美國 個國家
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10−Q
(標記一)
x | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至的季度: 2020年3月31日
o | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_ 到_的過渡期
委託檔案編號:000-30264
Network CN Inc.
(註冊人的確切姓名見 其章程)
特拉華州 |
90-0370486 | |
(成立為法團的國家或其他司法管轄區 或組織) |
(國際税務局僱主識別號碼) |
香港九龍觀塘海濱道171號DJ證券大廈3樓
(主要執行機構地址,郵編 )
(852) 2833-2186
(註冊人電話號碼,含 區號)
_____________________________________________________
(前姓名、前地址和前 會計年度,如果自上次報告以來發生更改)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內 是否符合此類提交要求。是x否o
用複選標記表示 註冊人是否在過去12個月內(或註冊人 被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405 要求提交的每個交互數據文件(如果有)。是x否o
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是 新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器o | 規模較小的報告公司x | |
加速文件管理器o | 新興成長型公司o | |
非加速文件服務器o |
如果是 新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。O
用 複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是,不是,不是x
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.001美元 | NWCN | 場外交易市場 |
截至2020年5月13日, 發行人所屬各類普通股的流通股數量如下:
證券類別 | 未償還股份 | |
普通股,面值0.001美元 | 8,774,263 |
目錄
第一部分
財務信息
第1項。 | 合併財務報表(未經審計) | 3 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 25 |
第四項。 | 管制和程序 | 26 |
第二部分
其他信息
第1項。 | 法律程序 | 26 |
第1A項。 | 風險因素 | 26 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 27 |
第三項。 | 高級證券違約 | 27 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 27 |
第五項。 | 其他信息 | 27 |
第6項 | 陳列品 | 27 |
2 |
目錄 |
第一部分
財務信息
第1項。 | 合併財務報表 |
Network CN Inc.
合併財務報表
頁面 | |
截至2020年3月31日(未經審計)和截至2019年12月31日的合併資產負債表 | 4 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的合併營業和全面虧損報表 (未經審計) | 5 |
截至2020年和2019年3月31日的三個月合併現金流量表 (未審核) |
6 |
未經審計的合併財務報表附註 | 7 |
3 |
目錄 |
Network CN Inc.
綜合資產負債表
注意事項 | 截止到三月三十一號, 2020 | 截至2019年12月31日 | |||||||||
(未經審計) | |||||||||||
資產 | |||||||||||
流動資產 | |||||||||||
現金 | $ | 5,491 | $ | 5,510 | |||||||
預付費用和其他流動資產,淨額 | 4 | 100,000 | 100,000 | ||||||||
流動資產總額 | 105,491 | 105,510 | |||||||||
設備,網絡 | 219 | 438 | |||||||||
總資產 | $ | 105,710 | $ | 105,948 | |||||||
負債和股東赤字 | |||||||||||
流動負債 | |||||||||||
應付賬款、應計費用和其他應付款 | 5 | $ | 3,985,200 | $ | 4,796,955 | ||||||
短期貸款 | 6 | 2,951,765 | 2,951,765 | ||||||||
2016年到期的1%可轉換本票,淨額 | 7 | 5,000,000 | 5,000,000 | ||||||||
流動負債總額 | 11,936,965 | 12,748,720 | |||||||||
非流動負債 | |||||||||||
2025年到期的1%可轉換本票,淨額 | 7 | 645,000 | - | ||||||||
非流動負債總額 | 645,000 | - | |||||||||
總負債 | 12,581,965 | 12,748,720 | |||||||||
承諾和或有事項 | - | - | |||||||||
股東虧損 | |||||||||||
優先股,面值0.001美元,授權股票500萬股 未發行和未償還的債券 | - | - | |||||||||
普通股,面值0.001美元,授權發行26,666,667股 已發行和已發行股票:截至:8,774,263股和8,774,263股 2020年3月31日和2019年12月31日 | 8,773 | 8,773 | |||||||||
額外實收資本 | 124,209,441 | 124,209,441 | |||||||||
累計赤字 | (138,398,239 | ) | (138,564,904 | ) | |||||||
累計其他綜合收益 | 1,703,770 | 1,703,918 | |||||||||
股東虧損總額 | 8 | (12,476,255 | ) | (12,642,772 | ) | ||||||
總負債和股東赤字 | $ | 105,710 | $ | 105,948 |
請參閲未經審計的合併財務報表的附註 。
4 |
目錄 |
Network CN Inc.
合併經營報表和 綜合虧損(未經審計)
截至三個月 | |||||||||||
注意事項 | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||||
收入 | |||||||||||
廣告服務 | $ | - | $ | - | |||||||
收入成本 | - | - | |||||||||
廣告服務費 | - | - | |||||||||
毛損 | - | - | |||||||||
運營費用 | |||||||||||
一般事務和行政事務 | (77,204 | ) | (76,984 | ) | |||||||
基於股票的服務薪酬 | - | (3,169 | ) | ||||||||
總運營費用 | (77,204 | ) | (80,153 | ) | |||||||
運營虧損 | (77,204 | ) | (80,153 | ) | |||||||
其他收入 | |||||||||||
長期應付賬款核銷收益 | 10 | 386,772 | - | ||||||||
利息收入 | - | 3 | |||||||||
其他收入合計 | 386,772 | 3 | |||||||||
利息和其他債務-相關費用 | |||||||||||
利息支出 | 6 &7 | (142,903 | ) | (143,575 | ) | ||||||
利息和其他與債務有關的費用總額 | (142,903 | ) | (143,575 | ) | |||||||
所得税前淨利潤/(虧損) | 166,665 | (223,725 | ) | ||||||||
所得税 | 12 | - | - | ||||||||
淨利潤/(虧損) | $ | 166,665 | $ | (223,725 | ) | ||||||
其他綜合收益 | |||||||||||
外幣換算(虧損)/收益 | (148 | ) | 74 | ||||||||
其他綜合(虧損)/收入合計 | (148 | ) | 74 | ||||||||
綜合收益/(虧損) | $ | 166,517 | $ | (223,651 | ) | ||||||
每股普通股淨利潤/(虧損)- 基本的和稀釋的 | 11 | $ | 0.02 | $ | (0.03 | ) | |||||
加權平均流通股數--基本股數和稀釋股數 | 11 | 8,774,263 | 8,733,896 |
請參閲未經審計的合併財務報表的附註 。
5 |
目錄 |
Network CN Inc.
合併現金流量表
(未經審計)
截至三個月 | ||||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||
經營活動的現金流: | ||||||||
淨利潤/(虧損) | $ | 166,665 | $ | (223,725 | ) | |||
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | ||||||||
折舊及攤銷 | 219 | 220 | ||||||
基於股票的服務報酬 | - | 3,169 | ||||||
長期應付賬款核銷收益 | (386,772 | ) | - | |||||
營業資產和負債變動情況: | ||||||||
預付費用和其他流動資產,淨額 | - | 254 | ||||||
應付賬款、應計費用和其他應付款 | (424,983 | ) | 158,409 | |||||
用於經營活動的現金淨額 | (644,871 | ) | (61,673 | ) | ||||
融資活動的現金流: | ||||||||
私募收益 | - | 63,375 | ||||||
可轉換本票收益 | 645,000 | - | ||||||
融資活動提供的現金淨額 | 645,000 | 63,375 | ||||||
匯率變動對現金的影響 | (148 | ) | 74 | |||||
現金淨額(減少)/增加 | (19 | ) | 1,776 | |||||
期初現金 | 5,510 | 22,684 | ||||||
期末現金 | $ | 5,491 | $ | 24,460 | ||||
補充披露現金流信息: | ||||||||
期內支付的現金用於: | ||||||||
所得税 | $ | - | $ | - | ||||
支付的利息 | $ | 615,000 | $ | 44,387 |
請參閲未經審計的合併財務報表的附註 。
6 |
目錄 |
Network CN Inc.
未經審計的合併附註
財務報表
注1。 | 組織和主要活動 |
Network CN Inc.最初於1993年9月10日在特拉華州註冊成立,總部設在中華人民共和國香港特別行政區(“中華人民共和國”或“中國”)。自2006年8月以來,本公司主要通過在主要城市運營路邊LED數字視頻面板、超大尺寸LED數字視頻廣告牌和燈箱網絡, 在中國提供户外廣告。
本公司截至2020年3月31日的主要 子公司和可變利息實體詳情見附註3-子公司和可變利息 實體。
私募配售
根據本公司與新投資者於2019年3月28日訂立的普通股購買協議,本公司於2019年3月28日向9名外國投資者 (“新投資者”)出售合共35,000股本公司普通股(“該等股份”)。 本公司於2019年3月28日向9名外國投資者(“新投資者”)出售合共35,000股本公司普通股(“該等股份”)。新投資者為這些股票支付的收購價為1.5美元或每股1.88美元,總金額為6.3萬,375美元和30美分(63,375美元)。融資淨收益 將用於一般企業用途。
根據本公司與投資者於2019年8月16日訂立的普通股購買協議,本公司於2019年8月16日向外國投資者(“投資者”)出售5,000股本公司普通股(“股份”) 。投資者購買這些股票的價格為每股1.875美元,總金額為9,375美元(合9,375美元)。融資的淨收益已用於一般公司用途。
新項目標識
於2020年1月20日,本公司與Earthasia Worldwide Holdings Limited(“賣方”)訂立意向書 ,本公司將收購賣方股東所擁有的賣方 已發行及流通股100%,賣方將成為 公司的全資附屬公司。收購完成後,賣方和賣方股東將獲得公司普通股(“公司 股”)的普通股,以換取全部賣方股份。雙方同意,賣方將收到的普通股總數 以賣方經審計的財務狀況為基礎進行估值。此外, 雙方還同意,雙方應真誠協商賣方諮詢的獎金方案。
增加 法定資本
2020年4月28日, 公司董事會和多數股東批准將 普通股法定股份總數由2666667股增加到1億股。
持續經營的企業
本公司在截至2019年3月31日的三個月中出現經常性淨虧損223,725美元。此外,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,公司在經營活動中使用的淨現金分別為644,871美元和61,673美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司的股東赤字分別為12,476,255美元和12,642,772美元。這些因素使人對公司作為持續經營企業的持續經營能力產生了嚴重的 懷疑。本公司關於這些問題的計劃 將在以下段落中闡述。未經審計的合併財務報表不包括任何可能因這種不確定性的結果而 導致的調整。
為應對當前的財務狀況,公司進行了大幅的成本削減,包括削減員工人數、辦公室租金 以及其他一般和行政費用。公司積極探索新的知名媒體項目,以提供更廣泛的媒體和廣告服務,並改善我們的財務業績。如果該項目能夠開始運營, 公司預計該項目將改善公司未來的財務業績。公司期望新的 項目能夠產生正現金流。
7 |
目錄 |
現有的現金和現金等價物 加上高流動性流動資產不足以為公司未來12個月的運營提供資金。 公司將需要依靠公司運營產生的現金、可能行使Keywin Holdings Limited(“Keywin”)持有的未償還期權的 收益購買200萬美元的公司普通股 。或發行本公司股權及債務證券所得款項,以及 本公司票據持有人行使轉換選擇權將票據轉換為本公司普通股,以維持本公司營運。 根據本公司的最佳估計,本公司相信 有足夠的財務資源應付未來十二個月的現金需求,而綜合財務報表 乃以持續經營為基礎編制。但是,不能保證該公司能夠繼續經營下去 。
注2 | 重要會計政策摘要 |
(A)陳述和準備的基礎
隨附的Network CN Inc.、其子公司和可變利益實體(統稱為“NCN”或 “公司”、“我們”、“我們”或“我們”)未經審計的合併財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(SEC)關於中期財務信息的規則和規定編制的。因此,它們不包括 全面展示我們的財務狀況和運營結果所需的所有信息和腳註。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月未經審計的綜合財務報表 未經審計。然而,管理層認為,所有重要的 調整(包括正常經常性調整或對除 正常經常性調整以外的任何調整的性質和金額的説明)都已作出,這是公平列報財務報表所必需的。 過渡期的結果不一定代表整個財年的預期結果。年終合併資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括GAAP要求的所有披露。
隨附的未經審計的綜合財務報表 應與經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀,該報表的附註 包含在公司截至2019年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中,該報告已於2020年3月30日提交給美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission)。未經審計的中期綜合財務報表中的披露一般不重複年度報表中的披露 。
(B)合併原則
未經審計的合併財務報表 包括Network CN Inc.、其子公司及其作為主要受益人的可變利息實體的財務報表 。可變權益實體是指本公司通過合同安排承擔風險並 享受通常與實體所有權相關的回報的實體。作出此項決定後,本公司被視為該實體的主要受益人,而該實體隨後須為財務報告目的而合併。合併後,所有重要的 公司間交易和餘額均已沖銷。
(C)預算的使用
在根據公認會計準則編制未經審計的合併財務報表時,管理層必須做出估計和假設,這些估計和假設會影響截至財務報表日期的 資產和負債的報告金額,以及報告期間的 報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。與這些估計的差額 將在已知期間報告,並在它們對整體未經審計的 合併財務報表具有重大意義的程度上進行披露。
(D)現金
現金包括手頭現金、現金賬户、 以及存放在銀行和金融機構的有息儲蓄賬户。就現金流量表 而言,本公司將購買時原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物 。截至2020年3月31日和2019年12月31日,沒有現金等價物餘額。
8 |
目錄 |
(E)設備,淨額
設備按成本減去累計折舊和減值損失(如果有的話)列報。折舊以直線為基礎,減去資產估計使用年限內的估計剩餘價值 。預計的使用壽命如下:
辦公設備 | 3-5年 |
當設備報廢或以其他方式處置時,相關成本、累計折舊和減值損失準備(如有)將從各自的 賬户中扣除,任何損益均反映在未經審計的綜合經營報表和全面虧損中。設備維修 和維護費用在發生時計入。
(F)長期資產減值
只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,就會對設備等長期資產進行減值審查。 當長期資產的賬面價值超過資產使用和最終處置預計產生的未貼現現金流的總和時,確認減值損失。減值虧損是指 賬面金額超過使用折現現金流分析計算的資產公允價值的金額。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,長期資產沒有減值 。
(G)可轉換本票
1)債務重組,發行1%可轉換本票 票據
2009年4月2日,本公司向同意註銷上述3%可轉換本票的前3%可轉換本票持有人發行了1% 無擔保優先可轉換本票,本金為500萬美元(含本金全部應計和未付利息), 所有認股權證以1%無擔保優先可轉換本票本金500萬美元為交換條件。 1%可轉換本票計息。 1%可轉換本票持有人同意註銷本金500萬美元的3%可轉換本票(包括本金500萬美元的所有應計和未付利息)。 1%可轉換本票的本金為500萬美元。 1%可轉換本票的本金為500萬美元。 並可隨時以每股1.7445美元的固定轉換價格轉換為本公司普通股, 須遵守慣例的反稀釋調整。根據ASC主題470(債務),本公司確定原始可轉換票據 和1%可轉換票據的條款有很大不同,因此交換被記錄為原始票據的清償和新票據的發行 。
該公司確定1%可轉換本票 為ASC主題815衍生工具和套期保值項下的常規可轉換票據。其嵌入式轉換 選項符合股權分類條件。通過將等於該功能內在價值的收益的一部分分配給額外的實收資本來確認和衡量嵌入式收益轉換功能。將收益分配給受益轉換功能所產生的債務折扣 使用實際利息法在各自發行日期起的1%可轉換本票 票據期限內攤銷。
2)1%可轉換本票延期 票據
1%可轉換本票於2012年4月1日到期,同日,本公司與票據持有人同意:1)將1%可轉換本票的到期日延長 兩年;2)將1%可轉換本票修改為可隨時轉換為公司普通股的股份,轉換價格為每股1.3956美元 ,但須進行慣常的反稀釋調整。(2)1%可轉換本票於2012年4月1日到期,公司與票據持有人同意:1%可轉換本票的到期日延長兩年;2)1%可轉換本票可隨時轉換為本公司普通股,轉換價格為每股1.3956美元 ,但須進行慣常的反攤薄調整。在未具體提及的所有其他方面,1% 可轉換本票的條款保持不變,並可根據其條款完全強制執行。隨後,公司 向票據持有人發行了新的1%可轉換本票,到期日為2014年4月1日。根據ASC主題470, 本公司確定此次修改有很大不同,因此修改被記錄為票據的終止和新票據的發行 。公司使用回購的受益轉換功能在終止日期的內在價值將回購價格金額分配給該功能,剩餘金額分配給 可轉換證券。因此,該公司在清償債務時錄得收益。1%可轉換本票原定於2014年4月1日到期,2014年3月12日,本公司與各自持有人同意將1%可轉換本票的到期日 延長兩年。在未特別提及的所有其他方面,1%可轉換本票的條款 應保持不變,並根據其條款完全可強制執行。隨後, 公司向票據持有人發行了4月1日到期的新的1%可轉換本票, 2016年。公司在終止日期使用回購的受益轉換功能的內在價值分配了 回購的受益轉換功能的回購價格金額 ,剩餘金額分配給了可轉換證券。因此,本公司並無因清償債務而錄得 損益。
9 |
目錄 |
本公司確定修改後的新 1%可轉換本票為ASC主題815項下的常規可轉換票據。其嵌入式轉換選項 符合股權分類資格。嵌入式受益轉換功能通過將收益中等於該功能內在價值的一部分 分配給額外的實收資本來確認和衡量。 將收益分配給受益轉換功能所產生的債務折扣將使用實際利息法在新的1%可轉換本票 從各自的發行日期起的期限內攤銷。
2016年4月29日, 本公司收到票據持有人的保留權利函,保留其所有權力、權利和特權。
3)發行1%可轉換本票
2020年1月14日,本公司向一名個人發行了本金為645,000美元的1%無擔保優先可轉換本票。1%可轉換本票 的利息為年息1%,每半年支付一次欠款,於2025年1月13日到期,並可在 任何時間以每股1.00美元的固定轉換價格轉換為公司普通股,但須遵守慣例的反稀釋 調整。
該公司確定1%可轉換本票 為ASC主題815衍生工具和套期保值項下的常規可轉換票據。其嵌入式轉換 選項符合股權分類條件。通過將等於該功能內在價值的收益的一部分分配給額外的實收資本來確認和衡量嵌入式收益轉換功能。將收益分配給受益轉換功能所產生的債務折扣 使用實際利息法在各自發行日期起的1%可轉換本票 票據期限內攤銷。
(H)收入確認
根據ASC 606,與客户簽訂合同的收入 ,實體在其客户獲得承諾商品或服務的控制權時確認收入, 金額反映了該實體預期從這些商品或服務交換中獲得的對價。為確定 標準範圍內安排的收入確認,實體執行以下五個步驟:(I) 確定與客户的合同;(Ii)確定合同中的履約義務;(Iii)確定交易 價格;(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務;以及(V)在(或作為)履行義務時確認收入 。該標準要求披露因與客户簽訂合同而產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性 。該標準還包括某些合同收購和履行成本的資本化和 攤銷標準。
當客户 獲得承諾服務的控制權時,公司確認收入。確認的收入金額反映了我們預期有權獲得 以換取此類服務的對價。為了實現這一核心原則,我們採用了以下五個步驟:
1)確定與客户的合同 -當(I)我們與客户簽訂了可強制執行的合同,該合同定義了每一方對要轉讓的商品或服務的 權利並確定了與這些商品或服務相關的付款條款,(Ii) 合同具有商業實質,以及(Iii)我們根據客户的意圖和支付承諾對價的能力確定可能收取幾乎所有轉讓商品或服務的對價 時,與客户簽訂了合同。我們應用判斷 來確定客户的支付能力和意願,這基於多種因素,包括客户的 歷史支付經驗,或者(如果是新客户)發佈的與客户有關的信用和財務信息。 合同條款提供了方便終止合同的權利而不會受到重大處罰的合同條款將反映 雙方根據合同享有可強制執行權利的條款(直至最早終止日期)。如果僅向客户提供終止權利 ,則未履行的履約義務將作為客户選項進行評估,如下所述 。
10 |
目錄 |
2)確定合同中的履約義務 -合同中承諾的履約義務是基於將轉讓給客户的貨物或服務來確定的,這些貨物或服務:(I)能夠是不同的,從而客户可以從貨物或服務中受益,或者可以自己受益,或者可以與第三方或我們隨時可用的其他資源一起受益,以及(Ii)在合同的 上下文中是不同的。因此,貨物或服務的轉讓可與合同中的其他承諾分開識別。 如果不滿足這些標準,承諾的貨物或服務應作為合併履行義務入賬。我們的某些 合同(根據這些合同,我們提供多項承諾的服務)要求我們在承擔集成活動風險的情況下執行集成活動 。因此,我們必須進行判斷,以確定由於這些集成活動和風險,承諾的服務在合同上下文中是否有所不同。
我們通常不包括 會導致材料權利的選項。如果客户合同中包含購買附加服務的選項或續訂選項, 我們會評估該選項,以確定我們的安排是否包括可能代表實質性權利的承諾,並需要 在與客户的合同中作為履行義務予以考慮。
3)確定交易價格- 交易價格是根據我們在向客户轉讓商品或服務時有權獲得的對價來確定的 。我們的合同價格可能包括固定金額、可變金額或固定金額和可變金額的組合。 如果交易價格包含可變對價,我們將根據可變對價的 性質,使用期望值方法或最可能金額方法估計交易價格中應包括的可變對價金額。在確定是否應限制可變因素時,管理層會考慮 是否存在我們無法控制的因素,這些因素可能導致收入大幅逆轉。在進行這些評估時,我們會考慮 潛在收入逆轉的可能性和程度。每個報告期都會根據需要重新評估這些估計數。
4)將交易價格分配給合同中的 履約義務-如果合同包含單個履約義務,則將整個交易價格 分配給單個履約義務。包含多個履約義務的合同需要根據相對獨立銷售價格(SSP)為每個履約義務分配 交易價,除非交易 價格可變且滿足完全分配給履約義務或構成單個履約義務一部分的不同商品或服務的標準 。對於大多數履約義務,我們根據履約義務單獨銷售的價格確定獨立售價 。雖然不常見,但如果通過過去的交易無法 觀察到獨立售價,我們會考慮可用信息(如 市場狀況和內部批准的與履約義務相關的定價指南)來估計獨立售價。
5)當我們滿足 履約義務時(或作為履行義務時)確認收入:我們在一段時間內或在某個時間點履行履約義務,詳情見下文 。當通過將承諾商品或 服務的控制權轉讓給客户來履行相關的履約義務時,確認收入。
該公司尚未從截至2020年3月31日和2019年3月31日的運營中產生收入 。
(I)股票薪酬
本公司遵循ASC主題718, 薪酬-股票薪酬,使用修改後的預期應用過渡方法,為基於股票的獎勵建立會計 ,以換取員工服務。根據本申請,公司需要記錄所有授予的獎勵的基於股票的 補償費用。它要求基於股票的薪酬成本在授予日以 獎勵的公允價值為基礎進行計量,並確認為必要服務期內的費用。
本公司遵循ASC主題505-50“發行給非員工用於收購或與銷售商品和服務相關的股權工具的會計 ”, 針對發行給顧問和其他非員工的股票。根據ACS主題505-50,為補償向公司提供的服務而發行的股票 根據所提供服務的公允價值或股票的估計公允市場價值(以能夠更清楚地確定者為準)入賬。權益工具的公允價值在提供服務期間直接計入費用 。
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(J)所得税
本公司確認已計入合併財務報表或納税申報表的事件的預期未來税務後果的遞延税項負債和資產 。遞延税項負債及資產乃根據財務報表基準 與資產及負債税基之間的差額,採用預期差額將於 轉回的年度的現行税率釐定。本公司根據税收管轄區的預期 盈利能力,估計税收資產和信用結轉將在多大程度上帶來收益。當確定 該遞延税項資產的利益在未來期間更有可能無法實現時,將為該等税項資產及虧損結轉提供估值扣減。對 營業虧損結轉的税收優惠進行持續評估,包括回顧歷史和預測的未來經營業績 、符合條件的結轉期以及其他情況。如果納税資產更有可能被使用 ,則此類資產的相關估值免税額將會減少。
本公司只有在税務機關根據 税務倉位的技術價值審查後更有可能維持該税務倉位的情況下,才會確認來自 不確定税務倉位的税收優惠。一旦達到這一門檻,公司對其 預期税收優惠的計量將在其合併財務報表中確認。公司應計未確認税金的利息 作為所得税費用的組成部分。罰款,如果發生,將被確認為所得税費用的一個組成部分。
(K)綜合收益(虧損)
本公司遵循美國會計準則主題220,綜合 收益,在合併財務報表中報告和顯示其全面收益(虧損)和相關組成部分 ,從而報告企業因交易和經濟事件(不包括與股東的交易)而導致的所有權益變動的衡量標準。綜合收益(虧損)項目在合併經營和全面損失表 和合並股東虧損表中都有報告。
綜合資產負債表所列的累計其他全面收益 包括 期末的累計外幣換算調整。
(L)普通股每股收益(虧損)
普通股每股基本收益(虧損) 根據ASC主題260計算,方法是將普通股持有者應佔淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均股數 。每股攤薄收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以普通股的加權平均數,其中包括當時已發行的普通股等價物的稀釋效應 。
每股攤薄淨虧損與截至2020年和2019年3月31日止三個月的每股基本淨虧損相同 ,因為包括股票期權和認股權證在內的所有潛在普通股都是反攤薄的,因此不包括在每股攤薄淨虧損的計算中。
(M)外幣兑換
本公司 子公司和可變利息實體的資產和負債以美元以外的貨幣計價,使用資產負債表日的適用匯率 換算成美元。對於未經審計的合併經營報表和全面的 虧損項目,以美元以外的貨幣計價的金額使用期間的平均匯率折算為美元。股票賬户按其歷史匯率換算。折算外幣財務報表產生的淨損益 計入股東權益表,作為 累計的其他綜合收益(虧損)。外幣交易損益反映在未經審計的合併經營報表 和全面虧損中。
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目錄 |
(N)金融工具的公允價值
ASC主題820,公允價值計量 和披露,將公允價值定義為在計量日期出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格。在確定需要或允許按公允價值記錄的資產 和負債的公允價值計量時,本公司考慮其將進行交易的主要或最有利市場 ,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。
它建立了公允價值等級, 要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。 公允價值等級內的金融工具分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平 。它確立了可用於衡量公允價值的三個級別的投入:
1級-第1級適用於在活躍市場上有相同資產或負債報價的資產 或負債。
2級-第2級適用於資產 或負債,其資產或負債存在第1級報價以外的可觀察到的投入,如活躍市場中類似資產或負債的報價;成交量不足或交易不頻繁(市場不太活躍)的市場中相同資產或負債的報價 ;或模型衍生估值,其中重要的 投入可觀察到,或主要可從可觀察到的市場數據中得出,或可由可觀察到的市場數據來證實。
3級-第3級適用於資產 或負債,其估值方法有不可觀察到的輸入,而這些輸入對資產或負債的公允價值的計量 意義重大。
由於到期日較短,本公司的 金融工具(包括現金、預付費用和其他流動資產、應付帳款、應計費用和 其他應付款項)和可轉換本票的賬面價值接近公允價值。
本公司與可轉換本票相關的權證相關金融工具的賬面價值,以票據和認股權證的相對公允價值為基礎,按可轉換本票的分配收益 列示。在計量這些工具的公允價值時,採用了Black-Scholes期權定價模型,這與公司的 歷史估值技術是一致的。這些導出的公允價值估計值受到所用假設的重大影響。由於與可轉換本票相關的認股權證相關金融工具的 分配價值計入額外的 實收資本,因此,自隨後的每個報告 期間起,與認股權證相關的金融工具無需按市價計價。
(O)最近調整的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU)。金融工具- 信用損失:金融工具信用損失的計量,代號為ASC 326。隨後發佈的指南修正案 如下:ASU 2018-19於2018年11月發佈;ASU 2019-04於2019年4月發佈;ASU 2019-05於2019年5月發佈;ASU 2019-10和2019-11於2019年11月發佈 ;ASU 2020-02於2020年2月發佈。本ASU為財務報表使用者提供更多決策有用的信息 有關金融工具的預期信用損失以及報告實體在每個報告日期 為延長信用而做出的其他承諾。ASU 2016-13中的修訂將當前美國GAAP中的已發生損失減值方法替換為反映預期信用損失的 方法,並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息 以告知信用損失估計。自2020年1月1日起,公司採用了ASU 2016-13。採用ASU 2016-13年度並未對合並財務報表或相關披露產生實質性影響 。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-03, 公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化 (“ASU 2018-13”)。修正案修改了主題820中的披露要求。ASU 2018-13適用於所有實體 從2019年12月15日開始的財年和這些財年內的過渡期。關於(I)未實現損益的變化 ,(Ii)用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值,以及(Iii)計量不確定性的敍述性描述應僅適用於採用初始會計年度的最近中期或年度 的修訂。(B)未實現損益的變動 ;(Ii)用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值;以及(Iii)計量不確定性的敍述性描述僅適用於採用最初會計年度的最近中期或年度。所有其他修訂應 追溯到在生效日期提交的所有期間。本公司於2020年1月1日採納了本指南。採用 並未對公司的綜合財務報表或相關披露產生實質性影響。
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目錄 |
(P)最近的會計公告
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14 “補償-退休福利-定義的福利計劃-一般(子主題715-20)”。本ASU 修改發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。ASU 在2020年12月15日之後的年度期間有效,允許提前採用,並應在回溯 的基礎上應用於提交的所有期間。本指南的採用預計不會對公司的 合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計,簡化了所得税會計 。本指導將於2021財年第一季度對公司生效, 基於預期。該公司目前正在評估新指引對其合併財務報表的影響。
注3。 | 子公司和可變利益實體 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司主要 子公司和可變利息實體詳情如下:
名字 |
地點 參入 |
所有權/控制權 利息 歸因於 《公司》 |
主要活動 | |||
NCN集團有限公司 | 英屬維爾京羣島 | 100% | 投資控股 | |||
NCN傳媒服務有限公司 | 英屬維爾京羣島 | 100% | 投資控股 | |||
城市地平線有限公司 | 香港 | 100% | 投資控股 | |||
NCN集團管理有限公司 | 香港 | 100% | 提供行政和管理服務 | |||
皇鷹投資有限公司 | 香港 | 100% | 休眠 | |||
冠王國際有限公司 | 香港 | 100% | 投資控股 | |||
NCN華民管理諮詢(北京) 有限公司* | 中華人民共和國 | 100% | 休眠 | |||
滙眾聯合傳媒科技有限公司** | 中華人民共和國 | 100% | 休眠 | |||
北京滙眾博納傳媒廣告有限公司 有限公司* |
中華人民共和國 | 100% (1) | 休眠 | |||
上海興品廣告有限公司 | 中華人民共和國 | 100% (1) | 休眠 | |||
創華上海廣告有限公司 | 中華人民共和國 | 100% | 休眠 | |||
嘉禾上海廣告有限公司 | 中華人民共和國 | 100% | 休眠 |
*該子公司的註冊許可證已被吊銷。
備註:
1) 公司通過一套商業安排100%控制的可變利益實體。
注4. | 預付費用和其他流動資產,淨額 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日的預付費用和其他流動資產淨額 如下:
自.起 2020年3月31日 | 自.起 2019年12月31日 | |||||||
預付費用 | $ | 100,000 | $ | 100,000 | ||||
減去:呆賬準備 | - | - | ||||||
總計 | $ | 100,000 | $ | 100,000 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日,公司沒有記錄預付費用和其他流動資產的可疑 債務撥備。
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目錄 |
注5。 | 應付賬款、應計費用和其他應付款 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日的應付帳款、應計費用和 其他應付款如下:
自.起 2020年3月31日 | 自.起 2019年12月31日 | |||||||
應計工作人員福利和相關費用 | $ | 1,608,966 | $ | 1,916,879 | ||||
應計專業費用 | 64,122 | 95,737 | ||||||
應計利息支出 | 2,279,519 | 2,752,993 | ||||||
其他應計費用 | 32,060 | 30,537 | ||||||
其他應付款 | 533 | 809 | ||||||
總計 | $ | 3,985,200 | $ | 4,796,955 |
注6。 | 短期貸款 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日,該公司記錄的短期貸款總額為2951,765美元。這些貸款是從一個無關的 個人借來的。總金額為2,823,560美元的貸款為無抵押貸款,月息為1.5%,應按需償還 ;總金額為128,205美元的貸款為無抵押貸款,年息為1%,按需償還。然而, 根據協議,如果需要,本公司有權縮短或延長該等短期貸款的期限 並且本公司已與貸款人同意在到期日延長短期貸款的期限。截至本報告日期,這些 筆貸款尚未償還。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,短期貸款的 利息支出分別為129,197美元和 131,247美元。
注7。 | 可轉換本票和認股權證 |
(1)債務重組,發行1%可轉換本票
於二零零七年十一月十九日,本公司 與上海現代廣告有限公司及Och-Ziff資本管理集團(“投資者”)的附屬投資基金訂立經修訂的票據及認股權證購買協議(“購買協議”),據此,本公司 同意分三批發行於2011年6月30日到期的3%高級擔保可轉換本金票據,本金總額最高達50,000,000美元(“3%可轉換承諾”在2007年11月19-28日期間,公司發行了本金總額為15,000,000美元的3%可轉換本票、以每股187.5美元購買公司 普通股股份的認股權證和以每股262.5美元購買公司普通股的認股權證。於2008年1月31日,本公司修訂並重述先前發行的3%可換股本票,並向投資者發行本金總額50,000,000美元的3%可換股本票(下稱“經修訂及重新發行的票據”)、 認股權證及認股權證,分別以每股187.5美元購買本公司普通股股份及以每股262.5美元認購本公司普通股 股。 本金總額50,000,000美元的本金總額為50,000,000美元的3%可換股本票(下稱“經修訂及重訂票據”)、 認股權證及按每股262.5美元認股權證。關於經修訂及重訂的附註,本公司訂立日期為二零零八年一月三十一日的擔保 協議(“擔保協議”),據此,本公司為投資者利益向抵押品 代理人授予本公司若干資產的優先擔保權益,以及本公司66%的股權。
於二零零九年四月二日,本公司與修訂及重訂票據的前持有人(“票據持有人”)及Keywin訂立新的融資安排。
根據本公司與Keywin於2009年4月2日訂立的票據交換及期權 協議(“票據交換及期權協議”),Keywin以本金45,000,000美元的經修訂及重訂票據及其所有應計及未付利息,換取公司普通股4,093,806股 ,以及購買合共1,637,522股本公司普通股的選擇權 ,換取總收購價Keywin購股權最初可行使 ,自2009年4月2日開始,為期三個月,但根據隨後的幾項修訂,行權期 已延長至截至2018年1月1日的105個月,行權價改為0.99美元,但須受本公司在發出30天書面通知後單方面終止行權期的權利所限。截至2016年3月31日, Keywin選項尚未執行。
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目錄 |
根據本公司與票據持有人於二零零九年四月二日訂立的票據交換協議 ,雙方同意註銷其經修訂及重訂的票據,本金為5,000,000美元(包括所有應計及未付利息)及所有認股權證,以換取 公司發行2012年到期的本金為5,000,000美元的1%無抵押優先可轉換本票 (下稱“1%可轉換本票”)。1%可轉換本票按年息1釐計息,每半年支付一次欠款,於2012年4月1日到期,持有人可隨時轉換為本公司 普通股,初始轉換價格為每股1.7445美元,但須遵守慣例的反攤薄調整。此外, 如果發生違約,持有人有權按本金的110%贖回1%的可轉換本票 ,外加任何應計和未付利息。雙方還同意終止擔保協議並解除因購買協議及修訂和重新簽署的附註而產生的所有擔保 權益。
2)延長1%可轉換本票期限,2012年發行新的1%可轉換本票
1%可轉換本票於2012年4月1日到期 ,同日,公司和票據持有人同意:(1)將1%可轉換本票的到期日 延長兩年,(2)將1%可轉換本票 修改為可隨時轉換為公司普通股的普通股,轉換價格為每股1.3956美元,但須遵守慣例的反稀釋調整。在未特別提及的所有其他方面,1%可轉換本票 票據的條款應保持不變,並根據其條款完全可強制執行。隨後,公司向票據持有人發行了新的1% 可轉換本票(簡稱新1%可轉換本票)。新發行的1%可轉換期票 年息為1%,每半年支付一次欠款,於2014年4月1日到期,票據持有人可隨時將其轉換為公司普通股,初始轉換價格為每股1.3956美元, 須遵守慣例的反稀釋調整。此外,如果發生違約,票據持有人有權 按本金的110%贖回新的1%可轉換本票,外加任何應計和未付利息。
債務清償收益
根據ASC主題470-20-40-3, 公司使用回購的受益轉換功能在終止日期的內在價值 將回購價格金額分配給該轉換功能,剩餘金額分配給可轉換證券。因此, 本公司於清償日確認的債務清償收益為1,877,594美元,並計入截至2012年12月31日止年度的營業及全面虧損報表 。
3)延期1%可轉換本票,2014年發行新的1%可轉換本票
1%可轉換本票於2014年4月1日到期,2014年3月12日,本公司與各持有人同意將1%可轉換本票的到期日 延長兩年至2016年4月1日。在未具體提及的所有其他方面,1%可轉換本票的條款應保持不變,並根據其條款完全可強制執行 。
根據ASC 主題470-50和ASC主題470-50-40,公司確定原始可轉換票據和修改後的可轉換票據 的條款有很大不同,因此修改後的可轉換票據的嵌入受益轉換特徵的公允價值,將通過將相當於該特徵的內在價值的一部分收益分配給額外的實收資本來確認和計量,任何債務折扣將在修改後的可轉換票據的期限內攤銷。截至2014年4月1日,本公司確定經修改的可轉換票據的嵌入受益轉換功能的公允價值 為零美元。
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清償債務無損益
根據ASC主題470-20-40-3, 公司使用回購的受益轉換功能在終止日期的內在價值 將回購價格金額分配給該轉換功能,剩餘金額分配給可轉換證券。因此,本公司於截至2014年12月31日止年度的債務清償日期,並無確認任何清償債務損益。
4)2016年4月1日到期日1%可轉換本票不予延期
2016年4月29日,本公司收到票據持有人的保留權利函,保留其所有權力、權利和特權。
5)2020年新發行1%可轉換本票
於二零二零年一月十四日,本公司與曾偉義(“認購人”)訂立 認購協議,認購人同意向本公司購買 1%高級無抵押可換股票據協議,協議收購價為645 千美元(645,000美元)。同日,公司簽署了1%高級無擔保可轉換票據協議,根據該協議,公司可在2025年1月13日之前向認購人出售和發行本金總額最高達645,000美元的可轉換票據 。發行給投資者的可轉換本票可根據持有人的選擇權以每股1.00美元的價格轉換為公司普通股。
截至2020年3月31日和2019年12月31日的可轉換本票淨額如下:
自.起 2020年3月31日 | 自.起 2019年12月31日 | |||||||
總賬面價值 | $ | 5,645,000 | $ | 5,000,000 | ||||
減去:分配的受益轉換的內在價值 功能 | - | - | ||||||
新增:累計攤銷債務貼現 | - | - | ||||||
$ | 5,645,000 | $ | 5,000,000 | |||||
當前部分 | $ | 5,000,000 | $ | 5,000,000 | ||||
非流動部分 | 645,000 | - | ||||||
$ | 5,645,000 | $ | 5,000,00 |
利息支出
截至2020年和2019年3月31日的三個月,1%可轉換 本票的利息支出分別為13,706美元和12,328美元。
注8。 | 股東虧損 |
(A)為服務發行的股票、期權和 認股權證
2018年3月,公司與託管代理簽訂了 託管代理服務協議。根據該協議,託管代理在截至2019年3月的三個月內獲得1,750股股份,以換取其提供的服務 。本公司於截至2019年3月止三個月向顧問發行300股每股面值1.5美元及1,450股 股每股面值1.88美元之股份。與此次股票授予 相關,並根據ASC主題718,公司在截至2019年3月31日的三個月中確認了3,169美元的非現金股票薪酬和 未經審計的綜合經營報表的管理費用。
2019年3月28日,公司以每股1.5美元或1.88美元的價格完成了35,000股限制性普通股的私募。這筆交易 與9名投資者進行,在截至2019年3月31日的期間產生了63,375美元的毛收入。
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注9. | 關聯方交易 |
除下文所述外,於截至2020年及2019年3月31日止三個月 ,本公司並無訂立任何重大交易或一系列交易 將被視為重大事項的任何高級人員、董事或實益擁有本公司 任何類別股本5%或以上的任何高級人員、董事或實益擁有人,或任何前述人士的任何直系親屬,擁有直接或間接重大權益。
2009年4月,Statezone Ltd(本公司首席執行官樑歐內斯特博士和董事(分別於2009年7月15日和2009年5月11日被任命為該公司的唯一董事))在債務重組方面向本公司提供代理和財務諮詢服務。 因此,本公司支付了總計35萬美元的服務費,其中25萬美元記為1%可轉換本票的發行成本,10萬美元記為預付費用和其他費用。
2009年7月1日,本公司與Keywin(本公司首席執行官兼董事為董事,其配偶為唯一股東)簽訂了一項修正案,據此,本公司同意延長本公司與Keywin之間的票據交換 和期權協議項下Keywin期權的行權期,從三個月內購買總計1,637,522股我們的普通股,總收購價為2,000,000美元。根據《第二修正案》 ,Keywin期權的 行權期隨後進一步延長至截至2010年1月1日的9個月。二零一零年一月一日,本公司與Keywin訂立第三修正案,據此,本公司 同意將行使期限進一步延長至截至二零一零年十月一日止的18個月期間,並賦予本公司 在30天書面通知下單方面終止行使期限的權利。2010年9月30日,行權價格 從2010年9月1日至2017年12月31日不同時間延長,Keywin期權進一步延長至截至2020年1月1日的129個月期限,行權價格改為0.99美元。2019年12月31日,Keywin期權的最新行使期 進一步延長至153個月,截止日期為2022年1月1日 。
注10。 | 長期應付款核銷收益 |
本公司認為未償還的 應付款因失去聯繫而未獲認領,註銷已久的 應付款符合本公司的最佳利益。本公司已議決,彼等認為未來應計長期應付款項的清償責任遙遙無期,因此已撇銷截至2020年3月31日止三個月的相關應計款項。
注11. | 普通股每股淨虧損 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,每股普通股淨利潤/(虧損)信息 如下:
截至三個月 | ||||||||
2020年3月31日 | 三月三十一號, 2019 | |||||||
分子: | ||||||||
NCN普通股股東應佔淨利潤/(虧損) | $ | 166,665 | $ | (223,725 | ) | |||
分母: | ||||||||
加權平均流通股數,基本+ | 8,774,263 | 8,733,896 | ||||||
稀釋證券的影響 | - | - | ||||||
期權及認股權證 | - | - | ||||||
加權平均已發行股數(稀釋後) | 8,774,263 | 8,733,896 | ||||||
每股普通股淨利潤/(虧損)-基本和攤薄 | $ | 0.02 | $ | (0.03 | ) |
每股普通股攤薄淨利潤/(虧損)與截至2020年和2019年3月31日的三個月的每股普通股基本淨利潤/(虧損)相同,因為包括股票期權和認股權證在內的所有潛在 普通股都是反攤薄的,因此不包括在普通股攤薄 淨利潤/(虧損)的計算中。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,沒有任何可能在未來可能稀釋每股普通股基本淨利潤/(虧損)的證券 不包括在普通股稀釋淨利潤/(虧損)的計算中。
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目錄 |
注12。 | 所得税 |
收入在公司及其子公司運營或註冊成立的多個 國家/地區納税。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,按地理 地點劃分的所得税前利潤/(虧損)彙總如下:
截至三個月 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(綜合及未經審計) | ||||||||
美國 | $ | 39,637 | $ | (44,803 | ) | |||
外國 | 127,028 | (178,922 | ) | |||||
$ | 166,665 | $ | (223,725 | ) |
除美國外,公司 需在香港和中國納税。根據香港税法,遞延税項資產按有可能透過未來應課税溢利實現相關税項利益的程度,確認為結轉的税項損失 。根據香港現行税法,這些税項虧損 不會過期。根據中國税法,税損可以結轉5年,不允許 結轉。於2020年3月31日,本公司在香港及中國並無税項虧損可用於 未來應課税溢利。
截至2020年3月31日,公司未使用 淨營業虧損結轉約21,622,955美元用於所得税,將於2024年到期。此淨營業虧損 結轉可能導致未來約4,540,821美元的所得税優惠,但是,由於實現不確定 目前已建立等額的估值津貼。遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債的賬面價值與用於所得税的金額之間的暫時性 差額的淨影響 。
本公司在2020年3月31日和2019年12月31日的 遞延税項負債和資產的重要組成部分如下:
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
遞延税項負債 | $ | - | $ | - | ||||
遞延税項資產: | ||||||||
營業淨虧損結轉的影響 | 4,540,821 | 4,549,144 | ||||||
減去:估值免税額 | (4,540,821 | ) | (4,549,144 | ) | ||||
遞延税項淨資產 | $ | - | $ | - |
估價免税額的變動:
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
在年初 | $ | 4,549,144 | $ | 4,513,795 | ||||
(扣減)/附加 | (8,323 | ) | 35,349 | |||||
在期末/年末 | $ | 4,540,821 | $ | 4,549,144 |
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注13. | 後續事件 |
2019年12月,一種新的冠狀病毒株 浮出水面,並在世界各地傳播,造成了商業和社會混亂。冠狀病毒於2020年1月30日被世界衞生組織宣佈為國際關注的突發公共衞生事件。本公司的運營和經營業績 可能會受到重大不利影響。冠狀病毒可能影響商業活動的程度將取決於 未來的發展,這些發展是不確定和無法預測的,包括可能出現的有關冠狀病毒嚴重程度的新信息,以及遏制冠狀病毒或治療其影響所需的行動等。
2020年4月28日,本公司董事會和多數股東批准將普通股法定股份總數由26,666,667股 增加到1億股。
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 |
有關前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-Q季度報告包括 以下“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,包含 修訂的1933年證券法第27A節和修訂的1934年證券交易法第21E節所指的前瞻性陳述。此類陳述包括與我們的預期財務業績 和戰略和運營計劃有關的陳述,以及對未來 事件的所有假設、預期、預測、意圖或信念。請注意,任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證,許多 風險和不確定因素可能導致公司的實際結果與前瞻性陳述中預期、明示或暗示的結果大不相同 。“相信”、“預期”、“預期”、“項目”、 “目標”、“樂觀”、“打算”、“目標”、“將”或類似表述 旨在識別前瞻性陳述。除歷史事實以外的所有陳述均為 可被視為前瞻性陳述。可能導致實際結果與預期大不相同的風險和不確定性包括:與我們可能無法籌集額外資本有關的風險;國內和國外法律、法規和税收的變化;與中國法律制度和中國經濟、政治和社會事件有關的不確定性; 美國證券交易委員會(SEC)影響“細價股”證券交易的規定; 經濟狀況的變化, 包括普遍的經濟下滑或證券市場下滑;以及我們截至2019年12月31日的10-K年度報告中的“風險因素”部分和本10-Q表第2部分1A項中提到的任何因素和 風險。除法律要求外,本公司不承擔任何義務,也不打算更新任何前瞻性 聲明。
新冠肺炎大流行
2019年12月,中國發現新冠肺炎疫情 ,隨後於2020年3月11日被世界衞生組織認定為全球大流行。從那時起,新冠肺炎已經擴展到世界各地和美國各地,包括我們開展業務的地區和國家。美國和世界各地的聯邦、州和地方政府對旅行和商務活動施加了限制 ,並建議或要求個人限制或消除離家時間。 某些司法管轄區還下令暫時關閉企業,其他企業也已自願暫時關閉 。2020年3月和4月,這些行動在全美範圍內顯著擴大。因此,新冠肺炎疫情 嚴重限制了美國和世界各地的經濟活動水平。
疫情爆發導致當局 實施了許多措施試圖控制病毒,如隔離和避難所命令到位。這些措施可能會持續 很長一段時間,並對我們的業務、運營和財務狀況以及我們業務合作伙伴的業務、運營和財務狀況產生不利影響 。病毒的傳播還導致我們修改了 我們的業務做法(包括員工工作地點和取消實際參加會議), 可能會損害我們的業務(包括遠程工作及其帶來的網絡安全風險)。我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合員工利益的情況採取進一步行動 。 不確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險,或者是否令政府當局滿意。
到目前為止,公司2020年第一季度的運營業績沒有受到實質性的不利影響 。新冠肺炎及相關事件(那些未知或未知的事件)的影響可能會對公司的股價、業務前景、財務狀況和運營業績產生負面影響 ,包括由於隔離、市場波動、市場低迷和企業關閉。
出於上述原因,公司 無法合理、確定地估計新冠肺炎未來可能對公司的運營業績、財務狀況和流動性產生的影響。儘管國家、州和地方政府採取了任何行動來減輕新冠肺炎的影響 或公司採取了任何行動來應對新冠肺炎的不利影響,但不能保證上述任何活動都會成功減輕或防止對公司產生重大不利影響 。
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目錄 |
術語的使用
除上下文另有説明外,本報告中的 引用:
l | “英屬維爾京羣島”是指英屬維爾京羣島; |
l | “中國”和“中華人民共和國” 指中華人民共和國; |
l | “公司”、“NCN”、“我們”、“我們”或“我們”指的是美國特拉華州的一家公司Network CN Inc.及其直接和間接子公司:NCN Group Limited或NCN Group,一家BVI有限公司;NCN Media Services Limited,一家BVI有限公司;NCN Group Management Limited,或NCN Group Management,一家香港有限公司; Crown Winner International Limited,或Crown Winner,一家香港有限公司及其皇冠鷹投資有限公司(香港有限公司);CityHorizon Limited(香港有限公司)或CityHorizon Hong Kong(香港)有限公司及其附屬公司滙眾聯合傳媒科技有限公司或聯合和(中國)有限公司;創華上海廣告有限公司(中國有限公司);NCN華民管理諮詢(北京) 有限公司或NCN華民(中國有限公司);以及本公司的可變權益實體北京滙智 |
l | “NCN管理服務”(NCN Management Services) 指BVI有限公司NCN管理服務有限公司; |
l | “人民幣”是指人民幣, 是中國的法定貨幣; |
l | “證券法”適用於經修訂的1933年“證券法”;“交易所法”適用於經修訂的1934年“證券交易法”;以及 |
l | “美元”、“$” 和“美元”是美國的法定貨幣。 |
我們的業務概述
我們的使命是成為在中國提供户外廣告的全國領導者 ,主要服務於品牌企業客户的需求。我們的業務方向 不僅是銷售媒體面板的播出時間,而且在非常早期的階段就開始與房地產開發商密切合作,為 物業進行媒體規劃。作為一家媒體策劃人,我們與房地產開發商分享廣告利潤,而不需要支付大量的版權費用,因此我們希望從這些項目中獲得正回報。
為了應對這些不利的市場狀況, 我們繼續實施成本削減措施,包括減少員工、辦公室租金、與銷售和營銷相關的 費用以及其他一般和行政費用。我們還重新評估了我們的每個特許權合同的商業可行性 ,並終止了我們認為由於 高額年費而不再具有商業可行性的特許權合同。根據剩餘的 合同,管理層還成功地通過談判降低了廣告經營權費用。
有關我們業務的更多信息, 請參考第一部分,“項目1-商務”截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告 。
最近的發展
完成其他 私募
根據本公司與新投資者於2019年3月28日訂立的普通股購買協議,本公司於2019年3月28日向9名外國投資者 (“新投資者”)出售合共35,000股本公司普通股(“該等股份”)。 本公司於2019年3月28日向9名外國投資者(“新投資者”)出售合共35,000股本公司普通股(“該等股份”)。新投資者為這些股票支付的收購價為1.5美元或每股1.88美元,總金額為6.3萬,375美元和30美分(63,375美元)。融資淨收益 將用於一般企業用途。
根據本公司與投資者於2019年8月16日訂立的普通股購買協議,本公司於2019年8月16日向外國投資者(“投資者”)出售5,000股本公司普通股(“股份”) 。投資者購買這些股票的價格為每股1.875美元,總金額為9,375美元(合9,375美元)。融資的淨收益已用於一般公司用途。
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此次發行是根據根據S規定在SEC註冊的豁免 而進行的。這些證券未根據1933年證券法或任何州證券法進行註冊 ,除非如此註冊,否則不得在美國 發行或出售,除非是根據1933年證券法和適用的州證券法的豁免或不受註冊要求的交易進行的交易。 該證券並未根據1933年證券法或任何州證券法進行註冊 ,除非根據1933年證券法和適用的州證券法的註冊要求獲得豁免,否則不得在美國 發行或出售。本公司並無就發售股份向新股東授予任何登記權 。
發行可轉換本票
於二零二零年一月十四日,本公司與曾偉義(“認購人”)訂立 認購協議,認購人同意向本公司購買 1%高級無抵押可換股票據協議,協議收購價為645 千美元(645,000美元)。同日,公司簽署了1%高級無擔保可轉換票據協議,根據該協議,公司可在2025年1月13日之前向認購人出售和發行本金總額最高達645,000美元的可轉換票據 。發行給投資者的可轉換本票可根據持有人的選擇權以每股1.00美元的價格轉換為公司普通股。
確定 個新項目
於2020年1月20日,本公司與Earthasia Worldwide Holdings Limited(“賣方”)訂立 一份意向書,本公司將收購賣方股東所擁有的賣方已發行及已發行股票100% ,賣方將成為本公司的全資附屬公司 。收購完成後,賣方和賣方股東將獲得公司普通股(“公司股份”)的普通股,以換取全部賣方股份。雙方同意 賣方將收到的普通股總數以賣方經審計的財務狀況為基礎進行估值。 雙方還同意,雙方應真誠協商作為賣方諮詢的獎金方案。
增加 法定資本
2020年4月28日,本公司董事會和多數股東批准將普通股法定股份總數由26,666,667股 增加到1億股。
經營成果
以下經營業績 以本公司未經審計的綜合財務報表及其附註 為依據,並應與第一部分-財務信息--“第一項財務報表”中的附註 一併閲讀。所有金額均以美元表示 。
截至2020年3月31日的三個月與2019年3月31日的比較
一般和行政費用 -一般及行政開支主要包括薪酬相關開支(包括支付予行政人員及僱員的薪金 、僱員獎金及其他員工福利、租金開支、折舊開支、專業服務費、差旅費及雜項辦公開支)。截至2020年3月31日的三個月的一般和行政費用增加了0.28%,達到77,204美元,而去年同期為76,984美元。與2019年3月31日相比,截至2020年3月的三個月的一般和行政費用沒有重大 變化。
基於股票的服務薪酬 -基於股票的服務薪酬是指根據會計準則編纂或ASC主題718,基於股票的服務薪酬 在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別為零美元和3,169美元計算的授予董事、高管和員工的股票 ,股票薪酬主要是針對截至2019年3月31日的三個月內為私募提供的服務授予的股票 。
長期應付賬款核銷收益 -截至2020年3月31日的三個月,長期應付款的沖銷收益為386,772美元,而截至2019年3月31日的三個月為零 。我們認為這類長期應付款的未來結算義務是遙遠的 ,因此將其註銷。
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利息和其他與債務相關的費用 -截至2020年3月31日的三個月的利息支出和其他與債務相關的支出降至142,903美元 或0.47%,而去年同期為143,575美元。貨幣基礎減少主要是由於一筆金額為1,000,000港元的貸款的短期貸款利率 下降所致。
所得税- 公司的所有收入均來自中國,並須在中國繳納所得税。截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月內,本公司及其所有附屬公司及可變利息實體均未錄得所得税,原因是本公司及其所有附屬公司及可變利息實體於各自期間內均錄得應課税虧損 。
淨虧損-本公司在截至2020年3月31日的三個月實現淨利潤166,665美元,而去年同期淨虧損223,725美元。 淨利潤的增長是由長期應付賬款的沖銷收益增加推動的。
流動性與資本資源
截至2020年3月31日,我們的現金為5491美元, 與截至2019年12月31日的5510美元相比,減少了19美元,原因是應付賬款結算、應計 費用和其他應付款增加。
下表列出了我們在 指定期間的現金流摘要:
截至三個月 | ||||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||
用於經營活動的現金淨額 | $ | (644,871 | ) | $ | (61,673 | ) | ||
融資活動提供的現金淨額 | 645,000 | 63,375 | ||||||
匯率變動對現金的影響 | (148 | ) | 74 | |||||
現金淨額(減少)/增加 | (19 | ) | 1,776 | |||||
期初現金 | 5,510 | 22,684 | ||||||
期末現金 | $ | 5,491 | $ | 24,460 |
經營活動
截至2020年3月31日的三個月,運營活動中使用的淨現金為644,871美元,而去年同期的運營活動中使用的淨現金為61,673美元。這主要是由於截至2020年3月31日的三個月內應計短期貸款利息的償還增加 。
我們的現金流預測表明 我們現有項目的現有資產和預計收入將不足以為未來12個月的運營提供資金 。這使人對我們作為一家持續經營的公司繼續經營的能力產生了極大的懷疑。我們打算依靠Keywin行使 購買200萬美元普通股或發行額外股本和債務證券的未償還選擇權,以及我們的票據持有人行使轉換選擇權將我們的票據轉換為我們的普通股,為我們的運營提供資金。 我們打算依靠Keywin行使其未償還選擇權購買200萬美元的普通股股票或發行額外的股本和債務證券,以及我們的票據持有人行使轉換選擇權將我們的票據轉換為普通股,從而為我們的運營提供資金。然而,在目前的經濟環境下,我們可能很難籌集到資金。我們不能 保證我們能夠產生足夠的收入或籌集新的資金,也不能保證Keywin將在到期前行使其選擇權 ,我們的票據持有人將在票據到期前行使其轉換選擇權。在任何此類情況下,我們都可能 無法繼續經營下去。
投資活動
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,投資活動中使用的淨現金為零美元。
融資活動
截至2020年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金為64.5萬美元,而去年同期為63375美元。 增長主要是由於在截至2020年3月31日的三個月內,可轉換本票收益增加,沒有短期貸款收益為我們的運營提供資金。
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目錄 |
短期貸款
截至2020年3月31日,公司記錄的短期貸款總額為2,951,765美元。這些貸款是從一個無關的個人那裏借來的。總金額為2,823,560美元的貸款為無抵押貸款,月息為1.5%,應在一個月內償還;總金額為128,205美元的貸款為無擔保貸款,年息為1%,應在一個月內償還。然而,根據協議 ,如果需要,本公司有權縮短或延長該等短期貸款的期限 並且本公司已與貸款人同意在到期日延長短期貸款的期限。截至本報告日期,這些 筆貸款尚未償還。
資本支出
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,我們沒有采購設備。
合同義務和商業承諾
下表列出了截至2020年3月31日根據合同義務到期的某些付款 以及最低確定承諾:
按期到期付款 | ||||||||||||||||||||
總計 | 到期時間 2020 | 到期時間 2021 – 2022 | 到期時間 2022-2023 | 此後 | ||||||||||||||||
債務義務(A) | $ | 5,645,000 | $ | 5,000,000 | $ | - | $ | - | $ | 645,000 | ||||||||||
短期貸款(B) | 2,951,765 | 2,951,765 | - | - | - |
(A)債務義務。我們 於2009年4月向投資者發行了總額為5,000,000美元的1%可轉換本票,此類1%可轉換本票 於2016年4月1日到期。詳情請參閲綜合財務報表附註7。
(B)短期貸款。我們已 與一個無關的個人簽訂了短期貸款協議-。這些總額為2,823,560美元的貸款為無抵押貸款, 每月利息為1.5%,應在一個月內償還,總額為128,205美元的貸款為無擔保貸款, 年息為1%,應在一個月內償還。不過,根據協議,如有需要,本公司可選擇縮短或延長該等短期貸款的期限,而本公司已與貸款人同意在到期日延長該等短期貸款的期限 。截至本報告之日,這些貸款尚未償還。
近期會計公告
本公司已實施所有生效的新會計公告 。除非另有披露,否則這些聲明對合並財務報表沒有任何實質性影響 ,我們不相信已經發布的任何其他新的會計聲明 可能會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。
表外安排
我們沒有任何資產負債表外的安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入 或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的影響,而這些對我們的投資者來説都是重要的, 或合理地很可能會對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入 或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大影響。
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 |
不適用。
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第四項。 | 控制和程序。 |
信息披露控制和程序的評估
我們維持信息披露控制和程序 (如《交易所法案》規則13a-15(E)所定義),旨在確保交易所法案報告中需要披露的信息在SEC的 規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官 官員和臨時首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關所需披露的決定。
根據《交易所法案》規則13a-15的要求,我們的管理層評估了截至2020年3月31日我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性 。基於該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年3月31日, 截至我們的披露控制和程序的有效性評估完成之日,我們的披露控制和程序有效地實現了預期目標。
財務報告內部控制的變化
我們定期檢查我們的財務報告內部控制系統 ,並對我們的流程和系統進行更改,以改進控制和提高效率。 同時確保我們保持有效的內部控制環境。變更可能包括實施 更高效的新系統、整合活動和遷移流程等活動。
在本報告涵蓋的期間內,我們對財務報告的內部控制 沒有發生任何變化,這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性 對其產生重大影響。
第二部分
其他信息
第1項。 | 法律訴訟。 |
我們可能會不時地捲入正常業務過程中出現的各種訴訟和法律程序 。但是,訴訟存在固有的 不確定性,這些或其他事項可能會不時出現不利結果,從而損害我們的業務。
第1A項。 | 風險因素。 |
除以下披露外, 截至2019年12月31日的財年,我們的10-K表格第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。 其他風險和不確定因素,包括我們目前未知或我們目前認為不重要的風險和不確定性, 也可能對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生不利影響。
持續的新冠肺炎疫情可能會 對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
新冠肺炎的爆發於2020年3月11日被世界衞生組織宣佈為大流行。從那時起,新冠肺炎已經擴展到世界各地和整個美國,包括我們開展業務的地區和社區。美國和世界各地的聯邦、州和地方政府 已經對旅行和商務活動實施了限制,並建議或要求個人限制 或消除離家時間。某些司法管轄區還下令臨時關閉企業, 其他企業也已自願暫時關閉。2020年3月和4月,這些行動在全美範圍內顯著擴大。因此,新冠肺炎疫情嚴重限制了美國和世界各地的經濟活動水平。
疫情爆發導致當局 實施了許多措施試圖控制病毒,如隔離和避難所命令到位。 病毒的傳播已導致我們修改我們的業務做法(包括員工工作地點和取消實際參加會議 ),其方式可能會損害我們的業務(包括遠程工作和隨之而來的網絡安全風險)。 我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合我們 員工利益的措施採取進一步行動。目前還不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險,或者是否能令政府當局滿意。
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目錄 |
我們現有的現金和現金等價物 加上高流動性流動資產不足以為公司未來12個月的運營提供資金。 公司將需要依靠公司運營產生的現金、可能行使Keywin Holdings Limited(“Keywin”)持有的未償還期權的 收益購買200萬美元的公司普通股 。或發行本公司股權及債務證券所得款項,以及 本公司票據持有人行使轉換選擇權將票據轉換為本公司普通股,以維持本公司營運。 然而,在目前的經濟環境下,我們可能很難籌集到資金。 如果我們沒有足夠的資金,我們的運營和財務狀況可能會受到不利影響。
新冠肺炎及相關事件(包括上述事件以及未知或未知事件)的影響 可能會對我們的股價、業務前景、財務狀況和經營業績產生負面影響。
第二項。 | 未登記的股權證券的銷售和收益的使用。 |
在截至2020年3月31日的季度內,我們未出售任何股權證券 在此 期間提交的當前Form 8-K報告中未披露這些證券的銷售情況。
第三項。 | 高級證券違約。 |
沒有。
第四項。 | 煤礦安全信息披露。 |
不適用。
第五項。 | 其他信息。 |
不適用。
第六項。 | 展品。 |
以下展品作為本報告的一部分歸檔或通過引用併入 :
證物編號: | 描述 | |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條提交的首席執行官證書。 | |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條提交的首席財務官證書。 | |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350節提供的首席執行官證書。 | |
32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350節提供的首席財務官證書。 | |
101 * | Network CN Inc.截至2013年3月31日財季的財務報表和腳註,格式為XBRL(可擴展商業報告語言),格式符合S-T規則405(在此提供) |
*根據S-T法規第406T條, 本協議附件101上的互動數據文件被視為未歸檔或未作為註冊聲明或招股説明書的一部分, 適用於修訂後的1933年證券法第11或12節或1934年證券法第18節,否則 不承擔這些條款下的責任。
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目錄 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
日期:2020年5月14日 | Network CN Inc. | |
由以下人員提供: | /s/樑歐內斯特 | |
行政總裁樑振英 | ||
(首席執行官)
|
由以下人員提供: | /s/雪莉·程 | |
首席財務官雪莉·程(Shirley Cheng) | ||
(首席財務官兼負責人 會計幹事) |
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