申請者：Qualtrics International Inc.
根據1933年證券法 下的第425條
主題公司：SAP SE
主題公司佣金 檔號：001-14251
本文檔中顯示的信息 僅供Qualtrics、SAP及其各自子公司的合格員工使用，與Exchange優惠相關， 不得用於任何其他目的。有關交換優惠的全面詳細信息，請參閲交易所招股説明書-報價。 已向所有符合條件的員工 提供招股説明書-交換要約副本、要約傳送函、撤回要約通知的表格 以及有關美國境外合格員工的所有適用文件 。此處使用的所有大寫術語以及未另行定義的術語均具有招股説明書-交換要約中賦予此類術語 的含義。
交換報價：
在報價到期的 納斯達克正式收盤後，本文檔將提供SAP普通股的最終計算成交量加權平均價和 實際兑換比率，顯示將發行的Qualtrics RSU數量，以換取每個適當投標的現有RSU 。要約到期後，Qualtrics預計將立即接受所有適當投標的固定價值權利和 現有RSU，以直接根據交換比率或交換商數(視情況適用)並根據要約條款交換Qualtrics RSU的金額 。固定價值權利將根據招股説明書-要約交換中規定的交易商機制 進行交換。
最終計算出的 SAP普通股的成交量加權平均價(“五天平均VWAP”)將通過對報價期最後五個完整交易日的 SAP普通股的每日成交量加權平均價進行平均(取其算術平均值)來確定，由此得出現有RSU與Qualtrics RSU之間的交換比率。要約期的最後五個完整交易日 (除非要約延期)將為2021年1月20日、2021年1月21日、2021年1月22日、2021年1月25日和2021年1月26日。 這些日期也將稱為“計算期”。
擬收取的指示性股份數目：
出於 演示的目的，以下示例中的數字已四捨五入。
下表列出了在不同假設的五天平均VWAP和IPO價格範圍內的交易所 比率的示例。交換比率代表投標持有人將從每個已投標的現有RSU獲得的QUALTRICS RSU數量 。
匯率示例
| 五天平均VWAP(從歐元兑換成美元) | |||||||||||||
| IPO價格 | $124.00 | $124.50 | $125.00 | $125.50 | $126.00 | $126.50 | |||||||
| $22 | 5.6364 | 5.6591 | 5.6818 | 5.7045 | 5.7273 | 5.7500 | |||||||
| $23 | 5.3913 | 5.4130 | 5.4348 | 5.4565 | 5.4783 | 5.5000 | |||||||
| $24 | 5.1667 | 5.1875 | 5.2083 | 5.2292 | 5.2500 | 5.2708 | |||||||
| $25 | 4.9600 | 4.9800 | 5.0000 | 5.0200 | 5.0400 | 5.0600 | |||||||
| $26 | 4.7692 | 4.7885 | 4.8077 | 4.8269 | 4.8462 | 4.8654 | |||||||
以下公式將用於計算每個投標股東在交換要約中投標和接受的現有RSU將獲得的Qualtrics RSU數量：
|
Qualtrics RSU數量 待收 |
= | 投標的現有RSU數量 | x | 實際平均VWAP |
| 實際IPO價格 |
請參閲下面的計算作為確定投標人將收到的Qualtrics RSU數量的示例 。假設平均平均投資收益等於125.00美元，假設首次公開募股價格為24美元，投標持有人將從投標的100個 現有RSU中獲得520股Qualtrics RSU的指示性股票。
| 520個Qualtrics RSU | = | 100個現有獎項現已招標 | x | $125.00 |
| $24.00 |
VWAP是指SAP股票在Xetra上最後五個完整交易日內的成交量加權平均價(計算方法為中歐時間 五天內VWAP的平均值(算術平均值))，這段時間從中歐時間上午9點(或其他時間，因為 是Xetra在適用日期的正式開盤時間)開始，截止到中歐時間下午5：30(或其他時間 )。VWAP指的是截至中歐時間上午9：00(或其他時間 )的最後五個完整交易日內SAP股票在Xetra股票的成交量加權平均價(計算方法為VWAP在這五天的平均值(算術平均值))。根據彭博金融有限責任公司(Bloomberg Financial LP)的報道，並將 兑換為與《華爾街日報》(The Wall Street Journal)在截止日期前一天在www.wsj.com/market-data/currencies/exchangerates for發佈的匯率相等的匯率。這意味着，如果到期日是2021年1月27日，則將使用SAP股票2021年1月20日的成交量加權平均價格、2021年1月21日的SAP股票成交量加權平均價格、2021年1月22日的SAP股票成交量加權平均價格、2021年1月25日的SAP股票成交量加權平均價格和成交量加權平均價格的平均值(算術平均值)來計算VWAP。按《華爾街日報》於2021年1月26日在www.wsj.com/market-data/currencies/exchangerates for公佈的匯率兑換(除非我們延長報價)。
每日VWAP將使用彭博金融有限責任公司分銷的自動報價和分析系統上SAP普通股AQR功能的名為“Bloomberg VWAP”的功能的默認標準 計算。成交量加權平均價格的計算方法是將執行的每筆交易的交易金額加起來(價格乘以交易股票數量)，再除以當天交易的股票總數。
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最終的VWAP將在 優惠到期後在此提供。在此之前，最新的VWAP(使用最近五個交易日的信息) 將在此處列出以供説明。請注意，在交易所授予的Qualtrics RSU將在逐個獎勵的基礎上向下舍入到最接近的股票，以避免對持有者造成潛在的不利税收後果。
下面提供的表格代表了指示性平均VWAP和基於假設IPO價格得出的匯率的最新 信息。表A、B、C和D中使用的數字和術語的進一步説明 也包括在內。
| 最後更新： | 01/22/2021 | 上午9：45東部時間 |
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表A：當前指示性每股價值 SAP SE(Xetra：SAP) |
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| 優惠日 | 交易日期 | 市場小時 |
每日VWAP (歐元) |
歐元兑美元匯率 | ||||||
| 14 | 01/18/2021 | CET時間上午9：00-下午5：30 | 103.3309 | — | ||||||
| 15 | 01/19/2021 | CET時間上午9：00-下午5：30 | 103.9294 | — | ||||||
| 16 | 01/20/2021 | CET時間上午9：00-下午5：30 | 104.7468 | — | ||||||
| 17 | 01/21/2021 | CET時間上午9：00-下午5：30 | 105.2227 | — | ||||||
| 18 | 01/22/2021 | CET時間上午9：00-下午3：30 | 103.7423 | 1.2168 | ||||||
|
五天平均VWAP (換算後) |
126.7838 | |||||||||
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表B：指示性匯率
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| SAP 5日平均VWAP(換算後) | $126.7838 | |
| 假設IPO價格 | $24.0000 | |
| 兑換率 | 5.2827 | |
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表C：當前指示的RSU數量
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| 現有RSU的數量 | Qualtrics RSU數量 | |||
| 100 | 528 | |||
| 1,000 | 5,282 | |||
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表D：報價期的歷史數據
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| 天 | 日期 | 每日VWAP (歐元) |
五天平均VWAP (歐元) |
歐元兑美元匯率 |
五天平均VWAP (換算後) |
假設 IPO價格 | 交換 比率 | |||||||||
| T-3 | 12/18/2020 | 104.7195 | — | — | — | — | — | |||||||||
| T-2 | 12/21/2020 | 101.5353 | — | — | — | — | — | |||||||||
| T-1 | 12/22/2020 | 103.4590 | — | — | — | — | — | |||||||||
| T-0 | 12/23/2020 | 103.8791 | — | — | — | — | — | |||||||||
| 1 | 12/28/2020 | 105.5091 | 103.8204 | 1.2188 | 126.5363 | $22.00 | 5.7517 | |||||||||
| 2 | 12/29/2020 | 107.2236 | 104.3212 | 1.2215 | 127.4284 | $22.00 | 5.7922 | |||||||||
| 3 | 12/30/2020 | 107.3058 | 105.4753 | 1.2251 | 129.2178 | $22.00 | 5.8735 | |||||||||
| 4 | 01/04/2021 | 106.9596 | 106.1754 | 1.2216 | 129.7039 | $22.00 | 5.8956 | |||||||||
| 5 | 01/05/2021 | 105.3516 | 106.4699 | 1.2255 | 130.4789 | $22.00 | 5.9309 | |||||||||
| 6 | 01/06/2021 | 104.8402 | 106.3362 | 1.2301 | 130.8041 | $22.00 | 5.9456 | |||||||||
| 7 | 01/07/2021 | 104.6159 | 105.8146 | 1.2328 | 130.4483 | $22.00 | 5.9295 | |||||||||
| 8 | 01/08/2021 | 106.1792 | 105.5893 | 1.2270 | 129.5581 | $22.00 | 5.8890 | |||||||||
| 9 | 01/11/2021 | 106.0183 | 105.4010 | 1.2220 | 128.8001 | $22.00 | 5.8545 | |||||||||
| 10 | 01/12/2021 | 106.2825 | 105.5872 | 1.2151 | 128.2990 | $22.00 | 5.8318 | |||||||||
| 11 | 01/13/2021 | 105.3476 | 105.6887 | 1.2209 | 129.0353 | $22.00 | 5.8652 | |||||||||
| 12 | 01/14/2021 | 104.2959 | 105.6247 | 1.2160 | 128.4396 | $22.00 | 5.8382 | |||||||||
| 13 | 01/15/2021 | 104.6778 | 105.3244 | 1.2157 | 128.0429 | $22.00 | 5.8201 | |||||||||
| 14 | 01/18/2021 | 103.3309 | 104.7869 | 1.2080 | 126.5826 | $22.00 | 5.7538 | |||||||||
| 15 | 01/19/2021 | 103.9294 | 104.3163 | 1.2079 | 126.0037 | $24.00 | 5.2502 | |||||||||
| 16 | 01/20/2021 | 104.7468 | 104.1962 | 1.2131 | 126.4004 | $24.00 | 5.2667 | |||||||||
| 17 | 01/21/2021 | 105.2227 | 104.3815 | 1.2108 | 126.3851 | $24.00 | 5.2660 | |||||||||
| 18 | 01/22/2021 | 103.7423 | 104.1944 | 1.2168 | 126.7838 | $24.00 | 5.2827 | |||||||||
| 19 | 01/25/2021 | $24.00 | ||||||||||||||
| 20 | 01/26/2021 | $24.00 | ||||||||||||||
表A：指示性每日VWAP基於報價期間最近五個交易日 。
在優惠的第1-15天，此表將在Xetra與Daily VWAP收盤後每天更新一次，時間為中歐時間上午9：00-下午5：30。在優惠的16-20天內，從上午9：30到上午11：30，VWAP大約每小時更新一次。東部時間， 是Xetra的交易時間，與Nasdaq的交易時間重疊。因此，在計算期的前四個交易日 內，將使用SAP普通股當天已過去部分的實際日內VWAP來計算指示性每日VWAP。在計算期的最後一個交易日，指示性每日VWAP 計算將使用前四個交易日的每日VWAP和最後一個交易日 已過去部分的實際日內VWAP。
為了儘可能準確，此期間的VWAP數據 將考慮在中歐時間 每天上午11：45之前對報告的交易所做的任何調整。對於要約期的前五天，指示性的五天平均VWAP和交換比率將基於要約期第一天之前五個交易日的價值 全部或部分提供。
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表B：顯示的指示性匯率 是通過將當前指示性5日平均VWAP除以假設的IPO價格計算得出的。使用的IPO價格等於註冊説明書中反映的預計首次公開發行價格申報區間的中點 。此交易所 比率代表每個Qualtrics RSU與基礎Qualtrics普通股的投標現有RSU數量。
表C：如果表A中提供的指示性五天平均VWAP是這些股票在交換要約結束時的實際五天平均VWAP，則將有多少現有RSU 交換為指定數量的Qualtrics RSU。交換 中給出的Qualtrics RSU數量將向下舍入為最接近的整數份額。請注意，無法保證實際IPO價格可能 高於或低於假設IPO價格。
表D：這顯示了優惠期間的歷史 數據列表。該表將每天更新一次，其中包括當前每日結束的VWAP、指示性的五天平均VWAP 以及由此得出的兑換率。
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