | | | (46.4) | % |
總計 | $ | 15,632 | | | $ | 8,292 | | | $ | 7,340 | | | 88.5 | % |
農業
與2021財年第二季度相比,2022財年第二季度美國農業部門的收入增長了29.8%。較高的收入主要是由於大宗商品價格上漲、近期農場淨收入增加而導致的設備需求增加。與2021財年第二季度相比,我們農業部門的同店銷售額在2022財年第二季度增長了29.3%,這主要是由於設備銷售額的增長。
2022財年第二季度,美國農業部門所得税前收入為1210萬美元,而2021財年第二季度為680萬美元。更高的設備收入以及設備毛利率的增加推動了毛利潤的增長。庫存水平的下降導致2022財年第二季度的樓層計劃和其他利息支出低於2021財年第二季度,這也有助於部門業績的改善。
施工
與2021財年第二季度相比,中國建築部門2022財年第二季度的收入增長了4.1%。與去年第二季度相比,我們設備銷售額的增長推動了收入的增加。這一增長被2021財年第四季度剝離我們位於亞利桑那州鳳凰城和圖森的門店,以及由於租賃車隊減少而導致的租金和其他收入下降所部分抵消。與2021財年第二季度相比,我們建築部門的同店銷售額在2022財年第二季度增長了14.1%。
我們預計,2022財年第二季度我們的建築部門税前收入為280萬美元,而2021財年第二季度為140萬美元。分部業績的改善主要是由於分部內建築活動的增加以及運營的改善。庫存水平的下降導致2022財年第二季度的樓層計劃和其他利息支出低於2021財年第二季度,這也有助於部門業績的改善。我們租賃機隊的美元使用率-通過將我們租賃機隊賺取的租金收入除以同期我們租賃機隊的平均毛賬面價值(包括原始設備成本加上額外資本化成本)-從2021財年第二季度的22.2%增加到2022財年第二季度的26.6%。
國際
與2021財年第二季度相比,2022財年第二季度國際部門收入增長了36.4%。更高的部門收入是由許多與農業部門相同的宏觀經濟因素推動的,以及我們服務的大部分農業地區的有利增長條件,這改善了客户情緒,並對設備銷售產生了積極影響。
2022財年第二季度,我們的國際部門所得税前收入為40萬美元,而去年同期部門虧損為40萬美元。分部税前收入的增加主要是由於設備銷售額和設備毛利率的增加,部分被我們德國報告部門某些無形資產和固定資產的減值所抵消。
共享資源/消除
他説,我們在一般公司層面上產生集中的費用/收入,我們稱之為“共享資源”,然後將這些淨費用中的大部分分配給我們的部門。由於這些分配是在年初設置的,並且計劃有一部分是未分配的,因此可能會出現未分配的餘額。2022財年第二季度,共享資源公司的所得税前收入為30萬美元,而去年同期的所得税前收入為60萬美元。
截至2021年7月31日的6個月與截至2020年7月31日的6個月
合併結果
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的六個月, | | 增加/ | | 百分比 |
| 2021 | | 2020 | | (減少) | | 變化 |
| (美元,單位:萬美元) | | |
裝備 | $ | 548,713 | | | $ | 421,159 | | | $ | 127,554 | | | 30.3 | % |
零件 | 127,942 | | | 118,068 | | | 9,874 | | | 8.4 | % |
服務 | 57,379 | | | 53,586 | | | 3,793 | | | 7.1 | % |
租賃和其他 | 16,300 | | | 20,860 | | | (4,560) | | | (21.9) | % |
總收入 | $ | 750,334 | | | $ | 613,673 | | | $ | 136,661 | | | 22.3 | % |
*2022財年前六個月的總收入比2021財年前六個月增長22.3%,即1.367億美元,這是由我們設備、零部件和服務業務的收入增長推動的。設備銷售額增長30.3%是推動總銷售額比上年增長的主要因素,與上年同期相比,所有三個部門的設備銷售額都出現了增長。全公司同店銷售額比去年同期增長23.6%。
毛利 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的六個月, | | 增加/ | | 百分比 |
| 2021 | | 2020 | | (減少) | | 變化 |
| (美元,單位:萬美元) | | |
毛利 | | | | | | | |
裝備 | $ | 64,705 | | | $ | 43,881 | | | $ | 20,824 | | | 47.5 | % |
零件 | 37,413 | | | 35,419 | | | 1,994 | | | 5.6 | % |
服務 | 38,314 | | | 35,576 | | | 2,738 | | | 7.7 | % |
租賃和其他 | 5,563 | | | 6,224 | | | (661) | | | (10.6) | % |
毛利總額 | $ | 145,995 | | | $ | 121,100 | | | $ | 24,895 | | | 20.6 | % |
毛利率 | | | | | | | |
裝備 | 11.8 | % | | 10.4 | % | | 1.4 | % | | 13.5 | % |
零件 | 29.2 | % | | 30.0 | % | | (0.8) | % | | (2.7) | % |
服務 | 66.8 | % | | 66.4 | % | | 0.4 | % | | 0.6 | % |
租賃和其他 | 34.1 | % | | 29.8 | % | | 4.3 | % | | 14.4 | % |
總毛利率 | 19.5 | % | | 19.7 | % | | (0.2) | % | | (1.0) | % |
毛利組合 | | | | | | | |
裝備 | 44.3 | % | | 36.2 | % | | 8.1 | % | | 22.4 | % |
零件 | 25.6 | % | | 29.2 | % | | (3.6) | % | | (12.3) | % |
服務 | 26.2 | % | | 29.4 | % | | (3.2) | % | | (10.9) | % |
租賃和其他 | 3.9 | % | | 5.2 | % | | (1.3) | % | | (25.0) | % |
總毛利組合 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
與去年同期相比,2022財年前六個月的毛利潤增長了20.6%,即2490萬美元。毛利潤的增長主要是由於2022財年前六個月設備利潤率較高而導致設備銷售增加,這些更高的銷售額和利潤率是由當前供應減少和需求增加的行業條件推動的。整體毛利率從19.7%降至19.5%,主要是由於毛利結構轉變為設備銷售相對於零部件、服務和租賃銷售利潤率較低。
我們2022財年前6個月的全公司吸收率增至81.0%,而去年同期為77.0%,這是因為零部件和服務毛利的增長加上樓層平面圖利息支出的減少,抵消了與上一財年6個月相比,前6個月運營費用的增加。
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的六個月, | | 增加/ | | 百分比 |
| 2021 | | 2020 | | (減少) | | 變化 |
| (千美元) | | |
運營費用 | $ | 113,516 | | | $ | 106,137 | | | $ | 7,379 | | | 7.0 | % |
營業費用佔收入的百分比 | 15.1 | % | | 17.3 | % | | (2.2) | % | | (12.7) | % |
我們預計,與2021財年前六個月相比,我們2022財年前六個月的運營費用增加了740萬美元。營業費用增加的主要原因是與銷售額增加相關的可變費用。2022財年前六個月,運營費用佔收入的百分比從2021財年前六個月的17.3%降至15.1%。運營費用佔總收入的比例下降是因為與2021財年前六個月相比,2022財年前六個月的總收入有所增加,這對我們利用固定運營成本的能力產生了積極影響。
減損費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的六個月, | | 增加/ | | 百分比 |
| 2021 | | 2020 | | (減少) | | 變化 |
| (千美元) | | |
| | | | | | | |
無形資產和長期資產減值 | 1,498 | | | 216 | | | 1,282 | | | N/m |
**我們在2022財年和2021財年前六個月分別確認了與某些無形和長期資產相關的國際部門150萬美元的減值費用,以及我們建築部門某些長期資產的20萬美元減值費用。
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的六個月, | | 增加/ | | 百分比 |
| 2021 | | 2020 | | (減少) | | 變化 |
| (千美元) | | |
利息和其他收入 | $ | 1,320 | | | $ | 692 | | | $ | 628 | | | 90.8 | % |
建築平面圖利息支出 | (768) | | | (2,054) | | | (1,286) | | | (62.6) | % |
其他利息支出 | (2,222) | | | (1,944) | | | 278 | | | 14.3 | % |
與去年同期相比,2022財年前六個月的樓層計劃利息支出下降了62.6%,主要是由於借款減少和利率環境降低。與2021財年前六個月相比,2022財年前六個月的其他利息支出有所增加,這是過去一年購買房地產的長期債務增加的結果。與2021財年同期相比,2022財年前六個月的利息和其他收入增加,主要是由於烏克蘭格里夫納在2021財年第一季度貶值造成的烏克蘭外幣重新計量損失。
所得税撥備 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的六個月, | | 增加/ | | 百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 減少量 | | 變化 |
| (千美元) | | |
所得税撥備 | $ | 7,515 | | | $ | 2,779 | | | $ | 4,736 | | | N/m |
據報道,我們2022財年前六個月的有效税率為25.6%,去年同期為24.3%。截至2021年7月31日的6個月的有效税率受益於基於股票的薪酬的歸屬,但被我們某些外國遞延税資產的估值津貼的確認所抵消,包括對我們德國實體剩餘的遞延税資產記錄估值津貼。在截至2020年7月31日的6個月裏,有效税率受益於烏克蘭貨幣疲軟,但被授予基於股票的薪酬的税收支出增加所抵消。
細分結果
以下是我們農業、建築和國際業務部門的某些財務信息。下表中的“共享資源”是指我們在一般公司層面保留的各種未分配收入/(支出)項目。部門之間的收入是無關緊要的。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的六個月, | | 增加/ | | 百分比 |
| 2021 | | 2020 | | (減少) | | 變化 |
| (美元,單位:萬美元) | | |
收入 | | | | | | | |
農業 | $ | 448,915 | | | $ | 362,700 | | | $ | 86,215 | | | 23.8 | % |
施工 | 149,550 | | | 137,833 | | | 11,717 | | | 8.5 | % |
國際 | 151,869 | | | 113,140 | | | 38,729 | | | 34.2 | % |
總計 | $ | 750,334 | | | $ | 613,673 | | | $ | 136,661 | | | 22.3 | % |
| | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | | | | | | | |
農業 | $ | 23,292 | | | $ | 12,914 | | | $ | 10,378 | | | 80.4 | % |
施工 | 2,953 | | | (1,498) | | | 4,451 | | | N/m |
國際 | 3,238 | | | (711) | | | 3,949 | | | N/m |
分部所得税前收入 | 29,483 | | | 10,705 | | | 18,778 | | | N/m |
共享資源 | (172) | | | 736 | | | (908) | | | N/m |
總計 | $ | 29,311 | | | $ | 11,441 | | | $ | 17,870 | | | N/m |
農業
與去年同期相比,2022財年前六個月的美國農業部門收入增長了23.8%。我們的設備、零部件和服務業務都出現了增長。 設備銷售受到大宗商品價格上漲、近期農場淨收入增加以及本年度和上一年度政府支持支出增加的設備需求增加的推動。 這一部門的所有收入來源都得益於增加了三個HorizonWest地點(於2020年5月收購),這三個地點不在上年全年的六個月期間。與去年同期相比,2022財年前六個月的同店銷售額增長了21.7%。
2022財年前六個月,美國農業部門的所得税前收入為2330萬美元,而2021財年前六個月為1290萬美元。分部業績的改善是由於設備收入增加,以及高需求和低供應的行業環境推動設備毛利率上升的結果。庫存水平的下降導致截至2021年7月31日的6個月的樓層計劃和其他利息支出較低,這也有助於部門業績的改善。
施工
與去年同期相比,2022財年前六個月美國建築部門的收入增長了8.5%,這是因為同店銷售額增長了19.3%,這抵消了我們在2021財年第四季度剝離鳳凰城和亞利桑那州圖森市門店的影響。整個地區建築活動的增加推動了設備銷售的增加。
我們預計,2022財年前六個月,我們的建築部門所得税前收入為300萬美元,而2021財年前六個月虧損150萬美元。分部業績的增長主要是由於分部內建築活動的增加以及運營的改善。該部門還受益於庫存水平的下降,這導致截至2021年7月31日的6個月的樓層計劃和其他利息支出較低。我們租賃機隊的美元利用率從2021財年前六個月的20.5%上升到2022財年前六個月的22.9%。
國際
與去年同期相比,2022財年前六個月的全球國際部門收入增長了34.2%。更高的部門收入是由許多與農業部門相同的宏觀經濟因素推動的,以及我們大部分農業足跡的有利增長條件,這對所有銷售來源都產生了積極影響,但主要是設備銷售。
2022財年前六個月,我們的國際部門所得税前收入為320萬美元,而去年同期所得税前虧損為70萬美元。較高的部門業績是設備銷售額和設備毛利率增加的結果。在2022財年前六個月確認了150萬美元的減值費用,這與我們德國報告部門的某些無形和長期資產的減值有關。
共享資源/消除
他説,我們在一般公司層面上產生集中的費用/收入,我們稱之為“共享資源”,然後將這些淨費用中的大部分分配給我們的部門。由於這些分配是在年初設置的,並且計劃有一部分是未分配的,因此可能會出現未分配的餘額。2022財年前6個月,共享資源所得税前虧損為20萬美元,而去年同期的所得税前收益為70萬美元。
非GAAP財務指標
為了補充淨收入和稀釋每股收益(“稀釋每股收益”),這兩項都是GAAP衡量標準,我們提出了調整後的淨收入和調整後稀釋每股收益,這兩項都是非GAAP衡量標準,其中包括對所得税估值津貼、2021財年ERP過渡成本、減值費用和烏克蘭外幣重新計量損益等項目的調整。我們相信,調整後淨收益和調整後稀釋每股收益的列報對我們的管理層和投資者是相關和有用的,因為它提供了我們認為發生在我們正常業務過程中的活動的收益衡量。調整後的淨收入和調整後的稀釋每股收益應該作為最具可比性的GAAP衡量標準的補充,而不是被認為是替代或更好的衡量標準。此外,其他公司可能會以不同的方式計算這些非GAAP指標,這可能會阻礙我們調整後的結果與其他公司的可比性。
以下表格將(I)GAAP指標的淨收入與調整後的淨收入以及(Ii)GAAP指標的攤薄每股收益與調整後的攤薄EPS進行了核對: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的三個月, | | 截至7月31日的六個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (千美元,每股數據除外) |
調整後淨收益 | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 11,249 | | | $ | 6,400 | | | $ | 21,796 | | | $ | 8,662 | |
調整 | | | | | | | | |
ERP過渡成本 | | — | | | 763 | | | — | | | 1,484 | |
| | | | | | | | |
減損費用 | | 1,498 | | | — | | | 1,498 | | | 216 | |
烏克蘭重新測量(得失) | | (53) | | | (130) | | | (183) | | | 635 | |
税前調整總額 | | 1,445 | | | 633 | | | 1,315 | | | 2,335 | |
減去:調整對税收的影響(1) | | — | | | 466 | | | — | | | 1,047 | |
另外:所得税估值免税額 | | 278 | | | — | | | 278 | | | — | |
調整總額 | | 1,723 | | | 167 | | | 1,593 | | | 1,288 | |
調整後淨收益 | | $ | 12,972 | | | $ | 6,567 | | | $ | 23,389 | | | $ | 9,950 | |
| | | | | | | | |
調整後稀釋每股收益 | | | | | | | | |
稀釋每股收益 | | $ | 0.50 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.97 | | | $ | 0.39 | |
調整(2) | | | | | | | | |
ERP過渡成本 | | — | | | 0.03 | | | — | | | 0.07 | |
| | | | | | | | |
減損費用 | | 0.07 | | | — | | | 0.07 | | | 0.01 | |
烏克蘭重新測量(得失) | | (0.01) | | | — | | | (0.01) | | | 0.02 | |
税前調整總額 | | 0.06 | | | 0.03 | | | 0.06 | | | 0.10 | |
減去:調整對税收的影響(1) | | — | | | 0.02 | | | — | | | 0.05 | |
另外:所得税估值免税額 | | 0.01 | | | — | | | 0.01 | | | — | |
調整總額 | | 0.07 | | | 0.01 | | | 0.07 | | | 0.05 | |
調整後稀釋每股收益 | | $ | 0.57 | | | $ | 0.29 | | | $ | 1.04 | | | $ | 0.44 | |
| | | | | | | | |
(1)美國相關調整的税收影響是使用26%的税率計算的,該税率是根據21%的聯邦法定税率和5%的混合州所得税税率確定的。調整的税收影響包括烏克蘭外幣變化對税收的影響,截至2020年7月31日的三個月為30萬美元,截至2020年7月31日的六個月為60萬美元。 | | |
(2)在適用的情況下,調整是扣除分配給參與證券的金額後的淨額。 | | | | |
流動性與資本資源
流動資金來源
他説,我們的主要流動性來源是現金儲備、運營產生的現金,以及我們樓層計劃和其他信貸安排下的借款。我們預計這些流動性來源將足以為我們的營運資金需求、收購、資本支出和其他業務投資提供資金,償還我們的債務,支付我們的税款和租賃。
我們的借貸能力取決於我們對各種契約的遵守情況,如我們在Form 10-K年度報告的“風險因素”一節中進一步描述的那樣,並滿足我們在可預見的未來的任何季節性的經營要求,如我們的債務和其他承諾及或有事項的風險因素所述,條件是我們的信貸協議下的借款能力取決於我們對各種契約的遵守情況。
設備庫存和建築平面圖應付信貸安排
截至2021年7月31日,公司擁有總計771.0美元的設備採購樓層計劃應付信貸額度,其中主要包括與CNH工業公司的4.5億美元信貸安排,根據銀行辛迪加協議的1.85億美元的樓層計劃支付額度,以及與DLL Finance公司的6,000萬美元信貸安排。
因此,我們的設備庫存週轉率從截至2020年7月31日的滾動12個月期間的1.6倍增加到截至2021年7月31日的滾動12個月期間的2.7倍。設備週轉率增加的原因是設備銷售增加和減少量過去12個月的平均設備庫存截至2021年7月31日的期間與截至2020年7月31日的同期相比。我們的截至2021年7月31日,設備庫存權益從截至2021年1月31日的52.1%降至44.7%。設備庫存權益反映了我們設備庫存餘額中不是由樓層計劃應付款提供資金的部分。這一下降是由於更多的庫存是由無息樓面信貸額度提供資金的。
資本資源的充足性
然而,我們現金的主要用途一直是為我們的經營活動提供資金,包括購買庫存和提供其他營運資金需求,滿足我們的償債要求,根據我們的各種租賃安排支付到期款項,以及為資本支出提供資金,包括租賃機隊資產。基於我們目前的經營業績,我們相信我們現有信貸安排下的運營現金流、可用現金和可用借款能力將足以滿足我們至少在未來12個月的流動性需求。
*截至2021年7月31日,我們遵守了我們的CNH Industrial和DLL Finance信貸協議下的財務契約,我們不受銀行辛迪加協議下的固定費用覆蓋比率契約的約束,因為我們調整後的超額可獲得性加上符合條件的現金抵押品(如其中定義)不低於(I)總借款基數和(Ii)截至2021年7月31日的最高信貸金額中較小者的15%。雖然預計不會發生,但如果預期的經營結果可能造成未來違反公約的可能性,我們預計將與我們的貸款人合作,對我們的融資安排進行適當的修改或修訂。
現金流量
經營活動提供(用於)的現金流
2022財年前6個月,運營活動提供的淨現金為2860萬美元,而2021財年前6個月運營活動提供的淨現金為1300萬美元。經營活動提供的淨現金的變化主要是由於淨收入的增加以及由製造商的無息樓層信貸額度提供資金的存貨數量的增加,這部分被2022財年前六個月應收賬款和預付費用的增加所抵消。
他説,我們評估我們的經營活動的現金流,扣除所有平面圖活動,並在我們的設備庫存中保持恆定的股本水平。考慮到這些調整,我們2022財年前六個月用於運營活動的調整後現金流為1900萬美元,而2021財年前六個月由運營活動提供的調整後現金流為1610萬美元。由經營活動提供(用於)的調整後現金流的變化主要是由製造商的無息樓層計劃信貸額度提供資金的庫存量以及2022財年前6個月非製造樓層計劃應付款減少的結果。有關經營活動提供(用於)調整後的現金流與經營活動提供(用於)現金流的GAAP計量的對賬,請參閲下面的調整後現金流量調節。
用於投資活動的現金流
2022財年前六個月,用於投資活動的淨現金為1940萬美元,而2021財年前六個月為1680萬美元。用於投資活動的現金增加,主要是因為公司在第一季度購買了以前租賃的建築物並買斷了車輛租賃,從而增加了財產和設備採購六幾個月的財政年度2022.
融資活動提供(用於)的現金流
*2022財年前六個月,用於融資活動的淨現金為2240萬美元,而2021財年前六個月融資活動提供的現金為450萬美元。由以下機構提供的現金減少
融資活動主要是由於與去年同期相比,2022財年前6個月非製造商樓層計劃信貸額度的償還增加,部分抵消了長期債務借款的收益。
調整後的現金流量調節
**我們認為我們來自經營活動的現金流包括所有設備庫存融資活動,無論我們是從製造商還是從其他來源獲得融資。GAAP要求與非製造商平面圖應付款相關的現金流量在合併現金流量表中確認為融資現金流量。我們認為與製造商和其他來源的設備庫存融資是我們業務正常運營的一部分。我們還通過假設設備庫存的權益水平不變來評估我們的經營活動產生的現金流。我們在設備庫存中的權益反映了我們設備庫存餘額中不是由樓層計劃應付款提供資金的那部分。我們為保持設備庫存的權益水平不變而進行的調整,等於我們在合併資產負債表中顯示的每個期末的設備庫存的實際權益水平與會計年度開始時的設備庫存的實際權益水平之間的差額。我們將這種現金流計量稱為調整後現金流。
我們的設備庫存權益從2021年1月31日的52.1%降至2021年7月31日的44.7%,並從2020年1月31日的27.9%降至2020年7月31日的27.0%。
*調整後現金流是一項非GAAP財務衡量標準。我們相信,調整後現金流量的列報對我們的投資者是相關和有用的,因為它提供了我們認為是我們業務正常運作的活動的信息,無論我們的設備庫存的資金來源和融資水平如何。下表將經營活動(GAAP衡量標準)提供(用於)的現金淨額與經營活動(用於)經營活動提供(用於)的調整後現金淨額(GAAP衡量標準)和融資活動(GAAP衡量標準)提供(用於)融資活動調整後現金淨額(用於)進行核對。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營活動提供(用於)的淨現金 | | 由融資活動提供(用於)的淨現金 |
| 截至2021年7月31日的6個月 | | 截至2020年7月31日的6個月 | | 截至2021年7月31日的6個月 | | 截至2020年7月31日的6個月 |
| *(單位:千) | | *(單位:千) |
報告的現金流 | $ | 28,561 | | | $ | 13,035 | | | $ | (22,373) | | | $ | 4,519 | |
非生產廠家平面圖的調整 | (22,731) | | | 7,229 | | | 22,731 | | | (7,229) | |
設備庫存不變權益的調整 | (24,842) | | | (4,191) | | | — | | | — | |
調整後的現金流 | $ | (19,012) | | | $ | 16,073 | | | $ | 358 | | | $ | (2,710) | |
有關表外安排的信息
截至2021年7月31日,我們與未合併實體或金融夥伴關係沒有任何關係,例如經常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體,這些實體的成立目的是促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的。因此,如果我們參與了這些關係,我們就不會面臨任何融資、流動性、市場或信用風險。
前瞻性陳述
他説,1995年的私人證券訴訟改革法案為前瞻性陳述提供了一個“避風港”。前瞻性陳述包含在這份Form 10-Q季度報告中,包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以及我們截至2021年1月31日的Form 10-K年度報告,以及公司向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交或將提交的其他材料(幷包括在公司已經或將要做出的口頭陳述或其他書面陳述中)。
前瞻性表述是基於未來預期的表述,具體可能包括但不限於有關我們對匯率和利率對我們業務的影響的預期、農場收入水平對客户對農業設備和服務需求的影響、新冠肺炎大流行對我們業務的影響、農業和建築業的一般市場狀況、設備庫存水平、對我們新的企業資源規劃系統預期實施日期的討論、我們的主要流動性來源以及我們的資本資源是否充足。任何不基於歷史事實的陳述,包括尚未發生的事件的結果和我們對未來表現的預期,都是前瞻性陳述。“潛在”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“將”、“計劃”、“預期”以及類似的詞語和表述都旨在識別前瞻性陳述。這些陳述是基於我們管理層目前的信念和期望。這些前瞻性陳述涉及重要的風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能會對未來的預期結果或結果產生重大影響,因此,實際結果或結果可能與公司或代表公司作出的任何前瞻性陳述中表達的結果不同。這些風險和不確定性包括但不限於,新冠肺炎疫情對公司運營和業務的持續時間、範圍和影響,農業和建築設備行業的不利市場狀況,以及我們在提交給美國證券交易委員會(Form 10-K)的年度報告中“風險因素”一節中確定和討論的那些事項。除了這些事情之外, 可能存在我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
他説:我們面臨各種市場風險,包括利率和外幣匯率的變化。市場風險是指市場利率和價格(如利率和外幣匯率)發生不利變化而造成的潛在損失。
利率風險
它減少了用於為運營提供資金的借款活動對利率變化結果的敞口。對於固定利率債務,利率變化會影響金融工具的公允價值,但不會影響收益或現金流。相反,對於浮動利率債務,假設其他因素保持不變,利率變化通常不會影響公平市場價值,但確實會影響未來的收益和現金流。我們既有固定利率融資,也有浮動利率融資。我們的一些浮動利率信貸安排包含收取的最低利率。根據我們截至2021年7月31日的計息餘額和利率,在其他變量保持不變的情況下,未來12個月的利率每提高1個百分點,税前收益和現金流將減少約40萬美元。相反,未來12個月的利率每降低1個百分點,税前收益和現金流將增加約40萬美元。截至2021年7月31日,我們有1.855億美元的建築平面圖應付款,其中約3690萬美元是可變利率建築平面圖應付款,1.487億美元是無息。此外,截至2021年7月31日,我們包括融資租賃義務在內的長期債務總額為7220萬美元,其中全部為固定利率債務。
外幣匯率風險
然而,我們的外匯敞口可能是由於我們的海外業務而產生的。通過我們的外國實體持有的以其功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債,我們面臨交易性外幣匯率風險。此外,由於某些公司間融資交易,本公司面臨外幣交易風險。*本公司試圖通過使用衍生金融工具(主要是外匯遠期合約)或通過天然對衝工具來管理其交易性外幣匯率風險。根據截至2021年7月31日的餘額和匯率,在其他變量保持不變的情況下,我們認為,假設所有適用的外匯匯率上升或下降10%,不會對我們的運營結果或現金流產生實質性影響。截至2021年7月31日,我們的烏克蘭子公司擁有210萬美元的以烏克蘭格里夫納(UAH)計價的貨幣淨資產。我們試圖通過降低烏克蘭的整體資產水平,有時通過在UAH借款,將我們在烏克蘭的貨幣淨資產頭寸降至最低烏克蘭國家銀行實施的貨幣和支付管制限制了我們管理淨貨幣資產頭寸的能力。
*除了交易性外幣匯率風險外,我們還面臨轉換性外幣匯率風險,因為我們將業務以及我們對外業務的資產和負債的結果從其本位幣轉換為美元。因此,我們的對外業務的運營結果、現金流和淨投資可能會受到外幣匯率波動的不利影響。我們認為,在所有其他變量保持不變的情況下,假設所有適用的外匯匯率上升或下降10%,不會對我們的業績產生實質性影響。我們相信,在保持所有其他變量不變的情況下,我們的對外業務的運營結果、現金流和淨投資可能會受到不利影響。我們認為,在所有其他變量保持不變的情況下,假設所有適用的外匯匯率上升或下降10%,不會對我們的業績產生實質性影響
項目4.控制和程序
(a) 對披露控制和程序的評價。在評估了公司根據1934年證券交易法(以下簡稱“交易法”)第13a-15(B)條規定的披露控制和程序的有效性後,公司首席執行官和首席財務官在公司管理層的參與下,得出結論認為,公司的披露控制和程序(定義見交易法規則13a-15(E))在本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋的期間結束時是有效的。
(b) 內部控制的變更。在最近結束的會計季度中,公司對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)的定義)沒有發生任何變化,這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或很可能對其產生重大影響。
第二部分-其他資料
第一項:法院審理案件,法院審理案件,法院審理法律程序。
他説:我們不時會受到正常業務過程中出現的索賠和訴訟的影響。在過去,這類索賠通常都在保險範圍內。不能保證我們的保險足以覆蓋向我們提出的索賠可能產生的所有責任,也不能保證我們的保險將覆蓋所有索賠。我們目前沒有參與任何實質性訴訟。
第1A項:風險因素、風險因素、風險因素
因此,除了本季度報告中列出的其他信息(包括“前瞻性陳述”中的重要信息)外,您還應仔細考慮我們提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2021年1月31日的財年的10-K表格中討論的“風險因素”。除其他因素外,這些因素如果發生,可能會導致我們的實際結果與我們在本報告中的前瞻性陳述中表達的結果大不相同,並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。除了這些因素外,我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
項目2.發行股權證券的未登記銷售和收益的使用
沒有。
第三項:美國高級證券公司的債務違約;美國高級證券公司的債務違約;美國高級證券公司的債務違約;美國高級證券公司的債務違約。
沒有。
項目4、中國政府和煤礦安全信息披露
不適用。
第5項:信息來源
北京時間9月1日。ST於2021年,本公司與本公司首席運營官Bryan J.Knutson於2018年9月5日對Knutson先生的現有僱傭協議進行了修訂。根據修訂,Knutson先生有資格獲得年度限制性股票獎勵,該獎勵等於他在授予日生效的年度基本工資除以本公司普通股在該日的收盤價所獲得的股票數量。根據修訂,任何該等獎勵將根據本公司的股權授予政策,並受本公司行政總裁建議並經董事會薪酬委員會批准的條款所規限。
項目6.展覽館、展覽館
展品--見簽名前第一頁的“展品索引”。
展品索引
泰坦機械有限公司
表格310-Q
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不是的。 | | 描述 |
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10.1 | | 2021年6月4日對2020年4月3日修訂和重新簽署的第三份信貸協議的第1號修正案,註冊人作為借款人,作為借款人的金融機構,作為貸款人,美國銀行,N.A.,作為行政代理,美國銀行,N.A.,富國銀行,地區銀行,作為聯合牽頭安排人和聯合賬簿管理人,富國銀行,N.A.和地區銀行,作為聯合辛迪加代理,西班牙對外銀行作為文件代理,修訂後的第1號修正案是由登記人(作為借款人)和地區銀行(作為貸款方)、美國銀行(作為行政代理)、富國銀行(北卡羅來納州富國銀行)和地區銀行(作為聯席牽頭安排人和聯合賬簿管理人)和地區銀行(作為文件代理)於2021年6月4日簽署的。 |
| | |
10.2 | | 布萊恩·J·克努森(Bryan J.Knutson)和註冊人之間2018年9月5日對高管僱傭協議的2021年9月1日修正案。+ |
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31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證 |
| | |
31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證 |
| | |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席執行官的認證 |
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32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席財務官的認證 |
| | |
101 | | 本公司截至2021年7月31日的季度報告10-Q表中的財務報表,格式為XBRL:(I)合併資產負債表,(Ii)合併經營報表,(Iii)合併股東權益表,(Iv)合併現金流量表,(V)合併財務報表附註。 |
| | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
+管理層薪酬計劃或安排
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。 | | | | | | | | | | | |
日期: | 2021年9月2日 | |
| | 泰坦機械有限公司 |
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| | 通過 | /s/Mark Kalvoda |
| | | 馬克·卡爾沃達 |
| | | 首席財務官 |
| | | (首席財務官) |