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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從日本到日本的過渡期內，日本從日本到日本。
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(公司或組織的州或其他管轄權) |
| (税務局僱主 |
|
|
|
| ||
(主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 |
| 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405)規則405要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | ||||
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ||||
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
截至2021年9月30日，註冊人擁有
目錄
目錄
第一部分財務信息 | |||
項目1 | 財務報表(未經審計) | ||
合併收益表 | 3 | ||
綜合全面收益表 | 4 | ||
合併資產負債表 | 5 | ||
股東權益合併報表 | 6 | ||
合併現金流量表 | 7 | ||
合併財務報表簡明附註(未經審計) | 8 | ||
項目2 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 18 | |
項目3 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 | |
項目4 | 管制和程序 | 27 | |
第二部分：其他信息 | 27 | ||
項目1 | 法律程序 | 27 | |
第1A項 | 風險因素 | 27 | |
項目2 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 28 | |
項目3 | 高級證券違約 | 28 | |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 28 | |
項目5 | 其他信息 | 28 | |
項目6 | 陳列品 | 29 | |
簽名 | 30 | ||
2
目錄
第一部分-財務信息
第一項財務報表(未經審計)
蘭姆·韋斯頓控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.)
合併收益表
(未經審計，單位為百萬，每股金額除外)
十三週結束了 | ||||||
| 8月29日， |
| 8月30日， | |||
2021 | 2020 | |||||
$ | | $ | | |||
| | |||||
毛利 | | | ||||
銷售、一般和行政費用 | | | ||||
營業收入 | | | ||||
利息支出，淨額 | | | ||||
所得税和權益法前收益 |
| |
| | ||
所得税費用 | | | ||||
權益法投資收益 | | | ||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
每股收益： | ||||||
基本信息 | $ | | $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | | ||
加權平均已發行普通股： | ||||||
基本信息 | | | ||||
稀釋 | | | ||||
請參閲合併財務報表的簡明附註。
3
目錄
蘭姆·韋斯頓控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.)
綜合全面收益表
(未經審計，百萬美元)
十三週結束了 | 十三週結束了 | |||||||||||||||||
2021年8月29日 | 2020年8月30日 | |||||||||||||||||
税收 | 税收徵管 | |||||||||||||||||
税前 | (費用) | 税後 | 税前利潤 | (費用)： | 税後利潤 | |||||||||||||
| 金額 |
| 效益 |
| 金額 |
| 金額 |
| 效益 |
| 金額 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
其他全面收益(虧損)： |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
從累積的其他綜合收入中重新分類退休後福利 |
| | — |
| |
| | — |
| | ||||||||
未實現貨幣換算收益(虧損) |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||||
綜合收益 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
請參閲合併財務報表的簡明附註。
4
目錄
蘭姆·韋斯頓控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.)
合併資產負債表
(未經審計，百萬美元，不包括股票數據)
| 8月29日， | 5月30日， | ||||
| 2021 |
| 2021 | |||
資產 |
|
|
|
| ||
流動資產： |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 |
| $ | | $ | | |
應收賬款，減去壞賬準備$ |
| |
| | ||
盤存 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產、廠房和設備、淨值 |
| |
| | ||
經營性租賃資產 | | | ||||
權益法投資 | | | ||||
商譽 |
| |
| | ||
無形資產，淨額 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債： |
|
|
|
| ||
長期債務和融資義務的當期部分 | $ | | $ | | ||
應付帳款 |
| |
| | ||
應計負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期負債： | ||||||
長期債務和融資義務，不包括當期部分 |
| |
| | ||
遞延所得税 | | | ||||
其他非流動負債 |
| |
| | ||
長期負債總額 | | | ||||
承諾和或有事項 | ||||||
股東權益： |
|
|
|
| ||
普通股$ |
| |
| | ||
額外分配資本 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合收益 |
| |
| | ||
國庫股，按成本價計算， | ( | ( | ||||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | | ||
請參閲合併財務報表的簡明附註。
5
目錄
蘭姆·韋斯頓控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.)
股東權益合併報表
(未經審計，百萬美元，除共享數據)
截至2021年8月29日和2020年8月30日的13周 | |||||||||||||||||||||
|
|
| 額外費用 |
|
| 積累的數據 |
| ||||||||||||||
普通股， | 普普通通 | 財務處 | 實繳 | 其他類型 | |||||||||||||||||
國庫淨值 | 庫存 | 庫存 | (分佈式) | 留用 | 綜合管理 | *總計： | |||||||||||||||
股票 |
| 金額 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收益(虧損) |
| *股權 | |||||||||
2021年5月30日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
| $ | |
| $ | | ||||||
宣佈的股息，$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
已發行普通股 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票結算、基於股票的薪酬費用 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回購普通股和預扣的普通股以支付税款 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
綜合收益 | — |
| — | — | — | | ( | | |||||||||||||
2021年8月29日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
2020年5月31日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
宣佈的股息，$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
已發行普通股 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票結算、基於股票的薪酬費用 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
為支付税款而預扣的普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | ( | ||||||||||||||
綜合收益 | — | — | — | — | | | | ||||||||||||||
2020年8月30日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
請參閲合併財務報表的簡明附註。
6
目錄
蘭姆·韋斯頓控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.)
合併現金流量表
(未經審計，百萬美元)
十三週結束了 | ||||||
| 8月29日， |
| 8月30日， | |||
2021 | 2020 | |||||
經營活動的現金流 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： | ||||||
無形資產折舊攤銷與債務發行成本 | | | ||||
股票結算、基於股票的薪酬費用 | | | ||||
合資企業分配(收益)淨額 | | ( | ||||
遞延所得税 | | | ||||
其他 | | | ||||
營業資產和負債變動情況： | ||||||
應收賬款 | ( | | ||||
盤存 | | | ||||
應付/應收所得税淨額 | | | ||||
預付費用和其他流動資產 | | | ||||
應付帳款 | | | ||||
應計負債 | | ( | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | ||
投資活動的現金流 | ||||||
物業、廠房和設備的附加費 | ( | ( | ||||
對其他長期資產的補充 | — | ( | ||||
其他 | | | ||||
用於投資活動的淨現金 | $ | ( | $ | ( | ||
融資活動的現金流 | ||||||
支付的股息 | ( | ( | ||||
回購普通股和預扣的普通股以支付税款 | ( | ( | ||||
償還債務和融資義務 | ( | ( | ||||
短期借款償還淨額 |
| — |
| ( | ||
其他 | ( | | ||||
用於融資活動的現金淨額 | $ | ( | $ | ( | ||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | | ||||
現金及現金等價物淨增(減) |
| |
| ( | ||
期初現金和現金等價物 | | | ||||
期末現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
請參閲合併財務報表的簡明附註。
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目錄
蘭姆·韋斯頓控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.)
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)
1.説明經營性質和重大會計政策摘要
Lamb Weston Holdings，Inc.(“我們”、“公司”或“Lamb Weston”)和我們的合資夥伴是全球領先的高附加值冷凍土豆產品的生產商、分銷商和營銷商，總部設在愛達荷州的伊格爾。我們有
陳述的基礎
隨附的未經審核綜合財務報表列載Lamb Weston截至2021年8月29日及2020年8月30日止十三週的財務業績，並已根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。
這些財務報表包括我們認為公平列報此類財務報表所需的所有調整，只包括正常的經常性調整。財務報表的編制涉及估計和應計項目的使用。我們判斷和估計的投入考慮了新冠肺炎疫情對我們的關鍵會計估計和重要會計政策的影響的經濟影響。我們所經歷的實際結果可能與這些估計有很大的不同。中期業績不應被視為我們整個財年的業績指標，該財年將於5月的最後一個星期日結束。
這些財務報表和簡明説明應與我們於2021年7月27日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)中的合併財務報表和附註一起閲讀。
新發布和新近發佈的會計公告
尚未採用的會計公告
參考匯率改革
2020年3月，財務會計準則委員會發布了最新會計準則
最近發佈的任何其他會計聲明都沒有對我們的財務報表產生實質性影響。
8
目錄
2.提高每股收益。
下表列出了所列期間普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法(美元和股票(百萬美元和股票，每股金額除外))：
十三週結束了 | |||||||
|
| 8月29日， |
| 8月30日， | |||
2021 | 2020 | ||||||
分子： |
|
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | |||
分母： |
|
|
|
| |||
基本加權平均已發行普通股 |
| |
| | |||
增訂：員工激勵計劃的稀釋效應(A) |
| |
| | |||
稀釋加權平均已發行普通股 |
| |
| | |||
每股收益： | |||||||
基本信息 | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | | |||
| (a) | 員工激勵計劃中的潛在稀釋普通股是通過將庫存股方法應用於假定行使已發行股票期權以及假定授予已發行限制性股票單位和業績獎勵來確定的。截至2021年8月29日和2020年8月30日，一小部分基於股票的獎勵被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們具有反稀釋作用。 |
3.取消所得税
所得税支出為#美元。
已繳所得税
所得税退税，扣除已繳税款後的淨額$
未確認的税收優惠
合併財務報表附註3所得税中披露的未確認税收優惠在表格10-K的“第二部分，第8項.財務報表和補充數據”中沒有實質性變化。訴訟時效的到期可以使不確定的税收狀況減少大約#美元。
9
目錄
4.減少庫存。
存貨按成本(用先進先出法確定)或可變現淨值中較低者計價，包括與製造產品直接相關的所有成本：材料、勞動力和製造間接費用。存貨構成如下(百萬美元)：
| 8月29日， | 5月30日， | ||||
2021 |
| 2021 | ||||
原材料和包裝 | $ | |
| $ | | |
成品 |
| |
|
| | |
供應品和其他 |
| |
|
| | |
盤存 | $ | |
| $ | | |
5.包括財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備的組成部分如下(百萬美元)：
|
| 8月29日， | 5月30日， | |||
| 2021 |
| 2021 | |||
土地及土地改善工程 | $ | | $ | | ||
建築物、機器和設備 |
| |
| | ||
傢俱、固定裝置、辦公設備和其他 |
| |
| | ||
在建工程正在進行中 |
| |
| | ||
物業、廠房和設備，按成本計算 |
| |
| | ||
減去累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | | $ | | ||
折舊費用為$
截至2021年8月29日和2020年8月30日的13周內，在建工程內資本化的利息為$
6.取消股權法投資
我們舉辦了一場
在截至2021年8月29日和2020年8月30日的13周內，我們對權益法投資的銷售額為$
10
目錄
我們已達成協議，將與蘭姆韋斯頓/梅傑公司共同承擔我們的全球企業資源規劃(“ERP”)系統以及相關軟件和服務的成本。根據協議條款，Lamb-Weston/Meijer將在#年向我們支付其ERP成本的大部分部分。
7.出售商譽和其他可識別的無形資產
下表列出了截至2021年8月29日的13周內按部門劃分的商譽餘額變化(以百萬美元為單位)：
| 全球市場 |
| 餐飲服務 |
| 零售 |
| 其他 |
| 總計 | ||||||
2021年5月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
外幣折算調整 | ( | — | — | — |
| ( | |||||||||
2021年8月29日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他可識別無形資產如下(百萬美元)：
2021年8月29日 | 2021年5月30日 | |||||||||||||||||||||
| 加權值 |
|
|
|
| 加權值 |
|
|
| |||||||||||||
平均水平 | 毛利率 | 平均水平 | *毛利率： | |||||||||||||||||||
生活中有用的信息 | 隨身攜帶的物品 | 積累的數據 | 無形的 | 生活中有用的信息 | 隨身攜帶的物品 | 積累了大量資金。 | 無形的 | |||||||||||||||
(按年計算) | 金額 | 攤銷 | 資產，淨額 | (按年計算) | 金額 | *攤銷 | 資產，淨額 | |||||||||||||||
未攤銷無形資產(A) |
| 不適用 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| 不適用 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
攤銷無形資產(B) |
|
| |
| ( |
| |
|
| |
| ( |
| | ||||||||
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |||
| (a) | 非攤銷無形資產代表品牌和商標。 |
| (b) | 攤銷無形資產主要由許可協議、品牌和客户關係組成。被排除在這一餘額之外的已開發技術在我們的綜合資產負債表上被記為“其他資產”。攤銷費用，包括已開發技術的攤銷費用$ |
8.增加應計負債
應計負債的構成如下(百萬美元)：
| 8月29日， | 5月30日， | ||||
2021 |
| 2021 | ||||
薪酬和福利 | $ | |
| $ | | |
應計貿易促進 | | | ||||
支付給股東的股息 | | | ||||
應計利息 | | | ||||
經營租賃義務的當期部分 | | | ||||
特許經營税、財產税、銷售税和使用税 |
| |
|
| | |
其他 |
| |
|
| | |
應計負債 | $ | |
| $ | | |
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目錄
9.承擔債務和融資義務
截至2021年8月29日和2021年5月30日，我們的債務(包括融資義務)如下(百萬美元)：
| 8月29日， |
| 5月30日， | |||
2021 | 2021 | |||||
長期債務： | ||||||
A-1期貸款安排，2024年6月到期 | $ | | $ | | ||
A-2期貸款安排，2025年4月到期 | | | ||||
| |
|
| | ||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
融資義務： | ||||||
2040年之前不同日期到期的租賃融資債務(A) |
| |
|
| | |
| | |||||
債務和融資債務總額 |
| |
|
| | |
發債成本(B) | ( | ( | ||||
長期債務和融資義務的當期部分 |
| ( |
|
| ( | |
長期債務和融資義務，不包括當期部分 | $ | |
| $ | | |
| (a) | 我們的租賃融資義務的利率從 |
| (b) | 不包括以下項目的發債成本：$ |
經修訂的循環信貸安排
2021年8月11日，我們修訂了截至2016年11月9日的信貸協議(修訂後的循環信貸安排)。經修訂的循環信貸安排，除其他事項外，將可用循環信貸安排借款的本金總額增加至#美元。
關於經修訂的循環信貸安排，我們將#美元資本化。
在2021年8月29日，我們有
12
目錄
A-1和A-2期限貸款安排
2021年8月11日，關於經修訂的循環信貸安排，我們修訂了截至2019年6月28日的信貸協議，該協議涉及我們的A-1和A-2定期貸款安排(“定期貸款安排”)，其中包括修改定期貸款安排，以符合協議下的契諾。根據經修訂的定期貸款安排，我們須維持綜合淨槓桿率不高於
其他
在截至2021年8月29日和2020年8月30日的13周內，我們支付了
有關我們的債務和融資義務、利率和債務契約的更多信息，請參閲合併財務報表附註的附註8，在Form 10-K的“Part II，Item 8.財務報表和補充數據”。
10.取消以股票為基礎的薪酬
我們董事會的薪酬和人力資本委員會(以下簡稱“委員會”)負責管理我們的股票薪酬計劃。委員會酌情授權授予限制性股票單位(“RSU”)、在實現特定業績目標時支付的業績獎勵(“業績股票”)、股息等價物和其他基於股票的獎勵。在截至2021年8月29日的13周內，我們批准
我們的股票薪酬費用記入了“銷售、一般和行政費用”。綜合收益表中確認的扣除沒收後的股票獎勵的補償費用如下(百萬美元)：
十三週結束了 | ||||||
8月29日， | 8月30日， | |||||
2021 | 2020 | |||||
總補償費用 | $ | | $ | | ||
所得税優惠(A) | ( | ( | ||||
扣除税收優惠後的總薪酬支出 | $ | | $ | | ||
| (a) | 所得税優惠代表邊際税率，不包括不可扣除的補償。 |
根據2021年8月29日的估計，與股票獎勵相關的未確認薪酬支出總額如下(以百萬美元為單位)：
|
| 剩餘 | ||||
加權 | ||||||
無法識別 | 平均水平 | |||||
補償 | 識別 | |||||
費用 | 期限2(以年為單位) | |||||
庫存結算的RSU | $ | |
| |||
業績股 | |
| ||||
未確認的股票費用總額 | $ | |
| |||
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目錄
11.評估公允價值計量
有關我們在估計金融資產和負債公允價值時使用的公允價值政策、方法和假設的信息，請參閲10-K表格“第二部分，第8項，財務報表和補充數據”中合併財務報表附註的附註1，經營性質和主要會計政策摘要，以及附註12，公允價值計量。
現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務由於存續期短，其公允價值接近賬面價值。
下表列出了我們的金融資產和負債，根據公允價值計量所在的公允價值層次結構內的水平(以百萬美元為單位)，按公允價值定期計量：
截至2021年8月29日。 | ||||||||||||
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 資產(負債)公允價值 | |||||
衍生資產(A) | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
遞延補償負債(B) | — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
公允價值，淨值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||
截至2021年5月30日。 | ||||||||||||
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 資產(負債)公允價值 | |||||
衍生資產(A) | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
遞延補償負債(B) | — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
公允價值，淨值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||
| (a) | 第2級包括的衍生資產主要代表商品掉期和期權合約。我們的二級衍生資產和負債的公允價值是通過使用市場可觀察到的投入(包括大宗商品的遠期和現貨價格)的估值模型來確定的。衍生資產在我們綜合資產負債表的“預付費用和其他流動資產”中列示。 |
| (b) | 我們二級遞延補償負債的公允價值是使用第三方估值進行估值的，第三方估值基於我們退休計劃中共同基金的資產淨值。雖然標的資產在交易所交易活躍，但基金並不活躍。 |
在2021年8月29日，我們有
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目錄
12、增加股東權益
股票回購計劃
2018年12月，我們的董事會批准了一項沒有到期日的計劃，回購我們普通股的股票，金額不超過$
分紅
我們付了$
累積其他綜合收益(下稱“AOCI”)
截至2021年8月29日，AOCI扣除税收後的變化如下(以百萬美元為單位)：
外國 | 累計 | ||||||||
貨幣政策 | 養老金計劃和計劃 | 其他 | |||||||
翻譯： | 退休後 | 全面 | |||||||
| 損益 |
| 優勢 |
| 收益(虧損) | ||||
截至2021年5月30日的餘額 | $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
重新分類前的其他綜合收入，税後淨額 | ( | — | ( | ||||||
從AOCI重新分類的税後淨額 | — | | | ||||||
當期其他綜合收益(虧損)淨額 |
| ( |
|
| |
| ( | ||
截至2021年8月29日的餘額 | $ | |
| $ | ( |
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13、三大細分市場
我們有
十三週結束了 | ||||||
| 8月29日， |
| 8月30日， | |||
2021 | 2020 | |||||
淨銷售額 |
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全球 | $ | | $ | | ||
餐飲服務 |
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零售 |
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其他 | | | ||||
總淨銷售額 | | | ||||
產品貢獻毛利(A) |
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全球 | | | ||||
餐飲服務 | | | ||||
零售 | | | ||||
其他(B) | ( | | ||||
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新增：廣告費和促銷費(A) | | | ||||
毛利 | | | ||||
銷售、一般和行政費用 | | | ||||
營業收入 | | | ||||
利息支出，淨額 | | | ||||
所得税費用 | | | ||||
權益法投資收益 | | | ||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
| (a) | 產品貢獻毛利代表淨銷售額減去銷售成本、廣告費用和促銷費用。產品貢獻利潤率包括廣告和促銷費用，因為這些費用與部門業績直接相關。 |
| (b) | 其他部分主要包括我們的蔬菜和乳製品業務，以及與大宗商品套期保值合約相關的未實現的按市值計價調整。 |
蘭姆韋斯頓最大的客户，麥當勞公司，約佔
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目錄
14.評估承諾、或有事項、擔保和法律程序
我們有在正常業務過程中產生的財務承諾和義務。這些包括長期債務、租賃義務、購買商品和服務的承諾，以及法律訴訟。綜合財務報表附註15“承付款、或有事項、擔保和法律程序”中披露的擔保和賠償沒有實質性變化，這些擔保和賠償在10-K表格“第二部分第8項.財務報表和補充數據”中披露。
我們是在正常業務過程中發生的法律訴訟的當事人。這些索賠、法律程序和訴訟主要是由據稱的傷亡、產品責任、僱傭和其他糾紛引起的。在確定或有損失時，我們會考慮損失的可能性以及合理估計此類損失或負債金額的能力。當認為可能發生了負債，並且損失金額可以合理估計時，就確認估計損失。雖然任何索賠、訴訟或訴訟都有不確定因素，但我們相信，任何懸而未決或受到威脅的索賠、訴訟或訴訟的結果都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
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目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析(我們稱為“MD&A”)應與我們的簡明合併財務報表和相關注釋一起閲讀，這些報表和相關注釋包括在本Form 10-Q季度報告(本“Form 10-Q”)和本公司提交給美國(“U.S.”)的Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)的“財務報表和補充數據”中，該報告包括在截至2021年5月30日的財務年度Form 10-Q(本“Form 10-Q”)的“財務信息”和公司的Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)的“財務報表和補充數據”中。美國證券交易委員會(“SEC”)，2021年7月27日。
前瞻性陳述
這份報告(包括MD&A)包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。諸如“將”、“繼續”、“可能”、“期望”、“相信”、“估計”、“增長”、“推動”、“支持”、“保留”、“增加”、“維持”、“管理”、“改善”、“展望”等詞語以及此類詞語和類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。前瞻性表述的例子包括但不限於有關我們的計劃、執行、資本投資、運營成本、現金流、流動性、股息、股票回購、企業資源規劃系統實施和業務前景與前景的表述，以及新冠肺炎疫情對我們的行業和全球經濟的影響。這些前瞻性陳述是基於管理層目前的預期，可能會受到不確定因素和環境變化的影響。本報告的讀者應該明白，這些陳述並不是業績或結果的保證。許多因素可能會影響我們的實際財務結果，使它們與前瞻性陳述(包括本報告)中包含的預期大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於：衞生流行病或其他傳染性疫情(如新冠肺炎)對我們業務的影響，包括對我們產品的需求的影響、成本增加、供應中斷或其他關鍵商品和其他必要服務供應方面的限制；原材料的可用性和價格；養老金、勞動力和與人員相關的費用水平；我們成功實施長期價值創造戰略的能力；我們執行大型資本項目的能力。, 包括新生產線或設施的建設；我們和我們的合資企業所在市場的競爭環境和相關條件；我們和我們的合資企業開展業務所在國家的政治和經濟條件以及與我們的國際業務相關的其他因素；我們獲得出口機制的中斷；與可能的收購相關的風險，包括我們完成收購或整合被收購業務的能力；我們的債務水平；我們與種植者或重要客户關係的變化；我們合資企業的成功；影響我們業務或合資企業的政府行為和監管因素；訴訟或這些風險包括：我們定期支付季度現金股息的能力，以及任何未來股息的金額和時間；以及我們不時提交給美國證券交易委員會(SEC)的報告中描述的其他風險。我們告誡讀者不要過度依賴本報告中包含的任何前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本報告日期為止的情況。除法律要求外，我們不承擔更新這些聲明的責任。
概述
Lamb Weston Holdings，Inc.(“我們”、“公司”或“Lamb Weston”)以及我們的合資企業是全球領先的增值冷凍土豆產品的生產商、分銷商和營銷商。我們和我們的合資企業是北美最大的增值冷凍馬鈴薯產品供應商和國際領先的增值冷凍馬鈴薯產品供應商，在高增長的新興市場擁有強大且不斷增長的業務。我們與我們的合資企業一起，向100多個國家和地區的不同渠道和客户羣提供廣泛的產品組合。薯條是我們增值冷凍土豆產品組合的主要組成部分。
本MD&A是對本文其他部分的綜合財務報表和相關簡明説明的補充，以幫助瞭解我們的財務狀況、財務狀況的變化和我們的經營結果。我們的MD&A基於根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表以及使用非GAAP財務計量編制的某些其他財務數據(包括調整後的EBITDA和調整後的EBITDA，包括未合併的合資企業)得出的財務數據。有關調整後EBITDA和調整後EBITDA的定義，請參閲下面的“非GAAP財務指標”
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目錄
調整後的EBITDA包括未合併的合資企業，並將這些非GAAP財務指標與淨收入進行調整。
執行摘要
我們在2022財年第一季度的強勁銷售增長反映出，在疫情對我們外出食品渠道的需求產生負面影響後，冷凍土豆類別正在廣泛復甦。然而，我們本季度的收益比去年同期有所下降，反映了顯著的通貨膨脹和其他行業範圍的挑戰對我們的製造和供應鏈運營的影響，以及更高的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。具體地説，在本季度：
| ● | 淨銷售額增長13%，達到9.842億美元 |
| ● | 運營收入下降56%，至6020萬美元 |
| ● | 淨利潤下降67%，至2980萬美元 |
| ● | 稀釋後每股收益下降67%，至0.20美元。 |
| ● | 調整後的EBITDA(包括未合併的合資企業)下降39%，至1.234億美元 |
與2021財年第一季度相比，淨銷售額的增長主要是由於北美的銷售額增加，因為隨着經濟進一步重新開放和消費者流量的復甦，我們餐廳和餐飲服務渠道的需求繼續改善。銷售額的增長最明顯的是我們的餐飲服務部門，該部門對內部餐飲機構的銷售額比例較高，包括獨立餐廳和非商業運營，如住宿和酒店、醫療保健、學校和大學、體育和娛樂以及工作場所環境。我們全球部門服務的大型連鎖餐廳客户的銷售額也在繼續增長，但增幅較小，因為該渠道的銷售額在上一年第四季度已基本恢復到大流行前的水平。相比之下，我們零售部門的銷售量下降，主要是由於某些低利潤率業務的增量虧損導致自有品牌產品出貨量減少，以及家庭食品購買開始正常化到大流行前的水平。我們的淨銷售額增長也得益於我們每個核心業務部門更高的價格/組合，反映了定價行動，包括向客户收取更高的產品交付價格的好處，以及有利的組合。
包括在我們全球部門的國際總銷售額因市場而異，但由於餐廳客流量繼續逐步復甦，與去年同期相比有所改善。然而，我們的出口受到美國西海岸港口與流行病有關的擁堵以及航運集裝箱供應的阻礙。
在歐洲，由我們的Lamb-Weston/Meijer合資企業提供服務，隨着餐廳客流量的持續改善，銷售額也有所增加，儘管收益也受到通脹、生產和影響其供應鏈的運輸挑戰的負面影響。
儘管銷售額有所增加，但運營收入下降的主要原因是每磅的製造和分銷成本上升。成本的增加主要反映了關鍵投入和運輸造成的兩位數成本上漲。我們還在整個製造網絡中招致了更高的成本和與勞動力可用性相關的低效率。此外，盈利下降還受到SG&A費用增加的推動，這主要是由於為改善我們的長期運營而進行的投資、更高的薪酬和福利費用以及更高的廣告和促銷(“A&P”)費用。
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目錄
展望
我們仍然致力於優先考慮員工和承包商的健康和福祉，支持我們的客户，並在疫情繼續影響我們的業務和全球經濟的情況下保持我們的財務實力。
我們預計，隨着全球對冷凍土豆產品的需求繼續復甦，我們2022財年的淨銷售額將比上一年有所增長。在美國，在2022財年第一季度，我們看到大型連鎖餐廳以及我們餐飲服務部門的出貨量總體上接近大流行前的水平，儘管由於新冠肺炎感染的死灰復燃，我們餐飲服務部門的復甦速度在本季度最後一個月有所放緩。然而，我們預計，隨着疫苗接種率的提高和新冠肺炎感染率的下降，餐廳客流量將逐漸恢復。我們繼續預計，到本日曆年年底，冷凍土豆的總體需求可能會以正常速度接近大流行前的水平。
我們預計，2022財年我們的收益將受到壓力，這主要是由於通脹和全行業的運營挑戰。我們預計，與2021財年相比，我們的許多製造、大宗商品和運輸成本(包括但不限於食用油、鐵路、卡車運輸、海運和包裝)的通貨膨脹率將會上升。我們還預計，隨着時間的推移，我們每磅土豆的成本可能會隨着時間的推移而上升，因為夏季的極端炎熱對太平洋西北部的土豆作物質量產生了負面影響。我們預計，在2022財年剩餘時間裏，疫情的持續影響和更廣泛經濟的快速復甦將繼續給我們的全球供應鏈運營帶來壓力和幹擾，包括製造業勞動力的供應，預計這將導致運營條件動盪，製造和分銷成本增加。我們經驗豐富的團隊正在採取具體行動來緩解這些挑戰，特別是執行旨在抵消大宗商品通脹的定價行動、調整貨運政策、修改生產和乘務時間表以減少勞動力波動、採用新的政策和做法來吸引和留住製造業員工，以及使我們的產品組合合理化。
此外，我們預計2022財年的總體SG&A將高於上一財年，這主要是由於薪酬和福利支出的增加，以及長期改善我們的信息技術、商業和供應鏈運營的持續投資。這包括繼續努力實施新的企業資源規劃系統的下一階段，由於疫情對我們業務的破壞性影響以及大量遠程工作的員工，我們推遲了這一階段的實施。
雖然大流行對銷售量和成本的短期影響是不穩定的，但我們相信我們有足夠的流動性來應對不確定性。
我們仍然專注於我們的戰略目標，並相信我們在支持客户增長的生產力、技術和能力方面的投資將長期為我們的利益相關者創造價值。
經營成果
我們有四個需要報告的部門：Global、Foodservice、Retail和Other。我們在合併的基礎上按部門報告淨銷售額和產品貢獻利潤率。產品貢獻利潤率在綜合基礎上列報時，是一項非公認會計準則的財務計量。淨銷售額和產品貢獻利潤率是向我們的首席運營決策者報告的主要指標，目的是為我們的部門分配資源並評估其業績。產品貢獻利潤率代表淨銷售額減去銷售成本和應收賬款費用。產品貢獻毛利包括A&P費用，因為這些費用與公司各部門的業績直接相關。有關我們的可報告部門和產品貢獻利潤率的更多信息，請參閲下面的“非GAAP財務措施”和本報告“第一部分，第一項.財務報表”中合併財務報表簡明附註的附註13，分段。
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截至2021年8月29日的13周與截至2020年8月30日的13周(百萬美元)
淨銷售額和產品貢獻利潤率
十三週結束了 | ||||||||
| 8月29日， |
| 8月30日， |
| % | |||
2021 | 2020 | Inc./(12月) | ||||||
細分市場銷售 | ||||||||
全球 | $ | 501.2 | $ | 447.5 |
| 12% | ||
餐飲服務 |
| 321.4 |
| 236.7 |
| 36% | ||
零售 |
| 132.5 |
| 153.9 |
| (14%) | ||
其他 |
| 29.1 |
| 33.4 |
| (13%) | ||
$ | 984.2 | $ | 871.5 |
| 13% | |||
細分產品貢獻利潤率 | ||||||||
全球 | $ | 42.6 | $ | 77.8 |
| (45%) | ||
餐飲服務 | 96.4 |
| 85.8 |
| 12% | |||
零售 |
| 14.8 |
| 35.8 |
| (59%) | ||
其他 |
| (6.6) |
| 13.2 |
| (150%) | ||
147.2 | 212.6 |
| (31%) | |||||
附加：廣告費和促銷費 | 4.1 | 1.2 | 242% | |||||
毛利 | $ | 151.3 | $ | 213.8 | (29%) | |||
淨銷售額
與上一財季相比，蘭姆·韋斯頓2022財年第一季度的淨銷售額增加了1.127億美元，增幅為13%，達到9.842億美元。銷量增加了11%，價格/組合增加了2%。銷售量的增加主要反映家居以外對冷凍土豆製品的需求復甦，抵銷了零售量的跌幅有餘。定價行動，包括向客户收取更高的產品交付價格的好處，以及有利的組合推動了我們每個核心業務部門的價格/組合的增加。
全球部門的淨銷售額增加了5370萬美元，增幅為12%，達到5.012億美元。成交量增加了10%，價格/組合增加了2%。銷售量的增長反映了美國和我們大多數主要國際市場需求的復甦，以及有限時間產品供應的好處。價格/組合的增加在很大程度上反映了有利的價格，包括更高的運費價格。
餐飲服務部門的淨銷售額增加了8470萬美元，增幅為36%，達到3.214億美元。成交量增加了35%，而價格/組合增加了1%。小型及地區性連鎖店，以及獨立經營的食肆，特別是提供全面服務的機構的需求持續復甦，帶動了銷售數量的增長。對非商業客户的出貨量，如住宿和接待、醫療保健、學校和大學、體育和娛樂以及工作場所環境，也比去年同期有所增加，但仍低於大流行前的水平。由於生產運行率和吞吐量較低，無法滿足客户的全部需求，這抑制了銷量的增長。價格/組合的增加在很大程度上反映了有利的價格，包括更高的運費價格。
零售部門的淨銷售額下降了2140萬美元，降幅為14%，至1.325億美元。成交量下降了15%，而價格/組合上升了1%。銷售量的下降在很大程度上是由於某些低利潤率業務的增量虧損導致自有品牌產品出貨量下降，在較小程度上是由於上門購買食品開始正常化到大流行前的水平，品牌產品銷售量略有下降。然而，本季度品牌產品的總出貨量遠高於疫情前的水平。價格/組合的增加在很大程度上是由有利的價格推動的，包括更高的運費價格。
我們其他部門的淨銷售額下降了430萬美元，降幅為13%，降至2910萬美元。這一下降主要反映了我們蔬菜業務量的下降，部分被有利的價格/組合所抵消。
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毛利和產品貢獻率
毛利潤下降了6250萬美元，因為銷售量增加的好處被每磅更高的製造和分銷成本所抵消。每磅較高的成本主要反映了關鍵投入(特別是食用油)和運輸(特別是卡車運輸和海運)造成的兩位數成本上漲。此外，由於勞動力供應不穩定，我們每磅的製造成本更高，這在一定程度上是COVID相關缺勤的結果，影響了生產運行率和產能。毛利潤的下降還包括與大宗商品對衝合同相關的未實現按市值計價調整減少了560萬美元，其中包括本季度120萬美元的收益，而去年同期與這些項目相關的收益為680萬美元。
Lamb Weston的整體產品貢獻利潤率(定義為毛利潤減去A&P費用)下降了6,540萬美元，降幅為31%，至1.472億美元。下降的主要原因是毛利潤下降(如上所述)，以及支持我們零售部門推出新產品的A&P費用增加290萬美元。
全球部門的產品貢獻利潤率下降了3520萬美元，降至4260萬美元，比去年同期下降了45%。投入和運輸成本上漲，以及每磅更高的製造成本，抵消了更高的銷售量和有利的價格/組合帶來的好處。全球細分市場的銷售成本為4.577億美元，與2021財年第一季度相比增長了24%，這主要是由於銷售量增加以及製造和分銷成本增加。
餐飲服務部門的產品貢獻利潤率增加了1060萬美元，達到9640萬美元，比去年同期增長了12%。更高的銷售量和有利的價格/組合推動了增長，並被投入和運輸成本通脹以及每磅更高的製造成本部分抵消。餐飲服務部門的銷售成本為2.24億美元，與2021財年第一季度相比增長了49%，主要是由於銷售量增加以及製造和分銷成本增加。
零售部門的產品貢獻利潤率下降了2100萬美元，降至1480萬美元，比去年同期下降了59%。投入和運輸成本通脹，每磅製造成本上升，銷售量下降，以及支持新產品發佈的A&P費用增加210萬美元，推動了這一下降。零售部門的銷售成本為1.156億美元，與2021財年第一季度相比下降了2%，主要原因是銷售量下降以及製造和分銷成本上升。
2022財年第一季度，其他產品貢獻利潤率下降了1980萬美元，虧損660萬美元，而2021財年的收入為1320萬美元。這些金額包括與大宗商品對衝合約相關的未實現按市值計價調整和已實現結算相關的820萬美元虧損，以及與2021財年合約相關的770萬美元收益。不包括這些按市值計價的調整，其他部門的產品貢獻利潤率下降了390萬美元，這主要是由於我們蔬菜業務的製造成本上升和銷售量下降所致。
銷售、一般和行政費用
SG&A比去年同期增加了1300萬美元，這主要是因為長期改善我們的信息技術、商業和供應鏈運營的投資，以及增加的薪酬和福利支出。這些投資包括與新的ERP系統相關的400多萬美元的非經常性費用(主要是諮詢費用)，而去年同期約為100萬美元。此外，A&P費用增加了290萬美元，主要用於支持在零售領域推出新產品。
利息支出，淨額
與去年同期相比，利息支出淨額減少了240萬美元，降至2790萬美元。這一下降反映了平均總債務比上年有所下降。有關更多信息，請參閲本MD&A中的“流動性和資本資源”。
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所得税費用
2022財年第一季度和2021年第一季度的所得税支出分別為870萬美元和2800萬美元。2022財年第一季度和2021財年第一季度的有效所得税税率(以所得税支出與税前收入之比計算，包括權益法投資收益)分別為22.6%和23.9%。實際税率與美國法定税率21%不同，主要是由於美國州税、外國税、永久性差異和離散項目的影響。
權益法投資收益
我們在歐洲、美國和南美通過未合併的合資企業開展業務，並根據我們在這些地區的經濟所有權權益計入我們的收益份額。2022財年第一季度和2021財年第一季度，我們的權益法投資收益份額分別為620萬美元和1190萬美元。股本方法投資收益包括本季度與貨幣和大宗商品對衝合同相關的按市值計價調整相關的未實現收益430萬美元，而去年同期與這些項目相關的未實現收益為470萬美元。不包括按市值計價的調整，權益法投資的收益比去年同期減少了530萬美元。收益下降在很大程度上反映了歐洲和美國的投入成本通脹和製造成本上升。
流動性與資本資源
現金的來源和用途
我們在2022財年第一季度結束時財務狀況良好，有資源可用於再投資於我們的業務，包括我們的戰略增長計劃，尋求我們可能確定的收購機會，以及在短期和長期基礎上管理我們的資本結構。在2022財年第一季度，我們修改了我們的循環信貸安排，將其容量增加到10億美元，並將到期日延長至2026年8月11日。在第一財季末，根據修訂後的循環信貸安排，沒有未償還的借款。截至2021年8月29日，我們的循環信貸安排下有7.897億美元的現金和現金等價物以及9.946億美元的可用資金。
雖然我們預計疫情對銷售量和成本的短期影響將保持不穩定，但我們相信我們有足夠的流動性來滿足預計的資本支出，償還現有債務，並滿足未來12個月的營運資金需求，目前的現金餘額和運營現金，以及在必要時得到我們現有循環信貸安排下的可用借款的補充。
現金流
以下是我們現金流的彙總表，隨後討論了通過運營、投資和融資活動獲得現金的來源和用途(單位：百萬美元)：
十三週結束了 | |||||||||
8月29日， | 8月30日， | 由以下人員提供 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| (用於) | ||||
淨現金流由(用於)： |
|
|
|
|
|
| |||
經營活動 | $ | 161.8 | $ | 250.6 |
| $ | (88.8) | ||
投資活動 |
| (78.8) |
| (33.1) |
|
| (45.7) | ||
融資活動 |
| (75.8) |
| (550.2) |
|
| 474.4 | ||
| 7.2 |
| (332.7) |
|
| 339.9 | |||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
| (1.0) |
|
| 1.2 |
|
| (2.2) | |
現金及現金等價物淨增(減) | $ | 6.2 | $ | (331.5) |
| $ | 337.7 | ||
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目錄
經營活動
在2022財年第一季度，運營活動提供的現金減少了8880萬美元，降至1.618億美元，而去年同期為2.506億美元。這一減少與經非現金收入和支出調整後的運營收入減少5670萬美元以及營運資本不利變化使用的3210萬美元現金有關。運營收入下降是由每磅製造和運輸成本上升推動的，反映了關鍵投入和運輸的成本膨脹。有關更多信息，請參閲本MD&A中的“運營結果”。營運資金的不利變化主要與2022財年第一季度末銷售額增加導致的應收賬款增加、2022年財年第一季度應税收入與上一年同期相比減少以及應付賬款和增長者付款減少有關。與上一年同期相比，製成品庫存下降、銷售增加導致貿易促進應計收入增加以及利息支付時間安排導致應計利息增加，部分抵消了這一不利因素。
投資活動
2022財年第一季度，投資活動使用了7880萬美元的現金，而上一年同期為3310萬美元。這一增長主要是由於我們在愛達荷州的美國瀑布和中國內蒙古烏蘭卡布的綠地炸薯條加工廠的削減和形成的產能擴張方面的投資。我們將2022財年用於資本支出(不包括收購)的現金估計從之前的6.5億至7億美元下調至約4.5億美元，原因是與我們的一些產能擴大項目相關的支出預計時間。
融資活動
我們採取行動進一步增強流動性，於2021年8月11日修改了循環信貸安排，將其容量提高到10億美元，將到期日延長至2026年8月11日，並以更優惠的條款和條件降低定價。在第一財季末，根據修訂後的循環信貸安排，沒有未償還的借款。
在2022財年第一季度，用於融資活動的現金減少了4.744億美元，降至7580萬美元，而去年同期為5.502億美元。在2022財年第一季度，融資活動主要涉及向普通股股東支付3440萬美元的現金股息，以及償還790萬美元的債務和融資義務。我們還以65.86美元的平均價格回購了395,361股普通股，並從員工手中扣留了111,488股，以支付在此期間授予的股權獎勵的所得税和工資税。
在2021財年第一季度，融資活動主要涉及償還4.981億美元的短期借款，向普通股股東支付3360萬美元的現金股息，以及償還920萬美元的債務和融資義務。我們還扣留了151,151從員工那裏收取所得税和工資税，用於支付在此期間授予的股權獎勵的所得税和工資税。
我們定期評估我們的融資選擇，並預計在目標水平內機會性地進入信貸或債務資本市場，這是我們為資本計劃提供資金的計劃的一部分，包括通過分紅和股票回購向股東提供資本支出和現金回報。這些交易可能包括現有債務的再融資或新債務的產生，這取決於我們可能不時提供的融資選擇，以及信貸和債務資本市場的一般條件。特別值得一提的是，我們的一家子公司正在尋求高達1.8億美元的新信貸安排，用於資助我們之前宣佈的在中國的資本擴張項目。根據這一貸款安排，蘭姆·韋斯頓(Lamb Weston)將為借款提供擔保。這項安排一般取決於全球信貸市場的條件，以及最終確定的最終文件。如果我們不能完成這項計劃中的融資，我們將尋求為該項目提供資金的其他選擇。
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目錄
有關我們的債務、利率、到期日和契約的更多信息，請參閲本報告“第一部分財務報表”中“合併財務報表簡明附註”的附註9“債務和融資義務”，以及表格10-K“第二部分第八項財務報表和補充數據”中“合併財務報表附註”的附註8“債務和融資義務”。截至2021年8月29日，我們遵守了信貸協議中包含的財務契約比率和其他契約。
義務和承諾
在表格10-K的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中披露的合同義務沒有實質性變化。
非GAAP財務指標
為了補充本報告中包含的財務信息，我們在綜合基礎上列報了產品貢獻利潤率、調整後EBITDA和調整後EBITDA(包括未合併合資企業)，每一項都被視為非GAAP財務衡量標準。
產品貢獻利潤率是向我們的首席運營決策者報告的主要指標之一，目的是為我們的部門分配資源並評估其業績。產品貢獻利潤率代表淨銷售額減去銷售成本和應收賬款費用。產品貢獻利潤率包括A&P費用，因為這些費用與我們部門的業績直接相關。我們的管理層還使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA(包括未合併的合資企業)來評估我們的業績，剔除某些非現金費用和其他特殊項目的影響，以便獲得可比較的財務結果，以分析報告期內我們基礎業務的變化。我們之所以納入這些非GAAP財務衡量標準，是因為管理層認為它們為投資者提供了有用的信息，因為它們為管理層在財務和經營決策中使用的補充信息提供了更大的透明度。我們相信，當這些非GAAP財務指標與GAAP財務指標一起使用時，是一種有用的財務分析工具，可以幫助投資者評估我們的經營業績和潛在前景。這些非GAAP財務指標應被視為根據GAAP編制的財務指標的補充，而不是替代。這些衡量標準不能替代其可比的GAAP財務衡量標準，如毛利或淨收入(虧損)，而且使用非GAAP財務衡量標準也有侷限性。這些非GAAP財務衡量標準可能與其他公司提出的類似名稱的非GAAP財務衡量標準不同，其他公司可能不會以同樣的方式定義這些非GAAP財務衡量標準。
有關綜合基礎上的產品貢獻利潤率與毛利潤的對賬，請參閲上面的“運營業績-截至2021年8月29日的13周與截至2020年8月30日的13周(百萬美元)-淨銷售額和產品貢獻利潤率”。
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目錄
下表對調整後的EBITDA和調整後的EBITDA(包括未合併的合資企業)的淨收入進行了核對(以百萬美元為單位)：
十三週結束了 | ||||||
8月29日， |
| 8月30日， | ||||
2021 | 2020 | |||||
淨收入 | $ | 29.8 | $ | 89.3 | ||
權益法投資收益 | (6.2) | (11.9) | ||||
利息支出，淨額 | 27.9 | 30.3 | ||||
所得税費用 | 8.7 | 28.0 | ||||
營業收入 | 60.2 | 135.7 | ||||
折舊及攤銷 | 46.0 | 45.6 | ||||
調整後的EBITDA | 106.2 | 181.3 | ||||
未合併的合資企業 | ||||||
權益法投資收益 | 6.2 | 11.9 | ||||
利息費用、所得税費用和折舊 | ||||||
計入權益法投資收益的攤銷 | 11.0 | 8.6 | ||||
新增：調整後的EBITDA來自未合併的合資企業 | 17.2 | 20.5 | ||||
調整後的EBITDA，包括未合併的合資企業 | $ | 123.4 | $ | 201.8 | ||
表外安排
在10-K表格中包括的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中披露的表外安排沒有實質性變化。
關鍵會計政策和估算
有關我們關鍵會計政策和估算的討論可以在10-K表格中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。在2022財年第一季度，這些關鍵會計估計沒有實質性變化。
新的和最近採用的會計公告
有關我們最近採用的新會計聲明一覽表，請參閲本報告“第一部分第一項財務報表”中“合併財務報表簡明附註”的附註1“經營性質和重要會計政策摘要”。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們的業務面臨着市場風險，因為大宗商品價格的不利變化影響了原材料和能源成本、外幣匯率和利率。在正常的業務過程中，我們可能會定期進行衍生品交易，以將這些風險降至最低，但不會用於交易目的。新冠肺炎疫情的影響導致我們運營的市場出現波動和不確定性。在提交本文件時，我們無法預測或確定新冠肺炎疫情可能繼續對我們的市場風險敞口產生的影響，這些影響包括大宗商品價格、外幣匯率和利率等因素。
根據我們截至2021年8月29日的未平倉商品合約對衝頭寸，假設應用於工具公允價值的市場價格下降10%，將導致約570萬美元(扣除所得税優惠後的淨額440萬美元)的“銷售成本”費用。應該指出的是，合約公允價值的任何變化，無論是真實的還是假設的，都將被基礎對衝項目價值的反向變化大大抵消。
我們通過在國外擁有和經營的投資和業務，以多種貨幣進行交易，並面臨貨幣匯率風險。截至2021年8月29日，我們沒有對衝外匯風險的金融工具。
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目錄
截至2021年8月29日，我們有21.66億美元的固定利率債務和5.788億美元的可變利率債務未償還。我們的可變利率債務存在利率風險。與可變利率債務相關的利率每增加1%，將導致利息支出增加，相應的税前收入每年減少約590萬美元(扣除所得税優惠淨額為450萬美元)。
有關我們的市場風險的更多信息，請參閲本報告“第一部分財務報表”中合併財務報表簡明附註的附註9“債務和融資義務”。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2021年8月29日，根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了本報告涵蓋的季度內財務報告內部控制發生的任何變化，並確定本報告涵蓋的季度內我們的財務報告內部控制沒有任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
第一項：法律訴訟
有關我們法律程序的信息，請參閲本報告“第一部分第一項財務報表”中合併財務報表簡明附註的附註14“承付款、或有事項、擔保和法律程序”。
項目1A。危險因素
我們在經營過程中面臨各種風險和不確定因素。關於這些風險和不確定性的討論可在“第一部分，項目1A”中找到。10-K表格中的“風險因素”。風險因素沒有發生實質性變化。
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目錄
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2021年8月29日的13周內購買的股票總數如下：
近似美元 | ||||||||||||
總人數 | 最大值 | |||||||||||
總數 | 平均值 | 股份(或單位) | 符合以下條件的股票數量 | |||||||||
股份(或 | 支付的價格 | 作為以下項目的一部分購買 | 可能還會購買 | |||||||||
單位) | 每股 | 公開宣佈 | 在計劃或方案下 | |||||||||
期間 |
| 購買(A) |
| (或單位) |
| 計劃或計劃(B) |
| (單位：百萬)(B) | ||||
2021年5月31日至2021年6月27日 | — | $ | — | — | $ | 169.6 | ||||||
2021年6月28日至2021年7月25日 | 59,095 | $ | 67.69 | 59,095 | $ | 165.6 | ||||||
2021年7月26日至2021年8月29日 | 447,754 | $ | 65.60 | 336,266 | $ | 143.6 | ||||||
總計 | 506,849 | |||||||||||
| (a) | 代表根據我們公開宣佈的股票回購計劃回購的普通股，這些股票是以65.86美元的加權平均價回購的，以及向員工預扣的股票，用於支付在此期間授予的股權獎勵的所得税和工資税。 |
| (b) | 2018年12月，我們的董事會批准了一項2.5億美元的股票回購計劃，沒有到期日。根據適用法律，我們可以隨時在公開市場上進行回購，也可以通過私下協商的交易進行回購。 |
第三項優先證券違約
沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
第五項：其他信息
沒有。
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目錄
項目6.展品
展品編號 |
| 展品説明 |
10.1 | 日期為2021年8月11日的信貸協議第6號修正案，日期為2016年11月9日，由Lamb Weston Holdings，Inc.，擔保方，其中點名的貸款人，以及作為行政代理的美國銀行(通過引用Lamb Weston Holdings，Inc.於2021年8月13日提交的當前表格8-K報告的附件10.1(文件號001-37830)合併於此)) | |
10.2 | 第三次信貸協議修正案，日期為2021年8月11日，由Lamb Weston Holdings，Inc.、擔保方、貸款人和投票權參與方以及作為行政代理的西北農場信貸服務公司(Northwest Farm Credit Services，PCA)之間進行，日期為2021年8月11日(本文引用Lamb Weston Holdings，Inc.於2021年8月13日提交的8-K表格當前報告的附件10.2(文件號001-37830))) | |
10.3 | Lamb Weston Holdings Inc.限制性股票單位協議表格(股票結算)(2021年7月29日授予) | |
10.4 | Lamb Weston Holdings Inc.業績股份協議表格(2021年7月29日授予) | |
31.1 |
| 第302條行政總裁證書 |
31.2 |
| 第302條首席財務官證書 |
32.1 |
| 第906條行政總裁證書 |
32.2 |
| 第906條首席財務官證書 |
101.INS |
| XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH |
| XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL |
| XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
| XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
| XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
| XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 |
| 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息。*) |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
蘭姆·韋斯頓控股公司(Lamb Weston Holdings，Inc.) | ||
由以下人員提供： | /s/Bernadette M.Madarieta | |
伯納黛特·M·馬達裏塔 | ||
高級副總裁兼首席財務官兼首席財務官 | ||
(首席財務官) | ||
日期為2021年10月7日。 | ||
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