此 文書包含判決供認條款的宣誓書，該條款構成對借款人 可能擁有的重要權利的放棄，並允許持有人在不另行通知的情況下獲得對借款人不利的判決。

本證書所代表的證券的發行和銷售以及這些證券可轉換為的證券 均未根據修訂後的1933年證券法或適用的州證券法註冊。在以下情況下，證券不得 出售、出售、轉讓或轉讓：(I)沒有(A)根據修訂後的1933年證券法 關於證券的有效註冊聲明，或(B)律師的意見(可能是法律顧問的意見(如購買協議中的定義 ))，即根據上述ACT或(Ii)，除非根據第144條、第144A條、S條、S條出售 ，否則根據上述ACT或(Ii)無需註冊，或

可轉換 本票

對於收到的 價值，特拉華州的Generex生物技術公司(以下稱為“借款人”或“公司”)(交易代碼：GNBT)特此承諾向特拉華州的有限責任公司FIRSTFIRE Global Opportunities Fund LLC或註冊受讓人(“持有人”)以美利堅合眾國合法貨幣的形式向FIRSTFIRE 全球機遇基金有限責任公司或註冊受讓人(“持有人”)支付本金150,000.00美元。並 支付本票據項下本金的利息，利率為 年利率12%(12%)(“利率”)，自借款人根據 借款人就本票據簽署的付款授權書的條款為購買價格提供全額資金之日(“資金日期”)起計，直至到期和應付為止，無論是在 到期日或提早還款或提前還款或其他方式，如本文進一步規定。根據借款人就本票據簽署的支付授權書的條款，持有人應在票據及與本票據有關的所有相關交易文件完全籤立後一(1)個工作日內支付購買價格，本票據項下的 未償還本金金額為150,000美元。本票據的到期日為自融資日期(“到期日”)起計的十二(12)個日曆 個月，是本金以及任何應計未付利息和其他費用的到期和應付日期。

除非本文另有明確規定，否則本 票據不得全部或部分預付或償還。

本票據項下本金的利息 應自籌資之日起計，並以365天 年和實際經過的天數為基礎計算。到期未支付的本票據的任何本金或利息應按(I)15%(15%)年利率和(Ii)法律允許的最高金額(自到期日起至支付為止)(“違約利息”)之間的較低利率計息(“違約利息”)，兩者以較低的利率為準(“違約利息”)，以(I)年息15%(15%)和(Ii)法律允許的最高金額(“違約利息”)為準。

本協議項下到期的所有 款項(根據本附註條款未轉換為借款人的普通股股份，每股面值0.001美元的部分)應以美利堅合眾國的合法貨幣支付。 所有款項應在持有人此後根據本附註的規定通過書面通知給予借款人的地址支付。 所有款項應在持有者此後根據本附註的規定以書面通知的方式向借款人發出的書面通知中指定的地址支付。 “普通股”應以美利堅合眾國的合法貨幣支付。 所有款項應在持有者此後根據本附註的規定以書面通知的方式向借款人發出的書面通知中指定的地址支付。凡根據本票據條款明示到期的任何款項於 非營業日的任何日期到期，則該等款項應於隨後的下一個營業日到期，而如任何利息 付款日期並非本票據全數支付的日期，則在釐定該日期的到期利息金額時，不得將延長到期日期 計算在內。

此處使用的每個未另行定義的大寫術語應具有本票據最初發行時所依據的特定證券 購買協議(“購買 協議”)所賦予的含義。本説明中使用的術語“營業日”指的是除星期六、星期日 或法律或行政命令授權或要求紐約市商業銀行保留 以外的任何一天。 在本説明中使用的術語“營業日”指的是除星期六、星期日 或法律或行政命令授權或要求紐約市商業銀行保留 的任何一天以外的任何一天，該購買協議的日期為本票據最初發行時所依據的證券 購買協議(“購買 協議”)。本文使用的術語“交易日”是指普通股股票在主板市場(如購買協議所定義)、納斯達克股票市場、紐約證券交易所或紐約證券交易所美國證券交易所掛牌交易或報價的任何一天。

本 票據不受與發行票據有關的所有税金、留置權、債權和產權負擔的約束，不受借款人股東的優先購買權或其他類似權利的約束，也不會向持票人施加個人責任。

以下條款適用於本附註：

第 條.轉換權

1.1 圖像OMITTEDIMAGE OMITTED轉換權限。持有人有權在 發行日或之後的任何時間，將當時未償還和未支付的本金和利息(包括任何違約的 利息)的全部或任何部分轉換為已繳足的、不可評估的普通股(與發行日存在的普通股相同)，或將借款人的股本或其他證券的任何股份 轉換為該普通股此後應變更或重新分類的任何股份 ，轉換價格(定義見下文)如下所述但是，前提是， 在任何情況下，持有人無權轉換本票據的任何部分超過本票據的該部分 轉換時的金額為(1)持有人及其關聯公司實益擁有的普通股股份( 普通股除外)，該普通股可通過擁有本票據的未轉換部分或借款人的任何其他證券的未行使或未轉換部分而被視為實益擁有，但受轉換或行使的限制 。 在任何情況下，持有人無權轉換本票據的任何部分，在轉換或行使限制的情況下，(1)持有人及其關聯公司實益擁有的普通股股份( 不包括通過擁有本票據的未轉換部分或借款人的任何其他證券的未行使或未轉換部分而被視為實益擁有的普通股) 在確定本但書所涉及的本附註 部分轉換時可發行的轉換股份的數量，將導致 持有人及其關聯公司實益擁有當時已發行普通股4.99%以上的股份。就前一句但書 而言，除該但書第(1)款另有規定外，實益所有權應根據修訂後的1934年《證券交易法》第13(D)節及其第13D-G條確定。但是，前提是在持有人選擇不少於61天的提前通知借款人的情況下，持有人 可免除轉換限制(最高9.99%)，轉換限制的規定將繼續適用，直至第61天(或持有人在 該豁免通知中指定的較後日期)為止。本票據每次轉換時發行的轉換股份數量應通過以下方式確定： 將轉換金額(定義如下)除以在 轉換通知中指定的日期生效的適用轉換價格，轉換通知的形式為附件A(“轉換通知”)，由持有者按照以下第1.4節的規定交付給 借款人或借款人的轉讓代理人；只要轉換通知 在該轉換日期(“轉換日期”)紐約時間下午5點前通過傳真或電子郵件(或通過其他導致或合理預期會導致通知的方式)提交給借款人 或借款人的轉讓代理。 術語“轉換金額”是指，就本票據的任何轉換而言，(1)本票據的本金金額 將在該轉換中進行轉換，外加(1)在該轉換中轉換的本金 。 “轉換金額”一詞是指，就本票據的任何轉換而言，(1)本票據的本金 將在該轉換日期(“轉換日期”)當天下午5點前提交給借款人 或借款人的轉讓代理。 如有，在 該本金金額(按截至轉換日期的利率計算)加上(3)持有人可選擇的違約利息(如有 )與前一條款第(1)及/或(2)項所述金額的違約利息相加。

1.2換算價格。

折算價格計算 。本票據項下的本金及利息(包括任何違約 權益)可轉換為本附註項下普通股股份的每股轉換價格應等於80%乘以緊接 相應轉換日期前十(10)個連續交易日期間普通股的最低收市價(“轉換價格”)。如果換股價格低於每股面值 ，借款人將採取一切必要步驟徵求股東的同意，將面值降至法律規定的最低值，但借款人必須同意履行本次增持前提交的所有換股 。如果在任何時候，根據本協議為任何轉換確定的轉換價格將低於普通股的面值，則持有人可自行決定，本協議下的轉換價格可等於此類轉換的面值，且此類轉換的轉換金額可增加以包括額外本金。 其中“額外本金”是指在轉換金額中增加的額外金額 ，以使轉換後可發行的轉換股份數量 與轉換價格未由持有人調整為面值價格時將會發行的轉換股份數量相等。 “額外本金”指在轉換金額中增加的額外金額 ，以使轉換後可發行的轉換股份數量與轉換價格未由持有人調整為面值價格時發行的轉換股份數量相同。如果借款人的 股票存在DTC“寒意”，則在該“寒意”生效 期間，轉換價格將額外享受10%的折扣。

1.3 授權和保留股份。借款人承諾，在票據全部清償之前，借款人 將始終從其授權和未發行的普通股中預留足夠數量的股份，不受優先購買權的限制，以提供 發行數量相當於以下數額的轉換股票：(A)5,000，(B)(B)(I)於本票據全部轉換後可發行的兑換股份數目(假設沒有支付本金 或利息)乘以(Ii)3.5(3.5)(“預留金額”)乘以(Ii)乘以(Ii)三(3.5)(“預留金額”)乘以(Ii)乘以(Ii)三(3.5)(“預留金額”)乘以(Ii)三(3.5)(“預留金額”)乘以(Ii)乘以(Ii)三(3.5)(“預留金額”)乘以(Ii)乘以(Ii)3.5(“預留金額”)。如果借款人 無法預留全部預留金額(“預留金額失敗”)，借款人應立即 採取一切必要措施以增加其法定股本以適應預留金額(“授權 增股”)，包括但不限於所有董事會行動和批准，並迅速(但不少於 在預留金額失敗後60天內召集和召開股東特別會議60天) 儘管有上述規定， 在任何情況下，預留金額均不得低於初始預留金額，而不考慮之前的任何轉換。借款人表示 發行後，轉換股份將及時有效發行、全額支付且無需評估。此外，如果借款人 發行任何證券或對其資本結構進行任何更改，從而改變本票據可按當時的轉換價格轉換成的轉換股份數量 , 借款人應同時計提適當的 撥備，以便此後應有足夠數量的授權和預留普通股用於轉換本票據，不受優先購買權 的限制。借款人(I)承認其已不可撤銷地指示其轉讓代理按照本合同第1.4(F)條 的規定簽發轉換股證書或發行轉換股的指令。及(Ii)同意根據本附註的條款及條件，其發行本附註將構成其高級人員及代理人的全權授權，該等高級人員及代理人負責籤立股票或安排本公司以電子方式發行普通股，以籤立及 發行兑換股份所需的證書，或安排根據本附註的條款及條件按 1.4(F)節的規定發行兑換股份。

如果， 借款人在任何時候沒有維持預留金額，則根據本附註，將被視為違約事件。

1.4轉換方法。

(A) 轉換機制。本票據持有人可在任何交易日、發行日或之後的任何時間 ，通過向借款人或借款人的轉讓代理提交轉換通知(通過傳真、電子郵件 或在轉換日期紐約時間下午5點前發送的其他合理通信方式)，全部或部分轉換本票據。在紐約時間下午5：00之後提交的任何 轉換通知應視為已在下一個交易日 送達和接收。

(B) 兑換時交回票據。儘管本附註有任何相反規定，但在根據本附票條款轉換本附票時，持有人無須將本附票實際交回借款人，除非 全部未付本金已如此轉換。持有人和借款人應保存記錄，顯示如此轉換的本金金額 和轉換日期，或應使用持有人和借款人合理滿意的其他方法 ，以便在每次轉換時不要求實際交還本票據。如有任何爭議或不符之處，借款人的此類記錄應：從表面上看，在沒有明顯錯誤的情況下保持控制和果斷。儘管 如上所述，如果本票據的任何部分按前述方式轉換，持有人不得轉讓本票據，除非持有人 首先將本票據實際交還借款人，借款人將立即根據持有人的訂單 發行並交付一張登記為持有人的類似期限的新票據(在持有人支付任何適用的轉讓税後) 可要求的金額總計為本票據的剩餘未付本金金額。持有人及任何受讓人在接受本票據後，確認並同意，由於本段的規定，在本票據的 部分兑換後，本票據所代表的未付及未兑換本金金額可能少於本票據票面所載的 金額。(B)本票據的持有人及任何受讓人在接受本票據後，確認並同意，在兑換本票據的 部分後，本票據的未付及未兑換本金金額可能少於本票據票面所載的金額 。

(C)繳税。借款人無需就本票據轉換時發行和交付普通股或其他證券或財產所涉及的任何轉讓 以持有人以外的名稱(或街道名稱) 支付任何可能應繳納的税款。此外，借款人無須發行或交付 任何該等股份或其他證券或財產，除非要求發行該等股份或其他證券或財產的人(持有人或將以其名義代為持有該等股份的託管人 除外)已向借款人支付任何該等税項的款額，或已令借款人信納該等税項已予繳付，否則借款人將無須發行或交付任何該等股份或其他證券或財產，除非及直至要求發行該等股份或其他證券或財產的一人或多名人士(持有人或將以其名義代為持有該等股份的託管人 除外)已向借款人繳付任何該等税款。

(D) 轉換時交付普通股。借款人收到持有人的傳真或電子郵件 (或其他合理的通信方式)後，應在三(3)個交易日內簽發並交付或安排向持有人簽發或按持有人的命令簽發和交付兑換股票(或按照本條款第1.4(F)條 的規定以電子方式交付兑換股票)，該通知符合 第1.4條規定的兑換要求。 借款人應在三(3)個交易日內簽發並交付或安排向持有人簽發和交付兑換股份證書(或按照本條款第1.4(F)條 的規定安排以電子方式交付兑換股份僅在轉換 本票據項下全部未付本金及利息(包括任何違約利息)的情況下，交回本票據)。如果 本公司因任何原因或無故未能在截止日期或之前向持有人發出本票據規定持有人有權獲得的 數量的轉換股份證書，並將該等轉換股份登記在公司的 股份登記冊上，或未能將持有人在本票據轉換時有權獲得的該數量的轉換股份記入DTC餘額賬户(定義見下文)，則另外(I)公司應在截止日期後的每一天以及在 轉換失敗期間向持有人支付相當於(A)在截止日期或之前未向持有人發行的、持有人有權獲得的轉換股份數量之和的2.0%的金額，以及(B)在緊接公司本可在不違反本規定的情況下向 持有人發行該等轉換股份的最後可能日期的前一個交易日普通股的收盤價 及(Ii)持有人, 於向本公司發出書面通知後，本公司可將其有關轉換通知 作廢，並可保留或退還(視屬何情況而定)根據該轉換通知尚未轉換的本票據的任何部分 ；惟作廢轉換通知並不影響本公司於該通知日期前已累計支付任何款項的責任 。除上述規定外，如果在截止日期 當日或之前，本公司未能向持有人簽發和交付證書，並將該等兑換股份登記在本公司的股份上 登記或記入持有人在DTC的餘額賬户，以計入持有人在 持有人根據本協議或根據以下第(Ii)條規定的公司義務行使權利時有權獲得的兑換股份數量，則 本公司未能將該等兑換股份登記在本公司的股票上，或未能將該等兑換股份登記在DTC的餘額賬户中， 持有人根據本協議或根據以下第(Ii)條承擔的義務，如果在該 交易日或之後，持有人購買(公開市場交易或其他方式)普通股，以滿足 持有人根據持有人預期從公司收到的行權而出售的普通股， 則公司應在持有人提出要求後的兩(2)個交易日內，由持有人酌情決定，(I)向持有人支付 現金，金額等於持有人對如此購買的普通股股份的總購買價(包括經紀佣金和其他合理的 以及慣常的自付費用(如果有))(“買入價”)，金額為 ，表明本公司有義務交付該證書(併發行該等轉換股票)，或貸記該持有人在DTC就該等轉換股票的 餘額賬户，即終止該等轉換股票的金額(包括經紀佣金和其他合理的 及慣常的自付費用)(“買入價”)。, 或(Ii)立即履行其義務，向持有人 交付一份或多份代表該等轉換股份或存入該持有人在DTC餘額賬户的證書，並向持有人支付現金 ，金額等於(A)上述普通股數量乘以(B)行使日普通股收盤價的超額(如果有)買入價格乘以(B)普通股收盤價的乘積(A) 股票數量乘以(B)普通股在行使日的收盤價。任何事項不得限制持有人 在法律或衡平法上根據本附註尋求任何其他補救的權利，包括但不限於因本公司未能根據本附票條款 要求在本票據轉換時及時交付代表轉換 股份(或以電子方式交付該等轉換股份)的特定 履行及/或禁制令豁免的法令。

(E)借款人交付普通股的義務 。在持有人向借款人或借款人的轉讓代理提交轉換通知時，持有人應被視為此類轉換後可發行的轉換股份的記錄持有人，本票據項下的未償還本金金額以及應計和未付利息(包括任何違約利息)應予以減少，以反映此類轉換，並且，除非借款人違約 本條I項下的義務 ，否則本票據被如此轉換的部分的所有權利均應予以減少。 如果借款人不履行本條I項下的義務，則與本票據被如此轉換的部分相關的所有權利均應減少。 如果借款人不履行本條I項下的義務，則本票據的未償還本金金額以及應計和未付利息(包括任何違約利息)均應減少，除非借款人違約 本合同規定的現金或其他資產，用於此類轉換。如果 持有人按照本條款的規定發出了轉換通知，則借款人發行和交付轉換股票的 證書(或按照本條款第 1.4(F)節的規定以電子方式交付轉換股票)的義務應是絕對和無條件的，無論持有人沒有采取任何強制執行 相同的行動、對其中任何條款的任何放棄或同意、恢復對任何人的任何判決或採取任何 行動。未履行或延遲履行借款人對 記錄持有人的任何其他義務，或任何抵銷、反索賠、賠償、限制或終止，或持有人違反或涉嫌違反對借款人的任何義務，且不受任何其他可能限制借款人對持有人在此類轉換方面的義務的其他情況的影響。轉換通知中指定的轉換日期為 轉換日期，只要轉換通知在下午5：00 之前發送給借款人或借款人的轉讓代理。, 紐約，紐約時間，在這樣的日子。

(F) 通過電子轉讓交付轉換股份。如果借款人參與存託信託公司(“DTC”) 快速自動證券轉讓或託管人計劃中的存託/提款，借款人應持有者的要求並遵守第1.1節和第1.4節的規定，應盡其最大努力促使其轉讓代理人以電子方式將轉換後可發行的轉換股票以電子方式傳輸到持股人手中，而不是交付代表轉換時可發行的轉換股票的實物證書 代理機構將轉換後可發行的轉換股票以電子方式傳輸到持股人手中。 如果借款人參與託管信託公司(“DTC”) 託管計劃，借款人應盡其最大努力促使其轉讓代理將轉換後可發行的轉換股票以電子方式傳輸到持股人手中

1.5 關於股票。本票據轉換後可發行的轉換股份不得出售或轉讓，除非 (I)該等股份是根據1933年法令下的有效登記聲明出售的，或(Ii)借款人或其轉讓代理人應已獲提供律師的意見(該意見應為法律顧問的意見(定義見 購買協議))，大意是將出售或轉讓的股份可根據豁免 出售或轉讓或(Iii)該等股份。或其他適用的 豁免，或(Iv)該等股份轉讓給借款人的“附屬公司”(定義見第144條)，借款人同意 僅根據本第1.5節出售或以其他方式轉讓股份，且該借款人是認可投資者(定義見購買協議 )。除購買協議另有規定外(並受下文規定的刪除條款的約束)，在轉換股份已根據1933年法案登記或可根據規則144、規則144A、規則S或其他適用豁免出售之前，不對特定日期可立即出售的證券數量 有任何限制，未如此列入有效登記聲明的轉換股票的每張證書 ，或未根據有效登記聲明出售的轉換股票的每張證書，均不得被視為可立即出售的股票，除非購買協議另有規定(並受下文規定的刪除條款的約束)，直至轉換股份已根據1933年法案登記或以其他方式可根據規則144、規則144A、規則S或其他適用豁免出售，而不限制隨後可立即出售的證券數量。應在適當的情況下大體上採用以下形式的圖例：

“ 本證書所代表的證券的發行和銷售以及可行使這些證券的證券 均未根據修訂後的1933年證券法或適用的州證券法註冊。在以下情況下，證券不得 出售、出售、轉讓或轉讓：(I)沒有(A)根據修訂後的1933年證券法 關於證券的有效註冊聲明，或(B)律師的意見(可能是法律顧問的意見(如購買協議中的定義 ))，即根據上述ACT或(Ii)，除非根據第144條、第144A條、S條、S條出售 ，否則根據上述ACT或(Ii)無需註冊，或

上述 圖例應被刪除，公司應向持有人頒發適用的 轉換股票的證書，證書上沒有加蓋該圖例的印章，或者(應持有人的要求)通過電子交付的方式發行適用的 轉換股票，將其記入DTC的持有人經紀人的賬户，除非適用的州證券法另有要求：(A)此類轉換股票是根據1933年法案或其他規定提交的有效的 登記聲明登記出售的：(A)此類轉換股票是根據1933年法案或其他規定提交的有效的 登記聲明登記出售的：(A)該等轉換股票是根據1933年法案或其他規定提交的有效的 登記聲明登記出售的或 其他適用豁免，對截至特定日期可立即出售的證券數量沒有任何限制，或(B)本公司或持有人提供法律顧問意見(按照購買協議第4(M)節的設想並根據 )，大意是可以在沒有根據1933年法案登記的情況下 公開出售或轉讓此類轉換股份，公司應接受該意見，以使出售或轉讓 生效持有人應負責公司轉讓代理的費用以及與任何此類 發行相關的所有DTC費用。持有人同意按照適用的招股説明書交付要求(如有)出售所有換股股份，包括已刪除 圖例的證書所代表的換股股份。如果 公司在截止日期不接受律師就根據規則144、規則144A或規則S等豁免登記轉讓轉換股份提供的意見，即使規則144、規則144A、規則S或其他適用豁免的條件已得到滿足， 公司也不接受律師提供的關於轉讓換股股份的意見(如規則144、規則144A、規則S或其他適用的豁免，視具體情況而定)，如果 公司不接受律師根據規則144、規則144A、規則S或其他適用豁免(視情況而定)轉讓轉換股份的意見, 根據本附註，它 將被視為違約事件。

1.6某些事件的影響。

(A) 合併、合併等的影響除了拆分特拉華州NuGenerex免疫腫瘤公司(NuGenerex Immuno-Oncology，Inc.)(F/k/a Antigen Express， Inc.)之外，在持有者的選擇下，出售、轉讓或處置借款人的全部或基本上所有資產，或合併，借款人 在借款人不是倖存者的情況下與任何其他人(定義見下文)或其他人合併或合併的其他業務組合應：(I)被視為違約事件，根據該事件，借款人應被要求在交易完成時向持有人支付與違約金額(在第3.26節中定義)相等的金額，並作為 該交易的條件，或(Ii)根據本協議第1.6(B)節的規定處理。“個人”是指任何個人、公司、有限責任公司、合夥企業、協會、信託或者其他實體或組織。

(B) 因合併、合併等原因調整除NuGenerex Immuno-Oncology的分拆外，如果在 本票據發行和發行時以及在本票據全部轉換之前的任何時間，發生任何合併、合併、股票交換、資本重組、重組或其他類似事件，借款人 的普通股股票應變更為借款人 或另一實體的其他類別股票或證券的相同或不同數量的股票或如果出售或轉讓借款人的全部或幾乎所有資產，但並非與借款人的完全清算計劃有關的 ，則本票據的持有人此後有權在本票據轉換時，根據本票據規定的基礎和條款和條件，獲得 該股票，以代替在轉換時立即可發行的普通股 。如果本票據在緊接該交易之前全部轉換(不受本票據規定的任何轉換限制)，持有人將有權在該交易中獲得的證券或資產，在任何此類情況下，應就本票據持有人的權益 作出適當撥備，此後本票據的撥備(包括但不限於，關於調整轉換價格和轉換後可發行的股份數量的撥備)應 在本協議轉換後可交付的任何證券或資產，在切實可行範圍內儘可能接近該等證券或資產。借款人不得完成本節1.6(B)所述的任何交易，除非(A)借款人首先在切實可行的範圍內, 至少提前三十(30)天發出書面通知(但無論如何至少提前十五(15)天)股東特別大會的記錄日期 ，以批准或(如果沒有記錄日期)完成此類合併、 合併、換股、資本重組、重組或其他類似事件或出售資產(在此期間 持有人應有權轉換本票據)及(B)由此產生的繼承人或收購實體(如果不是借款人)通過書面文書承擔 本條款1.6(B)項的義務。以上規定同樣適用於連續合併、合併、出售、轉讓或換股。

(C) 因分配而調整。除NuGenerex Immuno-Oncology分拆外，如果借款人聲明或 將其資產(或獲得其資產的權利)作為股息、股票回購、 以返還資本或其他方式(包括以現金或子公司股本 (或獲取股份的權利)分派給借款人股東)(“分派”)的方式向普通股持有人進行任何分配，則該持有人應將其資產(或獲得其資產的權利)分配給普通股持有人，作為股息、股票回購、 以返還資本或其他方式(包括以現金或子公司股本的股份 (或獲取股份的權利))的方式進行的任何分配於本票據於決定有權獲得該等分派的股東的記錄日期後進行任何轉換時，如該持有人在決定有權獲得該分派的股東的記錄日期 為該等普通股股份的持有人，則該等資產的金額須支付予該持有人於該等轉換後可發行的普通股股份 。

(D)故意遺漏。

(E) 故意省略。

(F)調整通知。由於本節1.6中描述的事件而導致的 轉換價格每次調整或重新調整發生時，借款人應自費迅速計算 此類調整或重新調整，並編制並向持有者提供一份列出此類調整或重新調整的證書 ，並詳細説明此類調整或重新調整所依據的事實。借款人應在持有人提出書面要求 時，隨時向該持有人提供一份類似的證書，載明(I)該等調整或重新調整、(Ii)當時的換股價格及(Iii)普通股股份數目及轉換票據時將收到的其他證券或財產的金額(如有) 。

1.7轉換價格調整 。在發行日期之後的任何時候，(I)如果借款人的普通股不能 由DWAC交割(包括借款人的轉讓代理有一項政策禁止或限制交割 轉換通知中規定的借款人普通股)，(Ii)如果借款人根據交易法或受交易法的約束 不再是報告公司，(Iii)如果借款人失去了一個市場(包括場外粉色、OTCQB、OTCQB和OTCQB(Iv)如果借款人因任何原因未能保持其“符合DTC資格”的狀態 ，(V)如果轉換價格低於1美分($0.01)，(Vi)如果票據在發行日起六個月或之後不能轉換為自由交易股票，(Vii)如果借款人在持有人提出要求後三(3)個工作日內未能維持或補充 預留金額(如本文所定義)，(Viii)如果借款人 未能維持普通股在至少一個場外交易市場或同等的替代交易所上市， 如果借款人 未能遵守交易法的報告要求，則為納斯達克國家市場、納斯達克小盤股市場、紐約證券交易所或紐約證券交易所MKT，(Ix)；滿足規則144對持有人或其受讓人的可用性所必需的報告要求，包括但不限於及時滿足其作為在SEC註冊的全面報告發行人的備案要求、XBRL備案要求、在其網站上披露財務報表的要求，(X)如果借款人在沒有提前二十(20)天書面通知持有人的情況下實現了普通股的反向拆分，(Xi)如果場外交易市場, ‘Caveat Emptor’(骷髏骨)，或‘OTC’、‘Other OTC’或‘Grey Market’(驚歎號)，(Xii)借款人在本票據發行日期前兩年至本票據不再未清償之前的任何日期或期間向證券交易委員會提交的任何財務報表的重述，如果與未重述的財務報表相比，該 重述的結果將構成重大不利(Xiii)任何普通股 在場外交易市場或同等替代交易所、納斯達克國家市場、納斯達克小盤股市場、紐約證券交易所或紐約證券交易所MKT中至少一個的停止交易，且這種停止交易將持續五個 連續(5)個交易日，和/或(Xiv)借款人失去其普通股的“買入”價格( $0.0001)。和/或(Xv)如果本公司或本公司的轉讓代理以書面形式通知持有人，公司沒有必要數量的授權 普通股和可發行普通股來滿足根據轉換通知發行股票的要求，則在 除本附註項下的所有其他補救措施(包括但不限於本附註中規定的默認條款)外， 持有人有權在每次發生、累計或其他情況下增加15%的額度，以滿足根據轉換通知發行股票的要求， 除本附註中規定的所有其他補救措施(包括但不限於本附註中規定的默認條款)外， 持有人有權在每次發生、累計或其他情況下增加15%的法定普通股和可發行普通股。轉換價格的折扣 適用於本附註下的所有未來轉換。持有者保留將 增加10000No/100美元(10美元)的選擇權和唯一自由裁量權, 000)上述每一次事件(持有人和借款人 預期本金增加將回溯到發行日)票據的本金金額，而不是 對換股價格施加進一步折扣的情況下發生的每一次事件(根據持有人和借款人的 預期，任何本金金額的增加將回溯到發行日)票據的本金金額。

1.8股東身份 。持有人提交轉換通知後，(I)所涵蓋的轉換股份( 轉換股份除外，如有，因其發行將超過該持有人預留金額或最高份額的 分配部分而不能發行)應被視為已轉換為普通股， (Ii)持有人作為本票據該轉換部分的持有人的權利將終止和終止。(I)持有人提交轉換通知後，(I)所涵蓋的轉換股份(如有，則不能發行，因為其發行將超過該持有人預留金額或最高股份金額的分配部分)視為已轉換為普通股， (Ii)持有人作為該轉換部分的持有人的權利將終止。除 因借款人未能遵守本附註條款而向該持有人收取該等普通股股票的證書及本附註所規定或按 法律或以其他方式向該持有人提供的任何補救措施的權利外。儘管如此 如上所述，如果持有人在截止日期後第十(10)個營業日 之前仍未收到關於轉換本票據任何部分的所有普通股股票的證書，則 (除非持有人通過通知借款人而選擇保留其普通股持有人身份)，持有人 將重新獲得本票據持有人對本票據未兑換部分的權利如果未交出筆記，請調整 其記錄，以反映此筆記的該部分尚未轉換。在所有情況下，持有人應保留借款人未能轉換本票據的所有 權利和補救措施。

1.9 預付款。儘管本票據有任何相反規定，借款人仍有權在(I)本票據項下的第一個兑換日期和(Ii)緊接本票據到期日 前的最後一個交易日(以較早者為準)之前或截至(但不是之後) 任何時間，提前向票據持有人發出書面通知，提前一(1)個交易日償還根據 到期的未償還本金和利息(包括任何違約利息)。本協議項下的任何預付款通知(“可選擇預付款 通知”)應按其註冊地址送達票據持有人，並應説明：(1)借款人 正在行使預付票據的權利，(2)預付款日期不得超過自可選擇預付款通知日期起計的三(3)個交易日 。在指定的預付款日期(“可選預付款日期”)， 借款人應至少在可選預付款日期前一(1)個工作日向持有人或按持有人指定的訂單向借款人支付以下指定金額 。如果借款人在融資日期後最初60個日曆日內的任何時間行使其預付本票據的權利，借款人應向持有人支付 現金金額，金額等於：(W)110%乘以當時未償還的本金金額加上 (X)截至可選預付款日期的本金應計未付利息

(Y) 第(W)和(X)款所指數額的違約利息(如有)。如果借款人在第61個日曆日至融資日期後第90個日曆日期間的任何時間行使預付本票據的權利，借款人應向持有人支付 現金金額，其金額等於：(W)115%乘以當時未償還的本金金額加上 (X)本金的應計未付利息至可選的預付款日期外加(Y)違約利息(如果有)， 第(W)款中提到的金額如果借款人在第91個 日曆日至融資日期後第120個日曆日期間的任何時候行使預付本票據的權利，借款人應向持有人支付現金金額 ，其金額等於：(W)120%乘以當時未償還的本金金額加上(X)本金的應計未付利息 至可選的預付款日期加上(Y)違約利息(如果有)第 條(W)所指的金額的總和為：(W)120%乘以當時的本金金額加(X)本金的應計和未付利息 至可選的預付款日期，外加(Y)違約利息(如果有)第 (W)條所指金額的違約利息(Y)。如果借款人在第121個日曆日至融資日期後的第180個 日曆日期間的任何時候行使預付本票據的權利，借款人應向持有人支付一筆現金，其金額等於： (W)125%乘以當時未償還的本金加上(X)本金的應計未付利息，直至 可選的預付款日期加上(Y)第(W)和(Y)款所指金額的違約利息(如果有)之和(如果有)，則應向持有人支付以下金額的現金： (W)125%乘以當時未償還的本金加(X)本金的應計未付利息至 可選預付日期加(Y)違約利息(如果有)。如果借款人 在融資日期後第181個日曆日至緊接本票據到期日之前的最後一個交易日期間的任何時間行使其預付本票據的權利 , 借款人應向持有人支付現金金額 ，等於：(W)135%乘以當時未償還的本金金額加上(X)本金的應計和未付利息 金額，直至可選的預付款日期，再加上(Y)第(W)和(X)款所述金額的違約利息(如果有)。

1.10故意遺漏。

第二條.等級和某些公約

2.1 [故意省略].

2.2 [故意省略].

2.3故意遺漏。

2.4故意省略。

2.5 出售資產。除剝離NuGenerex Immuno-Oncology外，只要借款人在本附註項下負有任何義務 ，未經持有人書面同意，借款人不得在正常業務過程之外出售、租賃或以其他方式處置其資產的任何重要 部分。任何同意處置任何資產的條件都可能以處置收益的特定用途為條件 。

2.6 故意省略。

2.7 3(A)(10)交易。只要本票據尚未結清，借款人不得 根據、基於或相關或根據證券法第3(A)(L0)節的全部或部分(“3(A)(L0)交易”)進行任何交易或安排(“3(A)(L0)交易”)，或根據證券法第3(A)(L0)條的全部或部分(br}部分或全部)訂立任何交易或安排(“3(A)(L0)交易”)。如果借款人在本票據未償還期間進行了與3(A)(10)交易有關的 交易或發行了任何普通股，則將評估 按本票據未償還本金餘額的25%但不低於25000美元($25000)的違約金 ，並將在持有人選擇的情況下以現金支付或增加到 本票據餘額中的形式立即到期並支付給持有人

2.8 保存業務和存在等。除剝離NuGenerex Immuno-Oncology外，只要借款人 根據本附註負有任何義務，借款人未經持有人書面同意，不得(A)改變其業務性質 ；或(B)出售、剝離、改變任何物質資產的結構，而不是在正常業務過程中。 此外，只要借款人根據本附註負有任何義務，借款人應維持和保留其存在、權利和特權，並 使其各子公司成為或保留其存在、權利和特權，並使 其各子公司(無資產或最低資產的休眠子公司除外)成為或繼續存在， 此外，借款人應保持或保留其存在、權利和特權，並使 其各子公司(無資產或最低資產的休眠子公司除外)成為或保留。在其擁有或租賃的物業的性質或其業務的交易 需要具備該資格的每個司法管轄區內，均具備適當資格 且信譽良好。

2.9 非規避。本公司特此承諾並同意，本公司不會通過修訂其證書或公司章程或章程，或通過任何重組、資產轉讓、合併、合併、安排方案、 解散、發行或出售證券或任何其他自願行動來避免或試圖避免遵守或履行本附註的任何條款，並將始終本着善意執行本附註的所有規定，並採取保護本附註條款所需的一切行動 。本公司承諾並同意，本公司不會通過修訂其證書或公司章程或章程，或通過任何重組、資產轉讓、合併、合併、安排計劃、解散、發行或出售證券或任何其他自願行動來避免或試圖避免遵守或履行本附註的任何條款，並將始終真誠地執行本附註的所有規定，並採取保護本附註條款所需的一切行動

2.10 遺失、被盜或損壞的紙幣。本公司收到令本公司合理滿意的證據，證明本票據已遺失、 被盜、銷燬或損毀，如屬遺失、被盜或損毀，則持有人以慣常形式向本公司作出任何賠償承諾 ；如本票據遭損毀，則在交回及註銷本票據時， 公司須籤立並向持有人交付一份新的票據。

第三條違約事件

如果發生本條III中所列的下列事件之一(每個事件均為“ 違約事件”)，則 應視為違約事件：

3.1 未支付本金或利息。借款人在本票據到期時未能支付本票據的本金或利息 ，無論到期、提速或其他情況，或未能完全遵守本票據第1.10節的規定。

3.2轉換 和股份。借款人(I)未向持有人發行轉換股份(或以書面形式宣佈或威脅不履行其義務)，持有人根據本附註條款行使持有人的轉換權利 ；(Ii)未能轉讓或導致其轉讓代理未能轉讓(發行) (以電子或證書形式) 轉換或以其他方式可向持有人發行的轉換股份證書或(Iv) 借款人指示其轉讓代理不得按照本票據的要求轉讓或延遲、減損和/或阻礙其轉讓代理轉讓 (或以電子或證書形式) (或以證書形式)向持有者轉讓 轉換時或根據本票據發行的轉換股票的任何證書，或未按本票據的要求移除(或指示其 轉讓代理不得移除或減損、延遲、和/或阻礙其轉讓代理根據本票據的要求(或作出任何書面聲明、聲明或威脅表示不打算履行本款所述義務)在轉換時或在其他情況下根據本票據向 持有人發放的任何兑換股票的任何證書上的任何限制性圖例(或撤回與此相關的任何停止轉讓指令)，且任何此類 失敗將繼續未被治癒(或任何書面聲明)。/或阻礙其轉讓代理刪除)任何此類 證書上的任何限制性圖例(或 撤回與此相關的任何停止轉讓指令)，且當本票據要求時(或任何書面聲明，在持有人遞交轉換通知後的兩(2)個交易日內，不履行其義務的聲明或威脅不得 以書面形式撤銷)。借款人有義務及時履行其對其轉讓代理的義務。本説明為違約事件 , 如果本票據的轉換因借款人欠其 轉讓代理的餘額而延遲、受阻或受挫。

3.3 違反協議和契諾。借款人違反購買協議、本票據和/或不可撤銷的轉讓代理説明中包含的任何重大協議、契約或其他重大條款或條件 。

3.4 違反陳述和保修。借款人在購買協議、 本票據和/或不可撤銷的轉讓代理指令中作出的任何陳述或擔保，在作出時在任何重大方面都是虛假或誤導性的， 違反該指令會(或隨着時間的推移)對持有人在本票據或購買協議方面的權利產生重大不利影響 。

3.5 接管人或受託人。借款人應當為債權人的利益進行轉讓，或者申請或同意為其或其大部分財產或業務指定接管人或受託人，或者另行指定接管人或受託人 。

3.6 判斷。任何金錢判決、令狀或類似程序均應對借款人或借款人的任何子公司 或借款人的任何財產或其他資產進行登記或存檔，金額超過100,000美元，並應在二十(20)天內保持未騰出、未擔保或未暫停 狀態，除非持有人另有同意，否則不得無理拒絕同意。

3.7 破產。破產、資不抵債、重組或清算程序或其他自願或非自願的程序 應由借款人或借款人的任何 附屬公司提起或針對借款人提起，以根據任何破產法或任何債務人濟助法律申請救濟。

3.8 普通股退市。借款人應未能維持普通股在櫃枱公告牌、場外交易市場、任何級別的場外交易市場、納斯達克股票市場或紐約證券交易所(包括紐約證券交易所美國交易所)中至少一家的上市。

3.9 未遵守1934年法案。在發行日期之後的任何時間，借款人應不遵守1934年法案的報告要求 和/或借款人應停止遵守1934年法案的報告要求。

3.10清盤。借款人或其大部分業務的任何 解散、清算或清盤。

3.11停止運行 。借款人停止經營，使借款人被視為 “空殼”公司。

3.12 資產維護。借款人未能維護開展業務所需的任何重大知識產權、個人、不動產 或其他資產(無論是現在還是將來)。

3.13 財務報表重述。借款人向證券交易委員會提交的任何 日期或期間(從本票據發行日期前兩年起至本票據不再未清償為止)的任何財務報表的重述，如果與未重述的財務報表相比，該重述的結果 將對持有人關於本票據或購買協議的權利構成重大不利影響。

3.14反向 拆分。借款人在未提前二十(20)天書面通知持有人 的情況下完成普通股的反向拆分。

3.15更換傳輸代理 。如果借款人提議更換其轉讓代理，借款人未能在更換生效日期前 向借款人和 借款人提供已完全簽署的不可撤銷轉讓代理指令，其格式與最初根據購買協議 交付的格式相同(包括但不限於在預留金額中不可撤銷地保留 股普通股的規定)。 如果借款人提議更換轉讓代理，則借款人未能在更換生效日期前向借款人和 借款人提供一份全面簽署的不可撤銷轉讓代理指令，格式與最初根據購買協議交付的格式相同(包括但不限於在預留金額中不可撤銷地保留 股普通股)。

3.16。DTC “寒意”。DTC對借款人的任何 證券設置“寒意”(即DTC對DTC的一項或多項服務施加的限制，例如限制DTC參與者在DTC存入或提取證券的能力)。

3.17 非法。任何有管轄權的法院都會發布命令，宣佈本附註、購買協議或本協議或本協議項下的任何條款 為非法。

3.18. DWAC資格。除第3.16節中的違約事件外，普通股在其他方面沒有資格通過DTC的快速自動證券轉移或託管人存取款計劃進行交易 。

3.19 故意省略。

3.20 [故意省略 ].

3.21 投標價格。借款人將失去對其普通股和/或市場(包括場外粉色市場、場外交易市場或同等的替代市場或交易所)和/或市場(包括場外粉色市場、場外交易市場或同等的替代市場或交易所)的“出價”價格(每2級“出價”價格為0.0001美元，其中“出價”為 個做市商)和/或市場(包括場外粉色市場、場外交易市場或同等的交易所)。

3.22 內部消息。借款人或其高級管理人員、董事和/或關聯公司向持有人或其繼任人和受讓人傳輸、傳達、披露、 借款人或其高級管理人員、董事和/或關聯公司向持有人或其繼任人和受讓人發送、傳達、披露或披露有關借款人的任何非公開信息的任何嘗試，如果法律要求，借款人在同一天根據FD規則提交的8-K表格不能立即解決這一問題(如有法律要求)， 借款人或其高級管理人員、董事和/或關聯公司試圖向持有者或其繼承人和受讓人發送、傳達、披露或披露有關借款人的任何非公開信息。

3.23 規則144不可用。如果在發行日後六(6)個月的日期或之後的任何時間，持有人 無法(I)從持有人合理接受的律師、 持有人的經紀公司(以及各自的結算公司)和借款人的轉讓代理處獲得標準的“144法律意見書”，以便利持有人根據第144條將票據的任何部分轉換為借款人普通股的自由交易股份，和/或(Ii)

3.24普通股退市 或停牌。如果在發行日或之後的任何時間，借款人的普通股(I)被暫停交易 ，(Ii)被暫停交易，和/或(Iii)未能在場外交易市場的任何級別上報價或上市(視情況而定)， 納斯達克股票市場、紐約證券交易所或紐約證券交易所的任何級別。

3.25註冊失敗 。借款人未能(1)在發行日期後三十(30) 個工作日內(如果票據相關普通股少於2,000,000股，則借款人應首先登記2,000,000股普通股) 借款人未在發行日後三十(30) 個工作日內提交新的註冊書或修改其先前於2020年2月18日提交的註冊書 ，將持有者按現行市價(而非固定價格)轉售票據的所有普通股(“註冊書”)包括在內(Ii)使登記 聲明儘快生效，(Iii)使登記聲明保持有效，直至票據 全部終止，(Iv)遵守借款人和持有人之間就發行本票據訂立的登記權協議，和/或(V)如果根據初始註冊聲明登記的股票不再有足夠的 股票可供持有人按所有相關普通股的現行市場價格(而不是固定的 價格)轉售，則立即修改註冊聲明或提交新的註冊 聲明(並使該註冊聲明儘快生效)

注意。

3.26違約事件發生時的權利 和補救措施。在本條III規定的任何違約事件發生時和持續期間，如果在三(3)個工作日內不能治癒或不能治癒(但是，本票據第3.2條規定的違約事件不適用於補救 期)，則本票據應立即到期並支付 ，借款人應向持有人支付，以完全履行其在本票據項下的義務，金額(“默認 金額”)等於當時未償還的本金加上截至 全額還款日期的應計利息(包括任何默認利息)乘以150%。持有人可自行決定接受以普通股支付的部分和以現金支付的部分。對於普通股支付，應適用第1.2節規定的換算公式 。一旦發生未治癒的違約事件，本協議項下應支付的所有款項應立即到期並支付，且無需 要求、提示或通知，借款人在此明確放棄所有費用，包括但不限於法律費用和收款費用，持有人有權行使法律或衡平法規定的所有其他權利和 補救措施，包括但不限於以下第3.27節規定的權利和補救措施。此外，如果 違反第3.2、3.9和/或3.23節的行為在發行日期六(6)個月後發生或持續，則 持有人有權使用拖欠期間的最低收盤價作為本協議項下任何 轉換的基價(例如，如果拖欠期間的最低收盤價為每股0.50美元， 轉換折扣為50%，則持有人可以選擇以$$轉換未來的轉換

3.27故意遺漏。

第四條：雜項

4.1 失敗或縱容不放棄。持有者在行使本協議項下的任何權力、權利或 特權時的失敗或延誤不得視為放棄該等權力、權利或特權 任何單次或部分行使任何該等權力、權利或特權 也不得妨礙其他或進一步行使該等權力、權利或特權或任何其他權利、權力或特權。持有者在本協議項下現有的所有權利和補救措施都是累積的，而不是排除以其他方式獲得的任何權利或補救措施。

4.2 通知。本協議要求或允許的所有通知、要求、請求、同意、批准和其他通信均應以書面形式進行，除非本協議另有規定，否則應(I)面交送達，(Ii)寄存在郵件中，掛號 或經認證，要求退回收據，郵資預付，(Iii)由信譽良好的航空快遞服務遞送，費用預付， 或(Iv)通過專人遞送或電子郵件發送(但該電子郵件僅適用於以下地址或該 方最近以書面通知指定的其他地址。本協議項下要求或允許發出的任何通知或其他通信應視為有效：(A)當面交付或通過電子郵件交付(但電子郵件僅可用於持有者向借款人提交轉換通知時)，地址或號碼 指定如下(如果在正常營業時間內送達，則應收到該通知)；或(B)在通過特快專遞服務寄往該地址後的第二個工作日，且已全額預付郵資， 以該地址為收件人，或在實際收到該郵件時(以先發生者為準)或在實際收到該郵件後的第一個 工作日(如果不是在正常營業時間內的工作日送達該通知 )或(B)通過特快專遞服務寄往該地址的郵件的第二個工作日(以先發生者為準)。此類通信的地址 應為：

如果將 發送給借款人，請執行以下操作：

Generex 生物技術公司

10102 今日美國路

佛羅裏達州米拉馬市，郵編：33025

注意：約瑟夫·莫斯卡託(Joseph Moscato)

必須 同時發送電子郵件至：和Contracts@nuGenerex.com

如果是對持有者：

FIRSTFIRE 全球機遇基金有限責任公司

第一大道1040 190套房

紐約州紐約市，郵編：10022

注意：Eli Fireman

電子郵件： eli@firstfirecapital.com

4.3修訂。 本附註及其任何條款只能通過借款人和持有人簽署的書面文書進行修訂。在本文件中使用的 術語“註釋”及其所有引用，應指本文件最初簽署的 ，或者如果後來修改或補充，則指如此修改或補充的本文件。

4.4 可分配性。本票據對借款人及其繼承人和受讓人具有約束力，並應成為持有人及其繼承人和受讓人的利益。未經對方事先書面同意，借款人和持有人不得轉讓本票據或本票據項下的任何權利或義務 。儘管有上述規定，持有者仍可在未經借款人同意的情況下，在持有者的私人交易中將其在本協議 項下的權利轉讓給任何“認可投資者”(定義見1933年法案第501(A)條)，或將 轉讓給1934年法案定義的其任何“關聯公司”。持有人 及任何受讓人接受本票據，確認並同意在本票據的一部分轉換後，本票據所代表的本票據的未付 及未兑換本金金額可少於本票據票面所載金額。

4.5 託收成本。如果持票人拖欠本票據的付款，借款人應向持票人支付託收費用，包括合理的律師費。

4.6 Gov ern I ng L a w；V e n u e；A tto r n e y‘s F e e s.本附註應受特拉華州法律管轄，並根據特拉華州法律進行解釋，不考慮法律衝突原則。 任何一方對另一方提起的有關本票據或任何其他協議、證書、 文書或文件預期的交易的訴訟，只能在位於紐約州的州法院或 位於紐約州的聯邦法院提起。借款人在此不可撤銷地放棄對管轄權和根據本協議提起的任何訴訟地點的任何異議，並且不得以缺乏管轄權或地點或基於 為由提出任何抗辯。法院不方便。借款人特此不可撤銷地放棄其可能擁有的任何權利，並同意不要求 陪審團審判以裁決本票據項下的任何糾紛，或與本票據或本票據擬進行的任何 交易相關或由此引起的任何糾紛。每一方特此不可撤銷地放棄面交送達程序文件，並同意 通過掛號信或掛號信或隔夜 遞送(連同交付證據)的方式，在與本附註或任何其他協議、證書、 文書或文件相關的任何訴訟、訴訟或法律程序中送達程序文件，並同意 此等送達構成對程序文件和有關通知的良好和充分的送達(連同交付證據)至根據本附註向其發出通知的有效地址，並同意 此類送達應構成對程序文件和有關通知的良好和充分的送達。此處包含的任何內容均不得 被視為以任何方式限制以法律允許的任何其他方式送達過程的任何權利。與此相關的任何 訴訟或爭議的勝訴方有權向另一方追回其合理的律師費 和費用。本附註或由此預期的任何其他協議、證書、文書或文件 均有權向另一方追回其合理的律師費 和費用。

4.7 一定數量。根據本附註，只要借款人需要支付的金額超過未償還本金(或當時需要支付的部分)加上應計未付利息和該等利息的違約利息 ，則借款人必須支付的金額超過 未付本金(或當時需要支付的部分本金)加上應計未付利息和該等利息的違約利息 。借款人和持有人同意，因收到本票據的現金付款而對持有人造成的實際損害可能難以確定，借款人將支付的金額代表規定的損害，而不是罰款 ，目的是補償持有人失去轉換本票據的機會，並從轉換本票據時獲得的普通股 出售中獲得的回報，其價格高於根據本票據支付的該等股票的價格。 該等股份的價格高於根據本票據支付的該等股份的價格 ，借款人和持有人同意以高於根據本票據支付的該等股份的價格出售該等股份的價格，部分補償持有人喪失轉換本票據的機會，並賺取 出售轉換本票據後取得的普通股股份的回報。借款人和持有人特此同意，在沒有機會將本票據轉換為普通股 的情況下，規定的損害賠償額與持有人收到現金付款可能給持有人造成的損失並不成比例 。

4.8 採購協議。本公司及持有人須受購買協議的適用條款及與此相關而簽署的 份文件約束。

4.9公司活動通知 。除下文另有規定外，本票據持有人無權作為 普通股持有人，除非且僅限於將本票據轉換為普通股。借款人應向 持有人提供借款人股東會議的事先通知(以及發送給股東的代理材料和其他 信息的副本)。如果借款人為確定誰有權收到任何股息或其他分配的股東而 拿走其股東記錄，則任何認購、購買或以其他方式收購(包括合併、合併、重新分類或資本重組)任何類別的 股票或任何其他證券或財產的權利，或獲得任何其他權利的權利，或為確定有權就控制權的任何變更或任何擬議的任何事項投票的 股東的權利借款人應在文件規定的記錄 日期(或交易或事件完成前三十(30)天，以較早者為準)至少二十(20)天前，向持有人郵寄通知，説明為該股息、分配、權利或其他事件而記錄的日期，以及關於該股息、分配、權利或其他事件的金額和性質的 簡短陳述(以當時已知的程度為準) 。(B)(以較早者為準) 在交易或事件完成前三十(30)天(以較早者為準)，向持有人發出通知，説明為該等股息、分派、權利或其他事件而記錄的日期，以及有關該等股息、分派、權利或其他事件的金額及性質的簡要陳述。

4.10 補救措施。借款人承認，違反其在本協議項下的義務將對持有人造成不可彌補的損害，因為它破壞了本協議擬進行的交易的意圖和目的。因此，借款人承認 違反本附註項下義務的法律補救措施將是不夠的，並同意在借款人違反或威脅違反本附註規定的情況下，持有人除有權獲得法律上或衡平法上的所有其他補救措施 以及本附註中可評估的處罰外，還有權獲得一項或多項禁制令，以限制、防止或糾正任何違反本附註的行為，並具體執行本附註的條款

4.11 結構；標題。本票據應被視為由本公司和全體持有人共同起草，不得 解釋為對任何作為本票據起草人的人不利。本附註的標題僅供參考，不應 構成本附註的一部分，也不影響本附註的解釋。

4.12 高利貸。在合法範圍內，公司在此同意不堅持或抗辯或以任何方式 索賠，並將抵制因持有人為執行本附註項下的任何權利或補救而可能提起的任何訴訟或訴訟而被迫利用高利貸法律的任何利益或優勢的任何和一切努力，無論高利貸法律在任何地方頒佈，現在 或以後任何時間生效。儘管本附註中有任何相反的規定，但已明確約定 並規定本公司根據適用法律對利息性質的付款的總責任不得超過適用法律授權的最高合法利率(“最高利率”)，並且在不限制前述規定的情況下，任何利率或違約利息或兩者在任何情況下均不得與根據適用法律本公司可能具有的利息性質的任何 其他款項合計。 本附註規定，本附註規定，本附註項下本公司對利息性質的付款的總責任不得超過適用法律授權的最高合法利率(“最高利率”)，並且在任何情況下，任何利率或違約利息或兩者在任何情況下均不得與根據適用法律本公司可能具有的利息性質的任何 其他款項合併。雙方同意，如果適用法律允許並適用於本票據的最高合同利率在發行日期之後因法規或任何官方政府行為而增加或降低，則法律允許的新的最高合同利率 將為自本票據生效之日起適用於本票據的最高利率，除非適用法律禁止 此類適用。如在任何情況下，本公司就本附註所證明的債務向持有人支付超過最高利率 的利息，則該超出部分須由 持有人運用於任何該等債務的未償還本金餘額，或退還本公司，則處理該 超出部分的方式由持有人選擇。

4.13 可分割性。如果本説明的任何條款在任何適用法規或 法律規則(包括任何司法裁決)下無效或不可執行，則該條款在可能與其相沖突的範圍內被視為無效，並應被視為修改以符合該法規或法律規則。根據任何法律，可能被證明為無效或不可執行的任何此類條款不應影響本附註任何其他條款的有效性或可執行性。

[簽名 頁面如下]

借款人已於2020年6月25日以其正式授權人員的名義在本票據上簽字，特此為證。

Generex生物技術公司

發件人： /s/約瑟夫·莫斯卡託

姓名：約瑟夫·莫斯卡託(Joseph Moscato)

職務： 首席執行官

附件 A--轉換通知

茲簽署的 根據借款人截至2020年6月25日的可轉換本票的條件，選擇將_除轉讓税(如果有)外，任何轉換都不會向 持有者收取任何費用。

根據適用説明選中框 ：

DTC Prime Broker的名稱 ：

帳號：

FIRSTFIRE GLOBAL OPPORTUNITIES FUND LLC

1040 First Avenue, Suite 190

New York, NY 10022

Attn: Eli Fireman

e-mail: eli@firstfirecapital.com

Date of Conversion:

Applicable Conversion Price:

Costs Incurred by the Undersigned to Convert the Note into Shares of Common Stock:

Number of Shares of Common Stock to be Issued Pursuant to Conversion of the Note:

Amount of Principal Balance Due remaining Under the Note after this conversion:

By:

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EXHIBIT B

(see attached)