目錄

美國證券交易委員會(SEC)

華盛頓特區，20549

表格 10-Q

項目下的季度報告

1934年證券交易法

截至：2020年9月30日的季度

委託檔案編號：000-27055

CannapharmaRx，Inc.

(小企業發行人的確切名稱，如其章程中規定的 )

套房3600

888 – 3^研發街道西南

加拿大阿爾伯塔省卡爾加里T2P 5C5

(主要行政辦公室地址)

949-652-6838

(發行人電話號碼)

根據該法第 12(B)節登記的證券：無

根據該法第 12(G)節登記的證券：

面值為0.0001美元的普通股

(班級名稱)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類備案要求：是 否

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的每個交互數據文件。是，塔，否，o

用複選標記表示註冊人 是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司。 請參閲《交易所法案》第12b-2條規則中的“大型加速申請者”、“加速申請者”、“較小的報告公司”、 和“新興成長型公司”的定義。(勾選一個)

如果是新興成長型公司，請勾選 註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。O 是，塔否

截至2020年11月9日，註冊人 唯一發行和發行的普通股類別的股票數量為42,654,399股。

目錄

前瞻性陳述

本報告包括“1995年私人證券改革法案”中定義的、 或可能被視為“前瞻性陳述”的陳述。這些 前瞻性表述可以通過使用前瞻性術語來識別，這些術語包括“相信”、“ ”估計、“預期”、“項目”、“預期”、“打算”、“可能”、“ ”、“將”、“尋求”或“應該”，或者在每種情況下，它們的負面或其他變體或類似的 術語，或與戰略、計劃、目標、目標、未來事件或意圖的討論有關的術語。這些前瞻性的 陳述包括非歷史事實的事項。它們出現在本季度報告的多個位置， 包括有關發行人當前意圖、信念或預期的陳述，涉及發行人對項目的 未來計劃、運營結果、財務狀況、前景、增長、戰略和發行人打算經營的市場。

從本質上講，前瞻性陳述 包含風險和不確定性，因為它們與事件相關，並取決於未來可能發生或不可能發生的情況。 前瞻性陳述不是對未來業績的保證。發行人的實際經營結果和財務狀況可能與本文檔中包含的前瞻性陳述所暗示的大不相同。此外， 即使發行方未來的經營結果和財務狀況與本文檔中包含的前瞻性陳述一致 ，這些結果或發展也可能不代表後續時期的結果或發展。 本私募備忘錄中的信息，包括但不限於“風險因素”項下的信息， 確定了可能導致這種差異的重要因素(包括但不限於，美國整體經濟狀況的變化 利率波動和其他市場狀況，以及新立法或政府指令的影響)。

前瞻性陳述包括(但不限於) 標題為“發行人的業務”一節中闡述的有關發行人經營可能或假定的未來結果的信息。此類陳述、估計和預測反映了發行人關於預期結果的各種假設 ，並受到重大業務、融資、經濟和競爭不確定性 和意外事件的影響，其中許多都超出發行人的控制範圍，並基於對未來業務決策可能發生變化的假設 。因此，不能保證這些陳述、估計和預測會實現，也不能保證實際結果與預期、預期或預測的結果相差不大。發行人、其會計師、 其法律顧問及其代理或關聯公司不對此類陳述、 估計和預測的準確性或完整性作出任何陳述，也不對將實現任何預測作出任何陳述。

無論是由於新信息、 未來事件或其他原因，發行人沒有義務也不打算更新或修改本季度報告中所作的任何前瞻性陳述。發行人或代表發行人行事的所有後續書面前瞻性聲明，其全部內容受本私人 配售備忘錄中包含的警告性聲明的明確限定。由於這些風險，可轉換債券的潛在投資者不應過度依賴這些前瞻性陳述 。前瞻性陳述或基本假設均未經任何第三方核實或 審計。

第一部分財務信息

項目1.財務 報表

CannapharmaRx，Inc.

未經審計的綜合資產負債表

附註是這些合併財務報表不可分割的 部分。

CannapharmaRx，Inc.

業務未經審計的合併報表

附註是這些合併財務報表不可分割的 部分。

CannapharmaRx，Inc.

未經審計的合併現金流量表

附註是這些合併財務報表不可分割的 部分。

未經審計的股東權益變動合併報表

截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月

未經審計的股東權益變動合併報表 (續)

截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月

未經審計的股東權益變動合併報表 (續)

截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月

未經審計的股東權益變動合併報表 (續)

截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月

附註是這些合併財務報表的組成部分 。

CannapharmaRx，Inc.

未經審計的合併財務報表附註

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月過渡期

注1.經營性質和重大會計政策

業務性質

CannapharmaRx，Inc.(“本公司”) 是特拉華州的一家公司。2018年11月，它成立了一家安大略省公司，即漢諾威CPMD收購公司，以促進 下文所述的收購。截至本報告日期，該公司打算與一家或多家公司進行收購或合資，使其成為一家或多家全國性或國際品牌的大麻種植公司，或 以其他方式從事大麻行業。管理層致力於尋找和評估要收購的企業。但是， 如果其他行業出現商機，公司也會審查該商機。

歷史

本公司最初於1998年8月在科羅拉多州註冊成立，名稱為“Network Acquisition，Inc.”。它於1999年2月更名為Cavion Technologies， Inc.，隨後於2006年10月更名為協和風險投資公司(Concord Ventures，Inc.)。2000年12月21日，該公司根據美國破產法第11章申請保護 。與該申請相關的是，2001年2月16日，該公司為了債權人的利益，出售了其全部業務和所有資產。出售後，公司仍有840萬美元的負債，隨後被法院從2001年3月13日生效的第11章重組中解職，當時公司最後一名剩餘董事於 時間辭職。2001年3月13日，該公司沒有業務或收入來源 ，沒有資產，沒有員工或董事，未償債務約840萬美元，並終止了根據證券法提交報告的 義務。2008年2月，根據修訂後的1934年證券交易法提交了Form 10註冊聲明後，我們重新在場外交易公告牌上市。

2010年4月，本公司以CCVG，Inc.(“CCVG”)的名稱在特拉華州重新註冊 。自二零一零年十二月三十一日起，本公司完成協議及合併重組計劃(“重組”)，合併本公司兩家全資附屬公司。重組後，本公司名稱改為“金龍公司”， 成為尚存的上市母公司。

2014年5月9日，本公司與科羅拉多州的CannapharmaRx，Inc.(“Canna Colorado”)以及本公司前總裁、首席執行官、首席財務官David Cutler 和董事David Cutler簽訂了購股協議(“購股協議”)。根據購股協議，Canna Colorado向Cutler先生購買了1,421,120股本公司普通股的限制性股票，並從本公司直接購買了額外的9,000,000股普通股。

2014年10月，該公司將其 法定名稱改為“CannapharmaRx，Inc.”。

2016年4月，本公司停止運營。 因此，本公司被視為1934年經修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)和《證券法》(Securities Act)第405條和《交易法》(Exchange Act)第12b-2條所界定的“空殼”公司。 經修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act) 。

自2018年12月31日起，本公司 與新成立的全資子公司Hanover CPMD Acquisition Corp.(“CPMD Hanover”)與其股東加拿大安大略省另類醫療解決方案公司(“AMS”)簽訂了證券 購買協議 ，其中本公司收購了AMS的所有已發行和已發行證券。AMS是根據加拿大安大略省法律 成立的公司。它是加拿大一家後期大麻許可生產商的申請者。它目前處於 許可前檢查和許可階段，即第5階段(共6個階段)，具有完全批准的許可證。設施最終建造完成後，加拿大衞生部將檢查設施和相關操作程序，以確保其符合申請中批准的 標準。不能保證公司將獲得本許可證。

該設施是一個48,750平方英尺的大麻種植設施，建在加拿大安大略省漢諾威一塊6.7英畝的土地上。到目前為止， 大樓的外部施工已經完成。然而，還沒有開始內部建設。完全建成後，該設施將包含多達20個獨立的種植室，我們相信這些房間將提供9500公斤(20900磅)的大麻年產能。 該設施的擴建預計需要20周的時間才能完成。連同完成增長所需的剩餘設備 ，公司估計將需要約2000萬加元的額外融資， 可能尋求通過股權和債務籌集。不能保證公司將成功籌集完成設施建設和開始種植所需的資金 。

由於於2019年12月31日完成對AMS的收購 ，本公司不再符合證券法規則405 和交易法規則12b-2所定義的“空殼公司”的定義。該公司於2019年2月14日向美國證券交易委員會(SEC)提交了所需的8-K/A表格披露，通知稱根據上述規則，它不再是一家空殼公司。

自2019年2月25日起，公司 從現任公司總裁兼首席執行官的GN前股東 手中收購了3,712,500股普通股和2,500,000股認股權證，以購買加拿大阿爾伯塔省GN Ventures，Ltd。 f/k/a Great Northern Cannabis，Ltd.(“GN”)的2,500,000股普通股，以換取總計7,988,963股普通股。雖然不能提供任何保證，但公司 認為這是其收購全部或大部分已發行和已發行股票 GN的第一步。於2020年5月，本公司以5,507,400股換取GN 3,671,597股。

GN在加拿大安大略省史蒂文斯維爾擁有60,000平方英尺的大麻種植和種植設施，佔地38英畝。由於本公司是GN的少數股東，而GN是一傢俬人持股公司，因此本公司無法確認其目前掌握的有關GN運營的信息是否完整 或完全可靠。GN估計史蒂文斯維爾設施的年總生產能力高達12,500公斤大麻。 GN相信史蒂文斯維爾設施已經完成，GN的子公司9869247加拿大有限公司於2019年7月5日從加拿大衞生部獲得了 種植許可證。因此，在2019年10月，GN開始了種植活動 ，並在2020年第一個日曆季度開始產生收入。本公司預計將獲得有關GN業務活動的更多信息 ，因為GN已重新進行討論以獲得額外權益，並正在執行其盡職調查程序 。

自2019年6月11日起，本公司與加拿大不列顛哥倫比亞省的Sunniva，Inc(“Sunniva”)公司(“Sunniva”)簽訂了一份證券購買協議，其中本公司同意以1,600萬加元的現金和本金為4,000,000加元的票據 收購Sunniva的全資子公司Sunniva Medical Inc.(“SMI”)和1167025 B.C.Ltd(“1167025”)的所有已發行和已發行證券。這些公司是Sunniva Canada校區的當前所有者，該校區包括規劃中的75.9萬平方英尺温室的建築資產 ，該温室位於不列顛哥倫比亞省奧卡納根瀑布一處約114英畝的物業上。

2020年6月8日，本公司收到Sunniva發出的終止本購買協議(經 修訂)的通知。因此，由於沖銷其對Sunniva的存款、銀行費用和與收購Sunniva失敗相關的預付費用，本公司產生了1,881,126美元的費用。本公司正在與Sunniva， 以及一位接受本公司存款的投資銀行家就收回全部或部分存款、銀行手續費和預付費用進行談判。截至2020年9月30日的隨附財務報表未反映與Sunniva和其他各方(如果有的話)相關的潛在回收金額 。

新冠肺炎

2020年3月11日，世界衞生組織(“世衞組織”)宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行。除了對人類生活造成破壞性影響外， 疫情還對全球經濟產生負面連鎖反應，導致全球金融市場中斷和波動。 美國大多數州和許多國家都出台了旨在阻止或減緩疾病進一步傳播的政策。

新冠肺炎和美國對疫情的應對對經濟產生了重大影響。對於新冠肺炎大流行可能產生的影響，沒有可比的事件提供指導，因此，大流行的最終影響高度不確定，可能會發生變化。我們 還不知道這對經濟、我們服務的市場、我們的業務或我們的運營的全部影響程度。

管理層對中期財務報表的表述

隨附的未經審計的綜合財務報表 由本公司根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定未經審計編制。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已在該等規則和法規允許的情況下被濃縮或省略 ，管理層認為披露足以使所提供的信息不會產生誤導性 。這些合併財務報表包括所有調整，管理層認為這些調整對於公平列報財務狀況和經營結果是必要的。所有此類調整都是正常且重複的 性質。中期業績不一定代表全年業績。這些合併財務報表應 與公司於2020年5月27日提交給證券交易委員會的 Form 10-K表格中於2019年12月31日和2018年12月31日經審計的合併財務報表一併閲讀。

陳述的基礎

隨附的未經審核綜合財務報表 已根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”) “財務會計準則編撰™”(“編撰”)編制，該編撰是財務會計準則委員會認可的權威 會計原則的來源，由非政府機構根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制財務報表 。已將 前期的某些金額重新分類，以符合當前的列報方式。

除非 另有説明，否則所有數字均以美元計算。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表 要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的已報告負債額 和披露或有資產和負債，以及報告期內已報告的資產和費用 。最重要的估計與投資、收購資產的收購價分配、長期資產減值、無形資產和商譽有關。該公司的估計基於歷史經驗、已知或預期趨勢以及各種其他假設，考慮到截至這些財務報表日期 可獲得的信息質量，這些假設被認為是合理的。這些假設的結果為估計資產和負債的賬面金額提供了基礎，這些資產和負債的賬面金額從其他來源看起來並不是很明顯。實際結果可能與這些估計不同。

現金和現金等價物

本公司將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性 臨時現金投資視為現金等價物。2020年9月30日和2019年12月31日，公司的現金和現金等價物總額分別為243,314美元和1,547美元。

綜合損益

ASC 220“全面收益” 建立了在財務報表中報告和顯示全面收益及其組成部分的標準。截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司確定有代表全面 收入組成部分的項目，因此在財務報表中包括了全面收益表。

衍生金融工具

本公司不使用衍生工具 對衝現金流、市場或外匯風險的風險敞口。審查可轉換本票和其他期票的條款 ，以確定它們是否包含需要與主機合同分開核算並按公允價值記錄在資產負債表上的嵌入衍生工具 。衍生負債的公允價值要求在每個報告日 重估，並在當期經營業績中記錄相應的公允價值變動。

在截至2020年9月30日的9個月內，本公司簽訂了價值1,205,000美元的10項可轉換票據工具，其中包含嵌入式衍生工具 特徵。因此，該公司進行了布萊克·斯科爾斯(Black Scholes)分析，並記錄了一筆衍生負債和費用 至1,748,237美元。

有益的轉換功能

根據FASB ASC 470-20“具有轉換和其他期權的債務”，公司記錄了與 發行可轉換債券或優先股工具相關的有益轉換功能(“BCF”)，這些可轉換債券或優先股工具在發行時具有固定利率的轉換功能 。可轉換票據的BCF是通過將相當於該特徵內在價值的收益的一部分分配給額外的實收資本來確認和計量的。內在價值通常在承諾日期 計算為該證券 可轉換成的普通股或其他證券的轉換價格與公允價值之間的差額乘以該證券可轉換成的股票數量。如果某些其他證券與可轉換證券一起發行 ，收益將在不同的組成部分之間分配。分配給可轉換證券的收益部分 除以轉換股份的合同數量，以確定實際轉換價格 ，該價格用於衡量BCF。有效折算價格用於計算內在價值。 BCF的值限於最初分配給可轉換證券的基準。

外幣折算

公司美國業務的本位幣和報告貨幣 為美元(“USD”)。公司加拿大業務的本位幣為加元(“CAD”)，管理層對以外幣進行的交易採用ASC 830“外幣事項” 。以外幣計價的貨幣資產按資產負債表日的匯率折算。月平均費率是用來換算收入和支出的。

以本位幣以外的貨幣 計價的交易將按交易日期 的匯率折算為本位幣。外幣交易產生的匯兑損益計入各期淨收益的確定 。

公司 業務的資產和負債按資產負債表 日期的有效匯率換算為報告貨幣美元。收入和費用按報告期內有效的平均匯率換算。股權交易按交易發生時的歷史匯率記錄 。由此產生的換算調整反映為累計其他綜合 收入，這是股東權益表中股東權益的一個單獨組成部分。這些換算調整 反映在累計其他綜合收益中，這是公司股東權益的一個單獨組成部分。

統一增值税

協調銷售税(“HST”) 是加拿大商品和服務税(“GST”)和省銷售税(“PST”)的組合， 適用於應税商品和服務。通過將聯邦一級的銷售税與省級的銷售税相融合， 參與省將這兩種税收統一為單一的聯邦-省級銷售税。HST是消費者在 銷售點(POS)繳納的消費税。銷售商或銷售商通過將HST税率加到商品和服務成本中來向消費者收取税款 。然後，他們定期將徵收的全部税款匯給政府。

HST在加拿大十個省中的五個省生效：新不倫瑞克、紐芬蘭和拉布拉多、新斯科舍省、安大略省和愛德華王子島。HST由加拿大税務局(CRA)收取 ，該機構將適當的金額匯給參與省份。這五個省份的HST可能會有所不同，因為每個省份將在HST內設置自己的PST費率。在尚未頒佈HST的省和地區，CRA只徵收5%的商品和服務税。安大略省目前的税率是13%。

資本資產-在建工程

截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司的在建工程分別為1,495,120美元和1,540,918美元，全部由與收購AMS收購的大樓相關的在建工程 組成。此外，該公司在在建項目所在的土地上分別擁有139,444美元和143,201美元 。

截至2020年9月30日和2019年9月30日，與在建工程 相關的折舊費用分別為-0美元和-0美元。

股票認購權證

本公司根據FASB ASC 480《衍生金融工具會計準則》 發行的認股權證 購買其普通股股份作為股權，與公司自有股票掛鈎並可能結算，將負債與股權區分開來。

基於股票的薪酬

公司已採用ASC主題718， (薪酬-股票薪酬)它為基於股票的薪酬計劃建立了公允價值會計方法。 根據現已納入ASC主題718的指導，向員工和非 員工發行的股票期權和認股權證的成本在授予日以公允價值為基礎進行計量。公允價值使用Black-Scholes期權定價模型 確定。由此產生的金額在公司預期收到收益的期間(通常是歸屬期間)按直線計入費用。認股權證的公允價值是在授予之日使用 Black-Scholes期權定價模型確定的。Black-Scholes期權模型要求管理層做出各種估計和假設， 包括預期期限、預期波動率、無風險利率和股息率。普通股的股票期權和認股權證流通股 不計入每股攤薄淨虧損的計算範圍，因為它們的作用是反攤薄的。

商譽與無形資產

商譽代表收購的其他資產所產生的未來經濟利益，這些資產不能單獨確認和單獨確認。本公司收購所產生的商譽 歸因於潛在的新客户擴大市場機會的價值。 無形資產具有可識別或無限期的使用壽命。具有可識別使用年限的無形資產按其經濟或法定年限(以較短的為準)按直線攤銷 。本公司的可攤銷無形資產 包括有效期為15年的大麻許可證。

商譽和無限期資產 不攤銷，但須接受年度減值測試，除非情況要求進行更頻繁的評估。本公司 於每年第四季度就商譽進行年度減值評估，並更頻繁地在事件 或環境變化表明資產的公允價值可能低於賬面價值時進行評估。商譽減值 測試是在報告單位級別執行的兩步過程。第一步將報告單位的公允價值與其賬面金額 進行比較。報告單位的公允價值是通過同時考慮收益法和市場法來確定的。 根據收益法和市場法計算的公允價值是根據報告單位的情況進行加權的。 根據收益法，本公司根據報告 單位的估計未來現金流量確定公允價值，這些現金流量使用考慮現金流時間和風險的貼現係數折現至現值。對於 貼現率，公司依賴資本資產定價模型方法，其中包括評估無風險利率 、上市股票回報率、公司相對於整體市場的風險、公司的 規模和行業以及其他公司特有的風險。收益法中使用的其他重要假設包括終端價值、增長率、未來資本支出以及未來營運資本需求的變化。市場法使用指導性企業的關鍵 倍數，這些企業具有可比性，並在公開市場交易。如果報告單位的公允價值 大於其賬面價值，則不存在減值。報告單位賬面金額超過其公允價值的, 然後必須完成第二步，以測量減損金額(如果有)。第二步通過從第一步計算的報告單位的公允價值中減去報告單位所有有形和無形淨資產的公允價值，計算商譽的隱含公允價值 。在此步驟中，報告單位的公允價值在假設的收購價分配中分配給報告 單位的所有資產和負債，就好像報告單位是在該 日期收購的一樣。如果商譽的賬面價值超過商譽的隱含公允價值，則確認減值損失的金額 等於超出的金額。

確定報告 單位的公允價值本質上是判斷的，需要使用重要的估計和假設，包括收入增長率、戰略 計劃和未來市場狀況等。不能保證公司為商譽減值測試所作的估計和假設 將被證明是對未來的準確預測。假設 和估計的變化可能導致公司在預定的年度減值測試之前執行減值測試。

本公司於2019年12月31日以資產負債表上的重大商譽及無形資產金額對其附屬公司進行年度公允價值評估 ，並確定不存在減值。

長壽資產

只要事件或環境變化表明某項資產可能無法收回，本公司就會評估其長期資產的可回收性 。長壽資產與可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債組的現金流的最低級別的其他資產進行分組 。如果預計未貼現現金流的總和低於資產的賬面價值 ，資產將減記為估計公允價值。

本公司分別於2020年9月30日及2019年12月31日對其附屬公司的長期資產的可收回程度 進行評估，並在各附屬公司的資產負債表上列載重大金額 ，確定不存在減值。

資產和負債的公允價值

本公司已採納 ASC主題820項下有關按公允價值經常性計量的金融工具的指引。公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中，為資產或負債在本金或最有利市場 轉讓負債而收取或支付的交換價格 。用於計量公允價值的估值技術 必須最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。

金融工具

金融 工具的估計公允價值是根據相關市場信息在離散時間點確定的。這些估計涉及不確定性 ，無法精確確定。本公司金融工具的公允價值，包括現金、 預付費用、應付賬款和關聯方貸款，由於到期時間較短或利率接近當前市場利率，每種工具的賬面價值都接近賬面價值。

所得税

本公司按負債法核算所得税，該方法要求確認已包括在財務報表或納税申報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債 。根據此方法，遞延税項資產及負債 是根據資產及負債的財務報表與税基之間的差額，採用預期差額將轉回的年度的現行税率 釐定。

成本法投資

我們的成本法投資包括 對一家我們沒有能力對其運營和 財務活動施加重大影響的私人公司的投資。每季度對這項投資進行減值測試。

每股收益(虧損)

每股收益(虧損)按會計準則更新(ASU) 列示，每股收益(主題260)，要求在損益表中同時列報基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)。基本每股收益將 排除期權、認股權證和可轉換證券的任何稀釋影響，但包括已發行的普通股的限制性股票 。稀釋每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋 。基本每股收益的計算方法是將淨收入除以當年已發行普通股的加權平均數 。稀釋每股收益的計算方法是將淨收益除以 已發行普通股和稀釋普通股等價物的加權平均數。

業務部門

本公司在截至2020年9月30日的9個月和截至2019年12月31日的年度內的活動由單一部門組成。

近期發佈的會計公告

本公司已實施所有有效且可能影響其財務報表的新會計 聲明，不認為已發佈的任何其他新的 聲明可能對其財務狀況或經營業績產生實質性影響。 公司於2019年1月1日採用ASC 842。但是，該標準的採用對公司的財務報表沒有影響 ，因為所有公司的租約都是按月或短期租賃的。

注2.持續經營和流動性

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司手頭現金分別為243,314美元和1,547美元，沒有創收業務或其他收入來源 。此外，截至2020年9月30日，公司的未償負債總額為14,988,391美元，短期流動資產為246,599美元。

在本公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財政年度的財務報表 中，獨立註冊會計師事務所的報告包括 一段説明，描述了對本公司作為持續經營企業的持續經營能力的極大懷疑。這些 財務報表是在持續經營的基礎上編制的，考慮了正常業務過程中的資產變現以及負債和承諾的結算 。根據該公司目前的財務預測，它 認為它沒有足夠的現有現金資源來為其目前有限的業務提供資金。

本公司目前打算 籌集債務和/或股權融資，為持續運營費用提供資金。不能保證這些活動將令人滿意地 完成或按公司可接受的條款完成。任何股權證券的發行，如果完成，可能會對現有股東造成重大稀釋 。如果公司未能成功實施這些計劃，將對其業務產生重大不利影響 ，包括可能無法繼續運營。

注3.存款

截至2020年9月30日和2019年12月31日，該公司的存款分別為-0美元和1,308,830美元。1,308,830美元是不可退還的，其目的是 如果收購成功 ，將記入Sunniva收購的收購價格(在本報告中引用)的貸方。由於Sunniva購買協議於2020年6月8日終止，該餘額由本公司註銷。

注4.預付費用

下表列出了公司在2020年9月30日和2019年12月31日預付費用的組成部分 ：

由於Sunniva協議終止，Sunniva的預付收購費用 在截至2020年3月31日的期間被註銷。

附註5.金融工具的公允價值

本公司已採納 ASC主題820項下關於按公允價值經常性計量的金融工具的指導意見。公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中，為資產或負債在本金或最有利市場 轉讓負債而收取或支付的交換價格 。用於計量公允價值的估值技術 必須最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。

ASC主題820建立了公允價值 層次結構，對活躍市場的報價給予最高優先級，對不可觀察數據給予最低優先級，並要求 根據資產和負債在層次結構中的級別以公允價值計量的資產和負債進行披露。公允價值層次結構 基於三個級別的輸入，其中前兩個級別被認為是可觀察的，最後一個級別是不可觀察的，如下所示：

公司的金融工具 主要由現金、應付帳款和應計負債組成。由於期限較短，這些金融工具的賬面價值接近其公允價值 。本公司債務的賬面價值接近公允價值，因為 這些工具的利率接近本公司可用類似條款的債務利率。

該公司根據ASC 480“區分負債與權益”和ASC 815“衍生工具與套期保值”分析所有具有負債和權益特徵的金融工具 。衍生負債於各期末按公允價值作出調整，公允價值的任何 增減均記入經營業績，作為對衍生工具公允價值的調整。在得出金融工具的整體公允價值時，計算並計入嵌入衍生品之間相互作用的 影響。此外，獨立衍生工具(如權證和期權衍生工具)的公允價值也使用Black-Scholes模擬模型進行了估值。

本公司的衍生負債 在每個報告期末使用3級投入調整為公允市價。

下表按公允價值等級 列出了公司在2020年9月30日按公允價值計量的金融資產和負債：

注6.投資

於2019年2月25日，本公司收購了加拿大阿爾伯塔省GN Ventures，Ltd.， f/k/a Great Northern Cannabis，Ltd.(“GN”)的3,712,500股及2,500,000股認股權證，以換取 公司普通股共7,988,963股，換取GN前股東合共7,988,963股普通股。在購買之日，該公司普通股的交易價格為1.41美元，對此次收購的估值為11,264,438美元。出於資產負債表的目的，本公司採用成本 法處理此次收購，因為此次收購是對一傢俬人公司的投資，而本公司沒有能力對GN的運營和財務活動施加重大影響 。

本公司於2019年12月31日進行了減值測試 ，確定存在減值，導致該投資減記7,070,841美元至當前 價值4,193,597美元。

2020年5月8日，公司以5,507,400股 換取GN 3,671,597股。這些股票的價值為每股0.67美元，這代表了根據公司年終減值分析確定的GN股票的價值，並被記錄為2,478,422美元的投資。截至2020年9月30日，公司在GN的投資為6,672,019美元。

此外，本公司於2020年9月30日進行了 減值測試，確定不存在進一步減值。

注7.物業、廠房及設備

下表列出了公司在2020年9月30日和2019年12月31日的 物業和設備的組件：

截至2020年9月30日和2019年9月30日止九個月，本公司錄得折舊費用分別為1,146美元和-0美元。

作為AMS 收購的一部分，收購的設施是一個48,750平方英尺的大麻種植設施，建在加拿大安大略省漢諾威一塊6.7英畝的土地上。 到目前為止，大樓的外部建設已經完成，但內部建設尚未開始。

對於在建資產，在資產投入使用之前不會記錄 折舊。建設完成後，資產應重新分類 為建築、建築改善或土地改善，並應資本化和折舊。在建工程包括 與醫用大麻設施建設有關的所有費用。成本還包括軟成本，如貸款費用和利息 以及諮詢費和相關費用。該設施不可用，因此不會攤銷。

附註8.商譽及無形資產

截至2020年9月30日和2019年12月31日，該公司的商譽和無形資產分別為6,203,194美元和1,690,371美元，而分別為6,370,333美元和1,834,176美元。 商譽和無形資產是由於收購AMS而產生的。根據對收購進行的估值研究， 本公司確定AMS正在處理的大麻許可證價值1,871,000美元，將在15年 期間攤銷，即每年約124,733美元。

本公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中分別記錄了98,293美元和96,009美元的攤銷費用 。

附註9.應付賬款和應計負債

應付賬款最初按交易價格確認 ，隨後按預期支付的未貼現現金或其他對價計量。 應計費用根據清償債務或債務所需的預期金額確認。

下表列出了公司於2020年9月30日和2019年12月31日應計負債的組成部分 。

注10.關聯方交易

下表列出了本公司在2020年9月30日和2019年12月31日的關聯方負債的組成部分 。

從2018年4月1日至2019年3月， 公司的主要營業地點位於加利福尼亞州歐文92614-B套房公園廣場2號。該空間 由本公司董事之一Nicosia先生擔任總裁兼首席執行官的公司以12個月的期限提供給本公司。該地點的月租金為1,000美元；然而，截至本報告日期，公司 沒有支付任何租金，並繼續將這些金額作為應付賬款應計。

自2019年3月1日起，公司 將其主要營業地點改為206號套房，地址為加拿大卑詩省基洛納日落大道1180號，根據公司現任首席執行官、總裁兼董事多米尼克·科爾文(Dominic Colvin)擁有和控制的PLC International Investments Inc.的口頭轉租，公司租用了該套房 。這個位置大約有500平方英尺。腳。該公司每月支付的租金為 $1,500(加元)。

自2019年3月22日起，公司更改了主要營業地點，並租賃了三個辦事處，地址為加拿大阿爾伯塔省卡爾加里市西南大街3600 888 3號，郵編：T2P 5C5。租賃可 由任何一方提前30天通知終止。租金是每月4000加元。此空間由公司董事之一Orman先生擔任董事的公司提供。

有關其他關聯方交易，請參閲下面的註釋16，後續事件 。

注11.可轉換票據和衍生負債

下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日公司可轉換債券的組成部分 ：

於2019年7月8日，本公司開始 以每單位50,000美元的價格非公開發售單位，每個單位由50,000股本公司普通股和一張50,000美元的無擔保可轉換票據(“可轉換票據”)組成，這些票據自發行之日起 一年到期，年利率為5%。這些可轉換票據可按每股1.00美元的轉換價格 轉換為公司普通股。在截至2019年12月31日的年度內，本公司為 在本次發售中發行了31個單位，並從6個認可投資者那裏獲得了1,550,000美元的收益。由於本公司的股價超過可換股票據的兑換特徵 並可立即行使，本公司記錄了一項有益的兑換特徵(“BCF”) 和1,550,000美元的開支，該開支已計入利息支出，並與實收資本相抵銷。

此外，計入這些單位的5,505,530股普通股 價值為5,075,000美元。超出可轉換票據面值1,550,000美元或 3,525,000美元的部分計入利息支出，並與實繳資本相抵銷。餘下的1,550,000美元記錄為票據 折價1,550,000美元，將在票據日期至到期日的3年內攤銷。在截至2019年12月31日的年度內，公司記錄了與票據折扣攤銷相關的利息支出 552,602美元。在截至2020年9月30日的9個月內，公司記錄了58,179美元的這些票據的利息支出，並攤銷了1,003,233美元的票據 折扣，這筆折扣計入了利息支出。截至2020年9月30日，這些票據的應計利息為85,808美元，與這些票據相關的未攤銷票據折扣為12,329美元。所有這些票據都已超過到期日。公司 尚未收到這些票據的任何違約通知，並在到期日過後繼續對這些票據計息

在截至2020年9月30日的三個月內，該公司向一名認可投資者發行了157,500美元的8%無擔保可轉換票據，向三名認可投資者發行了513,500美元的10%無擔保可轉換票據。 根據每份可轉換票據的條款，投資者有權自發行日期起計六個月起 將其票據轉換為普通股，範圍分別為轉換前20個營業日本公司普通股最低收市價的55%至61%。此外，這些票據 以3.5萬美元的原始發行折扣發行，並立即支出。該公司就這些票據記錄了649,527美元的票據折扣。在截至2020年9月30日的9個月內，本公司就這四種新票據記錄了3931美元的利息支出，並攤銷了43,108美元的票據折扣(計入利息支出)。截至2020年9月30日，這些票據的應計利息為3931美元，與這些票據相關的未攤銷票據折扣為606419美元。

在截至2020年9月30日的9個月內，本公司共向8名認可投資者發行了10張票據，其中595,500美元為無擔保 8%可轉換票據，609,500美元為無擔保10%可轉換票據。根據每份可轉換票據的條款，投資者 有權在發行日期後9個月開始將其普通股轉換為普通股，範圍分別為55%-75%，即轉換前20個工作日計算的本公司普通股最低收盤價的 。此外，這些 票據以53,000美元的原始發行折扣發行，並立即支出。其中一名票據持有人還收到了與發行可轉換票據有關的153,940股“可返還”股票。如果標的可轉換票據(160,000美元)在180天之前贖回，則這些股票可返還給 公司。在截至2020年9月30日的三個月內，本公司償還了160,000美元票據，從票據持有人那裏收到153,940股股票，並將 100,000美元票據加上應計利息轉換為本公司135,000股普通股。

在截至2020年9月30日的9個月內，本公司就這10種新票據記錄了27,696美元的利息支出，並攤銷了280,593美元的票據折扣， 計入利息支出。截至2020年9月30日，這十種票據的應計利息為16,444美元，與這些票據相關的未攤銷票據折扣為732,632美元 。在截至2020年9月30日的三個月內，160,000美元票據得到償還 ，一名持有100,000美元可轉換票據的票據持有人根據其票據上的轉換條款將其票據轉換為股權並獲得135,000股股票。該公司在這次債務轉換中記錄了201916美元的虧損。

財務會計準則委員會發布了權威的指導意見 ，據此，沒有固定結算條款的工具被視為衍生工具。上述票據的兑換價格 不是固定金額，因為它們可能會根據未來發售或事件的發生情況進行調整 ，或者它們是可變的。由於股份數量沒有明確限制，本公司無法 得出結論認為有足夠的授權和未發行股份可用於結算轉換選擇權。根據財務會計準則(FASB) 權威指引，轉換特徵已被描述為衍生負債，將於每個報告期末 根據經營報表中報告的價值變化重新計量。

截至2020年9月30日，衍生負債 使用概率加權平均Black-Scholes-Merton定價模型進行估值，假設如下：

無風險利率基於聯邦儲備銀行制定的 利率。本公司使用其普通股的歷史波動率來估計其普通股的未來波動率 。票據轉換功能的預期壽命基於 票據的剩餘期限。預期股息率是基於公司過去沒有按慣例分紅，而且預計未來也不會分紅的事實。

在截至2020年9月30日的9個月內，公司在其營業報表中確認了1,748,237美元的虧損作為“其他費用”，這代表了衍生負債價值的淨變化。

附註12.應付票據

下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日公司應付擔保票據的組成部分 ：

根據與AMS簽訂的證券 購買協議的條款，本公司發行了一張10,000,000加元(7,330,000美元)的無息本票，僅以AMS收購的股份作為擔保 。本票項下的本金自AMS收到種植許可證起每季度到期，並根據AMS現金流的50%計算，現金流定義為EBITDA減去相關會計季度的所有資本支出、 已發生的税款、非經常性項目和其他非現金項目，包括償還公司的所有優先債務 支付義務。本票自AMS獲得種植許可證之日起兩年內到期，即2021年12月31日。由於AMS截至2020年9月30日尚未收到種植許可證，因此應付票據 的到期日為2021年12月31日。

作為收購AMS的一部分，該公司進行了估值研究 。估值研究確定期票的估值應為6632917美元，因為它 不計息。因此，該公司記錄了697,083美元的票據折扣。票據貼現將在本票的三年期限內攤銷為 利息費用。在截至2019年12月31日的年度內，公司記錄了與票據折價攤銷相關的利息支出244,058美元。在截至9個月的9個月內，公司已記錄了與票據折扣相關的攤銷費用175,721美元。

2019年7月3日，本公司與Koze Investments LLC(“Koze”)簽訂了一項12%的1,000,000美元貸款協議，於2020年6月28日全額支付。公司 目前正在與Koze討論延長票據到期日的事宜。雖然本公司相信它將成功地延長到期日 ，但不能保證會發生這種情況。根據12%附註的條款，Koze就本公司在安大略省漢諾威的大麻設施取得第一抵押 權益，並要求本公司償還約650,000加元的現有 抵押貸款。此外，該公司同意支付3%的發起費，預付9個月的利息 (6萬美元)，並向Koze發行五年期認股權證，以每股1.00美元的行使價購買1001,000股公司普通股。在支付發起費、預付款和還清原始抵押貸款後，公司 使用剩餘收益的一部分作為SMI收購價格1,000,000加元的付款。截至本報告日期 ，公司繼續計入Koze票據的利息，並正在討論延長其期限。Koze沒有斷言 發生了違約。

2020年4月21日，公司根據加拿大緊急業務賬户計劃(CEBA)從加拿大政府獲得了一筆 貸款。這筆貸款的金額為 40,000加元(29,352美元)。這些資金在2022年12月31日之前都是免息的，屆時剩餘餘額將以5%的年利率將 轉換為3年期定期貸款。如果公司在2022年12月31日之前償還貸款， 將獲得25%或10,000加元的貸款減免。

注13.所得税

截至2020年9月30日，該公司結轉的聯邦淨營業虧損約為65,700,000美元。結轉的聯邦淨營業虧損將於2030年開始到期 。國家淨營業虧損結轉將於2034年開始到期。由於內部 税法所有權條款的改變，本公司淨營業虧損結轉的可獲得性可能在未來期間受到針對 應税收入的年度限制，這可能會大大限制此類結轉的最終使用。本公司並無 分析其股權融資對實益擁有權的歷史或潛在影響，因此並無確定結轉的淨營業虧損是否受任何國內收入法典第382條的限制。在 範圍內，可能會大幅減少遞延税項資產，但會抵消 估值免税額的減少。截至2020年9月30日，公司沒有未確認的所得税優惠。

由於淨營業虧損和信貸結轉，2014年及以後的納税年度仍可接受聯邦和州當局的審查。該公司目前未接受美國國税局或任何其他税務機關的審查。

附註14.承付款和或有事項

2018年4月1日，公司將其主要營業地點改為2公園廣場2號套房1200-B，郵編：CA 92614。該職位由本公司董事之一尼科西亞先生擔任首席執行官的一家公司提供，期限為12個月 。每月租金為1,000美元； 但是，截至本文件提交之日，公司尚未支付任何租金，並繼續將這些金額作為應付帳款 應計。

2019年3月，本公司暫時 將其主要營業地點遷至加拿大卑詩省基洛納日落大道1180號206號Suite 206，本公司根據從PLC International Investments Inc(由公司現任首席執行官、總裁兼董事Dominic Colvin擁有和控制的公司) 口頭轉租的 租約。這個位置大約有500平方英尺。腳。截至本報告日期，該公司繼續佔用該位置 ，每月租金為1,500美元(加元)。

自2019年3月22日起，公司將 遷至新的主要營業地點，並簽訂租賃協議，租賃位於加拿大阿爾伯塔省卡爾加里市3600,888 3 St SW，T2P 5C5的三個辦公室。任何一方可以提前30天通知終止租約。租金是每月4000加元。這個 空間是由公司董事之一Orman先生擔任董事的公司提供的。

附註15.股東權益

優先股

本公司獲授權發行最多 ，000,000股一個或多個系列優先股，每股面值0.0001美元。董事會可以在沒有股東批准的情況下決定股息率、贖回價格、清算或解散的優先選項、轉換權、 投票權和任何其他優先選項。

A系列優先股

2018年4月，該公司以每股1.00美元的價格向某些投資者發行了60,000股A系列可轉換優先股 股票，這些投資者隨後成為管理層和董事會成員 。A系列可轉換優先股的每股可轉換為1,250股普通股 ，並按轉換後的基準投票。這些優先股的權利和名稱包括：

歸因於購買優先股的受益轉換(“BCF”) 功能在購買之日被視為沒有價值，因為可轉換優先股沒有 公開交易市場，預計未來也不會有任何市場發展。因此，與優先股相關的BCF在發行日被視為沒有價值。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，分別發行和發行了60,000股A系列優先股 。

B系列優先股/普通股 股

2019年2月，公司開始 以每股1.00美元的價格發行最高300萬美元的本金單位，每個單位包括一股 系列“B”可轉換優先股，每股可轉換優先股經持有人選舉可轉換為一股公司普通股 ，一份普通股認購權證可按每股2.00美元的行使價購買一股普通股 ，此次發售將提供一股可轉換為公司普通股的 普通股 ，該認股權證可按每股2.00美元的行使價購買一股普通股 ，其中包括一股可轉換為公司普通股的 股 可轉換為一股普通股的可轉換優先股 “根據規則D的規則501中對術語 的定義，本次發售已於2019年8月底結束。截至2020年9月30日，公司 已接受475,000美元的認購。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，已發行和已發行的B系列可轉換優先股分別為47.5萬股 。

本公司獲授權發行3億股 普通股，每股票面價值0.0001美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，分別發行和發行了42,654,399股和36,486,999股普通股。

2019年1月，公司完成了12%的可轉換債券的非公開發行，接受了35名認可 投資者總計2,072,000美元的認購，該術語在D規則501中定義。每份可轉換債券可以0.40美元或價值超過5,000,000美元的企業合併完成之日收盤價的50%(以較低者為準)轉換為普通股 。包括與編制三年以上未向SEC提交的報告相關的 成本。在截至2019年6月30日的三個月 期間，本公司通過購買GN股票和認股權證(見附註4“投資”) ，達成了一項合格融資。因此，在2019年6月30日，總額為2,072,000美元的可轉換票據連同 連同130,212美元的應計利息根據上述自動轉換條款被轉換為股權，價格為 每股0.40美元，或總計5,505,530股。

單位報價

2019年7月8日，本公司開始以每單位50,000美元的價格非公開發售單位，每個單位由50,000股本公司普通股和一張50,000美元的無擔保可轉換票據(“單位可轉換票據”)組成，自發行之日起 一年到期，年息5%。這些單位可轉換票據可轉換為一股公司普通股 ，轉換價格為每股1.00美元。在截至2019年9月30日的三個月內，該公司向兩名經認可的投資者發行了1,200,000美元的單位可轉換票據 。由於本公司股價超過單位可換股票據的換股特徵 並可立即行使，本公司記錄了一項有益的換股特徵(“BCF”) 和支出1,200,000美元，該支出計入利息支出，抵銷實收資本。

此外，還發行了120萬股普通股 ，與出售這些單位有關，價值2598,000美元。超出單位可轉換票據面值1,200,000美元 或1,398,000美元的部分計入利息支出，並抵消實繳資本。剩餘的1,200,000美元記為1,200,000美元的票據折扣，將按每月100,000美元的費率在一年內攤銷。在截至2019年9月30日的三個月中，與此折扣相關的利息支出為200,000美元 。

因 與Great Northern Ltd的轉讓協議而發行的股票

2018年9月28日，大北方大麻有限公司(GN)與P2P Green Power Energy Solutions和某些個人簽訂了意向書，收購AMS的全部 已發行和流通股。於2018年10月10日，本公司與GN訂立轉讓及承擔協議 (“AA協議”)。根據AA協議的條款，公司基本上購買了從GN收購 AMS的權利，代價如下：

上述所有對價均明確 視本公司於2019年12月31日完成的AMS收購完成而定。向GN支付了200,000美元 和300,000美元。於2019年8月30日，雙方決定並無訂立管理協議，因此 本公司根據該協議向GN發行2,500,000股股份，價值5,800,000美元。根據ASC 805企業合併準則，由於我們披露AMS交易已完成，商譽重新計量期截止 ，因此我們無法調整本次交易的商譽。因此，我們在公司的 損益表中記錄了5800,000美元的收購費用。

預留供發行的股份

截至2020年9月30日，公司預留了82,435,087股普通股供發行。這些股票包括A系列優先股轉換後可發行的75,000,000股普通股、B系列優先股轉換後可發行的475,000股普通股、行使股票期權時可發行的750,000股普通股 、轉換可轉換票據後可發行的4,640,337股普通股以及行使認股權證時可發行的2,319,750股普通股 。這些股票均未用於計算每股收益，因為 由於公司處於虧損狀態，因此計入這些股票將具有反攤薄作用。不能保證將使用轉換權 ，也不能保證將行使期權或認股權證。

股票期權

截至2020年9月30日 至2019年12月31日止期間，本公司並無記錄任何與股票期權有關的股票薪酬支出。截至2020年9月30日，已發行期權可購買750,000股本公司普通股，行權價為每股1.00美元 。這些股票期權將於2024年11月1日到期。

股票認購權證

下表反映了2020年9月30日和2019年12月31日的所有未償還 和可執行權證：

股票認購權證自發行之日起可行使 ，有效期為2-5年。

(A) 此表中反映的權證數量不包括2019年期間在不同時間發行的475,000份與公司B系列優先股發行相關的權證 。這些認股權證的行使期為 三年，執行價為每股2.00美元。根據財務會計準則委員會(FASB ASC)480“衍生金融工具會計準則”(FASB ASC 480)，為購買普通股或優先股的股份而發行的認股權證與公司自有股票掛鈎並可能 結算，從而將負債與權益區分開來。因此，這475,000份認股權證的發行沒有記錄基於股票的補償費用 。

截至2020年9月30日和2019年12月31日的股票認購權證價值 是使用以下Black-Scholes方法確定的：

_____________

在截至2020年和2019年9月30日的三個月內，公司分別錄得204,579美元和199,035美元的股票薪酬。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月 期間，公司分別錄得617,758和521,704筆基於股票的薪酬。

注16.後續事件

2020年10月1日，35,000美元的可轉換債券 以0.3172美元轉換為本公司110,340股普通股，剩餘的78,000美元債券已於2020年10月6日連同利息全額償還，金額為64,669.87美元。

該公司與Klonetics植物科學公司(Klonetics Plant Science Inc.)簽訂了合作 協議，Klonetics植物科學公司是一家在全球大麻行業從事基因研究和開發、組織培養繁殖、植株生產、準備開花生產的公司。雙方 認為在土地收購、融資、開發、運營和各自的行業重點領域集中各自的經驗、專業知識、技術訣竅和能力是有利的。雙方希望開始其預期的長期合作，首先在選定的重點領域開展項目，然後將其擴展到 各方之間的更大規模的合併，這可能會在稍後的日期進行討論，條款將由雙方確定並達成一致。CannapharmaRx將投資最多30%(30%)的Klonetics已發行和流通股 。2020年10月6日，CannapharmaRx Inc.投資5萬加元，以每股0.60加元的價格換取了83,333股A類普通股。

2020年10月21日，我們與Granite Global Value Investments Ltd.(“Granite”)簽署了普通股購買協議，根據該協議，Granite將同意以相當於前十個交易日最低交易價80%的價格購買 400萬美元的我們普通股。Triton將 分批購買我們普通股的股票，金額在25,000美元至250,000美元之間。為了完成此次融資，我們將被要求 向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交一份表格S-1的註冊聲明，並已宣佈生效。

2020年10月10日，Herick 雙方提交動議，駁回第四和第五項救濟索賠。2020年10月30日，雙方提交了一份 規定的動議，將時間延長至2020年11月16日(含該日)，以便我們對Herick各方駁回第四和第五救濟請求的動議 作出迴應。我們和Herick各方 目前正在積極進行和解談判，我們認為這可能會導致達成書面和解協議 並駁回所有索賠。雙方目前預計此類和解協議將於2020年11月16日或 之前完成。

2020年10月15日，本公司與一家認可投資者簽訂了可轉換債券 ，金額為110,000美元，原始ID為10,000美元。這隻債券有10%的利息，可以 轉換為普通股，價格是截至轉換日期的前20個交易日最低收盤價的40%。本票據的預付款期限 為0-60天(115%)，61-90天(125%)，91-120天(130%)，121-150天(135%)，151-180天(140%)，180天后(145%)。在違約的情況下，利息增加到18%。

於2020年10月23日，本公司與認可投資者簽訂可轉換債券 ，金額為82,500美元，OID為3,750美元，12個月預付利息為3,750美元或 5%。本債券可轉換為普通股，價格為轉換日期前25個交易日前25個交易日最低收盤價的70%。提前還款授權在0-60天內支付115%，61-180天內支付130%。180天后不提前還款。如果發生違約，利息 將增加到24%。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

關於前瞻性陳述的説明

這份Form 10-Q季度報告包括 許多反映管理層對未來事件和財務業績的當前看法的前瞻性陳述。 前瞻性陳述是對未來事件或我們未來財務業績的預測。在某些情況下，您 可以通過“可能”、“應該”、“預期”、“ ”計劃、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或“繼續”等術語或這些術語或其他類似術語的負面含義來識別前瞻性陳述。這些陳述包括有關 我們和我們管理團隊成員的意圖、信念或當前期望的陳述，以及此類陳述 所基於的假設。敬請潛在投資者注意，任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的業績 ，涉及風險和不確定性，實際結果可能與此類前瞻性 陳述預期的結果大不相同。這些陳述只是預測，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，包括 我們於2020年5月27日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中題為“風險因素”一節所述的風險，其中任何風險 都可能導致我們公司或本行業的實際結果、活動水平、業績或成就與未來的任何結果、水平存在實質性差異 我們的前瞻性 陳述中明示或暗示的業績或成就。例如，這些風險和因素包括但不限於：