美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一) 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至2020年9月30日的季度或
根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的☐過渡報告
在由至至的過渡期內
委託檔案號1-36117
InTest Corporation
(註冊人的確切名稱見其章程)
特拉華州 (州或公司或組織的其他司法管轄區) |
22-2370659 (國際税務局僱主識別號碼) |
東門大道804號,套房200
Mt.Mt.新澤西州勞雷爾08054
(主要執行辦公室地址,包括郵政編碼)
(856)505-8800
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每類股票的名稱 普通股,每股票面價值0.01美元 |
商品代號 INTT |
註冊紐約證券交易所美國證券交易所的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是,不是☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
是,不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ |
加速文件服務器☐ |
非加速文件服務器 |
規模較小的報告公司 |
新興成長型公司☐ |
|
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐no
普通股數量,面值0.01美元,截至2020年10月31日收盤流通股數量:10,529,123股
InTest公司
索引
|
頁面 |
|
第一部分: |
財務信息 |
|
|
|
|
第1項。 |
財務報表 |
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日的合併資產負債表 |
1 |
|
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計的綜合經營報表 |
2 |
|
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計的綜合收益(虧損)報表 |
3 |
|
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的未經審計的股東權益合併報表 |
4 |
|
截至2020年和2019年9月30日的9個月未經審計的現金流量表 |
5 |
|
合併財務報表附註 |
6 |
|
|
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
22 |
|
|
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
31 |
|
|
|
第四項。 |
管制和程序 |
31 |
|
|
|
第二部分。 |
其他信息 |
31 |
|
|
|
第1項。 |
法律程序 |
31 |
|
|
|
第1A項。 |
風險因素 |
31 |
|
|
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
33 |
|
|
|
第三項。 |
高級證券違約 |
33 |
|
|
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
33 |
|
|
|
第五項。 |
其他信息 |
33 |
|
|
|
第6項 |
陳列品 |
33 |
|
||
簽名 |
34 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
InTest公司 合併資產負債表 (單位為千,不包括每股和每股數據)
9月30日, |
十二月三十一日, |
|||||||
2020 |
2019 |
|||||||
(未經審計) |
||||||||
資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 9,473 | $ | 7,612 | ||||
應收貿易賬款,扣除壞賬準備後的淨額分別為211美元和211美元 |
9,533 | 9,296 | ||||||
盤存 |
6,924 | 7,182 | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
712 | 805 | ||||||
流動資產總額 |
26,642 | 24,895 | ||||||
財產和設備: |
||||||||
機器設備 |
5,531 | 5,269 | ||||||
租賃權的改進 |
2,628 | 2,424 | ||||||
總財產和設備 |
8,159 | 7,693 | ||||||
減去:累計折舊 |
(5,742 |
) |
(5,273 |
) |
||||
淨資產和設備 |
2,417 | 2,420 | ||||||
使用權資產,淨額 |
7,094 | 4,842 | ||||||
商譽 |
13,738 | 13,738 | ||||||
無形資產,淨額 |
12,727 | 13,654 | ||||||
限制性存單 |
140 | 140 | ||||||
其他資產 |
31 | 26 | ||||||
總資產 |
$ | 62,789 | $ | 59,715 | ||||
負債和股東權益 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付帳款 |
$ | 2,203 | $ | 1,984 | ||||
應計工資和福利 |
2,028 | 2,007 | ||||||
應計專業費用 |
852 | 805 | ||||||
客户存款和遞延收入 |
1,392 | 456 | ||||||
應計銷售佣金 |
441 | 442 | ||||||
經營租賃負債的當期部分 |
1,299 | 1,302 | ||||||
應付國內外所得税 |
631 | 868 | ||||||
其他流動負債 |
438 | 497 | ||||||
流動負債總額 |
9,284 | 8,361 | ||||||
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 |
6,049 | 3,794 | ||||||
遞延税項負債 |
2,182 | 2,263 | ||||||
其他負債 |
451 | 463 | ||||||
總負債 |
17,966 | 14,881 | ||||||
承諾和或有事項 |
||||||||
股東權益: |
||||||||
優先股,面值0.01美元;授權股票500萬股;未發行或流通股 |
- | - | ||||||
普通股,面值0.01美元;授權發行20,000,000股;分別發行10,562,200股和10,413,982股 |
106 | 104 | ||||||
額外實收資本 |
26,660 | 26,256 | ||||||
留存收益 |
17,490 | 18,005 | ||||||
累計其他綜合收益 |
771 | 673 | ||||||
庫存股,按成本計算;33,077股 |
(204 |
) |
(204 |
) |
||||
股東權益總額 |
44,823 | 44,834 | ||||||
總負債和股東權益 |
$ | 62,789 | $ | 59,715 |
請參閲合併財務報表附註。
InTest公司
合併經營報表
(千元,每股和每股數據除外)
(未審核)
截止三個月 9月30日, |
截至9個月 9月30日, |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
淨收入 |
$ | 14,443 | $ | 14,632 | $ | 38,948 | $ | 47,046 | ||||||||
收入成本 |
7,993 | 7,427 | 21,564 | 24,286 | ||||||||||||
毛利率 |
6,450 | 7,205 | 17,384 | 22,760 | ||||||||||||
運營費用: |
||||||||||||||||
銷售費用 |
1,747 | 2,044 | 5,560 | 6,505 | ||||||||||||
工程和產品開發費用 |
1,316 | 1,261 | 3,825 | 3,753 | ||||||||||||
一般和行政費用 |
2,960 | 3,094 | 8,732 | 10,549 | ||||||||||||
總運營費用 |
6,023 | 6,399 | 18,117 | 20,807 | ||||||||||||
營業收入(虧損) |
427 | 806 | (733 |
) |
1,953 | |||||||||||
其他收入(虧損) |
6 | (12 |
) |
(44 |
) |
3 | ||||||||||
所得税前收益(虧損)費用(收益) |
433 | 794 | (777 |
) |
1,956 | |||||||||||
所得税費用(福利) |
(25 |
) |
147 | (262 |
) |
358 | ||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | 458 | $ | 647 | $ | (515 |
) |
$ | 1,598 | |||||||
普通股每股淨收益(虧損)-基本 |
$ | 0.04 | $ | 0.06 | $ | (0.05 |
) |
$ | 0.15 | |||||||
加權平均已發行普通股-基本 |
10,269,995 | 10,421,383 | 10,247,779 | 10,405,892 | ||||||||||||
每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後 |
$ | 0.04 | $ | 0.06 | $ | (0.05 |
) |
$ | 0.15 | |||||||
加權平均普通股和已發行普通股等價物-稀釋 |
10,287,562 | 10,429,536 | 10,247,779 | 10,423,121 |
請參閲合併財務報表附註。
InTest公司
綜合收益(虧損)表
(千)
(未審核)
截止三個月 9月30日, |
截至9個月 9月30日, |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | 458 | $ | 647 | $ | (515 |
) |
$ | 1,598 | |||||||
外幣折算調整 |
101 | (144 |
) |
98 | (168 |
) |
||||||||||
綜合收益(虧損) |
$ | 559 | $ | 503 | $ | (417 |
) |
$ | 1,430 |
請參閲合併財務報表附註。
InTest公司
股東權益合併報表
(千元,股票數據除外)
(未審核)
截至2020年9月30日的9個月 |
||||||||||||||||||||||||||||
累計 |
||||||||||||||||||||||||||||
其他內容 |
其他 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
實繳 |
留用 |
全面 |
財務處 |
股東的 |
|||||||||||||||||||||||
股票 |
金額 |
資本 |
收益 |
收益 |
庫存 |
權益 |
||||||||||||||||||||||
平衡,2020年1月1日 |
10,413,982 | $ | 104 | $ | 26,256 | $ | 18,005 | $ | 673 | $ | (204 |
) |
$ | 44,834 | ||||||||||||||
淨損失 |
- | - | - | (1,143 |
) |
- | - | (1,143 |
) |
|||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | - | - | - | (38 |
) |
- | (38 |
) |
|||||||||||||||||||
與股票獎勵相關的遞延薪酬攤銷 |
- | - | 187 | - | - | - | 187 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
58,160 | 1 | (1 |
) |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
沒收限制性股票的未歸屬股份 |
(8,315 |
) |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
普通股回購和註銷 |
(13,767 |
) |
- | (74 |
) |
- | - | - | (74 |
) |
||||||||||||||||||
平衡,2020年3月31日 |
10,450,060 | 105 | 26,368 | 16,862 | 635 | (204 |
) |
43,766 | ||||||||||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | 170 | - | - | 170 | |||||||||||||||||||||
其他綜合收益 |
- | - | - | - | 35 | - | 35 | |||||||||||||||||||||
與股票獎勵相關的遞延薪酬攤銷 |
- | - | 208 | - | - | - | 208 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
15,840 | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
沒收限制性股票的未歸屬股份 |
(6,750 |
) |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
平衡,2020年6月30日 |
10,459,150 | 105 | 26,576 | 17,032 | 670 | (204 |
) |
44,179 | ||||||||||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | 458 | - | - | 458 | |||||||||||||||||||||
其他綜合收益 |
- | - | - | - | 101 | - | 101 | |||||||||||||||||||||
與股票獎勵相關的遞延薪酬攤銷 |
- | - | 85 | - | - | - | 85 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
155,110 | 2 | (2 |
) |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
沒收限制性股票的未歸屬股份 |
(52,060 |
) |
(1 |
) |
1 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
平衡,2020年9月30日 |
10,562,200 | $ | 106 | $ | 26,660 | $ | 17,490 | $ | 771 | $ | (204 |
) |
$ | 44,823 |
截至2019年9月30日的9個月 |
||||||||||||||||||||||||||||
累計 |
||||||||||||||||||||||||||||
其他內容 |
其他 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
實繳 |
留用 |
全面 |
財務處 |
股東的 |
|||||||||||||||||||||||
股票 |
金額 |
資本 |
收益 |
收益 |
庫存 |
權益 |
||||||||||||||||||||||
餘額,2019年1月1日 |
10,523,035 | $ | 105 | $ | 26,513 | $ | 15,683 | $ | 783 | $ | (204 |
) |
$ | 42,880 | ||||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | 1,138 | - | - | 1,138 | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | - | - | - | (83 |
) |
- | (83 |
) |
|||||||||||||||||||
與股票獎勵相關的遞延薪酬攤銷 |
- | - | 183 | - | - | - | 183 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
80,300 | 1 | (1 |
) |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
餘額,2019年3月31日 |
10,603,335 | 106 | 26,695 | 16,821 | 700 | (204 |
) |
44,118 | ||||||||||||||||||||
淨損失 |
- | - | - | (187 |
) |
- | - | (187 |
) |
|||||||||||||||||||
其他綜合收益 |
- | - | - | - | 59 | - | 59 | |||||||||||||||||||||
與股票獎勵相關的遞延薪酬攤銷 |
- | - | 213 | - | - | - | 213 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
35,380 | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
沒收限制性股票的未歸屬股份 |
(12,325 |
) |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
餘額,2019年6月30日 |
10,626,390 | 106 | 26,908 | 16,634 | 759 | (204 |
) |
44,203 | ||||||||||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | 647 | - | - | 647 | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | - | - | - | (144 |
) |
- | (144 |
) |
|||||||||||||||||||
與股票獎勵相關的遞延薪酬攤銷 |
- | - | 242 | - | - | - | 242 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
16,900 | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
普通股回購和註銷 |
(39,158 |
) |
- | (179 |
) |
- | - | - | (179 |
) |
||||||||||||||||||
餘額,2019年9月30日 |
10,604,132 | $ | 106 | $ | 26,971 | $ | 17,281 | $ | 615 | $ | (204 |
) |
$ | 44,769 |
請參閲合併財務報表附註。
InTest公司
合併現金流量表
(千)
(未審核)
截至9個月 9月30日, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
經營活動的現金流 |
||||||||
淨收益(虧損) |
$ | (515 |
) |
$ | 1,598 | |||
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: |
||||||||
折舊及攤銷 |
2,378 | 2,431 | ||||||
支付2018年與Ambrell收購相關的溢價 |
- | (12,167 |
) |
|||||
超額和陳舊庫存撥備 |
410 | 341 | ||||||
匯兑損失 |
33 | 37 | ||||||
與股票獎勵相關的遞延薪酬攤銷 |
480 | 638 | ||||||
財產和設備處置損失 |
2 | 17 | ||||||
出售演示設備的收益,扣除收益後的淨額 |
54 | 138 | ||||||
遞延所得税優惠 |
(81 |
) |
(307 |
) |
||||
資產負債變動情況: |
||||||||
應收貿易賬款 |
(237 |
) |
1,254 | |||||
盤存 |
(146 |
) |
(1,551 |
) |
||||
預付費用和其他流動資產 |
95 | (235 |
) |
|||||
限制性存單 |
- | 35 | ||||||
其他資產 |
(5 |
) |
- | |||||
應付帳款 |
215 | 943 | ||||||
應計工資和福利 |
18 | (969 |
) |
|||||
應計專業費用 |
47 | 192 | ||||||
客户存款和遞延收入 |
936 | (509 |
) |
|||||
應計銷售佣金 |
(2 |
) |
(257 |
) |
||||
經營租賃負債 |
(977 |
) |
(1,059 |
) |
||||
應付國內外所得税 |
(240 |
) |
171 | |||||
其他流動負債 |
(60 |
) |
(135 |
) |
||||
其他負債 |
(5 |
) |
263 | |||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
2,400 | (9,131 |
) |
|||||
投資活動的現金流 |
||||||||
購置房產和設備 |
(520 |
) |
(413 |
) |
||||
用於投資活動的淨現金 |
(520 |
) |
(413 |
) |
||||
融資活動的現金流 |
||||||||
支付寶保障計劃貸款的收益 |
2,829 | - | ||||||
支票保障計劃貸款的償還 |
(2,829 |
) |
- | |||||
循環信貸融資收益 |
2,800 | - | ||||||
償還循環信貸安排 |
(2,800 |
) |
- | |||||
普通股回購 |
(74 |
) |
(179 |
) |
||||
用於融資活動的淨現金 |
(74 |
) |
(179 |
) |
||||
匯率對現金的影響 |
55 | (113 |
) |
|||||
所有活動提供(用於)的現金淨額 |
1,861 | (9,836 |
) |
|||||
期初現金及現金等價物 |
7,612 | 17,861 | ||||||
期末現金和現金等價物 |
$ | 9,473 | $ | 8,025 | ||||
以下項目的現金付款: |
||||||||
國內外所得税 |
$ | 58 | $ | 488 |
請參閲合併財務報表附註。
InTest公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,不包括共享和每股數據)
(1) |
業務性質 |
我們是一家在汽車、國防/航空航天、能源、工業、半導體和電信等廣泛市場的製造和測試中使用的精密工程解決方案的全球供應商。我們以兩個運營部門來管理我們的業務,這兩個部門也是我們需要報告的部門:熱能產品(“散熱”)和機電解決方案(“EMS”)。我們的熱能部門設計、製造和銷售我們的熱測試和熱加工產品,而我們的EMS部門設計、製造和銷售我們的半導體測試產品。我們在美國生產我們的產品。我們在美國、德國、新加坡、荷蘭和英國的工廠在世界各地開展營銷和支持活動。合併後的實體由inTest公司和我們的全資子公司組成。
我們的EMS部門將其產品銷售給半導體制造商和第三方測試和組裝廠(終端用户銷售)和自動測試設備(“ATE”)製造商(原始設備製造商(“OEM”)銷售),後者最終將我們的設備及其設備轉售給半導體制造商和第三方測試和組裝廠。我們的熱能部門向許多這類客户銷售其產品;但是,它也銷售到各種其他市場,包括汽車、國防/航空航天、能源、工業和電信市場。由於於2017年5月收購Ambrell Corporation(“Ambrell”),我們的散熱部門還銷售到更廣泛的工業市場中的消費品包裝、光纖和其他領域,以及更廣泛的半導體市場中的晶片加工領域。
我們的兩個運營部門都有多個產品,我們設計、製造並向客户銷售。由於多種因素的影響,我們的產品毛利水平參差不齊。我們在任何時期銷售的產品組合最終都是由客户的需求決定的。因此,在任何給定時期銷售的產品組合都可能與上一時期相比發生重大變化。因此,我們的合併毛利率在任何給定時期都會受到該時期銷售產品組合變化的顯著影響。
歷史上,我們將我們的市場稱為“半導體”(包括更廣泛的半導體市場以及更專業的ATE和晶片加工領域)和“非半導體”(包括我們服務的所有其他市場)。從2019年第二季度開始,我們開始將更廣泛的半導體市場,包括該市場中的ATE和晶圓加工部門,稱為“Semi Market”。所有其他市場都被指定為“多市場”。作為我們經營的主要市場,Semi Market的特點是快速的技術變革、競爭性的定價壓力以及週期性和季節性的市場模式。這個市場在不同時期都會受到嚴重的經濟衰退的影響。我們的財務業績受到多種因素的影響,包括但不限於,全球和我們經營的市場的一般經濟狀況,Semi市場和我們服務的其他市場的特定經濟狀況,我們在快速變化的市場中保護專利技術和知識產權的能力,客户的價格下調壓力,以及我們相當大一部分銷售額依賴於相對較少的客户。此外,我們還面臨庫存過時的風險,這取決於我們服務的市場中未來業務和技術變化的組合。我們增長戰略的一部分包括潛在的收購,這些收購可能會導致我們在審查和評估潛在交易時產生鉅額費用。我們可能會也可能不會成功地找到合適的業務進行收購,並完成對我們所追求的業務的收購。此外, 我們可能無法成功地將我們收購的任何業務與我們現有的業務整合在一起,我們也可能無法以有利可圖的方式運營收購的業務。由於這些或其他因素,我們可能會在未來的經營業績中經歷重大的週期波動。
新冠肺炎大流行
我們的業務已經並將繼續受到持續的新冠肺炎疫情的不利影響。截至本文件提交之日,新冠肺炎繼續對國內和全球的正常商業環境造成重大幹擾,我們認為在病毒傳播得到遏制之前,形勢仍將具有挑戰性。自2020年3月17日以來,幾個州,包括我們擁有製造設施的所有州,都制定了“就地避難令”和指導意見,以迴應新冠肺炎和遏制它的需要。截至本文件提交之日,我們運營的所有州都不同程度地重新開放。然而,其中一些州已經暫停了他們的重啟計劃,或者因為蔓延擴大而撤銷了他們對重啟計劃所採取的行動。儘管有這些變化,我們的所有業務仍然被認為是根據各種政府新冠肺炎的任務規定的“關鍵和必要的業務運營”,這使得我們能夠在進行某些修改後繼續運營我們的業務,如下所述。
雖然我們服務的所有市場的淨收入都受到了新冠肺炎的重大影響,但新冠肺炎對我們半成品市場的淨收入的影響更大,因為這是在我們的業務運營也受到半成品市場全球低迷的負面影響的時候開始的。我們大約一半的淨收入來自Semi Market,該市場在2019年初進入了週期性低迷。與2019年相比,這種低迷導致我們在2020年來自Semi市場的淨收入大幅下降,特別是在今年上半年,這是導致我們在2020年前9個月錄得515美元淨虧損的主要因素。2020年前9個月,我們來自Semi Market的淨收入總計19,256美元,而2019年前9個月為24,878美元。在2020年第一季度,也就是新冠肺炎蔓延之前,我們已經開始看到低迷即將結束的跡象,半成品市場下一輪週期性好轉的開始即將開始。然而,新冠肺炎影響了這一時機,因此,SEMI市場的復甦被推遲了。儘管在2020年第二季度,我們看到Semi市場客户的訂單率不斷上升,但在2020年第三季度,我們向該市場銷售的所有產品並沒有延續這一趨勢。雖然更廣泛的Semi Market似乎已經進入下一輪週期性好轉,但我們只服務於這一更廣泛市場的一部分。此外,由於我們在更廣泛的Semi市場中銷售給ATE和晶片加工部門的客户數量有限,因此我們的訂單和淨收入的趨勢並不總是跟隨更廣泛的Semi市場這些部門的整體趨勢。相應地,, 不能保證我們來自Semi市場客户的訂單趨勢會跟隨更廣泛的Semi市場的趨勢,特別是如果新冠肺炎的傳播沒有得到進一步控制,我們的一個或多個重要客户受到負面影響的話。
此外,我們為客户提供的售後服務和支持一直受到新冠肺炎的不利影響,我們預計可能會繼續受到影響,原因是一些地點仍然存在旅行限制,以及允許進入客户設施的遊客受到限制,這導致其中一些活動減少或暫停。與這些售後服務和支持活動相關的淨收入通常在我們綜合淨收入的8%到10%之間。雖然這些淨營收在2020年第三季度回到了一個更典型的區間,但如果新冠肺炎的擴散惡化,未來這些營收可能會減少。
在2019年,我們進行了調整,以降低固定成本結構,其中包括裁員和限制所有可自由支配的支出。由於上述半市場復甦的延遲以及新冠肺炎對我們業務的影響,我們已經採取行動,進一步降低我們的固定成本結構,以限制未來的損失,並保持足夠的流動性水平來運營我們的業務。到目前為止,這些額外的行動包括進一步裁員,從3月下旬開始暫時關閉我們在加利福尼亞州弗裏蒙特的EMS製造工廠約三週,以及從4月初臨時關閉我們在馬薩諸塞州曼斯菲爾德的熱部製造工廠兩週。如附註9所述,於2020年4月10日,吾等與M&T Bank(“M&T”)訂立貸款及擔保協議(“該協議”)。根據協議條款,M&T向我們提供了7500美元的循環信貸安排。這項循環信貸安排的目的是為我們提供額外的流動資金,以應對新冠肺炎帶來的當前商業環境。
截至本報告提交之日,我們的所有設施都是開放的,儘管我們有相當數量的員工在遠程工作,如下所述。正如附註3中進一步討論的那樣,我們正在關閉位於加利福尼亞州弗裏蒙特的製造業務。我們預計這一行動將在2020年第四季度基本完成。雖然我們目前沒有任何其他設施關閉的進一步計劃,但如果目前新冠肺炎傳播的速度不能得到足夠的減緩,病毒的傳播得不到遏制,我們的業務運營可能會進一步中斷。如果病毒的傳播不能得到控制,政府和衞生當局可能會宣佈新的限制措施或延長現有的限制措施,這可能需要我們進一步調整我們的業務,以遵守任何此類限制。這些對我們業務的調整可能包括如果需求放緩,未來可能會有更多的設施關閉,這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的負面影響。我們根據協議可能提取的資金可能不足以防止需要採取進一步行動,如裁員、關閉設施或對剩餘員工進行其他薪酬和福利調整。由於我們目前的營運資本水平以及根據協議可獲得的循環信貸安排,我們目前預計將有足夠的流動資金在整個2020年的剩餘時間內運營我們的業務,如本報告進一步描述的那樣。
一般來説,新冠肺炎導致的檢疫、工廠減速或關閉、邊境關閉和旅行限制已經並將繼續嚴重擾亂全球供應鏈和產品的及時供應。我們已經經歷過,預計我們可能會繼續經歷交貨時間延長、價格上漲和/或我們的正常供應商無法及時和/或以我們通常預期的利潤率水平生產我們的產品所需的材料供應的情況。我們正在努力緩解和解決這些延誤和價格上漲問題,但不能保證我們未來不會遇到延誤或價格上漲,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的負面影響。
我們已經實施了工作場所保障措施,旨在保護我們員工的健康和福祉。相當數量的員工已獲得在家工作的授權,並獲得了這樣做所需的工具和技術。然而,遠程工作的過程可能會導致這些員工不能像在更正常的條件下那樣高效或響應客户的需求。這可能會導致失去商機或對我們的業務產生其他負面影響。我們設施中的其餘員工遵循世界衞生組織(“世衞組織”)和疾病控制與預防中心(“CDC”)推薦的安全操作規範以及州和地方指令,但不能保證我們能成功避免一名或多名員工在感染新冠肺炎時進入我們的設施。如果發生這種情況,或者我們的員工生病或無法工作,我們可能會遇到員工資源的限制,或者可能需要關閉受影響的設施一段時間以進行適當的清潔和消毒。
目前無法合理估計任何業務中斷的持續時間和相關的財務影響,但可能會對我們的業務運營能力產生重大影響,並導致額外成本。新冠肺炎可能在多大程度上影響我們的經營業績、財務狀況和流動性將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,截至本報告提交之日無法預測,包括可能出現的關於新冠肺炎嚴重程度的新信息,以及為遏制新冠肺炎或應對其影響而採取的措施等。新冠肺炎對我們業務的不利影響在未來一段時間內可能是實質性的。
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重要會計政策摘要 |
預算的列報和使用依據
隨附的合併財務報表包括我們的賬户和我們全資子公司的賬户。所有重要的公司間賬户和交易在合併後都已註銷。根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求我們作出影響於財務報表日期報告的資產和負債額、披露或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。我們的某些賬户,包括存貨、長期資產、商譽、可識別的無形資產和遞延税項資產和負債(包括相關的估值津貼)尤其受到估計的影響。
管理層認為,隨附的未經審計綜合財務報表包括所有必要的調整(僅包括正常經常性調整),以公平地列報所列中期的財務狀況、經營業績和現金流量變化。某些腳註信息在這些合併財務報表中被濃縮或省略。因此,這些合併財務報表應與我們於2020年3月23日向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2019年12月31日的Form 10-K(“2019年Form 10-K”)中包含的合併財務報表和附註一併閲讀。
重新分類
某些前期金額已重新分類,以便與本期的列報進行比較。
後續事件
我們已對我們的運營進行了評估,並確定,除“新冠肺炎大流行”中附註1和附註3中描述的事項外,我們截至2020年9月30日的9個月的合併財務報表沒有需要調整或披露的重大後續事件。
業務合併
收購業務採用購買法核算,要求收購價格按收購淨資產的公允價值分攤。收購價格超過所收購淨資產的估計公允價值的任何部分都計入商譽。無形資產的公允價值是通過我們管理層和第三方顧問準備的估值模型來估計的。購買的資產和承擔的負債已經反映在我們的合併資產負債表中,結果從收購之日起就包括在合併經營表和合並現金流量表中。收購日期後與收購相關的或有對價的公允價值的任何變化,包括收購日期後事件的變化,將在估計公允價值變動期的綜合經營報表中確認。與收購有關的交易成本,包括與收購直接相關的法律和會計費用以及其他外部成本,從收購中單獨確認,並在綜合經營報表中作為一般和行政費用支出。
重組和其他費用
根據會計準則編纂(“ASC”)主題420(退出或處置成本義務)的指引,吾等僅在產生負債時才按公允價值確認重組成本的負債。與勞動力相關的費用在確定已發生負債時應計,這通常是在通知個人其終止日期和預期的遣散費福利之後。根據終止日期的時間,這些費用可能會在通知後確認,或者按比例在員工剩餘的所需服務期內確認。整合多餘設施的計劃可能會導致與我們的使用權(“ROU”)資產相關的租賃終止費用和減值費用,這些費用與這些設施的租賃相關。其他可能因重組而減值的長期資產包括財產和設備、商譽和無形資產。包括在重組和其他費用中的資產減值費用是基於對與資產的預期未來剩餘使用和最終出售或處置相關的未來現金流的金額和時間的估計,就我們的ROU資產而言,將包括預期的未來轉租租金收入(如果適用)。這些估計是使用ASC主題842(租賃)、ASC主題360(房地產、廠房和設備)和ASC主題350(無形資產-商譽和其他)中的指導得出的。
商譽、無形資產和長期資產
我們根據ASC主題350對商譽和無形資產進行核算。有限年限無形資產在其估計可用經濟年限內攤銷,並按成本減去累計攤銷列賬。商譽以報告單位為基準於第四季度每年評估減值,或更頻繁地在發生表明記錄的商譽可能減值的事件和情況時進行評估。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,商譽被視為減值。作為商譽減值評估的一部分,我們可以選擇進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果我們的定性評估結果是,我們確定報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值,則不需要進行商譽減值量化測試。然而,如果我們的定性評估結果是,我們認為報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,或者如果我們選擇不進行定性評估,我們必須進行商譽減值量化測試,以確定潛在的商譽減值並衡量待確認的商譽減值損失金額。
量化商譽減值測試將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,則認為報告單位的商譽沒有減損。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,減值損失將確認為相當於超出的金額,但以分配給該報告單位的商譽總額為限。商譽減值評估基於收益法,該方法基於貼現現金流法估計我們報告單位的公允價值。這一公允價值隨後在年末與我們的市值進行協調,並支付適當的控制溢價。在確定我們報告單位的公允價值時,管理層需要做出重要的估計和假設,包括控制保費、折現率、終端增長率、收入和費用增長率的預測、所得税税率、營運資本的變化、折舊、攤銷和資本支出。有關未來財務業績的假設或其他基本假設的變化可能對報告單位的公允價值或商譽減值費用金額產生重大影響。
不定期無形資產在第四季度每年進行減值評估,如果事件或環境變化表明資產可能減值,則評估的頻率更高。作為減值評估的一部分,我們可以選擇進行定性評估,以確定一項無限期無形資產是否更有可能減值。如果我們的定性評估結果是,我們確定無限期無形資產的公允價值很可能低於其賬面價值,則需要進行量化減值測試;否則,不需要進一步測試。量化減值測試是將無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。如果無形資產的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於超出的金額。
長期資產由壽命有限的無形資產以及財產和設備組成,每當發生事件或業務環境變化表明資產的賬面價值可能無法完全收回或該等資產的使用年限不再合適時,該等資產就會被評估為減值。每項減值測試均基於估計未貼現現金流與資產記錄價值的比較。如果顯示減值,資產將減記至其估計公允價值。用於確定減值(如果有的話)的現金流估計包含管理層當時使用適當假設和預測的最佳估計。
收入確認
我們根據ASC主題606(與客户的合同收入)中的指導確認收入。當我們履行了與客户簽訂的合同條款下的履行義務,並且產品或服務的控制權已轉移到客户手中時,我們確認銷售產品或服務的收入。通常,當我們發運產品或執行服務時會出現這種情況。在某些情況下,收入的確認將推遲到客户收到產品,或在我們確定已履行合同規定的履行義務後的將來某個時候。我們與客户簽訂的合同可能包括產品和服務的組合,這些產品和服務通常能夠區分開來,並作為單獨的履約義務進行核算。除了銷售產品和服務外,我們還根據短期租賃協議將某些設備出租給客户。我們在租賃期內以直線方式確認設備租賃收入。
收入記錄的金額反映了我們期望從這些產品或服務中獲得的對價。我們與我們的客户沒有任何重大的可變對價安排,也沒有任何重大的付款條款,但標準付款條款通常從淨額30天到淨90天不等。我們一般不向客户提供退貨權利。收入在扣除向客户徵收的任何税款後確認,這些税款隨後匯給政府當局。
產品和服務的性質
我們是一家在汽車、國防/航空航天、能源、工業、半導體和電信等廣泛市場的製造和測試中使用的精密工程解決方案的全球供應商。我們銷售熱管理產品,包括ThermoStreams、熱室和過程冷卻器,我們在我們的Temptronic、Sigma和Thermonics產品線下銷售,以及Ambrell的精密感應加熱系統,包括EKOHEAT和EASYHEAT產品。我們銷售半導體ATE接口解決方案,包括機械手、對接硬件和電氣接口產品。我們為銷售的設備提供保修後服務和支持。我們向Semi市場銷售半導體ATE接口解決方案和某些熱管理產品。我們還向其他各種市場銷售我們的熱管理產品,包括汽車、國防/航空航天、能源、工業和電信市場。
我們根據短期租賃協議租賃我們的某些設備,原始租賃期限為6個月或更短時間。我們的租賃協議不包含購買選擇權。
與客户簽訂的合同類型
我們與客户的合同一般是以單獨的採購訂單形式簽訂的,其中具體説明瞭正在銷售的產品或服務或正在租賃的設備,以及採購訂單上每個單獨項目的銷售價格、服務費或每月租賃金額。採購訂單上還規定了付款條件和任何其他特定於客户的驗收標準。我們通常沒有任何特定於客户的驗收標準,除了產品在商定的規格內的性能。作為我們質量保證流程的一部分,我們對所有生產的產品進行基本測試,以確定它們在發貨給客户之前是否符合規格。
合同餘額
我們在開具發票時記錄應收賬款。應收賬款,扣除壞賬準備後,計入我們資產負債表的流動資產。如果我們不在開具發票的同時確認收入,我們就會記錄遞延收入的負債。在某些情況下,我們也會在開具發票和記錄應收賬款之前收到客户押金。遞延收入和客户存款包括在我們綜合資產負債表的流動負債中。
壞賬準備反映了我們對應收賬款餘額中固有的可能損失的最佳估計。我們根據已知的問題賬户、歷史經驗和其他目前可用的證據來確定津貼。
與客户簽訂合同的成本
我們與客户簽訂合同所產生的唯一成本是我們支付給內部銷售人員或第三方銷售代表的銷售佣金。這些成本是根據銷售的每種產品或服務的銷售價格的設定百分比計算的。佣金在我們確認特定交易的收入時被視為我們的內部銷售人員賺取的佣金。在確認特定交易的收入時,佣金被認為是由第三方銷售代表賺取的。我們在賺取佣金時將佣金費用記錄在我們的綜合經營報表中。已賺取但尚未支付的佣金計入我們資產負債表的流動負債。
產品保修
關於我們產品的銷售,我們通常提供標準的一年或兩年的產品保修,這些保修在我們的條款和條件中有詳細説明,並會傳達給我們的客户。我們的標準保修不與我們的產品分開銷售;因此,我們的標準保修沒有單獨的履約義務。我們根據歷史索賠經驗記錄標準保修在銷售時的預計保修費用。在非常有限的情況下,我們為客户提供單獨購買我們某些產品的延長保修的選項。在延長保修的情況下,我們在延長保修期內以直線方式確認延長保修銷售價格的收入。我們記錄在提供服務時根據延長保修提供服務所發生的成本。保修費用包括在我們的綜合業務報表中的銷售費用中。
有關我們與客户的合同收入的詳細信息,請參閲附註5和13。
盤存
存貨按先進先出的成本價計價,不超過市場價值。出售存貨產生的現金流記錄在營業現金流中。在季度基礎上,我們審查我們的庫存,並根據我們建立的客觀的過剩和過時庫存標準記錄過剩和過時的庫存費用。這些標準確定了在過去12個月內未在工單中使用的材料,以及手頭的材料數量大於該材料在過去三年的平均年使用量。在某些情況下,額外的超額和過時庫存費用是根據當前市場狀況、預期的產品生命週期、新產品的推出和庫存的預期未來使用情況來記錄的。我們記錄的超額和過時庫存費用為相關庫存建立了一個新的成本基礎。
租契
我們根據ASC主題842對租賃進行會計處理,該主題自2019年1月1日起對我們有效。在採用ASC主題842後,我們選擇了一攬子實際的權宜之計,其中包括對在先前指導下進行的租賃分類進行追溯,因此,我們沒有為與ASC主題842的實施相關的分類目的而重新評估我們的任何租賃。我們所有的租賃合同仍被視為經營性租賃。我們目前沒有任何符合被歸類為融資租賃的標準的租賃合同。我們沒有選擇事後實際的權宜之計,因此沒有重新評估我們在事先指導下使用的租賃條款。ASC主題842的實施對我們的綜合資產負債表產生了重大影響,因為我們所有的多年租約都記錄了ROU資產和租賃負債。在之前的指導下,這些租約中沒有一份在我們的資產負債表上記錄了任何相關資產。我們資產負債表上記錄的唯一相關負債是我們支付的租賃費用與我們在營業報表中記錄的直線租金費用之間的差額。ASC主題842的實施並未對我們的任何多年租約的費用確認模式產生重大影響。
我們在開始時確定安排是否為租賃。如果租賃合同有確定的資產(財產、廠房或設備),並授予承租人在租賃期內控制資產使用的權利,則租賃合同在合同範圍內。所識別的資產可以在合同中明確或隱含地指定。此外,供應商不得具有任何實際能力來替代不同的資產,並且在租賃合同範圍內這樣做不會帶來經濟利益。承租人在租賃期內控制資產使用的權利必須包括從資產使用中獲得幾乎所有經濟利益的能力,以及如何使用資產的決策權。根據ASC主題842中的指導,租賃被分類為經營性租賃或融資租賃。營業租賃包括在我們綜合資產負債表的營業ROU資產和營業租賃負債中。融資租賃包括在財產和設備以及融資租賃負債中。我們沒有嵌入租約,也沒有任何與租賃合同相關的初始直接成本。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。我們的租約都沒有提供隱含利率;因此,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。經營租賃ROU資產還包括支付的任何租賃款項,不包括租賃獎勵。我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項。當我們合理確定我們將行使這些選擇權時,我們在確定ROU資產和租賃負債的金額時包括這些選擇權。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。我們的某些經營租約包含在最初的租賃期限內預先確定的固定的最低租金和租金假期的遞增。租賃期是指我們有權控制租賃的設施,但沒有義務支付租金的時期。對於這些租約,我們的ROU資產和租賃負債是在確定租約期限時計算的,其中包括任何租金免税期。
我們的租賃協議既包含租賃內容,也包含非租賃內容,這些內容通常是分開核算的。除了每月到期的租金外,我們的寫字樓和倉庫設施的大部分租約還包括非租賃部分,即我們應承擔的公共區域維護費用、物業税和房東為我們使用的設施而產生的保險費。這些金額不包括在ROU資產和租賃負債的計算中,因為它們是根據它們適用期間發生的實際費用計算的。
經營租賃付款包括在我們合併現金流量表上的經營活動現金流出中。ROU資產的攤銷與經營租賃負債的變化分開列示,幷包括在我們的綜合現金流量表中的折舊和攤銷中。
我們已作出會計政策選擇,不將ASC主題842的確認要求應用於短期租約(租約開始之日期限為一年或以下的租約)。短期租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
有關我們租賃的進一步披露,請參閲附註8。
償還國家和地方贈款收益的或有負債
在租賃我們的子公司Ambrell於2018年5月入駐的紐約州羅切斯特市的新設施方面,我們與羅切斯特市和紐約州簽訂了協議,根據協議,我們獲得了總計463美元的贈款,以幫助抵消我們對該設施進行的租賃改進的部分成本。為了換取我們根據這些協議獲得的資金,我們需要在2023年結束的不同日期內在這個地點創造和保持特定的就業水平。如果我們不能達到這些就業目標,我們可能需要償還一定比例的收益。截至2020年9月30日,如果我們沒有達到目標,仍可能需要償還收到的總收益中的423美元。我們已將這筆金額記為或有負債,並將其計入資產負債表中的其他負債。不再需要償還的收益部分將重新分類為遞延贈款收益,並在羅切斯特設施的剩餘租賃期內以直線方式攤銷為收入。遞延贈款收益包括在我們資產負債表上的其他流動負債和其他負債中,截至2020年9月30日總計32美元。
截至2019年12月31日,我們沒有遵守與羅切斯特市簽訂的撥款協議中規定的就業目標。在截至2019年12月31日的一年裏,我們申請並獲得了這一要求的豁免。截至2020年9月30日,我們仍未達到這些就業目標。我們必須在2020年12月31日之前遵守截至2019年12月31日的年度豁免中概述的目標。如果我們沒有實現合規,我們將需要申請額外的豁免,否則我們可能需要償還一定比例的收益。
基於股票的薪酬
我們根據ASC主題718(薪酬-股票薪酬)對基於股票的薪酬進行核算,該主題要求員工基於股票的股權獎勵按公允價值法核算,並要求使用期權定價模型來估計授予的股票期權的公允價值,然後將其攤銷至服務期間的費用。請參閲註釋10中與我們基於股票的薪酬計劃相關的進一步披露。
所得税
所得税核算採用資產負債法。根據這一方法,遞延税項資產和負債確認為營業虧損和税項抵免結轉,以及由於現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間的差異而產生的未來税項後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括制定日期在內的期間的經營業績中確認。如果遞延税項資產更有可能無法變現,則計入估值撥備以減少遞延税項資產的賬面金額。
每股普通股淨收益(虧損)
每股普通股淨收益(虧損)-BASIC的計算方法是淨收益(虧損)除以每個期間已發行普通股的加權平均數。稀釋後的每股普通股淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以每期已發行普通股和普通股等價物的加權平均數。普通股等價物代表限制性股票和股票期權的未歸屬股份,採用庫存股方法計算。如果普通股等價物的影響是反稀釋的,則不包括在計算中。
下表列出了在所示期間,已攤薄的加權平均普通股-基本普通股和已發行普通股等價物的加權平均,以及由於其影響是反攤薄而被排除在每股攤薄收益計算之外的潛在攤薄證券的平均數:
截至三個月 |
截至9個月 |
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2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
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加權平均已發行普通股-基本 |
10,269,995 | 10,421,383 | 10,247,779 | 10,405,892 | ||||||||||||
潛在稀釋證券: |
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限制性股票和員工股票期權的未歸屬股份 |
17,567 | 8,153 | - | 17,229 | ||||||||||||
加權平均普通股和已發行普通股等價物-稀釋 |
10,287,562 | 10,429,536 | 10,247,779 | 10,423,121 | ||||||||||||
不包括在計算範圍內的潛在稀釋證券的平均數 |
631,392 | 657,969 | 722,538 | 501,964 |
近期發佈的權威性會計準則修正案的效果
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了對信貸損失會計準則的修訂。2019年11月,FASB推遲了這些修正案對某些公司的生效日期,包括規模較小的報告公司。由於延期,修正案對我們來説在2022年12月15日之後的報告期內有效。該等修訂以反映預期信貸損失的方法取代現行公認會計原則下的已發生損失減值方法,並要求對應收賬款、貸款及其他金融工具使用前瞻性預期信貸損失模型。修正案要求對指導意見生效的第一個報告期開始時的留存收益進行累積效果調整,從而採用修正的追溯方法。我們計劃在修正案於2023年1月1日對我們生效時通過這些修正案。我們目前正在評估採用這些修正案將對我們的綜合財務報表產生的影響。
2019年12月,FASB發佈了所得税會計修正案,通過刪除ASC主題740(所得税)中一般原則的某些例外,並改變某些所得税交易的會計處理,增加了簡化所得税會計的新指導。修正案自2021年1月1日起對我們生效。允許提前領養。我們計劃在修正案於2021年1月1日對我們生效時通過這些修正案。我們預計這些修訂不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
(3) |
重組和其他費用 |
EMS分部重組與設施整合
2020年9月21日,我們通知我們加利福尼亞州弗裏蒙特工廠的員工,計劃將我們EMS部門的所有制造整合到我們位於Mt.勞雷爾,新澤西州。目前,我們的接口產品是在弗裏蒙特工廠生產的,我們的機械手和對接硬件產品是在Mt.勞雷爾設施。製造業務的整合將導致弗裏蒙特工廠的關閉,並解僱該工廠的某些員工。合併是為了通過簡化運營更好地為客户服務,並降低EMS部門的固定年度運營成本。預計整合工作將在2020年第四季度基本完成。在完成製造業務的整合後,將在加利福尼亞州北部保留一個小型工程和銷售辦事處。
由於這一行動,我們預計將產生遣散費和其他一次性解僱福利的現金費用,從50美元到100美元不等。此外,我們預計與設施整合相關的其他成本將產生現金費用,包括搬家成本和生產啟動成本,從300美元到400美元不等。這些成本中的大部分預計將在2020年第四季度發生。截至2020年9月30日,與這些行動相關的成本為14美元。這些成本包括在我們的運營報表上的一般和行政費用中。這筆現金預計將在2020年第四季度和2021年第一季度支付。此外,我們打算嘗試轉租我們位於加利福尼亞州弗裏蒙特的設施。當弗裏蒙特工廠的製造業務停止時,我們預計將在弗裏蒙特工廠的租賃中記錄與ROU資產相關的減值費用,因為我們目前預計不會在整個剩餘租賃期內轉租該工廠。我們目前估計這項收費由700元至800元不等。這項減值費用預計將在2020年第四季度入賬,並將是一項非現金費用。截至2020年9月30日,與該設施相關的ROU資產總額為1174美元。
截至2020年9月30日的9個月應計重組負債金額變動如下:
餘額-2020年1月1日 |
$ | - | ||
其他相關成本的應計項目 |
14 | |||
現金支付 |
(14 |
) |
||
餘額2020年9月30日 |
$ | - |
高層管理人員變動
2020年8月6日,我們的董事會接受了詹姆斯·佩林辭去總裁兼首席執行官(“CEO”)和董事的職務。關於他的辭職,我們於2020年8月6日與Pelrin先生簽訂了一份離職和諮詢協議(“離職協議”),根據該協議,Pelrin先生同意提供三個月的諮詢服務,但可由我們選擇延長至多三個月。“分居協定”還規定,佩林先生有權獲得遣散費和其他福利。分離協議全文作為我們於2020年8月11日提交給證券交易委員會的8-K表格(“8-K”)的當前報告的附件10.1。
2020年8月6日,我們的董事會批准任命小理查德·N·格蘭特(Richard N.Grant,Jr.),自2020年8月24日(“開始日期”)起生效。擔任總裁兼首席執行官,並填補佩林先生辭職後留下的董事會空缺。我們與格蘭特先生簽訂了一項書面協議,條件是他被任命為我們的總裁、首席執行官和董事,這些任命於2020年8月6日生效,並於開始日期生效。信件協議的全文作為我們於2020年8月11日提交給證券交易委員會的8-K文件的附件10.2包括在內。
在截至2020年9月30日的9個月中,與這些高管管理層變動相關的總成本為495美元,其中包括高管管理獵頭公司的224美元,與過渡相關的法律費用128美元,以及支付給我們前首席執行官的遣散費和諮詢費143美元。這些成本被我們的前首席執行官在他離職之日沒收的與股票薪酬相關的117美元費用沖銷了部分抵消。所有這些成本都包括在我們的綜合業務表中的一般和行政費用中,並在截至2020年9月30日的9個月內應計和支付。我們預計在2020年第四季度,與這些行動相關的諮詢費將額外增加20000美元。此外,在這些行動中,我們正在減少我們位於馬薩諸塞州曼斯菲爾德的公司辦事處與重建Mt.相關的行政足跡。勞雷爾,新澤西州辦事處作為我們的公司總部。我們預計在2020年第四季度,與租賃曼斯菲爾德公司空間相關的ROU資產相關的非現金減值費用將在100美元至200美元之間。截至2020年9月30日,與該空間相關的ROU資產總計242美元。我們預計在2020年12月31日之後不會產生任何與這些行動相關的額外成本。
(4) |
商譽和無形資產 |
我們資產負債表上的商譽和無形資產是我們在2008年10月收購Sigma Systems Corp.(“Sigma”)、2012年1月收購Thermonics,Inc.(“Thermonics”)和2017年5月收購Ambrell的結果。我們所有的商譽和無形資產都分配到我們的熱能部門。
商譽
截至2020年9月30日和2019年12月31日,商譽總額為13,738美元,包括以下內容:
西格瑪 |
$ | 1,656 | ||
熱學 |
50 | |||
安佈雷爾 |
12,032 | |||
總計 |
$ | 13,738 |
無形資產
截至2020年9月30日的9個月,有限壽命無形資產賬面價值變動情況如下:
餘額-2020年1月1日 |
$ | 6,944 | ||
攤銷 |
(927 |
) |
||
餘額2020年9月30日 |
$ | 6,017 |
下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日我們無形資產的更多詳細信息:
2020年9月30日 |
||||||||||||
毛收入 |
累計 攤銷 |
網絡 |
||||||||||
有限壽命無形資產: |
||||||||||||
客户關係 |
$ | 10,480 | $ | 4,633 | $ | 5,847 | ||||||
技術 |
600 | 457 | 143 | |||||||||
專利 |
590 | 563 | 27 | |||||||||
軟體 |
270 | 270 | - | |||||||||
商號 |
140 | 140 | - | |||||||||
有限壽命無形資產總額 |
12,080 | 6,063 | 6,017 | |||||||||
無限期居住的無形資產: |
||||||||||||
商標 |
6,710 | - | 6,710 | |||||||||
無形資產總額 |
$ | 18,790 | $ | 6,063 | $ | 12,727 |
2019年12月31日 |
||||||||||||
毛收入 攜帶 金額 |
累計 攤銷 |
網絡 金額 |
||||||||||
有限壽命無形資產: |
||||||||||||
客户關係 |
$ | 10,480 | $ | 3,805 | $ | 6,675 | ||||||
技術 |
600 | 380 | 220 | |||||||||
專利 |
590 | 541 | 49 | |||||||||
軟體 |
270 | 270 | - | |||||||||
商號 |
140 | 140 | - | |||||||||
有限壽命無形資產總額 |
12,080 | 5,136 | 6,944 | |||||||||
無限期居住的無形資產: |
||||||||||||
商標 |
6,710 | - | 6,710 | |||||||||
無形資產總額 |
$ | 18,790 | $ | 5,136 | $ | 13,654 |
除非能可靠地確定另一種攤銷方法,否則我們通常以直線方式在有限壽命的無形資產估計使用年限內攤銷。任何這種替代攤銷方法都將基於無形資產的經濟效益預計將被消耗的模式。我們的無形資產都沒有剩餘價值。
截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們有限壽命無形資產的總攤銷費用分別為307美元和927美元,截至2019年9月30日的三個月和九個月的總攤銷費用分別為312美元和944美元。下表列出了未來五年每年的預計攤銷費用:
2020(剩餘) |
$ | 307 | ||
2021 |
$ | 1,226 | ||
2022 |
$ | 1,167 | ||
2023 |
$ | 1,067 | ||
2024 |
$ | 980 |
商譽和長期資產減值評估
如附註2所述,商譽以報告單位為基準於第四季度每年評估減值,或更頻繁地在發生表明記錄商譽可能減值的事件和情況時進行評估。只要業務環境的事件或變化顯示長期資產的賬面價值可能無法完全收回或該等資產的使用年限不再合適,則對長期資產進行減值評估。由於最近的市場狀況和趨勢,包括新冠肺炎對全球經濟的持續重大影響,我們對事實和情況進行了定性審查,以確定我們的商譽或長期資產是否更有可能受損,以及是否因此需要截至2020年9月30日進行量化減值評估。我們的審查包括確定和權衡近幾個月來對我們的業務運營產生積極和負面影響的重要因素。我們考慮了這些因素的性質,包括它們是持續的,與我們的核心業務和市場相關,還是非重複性的,反映了與我們的核心業務和市場沒有直接關係的宏觀經濟或全球事件。作為我們定性審查的結果,我們確定,截至2020年9月30日,我們的商譽和長期資產更有可能沒有受損,因此不需要對減值進行量化評估,因此沒有進行減值評估。在2020年第四季度,我們將進行與商譽相關的年度減值評估。由於圍繞新冠肺炎對我們運營影響的持續不確定性, 我們可能會在2021年對商譽和長期資產的減值進行額外的定性審查。我們不能保證我們將能夠繼續得出結論,即我們的商譽和長期資產更有可能不會受到損害。我們可能會決定,我們需要在未來的某個時候對減損進行量化評估。這種量化評估可能導致確定存在減值,從而導致記錄減值費用。任何此類減值費用的金額都可能是實質性的。任何未來記錄的減值費用可能會對我們的資產負債表和經營業績產生重大不利影響,並可能導致我們無法借入本公司在附註9中討論的循環信貸安排下可獲得的資金。
(5) |
與客户簽訂合同的收入 |
下表提供了有關我們與客户的合同收入的其他信息,包括按客户和產品類型劃分的收入以及按市場劃分的收入。另請參閲附註13,瞭解按運營部門和地理區域劃分的收入信息。
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
按客户類型劃分的淨收入: |
||||||||||||||||
最終用户 |
$ | 12,651 | $ | 13,167 | $ | 34,518 | $ | 42,310 | ||||||||
OEM/集成商 |
1,792 | 1,465 | 4,430 | 4,736 | ||||||||||||
$ | 14,443 | $ | 14,632 | $ | 38,948 | $ | 47,046 | |||||||||
按產品類型劃分的淨收入: |
||||||||||||||||
熱試驗 |
$ | 3,632 | $ | 4,568 | $ | 11,482 | $ | 13,817 | ||||||||
熱加工 |
5,574 | 4,635 | 13,885 | 15,303 | ||||||||||||
半導體測試 |
3,604 | 3,841 | 9,093 | 12,734 | ||||||||||||
服務/其他 |
1,633 | 1,588 | 4,488 | 5,192 | ||||||||||||
$ | 14,443 | $ | 14,632 | $ | 38,948 | $ | 47,046 | |||||||||
按市場劃分的淨收入: |
||||||||||||||||
半市場 |
$ | 7,387 | $ | 7,126 | $ | 19,256 | $ | 24,878 | ||||||||
工業 |
4,220 | 5,758 | 12,346 | 15,983 | ||||||||||||
國防/航空航天 |
2,015 | 153 | 4,919 | 1,437 | ||||||||||||
電信 |
419 | 1,377 | 1,427 | 3,509 | ||||||||||||
其他多個市場 |
402 | 218 | 1,000 | 1,239 | ||||||||||||
$ | 14,443 | $ | 14,632 | $ | 38,948 | $ | 47,046 |
截至2020年9月30日的9個月,壞賬撥備金額沒有變化。
(6) |
主要客户 |
在截至2020年9月30日的9個月中,沒有客户佔我們綜合淨收入的10%或更多。在截至2019年9月30日的9個月中,德州儀器公司佔我們合併淨收入的11%。雖然我們的兩個細分市場都賣給了這個客户,但這些收入主要來自我們的EMS細分市場。在截至2019年9月30日的9個月中,沒有其他客户佔我們合併淨收入的10%或更多。
(7) |
庫存 |
截至2020年9月30日和2019年12月31日持有的庫存包括:
9月30日, |
十二月三十一日, |
|||||||
原料 |
$ | 4,800 | $ | 5,369 | ||||
在製品 |
1,042 | 949 | ||||||
寄售給他人的存貨 |
49 | 54 | ||||||
成品 |
1,033 | 810 | ||||||
總庫存 |
$ | 6,924 | $ | 7,182 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,超額和陳舊庫存產生的總費用如下:
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
超額和過時的庫存費用 |
$ | 105 | $ | 98 | $ | 410 | $ | 341 |
(8) |
租契 |
我們以不可取消的運營租約租賃我們的辦公室、倉庫設施和某些設備,這些租約將在不同的日期到期,直到2031年。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的經營租賃和短期租賃總成本如下:
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
經營租賃成本 |
$ | 393 | $ | 370 | $ | 1,174 | $ | 1,106 | ||||||||
短期租賃成本 |
$ | 13 | $ | 12 | $ | 35 | $ | 39 |
以下是截至2020年9月30日有關我們租賃的其他信息:
剩餘租賃期限範圍(以年為單位) |
|
0.3 |
至 |
10.0 |
|
加權平均剩餘租期(年) |
|
|
|
6.6 |
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
4.4% |
|
截至2020年9月30日的租賃負債到期日如下:
2020(剩餘) |
$ | 378 | ||
2021 |
1,407 | |||
2022 |
1,321 | |||
2023 |
1,341 | |||
2024 |
1,377 | |||
此後 |
2,566 | |||
租賃付款總額 |
$ | 8,390 | ||
扣除的利息 |
(1,042 |
) |
||
總計 |
$ | 7,348 |
補充現金流信息
截至2020年9月30日的三個月和九個月,ROU資產的攤銷總額分別為324美元和977美元,截至2019年9月30日的三個月和九個月的攤銷總額分別為351美元和952美元。
在截至2020年9月30日的9個月中,由於租賃修改而導致的經營租賃負債和淨資產收益率(ROU)的非現金增長如下:
對加利福尼亞州弗裏蒙特設施租賃的修改 |
$ | 1,176 | ||
修改Mt.山設施租賃協議。勞雷爾,新澤西州 |
$ | 2,051 |
2020年1月23日,我們執行了加利福尼亞州弗裏蒙特EMS設施租約的修正案,將租期從2020年11月1日起延長61個月,至2025年11月30日到期。在這項修改生效之日,我們記錄的淨資產和經營租賃負債增加了約1176美元。
2020年9月22日,我們簽署了一項關於我們位於芒特山的EMS設施的租約修正案。新澤西州勞雷爾,該公司將現有租約的期限延長了120個月,從2021年5月1日開始。此外,從2021年5月1日起,租賃空間將減少到約33,650平方英尺。在這項修改生效之日,我們記錄的淨資產和經營租賃負債增加了約2051美元。
截至2019年9月30日的9個月,因租賃修改而導致的經營租賃負債和ROU資產的非現金增加(減少)情況如下:
修改Ambrell在英國的設施租約 |
$ | (486 |
) |
|
修改馬薩諸塞州曼斯菲爾德設施租賃 |
$ | 1,811 | ||
修改Ambrell的荷蘭設施租賃 |
$ | (48 |
) |
Ambrell英國工廠的租約最初期限為15年,延長至2029年8月。租約包括在指定的時間點終止租約而不受懲罰的選項。我們在2019年3月行使了這一選擇權,租約於2019年9月到期。在這一修改生效之日,我們記錄的淨資產和經營租賃負債減少了約486美元。
2019年4月8日,我們執行了馬薩諸塞州曼斯菲爾德工廠租賃的修正案,將租賃期限再延長40個月至2024年12月31日,並將租賃空間擴大了約6100平方英尺。截至2021年8月31日(租約的原始到期日),目前的每平方英尺費率沒有變化。2021年8月31日之後,如修正案所述,税率有預先確定的固定遞增。由於這一修改,我們的淨資產和經營租賃負債增加了約1,811美元。
2019年第三季度,Ambrell在荷蘭的部分設施的租賃被修改,將租期縮短至2019年9月到期,因為不再需要這部分空間。在這一修改生效之日,我們記錄的淨資產和經營租賃負債減少了約48美元。
(9) |
債務 |
信用證
我們已開具信用證作為某些住宅租賃的保證金。這些信用證由質押存單擔保,在我們的資產負債表上被歸類為限制性存單。我們的租約條款要求我們至少在信用證到期日前30天續簽,連續續簽期限不少於一年,直至租期屆滿。
我們在2020年9月30日和2019年12月31日的未償還信用證包括:
信用證 |
|||||||||||||
正本信用證 |
信用證 |
租賃 |
9月30日, |
十二月三十一日, |
|||||||||
Mt.Mt.新澤西州勞雷爾 |
3/29/2010 |
4/30/2021 |
4/30/2031 |
$ | 90 | $ | 90 | ||||||
馬薩諸塞州曼斯菲爾德 |
10/27/2010 |
12/31/2024 |
12/31/2024 |
50 | 50 | ||||||||
$ | 140 | $ | 140 |
信用額度
如附註1所示,吾等於2020年4月10日(“截止日期”)與M&T訂立協議,根據協議條款,M&T已向吾等提供7,500美元循環信貸安排,根據該安排,我們的國內子公司Ambrell、InTest EMS LLC(“EMS LLC”)、Temptronic Corporation(“Temptronic”)及InTest Silicon Valley Corporation(“硅谷”)為擔保人(統稱為“擔保人”)。循環信貸安排的合同期為364天,從截止日期開始,到2021年4月9日(“合同期”)到期。循環信貸安排的本金餘額按倫敦銀行同業拆借利率加2.5%計息。如果當前的LIBOR利率不再可用或不再具有代表性,該協議包括一個提供替代基準的機制。利息按月支付,本金連同其任何應計和未付利息應在(A)合同期到期或(B)發生持續違約事件時按需支付,兩者以較早者為準。截至2020年9月30日,我們在這項貸款下可借到7500美元。
本協議包含常規違約事件,包括但不限於,我們在到期時未能償還債務、違反協議中規定的規定或陳述、inTest公司破產、inTest公司或我們的任何子公司暫停業務以及某些重大判斷。在合同期到期後,或在違約事件持續期間,本金餘額將按超過當時適用的非違約利率2%的利率計息。我們在該協議下的義務以對我們幾乎所有有形和無形資產的留置權作為擔保。該協議包括慣常的肯定、否定和金融契約,包括資產與負債的最高比率和固定費用覆蓋比率。
這項安排的目的是為我們提供額外的流動性,以應對當前的商業環境,這是新冠肺炎的結果。在截至2020年6月30日的三個月裏,我們從循環信貸安排中提取了2800美元。這筆款項在同一時期已全額償還。
工資保障計劃貸款
正如我們在2020年5月13日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告中的附註13所述,在2020年4月期間,我們通過由美國小企業管理局(SBA)管理的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE Act)的Paycheck Protection Program(PPP)申請並獲得了總計2,000美元的貸款。該法案於2020年5月13日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),在此期間,我們通過冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE Act)的Paycheck Protection Program(PPP)申請並獲得了總計2,000美元的貸款。該報告於2020年5月13日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)我們於2020年5月5日全額償還了PPP貸款,並支付了適用的利息。
(10) |
基於股票的薪酬 |
截至2020年9月30日,我們根據基於股票的薪酬計劃授予了未授予的限制性股票獎勵和股票期權,在我們的2019年Form 10-K合併財務報表附註12中有更詳細的描述。
截至2020年9月30日,與未授予的限制性股票獎勵和股票期權相關的未確認薪酬支出總額為1,544美元。預計確認這項費用的加權平均期限為2.8年。下表顯示了我們在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間記錄的與股票薪酬相關的薪酬支出的分配情況:
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
收入成本 |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||
銷售費用 |
3 | - | 9 | 4 | ||||||||||||
工程和產品開發費用 |
10 | 11 | 31 | 26 | ||||||||||||
一般和行政費用 |
72 | 231 | 440 | 608 | ||||||||||||
$ | 85 | $ | 242 | $ | 480 | $ | 638 |
在截至2020年9月30日或2019年9月30日的三個月或九個月內,沒有資本化的股票薪酬支出。
限制性股票獎
我們根據授予日我們股票的市場報價記錄限制性股票獎勵的補償費用,並在授予期間攤銷這筆費用。限制性股票獎勵一般授予員工四年以上,我們的獨立董事超過一年(授予限制性股票獎勵的當年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日各佔25%)。
2020年8月24日,我們的新任總裁兼首席執行官獲得了兩份限制性股票獎勵,截至授予日,總價值為141,610股,價值650美元,這也是他受聘的日期。在全部授予的股份中,66,448股在4年內歸屬(每個週年都有25%),75,162股在授予日期的三週年歸屬,歸屬百分比可能從2020年8月24日授予的股份數量的0%到150%不等。最終的歸屬百分比將基於董事會薪酬委員會確定的特定時間段內某些業績指標的實現情況,包括淨收入複合年增長率和不包括無形資產攤銷的稀釋後每股收益。截至2020年9月30日,我們估計這些股票將按原授予金額的100%進行歸屬,並在三年歸屬期間以直線方式記錄基於這一估計的費用。我們對最終預期歸屬百分比的估計將在每個報告期結束時根據需要進行重新評估和調整。
下表彙總了截至2020年9月30日的9個月與限制性股票未歸屬股份相關的活動:
|
加權 |
|||||||
未歸屬流通股,2020年1月1日 |
165,031 | $ | 6.55 | |||||
授與 |
229,110 | 4.24 | ||||||
既得 |
(80,361 |
) |
5.47 | |||||
沒收 |
(67,125 |
) |
6.03 | |||||
未歸屬流通股,2020年9月30日 |
246,655 | 4.89 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內,歸屬的股份的總公允價值分別為296美元和370美元,截至這些股份的歸屬日期。
股票期權
我們根據期權截至授予日期的公允價值記錄股票期權的補償費用。自授予之日起,任何期權的行權期不得超過十年。一般來説,股票期權的行權價格等於授予當日我們股票的公平市場價值,並將在四年內授予。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內授予的股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型在以下加權平均假設下估計的:
2020 |
2019 |
|||||||
無風險利率 |
0.46 |
% |
2.35 |
% |
||||
股息率 |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
||||
預期普通股市場價格波動因素 |
.44 | .42 | ||||||
股票期權加權平均預期壽命(年) |
6.25 | 6.25 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月內發行的股票期權每股加權平均公允價值分別為1.48美元和2.75美元。
下表彙總了截至2020年9月30日的9個月的股票期權相關活動:
|
加權 |
|||||||
未償還期權,2020年1月1日(87900可行使) |
506,810 | $ | 6.89 | |||||
授與 |
113,980 | 3.49 | ||||||
練習 |
- | - | ||||||
沒收 |
(182,590 |
) |
6.31 | |||||
未償還期權,2020年9月30日(204,630可行使) |
438,200 | 6.25 |
(11) |
股票回購計劃 |
2019年7月31日,我們的董事會根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)規則10b-18,不時授權在公開市場上回購最多3,000美元的普通股,或根據新授權的股票回購計劃(“2019年回購計劃”)以私下協商的方式進行交易。回購可以根據與RW Baird&Co.簽訂的規則10b5-1計劃進行,該計劃將允許在內幕交易法和我們的內部交易窗口可能禁止我們這樣做的情況下回購股票。2019年回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股,並且可以隨時暫停或停止,而無需事先通知。2019年回購計劃的資金來自我們的運營現金流或可用現金。根據這一計劃,購買於2019年9月18日開始。在截至2020年3月31日的季度裏,我們根據2019年回購計劃回購了13,767股票,成本為74美元,其中包括支付給我們經紀人的費用。2020年3月2日,我們暫停了2019年回購計劃下的回購。在截至2020年9月30日的2019年回購計劃期間,我們總共回購了243,075股股票,成本為1216美元,其中包括支付給我們經紀人的6美元費用。所有回購的股票都已註銷。
(12) |
員工福利計劃 |
我們為在美國工作的員工定義了繳費401(K)計劃。所有年滿18歲的inTest Corporation、EMS LLC、Temptronic和硅谷的永久員工都有資格參加inTest Corporation獎勵儲蓄計劃。我們將員工的供款與員工年薪的10%進行比對,最高限額為5美元。僱主的供款可在四年內按比例分配。匹配的捐款是可自由支配的。在截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們分別記錄了56美元和313美元的等額繳款費用。在截至2019年9月30日的三個月和九個月,我們分別記錄了53美元和335美元的等額繳費費用。
Ambrell的所有永久員工在受僱後立即有資格參加Ambrell公司儲蓄和利潤分享計劃(“Ambrell計劃”),並有資格按照Ambrell計劃的定義,在服務滿一年後獲得僱主的等額供款。Ambrell計劃允許符合條件的員工自願繳費,最高可達100%的補償,最高可達聯邦政府的繳費限額。我們將按每位員工供款的25%進行等額供款,最高不超過員工年薪的2%。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,我們分別記錄了17美元和49美元的等額繳款費用。在截至2019年9月30日的三個月和九個月,我們分別記錄了11美元和48美元的等額繳費費用。
(13) |
細分市場信息 |
我們有兩個可報告的部門,熱能部門和EMS部門,這也是我們的報告單位。熱能包括Temptronic、Thermonics、Sigma、InTest熱解決方案有限公司(德國)、InTest Pte,Limited(新加坡)和Ambrell的業務。這一細分市場的銷售額主要包括我們在Temptronic、Thermonics和Sigma產品線下設計、製造和銷售的温度管理系統,以及由Ambrell設計、製造和銷售的精密感應加熱系統。此外,該細分市場還提供保修後服務和支持。EMS包括我們在Mt.新澤西州的勞雷爾和加利福尼亞州的弗裏蒙特。這一細分市場的銷售主要包括我們設計、製造和銷售的機械手、對接硬件和測試儀接口產品。有關計劃關閉我們在加利福尼亞州弗裏蒙特的製造工廠的信息,請參閲註釋3。
我們的業務遍及全球,我們的產品在國內和國際上都有銷售。我們的這兩個細分市場都銷售給半導體制造商、第三方測試和組裝廠以及ATE製造商。熱能公司還向SEMI市場以外的各種市場銷售產品,包括汽車、國防/航空航天、能源、工業、電信和其他市場。
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
淨收入: |
||||||||||||||||
熱能 |
$ | 10,724 | $ | 10,622 | $ | 29,534 | $ | 33,775 | ||||||||
EMS |
3,719 | 4,010 | 9,414 | 13,271 | ||||||||||||
$ | 14,443 | $ | 14,632 | $ | 38,948 | $ | 47,046 | |||||||||
所得税費用(收益)前收益(虧損): |
||||||||||||||||
熱能 |
$ | 478 | $ | 496 | $ | 39 | $ | 1,949 | ||||||||
EMS |
169 | 475 | (574 |
) |
1,624 | |||||||||||
公司 |
(214 |
) |
(177 |
) |
(242 |
) |
(1,617 |
) |
||||||||
$ | 433 | $ | 794 | $ | (777 |
) |
$ | 1,956 | ||||||||
淨收益(虧損): |
||||||||||||||||
熱能 |
$ | 379 | $ | 403 | $ | 26 | $ | 1,592 | ||||||||
EMS |
218 | 387 | (380 |
) |
1,327 | |||||||||||
公司 |
(139 |
) |
(143 |
) |
(161 |
) |
(1,321 |
) |
||||||||
$ | 458 | $ | 647 | $ | (515 |
) |
$ | 1,598 |
9月30日, |
十二月三十一日, |
|||||||
可識別資產: |
||||||||
熱能 |
$ | 51,920 | $ | 51,621 | ||||
EMS |
9,940 | 7,319 | ||||||
公司 |
929 | 775 | ||||||
$ | 62,789 | $ | 59,715 |
下表提供了有關我們業務地理區域的信息。非關聯客户的淨收入基於貨物運往的地點。
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
淨收入: |
||||||||||||||||
美國 |
$ | 5,562 | $ | 6,226 | $ | 16,235 | $ | 19,319 | ||||||||
外國 |
8,881 | 8,406 | 22,713 | 27,727 | ||||||||||||
$ | 14,443 | $ | 14,632 | $ | 38,948 | $ | 47,046 |
9月30日, |
十二月三十一日, |
|||||||
財產和設備: |
||||||||
美國 |
$ | 2,088 | $ | 2,163 | ||||
外國 |
329 | 257 | ||||||
$ | 2,417 | $ | 2,420 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
風險因素和前瞻性陳述
除了歷史信息之外,這份報告,包括管理層的討論和分析(“MD&A”),還包含被認為是“前瞻性陳述”的陳述,這些陳述符合修訂後的“1995年私人證券訴訟改革法”的含義。這些陳述不傳達歷史信息,但與預測的或潛在的未來事件和財務結果有關,例如我們的計劃、戰略和意圖的陳述,或者我們基於管理層當前預期的未來業績或目標的陳述。我們的前瞻性陳述通常可以通過使用“相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“將會”、“應該”、“計劃”、“項目”、“預測”、“展望”或“預期”或類似術語來識別。請參閲我們2019年Form 10-K中的“關於前瞻性陳述的警示聲明”,瞭解本報告中可能是“前瞻性陳述”的陳述。這些陳述涉及風險和不確定因素,並基於各種假設。儘管我們相信我們的預期是基於合理的假設,但投資者和潛在投資者需要注意的是,此類陳述只是預測,不能保證這些事件或結果將會發生。我們沒有義務更新本報告(包括本MD&A)中的信息,以反映此後的事件或情況。我們沒有義務更新本報告(包括本MD&A)中的信息,以反映此後的事件或情況。我們沒有義務更新本報告(包括本MD&A)中的信息,以反映此後的事件或情況。
有關可能導致我們的實際未來結果與我們的歷史結果或本報告中所述或管理層不時在其他地方提交的前瞻性陳述中描述的結果大不相同的主要風險和不確定性的信息包括,但不限於:
● |
新冠肺炎對我們的業務、流動性、財務狀況和經營結果的影響,包括因應新冠肺炎而不斷變化的公共衞生要求,例如: |
o |
政府強制關閉設施; |
|
o |
員工的可用性; |
|
o |
供應鏈和分銷中斷; |
|
o |
價格上漲和/或我們的正常供應商無法及時和/或以我們通常期望實現的利潤率水平提供生產我們產品所需的材料; |
|
o |
客户無法或拒絕接受市場服務和支持訪問後的產品交付或日程安排;以及 |
|
o |
我們的循環信貸安排是否足以應對新冠肺炎的影響; |
● |
半成品市場或我們服務的其他市場(包括新冠肺炎)市場週期發生變化的跡象; |
|
● |
國內和全球的商業條件和一般經濟條件的變化,包括新冠肺炎的變化; |
|
● |
半導體需求的變化,總體上和由於新冠肺炎的影響; |
|
● | 我們成功地將所有EMS製造業務整合到我們位於芒特蒙特的業務中。勞雷爾,新澤西州; | |
● |
我們通過進入半市場以外的市場實現業務多元化戰略的成功; |
|
● |
未來收購或處置的可能性以及任何收購業務的成功整合; |
|
● |
借入資金或籌集資金為潛在收購提供資金的能力; |
|
● |
我們的客户的資本支出比率和時間的變化,包括新冠肺炎的影響; |
|
● |
產品開發計劃的進展情況; |
|
● |
與我們產品相關的原材料和製造成本增加,包括新冠肺炎的影響;以及 |
|
● |
我們2019年Form 10-K的第I部分1A項-“風險因素”和本Form 10-Q季度報告第II部分的第1A項-“風險因素”中包含的其他風險因素。 |
此類風險因素的重大變化可在隨後的季度報告中以表格10-Q的形式在第II部分第1A項中報告。
新冠肺炎大流行
我們的業務已經並將繼續受到持續的新冠肺炎疫情的不利影響。截至本文件提交之日,新冠肺炎繼續對國內和全球的正常商業環境造成重大幹擾,我們認為在病毒傳播得到遏制之前,形勢仍將具有挑戰性。自2020年3月17日以來,幾個州,包括我們擁有製造設施的所有州,都制定了“就地避難令”和指導意見,以迴應新冠肺炎和遏制它的需要。截至本文件提交之日,我們運營的所有州都不同程度地重新開放。然而,其中一些州已經暫停了他們的重啟計劃,或者因為蔓延擴大而撤銷了他們對重啟計劃所採取的行動。儘管有這些變化,我們的所有業務仍然被認為是根據各種政府新冠肺炎的任務規定的“關鍵和必要的業務運營”,這使得我們能夠在進行某些修改後繼續運營我們的業務,如下所述。
雖然我們服務的所有市場的淨收入都受到了新冠肺炎的重大影響,但新冠肺炎對我們半成品市場的淨收入的影響更大,因為這是在我們的業務運營也受到半成品市場全球低迷的負面影響的時候開始的。我們大約一半的淨收入來自Semi Market,該市場在2019年初進入了週期性低迷。與2019年相比,這一低迷導致我們在2020年來自Semi市場的淨收入大幅下降,特別是在今年上半年,這是導致我們在2020年前9個月錄得515,000美元淨虧損的主要因素。2020年前9個月,我們來自Semi市場的淨收入總計1930萬美元,而2019年前9個月為2490萬美元。在2020年第一季度,也就是新冠肺炎蔓延之前,我們已經開始看到低迷即將結束的跡象,半成品市場下一輪週期性好轉的開始即將開始。然而,新冠肺炎影響了這一時機,因此,SEMI市場的復甦被推遲了。儘管在2020年第二季度,我們看到Semi市場客户的訂單率不斷上升,但在2020年第三季度,我們向該市場銷售的所有產品並沒有延續這一趨勢。雖然更廣泛的Semi Market似乎已經進入下一輪週期性好轉,但我們只服務於這一更廣泛市場的一部分。此外,由於我們在更廣泛的Semi市場中銷售給ATE和晶片加工部門的客户數量有限,因此我們的訂單和淨收入的趨勢並不總是跟隨更廣泛的Semi市場這些部門的整體趨勢。相應地,, 不能保證我們來自Semi市場客户的訂單趨勢會跟隨更廣泛的Semi市場的趨勢,特別是如果新冠肺炎的傳播沒有得到進一步控制,我們的一個或多個重要客户受到負面影響的話。
此外,我們為客户提供的售後服務和支持一直受到新冠肺炎的不利影響,我們預計可能會繼續受到影響,原因是一些地點仍然存在旅行限制,以及允許進入客户設施的遊客受到限制,這導致其中一些活動減少或暫停。與這些售後服務和支持活動相關的淨收入通常在我們綜合淨收入的8%到10%之間。雖然這些淨營收在2020年第三季度回到了一個更典型的區間,但如果新冠肺炎的擴散惡化,未來這些營收可能會減少。
2019年,我們進行了調整,以降低固定成本結構,其中包括裁員和限制所有可自由支配的支出。由於上述半市場復甦的延遲以及新冠肺炎對我們業務的影響,我們已經採取行動,進一步降低我們的固定成本結構,以限制未來的損失,並保持足夠的流動性水平來運營我們的業務。到目前為止,這些額外的行動包括進一步裁員,從3月下旬開始暫時關閉我們在加利福尼亞州弗裏蒙特的EMS製造工廠約三週,以及從4月初臨時關閉我們在馬薩諸塞州曼斯菲爾德的熱部製造工廠兩週。正如我們的綜合財務報表附註9進一步討論的那樣,於2020年4月10日,我們與M&T銀行(“M&T”)簽訂了貸款和擔保協議(“協議”)。根據協議條款,M&T向我們提供了750萬美元的循環信貸安排。這項循環信貸安排的目的是為我們提供額外的流動資金,以應對新冠肺炎帶來的當前商業環境。
截至本報告提交之日,我們的所有設施都是開放的,儘管我們有相當數量的員工在遠程工作,如下所述。正如我們在合併財務報表的附註3中進一步討論的那樣,我們正在關閉我們在加利福尼亞州弗裏蒙特的製造業務。我們預計這一行動將在2020年第四季度基本完成。雖然我們目前沒有任何其他設施關閉的進一步計劃,但如果新冠肺炎目前的步伐不能充分放緩,病毒的傳播得不到遏制,我們的業務運營可能會進一步中斷。如果病毒的傳播不能得到控制,政府和衞生當局可能會宣佈新的限制措施或延長現有的限制措施,這可能需要我們進一步調整我們的業務,以遵守任何此類限制。這些對我們業務的調整可能包括如果需求放緩,未來可能會有更多的設施關閉,這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的負面影響。我們根據協議可能提取的資金可能不足以防止需要採取進一步行動,如裁員、關閉設施或對剩餘員工進行其他薪酬和福利調整。由於我們目前的營運資本水平以及根據協議可獲得的循環信貸安排,我們目前預計將有足夠的流動資金在整個2020年的剩餘時間內運營我們的業務,如本報告進一步描述的那樣。
一般來説,新冠肺炎導致的檢疫、工廠減速或關閉、邊境關閉和旅行限制已經並將繼續嚴重擾亂全球供應鏈和產品的及時供應。我們已經經歷過,預計我們可能會繼續經歷交貨時間延長、價格上漲和/或我們的正常供應商無法及時和/或以我們通常預期的利潤率水平生產我們的產品所需的材料供應的情況。我們正在努力緩解和解決這些延誤和價格上漲問題,但不能保證我們未來不會遇到延誤或價格上漲,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的負面影響。
我們已經實施了工作場所保障措施,旨在保護我們員工的健康和福祉。相當數量的員工已獲得在家工作的授權,並獲得了這樣做所需的工具和技術。然而,遠程工作的過程可能會導致這些員工不能像在更正常的條件下那樣高效或響應客户的需求。這可能會導致失去商機或對我們的業務產生其他負面影響。我們設施中的其餘員工遵循世界衞生組織(“世衞組織”)和疾病控制與預防中心(“CDC”)推薦的安全操作規範以及州和地方指令,但不能保證我們能成功避免一名或多名員工在感染新冠肺炎時進入我們的設施。如果發生這種情況,或者我們的員工生病或無法工作,我們可能會遇到員工資源的限制,或者可能需要關閉受影響的設施一段時間以進行適當的清潔和消毒。
目前無法合理估計任何業務中斷的持續時間和相關的財務影響,但可能會對我們的業務運營能力產生重大影響,並導致額外成本。新冠肺炎可能在多大程度上影響我們的經營業績、財務狀況和流動性將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,截至本報告提交之日無法預測,包括可能出現的關於新冠肺炎嚴重程度的新信息,以及為遏制新冠肺炎或應對其影響而採取的措施等。新冠肺炎對我們業務的不利影響在未來一段時間內可能是實質性的。
概述
本MD&A應與隨附的合併財務報表一併閲讀。
我們是一家在汽車、國防/航空航天、能源、工業、半導體和電信等廣泛市場的製造和測試中使用的精密工程解決方案的全球供應商。我們將我們的業務管理為兩個運營部門:熱能產品(“熱能”)和機電解決方案(“EMS”)。我們的熱能部門設計、製造和銷售我們的熱測試和熱加工產品,而我們的EMS部門設計、製造和銷售我們的半導體測試產品。
我們的EMS部門將其產品銷售給半導體制造商和第三方測試和組裝廠(終端用户銷售)和ATE製造商(OEM銷售),後者最終將我們的設備及其設備轉售給半導體制造商和第三方測試和組裝廠。我們的熱能部門向許多這類客户銷售其產品;但是,它也銷售到各種其他市場,包括汽車、國防/航空航天、能源、工業和電信市場。作為2017年5月收購Ambrell的結果,我們的熱能部門還銷售到更廣泛的工業市場中的消費品包裝、光纖和其他領域,以及更廣泛的半導體市場中的晶片加工領域。
我們的兩個運營部門都有多個產品,我們設計、製造並向客户銷售。由於多種因素的影響,我們的產品毛利水平參差不齊。我們在任何時期銷售的產品組合最終都是由客户的需求決定的。因此,在任何給定時期銷售的產品組合都可能與上一時期相比發生重大變化。因此,我們的綜合毛利在任何特定時期都可能受到該時期銷售產品組合變化的重大影響。
市場
從歷史上看,我們將我們的市場稱為“半導體”(包括更廣泛的半導體市場以及更專業的半導體ATE和晶片加工領域)和“非半導體”(包括我們服務的所有其他市場)。2019年第二季度,我們開始將半導體市場,包括該市場中的ATE和晶圓加工部門,稱為“Semi Market”。所有其他市場都被指定為“多市場”。雖然Semi Market代表着inTest的歷史根源,並且仍然是我們業務的一個非常重要的組成部分,但多市場是我們在過去幾年中重點關注的戰略增長努力的地方。我們的目標一直是通過有機和收購在這些市場發展我們的業務,因為我們相信這些市場在歷史上沒有Semi市場那麼週期性。值得注意的是,我們熱能部門的業務可以分為半市場或多市場,這取決於我們的客户如何使用我們的產品或他們各自的應用。在收購Ambrell之前,我們只提供高度專業化的工程解決方案,用於測試多個市場中的應用,這些市場的需求有限,而且在不同時期有很大的不同。我們對Ambrell的收購不僅提供了對新市場的擴張,還擴大了我們的產品範圍,包括銷售到加工或製造應用中的產品。從歷史上看,Ambrell幾乎只向工業市場的客户銷售其精密感應加熱系統,但自2018年以來,其在Semi市場的銷售額也很高。然而,總體而言,, 收購Ambrell降低了我們對Semi市場客户的依賴。我們預計,我們未來的訂單和淨收入將在半市場和多市場之間大致平均分配。
我們來自Semi市場的部分業務在很大程度上取決於半導體制造商和專門從事集成電路(IC)測試的公司對ATE的需求,或者對於Ambrell來説,取決於對晶片加工設備的需求。對ATE或晶片加工設備的需求是由正在開設新的或擴展現有的半導體制造設施或升級設備的半導體制造商推動的,而這又取決於當前和預期的對半導體和結合半導體的產品的市場需求。這樣的市場需求可能是市場擴張、開發新技術或重新設計產品以納入新功能或更換老化設備的結果。此外,我們繼續專注於我們自己產品的設計改進和新方法,隨着我們的客户採用這些新產品,這些設計和新方法將為我們的淨收入做出貢獻。
過去,Semi Market一直是高度週期性的,經常出現供過於求的情況,這往往嚴重影響Semi Market對我們製造和銷售到市場的產品的需求。這種週期性可能導致我們的訂單和淨收入的大幅波動,並取決於我們對這些需求變化做出快速反應的能力,可能會對我們的運營結果產生重大影響。市場週期很難預測,而且由於市場週期的特點通常是每個週期的訂單和淨收入連續增長或下降,因此對經營業績的同比比較可能並不總是像對上行或下行週期中類似時間點的時期比較那麼有意義。此外,在Semi市場的下降和上升週期中,在任何給定的季度,我們的訂單和淨收入的趨勢都可能是不穩定的。例如,當訂單被取消或當前計劃的交貨日期被重要客户加速或推遲時,或者當客户預測和一般業務狀況在一個季度內波動時,可能會發生這種情況。
除了週期性外,Semi Market還形成了季節性模式,第二和第三季度是需求旺盛的時期,第一和第四季度是需求較弱的時期。這些需求增加或減少的時期可能會根據影響我們的客户和他們所服務的市場的各種因素而變化。
我們生產並銷售到Semi市場的產品沒有第三方市場份額統計數據,因此,很難確定我們市場份額的期間變化的比較。因此,很難確定任何時期的半市場波動是宏觀經濟或客户特定因素影響半市場需求的結果,還是我們在這段時間內市場份額被競爭對手奪走或搶走的結果。
雖然我們大約一半的訂單和淨收入來自Semi Market,我們的經營業績通常遵循Semi市場的總體趨勢,但在任何給定的時期,我們都可能遇到異常情況,導致我們的淨收入趨勢偏離Semi市場的整體趨勢。我們認為,這些異常現象可能是由Semi市場內部的各種因素驅動的,例如,包括產品需求的變化、原始設備製造商提供新產品之間的較長時間以及客户購買模式的變化。此外,在最近一段時間,我們看到Semi Market的需求對我們的每個運營部門或特定運營部門內的任何給定產品的需求不一致的情況。這種需求的不一致可能由許多因素驅動,但我們發現,在大多數情況下,主要原因是客户對某些產品的需求因其客户或所服務的市場的需求而發生了獨特的特定變化。最近,由於我們在這一領域的市場滲透率有限,以及我們所支持的少數客户的訂單多變,我們在更廣泛的半導體市場中對晶片加工部門的銷售情況變得更加明顯。市場實踐和客户特定需求的這些轉變已經並可能繼續對我們的經營業績產生不同程度的影響,很難在不同時期進行量化或預測。管理層已經並將繼續採取其認為適當的行動,調整我們的戰略、產品和運營,以應對市場慣例的明顯變化。
如前所述,作為我們減少Semi Market波動對我們業務運營影響的持續戰略的一部分,我們繼續使我們的服務市場多樣化,以滿足Semi Market以外的幾個市場的熱測試和熱工藝要求。這些市場包括汽車、國防/航空航天、能源、工業、電信和其他市場,我們稱之為多市場。我們認為,這些市場的週期性通常不如Semi市場。雖然其中一些市場存在市場份額統計數據,但由於我們在這些市場提供的高度專業化的產品的性質,我們預計不會在許多這些市場廣泛滲透,因此預計不會在大多數這些市場發展有意義的市場份額。
此外,由於我們的市場份額有限,我們在任何給定時期的多市場訂單和淨收入不一定反映多市場中市場的整體趨勢。因此,我們正在繼續評估可能影響我們業績的購買模式和多市場增長機會。我們的多市場訂單和淨收入水平在過去有所不同,我們預計未來會有很大的變化,因為我們努力在多市場中建立我們的存在,併為我們的產品建立新的市場。
EMS分部重組與設施整合
2020年9月21日,我們通知我們加利福尼亞州弗裏蒙特工廠的員工,計劃將我們EMS部門的所有制造業務整合到位於Mt.勞雷爾,新澤西州。目前,我們的接口產品是在弗裏蒙特工廠生產的,我們的機械手和對接硬件產品是在Mt.勞雷爾設施。這一行動將導致弗裏蒙特工廠關閉,並解僱該地點的某些員工。正在進行製造業務的整合,以通過簡化運營更好地為客户服務,並降低EMS部門的固定年度運營成本。預計整合工作將在2020年第四季度基本完成。在完成製造業務的整合後,將在加利福尼亞州北部保留一個小型工程和銷售辦事處。與這些行動相關的成本包括在我們的綜合業務表上的一般和行政費用中,並在我們的綜合財務報表的附註3中進行了更詳細的討論。
訂單和積壓訂單
下表列出了所示期間收到的訂單按運營部門和市場分類的細目(以千為單位)。
三 截至的月份 9月30日, |
變化 |
三 月份 告一段落 六月三十日, |
變化 |
|||||||||||||||||||||||||
2020 |
2019 |
$ |
% |
2020 |
$ |
% |
||||||||||||||||||||||
訂單: |
||||||||||||||||||||||||||||
熱能 |
$ | 11,004 | $ | 9,543 | $ | 1,461 | 15 |
% |
$ | 10,446 | $ | 558 | 5 |
% |
||||||||||||||
EMS |
3,423 | 4,314 | (891 |
) |
(21 |
)% |
3,472 | (49 |
) |
(1 |
)% |
|||||||||||||||||
$ | 14,427 | $ | 13,857 | $ | 570 | 4 |
% |
$ | 13,918 | $ | 509 | 4 |
% |
|||||||||||||||
半市場 |
$ | 7,263 | $ | 6,602 | $ | 661 | 10 |
% |
$ | 7,299 | $ | (36 |
) |
- |
% |
|||||||||||||
多市場 |
7,164 | 7,255 | (91 |
) |
(1 |
)% |
6,619 | 545 | 8 |
% |
||||||||||||||||||
$ | 14,427 | $ | 13,857 | $ | 570 | 4 |
% |
$ | 13,918 | $ | 509 | 4 |
% |
九 |
變化 |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
$ |
% |
|||||||||||||
訂單: |
||||||||||||||||
熱能 |
$ | 31,949 | $ | 30,476 | $ | 1,473 | 5 |
% |
||||||||
EMS |
10,172 | 11,197 | (1,025 |
) |
(9 |
)% |
||||||||||
$ | 42,121 | $ | 41,673 | $ | 448 | 1 |
% |
|||||||||
半市場 |
$ | 21,254 | $ | 20,804 | $ | 450 | 2 |
% |
||||||||
多市場 |
20,867 | 20,869 | (2 |
) |
- |
% |
||||||||||
$ | 42,121 | $ | 41,673 | $ | 448 | 1 |
% |
截至2020年9月30日的三個月的合併訂單總額為1440萬美元,而截至2019年9月30日和2020年6月30日的三個月的合併訂單總額為1390萬美元。截至2020年9月30日的三個月,來自多市場客户的訂單為720萬美元,佔合併訂單總額的50%,而2019年同期為730萬美元,佔合併訂單總額的52%;截至2020年6月30日的三個月,來自多市場客户的訂單為660萬美元,佔合併訂單總額的48%。
我們認為,與2019年同期相比,在截至2020年9月30日的三個月中,我們的合併訂單有所增加,這主要反映了我們的熱能細分市場中某些半市場客户的需求增加。與2019年同期相比,2020年第三季度來自Semi市場的需求水平繼續下降,這部分抵消了我們的EMS部門的需求。正如前面在市場部分中所討論的,我們會定期看到我們每個細分市場或特定細分市場中的任何給定產品的需求不一致的情況。我們相信,我們熱能部門訂單的增加以及我們EMS部門客户最近的跡象表明,我們正在走出自2019年末以來一直在持續的Semi市場的週期性低迷。然而,不能保證這一趨勢會繼續下去,特別是如果新冠肺炎的傳播不能得到進一步遏制或惡化,而政府頒佈了額外的強制限制或關閉的話。
我們認為,與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月我們的合併訂單有所增加,這主要反映了我們的部分業務恢復到新冠肺炎推出之前的水平。2020年第二季度,我們看到新冠肺炎對我們業務的某些方面產生了負面影響,特別是對我們與售後服務和支持相關的熱能部門。在2020年第二季度,我們還經歷了對感應加熱產品的需求減少,這些產品來自我們的某些客户,他們受到了政府強制關閉的影響。在2020年第三季度,隨着客户重新開放設施並開始允許有限的服務和支持訪問或找到替代方法來訪問服務和支持,我們看到了改善,無論是通過虛擬方式還是通過將設備運送給我們進行服務。
截至2020年9月30日,我們積壓的所有產品的未完成訂單約為870萬美元,而截至2019年9月30日的積壓訂單約為800萬美元,截至2020年6月30日的積壓訂單約為870萬美元。我們的積壓訂單包括我們已經接受的客户訂單,我們預計所有這些訂單都將在2020年交付。雖然積壓是根據確定的採購訂單計算的,但客户可以取消訂單,或加快或推遲當前預定的交貨日期。在需求低迷時期,客户傾向於依賴包括我們在內的供應商提供的短交貨期,這可能會影響我們的積壓訂單。在需求增加的時期,有延長交貨期的趨勢,這會增加積壓。因此,我們在某一特定日期的積壓並不一定預示着未來任何時期的銷售情況。
淨收入
下表列出了所示期間按運營部門和市場劃分的淨收入細目(以千為單位)。
三 |
變化 |
三 告一段落 |
變化 |
|||||||||||||||||||||||||
2020 |
2019 |
$ |
% |
2020 |
$ |
% |
||||||||||||||||||||||
淨收入: |
||||||||||||||||||||||||||||
熱能 |
$ | 10,724 | $ | 10,622 | $ | 102 | 1 |
% |
$ | 9,476 | $ | 1,248 | 13 |
% |
||||||||||||||
EMS |
3,719 | 4,010 | (291 |
) |
(7 |
)% |
3,799 | (80 |
) |
(2 |
)% |
|||||||||||||||||
$ | 14,443 | $ | 14,632 | $ | (189 |
) |
(1 |
)% |
$ | 13,275 | $ | 1,168 | 9 |
% |
||||||||||||||
半市場 |
$ | 7,387 | $ | 7,126 | $ | 261 | 4 |
% |
$ | 6,858 | $ | 529 | 8 |
% |
||||||||||||||
多市場 |
7,056 | 7,506 | (450 |
) |
(6 |
)% |
6,417 | 639 | 10 |
% |
||||||||||||||||||
$ | 14,443 | $ | 14,632 | $ | (189 |
) |
(1 |
)% |
$ | 13,275 | $ | 1,168 | 9 |
% |
九 |
變化 |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
$ |
% |
|||||||||||||
淨收入: |
||||||||||||||||
熱能 |
$ | 29,534 | $ | 33,775 | $ | (4,241 |
) |
(13 |
)% |
|||||||
EMS |
9,414 | 13,271 | (3,857 |
) |
(29 |
)% |
||||||||||
$ | 38,948 | $ | 47,046 | $ | (8,098 |
) |
(17 |
)% |
||||||||
半市場 |
$ | 19,256 | $ | 24,878 | $ | (5,622 |
) |
(23 |
)% |
|||||||
多市場 |
19,692 | 22,168 | (2,476 |
) |
(11 |
)% |
||||||||||
$ | 38,948 | $ | 47,046 | $ | (8,098 |
) |
(17 |
)% |
截至2020年9月30日的三個月的合併淨收入總額為1440萬美元,而2019年同期為1460萬美元,截至2020年6月30日的三個月為1330萬美元。截至2020年9月30日的三個月,多市場客户的淨收入為710萬美元,佔總合併淨收入的49%,而2019年同期為750萬美元,佔總合併淨收入的51%,截至2020年6月30日的三個月,來自多市場客户的淨收入為640萬美元,佔總合併訂單的48%。
我們認為,與2019年同期相比,我們綜合淨收入的下降反映了多種因素的綜合影響,包括新冠肺炎對我們來自多市場客户的收入的影響(這些收入都在我們的熱業務部門),以及新冠肺炎和前述半市場低迷對我們的EMS部門的影響。我們認為,與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月,我們的綜合淨收入有所增長,這反映出新冠肺炎的影響正在減弱,我們開始感受到來自某些半市場客户的需求增加。正如前面訂單和積壓部分所討論的那樣,我們認為這標誌着Semi市場的低迷即將結束,儘管不能保證這一趨勢將繼續下去,也不能保證復甦的速度會是什麼。
經營成果
我們兩個運營部門的運營結果通常受到上述概述和新冠肺炎疫情部分中描述的相同因素的影響。對每個部分的單獨討論和分析將是重複的。因此,下面的討論和分析是在綜合的基礎上提出的,其中包括對每個部分的獨特因素的討論,這些因素對理解該部分具有重要意義。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
淨收入。截至2020年9月30日的三個月,淨收入為1440萬美元,而2019年同期為1460萬美元,減少了18.9萬美元,降幅為1%。我們認為,2020年第三季度我們淨收入的下降主要反映了之前在概述和新冠肺炎疫情部分討論的因素。
毛利率。截至2020年9月30日的三個月,我們的合併毛利率佔淨收入的45%,而2019年同期佔淨收入的49%。我們毛利率的下降主要反映了產品和客户結構的變化。在較小程度上,我們的固定運營成本佔淨收入的百分比也有所增加。儘管以絕對美元計算,我們的固定運營成本相對保持不變,但由於截至2020年9月30日的三個月的淨收入水平與2019年同期相比沒有被較低的淨收入水平完全吸收,我們的固定運營成本在淨收入中所佔的百分比有所上升。
銷售費用。截至2020年9月30日的三個月,銷售費用為170萬美元,而2019年同期為200萬美元,減少了29.7萬美元,降幅為15%。這一下降主要反映了旅行和商展費用的減少,反映了新冠肺炎的影響。2020年3月下旬,我們暫停了所有非必要的旅行,包括參加貿易展。在較小程度上,由於淨收入水平下降,保修費用和佣金費用水平也有所下降,而且由於裁員,我們熱能部門的工資和福利費用也有所減少。
工程和產品開發費用。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,工程和產品開發費用相對持平,均為130萬美元。我們熱能部門的工資和福利費用的增加被我們熱能部門第三方顧問的支出減少和我們兩個部門的差旅減少所抵消。
一般和行政費用。截至2020年9月30日的三個月,一般和行政費用為300萬美元,而2019年同期為310萬美元,減少了13.4萬美元,降幅為4%。截至2020年9月30日的三個月的支出包括我們於2020年8月6日辭職的前首席執行官的遣散費和醫療福利13.3萬美元。關於他的辭職,我們還記錄了與他在離職日期沒收的獎金相關的基於股票的薪酬支出減少了11.7萬美元。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們的工資和福利支出水平較低,反映出行政人員的減少,差旅成本的降低,以及在各種戰略和合規相關事務中協助我們的第三方專業人員的支出減少。這些減少被與2020年將支付給我們新任首席執行官的保證最低現金獎金相關的應計項目部分抵消。
所得税費用(福利)。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們記錄了25,000美元的所得税優惠,而2019年同期的所得税支出為147,000美元。截至2020年9月30日的三個月,我們的有效税率為(6%),而2019年同期為19%。在季度基礎上,我們根據我們經營業務的各個税務管轄區的預期年化有效税率記錄所得税費用或收益。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的每個月的實際税率反映了所做的調整,以使截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間的實際税率達到每年9月30日的預期年化有效税率。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
淨收入。截至2020年9月30日的9個月,淨收入為3890萬美元,而2019年同期為4700萬美元,減少了810萬美元,降幅為17%。我們認為,2020年前9個月我們淨收入的下降主要反映了概述中之前討論的因素,包括Semi市場和新冠肺炎持續低迷的影響。
毛利率。截至2020年9月30日的9個月,我們的合併毛利率佔淨收入的45%,而2019年同期佔淨收入的48%。我們毛利率佔淨收入的百分比的下降主要反映了我們的固定運營成本佔淨收入的百分比的增加。儘管以絕對美元計算,我們的固定運營成本減少了356,000美元,但在截至2020年9月30日的9個月裏,它們佔淨收入的19%,而2019年同期佔淨收入的16%。這是由於2020年前9個月較低的淨收入水平沒有完全吸收。我們的固定運營成本減少了356,000美元,這主要反映了運營和服務中使用的材料的減少、員工人數的減少以及我們熱能部門外包勞動力水平的降低。這些減少被我們熱能部門設施成本的增加部分抵消。
銷售費用。截至2020年9月30日的9個月,銷售費用為560萬美元,而2019年同期為650萬美元,減少了94.5萬美元,降幅為15%。這一減少主要反映了旅行和貿易展覽費用的減少,反映了前述由於新冠肺炎而暫停參加所有非必要的旅行和貿易展覽。此外,由於淨收入水平下降,保修費用和佣金費用水平也有所下降。
工程和產品開發費用。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,工程和產品開發費用相對持平,均為380萬美元。薪資和福利支出的增加被差旅、第三方顧問和產品開發所用材料支出的減少所抵消。
一般和行政費用。截至2020年9月30日的9個月,一般和行政費用為870萬美元,而2019年同期為1050萬美元,減少了180萬美元,降幅為17%。在截至2019年9月30日的9個月中,我們產生了683,000美元,這與我們決定不再追求的收購機會有關。在截至2020年9月30日的9個月裏,沒有類似的成本。在截至2019年9月30日的9個月中,我們還記錄了242,000美元的重組成本,主要與Ambrell歐洲業務的整合有關。相比之下,在截至2020年9月30日的9個月中記錄的重組成本為179,000美元,主要與前面提到的我們前首席執行官的辭職有關,其次是我們熱能部門的員工離職,這是需求水平下降的結果。在截至2020年9月30日的9個月中,我們還記錄了在幫助我們處理各種戰略和合規相關事務的第三方專業人員方面的支出減少,差旅成本降低,股票薪酬支出水平降低,工資和福利支出減少,利潤獎金應計水平降低。
所得税費用(福利)。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們記錄了26.2萬美元的所得税優惠,而2019年同期的所得税支出為35.8萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們的有效税率為34%,而2019年同期為18%。我們實際税率的提高主要是受2020年外國和國內來源收入預期組合變化的影響,以及與最近頒佈的税收法規相關的其他調整的影響,這些法規的具體應用仍在發展中。在季度基礎上,我們根據我們經營業務的各個税務管轄區的預期年化有效税率記錄所得税費用或收益。
流動性和資本資源
正如概述中更全面討論的那樣,我們的業務和運營結果在很大程度上取決於半導體制造商和專門從事IC測試的公司對ATE的需求。ATE需求的週期性和波動性,使得對未來收入、運營業績和淨現金流的估計變得困難,尤其是考慮到新冠肺炎的情況。
我們的流動性和資本資源的主要歷史來源一直是我們的運營產生的現金流,我們管理我們的業務以最大化運營現金流作為我們的主要流動性來源。我們使用現金為我們運營資產的增長提供資金,用於新產品研發、收購和股票回購。
流動性
我們的現金和現金等價物以及營運資本如下(以千為單位):
9月30日, |
十二月三十一日, |
|||||||
現金和現金等價物 |
$ | 9,473 | $ | 7,612 | ||||
營運資金 |
$ | 17,358 | $ | 16,534 |
截至2020年9月30日,我們的現金和現金等價物中有340萬美元(36%)由我們的海外子公司持有。此外,截至2020年9月30日,我們的現金和現金等價物中還包括客户預付的140萬美元定金,我們預計將於2020年第四季度發貨。我們目前預計,我們的現金和現金等價物,再加上我們循環信貸安排下的借款能力,將足以支持我們的短期營運資金要求和其他公司要求。我們的循環信貸安排在我們綜合財務報表的附註1和9中進行了討論。如果新冠肺炎對我們運營的影響(包括未來我們的設施可能關閉或客户需求減少對我們業務造成的中斷)比我們目前預期的更大,我們可能需要額外的財務資源,包括額外的債務或股權融資。不能保證任何這樣的債務或股權融資都會以優惠的條款或利率獲得,或者根本不能保證。
現金流
經營活動。 截至2020年9月30日的9個月,我們錄得淨虧損515,000美元,運營提供的淨現金為240萬美元。在同一時期,我們有240萬美元的折舊和攤銷非現金費用,其中包括與我們的ROU資產相關的97.7萬美元的攤銷。在截至2020年9月30日的9個月中,我們還記錄了與股票獎勵相關的遞延薪酬支出攤銷48萬美元,以及超額和過時庫存撥備410,000美元。在截至2020年9月30日的9個月中,客户存款和遞延收入增加了93.6萬美元,主要是因為客户在未來發貨的訂單中存款增加,我們的經營租賃負債減少了97.7萬美元,主要是因為根據我們的設施租賃協議支付了現金,我們的國內和國外應繳税款減少了24萬美元,主要是因為我們在9個月的虧損中積累了所得税優惠。
投資活動。在截至2020年9月30日的9個月中,購買的房產和設備為52萬美元。在2020年第四季度,我們預計將花費大約202,000美元來完成我們在Mt.勞雷爾,新澤西州。這些改進是為了縮小該設施的規模,並整合我們加利福尼亞州弗裏蒙特業務的製造業務,如上文概述部分以及我們合併財務報表的附註3和8中所述。我們對2020年剩餘時間的資本支出沒有其他重大承諾;但是,根據市場需求或製造和銷售戰略的變化,我們可能會進行我們認為必要和適當的購買或投資。
融資活動。正如我們在2020年第一季度10-Q表格中的合併財務報表附註13中更詳細地討論的那樣,在2020年4月期間,我們通過由SBA管理的CARE法案的PPP申請和獲得了總計280萬美元的貸款。我們於2020年5月5日全額償還了PPP貸款,並支付了適用的利息。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們借入並償還了280萬美元的循環信貸安排。在截至2020年9月30日的9個月裏,根據2019年回購計劃,我們利用7.4萬美元回購了13,767股普通股。2020年3月2日,我們暫停了2019年回購計劃下的回購。
新的或最近採用的會計準則
有關新會計準則或最近採用的會計準則的實施和影響的信息,請參閲我們的合併財務報表附註。
關鍵會計政策
按照美國公認的會計原則編制合併財務報表要求我們作出影響或有資產和負債的報告金額、負債、收入、費用和相關披露的估計和判斷。我們會持續評估我們的估計,包括與存貨、長期資產、商譽、可識別無形資產、或有對價負債及遞延所得税估值免税額有關的估計。我們根據歷史經驗及我們認為在當時情況下合理的適當及慣常假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。其中一些會計估計和假設特別敏感,因為它們對我們的綜合財務報表具有重要意義,而且未來影響它們的事件可能與編制財務報表時的假設有很大不同。截至2020年9月30日,我們認為關鍵的會計政策沒有重大變化。這些政策在我們的2019年Form 10-K中有更全面的描述。
表外安排
在截至2020年9月30日的9個月內,沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生當前或未來的影響,對我們的利益具有重大影響。
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
規模較小的報告公司不需要披露這一信息。
第四項。 |
控制和程序 |
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,因為該術語在《交易法》下的規則13a-15(E)中定義。由於所有控制系統都有其固有的侷限,所以無論控制系統的構思和運作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,確保控制系統的目標得以達致。這些固有的限制包括這樣的現實:決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通,或者控制的管理超越性,都可以規避控制。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。我們的管理層,包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”),並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。因此,我們的管理層設計了披露控制和程序,以提供合理的保證,確保控制系統的目標得以實現。
CEO/CFO關於信息披露控制和程序有效性的結論。根據規則13a-15(B)的要求,管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,在本報告涵蓋的期間結束時對我們的披露控制程序和程序的有效性進行了評估,包括新冠肺炎的影響。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告涵蓋的期間內,我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。我們將繼續監測和評估新冠肺炎對我們內部控制的任何影響。
第二部分:其他信息
第1項。 |
法律程序 |
我們可能會不時地成為正常業務過程中發生的法律訴訟的一方。我們目前沒有參與任何實質性的法律程序。
第1A項。 |
風險因素 |
有關可能對我們未來業績產生重大不利影響或可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的主要風險和不確定性的信息,出現在我們於2020年3月23日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的2019年Form 10-K表的第I部分1A項-“風險因素”中。與我們的2019年Form 10-K中列出的風險因素相比,沒有任何變化,只是增加了以下內容:
我們的業務、運營結果和財務狀況以及我們普通股的市場價格已經並將繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。
我們的業務已經並將繼續受到新冠肺炎的不利影響。截至本文件提交之日,正在進行的新冠肺炎大流行繼續對國內和全球的正常商業環境造成重大幹擾,我們認為,在病毒傳播得到遏制之前,形勢仍將具有挑戰性。自2020年3月17日以來,幾個州,包括我們擁有製造設施的所有州,都制定了“就地避難令”和指導意見,以迴應新冠肺炎和遏制它的需要。截至本文件提交之日,我們所在的所有州都不同程度地開始了重新開放的過程。然而,其中一些州已經暫停了他們的重啟計劃,或者因為蔓延擴大而撤銷了他們對重啟計劃所採取的行動。儘管發生了這些變化,但我們的所有業務仍然被認為是政府新冠肺炎各項授權下的“關鍵和必要的業務運營”,這使得我們能夠在做出某些修改後繼續運營我們的業務。
新冠肺炎對我們運營的影響加劇,因為它發生在我們的業務運營受到全球半成品市場低迷的負面影響之際。此外,我們為客户提供的售後服務和支持已經,我們預計可能會繼續受到新冠肺炎的不利影響,原因是旅行限制和允許進入客户設施的遊客受到限制,導致其中一些活動減少或暫停。
如果新冠肺炎的影響比我們目前預期的更大,再加上半導體市場的低迷,我們的業務運營可能會進一步中斷。我們可能會決定,我們需要採取行動降低固定成本結構,以限制未來的損失,並保持足夠的流動性水平來運營我們的業務。這些行動可能包括裁員、關閉設施或我們認為必要的其他調整。這些行動可能不會成功地充分降低我們的成本結構,我們可能會經歷進一步的虧損或流動性水平下降,這可能會對我們的業務運營能力產生負面影響。我們預計政府和衞生當局可能會宣佈新的或延長現有的限制,這可能要求我們進一步調整我們的運營,以遵守任何此類限制。這些調整可能包括額外的設施關閉,這可能會對我們的業務運營能力產生負面影響。
一般來説,新冠肺炎導致的隔離、工廠減速或關閉、邊境關閉和旅行限制已經並將繼續嚴重擾亂全球供應鏈和產品的及時供應。我們已經經歷過,並預計我們可能會繼續遭遇價格上漲和/或我們的正常供應商無法及時和/或以我們通常預期的利潤率水平生產我們的產品所需的材料供應。未來延遲收到材料或漲價可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的負面影響。
由於有了新冠肺炎,相當多的員工被授權在家工作。然而,遠程工作的過程可能會導致這些員工不能像在更正常的條件下那樣高效或響應客户的需求。這可能會導致失去商機或對我們的業務產生其他負面影響。我們不能保證我們的一名員工在感染新冠肺炎時不會感染並進入我們的設施。如果發生這種情況,或者我們的員工生病或無法工作,我們可能會遇到員工資源的限制,或者可能需要關閉受影響的設施一段時間以進行適當的清潔和消毒。
新冠肺炎對我們業務的不利影響在未來一段時間內可能是實質性的,特別是如果我們獲得大量收入或利潤的地區或供應商所在地區出現顯著而長期的經濟放緩,或者如果我們被迫關閉更多設施,限制或停止生產運營很長一段時間。我們可能會延遲接收客户訂單、取消或推遲現有訂單和/或我們在訂單指定時間內履行訂單的能力,並且我們在接受訂單時估計的成本可能會受到負面影響。這可能導致我們未來一段時間的收入減少和/或收入成本增加,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。新冠肺炎也導致了資本市場的極端波動,已經並可能繼續對我們普通股的市場價格產生不利影響。
目前無法合理估計任何業務中斷的持續時間和相關的財務影響,但可能會對我們的業務運營能力產生重大影響,並導致額外成本。新冠肺炎可能在多大程度上影響我們的業績將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,在提交本報告時無法預測,包括可能出現的有關新冠肺炎嚴重程度的新信息,以及為遏制新冠肺炎或應對其影響而採取的措施等。由於新冠肺炎對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流的任何負面影響,我們可能會確定我們的商譽和長期資產受損,這將導致記錄減值費用。任何此類減值費用的金額都可能是實質性的。
如果EMS設施整合花費的時間比我們目前預期的要長,產生的成本可能會超過我們目前的估計,我們從整合中預計的效率可能無法實現。
2020年9月21日,我們通知我們加利福尼亞州弗裏蒙特工廠的員工,我們計劃將我們EMS部門的所有制造業務從弗裏蒙特工廠整合到我們位於芒特山的製造業務中。勞雷爾,新澤西州。目前,我們的接口產品是在弗裏蒙特工廠生產的,我們的機械手和對接硬件產品是在Mt.勞雷爾設施。製造業務的整合將導致弗裏蒙特工廠的關閉,並解僱該工廠的某些員工。正在進行製造業務的整合,以簡化業務並降低EMS部門的固定年度運營成本。預計整合工作將在2020年第四季度基本完成。如果我們不能在我們目前預期的時間內完成整合,這可能會影響客户發貨,並減少我們未來的收入或增加我們的成本。如果我們不能滿足客户對準時交貨的期望,這可能會導致失去商機。如果我們不能通過整合實現我們目前預期的效率,我們未來的成本可能會高於我們目前的預期。此外,如果整合被推遲,我們與設施整合相關的成本將超過我們目前估計的成本。任何這些事件的發生都可能對我們的業務、經營結果和未來的財務狀況產生實質性的不利影響。
不遵守與我們的循環信貸安排相關的條款和契約可能會對我們的財務業績和流動性造成不利影響,因此我們可能需要額外的財務資源來維持我們的流動性。
我們的循環信貸安排包含契約,其中要求我們提供財務和其他信息,並在發生影響我們或我們業務的某些事件時發出通知。這些公約也限制了我們承擔額外債務的能力,以及進行某些交易的能力,包括出售資產、進行合併或收購,或與關聯公司進行交易。如果我們不能履行我們循環信貸安排下的一個或多個契約,我們將在該契約下違約,並可能被要求用其他來源的資本償還這些債務,或者無法從我們的信貸額度中提取資金。在這種情況下,由於我們所處的行業,我們可能很難找到願意向我們提供信貸的另一家貸款人,而我們可能無法以合理的條件獲得其他資金來源,甚至根本沒有資金來源。此外,如果新冠肺炎對我們運營的影響(包括未來我們的設施可能關閉或客户需求減少對我們業務造成的中斷)比我們目前預期的更大,我們可能需要額外的財務資源,包括額外的債務或股權融資。不能保證任何這樣的債務或股權融資都會以優惠的條款或利率獲得,或者根本不能保證。
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
沒有。
第三項。 |
高級證券違約 |
沒有。
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
不適用。
第五項。 |
其他信息 |
沒有。
第6項 |
陳列品 |
10.1 |
租賃協議第一修正案,日期為2020年9月22日,由inTest Corporation和Exeter 804 East Gate,LLC之間簽署。(1) |
10.2* |
InTest公司和James Pelrin於2020年8月6日簽署的分離和諮詢協議。(2) |
10.3* |
InTest公司與小理查德·N·格蘭特之間的信函協議。日期是2020年7月24日。(2) |
10.4* |
InTest公司第三次修訂和重新修訂了2014年股票計劃。 |
10.5* |
員工限制性股票獎勵協議格式。 |
10.6* |
董事限制性股票獎勵協議格式。 |
10.7* |
激勵性股票期權協議格式。 |
10.8* |
非限制性股票期權協議格式。 |
10.9* |
本公司與小理查德·N·格蘭特於2020年8月11日簽訂的控制變更協議。 |
31.1 |
根據規則13a-14(A)對首席執行官的認證。 |
31.2 |
根據規則13a-14(A)對首席財務官進行認證。 |
32.1 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350節提供的首席執行官證書。 |
32.2 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350節提供的首席財務官證書。 |
101.INS |
XBRL分類實例文檔 |
101.SCH |
XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
(1) |
之前由本公司提交,作為本公司於2020年9月22日提交的8-K表格的證據,檔案號001-36117,於2020年9月24日提交,並通過引用併入本文。 |
(2) |
之前由本公司提交,作為本公司於2020年8月6日提交的8-K表格的證據,檔案號001-36117,於2020年8月11日提交,並通過引用併入本文。 |
* |
指董事或高管參與的管理合同或補償計劃、合同或安排。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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InTest公司 |
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日期: |
2020年11月12日 |
/s/小理查德·N·格蘭特(Richard N.Grant,Jr.) |
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理查德·N·格蘭特(Richard N.Grant,Jr.) |
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日期: |
2020年11月12日 |
/s/小休·T·里根(Hugh T.Regan,Jr.) |
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小休·T·里根(Hugh T.Regan,Jr.) |