美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
[X]根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至2019年12月29日的季度
或
[]根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託檔案編號：000-51254
帕克斯！美國公司
(小企業發行人的確切名稱，詳見其章程)
內華達州 |
| 91-0626756 |
(述明或其他司法管轄權 |
| (税務局僱主 |
公司或組織) |
| 識別號碼) |
|
|
|
橡樹林道1300號 | ||
佐治亞州鬆樹山，郵編：31822 | ||
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼) | ||
發行人電話：(706)663-8744
用複選標記表示發行人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了交易所法案第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是[X]不是[]
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動日期文件。是[X]不是[]
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。見“的定義”大型加速文件服務器”, “加速文件管理器“和”規模較小的報告公司“在交易法第12B-2條規則中。(勾選一項)：
大型加速濾波器 | [] | 加速文件管理器 | [] |
非加速文件服務器 | [] | 規模較小的報告公司 | [X] |
(不要檢查較小的 報告公司) |
|
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|
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是[]不是[X]
截至2020年2月3日，發行人擁有75,021,537股普通股流通股。
1
目錄
帕克斯！美國公司及其子公司
索引
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| 頁面 |
| 第一部分財務信息： |
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第1項。 | 未經審計的合併財務報表 |
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| 合併資產負債表--2019年12月29日和2019年9月29日 | 3 |
| 綜合經營報表-截至2019年12月29日和2018年12月30日的三個月 | 4 |
| 綜合股東權益變動表-截至2019年12月29日和2018年12月30日止三個月 | 5 |
| 合併現金流量表-截至2019年12月29日和2018年12月30日的三個月 | 6 |
| 合併財務報表附註 | 7 |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 14 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 17 |
第四項。 | 管制和程序 | 18 |
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| 第二部分：其他信息： |
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第1項。 | 法律程序 | 19 |
第1A項。 | 風險因素 | 19 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 21 |
第三項。 | 高級證券違約 | 21 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 21 |
第五項。 | 其他信息 | 21 |
第6項 | 陳列品 | 21 |
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|
簽名 |
| 22 |
2
帕克斯！美國公司和子公司
合併資產負債表(未經審計)
截至2019年12月29日和2019年9月29日
| 十二月二十九日 2019 |
| 9月29日， 2019 | ||
資產 |
|
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現金 | $ | 3,547,549 |
| $ | 3,787,815 |
庫存 |
| 223,201 |
|
| 195,201 |
預付費用 |
| 222,352 |
|
| 147,529 |
流動資產總額 |
| 3,993,102 |
|
| 4,130,545 |
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|
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|
|
財產和設備，淨值 |
| 6,645,420 |
|
| 6,620,405 |
無形資產，淨額 |
| 400 |
|
| 600 |
其他資產 |
| 11,786 |
|
| 11,786 |
總資產 | $ | 10,650,708 |
| $ | 10,763,336 |
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|
負債和股東權益 |
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負債 |
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應付帳款 | $ | 41,353 |
| $ | 96,270 |
其他流動負債 |
| 465,935 |
|
| 384,160 |
長期債務的當期部分，淨額 |
| 207,055 |
|
| 204,355 |
流動負債總額 |
| 714,343 |
|
| 684,785 |
|
|
|
|
|
|
長期債務，淨額 |
| 1,100,978 |
|
| 1,154,013 |
總負債 |
| 1,815,321 |
|
| 1,838,798 |
|
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|
股東權益 |
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普通股；3億股授權股份， |
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面值為.001美元；74,821,537和74,821,537 |
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|
分別發行和發行的股票 |
| 74,821 |
|
| 74,821 |
超出面值的資本 |
| 4,855,516 |
|
| 4,855,516 |
庫存股 |
| (3,250) |
|
| (3,250) |
留存收益 |
| 3,908,300 |
|
| 3,997,451 |
股東權益總額 |
| 8,835,387 |
|
| 8,924,538 |
總負債和股東權益 | $ | 10,650,708 |
| $ | 10,763,336 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
帕克斯！美國公司和子公司
合併業務報表(未經審計)
截至2019年12月29日和2018年12月30日的三個月
| 在截至的三個月內 | ||||
| 十二月二十九日 2019 |
| 十二月三十日， 2018 | ||
淨銷售額 | $ | 983,408 |
| $ | 984,711 |
出售動物 |
| 12,077 |
|
| 31,988 |
總淨銷售額 |
| 995,485 |
|
| 1,016,699 |
|
|
|
|
|
|
銷售成本 |
| 126,860 |
|
| 117,333 |
銷售、一般和行政 |
| 851,217 |
|
| 782,532 |
折舊及攤銷 |
| 117,500 |
|
| 115,199 |
營業收入(虧損) |
| (100,092) |
|
| 1,635 |
|
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|
其他收入(費用)，淨額 |
| 7,962 |
|
| 6,980 |
利息支出 |
| (17,721) |
|
| (19,598) |
所得税前虧損 |
| (109,851) |
|
| (10,983) |
|
|
|
|
|
|
所得税撥備 |
| (20,700) |
|
| 4,500 |
淨損失 | $ | (89,151) |
| $ | (15,483) |
|
|
|
|
|
|
每股收益-基本收益和稀釋後收益 | $ | (0.00) |
| $ | (0.00) |
|
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|
|
|
加權平均股份 |
|
|
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|
|
傑出(單位：千)-基本和稀釋 |
| 74,821 |
| $ | 74,721 |
|
|
|
|
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
帕克斯！美國公司和子公司
合併股東權益變動表(未經審計)
截至2019年12月29日和2018年12月30日的三個月
|
|
|
|
| 資本流入 |
| 財務處 |
| 留用 |
|
| |||||
| 股票 |
| 金額 |
| 超過標準桿 |
| 庫存 |
| 收益 |
| 總計 | |||||
2019年9月29日的餘額 | 74,821,537 |
| $ | 74,821 |
| $ | 4,855,516 |
| $ | (3,250) |
| $ | 3,997,451 |
| $ | 8,924,538 |
前三個月的淨虧損 |
|
|
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|
|
|
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|
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|
截至2019年12月29日 | - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| (89,151) |
|
| (89,151) |
2019年12月29日的餘額 | 74,821,537 |
| $ | 74,821 |
| $ | 4,855,516 |
| $ | (3,250) |
| $ | 3,908,300 |
| $ | 8,835,387 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 資本流入 |
| 財務處 |
| 留用 |
|
| |||||
| 股票 |
| 金額 |
| 超過標準桿 |
| 庫存 |
| 收益 |
| 總計 | |||||
2018年9月30日的餘額 | 74,721,537 |
| $ | 74,721 |
| $ | 4,837,116 |
| $ | (3,250) |
| $ | 2,900,913 |
| $ | 7,809,500 |
前三個月的淨虧損 |
|
|
|
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截至2018年12月30日 | - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| (15,483) |
|
| (15,483) |
2018年12月30日的餘額 | 74,721,537 |
| $ | 74,721 |
| $ | 4,837,116 |
| $ | (3,250) |
| $ | 2,885,430 |
| $ | 7,794,017 |
|
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附註是這些簡明財務報表的組成部分。
5
帕克斯！美國公司和子公司
合併現金流量表(未經審計)
截至2019年12月29日和2018年12月30日的三個月
| 在截至的三個月內 | |||||||
| 十二月二十九日 2019 |
| 十二月三十日， 2018 | |||||
經營活動： |
|
|
|
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| |||
淨損失 | $ | (89,151) |
| $ | (15,483) | |||
將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行對賬： |
|
|
|
|
| |||
折舊及攤銷費用 |
| 117,500 |
|
| 115,199 | |||
利息支出-貸款費用攤銷 |
| 560 |
|
| 560 | |||
資產負債變動情況 |
|
|
|
|
| |||
庫存(增加)減少 |
| (28,000) |
|
| (33,900) | |||
(增加)預付費用減少 |
| (74,823) |
|
| (18,841) | |||
應付帳款增加(減少) |
| (54,917) |
|
| (75,928) | |||
其他流動負債增加(減少) |
| 81,775 |
|
| 11,446 | |||
用於經營活動的現金淨額 |
| (47,056) |
|
| (16,947) | |||
|
|
|
|
|
| |||
投資活動： |
|
|
|
|
| |||
購置財產和設備 |
| (142,315) |
|
| (190,062) | |||
用於投資活動的淨現金 |
| (142,315) |
|
| (190,062) | |||
|
|
|
|
|
| |||
融資活動： |
|
|
|
|
| |||
應付票據的付款 |
| (50,895) |
|
| (48,391) | |||
用於融資活動的淨現金 |
| (50,895) |
|
| (48,391) | |||
|
|
|
|
|
| |||
現金淨增(減) |
| (240,266) |
|
| (255,400) | |||
期初現金 |
| 3,787,815 |
|
| 2,674,260 | |||
期末現金 | $ | 3,547,549 |
| $ | 2,418,860 | |||
|
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|
| |||
補充現金流信息： |
|
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| |||
支付利息的現金 | $ | 17,120 |
| $ | 19,178 | |||
繳納所得税的現金 | $ | - |
| $ | - | |||
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| |||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
帕克斯！美國公司和子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2019年12月29日
注1.組織結構
帕克斯！美國公司(“公園！”或“公司”)最初於1954年7月30日註冊為華盛頓州的Paint Desert鈾油有限公司(Paint Desert鈾油Co.，Inc.)。2002年10月1日，彩繪沙漠鈾石油有限公司更名為皇家太平洋資源公司，公司註冊地更名為內華達州。
2003年12月19日，皇家太平洋資源公司根據一項股份交換協議收購了Great Western Parks LLC的資產，該協議導致該公司獲得控制權，並將公司名稱改為Great American Family Parks，Inc.此次收購被視為反向收購，在報告中，Great Western Parks被視為皇家太平洋資源公司的收購者。2008年6月11日，公司從Great American Family Parks，Inc.更名為Parks！美國公司
該公司通過全資子公司擁有和運營兩個地區性主題公園，並從事收購、開發和運營美國當地和地區性主題公園和景點的業務。該公司的全資子公司是佐治亞州野生動物野生動物園公司(“佐治亞州野生動物”)和密蘇裏州野生動物公司(“密蘇裏州野生動物”)。野生動物-佐治亞州擁有並運營位於佐治亞州松山的野生動物野生動物園主題公園(“佐治亞州公園”)。野生動物-密蘇裏州擁有並運營位於密蘇裏州斯特拉福德的野生動物野生動物園主題公園(“密蘇裏州公園”)。該公司於2005年6月13日收購了佐治亞州公園，並於2008年3月5日收購了密蘇裏州公園。
公園全年開放，但季節性參觀人數增加，通常從3月下半月開始到9月初。在合併的基礎上，過去兩個會計年度第三季度和第四季度的淨銷售額約佔年度淨銷售額的67%至68%。
注2.重大會計政策
演示基礎：該公司的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)列報的。本公司相信所作出的披露足以令所呈報的資料不具誤導性。這些信息反映了管理層認為為公平列報本文所述期間的財務狀況和經營結果所必需的所有調整。
合併原則：隨附的合併財務報表包括公司及其全資子公司(佐治亞州野生動物和密蘇裏州野生動物)的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中註銷。
會計核算方法：本公司以權責發生制會計方法確認收入和費用。
估計和假設：管理層在根據公認會計準則編制財務報表時使用估計和假設。這些估計和假設影響資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。實際結果可能與編制這些財務報表時假定的估計不同。
財政年度結束：該公司的會計年度末是最接近9月30日的週日，其季度截止日期也由最接近每個季度報告期結束的週日決定。對於2020財年，9月27日將是距離最近的週日；對於2019財年，9月29日將是距離最近的週日。這兩個財年都將由52周組成。這一會計日曆使公司的會計期間與其業務的季節性更緊密地結合在一起。旺季通常在勞動節假期週末之後結束。從10月到3月初的這段時間是為了維護和準備下一個旺季，這個旺季通常從春假開始，一直持續到勞動節。
重新分類：前幾期的某些賬户和財務報表標題已重新分類，以符合本期財務報表。
7
帕克斯！美國公司和子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2019年12月29日
注2.重大會計政策(續)
財務和集中度風險：本公司不存在任何集中度或相關財務信用風險。該公司將現金存入銀行存款賬户，有時可能會超過聯邦保險的限額。
應收貿易賬款：主題公園是一項預付款業務，因此，該公司通常只有很少的應收賬款，甚至沒有應收賬款。截至2019年12月29日和2019年9月29日，本公司均無應收賬款。
庫存：存貨包括禮品店物品、動物性食品、特許權和公園用品，並以成本或市場中的較低者為準。成本是按照先進先出的方法確定的。庫存每年都會進行審查和核對，因為庫存水平的週轉速度很快。
財產和設備：財產和設備按成本列報。折舊是按資產的估計使用年限(從3年到39年)按直線法計算的。摘要如下所示。
| 十二月二十九日 2019 |
| 9月29日， 2019 |
| 可折舊 生命 | |||
土地 | $ | 2,507,180 |
| $ | 2,507,180 |
|
| 不適用 |
地面改善 |
| 1,142,926 |
|
| 1,142,926 |
|
| 7-25年 |
建築物和構築物 |
| 3,023,568 |
|
| 3,023,569 |
|
| 10-39年 |
動物庇護所和棲息地 |
| 1,611,918 |
|
| 1,412,802 |
|
| 10-39年 |
公園裏的動物 |
| 573,334 |
|
| 559,425 |
|
| 5-10年 |
設備-特許權和相關 |
| 184,441 |
|
| 184,441 |
|
| 3-15年 |
設備和車輛.車場和場地 |
| 462,147 |
|
| 451,459 |
|
| 3-15年 |
車輛-公共汽車和租賃 |
| 219,910 |
|
| 219,910 |
|
| 3-5年 |
遊樂設施和娛樂設施 |
| 204,778 |
|
| 204,778 |
|
| 5-7年 |
傢俱和固定裝置 |
| 10,427 |
|
| 10,427 |
|
| 5-10年 |
正在進行的項目 |
| 19,219 |
|
| 100,616 |
|
|
|
財產和設備，成本 |
| 9,959,848 |
|
| 9,817,533 |
|
|
|
減去累計折舊 |
| (3,314,428) |
|
| (3,197,128) |
|
|
|
財產和設備，淨值 | $ | 6,645,420 |
| $ | 6,620,405 |
|
|
|
無形資產：無形資產包括特許經營費，按成本報告，並在60個月內攤銷。
長期資產減值：每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，本公司就其主要資產進行減值審查。如果一項資產被視為減值，則減值將按該資產的賬面價值超過其公允價值所確定的金額確認。
其他流動負債：以下為其他流動負債的分項數字：
| 十二月二十九日 2019 |
| 9月29日， 2019 | ||
應計工資和工資税 | $ | 222,051 |
| $ | 111,150 |
遞延收入 |
| 126,404 |
|
| 100,704 |
應計財產税 |
| 25,122 |
|
| 59,723 |
應計銷售税 |
| 21,320 |
|
| 31,674 |
其他應計負債 |
| 71,038 |
|
| 80,909 |
其他流動負債 | $ | 465,935 |
| $ | 384,160 |
|
|
|
|
|
|
8
帕克斯！美國公司和子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2019年12月29日
注2.重大會計政策(續)
金融工具：由於金融工具的到期日較短，管理層認為其賬面值為其估計公允價值。上市交易的證券按提交資產負債表之日的公允市場價值估值。
收入確認：該公司的主要收入來源是主題公園門票。主題公園的入場費收入一般在顧客參觀主題公園時收到付款後確認。主題公園從在線預購門票中獲得的收入將推遲到顧客參觀主題公園。短期季節性通行證主要在春季和夏季銷售，對我們的運營結果可以忽略不計，也不是實質性的。該公司定期出售公園內自然繁殖過程中產生的多餘動物。所有動物銷售都作為單獨的收入項目報告。
廣告和市場開發：本公司的廣告費用和市場營銷費用為已發生的費用。
基於股票的薪酬：該公司在與贈款相關的必要服務期內，以直線為基礎確認基於股票的補償成本。在呈報的任何期間內，均未發生與股票期權有關的活動。該公司歷來向其董事會授予股票，以表彰其在董事會中的服務。從2018財年開始，公司允許其董事選擇以所有股票、全部現金或兩者的組合獲得他們的年度薪酬獎勵。向其董事發行的公司股票是“受限制的”，除非有豁免，例如根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)頒佈的第144條規定的豁免，否則不得轉售。該公司根據授予時的公平市價確認這筆費用。公司通常在每個日曆年結束時發放年度董事薪酬。
所得税：該公司採用資產負債法核算所得税，這要求確認已包括在財務報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法，遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報告基準和納税基礎之間的差異確定的，並使用制定的税率和法律進行計量。管理層定期審查公司的遞延税項資產，以根據現有證據確定其價值是否能夠實現。當管理層認為這種税收優惠很可能不會實現時，就會設立估值免税額。期間估值免税額的變動計入本公司於變動期間的所得税撥備。
2017年12月22日，《減税和就業法案》(簡稱《税法》)被制定為聯邦法律，其中包括對美國企業聯邦税法的重大修改。在其他變化中，税法將美國法定的企業聯邦所得税税率從35.0%降至21.0%。有關更多信息，請參閲“附註7.所得税”。
每股基本和稀釋後淨收益(虧損)：每股基本淨收益(虧損)金額是根據實際流通股的加權平均數計算的。每股攤薄淨收益(虧損)金額按已發行普通股和普通股等值股份的加權平均數計算，猶如股份是在行使任何普通股權利時發行的，除非行使成為反攤薄。
每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以每期已發行普通股的適用加權平均數。
分紅政策：該公司尚未通過有關股息支付的政策。
最近的會計聲明：公司預計最近發佈的會計準則或解釋不會對公司的財務狀況、經營業績、現金流量或財務報表披露產生實質性影響。
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合併財務報表附註(未經審計)
2019年12月29日
注3.長期債務
2018年7月11日，本公司通過其全資子公司佐治亞州野生動物完成了與Synovus Bank(“Synovus”)的再融資交易(“2018年再融資”)。2018年的再融資包括一筆原始本金為160萬美元的定期貸款(“2018年定期貸款”)。2018年定期貸款的利息年利率為5.0%，根據七年攤銷期限，每月支付約22,672美元。2018年定期貸款的到期日為2021年6月11日，有權以5.0%的年利率續簽，期限再延長49個月。2018年的定期貸款由佐治亞州野生動物公司資產的擔保契約擔保。該公司總共支付了約15,680美元與2018年再融資相關的費用和開支。
截至2019年12月29日和2018年12月30日的三個月的利息支出分別為17,721美元和19,598美元，其中包括每期560美元的債務關閉成本攤銷。
| 自.起 | |||||
| 十二月二十九日 2019 |
| 9月29日， 2019 | |||
未償還定期貸款本金 | $ | 1,320,353 |
| $ | 1,371,248 | |
減去：未攤銷債務結算成本 |
| (12,320) |
|
| (12,880) | |
長期債務總額 |
| 1,308,033 |
|
| 1,358,368 | |
長期債務中較少的流動部分， |
|
|
|
|
| |
扣除未攤銷債務結算成本後的淨額 |
| (207,055) |
|
| (204,355) | |
長期債務 | $ | 1,100,978 |
| $ | 1,154,013 | |
|
|
|
|
|
| |
截至2019年12月29日，本財年預定未來本金到期日如下：
2020 |
| $ | 156,091 |
2021 |
|
| 217,456 |
2022 |
|
| 228,867 |
2023 |
|
| 240,875 |
2024 |
|
| 253,514 |
此後 |
|
| 223,550 |
總計 |
| $ | 1,320,353 |
注4.信用額度
2018年7月11日，本公司通過其全資子公司Wild Animal-Georia完成了與Synovus的2018年再融資。2018年再融資包括最高35萬美元的信貸額度(2018年LOC)。2018年LOC的利息為4.75%，只需按月支付利息。2018年LOC由佐治亞州野生動物公司資產的擔保契約擔保。2018年LOC將於2021年7月11日到期，可以選擇續簽三年。如有必要，公司打算利用2018年LOC為季節性營運資金需求提供資金。
截至2019年12月29日和2019年9月29日，本公司的LOC均無未償還餘額。如果適用，公司LOC的任何墊款都記錄為流動負債。
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合併財務報表附註(未經審計)
2019年12月29日
注5.股東權益
為服務本公司而發行的普通股以發行之日的市場價格為基礎進行估值。
2019年12月5日，公司宣佈了對四名董事的年度薪酬獎勵，以表彰他們在董事會的服務。每名董事將獲獎勵8,500美元，在每名董事的選舉中全部以股票支付，全部以現金支付，或以現金或現金組合支付。根據2019年12月5日每股0.17美元的收盤價，所有四名董事都選擇接受公司普通股，每股總計5萬股。2020財年第一季度的獎勵總成本為34,000美元，公司於2020年1月8日發放了每項獎勵。
2019年1月14日，公司宣佈向五名董事頒發年度獎項，以表彰他們在董事會的服務。每名董事按每股0.185美元或現金等值4,625美元的價格獲得25,000股股票。四名董事選擇接受公司普通股股票，而一名董事的遺產選擇接受現金獎勵。2019年財政年度第二季度報告的總獎勵成本為23,125美元，公司於2019年1月16日分發了每項獎勵。
截至2019年12月29日，高級管理人員、董事及其受控實體擁有公司已發行普通股的約50.8%。
注6.與關聯方的重大交易
僱傭協議：
自2009年6月1日起，本公司與Dale Van Voorhim簽訂僱傭協議(“2009 Van Voorhim僱傭協議”)，擔任本公司首席運營官。自2011年1月27日起，範·沃里斯先生被任命為公司首席執行官。自2018年6月1日起，本公司與範·沃里斯先生簽訂了《2018年範·沃里斯僱傭協議》。根據2018年Van Voorhim僱傭協議，Van Voorhim先生每年獲得90,000美元的初始基本年薪，但須經董事會年度審查。2018年Van Voorhim僱傭協議為期兩年，使Van Voorhim先生有權參加本公司在其任職期間可能採取的任何遞延薪酬計劃。
自2014年1月1日起，本公司與託德·R·懷特(“懷特僱傭協議”)簽訂僱傭協議，擔任本公司首席財務官。自2019年1月1日起，本公司與懷特先生簽訂《2019年懷特僱傭協議》。2019年懷特僱傭協議的期限為三年，第一年的最低年薪為70,000美元，第二年為75,000美元，第三年為80,000美元，懷特先生有權參加公司在其任職期間可能採取的任何遞延薪酬計劃。
自2018年5月1日起，本公司與Michael D.Newman簽訂僱傭協議(“Newman僱傭協議”)，擔任本公司Safari運營副總裁。紐曼自2011年2月以來一直擔任佐治亞州野生動物公司的總經理。根據紐曼僱傭協議，紐曼先生每年獲得95,000美元的初始基本年薪，但須經董事會年度審查。紐曼還獲得了5000美元的簽約獎金。從2019年5月1日起，紐曼的年薪定為9.8萬美元。紐曼僱傭協議的期限為五年，並使紐曼先生有權參加公司在其任職期間可能採取的任何遞延補償計劃。
上述每份僱傭協議均載有在(I)本公司無故提前終止協議(合共280,000美元)或(Ii)本公司控制權變更(合共365,000美元)情況下的遣散費補償條款。
於二零零八年四月一日，本公司與James Meikle訂立僱傭協議(“2008 Meikle僱傭協議”)，據此，Meikle先生獲聘為本公司各全資附屬公司的總裁兼首席執行官。自2011年1月27日起，米克爾先生被任命為公司首席運營官。自2017年7月1日起，本公司與米克爾先生簽訂了《2017米克爾僱傭協議》。2017年米克爾就業協議為期兩年，最初的基本年薪為每年13.5萬美元。2018年11月28日，米克爾先生逝世。根據2017 Meikle僱傭協議之死亡撫卹金條款，於截至2018年12月30日止三個月期間，本公司錄得約88,000美元之撥備，並於2020年1月15日分配予其遺產。
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合併財務報表附註(未經審計)
2019年12月29日
注7.所得税
截至2019年12月29日的三個月，公司報告税前虧損109,851美元。在截至2020年9月27日的會計年度，該公司預計將產生税前收入，並以大約26.0%的聯邦和州混合有效所得税率記錄税收撥備。在截至2019年12月29日的三個月裏，該公司錄得淨所得税優惠20,700美元，其中包括23,900美元的聯邦福利和3,200美元的佐治亞州支出。在截至2018年12月30日的三個月期間，該公司的定期淨所得税撥備為税費4500美元，其中包括4100美元的聯邦福利和8600美元的佐治亞州支出。
附註8.承付款和或有事項
2019年5月21日，公司的密蘇裏州公園遭遇龍捲風襲擊，財產遭受損失，主要是公園中更傳統的類似動物園的“漫步”部分，以及幾座輔助建築。活動發生時，公園已經關閉，沒有員工受傷。雖然有幾隻動物受了無生命危險的傷害，但沒有動物被殺或逃脱。
由於龍捲風的破壞，截至2019年9月29日，公司已註銷與被摧毀和損壞的財產賬面淨值相關的56,339美元，併產生了24,105美元的清理和維修費用。截至2019年9月29日，該公司已資本化了與龍捲風破壞相關的改善相關支出66,376美元。在截至2019年12月29日的三個月裏，該公司額外投資了82,585美元的與龍捲風損害相關的改善措施。
該公司有一項未決的財產保險索賠，它認為這將支付這些費用和開支的一部分。然而，由於與其保險公司的擬議和解仍在等待中，該公司沒有記錄任何保險收益，以抵消截至2019年12月29日發生的成本和支出。
2019年8月14日，馬爾頓·韋恩有限責任公司(簡稱馬爾頓)向內華達州克拉克縣第八司法區法院提起訴訟(案號：A-19-800214-8)，向公司索取十類文件。這一投訴是在馬爾頓於2019年7月22日發出一封信之後提出的，信中要求檢查該公司的某些賬簿和記錄。該公司目前正就向第八司法區法院提起的訴訟進行辯護，但根據法院的命令，該公司已向馬爾頓提供了某些文件。這起投訴中的發現正在進行中。
除上文所述外，本公司並非任何待決法律程序的一方，其財產亦非待決法律程序的標的，而該等法律程序並非在正常業務過程中或在其他方面對其業務的財務狀況有重大影響。本公司的董事、高級管理人員或關聯公司均未參與對其業務不利的訴訟，也沒有對其業務不利的重大利益。
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合併財務報表附註(未經審計)
2019年12月29日
注9.業務細分
該公司以個人地點為基礎管理其運營。每個公園都保留了離散的財務信息，並提供給管理部門進行審查，作為決策的基礎。用於分配資源的主要業績衡量標準是PARK息税前收益和自由現金流。
下表列出了該公司每個可報告部門的財務信息：
| 在截至的三個月內 | ||||
| 2019年12月29日 |
| 2018年12月30日 | ||
總淨銷售額： |
|
|
|
|
|
佐治亞州 |
| 898,436 |
| $ | 927,737 |
密蘇裏 |
| 97,049 |
|
| 88,962 |
整合 | $ | 995,485 |
| $ | 1,016,699 |
|
|
|
|
|
|
所得税前收入(虧損)： |
|
|
|
|
|
佐治亞州 | $ | 332,773 |
| $ | 359,841 |
密蘇裏 |
| (163,417) |
|
| (155,452) |
細分市場合計 |
| 169,356 |
|
| 204,389 |
公司 |
| (269,448) |
|
| (202,754) |
其他收入(費用)，淨額 |
| 7,962 |
|
| 6,980 |
利息支出 |
| (17,721) |
|
| (19,598) |
整合 | $ | (109,851) |
| $ | (10,983) |
|
|
|
|
|
|
| 自.起 | ||||
| 2019年12月29日 |
| 2019年9月29日 | ||
總資產： |
|
|
|
|
|
佐治亞州 | $ | 7,886,685 |
| $ | 7,910,710 |
密蘇裏 |
| 2,615,726 |
|
| 2,690,572 |
公司 |
| 148,297 |
|
| 162,054 |
整合 | $ | 10,650,708 |
| $ | 10,763,336 |
注10.後續事件
自2020年1月15日起，本公司簽訂了一份不具約束力的意向書，收購Aggieland Safari，Inc.(“Aggieland”)的幾乎所有資產，主要是Aggieland Safari冒險動物園和Safari公園(“Aggieland Safari”)。Aggieland Safari位於250英畝的土地上，佔地450英畝，位於德克薩斯州布賴恩，大學站東北約25英里，休斯頓市中心西北120英里。商定的收購價為750萬美元。交易須受公司盡職調查和信中概述的某些或有事項的影響，包括公司將獲得的融資。公司預計將獲得約500萬至550萬美元的債務融資，為收購提供資金。Aggieland已給予公司90天的排他期，以完成盡職調查並執行最終協議。
根據ASC 855-10，除上文及“附註6.與關聯方的重大交易”外，本公司已分析其自2019年12月29日至該等財務報表發佈之日的經營情況，並已確定在該等未經審核之綜合財務報表中並無任何重大後續事項須予披露。
13
管理層對經營結果和財務狀況(“MD&A”)的討論和分析是對隨附的未經審計的綜合財務報表的補充，提供了有關公司業務、當前發展、財務狀況、現金流量和經營結果的更多信息。以下討論應與本Form 10-Q季度報告(本“季度報告”)以及我們截至2019年9月29日財年的Form 10-K年度報告中包含的未經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
前瞻性陳述
除本文包含的歷史信息外，本季度報告還包含符合修訂的1933年證券法第27A節和修訂的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，包括但不限於以下方面的陳述：我們的業務戰略；流動性和資本支出；未來的收入來源和預期的成本與開支；以及行業活動的總體趨勢。此類前瞻性陳述包括“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“可能”、“預期”、“打算”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“目標”或“繼續”或類似的語言，或通過討論我們的展望、計劃、目標、戰略或意圖。
我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。這些陳述只是預測，涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，包括但不限於本季度報告中“風險因素”項下概述的風險，這些風險可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、表現或成就大不相同。例如，可能導致實際結果與未來結果大不相同的假設包括但不限於：來自其他公園的競爭、主要旅遊季節的天氣條件、動物飼料價格和汽油價格。雖然我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。
我們在本季度報告中所作的前瞻性陳述是基於管理層對未來事件的當前看法和假設，僅在本報告發表之日發表。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項，以反映實際結果、假設的變化或影響這些前瞻性陳述的其他因素的變化，除非適用法律要求，包括美國證券法和美國證券交易委員會的規則和法規。
概述
通過我們的全資子公司，我們擁有和運營兩個地區性主題公園，並從事收購、開發和運營美國當地和地區性主題公園和景點的業務。我們的全資子公司是佐治亞州的野生動物野生動物園公司(“佐治亞州野生動物”)和密蘇裏州的野生動物公司(“密蘇裏州野生動物”)。野生動物-佐治亞州擁有並運營位於佐治亞州松山的野生動物野生動物園主題公園(“佐治亞州公園”)。野生動物-密蘇裏州擁有並運營位於密蘇裏州斯特拉福德的野生動物野生動物園主題公園(“密蘇裏州公園”)。
我們的公園全年開放，但遊客季節性增加，通常從3月下半月開始到9月初結束。在合併的基礎上，我們過去兩個會計年度第三季度和第四季度的淨銷售額約佔年度淨銷售額的67%至68%。
在截至2019年9月29日的財年中，我們的年度淨銷售額、調整後的所得税前收入和經營活動提供的淨現金在過去五個財年都有顯著改善。這些改善主要歸功於考勤收入的增加和強有力的運營成本控制。我們的佐治亞公園尤其受益於幾個積極因素，包括強有力和穩定的管理，2015年6月在線門票銷售的增加，大亞特蘭大地區的增長和積極的經濟狀況，以及遊客對該公園的積極看法。我們致力於利用我們在佐治亞公園建立的強大運營模式，專注於增加參觀人數，並通過特許權和禮品店收入增加每次來訪客人的平均收入。
我們的首要任務之一是改善密蘇裏州公園的經營業績和利潤。自從我們在2008年3月收購密蘇裏州公園以來，我們一直在努力升級公園的物理設施，並極大地改善其特許權。我們將繼續集中力量推廣我們的密蘇裏州公園，並在我們的資本預算允許的情況下進行額外的改善。我們預計，經過幾年的努力，這些努力最終將產生有利的結果。
14
2018年7月11日，我們完成了一項再融資交易(“2018年再融資”)，其中包括一筆原始本金為160萬美元的定期貸款(“2018年定期貸款”)。2018年定期貸款的利息年利率為5.0%，根據七年攤銷期限，每月支付約22,672美元。財政狀況的改善使我們能夠將定期貸款利率降低200個基點，至年息5.0%。與我們之前的定期貸款相比，我們預計在2018年定期貸款安排的七年合計期限內，利息支出總額將節省85萬美元。我們使用2018年定期貸款的收益和約1,248,165美元的可用現金，註銷了2013年再融資貸款的當時未償還本金餘額。有關更多信息，請參閲綜合財務報表附註(未經審計)的“附註3.長期債務”。
我們的業務計劃包括在有吸引力的機會出現時，通過收購更多的當地或地區性主題公園和景點進行擴張。然而，我們自2008年以來一直沒有進行收購，不能保證我們會成功收購和運營更多的本地或地區主題公園和景點。我們認為，收購(如果有的話)不應不必要地給公司帶來不必要的額外債務，而這些債務在目前的運營中是不合理的。我們也可能為第三方擁有的主題景點尋求合同管理機會。通過結合使用股權、債務和其他融資方式，我們打算在追求增長的同時，仔細監控股東價值。有關其他信息，請參閲後續活動。
我們運營現金流的強勁增長以及與2018年再融資貸款相關的較低的年度償債要求為我們提供了增量現金流利潤率。然而，我們目前的規模和運營模式讓我們幾乎沒有出錯的餘地。我們未來籌集的任何資金都可能會稀釋現有股東的權益。我們產生的現金或可供我們使用的現金可能不足以滿足我們短期內的資本和流動資金需求。
截至2019年12月29日的三個月的經營業績與截至2018年12月30日的三個月的經營業績
我們以個人位置為基礎來管理我們的運營。每個公園都有不同的財務信息，並提供給我們的公司管理層進行審查，作為決策的基礎。用於分配資源的主要業績衡量標準是PARK息税前收益和自由現金流。我們使用這一營業利潤指標來衡量部門業績，因為我們認為這一指標最能反映每個可報告部門的業績趨勢和整體盈利潛力。
下表顯示了截至2019年12月29日和2018年12月30日的三個月的合併和細分市場運營結果：
| 佐治亞公園 |
| 密蘇裏州公園 |
| 整合 | ||||||||||||
| 2020財年 |
| 2019財年 |
| 2020財年 |
| 2019財年 |
| 2020財年 |
| 2019財年 | ||||||
總淨銷售額 | $ | 898,436 |
| $ | 927,737 |
| $ | 97,049 |
| $ | 88,962 |
| $ | 995,485 |
| $ | 1,016,699 |
分部營業收入(虧損) |
| 332,773 |
|
| 359,841 |
|
| (163,417) |
|
| (155,452) |
|
| 169,356 |
|
| 204,389 |
部門營業利潤率% |
| 37.0% |
|
| 38.7% |
|
| -168.4% |
|
| -174.7% |
|
| 17.0% |
|
| 20.1% |
公司費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (269,448) |
|
| (202,754) |
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 7,962 |
|
| 6,980 |
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (17,721) |
|
| (19,598) |
所得税前虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | (109,851) |
| $ | (10,983) |
總淨銷售額
截至2019年12月29日的三個月，我們的總淨銷售額為995,485美元，比截至2018年12月30日的三個月減少了21,214美元。我們的公園基於遊客總數的淨銷售額減少了1,303美元，降幅為0.1%，動物銷售額減少了19,911美元。佐治亞公園基於上座率的淨銷售額減少了8259美元，降幅為0.9%，至889,921美元，動物銷售額減少了21,042美元，至8,515美元。我們的密蘇裏州公園以遊客人數為基礎的淨銷售額增加了6956美元，增幅為8.0%，達到93487美元，動物銷售額增加了1131美元，達到3562美元。
在截至2019年12月29日的三個月裏，佐治亞州公園和密蘇裏州公園的參觀人數分別增長了5.0%和10.6%。
15
分部營業利潤率
我們的綜合部門運營利潤率減少了35,033美元，導致截至2019年12月29日的三個月的部門運營收入為169,356美元，而截至2018年12月30日的三個月為204,389美元。我們佐治亞公園的部門運營收入為332,773美元，減少了27,068美元，主要原因是動物銷售額下降，基於遊客的淨銷售額下降，以及銷售成本上升，但淨運營費用的下降部分抵消了這一影響。我們的密蘇裏州公園產生了163,417美元的部門運營虧損，增加了7965美元，這主要是因為淨運營費用和銷售成本增加，但部分抵消了基於入場人數的淨銷售額和動物銷售額的增加。
公司費用和其他
在截至2019年12月29日的三個月裏，企業支出增加了66,694美元，達到269,448美元，這主要是由於更高的專業費用以及更高的薪酬和保險費。
其他收入(費用)，淨額
其他收入(支出)淨增982美元，增至7962美元，主要原因是利息收入增加。
利息支出
由於我們的平均定期貸款借款水平下降，截至2019年12月29日的三個月的利息支出為17,721美元，與截至2018年12月30日的三個月相比減少了1,877美元。我們每三個月的有效定期貸款利率為5.00%，而我們的平均定期貸款水平下降了約19.6萬美元。
所得税
截至2019年12月29日的三個月，我們報告税前虧損109,851美元。在截至2020年9月27日的財年，我們預計將產生税前收入，並以大約26.0%的聯邦和州混合有效所得税税率記錄税收撥備。根據今年迄今聯邦和州收入的組合，我們在截至2019年12月29日的三個月期間記錄了20,700美元的所得税優惠。
有關更多信息，請參閲合併財務報表附註(未經審計)的“附註7.所得税”。
在截至2019年12月29日的三個月期間，我們報告淨虧損89,151美元，即每股基本股票和每股完全稀釋後虧損0.00美元，而截至2018年12月30日的三個月期間，我們報告淨虧損15,483美元，或每股基本股票和完全稀釋後每股虧損0.00美元，導致淨虧損增加73,668美元。在截至2019年12月29日的三個月期間，我們淨虧損的增加歸因於公司費用增加66,694美元，佐治亞公園運營收入減少27,068美元，密蘇裏州公園運營虧損增加7,965美元，部分抵消了利息支出減少1,877美元，其他收入(費用)淨增加982美元，以及所得税增加25,200美元利益
財務狀況、流動性與資本來源
財務狀況和流動性
根據我們的貸款協議，我們的主要流動性來源是運營和借款產生的現金。我們的淡季從9月份的勞動節開始，一直持續到春假，春假通常是從3月底開始的。我們財政年度的第一季度和第二季度歷史上產生了負現金流，需要我們在季節性的基礎上借款來為運營提供資金，併為我們的公園在本財年第三季度和第四季度的旺季做好準備。然而，由於我們現金狀況的改善，在我們的2019財年，我們沒有利用任何季節性借款。
我們相信，我們的業績已經改善到這樣一個地步，即在短期內，來自運營的年度現金流將足以為運營提供資金，償還債務，並適度用於資本改善。在接下來的12個月裏，我們的重點將繼續放在增加公園參觀收入上。任何收入放緩或不尋常的資本支出都可能需要我們尋求額外的資本。
截至2019年12月29日，我們的營運資金為328萬美元，而截至2019年9月29日的營運資金為345萬美元。營運資本的減少主要反映了截至2019年12月29日的三個月期間的資本投資支出，以及我們定期債務和運營活動中使用的淨現金的計劃付款。
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截至2019年12月29日，包括當前到期日在內的貸款債務總額為131萬美元，而截至2019年9月29日的貸款債務總額為136萬美元。貸款債務總額的減少是因為在截至2019年12月29日的三個月內，我們的定期貸款按計劃付款。截至2019年12月29日和2019年9月29日，我們的Synovus Bank(“Synovus”)LOC沒有借款。
截至2019年12月29日，我們的股本為884萬美元，總貸款債務為131萬美元，債務股本比為0.15比1.0，而截至2019年9月29日的為0.15比1.0。
經營活動
截至2019年12月29日的三個月，運營活動中使用的淨現金為47,056美元，而截至2018年12月30日的三個月為16,947美元，增加了30,109美元，主要原因是淨虧損增加，但淨營運資本使用減少部分抵消了這一影響。
投資活動
在截至2019年12月29日的三個月期間，我們在園區的資本改善方面投資了142,315美元，而在截至2018年12月30日的三個月期間，我們在資本改善方面的投資為190,062美元。
融資活動
截至2019年12月29日的三個月期間，融資活動中使用的淨現金為50,895美元，而截至2018年12月30日的三個月期間為48,391美元，這兩個期間的活動都反映了我們定期貸款的計劃付款。
後續事件
自2020年1月15日起，我們簽訂了一份不具約束力的意向書，收購Aggieland Safari，Inc.(“Aggieland”)的幾乎所有資產，主要是Aggieland Safari冒險動物園和野生動物園(“Aggieland Safari”)。Aggieland Safari位於250英畝的土地上，佔地450英畝，位於德克薩斯州布賴恩，大學站東北約25英里，休斯頓市中心西北120英里。商定的收購價為750萬美元。交易取決於我們的盡職調查和信函中概述的某些或有事項，包括我們將獲得的融資。我們預計將獲得約500萬至550萬美元的債務融資，為收購提供資金。我們的董事會已確定，這一融資水平對我們整體來説是合理的，從收購機會來看是合理的。Aggieland已授予我們90天的排他期，以完成我們的盡職調查並執行最終協議。
表外安排
我們沒有任何資產負債表外的安排，這些安排合理地可能對我們的財務狀況、經營結果、流動性或資本支出產生當前或未來的影響。
關鍵會計政策和估算
前面對我們的綜合財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告中其他部分包括的我們未經審計的綜合財務報表一起閲讀。我們的重要會計政策載於本季度報告中綜合財務報表附註(未經審計)的“附註2.重要會計政策”，這些政策應予以審查，因為它們是瞭解經營結果和財務狀況不可或缺的一部分。公園！美國公司截至2019年9月29日的財政年度Form 10-K年度報告包括有關我們以及我們的運營、財務狀況、關鍵會計政策和會計估計的其他信息，應與本季度報告一起閲讀。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
不適用
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第四項。控制和程序
帕克斯！美國公司(“註冊人”)根據1934年的“證券交易法”定義的“控制和程序”，以及根據該法案頒佈的第13a-15(E)條修訂的“交易法”(“交易法”)，旨在確保在SEC的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告註冊人的交易法文件中要求披露的信息，並在適當的情況下將這些信息積累並傳達給管理層，包括其主要高管和主要財務官。在設計和評估披露控制和程序時，註冊人管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理保證，而在達到合理保證水平時，註冊人管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
在註冊人的首席執行官和首席財務官的參與下，註冊人管理層評估了截至本季度報告所涵蓋的財政季度末註冊人的披露控制和程序(根據交易所法案頒佈的第13a-15(E)條的定義)的有效性。根據評估，註冊人的主要行政人員和主要財務官得出結論，註冊人的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
此外，註冊人在截至2019年12月29日的財政季度內對財務報告的內部控制(定義見根據交易所法案頒佈的規則13a-15(E))沒有發生重大影響或合理地可能對註冊人的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分
第1項。法律程序
2019年8月14日，馬爾頓·韋恩有限責任公司(簡稱馬爾頓)向內華達州克拉克縣第八司法區法院提起訴訟(案號：A-19-800214-8)，向我們尋求十類文件。在此投訴之前，馬爾頓在2019年7月22日給我們發了一封信，要求檢查公司的某些賬簿和記錄。我們目前正在對第八司法區法院提起的訴訟進行辯護，但根據法院的命令，我們已經向馬爾頓提供了某些文件。這起投訴中的發現正在進行中。
我們不是任何待決法律程序的一方，我們的任何財產也不是待決法律程序的標的，該程序不是在正常業務過程中進行的，或者在其他方面對其業務的財務狀況沒有重大影響。我們的董事、高級管理人員或關聯公司均未參與對我們的業務不利的訴訟，也沒有對我們的業務不利的重大利益。
第1A項。危險因素
您應該閲讀MD&A以及我們未經審計的綜合財務報表和相關注釋，每個都包含在本季度報告的其他地方，與公園一起！美國公司截至2019年9月29日的財年Form 10-K年度報告。MD&A中包含的或本季度報告中其他地方陳述的一些信息，包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應查看下面的“風險因素”，討論可能導致實際結果與本報告包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同的重要因素。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況和經營業績都可能受到不利影響。
與我們業務相關的風險因素：
主題公園行業競爭激烈，我們可能無法有效競爭。
主題公園行業競爭激烈，高度分散，發展迅速，並受到技術變化和類似產品提供商激烈營銷的影響。卡拉威花園是我們吸引大眾娛樂收入的競爭對手之一，距離我們的佐治亞公園不到5英里。2018年5月，長狼度假村在我們的佐治亞州公園10英里範圍內開設了一個寬敞的小屋和室內水上公園。2017年9月，Bass Pro商店的創始人在距離我們位於密蘇裏州斯普林菲爾德的密蘇裏州公園大約12英里的地方開了一家名為“約翰尼·莫里斯的野生動物奇觀國家博物館和水族館”。密蘇裏州布蘭森距離我們的密蘇裏州公園只有45分鐘的路程。我們目前的許多競爭對手都比我們大得多，擁有比我們大得多的市場佔有率，以及更多的財務、技術、運營、營銷和其他資源和經驗。如果這樣的競爭對手在一個或幾個市場上花費了大量的銷售和營銷資源，我們可能無法在這些市場上成功競爭。我們認為，競爭將繼續加劇，這可能會給價格帶來下行壓力。如果我們不能降低與降價相稱的成本，這種壓力可能會對我們的毛利率產生不利影響。此外，技術變革的速度使我們無法預測我們是否會面臨新的競爭對手，這些競爭對手使用不同的技術來提供我們提供或建議提供的相同或相似的產品。如果我們的競爭對手提供更好、更具成本效益的產品，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們面臨着來自眾多娛樂選擇的激烈競爭。
除了與其他主題和遊樂園競爭外，我們的場館還與其他類型的娛樂場所和娛樂選擇競爭，包括但不限於電影、體育景點、度假旅遊和視頻遊戲。我們不能保證我們會成功地從這些娛樂選擇中脱穎而出，也不能保證消費者會認為我們的娛樂產品比我們的競爭對手更有吸引力。基於技術的娛樂的可用性和質量不斷提高，為家庭提供了更多的家庭娛樂選擇，包括家庭娛樂單元、家庭和在線遊戲，以及點播流媒體視頻和相關的各種娛樂形式。此外，傳統的主題公園已經能夠通過實施一些野生動物景點(如我們的佐治亞州和密蘇裏州公園)無法輕易融入的技術來降低成本並增加景點的多樣性。
我們的任何營業執照被吊銷或終止都可能對我們的業務產生負面影響。
我們保留了由聯邦、州和地方政府機構頒發的各種需要定期續簽的營業執照。我們不能保證我們會成功地定期續簽所有許可證。其中一個或多個許可證的暫停、終止或到期可能會對我們的收入和利潤產生重大不利影響。此外，對我們任何許可證的許可要求的任何更改都可能影響我們維護許可證的能力。
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我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋我們可能遭受的所有損失，而且我們的保險成本可能會增加。
如果發生實際或據稱的事故，從事主題公園業務的公司可能會被起訴，要求獲得重大損害賠償。在我們的公園或競爭公園發生的事故可能會減少上座率，增加保險費，並對我們的經營業績產生負面影響。我們的酒店包括免下車、狩獵風格的動物園，允許公眾與動物互動存在固有的風險。儘管我們有責任保險來承保這一風險，但不能保證我們的承保範圍足以支付責任，也不能保證我們有能力在發生災難性事故時獲得足夠的保險。
我們目前為每個事故投保600萬美元的責任保險，總金額上限為1000萬美元。我們會繼續以合理的商業努力，維持責任、火警及意外傷害保險，以提供合理的保障，以保障意外、火警、天氣、其他天災及其他潛在傷亡所引致的風險。不能保證我們將能夠獲得足夠的保險水平，以防止與我們的公園可能發生的事故或其他災難有關的訴訟和判決。
我們可能無法及時、經濟高效地確定或完成收購(如果有的話)。
我們的業務計劃包括在有吸引力的機會出現時，通過收購更多的當地或地區性主題公園和景點進行擴張。然而，我們自2008年以來一直沒有完成收購，不能保證我們會成功收購和運營更多的本地或地區主題公園和景點。主題公園行業對收購機會的競爭非常激烈，因為美國境內可以合理地成為我們收購目標的公園數量有限。我們的收購戰略取決於我們的能力，其中包括：識別收購機會；獲得債務和股權融資；以及獲得必要的監管批准。如果我們不能成功識別收購目標或獲得必要的融資或監管批准，包括但不限於聯邦和州反壟斷法和環境法規定的批准，我們實施收購戰略的能力可能會受到阻礙。
為實施我們的業務計劃，可能需要大量的額外資金。
該公司可能需要額外的債務和股權融資來實現其業務計劃。不能保證我們會成功地獲得額外的資金。缺乏額外資金可能迫使我們大幅縮減擴張計劃。此外，該公司發行的任何額外證券都將稀釋現有股東的所有權，並可能影響我們普通股的價格。
我們對不動產的所有權使我們受到環境法規的約束，這給未來的環境支出和負債帶來了不確定性。
我們可能需要支付費用來遵守環境要求，例如排放到空氣、水和陸地的要求；固體和危險廢物的處理和處置；以及受危險物質影響的財產的清理。根據這些和其他環境要求，我們可能會被要求調查和清理我們其中一個物業的危險或有毒物質或化學物質排放。作為業主或經營者，我們還可以向政府實體或第三方負責與任何污染相關的財產損失、人身傷害以及調查和清理費用。環境法通常規定清理責任和責任，而不考慮所有者或經營者是否知道或導致污染物的存在。環境法規定的責任被解釋為連帶責任，除非損害是可分的，並且責任分配有合理的基礎。調查、補救或移除這些物質的成本可能很高，而這些物質的存在或未能妥善補救物業，可能會削弱我們使用物業的能力。我們目前沒有意識到與我們的物業有關的任何重大環境風險。然而，我們可能會被要求承擔費用，以補救潛在的環境危害或減輕未來的環境風險。
我們依賴於我們的行政官員、關鍵人員和顧問的服務。
我們的成功在很大程度上有賴於我們行政官員的持續積極參與。失去其中一名或多名人員的服務可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
此外，我們增長計劃的成功和實現取決於我們是否有能力招聘、聘用、培訓和留住其他高素質的技術和管理人員。主題公園行業各公司之間爭奪合格員工的競爭十分激烈，如果失去任何此類人員，或無法吸引、留住和激勵本公司擴展業務所需的任何額外的高技能員工，都可能對本公司產生重大不利影響。如果公司無法吸引和留住必要的人員、顧問和顧問，可能會對公司的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
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與我們普通股相關的風險因素：
我們的普通股受證券交易委員會的“細價股”規則約束，而且我們普通股的交易市場有限，這使得我們普通股的交易變得繁瑣，並可能降低對我們普通股的投資價值。
我們的普通股被認為是“細價股”，貴公司出售我們的股票將遵守美國證券交易委員會的“細價股規則”。細價股規則要求經紀自營商在客户賬户中進行任何細價股交易之前採取措施。因此，我們股票的市場可能缺乏流動性，我們股票的交易可能會出現延遲，這將對您出售股票的能力產生負面影響，並可能對您股票的交易價格產生負面影響。
我們預計在一段時間內不會分紅，如果有的話。
截至本報告之日，我們的普通股沒有支付現金紅利。我們預計，任何運營收入都將用於我們未來的運營和增長，以及償還我們的債務。我們預計近期不會派發現金股息。未來有關支付普通股股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的收益、運營和財務狀況、資本要求以及董事會認為相關的其他因素。我們可能不時簽訂的信貸協議的條款也可能限制我們普通股的股息宣佈。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
無
第三項。高級證券違約
無
第四項。煤礦安全信息披露
不適用
第五項。其他信息
無
第六項。展品
展品 數 |
| 展品説明： |
| 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒佈的《交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條要求的首席執行官的證明。 | |
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31.2 |
| 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒佈的《交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條所要求的首席財務官證明。 |
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32.1 |
| 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節頒佈的《交易法》第13a-14(B)條或第15d-14(B)條以及《美國法典》第18章第63章第1350節的要求，由首席執行官出具證明。 |
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|
| 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節頒佈的《交易所法》第13a-14(B)條或第15d-14(B)條以及《美國法典》第18章第63章第1350節的要求，由首席財務官出具證明。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
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| 帕克斯！美國公司 | ||
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--2020年2月6日 |
| 由以下人員提供： | /s/戴爾·範·沃利斯(Dale Van Voorhim) | |
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| 戴爾·範·沃里斯 首席執行官 (首席行政主任) | |
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