美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

或

移動圖像 技術公司

(註冊人的確切姓名載於其約章)

註冊人電話號碼，包括 區號(714)751-7998

根據該法第12(B)條登記的證券 ：

根據該法第12(G)條登記的證券 ：

(班級名稱)

用複選標記 表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是-否x

用複選標記 表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是-否x

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了 1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是-否 x

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405 要求提交的每個交互數據文件。是X編號-

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的 成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“報告規模較小的公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司， 用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。¨

用複選標記表示 註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制的有效性的評估 編制或發佈其審計報告的註冊公共會計師事務所 。¨

用複選標記 表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是-否x

根據紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE American LLC)在2021年7月12日的普通股收盤價 ，註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為6540萬美元。註冊人選擇以2021年7月12日( 為其首次公開發行普通股的截止日期)作為計算日期，因為在2021年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日)，註冊人不是一家上市公司。每位高管和董事以及可能被視為註冊人的 關聯公司的其他人持有的註冊人普通股 不在此計算範圍內。此計算並不反映出於任何其他目的確定某些人 是註冊人的附屬公司。

截至2021年9月13日，註冊人共有10,636,278股普通股流通股，每股票面價值0.00001美元。

以引用方式併入的文件

沒有。

目錄

除上下文另有規定外，我們在本Form 10-K年度報告(“報告”) 中使用術語“MIT”、 “公司”、“我們”和“我們”是指特拉華州的Moving Image Technologies，Inc.及其全資子公司Moving Image Technologies 和MIT Acquisition Co，LLC dba Caddy Products。

第一部分

有關前瞻性陳述的警示説明

本Form 10-K年度報告包含基於我們的信念和假設以及我們目前掌握的信息的前瞻性 陳述。前瞻性表述 主要包含在“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析 ”中。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來運營和費用結果、業務戰略和計劃、競爭地位、業務環境和潛在增長機會的信息 。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述。在某些情況下，前瞻性陳述 可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預計”、“ ”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“ ”、“尋求”、“應該”、“將”、“將”或類似的表述以及這些 術語的否定來識別。

前瞻性陳述涉及已知和未知的 風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些風險包括 在“風險因素”和本報告其他地方描述的風險。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴本報告中的任何前瞻性 陳述。此外，前瞻性陳述僅代表我們截至本報告發表之日的信念和假設。 您應完整閲讀本10-K表格年度報告和我們作為證據提交的文件 ，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。

我們在這份 Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述僅説明其發表之日。除非法律另有要求，否則我們不承擔任何義務 公開更新這些前瞻性陳述，或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因 ，即使將來有新的信息可用。所有前瞻性陳述均明確 全部符合上述警告性聲明。

企業概況

本公司成立於2020年6月，最初命名為MIT 收購公司，於2020年9月更名為運動圖像技術公司(Moving Image Technologies，Inc.)。關於我們的首次公開募股，2021年7月，運動圖像技術有限責任公司的持有者用他們的權益交換了本公司的股份 導致運動圖像技術有限責任公司成為本公司的全資子公司。Moving Image Technologies，LLC於2003年9月開始運營，其全資子公司MIT Acquisition Co.，LLC於2019年7月收購了Caddy Products的全部資產 。

公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告及其修正案以電子方式提交給美國證券交易委員會(SEC)。美國證券交易委員會維持着一個包含這些報告的互聯網網站：www.sec.gov。您還可以通過我們網站www.movingimagetech.com的鏈接訪問 這些報告。本公司包含的網站鏈接僅作為文本參考。 本報告中未引用本公司網站上包含的信息。您還可以免費獲取這些報告的副本， 請聯繫位於加州噴泉谷紐霍普街17760號的運動圖像技術公司，郵編：92705。我們的電話號碼是(714)751-7998。

業務説明

我們是一家數字影院公司，設計、製造、 集成、安裝和分銷全套專有和定製設計的設備以及滿足當代影院需求的其他現成影院產品 。我們還為創意和製作社區提供影院設計、採購、安裝和服務的單一來源解決方案 ，用於放映、數字中級和其他重要的觀影室。我們提供廣泛的 技術、設計和諮詢服務，例如定製工程、系統設計、集成和安裝以及數字技術 以及用於運營增強和大區管理的軟件解決方案。我們還為商業影院放映商提供全包式傢俱、固定裝置和設備 服務，用於新建和改建，包括設計、諮詢、安裝和 項目管理以及座椅、照明、音響處理、屏幕、投影和音響的採購。

麻省理工學院的產品和服務側重於與高質量電影展覽館的建設、現代化和裝備相關的 集成需求。我們為數字影院、3D、預展/替代內容以及各種娛樂和教育應用程序提供 專門構建的產品。 作為一家混合製造商和經銷商，麻省理工學院為各種應用程序提供交鑰匙定製解決方案。我們的機械和電氣工程師員工與最終用户和OEM製造商密切合作，可以參與從 概念設計和開發到幾乎任何規模的生產的流程的每個階段。麻省理工學院的人員設計、指定和安裝了數千家商業電影院、後期製作、放映和高端住宅房間。

通過其全資子公司Moving Image Acquisition Co.(DBA“Caddy Products”)，該公司為娛樂、影院、食品雜貨、禮拜、餐廳、體育和洗手間等行業設計、開發和製造創新產品。

行業和收入驅動因素

我們的產業

趨勢

雖然電影業繼續面臨數字流媒體、知名電視和視頻遊戲爭奪人們 注意力的壓力，但2019年的票房收入創下歷史第二高，達到114億美元。2022/2023旨在提供更廣泛和更 多樣化的板材；更多來自更廣泛總代理商的觸角。全美影院所有者協會(NATO)報告稱，儘管2019年排名前十的電影份額受到關注，2019年票房過億的電影實際佔總票房的份額 與2018年持平(63.8%比63.9%)。更重要的是，票房低於1億美元的電影在2019年的票房收入與2018年基本持平(44.1億美元對44.3億美元)。據説流媒體正在危害該行業，而這些正是 電影的類型。(來源：www.natoonline.org)2020/2021年，創意社區也大力回擊 ，要求他們的電影首先在電影院上映，從而為2021年末的新上映提供30-45天的獨家 窗口。

方便實惠的户外娛樂形式 。看電影仍然是最實惠的户外娛樂方式之一，據估計，2019年美國的平均票價為9.16美元。根據美國電影協會(Motion Picture Association Of America)的數據，電影院吸引的觀眾繼續超過所有主題公園和美國主要體育項目的總和。

國際市場的重要性增加和增長 。根據美國電影協會(Motion Picture Association of America)的數據，國際市場在好萊塢電影創造的總票房收入中繼續扮演着越來越重要的角色 ，佔2016年全球總票房收入的71%左右。

介紹可增強觀影體驗的新平臺和新產品 。電影展覽業 不斷開發新的影院平臺和概念，以應對不同和不斷變化的消費者偏好，並 繼續將觀影體驗與在家觀影區分開來。除了改變一些影院提供的整體風格和 便利設施外，特許權產品還繼續擴展到傳統爆米花和糖果 以外的項目。許多地方現在為客人提供熱食、酒類和/或更健康的小吃選擇。許多 個地點都提供了豪華座椅，進一步提升了觀影體驗。運動座椅、身臨其境的聲音和虛擬現實等新技術也在一些地方提供，供觀眾在影院內欣賞。

新的 大區建設。根據全美劇院所有者協會(National Association Of Theatre Owners)的數據，美國電影 銀幕數量從2018年的40,827塊增加到2019年的41,172塊。麻省理工學院為美國在建的電影院提供全包式傢俱、固定裝置和設備 (“FF&E”)服務，在美國開設了140塊此類新銀幕，佔淨增長的23.7%。這些服務包括設計、諮詢、安裝和項目管理， 以及採購完成新項目或改造項目所需的所有項目，包括音頻、投影、服務器、 操作軟件、屏幕、面罩、窗簾、窗簾、隔音牆處理、座椅和特許設備。

現有 大區 - 升級和翻新。升級和翻新機會包括 三個細分市場：

座椅、設備和操作升級。電影院在提供便利設施吸引人們走出家門走進電影院方面有着悠久的歷史。對我們FF&E服務和產品的需求 在一定程度上是由參展商投資創新推動的。我們的FF&E和產品產品有需求 ，用於翻新和升級帶有躺椅、身臨其境的音頻和操作增強功能的位置。服務於這一 市場的一個例子是我們與數字影院實施合作伙伴(DCIP)企業套件的分銷協議，這些易於使用的 軟件工具可幫助影院所有者在一個集中的 平臺中跟蹤、監控和高效管理設備、影院和放映質量。DCIP由AMC、富豪(Cineworld)和Cinemark共同擁有。

投影 升級。根據美國電影協會(Motion Picture Association Of America)的數據，截至2017年底，美國和加拿大共有43,216塊銀幕 ，全球其他地方有超過12萬塊銀幕，全球96%的影院銀幕都是數字化的 ；向數字影院的轉換始於2006年。據《國際電影雜誌》報道，(I)第一批投放市場的投影儀是數字光處理(DLP)系列1投影儀，(Ii)所有品牌的投影儀在2010年年中投放市場之前安裝了大約20,000台 投影儀，(Iii)投影儀的壽命假設為10年。我們估計，未來四年將需要更換大約3,100台系列1投影儀，因為淘汰和升級將成為保持競爭力的新常態。

激光投影儀。這些 投影儀是對現有枱燈數字投影儀的重大升級，它提供了更寬的色域，可以提供更鮮豔的色彩和更明亮的圖像。我們認為，3D電影在美國很大程度上已經失寵，這主要是因為圖像昏暗 ，但激光(特別是RGB激光投影儀)的較高亮度使3D圖像變得明亮而生動，這給3D電影帶來了可喜的提振，特別是在3D仍然非常流行的海外。雖然激光器的價格要貴得多，但它們的使用壽命是燈具的20倍，節省了燈具成本。通過取消燈泡，可顯著節省電能 並降低維護成本。

球童 產品。隨着體育場設施重新向全國球迷開放，體育場館行業已經開始恢復勢頭。此外，大量湧入的政府補助資金正被電影院收到，從而增加了麻省理工學院的銷售額。

產品、企業軟件解決方案和技術服務

產品

我們提供範圍廣泛的頂級視聽產品、內部設計和組裝的子系統以及配件，當與影院投影儀和服務器配合使用時，可以 全面配備影院並實現自動化。我們還提供增強運營的解決方案，包括企業和運營軟件解決方案 以及用於維護和監控現有系統的技術服務和相關設備。我們為劇院展覽業 提供完整的新劇院的設計和安裝的單一來源。

放映機 - 通過與NEC和BARCO的分銷協議，麻省理工學院提供全系列數字電影放映機，以適應任何屏幕 尺寸或應用。我們是NEC數字影院產品的總經銷商，也是Barco數字影院產品在美洲的經銷商。 NEC和Barco是全球最大的兩家高端數字電影放映機制造商，使我們能夠滿足客户的 業務需求。

服務器 - 通過與GDC Technology(USA)，LLC簽訂的 正式分銷協議，我們在北美和南部分銷GDC的數字影院服務器系列 。我們還在世界其他某些地區分銷他們的服務器，儘管我們沒有北美和南美以外的分銷協議。此外，我們還為其他服務器製造商分銷服務器，包括杜比公司生產的服務器。 我們的客户使用服務器存儲和播放數字電影內容。

自動化 - 我們生產 一套適用於數字影院應用的自動化系統。麻省理工學院自動化與最新一代的數字投影儀、 服務器、音頻處理器接口，還支持功能前娛樂系統和3-D系統。

底座 - 我們提供 一系列由麻省理工學院工程師專門設計的專有機架安裝架，可在有限的體積內最大限度地利用設備機架空間 。這些底座可容納多個投影系統，並提供充足的存儲空間和所有必要的投影 設備和電纜。

無靴子 - More 越來越多的影院業主正在考慮無底座施工方案，以節省施工和運營成本。麻省理工學院提供內部 設計和組裝的產品套件，以支持無展位影院設計和其他觀眾席配置，包括投影儀升降機、投影儀外殼和靜音音響支架。

照明設備和調光器 - 我們 提供一系列內部設計和組裝的照明產品和調光器，旨在降低電影院的能耗。 基於LED的影院照明已迅速成為麻省理工學院產品線的一個重要方面，在效率 和減少維護方面具有優勢，這為參展商帶來了更低的運營成本。我們相信我們的建築LED燈具是 第一個專門為影院觀眾席設計的基於LED的8英寸筒燈。我們的照明平臺是我們支持綠色計劃的產品套件 的一部分，在本例中用於劇院照明應用。麻省理工學院的M系列調光器 是專門為商業影院設計的，強調節能、可靠和超值。

音響系統 - 我們提供全套優質音響系統和音箱，讓您享受身臨其境的觀影體驗。麻省理工學院提供QSC、TrInnov、Dolby、JBL、Meyer Sound和Ultra-Stereo Systems等製造商的聲音處理器、 放大器和揚聲器選項。我們將這些 組件與我們的內部解決方案集成在一起，以縮短現場安裝時間並提高可靠性。

“綠色”產品及其他輔料 - 在 除了我們的發光二極管和調光器產品外，麻省理工學院還提供許多其他旨在提高能效的“綠色”產品。我們 提供DCE-10/20按需控制通風系統，該系統可在不需要時自動關閉投影儀排氣扇，從而降低 能源成本。此閉環控制器旨在根據需要有效地控制投影儀排氣，方法是管理氣流以防止 在不需要冷卻時通過投影儀浪費空調空氣，並通過減少 投影室的空調空氣需求來節約能源。我們的IS-20和IS-20d電源管理器按受控時間表啟動和關閉劇院系統，在系統空閒時間節省了浪費的能源消耗。

我們還為劇院和其他公共場所提供全套配件 ，包括躺椅和扶手、特許餐桌和託盤、平板電腦扶手、杯架以及 臺階和過道照明。

企業和運營軟件解決方案

CineQC - 影院在線狀態 管理和遠程控制系統。CineQC是麻省理工學院的質量保證和遠程訪問軟件解決方案，旨在 增強戰區內運營。CineQC允許在功能之前或功能期間檢查電影演示文稿，確保客户獲得優質的移動體驗。使用CineQC，影院運營人員可以實時更改觀眾席條件，例如燈光、音量、遮蔽、 空調温度、投影和音頻設置。這不僅減少了解決問題的時間， 還確保了客人更好的觀影體驗。

CineQC提供實時和事後報告， 不僅在禮堂，而且在整個建築中，保持客户的舒適度和效率的高標準。CineQC好處 允許(I)立即響應以解決觀眾席上的小問題(音量、燈光、遮蔽、音頻和視頻通道以及 空調温度)，(Ii)重新分配任務，降低運營成本並提高不同區域的工作效率 同時改進演示和監督，(Iii)工作人員能夠在觀眾席內沒有客人時關閉投影燈， 可大幅節省能源和燈具壽命，以及(Iv)管理系統

技術服務

全面部署的新技術需要 最新的規格、培訓、服務和諮詢來維護任務關鍵型設備。我們提供一整套部署前和部署後 服務，從現場維修和保修服務到網絡設備的主動遠程監控。

項目管理、系統設計和FF&E - 我們 提供廣泛的技術、設計和諮詢服務，如定製工程、系統設計、集成和安裝、 和數字技術，以及3D、數字電影和視聽集成的軟件解決方案。我們為大區升級和新大區建設提供複雜的 項目管理和系統設計。我們還為商業影院展商提供全包式FF&E服務， 用於新建和改建，包括設計、諮詢、安裝和項目管理，以及採購座椅、照明、音響處理、屏幕、投影和音響 。從諮詢建築師到最終安裝 和校準，我們的機械和電氣工程師員工與最終用户以及OEM製造商緊密合作，可以參與幾乎任何規模的從概念設計和開發到生產的每個階段 。麻省理工學院人員設計、指定和安裝了數千家商業影院、後期製作、放映和高端住宅房間，並參與了Cinemark、Cinepolis、Cinemex、雷丁、大都會、好萊塢、Syufy、Harkins、 和其他較小線路的數字影院轉換 。

服務和維護 - 我們 提供數字影院設備安裝和售後維護服務。我們的技術人員與NOC員工密切合作， 解決無法遠程修復的系統問題；他們已通過多家制造商的認證，可以安裝和維修各種數字和音頻設備 。我們根據需要為數字設備提供臨時佈線、佈線、安裝和維護服務 。我們還為客户提供長期合同服務包，用於維護和維修各種已安裝的數字設備 。這些長期合同服務套餐為我們公司提供經常性收入。

新的業務計劃

我們繼續探索與我們的核心業務互補的新業務線 ，重點放在娛樂技術和免費產品和服務上。

多語言ADA - 《美國殘疾人法案》(ADA)要求影院為視力和聽力受損的觀眾提供服務。甚至在 2016要求日期之前，這些設備就已經面市；但是，我們最近與Hana Media和Epson America合作， 生產並開始銷售一種新系統，該系統將完全符合ADA標準與多語言功能相結合。這一獨特的系統 使用AR(增強現實)眼鏡，允許在眼鏡上顯示任何語言的字幕，讓非英語母語的顧客 能夠充分享受電影體驗。該系統還允許電影院接觸到我們認為其社區中服務不足的 觀眾羣。手語也將通過同一系統得到支持。

直視LED屏幕。我們認為， 直視LED顛覆了當前的正面投影模式，併為參展商和電影製片人帶來了幾個好處， 我們認為這將推動對這些替代系統的需求。我們已與三星及其子公司Harman 簽署了一項戰略協議，成為三星“Onyx Cinema LED”系統的集成商和經銷商，該系統旨在取代傳統的影院投影儀和屏幕，並結合JBL/Harmon來自Harman的JBL Professional品牌的立體環繞立體聲。2018年4月，我們與三星合作，在加利福尼亞州查茨沃斯的Pacific Theatres Winnetka開設了北美第一塊LED影院屏幕； 麻省理工學院是該影院的集成商。此外，2019年4月，我們收到了一份價值80萬美元的採購訂單，將在休斯頓地區安裝美國首個 商用直視LED屏幕，並於2019年6月完成安裝。

雖然LED顯示器已經存在多年 (例如，幾乎每個體育場館都有巨型顯示器)，但該技術的不斷小型化現在已經使電影院放映成為可能 。直視LED屏幕採用了一種技術，可以替代投射到 屏幕上的百年投影儀光線；LED屏幕更類似於一個巨大的電視屏幕，它的使用使投影亭變得不必要。這些發射型 顯示屏可以顯著提高動態圖像範圍的對比度，大大超出投影能力。典型的 影院投影儀在亮度增加和/或老化時往往會失去色彩質量，但直觀式LED屏幕在峯值或一半亮度時會保持 完美的色彩精度。使用傳統投影儀系統時，畫面質量會因屏幕和場地的不同而有所不同 ，而直視LED屏幕可在所有場地提供一致的畫質。此外，LED是 顯示高動態範圍(HDR)的理想選擇，我們認為高動態範圍(HDR)是目前用於提升影院觀眾體驗的主要視頻美感增強 。

該系統實現了真正的無底座影院 設計，可節省前期建設成本。直接觀看消除了投影儀展位和投影屏幕，立即釋放了電影院的 空間以容納更多座位，並潛在地降低了建造成本。

由於LED在關閉以“照亮”黑色時不會耗電，因此與激光投影燈或氙氣燈一直亮着的能量相比，這節省了電能。LED面板 的使用壽命可達10萬小時或15年，而投影儀的使用壽命僅為其一半。

LED屏幕可以非常明亮而不會降低畫面質量 它們不需要完全漆黑的房間，這可以在活動電影院、遊戲或在影院用餐時打開新的大門，進一步豐富觀影體驗。這項技術還改變了希望優化房地產日常使用的連鎖影院的運營主張，在沒有安排電影的時間段出租放映室 。

戰略性收購互補產品和技術 。

我們的第一筆收購是對Caddy Products LLC(“Caddy”)的收購，該交易於2019年1月1日結束。凱迪產品在全球91多個國家和地區的27萬多家工廠 中使用。它們的市場包括電影院、體育、食品雜貨、表演藝術、禮拜和零售業。 產品包括豪華電影院座椅內置的專利杯架和託盤、電影院臺階和過道照明，以及大型體育場館使用的杯子、託盤和廣告 顯示器。凱迪的產品受到21項現行專利和6項正在申請的專利的保護。

我們將繼續根據幾個因素評估我們的目標收購戰略 ，包括盈利能力、整體客户體驗的提升、定價模式、吞吐量、特色內容類型和地理區域差異。

銷售及市場推廣

我們直接向影院參展商進行營銷和銷售， 也通過某些國內和國際增值經銷商進行營銷和銷售。我們已經與美國的大部分影院所有者和國際上的一些主要影院所有者建立了持續的客户關係。我們的銷售和營銷人員 主要通過與我們已建立的客户關係保持定期的個人聯繫來發展業務，包括進行 現場訪問。在我們的銷售和營銷工作中，我們強調我們的價值主張，即由我們經驗豐富的技術服務團隊提供最廣泛的產品和服務 ，這為我們的客户管理影院展覽業中複雜的數字技術 提供了重要的資源。我們的銷售和營銷專業人員在我們的產品和服務方面擁有豐富的經驗 ，並與整個行業建立了長期的合作關係。

截至2021年6月30日和2020年6月30日，我們的前十大客户分別約佔淨收入的55%和46%。截至2021年6月30日和2020年6月30日，來自這些客户的貿易應收賬款 分別約佔應收賬款淨額的18%和39%。一個客户約佔公司截至2021年6月30日年度銷售額的23%。截至2021年6月30日，沒有與該客户相關的未付應收賬款 。在2020財年，沒有客户超過我們運營淨收入的10%。具體地説， 由於新冠肺炎疫情的影響，我們的大量客户已經暫時停止運營，其他客户 取消或推遲了待定產品訂單的交付，和/或推遲了預定的大區整修和建設項目的啟動 。此外，我們在獲取新客户方面遇到了越來越多的挑戰或成本。由於上述 因素，我們截至2021年6月30日的年度財務和運營業績以及我們在2022財年前兩個財季的預計財務和運營業績都將受到重大不利影響。我們的重要客户的業務持續大幅減少或中斷 將繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。

製造和組裝

麻省理工學院在南加州擁有28,000平方英尺的辦公室、倉庫 和內部製造/組裝空間，這裏是我們公司辦公室、工程、分銷、集成 以及服務和支持部門的所在地。服務合作伙伴和OEM製造商組成的全球網絡擴大了我們的主要位置。

我們開發、製造、設計和組裝我們提供的劇院系統的 關鍵元素。專有組件要麼在內部製造，要麼根據原始設備 製造商與外部供應商的協議提供。這些專有部件包括定製底座、外殼、機架和專門的照明設備 和控制設備。大多數其他部件和子組件的製造都分包給一組第三方供應商。 我們相信我們的重要供應商將繼續提供足以滿足我們需求的高質量產品。我們檢查 所有部件和子組件，完成最終組裝，然後在發貨前對系統進行單獨的全面測試。

我們相信，我們的質量控制程序 以及我們分銷或服務的產品的質量標準為我們在高性能和可靠性方面的聲譽做出了重大貢獻 。在銷售和服務週期的各個階段 對進貨材料和組件進行檢驗以及對我們所有產品進行測試是該計劃的關鍵要素。

商標

我們擁有或以其他方式擁有與銷售我們的產品相關的各種商標和商號的權利。我們相信，我們的成功不會依賴於商標保護，而是依賴於我們的工程能力以及研發和生產技術。

積壓

截至2021年6月30日，我們的銷售積壓金額約為 944萬美元，這意味着目前計劃在未來六個月內大量發貨的訂單。截至2020年6月30日，積壓金額為1,090萬美元。

銷售積壓通常代表已簽署的大區系統安裝或升級協議下的固定合同 收入，我們認為這些收入將在安裝/升級 並接受相關大區時確認為收入。美元價值根據每年簽署的新的和升級的大區系統安排的數量而波動 ，這會增加積壓的大區系統以及大區系統的安裝和驗收以及合同結算， 這兩者都會減少積壓。銷售積壓包括初始費用以及在 期限內到期的合同持續費用的估計價值；但是，它不包括分配給維護和延長保修收入的金額，以及超過未來可能收到的合同持續費用 的費用(或有費用)。我們認為，銷售積壓中列出的大區系統安裝合同義務 是有效且具有約束力的承諾。

在其 正常業務過程中，不時會有客户由於各種原因而無法繼續進行大區系統安裝或升級，包括 無法獲得某些同意、批准或融資。一旦確定客户不會繼續 安裝或升級，則終止或修改與客户的協議。如果協議終止，一旦麻省理工學院和客户 解除了協議規定的所有未來義務，客户之前 向我們支付的全部或部分初始費用將被確認為收入。具體地説，由於新冠肺炎疫情的影響，我們的大量客户 已暫時停止運營，其他客户取消或推遲了待定產品訂單的交付，和/或推遲了計劃中的劇院整修和建設項目的開始 。

競爭

我們產品的市場競爭非常激烈。 主要競爭因素是價格、產品質量、功能和客户支持。我們的競爭對手有幾家大的，也有許多小的， 影院設備經銷商。

監管

我們受到影響我們國內和國際業務的複雜法律、規則和 法規的影響，例如，環境、安全和健康要求； 出口和進口；賄賂和腐敗；税收；數據隱私；勞工和就業；競爭；以及知識產權所有權和侵權 。遵守這些法律、規則和法規可能是繁重和昂貴的，如果我們不遵守或如果 我們成為執法活動的對象，我們生產產品和經營業務的能力可能會受到限制，我們 可能會受到罰款、處罰或其他法律責任。此外，如果這些法律、規則和法規被修訂或 擴大，或頒佈新的法律、規則和法規，我們可能會招致更大的合規成本或對我們生產產品和運營業務能力的限制 。

其中一些複雜的法律、規則和法規 - 例如，那些與環境、安全和健康要求有關的法律、規則和法規 - 可能會特別影響我們在我們生產產品的司法管轄區 ，特別是如果這些法律和法規要求使用我們目前使用的減排設備，要求在我們當前的製造過程中增加或取消材料或過程，或者對直接或間接使用能源或使用或排放到環境中的材料或氣體徵收成本、 費用或報告要求，不能保證在所有情況下都會有禁用原材料或工藝的替代品 或以合理的價格提供。

員工

我們在2021年6月30日僱傭了18名全職人員。 我們不是任何集體談判協議的一方。

投資我們的普通股涉及高度的風險 。在購買我們普通股的股票之前，投資者應仔細考慮以下描述的風險，以及本報告中包括或提及的所有其他信息 。下面列出的風險並不是我們面臨的唯一風險。其他風險 和我們目前不知道或我們目前認為不重要的不確定性也可能影響我們的運營和業績。 如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到實質性的不利影響。在 這種情況下，如果交易市場發展，我們普通股的交易價格可能會下跌，我們普通股的投資者可能會 失去全部或部分投資。

與我們的業務相關的風險

新冠肺炎疫情和隨之而來的政府應對措施對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生了 負面影響，並可能進一步產生實質性不利影響。

2019年12月，新冠肺炎首次報告， 2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行。新冠肺炎對全球經濟產生了廣泛而有害的 影響，原因是病例和受影響國家的數量持續增加，以及公共衞生和政府當局、企業、其他組織和個人為應對疫情而採取的行動，包括旅行禁令和 限制、隔離、避難所到位、呆在家裏或完全封鎖命令以及商業限制和關閉。

新冠肺炎全球大流行的影響對我們的客户造成了重大影響，特別是娛樂和影院行業的客户。為了阻止新冠肺炎的傳播，影院自3月份以來一直關閉 ，大部分電影公司都重新安排了電影上映時間，直到 可以重新開放。具體地説，這場大流行對我們的業務產生了實質性的不利影響。我們的大量客户 已暫時停止運營，其他客户取消或推遲了待定產品訂單的交付，和/或推遲了計劃中的大區整修和建設項目的 開始。此外，我們還經歷了 獲取新客户的挑戰或成本增加以及應收賬款收款風險增加的情況。由於上述因素，我們截至2021年6月30日的年度財務 和經營業績受到影響，預計我們2022財年餘額的預期財務和經營業績 將受到重大不利影響。

新冠肺炎疫情對我們2022財年之後的業務和運營結果的最終影響是未知的，將取決於未來的事態發展，這些事態發展 高度不確定，無法充滿信心地預測，包括新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度，以及政府、我們或我們的客户可能指示的任何額外的預防和保護措施，這可能導致更長時間的持續 業務中斷和運營減少。但是，我們預計未來一段時間內我們的運營結果(包括收入)將繼續受到新冠肺炎疫情及其對全球經濟狀況的負面影響(包括全球經濟衰退的可能性)的不利影響。

最近，幾家較大的連鎖影院 宣佈了重新開業的計劃，在幾個入住率有限的州有一些有限的開業。這些 連鎖店能否全部或部分重新開業，在很大程度上取決於州和地方官員是否允許、限制或禁止電影院等場所重新開業，以應對特定地區的新冠肺炎疫情。有理由預計，這種 重新開放將繼續以漸進的方式進行，入住率有限，需要實施特定的程序、產品和技術 以保護返鄉顧客和員工的安全和健康。

為了應對與新冠肺炎疫情相關的不確定性，我們已經並將繼續採取重大措施，通過取消非必要成本、減少員工工時並將所有非必要資本支出推遲到最低水平來保存現金，並在當前危機消退後保持強大的競爭地位 。在其他緩解措施中，我們實施了有針對性的休假，大幅減少了我們的服務和分銷活動 ，並暫時降低了我們高管和某些其他員工的薪酬。我們還對許多員工實施了遠程 工作政策，這些員工可用的資源可能無法使他們保持相同的生產力和效率 ，這些員工和其他員工可能會面臨額外的時間要求，例如因學校關閉或家人生病而增加的責任 。我們越來越依賴遠程訪問我們的信息系統，這也增加了我們 面臨潛在網絡安全漏洞的風險。我們不能保證這些行動或我們 可能採取的任何其他緩解行動將有助於減輕新冠肺炎大流行對我們的影響。

我們不能保證我們用來估算流動性需求的假設 將保持準確，因為我們的運營受到前所未有的破壞，而且 新冠肺炎全球大流行的不可預測性。因此，我們對疫情持續時間的估計以及對我們未來收益和現金流影響的嚴重性 可能會發生變化，並對我們的運營結果和財務狀況 產生實質性影響。此外，根據美國新頒佈的新冠肺炎救助立法，我們獲得了139萬美元的財政支持。 然而，當局的立法和指導仍在繼續演變；因此，目前無法確定我們可以獲得的額外支持的金額和時間(如果有的話)，並且不能保證我們將通過這些計劃獲得額外的財政 支持。如果市場持續惡化，收入持續下降，我們可能需要額外的 流動性，這將要求我們評估可用的替代方案並採取適當的行動。我們不能保證 我們將能夠以可接受的條款獲得額外的融資或流動資金來源，或者根本不能。

一般的政治、社會和經濟狀況可能會對我們的業務產生不利影響 。

對我們產品和服務的需求在很大程度上取決於我們市場的支出。商業電影放映商的收入來自消費者在其影院的觀影人數， 這取決於消費者是否願意參觀影院並在影院消費可自由支配的收入。如果 票房和特許權收入下降，無論是由於經濟低迷還是政治或其他經濟事件，商業 參展商可能不太願意投資資金建造或翻新影院。不斷惡化的經濟和市場狀況、下行衝擊或恢復衰退的經濟狀況可能會減少對我們產品和服務的需求，並對我們的經營業績產生不利影響 。這些經濟狀況還可能影響我們的一個或多個主要供應商的財務狀況，這可能會 影響我們確保產品以滿足客户需求的能力。此外，影院市場的低迷可能會影響我們持有的某些應收賬款的估值和可收回性。我們還可能受到外幣匯率變化以及我們銷售產品的每個國家疲軟的經濟和政治狀況等因素的不利影響。

供應商的產品和服務中斷或價格上漲 可能會影響我們的運營結果和財務業績。

我們很大一部分收入來自向影院展覽業分銷第三方OEM或軟件開發商製造或開發的數字影院設備和服務。 這些原始設備製造商包括NEC、Barco、Christie、QSC、JBL、杜比和三星等公司。如果我們未能與這些實體保持 令人滿意的關係，或者如果這些實體遇到嚴重的財務困難，我們在獲得所需商品和服務方面可能會遇到困難，這將對我們的業務產生不利影響。即使我們能夠確保與OEM或來自替代來源的類似產品、產品或軟件服務的軟件開發商達成替代 安排，但對於潛在客户來説， 功能或可取性可能會降低，從而可能導致此類客户在其他地方滿足其數字影院需求。

對於我們提供但不在內部生產的其他產品和組件 ，失去或大幅減少供應商的產品供應，或失去我們的主要供應商協議，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。此外，由於新冠肺炎疫情、原材料短缺、勞資糾紛或影響產品或發貨的天氣狀況、運輸中斷、庫存水平調整 或我們無法控制的其他因素，供應中斷在過去和將來都會發生，將來也可能會出現這種情況。#xA0； 影響產品或發貨的勞資糾紛或天氣狀況，運輸中斷，或我們無法控制的其他因素。

我們供應鏈的短期和長期中斷將導致我們需要保持更高的庫存水平，因為我們更換了類似的產品、更高的產品成本，最終 我們的淨銷售額和盈利能力會下降。如果我們的主要供應商無法及時提供我們的產品，將導致 我們的收入和盈利能力下降。雖然在許多情況下，我們與供應商有協議，但這些協議通常可由任何一方在有限通知下 終止。如果我們的供應商未能繼續以合理的商業條款或根本不向我們供應產品，將對我們的營業利潤率造成壓力，並對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。 這些材料成本的短期變化(其中一些會發生重大波動) 有時會轉嫁給我們的客户，但並不總是會轉嫁給我們的客户。我們無法將材料價格上漲轉嫁給我們的客户，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利的 影響。

如果我們不能及時推出新產品和服務 或提升現有產品和服務，我們的業務可能會受到不利影響。

新的技術創新繼續影響着我們的行業 。我們的成功在一定程度上取決於我們及時預測和滿足消費者偏好的能力。當我們 在以快速變化的技術以及行業和法律標準為特徵的動態環境中運營時，我們的產品和服務 會受到無法確切預測的消費者偏好變化的影響。我們必須不斷推出新產品和服務， 確定未來的產品和產品線，以補充現有產品和產品線，並響應客户的 需求，改進和增強我們現有的產品和服務，以維持或增加我們的銷售額。除非我們的產品選擇跟上競爭市場的趨勢或新產品的趨勢，否則我們可能無法有效競爭 。此外，我們將新產品和產品線整合到分銷網絡中的能力 可能會影響我們的競爭力。新的或增強型 產品和服務的成功可能取決於許多因素，包括預測並有效滿足消費者偏好和需求、 我們銷售和營銷工作的成功、及時和成功的研發、對 產品需求、採購承諾和庫存水平的有效預測和管理、對製造和供應成本的有效管理，以及 產品的質量或缺陷。我們產品或服務的設計或質量問題也可能對我們的品牌、 業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。競爭對手也有可能推出新產品和服務， 對消費者對我們產品和服務的偏好產生負面影響，這可能會導致銷售額下降和市場份額損失。 相應地, 如果我們不能響應客户的技術偏好，或者我們不能及時預測和滿足消費者的偏好 ，我們的業務可能會受到不利影響。

我們在一定程度上依賴分銷商、經銷商和經銷商來銷售和營銷我們的產品和服務，如果我們不能保持和進一步發展我們的銷售渠道，可能會損害我們的業務。

除了我們的內部銷售隊伍外，我們還通過分銷商、經銷商和經銷商銷售我們的產品和服務。由於我們與他們中的大多數沒有簽訂長期合同，這些 協議可能會隨時取消。我們當前總代理商組合的任何變化都可能對我們的毛利率產生不利影響，並可能 對我們的品牌形象和聲譽產生負面影響。如果我們的分銷商、經銷商和經銷商不能成功銷售我們的 產品，我們的收入將會減少。具體地説，新冠肺炎疫情導致的地方和州經濟停擺已經 ，並可能在未來繼續對我們經銷商和經銷商的運營產生不利影響。此外，我們在拓展 和進入國際新市場方面的成功將取決於我們與新分銷商建立關係的能力。如果我們不 保持與現有總代理商的關係或與新的總代理商、經銷商和經銷商發展關係，我們發展業務和銷售產品和服務的能力 可能會受到不利影響，我們的業務可能會受到損害。

如果我們不能 準確預測消費者對我們產品和服務的需求並充分管理我們的庫存，我們的經營業績可能會受到嚴重損害。

為了確保充足的庫存供應，我們必須預測 庫存需求和費用，並根據我們對特定產品未來需求的估計 提前向供應商和合同製造商下訂單。我們準確預測產品和服務需求的能力可能會受到許多因素的影響，包括客户對我們的產品和服務或競爭對手的產品和服務需求的增加或減少， 競爭對手推出的產品和服務，總體市場狀況的意外變化，新冠肺炎疫情的影響 以及經濟狀況或消費者對未來經濟狀況的信心減弱。如果我們無法準確預測客户 需求，我們可能會遇到庫存過剩或可供銷售的產品短缺的情況。庫存水平超過客户 需求可能會導致庫存減記或註銷，並以折扣價出售過剩庫存，這將導致我們的 毛利率受到影響，並可能損害我們品牌的實力。相反，如果我們低估了客户對我們產品和 服務的需求，我們的供應商可能無法提供滿足我們要求的產品，這可能會損害我們的品牌和 客户關係，並對我們的收入和經營業績產生不利影響。

由於產品 成本增加，我們的營業利潤率可能會下降。

我們的業務面臨着巨大的定價和成本壓力 由許多因素造成，包括激烈的競爭、我們產品中使用的組件成本、勞動力成本、 受限的採購能力、通脹壓力、客户要求我們降低產品和服務價格的壓力， 以及消費者需求的變化。生產我們產品所用原材料的成本受 能源價格、消費者需求、大宗商品價格和貨幣波動以及其他通常不可預測且超出我們控制範圍的因素影響。用於生產我們產品的原材料成本或在美國和國際上開展業務的 勞動力成本和其他成本的增加可能會對我們的產品成本、 毛利率、經營業績、財務狀況和現金流等產生不利影響。

我們的銷售和合同履行週期可能很長，不可預測 ，並且會隨季節變化，這可能會導致特定季度的收入和盈利能力發生重大變化。

我們的銷售和相關客户合同的履行時間 很難預測。我們的許多客户都是大型企業，他們的採購決策、預算週期和約束 以及評估流程都是不可預測的，不受我們的控制。此外，我們銷售的時間很難預測。我們的銷售週期(從產品和服務的初始評估到付款)的長度從幾個月到一年的時間從幾個月到超過 不等，不同的客户可能會有很大的不同。我們的銷售努力涉及對現場銷售資源的大量投資、 營銷以及對我們的客户進行有關我們產品和服務的用途、技術能力和優勢的教育。客户通常 會進行漫長的評估過程。因此，很難準確預測我們何時甚至是否會向 潛在客户進行銷售，或者我們是否可以增加對現有客户的銷售。在某些情況下，大型個人銷售發生在我們預期的季度之後的 季度，或者根本沒有發生。此外，我們客户合同的履行在一定程度上 取決於與客户業務相關的其他因素，這些因素不在我們的控制範圍之內。與銷售週期一樣，這也會 導致收入和收益在每個季度之間波動。具體地説，我們有相當數量的客户取消了 或推遲了待定產品訂單的交付，和/或推遲了預定的大區整修和建設項目的開始。 如果我們的銷售和/或合同履行週期延長，或者我們大量的前期投資不能帶來足夠的收入來證明我們的投資是合理的，我們的運營結果可能會受到不利影響。

我們經歷了季節性和季末集中的交易，以及在特定季度完成的交易數量和規模的變化，這影響了我們長期增長收入以及規劃和管理現金流以及業務和成本結構的其他方面的能力。此外，由於消費者支出和支付模式的季節性，我們的運營結果可能會因季度而異。 我們的很大一部分業務涉及新的大區建設，這通常會因天氣原因而出現重大延誤，但也會為 時間安排、許可和政府延誤以及其他經常與大型房地產項目相關的不可預測的問題提供資金。具體地説， 由於新冠肺炎疫情的影響，我們的大量客户取消和/或推遲了原定的劇院整修和建設項目的開工 。此外，隨着天氣好轉、數字影院市場變得更加活躍以及消費者開始新建或改建新影院項目，我們在本財年第一季度和第四季度的收入增長普遍較高 。在這些期間，我們往往會經歷交易量的增加。相反，我們的收入增長通常在本財年第二季度放緩，因為在新影院建設和影院改善項目上的支出往往會放緩，導致 假日季和整個冬季的幾個月都會放緩。因此，交易量的增長在這些時期也趨於放緩。 我們預計在可預見的未來，這種季節性將持續下去，這可能會導致我們的運營業績和財務指標出現波動 。然而，, 隨着我們向新的行業垂直市場推出產品，我們未來的季節性趨勢可能會有所不同，我們不再那麼 專注於新的大區建設和改善部門。如果對我們業務的預期最終被證明是不準確的，隨着時間的推移，我們的 收入增長可能會受到不利影響，我們可能無法及時調整成本結構，我們的現金流 可能會受到影響。

我們在很大程度上依賴於重要客户，他們 可以隨時停止購買我們的產品和服務。

截至2021年6月30日和2020年6月30日，我們的前十大客户分別約佔淨收入的55%和46%。截至2021年6月30日和2020年6月30日，來自這些客户的貿易應收賬款 分別約佔應收賬款淨額的18%和39%。一個客户約佔公司截至2021年6月30日年度銷售額的23%。截至2021年6月30日，沒有與該客户相關的未付應收賬款 。與這些客户的大多數安排都是通過採購訂單達成的，任何一方都可以隨意終止。具體地説， 由於新冠肺炎疫情的影響，我們的大量客户已經暫時停止運營，其他客户 取消或推遲了待定產品訂單的交付，和/或推遲了預定的大區整修和建設項目的啟動 。此外，我們在獲取新客户方面遇到了越來越多的挑戰或成本。由於上述 因素，我們截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度財務和運營業績以及我們2022財年餘額的預期財務和運營業績預計將受到重大不利影響。我們的重要客户的業務持續大幅減少或中斷 將繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。

我們的成功取決於我們維護品牌的能力。如果 發生損害我們品牌的事件，我們的業務和財務業績可能會受到損害。

我們的業務、運營結果和前景 在一定程度上取決於我們能否保持我們提供高質量產品和服務的品牌價值和聲譽。維護、推廣和定位我們的品牌在很大程度上取決於我們營銷工作的成功，以及我們提供一致、高質量產品和服務的能力。如果我們無法實現這些目標，或者如果我們的公共形象或品牌被負面宣傳玷污，我們的品牌可能會受到損害。我們還認為，如果我們不能保持始終如一的高水平客户服務，我們的聲譽和品牌可能會受到損害。如果我們未能成功維護、推廣和定位我們的品牌並保護我們的聲譽，或者 我們在這一努力中產生了鉅額費用，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

任何未能提供高質量客户支持的行為都可能損害我們與客户的 關係以及我們的運營結果。

如果出現技術和運營問題，我們的客户依賴我們的客户支持團隊 來解決。我們可能無法快速響應，無法滿足客户支持需求的短期增長 。隨着我們擴展產品中提供的功能，客户對支持的需求也可能會增加。 客户對客户支持的需求增加，而沒有相應的收入，可能會增加成本並損害我們的運營成果 。此外，隨着我們不斷擴大我們的業務客户羣，我們需要能夠提供高效有效的 客户支持，在全球範圍內大規模地滿足我們的業務客户的需求和期望。我們的業務客户數量顯著增長 ，這給我們的支持組織帶來了額外的壓力。如果我們不能提供高效有效的客户支持 ，我們擴大運營的能力可能會受到損害，我們可能需要僱傭額外的支持人員，這可能會損害我們的利潤率和運營結果 。我們的銷售額高度依賴於我們的商業聲譽和 現有客户的積極推薦。如果未能保持高質量的客户支持，或者市場認為我們沒有保持高質量的客户支持，都可能損害我們的聲譽、我們向現有和潛在客户銷售產品和服務的能力、我們的 業務、運營結果和財務狀況。

我們的業務性質使我們面臨產品責任索賠 以及其他法律訴訟。

我們在一定程度上依賴製造商和其他供應商 為我們銷售和分銷的許多產品提供服務。由於我們無法直接控制由此類第三方供應商生產或供應的產品的質量，因此我們面臨與我們分銷和安裝的產品質量相關的風險。 製造商或供應商的庫存可能會出售給我們的客户，然後可能會被指控存在質量問題 或造成人身傷害，從而使我們可能受到客户或第三方的索賠。我們過去曾受到此類索賠的影響 ，這些索賠已得到解決，沒有造成實質性的財務影響。我們不時涉及與我們經銷和製造的產品以及與我們安裝的產品相關的產品責任索賠 。在某些情況下，我們已承諾 自願修復任何缺陷，這可能是一項代價高昂的措施。

雖然我們目前維持承保範圍 以解決部分此類債務，但我們不能保證將來能夠以可接受的 條款獲得此類保險(如果有的話)，也不能保證任何此類保險將為潛在索賠提供足夠的承保範圍。此外，雖然我們 要求賠償相關各方(包括但不限於製造商和供應商)對產品責任索賠的潛在責任，但我們不能保證我們能夠根據此類賠償協議進行賠償。此外，如果我們增加分銷的自有品牌產品數量，我們可能會增加產品責任索賠的潛在責任。產品 無論最終結果如何，責任索賠的辯護成本可能很高，並且可能在很長一段時間內分散管理層和其他人員的注意力。 不成功的產品責任辯護可能代價高昂，並因此導致盈利能力下降 。最後，即使我們成功地辯護了與我們分銷的產品相關的任何索賠，這種性質的索賠也可能對客户對我們的產品和公司的信心產生負面影響 。

我們可能無法將所有積壓的訂單轉化為收入和現金流。

截至2021年6月30日，我們的銷售積壓金額約為 944萬美元，這意味着未來六個月將有大量訂單發貨。我們列出了已簽署的大區建設或翻新合同，這些合同的收入在確認收入之前尚未確認為銷售積壓。銷售積壓的總價值 代表所有已簽署的協議，這些協議預計將在未來確認為收入，包括初始 費用以及期限內到期的固定最低持續費用的價值，但不包括超過未來可能收到的固定最低持續 費用以及維護和延長保修費的或有費用。儘管有法律義務這樣做， 並非與我們簽訂合同的所有客户都可以完成我們積壓的劇院建設或翻新系統 。這可能會對我們未來的收入和現金流產生不利影響。此外，有積壓義務的客户有時會 要求我們同意修改或減少此類義務，這是我們過去在某些情況下同意的。客户 請求延遲建設或翻新積壓的影院仍然是我們業務的一個經常性且不可預測的部分。 具體地説，由於新冠肺炎疫情的影響，我們的大量客户已暫時停止運營 ，其他客户取消或推遲了待定產品訂單的交付，和/或推遲了預定的影院整修和建設項目的開始。

我們在競爭激烈的市場中運營。如果我們不進行有效競爭 ，我們的前景、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

我們產品和服務的市場競爭非常激烈，公司提供各種有競爭力的產品和服務。此外，我們還面臨其他娛樂形式爭奪消費者注意力的競爭 這些娛樂形式可能比使用我們技術的娛樂形式更吸引消費者。我們預計，隨着新的和現有的競爭對手推出可能 比我們的產品和服務更具競爭力的新的或增強型產品和服務，我們市場的競爭將在未來加劇。我們相信，我們的許多競爭對手和潛在競爭對手都具有顯著的競爭 優勢，包括更長的運營歷史、在更廣泛的產品和服務組合中利用其銷售努力和營銷支出的能力、更大和更廣泛的客户羣、與更多供應商、 合同製造商和渠道合作伙伴建立的更多關係、更高的品牌認知度，以及比我們更大的財務、研發、營銷、分銷、 和其他資源。我們的競爭對手和潛在競爭對手也可能開發出與我們持平或優於我們的產品或服務，使他們的產品和服務獲得更大的市場接受度，並通過利用與我們不同的分銷渠道 來增加銷售額。我們的一些競爭對手可能會為了贏得市場份額而大幅打折其產品和服務，這 可能會導致定價壓力、利潤率下降、失去市場份額，或者無法為我們擴大市場份額。如果我們不能 有效地與當前或潛在的競爭對手競爭，我們的前景、經營業績和財務狀況可能會 受到不利影響。

我們受到來自客户的價格競爭壓力。

我們的某些最大客户一直 對其外部供應商施加巨大壓力，要求其保持較低的價格，因為他們的市場份額以及他們在高度分散的數字影院產品和服務行業中利用此類市場份額的能力 。經濟低迷導致我們客户的定價壓力增加 。如果我們無法產生足夠的成本節約來抵消任何降價，我們的財務 狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。

我們的國際業務使我們面臨間接風險， 可能會對我們的經營業績產生不利影響。

該公司主要通過現有的國內 客户進行國際銷售。儘管如此，我們的國際業務仍面臨以下風險，其中一些風險是我們無法控制的：

任何或所有這些因素都可能對我們執行任何地理擴張戰略的能力產生不利影響，或者對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

我們正在進行並可能進入新的業務線， 這些新的業務計劃可能不會成功。

我們最近承擔了一些新的業務線 ，並打算在未來繼續機會主義地追求新的業務線。例如，凱迪的產品線由我們以前沒有提供給我們的客户羣的產品 組成。這些計劃代表着我們新的增長領域，可能包括提供市場可能無法接受的新產品和服務 。如果我們收購、投資或嘗試開發的任何新業務沒有按計劃進行 ，我們可能會受到未帶來預期結果的投資費用的不利影響， 管理層分散了對我們核心業務的注意力，或者我們的品牌或聲譽受到損害。

此外，這些舉措可能涉及 組建合資企業和商業聯盟。雖然我們打算為每個此類業務聯盟 採用最佳結構，但該聯盟可能需要與我們的合作伙伴進行高度合作，並依賴於我們的合作伙伴，因此我們可能會 在融資、技術管理、產品開發、管理戰略 或其他方面與其相關合作夥伴產生分歧。任何這樣的分歧都可能導致合資企業或商業聯盟的終止。

我們可能需要籌集增長業務所需的額外資金，而我們可能無法以我們可以接受的條款籌集資金，甚至根本無法籌集資金。

發展和運營我們的業務將需要 大量現金支出以及資本支出和承諾。我們已將手頭現金和運營產生的現金用作 流動性來源。如果手頭現金和運營產生的現金不足以滿足我們的現金需求，我們將需要 尋求額外資本(可能通過股權或債務融資)來為我們的增長提供資金。我們未來利用信貸和資本市場作為流動性來源的能力 以及與此類融資相關的借款成本取決於市場狀況。 我們不能保證我們用於估計流動性需求的假設將保持準確，因為我們的運營中斷具有史無前例的 性質，而且新冠肺炎全球疫情具有不可預測性。如果市場持續惡化 ，收入持續下降，我們可能需要額外的流動性，這將要求我們評估可用的替代方案 並採取適當的行動。我們不能保證我們能夠以可接受的條款獲得額外的融資或流動資金來源 ，或者根本不能。

此外，我們還同意在與我們於2021年7月12日首次公開發行(IPO)相關的承銷協議簽訂之日起365 天內，不直接或間接 提供、出售、簽訂出售合同、質押、授予任何購買、賣空或以其他方式處置普通股的選擇權 任何普通股或可轉換為或可交換為我們普通股的任何證券，無論是在承銷協議簽署之日擁有的，還是之後在沒有事先書面書面許可的情況下收購的。 任何普通股或任何可轉換為普通股或可交換為普通股的證券，無論是在承銷協議簽署之日擁有的，還是之後在沒有事先書面規定的情況下收購的。 此條款的存在 可能會延遲或阻止我們在承銷協議之後的365天內籌集額外資本。

此外，我們發行的任何股權證券(包括 任何優先股)的條款可能會稀釋或潛在稀釋我們的股東，新投資者 願意購買我們的證券的價格可能低於我們普通股的每股發行價。我們發行的任何股權 證券(包括任何優先股)的持有者也可能擁有優先於現有 普通股持有者的權利、優先權或特權。如果需要新的資金來源，但資金不足或不可用，我們將被要求根據可用資金修改 我們的增長和運營計劃(如果有)，這將損害我們發展業務的能力。

我們可能會進行稀釋現有股東權益的收購。 此外，我們在收購其他業務、產品線和技術方面的經驗有限，可能會使我們很難克服與我們可能進行的任何收購相關的 問題。

我們打算在出現戰略機會時進行評估和探索 ，包括業務合併、戰略合作伙伴關係以及購買、許可或出售資產。對於 任何此類未來交易，我們可能會發行稀釋股權證券、招致鉅額債務、減少我們的現金儲備或承擔或有 債務。

我們在收購其他業務、產品線和技術方面的經驗有限。我們無法克服與任何收購相關的問題，可能會分散管理層的 注意力，利用稀缺的公司資源，並以其他方式損害我們的業務。任何潛在的未來收購還涉及 許多風險，包括：

此外，收購可能需要大量 費用，並可能導致不利的税收後果、大量折舊、遞延補償費用、正在進行的研究和 開發費用、與遞延補償和可識別購買的無形資產相關的金額攤銷或商譽減值 ，任何這些都可能對我們的運營結果產生負面影響。

我們的人力資源有限；我們需要吸引和留住 高技能人才；我們可能無法利用有限的資源有效地管理我們的增長。

業務的擴張給我們有限的管理、運營和財務資源帶來了巨大的 壓力。我們已經並將繼續被要求大幅擴展我們的運營 和財務系統，並擴大、培訓和管理我們的員工隊伍，以管理我們業務的擴張。 我們未來的成功在很大程度上將取決於我們吸引、培訓和留住更多具有數字影院行業經驗的高技能高管 的能力。來自更成熟組織的這類人員的競爭非常激烈， 其中許多組織的運營規模比我們大得多，財務、營銷、人力和其他資源也比我們多得多。我們可能無法 及時、以競爭性條款或根本無法成功吸引和留住合格人員。到目前為止，我們不得不 限制關鍵管理層和其他關鍵人員的聘用，部分原因是財政資源有限。如果我們不能成功地吸引和留住這些人員，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績將受到實質性的不利影響 。此外，要有效管理我們的增長，我們需要繼續改進運營、財務和 管理控制、報告系統和程序，安裝新的管理信息和控制系統，並培訓、激勵和管理員工。如果我們不能有效地管理增長，新員工不能達到足夠的績效水平， 我們的業務、前景、財務狀況和經營業績將受到實質性的不利影響。

我們依賴於我們的創始人、高級專業人員和其他關鍵 人員，我們留住他們並吸引更多合格人員的能力對我們的成功和增長前景至關重要。

我們依賴於創始人、高管和其他關鍵人員的勤奮、技能、判斷力、商業人脈和個人聲譽。此外，我們的某些官員 在數字影院行業建立了很高的聲譽，他們幫助我們吸引和發現機會，併為我們與大型機構客户進行 談判。隨着我們的不斷髮展，我們的成功將在很大程度上取決於我們在所有業務領域吸引和留住 合格人才的能力。我們可能無法繼續招聘和保留足夠數量的合格人員 來支持或跟上我們計劃的增長步伐。

如果我們無法維護和保護我們的知識產權， 或者第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權，我們的業務可能會受到影響。

我們的業務在一定程度上取決於我們 識別和保護專有信息和其他知識產權(如我們的客户名單和信息)以及業務方法的能力。 我們依靠商業祕密、保密政策、保密和其他合同安排以及版權和 商標法的組合來保護我們的知識產權。但是，我們可能無法充分保護這些權利，向第三方披露或由第三方使用這些權利可能會損害我們的競爭地位。我們無法檢測到未經授權使用我們的知識產權，或無法採取適當或 及時的步驟來執行我們的知識產權，這可能會損害我們的業務。

此外，第三方可能會聲稱我們的業務 侵犯了他們的知識產權。這些索賠可能會損害我們的聲譽，花費我們的辯護費用，分散我們管理層的注意力，並阻止我們提供某些服務。

機密知識產權越來越多地 存儲或攜帶在筆記本電腦等移動設備上，這增加了移動設備 丟失或被盜且信息未得到充分保護或加密時意外泄露的風險。這也使得有權訪問我們系統的人或獲得未經授權訪問權限的人更容易竊取信息並利用這些信息對我們不利。技術進步 允許在移動設備或第三方“雲”服務器上存儲越來越多的信息，這可能會 加劇這些風險。

我們的業務可能會受到網絡攻擊、網絡入侵或其他安全漏洞的不利影響 。

我們面臨與安全漏洞相關的風險， 無論是通過網絡攻擊或通過互聯網進行的網絡入侵、惡意軟件、計算機病毒、電子郵件附件、我們組織內部的人員還是可以訪問我們組織內部系統的人員，以及我們的信息技術網絡和相關係統的其他重大中斷 。這些風險包括運營中斷、私人數據泄露以及損害我們與客户的關係等。涉及我們網絡和相關係統的安全漏洞可能會以多種方式擾亂我們的運營 ，最終可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

自然災害和其他我們無法控制的災難性事件，包括但不限於新冠肺炎疫情，已經並可能在未來繼續對我們的業務運營和財務業績造成不利影響。

全球新冠肺炎疫情的發生 給我們的業務帶來了實質性的不利影響。我們的大量客户已暫時停止運營，其他客户 取消或推遲了待定產品訂單的交付，和/或推遲了計劃中的大區整修和建設項目的開始 。此外，我們在獲取新客户方面遇到的挑戰或成本增加，應收賬款收款風險增加 。由於上述因素，我們截至2021年6月30日的年度財務和運營業績受到影響，我們預計2022財年的財務和運營業績預計將受到重大不利影響。

發生一個或多個其他自然災害， 如火災、颶風、龍捲風、海嘯、洪水和地震；地緣政治事件，如我們供應商所在國家的內亂，或破壞交通、通信或公用事業系統的恐怖或軍事活動；或其他破壞性極強的事件，如核事故、流行病、異常天氣條件或網絡攻擊，都可能對我們的運營和財務業績產生不利影響 。

發生全球新冠肺炎大流行 已導致，此類事件可能導致(但不限於)運營中斷、實物損壞或毀壞 或第三方在向我們提供產品或服務時使用的一個或多個我們的財產或財產中斷 ，我們的部分或全部運營以及通信和運輸中斷。全球新冠肺炎大流行的發生 已經導致，這些因素還可能導致消費者信心和支出下降或導致美國以及全球金融市場和經濟的 波動性增加。此類事件已經並可能在未來 對我們產生重大不利影響，如果它們導致 重大財產損失或其他可保損害，還可能產生間接後果，例如增加保險成本。

與我們普通股所有權相關的風險

我們不知道我們的普通股是否會形成活躍、流動和有序的交易 市場，也不知道我們普通股的市場價格是多少，因此， 您可能很難出售您持有的普通股。

在我們的首次公開募股(IPO)完成之前，我們的普通股股票一直沒有市場，這些證券的活躍交易市場可能永遠不會發展或持續 。我們普通股的市值可能會從首次公開募股價格下跌。由於這些和其他因素， 您可能無法以或高於首次公開募股(IPO)價格轉售您持有的普通股。缺乏活躍的市場 可能會削弱您在您希望出售股票的時間或以您認為合理的價格出售股票的能力。缺乏活躍的市場也可能會降低您股票的公平市值。此外，不活躍的市場還可能削弱我們通過出售普通股籌集資金的能力，並可能削弱我們以普通股作為對價進行合作或收購公司或產品的能力 。我們普通股的市場價格可能會波動，您可能會損失全部或 部分投資。

我們的經營業績和股價可能會波動，我們首次公開募股(IPO)後普通股的市場價格可能會跌破您支付的價格。

我們的季度運營業績在過去有波動，未來也可能出現波動。因此，我們首次公開募股(IPO)後普通股的交易價格可能波動很大，可能會受到各種 因素的影響而大幅波動，其中一些因素是我們無法控制的。除了本“風險因素”部分和本招股説明書其他部分討論的因素外，這些因素還包括：

這些因素和其他因素，其中許多是我們無法控制的，可能會導致我們的經營業績以及對我們股票的市場價格和需求出現大幅波動。雖然我們認為 任何特定季度的運營業績不一定是對未來業績有意義的指示，但我們季度 運營業績的波動可能會限制或阻止投資者隨時拋售股票，否則可能會對我們股票的市場價格 和流動性產生負面影響。此外，整個股市，特別是我們市場中的公司，經歷了極端的 價格和成交量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。 無論我們的實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。 任何這些風險或任何廣泛的其他風險的實現，包括這些“風險因素”中描述的風險， 都可能對我們普通股的市場價格產生重大的不利影響。

我們可能會受到證券訴訟的影響， 這很昂貴，可能會分散管理層的注意力。

我們普通股的市場價格可能會波動 ，在過去，經歷過證券市場價格波動的公司都會受到證券集體訴訟的 影響。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟 可能導致鉅額成本，並將我們管理層的注意力從其他業務上轉移，這可能會嚴重損害我們的業務 。

內部人士對我們公司和所有 公司事務擁有重大控制權。

截至2021年9月13日，我們的董事和高管實益擁有我們已發行股本的30.0%。因此，如果他們共同行動， 這些股東將能夠對提交給我們的股東批准的所有事項施加重大影響，包括 董事選舉和重大公司交易的批准，例如(I)更改我們的公司註冊證書 是否發行額外的普通股和優先股，包括向其本身發行，(Ii)僱傭決定，包括薪酬安排； 以及(Iii)是否與關聯方進行重大交易。這種所有權集中還可能導致 延遲或阻止第三方獲得對我們公司的控制權，這可能會對我們普通股的價格產生不利影響。

我們是一家“新興成長型公司”，我們打算 利用降低適用於新興成長型公司的披露和治理要求，這可能會導致我們的 普通股對投資者的吸引力降低。

根據《就業法案》的定義，我們是一家“新興成長型公司” ，我們打算利用適用於其他非新興成長型公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於，不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404節的 審計師認證要求，減少我們定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務 ，以及免除舉行不具約束力的諮詢投票的要求。我們無法預測投資者是否會發現 我們的普通股股票吸引力下降，因為我們將依賴這些豁免。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降 ，我們普通股的交易市場可能會變得不那麼活躍，此類證券的市場價格可能會更加 波動。我們可能會利用這些報告豁免，直到我們不再是一家新興成長型公司，在某些情況下，這一期限可能長達五年 。我們將在以下最早的時間停止成為“新興成長型公司”：(1)我們首次公開募股(IPO)五週年後的會計年度的最後一天，(2)我們的年度總收入達到或超過10.7億美元的第一個會計年度的最後一天 ，(3)我們在上一個滾動的三年 期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期，以及(4)根據交易法的定義，我們被視為“大型 加速申請者”的日期。

根據《就業法案》(JOBS Act)，我們作為“新興成長型公司”的地位可能會使我們在需要時籌集資金變得更加困難。

由於我們作為一家“新興成長型公司”獲得了各種報告要求的豁免 ，因此我們對投資者的吸引力可能會降低，因此我們可能很難在需要時籌集額外資本 。如果投資者認為我們的財務會計不如行業中的其他公司透明，他們可能無法將我們的業務與我們 行業中的其他公司進行比較。如果我們無法在需要時籌集 額外資金，我們的財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

作為一家上市公司，我們的成本將會增加 ，我們的管理層希望在上市公司合規計劃上投入大量時間。

作為一家上市公司，我們將承擔大量的 法律、保險、會計和其他費用，這些費用是我們作為私營公司沒有發生的。此外，我們的管理人員將被要求 執行其他任務。例如，我們將採用額外的內部控制和披露控制程序 ，並承擔按照證券法規定的義務編制和分發定期公開報告的所有內部和外部成本 。我們打算投入與此類採用相關的資源，這項投資可能會導致增加 一般和行政費用，並可能將管理層的時間和注意力從營銷和銷售我們的產品上轉移。 我們將董事和高級管理人員的保險範圍維持在我們認為對類似情況的公司來説是慣例的水平，並且足以為我們提供可預見風險的保險，這將增加我們的保險成本。未來，我們獲得董事和高級管理人員責任保險的費用可能會 更高，我們可能會被要求接受降低的承保範圍或招致更高的費用才能獲得承保。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的 董事會成員，特別是在我們的審計委員會和薪酬委員會任職，以及合格的高管。

此外，為了符合上市公司的要求 ，我們可能需要採取各種行動，包括實施新的內部控制程序和招聘 新的會計或內部審計人員。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序 以及對財務報告的內部控制。我們正在繼續發展和完善我們的披露控制和其他程序， 旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的報告中要求披露的信息在委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告， 並確保根據交易法要求在報告中披露的信息被累積並傳達給我們的主要高管 和財務人員。任何未能開發或保持有效控制的情況都可能對定期管理評估的結果產生不利影響 。如果我們不能證明我們遵守了薩班斯-奧克斯利法案，我們對財務報告的內部控制被認為是不充分的，或者我們無法及時或準確地編制財務報表，投資者可能會對我們的經營業績失去信心 ，我們的普通股價格可能會下跌。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求， 我們可能無法繼續在紐交所上市。

我們目前不需要遵守委員會實施薩班斯-奧克斯利法案第404條的規則，因此也不需要為此目的對我們財務報告內部控制的有效性進行 正式評估。我們將被要求 在2022年6月30日遵守這些規則中的某些規定，這將要求管理層在我們的 季度和年度報告中認證財務和其他信息，並從我們的第二份年度報告開始提供關於我們對財務 報告的內部控制有效性的年度管理報告。此評估將需要包括披露我們的管理層或獨立註冊會計師事務所確定的財務報告內部控制中的任何重大弱點 。 為了在規定的期限內達到第404條的合規性，我們將參與記錄和評估 我們的財務報告內部控制，這既成本高昂，又具有挑戰性。在這方面，我們將需要繼續 專門使用內部資源，可能聘請外部顧問，並採用詳細的工作計劃來評估和記錄財務報告內部控制的充分性，繼續採取適當步驟改進控制流程，通過 測試驗證控制是否按照文檔所述運行，並實施持續的報告和改進流程，以實現財務報告內部控制 。儘管我們做出了努力，但我們仍有可能無法在規定的 時限內或根本無法得出結論，即我們對財務報告的內部控制是有效的，符合第404條的要求。如果我們發現 一個或多個重大弱點, 由於對我們財務報表的可靠性失去信心，這可能會導致金融市場的不良反應。

我們的獨立註冊會計師事務所 將不需要正式證明我們財務報告內部控制的有效性，直到我們的第二份 年度報告或在我們不再是《就業法案》所定義的“新興 成長型公司”之日之後向委員會提交的第一份年度報告的晚些時候才會被要求正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們不能向您保證未來我們的內部控制不會出現重大缺陷或重大缺陷 。

我們已發現財務報告的內部控制 存在重大缺陷，並可能在未來發現其他重大缺陷，這些缺陷可能會導致我們無法履行報告義務 或導致財務報表的重大錯報。如果我們不能彌補任何重大缺陷，或者如果我們 無法建立並保持對財務報告的有效控制，我們準確及時報告財務結果的能力可能會受到不利影響 。

我們的管理層負責建立並 保持對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是一個旨在根據美國公認會計原則對財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理保證的過程。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得年度或中期財務報表的重大錯報很有可能無法得到及時預防或發現 。

在完成首次公開募股(br})之前，我們一直是一家非上市公司，會計人員和其他資源有限，無法解決我們對財務報告的內部控制 。在編制合併財務報表的過程中，我們發現 截至2021年6月30日和2020年6月30日，我們對財務報告流程的內部控制存在重大缺陷。

有關我們的補救計劃的討論，請參閲項目 9A“控制和程序”。我們採取的措施將持續審查，並由管理層進行確認和測試 。雖然我們已經實施了補救這一弱點的計劃，但我們不能向您保證我們將能夠補救這一 弱點，這可能會削弱我們準確、及時地報告財務狀況、運營結果或現金流的能力。

我們未能糾正上述重大弱點 或在未來發現更多重大弱點，可能會對我們報告財務信息的能力產生不利影響， 包括我們及時準確地向委員會提交季度或年度報告。此外，如果我們不能糾正上述重大弱點或發現更多重大弱點，可能會使我們無法及時 編制準確的財務報表，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，我們可能無法保持 遵守紐約證券交易所的上市要求。

由於我們預計在可預見的將來不會對我們的 股本支付任何現金股息，因此資本增值(如果有的話)將是您潛在收益的唯一來源。

我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息 。我們目前打算保留所有未來收益(如果有的話)，為我們 業務的增長和發展提供資金。此外，未來任何債務協議的條款可能會阻止我們支付股息。因此，在可預見的未來，我們普通股的資本 增值(如果有的話)將是您唯一的收益來源。

我們在融資、收購、投資、股權激勵計劃或其他方面發行的額外股本將稀釋所有其他股東的權益。

我們預計未來將發行額外的股本，這將 導致對所有其他股東的稀釋。我們還希望根據我們的 股權激勵計劃向員工、董事和顧問頒發股權獎勵。根據我們的股權激勵 計劃保留待發行的所有普通股股票均已根據證券法在表格S-8中註冊，並且該等股票有資格在公開市場出售，受適用於關聯公司的規則144限制的約束。 根據股權激勵計劃保留供發行的所有普通股股票均已根據證券法在表格S-8中註冊，並符合適用於關聯公司的規則144限制。我們未來還可能通過股權融資籌集資金。作為我們業務 戰略的一部分，我們可以收購或投資互補的公司、產品或技術，併發行股權證券來支付任何此類收購或投資的費用 。此外，如果我們的現有股東在公開市場上出售或表示有意出售大量我們的普通股，那麼我們的普通股的交易價格可能會下降。任何此類額外 股本的發行、現有股東出售普通股，或市場對股票發行或出售的看法，都可能導致股東 的所有權權益顯著稀釋，我們普通股的每股價值下降。

我們在使用首次公開募股(IPO)的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權，可能無法有效使用。

我們的管理層在運用首次公開募股(IPO)的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權，並可以將收益用於不會改善我們的 運營結果或提升我們普通股價值的方式。如果我們的管理層未能有效運用這些資金， 可能會導致財務損失，這可能會對我們的業務產生重大不利影響，並導致我們普通股的市場價格下跌 。在使用之前，我們可能會將首次公開募股(IPO)的淨收益投資於 不產生收入或貶值的方式。如果我們不將首次公開募股(IPO)的淨收益投資於提升 股東價值的方式，我們可能無法實現預期的財務結果，這可能會導致我們的普通股價格 下跌。

我們的章程文件和特拉華州法律中的某些條款可能 具有反收購效果，可能會阻止其他公司收購我們，即使收購對我們的股東有利 並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。

我們的公司註冊證書和 章程中的條款以及特拉華州法律的條款可能會使第三方更難收購我們或增加收購我們的成本 ，即使這樣做會讓我們的股東受益，或者讓我們目前的管理層下臺。這些規定包括：

這些規定可能會使股東更難更換負責任命我們管理層成員的 董事會成員，從而挫敗或阻止股東更換或撤換我們當前管理層的任何 嘗試。因為我們是在 特拉華州註冊成立的，所以我們受特拉華州公司法第203節的規定管轄，該條款可能會阻礙、推遲 或阻止某人收購我們或與我們合併，無論這是否符合我們股東的意願或對我們有利。根據 特拉華州法律，一般情況下，公司不得與持有其股本15%或以上的任何股東進行企業合併 ，除非持股人已持有該股票三年或董事會已批准 交易。我們的公司註冊證書或章程或特拉華州法律中任何具有延遲或 阻止控制權變更效果的條款都可能限制我們的股東獲得普通股溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。

我們的章程有一個專屬的爭議裁決論壇 條款，該條款將該論壇限制為特拉華州衡平法院對本公司採取的某些行動。

我們的附例第七條第六款 規定，特拉華州衡平法院是代表公司提起的某些訴訟的唯一和獨家法庭，包括衍生訴訟或訴訟程序 ；聲稱違反本公司高管、董事、員工或股東的受託責任的訴訟；根據特拉華州公司法提出的任何索賠；以及任何主張受內部事務原則管轄的索賠的訴訟。 這些排他性法庭條款不適用於證券公司項下的索賠。 雖然管理層認為限制論壇 是一種好處，但股東可能會因為無法在他們認為有利的另一個論壇提起訴訟而感到不便。

特拉華州的一家公司可以在其公司治理文件中 強制指定一個選定的論壇來解決基於州法律的股東集體訴訟、衍生訴訟和 其他公司內部糾紛。我們的管理層相信，將基於州法律的索賠限制在特拉華州將提供最合適的 結果，因為避免了另一個論壇誤用特拉華州法律的風險，特拉華州法院擁有完善的判例法體系， 限制論壇將避免昂貴且重複的訴訟，並避免結果不一致的風險。此外，與其他論壇相比，特拉華州衡平法院通常可以更快地解決糾紛。

如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究報告或 發表不準確或不利的研究報告，我們普通股的交易價格和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。證券 和行業分析師目前沒有，也可能永遠不會發表對我們普通股的研究。如果沒有證券或行業分析師 開始報道我們的公司，我們股票的交易價格可能會受到負面影響。在證券 或行業分析師發起覆蓋的情況下，如果一名或多名跟蹤我們的分析師下調了我們的證券評級，或者發佈了關於我們業務的不準確或 不利的研究報告，我們普通股的價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師 停止報道我們的公司或未能定期發佈有關我們的報告，對我們證券的需求可能會減少，這可能會導致我們普通股的交易價格和交易量下降 。

沒有。

我們的公司總部位於加利福尼亞州噴泉谷，根據2024年到期的運營租約佔地28,000平方英尺，月租金為12,621美元。 我們還根據2024年到期的運營租約在噴泉谷額外租賃了13,000平方英尺的倉庫設施 ，月租金為9,465美元。

我們租賃了所有設施，並不擁有任何 不動產。我們相信我們的設施大致上是適合我們目前的需要的。

我們不參與任何懸而未決的法律 訴訟程序。我們可能會不時受到正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠的影響。

不適用。

第二部分

市場信息

我們的普通股在紐約證券交易所美國證券交易所(“NYSE”)上市，代碼為“MITQ”。

持有者

截至2021年9月18日，共有21名普通股持有者登記在冊。

分紅

我們從未宣佈或支付過現金股息 我們的股本。我們目前打算保留所有未來收益(如果有的話)，為業務的增長和發展提供資金。 此外，任何未來債務協議的條款可能會阻止我們支付股息。因此，我們普通股的資本增值(如果有的話) 將是您在可預見的未來唯一的收益來源。

發行人購買股票證券的情況

沒有。

首次公開發行(IPO)所得款項的使用

2021年7月7日，我們與Boustead Securities，LLC簽訂了 承銷協議，作為承銷協議中指定的幾家承銷商的代表 與我們的公開發行有關，根據該協議，我們同意發行和出售4,200,000股普通股，並 授予承銷商45天的選擇權，最多可額外購買630,000股普通股。這些股票以每股3.00美元的公開發行價出售給 公眾。公開發售於2021年7月12日結束，我們總共出售了4,830,000股普通股，其中包括根據超額配售選擇權發行的630,000股，總收益約為1,450萬美元。

在扣除約130萬美元的承保折扣和佣金以及我們應支付的約170萬美元的發售費用後，我們從出售普通股中獲得了約1150萬美元的淨收益 。我們目前打算將首次公開募股(IPO)淨收益中的最高約600萬美元用於擴大我們的銷售和營銷活動，其餘部分將添加到營運 資本中，其中可能包括戰略收購的資金。我們還沒有確定任何收購候選者。2019年10月，本公司與一家獨立貸款人簽署了一項貸款協議，提供100萬美元的基於資產的過橋貸款，用於營運資本用途 。這筆貸款的淨收益中約有400,000美元用於支付2019年10月24日應支付給Caddy的400,000美元貸款金額，這筆貸款與收購Caddy有關 。該公司用此次發行的部分淨收益償還了欠非關聯貸款人的約59萬美元餘額。這筆貸款由公司的所有資產擔保，並由我們的董事會主席菲爾·拉夫森(Phil Rafnson)親自擔保。Rafnson先生控制的實體Sound Management Investors，LLC將其持有的本公司所有會員單位作為償還此類貸款的進一步擔保。

根據股權補償計劃授權發行的證券

截至2021年6月30日的財年，股票和獎勵計劃下沒有授權發行的證券 。

以下討論和分析 應與本 報告中其他部分包含的合併財務報表和相關注釋一起閲讀。本討論包含反映我們當前預期的前瞻性陳述，其實際結果涉及風險 和不確定性。由於多種因素，實際結果和事件發生的時間可能與這些 前瞻性陳述中陳述或暗示的大不相同，包括標題為“風險 因素”和“關於前瞻性陳述的告誡 注意事項”部分以及本報告其他部分中討論的那些因素。

概述

我們是一家數字影院公司，設計、製造、 集成、安裝和分銷全套專有和定製設計的設備以及滿足當代影院需求的現成影院產品 。我們還為創意和製作社區提供影院設計、採購、安裝和服務的單一來源解決方案 ，用於放映、數字中級和其他重要的觀影室。我們提供廣泛的 技術、設計和諮詢服務，例如定製工程、系統設計、集成和安裝以及數字技術 以及用於運營增強和大區管理的軟件解決方案。我們還為商業影院放映商提供全包式傢俱、固定裝置和設備 服務，用於新建和改建，包括設計、諮詢、安裝和 項目管理以及座椅、照明、音響處理、屏幕、投影和音響的採購。

麻省理工學院的 產品和服務專注於與高質量電影展覽相關的集成需求。我們為數字影院、3D、預演/替代內容以及各種娛樂和教育應用提供專門構建的 產品。作為混合型製造商和經銷商，麻省理工學院為各種應用提供全包式定製解決方案。我們的機械和電氣工程師員工 與最終用户以及OEM製造商密切合作，可以參與從概念設計、 開發到幾乎任何規模的生產的流程的每個階段。麻省理工學院的人員設計、指定和安裝了數千家商業電影院、後期製作、放映和高端住宅房間。

通過其全資子公司Moving Image Acquisition Co.(DBA“Caddy Products”)，該公司為娛樂、影院、食品雜貨、禮拜、餐廳、體育和洗手間等行業設計、開發和製造創新產品。

2021年7月7日，關於我們的首次公開募股，我們簽訂了一項交換協議(“交換協議”)，根據該協議，特拉華州有限責任公司(“MIT LLC”)的股東Moving Image Technologies，LLC將其持有的 MIT LLC的單位轉讓給本公司，以換取總計2,350,000股本公司普通股(“股份交易所”)。出於會計目的，MIT LLC 被視為收購方。在IPO生效日期之前，MIT LLC是一家有限責任公司，被視為聯邦和州所得税合夥企業，MIT LLC的所有所得税義務和/或福利都通過 轉嫁給成員。因此，在隨附的財務報表中沒有規定確認聯邦或州所得税。 會員採取的任何不確定的税收立場並不是麻省理工學院有限責任公司的不確定立場。

下表彙總了截至2021年6月30日，股票交易所生效後，我們在首次公開募股(IPO)中出售我們普通股的數量、總對價和每股平均價格(I)我們的現有股東(包括MIT LLC的會員權益所有者)向我們支付的普通股數量、總對價和每股平均價格，以及(Ii)將由參與我們首次公開募股的新投資者在首次公開募股(IPO)時支付的 。在扣除承保折扣和佣金並提供 由我們支付的費用之前。

作為換股的結果，麻省理工學院有限責任公司成為本公司的全資子公司，是本公司業務運營所在的實體。然而，由於換股 發生在公司截至2021年6月30日的財政年度之後，本Form 10-K年度報告包括經審計的合併財務報表 ，項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”討論了麻省理工學院有限責任公司截至2021年6月30日的財政年度的經營業績。

影響我們業績的因素

新冠肺炎全球大流行的影響。 2019年12月，新冠肺炎首次報告，2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎列為流行病。新冠肺炎對全球經濟產生了廣泛而有害的影響，原因是病例和受影響國家和地區的數量持續增加，以及公共衞生和政府當局、企業、其他組織和個人為應對疫情而採取的行動，包括旅行禁令和限制、隔離、避難所到位、呆在家裏或完全封鎖命令以及企業限制和關閉。

新冠肺炎全球大流行的影響對我們的客户造成了重大影響，特別是娛樂和影院行業的客户。為了阻止新冠肺炎的傳播，電影院 自2020年3月以來一直關閉，大部分製片廠都重新安排了電影上映的時間，直到可以重新開放。具體地説， 大流行對我們的業務產生了實質性的不利影響。我們的大量客户已暫時停止運營 ，其他客户已取消或推遲待定產品訂單的交付，和/或推遲計劃中的大區整修和建設項目的開始 。此外，我們在獲取新客户方面遇到的挑戰或成本增加了 ，應收賬款的收款風險也增加了。由於上述因素，我們截至2021年6月30日的年度財務和運營 業績受到了影響，預計我們預計2022財年的財務和運營業績將受到重大不利影響。

新冠肺炎疫情對我們2021財年以後的業務和運營結果的最終影響是未知的，將取決於未來的事態發展， 這些事態發展高度不確定，無法充滿信心地預測，包括新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度，以及政府、我們或我們的客户可能指示的任何額外 預防和保護行動，這可能導致更長時間的持續 業務中斷和運營減少。但是，我們預計未來一段時間我們的運營業績(包括收入)將繼續受到新冠肺炎疫情及其對全球經濟狀況的負面影響，包括全球經濟衰退的可能性 。

最近，幾家較大的連鎖影院 宣佈了重新開業的計劃，在幾個入住率有限的州已經有了一些初步開業。這些 連鎖店能否部分或全部重新開業，在很大程度上取決於州和地方官員是否允許、限制或禁止電影院等場所重新開業，以應對特定地區的新冠肺炎疫情。有理由預計，任何 重新開業都將繼續以漸進的方式進行，入住率有限，需要實施特定的程序、產品和技術，以保護返鄉的 顧客和員工的安全和健康。

為了應對與新冠肺炎疫情相關的不確定性，我們已經並將繼續採取重大措施，通過取消非必要成本、減少員工工時並將所有非必要資本支出推遲到最低水平來保存現金，並在當前危機消退後保持強大的競爭地位 。在其他緩解措施中，我們實施了有針對性的休假，大幅減少了我們的服務和分銷活動 ，並暫時降低了我們高管和某些其他員工的薪酬。我們還對許多員工實施了遠程 工作政策，這些員工可用的資源可能無法使他們保持相同的生產力和效率 ，這些員工和其他員工可能會面臨額外的時間要求，例如因學校關閉或家人生病而增加的責任 。我們越來越依賴遠程訪問我們的信息系統，這也增加了我們 面臨潛在網絡安全漏洞的風險。我們不能保證這些行動或我們 可能採取的任何其他緩解行動將有助於減輕新冠肺炎大流行對我們的影響。

我們不能保證我們用來估算流動性需求的假設 將保持準確，因為我們的運營受到前所未有的破壞，而且 新冠肺炎全球大流行的不可預測性。因此，我們對疫情持續時間的估計以及對我們未來收益和現金流影響的嚴重性 可能會發生變化，並對我們的運營結果和財務狀況 產生實質性影響。此外，根據美國最近頒佈的新冠肺炎救助立法 ，我們獲得了總計139萬美元的財政支持。然而，當局的立法和指導仍在繼續發展；因此，目前無法確定我們可以獲得額外 支持的金額和時間，也不能保證我們會通過這些計劃獲得額外的 財政支持。如果市場持續惡化，收入持續下降，我們可能 需要額外的流動性，這將要求我們評估可用的替代方案並採取適當的行動。我們不能 保證我們能夠以可接受的條款獲得額外的融資或流動資金來源，或者根本不能。

對增長的投資。我們 已經並打算繼續投資於擴大我們的業務、增加員工、開發我們的產品和服務 以支持我們的增長和擴大我們的基礎設施。我們預計，在可預見的未來，我們的總運營費用將增加，以實現我們的增長目標。我們計劃在短期內繼續投資於我們的銷售和支持業務，重點是增加銷售人員，以進一步擴大我們對現有客户羣的支持和覆蓋範圍，同時發展 新的客户關係。我們對我們的銷售和營銷組織進行的任何投資都將在享受此類投資的任何 好處之前發生，並且這些投資的回報可能低於我們的預期。此外，隨着我們投資拓展國際業務 ，我們的業務和運營結果將進一步受到國際業務風險和挑戰的影響 ，包括更高的運營費用以及美國以外法律和法規發展的影響。

增加新客户並擴大我們現有客户羣的銷售額 。我們打算通過繼續投資於我們的現場銷售隊伍來瞄準新客户。我們 還打算繼續瞄準尚未使用我們產品和服務的大客户組織。典型的初始 訂單涉及對潛在客户進行培訓，使其瞭解與競爭對手的產品相比，我們的產品和服務的技術優勢和功能以及潛在的成本節約 。我們相信，客户推薦人一直是、並將繼續是贏得新業務的重要因素。我們預計未來銷售的很大一部分將是對現有客户的銷售， 包括擴展他們的產品和服務，因為我們通過現有的銷售渠道提供新的產品和服務。 我們的業務和運營結果將取決於我們是否有能力繼續增加新客户並向我們不斷增長的客户羣銷售更多的產品和服務 。

宣傳我們的品牌並提供更多 產品。我們未來的業績將取決於我們 繼續為我們的專有系列產品實現品牌認知度的能力。我們計劃將營銷支出增加到 ，以繼續打造和保持卓越的品牌知名度。此外，我們未來的業績將取決於我們是否有能力繼續提供高質量、高性能和高功能的產品和服務。我們將繼續致力於推出新的 產品和服務，包括我們現有產品線的新版本。我們預計我們的運營結果將受到這些品牌知名度以及產品和服務努力的時機、規模和成功程度的影響 。

保持毛利率的能力。我們的 毛利率一直並預計將繼續受到各種因素的影響，包括競爭、定價更改時間、出貨量、新產品推出、產品組合更改、組件和組裝採購價格的更改 以及測試服務成本和庫存減記(如果有)。我們的目標是通過繼續專注於增加銷售量和降低運營成本，努力保持平均售價可能下降的產品的毛利潤 。平均銷售價格下降 主要是由於競爭和對面臨潛在或實際技術過時的產品需求減少所推動的。 我們還專注於庫存管理，以減少受到價格侵蝕的總體風險。此外，我們尋求推出毛利率更高的新產品和服務 ，以抵消價格侵蝕對其他產品線的潛在影響。例如，我們 最近生產並開始銷售一種新系統，該系統將完全符合美國殘疾人法案與多語言功能 - 相結合 該系統將比我們提供的大量現有產品具有更高的利潤率 。此外，我們通過與三星的戰略安排 提供的直觀式LED屏幕也帶來了明顯更高的利潤率。

收入和收益的波動。 銷售週期和合同履行週期都取決於我們無法控制的客户的許多因素。 因此，積壓、將積壓確認為收入和相關收益可能會根據我們客户的特殊要求而不同季度變化，這些要求有時會在最初簽訂合同到最終履行之間發生變化。

淨銷售額

已經影響或可能影響我們的淨銷售額的主要因素包括：

銷貨成本

銷售成本包括我們從第三方製造商購買的產品或組件的成本 ，加上這些第三方或內部設計產品的組裝和包裝人工成本 。如果我們的庫存管理不夠有效或高效，銷售商品的成本也會受到庫存過時的影響。 我們通過在任何給定時間儲存相對較少的庫存來降低庫存過時的風險，而是依賴於根據客户下的訂單製造或獲取產品的策略 。

一般和行政費用

一般和行政費用主要涉及一般管理、信息技術、人力資源、採購、規劃和財務方面人員的薪酬和相關費用，以及外部法律、投資者關係、會計、諮詢和其他運營費用。

銷售和營銷費用

銷售和營銷費用主要涉及 內部銷售和客户關係人員的工資和其他薪酬及相關費用、廣告、出境運輸 以及運費、商展、品牌許可下的版税和銷售佣金。

研發費用

研發費用包括從事研發項目的員工的薪酬 和相關成本，以及這些項目使用的材料和設備， 以及研發服務的第三方薪酬。我們不簽訂任何長期研發合同， 所有研發成本均在發生時計入費用。

經營成果

截至2021年6月30日的年度與截至2020年6月30日的年度相比

收入

在截至2021年6月30日的財年中，淨收入從上一財年的1,637萬美元降至725萬美元，降幅為55.7%。這主要是由於新冠肺炎對展覽業的影響 。截至2021年6月30日和2020年6月30日的積壓金額分別為960萬美元和1090萬美元。積壓訂單表示預計 在未來6個月內實現的訂單。

毛利

截至2021年6月30日的一年中，毛利潤從上一財年的430萬美元下降到170萬美元，降幅為61.0%。 在截至2021年6月30日的一年中，毛利潤佔總收入的百分比從上年的26.5%降至23.3%。毛利率佔收入的百分比的下降主要是由產品 組合推動的，因為利潤率較高的部件和服務收入在總收入中所佔的比例較小。此外，利潤率下降 受到利潤率較高的球杆杯銷售下降的影響。

研究與開發

研發費用的減少 主要與新冠肺炎的影響有關。隨着我們的業務擴展到新的領域，我們預計未來研發費用佔銷售額的比例將增加，因為我們將繼續增加綠色產品線、SaaS(軟件即服務)產品、 LED屏幕支持系統、Caddy產品和其他產品的產品開發。

銷售、一般和管理費用

銷售、一般和行政費用的減少主要是由於新冠肺炎的影響，因為公司採取了成本控制措施，如裁員、高管減薪 和避免成本。

利息和其他(費用)/收入

利息和其他 (費用)/收入的變化主要是由於計入了與薪資保護計劃(“PPP”)貸款相關的收益 扣除2021年利息支出淨額327.7萬美元后，免除了169.4萬美元。2020年6月30日餘額(26.3萬美元) 全部由利息支出組成。

淨虧損

截至2021年6月30日的一年淨虧損為(10.42億美元) ，而上一年的淨虧損為(883萬美元)。淨虧損的增加是由收入下降和相關的 利潤率下降推動的，但其他收入的增加部分抵消了這一增長。

流動性與資本資源

在過去幾年中， 我們主要通過運營現金流和融資活動滿足了營運資金和資本資源需求。我們 相信，我們現有的流動性來源，包括現金、信貸安排和運營現金流，將足以 滿足我們在可預見的未來的預計資本需求。截至2021年6月30日，我們的現金總額為126.9萬美元，而截至2020年6月30日，我們的現金總額為105.8萬美元。2021年7月12日，該公司完成首次公開募股，淨收益約為1150萬美元。截至2021年8月31日的現金餘額約為1061萬美元。

為了應對與新冠肺炎疫情相關的不確定性，我們已經並將繼續採取重大措施，通過取消非必要成本、減少員工工時並將所有非必要資本支出推遲到最低水平來保存現金，並在當前危機消退後保持強大的競爭地位 。在其他緩解措施中，我們實施了有針對性的休假，大幅減少了我們的服務和分銷活動 ，並暫時降低了我們高管和某些其他員工的薪酬。我們還對許多員工實施了遠程 工作政策，這些員工可用的資源可能無法使他們保持相同的生產力和效率 ，這些員工和其他員工可能會面臨額外的時間要求，例如因學校關閉或家人生病而增加的責任 。我們越來越依賴遠程訪問我們的信息系統，這也增加了我們 面臨潛在網絡安全漏洞的風險。我們不能保證這些行動或我們 可能採取的任何其他緩解行動將有助於減輕新冠肺炎大流行對我們的影響。

我們不能保證我們用於估計流動性需求的 假設將保持準確，因為我們的運營受到前所未有的幹擾，而且新冠肺炎全球疫情具有不可預測性。因此，我們對疫情持續時間以及對我們未來收益和現金流影響的嚴重程度的估計可能會發生變化，並對我們的運營業績和財務狀況產生實質性影響 。此外，根據美國最近頒佈的新冠肺炎救助(購買力平價貸款)立法，我們總共獲得了140萬美元的財政支持。但是，當局的立法和指導仍在繼續 ；因此，目前無法確定我們可以獲得的額外支持的金額和時間(如果有的話)， 不能保證我們將通過這些計劃獲得額外的財政支持。如果 市場持續惡化，收入持續下降，我們可能需要額外的流動性，這將要求我們評估 可用的替代方案並採取適當的行動。我們不能保證我們能夠以可接受的條款獲得額外的 融資或流動資金來源，或者根本不能。

經營活動的現金流

截至2021年6月30日的年度，營業活動中使用的現金淨額為1.631 百萬美元，主要原因是營業虧損以及應付款減少和預付費用和其他費用的增加。使用的淨現金也受到客户存款增加的影響。截至2020年6月30日的年度，經營活動中使用的淨現金為576,000美元 ，原因是運營虧損加上營運資本項目淨變化150,000美元。營運資金淨變化 主要是由於應收賬款減少，但被應付賬款、應計項目和客户存款的減少所抵消。

投資活動的現金流

截至2021年6月30日的年度，用於投資活動的現金淨額為2,000美元 。這全部由 資本支出組成。截至2020年6月30日的年度，投資活動提供的淨現金為126,000美元。 這包括作為收購Caddy的一部分獲得的12.8萬美元現金，扣除2000美元的資本支出。

融資活動的現金流

截至2021年6月30日的一年中，融資活動提供的淨現金為180萬美元 。這一增長涉及 MITQ營運資金貸款收益133.4萬美元，這是扣除債務付款後收到的第二筆69.8萬美元的PPP貸款 。在截至2020年6月30日的一年中，融資活動提供的現金淨額為926,000美元，這是由於我們的信用額度收益加上第一筆PPP貸款169.4萬美元，減去了應付票據的付款 。

金融工具與信用風險集中度

在截至2021年6月30日和 2020年6月30日的年度中，我們的前十大客户分別約佔淨收入的55%和46%。截至2021年6月30日和2020年6月30日，來自這些客户的貿易應收賬款分別約佔應收賬款淨額的18%和39%。 雖然我們相信我們與這類客户的關係是穩定的，但大多數安排都是通過購買 訂單進行的，任何一方都可以隨意終止。具體地説，由於新冠肺炎疫情的影響，我們的大量客户 已經暫時停止運營，其他客户取消或推遲了待定產品訂單的交付，和/或 推遲了預定的劇院整修和建設項目的開始。此外，我們在 或獲取新客户的成本方面遇到了更多挑戰。由於上述因素，我們截至2021年6月30日的年度的財務和運營業績受到了影響，我們預計2022財年的財務和運營業績 預計將受到重大不利影響。我們的重要客户的業務持續大幅減少或中斷 將繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 我們還可能受到外幣匯率變化以及我們銷售產品的每個國家/地區疲軟的經濟和政治狀況等因素的不利影響。

可能使我們 面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收賬款和應收票據。我們向許多不同地理區域的大量 客户銷售產品。為了將信用集中風險降至最低，我們對 客户的財務狀況進行持續的信用評估或使用信用證。

表外安排和合同義務

我們的表外安排主要包括 經營租賃下的租賃設備和設施。根據這些安排，未來的估計付款摘要如下：

在正常業務過程中，除庫存和財產、廠房和設備採購外，沒有其他材料合同義務 。

季節性

由於消費者支出和支付模式的季節性，我們的運營業績可能會因季度而異。我們的很大一部分業務涉及新建大區 ，通常會因為天氣原因而出現重大延誤，但也會出現融資時機、許可和政府延誤，以及其他經常與大型房地產項目相關的不可預測的 問題。具體地説，隨着天氣好轉、數字影院市場變得更加活躍以及消費者開始新建影院或改造項目，我們的收入增長通常在本財年的第一季度和第四季度較高 。在這些期間，我們往往會經歷交易量的增加。相反，我們的收入增長通常 在本財年第二季度放緩，因為在假日季之前和整個冬季，用於新影院建設和影院改善項目的支出往往會放緩 。因此，交易量的增長在 這些期間也趨於放緩。我們預計，在可預見的未來，這種季節性將持續下去，這可能會導致我們的運營業績和財務指標出現波動 。但是，我們未來的季節性趨勢可能會有所不同，因為我們向新的垂直行業推出新產品， 我們不再那麼專注於新的大區建設和改善部門。

通貨膨脹率

我們認為，近年來相對温和的 通貨膨脹率並未對我們的 淨收入或盈利能力產生重大影響。從歷史上看，我們能夠通過提高價格或提高 成本效益來抵消任何通脹影響。

近期發佈的會計公告

有關最近發佈的會計聲明的説明，請參閲合併財務報表的附註1，業務活動和重要會計政策摘要 。

關鍵會計政策和估算

下列會計政策涉及編制財務報表時使用的判斷 和估計。如果會計政策要求根據作出估計時不確定事項的假設進行會計 估計，並且如果合理使用的不同估計 或合理地可能定期發生的會計估計的變化可能對財務報表產生重大影響，則該會計政策被視為關鍵。

我們的會計政策在本報告財務報表的附註1 中進行了討論。管理層認為以下關鍵會計政策反映了其在編制財務報表時使用的更重要的 估計和假設。

收入確認

2019年7月1日，公司通過財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)議題606，與客户的合同收入 (“ASC 606”)和所有相關會計準則更新，將修改後的追溯方法 應用於2019年7月1日未完成的所有合同。修改後的追溯法要求本公司確認初步應用新標準的累積 效果，作為對2019年7月1日會員赤字期初餘額的調整。 未重述可比較信息，並繼續根據這些時期有效的歷史會計準則進行報告。 採用新的收入標準不會導致對我們成員的赤字進行累積效果調整，因為採用新的標準沒有重大影響 。應用ASC 606對截至2020年6月30日的年度的收入或任何其他財務報表項目也沒有實質性影響 。

我們與收入確認相關的會計政策 反映了採用這一新準則的影響。由於採用ASC 606，我們根據五步模型記錄收入 。我們按照在指定地點轉讓所有權和丟失風險的條款銷售我們的貨物，該地點可能是我們的倉庫、客户指定的目的地、裝貨港或卸貨港，具體取決於貨物的最終目的地或服務的加班時間。產品收入在承諾貨物的控制權轉讓給客户時確認， 金額反映了我們預期有權獲得的對價，以換取轉讓這些貨物。除 標準產品保修條款外，我們的銷售安排不提供其他裝運後義務。我們定期 評估是否有必要對銷售退貨進行補貼。從歷史上看，我們經歷過最低的銷售回報。如果我們認為 存在重大潛在銷售退貨，我們將為銷售提供必要的撥備。

收入在承諾的 商品或服務的控制權轉讓給公司客户時確認，金額為 ，反映了公司預期有權用來交換這些商品或服務的對價。在每個合同開始時 ，確定履約義務，並將總交易價格分配給履約義務。

公司與客户的 合同可能包括多項履約義務。對於此類安排，公司根據其相對獨立銷售價格將收入分配給每項履約義務 。公司通常根據向客户收取的價格 確定獨立銷售價格。

如果一項安排涉及多個交付成果， 將對這些項目進行分析，以確定單獨的會計單位， 這些項目是否具有獨立價值，以及是否有客觀可靠的證據證明其公允價值。交付內容 和時間取決於客户的需求。由於銷售是高度定製化的 ，單獨銷售的情況太少，無法建立供應商特定的客觀證據(VSOE)。因此，我們使用 其他合同功能的最佳估計售價。對於提供的服務，在 安裝產品並提供服務後確認收入。維護支持或託管服務合同的收入將遞延，並確認為在服務覆蓋期間按比例賺取的收入 。

對於設備銷售，收入通常在產品發貨時確認 ；但是，在某些情況下，收入會在交付或客户接受產品時遞延確認，因為在此之前，我們在法律上保留這些交易的損失風險。

與收入相關的成本在記錄具體收入的 同期確認。向客户收取的運費和手續費在收入中報告。運輸 和公司產生的搬運費用已計入售出貨物的成本。用於確認銷售商品的收入和成本的估算包括但不限於對產品保修、價格補貼和產品退貨的估算。

存貨計價

存貨按成本(先進先出)或可變現淨值中較低者列報。我們的政策是評估所有可能超過估計使用需求 的現存量，並將任何過剩數量記入估計可變現淨值。可實現淨值的估計 中固有的是管理層對客户需求和新技術開發的估計，這可能會使我們的劇院和數字媒體產品過時，以及其他項目。

所得税

在IPO生效日期之前，麻省理工學院 是一家有限責任公司，在聯邦和州所得税方面被視為合夥企業，所有所得税義務和/或 麻省理工學院的福利都將轉嫁給會員。因此，在隨附的財務報表中沒有確認聯邦或州所得税。 成員們採取的任何不確定的税收立場都不是麻省理工學院的不確定立場。

根據麻省理工學院的運營協議， 在儘可能不損害麻省理工學院繼續開展業務和活動的能力的情況下，為了允許其會員為麻省理工學院的應税收入納税，麻省理工學院向會員發放的税額 相當於其會員的估計納税義務，其計算方式如同會員按適用於加利福尼亞州噴泉谷個人居民的最高邊際 聯邦和州税率繳納所得税。

在IPO生效日期，前LLC 成員有資格獲得最終税收分配，其中包括從2019年1月1日至IPO生效日期期間LLC收益應繳納的所得税 (“最終税收分配”)。首次公開募股中普通股的購買者 沒有收到最終税收分配的任何部分。在此日期及之後，我們將完全繳納聯邦和州所得税。 我們已同意支付、賠償、保護和保護LLC成員不受任何可能在任何時候就股票交易所徵收的税款 。

不適用。

本項目所要求的財務報表 列於本報告第16項之後，並以引用方式併入本文。

沒有。

信息披露控制和程序的評估

根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條和規則 15-d-15(B)，截至2021年6月30日，本公司 在公司管理層(包括本公司首席執行官 和首席財務官)的參與下，對本報告涵蓋的期末本公司的披露控制和程序的有效性進行了評估 。

本年度報告不包括 管理層對財務報告內部控制的評估報告，也不包括本公司註冊的 會計師事務所的認證報告，因為美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)規則為新上市公司設定了過渡期 。

根據交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義，術語“披露 控制和程序”是指公司的控制和 其他程序，旨在確保公司在根據交易法 歸檔或提交的報告中要求披露的信息在SEC的 規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保 公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)的控制和程序，以便及時做出有關要求披露的決定 。

基於該評估，我們的首席執行官和首席財務官 得出結論，基於公司對財務報告的內部 控制存在重大弱點(如下所述)，截至本報告期末，我們的披露控制和程序在合理保證的 水平上並不有效。

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度內，在我們完成IPO之前，我們一直是一傢俬人公司，會計人員和其他資源有限，無法解決我們對財務報告的內部控制 。在編制截至 2021年和2020年6月30日止年度的綜合財務報表的過程中，我們確定，我們對財務報告程序的內部控制存在重大弱點，涉及 我們的結算和財務報告程序的設計和操作，(Ii)我們沒有正式或書面的會計政策或程序的 事實，(Iii)存在某些職責分工問題的 事實，以及(Iv)存在的 事實

為了解決這一弱點，我們正在 建立一系列會計流程和程序，並聘請了一位經驗豐富的財務執行顧問作為 臨時首席財務官，在我們成為上市公司後，此人成為正式員工的全職CFO。首席財務官還 對我們的高級和會計人員進行了有關上市公司錯綜複雜的培訓。

我們採取的措施需要持續的 審查，並得到管理層確認和測試的支持。雖然我們已經實施了補救這些弱點的計劃，但我們不能 向您保證我們將能夠補救這些弱點，因為這些弱點可能會削弱我們準確、及時地報告財務 狀況、運營結果或現金流的能力。

財務內部控制的變化 報告

在截至2021年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有 發生變化，這一術語在根據交易法頒佈的規則13a-15(F)和15(D)-15(F) 中定義，這些變化對我們對財務報告的內部控制 產生了重大影響或可能產生重大影響。

沒有。

不適用。

第三部分

下表列出了我們董事、 董事提名人、高管和關鍵人員的姓名、年齡和頭銜：

執行幹事和董事：

菲爾·拉夫森自公司2003年成立以來一直擔任 董事會主席，並於2021年1月成為總裁兼首席執行官。30多年來，Rafnson 先生一直是影院設備業務的主要參與者，從RCA Service Co.的音響工程師到Xetron Inc.的全國銷售經理，再到全球最大的影院設備分銷公司之一Media Technology Source(MTS)的總裁和所有者，直到1999年他出售了MTS。他擔任國際戲劇設備協會理事會成員 12年，擔任該協會負責人和主席超過4年。Rafnson先生在電影設備行業的經驗使他有資格在我們的董事會任職。

何塞·德爾加多自2003年公司成立以來，一直擔任公司負責銷售和市場營銷的執行副總裁。在加入麻省理工學院之前，Delgado先生在Christie Digital Systems工作了15年 ，擔任過越來越多的責任職位，擔任過全國銷售經理、銷售總監和銷售副總裁 。在他任職期間，他使佳士得的影院演示產品銷售額增加了10倍，幫助該公司成為電影業的一支主要力量。此前，他曾在JVC擔任過多個職位，包括洛杉磯和拉斯維加斯市場的視頻產品銷售代表。

貝文·賴特(Bevan Wright)是公司的創始合夥人 ，自2003年公司成立以來一直擔任我們負責運營的執行副總裁。自1985年以來，Bevan在該行業工作了 十年，在克里斯蒂數字系統公司擔任影院系統產品和工程經理，負責所有影院產品線的產品開發和工程支持，管理產品線，為影院放映商開發並推向市場全面集成的解決方案 。在此之前的九年中，他曾在佳士得、聯合藝術家以及其他電影展商擔任工程和運營職位 。賴特先生在影院行業擁有超過34年的從運營到技術服務等不同職位的經驗 ，他擁有亞利桑那州立大學機械工程理科學士學位和兩項影院放映技術專利 。

邁克爾·謝爾曼，CPA自2021年7月以來一直擔任我們的首席財務官 ，自2018年7月以來一直擔任我們的臨時首席財務官。謝爾曼先生是一名資深金融專業人員，已有超過25年的經驗，曾在多家公司擔任高管財務職務，包括上市公司和私營公司。在加入麻省理工學院之前，Sherman先生是一名財務和會計顧問，主要為電信和製造行業的公司提供收購和其他交易服務。在EBSCO Industries，他擔任公司財務總監和倉庫總監，同時領導對位於伊利諾伊州沃克根的一家在線站立式桌面公司的財務整合和入職。 在FDH Velocitel，他負責收購北卡羅來納州羅利市的FDH的財務和會計整合方面。 在三菱自動化，他作為代理公司總監，負責其價值3億美元的北方年度運營計劃 在諮詢之前，他是塔塔諮詢公司教育系統的 - 會計副總裁 ，負責整個系統會計、收購聖巴巴拉和文圖拉法學院，以及為11個法人實體準備和提交公司的美國國税局表格990。在此之前，他在IDEX的運營集團Liquid Controls Group擔任全球財務副總裁的高級 管理職位，負責5個國家/地區的7個實體。在任職期間，他還牽頭收購了佛羅裏達州的TopTech Systems和法國的福雷·赫爾曼(Faure Herman)。在加入IDEX之前，他是Danaher的子公司KaVo Dental的財務副總裁，負責財務和會計的各個方面。曾在Coopers&Lybrand工作6年的前公共會計C.P.A.，在那裏提供審計, 他擁有北伊利諾伊大學會計學學士學位 ，為從事製造和分銷行業的客户組合提供會計和 商業諮詢服務。

凱瑟琳·D·克羅索爾(Katherine D.Crothall)，博士。於2021年7月成為 董事。Crothall女士自2010年11月以來一直擔任Aspire Bariatrics，Inc.(“Aspire”)的董事長、首席執行官和總裁。在加入Aspire之前，Crothall博士於2006年至2010年11月擔任Liberty Venture Partners，Inc.的負責人。在Liberty之前，她於1996年創立Animas Corporation， 擔任該公司的董事長、總裁兼首席執行官，2004年領導其6900萬美元的首次公開募股(IPO)，並於2006年將其出售給強生 。從1988年10月到1993年9月，Crothall博士擔任Luxar 公司的總裁兼首席執行官，該公司成立於1988年，銷售和製造用於美容、口腔、外科、牙科、皮膚科和外科應用的CO2激光器。克羅索爾博士創立了拉克曼光電公司(Laakmann Electro-Optics)，該公司製造和營銷二氧化碳激光器，並於1981年被出售給 強生。1971年至1978年，她受僱於休斯飛機公司(Hughes Aircraft)擔任工程師。自2016年10月10日以來，她一直擔任Valeritas Holdings，Inc.的獨立董事。Crothall博士是Adhezion生物醫學公司的董事，也是Xanitos，Inc.的前董事。她曾擔任Other A PharmPharmticals Inc.、Integral Vvascular，Inc.和Longpacer的前董事, Crothall博士自1996年以來一直擔任Animas Corp.的董事，直到2006年將其出售給強生。她擁有20多項專利，並獲得了多個獎項，包括2003年的安永年度企業家獎和2004年的大費城雷蒙德·拉弗蒂企業家卓越獎。她撰寫了大量技術論文，並在科學/醫學研討會上發表了大量論文。Crothall博士擁有賓夕法尼亞大學電氣工程學士學位，以及南加州大學電氣工程理學碩士和博士學位。克羅塞爾博士在上市公司財務和收購方面的豐富經驗 使她有資格在我們的董事會任職。

約翰·C·斯蒂斯卡Stiska先生於2021年7月成為董事。 自2005年以來，Stiska先生一直擔任商業銀行Regent Partners的負責人，並在2007年至2013年期間擔任風險貸款基金Agility Capital， LLC的高級顧問；在此之前，他是商業橋資本有限責任公司(Commercial Bridge Capital，LLC)的董事長，該基金也是一家風險貸款基金 。在過去20年中，John Stiska曾擔任30多傢俬營和上市公司的首席執行官、董事長、董事和投資者。 約翰擁有20年豐富的商業領導和發展經驗，並在眾多董事會任職， John是Brobeck，Phleger&Harrison律師事務所的企業和證券執業合夥人，也是Latham&Watkins律師事務所的律師。 他還在聖地亞哥大學法學院擔任證券監管兼職教授。他的職業生涯始於 ，成為Luce，Forward，Hamilton&Scripps的合夥人，之後成為Aylward，Kintz，Stiska，Wassenaar和Shannahan的創始合夥人之一，後者合併為Brobeck公司的聖地亞哥辦事處，之後不久他加入InterMark，Inc. 擔任總裁，隨後通過一個廣泛的分支機構接管了InterMark，Inc.及其控股公司Triton Group Ltd1965年獲得威斯康星大學法學博士學位，1970年獲得法學博士學位。斯蒂斯卡先生在上市公司財務和相關公司事務方面的豐富經驗使他有資格在我們的董事會任職。

斯科特·勞埃德·安德森(Scott Lloyd Anderson)，J.D.，註冊會計師於2021年7月成為 董事。安德森於20世紀80年代初作為税務註冊會計師在畢馬威執業，自1983年以來一直擔任代表企業及其所有者的律師 。安德森先生是1985年加入的Fabyanske，Westra，Hart&Thomson，P.A.律師事務所的股東。安德森在1988年至2014年期間擔任該公司董事會成員，並在四個不同的時間範圍內當選為該公司總裁。在過去的30年裏，安德森先生組織、談判和完成了200多筆私人持股公司的併購交易，交易金額從幾百萬美元到超過10億美元 不等。安德森先生曾是多家建築公司的董事會成員，是一家安全工程公司、一家小型投資公司和一家小型石油和天然氣公司的主要所有者、董事和 高級管理人員。安德森先生還在2003年協助了公司的最初組織工作。安德森先生擁有位於明尼蘇達州明尼阿波利斯的奧格斯堡大學工商管理學士學位和位於明尼蘇達州聖保羅的威廉·米切爾法學院的法學博士學位。安德森先生還在奧格斯堡大學教授會計和商法。安德森先生在財務和收購交易方面的豐富經驗 和之前的會計經驗使他有資格在我們的董事會任職。

主要人員：

傑瑞·範·德·賴特自2005年以來一直擔任我們的FF&E銷售部高級副總裁 。傑瑞從事電影業已有30多年了。此前，他曾執掌MTS洛杉磯辦事處，在他的領導下，MTS成為西海岸最大的影院設備分銷商，為太平洋、愛德華茲、曼、哈金斯、克里科裏安劇院、豪華實驗室等客户配備了2000多塊銀幕，這裏僅舉幾例。在他的領導下，MTS成為西海岸最大的影院設備分銷商，為太平洋、愛德華茲、曼、哈金斯和克里科裏安劇院、豪華實驗室等客户配備了2000多塊銀幕。2002年，他創辦了自己的公司Rydt Entertainment Systems，三年後被麻省理工學院收購。

大衞·理查茲自2003年公司成立以來，一直擔任公司工程部高級副總裁。理查茲先生在電影業有十九年的經驗 。他在佳士得擔任了五年的工程和工程管理職位。在過去的18年裏，他一直活躍在SMPTE公司，目前在多個SMPTE DC28數字影院委員會以及電影技術委員會和放映技術委員會任職。理查茲先生曾擔任SMPTE好萊塢分會(‘96 - ’97)的前主席 ，並曾擔任1997年和1998年舉行的第一屆和第二屆SMPTE電影大會的項目主席。他是多篇SMPTE論文 和多個行業出版物文章的作者。他有機械、電子和電氣工程設計方面的背景。

託馬斯·利皮奇自2003年公司成立不久以來一直擔任我們的高級副總裁， 銷售和客户服務部。利皮奇先生在電影業擁有超過32年的專業經驗。湯姆的職業生涯始於在多家影院放映商擔任多個職位。 他後來在LucasFilm/THX獲得了工程職位，並擔任THX有限公司後期製作部門的總監。此外， 他還是星座3D公司負責業務發展的副總裁。湯姆與盧卡斯影業的合作包括與天行者音效和ILM等的合作，這些具體的技術努力為他贏得了《星球大戰：第一集》和《星球大戰：第二集》(DC和DVD)的兩個電影字幕。

弗蘭克·蒂斯自2011年以來一直擔任我們的副總裁， 技術銷售和支持。蒂斯先生於1989年開始他的電影生涯，在克里科裏安首映劇院服務於戲劇展覽的大部分方面 。他在世界上最大的參展商富豪娛樂集團工作了15年，自2002年以來一直擔任西南地區技術服務總監。他管理着一支技術團隊，為南加州、夏威夷、內華達州和亞利桑那州的1000塊銀幕準備、安裝和維修電影和數字影院設備。Frank在3D和標準DLP以及索尼投影系統方面接受了廣泛的 培訓，並有在集成和聯網環境中安裝這些系統的實際經驗。 Frank還管理富豪的技術培訓計劃，並制定了預防性維護和跟蹤指南，以便根據保修對 系統進行維修。

家庭關係

我們的任何高管或董事之間都沒有家族關係 。

董事會領導結構

我們的董事會沒有關於首席執行官和董事長的角色是否應該分開，或者如果是分開的話，董事長 應該從非僱員董事中選出還是應該是僱員的政策 。目前，我們由Rafnson先生擔任董事長 和首席執行官。我們目前認為，Rafnson先生同時擔任這兩個職位最適合本公司，適合 Rafnson先生為本公司帶來的人才、專業知識和經驗。

董事會委員會

我們的董事會已經成立了審計 委員會、薪酬委員會和提名和公司治理委員會，每個委員會都按照我們董事會通過的章程 運作。董事會還可以不定期成立其他委員會來協助我們公司和 董事會。我們所有委員會的組成和運作均符合2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act of 2002)、紐約證券交易所(NYSE)和證券交易委員會(SEC)規則和條例(如適用)的所有適用要求。每個委員會的章程可在我們的網站www.movingimagetech.com上獲得。 對我們網站地址的引用並不構成通過引用 我們網站包含或通過我們網站獲得的信息進行合併，您不應將其視為本報告的一部分。

董事會成員獨立性

我們在紐約證券交易所美國證券交易所上市，因此，我們採用了紐約證券交易所美國證券交易所的上市標準來確定我們董事會成員的“獨立性”。根據紐約證券交易所美國證券交易所的上市標準，並在審查了與我們董事會成員的關係後，我們的董事會 決定凱瑟琳·D·克羅塞爾博士、約翰·C·斯蒂斯卡、斯科特·勞埃德·安德森有資格擔任獨立董事。提名 和治理委員會至少每年與董事會一起審查新成員和現有董事會成員的資格，同時考慮個別成員的獨立程度，以及董事會認為合適的其他因素，包括整體技能 和經驗。提名和治理委員會還評估整個董事會及其每個委員會的組成 ，以確保公司持續遵守紐約證券交易所美國人的獨立標準。

審計委員會

約翰·C·斯蒂斯卡(John C.Stiska)、凱瑟琳·D·克羅索爾(Katherine D.Crothall)博士和斯科特·勞埃德·安德森(Scott Lloyd Anderson)是審計委員會的成員，該委員會由約翰·C·斯蒂斯卡擔任主席。我們的董事會已確定，每個 在審計委員會中都是獨立的，這一術語由SEC和NYSE的規則定義，並且每個 都有足夠的財務和審計方面的知識，可以在審計委員會任職。我們的董事會已指定John C.Stiska為美國證券交易委員會(SEC)適用規則所定義的“審計委員會財務專家”。審計委員會的 職責包括：

薪酬委員會

約翰·C·斯蒂斯卡(John C.Stiska)、凱瑟琳·D·克羅索爾(Katherine D.Crothall，Ph.D.)博士和斯科特·勞埃德·安德森(Scott Lloyd Anderson)是薪酬委員會的成員，該委員會由凱瑟琳·D·克羅索爾(Katherine D.Crothall，Ph.D.)擔任主席。我們的董事會 已確定，薪酬中的每位成員都是“獨立的”，如適用的紐約證券交易所規則所定義的那樣。薪酬委員會的職責包括：

我們薪酬委員會的成員 在過去三年中的任何時候都不是我們的管理人員或員工。我們的高管目前沒有 或在上一財年擔任過任何擁有一名或多名 高管在我們董事會或薪酬委員會任職的實體的董事會或薪酬委員會成員。

提名及企業管治委員會

約翰·C·斯蒂斯卡(John C.Stiska)、凱瑟琳·D·克羅索爾(Katherine D.Crothall)博士和斯科特·勞埃德·安德森(Scott Lloyd Anderson)是提名和公司治理委員會的成員，該委員會由斯科特·勞埃德·安德森擔任主席。我們的董事會 已確定提名和公司治理委員會的每個成員都是適用的紐約證券交易所規則中定義的“獨立” 。提名和公司治理委員會的職責包括：

商業行為和道德準則

我們採用了適用於我們的董事、高級管理人員和員工的書面商業行為準則和道德規範，包括首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監，或執行類似職能的人員。此代碼的最新副本發佈在我們網站的公司 治理部分，該部分位於www.movingimagetech.com。我們網站上的信息被視為未被納入本報告 或被視為本報告的一部分。如果我們對任何高級管理人員或董事的商業行為和道德準則進行任何實質性修訂或給予任何豁免 ，我們將在我們的網站或當前的8-K表格 報告中披露此類修訂或豁免的性質。

拖欠款項第16(A)條報告

自公司在2021財年結束後於2021年7月7日受《交易法》約束以來，沒有拖欠第16(A)條的報告 。

獲提名的行政人員的薪酬

下面的薪酬彙總表顯示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年中以所有身份提供的服務的某些 薪酬信息。除本文所述的 外，在任何適用年度內，高管的工資和獎金均未超過10萬美元。以下 信息包括基本工資、獎金獎勵、授予的股票期權數量和某些其他薪酬的美元價值， 如果有，無論是已支付還是延期支付。

(1)格倫·謝爾曼於2021年1月辭去總裁兼首席執行官 一職。2021年2月，拉夫森就任這一職位。

(2)自2018年8月1日起，邁克爾·謝爾曼被任命為 臨時首席財務官，年薪為20.8萬美元。謝爾曼先生於2021年7月12日被任命為首席財務官。

僱傭協議

我們目前不與我們指定的高管保持任何僱傭關係、遣散費 或變更控制協議。此外，我們指定的高管無權獲得與終止僱傭或控制權變更相關的任何付款 或其他福利。

財政年度年終傑出股權獎

截至2021年6月30日，沒有任何 名高管的股權獎勵懸而未決。

2019年激勵股票計劃

我們通過了2019年綜合激勵股票 計劃(《計劃》)。我們預留了總計750,000股普通股供發行，並可根據該計劃 用於獎勵，包括根據該計劃授予的激勵性股票期權。計劃管理員可以向任何員工、董事、 顧問或其他為我們或我們的附屬公司提供服務的人員頒獎。

本計劃最初由 董事會管理。計劃管理人有權在本計劃明文規定的範圍內確定將被授予獎勵的個人 、此類獎勵的性質、金額和條款以及獲得此類獎勵的目標和條件。 董事會可隨時修改或終止本計劃，條件是未經接受者同意，不得采取對先前根據本計劃作出的任何獎勵的任何權利或 義務產生不利影響的行動。在該計劃生效十週年之後， 不得根據該計劃進行獎勵。

本計劃的獎勵可能包括激勵性股票 期權、非限制性股票期權、股票增值權(“SARS”)、普通股限制性股票、限制性股票 單位、績效股票或單位獎勵、其他基於股票的獎勵和基於現金的獎勵。

股票期權。 計劃管理員可以授予參與者購買符合《國税法》第422節規定的獎勵股票期權的普通股(“獎勵股票期權”)、不符合獎勵股票的期權 期權(“非限定股票期權”)或兩者的組合。股票期權授予的條款和條件，包括數量、價格、授予期限和其他行使條件，將由計劃管理員決定。股票期權的行權價格 將由計劃管理員自行決定，但非限定股票期權和獎勵股票 期權不得低於股票 期權授予之日我公司一股普通股的公平市值的100%。此外，在授予日持有本公司各類股票總投票權超過10%的激勵性股票期權的情況下，行權價格不得低於授予股票期權當日普通股1股 公平市值的110%。股票期權必須在計劃管理人規定的期限內行使 ，該期限不得超過授予之日起十年，但在授予日持有各類股票總投票權超過10%的激勵性股票期權的情況下，行使期限不得超過五年。 由計劃管理人酌情決定，行使股票期權時普通股的支付方式可以現金支付。 在行使股票期權時，普通股可以現金支付。 在行使股票期權時，普通股可以現金支付。 計劃管理人可以在授予之日起不超過十年的時間內行使股票期權，但如果授予日持有的股票總投票權的10%以上為激勵性股票期權，行使期限不得超過五年。 參與者持有的普通股股票或計劃管理員可以接受的任何其他對價形式(包括一種或多種形式的“無現金”或“淨額”行使)。

股票增值權。 計劃管理人可以授予參與者SARS獎勵，該獎勵使參與者有權在其行使時獲得相當於(I)行權日普通股公允市值超過SAR行權價格乘以 (Ii)行使SAR的普通股股數的付款 。(2)計劃管理人可以向參與者授予SARS獎勵，該獎勵使參與者有權在行使SARS時獲得相當於(I)行權日普通股公允市值超過SAR行權價格的支付 乘以(Ii)行使SAR的普通股股數。特區的行權價格將由計劃管理人自行決定 ；但在任何情況下，行權價格不得低於授予日我們普通股的公平市場價值 。

限售股和限售單位。 計劃管理員可授予參與者受特定限制的普通股(“限制性股票”)。 如果參與者未滿足特定條件(如在指定的 沒收期限內繼續受僱和/或在沒收期限內實現指定的業績目標)，則受限股票將被沒收。計劃管理員還可以將代表未來獲得普通股的權利的參與者單位 授予與參與者完成服務和/或實現業績或其他目標相關的一個或多個 目標(“受限 單位”)。限制性股票和限制性單位獎勵的條款和條件由計劃管理員決定。

表演獎。 計劃管理員可以根據計劃管理員認為合適的條款和條件向參與者授予績效獎勵。 績效獎勵使參與者有權從我們那裏獲得付款，金額基於在指定獎勵期限內實現預定 績效目標的情況。績效獎勵可以現金、普通股或兩者的組合支付，由計劃管理員決定。

其他以股票為基礎的獎勵。 計劃管理員可以授予除 期權、SARS、限制性股票、受限單位或績效獎勵以外的基於股權或與股權相關的獎勵，稱為“其他基於股票的獎勵”。每個基於股票的獎勵的條款和條件將由計劃管理員 決定。任何其他基於股票的獎勵下的付款將以普通股或現金支付，具體由計劃管理員決定 。

以現金為基礎的獎項。 計劃管理員可授予基於現金的激勵薪酬獎勵，其中包括基於績效的年度現金激勵薪酬 ，支付給受保員工，符合本守則第162(M)條的規定。每個現金獎勵的條款和條件將由計劃管理員 決定。

董事的薪酬

在本報告提出的任何期間內，未累計或支付與 非僱員董事的薪酬有關的義務。

展望未來，我們的董事會認為， 吸引和留住合格的非僱員董事將對我們公司未來的價值增長和治理至關重要。 我們的董事會還認為，我們非僱員董事總薪酬的很大一部分應該 是基於股權的，以使這些董事的利益與我們的股東保持一致。在2021年7月7日，也就是IPO的生效日期， 我們的每位非管理董事都獲得了以每股3.00美元的行權價購買50,000股普通股的期權。 期權在一年內授予。

同時也是我們員工的董事將不會因其在我們董事會的服務而獲得任何額外報酬 。

下表列出了有關本公司股本受益所有權的信息 ：

適用的所有權百分比以截至2021年9月13日的已發行普通股 10,626,738股為基礎。

下面提供的有關我們有表決權證券的受益 所有權的信息是根據委員會的規則提交的，不一定代表 出於任何其他目的的所有權。根據這些規則，如果某人 擁有或分享對證券的投票權或直接投票權，或有權處置或指示處置證券，則該人被視為證券的“實益擁有人”。 任何人通過轉換或行使任何可轉換證券、認股權證、期權或其他權利，被視為實益擁有該人有權在六十(60)天內獲得獨家或共享投票權或投資權的任何證券。 任何人被視為實益擁有任何證券，該人有權在六十(60)天內通過轉換或行使任何可轉換證券、認股權證、期權或其他權利獲得獨家或共享投票權或投資權。超過 一(1)人可能被視為相同證券的實益擁有人。任何 個人截至特定日期的受益所有權百分比的計算方法為：將該個人實益擁有的股份數量(包括該人員有權在六十(60)天內獲得投票權或投資權的股份數量 )除以截至該日期的已發行股票數量 之和。因此，對於每個 受益所有者，用於計算此類百分比的分母可能不同。除非另有説明，並根據適用的社區財產法，我們相信以下所列普通股的實益所有人 對所示股份擁有獨家投票權和投資權。

除非下面另有説明，否則表格中列出的每個 人的地址是c/o運動圖像技術公司，郵編：加州92708，紐霍普街17760號。

*不足1%

(1)代表由Rafnson先生全資擁有和控制的實體Sound Management Investors，LLC持有的股份。

本公司因收購凱迪而欠凱迪的所有款項均由我們的董事會主席菲爾·拉夫森親自擔保。2021年7月，公司酌情向公司首席執行官和董事會主席支付了50,000美元 ，用於為公司債務融資 時提供的這些個人擔保。見債務腳註。

2019年10月，本公司與一家獨立貸款人簽署了一項貸款 協議，提供100萬美元的基於資產的過橋貸款，用於營運資金。 借入的資金以13%的年利率計息，自貸款發放之日起一年到期支付。這筆貸款由公司所有資產擔保，並由我們的董事會主席菲爾·拉夫森親自擔保。Rafnson先生控制的實體Sound Management Investors，LLC已將其持有的所有本公司股票質押，作為償還此類貸款的進一步擔保 。2021年7月，100%的未償還餘額加上應計利息被全額償還。同時，所有擔保權益 均已終止。

2020年7月，我們的前總裁格倫·謝爾曼(Glenn Sherman)和我們負責工程的高級副總裁、5%的股東大衞·理查茲(David Richards)分別以每股1.50美元的價格收購了收購 公司的97,334股和5,000股。

我們已同意賠償、保護和保護Moving Image Technologies LLC的成員免受任何可能在任何時候與股票交易所有關的税費。

董事及高級職員賠償及保險

我們已與每位董事和高管簽訂了賠償協議 。除其他事項外，這些協議要求我們或將要求我們在特拉華州法律允許的最大程度上賠償每位 董事(在某些情況下還包括與其相關的風險投資基金)和高管，包括賠償董事或高管在任何訴訟或訴訟中產生的費用，如律師費、判決、罰款和和解金額，包括董事或高管作為董事或高管服務引起的任何訴訟或訴訟，包括由我們或以我們的名義提起的任何訴訟或訴訟。

我們修訂和重述的公司註冊證書 和我們修訂和重述的章程規定，我們將在DGCL允許的最大限度內對我們的每位董事和高級管理人員進行賠償 。我們還打算購買董事和高級管理人員責任保險單，為我們的董事 和高級管理人員在特定情況下支付辯護、和解或支付判決的費用提供保險。有關詳細信息，請參閲 “高管薪酬和責任和賠償事項的限制。”

關於關聯方交易的政策和程序

我們的董事會已經通過了書面的相關 人交易政策，規定了審查和批准或批准相關人交易的政策和程序。 本政策涵蓋我們曾經或將要參與的任何交易、安排或關係，或者任何一系列類似的交易、安排或關係，其中涉及的金額超過12萬美元，並且相關人已經或將具有直接或間接的重大利益，但證券法下S-K條例第404項規定的例外情況除外。 本政策涵蓋了我們曾經或將要參與的任何交易、安排或關係，以及相關人員曾經或將擁有直接或間接重大利益的政策和程序。 本政策涵蓋了我們曾經或將要參與的任何交易、安排或關係，以及相關人士曾經或將擁有直接或間接重大利益的情況由關聯人或相關實體購買商品或服務，而該關聯人在該關聯人或實體中擁有重大利益， 負債、債務擔保以及我們僱用關聯人。在審查和批准任何此類交易時，我們的 審計委員會將負責考慮所有相關事實和情況，包括但不限於交易條款 是否可與公平交易中獲得的條款相媲美，以及相關人士在交易中的 權益程度。本節介紹的所有交易均發生在採用任何關聯方交易政策之前 。

“關係人”是指：

下表提供了有關 CohnReznick在截至2021年6月30日和2020財年向我們收取的費用的信息。下列所有費用均經 董事會批准：

第四部分

(A)(1)財務報表

財務報表已 列入上文第8項。

(A)(2)財務報表 附表

明細表被省略，是因為它們不適用，不是實質性的 ，或者是因為信息包含在合併財務報表或附註中。

(A)(3)展品

這些展品以引用方式併入本文所附的展品索引 中。

沒有。

運動圖像技術， 有限責任公司

財務報表

2021年6月30日和 2020

獨立註冊會計師事務所報告

致董事會和成員

運動圖像技術有限責任公司

對合並財務報表的幾點看法

我們 已審核隨附的運動圖像技術有限責任公司(“本公司”)截至2021年和2020年6月30日的合併資產負債表，以及相關的合併經營表、截至那時止年度的成員赤字和現金流量變化，以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。 我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年和2020年6月30日的財務狀況，以及本公司截至2021年和2020年6月30日的財務狀況。 我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年和2020年6月30日的財務狀況，以及本公司截至2021年和2020年6月30日的財務狀況和相關附註。 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

意見基礎

這些 合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表 意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。 我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據 美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們按照 PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計，以合理確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。本公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請 對其進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見 。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯誤陳述(無論是由於錯誤還是欺詐)風險的程序，以及執行應對這些 風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上檢查關於合併財務報表中的金額和披露的證據 。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及 評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為 我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/CohnReznick LLP

自2018年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

紐約州傑里科

2021年9月29日

運動圖像技術， 有限責任公司

合併資產負債表 表

(以千為單位)

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

移動圖像 技術，有限責任公司

整合

運營報表

(除 股和每股金額外，以千為單位)

隨附的 附註是這些合併財務報表的組成部分

移動圖像 技術，有限責任公司

合併 個報表
會員赤字的變化
(千)

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

移動圖像 技術，有限責任公司

整合

現金流量表
(千)

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

移動圖像 技術，有限責任公司

合併財務報表附註

注1-業務活動 和重要會計政策摘要

組織：Moving Image Technologies，LLC(“MIT LLC”或“Company”)是特拉華州的一家有限責任公司，成立於2003年9月， 設計、集成、安裝和分銷專有和定製設計的設備以及滿足當代影院需求的現成影院產品 。麻省理工學院有限責任公司為創意和製作社區提供影院設計、採購、安裝和服務的單一來源解決方案 用於放映、數字中間和其他關鍵觀影室。麻省理工學院有限責任公司提供廣泛的技術、設計和諮詢服務，如定製工程、系統設計、集成和安裝、數字 技術，以及用於增強運營和大區管理的軟件解決方案。麻省理工學院有限責任公司還為商業影院放映商提供全包式傢俱、固定裝置和設備服務，用於新建築和改建，包括設計、諮詢、安裝和項目管理，以及座椅、照明、音響處理、屏幕、投影和音響的採購。

通過其全資子公司運動圖像採集公司(DBA“球童產品”)，該公司為娛樂、影院、雜貨、禮拜、餐廳、體育和洗手間行業設計、開發和製造創新產品。

股票交換：2021年7月7日，關於運動圖像技術公司(以下簡稱“pubco”)的首次公開發行，麻省理工學院有限責任公司簽訂了一項交換協議(“交換協議”)，根據該協議，麻省理工學院有限責任公司的股東將其持有的麻省理工學院有限責任公司的股份轉讓給pUbco，以換取總計2350000股pubco普通股(以下簡稱“股份交易所”)。 麻省理工學院有限責任公司是

由於股票 交換，MIT LLC成為pubco的全資子公司，是公司業務運營 所在的實體。然而，由於換股發生在公司截至2021年6月30日的財政年度之後，這份表格10-K的年度 報告包括經審計的合併財務報表，項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”討論了麻省理工學院有限責任公司截至2021年6月30日的財政年度的經營結果。

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合併財務報表附註

注1-業務活動 和重要會計政策摘要(續)

首次公開募股：2021年7月12日，Moving Image Technologies，Inc.(“pubco”)完成了首次公開募股(IPO)，並以每股3.00美元的價格發行了4,830,000股普通股 ，扣除承銷折扣、 佣金和約1,906,100美元的其他費用後，淨收益約為11,469,000美元。與IPO相關的是，所有麻省理工學院有限責任公司的會員單位都被換成了235萬股pubco普通股。2021年7月12日，關於上市公司的首次公開募股，行使了購買44,888股公司普通股的權利的無現金認股權證 。

新冠肺炎的影響和流動性：2019年12月，新冠肺炎首次被報道，2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行。新冠肺炎對全球經濟產生了廣泛而有害的影響，這是因為病例和受影響國家和地區的數量持續增加，以及公共衞生和政府當局、企業、其他組織和個人 為應對疫情而採取的行動，包括旅行禁令和限制、隔離、避難所到位、呆在家裏或 全面封鎖命令和業務限制和關閉。

新冠肺炎全球大流行的影響對我們的客户造成了重大影響，特別是娛樂和影院行業的客户。電影院 自2020年3月以來一直關閉，以阻止新冠肺炎的傳播，電影製片廠在很大程度上重新安排了電影上映時間 直到電影院可以重新開放。具體地説，這場大流行對我們的業務產生了實質性的不利影響。我們有相當數量的客户已暫時停止運營，其他客户取消或推遲了 待定產品訂單的交付，和/或推遲了計劃中的大區整修和建設項目的開始。此外， 我們在獲取新客户方面遇到的挑戰或成本增加，應收賬款收款風險增加。 由於上述因素，我們截至2021年6月30日的年度財務和經營業績受到重大不利影響，我們 預計2022財年的財務和經營業績將受到重大不利影響。

新冠肺炎疫情對我們2021財年以後的業務和運營結果的最終影響是未知的，將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性 ，無法充滿信心地預測，包括新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度，以及政府、我們或我們的客户可能指示的任何額外的預防性 和保護行動，這可能導致持續業務中斷和運營減少 。我們預計，未來一段時間內，我們的運營業績(包括收入)將繼續受到新冠肺炎疫情及其對全球經濟狀況的負面影響，其中包括全球經濟衰退的可能性 。

最近，幾家較大的影院連鎖店 在美國許多地區重新開業。這些連鎖店能否重新開業在很大程度上取決於 州和地方官員為應對特定地區的新冠肺炎疫情而允許、限制或禁止電影院等機構重新開業的決定。有理由預計，任何此類重新開業都將是循序漸進的 ，入住率有限，需要實施特定的程序、產品和技術，以保護返鄉顧客和員工的安全和 健康。

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合併財務報表附註

注1-業務活動 和重要會計政策摘要(續)

為應對與新冠肺炎疫情相關的不確定性，我們已經並將繼續採取重大措施，通過取消非必要成本、減少員工工時並將所有非必要資本支出推遲至最低水平來保存現金，並在當前危機消退後保持強大的競爭地位 。在其他緩解措施中，我們實施了有針對性的休假，大幅減少了我們的服務 和分銷活動，並暫時減少了我們高管和某些其他員工的薪酬。我們還為許多員工實施了 遠程工作政策，這些員工可用的資源可能無法使他們保持 相同的生產力和效率水平，這些員工和其他員工可能面臨額外的時間需求，例如因學校關閉或家庭成員生病而增加的 責任。我們越來越依賴遠程訪問我們的信息 系統也增加了我們面臨潛在網絡安全漏洞的風險。

本公司已確認經常性虧損 。截至2021年6月30日和2020年6月30日，該公司的營運資本赤字分別為2660,000美元和983,000美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日，會員的赤字分別為2,011,000美元和969,000美元。截至2021年6月30日的現金為1,269,000美元，公司 在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度分別淨虧損1,042,000美元和883,000美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度，公司的營業現金流分別為負 美元(1,631,000美元)和(576,000美元)。

自這些財務 報表發佈之日起，加上上述採取的措施、現有現金以及我們首次公開募股(參見首次公開募股 )籌集的現金，公司將有足夠的流動資金為這些財務報表發佈 之日起的12個月內的運營和基本資本支出提供資金。

合併原則 合併財務報表包括運動圖像技術有限責任公司及其全資子公司運動圖像採集公司(DBA Caddy Products)的賬户。所有重要的公司間交易和餘額 都已在合併中消除。

列報依據 ：公司的財務報表是根據美國公認的會計原則 (“美國公認會計原則”)編制的。

公允價值計量 ：公司的會計政策和披露要求對經常性或非經常性基礎上的財務和非金融資產和負債的公允價值進行計量。在計量資產或負債的公允價值時，本公司在可獲得此類信息的範圍內使用可觀察到的市場數據。根據估值技術中使用的輸入，公允價值在公允價值層次結構中分為不同的 級別，如下所示：

-級別1：相同資產或負債在 活躍市場的報價(未調整)。

-第2級：除第1級中的報價 以外的、資產或負債可以直接(即作為價格)或間接(即從價格得出的 )可觀察到的投入。

-第3級：資產或負債的投入 不是基於可觀察到的市場數據(不可觀察到的投入)。如果用於計量資產或負債公允價值的投入 屬於公允價值層次結構的不同級別，則公允價值計量整體歸類於公允價值層次結構的同一級別 ，作為對整個計量具有重要意義的最低級別輸入。

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財務報表附註

注1-業務活動 和重要會計政策摘要(續)

遞延發售 成本：公司將與正在進行的股權融資直接相關的某些法律、會計和其他第三方費用資本化為遞延發售成本(非當期)，直到此類融資完成為止。股權融資完成後， 這些成本將計入會員的赤字中，作為因發行而收到的收益的減少。如果與這些成本相關的 股權融資不再被認為可能完成，則所有遞延發售成本將在此時的運營報表中 計入運營費用。

截至2021年6月30日和2020年6月30日，分別有110萬美元和69.8萬美元的遞延發行成本資本化於其他資產。2021年7月，上述IPO完成後，這些成本被 重新分類為股權。

使用估計： 按照美國公認的會計原則編制財務報表要求 管理層做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額(包括銷售退貨、壞賬、庫存儲備、保修儲備、收購價分配和資產減值)、披露財務報表日期的或有資產和 負債以及報告期內報告的收入和費用金額。實際 結果可能與這些估計值大不相同。

現金集中 ：公司將現金存入銀行賬户，有時可能會超過聯邦保險的限額。本公司未在此類賬户中 出現任何虧損。管理層認為，該公司的現金餘額不存在任何重大信用風險。

應收賬款 ：應收賬款按原發票金額減去壞賬準備入賬。管理層通過識別問題賬户並利用賬齡的歷史經驗來確定壞賬撥備。 應收賬款在被認為無法收回時予以核銷。以前核銷的應收賬款在收到 時記錄。如果應收賬款餘額的任何部分在客户批准的期限後超過90 天仍未結清，則認為應收賬款已逾期。本公司不對逾期餘額收取利息，也不要求對其 應收賬款進行抵押品。截至2021年6月30日和2020年6月30日，壞賬撥備分別約為356,000美元和283,000美元， 。

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合併財務報表附註

注1-業務活動 和重要會計政策摘要(續)

存貨： 存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，成本按先進先出成本法核算 。該公司購買成品和材料來組裝套件，其數量預計將在短期內得到充分利用 。經營策略、客户需求的變化和市場價值的波動可能會限制公司有效利用購買的所有產品的能力 ，並可能導致成品的保值成本高於市場，這可能會導致向客户銷售的損失 。本公司的政策是密切監控庫存水平、陳舊情況以及相對於成本的較低市場價值，並在必要時將庫存的賬面價值降至可變現淨值。截至2021年6月30日和2020年6月30日，手頭庫存 主要由待售產成品組成。

收入 確認：2019年7月1日，公司通過財務會計準則委員會(“FASB”)會計 準則編纂(“ASC”)主題606，與客户的合同收入(“ASC 606”)以及所有相關的會計準則更新，將修改後的追溯方法應用於2019年7月1日未完成的所有合同。 修改後的追溯法要求公司確認最初應用新的 標準的累積效果，作為對2019年7月1日會員赤字期初餘額的調整。比較資料並未 重述，並繼續根據該等期間有效的歷史會計準則呈報。採用新的 收入標準不會對我們的會員權益進行累積效果調整，因為採用新標準沒有重大影響 。應用ASC 606對截至2020年6月30日的年度的收入或任何其他財務報表行項目也沒有實質性影響。

當 承諾貨物的控制權在裝運點轉移給客户並根據 協議滿足履約條件時，確認收入的金額反映了我們根據與客户的協議 預期以這些貨物換取的對價。我們所有的收入都來自與客户的協議。如果存在多個 履約義務的協議，我們將確定每個履約義務，並在協議開始時評估這些履約義務是否不同 。合併協議開始時不明確的履約義務 。我們根據每個履約義務的 估計獨立銷售價格，按比例將交易價格分配給每個不同的履約義務，然後評估如何將服務轉移給 客户，以確定確認收入的時間。

該公司考慮美國GAAP標準 ，以確定是否將總收入作為本金報告，而將淨收入作為代理報告。考慮的因素包括 公司是否為主要義務人，是否存在所有權風險和回報，以及是否承擔客户可能無法為所提供的產品或提供的服務付費的風險。 如果存在不符合上述標準的情況，確認的收入將在扣除銷售商品成本後列示 。

合同資產包括有條件或無條件的 對價權利。應收賬款是指公司對迄今已完成的履約具有可強制執行權 (即無條件對價權利)的客户開出的金額。本公司沒有代表 有條件對價權利的合同資產。截至2019年7月1日的應收賬款餘額為212.8萬美元。截至2021年或2020年6月30日，沒有其他合同資產 。

合同責任包括退款和 保修責任，以及向某些客户銷售時預收的定金。此類保證金反映為客户 保證金，並在產品控制權轉移或根據 協議滿足履約條件時在收入中確認。在截至2020年6月30日的一年中，合同負債(客户保證金和未到期保修收入)的變化 包括截至2019年7月1日在合同負債中計入的已確認收入107.9萬美元。在截至2021年6月30日的一年中，合同 負債(客户存款和未到期保修收入)的變化包括截至2020年7月1日在合同負債中確認的收入 的69萬美元。截至2019年7月1日，合同負債為1.079美元 百萬美元。

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合併財務報表附註

注1-業務活動 和重要會計政策摘要(續)

售貨成本包括在此期間售出的存貨成本 ，扣除供應商折扣和津貼、運輸和搬運成本以及銷售税。從客户那裏收取的税款 在匯給政府之前按淨額計入應付賬款(不包括在收入中)。

遞延合同收購成本由支付給銷售人員的銷售佣金和相關僱主工資税組成，統稱為“遞延合同 收購成本”，被視為與客户簽訂合同的增量和可收回成本。公司已 確定支付的銷售佣金是獲得客户合同的非實質性組成部分，並已選擇在賺取時 支出銷售佣金。

銷售設備的收入在此類 設備交付給客户且滿足性能條件時確認。

安裝收入在安裝 項目完成和履行義務完成後確認。

遠程監控服務的軟件訂閲收入在合同期限(通常為一年)內以直線方式確認 。服務收入通常在履行 合同時隨時間確認。

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合併財務報表附註

注1-業務活動 和重要會計政策摘要(續)

退貨和 津貼：公司在銷售時記錄折扣和產品退貨的津貼，因為此類 津貼可以根據歷史經驗和已知趨勢可靠地估計。

運費和 手續費：運費和手續費包括在售出貨物的成本中，並在發生費用的 期間確認為期間費用。

廣告 成本：2021年的廣告成本約為19,000美元，2020年的廣告成本約為14,000美元，作為銷售和營銷費用 支出。

商譽 和無形資產：商譽是指在企業合併中收購的可識別淨資產 的收購價超過公允價值的部分。商譽至少每年在6月份進行減值審查，如果減值測試日期之間發生 觸發事件，則會更頻繁地進行審查。為了評估商譽減值，本公司作為單一的運營部門和單一的 報告單位運營。本公司的減值評估首先進行 定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其 賬面價值。定性評估包括將公司的整體財務業績與上次定量商譽減值測試中使用的計劃 結果進行比較。此外，本公司的公允價值根據 某些事件和情況進行評估，包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素以及其他 相關實體和公司具體事件。用於確定報告單位的公允價值是否比賬面價值更有可能的定性因素的選擇和評估涉及重大判斷和估計。 如果定性評估確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能小於 ，則進行定量減值測試。根據量化減值測試，報告單位的估計公允價值將與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告 單位的公允價值超過其賬面價值，則不存在減值。如果報告單位的估計公允價值小於其賬面價值 , 減值虧損將確認為報告單位的賬面價值超過公允 價值，但不超過商譽的賬面價值。

本公司測試了與新冠肺炎疫情相關的商譽減值 ，在截至2021年或2020年6月30日的年度內未發現商譽減值。

如果公司的預測未來業績和現金流發生重大意外變化，或者如果業務的長期前景或其他因素(如折扣率)出現負面變化，或者如果股價下跌，商譽將面臨 未來減值的風險。 如果公司預測的未來業績和現金流發生重大意外變化，或者如果業務的長期前景或其他因素(如折扣率)出現負面變化，或者如果股價下跌 ，商譽將面臨未來減值的風險。

業務合併產生的無形資產 ，如客户關係、商號和/或知識產權，最初按公允價值入賬 。本公司會在確定的使用年限(一般為11至20年)內攤銷該等無形資產。 每當事件或情況顯示某項資產的賬面價值可能無法完全收回時，本公司便會審核其無形資產的減值。 截至2021年6月30日或2020年6月30日的年度沒有確認無形資產減值。

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合併財務報表附註

注1-業務活動 和重要會計政策摘要(續)

業務合併： 本公司包括其收購的業務從各自收購日期開始的運營結果。 公司根據其 估計公允價值將其收購的收購價格的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。購買價格的公允價值超過這些可識別資產和負債的公允價值的部分 計入商譽。

所得税： 本公司是一家有限責任公司，在聯邦和州所得税方面被視為合夥企業，本公司的所有所得税義務和/或福利都將轉嫁給會員。因此，在隨附的財務報表中不確認聯邦或州所得税 。股東採取的任何不確定的税務立場並不是本公司的不確定立場。

根據麻省理工學院的運營協議，麻省理工學院在儘可能不損害公司繼續開展業務和活動的情況下，為使其成員能夠為公司的應税收入納税，麻省理工學院向其成員分配的金額等於其成員的估計納税義務，其計算方式如同成員按適用於加利福尼亞州噴泉谷個人居民的最高邊際聯邦税率和州税率計算。 =截至 30、2021或2020年6月30日的年度內沒有會員分佈。

產品保修： 本公司的數字設備產品在一年至三年的各種有限保修安排下銷售。 本公司的政策是在確認相關收入時為估計的產品保修成本建立準備金。根據製造商的個人政策， 公司有權退回有缺陷的產品，期限最長可達三年。截至2021年6月30日和2020年6月30日，本公司分別設立了29,000美元和65,000美元的保修準備金，並將其計入隨附的合併資產負債表中的應計費用 。

本公司的 總保修責任在以下期間的變化如下(以千為單位)：

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合併財務報表附註

注1-業務活動 和重要會計政策摘要(續)

研發： 公司在開發新產品以及改善現有產品的吸引力和功能方面都會產生成本。研究和 開發成本在發生時計入費用。

最近 發佈了會計公告：2016年2月，美國會計準則委員會發布了ASU No.2016-02，租賃(主題842)，要求 承租人確認資產負債表上大多數租賃產生的權利和義務的資產和負債。 該指導適用於2021年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。允許提前 申請。ASU 2016-02要求對在首次申請之日起或之後簽訂的所有租約進行修改後追溯採用，並可選擇使用某些過渡寬免。公司尚未評估 此標準的影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(話題740): 簡化所得税的核算(“ASU 2019-12”)，旨在簡化所得税的會計處理。ASU 2019-12刪除了主題740中一般 原則的某些例外，還澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。新標準將從2022年1月1日起 生效。本公司預計採用ASU 2019-12不會對其財務狀況和採用後的運營結果產生實質性影響 。

財務會計準則委員會發布的其他具有未來生效日期的聲明 不適用於或不適用於 綜合公司的合併財務報表。

注2--財產、廠房和設備

物業、廠房和設備 包括以下內容(以千為單位)：

折舊 2021年與物業、廠房和設備相關的費用為132,000美元，2020年為126,000美元，其中銷售成本包括120,000美元和111,000美元，一般和管理費用分別為12,000美元和15,000美元。

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合併財務報表附註

注2--財產、廠房和設備 (續)

財產、廠房和設備的折舊使用直線法計算，估計使用年限如下：

附註3-商譽和無形資產

下表 彙總了該公司截至2021年6月30日的無形資產(單位：千)：

下表 彙總了該公司截至2020年6月30日的無形資產(單位：千)：

截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度，攤銷費用分別為95,000美元和88,000美元 ，幷包括在一般和行政費用中。

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合併財務報表附註

附註3-商譽和無形資產 (續)

在2021年6月30日之後的五個會計年度中，與應於2021年6月30日攤銷的無形資產相關的預計 攤銷費用 及其以後的金額如下(以千為單位)：

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合併財務報表附註

附註4--應計費用

應計費用包括以下 (以千為單位)：

附註5--債務

信用額度

2019年10月，本公司與一家獨立貸款人簽署了一項信貸額度協議，提供100萬美元的基於資產的過橋貸款，用於營運資金 。資金是根據借款基準公式提供的，預付率為75%的運動圖像技術，有限責任公司的應收賬款 在90天內(不包括凱迪的應收賬款)。借入資金的利息為年息13%，自貸款發放之日起一年到期並 應支付。這筆貸款由公司所有資產擔保，並由我們的首席執行官兼董事會主席菲爾·拉夫森親自擔保 。Rafnson先生控制的實體Sound Management Investors，LLC將其持有的本公司所有 會員單位作為償還此類貸款的進一步擔保。與此相關，本公司將於首次公開發行(IPO)生效 日向貸款人發行認股權證，以收購350,000美元普通股，行使價相當於首次公開發行(IPO)價格的每股83,333股，假設首次公開發行(IPO)價格為每股3.00美元。貸款所得款項中約400,000美元用於支付欠Caddy的款項，用於支付Caddy收購後的結賬 票據。

2020年3月，本公司 接到通知，由於新冠肺炎影響我們客户的支付能力，本公司無法履行本貸款協議。2020年4月， 公司執行了一項修正案，償還了35萬美元的未償還餘額。此外， 未償還金額的每月僅利息付款將在每月的第一天到期。貸款契約已被取消。信用額度將於2021年9月到期 ，年利率為13%。自2020年3月31日起，本協議不再提供進一步的借款。截至2021年6月30日， 該信貸額度的未償還餘額為59萬美元。2021年7月，全額支付了未償餘額。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的長期債務 如下(以千為單位)：

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合併財務報表附註

附註5--債務(續)

卡迪本票按月分期付款 至2024年8月，利率為Prime加2.75%。球童賠償票據按月分期付款，2024年7月到期，利率為優惠加2.75%。2020年1月1日，這兩張票據的利差都提高到了3.75%。 所有票據都是由凱迪資產擔保的。此外，票據由公司大股東菲爾·拉夫森(Phil Rafnson)擔保。2021年8月，所有相關票據和餘額全部付清。

薪資保障 計劃：

2020年5月6日，公司根據Paycheck Protection Program(PPP)獲得了約694,000美元的貸款 收益。2021年3月13日， 公司收到了第二筆PPP貸款，獲得了大約698,000美元的收益。PPP作為 冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的一部分，為符合條件的企業提供貸款，金額最高可達符合條件的企業每月平均工資支出的2.5倍。只要借款人將貸款收益用於符合條件的用途(包括工資、福利、租金和水電費)並保持其工資水平，貸款和應計利息即可免除。 如果借款人在八週期間解僱員工或降低 工資，貸款免賠額將減少。2021年5月，本公司收到SBA的通知，第一筆金額為 $694,000的貸款(包括應計利息)已全部免除。

截至2021年6月30日， 第二筆PPP貸款的未償還餘額為698,000美元，其中73,000美元包括在合併資產負債表的流動應付票據中。

購買力平價貸款的任何不可寬恕的部分都將 以1%的利率在兩年內支付，前六個月延期付款。該公司將 收益用於與購買力平價一致的目的。雖然本公司目前相信其對第二筆貸款收益的使用將 滿足免除貸款的條件，但我們不能向您保證，我們不會採取可能導致本公司 無法全部或部分免除第二筆貸款的行動。

注6-會員權益

截至2020年6月30日，公司有一個 類未完成的會員單位，由9,900個B類投票會員單位組成。

附註7-關聯方交易

2020年7月，本公司從附屬實體Pubco(前身為MIT Acquisition，Inc.)獲得了78.4萬美元的可免除無息營運資金貸款。2020年9月，Pubco。簽署意向書，按照與營運資金貸款相同的條款，向公司提供額外的 借款。2021年2月和3月，公司根據該協議收到了約550,000美元的收益 ，提供了額外的營運資金。

截至2021年6月30日， 本協議的未償還餘額為127.2萬美元。根據貸款協議條款，這筆款項在公司於2021年7月進行首次公開募股(IPO)時全部免除。

2021年7月，公司向公司首席執行官和董事會主席提供了一筆可自由支配的 美元，用於支付與融資公司債務相關的個人擔保 。見債務腳註。

移動 圖像技術有限責任公司

合併財務報表附註

注8-客户和供應商集中度

客户： 在截至2021年6月30日的年度中，一個客户佔公司銷售額的10%以上。截至2021年6月30日，沒有與該客户相關的未償還 餘額。在截至2020年6月30日的年度中，所有客户的銷售額均未超過10%。

供應商：在截至2021年6月30日的一年中，沒有 供應商提供的採購量超過公司採購量的10%。

在截至2020年6月30日的一年中，約有14%和13%的 公司採購由兩家供應商提供。截至2020年6月30日，與這兩家供應商相關的未付 應付款金額約為760,000美元。

附註9--承付款和或有事項

經營租賃：根據單獨的租賃協議，公司 佔用位於加利福尼亞州噴泉谷的行政辦公室和倉庫空間。2021年租金支出為281,000美元 ，2020年為285,000美元。2018年9月，本公司達成協議，將2019年2月1日生效的行政辦公室租約再延長五年。新延長租期第一年的月租金為12,620美元，並將在每個週年紀念日增加 3%。於2020年4月，本公司達成協議，自2020年7月1日起，於2020年4月、5月及6月支付與本租約有關的租金 ，金額為19,500美元，但分六次按月支付，金額為3,250美元。此外，租約期限自週年日起延長一年。

此外，2018年9月，公司達成協議，將2019年2月1日生效的倉庫租賃再延長五年。新延長租期的第一年的月租金為9,465美元，並將在每個週年紀念日增加3%。2020年4月，本公司 達成一項協議，自2020年7月1日起，推遲支付2020年4月、5月和6月的月租金14,624美元，但分6次 每月支付2,437美元。此外，租約期限從週年日起延長了一年 年。

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合併財務報表附註

附註9--承付款和或有事項 (續)

根據這些安排，2021年6月30日的未來最低租賃付款如下：

法律事務： 本公司不時涉及正常業務過程中出現的例行訴訟。管理層認為最終結果將對本公司的財務狀況產生重大不利影響的重大法律訴訟，目前尚無懸而未決的 本公司為其中一方的重大法律訴訟。

附註10-預計所得税 和每股收益(未經審計)

在本公司S-1表格註冊聲明生效前 ，本公司轉變為特拉華州C-公司， 需繳納聯邦和州所得税。因此，預計所得税條款已披露，就好像本公司在所有呈報期間都是一家 公司一樣。出於形式税條款的目的，我們適用28%的聯邦和州合併所得税税率 。

已披露截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度的預計每股普通股淨虧損或收益，假設在擬議首次公開募股(IPO)時，將使用適當的交換比率 以B類會員權益交換普通股 ，從而在發售生效 日當日及之前基本發行普通股數量為5,666,667股，緊接上市結束日之前為5,750,333股。 假設B類會員權益將用於在擬議首次公開發行(IPO)時用來交換B類會員權益以換取普通股股份 ，從而使基本已發行普通股數量為5,666,667股，緊接發售生效日期 之前，以及緊接上市截止日期之前的5,750,333股

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合併財務報表附註

注11-採購

2019年7月28日，公司完成對凱迪的收購。凱迪設計、製造和分銷專利杯架、託盤、廣告展示以及劇院臺階和過道照明。凱迪產品在全球91多個國家和地區的許多設施中使用。它的市場包括電影院、體育場館、食品雜貨、表演藝術、禮拜和零售業。 收購Caddy的總收購價為201.3萬美元，其中包括37.7萬美元的期末本票、1.178美元的期票、20萬美元的賠款本票和價值15萬美元的或有對價，以及截至資產負債表開始之日承擔的10.8萬美元的負債。或有對價基於交易完成後12個月內財務 目標的實現情況，交易於2020年7月到期。下表彙總了 (以千為單位)為收購Caddy而轉讓或將轉讓的對價的公允價值：

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注11-收購(續)

由於此次收購 於2019年7月28日生效，凱迪的經營業績包含在2019年7月29日開始的 期間的合併財務報表中。

交易 已使用會計的採購法核算。該方法要求 企業合併中收購的資產和承擔的負債應按其截至收購日的公允價值確認。購買價格超出收購淨資產的部分 記為商譽。

以下 表彙總了此次收購的採購價格分配情況(以千計)：

專利和商標無形資產的估計 公允價值是使用 收益法下的“版税減免法”確定的，這是一種估值技術，它基於通過擁有資產而節省的成本(通過避免支付許可使用費來從另一個所有者那裏使用資產)來估計資產的公允價值。 客户關係的估計公允價值是使用收入 方法下的“超額收益法”確定的。這些資產估值的開發 中固有的一些更重要的假設包括與資產相關的預計收入、可選擇的適當貼現率(以便 衡量每個未來現金流中固有的風險)、對每項資產生命週期的評估以及其他因素。 在收購日期，用於計算客户關係、商標和專利現值的貼現率為25.4%。商標的剩餘使用期限取決於其作為銅管持有者的市場領導者的市場認知度、市場參與者對這些無形資產的使用情況以及這些無形資產的預期經濟效益模式。客户關係的剩餘有效壽命基於客户流失情況和這些客户的預期經濟效益。

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注11-收購 (續)

或有代價的估計 公允價值是根據本公司採用概率加權毛利方法作出的估計而釐定的。截至2019年9月30日，或有對價的公允價值為15萬美元，本公司已將該金額記入財務報表的負債中。或有對價債務公允價值的任何後續變化 將記錄在合併經營報表中。沒有達到標準，也沒有支付任何資金。

分配給客户關係和商標的金額 分別在11年和20年的預計使用壽命內攤銷。 這些收購的無形資產的加權平均攤銷壽命約為15年。

預計財務信息(未經審計)：

下面提供的預計結果包括 公司在2019年7月28日收購的效果，就好像它發生在2019年7月1日一樣。

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附註12-公允價值計量

資產和負債按公允價值 經常性計量

我們在經常性基礎上按公允價值計量的負債 包括截至2020年6月30日的以下負債：

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附註12--公允價值計量 (續)

資產和負債按公允價值 按經常性基礎計量(續)

下表顯示了截至2020年6月30日的一年中，我們的或有對價負債的估計公允價值變動情況，該變動是使用重大不可觀察投入 (3級)計量的：

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附註12--公允價值計量 (續)

我們的或有對價的估計負債 代表業務合併的額外對價的潛在付款，如果實現了某些定義的 績效目標，則應支付。或有對價的公允價值變動記錄在綜合經營報表 銷售、一般和行政費用內。

或有 對價-企業合併-與企業合併相關的或有對價的公允價值採用概率加權毛利法進行估計。這些公允價值計量基於市場上無法觀察到的重大投入。這些模型中使用的內部開發的關鍵假設是每個報告期的考量 ，由於時間流逝或收購日期之後發生的事件而導致的公允價值的任何變化，例如 實現業績目標的預期變化，都記錄在銷售費用、一般費用和行政費用 中。

其他金融工具-由於應收賬款、應付賬款和應付票據的到期日較短，其賬面金額接近公允價值。

未計量的資產和負債 -除了在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債外，我們還在非經常性基礎上按公允價值計量某些資產和負債 。我們的非金融資產，包括商譽、無形資產和財產、廠房和設備， 當有減值跡象且賬面金額超過資產的預計未貼現現金流時，按公允價值計量。 這些資產只有在確認減值費用時才按公允價值入賬。

簽名

根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求 ，註冊人已正式促使本報告於2021年9月29日在加利福尼亞州噴泉谷市由其正式授權的以下簽名者代表其簽署。

授權書

通過這些 陳述認識所有人，以下簽名的每個人共同和分別組成並任命菲爾·拉夫森和邁克爾·謝爾曼為事實代理人，他們各自都有權以任何和所有身份完全替代該人，簽署本10-K表格年度報告的任何和所有 修正案，並將其連同所有證物和與之相關的其他文件提交給美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，SEC)， 。(##*$ 分別由菲爾·拉夫森和邁克爾·謝爾曼共同和各自任命，均有權以任何和所有身份替代該人，並將其連同所有證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)。授予上述事實代理人和代理人完全的權力和授權，以進行和 執行與此相關的每項必要和必要的行為和事情，並完全按照他或她本人可能做或可以做的所有意圖和目的 批准並確認每一名上述事實代理人和代理人或其 或她的代理人可以根據本協議作出或導致作出的所有行為和事情。

根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act of 1934)的要求，本報告已由以下人員代表註冊人以指定的 身份在指定的日期簽署。

展品索引

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†補償計劃或安排

*由9米Biophma，Inc.(前身為Innovate BiopPharmticals，Inc.和前身為Monster Digital，Inc.)提交的Form 8-K。