2020年6月22日
由埃德加提交
塔塔尼沙·梅多斯女士
唐娜·迪·西爾維奧女士
美國證券交易委員會
公司財務部
東北F街100號
華盛頓特區，20549
| 回覆： | 弗雷斯特研究公司(Forrester Research，Inc.) |
截至2019年12月31日的財政年度的10-K表格
於2020年3月13日提交
2020年5月7日提交的8-K表格
第000-21433號檔案號
尊敬的梅多斯女士和迪·西爾維奧女士：
我謹代表Forrester Research，Inc.(公司或Forrester)，對2020年6月11日致Forrester首席財務官Michael A.Doyle的信做出迴應，信中闡述了美國證券交易委員會(SEC)工作人員 (The Staff)的意見。回覆的關鍵是對員工信函中使用的評論和標題進行編號。
2020年5月7日提交的8-K表格
附件99.1
| 1. | 你在你的8-K表格中提到預計金額。您使用 預計數一詞意味着這些金額是根據S-X規則第11條確定和提交的。請考慮對這些金額使用不同的描述，因為 這些金額似乎不是根據S-X規則第11條確定或提交的，或者解釋您提交的依據。 |
響應
在未來的 備案文件中，我們不會使用備考一詞來指代非GAAP金額或措施(不包括根據S-X法規第11條提出的金額或措施)，而將 將相關金額或措施描述為非GAAP或調整後的金額。
| 2. | 我們指的是與收購相關的遞延收入公允價值調整，以實現非GAAP措施。請簡要説明導致遞延收入的交易，以及管理層為何認為不計入採購會計影響的業績衡量標準對投資者有用 。請告訴我們您是如何看待“非公認會計準則遵守和披露解釋”問題100.04和規則G第100(B)條的。 |
響應
關於我們2019年1月收購SiriusDecisions，Inc.(SiriusDecisions)，我們向下調整了1170萬美元的SiriusDecisions遞延收入，以反映截至2019年1月的遞延收入的公允價值。截至2019年1月，導致SiriusDecisions遞延收入的交易包括與其研究、事件、諮詢和學習四個產品線的客户進行的大部分交易。 SiriusDecisions通常在合同開始時向客户開具全部或部分合同金額的發票，收入將在合同期限內根據公認會計原則(GAAP)遞延並確認。
如上所述，作為收購SiriusDecisions的購買會計的一部分， 收購的遞延收入的賬面價值減少了1170萬美元，以反映截至2019年1月遞延收入的公允價值。遞延收入賬面價值的減少意味着我們將在2019年1月之後確認比實際合同價值更低的收入 。
該公司認為，披露反映遞延收入公允價值調整的非GAAP收入非常重要，原因有兩個。首先，這一披露允許投資者根據產生遞延收入的基本合同承諾條款，在同等基礎上將SiriusDecisions的歷史收入與收購後的 收入進行比較。換句話説，披露使投資者能夠理解基礎 合同條款在2019年1月之後沒有發生負面變化。其次，這一披露使投資者能夠更好地確定有機收入同比增長的數量。投資者必須瞭解， 2020財年GAAP收入將反映40萬美元遞延收入公允價值調整，而2019財年GAAP收入反映1130萬美元遞延收入公允價值調整。如果不披露此信息，投資者可能會 錯誤地認為2020財年有機收入同比增長高於實際。
本公司認為， 披露反映遞延收入公允價值調整的非公認會計準則收入不在非公認會計準則合規性問題100.04和 披露解釋的範圍內，因為調整既不會加速根據公認會計準則隨着時間推移將獲得的收入，以反映此類收入，就好像它是在向客户開單時賺取的一樣，也不使用任何其他針對財務報表項目單獨定製的確認和計量方法 。此外，在呈報遞延收入公允價值調整的情況下，本公司相信披露符合規則G 第100(B)條，因為該披露既無重大事實的失實陳述，亦無誤導性。相反，提供披露是為了讓投資者能夠更好地瞭解同比業績，而不會留下錯誤的印象，即 合同條款在2019年1月被負面修改，或者2020財年有機收入同比增長高於實際。
| 3. | 請告訴我們，貴公司提交的預計淨收入如何符合 規則G和S-K規則第10(E)項的對賬要求。 |
響應
將非GAAP淨收入與運營收入進行核對可避免重複披露，這將導致 將運營非GAAP收入與運營收入進行核對，然後將非GAAP淨收入與淨收入單獨進行核對。我們歷來 將非GAAP淨收入與運營收入進行了協調，因為我們認為這與委員會2003年通過的新聞稿一致，即在腳註26個州，註冊人可以靈活地 最好地確定哪種是最直接可比的財務衡量標準，以及描述業績的非GAAP財務衡量標準應與淨收入或持續運營收入相平衡。因此，我們歷來為持續經營的收入提供對賬。
在進一步考慮 之後，我們將提供非GAAP淨收入與淨收入的對賬。請參閲此答覆中包含的表格，説明此 對賬的建議格式。
如果您需要更多信息，請致電以下簽字人：617-613-6181,首席會計官兼財務主管斯科特·喬伊納德(Scott Chouinard)617-613-6060,或者首席法務官瑞安·達拉(Ryan Darrah)，617-613-6223.
真誠地
| /s/邁克爾·A·道爾(Michael A.Doyle) |
| 首席財務官 |
| 抄送： | 斯科特·喬伊納德(Scott Chouinard) |
瑞安·達拉
2
建議的表格
弗雷斯特研究公司(Forrester Research，Inc.)
業務合併報表
(未經審計，單位為千，每股數據除外)
| 截至三個月 | ||||||||
| 三月三十一號， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 收入： |
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| 研究服務 |
$ | 72,796 | $ | 68,609 | ||||
| 諮詢服務和活動 |
33,549 | 32,040 | ||||||
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| 總收入 |
106,345 | 100,649 | ||||||
| 運營費用： |
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| 服務和履行的成本 |
43,353 | 45,110 | ||||||
| 銷售和營銷 |
40,273 | 42,033 | ||||||
| 一般事務和行政事務 |
12,005 | 13,190 | ||||||
| 折舊 |
2,406 | 2,023 | ||||||
| 無形資產攤銷 |
4,712 | 6,210 | ||||||
| 採購和整合成本 |
2,875 | 2,967 | ||||||
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| 總運營費用 |
105,624 | 111,533 | ||||||
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| 營業收入(虧損) |
721 | (10,884 | ) | |||||
| 利息支出 |
(1,538 | ) | (2,352 | ) | ||||
| 其他收入(費用)，淨額 |
310 | (270 | ) | |||||
| 投資收益(虧損) |
13 | (36 | ) | |||||
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| 所得税前虧損 |
(494 | ) | (13,542 | ) | ||||
| 所得税費用(福利) |
19 | (226 | ) | |||||
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| 淨損失 |
$ | (513 | ) | $ | (13,316 | ) | ||
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| 每股普通股基本虧損 |
$ | (0.03 | ) | $ | (0.73 | ) | ||
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| 每股普通股攤薄虧損 |
$ | (0.03 | ) | $ | (0.73 | ) | ||
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| 基本加權平均流通股 |
18,705 | 18,363 | ||||||
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| 稀釋加權平均流通股 |
18,705 | 18,363 | ||||||
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| 調整後的 |
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| GAAP總收入 |
$ | 106,345 | $ | 100,649 | ||||
| 遞延收入公允價值調整 |
185 | 3,905 | ||||||
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| 調整後的 |
$ | 106,530 | $ | 104,554 | ||||
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| 營業收入(虧損) |
$ | 721 | $ | (10,884 | ) | |||
| 無形資產攤銷 |
4,712 | 6,210 | ||||||
| 遞延收入公允價值調整 |
185 | 3,905 | ||||||
| 採購和整合成本 |
2,875 | 2,967 | ||||||
| 基於股票的薪酬包括在以下費用類別中： |
||||||||
| 服務和履行的成本 |
1,593 | 1,463 | ||||||
| 銷售和營銷 |
362 | 440 | ||||||
| 一般事務和行政事務 |
847 | 782 | ||||||
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| 調整後的 |
$ | 11,295 | $ | 4,883 | ||||
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) | ) | ||||||
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) | |||||||
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) | |||||||
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) | |||||||
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新桌子
| 截至三個月 | ||||||||||||||||
| 三月三十一號， | ||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||||
| 金額 | 每股 | 金額 | 每股 | |||||||||||||
| GAAP淨虧損 |
$ | (513 | ) | $ | (0.03 | ) | (13,316 | ) | $ | (0.73 | ) | |||||
| 稀釋後股份對GAAP淨虧損的影響 |
| | | 0.02 | ||||||||||||
| 遞延收入公允價值調整 |
185 | 0.01 | 3,905 | 0.21 | ||||||||||||
| 無形資產攤銷 |
4,712 | 0.25 | 6,210 | 0.33 | ||||||||||||
| 採購和整合成本 |
2,875 | 0.15 | 2,967 | 0.16 | ||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
2,802 | 0.15 | 2,685 | 0.14 | ||||||||||||
| (收益)投資虧損 |
(13 | ) | | 36 | | |||||||||||
| 上述項目的税收效果 |
(2,712 | ) | (0.14 | ) | (3,897 | ) | (0.21 | ) | ||||||||
| 調整後税率對税費的調整 |
(390 | ) | (0.02 | ) | 2,970 | 0.16 | ||||||||||
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| 調整後淨收益 |
$ | 6,946 | $ | 0.37 | $ | 1,560 | $ | 0.08 | ||||||||
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| 稀釋加權平均流通股 |
18,826 | 18,651 | ||||||||||||||
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| (1) | 弗雷斯特認為，調整後的 |
| (2) | 調整項目的納税效果以各 項目管轄範圍的會計處理和税率為準。 |
| (3) | 要計算調整後的 |