申請者：哥倫比亞銀行系統公司(Columbia Banking System，Inc.)
根據1933年證券法第425條
並當作依據規則14a-12提交
《1934年證券交易法》(Securities Exchange Act Of 1934)
主題公司：Umpqua控股公司
委託文號：001-34624
本文件涉及Umpqua Holdings Corporation(Umpqua Yo)和Columbia Banking System，Inc. (Jbr#哥倫比亞)根據截至2021年10月11日由Umpqua、Columbia和Cascade Merge Sub，Inc.之間達成的合併協議和計劃擬議的交易，該協議和計劃日期為2021年10月11日，由Umpqua Holdings Corporation(Umpqua Holdings Corporation)和哥倫比亞銀行系統公司(Columbia Banking System，Inc.)之間進行。
以下是Umpqua和Columbia代表於2021年10月12日就Umpqua和Columbia擬議中的合併舉行的聯合投資者電話會議的初步文字記錄。
運算符
早上好，歡迎參加我們的投資者電話會議，討論哥倫比亞銀行系統和Umpqua控股公司的合併事宜。[操作員 説明]現在，我想介紹Umpqua的投資者關係總監Jackie Bohlen開始電話會議。
Jacquelynne Bohlen
謝謝你，艾麗卡。大家早上好，感謝你們今天參加我們哥倫比亞銀行系統和Umpqua聯合舉行的 公司電話會議。今天上午，我們兩家銀行聯合發佈了一份新聞稿，宣佈了我們計劃的合併。我們還準備了幻燈片演示文稿，我們將在今天的討論中參考。這兩份材料都已 發佈在我們各自網站的投資者關係部分，分別是column biabank.com和umpquabank.com。今天和我在一起的有哥倫比亞公司總裁兼首席執行官克林特·斯坦、Umpqua公司總裁兼首席執行官Cort O Haver、Umpqua公司首席財務官羅恩·法恩斯沃斯和哥倫比亞公司首席財務官Aaron Deer。在我們準備好的發言之後，我們將回答您的問題。在今天的電話會議上，我們將發表前瞻性聲明，這些聲明會受到風險和不確定性的影響， 將受聯邦證券法的安全港條款保護。有關可能導致實際結果與預期大不相同的因素列表，請參閲投資者演示文稿的幻燈片1以及我們提交給美國證券交易委員會的文件中包含的 披露。我現在將電話轉給Umpqua總裁兼首席執行官Cort Oühaver。
Cort Lane O Shaver
好吧。早上好，謝謝你，傑姬。我們感謝大家在這麼短的時間內參加我們的會議，我們很高興能與您分享戰略合作伙伴關係的詳細信息 。今天上午，哥倫比亞大學和Umpqua宣佈達成協議，聯合創建西海岸領先的地區性銀行。在我概述了這筆交易之後，Clint將詳細説明我們合作關係背後的戰略基礎，以及為所有利益相關者提供的重要機會。然後，羅恩將帶我們瞭解預期的收益增長和其他財務收益。
從投資者幻燈片2開始，您可以從更高的層次瞭解我們如此興奮的幾個原因 。我們合併後的公司將成為全國排名前30位的機構，擁有超過500億美元的預計資產，這些資產增強了資產負債表和重大的協同機會。通過共同努力，我們將擴大整個西海岸的規模，並在理想的駕駛市場上開展業務。我們還結合了高度互補的業務模式，每家銀行都將重要的商業和零售銀行人才和服務帶到談判桌上。我們相信，將我們的 特許經營權合併在一起，將使我們能夠產生由低成本存款提供資金的有機貸款增長，規模比我們單獨提供的規模更大。此外，我們不僅在結合互補的 業務，我們還在結合互補的文化。Umpqua和Columbia都是以人為本的組織，都堅定不移地致力於支持我們的同事、客户和社區，我們將作為一個 公司建立在這些共同價值觀的基礎上。隨着我們擴大的規模、更強大和更多元化的商業模式以及更高的知名度，我們預計這種結合將大大增加Umpqua和Columbia的收益。這種增長推動了盈利能力的提高 指標和有意義的超額資本產生，這將支持未來的戰略投資、持續的社區支持和隨着時間的推移增加股東價值。現在，我想把它交給Clint來更詳細地討論我們合併的令人信服的優點和它將創造的機會。
克林特·E·斯坦
謝謝你，科特，大家早上好。我和科特一樣熱衷於我們將要共同建設的事業。正如您之前多次聽到我所説的 ，我們在任何合併中考慮的標準是：它對我們的股東來説在財務上是合理的，與我們的業務模式是互補的，並且在文化上是兼容的。這一組合非常符合這些標準。我們的團隊 在行業、市場、社會和技術趨勢方面相互協作有着悠久的歷史。在疫情初期，我和科特在這樣的場合共同工作，這為我們的關係奠定了堅實的基礎。我們 都很快意識到我們關心的是同一家銀行。我們熱衷於成為一流的、以員工為中心的工作場所，專注於超越客户的期望，同時為我們的股東提供頂級的 財務業績。看看幻燈片3，你可以看到這一組合令人難以置信的平衡之處。哥倫比亞將成為合法收購方，Umpqua Holdings Corporation將併入哥倫比亞銀行系統，Umpqua 將成為會計收購方。作為全股票交易的一部分，Umpqua股東將獲得每股Umpqua股票換取哥倫比亞股票0.5958的固定交換比例。交易完成後，Umpqua股東將擁有合併後公司62%的股份，哥倫比亞的股東將擁有38%的股份。控股公司將保留哥倫比亞名稱，並以哥倫比亞股票代碼共享，總部將設在華盛頓州塔科馬 ，該銀行的子公司將以Umpqua銀行名稱運營，總部將設在俄勒岡州大波特蘭地區。在新的領導結構下，我將擔任首席執行官，Cort將擔任執行主席。羅恩將擔任首席財務官，克里斯·梅里韋爾(Chris Merrywell)和託裏·尼克松(Tory Nixon)將擔任個人銀行和商業銀行業務的銀行級總裁, 分別為。哥倫比亞公司現任董事長克雷格·埃爾克斯將擔任首席獨立董事，董事會的14名成員將平均分配給兩家公司。我們預計在2022年年中完成交易，這取決於兩家公司股東的批准和 常規監管部門的批准。
幻燈片4提供了有關新的高管管理團隊的更多詳細信息，該團隊將由哥倫比亞 和Umpqua領導人組成。科特和我對這個團隊在比賽期間一起工作的方式感到很興奮。[難以辨別]，考慮到我們的關鍵替補人才，我們對合並後的公司的領導力感到非常興奮。我想花點時間看看本幻燈片中突出顯示的 宣佈了一項實質性的集成體驗。這是一羣人，他們在過去20多年中成功執行了大量交易，其中許多 集成都是在我們各自的組織中完成的。這一記錄，再加上對我們重疊的市場和文化兼容性的深入瞭解，讓我對我們的團隊將進行無縫整合充滿信心。 請看幻燈片6。您可以看到這種合併將產生的巨大規模。預計機構佔據了明顯更高的市場份額，當您將集團縮小到專注於西海岸的獨立特許經營權時，我們將排名第一。 我們正在創建一家超過500億美元的銀行，資金來自44%的無息利潤組合。我們令人嚮往的足跡、擴大的資產負債表和組合的產品產品為未來的成功提供了巨大的機遇 。轉到幻燈片7，更深入地研究我們業務的互補性，這是兩家銀行的組合，它們更相似，而不是不同，但合作伙伴關係提供了一個增強的基礎，以推動價值 超越我們個別部分的形式。我們的預計特許經營權鞏固了我們作為西海岸領先地區性銀行的地位，擴大了我們在蓬勃發展的西方市場的聯合存在。重要的是, 我們更大的資產負債表還將 使我們能夠加深產品關係，並利用我們的規模和戰略技術基礎設施來開發和增強更具競爭力的產品，以支持我們的客户。右邊的表格突出顯示了哥倫比亞和Umpqua帶來的一些專業知識。我們已經確定了多個利基市場和業務線，在這些領域中，一家銀行的專業化可以創造機會，並擴展和增強另一家銀行的現有能力。以企業和小型企業貸款為例。我們合併後的公司將受益於哥倫比亞大學的小企業敏鋭和Umpqua的企業銀行業務的成功。這只是我們如何利用每家銀行的競爭能力來 加速擴展我們合併的特許經營的一個例子。還有許多其他的例子，包括使不斷前進的組織的能力多樣化的機會，比如將Columbia的醫療銀行專業知識擴展到Umpqua，以及Umpqua的設備租賃能力擴展到Columbia。我想重申，本演示中展示的財務指標不包括任何收入協同效應，但顯然存在實現這些指標的顯著潛力 [難以辨別]一步一步走下去。幻燈片8和9突出了我們多樣化的預計貸款和存款組合，這將創造重要的機會，為增長提供資金，並在經濟週期中提供彈性。儘管我們的預計貸款組合本質上是深度商業的，但考慮到81%的風險敞口，我們的預計存款組合與零售更平均，佔餘額的52%。穩定、低成本的核心存款基礎為我們提供了巨大的競爭優勢。
我們的規模將為我們提供增加投資的靈活性，以構建我們已經很強大的技術基礎設施 。我們以堅實的基礎開始我們的夥伴關係，因為每個組織都投入了人力和資金，以提供一系列當代的[技術]。我們對未來的機遇感到非常興奮，因為 我們利用我們的規模和盈利能力來擴展我們的交付平臺和能力，以造福當前和未來的客户。例如，我們的數據和分析功能將為我們的銀行家提供更復雜的洞察力，以 支持我們的客户，同時在整個業務中創造顯著的效率。我們認識到，繼續加快創新對於在充滿活力和快速變化的銀行業中保持和擴大市場份額至關重要。 雖然我們對未來的增長機會感到興奮，但最初讓我和Cort走到一起的是，我們看到了兩個擁有真正共同價值觀和互補文化的組織。在我們的核心，哥倫比亞和Umpqua都是以社區為基礎的企業， 都注重以人為本。我們不僅希望作為一個共享的組織繼續履行這一承諾，而且希望在此基礎上再接再厲。作為一家擁有增強產品的更強大的公司，我們將能夠支持我們的客户和 社區，同時為我們的員工創造新的令人興奮的機會。我們致力於幫助我們的團隊超越客户，併為我們找到新的發展機會，支持我們的社區，使他們 成為更好的生活、學習和工作場所。我們對社區的承諾不僅僅是為了與之做生意，我們還專注於盡自己的一份力，支持那些尋求保護我們周圍變化的人。本着這一精神，哥倫比亞大學和Umpqua 將在交易完成後向合併後公司的慈善基金會捐贈2000萬美元，這表明我們共同加大了對我們觀點的支持。在我將電話移交給Ron以提供交易財務影響的詳細信息 之前, 我想花點時間重申我們合作盡職調查程序的穩健性質。我不打算詳細介紹幻燈片13中的各個要點，但我要説的是，隨着我們的 討論和努力取得進展，這一過程增強了我們合作得非常好的信心。哥倫比亞和Umpqua在我們的文化、我們的信用理念、我們對關係銀行的關注、我們對我們服務的社區的奉獻以及我們對為股東創造價值的關注方面是一致的。我們經驗豐富的整合團隊專注於我們各自組織的無縫結合，我希望在我們創建領先的西海岸地區性銀行的過程中平穩過渡。説完了，我要把電話轉給羅恩。
羅納德·L·法恩斯沃斯
好的。謝謝你，克林特，大家早上好。我將介紹與交易相關的關鍵財務假設，這些假設列在幻燈片 14中。根據預計Umpqua所有權方面的62%，Columbia的資產負債表將採用公允價值會計。附錄中的幻燈片18將帶您完成交易對價的計算，以便進行會計核算。 雖然我們對Columbia和Umpqua使用的是共識估計，但我們預計可節省約1.35億美元的税前成本，這相當於根據2022年會議和年度評估得出的綜合管理費用運行率的12.5%。 我還想強調的是，Umpqua提到了一個成本節約目標，我們之前在演示文稿和關於煤炭的演講中已經概述了這個目標，我們正在考慮這一點，並且與我們在 這方面的成本節約水平是分開的[難以辨別]，因為自交易結束以來，它們將在很大程度上實現。我還會注意到，本演示文稿中的預計財務指標假設在2023年完全分階段投入成本 ，以便於説明。但目前我們預計[難以辨別]在2023年分階段節省66%，此後節省100%。
至於[難以辨別]備註，收入協同效應是預期的，但它們並未建模。我們預計税前與交易相關的一次性成本為2.36億美元，其中包括2000萬美元的基金會捐款。在幻燈片18上的是[難以辨別]這些成本的詳細信息已包含在我們的預計賬面計算流出中，但我們 預計實際收費的時間範圍從結算前到2023年，並與整合相關。信貸市場分為購買信貸惡化的35%，即PCD貸款，非PCD貸款的65%，這增加了1.6億美元的終身損失估計，相當於哥倫比亞工區的1.48%和哥倫比亞的1x。[難以辨別]。我們預計第二天CECL儲備金為非PCD信用標誌的1倍。[難以辨別]與收益匯出成本一樣，這1.04億美元的支出反映在幻燈片18中突出顯示的我們的預計資本計算中。其他公允價值標記包括對總貸款組合的利率溢價減記7600萬美元，對其他期限系列減記400萬美元，對可供出售證券的未實現收益進行攤銷 5400萬美元的税後收益，這在税前基礎上相當於7200萬美元。這對已結清的有形普通股權益沒有影響。我們還取消了1700萬美元的遞延利率遠期收益。 此外，自有房地產的估計公允價值為2000萬美元。核心存款無形資產估計為哥倫比亞銀行170億美元核心存款餘額的65個基點，我們預計將剝離有限的存款 。正如您在幻燈片15中看到的，這些假設結合了哥倫比亞的23%GAAP和25%的核心現金每股收益增長，2023年Umpqua的8%的GAAP和11%的核心現金增長，出於説明性的目的，使用了完全分階段的成本節約預期。附錄中的幻燈片19提供了支持地圖。我們預計有形賬面稀釋5.9%，基於我們方法的成本，回收期為2.6年。我們將在完成交易時擁有穩健的資本狀況和 健康的超額資本產生，以支持未來的增長，併為股東回報提供額外的靈活性。附錄中的幻燈片16和20詳細介紹了有形賬簿和資本比率的形式計算。我現在將 呼叫轉回給Cort。
科特·萊恩·奧哈弗
好吧。謝謝你們，克林特和羅恩，謝謝你們的評論。正如克林特詳述的那樣，這一合併將創造更強大的特許經營地位，以在我們的市場上增長並取勝。 哥倫比亞和Umpqua將共同鞏固我們在西海岸一家領先的地區性銀行的地位，該銀行在我們運營的市場上擁有巨大的規模和無與倫比的足跡。穩健的資產負債表包括一流的資金配置和商業和零售領域的多元化貸款組合，以推動戰略性技術投資，並真正釋放我們銀行家向客户提供增強解決方案的能力。我們 將在這樣做的同時，忠於我們的核心價值觀，專注於支持我們的社區並賦予我們的員工和客户權力。隨着盈利能力的增強、顯著的協同機會和強大的增長平臺，我們還希望隨着時間的推移為我們的股東創造有意義的價值。
到此為止，我們現在開始回答大家的問題。
問答
運算符
[操作員説明]你的第一個問題來自富國銀行(Wells Fargo)的賈裏德·肖(Jared Shaw)。
賈裏德·大衞·韋斯利·肖
祝賀你達成這筆交易。 我猜你必須在辦公室過夜，才能在早上5：30接到一個電話。感謝您的提早來電。也許只是第一個問題，你能解釋一下這是一個獨特的結構嗎？您能和我們分享一下這筆交易是如何達成的 ，以及為什麼在Colb是合法收購者的情況下交易結構是這樣的？
科特·萊恩·奧哈弗
Jared，當然，讓我從它是如何組合在一起開始的，然後也許我會跳到Ron來組織它。正如克林特提到的，克林特和我是在過去兩年裏認識的。但很明顯，這兩家公司相互競爭，在許多相同的社區運營，而且已經有很多很多年了。我們對其中一個非常熟悉 另一個。事實上，我在Umpqua銀行工作了11年，我們有很多員工來回交流。因此，正如克林特去年在疫情期間提到的那樣，我將舉一個具體的例子，説明在我看來，這兩家公司的文化在哪裏 鞏固了這樣一個事實，即這將成為首屈一指的西海岸商業銀行。我甚至不知道如果我把克林特叫來，我要在這裏告訴你的細節水平。如果去年有機會出現，俄勒岡州將再次進入戰爭狀態，向每個俄勒岡州居民提供500美元。他們説我們有兩個星期的窗口期。他們最初打電話給我是為了給俄勒岡州的居民提供現金。由於我們在俄勒岡州的零售業務，而且我們是一家總部位於俄勒岡州的進口銀行，它顯然變得相當快。我們並沒有服務於每個迫切需要這些資金的社區。所以我給克林特打了電話。當疫情第一次爆發時，克林特和我花了很多時間 ，確保在我們的零售配送中，特別是在我們的零售配送中，我們以員工的健康和安全運營，同時也確保我們一直在服務和分享想法。但當我 給克林特打電話時，我們認為我們有3到4天的時間來完成這個過程。我不會捲入任何複雜的事情，比如讓俄勒岡州的錢給俄勒岡州合適的人，比如讓俄勒岡州拿出500美元。但是最令人信服的事情是我從來沒有感覺很好, 我確實給一家較大的機構，一家排名前十的銀行和幾家規模較小的獨立銀行打了電話，提出了同樣的要求：你能幫我服務 個社區嗎？除了[難以辨別]他們都拒絕了。他們看不到提供補貼的價值，而且這很複雜。這需要一些灰質和一定的靈活性才能弄清楚如何做到這一點。科爾布(Br)積極參與，我們很快就向俄勒岡州的參與者提供了這些資金。在這一點上，儘管這兩家公司只服務了很長一段時間，但對我來説很明顯，我是一個有教養的大個子，我知道Colb是這樣的，但你將合併兩家公司，這真的是一個組合，你最好代表同樣的價值觀。正如當時所確信的那樣，這可能就像去年夏天一樣，但如果有辦法讓這兩家公司走到一起，創建西海岸最大的地區性銀行，這就是組合。
因此，在我看來，儘管我非常欽佩哥倫比亞大學，我們的董事會也非常欽佩哥倫比亞大學，但在我在銀行工作的11年裏，這是我不知道的關鍵，克林特，如果你想補充你的觀點的話。
克林特·E·斯坦
我以為這是你的第一個電話，科特。是。但是不，我的意思是，我確實記得當Cort打那個電話的時候，在我的腦海中，毫無疑問，如果我們可以 幫助我們的社區，我們願意這樣做。我認為，我們能夠全力以赴的部分原因是我們的團隊合作了多年。在哥倫比亞擔任的各種職務中，我記得回到大通銀行(Chase)、Visa(Br)訴訟儲備問題，然後是FDIC巴克斯特縣(FDIC Baxter County)和我們的團隊，包括我在內，在那段時間裏非常、非常頻繁地合作。因此，當Cort説我們一直是真正的競爭對手時，我們也走到了一起，互相幫助 。我想，這就是我們真正意識到我們比市場看法更相似的時候。
Cort Lane O Haver
賈裏德，讓我們先讓羅恩來解釋一下我們把兩家公司放在一起的方式有多複雜。
羅納德·L·法恩斯沃斯
是的，傑瑞，早上好，我是 羅恩。我不想完全走上這條路[難以辨別]5.但我的意思是，這真的是一種組合。我認為，當你通讀固定會計考慮的一般會計考慮時，它真的只是簡單地歸結為各自的相對投票權。[難以辨別]在[難以辨別]奈德水平。因此，另外62%，38%的股權組合，大約60%，相當於該行業30%的股份。這兩種組合[難以辨別]基本上意味着 [難以辨別]公允價值將應用於公司資產負債表。很有希望，我們在幻燈片18上展示的內容，包括右上角，您會看到[難以辨別]對價：[難以辨別].
賈裏德·大衞·韋斯利·肖
太棒了。然後是第二個問題，我想是關於商業平臺的，這似乎真的擴展了Umpqua商業平臺，加速了你們所有人一直在努力做的事情。我猜，這在交易中起到了多大作用，能夠在C&I方面更深入、更快地進行 ？
科特·萊恩·奧哈弗
是。這顯然加速了我們的核心戰略，使我們的銀行和哥倫比亞成為卓越的商業貸款聲譽，而我們正在打造這樣一個聲譽。我認為 這是哥倫比亞的商業聲譽和我們更多的零售聲譽的結合，儘管銀行是商業銀行。我的意思是同意得很好。我們比市場認為的更相似，我 認為這會在我們前進的過程中加速兩家公司的發展。因此，這也是為什麼將這兩家公司合併在一起的一個重要原因。
賈裏德 大衞·韋斯利·肖
太棒了。祝賀你。
運算符
你的下一個問題來自馬修·克拉克和派珀·桑德勒的臺詞。
馬修·蒂莫西·克拉克
我在甲板上注意到，你們 人並不期待任何形式的資產剝離。但考慮到圍繞較大規模交易的審查力度加大，你能在與監管機構討論交易結束的時機時，説出你的感覺嗎？我假設你負責HHI和 所有事情，所以我假設不會有任何意外。但只是圍繞你與監管機構的對話、達成交易的時間和時機的任何評論。
克林特·E·斯坦
馬特這是克林特。關於羅恩 準備好的講話，他確實發表了評論，稱我們預計會有有限的存款資產剝離。我們已經做了一些初步分析。不管怎樣，我們預計這不會是一個實質性的數字，但由於HHI問題，很可能會有一小部分資產剝離。但在這一點上，這項工作仍在進行中。
馬修·蒂莫西·克拉克
好吧。然後是成本節約，你能告訴我們這些錢來自哪種遺產，Colb遺產，Umpqua，税後1400萬美元中有多少，兩個組織之間的分配情況如何？
克林特·E·斯坦
馬特，正如我們在準備好的講話和對賈裏德的一些迴應中所説的那樣，這確實是一種組合。在節約成本方面做了大量工作，我們對這個數字非常有信心。但其中很大一部分將會非常[難以辨別]詳細地説，它不一定是為一個或另一個組織支付的。對於合併後的公司來説，這將是最好的發展方向。所以 這就是我們的心態。因此，我們不能從一家公司獲得38%的提成，但隨着我們更接近預期的收盤價，我們會提供更清晰的信息。這是 您之前提出的問題中我沒有回答的一個問題。是的，正如我所説，目前在這類性質的審批方面存在積壓。因此，我們預計，在我們剛剛通過的商業銀行控股 審批過程中，審批過程將會更長，審批速度非常快。這就是為什麼我們預計這將在2022年年中結束。我不知道，羅恩，在節約成本方面你有什麼要補充的嗎？
羅納德·L·法恩斯沃斯
我知道，在這個平臺內，我們也會在22號中期完成一些佈局，我們會在23年前按順序進行集成，然後只是時間問題。因此，從節約的角度來看，我們預計這將在2022年達到約四分之一，到23年達到三分之二以上，然後完全實現。但又一次，[難以辨別]這樣我就可以繼續了。
馬修·蒂莫西·克拉克
好吧。然後給我最後一杯。我認為，這可能會讓大多數這筆交易感到驚訝，因為知道哥倫比亞更專注於規模較小的填充式交易，而Umpqua更專注於最近規模大得多的管道，大規模回購，顯然，讓下一代2.0節省下來。我猜為什麼雙方都覺得有必要在這裏結合 ，可能只需要多一點關於這件事發生的時間和原因的背景知識。
克林特·E·斯坦
嗯，馬特，在我把它交給科特之前，我不認為任何一個組織覺得有必要這麼做。我認為我們看到了機會，而這個機會開始於科特拿起電話，打電話給我，問我，你覺得這件事怎麼樣？我説不如讓我們花點時間在一起，我不知道該怎麼想。在我們進行了 第一次會議時，情況變得非常明顯，我們非常相似，這就是我們可以為所有利益相關者創造機會的地方，我們談到了這些。我們的員工更多地是為了獲得晉升發展機會 ，更廣泛的產品和技術來支持我們的客户，更深入地支持我們的社區。特別值得一提的是，我們在很多農村社區，我們一起在那裏。這將使我們在這些社區獲得支付能力 ，然後是我們所建模的股東回報。再説一次，具有新的收入協同效應的這一點是相當特殊和令人信服的。這就是為什麼我認為這是一個機會。它不是從我身上生出來的。Cort，如果您 要添加您的視角？
科特·萊恩·奧哈弗
是。我覺得，馬特，克林特説得非常好。哥倫比亞大學和翁普誇省都不需要這樣做。但出於種種原因，[難以辨別]剛才提到的， 無論以哪種方式，都不會有完美的時機。但很明顯，隨着你瞭解公司中的某個人，你會意識到在前面的幾點上，我們在如何真正擴大規模、進行更深層次的投資和更相關的客户解決方案方面存在相似之處，繼續保持差異化，並在規模上做到這一點，並知道公司的文化，我們會在這次電話會議上一直説，我們在這裏廣泛培養了這些文化，因為它確實是 諸如此類的事情如何成功的領先指標之一。當你更深入地瞭解Cort和我的公司，反之亦然，我認為我們顯然可以 一起創建一家偉大的公司。
運算符
您的下一個問題 來自加拿大皇家銀行資本市場的喬恩·阿夫斯特羅姆(Jon Arfstrom)。
喬恩·格倫·阿夫斯特羅姆
祝賀你。有幾個問題要問你。幻燈片7中，您談到了一些重疊和協同效應，即您擁有更多產品、更大的資產負債表和更廣闊的商機。 您能談談您對收入協同效應的看法嗎？有哪些可能性？我知道它不是最好的，但也許是最好的幾個類別。
克林特·E·斯坦
請稍等，我正在調出幻燈片 。首先，從哥倫比亞的角度來看，我們最近幾年取得了很大的進展，那就是我們的抵押貸款銀行業務和[難以辨別]就是放貸。我們為我們的團隊 建造的東西感到非常自豪，但與Umpqua建造的機器相比，它是失敗的。而在我們的聯合客户羣中分層，我想這給了我們額外的機會，使這一費用多樣化，而不是這一業務線。而且 它還降低了這種物質的濃度。我想根據形式，羅恩，你知道抵押貸款手續費應該是16%左右的數字嗎？
羅納德·L·法恩斯沃斯
是的，所以形式上可以俯瞰[難以辨別]對明年的預測，也就是1.5年，你説的可能是10%[難以辨別].
克林特·E·斯坦
然後，我在準備好的演講中舉了一個例子，就是我們的醫療保健平臺，這是我們已經做了近15年的事情，它為我們做了非常好的高績效投資組合和利基市場。我們將這一點提升到了一個新的水平，通過太平洋大陸交易 推出了國家平臺。但現在，作為一個資產超過500億美元的組織，從加拿大邊境到墨西哥邊境都有業務，這確實給了我們一個機會，讓我們有機會再邁出一步 [難以辨別]。這只是兩個例子。還有其他的，但我會退後一步，看看科特，你有沒有什麼要補充的。
科特·萊恩·奧哈弗
然後讓我再説一句，哥倫比亞在小企業貸款方面做得非常出色。我們還擁有FinPac租賃公司，這是一家對我們來説非常成功的小型門票租賃公司。我想我們七八年前就買下了它。它們服務於小型 商業市場。而讓我們以非常高效的方式交付租賃產品的機會是小企業貸款平臺，克林特和他的團隊被稱讚為一個非同尋常的槓桿機會。克林特剛才提到，又是一個 。我們現在作為一家商業銀行和小企業、中間市場和企業貸款，我們已經掌握了商業和貸款方面的全部業務。隨着公司從業務發展到中端市場業務再到企業 業務，這些公司可以在我們的資產負債表中增長。因此，我們不會面對他們對我們的機構來説變得太大，並不得不求助於競爭對手才能獲得這種服務。因此，我們非常高興 能夠在C&I或房地產客户經歷他們的成長過程中提供持續的護理。我認為，這為我們提供了一個利用這兩個資產負債表的絕佳機會。
喬恩·格倫·阿夫斯特羅姆
好吧。好吧。好的。這裏還有幾件 件東西。你能談談他們在命名上的不同之處和麪臨的一些挑戰嗎？我知道你們都有很強的品牌。但看起來我們將使用幾個不同的名稱。你能談談這件事嗎？
克林特·E·斯坦
好的，我將從這個開始，然後從 開始。本着這種結合的精神，我們真的想找到一種方式，讓我們幾十年來建立起來的品牌和遺產繼續存在。我可以告訴你，沒有任何爭議性的談判或任何類似的事情。這對我們來説很清楚，我們有一條途徑能夠保持哥倫比亞的名字和Umpqua的名字相關，這可能有一點不同。我們就是否創建一個新的 品牌進行了大約30秒的討論，這是一個非常短的對話，因為我們有兩個非常強大的品牌，我們找到了一種方法，使我們能夠在一個領導層的保護傘下繼續推進這兩個品牌。
羅納德·L·法恩斯沃斯
直着走。100%同意。
喬恩·格倫·阿夫斯特羅姆
好的，這很酷，可能不會這樣做，所以我理解。這裏還有兩個關於資本的話題。在幻燈片20上，你有大量的超額資本，我 認為你們兩人都可能看股票很有吸引力。但是，就回購活動而言，您在中短期內的計劃是什麼？
克林特·E·斯坦
嗯，是的，一個關於回購活動的問題。因此，肯定會產生相當多的過剩資本。但很明顯，就目前而言， 通過從公告到我們回購計劃的租賃份額，我們希望展示該公司對甲板上呈現的增長的影響。但這讓我們不必擔心，無論是回購和/或分紅，前進董事會將有相當多的過剩資本可供利用，為股東提供回報，然後在這一點上什麼都不會做出決定。這將是最大的[難以辨別]收盤時的 。
喬恩·格倫·阿夫斯特羅姆
好吧。因此，暫停 ，直到有意義的股東投票。好吧。最後一件事，羅恩，也許對你來説，我不太熟悉你的資產負債表，但哥倫比亞大學對資產非常敏感。您能稍微談一下Umpqua的資產敏感性，以及 如何利用您獲得更高的利率嗎？
羅納德·L·法恩斯沃斯
是。Umpqua對資產敏感。我想説的比哥倫比亞略少，但可能在50%到60%的範圍內，您將在 上使用。[難以辨別]與披露的統計數據相比，這只是個基數。
運算符
你的下一個問題來自傑夫·魯利斯與地方檢察官戴維森的對話。
傑弗裏·艾倫·魯利斯
我只想問一下 您對獨立跟蹤銀行的合併特許經營權增長率的看法。但當你把資產負債表和你考慮過的市場放在一起時，這聽起來像是有限的資產剝離。但如果你考慮一下貸款增長 ，以及你認為合併後的特許經營權會有什麼效果。
科特·萊恩·奧哈弗
好吧，我要走了，傑夫。我們重新開始，我要談談Umpqua，然後我會讓Clint跳到後端。當我們經歷大流行的後端時，你會看到我們運營的市場在繼續開放。顯然，我們沒有看到我認為的完全正常的功能恢復正常。所有類型的企業都在它們想要運營的地方運營。 我們對增長潛力非常熱情和樂觀，當然，Umpqua和我認為是合併或組織。因此，我們正處於巨大的市場中。當然，我們現在進入了西海岸的所有市場，這表明了他們最重要的增長能力，無論是現在，我會稱其為大流行後期，然後是大流行後。我對我們在地理上重新定位的位置非常滿意，而且它只是一個純粹的大小。太酷了。
克林特·E·斯坦
我要補充的唯一一件事是，我們將繼續讓我們的銀行家專注於外部和正確的活動。在過去一年中，我們看到了奪取市場份額的機會方面的巨大勢頭。我們在線路利用率方面得到了更多的理解，這其中的一些事情。然後，我認為在如何轉化為底線貸款增長方面將有一些提升的另一個領域是，隨着我們將持有水平擴大到適合合併後公司的規模，我們現在參與的很多事情，他們都在裁員到其他銀行。我們將完全留在我們的資產負債表上，更好的希望這也會增加總額。
傑弗裏·艾倫·魯利斯
好吧。因此，聽起來像是，我理解我們是在經歷了疫情和歷史增長率之後才出現的，兩者的中位數都是個位數。而這一預期，不是通過發佈預測來實現的，但在合併後的平臺上似乎是可行的。
Cort Lane O Haver
我們很熱情。
傑弗裏·艾倫(Jeffrey Allen)魯利斯
當然可以。當然可以。只是換個檔次，可能只是一個關於技術平臺和那裏的轉換的問題。如果您可以 簡單介紹一下各自的平臺，以及您如何看待這些平臺。顯然，這兩項技術都是一項重大舉措。但説真的，當我們考慮核心後臺的時候，當我們把核心後臺放在一起時，您 認為它在上傳主幹上的是誰？或者你可以直接説一下，那會很有幫助的。
克林特·E·斯坦
這裏有兩位首席執行官和兩位首席財務官，我們可能會完全扼殺這一反應，因為在過去6周左右的時間裏，這些人正在組裝系統，評估並完成了數百個小時的工作，他們並不在我們的房間裏。但我認為最簡單的總結是，雖然我們在技術上都取得了很大的進步，但我們還存在一些差距。差距不是很大 ，但我們的檢查計劃中有一些東西，因為我們每個人都在努力彌補，這些差距是互補的。因此，當我們查看我們的系統時，Umpqua的核心是1000億美元，我們的16個基準是500億美元。因此 這可能是第一個決定。但是，當我們看到我們的財務管理平臺，我們的CRM系統時，我們發現我們是在同一個消費者網上銀行平臺上。因此，我們對此感到非常興奮。這將是一個簡單的決定 我們將堅持下去。因此，這真的是這些組織相互補充的又一個例子。我要補充的一件事是，我會後退一步，看看Cort和Ron是否有什麼要添加的， 我們完全專注於這個集成，我們從每家公司聘請了2名高管，我猜它今天就會推出，我們把重點放在了這個集成上，我想它今天就會推出，我們完全專注於這個集成，我想它今天就會推出[難以辨別]整合。我們兩家公司之間有4名高管，他們將擁有資源和能力來確保此次整合無懈可擊。
科特·萊恩·奧哈弗
所以傑夫，科特，我想，克林特告訴我，當我們更詳細地瞭解B，D到C時，我很高興，哥倫比亞大學可能更多地 傾向於技術的商業方面。我很高興，因為我們更詳細地瞭解了從B，D到C的細節，哥倫比亞大學可能更多地將其傾斜到技術的商業方面。這並不是説我們沒有向外傾斜，我們很可能是向零售業傾斜。正如克林特指出的那樣，與我們投資美元的地方有另一個互補的組合。 所以我認為有很大的機會可以利用這項技術，但使用這些為彼此公司製造的技術可以獲得潛在的收入機會。 因此，我認為有很大的機會可以利用這項技術，但使用這些為彼此公司製造的技術可以獲得潛在的收入機會。這只是創建西方領先的地區性銀行的又一個很好的例子。
運算符
你的下一個問題來自Truist Securities的布蘭登·金(Brandon King)。
布蘭登·託馬斯·金
早上好。因此，我想談談節約成本的問題。這些成本節約中是否隱含了綜合的分支機構數量？上面有號碼嗎？
科特·萊恩·奧哈弗
布蘭登，我是科特。所以我的意思是，我不知道這張幻燈片是哪張幻燈片，但很明顯，這兩家公司的分支機構有很大的重疊 。我認為，這兩家公司在整合這些獨立公司的業務方面都表現出了很強的紀律性。然後在我們完成交易後進行合併，並尋找機會進行整合 。
我們有相當多的商店幾乎就在街對面。但我們將使用與我們使用的相同的規程 。我想自從我擔任首席執行官以來，我[難以辨別]近100家門店倒閉了，因此我們將在前進的過程中繼續使用這一紀律。
克林特·E·斯坦
我只想補充一下 中的這一部分，我們也有一種長期的方法來研究如何使我們的零售網絡合理化。我認為，這兩家公司都有很好的記錄，能夠在很大程度上看到這些類型的整合，並涵蓋通過自然減員而導致的條件 減少的任何結果。但我認為，我們在這裏擁有的最大機會是，當我們研究這些問題並確定具體的整合時，我們將能夠在很大程度上應對自然減員。
傑弗裏·艾倫·魯利斯
最後，我只是想讓 觸及一下技術。我知道Umpqua有首選的銀行家應用程序和數字戰略。因此，我想知道合併後的實體是否會與哥倫比亞的 客户進行擴展或交叉銷售？
科特·萊恩·奧哈弗
是。所以本， 是繩索。是的，我們對槓桿化所要達到的目標感到非常興奮。我們正在研究要添加的其他功能。然後，隨着我們繼續增加功能，使用小型企業平臺是另一種垂直洞察力的起源。因此，是的，我們對這一能力感到非常興奮，不僅是在零售方面，在消費者方面，而且在小型 業務方面也是如此。
運算符
[操作員説明]您的下一個問題來自韋德布什證券公司的大衞·切維里尼。
大衞·約翰·切維里尼
有幾個問題要問您， 從費用開始。當我們完全正常化時，無論是2024年還是您對能效比率有什麼看法，您是否可以評論一下，在您展望時，50%左右是合理的，還是50%以上是更合理的假設呢？在您展望未來的時候，您是否可以評論一下，如果我們完全正常化，您的能效比率是50%左右還是更合理？
羅納德·L·法恩斯沃斯
這是羅恩。從這個角度看，幾年後，從這個角度看，我會説它會在這個範圍內。再説一次，基於共識，從長遠來看，我們不會依賴於哪一種匯率變動，等等。但儘管如此，我們正在充分履行我們的能力，以實現我們在這裏列出的這些節省，並着眼於未來兩年的增長 。
大衞·約翰·切維里尼
然後 轉向手續費收入。我想知道，無論是抵押貸款銀行業務還是其他業務，一個組織都可以帶來任何手續費收入機會嗎？
科特·萊恩·奧哈弗
是。我想是的，我想 有幾個。我認為，正如我在之前的一個迴應中提到的那樣，我們能夠利用Umpqua的住房貸款活動，並將這些活動覆蓋哥倫比亞的傳統客户羣。我認為我們 可能還沒有瞄準的另一件事是我們的財富管理平臺。我們有一個提供全方位服務的財富管理集團，這個集團將繼續做偉大的事情。然後讓他們接觸到這個[難以辨別]。這非常令人興奮， 我們認為，這將是財富管理平臺的下一個層次的機會。
運算符
你的下一個問題來自大衞·費斯特和雷蒙德·詹姆斯的臺詞。
大衞·皮普金·費斯特
多棒的交易啊，恭喜各位。這些 類型的交易顯然在財務上很有説服力，但從文化和人事的角度來看，它們可能會很艱難。令人振奮的是，聽到不同文化之間的聯繫如此緊密，當你們 在完成交易時，這一點仍然很重要。而且你們都有豐富的併購經驗。似乎在將品牌推廣和董事會分開的問題上花了很多心思。我很好奇，您可能採取了哪些保護措施或策略來幫助留住頂尖人才，並確保兩家銀行的無縫整合，同時對業務造成的幹擾也不會太大？(br}您可能已經採取了哪些措施或策略來幫助留住頂尖人才並確保兩家銀行的無縫整合？我想，當我們看到其他幾家銀行正在進行這類交易時，您認為在完成這筆交易時，你們所有人都將面臨的最大 障礙或挑戰是什麼？
科特·萊恩·奧哈弗
嗯，大衞，那有很多。所以你昨晚提完那件事後肯定沒睡着。
大衞·皮普金·費斯特
我知道呀。
科特·萊恩·奧哈弗
抱歉的。我只是更願意看到他們 在[難以辨別].
大衞·皮普金·費斯特
但它 將兩者兼而有之。
克林特·E·斯坦
我認為，由於我們 已經經歷了某種程度的審視擺在我們面前的所有機會，我們甚至不足以接受我們的競爭對手已經拿起電話招攬我們的客户和我們的客户羣。但由於我們已經開始分享這一消息，在今天早上之前，有一小羣人在帳篷下討論這件事，當人們開始處理這件事時，他們變得非常興奮。我們正在創造的是25年來在我們的市場上從未出現過的東西 。我認為這是我認為弗蘭克説得最好的，弗蘭克·南達爾在烏姆普誇説得最好。他説，這將是每個人都想工作，每個人都想要銀行的地方。這就是我們的目標。現在我們知道 將會有挑戰。但對於那些面臨挑戰的人，我們將創建一家統一的公司，讓他們獲得增強的職業發展。他們不必擔心客户增長超出他們的需求 。我們將不必擔心抑制交易規模。我認為這將是我們員工生活的一個地方，它將會蓬勃發展，我正在查看是否有人搖頭 我沒有，但我們沒有…[難以辨別]在房間裏。但我們沒有建立營收協同效應的模型。當你看到我們已經建立的股東價值創造模型時，我確實認為這些收入協同效應將會發揮作用。而且 這不僅將獎勵我們的股東，還將幫助我們繼續成為我們兩個社區中一直以來的優秀企業公民。我想科特可能有什麼要補充的。
科特·萊恩·奧哈弗
不，我正要扔掉麥克風。 我認為這是一個很好的回答。
大衞·皮普金·費斯特
嗯，那很有幫助。再次感謝你們，夥計們。恭喜你達成協議。
運算符
目前，沒有更多的 個問題。我會把電話轉回演講者，聽取他們的結束語。
克林特·E·斯坦
謝謝你，艾麗卡。我謹代表Cort和我本人對我們各自的團隊、所有的辛勤工作和盡職調查 的努力以及我們將如何共同努力為我們所有的利益相關者創造非凡的結果表示感謝。我們堅信，我們的合併將創建一家領先的西海岸地區性銀行。我們的客户將繼續通過增強的產品提供 優質服務。我們的員工將在更大的組織中獲得更大的增長機會。我們將繼續堅定地致力於支持我們的社區，我們相信這一結合將使我們的股東受益，獲得更高的回報和卓越的資本創造。感謝您今天的關注和出席。通話到此為止。再見。
運算符
謝謝你的參與。此時您可以斷開 連接。
前瞻性陳述
本新聞稿可能包含某些前瞻性陳述，包括但不限於有關擬議交易的好處的某些計劃、預期、目標、預測和 陳述，Umpqua控股公司(Umpqua Holdings Corporation)和哥倫比亞銀行系統公司(Columbia Banking System，Inc.)的計劃、目標、預期和意圖，交易預期完成時間，以及其他非歷史事實的陳述。這樣的陳述受到許多假設、風險和不確定性的影響。除歷史事實以外的所有陳述，包括有關 信仰和預期的陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過以下詞語來標識：預期、預計、相信、意圖、估計、計劃、目標、或類似的表達，或者未來或條件動詞，如將、可能、可能、應該、將、可能、可能或類似的變體。(？ 前瞻性陳述受1933年《證券法》第27A節、1934年《證券交易法》第21E節和1995年《私人證券訴訟改革法》提供的安全港約束。
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