依據第424(B)(2)條提交

註冊説明書第333-254439號

招股説明書副刊
(至招股説明書，日期為2021年7月2日)

最高可達35,000,000美元

Aberdeen Global Income Fund，Inc.

普通股

安本環球收益基金有限公司(“基金”)已 與瓊斯交易機構服務有限責任公司(“瓊斯交易”) 就本招股章程 增刊及隨附的招股説明書所提供的每股面值0.001美元的實益普通股(“普通股”)訂立銷售協議(“銷售協議”)。根據銷售協議的條款，基金可不時透過Jones Trading作為其代理髮售及出售普通股 ，發售其總髮行價最高達35,000,000美元的普通股 。根據1940年修訂的“投資公司法”(“1940年法案”)，基金不得以低於普通股當前資產淨值(“NAV”)的價格出售任何普通股，不包括任何分派佣金 或折扣。

基金. 該基金是一家非多元化、封閉式管理投資公司。

投資 目標.該基金的主要投資目標是通過主要投資於固定收益證券來提供高額當期收入 。作為次要投資目標，該基金尋求資本增值，但前提是與其主要投資目標保持一致 。

本金 投資策略；槓桿.作為一項非基本政策，在正常市場條件下，基金至少將其淨資產的80%投資於債務證券，外加任何用於投資的借款金額。如果基金更改其 80%政策，它將在更改前至少60天通知股東，並可能需要更改基金名稱。該基金的 投資分為三類：發達市場、投資級發展中市場和次投資級發展中市場 。“發達市場”是指那些被納入富時全球政府債券指數(FTSE World Government Bond Index)的國家/地區、新西蘭、盧森堡 和香港特別行政區。截至2021年5月31日，以下國家的證券組成了富時世界政府債券指數：澳大利亞、奧地利、比利時、加拿大、丹麥、芬蘭、法國、德國、愛爾蘭、以色列、意大利、 日本、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、挪威、波蘭、新加坡、西班牙、瑞典、英國和美國。“投資級發展中市場”是指主權債務被穆迪投資者服務公司(Moody‘s)評級不低於Baa3或被標準普爾全球評級公司(S&P)評為BBB-或由另一家適當的國家或國際公認評級機構進行類似評級的國家。截至2021年5月31日，“投資級發展中市場”由以下國家組成：阿布扎比、安道爾、阿魯巴、澳大利亞、奧地利、比利時、百慕大、博茨瓦納、保加利亞、加拿大、開曼羣島、智利、中國、哥倫比亞、克羅地亞、庫拉索、塞浦路斯、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、法國、德國、香港、匈牙利、冰島、印度、印度尼西亞、愛爾蘭、馬恩島、以色列、意大利。日本、澤西島、哈薩克斯坦、科威特、拉脱維亞、列支敦士登、立陶宛、盧森堡、澳門、馬來西亞、馬耳他、毛里求斯、墨西哥、蒙特塞拉特、荷蘭、新西蘭、挪威、巴拿馬、祕魯、菲律賓、波蘭、葡萄牙、卡塔爾, 大韓民國(韓國)、羅馬尼亞、俄羅斯、沙特阿拉伯、新加坡、斯洛伐克、斯洛文尼亞、西班牙、瑞典、瑞士、臺灣、泰國、特立尼達和多巴哥、阿拉伯聯合酋長國、英國、美國和烏拉圭。“次投資級發展中市場”是指 不屬於發達市場或投資級發展中市場的國家。在正常情況下，基金總資產的至少60%投資於發達市場或投資級發展中市場發行人的固定收益證券，無論是否以該國家的貨幣計價；但前提是基金至少將總資產的40%投資於發達市場發行人的固定收益證券。 基金最高可將總資產的40%投資於 次投資級發展中市場發行人的固定收益證券，無論是否以該國貨幣計價。次級投資級發展中市場的發行人 的固定收益證券在投資時可能被評為低於投資級，如下所述(有時 稱為“垃圾債券”)。低於投資級的證券被認為是投機性的，因為發行人在到期時支付利息和本金的能力 。基金目前使用並預計未來將繼續使用槓桿 通過借款或其他交易，如具有槓桿作用的逆回購協議。基金還可以 通過發行債務證券或優先股來利用槓桿。基金預計使用槓桿總額最高可達其總資產的331/3%(包括通過槓桿獲得的金額) , 在正常的市場條件下。基金一般 如果預期基金的槓桿資本結構將導致股東回報低於非槓桿資本結構隨着時間的推移可獲得的回報，則不會使用槓桿 。槓桿的使用為股東創造了增加收入和 資本增值的機會，但同時也帶來了特殊的風險，而且不能保證槓桿戰略 在其實施的任何時期都會成功。

紐約證券交易所 上市。該基金目前已發行的普通股是，本招股説明書 增刊發行的普通股將在紐約證券交易所美國有限責任公司(“紐約證券交易所美國人”)上市，代碼為 “FCO”。截至2021年8月30日，基金普通股在紐約證券交易所美國交易所的最新報告售價為每股普通股8.69美元，基金普通股的資產淨值為每股6.55美元，較 資產淨值32.70%溢價。

Jones Trading 將有權獲得根據銷售 協議出售任何普通股的總收益的100至300個基點的補償，補償的確切金額將由基金和Jones Trading不時以書面形式商定。在代表基金出售普通股方面，Jones Trading可能被視為1933年證券法(經修訂)(“1933年法”)所指的“承銷商” ，Jones Trading的補償可能被視為承銷佣金或折扣。

根據本招股説明書增刊和隨附的招股説明書，普通股的銷售(如果有的話)可以通過談判交易或根據1933年法案第415條規則 定義為“在市場上”的交易進行，包括直接在紐約證券交易所美國交易所進行的銷售，或通過做市商進行的銷售 ，而不是在與當前市場價格相關的價格或按談判價格在交易所以外的交易所進行的銷售。根據1940年修訂的“投資公司法”(“1940年法案”)，基金不得以低於普通股當前資產淨值 的價格出售任何普通股，不包括任何分派佣金或折扣。

投資本基金普通股 涉及一定風險。你可能會損失部分或全部投資。請參閲隨附的 招股説明書第27頁上的“風險因素”。

美國證券交易委員會(SEC)和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書 附錄或隨附的招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書增刊的日期為 2021年9月23日。

您 應閲讀本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及本文或其中包含的文檔以供參考， 這些文檔包含有關基金的重要信息，您在決定是否投資之前應瞭解這些信息，並保留這些信息以備將來參考。 日期為2021年7月2日(“SAI”)的附加信息聲明(“SAI”)包含有關該基金的附加信息 ，該聲明已提交給證券交易委員會，並通過引用將其全文併入所附的招股説明書中。本招股説明書 附錄、隨附的招股説明書和SAI是基金向 證券交易委員會提交的“擱置”登記聲明的一部分。本招股説明書增刊介紹有關是次發售的具體詳情，包括分銷方法。如果本招股説明書附錄中的信息 與隨附的招股説明書或SAI不一致，您應依賴本招股説明書附錄。 您可以免費致電1-800-522-5465向投資者關係部索取SAI、向股東提交的年度和半年度報告以及其他有關基金的信息，並 詢問股東，或者您也可以從SEC的網站(www.sec.gor}獲取一份副本(以及有關 基金的其他信息)基金招股説明書、SAI、報告和任何合併信息的免費副本也可從基金網站http：//www.ababdeenfco.com獲得 。基金網站所載的資料 不被視為本招股章程副刊或隨附的招股章程的一部分，亦不會以參考方式納入本章程或隨附的招股章程內。

本基金普通股不代表任何銀行或其他受保存款機構的存款或義務，也不由任何銀行或其他受保存款機構擔保或背書，也不受聯邦存款保險公司、聯邦儲備委員會或任何其他政府機構的擔保。

根據SEC通過的法規所允許的 ，基金年度和半年度股東報告的紙質副本將不再 郵寄，除非您特別要求基金或您的金融中介機構(如 經紀自營商或銀行)提供報告的紙質副本。相反，這些報告將在基金網站(http：//www.ababdeenfco.com)上提供， 每次發佈報告時都會通過郵件通知您，併為您提供訪問該報告的網站鏈接。

您 可以選擇免費接收所有紙質報告。如果您通過金融中介機構(如經紀自營商 或銀行)持有這些股票，您可以聯繫您的金融中介機構，要求您繼續接收股東報告的紙質副本。 如果您直接與基金進行投資，您可以通過撥打投資者關係部免費電話1-800-522-5465通知基金您希望繼續接收股東報告的紙質副本 。您選擇接收書面報告將適用於基金聯合體持有的所有基金 (如果您直接與基金投資)，或者適用於您賬户中持有的所有基金(如果您通過您的金融中介進行投資)。

本 招股説明書附錄、隨附的招股説明書和SAI包含(或將包含)或通過 引用併入(或將併入)“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以用“可能”、“將”、“ ”、“打算”、“預期”、“估計”、“繼續”、“計劃”、“預期”、 和類似的詞語來識別，這些詞語帶有這些詞語的否定意義。根據其性質，所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定因素， 實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同。可能對基金實際業績產生重大影響的幾個因素包括基金所持證券組合的表現、基金普通股在公開市場的交易價格以及本招股説明書增刊、隨附的招股説明書和SAI以及基金提交給證券交易委員會的定期文件中討論的其他因素。

儘管基金相信前瞻性陳述中表達的預期 是合理的，但實際結果可能與基金的前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。由於未來的財務狀況和經營結果，以及任何前瞻性陳述， 可能會發生變化，並受到固有風險和不確定性的影響，例如在所附招股説明書的“風險因素”部分 中披露的風險和不確定性。本招股説明書、隨附的招股説明書或SAI中包含的所有前瞻性陳述均於本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或SAI(視情況而定)發佈之日作出。除聯邦證券法規定的持續 義務外，基金不打算也沒有義務更新任何前瞻性陳述。

您應僅依賴本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包含的或通過引用併入本招股説明書中的信息。本基金沒有授權任何其他人向您提供不同的信息，代理 也沒有授權任何其他人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的 信息，您不應依賴它。在任何不允許要約或 出售的司法管轄區，基金不會提出出售這些證券的要約。您不應假設本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中的信息在本招股説明書附錄日期以外的任何日期都是準確的 。自該日期以來，基金的業務、財務狀況和運營結果可能已發生變化 。如果在 期間本招股説明書副刊和隨附的招股説明書需要交付，基金將對本招股説明書副刊和隨附的招股説明書進行修訂，如果在此期間本招股説明書副刊和隨附的招股説明書有任何後續的重大變化。

此處使用的未定義的大寫術語應具有隨附的招股説明書中賦予的含義。

目錄表

終止投資顧問

在2021年6月16日舉行的 會議上，基金董事會批准終止安本標準投資澳大利亞有限公司(“ASI Australia”或“投資顧問”)的基金投資顧問職務，ASI澳大利亞公司隨後從2021年9月21日起終止。在ASI Australia終止生效後，安本 Standard Investments(Asia)Limited(“Asial”或“Investment Manager”)將繼續擔任 基金的投資經理和安本資產管理有限公司(“AAML”或“子顧問”)，並 與投資經理(“顧問”)共同擔任基金的子顧問，並將 維持基金資產的投資責任。

因此，自本 招股説明書增刊之日起，招股説明書和SAI中所有提及ASI Australia作為本基金投資顧問的內容均作此修訂 以反映ASI Australia自2021年9月21日起停止擔任本基金投資顧問。

基金費用匯總表

下表和下面的示例旨在幫助您瞭解普通股持有人(“普通股 股東”)將直接或間接承擔的費用和開支。表中“其他費用”、“銀行借款利息 費用”和“年度總費用”項下的費用是根據基金於2021年4月30日發佈的未經審計的半年度報告 ，並根據基金截至2021年10月31日的本財年的估計平均淨資產94,542,000美元，在實施本次發售的預期淨收益後估算的。這些表格還反映了 基金通過銀行借款估計的槓桿使用量，銀行借款總計佔基金管理資產的25.6%(與截至2021年4月30日的槓桿百分比一致)，並顯示了基金費用佔可歸因於普通股的淨資產的百分比(包括受此類借款影響的資產和通過此類借款獲得的資產)。 表反映了根據本招股説明書副刊和隨附的招股説明書發行的普通股的預期淨收益 ，並假設基金產生了預計的發售費用。如果基金根據分銷協議發行的普通股少於所有可供出售的普通股 ，並且基金的淨收益在所有其他條件相同的情況下較少，則顯示的年度總支出 將會增加。

(1)代表 本次發售的普通股的估計佣金。Jones Trading將有權根據銷售協議獲得出售任何普通股所得毛收入的1.00%至3.00%的補償 ，補償的確切金額 將由基金和Jones Trading不時以書面商定。該基金假設Jones Trading將獲得本次發行中出售的普通股總銷售收益的1.50%的佣金。這是 與此產品相關的唯一要支付的銷售負載。

(2)基金應支付的發售費用將從 扣除費用前的收益中扣除給基金。

(3)參與基金股息再投資和可選現金購買計劃(“計劃”)的股東 可能會在某些交易中收取 費用。基金將支付計劃代理人處理股息再投資的費用(見下文“股息再投資和可選現金購買 計劃”)；但是，參與股東將 支付與股息再投資、資本 收益分配和參與者自願支付的現金支付相關的公開市場購買所產生的每股0.02美元的費用，這些費用將從股息的價值中扣除。(br}股息再投資和可選現金購買 計劃)處理股息再投資的費用將由基金支付；但是，參與股東將 支付與股息再投資、資本收益分配和自願現金支付相關的每股0.02美元的費用，這些費用將從股息的價值中扣除。對於可選的 股票購買，還將向股東收取2.50美元的支票/儲蓄賬户自動借記費用、5.00美元的網上銀行借記一次性 費用和/或5.00美元的支票借記費用。股東將收取每股0.12美元的手續費，以及出售股息再投資賬户中持有的股票的10.00美元手續費(對於批量 訂單)或25.00美元的手續費(對於市場訂單)。每股費用包括計劃代理需要支付的任何適用的經紀佣金 。有關該計劃的更多詳細信息，請參閲“股息再投資和可選的 現金購買計劃”。

(4)基於截至2021年4月30日的6個月內我們普通股應佔的平均淨資產，在實現本次發行的預期淨收益後 。假設基金以8.69美元 的發行價出售4,027,618股普通股(截至2021年8月30日基金普通股在紐約證券交易所美國交易所的最後一次報告售價)。出售普通股的每股價格 可能高於或低於本文假定的價格，具體取決於出售時普通股的市場價格 。不保證根據本招股説明書 增刊及隨附的招股説明書出售普通股股份。根據本招股説明書副刊 及隨附的招股説明書實際出售的普通股數量可能少於本文假設的數量。

(5) 投資經理每月收取以下年費：基金每週平均管理資產的0.65%(最高可達2億美元)，管理資產(2億至5億美元)的0.60%，以及管理資產(超過5億美元)的0.55%。 顧問費百分比的計算假定基金使用槓桿，如附註(6)所述。為計算年度諮詢費 佔基金淨資產(即基金總資產減去基金所有負債)的百分比， 基金截至4月30日止年度的平均管理資產，2021年(包括使用附註 (6)中討論的槓桿)(加上附註(4)中所述的此次發行的預期淨收益)乘以年度諮詢費費率，然後再除以基金同期的平均淨資產(加上附註(4)中所述的此次發行的預期淨收益 )。

(6)表中的 百分比基於20,300,000美元的總借款(截至2021年4月30日，基金信貸安排下的未償還餘額)，約佔基金管理資產的25.6%，截至2021年4月30日的 六個月的平均利率為1.22%。不能保證基金能夠獲得這樣的借款水平 (或維持目前的借款水平)，不能保證基金借款的條款不會改變，也不能保證基金使用槓桿是有利可圖的。上表中“銀行借款利息支出”項下顯示的支出反映了基金的借款成本，以2021年4月30日基金淨資產的百分比表示，以2021年4月30日的有效利率為基礎 。基金目前打算在未來12個月內保持類似比例的借款 ，但可能會將借款金額增加到基金總資產日均價值的331/3%。

示例

下面的 示例説明瞭假設年投資組合總回報率為5%，您將為1,000美元的普通股投資支付的費用 。*

* 本示例假設費用表中的銷售負載和預計產品成本。該示例不應被視為表示未來費用或回報率的 ，實際基金費用可能大於或低於所示的數字。本示例假設 (I)所有股息和其他分配按資產淨值進行再投資，以及(Ii)上述“年度費用總額”下列出的百分比金額在所示年份保持不變。有關基金某些費用和 費用的更完整説明，請參閲“基金管理--諮詢協議”。

大寫

根據與Jones Trading的銷售協議， 本基金可不時透過Jones Trading作為本招股章程副刊及隨附的招股章程提供及出售本基金普通股 代理，提供及出售最多35,000,000美元的基金普通股。不能保證 將根據本招股説明書及隨附的招股説明書出售基金普通股。 下表列出了截至2021年4月30日基金的歷史資本和基金的調整後資本 假設本招股説明書附錄中提供的4,027,618股普通股將以每股8.69美元的價格出售(上一次報告的基金普通股在紐約證券交易所美國證券交易所的出售價格是在2021年8月30日)。 假設本招股説明書附錄中提供的4,027,618股普通股將以每股8.69美元的價格出售(上一次報告的出售價格為2021年8月30日紐約證券交易所美國證券交易所普通股的價格根據本招股説明書增刊 及隨附的招股説明書，基金普通股的實際銷售(如果有的話)可能與下表所述有所不同。此外，任何此類出售的每股價格 可能高於或低於8.69美元，具體取決於任何此類出售時基金普通股的市場價格。如果基金普通股在任何一天的每股市場價格低於該日的每股資產淨值，基金將指示Jones Trading在該日不得出售任何股份。 基金將指示Jones Trading不得在該日進行任何出售。

*調整後的實收盈餘反映了扣除估計的產品 費用125,000美元和假設的代理折扣和佣金525,000美元。

收益的使用

根據每股8.69美元的公開發行價，並扣除假定的代理折扣 和佣金以及基金應支付的估計發售費用後，基金估計此次發售的總淨收益約為34,350,000美元 。

該基金打算根據所附招股説明書中“投資 目標和本金投資戰略”標題下的投資目標和政策，將此次發行的淨收益進行投資。目前預計，該基金將能夠根據其投資目標和政策，在發售完成後的三個月內將發售所得淨額的大部分 進行投資。 在發售完成後的三個月內，該基金將能夠根據其投資目標和政策將發售所得款項的大部分 用於投資。但是，在能夠做到這一點之前，基金可能會投資於臨時投資，如現金、現金等價物、短期債務證券或美國政府證券，這可能會對基金在此期間的回報產生負面影響。推遲 預期收益的使用可能會降低迴報，並減少基金對普通股股東的分配。

市場和資產淨值信息

該基金目前已發行的普通股 將在紐約證券交易所美國證券交易所上市，根據本招股説明書增刊和隨附的招股説明書發行的普通股將在紐約證券交易所美國證券交易所上市，以 發行通知為準。普通股於1992年2月28日在紐約證券交易所開始交易。自2002年11月4日起，基金將其普通股從紐約證券交易所轉移到紐約證券交易所美國證券交易所(原為美國證券交易所)上市。

普通股的交易價格既有溢價 ，也有低於基金每股普通股資產淨值的價格。雖然普通股最近的交易價格高於資產淨值，但 不能保證發行後這種情況會繼續下去，也不能保證普通股未來不會折價。 封閉式投資公司的股票交易價格經常低於資產淨值。由於發行普通股的成本，基金的資產淨值將在 普通股發行後立即減少，這些費用將完全由基金承擔。基金出售普通股 (或認為可能發生此類出售)可能會對二級市場上普通股的價格產生不利影響。 可用普通股數量的增加可能會對普通股的市場價格造成下行壓力。

截至2021年8月30日，已發行普通股8,742,320股 。最近一次報告的銷售價、每股普通股資產淨值和每股普通股資產淨值溢價百分比分別為8.69美元、6.55美元和32.70%。 2021年8月30日。基金無法預測其普通股未來的交易價格是否會高於資產淨值 或低於資產淨值，或者任何溢價或折扣的水平。封閉式投資公司的股票交易價格經常低於資產淨值 。

配送計劃

根據基金、投資經理、子顧問及Jones Trading之間的銷售協議 ，在基金的書面指示下，Jones Trading將使用 其與其銷售及交易慣例一致的商業合理努力，根據銷售協議所載條款及條件，作為基金的銷售代理出售普通股 。Jones Trading的銷售活動將繼續 ，直到我們指示Jones Trading暫停銷售。基金將指示Jones Trading出售普通股的金額。 如果出售普通股不能達到或高於基金在任何指示中指定的價格，基金可指示Jones Trading不要出售普通股。 基金或瓊斯交易公司可在適當通知下暫停發行普通股，但須符合其他條件。

根據本招股説明書增刊和隨附的招股説明書，普通股(如果有的話)的銷售可以通過談判交易或根據1933年法案第415條規則被視為“在市場上”的交易進行，包括直接在紐約證券交易所美國證券交易所 進行的銷售，或者以與當前市場價格相關的價格或談判 價格向或通過交易所以外的做市商進行的銷售。

Jones Trading將在不遲於根據銷售協議出售普通股的交易日之後的紐約證券交易所美國證券交易所(NYSE American)交易日開盤前 向基金提供 書面確認。每次確認將包括前一天出售的股票數量、向我們支付的淨收益 以及基金就出售向Jones Trading支付的賠償。

該基金將為其代理出售普通股的服務向Jones Trading 支付佣金。Jones Trading將有權獲得根據銷售協議出售的任何普通股每股銷售總價的100至 300個基點的補償，此類 補償的確切金額將由基金和Jones Trading不時相互商定。基金已同意向Jones Trading 償還Jones Trading律師的合理費用和開支，最高可達(I)35,000美元，用於準備銷售協議 和本招股説明書副刊，以及(Ii)在銷售協議日期後的每個年度期間每年10,000美元。

不能保證 基金普通股將根據本招股説明書及隨附的招股説明書進行任何出售。根據本招股説明書增刊和隨附的招股説明書，基金普通股的實際銷售額(如果有的話)可能少於本段所述的 。此外，任何此類出售的每股價格可能高於或低於本 段規定的價格，具體取決於任何此類出售時基金普通股的市場價格。假設基金在此發售的4,027,618股普通股以每股8.69美元的市場價格出售(基金普通股在紐約證券交易所美國交易所的最後一次報告售價為2021年8月30日)，我們估計此次發行的總成本(不包括根據銷售協議條款支付給Jones Trading 的補償)約為125,000美元。

出售普通股 的結算將在出售之日後的第二個交易日進行，或在基金和瓊斯交易就特定交易商定的其他日期 進行，以換取向基金支付淨收益。 沒有以第三方託管、信託或類似安排接收資金的安排。

在代表基金出售普通股 方面，瓊斯交易公司可能、也將會被視為1933年法案所指的“承銷商”，而瓊斯交易公司的補償可能被視為承銷佣金或折扣額。 就“在市場上”進行的銷售而言，瓊斯交易公司可能會被視為1933年法案所指的“承銷商”，而瓊斯交易公司的補償可能被視為承銷佣金或折扣。基金已同意向Jones Trading提供賠償和出資，以承擔 某些民事責任，包括證券法下的責任。

根據銷售協議發售本基金的 普通股將於(1)出售所有受銷售協議約束的普通股或(2)終止銷售協議時(以較早者為準)終止。本銷售協議可由基金或瓊斯交易公司在通知另一方後，在任何時候由其 自行決定終止。此外，在銷售協議規定的情況下，Jones Trading可以隨時終止銷售協議 。

瓊斯貿易公司的主要營業地址是紐約第三大道757Third Avenue，23樓，New York 10017。

法律事務

與普通股 相關的某些法律問題將由Dechert LLP轉交給基金。

以引用方式成立為法團

本招股説明書增刊，包括隨附的招股説明書， 是該基金向證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。允許基金通過引用方式併入其向SEC提交的信息 ，這意味着基金可以通過向您推薦這些 文檔來向您披露重要信息。通過引用併入的信息是本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的重要組成部分， 基金向SEC提交的文件將自動更新和取代此信息。

在本次發售終止之前，下列文件以及隨後根據1940年法案第30(B)(2)條和交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)條向證券交易委員會提交的任何報告和其他文件，均通過引用併入本招股説明書和隨附的招股説明書 ，並自提交該等報告和文件之日起視為本招股説明書附錄和隨附招股説明書的一部分：

要獲取這些文件的副本，請參閲本招股説明書附錄中的“其他信息” 和隨附的招股説明書中的“在哪裏可以找到更多信息”。

附加信息

本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及通過引用合併於此或其中的文件構成了基金根據證券法和1940年法向證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。 本説明書和附隨的招股説明書是基金根據證券法和1940年法案向證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。本招股説明書副刊及隨附的招股説明書遺漏了註冊説明書所載的某些資料，請參閲註冊説明書及相關證物，以瞭解有關本基金及本基金提供的普通股的進一步資料。本文中包含的關於任何文件的規定的任何 聲明不一定完整，並且在每種情況下，引用 都是指作為註冊聲明的證物或以其他方式提交給SEC的該文件的副本。每個這樣的語句 全部都由這樣的引用限定。完整的註冊聲明可以在支付證券交易委員會規則和條例規定的 費用後從證券交易委員會獲得，也可以通過證券交易委員會的網站(www.sec.gov)免費獲得。基金招股説明書、SAI、報告和任何合併信息的免費 副本也可從基金網站http：//www.abdeenfco.com獲得 。基金網站上的信息不被視為本招股説明書副刊或隨附的招股説明書的一部分，也不被 納入本招股説明書或隨附的招股説明書中作為參考。

基本招股説明書

$50,000,000

Aberdeen Global Income Fund，Inc.

普通股

優先股

備註

普通股認購權

基金。安本環球收益基金有限公司(以下簡稱“基金”) 是一家非多元化封閉式管理投資公司。

投資目標。該基金的主要投資目標是通過主要投資於固定收益證券來提供較高的當期收入。作為次要投資目標， 基金尋求資本增值，但僅在與其主要投資目標一致的情況下。

本金投資策略；槓桿。作為一項非基本面政策 ，在正常市場條件下，基金至少將其淨資產的80%，外加任何用於投資的借款金額 投資於債務證券。如果基金更改其80%政策，它將在更改前至少60天通知股東 並可能需要更改基金名稱。該基金的投資分為三類：發達市場、投資級發展中市場和次投資級發展中市場。“發達市場”是指 富時全球政府債券指數(FTSE World Government Bond Index)中包含的國家、新西蘭、盧森堡和香港特別行政區。截至2021年5月31日，以下國家的證券 組成富時全球政府債券指數：澳大利亞、奧地利、比利時、加拿大、丹麥、芬蘭、法國、 德國、愛爾蘭、以色列、意大利、日本、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、挪威、波蘭、新加坡、西班牙、瑞典、英國和 美國。“投資級發展中市場”是指主權債務被穆迪投資者服務公司(“穆迪”)評級不低於Baa3或被標準普爾全球評級公司(“S&P”)評級為BBB-或由另一家適當的國家或國際公認的評級機構進行類似評級的國家。截至2021年5月31日，“投資級發展中市場”由以下國家組成：阿布扎比、安道爾、阿魯巴、澳大利亞、奧地利、比利時、百慕大、博茨瓦納、保加利亞、加拿大、開曼羣島、智利、中國、哥倫比亞、克羅地亞、庫拉索、塞浦路斯、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、法國、德國、香港、匈牙利、冰島、印度、印度尼西亞、愛爾蘭、馬恩島、以色列、意大利日本、澤西島、哈薩克斯坦、科威特、拉脱維亞、列支敦士登、立陶宛、盧森堡、澳門、馬來西亞、馬耳他、毛里求斯、墨西哥、蒙特塞拉特、荷蘭、新西蘭、挪威、巴拿馬、祕魯、菲律賓、波蘭、葡萄牙、卡塔爾, 韓國、羅馬尼亞、俄羅斯、沙特阿拉伯、新加坡、斯洛伐克、 斯洛文尼亞、西班牙、瑞典、瑞士、臺灣、泰國、特立尼達和多巴哥、阿拉伯聯合酋長國、英國、美國和 烏拉圭。“次投資級發展中市場”是指不屬於發達市場或投資級發展中市場的國家。 在正常情況下，基金總資產的至少60%投資於發達市場或投資級發展中市場發行人的固定收益證券 ，無論是否以該國家的貨幣計價；但前提是基金至少將總資產的40%投資於發達市場發行人的固定收益證券。基金 最高可將其總資產的40%投資於次級投資級發展中市場發行人的固定收益證券，無論是否以該國貨幣計價。次級投資級發展中市場發行人的固定收益證券在投資時可能會 被評為低於投資級(如下所述)(有時稱為“垃圾債券”)。低於 的投資級證券在發行人到期支付利息和本金的能力方面被認為是投機性的 。基金目前通過借款或通過具有槓桿作用的其他交易(如逆回購協議) 繼續利用槓桿，未來也預期將繼續利用槓桿。基金還可以通過發行 債務證券或優先股來利用槓桿，儘管它目前沒有這樣做的打算。基金預計使用槓桿總額最高可達其總資產的331/3%(包括通過槓桿獲得的金額) , 在正常的市場條件下。基金一般 如果預期基金的槓桿資本結構將導致股東回報低於非槓桿資本結構隨着時間的推移可獲得的回報，則不會使用槓桿 。槓桿的使用為股東創造了增加收入和 資本增值的機會，但同時也帶來了特殊的風險，而且不能保證槓桿戰略 在其實施的任何時期都會成功。截至2020年10月31日，基金的槓桿率佔管理資產的百分比 為26.2%。截至2020年10月31日，基金槓桿率佔淨資產的比例為35.5%。請參閲日期為2021年7月2日的 附加信息聲明(以下簡稱SAI)中的 投資目標和主要投資戰略“和”槓桿“以及”投資限制“。不能保證基金的槓桿戰略 會成功。槓桿涉及特殊風險。見“投資目標和主要投資戰略--槓桿和相關風險的使用”

供奉。基金可不時提供最高 至50,000,000美元的普通股首次公開發售總價格、每股面值0.001美元(“普通股”)、 優先股(“優先股”)、期票(“票據”)認購權 購買普通股 (“權利”以及與普通股和優先股統稱為“證券”) 。按本招股章程一份或多份副刊(每份“招股説明書副刊”)所載的價格及條款。 閣下在決定投資證券前，應仔細閲讀本招股章程及任何相關的招股章程副刊。

基金可以(1)直接向一個或多個購買者提供證券， (2)通過基金可能不時指定的代理人，或(3)向承銷商或交易商或通過承銷商或交易商提供證券。與特定證券發行有關的招股説明書補充資料 將指明參與證券銷售的任何代理或承銷商，並將 列出基金與代理或承銷商之間或在承銷商之間的任何適用購買價格、費用、佣金或折扣安排，或計算該等金額的依據。在未交付本招股説明書和招股説明書補充資料的情況下，本基金不得通過代理人、承銷商或交易商出售證券。請參閲“分配計劃”。

投資證券涉及風險，包括您的投資可能獲得很少回報或沒有回報，或者您可能損失部分或全部投資的風險 。在購買任何證券之前， 您應閲讀有關投資本基金的主要風險的討論，包括本基金可能將其全部或相當一部分資產投資於低於投資級的證券(通常稱為高收益證券或“垃圾”證券)。 從本招股説明書第15頁 開始的“基金概覽-風險因素”中概述了投資本基金的主要風險，並在本招股説明書第27頁開始的“風險因素”中進一步介紹了這些風險。

美國證券交易委員會(“SEC”) 和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。 任何相反的陳述都是刑事犯罪。

招股説明書日期：2021年7月2日

投資經理、投資顧問和投資副顧問 。安本標準投資(亞洲)有限公司(“亞洲”或“投資經理”) 擔任基金的投資經理。安本標準投資澳大利亞有限公司(“投資顧問”)擔任該基金的投資顧問 ，負責監督該基金的整體投資戰略及其 實施，並將擔任這一職務至2021年7月23日左右。香港仔資產管理有限公司。(“AAML”或 “子顧問”，與投資顧問統稱為“顧問”)擔任基金的投資 子顧問，負責基金資產的投資。在2021年6月16日舉行的會議上， 基金董事會批准終止安本標準投資澳大利亞有限公司(Aberdeen Standard Investments Australia Limited)的基金投資顧問職務，從2021年7月23日左右生效。Aberdeen Standard Investments Australia Limited終止後，Asial將繼續擔任基金的投資經理，AAML將繼續擔任基金的子顧問 ，並將繼續負責基金資產的投資。

普通股。基金的已發行普通股 在紐約證券交易所(“NYSE”) 上市，代碼為“FCO”，本招股説明書提供的普通股將以發行通知為準。截至2021年6月22日，基金普通股的資產淨值為每股普通股6.66美元 ，基金普通股在紐約證券交易所的最新報告出售價格為每股8.90美元，較 資產淨值33.6%溢價。請參閲截至2020年10月31日的財政年度報告中的“資產淨值、市場價格和折扣” (以及後續定期文件中的任何更新)(“年度報告”)。

分配。基金打算每月定期將基金的全部或部分淨利息和其他投資公司應納税收入分配給普通股股東。該基金預計 將每年向其普通股股東支付其投資公司應納税所得額的全部或幾乎全部。此外，基金計劃 每年將所有或幾乎所有淨資本收益分配給其普通股股東。

本招股説明書簡明扼要地闡述了有關該基金的信息 您在投資前應瞭解這些信息。在決定是否投資並保留本招股説明書以備將來參考之前，請仔細閲讀本招股説明書。 SAI已提交給美國證券交易委員會。SAI的目錄位於本招股説明書的第47頁。本招股説明書引用了整個SAI 。美國證券交易委員會的網站(http://www.sec.gov))上的EDGAR數據庫上提供了SAI和其他基金相關材料，或通過電子請求Publicinfo@sec.gov支付複製費。

您還可以要求獲得SAI的免費副本、提交給股東的年度和半年度報告以及有關該基金的更多信息，也可以致電免費的Investor 關係部電話1-800-522-5465、致函該基金或訪問該基金的網站(http：//www.ababdeenfco.com)來詢問其他股東的情況，也可以免費致電投資者關係部(1-800-522-5465)，或訪問該基金的網站(http：//www.ababdeenfco.com)。

本基金的證券不代表任何銀行或其他受保存款機構的存款或義務 ，也不由任何銀行或其他受保存款機構擔保或背書，也不由聯邦存款保險公司、聯邦儲備委員會或任何其他政府機構提供聯邦保險。

從截至2021年4月30日的股東報告開始，在SEC通過的法規允許的情況下，基金股東報告的紙質副本將不再郵寄， 除非您特別要求基金或您的金融中介機構(如經紀自營商或銀行)提供報告的紙質副本。相反，報告將在網站上提供，每次發佈報告時都會通過郵件通知您，併為 提供訪問報告的網站鏈接。

如果您已選擇以電子方式接收股東報告， 您不會受到此更改的影響，也不需要執行任何操作。您可以選擇接收基金的股東報告和其他通信 ，方法是聯繫您持有基金股票的金融中介機構，或者，如果您是直接投資者，請致電基金，電話：800-522-5465。

您可以選擇免費接收所有未來的紙質報告。 您可以通知基金或您的金融中介，您希望繼續收到股東報告的紙質副本，方法是 按照本披露附帶的説明進行操作，或者聯繫您持有基金股票的金融中介機構，如果您是直接投資者，請致電基金電話800-522-5465。您選擇接收書面報告將適用於 您的金融中介機構持有的所有資金。

目錄

關於 本招股説明書

本招股説明書是基金使用“擱置”註冊程序向證券交易委員會提交的N-2表格 註冊聲明的一部分。根據這一程序，基金可不時 按一份或多份招股説明書附錄中規定的金額、價格和條款，在一項或多項招股説明書中提供高達50,000,000美元的證券首次公開發行總價。招股説明書附錄還可以添加、更新或更改本 招股説明書中包含的信息。您應仔細閲讀本招股説明書和任何隨附的招股説明書補充資料，以及標題“在哪裏可以找到更多信息”中描述的附加信息 。

您應僅依賴本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄中包含或通過引用併入的信息 。基金未授權任何其他人向您 提供不同的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不應該依賴它。基金 不會在任何不允許出售這些證券的司法管轄區出售這些證券。您應假設 本文中包含的信息或陳述僅在本招股説明書封面上的日期是準確的。 基金的業務、財務狀況和前景自該日期以來可能發生了變化。如果本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄在要求交付期間發生任何重大變化，基金將對本招股説明書和 隨附的招股説明書附錄進行修訂 。

有關前瞻性陳述的警示通知

本招股説明書、任何隨附的招股説明書增刊和SAI 包含(或將包含)或納入(或將納入)“前瞻性陳述”。前瞻性的 表述可以用“可能”、“將會”、“打算”、“預期”、“估計”、“ ”、“繼續”、“計劃”、“預期”以及類似的詞語來標識，但這些詞語的否定意義不同。根據性質， 所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定因素，實際結果可能與 前瞻性陳述中預期的結果大不相同。可能對基金實際業績產生重大影響的幾個因素包括基金持有的證券組合的表現、基金證券在公開市場的交易價格，以及基金向證券交易委員會提交的定期文件中討論的其他因素 。

儘管基金相信前瞻性 陳述中表達的預期是合理的，但實際結果可能與基金前瞻性 陳述中預測或假設的結果大不相同。未來的財務狀況和經營結果以及任何前瞻性陳述可能會發生變化， 會受到固有風險和不確定性的影響，如本招股説明書的“風險因素”部分所披露的風險和不確定性。 本招股説明書或SAI中包含的所有前瞻性陳述都是在本招股説明書或SAI(視具體情況而定)之日作出的。除聯邦證券法規定的持續義務外，基金不打算也沒有義務更新任何 前瞻性陳述。

在那裏您可以找到更多信息

本基金須遵守1934年“證券交易法”(“交易法”)和1940年“投資公司法”(“1940年法”)的信息要求，並根據這些要求向證券交易委員會提交或將提交報告和其他信息。 基金根據《交易所法案》和《1940年法案》的信息要求向證券交易委員會提交的報告、委託書和其他信息可在美國證券交易委員會維護的公共參考設施 查閲和複製，地址為華盛頓特區20549。SEC在www.sec.gov上維護一個 網站，其中包含以電子方式向SEC提交的報告、委託書和信息聲明以及有關注冊人(包括基金)的其他信息

本招股説明書是基金根據1933年證券法(“證券法”)和1940年法向證券交易委員會提交的註冊聲明 的一部分。本招股説明書省略了註冊説明書中包含的某些 信息，請參閲註冊説明書和相關證物 ，以瞭解有關本基金和在此提供的普通股的更多信息。本文中包含的關於任何文件的 條款的任何聲明不一定完整，在每種情況下，請參考作為註冊聲明的證物或以其他方式提交給SEC的此類文件的副本。每份此類聲明的全文均受此類引用的限制。 完整的註冊聲明可在支付SEC規則和條例規定的費用後從SEC獲得，或通過SEC的網站(www.sec.gov)免費 獲取。

本基金將 應書面或口頭請求，向收到本招股説明書的每個人(包括任何受益所有人)免費提供一份本招股説明書或任何隨附的招股説明書附錄中引用的任何和所有信息的副本。 您可以撥打免費電話1-800-522-5465向投資者關係部索取此類信息，也可以從SEC網站(www.sec.)獲取一份副本(以及 其他有關本基金的信息)。 您可以免費撥打投資者關係部電話1-800-522-5465索取此類信息，也可以從SEC網站(www.sec.)獲取一份副本(以及 其他有關本基金的信息)。 您可以免費致電投資者關係部索取此類信息基金的招股説明書、附加信息説明和任何合併信息的免費副本也可在基金網站http：//www.ababdeenfco.com上獲得。基金網站上包含的信息 未通過引用併入本招股説明書或任何招股説明書副刊，因此 不應被視為本招股説明書或任何招股説明書副刊的一部分。

以引用方式成立為法團

本招股説明書是該基金向美國證券交易委員會提交的 註冊聲明的一部分。基金允許 通過引用將其提交給SEC的信息合併，這意味着基金可以通過向您推薦這些文件來 向您披露重要信息。通過引用併入的信息是本招股説明書的重要組成部分 ，基金向SEC提交的後續信息將自動 更新和取代此信息。

在終止發售之前，下列文件以及 根據1940年法案規則30(B)(2)和交易法第13(A)、13(C)、 14或15(D)條隨後提交給證券交易委員會的任何報告和其他文件均通過引用併入本招股説明書，並自提交該等報告和文件之日起視為本招股説明書的一部分：

若要獲取這些文件的副本，請 參閲“在哪裏可以找到更多信息”。

基金費用匯總表

下表和以下示例的目的是幫助您瞭解普通股持有人(“普通股股東”)將直接或間接承擔的費用和開支。 表中“其他費用”項下顯示的費用是基金截至2020年10月31日的最近一個財年的費用。 表中“銀行借款利息支出”、“年度支出總額”和 “報銷費用後的年度支出總額”項下的支出是根據基金截至2020年10月31日的最近 財年的平均淨資產60,738,000美元計算的。截至2020年10月31日，該基金通過銀行借款未償還的槓桿為20,300,000美元，佔截至2020年10月31日管理資產的26.2%。該表反映了基金費用佔普通股應佔淨資產 的百分比。

(1)如果普通股優先股 出售給承銷商或通過承銷商出售，招股説明書或招股説明書副刊將列出任何適用的銷售 負荷和基金承擔的預計發售費用。

(2)參與基金股息再投資和可選現金購買計劃(“計劃”)的股東 可能會在某些交易中收取 費用。基金將支付計劃代理人處理股息再投資的費用(見下文“股息再投資和可選現金購買 計劃”)；但是，參與股東將 支付與股息再投資、資本 收益分配和參與者自願支付的現金支付相關的公開市場購買所產生的每股0.02美元的費用，這些費用將從股息的價值中扣除。(br}股息再投資和可選現金購買 計劃)處理股息再投資的費用將由基金支付；但是，參與股東將 支付與股息再投資、資本收益分配和自願現金支付相關的每股0.02美元的費用，這些費用將從股息的價值中扣除。對於可選的 股票購買，還將向股東收取2.50美元的支票/儲蓄賬户自動借記費用、5.00美元的網上銀行借記一次性 費用和/或5.00美元的支票借記費用。股東將收取每股0.12美元的手續費，以及出售股息再投資賬户中持有的股票的10.00美元手續費(對於批量 訂單)或25.00美元的手續費(對於市場訂單)。每股費用包括計劃代理需要支付的任何適用的經紀佣金 。有關該計劃的更多詳細信息，請參閲“股息再投資和可選的 現金購買計劃”。

(3)投資經理按以下年率收取月費：基金每週平均管理資產的0.65%(最高2億美元)、管理資產(2億至5億美元)的0.60%、管理資產(5億美元以上)的0.55%。顧問費 百分比計算假定基金使用槓桿，如附註(4)所述。為得出年度諮詢費佔基金淨資產(即基金總資產減去基金所有負債)的百分比 ，基金在2020年10月31日終了的財政年度的平均 管理資產(包括使用附註(4)中討論的槓桿)乘以年度諮詢費費率，然後再除以同期基金的平均淨資產。

(4)表 假設借款總額為20,300,000(基金信貸安排截至2020年10月31日的未償還餘額，約佔基金管理資產的26.2%)，截至2020年10月31日的財政年度的平均利率為 1.94%。不能保證基金能夠獲得這樣的借款水平(或維持目前的借款水平)， 不能保證基金借款的條款不會改變，也不能保證基金使用槓桿是有利可圖的。上表中“銀行借款利息支出”項下顯示的費用 反映了基金的借款成本，根據2020年10月31日的有效利率，以基金截至2020年10月31日淨資產的百分比表示。 基金目前打算在未來12個月內(I)保持類似比例的借款 ，但可能會將借款金額增加至基金總資產日均價值的331/3%，以及(Ii)不發行 票據或優先股。

(5)截至本招股説明書日期，基金尚未發行任何優先股 。適用的招股説明書附錄將列出與未來發行的任何優先股相關的費用 。

示例

以下示例説明瞭假設年投資組合總回報率為5%，您將為 1,000美元的普通股投資支付的費用。*

*該示例不包括銷售負荷或預計產品成本 。該示例不應被視為未來費用或回報率的表示，實際基金費用可能大於或低於所示的數字 。本例假設(I)所有股息和其他分配按資產淨值進行再投資，(Ii)上述“年度總費用”項下列出的 百分比金額在所示年份保持不變。有關基金某些成本和費用的更完整説明 ，請參閲“基金管理-諮詢協議”。

基金一覽表

有關基金的資料

該基金是根據1940年法案註冊的封閉式管理投資公司。該基金於1991年6月28日在馬裏蘭州註冊成立，是一家封閉式、非多元化管理投資公司 ，並於1991年6月28日開始運作。截至2021年6月22日，該基金的每股普通股資產淨值(NAV)為6.66美元 。參見“基金”。

紐約證券交易所上市

截至2021年6月22日，該基金有8740,048股已發行普通股。 該基金的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“FCO”。截至2021年6月22日，該基金普通股的最新銷售價格為8.90美元，較資產淨值溢價33.6%。

誰可能想要投資

投資者在投資本基金前應考慮其投資目標、時間範圍 和風險承受能力。對本基金的投資並不適合所有投資者，本基金並非 旨在成為一個完整的投資計劃。該基金是一項長期投資，而不是一種交易工具。對於正在尋求以下目標的投資者來説，該基金可能 是合適的投資對象：

投資組合週轉率

顧問將在不考慮持有期的情況下進行投資組合交易，如果他們認為根據一般市場、經濟或金融狀況的變化而進行此類交易是可取的。 如果根據一般市場、經濟或金融狀況的變化，顧問認為此類交易是可取的，則顧問將不考慮持有期而進行投資組合交易。由於基金的投資政策，基金可能會進行大量的投資組合交易。 因此，儘管基金預計其年週轉率在正常情況下不應超過100%，但無法預測投資組合週轉率 。投資組合週轉率的計算方法是將基金的年銷售額 或投資組合證券的購買量(不包括購買或出售在收購時的到期日為 一年或以下的證券)中的較小者除以投資組合中證券的月平均價值。投資組合的高週轉率相應地 以交易商價差和經紀佣金的形式增加了交易成本，這些成本由基金直接承擔。此外， 較高的投資組合週轉率可能會導致某些税收後果，例如增加資本利得股息和/或普通收益 股息。

投資目標和政策

該基金的主要投資目標是通過主要投資於固定收益證券來提供較高的當期收入 。作為次要投資目標，該基金尋求資本增值，但僅在與其主要目標一致的情況下 。不能保證該基金將實現其投資目標。未經大多數未償還有表決權證券的持有者批准，基金的投資目標不得改變。

作為一項非基本面政策，在正常市場條件下， 基金至少將其淨資產的80%投資於債務證券，外加任何用於投資的借款金額。如果基金 更改其80%政策，它將在更改前至少60天通知股東，基金名稱可能需要更改。

在正常情況下，基金總資產的至少60% 投資於發達市場或投資級發展中市場(定義見下文)發行人的固定收益證券，無論 是否以該國家貨幣計價；但前提是基金至少將總資產的40%投資於發達市場發行人的固定收益證券。基金最高可將總資產的40%投資於次級投資級發展中市場(定義見下文)發行人的固定收益證券 ，無論是否以該國貨幣計價。固定收益 次級投資級發展中市場發行人的證券在投資時(有時稱為“垃圾債券”)的評級可能低於投資級(如下所述) 。就發行人到期支付利息和本金的能力而言，低於投資級證券被認為是投機性的 。

以下對象將被視為特定 市場的“發行人”：

在確定此類證券的發行人是否被視為特定市場的發行人 時，基金還可以考慮其他標準，其中包括證券計價或掛鈎的貨幣 。

“發達市場”是指 富時全球政府債券指數(FTSE World Government Bond Index)中包含的國家、新西蘭、盧森堡和香港特別行政區。截至2021年5月31日，以下國家的證券 組成富時全球政府債券指數：澳大利亞、奧地利、比利時、加拿大、丹麥、芬蘭、法國、 德國、愛爾蘭、以色列、意大利、日本、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、挪威、波蘭、新加坡、西班牙、瑞典、英國和 美國。

“投資級發展中市場”是指主權債務被穆迪投資者服務公司(“Moody‘s”)或標準普爾(S&P)全球評級機構(“S&P”)評為不低於Baa3或BBB-，或由另一家國家或國際認可的適當評級機構進行類似評級的國家 。 截至2021年5月31日，“投資級發展中市場”由以下國家組成：阿布扎比、安道爾、阿魯巴、 塞浦路斯、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、法國、德國、香港、匈牙利、冰島、印度、印度尼西亞、愛爾蘭、馬恩島、以色列、意大利、日本、澤西島、哈薩克斯坦、科威特、拉脱維亞、列支敦士登、立陶宛、盧森堡、澳門、馬來西亞、馬耳他、毛里求斯、墨西哥、蒙特塞拉特、荷蘭、新西蘭、挪威、巴拿馬、祕魯、菲律賓、波蘭、葡萄牙、卡塔爾、韓國、羅馬尼亞、俄羅斯、沙特阿拉伯、新加坡特立尼達和多巴哥、阿拉伯聯合酋長國、英國、美國和烏拉圭。

次投資級發展中市場是指 不屬於發達市場或投資級發展中市場的國家(次投資級發展中市場，與 投資級發展中市場一起被稱為發展中市場)。次投資級發展中市場發行人的證券在投資時可能被評為低於投資級。

雖然在基金投資某一市場時會對該市場的信用質量進行審查，但投資經理可能會根據評級和/或情況 隨時間變化而對該市場的分類進行修訂。請參閲“風險因素”。

本基金將投資於與全球多個國家有經濟聯繫的債務證券，並且在正常情況下將投資於三個或更多不同的非美國國家。 任何一個發達市場的發行人的最大風險敞口最高可達基金總資產的25%；但前提是投資於美國的發行人的風險不得超過40%。任何一個投資級發展中市場的發行人的最大風險敞口最高為基金總資產的20%。任何一個次級投資級發展中市場對發行人的最大敞口最高可達基金總資產的15%。這些風險敞口限制是在投資時應用的，但隨着評級和/或情況隨着時間的推移而變化，投資經理可能會修改市場或市場中發行人的分類。

對任何一個發達市場貨幣的最大風險敞口 最高為基金總資產的25%；但是，基金對美元的風險可能超過這一限制。 任何一個投資級發展中市場貨幣的最大風險敞口最高可達基金總資產的20%。對任何一個次級投資級發展中市場貨幣的最大風險敞口 最高為基金總資產的15%。此類風險敞口限制是在投資時應用的 ，儘管如上所述，隨着評級和/或情況隨着時間的推移而變化，投資經理可能會修改市場的分類 。

高達75%的基金投資(或這些投資的發行人) 在投資時可能被評為低於投資級；即被穆迪或BBB-評級低於Baa3，或被另一家適當的國家或國際公認的評級機構進行類似的 評級，或者如果未評級，則由投資經理 判斷為同等質量。在投資時，最多10%的基金投資(或這些投資的發行人)可能被穆迪評級為Caa1或更低，或被標普評為CCC+或更低，或者由另一家適當的國內或國際公認的評級機構進行類似的評級，或者如果未評級，則由投資經理判定為同等質量。在購買未評級證券之前， 投資經理、投資顧問或子顧問會分析證券發行人以及任何金融機構或其他負責支付證券的機構的信譽，以便對證券進行評級。如果證券從不同的評級機構(惠譽、穆迪和標普)獲得不同的評級，投資經理、投資顧問 或子顧問將應用從評級機構收到的最高評級來確定是否符合這些準則。雖然 基金每項投資的信用質量在投資時進行評估，但基金投資組合的信用質量可能會不時進行審查並進行相應調整。

投資經理、投資顧問和子顧問考慮從穆迪和標普等國際評級機構獲得的 外部信用評估，以及可能從經紀商或其他來源獲得的有關發行人的任何報告 。在一些發展中市場，發行的債券通常未評級或處於信用風險譜的較低端 ，投資經理、投資顧問和子顧問認為存在機會 讓熟練的分析師通過廣泛的公司研究和詳細的信用評估來增加價值。

低信用債務有時可以轉化為股權。由於可轉換票據和認股權證的轉換 ，基金可能會不時成為(通常)非自願的股票持有人，直到該股票在市場條件下能夠 達到最佳價格時才能出售。基金 短期持有此類股票可能符合股東利益。

同樣，陷入困境的公司有時可以通過債轉股進行重組，以保持償付能力和生存能力。在這種情況下，投資者成為非自願股權持有人，在獲得最佳價格之前，基金短期持有此類證券(特別是在極端市場條件下)可能再次符合股東的最佳利益 。

基金目前利用並預計未來將繼續 通過借款或通過具有槓桿作用的其他交易(如逆回購協議)利用槓桿。基金還可以通過發行債務證券或優先股來利用槓桿，儘管它目前沒有這樣做的打算 。國際貨幣基金組織預計，在正常市場條件下，槓桿使用總額最高可達其總資產的331/3%(包括從槓桿中獲得的金額 )。如果預計基金的槓桿資本結構將導致股東回報低於非槓桿資本結構隨着時間的推移可獲得的回報，基金通常不會使用槓桿。 槓桿的使用為股東創造了增加收入和資本增值的機會，但同時也產生了 特殊風險，而且不能保證槓桿戰略在任何時期都會成功。

根據其投資目標，基金可以將 投資於各種金融工具和證券，這些工具或證券的價值是根據標的資產或“基準”(如證券指數、利率或外幣(“衍生品”)的表現而“衍生”的)。 基金可以使用衍生品來管理貨幣風險、信用風險和利率風險，並複製或替代實物證券 。基金可以使用利率掉期來對衝基金在槓桿方面的負債。基金可進行的利率掉期交易沒有 額度限制。

複製或替代特定國家/地區 貨幣的衍生債務證券將計入適用於該國家/地區發行人的限制。基金 可以投資於場外交易或交易所交易的衍生品。本基金可投資於衍生產品，但不得超過1940年法案所允許的限額。

本基金可投資於根據1940年法案註冊的投資公司 和未註冊的私人基金(每個都是“被收購公司”)發行的證券，但須遵守以下限制 (這些限制將在收購此類證券後立即適用)。

基金不得收購被收購公司發行的證券：

此類證券的價值超過被收購公司已發行表決權股票總額的3%；

如果此類證券的合計價值將超過基金總資產價值的5%，則為 ；或

如果該等證券的總值 ，連同基金投資組合中所有其他收購的公司證券，將超過基金總資產價值的10% 。

為應對不利的市場、政治或經濟 條件，或在投資經理判斷合理的其他情況下，本基金可無限制地投資於美國 政府證券以及在購買時被穆迪或標普評為AA或A-2級的美國銀行和公司的短期債務義務，用於臨時防禦目的。基金還可以臨時投資於這些 工具，以滿足流動性或分銷要求。就基金對這些證券的投資而言， 它可能無法實現其投資目標。這些證券的收益率可能低於較低評級債券的收益率 。儘管Prime-2和A-2評級表示發行人具有很強的(穆迪)或令人滿意的(S&P)能力，能夠及時償還 短期債務，但相對安全程度沒有非常高的評級類別高。此外， 基金可以簽訂涉及這些證券的回購協議和出借協議。

一般而言，根據適用法律，如果在投資時滿足了百分比 限制，則基金投資價值變化 導致的該百分比稍後的增加或減少不會構成違反該限制，但基金借款超過基金SAI中規定的 相應基本投資限制的情況必須在1940年法案要求的 期限(目前為三天)內減少，以滿足該限制。否則，基金可能會繼續持有證券，即使由於基金資產價值的波動而導致基金 超過百分比限制。

除非另有説明，否則上述投資政策並非“基本面”，基金可隨時更改。

槓桿

允許基金使用任何形式或組合的財務槓桿工具獲得槓桿，包括逆回購協議、銀行貸款或商業票據等信貸安排，以及發行優先股或票據。基金的財務槓桿率最高可達1940年法案允許的最大 範圍，最高為基金總資產的331/3%(包括受此類槓桿率影響的資產，以及 用此類槓桿率獲得的資產)。基金打算機會性地使用槓桿，並可根據基金對市場狀況和投資環境的評估，隨時選擇增加或降低槓桿，或使用不同類型或組合的槓桿工具。 基金與豐業銀行的40,000,000美元循環信貸安排於2020年2月28日 續期3年，截至2020年10月31日，信貸安排項下未償還借款20,300,000美元，佔截至當日基金管理資產(包括槓桿收益)的26.2%。信貸 貸款將於2023年2月28日到期(不過，在某些條件下，包括支付額外費用，基金可以 將其未償還貸款的到期日延長至該到期日之後大約一(1)年)。雖然 基金目前打算在到期日之前續簽信貸安排，但不能保證基金能夠 這樣做或按照與當前信貸安排類似的條款這樣做，這可能會對基金實現其投資目標和戰略的能力產生不利影響 。有關詳細信息，請參閲“投資目標和主要投資策略-槓桿和相關風險的使用” 。

1940年法案一般將基金可以 利用“無擔保”逆回購協議和借款，以及代表債務的任何其他優先證券的使用範圍限制在基金使用時總資產的331/3%。此外，1940年法案將基金髮行優先股的範圍限制在基金總資產的50%(減去基金在未擔保逆回購協議、借款和其他代表債務的優先證券項下的義務)。“擔保”逆回購協議 將不計入1940法案的前述限制。如果基金根據逆回購協議分離了等同於基金義務的現金和/或流動證券的金額 (或分離1940法案或SEC指導不時允許的其他金額)，則逆回購協議將被視為“覆蓋” ；否則，逆回購協議將被視為“未覆蓋”。 如果基金根據此類逆回購協議分離了相當於該基金義務的現金和/或流動證券 (或分離了1940法案或SEC指導不時允許的其他金額)，則該逆回購協議將被視為“未覆蓋” 。基金可能不包括逆回購協議，如果它不需要 這樣做，以符合上述1940法案的要求，並且在顧問看來，本應用於覆蓋的資產 可以更好地用於不同的目的。

槓桿的使用為普通股股東創造了增加收入和 回報的機會，但同時也帶來了風險，包括資產淨值和普通股市場價格及其分配可能出現更大波動。不能保證基金將繼續使用槓桿，或者 其槓桿戰略在其使用的任何時期都將取得成功。因此，該基金可能會受到NRSRO要求的費用、契約和 投資限制的約束。NRSRO或貸款人施加的此類契諾和限制可能包括資產 覆蓋範圍或投資組合組合要求，這些要求比1940年法案對基金施加的要求更為嚴格。預計 這些契約或限制不會嚴重阻礙顧問根據其投資目標和政策管理基金的投資組合。 儘管如此，如果這些公約或準則比《1940年法案》規定的更具限制性，基金可能無法充分利用槓桿，這可能會降低基金的投資回報 。此外，基金組織預計，任何票據或信貸安排都將包含契諾，其中可能會 對基金施加地域風險敞口限制、信用質量最低要求、流動性最低要求、集中度限制和貨幣對衝要求 。這些公約還可能限制基金在某些情況下支付分配的能力、產生額外的債務、改變基本投資政策和從事某些交易。, 包括合併和合並。此類限制 可能導致顧問做出與沒有此類限制時不同的投資決定，並可能限制 董事會和普通股股東改變基本投資政策的能力。如果使用優先股，優先股持有者將有權選舉至少兩名董事 。這一投票權可能會對普通股股東產生負面影響，優先股持有者的利益 可能與普通股股東的利益不同。任何由優先股股東選出的董事 將同時代表普通股股東和優先股持有人。當普通股股東的利益與優先股持有人的利益不同時，這些董事可能存在利益衝突。

財務槓桿計劃的成本(包括髮行優先股和票據的成本 )將由普通股股東承擔，因此將導致 普通股的資產淨值減少。在基金使用槓桿期間，基金為投資顧問服務支付的費用將 高於不使用槓桿的情況，因為支付的投資顧問費將根據基金的 管理資產計算，其中包括來自逆回購協議的收益(以及受逆回購協議約束的資產)、任何信貸安排以及任何優先股或票據的發行 ，因此當使用槓桿 時，應支付給投資經理的投資顧問費會更高。這將在顧問和普通股股東之間產生利益衝突。 為了監控這種潛在的衝突，董事會打算定期審查基金的槓桿使用情況，包括其對基金業績和顧問費用的影響。請參閲SAI中的“基金管理-顧問的潛在利益衝突” 。與財務槓桿有關的費用和開支，以及投資顧問費和基金的所有其他費用，將完全由普通股股東承擔，而不是由優先股東、票據持有人或任何其他槓桿提供者承擔。

本基金還可能進行可能導致 某種形式槓桿的其他交易，其中包括衍生品交易、投資組合證券的貸款，以及發行時、延遲交付 和遠期承諾交易。請參閲“投資目標和主要投資策略-槓桿的使用和相關的 風險”和“風險因素”。

投資經理

根據管理協議，安本標準投資(亞洲)有限公司擔任該基金的投資管理人。投資經理管理基金的投資並代表基金做出投資決策，包括選擇並向經紀商和交易商下單，以代表基金執行投資組合 交易。應投資經理的要求，投資顧問將就基金投資組合的整體結構 提出建議，包括資產配置建議和關於投資策略的一般建議。子顧問 管理投資經理分配給它的基金資產部分。投資顧問和副顧問 由投資經理支付，而不是由基金支付。投資經理位於新加坡首都廣場二期01-01號教堂街21號 049480。

投資顧問

澳大利亞安本標準投資澳大利亞有限公司(Aberdeen Standard Investments Australia Limited)是一家澳大利亞 公司，擔任投資顧問，為該基金提供日常投資管理服務，並將在2021年7月23日左右擔任這一職務。投資顧問的主要營業地點位於澳大利亞新南威爾士州悉尼市喬治街255號10層 2000。在2021年6月16日舉行的會議上，基金董事會批准終止安本標準投資澳大利亞有限公司(Aberdeen Standard Australia Limited)的基金投資顧問資格，從2021年7月23日左右生效。在安本標準投資澳大利亞有限公司終止 生效後，Asial將繼續擔任該基金的投資經理，安本資產管理有限公司將繼續擔任該基金的子顧問，並將繼續負責投資該基金的 資產。

副顧問

根據一項分諮詢協議，安本資產管理有限公司擔任 基金的分顧問。副顧問位於英國倫敦麪包街1號的Bow Bells House，EC4M 9HH。

管理員

安本標準投資公司(Aberdeen Standard Investments Inc.)位於賓夕法尼亞州費城200Suit200市場街1900號，郵編19103，是該基金的管理人。根據管理協議，ASII通常負責管理基金的行政事務。

對於與管理相關的服務，ASII有權獲得 按月計算和按季度支付的費用，年費率為基金每週平均管理資產的0.125%(最高不超過10億美元)，基金每週平均管理資產(10-20億美元)的0.10%，以及基金每週平均管理資產(超過20億美元)的0.075%，外加某些自付費用。

道富銀行和信託公司是該基金的次級管理人 ，由ASII從其作為基金管理人收取的費用中支付。請參閲“基金管理- 管理員”。

投資者關係

根據投資者關係服務協議的條款，作為投資者關係計劃的一部分，ASII 提供和/或聘用第三方向Asial或 其關聯公司提供的基金和某些其他基金提供投資者關係服務。

根據投資者關係服務協議，基金應 支付投資者關係計劃相關費用的一部分(“基金部分”)。但是，投資者關係 服務費受到ASII的限制，因此該基金只需支付基金平均每週淨資產的0.05%的年費 。基金每週平均淨資產的0.05%的上限税率與基金部分之間的任何差額都由ASII支付 。

根據投資者關係服務協議的條款，ASII(或ASII聘請的第三方)除其他事項外，將根據可公開獲得的 信息向股東提供客觀和及時的信息；通過使用技術高效地提供信息，同時讓股東能夠立即接觸到知識淵博的 投資者關係代表；發展和保持與來自各種公司的投資專業人員的有效溝通；創建和維護投資者關係溝通材料，如基金經理訪談、電影和網絡廣播，發佈 白皮書發展和保持與大型機構股東的有效溝通；迴應具體的股東問題； 並向董事會和管理層報告活動和結果，詳細瞭解股東的一般情緒。

法律程序

基金和顧問目前未參與任何重大法律程序 。

分配

基金打算每月定期分配給股東。 每個月分配的金額將根據許多因素而有所不同，包括優先股或票據(如果有)或其他財務槓桿成本的應付分配 。隨着投資組合和市場狀況的變化，普通股的分配率和基金的分配政策可能會改變。本基金擬按年度分配其全部或實質 所有投資收入淨額(在支付任何已發行優先股的應計分派或其他財務槓桿成本後)，以符合守則規定的受規管投資公司資格要求。

基金的淨投資收入將包括組合投資應計的所有利息 收入、短期資本收益(包括期權、期貨和遠期頭寸的短期收益 以及出售持有一(1)年或以下的組合投資的收益)，超過長期資本損失和來自 某些套期保值交易的收入，減去基金的所有費用。基金的開支將按日累算。基金打算每年分配基金的全部或幾乎全部投資淨收入。此外，基金計劃至少每年分配任何淨資本收益(即長期淨資本收益超過短期淨資本損失)。如果基金任何一年的淨投資收入和淨資本收益超過該年度支付的全部分配，基金將在年底或接近年底時對可能需要的超額金額進行特別 分配。根據1940年法案，對於包括淨收入以外的其他來源的金額 的任何分配，基金必須向普通股股東提供一份關於此類分配的組成部分 的書面聲明。這樣的聲明將在任何據信包括任何此類金額的分配時提供。

如果在任何課税年度，分配總額超過基金當前和累計的收益和利潤，則出於美國聯邦所得税的目的，超出的部分將被視為向每位普通股股東返還資本，最高可達其普通股股東的普通股税基金額 ，此後將視為出售普通股所得的免税 資本返還給每位普通股股東。被視為免税資本返還的金額將降低普通股股東在其普通股中的 調整税基，從而增加其潛在收益或減少其在隨後出售其普通股時的潛在虧損 。如果基金的分配政策導致分配超過其淨投資收入和淨資本收益的 ，這樣的分配將減少其總資產，並將其費用比率提高到 ，這一程度高於將分配限制在這些金額的情況。任何年份的分配可能包括也可能不包括 資本組成部分的可觀回報。

普通股股東將根據基金的股息再投資和可選現金購買計劃自動將其部分或全部分配再投資於額外普通股，除非 此類普通股股東聯繫計劃代理並選擇接受現金分配。請參閲“股息再投資和可選的 現金購買計劃”。

股息再投資和可選現金購買計劃

該基金制定了股息再投資和可選現金 購買計劃。普通股股東將根據基金的股息再投資和可選的 現金購買計劃，自動將所有股息和分配再投資於基金新發行的普通股 或在公開市場購買的基金普通股 ，除非普通股股東特別選擇接受現金。應税分配應繳納聯邦所得税 無論是以現金形式收到還是以額外普通股形式收到。請參閲“分配”和“股息再投資和可選的 現金購買計劃。”

保管人、派息代理人、轉讓代理人及登記員

道富銀行是基金的託管人(“託管人”) 。道富銀行還為該基金提供會計服務。道富銀行還擔任基金的股息支付代理、轉讓代理和登記員。見“託管人、股息支付代理、轉讓代理和註冊官”。

封閉式基金結構

該基金是一家封閉式管理投資公司。封閉式 基金與開放式管理投資公司(俗稱共同基金)的不同之處在於，封閉式基金一般 將其股票在證券交易所上市交易，並不根據股東的選擇贖回其股票。相比之下， 共同基金根據股東的選擇發行可按資產淨值贖回的證券，並通常持續發行其 股票。共同基金受到持續的資產流入和流出的影響，這可能會使投資組合管理複雜化，而封閉式 基金通常可以更充分地投資於符合封閉式基金投資目標和政策的證券。 此外，與開放式基金相比，封閉式基金在使用財務槓桿和 進行某些類型的投資(包括投資於非流動性證券)方面具有更大的靈活性。

然而，封閉式基金的股票交易價格經常低於其資產淨值 。考慮到普通股可能以資產淨值折讓交易，且任何該等折讓 可能不符合普通股股東的利益，董事會與顧問磋商後，可不時檢討可能採取的 行動以減少任何該等折讓。2018年6月12日，董事會批准了針對 該基金的股票回購計劃(“計劃”)。該計劃允許基金在公開市場購買其已發行普通股，任何回購的金額和時間由顧問酌情決定，並受市場條件和投資考慮的影響。董事會可能 還會考慮其他選項來降低折扣，例如以資產淨值收購普通股。然而， 不能保證董事會將決定採取任何該等行動，或如果採取該等行動，將導致普通股以等於或接近資產淨值的價格交易 。董事會還可考慮將基金轉換為不限成員名額的共同基金， 這也需要基金股東投票表決。將基金轉換為開放式互惠基金需要 (I)董事會多數成員及(Ii)代表(A)67%或以上未償還 有表決權證券的持有人親自或委派代表出席 或(B)基金未償還有表決權證券的50%以上的股東在股東大會上投票，兩者以較少者為準。

本基金對非流動性證券的投資沒有限制 (封閉式基金沒有任何此類限制)，可以將其全部或部分資產投資於非流動性證券。 為了滿足股東的要求，開放式基金通常不能將其淨資產的15%以上投資於非流動性證券。因此，如果基金要轉換為開放式基金，它將不得不對非流動性證券進行限制 ，並可能需要修改其投資目標、戰略和政策。基金投資組合的構成和/或其投資政策可能會禁止基金遵守SEC適用於開放式管理投資基金的法規(如果投資組合持有量沒有重大變化，包括某些非流動性證券)和投資政策。 如果投資組合持有量沒有重大變化，基金的投資組合和/或投資政策可能無法遵守SEC適用於開放式管理投資基金的規定。然而，董事會 認為，鑑於基金的投資目標、戰略和政策，封閉式結構是可取的。 因此，投資者應假定董事會投票將基金轉變為開放式投資公司的可能性極小。 投資者應注意，由於優先股東的投票權、優先股的贖回成本和其他因素，發行優先股以提供投資槓桿可能會使轉換為開放式基金變得更加困難。 請參閲“資本結構説明”。

風險因素

在投資本基金前，您應仔細考慮以下因素，以及 本招股説明書中的其他資料。

將軍。本基金是一家非多元化封閉式投資公司 ，主要是作為長期投資而非交易工具。該基金一般投資於固定收益證券組合 。對基金普通股的投資可能是投機性的，涉及很高的風險。該基金不應 被視為一個完整的投資計劃。由於所有投資的不確定性，不能保證基金將 實現其投資目標。

投資和市場風險。股票投資受到投資風險的影響，包括您所投資的全部本金的可能損失。您對股票的投資代表 對本基金擁有的證券的間接投資。與其他市場投資一樣，這些證券的價值可能會上升或下降 ，有時會迅速而不可預測，這些波動可能會在基金採用槓桿資本結構的 期間對股票價值產生更大影響。如果當前的全球經濟下滑持續持續 衰退或進一步惡化， 基金投資的公司固定收益證券和其他證券的發行人履行義務的能力可能會受到重大不利影響。

基金投資的證券價值將影響股票價值 。即使計入基金股息和分派的再投資，您的股票在任何時候的價值都可能低於您的原始投資。

信用風險。債務證券投資使基金 面臨信用風險。信用風險是指基金在債務證券或其他工具上的一項或多項投資 因債務發行人或參考證券發行人的財務狀況實際或預期下降而出現價格下跌或到期無法支付利息、清算價值或本金的風險。信用風險受一般經濟和政治條件變化 以及發行人財務狀況變化的影響。在經濟低迷或利率上升期間，信用評級較低的證券的發行人可能會經歷財務疲軟，這可能會影響其支付利息和本金的能力 。

負面宣傳和投資者看法，無論是否基於基本面分析，也可能降低信用評級較低的證券的價值和流動性，尤其是在交易量較低的市場。

利率風險。一般來説，當市場利率上升時，債務價格下降，反之亦然。利率風險是指基金投資組合中的債務和其他工具因市場利率上升而貶值的風險 。這種風險可能特別嚴重 因為市場利率目前處於歷史低位。隨着利率的變化，長期債務債券的價格通常比短期債務債券的價格波動更大 。在利率上升期間，由於支付速度慢於預期，某些類型證券的平均壽命可能會延長。 這可能會鎖定低於市場收益率的收益率，增加 保證金的存續期，並降低保證金的價值。基金使用槓桿將傾向於增加利率風險 。

雖然對浮動利率債務工具的投資通常對利率變化的敏感度低於較長期限的固定利率工具，但如果它們支付利息的利率沒有一般市場利率上升那麼多或那麼快，那麼它們的價值可能會隨着利率的上升而下降 。 (b r}) 相反，如果利率下降，浮動利率工具一般不會增值。反向浮動利率債務證券也可能比信用質量相似的固定利率債務債券表現出更大的價格波動性。在基金持有浮動利率工具的範圍內，市場利率的降低(如屬反向浮動利率證券，則為上調) 將對從此類證券獲得的收入和基金普通股的資產淨值產生不利影響。

外國證券風險。投資外國證券 涉及某些特殊考慮事項，這些考慮事項通常與投資美國發行人的證券無關。外國 發行人一般不遵守統一的會計、審計和財務報告標準，其政策可能無法 與國內發行人相比。因此，有關外國發行人的信息可能少於有關國內發行人的信息 。與可比的國內發行人的證券相比，一些外國發行人的證券可能流動性較差，波動性更大。 與美國相比，政府對證券市場、經紀商和發行人的監管通常較少。此外，對於某些外國國家，可能存在徵收或沒收税收、政治和社會不穩定、 或外交事態發展等可能影響在這些國家的投資價值的情況。在國外投資的成本經常高於在美國投資的成本。 儘管投資經理努力在投資組合交易中實現最有利的執行成本 ，但非美國證券市場的交易成本通常高於美國的交易成本 。

對外國發行人證券的投資通常會以外幣計價 。因此，以美元計算的基金資產價值可能會受到貨幣匯率和外匯管制法規變化的有利或不利影響 。基金可能會產生與各種貨幣之間的兑換相關的費用 。請參閲“外匯風險”。

基金的外國證券和現金一般存放在外國銀行和由基金外國託管管理人道富銀行和信託公司批准的證券託管機構(該術語在1940年法案下的規則17F-5中有定義)。 基金通常將其外國證券和現金存放在基金的外國託管管理人道富銀行和信託公司批准的外國銀行和證券託管機構中。部分外資銀行和證券託管機構可能是近期組建的，也可能是新增的 境外託管業務。他們的運營可能受到有限的監管，或者根本沒有監管。此外，某些國家的法律 可能會限制基金在外國銀行、證券託管機構或證券發行商或其任何 代理人破產時追回其資產的能力。此外，基金在某些外國市場買賣和持有證券的成本往往比在美國更高。 投資國外市場的費用增加減少了基金的投資收益 ，通常會導致基金的運營費用比率高於僅在美國投資的投資公司。

某些外國政府對股息和利息收入徵收預扣税或其他税。雖然在某些國家，這些税的一部分是可以退還的，但外國 預扣税中未退還的部分將減少在這些國家投資獲得的收入。

基金可能不時投資於某些主權債務，這些債務由受美國政府和聯合國實施制裁或禁運的國家和/或被美國政府認定為恐怖主義國家資助者的國家和/或被美國政府認定為支持恐怖主義的國家 發行，或由在這些國家開展業務或與其有業務往來的某些公司所發行。 或與這些國家有業務往來的公司受到美國政府和聯合國實施的制裁或禁運的國家和/或被美國政府認定為恐怖主義國家資助者的國家 。在這些國家的投資可能會受到不利影響，因為例如，主權債務證券的信用評級可能會因為國家的不穩定或不可靠而被下調，或者如果公司被認定為在這些國家經營或與其有業務往來的公司，其聲譽可能會受到損害。作為此類公司的投資者，本基金將間接承擔這些風險 。

新興市場風險。基金可能投資的外國證券可以由位於新興市場國家的公司或政府發行。投資於在新興市場運營的發行人的證券 涉及高度風險和特殊考慮，通常與投資於其他外國或美國發行人的證券 不相關。與美國和其他發達國家相比，新興市場國家可能 有相對不穩定的政府和經濟體，它們可能比更發達市場的國家更有可能在公司、行業、資產或外資所有權方面採取額外的法律行動，因此這些新興市場的發行人可能更受這些行業或行業表現的影響 。新興市場經濟體可能只基於少數幾個行業和證券市場 ，這些行業和證券市場交易的證券數量很少。位於新興市場國家的公司或政府發行的證券往往波動特別大(特別是在因當地市場假期或其他原因而關閉市場期間)，而且流動性可能低於發達國家交易的證券 。與發達國家的公司和政府相比，這些國家的證券具有更大的潛在損失。對新興市場發行人證券的投資可能受到以下風險的影響：徵收和/或國有化、政治或社會不穩定、腐敗和犯罪氾濫、 武裝衝突、內戰、宗教或種族動亂對經濟的影響、撤回或不續簽任何允許基金交易特定國家證券的許可證、沒收税收、對資產轉讓的限制、缺乏統一的會計和審計標準 。, 較少公開的金融和其他信息、可能影響 美國在這些國家投資的外交事態發展，以及履行合同義務的潛在困難。新興市場國家通常 的法律、會計和財務報告系統不如發達市場國家，這可能會降低投資者可獲得的財務信息的範圍 或質量。此外，投資者可能更難對新興市場的發行人提起訴訟或執行 判決，或者美國監管機構更難對此類發行人採取執法行動。

新興市場國家也更有可能經歷高通脹、通貨緊縮或貨幣貶值，這也可能損害它們的經濟和證券市場。由於這些 和其他原因，對新興市場的投資通常被認為是投機性的。

外幣風險。基金可以將其所有資產 投資於以美元以外的貨幣計價的債務證券。貨幣匯率可能會在短期內大幅波動 ，並可能因各種因素(包括政治發展和政府對貨幣的控制)而發生不可預測的變化 。證券以美元計價的貨幣價值的變化通常會 導致基金資產的美元價值發生變化。如果與美元相比，非美國貨幣的匯率下跌 ，基金的資產淨值將會下降。此外，儘管基金的大部分收入將以非美元貨幣接收或實現 ，但基金需要以美元計算和分配其收入。因此，例如，如果在基金的收入累計並兑換成美元之後，但在 收入收到或兑換成美元之前，非美元貨幣的匯率下降，則基金可能被要求清算證券以進行分配。同樣， 如果基金產生美元費用與支付費用之間的匯率下降，則為支付此類美元費用而需要轉換為美元的 非美元貨幣金額將大於發生這些費用時的非美元貨幣等值 。

尤其是發展中市場的貨幣，對美元的匯率經歷了穩定下跌甚至突然貶值的時期。一些發展中市場貨幣可能沒有在國際上交易，或者可能受到地方政府的嚴格控制，導致貨幣被低估或高估。一些發展中市場出現了國際收支逆差和外匯儲備短缺。各國政府的迴應是限制貨幣兑換 。未來的限制性外匯管制可能會阻止或限制公司以債務的原始貨幣(通常是美元)支付股息或利息的能力 。此外，儘管一些發展中市場的貨幣可能可以兑換成美元，但折算率可能是人為的，以其實際市場價值計算。

主權債務存在風險。投資發展中國家的政府債務涉及特殊風險。 某些發展中市場國家在歷史上經歷了， 並可能繼續經歷高通貨膨脹率、高利率、匯率波動、鉅額外債、國際收支和貿易困難以及極端貧困和失業。控制發展中國家債務 償還的發行人或政府當局可能無法或不願意在根據此類債務條款 到期時償還本金和/或利息。債務人是否願意或有能力及時償還到期本金和利息，除其他因素外，還可能受到以下因素的影響：其現金流狀況，就政府債務人而言，其外匯儲備的規模；在還款日是否有足夠的外匯可用； 償債負擔對整體經濟的相對規模； 政府債務人對國際貨幣基金組織的政策；以及政府債務人可能受到的政治限制 。政府債務人可能會拖欠債務，也可能依賴外國政府、多邊機構和其他海外機構的預期付款來減少債務的本金和利息拖欠。這些 政府、機構和其他機構承諾支付此類款項的條件可能是債務人實施經濟改革 和/或經濟表現以及及時履行這些債務人的債務。如果不能實施這樣的改革，不能達到這樣的經濟表現水平，或者在到期時償還本金或利息，可能會導致這些第三方取消向政府債務人提供資金的承諾 , 這可能會進一步削弱該債務人按時償債的能力或意願 。包括基金在內的政府債務持有人可能會被要求參與此類債務的重新安排，並 向政府債務人提供更多貸款。

由於上述原因，政府義務人可能會違約 。如果發生此類事件，基金對發行人和/或擔保人的法律追索權可能有限。在某些情況下，必須在違約方本身的法院尋求補救措施，外國政府債務證券持有者獲得追索權的能力 可能取決於相關國家的政治氣候。此外，不能保證較高級固定收益證券(如商業銀行債務)的持有者 在其商業銀行貸款協議下發生違約時，不會向其他外國政府債務證券的持有者提出付款申請。

發展中市場國家的政府債務人是全球最大的商業銀行、其他政府、國際金融組織和其他金融機構的債務人之一。 基金可能投資的政府債務證券的發行人過去在償還外債方面遇到了很大的困難 這導致了某些債務的違約和某些債務的重組。重組 安排包括通過談判新的或修訂的 信貸協議來減少和重新安排利息和本金的支付，以及獲得新的信貸來為利息支付提供資金。可以 要求某些外國政府債務證券的持有者參與此類債務的重組，並向其發行人提供更多貸款。不能保證 基金可能投資的外國政府債務證券不會受到類似的重組安排或 新信貸請求的影響，這可能會對基金的持有量造成不利影響。此外，此類債務的二級市場 的某些參與者可能直接參與談判這些安排的條款，因此可能獲得其他市場參與者無法獲得的信息 。投資於發展中市場國家的政府債務證券涉及貨幣風險 。請參閲上面的“外匯風險”。

公司債務風險。該基金可以投資於非政府發行人的債務證券 。與所有債務證券一樣，公司債務證券通常代表發行人有義務 在指定的時間段內向投資者(或貸款人)償還借款金額和利息。典型的公司債券指定 借款(本金)全額到期的固定日期，稱為到期日，並指定在證券有效期內定期支付利息 (息票)的日期。

公司債務證券有許多品種，在利息計算方式、支付金額和頻率、抵押品類型(如果有)以及特殊 功能(例如轉換權)的存在方面可能有所不同 。本基金對公司債務證券的投資可能包括但不限於高級、次級、有擔保和無擔保債券、票據和其他債務證券，並且可能是固定利率、浮動利率、零息和通脹掛鈎 等。

公司債務證券的價格波動，特別是 受到幾個關鍵風險的影響，包括但不限於利率風險、信用風險、提前還款風險和利差風險。公司債券的市值可能會受到公司信用評級、公司業績和公司在市場上的看法 的影響。基金可能投資的公司債務證券的發行人可能無法在票據要求的時間履行其利息或本金支付義務 。

高收益債券和其他評級較低的證券風險。 基金對高收益債券(通常稱為“垃圾債券”)和其他較低評級證券的投資將 使基金面臨巨大的虧損風險。對高收益債券的投資是投機性的，與投資級證券的發行人相比，這些證券的發行人通常被認為在財務上不那麼安全，償還利息和本金的能力也較差。高收益債券的價格 往往波動很大。與投資級債券相比，這些證券的流動性較差，可能很難定價或出售，尤其是在市場對高收益證券持負面情緒的時候。基金對評級較低的證券的投資可能涉及以下具體風險：由於不利的 經濟或公司特定事件導致發行人在到期時無法支付利息和/或本金的可能性增加，因此由於違約造成的損失風險更大； 由於利率變化和/或不利的經濟和業務發展導致的更大的價格波動；以及由於信用質量下降而造成的更大的損失風險。

銀行貸款風險。銀行貸款包括浮動和固定利率債務。 浮動利率貸款是公司或其他實體發行的定期重置 的浮動利率債務。銀行貸款可能包括但不限於定期貸款、延遲融資貸款、過橋貸款和循環信貸安排。 貸款利息將主要採用在一級或二級市場購買的轉讓形式，但也可能包括參與者。 浮動利率貸款由借款人的特定抵押品擔保，在破產時優先於借款人的大多數其他證券(例如， 普通股或債務工具)。浮動利率貸款通常與資本重組、 收購、槓桿收購和再融資相關。浮動利率貸款通常由金融機構 組織和管理，該金融機構充當參與浮動利率貸款的貸款人的代理。浮動利率貸款可以直接通過 代理獲得，也可以作為持有浮動利率貸款的直接利息的另一貸款人的轉讓，或作為 另一貸款人在浮動利率貸款中的參與權益獲得。

投資銀行貸款有許多風險，包括信用風險、利率風險、非流動性證券風險和提前還款風險。此外，擔保貸款的 抵押品(如果有的話)也可能難以清算或不足以支付貸款項下的欠款。這些風險 可能導致基金損失特定投資的收入或本金，進而影響基金的回報。 此外，銀行貸款可能會延遲結算，導致出售此類貸款的收益無法隨時用於額外的投資 。如果延長的結算過程產生短期流動性需求，基金可能會 持有額外的現金或出售投資。

槓桿風險。該基金通常尋求通過使用槓桿來提高其總回報 。該基金目前有一筆銀行貸款，作為一種槓桿形式，為投資提供資金。

該基金還有權發行優先股，為 投資融資。槓桿化給基金普通股持有者帶來了特別的風險。發行優先股將影響 基金普通股可供分配的收入，以及普通股的資產淨值和普通股持有人的投票權。槓桿率會誇大貨幣波動和市場低迷 或回升對基金普通股資產淨值和市值的影響，以及對普通股持有者分配的影響 。槓桿還會增加基金資產淨值的波動性，與槓桿相關的費用會減少 基金的收入。在槓桿情況下，如果基金資產價值下降，從而無法滿足任何借款或優先股的法定資產覆蓋要求，基金可能會被阻止支付分派，這可能會危及其獲得 直通税待遇的資格，使其承擔消費税和/或迫使其在不合適的時間出售投資組合證券。優先股持有人 有權選舉兩名董事，這些持有人以及基金債權人在某些情況下有權選舉基金多數董事 。

如上所述，基金目前通過從信貸安排借款 進行槓桿操作。基金已經與豐業銀行簽訂了循環信貸協議，借款最高可達4,000萬美元。 此類借款構成財務槓桿。信貸協議包含習慣契約、負面契約和違約條款， 包括限制基金承擔額外債務、合併或合併到任何人(非經允許的 )，或直接或間接出售、租賃或以其他方式轉讓其全部或基本上所有資產的能力的契約。公約 還對基金實施了資產覆蓋要求、基金組成要求以及對某些投資的限制，例如非流動性 投資，這些要求比1940年法案對基金施加的要求更為嚴格。此外，基金同意不購買信貸協議生效時生效的投資政策和限制未考慮的資產 。契約或準則 可能會妨礙投資經理、投資顧問或副顧問根據基金的投資目標和政策 全面管理基金的投資組合。此外，不遵守此類公約或發生其他事件可能導致取消貸款安排 。除非在有限的 情況下(例如，在正常業務過程中)，基金不得招致任何其他方的額外債務。公約包括要求國際貨幣基金組織保持不低於7500萬美元的淨資產。只有在信貸協議仍然有效的情況下，這些限制才適用。

根據信貸協議發行的債務不可轉換為基金的任何其他證券 。未付款項將在到期日或信用證 協議要求的較早時間支付。如果發生某些 違約事件，基金可能被要求預付信貸協議項下的未償還金額。預計基金將賠償信貸協議項下的貸款人可能因信貸協議而承擔的某些責任 。根據信貸協議的條款，基金須支付承諾費。由於 使用借款，基金為其借款金額支付的利率可能會高於基金的投資回報 。未來，與豐業銀行的信貸安排可能會被一個或 個條款大相徑庭的信貸安排替換或再融資，或者基金可能無法在當前貸款終止時續簽或更換其信貸安排，可能要求其在不利的時間或價格出售投資組合證券。 上述任何情況都可能對股東的收入或總回報產生不利影響。

基金必須遵守投資質量、多樣化和信貸安排制定的其他準則。基金預計此類準則不會對基金的普通股股東或其實現投資目標的能力產生實質性不利影響 。

槓桿策略的成功使用可能取決於投資經理 正確預測利率和市場走勢的能力，並且不能保證槓桿策略 在實施的任何時期都會成功。

流動性風險。基金通常投資於有活躍二級市場的債務證券 ，而基金可能投資於沒有既定二級市場的債務證券 。與美國和其他發達國家的證券市場相比，發展中市場國家的證券市場要小得多，也不太發達，流動性更差，波動性更大。結算和託管做法(包括 涉及在收到付款之前釋放資金資產的證券結算做法)通常也不如美國或其他發達市場的做法發達，如果交易失敗或非美國經紀交易商、證券託管機構或非美國次級託管人 資不抵債或違反職責，可能會導致風險增加或大幅延遲。

發展中市場的流動性可能較低，而交易成本 較高。流動性減少通常會造成更高的波動性，難以獲得準確的市場報價以進行財務 報告和計算資產淨值，有時還會導致無法買賣證券。許多非美國債務證券的市場報價 可能只能從有限數量的交易商處獲得，不一定代表這些交易商的確定報價或實際銷售的價格。

此外，低於投資級證券的市場 可能比優質評級證券市場更小、更不發達、流動性更差、波動性更大，這可能會使 為財務報告和計算資產淨值而獲得準確的市場報價變得更加困難。許多次級投資級證券的市場報價 可能只能從有限數量的交易商處獲得，不一定代表這些交易商的確定 報價或實際銷售的價格。

基金可能無法隨時處置流動性差的證券 ，其價格與基金出售此類證券的價格相近(如果交易範圍更廣)，因此，由於流動性不足，基金可能不得不在必要時出售其他投資或從事借款交易，以籌集現金來履行其義務。 流動性差的證券通常以折扣價交易。 如果需要籌集現金來履行義務，基金可能不得不出售其他投資或從事借款交易。 非流動性證券的交易價格通常是折價的。

衍生品風險。根據其投資目標，基金可以投資於各種金融工具和證券，這些工具或證券的價值是從基礎資產或證券指數、利率或外幣等“基準”的表現中“衍生”的 (“衍生品”)。衍生品最常用於管理利率、貨幣和信用風險，增加或減少對某一資產類別或基準的風險敞口(作為對衝或提高回報)，或直接創建投資頭寸(通常是因為 它比直接投資更有效或成本更低)。不能保證這些結果可以通過使用衍生品 來實現，使用這些衍生品是否成功取決於各種因素，包括投資經理、投資顧問和子顧問正確預測利率、證券價格、貨幣匯率和其他 因素的能力。

衍生工具的主要風險與標的資產的風險相同，即標的資產的價值可能增加或減少。標的 資產價值的不利變動可能使基金蒙受損失。此外，使用衍生品的風險包括：

最近的立法要求對衍生品市場進行新的監管 。監管的程度和影響目前還不完全清楚，可能在一段時間內也不清楚。對衍生品的新規定 可能會使其成本更高，可能會限制其可用性，或者可能會在其他方面對其價值或性能產生不利影響。

基金可以使用利率掉期來對衝基金在槓桿方面的負債 。目前，該基金已獲其董事會授權對衝高達基金槓桿負債的三分之一 。這使得基金可以鎖定目前相對較低的美元利率 ，其槓桿率最高可達100%。與利率掉期相關的一種重要風險是交易對手可能違約或申請破產的風險，在這種情況下，基金將承擔根據掉期協議預期收到的 金額的損失風險。不能保證基金將在任何給定的 時間進行利率互換，也不能保證，如果利率互換到位，它將成功對衝基金關於其槓桿的利率風險 。

2020年10月，SEC根據1940年法案 通過了規則18F-4，規範註冊投資公司使用衍生品、賣空、逆回購協議和某些其他工具。 規則18F-4可能會限制基金從事某些衍生品和其他交易的能力，和/或增加此類交易的成本 ，這可能會對基金的價值或業績產生不利影響。根據規則18F-4，基金的衍生品風險敞口 通過風險價值測試受到限制，並要求針對某些衍生品用户採用和實施衍生品風險管理計劃 。然而，在某些條件下，不大量投資於衍生品的基金可能被視為有限的衍生品用户 ，不受規則18F-4的全面要求。在採納規則18F-4的同時，SEC還取消了資產隔離和覆蓋框架，這是由於SEC先前針對衍生品和某些金融工具的指導而產生的。 將於2022年8月19日要求遵守規則18F-4。

套期保值策略風險。基金可能用於對衝的某些投資技巧 將使基金面臨額外或增加的風險。

基金投資組合持有量的價值變化與基金建立的對衝頭寸之間可能存在不完全的相關性，這可能會阻礙基金實現預期的對衝，或使基金面臨虧損風險。此外，基金能否成功使用對衝工具取決於 投資經理能否正確預測此類對衝工具與基金投資組合持有量之間關係的變化，不能保證投資經理在這方面的判斷是準確的。因此， 使用套期保值交易可能會導致基金的整體業績較差，無論是否進行了風險調整，而不是 基金沒有對其投資組合持有量進行套期保值的情況。

投資經理沒有義務從事任何 套期保值策略，並可酌情選擇不從事套期保值策略。即使投資經理希望 對衝基金的部分風險，也可能沒有合適的對衝交易可用，或者(如果可用)具有吸引力。對衝失敗 可能會導致基金投資價值的損失。

交易對手風險。基金將面臨與基金購買或出售的衍生品合約的交易對手有關的信用風險 。最近，幾家經紀自營商和其他 金融機構經歷了極端的財務困難，有時會導致該機構破產。雖然 投資經理監控基金交易對手的信譽，但不能保證基金的 交易對手不會遇到類似的困難，可能會給基金造成損失。如果交易對手破產， 或因財務困難而未能履行衍生合同項下的義務，基金在破產或其他重組程序中根據衍生合同獲得任何追回可能會出現重大 延誤。在這種情況下，基金可能只獲得有限的回收，或者可能得不到任何回收。

通貨膨脹風險。通貨膨脹風險是指隨着通貨膨脹降低貨幣價值，未來資產或投資收益的價值將會縮水的風險。隨着通貨膨脹的加劇， 基金普通股和股息的實際價值可能會下降。

管理風險。投資經理、投資顧問或副顧問對特定證券或投資策略的吸引力、相對價值或潛在增值的判斷可能被證明是不正確的。

利益衝突風險。投資組合經理對“其他賬户”的管理可能會導致潛在的利益衝突，一方面與他們管理 基金的投資有關，另一方面與管理其他賬户的投資有關。其他賬户可能與基金具有相同的 投資目標。因此，相同的投資目標可能會導致潛在的利益衝突， 投資組合經理可能會偏愛一個賬户而不是另一個賬户。然而，顧問們認為，這些風險因以下事實而得到緩解：(I)由特定投資組合經理管理的具有相似投資策略的賬户通常以類似的 方式進行管理，但有例外情況，即只適用於某些賬户的特定投資限制或政策、現金流和賬户規模的差異 以及類似因素；以及(Ii)投資組合經理的個人交易受到監控，以避免潛在的 衝突。此外，顧問還採用了交易分配程序，要求在參與賬户之間公平分配特定擔保的交易訂單。

在某些情況下，由同一投資組合經理 管理的另一個帳户可能會根據該帳户持有的投資組合的表現來補償顧問。這種基於績效的 費用的存在可能會為投資組合經理在管理時間、資源和投資機會的分配方面產生額外的利益衝突 。

另一個潛在衝突可能包括以下情況：被視為基金投資的證券 也可能適用於顧問或其附屬公司管理的其他投資帳户。 每當決定同時買賣基金和一個或多個其他帳户的證券時，顧問 可以彙總證券的買賣情況，並以其認為在此情況下公平的方式分配證券交易。由於分配，基金可能不會參與在其他帳户之間分配的 交易。雖然這些彙總和分配政策可能會不時對基金可用證券的價格或金額產生不利影響，但顧問認為， 這些政策帶來的好處超過了同時進行交易可能帶來的任何不利影響。顧問採用了旨在消除或最大限度減少利益衝突的政策 ，但不能保證根據此類政策採取的程序 將檢測到發生衝突的每一種情況。

顧問可能會不時為 提供專有帳户，以評估最終可能通過一個或多個產品結構提供給客户的新投資策略。 此類帳户還可用於建立該策略的業績記錄。顧問對擁有專有權益和非專有客户帳户的帳户 的管理可能會激勵專有帳户在投資機會的分配、投資的時間安排和彙總方面偏向專有帳户。顧問的專有種子賬户可能包括 多空策略，某些客户策略可能允許賣空。如果證券與多頭頭寸同時賣空 ，則會產生利益衝突，持續賣空證券可能會對客户帳户中長期持有的同一證券的股價產生不利影響 。顧問們採取了各種政策來緩解這些衝突。

可能會出現基金處於不利地位的情況，因為顧問、子顧問及其關聯公司為其他賬户進行的投資活動 。這種情況可能 基於以下因素：(1)法律或內部對基金或其他賬户可以持有的頭寸規模的限制，從而限制了基金頭寸的規模；(2)在市場無法吸收合併頭寸出售的情況下，清算基金或其他賬户的 投資的難度；或(3)監管 對與關聯公司進行交易的限制。

顧問及其各自的負責人、高級管理人員、員工 和關聯公司可以為自己的賬户買賣證券或其他投資，並可能與代表基金進行的投資存在實際或潛在的 利益衝突。由於交易和投資策略或限制的不同，顧問的負責人、高級管理人員、員工和附屬公司可能會持有與基金持有的頭寸相同、不同或在不同時間持有的頭寸 。此外，顧問可能會在未來某個時候管理與基金具有相同投資目標的額外投資 基金。

反收購憲章條款。基金章程和章程 包含幾項可被視為“反收購”的條款，因為它們具有保持管理連續性的效果。此外，憲章條款要求基金遵守馬裏蘭州一般公司法中有關主動收購的某些條款 。

回購協議風險。回購協議可能涉及賣方違約或資不抵債的 風險，包括基金處置標的證券的能力 可能出現的延誤或限制，以及抵押品可能不足以彌補基金髮生的任何損失 。

證券借貸風險。就其 投資組合證券的貸款而言，如果借款人資不抵債，基金可能面臨延遲收回所借證券或可能喪失 抵押品權利的風險。基金還承擔現金抵押品投資的虧損風險。 還存在這樣的風險，即在借款人違約的情況下，抵押品可能不足以彌補基金 發生的任何損失。不能保證基金從某筆貸款或整體貸款中獲得的回報將超過相關的 成本和任何相關損失。

税收風險

本基金可投資於聯邦所得税待遇可能不明確或可能需要美國國税局重新定性的證券。如果基金投資的税收特徵或此類投資收益的税收處理 被美國國税局(IRS)成功質疑，基金可能更難遵守適用於受監管投資公司的美國税收要求，或適用於外國 投資者的其他税收要求。

附加風險。有關其他風險的討論，請參閲 “風險因素-投資基金的其他風險”。

財務 亮點

截至2020年10月31日的財年以及截至該財年截至 的五年中的每一年的財務摘要均已由該基金的獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司(KPMG LLP)審計。 該基金的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)對該基金進行了審計。畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)關於基金財務報表和財務摘要的報告，以及基金的財務報表和財務摘要 包含在基金截至2020年10月31日的財政年度的 報告中，並以引用方式併入其中。

高級證券

下表列出了基金自成立以來每個財政年度結束時未償還的 優先證券的信息。

基金

本基金是根據1940年法案註冊的封閉式管理投資公司。該基金於1991年6月28日在馬裏蘭州註冊成立，是一家封閉式、非多元化管理投資公司，並於1991年6月28日開始運作。

該基金的主要投資目標是通過主要投資於固定收益證券來提供高 當期收入。作為次要投資目標，該基金尋求資本增值， 但僅在與其主要投資目標一致的情況下。不能保證基金的投資目標會實現 。

該基金的投資經理為安本標準投資(亞洲)有限公司，投資顧問為安本標準投資澳大利亞有限公司，子顧問為安本資產管理 有限公司。每個顧問都是標準人壽Aberdeen plc的間接全資子公司，截至2020年12月31日，標準人壽Aberdeen plc管理着約6244.7億美元的資產。標準人壽Aberdeen plc及其附屬公司為全球客户和客户提供資產管理和投資解決方案，並在養老金和儲蓄市場擁有強大的地位。顧問根據修訂後的1940年“投資顧問法案”(“顧問法案”)在證券交易委員會註冊。

收益的使用

該基金註冊了50,000,000美元的證券首次公開發行總價 ，根據註冊説明書，本招股説明書是其中的一部分。除招股説明書副刊另有規定外， 本基金擬根據本招股説明書所述的投資目標及政策，將發行證券所得款項淨額投資。 本基金擬根據本招股説明書所述的投資目標及政策，將發行證券所得款項淨額投資。目前預計，該基金將能夠根據其投資目標和政策，在完成 證券發行後的三個月內，將該證券發行的大部分淨收益進行投資。 該基金將能夠根據其投資目標和政策將該證券發行的大部分淨收益投資於此類 證券發行完成後的三個月內。在發行所得款項全額投資之前，預計所得款項淨額將投資於固定收益證券和其他許可投資。見“目標和主要投資戰略”。推遲預期的收益使用可能會降低迴報，並減少基金對普通股股東的分配。

普通股説明

該基金的普通股是公開持有的，並在紐約證券交易所美國交易所上市 和交易。下表列出了會計季度的最高和最低日價格 ，顯示了紐約證券交易所美國股票每股普通股收盤時適用季度內的最高和最低日價格，以及(I)最高和最低收盤價 資產淨值和(Ii)紐約證券交易所美國股票收盤時此類價格所代表的資產淨值的最高和最低溢價或折扣。

(1)來源： 彭博資訊(Bloomberg L.P.)

(2)所提供的數據 是針對較短時間的數據，並不代表未來的表現。

2021年6月22日，該基金的資產淨值為6.66美元，紐約證交所最新報告的普通股售價為8.90美元，較資產淨值溢價33.6%。

投資目標和本金投資 戰略

該基金的主要投資目標是通過主要投資於固定收益證券來提供高 當期收入。作為次要投資目標，該基金尋求資本增值， 但僅在與其主要投資目標一致的情況下。

在正常市場條件下，基金至少將其淨資產的80%投資於債務證券，外加任何用於投資的借款金額。這項80%的投資政策是本基金的非基本政策 ，基金董事會可在提前60天向股東發出書面通知後予以更改。該基金的 投資分為三類：發達市場、投資級發展中市場和次投資級發展中市場 。“發達市場”是指那些被納入富時全球政府債券指數(FTSE World Government Bond Index)的國家/地區、新西蘭、盧森堡 和香港特別行政區。截至2021年5月31日，以下國家的證券構成富時全球政府債券指數：澳大利亞、奧地利、比利時、加拿大、丹麥、芬蘭、法國、德國、愛爾蘭、以色列、意大利、日本、馬來西亞、墨西哥、 荷蘭、挪威、波蘭、新加坡、西班牙、瑞典、英國和美國。“投資級發展中市場” 是指主權債務被穆迪投資者服務公司(“穆迪”) 或標準普爾全球評級(“S&P”)評為不低於Baa3或BBB-，或由另一家適當的國家或國際公認的評級機構進行類似評級的國家 。截至2021年5月31日，“投資級發展中市場”由以下國家組成：阿布扎比、安道爾、阿魯巴、澳大利亞、奧地利、比利時、百慕大、博茨瓦納、保加利亞、加拿大、開曼羣島、智利、中國、哥倫比亞、克羅地亞、庫拉索、塞浦路斯、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、法國、德國、香港、匈牙利、冰島、印度、印度尼西亞、愛爾蘭、馬恩島、以色列、意大利。日本、澤西島、哈薩克斯坦、科威特、拉脱維亞、列支敦士登、立陶宛、盧森堡、澳門、馬來西亞、馬耳他、毛里求斯、墨西哥、蒙特塞拉特、荷蘭、新西蘭、挪威、巴拿馬、祕魯、菲律賓、波蘭、葡萄牙、卡塔爾、大韓民國(韓國), 羅馬尼亞、俄羅斯、沙特阿拉伯、新加坡、斯洛伐克、斯洛文尼亞、西班牙、瑞典、瑞士、中國臺灣、泰國、特立尼達和多巴哥、阿拉伯聯合酋長國、英國、美國和烏拉圭。“次投資級發展中市場”是指 不屬於發達市場或投資級發展中市場的國家。在正常情況下，基金總資產的至少60% 投資於發達市場或投資級發展中市場發行人的固定收益證券，無論是否以該國家的貨幣計價 ；但前提是基金至少將總資產的40%投資於發達市場發行人的固定收益證券 。本基金最高可將總資產的40%投資於次級投資 級發展中市場發行人的固定收益證券，無論是否以該國家的貨幣計價。基金持有的債務證券的發行人履行義務的能力可能會受到特定行業、國家或地區的經濟發展的影響。

不能保證基金將實現其投資目標 。該基金的投資目標是根本性的，未經該基金的大多數未償還有表決權證券批准，不得改變。根據1940年法案，基金的大多數已發行有表決權證券是指(I)超過50%的流通股或(Ii)超過50%的流通股的會議上所代表的股份的67%或更多，兩者以較少者為準。在基金髮行優先股的情況下，基本政策的改變還需要 大多數已發行優先股的批准，並作為一個單獨的類別進行投票。

基金的投資顧問服務由香港仔 標準投資(亞洲)有限公司(基金的投資經理)、香港仔標準投資澳大利亞有限公司(基金的投資顧問)及香港仔資產管理有限公司(基金的附屬顧問)提供。

投資理念

基金年報中“關於基金-投資目標和政策的附加信息”標題下的信息在此併入作為參考。 招股説明書或附加信息聲明中未另行定義的所有大寫術語應具有年度報告中所賦予的含義 。

債務證券

基金年報中“關於基金-投資證券的其他信息”和“關於基金-債務證券的其他信息” 標題下包含的信息以供參考。

美國證券

基金年度報告中“關於基金-美國證券的附加信息”標題下包含的信息在此引用作為參考。

衍生品

基金年度報告中“關於基金衍生產品的附加信息”標題下包含的信息在此引用以供參考。

私募

基金年報中“有關基金-私募配售的補充資料”標題下所載的資料，在此併入作為參考。

其他投資公司

本基金年報中“有關本基金-其他投資公司的補充資料 ”項下所載資料，在此併入作為參考。

回購和證券借貸協議

基金年報中“有關基金回購及證券借貸協議的補充資料 ”項下所載資料，在此併入作為參考 。

公司承諾協議和何時發行的證券

基金年報中“關於基金公司承諾協議和何時發行證券的補充信息 ”標題下的信息在此併入作為參考 。

槓桿的使用及相關風險

該基金利用財務槓桿進行投資(即， 根據基金的投資目標和主要投資戰略購買額外的投資組合證券)。 基金在開始投資業務後不久就開始使用槓桿，並預計將繼續使用槓桿，儘管 不能保證基金將繼續採用任何槓桿技術。基金與豐業銀行的4,000萬美元循環信貸安排於2020年2月28日續簽，期限為3年，截至2020年10月31日，該信貸安排下的未償還借款為20,300,000美元，佔截至該 日基金管理資產(包括槓桿收益)的26.2%。儘管基金被允許在1940年法案允許的範圍內借錢和發行優先證券(如SAI的“投資限制”中所述)，但基金目前的信貸安排 不允許基金在任何時候有超過40,000,000美元的未償還借款，並對債務施加了比1940年法案更嚴格的其他限制 。基金的有價證券投資以及基金的其他財產已被質押 作為抵押品，以確保在信貸安排下發放的貸款。根據信貸安排，基金須預付未償還的 貸款，或在發生某些違約事件時支付懲罰性利率。根據信貸安排，基金已同意 賠償貸款人、其關聯公司和其他相關方可能產生的與信貸安排有關的責任。 此外，在貸款人終止貸款承諾和償還基金借款之前，信貸 安排對基金施加習慣契諾, 包括以下 “資本結構説明--信貸融資/票據”最後一段所述的所有限制性公約(要求貨幣對衝的公約除外)。 信貸安排將於2023年2月28日到期(不過，在包括支付額外費用在內的某些條件下， 基金可以將其未償還貸款的到期日延長至該到期日之後大約一(1)年)。儘管基金目前打算在到期日之前續簽信貸安排，但不能保證基金將 能夠這樣做，或按照與當前信貸安排類似的條款這樣做，這可能會對基金實現其投資目標和戰略的能力產生不利影響 。

本基金還可能進行可能導致 某種形式槓桿的其他交易，其中包括衍生品交易、投資組合證券的貸款，以及發行時、延遲交付 和遠期承諾交易。儘管基金目前無意在未來12個月內發行優先股或票據，但基金也可能決定 發行優先股或票據，以增加其投資組合的槓桿率。雖然基金使用槓桿，如下所述，但不能 保證基金將繼續利用財務槓桿，或者如果利用，基金將在任何使用槓桿的時期內取得成功 。一般而言，如果基金可以將財務槓桿收益投資於回報率高於基金財務槓桿成本和其他費用的投資組合證券 ，則普通股股東 將獲得淨收益。

允許基金使用任何形式或組合的財務槓桿工具 獲得槓桿，包括逆回購協議、銀行貸款或商業票據等信貸安排 以及發行優先股或票據。根據當前市場狀況，基金打算使用槓桿工具 將其投資組合的槓桿維持在1940年法案允許的最高槓杆額度，最高可達基金總資產的約331/3%(包括 受此類工具約束並利用此類工具的收益獲得的資產)。基金 打算機會性地使用槓桿，並可根據基金對市場狀況和投資環境的評估，隨時選擇增加或降低槓桿，或使用不同類型或組合的槓桿工具 。

1940年法案一般限制基金可以 利用“無擔保”逆回購協議和借款的程度，以及代表債務的任何其他優先證券 。根據1940年法案，基金不得發生債務，除非緊接發生債務後，基金 的資產覆蓋範圍至少為債務未償還本金餘額總額的300%(即，這樣的債務不得超過基金總資產的33.5%(包括槓桿收益)。此外， 根據1940年法案，基金一般不得就其任何類別的股本宣佈任何股息或其他分配，或 購買任何此類股本，除非基金的總負債在宣佈該等股息或分配或購買任何此類股本時，在扣除該等 股息、分配或購買價格(視屬何情況而定)後的資產覆蓋率至少為300%。關於優先股的資產覆蓋範圍，根據1940年 法案，基金不得發行優先股，除非緊接發行後，基金 投資組合的資產淨值至少為已發行優先股清算價值的200%(即，這樣的清算價值不得超過基金總資產的50%(減去基金在未擔保逆回購協議下的債務、借款和代表債務的其他優先證券)。此外，基金不得在其普通股上宣佈任何現金 股息或其他分配，除非在分配時，基金投資組合的資產淨值 (在扣除股息或其他分派金額後確定)至少為該清算價值的200%。如果 基金使用借款(包括代表負債的票據和其他證券)和發行優先股的組合， 根據借款和優先股的相對金額，所需的最大資產覆蓋率將在300%到200%之間。

前段所述1940年法案規定的資產覆蓋範圍要求僅適用於基金組織的 “未覆蓋”逆回購協議。“擔保”逆回購協議將不計入根據1940年法案的上述限制 (儘管此類協議的收益和受此類協議約束的資產仍將 算作基金總資產的一部分)。如果 基金根據逆回購協議分離了等同於基金義務的現金和/或流動證券的金額(或分離1940法案或SEC指導不時允許的其他金額)，則該逆回購協議將被視為“覆蓋”；否則， 逆回購協議將被視為“未覆蓋”。如果基金 不需要為遵守上述1940法案的要求而覆蓋逆回購協議，並且在顧問看來，本應 用於覆蓋的資產可以更好地用於不同的目的，則該基金可能不會覆蓋逆回購協議。

基金董事會定期審查基金使用財務槓桿的情況 (即，基金普通股槓桿的相對成本和收益)，並審查槓桿的替代手段 (即，使用逆回購協議、銀行貸款或商業票據等信貸安排、發行優先股或票據或其組合的相對收益和成本)。

槓桿會給普通股持有者帶來風險，包括 普通股的資產淨值和市場價格及其分配可能出現更大波動。任何已發行優先股或票據的分派率波動 可能會對普通股持有人的回報產生不利影響。 如果用這些資金購買的投資收益不足以支付槓桿成本，基金的回報將 低於沒有使用槓桿的情況，因此可分配給普通股股東的金額將減少。 基金在其合理判斷下仍可決定維持基金的槓桿頭寸，如果它認為這樣做的話

基金投資組合價值的變化(包括用槓桿收益購買的投資)將完全由基金承擔，並由基金的普通股股東間接承擔。 如果基金投資組合價值淨減少(或增加)，槓桿將比沒有槓桿的情況下更大程度地減少(或增加)資產淨值。 如果基金的投資組合價值淨減少(或增加)，則資產淨值將完全由基金承擔，間接由基金的普通股股東承擔。 如果基金的投資組合價值淨減少(或增加)，則槓桿將比沒有槓桿的情況下更大程度地減少(或增加)資產淨值。當基金投資價值縮水時，基金使用槓桿可能會放大基金的損失，甚至完全消除基金在其投資組合中的股本或基金中的普通股 股東權益。在基金使用槓桿期間，基金為投資諮詢服務支付的費用將高於不使用槓桿的情況，因為支付的投資諮詢費將根據基金管理的資產(包括槓桿收益) 計算。如“資本結構説明”所述， 如果使用優先股，優先股持有人將有權選舉至少兩名董事。此投票權可能會 對普通股股東產生負面影響，優先股持有人的利益可能與普通股股東的利益不同 。優先股股東選出的任何董事將代表普通股股東和優先股持有者 。當普通股股東的利益與優先股持有人的利益不同時，這些董事可能存在利益衝突。

通過槓桿籌集的資本將支付分派和/或 利息，這可能會超過所購買資產的收入和增值。發行優先股或票據涉及 與要約相關的費用和其他成本，並可能限制基金支付普通股分派或 從事其他活動的自由。基金可能使用的任何槓桿方法的提供和服務的所有費用將完全由基金的普通股股東承擔。 與基金訂立槓桿安排的人士(如銀行貸款人、票據持有人和優先股股東)的利益不一定與基金普通股股東的利益一致， 這些人對基金資產的債權優先於基金普通股股東的資產。槓桿創造了 每股普通股更高回報的機會，但同時也是一種投機技術，將增加基金的 資本風險敞口。除非通過槓桿獲得的資產的收益和增值(如果有的話)超過了此類槓桿的成本，否則與沒有槓桿的情況相比，使用槓桿將降低基金普通股的投資業績 。

任何與信貸安排相關的貸款人都可以將特定的 限制作為借款條件。除傳統的借款利息支出外，信貸安排費用可能包括預付結構費和持續的 承諾費(包括貸款未支取金額的費用)。 信貸安排可能涉及對基金資產的留置權。同樣，如果基金髮行優先股或票據， 基金目前打算就其發行的任何優先股或票據向一個或多個NRSRO尋求儘可能高的信用評級 ，因此基金可能會受到NRSRO要求的費用、契諾和投資限制的約束。NRSRO或貸款人施加的此類契諾和限制 可能包括比1940年法案對該基金施加的 更嚴格的資產覆蓋範圍或投資組合要求。預計這些契約或限制不會嚴重阻礙顧問根據其投資目標和政策管理基金的投資組合 。然而，如果這些公約或準則 比1940年法案規定的更具限制性，基金可能無法像其他情況下那樣利用槓桿， 這可能會降低基金的投資回報。此外，基金組織預計，任何票據或信貸安排都將包含 契約，這些契約除其他事項外，可能會對基金施加地理風險限制、信用質量最低、流動性最低、 集中限制和貨幣對衝要求。這些公約還可能限制基金在某些情況下支付分配、招致額外債務、改變基本投資政策和從事某些交易的能力 。, 包括合併和合並。該等限制可能導致顧問作出與沒有該等限制 不同的投資決定，並可能限制董事會及普通股股東改變基本投資政策的能力。

基金必須在每個納税年度分配至少90%的淨 投資收入(包括淨利息收入和淨短期收益)，才有資格享受受監管的 投資公司可享受的特殊税收待遇。該基金還將被要求每年分配幾乎所有的收入和資本收益(如果有的話) 以避免徵收不可抵扣的4%的聯邦消費税。禁止基金普通股 的股息和其他分配，可能會削弱基金根據守則獲得受監管投資公司資格的能力。

如果基金因任何適用的資產覆蓋範圍要求而被禁止在普通股上進行分配 ，優先股(如果有)的條款可能規定，任何因此而被禁止分配但需要為基金分配的金額將作為特別分配支付給優先股持有人，以滿足基金作為受監管投資公司的資格的分配要求。 如果基金因任何適用的資產覆蓋範圍要求而無法在普通股上進行分配，則優先股條款(如果有)可能規定，為滿足基金作為受監管的 投資公司的分配要求而要求分配的任何金額，將作為特別分配支付給優先股持有人。可以預期，這種分配將 減少優先股持有人在贖回或清算股份時有權獲得的金額。

如果基金不符合受監管投資公司的資格，或者 在任何納税年度未能滿足90%的分配要求，則基金的應税收入(包括淨資本收益)將按常規的 公司税率繳納美國聯邦所得税，即使這些收入分配給股東，收益和利潤中的所有 分配也將作為普通股息收入向股東徵税。重新認證為受監管的投資 公司可能會使基金承擔鉅額税費。見SAI中的“税務事項--基金的徵税”。

基金利用槓桿的意願以及基金將承擔的槓桿量將取決於許多因素，其中最重要的是市場狀況和利率。槓桿策略的成功使用 可能取決於基金正確預測利率和市場走勢的能力， 不能保證槓桿策略在使用的任何時期都會成功。在根據基金的 投資目標和政策將使用槓桿的收益進行投資之前，普通股 的任何槓桿操作都無法實現。

除了用於投資的槓桿外，基金還可以 借入資金作為非常或緊急用途的臨時措施，包括支付分派和結算證券交易，否則可能需要過早處置基金投資。

基金年報中“關於基金的附加信息 -槓桿的影響”標題下的信息在此引用，以供參考。

風險 因素

基金年報中“關於基金-風險因素的補充信息”標題下的信息在此作為參考併入本文。其中包含的每個風險 因素都是基金的主要風險。投資者應考慮與投資該基金相關的具體風險因素和特殊考慮 。對本基金的投資受到投資風險的影響，包括您的全部 投資可能遭受的損失。與基金證券發售有關的招股説明書補充資料可能會識別與此類發售相關的額外風險 。

投資該基金的其他風險

下面討論的每個風險因素都是基金的非本金風險 。

投資風險

您可能會因為投資本基金而賠錢，包括 您可能會失去所有投資。對本基金的投資不是銀行存款，也不受美國聯邦存款保險公司或任何其他政府機構的保險或擔保。

該基金旨在成為一種長期投資工具，而不是 旨在為投資者提供一種投機短期股市走勢的手段。投資者不應將該基金 視為完整的投資計劃。

非流動性投資風險

基金對流動性相對較差的投資和貸款的投資可能會限制基金及時處置其投資並獲得公允價值的能力，以及 公平評估此類投資和利用市場機會的能力。在基金運作需要現金的情況下(如基金支付股息或 分配時)，與非流動性相關的風險將尤為嚴重，並可能導致基金為滿足短期現金需求而借款或因出售非流動性投資而招致資本損失 。

估值風險

與在全國交易所交易的公開交易普通股不同， 沒有貸款或固定收益工具的交易中心或交易所。貸款和固定收益工具通常在一個“場外”市場交易，這個市場可能在世界上任何地方，買家和賣家都可以確定價格。由於缺乏集中信息和交易，貸款或固定收益工具的估值可能比普通股票的估值風險更大。 金融市場狀況的不確定性、不可靠的參考數據、缺乏透明度以及估值模型和流程不一致 可能導致資產定價不準確。此外，其他市場參與者對證券的估值可能與基金不同。 因此，基金可能面臨這樣的風險，即當貸款或固定收益工具在市場上出售時，基金收到的金額 低於基金賬面上攜帶的此類貸款或固定收益工具的價值。

操作風險

由於處理錯誤和人為錯誤、內部或外部流程不足或失敗、系統和技術故障、人員變動以及第三方服務提供商或交易對手造成的錯誤等因素產生的操作風險，您與基金進行交易的能力或您的投資估值 可能會受到負面影響。 處理錯誤和人為錯誤、內部或外部流程不充分 或失敗的內部或外部流程、系統和技術故障、人員變動以及第三方服務提供商或交易對手造成的錯誤等因素可能會對您的投資產生負面影響。儘管基金試圖通過控制和監督將此類故障降至最低，但 無法確定可能影響基金的所有操作風險，也無法制定完全消除或減輕此類故障發生的流程和控制 。基金及其股東可能因此受到負面影響。

與發行優先股相關的風險

如果發行任何額外的固定利率優先股 ，且該等股票擬在交易所上市，應事先申請將該等股票在 交易所上市。在初始期間(預計不超過首次發行之日起30天)，此類股票不得 在任何證券交易所上市。在此期間，承銷商可以在此類股票上做市，但他們沒有義務 這樣做。因此，在這段時間內，對這類股票的投資可能是非流動性的。由於各種原因，固定利率優先股的交易價格可能較清算價值溢價或折讓，包括利率變化、感知的信用質量 和其他因素。

與發行票據相關的風險

通常，票據不太可能在交易所或 自動報價系統中列出。因此，不能保證票據將存在任何市場，或者如果確實存在市場，也不能保證它 將為持有者提供流動性。維持票據二級交易市場的經紀自營商無須維持這個市場 ，如果嘗試二級市場發售因缺乏買家而失敗，基金亦無須贖回票據。根據 票據的交易範圍，它們的交易價格可能高於或低於本金，具體取決於利率、此類票據的評級(如果有的話)和其他因素。

與發行權利相關的風險

未行使權利的股東在完成此類發售 時，在基金中擁有的比例權益可能小於行使權利時的比例權益。作為此類發行的結果，如果每股認購價低於到期日的每股資產淨值， 股東的每股資產淨值可能會被稀釋。如果每股認購價低於基金股票在到期日的每股資產淨值，如果股東不參與此類發售，股東將立即經歷該股東 股份總資產淨值的稀釋，並且無論股東是否參與此類發售，該股東都將遭遇此類股東股份每股資產淨值的下降。這種每股資產淨值的下降可能會降低股票的市場價格。如果股東不行使股東權利，基金不能準確説明這種 稀釋的程度(如果有)，因為基金不知道要約到期時每股淨資產值是多少，也不知道將行使多大比例的權利。如果認購價大大低於配股到期時當時的每股資產淨值 ，這種稀釋可能會很大。任何 該等攤薄或增值將取決於(I)該等股東是否參與供股，以及(Ii)基金的 每股資產淨值是高於或低於供股到期日的認購價。

除上述經濟稀釋外，如果股東 未行使其所有權利，則該股東將因配股而遭受有投票權的稀釋。此投票權稀釋將發生 ，因為股東在配股發行後在基金中的比例權益將比配股發行前減少 。

市場狀況的變化可能導致在行使權利時可購買的相關普通股或優先股在認購期結束時對投資者的吸引力下降 。這可能會降低或消除權利的價值。如果投資者只行使部分權利， 普通股或優先股的發行數量可能會減少，而且這些股票的交易價格可能會低於規模較大的類似證券的發行 。

基金頒發的權利可以是可轉讓或不可轉讓的權利 。在不可轉讓配股發行中，不希望行使其配股的普通股和/或優先股股東將無法 出售其配股。在可轉讓配股發行中，基金將盡最大努力確保配股有足夠的交易市場 ；然而，投資者可能會發現沒有市場出售他們不想行使的配股。

基金管理

董事會

根據馬裏蘭州法律和1940年法案，基金的管理，包括對顧問履行職責的一般監督，是董事會的責任。

投資經理、投資顧問、副顧問和管理人

Advisers和ASII都是標準人壽Aberdeen plc的間接全資子公司，截至2020年12月31日，標準人壽Aberdeen plc管理着約6244.7億美元的資產。Standard Life Aberdeen plc及其附屬公司為全球客户和客户提供資產管理和投資解決方案，並在養老金和儲蓄市場擁有強大的 地位。標準人壽Aberdeen plc、其附屬公司和子公司在本文中統稱為“Aberdeen”。

在提供投資諮詢服務時，顧問可以使用標準人壽安本公司投資顧問子公司的資源 。這些關聯公司已簽訂諒解備忘錄 /人員共享程序(“MOU”)，根據該協議，各關聯公司的投資專業人員可作為顧問的關聯 人員，向標準人壽Aberdeen plc關聯公司的美國客户(包括基金)提供投資組合 管理、研究或交易服務。根據諒解備忘錄或人員共享安排提供投資組合管理、研究或交易服務的每個投資專業人員 必須遵守1940年《投資顧問法案》、1940年法案、1933年《證券法》、 經修訂的《證券法》、1934年經修訂的《證券交易法》和 1974年《僱員退休收入保障法》的規定，以及顧問開展業務或擁有客户的州或國家的法律

在基金使用槓桿期間，支付給 安本(針對各種服務)的費用將高於不使用槓桿的情況，因為支付的費用是根據基金管理的資產(包括通過槓桿購買的資產) 計算的。為了計算管理資產， 衍生品按其市值估值。

投資經理

根據管理協議(“管理 協議”)，安本標準投資(亞洲)有限公司(“亞洲” 或“投資經理”)擔任基金的投資經理。投資經理管理基金的投資並代表基金做出投資決策， 包括選擇並向經紀人和交易商下單，以代表基金執行投資組合交易。 應投資經理的要求，投資顧問將對基金的 投資組合的整體結構提出建議，包括資產配置建議和關於投資策略的一般建議。副顧問管理投資經理分配給它的基金 資產部分。投資顧問和子顧問由投資經理支付，而不是由 基金支付。投資經理位於新加坡049480，首都廣場二號01-01教堂街21號。

投資顧問

澳大利亞Aberdeen Standard Investments Australia Limited(“Investment Adviser”)是一家澳大利亞公司，擔任投資顧問，為該基金提供日常投資管理服務， 並將擔任這一職務至2021年7月23日左右。該投資顧問的主要營業地點位於澳大利亞新南威爾士州悉尼市喬治街255號10層。在2021年6月16日舉行的會議上，基金董事會批准終止安本標準投資澳大利亞有限公司(Aberdeen Standard Investments Australia Limited)為基金的投資顧問，自2021年7月23日起生效。 終止安本標準投資澳大利亞有限公司後，安本將繼續擔任基金的投資經理，安本資產管理有限公司(Aberdeen Asset Managers Limited)將繼續擔任基金的子顧問，並將繼續承擔投資責任。 終止安本標準投資澳大利亞有限公司(Aberdeen Standard Investments Australia Limited)後，安本資產管理有限公司(Aberdeen Asset Managers Limited)將繼續擔任基金的副顧問，並將繼續承擔投資責任

副顧問

香港仔資產管理有限公司(“分顧問”) 根據一份分諮詢協議擔任該基金的分顧問。副顧問位於英格蘭EC4M 9HH倫敦麪包街1號Bow Bells House。

諮詢協議

管理協議向投資經理提供一筆費用， 由基金按月支付，年費率如下：

基金每週平均管理資產的0.65%至2億美元 ，管理資產的0.60%至2億美元至

5億美元，以及超過5億美元的管理資產的0.55%。 管理資產在管理協議中定義為淨資產加上任何用於投資目的的借款金額。

基金支付所有其他費用，其中包括： 基金和基金獨立董事的法律費用和法律顧問費用；保險(包括董事和 高級人員失誤和遺漏保險)；審計和會計費用；税收和政府費用；上市費；與投資公司組織成員資格有關的費用和 費用；基金託管人、管理人、轉讓代理、註冊人和其他服務提供者的費用和開支；定價代理的投資組合定價服務費用。與發行、提供和承銷基金髮行的股票或債務工具或為基金提供任何信貸安排或其他貸款有關的其他費用；與投資者和公共關係有關的費用；登記基金證券或使其符合公開銷售資格的費用；獲得或處置基金持有的任何投資組合的經紀佣金和其他費用；向股東準備和分發報告、通知和股息的費用；股息再投資和可選現金的費用 。(br}=文具費用；訴訟費用；股東大會和其他會議的費用。

管理員

安本標準投資公司(Aberdeen Standard Investments Inc.)位於賓夕法尼亞州費城200Suit200市場街1900號，郵編19103，是該基金的管理人。根據管理協議，ASII通常負責管理基金的行政事務。

對於與管理相關的服務，ASII有權獲得 按月計算和按季度支付的費用，年費率為基金每週平均管理資產的0.125%(最高不超過10億美元)，基金每週平均管理資產(10-20億美元)的0.10%，以及基金每週平均管理資產(超過20億美元)的0.075%，外加某些自付費用。

道富銀行和信託公司是該基金的次級管理人 ，由ASII從其作為基金管理人收取的費用中支付。

投資者關係

根據投資者關係服務協議的條款，作為投資者關係計劃的一部分，ASII 提供和/或聘用第三方向Asial或 其關聯公司提供的基金和某些其他基金提供投資者關係服務。

根據投資者關係服務協議，基金應 支付投資者關係計劃相關費用的一部分(“基金部分”)。但是，投資者關係 服務費受到ASII的限制，因此該基金只需支付基金平均每週淨資產的0.05%的年費 。基金每週平均淨資產的0.05%的上限税率與基金部分之間的任何差額都由ASII支付 。

根據投資者關係服務協議的條款，ASII(或ASII聘請的第三方)除其他事項外，將根據可公開獲得的 信息向股東提供客觀和及時的信息；通過使用技術高效地提供信息，同時讓股東能夠立即接觸到知識淵博的 投資者關係代表；發展和保持與來自各種公司的投資專業人員的有效溝通；創建和維護投資者關係溝通材料，如基金經理訪談、電影和網絡廣播，發佈 白皮書發展和保持與大型機構股東的有效溝通；迴應具體的股東問題； 並向董事會和管理層報告活動和結果，詳細瞭解股東的一般情緒。

在截至2020年10月31日的財年中，該基金產生了 大約51,023美元的投資者關係費用。在截至2020年10月31日的財政年度，ASII承擔了分配給該基金的投資者關係成本 中的20,654美元，因為投資者關係費用佔該基金每年平均每週淨資產的0.05%以上 。

法律程序

基金和顧問目前未參與任何重大法律程序 。

普通股資產淨值

普通股在紐約證券交易所上市。基金普通股資產淨值 是根據基金總資產價值計算的。資產淨值通常由託管人在紐約證券交易所開業的每一天的常規交易時段結束時每日確定。普通股資產淨值的計算方法是： 計算基金資產總值(證券價值加上現金或其他資產，包括應計但尚未收到的利息)，減去總負債(包括應計費用或股息)，再除以基金已發行普通股數量 。國際貨幣基金組織保留在認為合適的情況下更頻繁地計算資產淨值的權利。

貸款和證券由基金根據董事會制定並定期審查的估值準則 進行估值。根據估值指引，可隨時取得可靠市場報價的貸款及證券 按現行市值估值，而基金的所有其他貸款、證券及資產則按照董事會訂立的程序按公允價值 估值。

如果在上次確定外國證券交易所或市場的價格與上次計算基金資產淨值之間發生重大影響外國證券組合證券價格的事件 (例如，某些美國證券指數的變動與 某些外國證券市場的變動顯示出很強的相關性)，則此類證券可以按照董事會制定的 程序善意確定的公允價值進行估值。在計算資產淨值時，所有最初以外幣表示的資產和負債 將按該貨幣對美元的買入價和賣出價的平均值折算為美元，這是一家大銀行的報價 。

當普通股股東出售普通股時，他或她通常會 收到該普通股的市場價格，該價格可能低於該普通股的資產淨值。請參閲“封閉式基金結構”。

分配

基金打算每月定期分配給股東。 每個月分配的金額將根據許多因素而有所不同，包括優先股或票據(如果有)或其他財務槓桿成本的應付分配 。隨着投資組合和市場狀況的變化，普通股的分配率和基金的分配政策可能會改變。本基金擬按年度分配其全部或實質 所有投資收入淨額(在支付任何已發行優先股的應計分派或其他財務槓桿成本後)，以符合守則規定的受規管投資公司資格要求。

基金的淨投資收入將包括組合投資應計的所有利息 收入、短期資本收益(包括期權、期貨和遠期頭寸的短期收益 以及出售持有一(1)年或以下的組合投資的收益)，超過長期資本損失和來自 某些套期保值交易的收入，減去基金的所有費用。基金的開支將按日累算。基金打算每年分配基金的全部或幾乎全部投資淨收入。此外，基金計劃至少每年分配任何淨資本收益(即長期淨資本收益超過短期淨資本損失)。如果基金任何一年的淨投資收入和淨資本收益超過該年度支付的全部分配，基金將在年底或接近年底時對可能需要的超額金額進行特別 分配。根據1940年法案，對於包括淨收入以外的其他來源的金額 的任何分配，基金必須向普通股股東提供一份關於此類分配的 組成部分的書面聲明。這樣的聲明將在任何據信包括任何此類金額的分配時提供。

如果在任何納税年度，分配總額超過基金的當前和累計收益和利潤 ，出於美國聯邦所得税的目的，超出的部分將被視為每位普通股股東在普通股中的普通股股東税基金額以下的 資本的免税返還，此後 被視為出售普通股的收益。被視為免税資本返還的金額將降低普通股股東在其普通股中的 調整税基，從而增加其潛在收益或減少其在隨後出售其普通股時的潛在虧損 。如果基金的分配政策導致分配超過其淨投資收入和淨資本收益的 ，這樣的分配將減少其總資產，並將其費用比率提高到 ，這一程度高於將分配限制在這些金額的情況。任何年份的分配可能包括也可能不包括 資本組成部分的可觀回報。

普通股股東將根據基金的股息再投資和可選現金購買計劃自動將其部分或全部分配再投資於額外普通股，除非 此類普通股股東聯繫計劃代理並選擇接受現金分配。請參閲“股息再投資和可選的 現金購買計劃”。

在某些情況下，基金可選擇保留其在公司的投資 公司應納税所得額或資本利得，並就該等未分配金額支付所得税或消費税，但條件是董事會在與顧問磋商後認為這樣做符合股東的最佳利益。用於納税申報的實際金額和來源 將取決於基金在本財年 和日曆年剩餘時間內的投資經驗，可能會根據税務法規進行更改。

税務事宜

以下(I)描述了擁有和處置普通股的重大美國聯邦 所得税後果，以及(Ii)描述了影響基金的一些重要的美國聯邦收入 税收考慮因素。下面的討論提供了與投資普通股相關的一般税收信息， 但此討論並不是對投資此類證券的美國聯邦所得税後果的完整描述 。本協議基於《守則》和財政部條例以及行政聲明，所有這些聲明 均有可能發生更改或有不同的解釋，可能具有追溯力。此外，它沒有描述可能與普通股股東的特殊情況相關的所有税收後果 ，包括適用於受特殊税收規則約束的普通股股東的替代最低税收後果 和税收後果，例如某些金融機構；使用按市值計價的税務會計方法的證券交易商或 交易商；持有普通股作為套期保值交易一部分的人； 清洗出售、轉換交易或綜合交易或就普通股進行建設性出售的人； 為美國聯邦所得税目的歸類為合夥企業或其他直通實體的實體；房地產投資信託基金； 保險公司；功能貨幣不是美元的美國持有者(定義見下文)；或免税實體，包括 “個人退休賬户”或“Roth IRA”。除非另有説明，否則以下討論僅適用於持有普通股作為資本資產且是美國股東的普通股股東。“美國持有者”是指為美國聯邦所得税目的 的持有者, 是普通股的實益所有人，並且是(I)是美國公民或居民的個人；(Ii)在美國、其中任何一個州或哥倫比亞特區或根據 美國、該州或哥倫比亞特區的法律創建或組織的公司或其他應作為公司徵税的實體；(Iii)其收入應繳納美國聯邦 所得税的遺產，而不論其來源為何；或(Iv)信託(X)受美國境內法院的主要監督，且一名或多名美國人有權控制該信託的所有實質性決定，或(Y)根據適用的美國財政部法規具有 有效的選擇權，被視為美國人。税法很複雜， 經常變化，普通股股東應諮詢他們的税務顧問有關投資本基金的美國聯邦、州、地方或非美國税收後果 。有關更多信息，請參閲SAI中標題為“税務事項”的部分。

基金

本基金已選擇並打算在每個課税年度繼續把 視為守則第M分章下的受規管投資公司(下稱“RIC”)。假設本基金符合條件 並滿足某些分配要求，本基金一般不會因以股息或資本 收益分配的形式及時分配給其股東的收入 (包括根據本計劃進行再投資的金額)而繳納美國聯邦所得税。如果基金保留任何淨資本收益用於再投資，它可以選擇將這些資本收益視為已 分配給其股東。如果基金做出這樣的選擇，每個普通股股東將被要求將其在此類 未分配淨資本收益中的份額報告為長期資本收益，並有權要求其在基金就此類未分配淨資本收益支付的美國聯邦所得税中的份額 抵扣其自身的美國聯邦所得税義務(如果有的話)，並有權要求 退還正確提交的美國聯邦所得税申報單，只要抵免金額超過該負債。此外，每個普通股 股東將有權通過其在此類未分配淨資本收益中的份額與相關抵免之間的差額來增加其普通股的調整後税基。如果基金在某個納税年度保留全部或部分淨資本收益 ，則不能保證該基金會做出這一選擇。

要符合任何課税年度的註冊資格，基金除其他事項外，必須同時符合該課税年度的收入審查和資產審查。具體而言，(I)基金在該課税年度的總收入中，至少90%必須包括股息；利息；與某些證券有關的付款 貸款；出售或以其他方式處置股票、證券或外幣所得的收益；與其投資於該等股票、證券或貨幣的業務有關的其他收入(包括但不限於期權、期貨或遠期合約的收益)；(C)基金在該課税年度的總收入必須包括股息、利息、與某些證券有關的付款 、出售或以其他方式處置股票、證券或外幣所得的其他收入(包括但不限於期權、期貨或遠期合約所得的收益)；以及(Ii)基金所持股份必須多元化，以便(Br)在該課税年度的每個季度末，(A)基金總資產價值的至少50%由現金及現金項目、其他RIC的證券、美國政府證券及其他證券所代表，而就任何一個發行人 而言，該等其他證券是有限的， 該基金的持股必須多元化，以便(A)該基金總資產價值的至少50%由現金及現金項目、其他RIC的證券、美國政府證券及其他證券所代表。不超過基金總資產價值的5%和不超過該發行人未償還 有表決權證券的10%，以及(B)不超過基金總資產價值的25%投資於任何一個發行人或基金控制並從事相同業務的兩個或兩個以上發行人的證券(美國政府證券或其他RIC證券除外) (X), 類似或相關的交易或業務，或(Y)一個或多個“合格上市合夥企業”的 證券。基金從“合格上市合夥企業”以外的 合夥企業獲得的收入份額僅在基金直接獲得的情況下才會被視為符合資格的RIC收入，即此類收入如果直接由基金獲得，將構成符合條件的RIC收入。符合以下條件的合夥企業通常被定義為符合以下條件的合夥企業： (I)在成熟的證券市場交易或隨時可在二級市場交易的權益，或 實質等價物，以及(Ii)在相關納税年度的總收入中，只有不到90%的收入由符合條件的RIC收入構成，且符合美國聯邦所得税標準的合夥企業被視為合夥企業。 (I)此類實體的權益在成熟的證券市場上交易，或在二級市場上隨時可交易，或 實質等價物。該守則規定，財政部可以根據規定，將與RIC的主要業務股票或證券(或股票或證券的期權和期貨)投資沒有直接關係的外國貨幣收益排除在合格的RIC收入之外。基金預計，一般而言，其外幣收益將直接 與其投資股票和證券的主要業務有關。

擁有和處置普通股

基金普通收入和淨短期資本收益的分配一般將作為普通收入向普通股股東徵税，前提是此類分配是從基金的當前或累計收益和利潤中支付的，這是為美國聯邦所得税目的而確定的。無論普通股股東 擁有普通股的時間長短，淨資本收益的分配或被視為 分配(如果有)將作為長期資本利得徵税。從基金收到的“合格股息收入”中向非公司普通股股東作出的分配 將按降低的最高税率徵税，前提是普通股股東必須滿足一定的持有期 和有關其普通股的其他要求。超過基金當前和累計 收益和利潤的分配金額將被普通股股東視為資本返還，用於抵銷和減少普通股 股東的普通股基礎。如果任何此類分配的金額超過普通股股東在其普通股中的 基數，超出的部分將被視為出售或交換普通股的收益。分配將按上述方式 處理，無論此類分配是以現金支付還是根據本計劃投資於額外普通股 。

普通股股東可以確認出售普通股或以其他方式處置普通股的資本收益或虧損。損益金額將等於已變現金額與相關普通股中普通股股東經調整的税基之間的差額 。如果普通股股東對此類普通股的持有期超過一(1)年，則此類損益一般為長期損益。根據現行法律，非公司普通股股東確認的淨資本利得通常適用較低的最高税率。普通股股東因出售或交換持有時間不超過六個月的普通股而發生的損失，將被視為長期資本損失，範圍為 就該普通股已收到(或如上所述被視為已收到)的任何長期資本收益分配。此外，如果普通股股東在出售前或出售後30天內收購(包括根據本計劃)普通股，出售或以其他方式處置普通股將不允許出現任何損失。在這種情況下，收購證券的基準將進行 調整，以反映不允許的損失。

對美國個人、遺產和信託的某些淨投資 收入(包括從基金收到的普通股息和資本收益分配，以及從贖回或其他應納税的 處置基金普通股獲得的淨收益)額外徵收3.8%的醫療保險税，條件是此人的“調整後的 總收入”(對於個人)或“調整後的總收入”(對於遺產或信託)超過 特定的門檻金額。

非美國普通股股東

如果普通股股東是美國聯邦所得税規定的非居民外國人、外國信託基金或 遺產或外國公司(“非美國普通股股東”)，其普通股所有權 與美國貿易或企業沒有“有效關聯”，則基金向該非美國普通股股東分配的普通收入股息一般將按30%的税率(或根據適用條約的較低税率 )繳納美國聯邦預扣税。基金分配給非美國普通股股東的淨資本利得股息，如果該股東對普通股的所有權 與美國貿易或業務沒有“有效關聯”，並且在納税年度內不是個人在美國停留183天或更長時間，則一般不需繳納美國預扣税。有關非美國普通股股東持有普通股的税收後果的更詳細的 討論，請參閲 SAI中“税務事項-非美國普通股股東”下的討論。

如果普通股股東沒有向適用的付款人提供 其正確的納税人識別碼和任何所需的證明，則該普通股股東可能需要對其從基金收到(或被視為收到)的分配進行備用扣繳 (目前為24%)。但是，備用預扣不適用於已繳納適用於非美國普通股股東的30%預扣税的付款。

此外，基金被要求對支付給某些非美國實體的應税股息預扣美國税(税率為30% )，這些非美國實體未能遵守(或被視為符合)廣泛的 報告和預扣要求，這些要求旨在向美國財政部通報美國擁有的外國投資 賬户。為避免扣繳，外國金融機構需要(I)與美國國税局(IRS)簽訂協議，聲明 它們將提供美國國税局的信息，包括直接和 間接美國賬户持有人的姓名、地址和納税人識別號，遵守有關識別美國賬户的盡職調查程序，向 美國國税局報告與所維護的美國賬户有關的某些信息，同意對向 不合規的外國金融機構或向未能提供所需信息的賬户持有人支付的某些款項預扣税款並確定 有關其賬户持有人的某些其他信息，或(Ii)如果通過了適用的政府間協定和 實施立法，則向地方税務當局提供類似的賬户持有人信息。其他外國 實體將需要提供每個美國主要所有者的名稱、地址和納税人識別號，或者 非主要美國所有者的證明，除非適用某些例外情況。在某些情況下，外國股東可能 有資格獲得此類税款的退款或抵免。

封閉式基金結構

該基金是一家封閉式管理投資公司。封閉式 基金與開放式管理投資公司(通常稱為共同基金)的不同之處在於，封閉式基金通常將其股票在證券交易所掛牌交易，並且不會根據股東的選擇贖回其股票。相比之下，共同基金 根據股東的選擇發行可按資產淨值贖回的證券，並通常持續發行其股票。 共同基金受到持續的資產流入和流出的影響，這會使投資組合管理複雜化，而封閉式基金 通常可以更充分地投資於與封閉式基金的投資目標和政策一致的證券。此外，與開放式基金相比，封閉式基金在使用財務槓桿和 進行某些類型的投資(包括投資於非流動性證券)方面具有更大的靈活性。

然而，封閉式基金的股票交易價格經常低於其資產淨值 。考慮到普通股可能以資產淨值折讓交易，且任何該等折讓可能 不符合普通股股東的利益，董事會與顧問磋商後，可不時檢討降低任何該等折讓的可能行動 。2018年6月12日，董事會批准了基金的股份回購計劃(“計劃”)。 該計劃允許基金在公開市場上購買其已發行普通股，任何回購的金額和時間由顧問酌情決定，並受市場條件和投資考慮因素的影響。董事會可能還會考慮 其他選項來降低折扣，例如以資產淨值收購普通股。然而，不能保證董事會 將決定採取任何這些行動，或者如果採取這些行動，普通股的交易價格將等於或接近資產淨值 。董事會還可以考慮將基金轉換為不限成員名額的共同基金，這也需要基金股東投票表決。將基金轉換為開放式互惠基金需要獲得(I)董事會多數 及(Ii)代表(A)67%或以上未償還有表決權證券 持有人親自或由 委派代表出席或(B)基金未償還有表決權證券超過50%的未償還有表決權證券的股東在股東大會上投票(以較少者為準)的同時批准。(B)在股東大會上，如持有超過50%的未償還有表決權證券 ，或(B)有超過50%的未償還有表決權證券，則須經代表該基金未償還有表決權證券 或(B)超過50%的股東在股東大會上投票通過。

該基金對非流動性證券的投資沒有限制(封閉式 基金不需要有任何此類限制)，並可將其全部或部分資產投資於非流動性證券。為了滿足股東的要求， 開放式基金通常不能將其淨資產的15%以上用於非流動性證券。 因此，如果基金要轉換為開放式基金，則必須對非流動性證券進行限制，並可能需要修改 其投資目標、策略和政策。基金投資組合的構成和/或其投資政策可能 在投資組合持有量(包括某些非流動性證券)和投資政策沒有重大變化的情況下，禁止基金遵守SEC適用於開放式管理投資基金的規定。然而，審計委員會認為，鑑於基金的投資目標、戰略和政策， 封閉式結構是可取的。因此，投資者應該假設董事會投票決定將該基金轉變為一家開放式投資公司的可能性很小。 因此，董事會投票決定將該基金轉變為一家開放式投資公司的可能性極小。投資者應 注意，發行優先股以提供投資槓桿可能會使轉換為開放式基金變得更加困難，因為 優先股股東的投票權、優先股贖回成本和其他因素。請參閲“資本 結構説明”。

股息再投資和可選現金購買 計劃

該基金打算將其淨投資收入的幾乎全部 分配給股東，並至少每年分配任何已實現的淨資本收益。為此，淨投資收益 是除已實現的長期和短期資本收益淨額外的扣除費用後的收入。根據紅利再投資和可選的 現金購買計劃(“計劃”)，普通股登記在自己名下的股東將被視為 已選擇讓Computershare Trust Company N.A.(“計劃代理” 或“Computershare”)根據該計劃自動將所有分配再投資於基金股份，除非這些股東選擇接受現金分配。 選擇接受現金分配的股東將收到通過簽到支付的分配。作為股息支付代理。如果股東(如銀行、經紀人或被指定人)為其他受益所有人持有 股票，則計劃代理人將根據股東不時證明的股票數量來管理本計劃，該股票數量代表登記在該等股東名下併為未選擇接受現金分配的受益所有者的賬户 持有的總金額。持有以銀行名義登記的股票的投資者, 經紀人或其他被指定人應與該被指定人協商，以便通過該被指定人蔘與本計劃，並可能被要求 將其股票登記在自己的名下才能參與本計劃。請注意，基金不頒發證書 ，因此所有股票都將在賬簿登記表格中登記。計劃代理人作為股東管理計劃的代理人。如果 基金董事宣佈以基金普通股 或現金支付收益股息或資本利得分配，則非計劃參與者將獲得現金，計劃參與者將獲得由 基金髮行或由計劃代理人在公開市場購買的普通股，如下所述。如果估值日的每股市場價(加上預期每股費用) 等於或超過該日的每股資產淨值，基金將按資產淨值向參與者發行新股；但如果資產淨值低於估值日市場價的95%，則該等股票將按市場價的95%發行。 然而，如果資產淨值低於估值日市場價的95%，基金將以市場價的95%發行新股。 然而，如果資產淨值低於估值日市場價的95%，基金將以市場價的95%發行新股。 估值日期將是該分派或股息的支付日期，如果該日期不是紐約證券交易所的交易日，則為緊接前一個交易日。如果此時資產淨值超過基金份額的市場價格，或者基金 應宣佈只能以現金支付收益股息或資本收益分配，則計劃代理人將作為參與者的代理人， 在支付日期當日或之後不久在公開市場、紐約證券交易所或其他地方為參與者的賬户購買基金股票。如果在計劃代理完成購買之前，市場價格超過了基金份額的資產淨值，則計劃代理支付的平均每股購買價格可能會超過基金份額的資產淨值, 因此，與基金在股息支付日以發行的股票支付分派相比，收購的股份 更少。由於上述公開市場購買的困難，本計劃規定，如果計劃代理無法在購買期間將全部股息金額 投資於公開市場購買，或者如果市場折價在購買期間轉為市場溢價，則計劃代理將停止公開市場購買，並將在最後一個購買日期交易結束時獲得新發行的 股票的未投資部分股息金額。 如果計劃代理無法在購買期間將全部股息投資於公開市場購買，或者如果市場折價在購買期間轉為市場溢價，則計劃代理將停止公開市場購買，並將在最後一個購買日交易結束時獲得新發行的 股票的未投資部分股息。

參與者可以選擇向Plan Agent額外支付 每項投資最低50美元的現金(支票、一次性網上銀行借記或ACH每月定期自動借記)，以 投資於基金普通股，每年最高出資250,000美元。計劃代理將使用從參與者那裏收到的所有此類資金 在每月25日公開市場購買基金股票，如果25日不是交易日 ，則在下一個交易日購買基金股票。

如果參與者設置了ACH每月定期自動借記， 將在每月20日從其美國銀行賬户中提取資金，如果20日不是銀行 營業日，則將在下一個工作日提取資金，並在下一個投資日期進行投資。計劃代理維護計劃中的所有股東帳户，並提供帳户中所有交易的書面確認 ，包括股東個人和税務記錄所需的信息。 每個計劃參與者的帳户中的股份將由計劃代理以參與者的名義持有，每個股東的委託書 將包括根據該計劃購買的股份。基金直接發行的普通股將不收取經紀手續費 。然而，每位參與者將支付每股0.02美元的費用，這些費用與計劃代理人的公開市場購買有關 與股息、資本收益分配和參與者自願支付的現金支付的再投資有關。每 股費用包括計劃代理需要支付的任何適用的經紀佣金。

參與者還可以選擇通過 計劃出售其股票。該計劃支持兩種類型的銷售訂單。批量訂單銷售在每個市場日提交，並將與要銷售的其他銷售請求 分組。該價格將是Computershare經紀人為每批訂單 獲得的扣除費用後的平均銷售價格，一般將在提出請求後的2個工作日內在正常的公開市場時間內出售。請注意，所有書面銷售 請求始終按批訂單處理。(每股10美元和0.12美元)。市場訂單銷售將在下一筆可用交易中出售。這些 股票在上市時實時出售，但必須提交可用交易才能完成此交易。市場 訂單銷售只能通過電話1-800-647-0584或通過www.computer share.com/buyabdeen使用投資者中心請求。(25美元 和每股0.12美元)。

根據本計劃收取股息和分配不會 免除參與者可能因該等股息或分配而繳納的任何所得税。基金或計劃代理可終止 該計劃適用於在終止通知後支付的任何自願現金支付和任何股息或分配 至少在該股息或分配的記錄日期前30天發送給計劃成員。基金或計劃代理也可以 修改本計劃，但(除非有必要或適當遵守適用法律或證券交易委員會或任何其他監管機構的規則或政策)，只能在 生效日期前至少30天向本計劃的參與者郵寄書面通知。有關本計劃的所有信件，請通過電話：1-8006470584或使用投資者中心(網址：www.computer share.com/buyabdeen)或以書面形式致信給Computershare Trust Company N.A.(地址：路易斯維爾郵政信箱505000，肯塔基州40233-5000)。

資本結構描述

該基金於1991年6月28日根據馬裏蘭州法律註冊成立，授權發行400,000,000股股票，每股面值0.001美元，分為兩類：300,000,000股普通股和100,000,000股優先股。該基金打算在普通股在國家證券交易所上市期間召開年度股東大會 ，這類會議是上市的條件。

一般信息

以下是截至2021年6月10日基金 未償還證券的相關信息：

普通股

修訂和重述條款允許基金髮行400,000,000股，每股面值0.001美元。每股普通股代表基金資產中的等額比例權益 基金中的每一股普通股。當董事會宣佈 時，普通股股東將有權獲得分派付款。1940年法案或任何借款或優先股的條款可能會限制向普通股股東支付分紅。 根據修訂和重述條款，每股整股普通股有權就其有權投票的事項投一(1)票。在基金清盤後，在支付或充分準備支付基金的所有債權和義務以及任何已發行優先股的清算優先權，以及(在收到其認為保護其所需的 解除、賠償和再融資協議後)，董事可以在普通股持有人之間分配基金剩餘的 資產。

一般而言，除以下段落規定外，當有任何借款(包括逆回購協議、優先股和/或未償還票據)時，基金不得 申報其普通股的任何現金分配，除非在申報時，(I)優先股的所有應計分派或借款的應計利息已經支付，以及(Ii)基金總資產的價值(在扣除 分派金額後確定)減去所有負債。至少為代表債務的此類證券總金額的 300%，以及代表債務的證券總金額的至少200%加上已發行優先股的總清算價值(預計將等於已發行優先股的原始購買總價 加上適用的贖回溢價(如果有)，以及任何應計和未支付的分派，無論是否賺取或聲明，並按累計計算)。除1940年法案的要求外，基金可能需要 遵守其他資產覆蓋範圍要求，作為基金從NRSRO獲得優先股或票據評級的條件 。這些要求可能包括比1940年法案更嚴格的資產覆蓋率測試。本基金對其普通股進行分配的 能力的限制在某些情況下可能會削弱本基金為聯邦所得税目的而保持其作為受監管投資公司的納税資格的能力 。然而，國際貨幣基金組織打算, 在可能的範圍內購買 或贖回優先股或票據或減少借款，以維持遵守該等資產覆蓋要求 ，並可在某些情況下向優先股持有人支付與基金作為受監管投資公司地位的任何此類減值相關的特別分派 。請參閲“分佈”。根據任何此類贖回或償還的時間，基金可能需要向其持有人支付優先股清算優先權以外的溢價 。

上文第(Br)段規定的1940年法案規定的資產覆蓋範圍要求僅適用於基金組織的“未覆蓋”逆回購協議。“擔保” 逆回購協議將不計入1940法案的前述限制(儘管此類協議的收益和資產 仍將被算作基金總資產的一部分)。如果基金根據逆回購協議分離了等同於基金義務的現金和/或流動證券的金額(或分離1940法案或SEC指導不時允許的其他金額)，則該逆回購協議將被認為是“覆蓋的”； 否則，逆回購協議將被視為“未覆蓋的”。 如果基金根據該逆回購協議分離了等同於該基金義務的現金和/或流動證券(或者分離了1940法案或SEC指導不時允許的其他金額)，則該逆回購協議將被認為是“未覆蓋的”。基金可能不包括逆回購協議 ，如果它不需要這樣做，以符合上述1940年法案的要求，並且在一位顧問看來， 用於覆蓋的資產可以更好地用於不同的目的。

除本文所述外，基金目前無意增發普通股。 其普通股的其他發行，如果進行，將需要董事會的批准。任何額外發行的普通股 將不會以低於當時資產淨值的每股普通股價格出售(不包括承銷折扣和佣金)，除非 與向現有普通股股東發行或經基金大多數已發行普通股股東同意有關。 普通股沒有優先購買權。

該基金目前在沒有證書的情況下發行普通股。

紐約證券交易所普通股的交易或“股票代碼”為“FCO”。

普通股回購

自成立以來，該基金的普通股經常以相對於資產淨值的折扣價交易 。董事會已授權於認為有需要或適宜時，透過公開市場交易回購普通股，以降低普通股市價較資產淨值的折讓，但基金於任何歷年不得回購超過其已發行普通股的10%。董事會目前無意就 普通股資產淨值折讓採取任何其他行動。此外，董事會打算在以下情況下不授權回購普通股或對該等普通股提出收購要約：(1)此類交易如果完成，將(A)導致普通股從紐約證券交易所退市，或(B)損害基金作為守則規定的受監管投資公司的地位(這將使 基金成為應納税實體，根據1940年法案，除對從基金獲得股息的股東(br})或註冊封閉式投資公司徵税外，還按信託水平對基金收入徵税；(2)基金將無法 有秩序地清算有價證券，並與基金的投資目標和政策保持一致，以便 回購普通股；或(3)根據董事會的判斷，有任何(A)提起或威脅挑戰此類交易或以其他方式對基金產生重大不利影響的重大法律行動或程序，(B)全面暫停或限制紐約證券交易所的證券交易價格，(C)聯邦或州當局宣佈暫停銀行業務，或暫停美國或紐約銀行的付款 , (D)聯邦 或州當局在貸款機構提供信貸或外匯兑換方面對基金或其投資組合證券發行人的重大限制，(E)直接或間接涉及美國的戰爭、武裝敵對行動或其他國際或國家災難的開始 或繼續 或(F)如果回購普通股將對基金或其普通股股東產生重大不利影響(包括任何不利税收影響)的其他事件或條件。即使在沒有此類條件的情況下，董事會也可能拒絕採取行動 迴應普通股資產淨值的折讓。董事會將來可能會根據經驗修改這些條件。

優先股

該基金目前沒有任何已發行的優先股。

修訂及重述細則授權在未經普通股股東批准的情況下，由董事會採取行動，分一個或多個系列發行1,000,000,000股實益權益及優先股(包括優先股)，每股面值0.001美元，權利由董事會釐定。在董事授權發行任何優先股的範圍內，董事亦可按其認為適當的情況修訂或補充修訂及重述條款 。任何該等修訂或補充均可列明該等優先股的權利、優惠、權力 及特權。

根據1940年法案的要求，該基金必須在發行任何優先股後立即 擁有至少200%的“資產覆蓋率”。資產覆蓋範圍是指 基金總資產價值減去未由優先證券代表的所有負債和債務(定義見 1940年法案)與代表基金負債的優先證券總額(如果有的話)加上優先股的總清算額 的比率。如果基金尋求對優先股進行評級，除了1940年法案中規定的資產覆蓋範圍要求之外，還可能施加資產覆蓋要求。優先股的清算價值預計將等於其原始收購價合計 加上適用的贖回溢價(如果有)，以及任何應計和未支付的分派(按累計 計算)，無論是否賺取或申報。優先股的條款，包括分派率、投票權、清算 優先和贖回條款，將由董事會在授權優先股時決定(以適用法律和基金的修訂細則和重述為準)。基金可以發行優先股，規定通過拍賣或再營銷程序以相對較短的間隔定期重新確定分配率 ，儘管優先股的條款也可能使基金能夠延長這種間隔。有時，基金優先股的分派率可能超過 優先股收益投資費用後的基金回報率，導致普通股股東的回報率低於優先股未發行時的回報率 。

有關任何優先股的招股説明書補充資料將 包括與發行相關的具體條款。招股説明書副刊將列明下列條款：

如果基金髮生任何自願或非自願清算、解散 或清盤，任何優先股的條款可能使優先股持有人有權在向普通股 股東進行任何資產分配之前獲得優先清算 分派(預計等於每股原始收購價加上適用的贖回溢價(如果有的話)，以及應計 和未支付分派，無論是否賺取或申報，並按累計計算)。在支付其有權獲得的全部清算分派金額後，優先股東 將無權進一步參與基金的任何資產分派。

如果發行，基金預計優先股持有人，作為一個類別的投票權 ，將有權選舉至少兩名基金董事。根據1940年法案，如果在任何時候，優先股在 上的分配金額相當於其上兩(2)個全年的分配，所有已發行 優先股的持有者將被允許作為一個類別投票，選舉至少大多數基金董事，董事人數 將適當增加到實現此類權利所需的程度，直到所有拖欠的分配都已支付或宣佈 並留出用於支付為止。1940年法案還要求，除其他可能需要的股東批准外， 任何已發行優先股的多數持有人(作為一個類別單獨投票)還需要(1)通過 任何會對優先股產生不利影響的重組計劃，以及(2)根據1940年法案第13(A)條採取任何需要擔保持有人投票的行動，其中包括改變基金作為封閉式投資的子分類 此外，如果NRSRO評級要求 優先股，或者董事會認為這符合普通股股東的最佳利益，發行優先股 可能會導致實施比1940法案要求更多的限制性條款。在這方面，在其他情況下，優先股持有人 可能有權選舉基金董事會的多數成員，例如，如果優先股的一筆款項拖欠 。

基金預期，任何已發行優先股的多數 持有人(作為獨立類別投票)將需要獲得贊成票，以修訂、更改或廢除優先股持有人的任何優先股、權利或權力，從而對該等優先股、權利或權力產生重大不利影響，或增加或 減少優先股的核準數量。在每種情況下，上述優先股持有人的集體投票將是授權有關行動所需的任何其他投票之外的 。

基金目前打算就基金髮行的任何優先股向一個或多個NRSRO尋求儘可能高的信用評級 。該基金打算，只要優先股尚未發行，其投資組合的構成將反映此類NRSRO制定的指導方針。 該基金的投資組合將反映此類NRSRO制定的指導方針。儘管截至本文件發佈之日，沒有任何NRSRO根據NRSRO之前為其他 發行人的證券制定的指導方針，制定了與基金優先股相關的 準則，但基金預計優先股準則將建立一套投資組合構成和資產覆蓋範圍的測試，以補充(在某些情況下比1940年法案下的適用要求更嚴格)適用的要求。雖然 目前還不能保證與獲得優先股評級有關的準則的性質或範圍，但基金目前預計這些準則將包括 比1940年法案更嚴格的資產覆蓋要求、對某些組合投資和投資實踐的限制、要求基金將其部分資產維持在短期、高質量投資以及與優先股相關的某些強制性贖回要求 。不能保證NRSRO實際實施的有關優先股的準則 將或多或少具有本招股説明書中所述的限制性。

備註

基金目前沒有任何未償還票據。

修訂和重述細則授權在未經普通股股東批准的情況下，通過董事會的行動發行 債務證券或票據，其權利由董事會決定。在董事授權發行任何票據的範圍內，董事亦可按其認為適當的情況修訂或補充 修訂及重述的條款。任何此類修訂或補充均可規定此類票據的權利、偏好、權力和 特權。

根據1940年法案，基金只能發行一類代表債務的高級證券 ，這些證券的總規模必須在發行後立即達到至少300%的資產覆蓋率。因此 只要票據未償還，在利息支付和基金資產分配方面，額外的債務證券必須與票據平價 。

與任何註釋相關的招股説明書補充資料將包括 與此次發售相關的具體條款。招股説明書副刊將列明下列條款：

招股説明書副刊將介紹與票據相關的利息支付條款 。票據的利息將在相關招股説明書副刊中描述的到期時支付。如果基金到期不支付利息，將觸發違約事件，基金將被限制宣佈股息和 就其普通股和優先股進行其他分配。

根據1940年法案的要求，在發行任何票據後，基金總資產減去某些普通負債的 價值必須等於或超過未償還票據金額的300%。 其他類型的借款也可能導致基金受到信貸協議中類似契約的約束。

此外，1940年法案要求基金禁止宣佈 基金普通股或優先股的任何股息或分派(以基金普通股或優先股支付的股息或分派，或以認購或購買基金普通股或優先股的期權、認股權證或權利支付的股息或分派除外)，或要求贖回、贖回、購買或以其他方式收購任何此類基金普通股或優先股作為對價。除非基金票據在扣除股息、分派或收購價格(視情況而定)後的資產覆蓋率至少為300%(如果是股息 或優先股分派，則為200%)。這些1940年法案的要求不適用於由銀行或其他人私下安排且不打算公開分發的任何本票或其他債務證據，這些本票或其他債務證據是為任何 貸款、延期或續期而出具的； 然而，任何此類借款都可能導致基金在信貸協議中遵守類似的契諾。此外，與註釋相關的契約 可能包含比1940年法案要求更嚴格的條款，任何此類條款都將在相關招股説明書附錄中進行 説明。

一旦違約事件發生並持續，一系列未償還票據本金佔多數的 持有人或董事將能夠在向基金髮出書面通知後宣佈該系列票據的 本金立即到期和應付。 僅與一個系列票據相關的違約不影響任何其他系列票據，該其他系列 票據的持有人將無權根據本契約收到有關此類違約的通知。如果發生與破產、資不抵債或其他類似法律相關的違約事件，所有系列的到期日將自動加快。在就一系列票據作出加速聲明之後的任何時候，在獲得判決或支付到期款項的 判令之前，該系列 未償還票據的過半數本金持有人可以書面通知基金和董事，在該系列票據的所有違約事件( 不支付該系列票據本金除外)的情況下，撤銷和撤銷加速聲明 及其後果。已治癒或被免除，並已滿足其他條件。

如果(A)任何破產或破產案件或程序，或任何與此相關的接管、清算、重組或其他類似案件或程序，與基金或基金的債權人或基金資產有關，或(B)基金的任何清算、解散或 其他清盤，無論是自願或非自願的，也不論是否涉及破產或破產，或 (C)為債權人的利益或基金的任何其他安排而進行的任何轉讓，或 (C)為債權人的利益而進行的任何轉讓，或 (C)為債權人的利益而進行的任何轉讓，或 對基金資產的任何其他清盤，無論是自願或非自願的，也無論是否涉及破產或破產，或 (C)為債權人的利益而進行的任何轉讓，或則(在就基金的任何有擔保債權人在該時間未清償的任何 付款之後)，在任何該等情況下，票據持有人 有權獲得所有到期或即將到期的全部款項，或就 所有票據(包括在任何該等案件或法律程序開始後應累算的利息)全額付款，或撥備 應以現金或現金等價物或其他方式以令票據持有人滿意的方式支付。 在基金任何普通股或優先股的持有人有權因任何贖回收益、清算優先權或該等股份的股息而 獲得任何付款之前。票據持有人有權 收到任何種類或性質的付款或分派(無論是現金、財產或 證券)，以供支付，包括因支付從屬於票據支付的基金任何其他 債務而可能應付或交割的任何此類付款或分派，在任何此類情況下，訴訟、解散、清算或其他清盤事件均可就票據 支付或交付任何該等付款或分派。(br}票據持有人有權收取任何種類或性質的付款或分派，不論是現金、財產或 有價證券)，包括因支付附屬於票據的任何其他 債務而可能應付或交付的任何此類付款或分派，以及在任何此類情況下，訴訟、解散、清算或其他清盤事件。

根據與基金簽訂的各種合同條款，無擔保債權人可包括但不限於服務提供商 ，包括顧問、託管人、管理人、拍賣代理人、經紀自營商和董事。有擔保債權人可包括但不限於與基金訂立任何利率互換、下限或上限交易、 或在基金資產上產生留置權、質押、押記、擔保權益、擔保協議或其他產權負擔的其他類似交易的各方 。

基金與任何其他公司合併、重組或合併為 ，或出售、租賃或交換基金的全部或幾乎所有資產，以換取發行另一公司的股權證券 ，不得被視為基金的清算、解散或清盤。

票據沒有投票權，除非以下所述 和法律要求的範圍或契約中關於違約事件發生和持續時加快到期日的另一規定。 和持續發生違約事件時，票據沒有投票權 和法律要求的範圍或契約中另有規定的範圍內的情況下，票據沒有投票權。對於票據或某些其他借款(如果有)，1940年法案在某些情況下給予票據持有人或出借人一定的投票權。1940年法案規定： (I)如果在連續12個日曆月的每個月的最後一個營業日，此類票據的資產覆蓋率應低於100%，則作為一個類別投票的此類票據的持有人有權選舉基金董事中至少多數成員 ，這種投票權可以繼續下去，直到此類票據在連續三個日曆月中每個月的最後一個營業日的資產覆蓋率達到110%或更高，或者(Ii)這種投票權繼續存在，直到此類票據在連續三個日曆月中每個月的最後一個營業日的資產覆蓋率達到110%或更高，或者(Ii)該票據作為一個類別投票的持有者有權選舉基金董事中至少多數成員 如果在連續24個日曆月的每個月的最後一個工作日，此類票據的資產覆蓋率應低於100%，則違約事件應視為 已發生。預計，除非相關招股説明書附錄另有説明，否則將規定，如果在連續24個日曆月的每個月的最後一個營業日，該票據的資產覆蓋率應低於100%， 將被視為已發生違約事件。這些1940年法案要求不適用於由銀行或其他人私下安排且不打算公開分發的任何本票或其他債務證據 ，這些本票或其他證明是為任何貸款、延期或續期而出具的，但任何此類借款都可能導致基金受到 信貸協議中類似契約的約束。如上所述, 與票據有關的契約亦可在違約事件發生及持續時，授予票據持有人有關加快到期日的投票權 ，而任何此等權利將於相關招股章程副刊中説明 。

認購權的描述

基金可向普通股持有人發行認購權 以購買普通股。認購權可以獨立發行，也可以與任何其他提供的證券一起發行，購買或接收認購權的人可以轉讓，也可以 不可轉讓。在向 普通股持有人發行認購權時，基金將向 基金的普通股股東分發證明認購權的證書和招股説明書，截止基金為確定哪些股東有資格獲得認購權而設定的創紀錄日期 。有關認購權的完整條款，請參閲認購權協議中與該認購權相關並在招股説明書 附錄中説明的認購權的實際條款 。

本招股説明書附帶的適用招股説明書附錄 將描述與本招股説明書交付相關的以下認購權條款：

行使認購權

每項認購權將使認購權持有人 有權以現金購買與其提供的認購權有關的股份數量，其行使價在每種情況下均載於或可按招股章程副刊所載 所述予以釐定。認購權可隨時行使 至招股説明書附錄中規定的此類認購權的到期日收盤為止。截止日期業務結束 後，所有未行使的認購權將失效。

於供股期滿及收到付款及 認購權證書於認購權代理的公司信託辦事處或招股章程副刊所述的任何其他辦事處正確填妥及正式籤立後，基金將在切實可行範圍內儘快發行因行使認購權而購買的股份 。在適用法律允許的範圍內，基金可決定將任何未認購的已發行證券 直接提供給股東以外的其他人、向或通過代理、承銷商或交易商，或通過適用的招股説明書附錄中規定的方法組合 。

可轉讓配股發行

基金髮行的認購權可以轉讓。對可轉讓權利股東的分配 本身可能具有內在價值，也將使非參與股東在出售權利時 有可能收到現金付款，收到現金可被視為對因配股而可能發生的任何股權稀釋 的部分補償。在可轉讓配股發行中，基金管理層將 盡最大努力確保權利有足夠的交易市場，供未行使此類權利的股東使用。但是， 不能保證可轉讓權利的市場會發展起來，或者，如果這樣的市場發展起來了， 可轉讓權利的價格會是多少。在以低於資產淨值的價格購買普通股的可轉讓配股發行中，認購比例 將不低於1：3，也就是説，在配股發行記錄日登記在冊的普通股持有人將獲得 每持有一股已發行普通股的權利，這些權利將使其持有人每持有三項權利就有權購買一股新的普通股 (前提是截至記錄日持有的普通股少於三股的任何普通股股東都可以認購 假設行使所有權利，這樣的供股將導致基金已發行普通股增加約331%(⁄3%)。

關於權利可轉讓性的其他信息。 SEC的工作人員將1940年法案解讀為，只要滿足某些條件，以低於當時資產淨值的價格購買普通股不需要股東批准 普通股，這些條件包括：(I)基金董事會真誠地確定這種發行將給現有股東帶來淨利益；(Ii)發售完全保護股東的 優先購買權，並且不歧視股東(不提供零碎權利的可能影響除外)；(Iii) 管理層盡最大努力確保權利有足夠的交易市場，供未行使該等權利的股東使用；及(Iv)可轉讓供股比例不超過每持有三項權利一股新股。

逆回購協議和衍生品

財務槓桿可通過簽訂逆回購協議來實現 根據該協議，基金向銀行和經紀自營商等金融機構出售投資組合證券， 一般同意以雙方商定的未來日期和價格回購這些證券。1940年法案一般將基金可利用的“無擔保”逆回購協議和借款以及代表負債的任何其他高級證券 的使用範圍限制在基金使用時總資產的331/3%。“擔保” 逆回購協議將不計入1940法案的上述限制。逆回購協議 如果基金根據逆回購協議將等同於基金義務的現金和/或流動證券的金額分開(或分開1940法案或SEC 不時指南可能允許的其他金額)，則將被視為“未涵蓋”；否則，逆回購協議將被視為“未涵蓋”。基金可能不會 覆蓋逆回購協議，如果它不需要這樣做來遵守上述1940法案的要求，並且在顧問 看來，本應用於覆蓋的資產可以更好地用於不同的目的。

該基金還預計將進行其他可能使 上升為槓桿形式的交易，其中包括掉期、期貨和遠期合約、期權和其他衍生品交易。對於 本招股説明書中所述的基金支付此類其他交易義務的範圍，此類交易不應 被視為1940年法案中的借款。但是，即使覆蓋這些交易，也可能代表一種經濟槓桿 ，並將產生風險。此外，基金可能會在此類交易中蒙受損失(包括基金在此類交易中的全部投資)，即使這些交易是承保的。

信貸安排/票據

該基金通過借款利用槓桿，並可能就信貸安排或其他借款計劃簽訂 最終協議。基金可與商業銀行談判安排 一項信貸安排，據此基金預計有權借入相當於基金總資產約三分之一(1/3)的金額 基金總資產(包括借款金額)。任何此類借款都將構成財務槓桿。此類信貸 預計不能轉換為基金的任何其他證券，未償還金額預計將由基金在最終到期日之前預付 而不會受到重大處罰，預計不會有任何償債基金或強制報廢 撥備。未償還金額將在到期時或協議要求的較早時間支付。基金可能被要求 預付信貸安排下的未償還金額，或在發生某些 違約事件時支付懲罰性利率。預計基金將向信貸安排下的貸款人賠償他們可能因信貸安排 而招致的責任。該基金目前是信貸安排的一方。信貸安排將於2021年11月24日到期 (不過，在某些條件下，包括支付額外費用，基金可以將其未償還貸款的到期日延長至該到期日之後最多約一(1)年)。雖然基金目前打算續簽信貸安排 ，但在其到期日之前，不能保證基金能夠這樣做或按照類似於目前信貸安排的條款這樣做，這可能會對基金實現其投資目標和戰略的能力產生不利影響。

基金還可以通過發行代表 債務的票據來獲得槓桿。此類票據預計不能轉換為基金的任何其他證券。未償還金額將在到期時或票據條款要求的較早時間支付 。基金可能被要求預付 票據項下的未償還金額，或在發生某些違約事件時支付懲罰性利率。

基金可以在1940年法案允許的最大範圍內使用槓桿。根據1940年法案，基金不得產生債務，包括通過發行票據或其他債務證券 ，除非緊隨其後，基金投資組合的總資產價值至少為未償債務總額的300% (即此外，基金不得在其普通股上申報任何現金分配，除非在申報時，基金投資組合的資產淨值(在扣除分配金額後確定)至少為該總額的300% 。 此外，基金不得在其普通股上申報任何現金分配，除非在申報時，基金投資組合的資產淨值(在扣除該分配金額後確定)至少為該總額的300% 。如果基金髮行票據、借款或進行信貸安排，基金打算在可能的情況下，不時註銷 未償債務，以維持至少300%的未償債務覆蓋率。

基金可在基金髮行的任何票據上向一個或多個 NRSRO尋求儘可能高的信用評級。在這種情況下，基金打算，只要有未償還的票據，其投資組合的構成將反映這種NRSRO制定的指導方針。儘管截至本文件之日，沒有任何NRSRO根據NRSRO之前為其他發行人的證券制定的指導方針 建立與基金票據相關的準則 ，但基金預計有關票據的準則將建立一套關於投資組合和資產覆蓋範圍的測試，以補充 (在某些情況下比1940年法案下的適用要求更具限制性)的適用要求。儘管目前還不能保證為獲得票據評級而實施的準則的性質或範圍 ，但基金 目前預計這些準則將包括比1940年法案 更嚴格的資產覆蓋要求、對某些有價證券投資和投資實踐的限制、基金將其部分資產維持在短期、高質量投資中的要求，以及與票據相關的某些強制性贖回要求。 基金目前預計，這些準則將包括比1940年法案 更嚴格的資產覆蓋要求、對某些有價證券投資和投資實踐的限制、要求基金將其部分資產維持在短期、高質量投資以及與票據相關的某些強制性贖回要求。不能保證 NRSRO對票據實施的實際指導方針是否會比本招股説明書中所述的限制性更強或更少。

此外，基金預計，任何票據或信貸安排 都將包含契諾，其中可能會對基金施加地理風險限制、信用質量最低、流動性 最低、集中度限制和貨幣對衝要求。這些公約還可能限制基金 在某些情況下支付分配、招致額外債務、改變其基本投資政策、從事某些 交易(包括合併和合並)的能力，並可能要求除1940年法案所要求的資產覆蓋率之外的資產覆蓋率。 只有在符合1940法案和適用的州法律的情況下，基金才會同意對其改變基本投資政策的能力進行限制。基金可能被要求質押(或以其他方式授予擔保權益)其部分或全部 資產，並以現金或高級證券形式保留一部分資產，作為利息或本金支付以及 費用的準備金。基金預期任何票據或信貸安排均有慣常契約、負面契約及違約條款。 不能保證基金會按前述條款及條件 訂立信貸安排協議或發行票據，或不會適用其他實質條款。此外，如果訂立或發行任何該等票據或信貸 融資，未來可由一項或多項條款大相徑庭的信貸融資或發行優先股及/或票據或債務證券 取代或再融資。該基金目前是信貸安排的一方。有關更多信息，請參閲“投資目標和主要投資策略-槓桿和相關風險的使用”。

馬裏蘭州一般公司法以及憲章和章程的某些條款

基金章程和章程包含某些條款，如下所述 ，這些條款可被視為“反收購”條款，並可能剝奪股東以高於當前市場價格的溢價出售其股票的某些機會。 以下內容僅為摘要，僅供參考 基金章程和章程以及馬裏蘭州一般公司法的規定。

根據馬裏蘭州法律，馬裏蘭州公司通常不能解散、 修改其章程、合併、出售其全部或幾乎所有資產或從事換股，除非獲得有權對此事投下至少三分之二投票權的股東投贊成票 。然而，馬裏蘭州公司 可以在其章程中規定以較小的百分比批准這些事項和其他事項，但不得低於有權就該事項投下的所有 票的多數。基金有這樣的章程條款，但它不適用於需要 至少80%的基金普通股和優先股投票，作為單一類別投票的某些交易，除非獲得留任董事66-2/3% 的投票批准。此類交易包括(I)章程修正案，使普通股成為可贖回證券或以其他方式將基金從封閉式轉換為開放式，(Ii)章程修正案，規定普通股持有人選出的董事少於三類 ，(Iii)關於基金資產的具體投資決策的任何股東建議， 和(Iv)任何業務合併。業務合併是指(A)基金與 任何其他人的合併或合併，(B)基金的清算或解散，(C)價值100萬美元或以上的資產的出售、租賃、交換或其他轉讓(在基金投資活動的正常過程中進行的交易除外)，以及(D)基金的某些發行 或轉讓任何證券以換取現金、證券或其他財產(不包括出售或發行基金證券{或根據基金股息再投資計劃, 或在基金分配的股票認購權行使後(br})。術語“留任董事”是指擔任基金董事會成員至少12個月的任何成員，或者是留任董事的繼任者，並由當時董事會中的大多數留任董事推薦接替留任董事 的任何成員。

根據馬裏蘭州法律，憲章對法定股票交易所沒有特別規定， 可由基金已發行並有權投票的所有類別股票總數的多數持有人的贊成票批准。

通過對其章程的補充，基金已選擇受制於馬裏蘭州法律中的某些條款，這些條款使挑戰者更難獲得對董事會的控制權。董事會於2000年批准的補充條款 須遵守《馬裏蘭州公司法》副標題8中有關 主動收購的某些條款。這些規定：(I)規定基金股東可在董事選舉中以股東一般有權投的總票數的至少三分之二的贊成票 罷免任何董事(由於基金的董事已分成不同的類別，董事不得無故免職)；(Ii)要求基金的董事人數 必須由董事會投票決定。(Iii)規定因董事會規模增加或董事死亡、辭職或免職而出現的董事會空缺，只能由在任董事中的 多數人投贊成票才能填補，即使其餘董事不構成法定人數，以及(Iv)規定基金祕書 只有在有權投至少 多數票的股東的書面請求下，才可召開股東要求的特別會議

此外，如下所述，基金章程包含某些 條款，這些條款可能會使基金控制權的變更變得更加困難。

附例：

配送計劃

本基金可根據本招股章程及任何相關招股章程增刊不時向一項或多項購買(包括供股的現有股東)提供高達50,000,000美元的首次公開發售普通股、優先股、票據或供股價格 (1)直接向一項或多項購買，包括供股的現有股東；(2)透過代理；(3)透過承銷商； (4)透過交易商；或(5)根據基金的股息再投資及可選現金購買計劃。與證券發行有關的每份招股説明書副刊 都將説明發行條款，包括：

直銷

基金可以直接將證券出售給機構投資者或其他可能被視為證券法所界定的任何證券轉售的承銷商，並向其徵求報價。 在這種情況下，不會涉及任何承銷商或代理人。基金可以使用電子媒體(包括互聯網)直接銷售發售的 證券。基金將在招股説明書副刊中説明任何這些銷售的條款。

按座席

基金可透過基金指定的代理人提供證券。 基金將指明參與發售及出售的任何代理人的姓名，並在招股章程副刊中説明基金須支付的任何佣金。 除非招股章程副刊另有説明，否則代理人將在委任期內盡最大努力行事。

承銷商

基金可不時向一家或 多家承銷商提供和出售證券，這些承銷商將購買證券作為本金轉售給公眾，要麼以堅定的承諾，要麼盡最大努力 。如果基金向承銷商出售證券，基金將在銷售時與承銷商簽署承銷協議 並在招股説明書副刊中指名。對於這些銷售，承銷商可能被視為從基金獲得了承保折扣和佣金形式的補償 。承銷商還可以從證券購買者那裏收取佣金， 證券購買者可以作為承銷商的代理。除非招股説明書副刊另有説明，否則承銷商將沒有義務 購買證券，除非滿足承銷協議中規定的條件，如果承銷商購買了 任何證券，將被要求購買所有已發行證券。承銷商可以將發售的證券 出售給或通過交易商銷售，這些交易商可以從承銷商及其代理的購買者那裏獲得折扣、優惠或佣金 。任何允許或回售或支付給經銷商的公開發行價和任何折扣或優惠均可 不時更改。

對於普通股的發行，如果招股説明書副刊 有這樣的説明，基金可以授予承銷商在招股説明書副刊發佈之日起45天內以公開發行價減去承銷折扣和佣金購買額外普通股的選擇權，以彌補任何超額配售。

按交易商

基金可能會不時向一家或 多家交易商提供和出售證券，這些交易商將作為本金購買證券。然後，交易商可以將發行的證券以固定的 價格或不同的價格轉售給公眾，價格由交易商在轉售時確定。基金將在招股説明書副刊中列出交易商的姓名和交易條款 。

一般信息

參與發行證券的代理人、承銷商或交易商可被視為承銷商，根據證券法，他們收到的任何折扣和佣金以及轉售其代理的已發售證券 實現的任何利潤，均可被視為承銷折扣和佣金。

本基金可提出以固定價格或可能變動的 價格出售證券，包括出售時的市價、與當時市價有關的價格或協商的 價格。

為便於在承銷交易中發行普通股 並根據行業慣例，承銷商可以從事穩定、維持或以其他方式影響普通股或任何其他證券的市場價格的交易。這些交易可能包括超額配售、進入穩定出價、實施 銀團覆蓋交易，以及收回允許給承銷商或交易商的銷售特許權。

這些活動中的任何一項都可以穩定或維持證券的市場價格 高於獨立的市場水平。承銷商不需要參與這些活動，並且可以隨時終止任何 這些活動。

就任何供股發行而言，本基金亦可與一間或多間承銷商訂立備用承銷安排，根據該安排，承銷商將購買供股後剩餘未獲認購的普通股 。

任何承銷商被出售發售證券以供發售 並出售時，均可在發售證券中做市，但承銷商沒有義務這樣做，並可隨時停止做市 ，恕不另行通知。不能保證發行的證券會有一個流動性強的交易市場。

根據與基金簽訂的協議，承銷商和代理人 可能有權獲得基金和顧問對某些民事責任(包括證券 法案下的責任)的賠償，或者有權獲得承銷商或代理人可能被要求支付的款項的分擔。

承銷商、代理人及其關聯公司可以在正常業務過程中與基金進行財務或其他業務往來。

根據金融行業監管局(FINRA)的要求，任何FINRA成員或獨立經紀交易商因 發售基金證券而獲得的最高賠償不得超過基金因出售根據證券交易委員會規則415根據證券法登記的任何證券而收到的總收益的8%(8%)。 任何FINRA成員或獨立經紀交易商與 發售基金證券相關的最高賠償不得超過基金因出售根據證券法根據SEC規則415登記的任何證券而收到的總收益的8%(8%)。

在1940年法案及其頒佈的規則和條例所允許的範圍內，承銷商可以在承銷商不再是承銷商之後，不時擔任經紀人或交易商，並收取與執行投資組合交易有關的費用 ，並且在受到某些限制的情況下，每個承銷商都可以在擔任承銷商期間擔任經紀人。 在承銷商不再是承銷商之後，承銷商可以不時地擔任經紀人或交易商，並收取與執行投資組合交易有關的費用。 承銷商不再是承銷商， 每個人都可以在擔任承銷商期間擔任經紀人。

招股説明書和隨附的招股説明書電子版本可能會在承銷商的網站上提供 。承銷商可同意將若干待售證券分配給其在線經紀賬户持有人 。此類用於互聯網分銷的證券分配將與 其他分配基於相同的基礎進行。此外，承銷商可以將證券出售給證券商，由證券商將證券轉售給網上經紀 賬户持有人。

託管人、股息支付代理、轉賬代理和登記員

道富銀行是該基金的託管人。託管人根據1940年法案的要求持有基金的現金、證券和其他資產，並提供一定的基金會計服務。託管 和會計費用根據託管資產、投資買賣活動和其他因素按月支付，外加 某些自付費用的報銷。道富銀行的主要營業地址是馬薩諸塞州02171號北昆西遺產大道1號3樓 。

ComputerShare，郵政信箱505000，路易斯維爾，肯塔基州40233，擔任 基金的股息支付代理、轉讓代理和基金普通股的登記處。

法律意見

與普通股相關的某些法律事務將由Dechert LLP 轉交給基金。

獨立註冊會計師事務所

根據獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)作為審計和會計專家的授權，將截至和截至2020年10月31日的財年的財務報表 納入SAI中 。 根據畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)的報告進行合併。畢馬威的主要營業地點位於賓夕法尼亞州費城市場街1601號，郵編19103。畢馬威提供審計服務、準備納税申報表以及就準備提交給證券交易委員會的文件提供諮詢。

附加信息

本招股説明書簡明扼要地提供了潛在投資者在投資前應瞭解的有關基金的信息。建議投資者仔細閲讀本招股説明書，並將其保留以備將來參考。 關於該基金的更多信息，包括日期為2021年7月2日的SAI，已提交給美國證券交易委員會(SEC)，並通過引用將其全文併入本招股説明書 。提交給美國證券交易委員會的資產負債表以及基金的年度和半年度報告以及其他信息 可應要求免費獲取，方法是：寫信給基金(地址：費城市場街1900Market Street，Suite200，PA 19103)，免費致電投資者關係部，電話：1-8005225465，或訪問基金網站：http：//www.ababdeenfco.com. 投資者可以索取基金的資產證券化指數，有關基金的年度和半年度報告和其他信息，或致電投資者關係部免費電話1-800-522-5465或訪問http：//www.ababdeenfco.com查詢股東信息 。此外，上面提供的聯繫信息 可能用於請求有關基金的其他信息以及進行股東查詢。SAI、通過引用併入本招股説明書的其他材料以及有關該基金的其他信息也可在證券交易委員會的網站上獲得，網址為：Http://www.sec.gov。 SEC網站的地址僅供潛在投資者參考，並不是一個活躍的 鏈接。

附加信息聲明的目錄

Aberdeen Global Income Fund，Inc.

最高可達35,000,000美元

普通股

招股説明書
附錄

在2021年10月18日(本招股説明書附錄發佈之日後25天)之前，所有交易這些 證券的交易商，無論是否參與本次發售，都可能被要求提交招股説明書。這還不包括 交易商在擔任承銷商時提交招股説明書的義務。

阿伯丁 全球收入基金公司

附加信息報表

2021年7月2日

本補充資料聲明(“SAI”) 向日期為2021年7月2日的安本環球收益基金有限公司(以下簡稱“基金”)招股説明書提供額外資料，該説明書可能會不時修訂。本招股説明書不是招股説明書，僅應與招股説明書一併閲讀。 您可以寫信至賓夕法尼亞州費城市場街1900Market Street，Suite200，PA 19103， 免費撥打投資者關係部電話1-8005225465，或訪問基金網站(http：//www.ababdeenfco.com.)免費獲取招股説明書。

基金的投資者將通過定期報告獲知基金的進展情況 。由獨立註冊會計師事務所認證的財務報表將至少每年提交給股東 。一旦獲得提交給股東的報告副本，可應要求免費獲取，方法是通過以上列出的地址或電話聯繫 基金。

目錄表

投資目標、政策和風險

以下披露是對招股説明書中“投資目標和主要投資策略”標題下所述披露的補充，本身並不對所披露的事項作出完整或準確的解釋。 以下披露補充了招股説明書中“投資目標和主要投資策略”項下的披露，但本身並未對所披露的事項作出完整或準確的解釋。讀者還必須參考招股説明書中的此標題，以完整介紹以下披露的事項 。

債務證券

基金截至2020年10月31日的年度 報告(連同後續定期文件中的任何更新)(“年度 報告”)中“關於基金-債務證券的附加信息”標題下包含的信息在此引用以供參考。

美國證券

基金年度報告 中“關於基金-美國證券的其他信息”標題下包含的信息在此引用作為參考。

衍生品

基金年度報告 中“關於基金衍生品的附加信息”標題下包含的信息在此引用作為參考。

私募

基金年度報告 中“關於基金-私募配售的附加信息”標題下包含的信息在此引用作為參考。

其他投資公司

本基金年報 中“關於本基金-其他投資公司的其他信息”標題下的信息在此併入作為參考。

回購和證券借貸協議

基金年度報告 中“關於基金回購和證券借貸協議的附加信息”標題下的信息在此引用以供參考。

公司承諾協議和何時發行的證券

基金年度報告 中“關於基金公司承諾協議和何時發行證券的附加信息”標題下包含的信息在此引用以供參考。

中國銀行間債券市場。

本基金在為本基金買賣有價證券時，可在中國銀行間債券市場(“CIBM”)進行交易。中國債券市場由CIBM 和交易所上市債券市場組成。CIBM成立於1997年，僅限於國內參與者，但自那以來，進入該市場的機會已擴大到外國機構投資者。在相關法規或當局允許的範圍內， 基金可以通過CIBM Direct或Bond Connect投資於CIBM。在CIBM Direct制度下，境外機構投資者可以直接 獲得在CIBM交易的債券，但須遵守人民銀行中國銀行(“PBoC”)制定的相關規則(“CIBM 直接規則”)。聘請在岸交易結算代理人代表相關基金備案，為基金提供交易結算代理服務。中國人民銀行將根據CIBM Direct規則對在岸結算代理 和基金的交易進行持續監督，並可能在發生任何違反CIBM Direct規則的情況下對基金和/或Asial採取暫停交易和強制 退出等相關行政行動。CIBM Direct規則相對較新，仍在不斷演變，這可能會對基金投資CIBM的能力產生不利影響。

債券通是由中國人民銀行和香港金融管理局(“金管局”)開發的交易和結算互聯互通計劃，旨在建立中國和香港之間的債券市場互通 。通過Bond Connect進行交易受到多項限制，這些限制可能會影響基金的 投資和回報。通過Bond Connect進行的投資需要遵守在中國相對 未經測試的訂單、清算和結算程序，這可能會給基金帶來風險。該基金通過Bond Connect進行的證券投資一般受中國證券法規和上市規則的約束，以及其他限制。此類證券隨時可能失去資格， 在這種情況下，它們可以出售，但不能再通過Bond Connect購買。Bond Connect計劃是一個相對較新的 計劃，可能需要進一步的解釋和指導。

由於某些債務證券的交易量較低，市場波動和潛在的流動性不足 可能會導致在此類市場上交易的債務證券價格大幅波動 。中國債券價格的買賣價差可能很大，如果基金在CIBM進行交易，它可能會因此產生重大的交易和變現成本，甚至可能在出售此類投資時蒙受損失。就基金 在CIBM進行交易而言，它還可能面臨與結算程序和交易對手違約相關的風險。CIBM 也面臨監管風險。

投資限制

以下限制是基本政策，未經基金組織大多數未償還有表決權證券的持有人批准，不能 更改這些政策。基金 已發行有表決權證券的多數是指(I)67%或更多的股份參加了超過50%的流通股或(Ii)超過50%的流通股的會議上所代表的股份中的較少者。如果基金髮行優先股， 更改投資限制還需要獲得大多數已發行優先股的批准，並作為單獨的 類別投票。如果在實施交易時遵守了以下對資產投資或使用的百分比限制， 以後因價值變化而導致的百分比更改將不會被視為違規，但基金的任何借款如果超過以下相應的基本投資限制，則必須在1940年法案要求的 期限(目前為三天)內減少，以滿足此類限制。

基金不會：

為了確定是否遵守基金關於集中於任何一個行業或行業組的 政策，基金將努力考慮基金投資的基礎 投資公司的集中政策。

基金的管理

董事及高級人員

基金的業務和事務在董事會和董事會任命的基金官員的指導下 管理。下表列出了過去五年基金的董事和高級管理人員及其 目前的職位和主要職業。術語“基金綜合體”包括自本SAI發佈之日起由顧問或其關聯公司提供諮詢的每一家註冊的 投資公司。董事任期三年或直到 他們的繼任者被正式選舉並獲得資格。官員們在正式選出繼任者 並獲得資格之前，一直擔任基金組織的職務。

基金董事和高級職員的姓名、地址、出生年份和過去五年的主要職業見下表。被視為“有利害關係的 個人”(該詞在1940年修訂的“投資公司法”第2(A)(19)節中定義)的董事， 投資經理或投資顧問包括在下表的“有利害關係的董事”標題下。如上所述，不屬於利害關係人的董事 在下表的“獨立董事”標題下提及。

*上表中每個受託人的地址是c/o阿伯丁 標準投資公司，郵編：19103，賓夕法尼亞州費城200Suit200市場街1900號。

**Aberdeen Fund Complex由Aberdeen Fund，Inc.，Aberdeen Japan Equity Fund，Inc.，Aberdeen Asia-Pacific Income Fund，Inc.，Aberdeen Australia Equity Fund，Inc.，Aberdeen Emerging Markets Equity Inc.，Aberdeen Japan Equity Fund，Inc.，Aberdeen Asia-Pacific Inc.，Aberdeen Income Credit Strategy Fund，Inc.，Aberdeen Emerging Markets Equity Inc.，Inc.，Aberdeen Fund，Inc.，Aberdeen Asia-Pacific Inc.，Inc.，Aberdeen Asia-Pacific Inc.，Inc.，Aberdeen Australia Equity Fund，Inc.Aberdeen Investment Fund(由4個投資組合組成)和Aberdeen Standard Investments ETF(由2個投資組合組成)。

*目前在以下公司擔任董事職務：(1)根據1940年法案註冊的任何其他投資公司；(2)根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第12條註冊的任何擁有某類證券的公司；或(3)符合交易所 法案第15(D)條要求的任何公司。

*被任命為基金董事會成員，自2021年6月14日起生效 14。伯德先生被視為有利害關係的人士，因為他與該基金的投資經理有關聯。伯德 先生在基金綜合體中擔任多個基金的董事。

†被任命為基金董事會成員，自2021年4月29日起生效 。

有關並非董事的高級人員的資料

*官員在基金任職，直到正式選出繼任者 並獲得資格。

**Akintewe先生，Andolina先生，Baker先生，Demetriou先生，Goodson先生，Hendry先生， Keener先生，McCabe先生，O‘Connor先生，Pittard先生和Mses先生。法拉利、肯尼迪、梅莉亞和希塔爾可能在基金綜合體中擔任一個或多個其他基金的管理人員。

風險監督

基金於2021年4月29日提交給證券交易委員會的2021年年度股東大會附表14A的最終委託書(“委託書”)中“董事會和委員會 結構-董事會對風險管理的監督”標題下包含的信息通過引用併入本文 。

董事的經歷

基金委託書中標題為“關於董事的其他 信息”的信息在此併入作為參考。

自2021年6月14日起，標準人壽安本公司(Standard Life Aberdeen Plc)前聯席首席執行官、基金感興趣的董事馬丁·吉爾伯特(Martin Gilbert)先生辭去了基金III類受託人的職務。自2021年6月14日起，基金董事會任命Stephen Bird先生為基金的III類受託人，任期至2022年股東周年大會上屆滿的III類受託人的剩餘任期，直至選出繼任者 並符合資格為止。

除了上表“感興趣的董事”中列出的信息外，以下特定經驗、資歷、屬性和/或 技能也適用於Bird先生：Bird先生， 擔任標準人壽Aberdeen plc首席執行官的投資管理經驗，以及在其他金融服務和銀行公司的執行經驗 。

補償

基金官員不會直接從基金或基金建築羣中的任何其他基金獲得履行其官員職責的任何補償。 基金管理人員不會直接從基金或基金綜合體內的任何其他基金獲得任何報酬。

有關董事薪酬和福利的其他信息 在下表附註中所述的期間中列出。

補償表

下表列出了截至2020年10月31日的財年，基金和基金所屬的基金綜合體對 董事的薪酬信息。 基金的高級職員不會直接從基金或基金綜合體內的任何其他基金獲得執行高級職員職責的任何補償。

*括號中的數字表示在截至2020年10月31日的財政年度內，主任所服務或服務的基金綜合體中的資金總數 。

**被任命為基金董事會成員，自2021年4月29日起生效 。

*自2021年4月29日起從基金董事會退休 。

*被任命為基金董事會成員，自2021年6月14日起生效 14。

*自2021年6月14日起從基金董事會退休 。

董事會和委員會結構

董事會目前由五名獨立董事和一名感興趣的董事斯蒂芬·伯德(Stephen Bird)組成。基金章程“規定，董事會分為三類：第一類、 第二類和第三類。每一類董事的任期在指定的 年度年會上屆滿，之後在各自選出繼任者並獲得資格時屆滿：第一類於2022年，第二類 於2023年，第三類於2024年。

董事會已任命獨立董事馬龍先生為 董事長。董事長主持董事會會議，參與制定董事會會議議程， 並在董事會會議之間充當董事與管理層之間的聯絡人。除本協議指定的任何職責外，主席的稱號 不會對該董事施加任何職責、義務或責任，一般情況下，該職責、義務或責任不會大於該人士作為董事會成員所承擔的職責、義務或 責任。

董事會每年定期召開季度會議，審議和解決涉及基金的事項。董事會還可以舉行特別會議，以解決在例會之間出現的問題。 獨立董事還至少每季度在管理層在場的情況下召開執行會議，並聘請單獨的 獨立法律顧問協助他們履行監督職責。

董事會已經建立了一個委員會結構，其中包括審計和估值委員會、合同審查委員會、提名和公司治理委員會、成本審查委員會和槓桿 委員會(以下詳細討論)，以協助董事會監督和指導基金的業務事務， 並可不時設立非正式特別委員會或工作小組，以審查和處理國際貨幣基金組織在具體事項上的做法 。委員會制度有助於董事及時和有效地審議事項，並有助於 有效監督遵守法律和法規要求以及基金的活動和相關風險。 各常設委員會目前每年都會對其章程進行審查，其中包括對其職責和運作的審查。 提名和公司治理委員會以及整個董事會還每年對董事會的業績進行自我評估 ，包括考慮董事會委員會結構的有效性。每個委員會全部 由獨立董事組成。委員會的每位成員也是紐約證券交易所MKT上市標準所指的“獨立”成員。 董事會定期審查其結構，並認為其領導結構(包括擁有絕對多數的獨立 董事和一名獨立董事擔任主席)是合適的，因為它允許董事會對其職權範圍內的事項進行知情和獨立的 判斷，並以增強高效和有效監督的方式在各委員會和全體董事會之間分配職責範圍 。

審計及估價委員會

本基金的審計與估值委員會是根據經修訂的1934年證券交易法(“1934年法”)第3(A)(58)(A)條 成立的，負責選擇和聘用本基金的獨立註冊會計師事務所(需經本基金的 獨立董事批准)，預先批准和審查本基金的獨立註冊公眾會計師事務所的審計和非審計工作，並審查本基金是否符合以及其他相關事宜。 基金審計和估值委員會的成員是Ajmera女士和P.Gerald Malone先生、Neville J.Miles先生和Moritz Sell先生。賽爾先生已被任命為審計委員會的財務專家。

審核和估值委員會監督 基金定價委員會的活動，並履行基金估值和流動性程序中分配給審核和估值委員會的職責，例如監督估值和流動性程序的執行。董事會已委託 審計及估值委員會負責在估值及流動資金程序規定的 情況下釐定基金證券或其他資產的公允價值。審計和估價委員會在截至2020年10月31日的財年中召開了三次會議 。

合同審查委員會

合同審查委員會就基金的管理協議、諮詢協議、分諮詢協議、管理協議、投資者關係服務協議和其他協議的訂立、審查或修改向董事會提出建議 。基金合同審查委員會的成員是P.Gerald Malone先生、Neville J.Miles先生、William J.Potter先生和Moritz Sell先生。

提名和公司治理委員會；考慮潛在的董事提名

基金提名和公司治理委員會 建議提名董事會成員，並審查和評估董事會在管理基金和監督基金管理方面發揮的作用的有效性。 它評估候選人的董事會成員資格，並就獨立董事職位的被提名人 而言，評估他們獨立於基金投資經理、投資顧問和子顧問(視情況而定)和其他主要服務提供者的獨立性。提名和公司治理委員會通常每年召開兩次會議 以確定和評估董事提名人選，並在董事會第四季度會議期間向董事會提出建議 。提名和公司治理委員會還定期審查董事薪酬，並將向董事會建議 任何適當的變動。提名和公司治理委員會還審查並可能向 董事會提出有關董事會在履行其管理基金和監督基金管理職責方面的有效性的建議 。該基金提名和公司治理委員會的成員是Ajmera女士和P.Gerald Malone先生、 Neville J.Miles先生、William J.Potter先生和Moritz Sell先生。

提名和公司治理委員會在考慮未來董事候選人時可能會考慮多種因素，包括(但不限於)：(I)應聘者是否可出席會議並履行其在董事會中的職責；(Ii)相關行業和相關經驗；(Iii)教育背景；(Iv)聲譽；(V)財務專長；(Vi)候選人的能力、判斷力和專長；(Vii)董事會組成的總體多樣性；以及(Viii)致力於代表基金及其股東的利益。提名和公司治理委員會 還會酌情考慮1940法案中規定的可能損害獨立性的關係之外的任何關係的影響，例如與投資經理、投資顧問或子顧問或其附屬公司的業務、財務或家庭關係 。提名和公司治理委員會將考慮 基金股東推薦的潛在董事候選人(如果有的話)，條件是：(I)符合基金對其董事的任何最低資格； (Ii)不是1940年法案中定義的基金的“利害關係人”；以及(Iii)按照基金股票上市交易所的上市標準定義的“獨立” 。提名和公司治理委員會 在截至2020年10月31日的財年中召開了一次會議。

雖然提名和公司治理委員會在確定候選人時沒有采用關於多樣性的具體定義或關於考慮多樣性的具體政策，但當 考慮候選人和董事會的多樣性時，委員會通常會考慮每個候選人的領導力、獨立性、人際交往能力、財務敏鋭性、誠信和職業道德、教育和專業背景、 前任董事或高管經驗、行業知識、商業判斷力和特定的經驗或專業知識將以何種方式補充 或有利於董事會，委員會還可在其判斷中考慮其認為適當的其他 因素或屬性。委員會認為，必須在整個董事會的背景下考慮每個候選人的背景、經驗、資歷、屬性或技能的重要性。

基金章程包含有關董事最低資格的規定 。這些要求包括，要獲得董事職位的提名資格，每個候選人在提名時，除通過最低資格時的董事外， 必須至少具備以下具體 最低資格：(I)被提名人應在投資管理、經濟、公共 會計或澳大利亞商業方面擁有至少五年的經驗；(Ii)被提名人必須擁有美國、澳大利亞、英國、加拿大或新西蘭經認可的大學或學院的經濟、金融、工商管理、會計或工程專業本科或研究生學位，或法律、工程或醫學專業學位，或另一國家同等高等院校的同等學歷；及(Iii)被提名人不得違反美國聯邦或州證券法或類似法律的任何規定。

成本審查委員會

成本審查委員會不斷審查基金的費用 和支出，以確保這些支出與提供的服務相稱。基金成本審查委員會的成員是內維爾·J·邁爾斯先生、威廉·J·波特先生和莫里茨·塞爾先生。

槓桿委員會

槓桿委員會監控基金的槓桿情況，並審查基金的槓桿選項 。槓桿委員會的成員是P.傑拉爾德·馬龍先生和威廉·J·波特先生。

與董事會的溝通

股東如欲與董事會成員就與基金有關的事項進行溝通，可向整個董事會或個別董事會成員(基金管理人c/o Aberdeen 標準投資公司，地址：賓夕法尼亞州費城市場街1900 Market Street，Suite200，PA 19103)或通過電子郵件 向董事c/o Aberdeen Standard Investments Inc.發送電子郵件 ，電子郵件：InvestorRelations@ababdeenStandard.com發送至董事c/o Aberdeen Standard Investments Inc.，C/o AberdeenStandard.com。

證券董事實益所有權

截至本次SAI發佈之日，基金董事和高管 作為一個整體持有基金已發行普通股的不到1%。下面顯示的有關證券所有權的信息 是根據基金董事和執行人員向基金提供的報表提供的。

截至2020年12月31日，基金中每位董事實益擁有的股權證券的美元範圍 ，以及基金所屬投資公司家族中由董事監督的所有註冊投資公司的美元範圍見下表。以下關鍵數據與圖表中的美元區間相關：

A.無 B.$1-$10,000
C. $10,001 — $50,000
D. $50,001 — $100,000
E.100,000美元以上

*從基金董事會退休，自2021年4月29日起 。

**任命自2021年4月29日起生效。

*任命自2021年6月14日起生效。

*自2021年6月14日起從基金董事會退休 。

(1)此信息由每位董事於2020年10月31日提供 。“受益所有權”是根據根據1934年修訂的“證券交易法”(“1934年法案”)頒佈的第16a-1(A)(2)條規則確定的。

(二)“投資公司家族”是指 由投資管理人或其關聯公司提供諮詢，並以關聯公司身份向投資者提供投資和投資者服務的註冊投資公司 。

於二零二零年十二月三十一日，獨立董事 或其直系親屬概無擁有本基金顧問或主承銷商或任何人士(註冊投資公司除外)的任何股份，該等股份由顧問或主承銷商直接或間接控制、控制或共同控制 。

道德守則

基金和顧問各自根據管理各自人員個人證券交易的1940年法案第17j-1條通過了道德守則。根據每個道德準則，人員 可以為其個人賬户投資證券(包括基金可能購買或持有的證券)，但要遵守某些 一般限制和程序。這些道德準則的副本在美國證券交易委員會互聯網網站上的EDGAR數據庫中，網址為： www.sec.gov。

受益所有權

根據提交給證券交易委員會的文件，截至本文件日期， 下表顯示了有關可能被視為基金某類股票5%或更多實益擁有人的某些信息，因為他們擁有或分享了對基金股份的投票權或投資權：

⁽¹⁾有關基金股份所有權的信息 僅基於由Charger Corporation、First Trust Portfolios L.P.和First Trust Advisors L.P.聯合提交的附表13G/A(日期為2021年2月1日)中提供的信息。

投資經理、投資顧問、副顧問和管理人

Advisers(定義見下文)和Aberdeen Standard Investments Inc.(“ASII”)均為標準人壽Aberdeen plc的間接全資子公司，截至2020年12月31日，標準人壽管理着約6244.7億美元的資產。標準人壽Aberdeen plc及其附屬公司為全球客户和客户提供資產管理和投資解決方案，並在養老金和儲蓄市場擁有強大的地位。標準人壽Aberdeen公司、其附屬公司和子公司在本文中統稱為“Aberdeen”。

在提供投資諮詢服務時，顧問可以使用標準人壽安本公司投資顧問子公司的資源 。這些關聯公司已簽訂諒解備忘錄 /人員共享程序(“MOU”)，根據該協議，各關聯公司的投資專業人員可作為顧問的關聯 人員，向標準人壽Aberdeen plc關聯公司的美國客户(包括基金)提供投資組合 管理、研究或交易服務。根據諒解備忘錄或人員共享安排提供投資組合管理、研究或交易服務的每個投資專業人員 必須遵守1940年《投資顧問法案》、1940年法案、1933年《證券法》、 經修訂的《證券法》、1934年經修訂的《證券交易法》和 1974年《僱員退休收入保障法》的規定，以及顧問開展業務或擁有客户的州或國家的法律

在基金使用槓桿期間，支付給 安本(針對各種服務)的費用將高於不使用槓桿的情況，因為支付的費用是根據基金管理的資產(包括通過槓桿購買的資產) 計算的。為了計算管理資產， 衍生品按其市值估值。

投資經理

根據管理協議(“管理 協議”)，安本標準投資(亞洲)有限公司(“亞洲” 或“投資經理”)擔任基金的投資經理。投資經理管理基金的投資並代表基金做出投資決策， 包括選擇並向經紀人和交易商下單，以代表基金執行投資組合交易。 應投資經理的要求，投資顧問將對基金的 投資組合的整體結構提出建議，包括資產配置建議和關於投資策略的一般建議。副顧問管理投資經理分配給它的基金 資產部分。投資顧問和子顧問由投資經理支付，而不是由 基金支付。投資經理位於新加坡049480，首都廣場二號01-01教堂街21號。

投資顧問

澳大利亞Aberdeen Standard Investments Australia Limited(“Investment Adviser”)是一家澳大利亞公司，擔任投資顧問，為該基金提供日常投資管理服務， 並將擔任這一職務至2021年7月23日左右。安本標準投資澳大利亞有限公司的主要營業地點 位於澳大利亞新南威爾士州悉尼喬治街255號10層。在2021年6月16日舉行的會議上，基金董事會 批准終止安本標準投資澳大利亞有限公司(Aberdeen Standard Investments Australia Limited)的基金投資顧問職務，從2021年7月23日起生效。終止安本標準投資澳大利亞有限公司後，安盛將繼續 擔任基金的投資經理，安本資產管理有限公司將繼續 擔任基金的子顧問，並將繼續負責基金資產的投資。

副顧問

香港仔資產管理有限公司(“分顧問”) 根據一份分諮詢協議擔任基金的分顧問。副顧問位於英格蘭EC4M 9HH倫敦麪包街1號Bow Bells House。

諮詢協議

根據管理協議，香港仔標準投資(亞洲)有限公司擔任該基金的投資 管理人。根據諮詢協議(“諮詢協議”) 和分諮詢協議(“分諮詢協議”)，安本標準投資澳大利亞有限公司擔任投資顧問 ，安本資產管理有限公司擔任分顧問。投資經理、投資顧問和副顧問在本文中統稱為“顧問”。在提供諮詢服務時，顧問可以 使用SLA plc的投資顧問子公司的資源。這些關聯公司已進入程序，根據該程序，關聯公司的投資專業人員可以作為顧問的關聯人員提供投資組合管理和研究服務。

投資經理管理基金的投資並代表基金做出投資決策，包括選擇並向經紀商和交易商下單，以代表基金執行投資組合交易 。應投資經理的要求，投資顧問將就基金投資組合的整體結構提出建議 ，包括資產配置建議和關於投資策略的一般建議。 子顧問管理投資經理分配給它的基金資產部分。投資顧問和子顧問 由投資經理支付，而不是由基金支付。

管理協議向投資經理提供 費用，由基金按月支付，年費率如下：基金每週平均管理資產的0.65%至2億美元， 0.60%的管理資產在2億至5億美元之間，以及超過5億美元的管理資產的0.55%。管理資產 在管理協議中定義為淨資產加上用於投資目的的任何借款金額。諮詢協議 規定，投資經理將向投資顧問支付最高為基金每週平均管理資產的0.15%的年費，該費用是根據每週確定的管理資產的價值計算的，並在每個日曆月的第一個營業日 支付。子諮詢協議規定，投資經理將根據分配給子顧問的基金每週平均管理資產，按月支付 年費：首2億美元為0.17%；2億美元至5億美元之間為0.16%；5億美元以上為0.15%。

在截至2018年10月31日、2019年10月31日和2020年10月31日的財年， 投資經理在管理服務方面的管理費分別為695,934美元、637,269美元和543,253美元。分別支付給投資顧問和副顧問的諮詢費 和子諮詢費由投資經理從其收到的管理費 中支付。在截至2018年10月31日、2019年和2020年10月31日的財政年度，投資經理分別向投資顧問支付了107,067美元、98,041 和83,577美元的諮詢費，向副顧問分別支付了182,014美元、166,670美元和142,082美元的諮詢費。

管理員

安本標準投資公司(Aberdeen Standard Investments Inc.)位於賓夕法尼亞州費城200Suit200市場街1900號，郵編19103，是該基金的管理人。根據管理協議，ASI通常負責 管理基金的行政事務。

對於與管理相關的服務，ASII有權獲得按月計算和按季度支付的費用，年費率為基金每週平均管理資產的0.125%，最高為 10億美元，為基金每週平均管理資產的0.10%，在10-20億美元之間，以及基金每週平均管理資產超過20億美元的0.075%，外加自付費用。

在截至2018年10月31日、2019年10月31日和2020年10月31日的財年，ASII 分別從基金的行政服務中賺取了133,833美元、122,552美元和104,472美元。

道富銀行和信託公司是該基金的次級管理人 ，由ASII從其作為基金管理人收取的費用中支付。

保管人、派息代理、轉讓代理及註冊處處長

道富銀行信託公司(“道富銀行”) 擔任該基金的託管人。託管人根據1940年法案的要求持有基金的現金、證券和其他資產， 還提供一定的基金會計服務。託管和會計費用根據託管資產、投資 購買和銷售活動以及其他因素按月支付，外加某些自付費用的報銷。道富銀行的主要營業地址 是馬薩諸塞州北昆西遺產大道1號3樓，馬薩諸塞州02171。

Computershare Trust Company，N.A.(“ComputerShare”)， 郵政信箱43078，普羅維登斯，RI 02940，擔任基金的股息支付代理、轉讓代理和基金普通股的登記處。

投資者關係提供商

根據投資者關係服務協議的條款，作為投資者關係計劃的一部分，ASII 提供和/或聘用第三方向Asial或 其關聯公司提供的基金和某些其他基金提供投資者關係服務。根據投資者關係服務協議，基金應支付投資者關係計劃相關費用的一部分(“基金部分”)。然而，投資者關係服務費 受到ASII的限制，因此該基金每年只需支付基金平均每週淨資產的0.05%。基金每週平均淨資產的0.05%的上限税率與基金部分之間的任何差額 由ASII支付。

根據投資者關係服務協議的條款，ASII(或ASII聘請的第三方)除其他事項外，將根據可公開獲得的 信息向股東提供客觀和及時的信息；通過使用技術高效地提供信息，同時讓股東能夠立即接觸到知識淵博的 投資者關係代表；發展和保持與來自各種公司的投資專業人員的有效溝通；創建和維護投資者關係溝通材料，如基金經理訪談、電影和網絡廣播，發佈 白皮書發展和保持與大型機構股東的有效溝通；迴應具體的股東問題； 並向董事會和管理層報告活動和結果，詳細瞭解股東的一般情緒。

在截至2020年10月31日的財年中，該基金產生了投資者 關係費用約51,023美元。在截至2020年10月31日的財政年度，ASII承擔了分配給該基金的投資者關係成本 中的20,654美元，因為投資者關係費用佔該基金每年平均每週淨資產的0.05%以上 。

投資組合管理

本基金年報第8項“封閉式管理投資公司的投資組合經理”項下的資料以供參考。

Kenneth Akintewe、Mark Baker、Erlend Lochen、Paul Lukaszewski和Adam McCabe共同主要負責基金投資組合的日常管理。

顧問的潛在利益衝突

由於顧問管理和/或管理其他 投資公司、集合投資工具和/或其他賬户(包括機構客户、養老金計劃和某些高淨值個人)的資產，因此存在一定的利益衝突。例如，顧問從某些賬户收取的費用 高於從基金收取的費用，或者從某些賬户收取基於績效的費用。在這些情況下，顧問 有動機優先選擇較高和/或基於績效的收費賬户，而不是基金。此外，如果顧問在某些帳户中有專有投資，或者投資組合經理或顧問的其他員工在某些帳户中有個人投資，則存在利益衝突 。顧問們有動機偏愛這些賬户，而不是基金。由於顧問管理的賬户從事賣空(或以其他方式做空)基金所投資的證券或其他工具 ，因此顧問可能被視為損害基金的業績，有利於持有空頭頭寸的賬户 ，如果此類空頭頭寸導致證券市值下跌。顧問採用了貿易分配 和其他政策和程序，他們認為這些政策和程序是為解決這些和其他利益衝突而合理設計的。這些政策和程序將不時影響基金的某些投資機會。

顧問管理和/或管理基金以外 賬户的資產，包括私人賬户和私人基金。顧問目前還擔任其他註冊、開放式和封閉式管理投資公司的投資顧問或管理人 (本基金及其附屬公司管理的所有其他賬户，包括私人基金和註冊基金，統稱為“ASI基金”)。基金可以投資 與ASI基金相同的信用義務，儘管它們的投資可能包括同一發行人的不同義務。例如，基金可能投資於借款人發放的高級貸款，一個或多個ASI基金可能投資於借款人的次級 債務。此外，顧問還管理某些賬户(包括抵押貸款債券(CLO))，這些賬户投資於基金也可能投資的特定 類信貸債券。適用於本基金和另一隻ASI基金的投資機會通常將按照顧問的交易分配政策，在基金和另一隻ASI基金之間以顧問認為在這種情況下公平和公平的方式進行分配。

如果基金和顧問管理或管理的其他基金或賬户同時持有代表有壓力或陷入困境的發行人資本結構不同部分的證券 ，則可能會發生利益衝突 或由顧問管理或管理的賬户同時持有代表有壓力或陷入困境的發行人資本結構不同部分的證券 。在這種情況下，針對一個基金或賬户所持有的證券所做的決定 可能會對其他基金或賬户(包括該基金)持有的發行人的不同類別的證券造成(或有可能造成)損害。例如，如果該發行人破產或重組、資不抵債或遭遇財務困境 ，或無法履行其付款義務或無法履行與基金或顧問管理的其他基金或賬户所持有的信貸義務有關的契諾，則該等其他基金或賬户的利益可能與基金的利益 相沖突。如果由於財務或其他困難而需要為此類發行人提供額外融資，則提供此類額外融資可能不符合基金的最佳利益，但如果其他基金或賬户因此類困難而失去各自的 投資，顧問在建議符合基金最佳利益的行動時可能會發生衝突。 在這種情況下，顧問將尋求按照每個基金和賬户(包括基金)的最佳利益行事，並將

此外，1940年法案限制了基金與顧問的某些附屬機構進行特定交易的能力。由於這些限制，基金可能被禁止 直接從顧問或其附屬公司管理的基金的任何投資組合公司購買或向其出售任何證券。 儘管如此，基金在某些情況下可能會在二級市場 購買任何此類投資組合公司的貸款或證券，這可能會在基金和投資組合公司的利益之間造成衝突，因為顧問 有能力建議符合基金最佳利益的行動1940年法案還禁止與基金的某些附屬公司(可能包括其他ASI基金)進行的某些“聯合” 交易，這些交易可能被視為包括在同一投資組合公司中的某些 類型的投資或投資重組(無論是在同一時間還是在不同的時間)。這些 限制可能會限制基金本來可以獲得的投資機會的範圍。董事會已經批准了合理設計以監控潛在利益衝突的政策 和程序。董事會將審查這些程序以及可能出現的任何衝突 。

儘管顧問的專業人員將根據投資諮詢協議並按照合理的商業標準，在顧問認為合適的情況下將大量時間投入基金管理 以履行職責，但顧問的專業人員在基金和顧問管理或管理的其他基金之間分配 他們的時間和服務時，可能會發生衝突。 顧問的專業人員將根據投資諮詢協議和合理的商業標準在基金和由顧問管理的其他基金之間分配 他們的時間和服務，但顧問的專業人員可能會在基金和由顧問管理的其他基金之間分配 他們的時間和服務。顧問及其關聯公司不受 成立額外投資基金、建立其他投資諮詢關係或參與其他業務活動的限制，即使此類活動可能與基金競爭和/或可能涉及顧問及其專業人員的大量時間和 資源。這些活動可被視為造成利益衝突，因為顧問成員及其管理人員和員工的 時間和精力不會專門用於基金的業務，而是在基金的業務和顧問的其他客户的資產管理之間分配。

顧問或其各自的成員、高級管理人員、董事、 員工、負責人或附屬公司可能獲得重要的非公開信息。擁有此類信息 可能會限制基金買賣證券或以其他方式參與投資機會的能力。可能會出現 由於顧問為其他客户進行的投資活動而使基金處於不利地位的情況，並且 顧問不會在代表其註冊和私人基金或其他賬户的操作方面設置信息障礙。 在某些情況下，顧問的員工可能會擔任投資組合或潛在投資組合公司的董事會成員或其他身份，這可能會限制基金交易此類公司的證券的能力。

投資組合交易和經紀業務配置

顧問負責決定為基金買賣 證券和其他工具，選擇經紀商和交易商進行交易，以及就此類交易進行 價格和任何經紀佣金的談判。雖然顧問將主要負責 基金投資組合業務的配售，但這方面的政策和做法將受到董事會的審查。

關於高級貸款的利息，基金通常將 參與私下協商的買賣交易，顧問將在適用的情況下代表基金進行談判(儘管某些高級貸款可能存在更發達的市場)。基金可能被要求向向基金出售參與或轉讓的貸款人支付費用，或放棄部分利息和應付給基金的任何費用。顧問將根據借款人的專業能力、服務水平、與借款人的關係、財務狀況、信用標準和管理質量確定 基金將向其購買轉讓和參與的貸款人。許多高級貸款的流動性不足 可能會限制顧問及時找到願意以公平價格購買基金在高級貸款中的權益的人(如果基金希望出售此類權益) 。見招股説明書中的“風險因素-與投資基金普通股相關的風險-高級貸款風險”。顧問的附屬公司可以參與高級貸款的一級和二級市場 。由於1940年法案施加的某些限制，這可能會限制基金獲得一些高級貸款的能力 。顧問認為，這不會對基金獲得符合其投資政策的 優先貸款的能力產生實質性影響。

由於基金進行的大多數交易都是按淨價計算的本金交易 ，基金一般很少或根本不產生經紀費用。基金投資的有價證券通常 直接從發行人購買，或在場外交易市場從證券的承銷商或做市商那裏購買。從承銷商 購買投資組合證券包括髮行人向承銷商支付佣金或特許權，從作為做市商的交易商購買包括出價和要價之間的價差或對交易商的加價。對經銷商的銷售是以投標價格進行的。

基金也可以直接從發行人購買某些貨幣市場工具，在這種情況下不支付佣金或折扣(儘管基金可能間接承擔其投資的任何貨幣市場基金的手續費和開支)，或者可能在交易所買賣上市證券，這是通過 收取服務佣金的經紀人實現的。

除非如下所述，投資組合 證券交易的主要考慮事項是交易的最佳執行(即，以最優惠的價格和最有效的方式執行 )。“最佳執行”包括許多影響客户賬户在 交易中獲得的整體收益的因素，包括(但不限於)證券支付或收到的價格、收取的佣金、執行的及時性、 執行的可用性和可靠性、訂單的保密性和放置以及客户服務。因此，“最佳 執行”不一定意味着獲得最好的價格，而是在提供的所有執行服務 的上下文中進行評估。顧問在尋求這一結果的市場和經紀自營商方面擁有完全的自由。

根據尋求最佳執行的主要考慮 (如下所述)，證券可以通過已向顧問提供統計、研究、公司訪問和其他信息或服務的經紀自營商進行買賣。美國證券交易委員會的規定提供了一個“安全港”，允許投資顧問 用客户交易產生的佣金支付研究和經紀服務。隨着MiFID II的實施 ，安本集團吸收了所有研究費用，通常不再依賴交易法第28(E)條規定的“避風港” 。

有時可能會執行基金的投資組合交易 ，作為同時授權的一部分，為顧問或其關聯公司服務的信託或其他賬户(包括其他 共同基金)購買或出售相同的證券。儘管此類並行授權可能對基金 有利或不利，但只有在顧問認為這樣做符合基金利益 時才會受到影響。當這種併發授權發生時，將以公平的方式分配執行。

在為基金買賣投資時，顧問的政策 是通過負責任的經紀自營商尋求最佳執行。確定經紀人在 證券交易中的最佳執行涉及多個考慮因素，包括基金的整體直接淨經濟結果 (涉及支付或收到的價格以及支付的任何佣金和其他成本)、交易進行的效率、 在涉及大筆交易時進行交易的能力、經紀人是否準備好在未來執行 可能困難的交易、經紀人的專業水平、和經紀商的財務實力和穩定性。 這些考慮因素是判斷的，顧問在確定證券執行和支付佣金的整體合理性時會對這些因素進行權衡。 在選擇經紀-交易商時，顧問將考慮各種相關因素，包括但不限於：交易的規模和類型；要買賣的證券或資產的市場性質和特徵；經紀-交易商公司的執行效率、結算能力和財務狀況；經紀-交易商持續提供的執行服務 ；以及任何佣金的合理性。

對於外匯交易，可能適用不同的考慮因素或情況 ，特別是對於受限制的市場外匯。為基金執行的外匯交易主要分為兩大類： (1)受限市場外匯和(2)非受限市場外匯。受限制市場外匯要求由當地銀行在適用市場 執行。不受限制的市場外匯不需要由當地銀行執行。顧問或第三方代理執行與交易決策相關的 無限制市場外匯。基金託管人執行所有受限市場外匯，因為它在託管客户賬户持有證券的每個受限市場擁有當地 銀行或與當地銀行有關係。不受限制的 與股息和/或與交易沒有直接關係的收入/支出項目匯回的市場外匯可以由顧問或基金託管人執行，因為此類交易的貨幣金額較小，交易量較小。基金和顧問 協商基金託管人通常執行的某些外匯交易的價格的能力有限，即， 限制市場外匯交易和匯回交易。

顧問可促使基金向經紀自營商支付佣金 ，該佣金超過另一經紀自營商為執行交易而收取的佣金(如果確定為 符合顧問根據上述標準尋求最佳執行的義務)。

根據1940年法案，基金的“關聯人”被禁止 作為證券買賣的委託人進行交易，除非從證券交易委員會獲得了允許此類交易的豁免命令 。但是，根據1940年法案下的規則10f-3，每個基金可以在特定條件下從承銷團購買證券，承銷團的成員是1940年法案中定義的子顧問(如果適用) 或其任何附屬公司。

基金認為，根據尋求最佳執行的政策，經紀交易可以通過“關聯經紀人或交易商”進行，如1940年法案中的 規則所定義的那樣。根據1940年法案，基金支付給“關聯經紀或交易商”的佣金與證券交易所提供的證券買賣有關 不得超過通常和慣例的經紀佣金。 因此，基金的政策是，根據顧問的判斷，支付給關聯經紀交易商的佣金必須：(1)至少與其他具有類似執行能力的經紀商收取的佣金一樣優惠， (2)至少與該經紀商或交易商同時對經紀商的 或交易商的非關聯客户的可比交易收取的佣金一樣優惠。顧問不一定認為在每筆交易中 就佣金進行競爭性投標是可行的，也不符合基金的最佳利益。然而，我們會定期考慮有關其他經紀商在可比時期內對可比交易收取的佣金水平的信息。

由於經紀向基金或顧問提供的研究服務，基金和顧問均未與經紀交易商 達成協議或達成諒解 ，也沒有其他安排將基金的經紀交易引導至經紀交易商。由於提供的研究服務，顧問沒有與任何經紀自營商達成協議，將此類經紀交易 定向給他們，但顧問可能會從此類經紀獲得研究服務。 在截至2020年10月31日的財年，支付給經紀(顧問也從該經紀獲得研究服務)的交易金額和相關佣金如下表所示：

在截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的財年中，基金支付了以下經紀佣金：

在截至2020年10月31日的財政年度內，基金沒有 持有對其常規經紀自營商證券的任何投資(根據1940年法案第10b-1條的定義)。

投資組合週轉率

顧問將在不考慮持有 期限的情況下實施投資組合交易，如果他們根據一般市場、經濟或金融條件的變化判斷此類交易是可取的 。由於其投資政策，基金可能參與大量的投資組合交易。因此， 雖然基金預計其年週轉率在正常情況下不應超過100%，但無法預測投資組合的週轉率 。投資組合週轉率的計算方法是：基金每年出售或購買投資組合 證券(不包括購買或出售在收購時到期日為一年或以下的證券)中較小者除以投資組合中證券在該年度的每月平均價值 。較高的投資組合週轉率相應增加了交易商利差和經紀佣金形式的交易成本 ，這些成本由基金直接承擔。此外，較高的投資組合週轉率 可能會導致某些税收後果，例如增加資本利得股息和/或普通收入股息。

截至2020年10月31日和2019年10月31日的財年，投資組合換手率分別為75%和59%。

股份説明

普通股

招股説明書中介紹了該基金的普通股。只要普通股在全國證券交易所上市，該基金打算召開年度股東大會，並且此類 會議是上市的條件。

優先股

基金髮行的任何優先股的條款，包括其股息率、投票權、清算優先權和贖回條款，將由董事會在授權發行優先股時決定(受適用的 法律和基金的修訂和重述細則的約束)。此類優先股的權利、 優先股、權力和特權可在修正案和重述的修正案或補充中規定。

如果董事會決定繼續發售優先股， 優先股的條款可能與招股説明書中描述的條款相同或不同，但須符合適用的 法律和基金的修訂和重述。董事會可在未經普通股股東批准的情況下授權發行優先股 ，也可決定不授權發行，並可確定擬發行優先股的條款。

其他股份

董事會(在適用法律及基金修訂及重述的規限下)可授權發售其他 類別股份或其他類別或系列股份(按董事會認為合適的條款、 權利、優惠、特權、限制及限制)，而無須經普通股或優先股持有人批准。基金目前預計不會發行任何其他 類股票或系列股票，但普通股和可能的優先股除外。

普通股回購

本基金為封閉式管理投資公司，因此其普通股股東無權促使本基金贖回其普通股。相反，基金的普通股 在公開市場上的交易價格將是幾個因素的函數，包括股息水平(反過來又受費用影響)、資產淨值、贖回保護、股息穩定性、此類普通股在市場上的相對供求、一般市場 和經濟狀況以及其他因素。由於封閉式投資公司的股票可能經常以低於資產淨值的價格交易，董事會可能會考慮可能採取的行動，以減少或消除資產淨值相對於普通股的任何重大折扣， 可能包括在公開市場或非公開交易中回購該等普通股，對 該等普通股提出收購要約，或將基金轉換為開放式投資公司。董事會已批准於認為有需要或適宜時透過公開市場交易回購普通股，以降低普通股市價較資產淨值的折讓， 但基金於任何歷年不得回購超過其已發行普通股的10%。董事會可能決定不 採取上述任何其他行動。此外，不能保證如果進行普通股回購或要約收購，會降低市場折扣。

儘管如上所述，在基金擁有已發行優先股 的任何時候，基金不得購買、贖回或以其他方式收購其任何普通股，除非(1)所有應計優先股股息已經支付，以及(2)在購買、贖回或收購時，基金投資組合 的資產淨值(在扣除普通股收購價格後確定)至少為已發行優先股 股清算價值的200%(預計將等於與基金提出的任何投標要約相關而產生的任何服務費 將由基金承擔，並不會減少向投標普通股股東支付的規定對價 。

在符合其投資限制的情況下，基金可借入資金 回購普通股或提出收購要約。為普通股回購交易提供資金的任何借款的利息 或基金因預期普通股回購或投標而積累的現金將減少基金的淨收入。 董事會可能批准的任何普通股回購、要約收購或借款都必須遵守交易法、1940年法及其下的規則和條例。

董事會目前無意在 迴應資產淨值折扣時採取任何其他行動。此外，董事會打算在以下情況下不授權回購普通股或對該等普通股提出收購要約：(1)該等交易如完成，將(A)導致 普通股從紐約證券交易所退市，或(B)損害本基金作為守則規定的受監管投資公司的地位(這將 使本基金成為一個應納税實體，使基金的收入除 從基金獲得股息的股東徵税外，還按信託水平徵税，或根據1940年法案作為註冊封閉式投資公司徵税；(二)基金回購普通股不能有條不紊、與基金投資目標和政策相一致的有價證券清算；或(3)在董事會的判斷中，有任何 (A)對此類交易提起或威脅提起的重大法律行動或程序，或以其他方式對基金產生重大不利影響的 ，(B)全面暫停或限制紐約證券交易所的證券交易價格， (C)聯邦或州當局宣佈暫停銀行業務，或美國或紐約的銀行暫停付款， (D)影響基金或其投資組合證券發行人的重大限制(聯邦或州當局)， 貸款機構延長信貸或兑換外幣，(E)戰爭開始或繼續， 武裝敵對行動或其他直接或間接涉及美國的國際或國家災難，或(F)如果回購普通股將對基金或其普通股股東產生重大不利影響(包括任何不利税收影響)的其他 事件或情況。 (D)如果回購普通股，將對基金或其普通股股東產生重大不利影響(包括任何不利税收影響)的其他 事件或情況。即使在沒有這樣的條件的情況下, 董事會可能拒絕採取行動迴應 普通股資產淨值的折讓。董事會未來可能會根據 經驗修改這些條件。

基金以低於資產淨值 的價格回購其普通股，將導致尚未發行的普通股的資產淨值增加。然而，不能保證普通股 以資產淨值或低於資產淨值的價格回購或要約收購將導致基金的普通股交易價格等於其資產淨值。

此外，基金購買其普通股將減少基金的管理資產，這可能會提高基金的費用比率。基金 在優先股已發行時購買其普通股將增加適用於當時剩餘已發行普通股的槓桿率 。

在決定是否在普通股交易價格低於資產淨值的情況下采取任何行動之前，董事會將考慮所有相關因素，包括折扣的幅度和持續時間、基金投資組合的流動性、可能採取的任何行動對基金或其普通股股東的影響以及市場因素。基於這些 考慮因素，即使基金的普通股以折扣價交易，董事會也可以決定，為了基金及其普通股股東的利益，不應採取任何行動。

税務事宜

以下描述了影響基金的重大美國聯邦收入 税收考慮因素，以及擁有和處置普通股的重大美國聯邦所得税後果。 下面的討論提供了與普通股投資相關的一般税收信息，但本討論並不是對普通股投資的美國聯邦所得税後果的完整描述。它基於守則 及其下的財政部條例和行政聲明，所有這些聲明都可能會發生更改，可能 具有追溯力。此外，它沒有描述可能與普通股股東的 特定情況相關的所有税收後果，包括適用於受特別税收規則約束的普通股股東的替代最低税收後果和税收後果，例如某些金融機構；使用按市值計價計税方法的證券交易商或交易商；持有普通股作為套期保值交易、清洗出售、轉換交易或綜合交易的一部分的個人 或就普通股進行建設性出售的個人；按美國聯邦所得税分類的合夥企業或其他直通實體 ；房地產投資信託基金；保險公司； 本位幣不是美元的美國持有者；或免税實體，包括“個人退休賬户”或“Roth IRA”。除非另有説明，否則以下討論僅適用於持有普通股作為資本資產且是美國股東的普通股股東。“美國持有者”是指為了美國聯邦所得税的目的的持有者。, 是 普通股的實益所有人，並且是(I)是美國公民或居民的個人；(Ii)在美國、其任何州或哥倫比亞特區或根據美國法律或其任何州或哥倫比亞特區創建或組織的公司或其他應按公司徵税的實體； (Iii)其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，不論其來源為何；或者(Iv)如果 信託(X)受美國境內法院的主要監督，並且一名或多名美國人有權 控制該信託的所有重大決定，或者(Y)根據適用的美國財政部法規 有有效的選擇權被視為美國人。税法很複雜，而且經常變化，普通股股東應諮詢他們的税務顧問有關投資本基金的美國聯邦、州、地方或非美國税收後果 。

基金的評税

本基金已選擇，並打算在每個課税年度繼續 按照守則第M分節的規定，作為受規管投資公司(下稱“RIC”)來處理，並打算繼續 作為受規管投資公司(下稱“RIC”)。要獲得任何課税年度的RIC資格，基金除其他事項外，必須同時滿足該課税年度的收入測試和資產測試。 具體地説，(I)該課税年度基金總收入的至少90%必須包括股息；利息； 就某些證券貸款支付的款項；出售或以其他方式處置股票、證券或外幣的收益 ；與其股票、證券或貨幣投資業務有關的其他收入(包括但不限於期權、期貨或遠期合約收益)；以及(Ii)基金所持股份必須 多元化，以便(A)在該課税年度的每個季度末，(A)基金總資產價值的至少50%由現金及現金項目、其他RIC的證券、美國政府證券及其他證券代表， 就任何一個發行人而言， 此類證券有限，不超過基金總資產價值的5%，不超過該發行人未償還有表決權證券的10%，以及(B)不超過基金總資產價值的25%(X)投資於任何一個發行人或基金控制的兩個或兩個以上發行人的證券(美國政府證券或其他RIC證券除外) , 一個或多個“合格上市合夥企業”的類似或相關交易或 業務或(Y)證券。基金從“合格上市合夥企業”以外的合夥企業獲得的收入份額 只有在基金直接獲得的情況下才會被視為符合資格的RIC收入。 “合格上市合夥企業”通常被定義為為了美國 聯邦所得税目的而被視為合夥企業的實體，條件是：(I)此類實體的權益在成熟的證券市場上交易，或者很容易在二級市場或相當於二級市場上交易，以及(Ii)在 相關課税年度的總收入中，符合條件的RIC收入佔總收入的90%以下。該守則規定，財政部可根據規定將與RIC的主要業務投資於股票或證券(或與股票或證券有關的期權和期貨)不直接相關的合格RIC收入外幣收益排除在外。基金預計，一般而言，其外匯收益將與其投資股票和證券的主要業務直接相關。

作為RIC，該基金分配給其股東(包括根據本計劃進行再投資的金額，如下所述)的“投資公司應納税所得額”和淨資本利得(即長期淨資本收益超過 短期淨資本損失的部分)一般不需繳納美國聯邦所得税 ，前提是該基金在每個納税年度及時分配至少90%的“投資公司應納税所得額”和 淨資本利得額。 該基金應及時分配至少90%的“投資公司應納税所得額”和 淨資本利得額給其股東，條件是該基金在每個納税年度及時分配至少90%的“投資公司應納税所得額”和 淨資本利得額。一般而言，RIC在任何納税年度的“投資 公司應納税所得額”是其應納税所得額，不考慮淨資本收益並經過一定的 其他調整而確定。基金每年分配並打算繼續分配其全部或幾乎所有的“投資公司 應税收入”、免税利息收入淨額(如果有的話)和淨資本收益。基金未及時分配給股東的任何應税收入，包括 任何淨資本收益，將按正常公司税率繳納美國聯邦所得税 。

如果基金保留任何淨資本收益用於再投資，它可以 選擇將這些資本收益視為已分配給其股東。如果基金做出這樣的選擇，每位股東 將被要求將其在此類未分配淨資本收益中的份額報告為長期資本收益，並有權要求基金為此類未分配淨資本收益支付的美國聯邦所得税的 份額作為抵免其美國聯邦 所得税責任(如果有)，並有權要求退還正確提交的美國聯邦所得税申報單，如果抵免金額超過 此類責任。此外，每名股東將有權將其普通股的經調整税基增加其在該等未分配淨資本收益中所佔份額與相關抵免之間的差額 。如果基金將其淨資本收益的全部或部分保留在應納税年度，則不能保證該基金會做出此 選擇。

RIC將對其在每個日曆年未能分配的某些金額徵收4%的不可抵扣消費税 。為了避免徵收消費税，RIC必須在每個日曆年分配至少等於(I)該日曆年普通應納税所得額的98%(考慮到某些遞延和選擇) ；(Ii)截至日曆年10月31日的一年期間資本利得淨收入的98.2%；以及(Iii)在該日曆年未分配的前幾年的任何普通收入和資本利得之和的金額 。為了確定基金是否滿足此分配要求， 本應在10月31日之後的日曆年度計入的某些普通損益將被視為產生於下一個 日曆年度的下一個 日曆年的1月1日，以及(Ii)基金將被視為已分配其在截至相關日曆年度的應納税年度 繳納的美國聯邦所得税的任何收入或收益。基金一般打算進行足夠的分配，以使其能夠 避免徵收這種消費税，但在這方面不能保證。

如果基金在任何納税年度不符合RIC資格或未能滿足90% 分配要求，則該基金的應税 收入(包括淨資本收益)將按常規公司税率繳納美國聯邦所得税，即使此類收入分配給其股東，收益 和利潤中的所有分配將作為普通股息收入向股東徵税。在公司股東的情況下，此類分配一般有資格獲得股息扣除 ，也可能有資格被非公司股東視為“合格的 股息收入”，前提是在每種情況下都滿足一定的持有期和其他要求。此外，基金 可能被要求確認未實現收益、納税和分配(其中任何一項都可能受到利息費用的影響) ，然後才有資格作為RIC徵税。但是，如果該基金未能通過上述收入測試或多元化測試， 在某些情況下，它可能能夠通過及時向國税局發出失敗通知、糾正失敗並可能支付額外税款來避免失去RIC的地位。 如果該基金未能通過上述收入測試或多元化測試， 它可能會及時向國税局發出失敗通知，並可能支付額外税款，從而避免失去RIC的地位。

基金預期進行的一些投資，例如被視為以原始發行折扣發行的債務證券的投資，將導致基金在收到任何相應的現金或其他財產之前，為美國聯邦所得税目的確認收入或收益 。由於上述分配要求 將適用於這項收入，因此基金可能需要在不利的 次借錢或處置其他證券，以便進行相關分配。

如果基金通過發行優先 股票或借款來利用槓桿，在支付分配或股息後，如果基金未能通過1940年法案規定的適用資產覆蓋範圍 測試，則基金將被禁止宣佈分配或股息。此外，信貸融資或契約中的某些契約可能會對基金申報普通股和支付普通股股息的能力施加更大的限制。 有關基金使用的槓桿的説明，請參閲“投資目標和本金投資戰略-槓桿和相關風險的使用” 。限制基金支付普通股股息的能力可能會阻止基金 滿足上述分配要求，因此可能危及基金作為一個獨立機構徵税的資格，或使基金對未分配收入徵收所得税或消費税。基金將努力避免其支付股息的能力受到限制 。如果基金因任何適用的資產覆蓋範圍要求而被禁止在普通股上進行分配 ，優先股(如果有)的條款可能規定，任何因此而被禁止分配但需要為基金分配以滿足作為RIC資格的分配要求的金額，將作為特別分配支付給優先股的 持有人。這種分配預計將減少 優先股持有者在贖回或清算股票時有權獲得的金額。

基金的某些投資預計將受到美國聯邦所得税特別條款的約束，這些條款可能包括：(I)不允許、暫停或以其他方式限制某些損失或扣除的免税額；(Ii)將較低税收的長期資本收益或合格股息收入轉換為税收較高的短期資本收益或普通收入；(Iii)將普通虧損或扣除轉換為資本損失，其扣除範圍受到更多限制；(Iv)在股票或證券的買賣被視為發生時產生不利影響；(V)不利地改變某些複雜金融交易的預期特徵；(Vi)導致基金在沒有相應 現金接收的情況下確認收入或收益，以及(Vii)產生不構成合格RIC收入的收入。應用這些規則可能會 導致基金繳納美國聯邦所得税或不可抵扣的4%消費税，在某些情況下，可能會影響基金作為RIC的地位 。基金監督其投資，並可能做出某些税收選擇，以減輕這些規定的影響 。此外，在適當處理基金的某些投資以繳納 美國聯邦所得税方面可能存在不確定性。特別是，美國聯邦所得税對評級 低於投資級的債務證券的投資在各個方面都存在不確定性。

分配

基金普通收入和短期淨資本收益的分配，除以下關於“合格股息收入”分配的説明外，一般將作為普通收入向普通股股東徵税 ，前提是此類分配是從基金當前或累計的 收益和利潤中支付的，這是為美國聯邦所得税目的而確定的。淨資本收益的分配(或如上所述被視為分配) 如果有，將作為長期資本收益徵税，無論普通股股東擁有普通股的時間長短 。基金在納税年度內分配的最終税收特徵要在納税年度結束後 之後才能確定。因此，基金有可能在一個納税年度內作出總額超過基金當期和累計收益和利潤的 金額的分配。超過基金當前和累計收益和利潤的數額的分配將由普通股股東視為資本返還，用於抵銷 ，並減少普通股股東的基礎。如果任何此類分配的金額超過普通股的普通股股東基準，超出的部分將被視為出售或交換普通股的收益。 如果基金髮行優先股，其收益和利潤必須首先分配給此類優先股，然後再分配給普通股 ，每種情況下都必須按比例分配。

預計基金收入的很大一部分將由普通收入構成。例如，基金獲得的利息和原始發行折扣將構成普通 收入。此外，本基金以“市場折扣”處置債務證券(通常是本基金以低於其聲明贖回價格的價格購買的證券 )所獲得的收益，將按處置時為美國聯邦所得税目的確定的市場折扣 作為普通收入處理，除非本基金選擇 在當前基礎上累計市場折扣。此外，基金的某些投資將受美國聯邦 特別所得税條款的約束，這些條款可能會影響基金的性質、增加金額和/或加快基金收入的計時。

基金分配給公司普通股股東的股息 只有在股息由基金收到的符合條件的股息 分配時才有資格獲得股息扣除。此外，如果公司普通股股東 未能滿足其普通股的某些要求(包括持有期要求)，將不允許或減少任何此類收到股息的扣除。基金向個人或其他非公司普通股股東作出或視為作出的“合格 股息收入”分配，只要股東 滿足其普通股的特定持有期和其他要求，將按降低的最高税率(取決於股東的收入是否超過某些門檻金額)繳納 税。“合格股利收入”通常包括國內公司的股息和符合特定標準的外國公司的股息。鑑於 基金的投資策略，預計基金作出的大部分分配不會符合 股息扣除的資格(對於公司股東)或被視為“合格股息收入”(對於個人股東 )。

分配將按上述方式處理 ，無論此類分配是以現金支付還是根據本計劃投資於額外普通股。如果 普通股的交易價格低於資產淨值，則以額外普通股的形式獲得分配的普通股股東將被 視為接受現金分配，如果他們選擇接受現金分配 ，則會收到現金金額的分配。但是，如果基金髮行公允市值等於或大於資產淨值的額外普通股， 普通股股東將被視為收到按分配的普通股的公允市值進行的分配 。

雖然股息通常在支付時將被視為已分配，但 10月、11月或12月宣佈的股息，在該 個月中某一月的指定日期支付給登記在冊的普通股股東，並在次年1月支付，將被視為已由基金分配(並由普通股股東收到) 在宣佈當年的12月31日。

美國國税局(Internal Revenue Service)目前要求，擁有 兩類或多類股票的RIC必須根據 納税年度支付給每類股票的總股息的百分比，為每類股票分配其每類收入(如普通收入、資本 收益和符合股息扣除資格的股息)的比例金額。因此，如果基金髮行優先股，基金將在其普通股和優先股之間按該納税年度支付給每個類別的總股息 的比例分配資本利得股息和有資格獲得股息扣除的 股息(如果有的話)。

普通股股東將每年收到有關分配的美國聯邦税收狀況的通知 ，以額外普通股形式獲得分配的普通股股東將收到有關這些普通股資產淨值的報告 。

醫療保險税

對美國個人、遺產和信託基金的某些淨投資 收入(包括從基金收到的普通股息和資本收益分配，以及從贖回或其他應納税的 處置中獲得的淨收益)額外徵收3.8%的醫療保險税，條件是此人的“修正調整總收入 收入”(對於個人)或“調整總收入”(對於遺產或信託基金)超過某些 起徵額。

出售或交換普通股

普通股股東可以確認出售普通股或者其他處置普通股的資本損益。損益金額將等於已變現金額與相關普通股中普通股股東經調整的税基之間的差額 。如果普通股股東對此類普通股的持有期超過一(1)年，則此類損益一般為長期損益。根據現行法律，非公司普通股股東確認的淨資本利得通常會受到最高税率的降低，這取決於普通股股東的收入是否超過特定的門檻金額。

普通股股東因出售或交換持有時間不超過六個月的普通股而發生的損失，將在長期資本分配範圍內被視為長期資本損失。 關於該普通股的收益已收到(或如上所述被視為已收到)。此外，如果普通股股東在出售之前或之後的30天內收購(包括根據本計劃)普通股，或簽訂收購普通股的合同或 選擇權，則出售普通股或以其他方式處置普通股將不允許出現任何損失。在這種情況下，收購證券的基準將進行調整 以反映不允許的損失。

承保證券的調整成本基礎信息(通常包括2012年1月1日之後收購的受監管投資公司的股票)需要向美國國税局(Internal Revenue Service)和納税人報告。 這些信息通常包括在2012年1月1日之後收購的受監管投資公司的股票。普通股股東應就其賬户的成本基礎報告和 可用選擇與其金融中介機構聯繫。

根據美國財政部法規，如果普通股股東確認個人普通股股東普通股虧損200萬美元或更多，或公司普通股股東虧損1000萬美元或更多，則普通股股東必須向美國國税局提交一份國税局8886表格的披露聲明。 如果普通股股東確認普通股虧損200萬美元或更多，則普通股股東必須向美國國税局提交一份披露聲明 表格8886。投資組合證券的直接股東在許多情況下不受這一報告要求的限制，但在目前的指導下，RIC的股東也不例外。未來的指導可能會將當前的例外情況從此報告要求擴展到大多數或所有RIC的 股東。根據本條例規定應報告損失的事實並不影響法律確定 納税人對損失的處理是否恰當。股東應諮詢其税務顧問，根據其個人情況確定本條例的適用性 。

備份扣繳和信息報告

有關普通股支付和普通股出售或其他處置收益的信息申報表將提交給美國國税局(Internal Revenue Service) 。如果普通股股東未能向付款人提供正確的納税人識別碼(通常在美國國税局的W-9表格上)，並未能提供所需的 證明或以其他方式建立免除後備扣繳的 證明，則普通股股東將對所有此類付款進行備用扣繳(目前為24%)。公司普通股股東和某些其他普通股 股東通常可以免除備用預扣。備用預扣不是附加税。根據本規則扣繳的任何金額 只要及時向美國國税局提供所需信息，均可計入適用普通股股東的美國聯邦所得税責任。

非美國普通股股東

根據美國聯邦所得税的定義，作為非居民外籍個人、外國信託或財產或外國公司的普通股東(“非美國普通股東”)的美國聯邦所得税取決於普通股東從基金獲得的收入是否與普通股東從事的美國貿易或業務“有效地 關聯”。

如果非美國普通股股東從 基金獲得的收入與該非美國普通股股東所從事的美國貿易或業務沒有“有效關聯”，則“投資公司應税收入”的分配 一般將按30%的税率徵收美國聯邦預扣税(根據適用條約，税率 更低)。

非居民外國人或外國 實體收到的適當報告的股息在以下情況下通常免徵美國聯邦預扣税：(A)支付基金的“合格 淨利息收入”(通常是基金的美國來源利息收入減去可分配給此類收入的費用)、 或(B)支付與基金的“合格短期資本利得”(通常，基金在該課税年度的短期淨資本收益超過基金長期資本虧損的差額(br}基金的短期淨資本收益超過基金在該課税年度的長期資本虧損)。但是，根據 情況，基金可能會將基金的全部、部分或不符合條件的股息指定為合格淨利息 收入或合格的短期資本利得，而基金的一部分分配(例如，來自非美國來源的利息或任何外幣收益)將不符合這一潛在豁免扣繳的資格。不能保證 是否會立法延長這一豁免。

如果非美國普通股股東的基金收入 未與美國貿易或業務“有效關聯”(或者，如果適用所得税條約，則 不能歸因於非美國普通股股東在美國設立的常設機構)，則通常可以 免徵資本利得股息、基金保留的任何指定為未分配的資本利得以及通過出售或交換基金股票而實現的任何收益的美國聯邦所得税。 但是，如果此類非美國普通股股東 是非居民外國人，並且在納税 年度內在美國實際存在183天或更長時間，並且滿足某些其他要求，如資本利得股息、未分配資本利得和出售或交換普通股的收益 ，則應繳納30%的美國税。

如果基金收入與非美國普通股股東在美國從事的貿易或業務“有效關聯” (如果適用所得税條約，則可歸因於非美國普通股股東在美國設立的常設機構)、任何“投資 公司應税收入”的任何分配、任何資本利得股息、基金保留的任何指定為未分配資本的 收益，以及出售或交換基金股票所實現的任何收益。在淨收入的基礎上， 以同樣的方式，並按照適用於美國人的累進率計算。如果這樣的非美國普通股股東是一家公司，它 也可能要繳納美國分公司利得税。

公司以外的非美國普通股股東可能需要 對淨資本收益分配(否則免徵預扣税)或分配(如果該普通股股東不在偽證處罰下證明其非美國身份或以其他方式建立豁免)進行備用預扣，否則該分配將 以降低的條約税率徵税。 如果非美國普通股股東不證明其非美國身份受到偽證處罰或以其他方式建立豁免，則該普通股股東可能需要對其淨資本利得分配進行備用預扣税。

非美國股東也可能需要繳納美國遺產税，其基金份額為 。

有權 聲稱適用税收條約的好處的非美國普通股股東的税收後果可能與本文所述的不同。建議非美國普通股股東諮詢 他們的税務顧問，瞭解基金投資給他們帶來的特殊税務後果。

此外，對於向某些非美國實體支付的應税股息，基金被要求扣繳美國税(税率為30%) ，這些紅利未能遵守(或被視為符合)廣泛的報告 和旨在向美國財政部通報美國擁有的外國投資賬户的扣繳要求。為了 避免扣繳，外國金融機構需要(I)與美國國税局簽訂協議，聲明它們將 提供美國國税局的信息，包括直接和間接美國賬户持有人的姓名、地址和納税人識別號， 遵守有關識別美國賬户的盡職調查程序，向美國國税局報告有關美國賬户的 某些信息，同意對向不合規的外國金融機構支付的某些款項代扣税款，或 向失敗的賬户持有人 並確定有關其賬户持有人的某些其他信息， 或(Ii)如果通過了適用的政府間協定和執行立法，則向地方税務當局提供類似的賬户持有人信息。 或(Ii)如果通過了適用的政府間協定和執行立法，則向地方税務當局提供類似的賬户持有人信息。其他外國實體將需要提供每個主要美國所有者的姓名、地址和納税人的身份證明 除非適用某些例外情況，否則需要提供沒有重大美國所有權的證明。 在某些情況下，外國股東可能有資格獲得此類税款的退款或抵免。

其他税種

普通股股東的基金分配可能需要繳納州税、地方税和非美國税 。建議普通股股東就基金投資對其產生的特殊税務後果諮詢其税務顧問 。

代理投票政策和代理投票記錄

董事會已將日常責任委託給顧問 投票表決基金的委託書。委託書由顧問根據董事會批准的委託書指南進行表決，截至本SAI發佈之日有效的 委託書副本作為附錄B附在本文件後面。

關於基金在截至6月30日的最近12個月期間如何投票的與投資組合 證券有關的委託書(如果有)的信息：(I)應要求免費致電 投資者關係部，電話：1-8005225465，或(Ii)在證券交易委員會的網站上http://www.sec.gov.。

以引用方式成立為法團

本SAI是基金向SEC提交的註冊 聲明的一部分。基金允許 通過引用將其提交給SEC的信息合併，這意味着基金可以通過向您推薦這些文件來 向您披露重要信息。通過引用併入的信息是本SAI的重要 部分，基金提交給SEC的後續信息將自動 更新和取代此信息。

以下列出的文件、 以及隨後根據1940年法案下的規則30(B)(2)和交易所法案第13(A)、 13(C)、14或15(D)條向SEC提交的任何報告和其他文件，在發售終止之前通過引用併入本SAI，並自提交該等報告和文件之日起視為本SAI的一部分：

要獲取這些文件的副本， 請參閲“其他信息”。

財務報表

基金截至 2020年10月31日的財政年度的財務報表，以及獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)根據該事務所作為審計和會計專家 的授權提交的財務報表，參考基金2020年度報告 併入本SAI。畢馬威會計師事務所的地址是賓夕法尼亞州費城市場街1601號，郵編19103。畢馬威提供審計服務，準備納税申報表， 並就準備提交給證券交易委員會的文件提供諮詢。

基金2020年年度報告和2020年4月30日半年度報告可在證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。

法律顧問

該基金的律師是Dechert LLP。

更多信息

招股説明書和本SAI不包含註冊聲明中規定的所有信息 ，包括任何展品和時間表。應書面或口頭請求，基金 將免費向收到本SAI的每個人(包括任何受益所有人)提供本SAI 或招股説明書或任何隨附的招股説明書附錄中引用的任何和所有信息的副本。您可以致電投資者關係部 免費電話1-800-522-5465索取此類信息，也可以從證券交易委員會網站 (www.sec.gov)獲取一份副本(以及有關該基金的其他信息)。

基金的招股説明書、SAI和任何合併的 信息也可在基金網站http：//www.ababdeenfco.com上免費獲取。基金網站上的信息 未通過引用納入本SAI、招股説明書或任何招股説明書副刊， 不應被視為本SAI、招股説明書或任何招股説明書副刊的一部分。

附錄A-證券評級説明

標普全球評級債務評級

A.發佈 信用評級

標普全球評級發佈的信用評級是對債務人在特定金融義務、特定類別的金融義務、 或特定金融計劃(包括中期票據計劃和商業票據計劃的評級)方面的信用評級的前瞻性 意見。它會考慮擔保人、保險人或其他形式的信用增強型債務的信譽，並考慮債務計價的貨幣 。該意見反映了標普全球評級對債務人履行到期財務承諾的能力和意願的看法 ，該意見可能會評估可能影響違約情況下最終付款的條款，如抵押品擔保和從屬關係 。

發行信用評級可以是長期的，也可以是短期的。短期 評級通常被分配給在相關市場上被視為短期的那些義務。短期評級還用於 表明債務人在長期債務方面的信譽。中期票據的評級為長期 。

1.長期 發佈信用評級

發行信用評級在不同程度上基於標普全球評級 對以下考慮因素的分析：

發行評級是對違約風險的評估，但可能包含 對違約事件的相對資歷或最終回收的評估。如上所述，次級債務的評級通常低於優先 債務，以反映破產的較低優先級。(當實體既有優先債務 又有次級債務、有擔保債務和無擔保債務，或運營公司和控股公司債務時，這種區分可能適用。)

長期發行信用評級**

AAA-評級為‘AAA’的債務人具有極強的履行其財務承諾的能力 。“AAA”是標普全球評級(S&P Global Ratings)給予的最高發行人信用評級。AA-評級為‘AA’的債務人 有很強的能力履行其財務承諾。它與評級最高的義務人 只有很小的區別。

A-評級為A的債務人有很強的能力履行其 財務承諾，但比評級較高類別的債務人更容易受到環境和經濟條件變化的不利影響。

Bbb-評級為“bbb”的債務人有足夠的能力 履行其財務承諾。然而，不利的經濟條件或不斷變化的環境更有可能削弱債務人履行其財務承諾的能力。

評級為‘BB’、‘B’、‘CCC’、 和‘CC’的債務人被視為具有顯著的投機特徵。‘BB’表示投機程度最低 ，‘CC’表示最高。雖然這樣的債務人可能會有一些質量和保護特徵，但這些可能會被巨大的不確定性或主要暴露在不利條件下的 所蓋過。BB-評級為“BB”的債務人在短期內比其他評級較低的債務人更不容易受到傷害。然而，它面臨着持續存在的重大不確定性，並面臨不利的商業、金融或經濟狀況 ，這可能導致債務人履行其財務承諾的能力不足。

B-評級為B的債務人比評級為BB的債務人更脆弱 ，但債務人目前有能力履行其財務承諾。不利的商業、金融或 經濟狀況可能會削弱債務人履行其財務承諾的能力或意願。

Ccc-評級為‘ccc’的債務人目前很脆弱， 依賴於有利的商業、財務和經濟條件來履行其財務承諾。cc-評級為‘cc’ 的債務目前極易無法付款。當違約尚未發生，但標準普爾全球評級 預計違約幾乎是確定的，而不考慮預期的違約時間時，就會使用CC評級。

R-評級為‘R’的債務人因其財務狀況而受到監管 。在監管懸而未決期間，監管者可能有權偏袒一類義務而不是另一類義務，或者支付一些義務而不是另一些義務。

SD和D-如果標普全球評級認為其一項或多項財務義務(無論是長期的 還是短期的，包括評級和未評級的債務，但不包括根據條款歸類為監管資本或不付款的混合工具)存在違約，則債務人的評級為“SD”(選擇性違約) 或“D”。 當標普全球評級(S&P Global Ratings)認為違約將是一般違約 ，且債務人將無法在債務到期時支付全部或基本上所有債務時，評級為D。當標普全球評級認為債務人有選擇地在特定問題或債務類別上違約，但它將 繼續及時履行其他問題或債務類別的付款義務時，將被授予‘SD’評級。如果債務人正在進行不良交換要約，其評級將被下調 至‘D’或‘SD’。

NR-表示未分配或不再分配評級 。

*可以通過添加加號(+)或減號(-)來修改評級，將評級從‘AA’修改為‘CCC’，以顯示其在主要評級類別中的相對地位。

2.短期 發佈信用評級

短期發行信用評級

A-1-評級為A-1的債務人有很強的能力履行其財務承諾 。它被標準普爾全球評級(S&P Global Ratings)評為最高類別。在此類別中，某些義務人 用加號(+)表示。這表明債務人履行其財務承諾的能力極強。

A-2-評級為A-2的債務人具有令人滿意的履行其財務承諾的能力 。然而，與最高評級類別的義務人相比，它更容易受到環境和經濟條件變化的不利影響。

A-3-評級為A-3的債務人有足夠的能力 履行其財務義務。然而，不利的經濟條件或不斷變化的環境更有可能削弱債務人履行其財務承諾的能力。

B-評級為B的債務人被認為是脆弱的， 具有顯著的投機特徵。債務人目前有能力履行其財務承諾；但它面臨着持續存在的重大不確定性，這些不確定性可能導致債務人履行其財務承諾的能力不足。

C-評級為C的義務人目前容易受到拒付的影響 這將導致‘SD’或‘D’發行人評級，並取決於有利的商業、財務和經濟條件 以履行其財務承諾。

R-評級為‘R’的債務人因其財務狀況而受到監管 。在監管懸而未決期間，監管者可能有權偏袒一類義務而不是另一類義務，或者支付一些義務而不是另一些義務。

SD和D-如果標普全球評級認為其一項或多項財務義務(無論是長期的 還是短期的，包括評級和未評級的債務，但不包括根據條款歸類為監管資本或不付款的混合工具)存在違約，則債務人的評級為“SD”(選擇性違約) 或“D”。 當標普全球評級(S&P Global Ratings)認為違約將是一般違約 ，且債務人將無法在債務到期時支付全部或基本上所有債務時，評級為D。當標普全球評級認為債務人有選擇地在特定問題或債務類別上違約，但它將 繼續及時履行其他問題或債務類別的付款義務時，將被授予‘SD’評級。如果債務人正在進行不良交換要約，其評級將被下調 至‘D’或‘SD

NR-表示尚未分配或不再分配評級

B.市政 短期票據評級

標準普爾全球評級美國市政債券評級反映了標準普爾 全球評級公司對這些債券特有的流動性因素和市場準入風險的看法。三年或更短時間內到期的票據 可能會獲得票據評級。原始期限超過三年的票據最有可能獲得長期債務評級 。在確定分配哪種類型的評級(如果有的話)時，標普全球評級的分析將審查以下考慮因素：

市政短期票據評級

SP-1-支付本金和利息的能力很強。確定 具有很強償債能力的問題被指定為加號(+)。

SP-2-支付本金和利息的能力令人滿意，在票據期限內存在一些 易受不利金融和經濟變化影響的問題。

SP-3-支付本金和利息的投機能力。

D-‘D’在 到期時未能支付票據、完成不良交換要約、或提交破產申請或採取類似行動時轉讓，並且在債務違約 實際上是確定的情況下，例如由於自動暫緩條款。

穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service Inc.)(“穆迪”) 長期債務評級*

AAA-評級為AAA的債務被判定為質量最高 ，信用風險級別最低。

AA-評級為AA的債務被判定為高質量， 信用風險非常低

A-評級為A的債務被判定為中上等級 ，信用風險較低。

評級為BAA-的債務被判定為中等級別， 受到中等信用風險的影響，因此可能具有某些投機特徵。

BA-評級為BA的債券被認為是投機性的， 受到重大信用風險的影響。

B-評級為B的債券被認為是投機性的， 面臨很高的信用風險。

CAA-評級為CAA的債務被認為是投機性的， 信譽較差，並面臨非常高的信用風險。

評級為Ca的CA-債券具有很高的投機性，很可能 違約或非常接近違約，並有一定的本金和利息回收前景

評級為C的債券是評級最低的債券，通常是 違約，收回本金和利息的前景微乎其微。

*穆迪將數字修飾符1、2和3附加到從AA到CAA的每個通用 評級分類。修飾符1表示義務排在其通用評級 類別的較高端；修飾符2表示中端評級；修飾符3表示該通用評級 類別的較低端排名。

州和市政票據

摘錄自穆迪對州和市政評級的描述 評級：

MIG 1這一稱號表示卓越的信用質量。卓越的 保護由成熟的現金流、高度可靠的流動性支持或廣泛的市場準入提供 再融資。

MIG 2這一稱號表示很強的信用質量。保護的邊際 是充足的，儘管沒有前一組那麼大。

MIG 3這個名稱表示可以接受的信用質量。流動性 和現金流保護可能很窄，再融資的市場準入可能不太成熟。

SG本稱謂為投機級信用質量。債務 此類工具可能缺乏足夠的保護邊際。

惠譽公司債券評級

惠譽對發行人的信用評級是對實體履行財務承諾的相對能力的意見，如利息、優先股息、本金償還、保險 索賠或交易對手義務。與發行人的證券和債務相關的信用評級可以包括回收預期。 投資者使用信用評級作為根據他們投資的條款收到欠款的可能性的指示 。該機構的信用評級涵蓋全球範圍內的公司、主權金融、銀行、保險、 和公共金融實體(包括超國家和國家以下實體)及其發行的證券或其他義務， 以及由應收賬款或其他金融資產支持的結構性金融證券。AAA評級表示對違約風險的最低預期 。只有在支付財政承諾的能力特別強的情況下，才會分配這些資金。此容量 極不可能受到可預見事件的不利影響。‘AA’評級表示違約風險非常低的預期。 它們表示非常強的財務承諾支付能力。此容量不太容易受到可預見的 事件的影響。“A”評級表示對低違約風險的預期。財務承諾的支付能力被認為很強 。然而，與評級更高的情況相比，這種能力可能更容易受到不利的商業或經濟狀況的影響。 ‘bbb’評級表明，目前對違約風險的預期較低。財務承諾的支付能力被認為是足夠的 ，但不利的商業或經濟狀況更有可能削弱這一能力。‘BB’評級 表明違約風險的脆弱性上升, 特別是在業務或經濟狀況隨着時間的推移發生不利變化的情況下；但是，存在支持履行財務承諾的業務或財務靈活性。‘B’評級 表明存在重大違約風險，但安全邊際仍然有限。財務承諾目前正在兑現； 然而，持續付款的能力很容易受到商業和經濟環境惡化的影響。Ccc-默認是真實的 可能性。抄送-可能出現某種類型的違約。

C-違約或類似違約的流程已經開始，或者發行人 處於停頓狀態，或者對於封閉的融資工具，支付能力受到了不可挽回的損害。‘RD’評級表明發行人 在惠譽看來經歷了：a)債券、貸款或其他重大金融義務的未治癒付款違約或不良債務交換 ，但b)尚未進入破產申請、管理、接管、清算或其他正式清盤程序，以及c)未以其他方式停止運營。

D‘評級表明，在惠譽看來，發行人 已進入破產申請、管理、接管、清算或其他正式清盤程序，或已因其他原因 停止業務。

穆迪(Moody‘s)

穆迪全球長期和短期評級 評級是對非金融企業、金融機構、結構性融資工具、項目融資工具和公共部門實體發行的金融義務的相對信用風險的前瞻性意見。長期評級將 分配給原始期限為一年或更長的發行人或債券，並反映合同承諾的付款違約的可能性和違約事件中遭受的預期財務損失。短期評級被分配給原始期限為13個月或更短的債務，並反映了合同承諾付款違約的可能性和 違約事件中遭受的預期財務損失。

穆迪(Moody‘s)將結構性融資評級與基本面評級區分開來 評級(即，對非金融公司、金融機構和公共部門實體的評級)在全球長期範圍內 ，將(SF)添加到所有結構性金融評級中。將(SF)添加到結構性金融評級應消除任何假設，即此類評級和同一字母級別的基本評級將表現相同。 結構性金融(SF)指標 安全評級表明，其他類似評級的結構性金融和基礎證券可能具有不同的風險特徵。 然而，通過其當前的方法，穆迪渴望在較長一段時間內衡量結構性金融和基礎評級表現時，實現廣泛的預期等價性 。

全球短期評級標準

評級為Prime-1的P-1發行人(或支持機構)具有優越的 償還短期債務的能力。

評級為Prime-2的P-2發行人(或支持機構)有很強的 償還短期債務的能力。

評級為Prime-3的P-3發行人(或支持機構)具有可接受的 償還短期債務的能力。

評級不是Prime的NP發行人(或支持機構)不屬於任何Prime評級類別 。

美國市政短期債務和需求義務評級

短期債務評級

雖然全球短期‘優質’評級等級適用於美國市政免税商業票據 ，但這些計劃通常由外部信用證或流動性工具支持 ，它們的短期優質評級通常映射到增強的銀行或金融機構的長期評級，而不是 市政府的評級。其他短期市政債券通常有不同的償還資金來源， 使用兩個額外的短期評級標準(即，下面討論的MIG和VMIG標度)。

市政投資級(MIG)等級用於對美國市政 債券預期票據進行評級，期限最長為三年。評級為MIG級別的市政債券可以由質押收入 或在票據到期前收到的取出融資的收益作為擔保。MIG評級在債務到期時到期，發行人的 長期評級只是分配MIG評級的一個考慮因素。MIG評級分為三個級別-MIG 1至 MIG 3-而投機級短期債券被指定為SG。

MIG 1這一稱號表示卓越的信用質量。卓越的 保護由成熟的現金流、高度可靠的流動性支持或廣泛的市場準入提供 再融資。

MIG 2這一稱號表示很強的信用質量。保護的邊際 是充足的，儘管沒有前一組那麼大。

MIG 3這個名稱表示可以接受的信用質量。流動性 和現金流保護可能很窄，再融資的市場準入可能不太成熟。

SG本稱謂為投機級信用質量。債務 此類工具可能缺乏足夠的保護邊際。

惠譽的短期評級

短期發行人或債務評級在所有情況下都基於 被評級實體的短期違約脆弱性，並與根據 管理相關債務的文件履行財務義務的能力有關。短期存款評級可能會根據損失嚴重程度進行調整。短期評級 被分配給初始到期日根據市場慣例被視為“短期”的債務。通常，這 意味着公司、主權和結構性債務最多13個月，美國公共財政市場債務最多36個月。

F1-表示及時支付財務承諾的最強內在能力 ；可能有附加的“+”表示任何異常強大的信用功能。

F2-良好的及時支付財務承諾的內在能力。

F3-及時支付財務承諾的內在能力 是足夠的。

B--及時支付財務承諾的最低能力， 加上更容易受到近期金融和經濟狀況不利變化的影響。

C-違約是一種真實的可能性。

RD-表示實體已拖欠一個或多個 其財務承諾，但仍在繼續履行其他財務義務。通常僅適用於實體評級。

D-表示實體的廣泛默認事件，或 短期義務的違約。

附錄B-代理投票準則

阿伯丁美國註冊顧問
代理投票指南摘要

截至2020年3月30日

如果客户指定安本標準投資公司(Aberdeen Standard Investments )(ASI)代表他們投票，我們已制定政策，以最大限度地保護我們客户的利益對這些代理進行投票。

我們聘請ISS作為服務提供商，將我們的投票決策高效地交付給公司。我們要求ISS根據我們為ASI的評估和方法量身定做的一套參數提供建議，但始終意識到所有投票決定都是我們代表我們的客户自己做出的。我們 將ISS的建議和基於我們自定義參數的建議作為投票決定的輸入。

ASI分析師將在我們積極投資組合的 股東大會上評估決議。此分析將基於我們對該公司的瞭解，但也將 使用如上所述的ISS提供的自定義和標準建議。此分析的結果將是通過ISS指示並適用於ASI指定投票的所有基金的最終投票決定 。

在某些情況下，ASI 可能會在投票代理中發揮更有限的作用。我們不會為客户合同中規定 ASI不投票的客户帳户投票。如果投票不經濟或不符合客户的最佳利益，我們可能會放棄投票。 對於僅在被動管理的投資組合中持有的公司，ISS提供的ASI自定義建議將用於自動 應用我們的投票方法；我們可以進行幹預以測試這是否提供了適當的結果，並且有時會干擾 更充分地應用符合客户最佳利益的投票。如果有投票權的證券是證券出借計劃的一部分，我們可能無法在證券出借期間 投票。但是，我們有能力在需要時召回借出的股票或限制借出， 以確保所有股票都已投票。此外，某些司法管轄區可能會在不同時間實施股票封殺限制 ，這可能會阻止ASI行使我們的投票權。

我們認識到， 中可能存在我們在公司會議上投票的情況，在這些情況下我們會遇到利益衝突。這些情況包括：

為了管理此類利益衝突，我們建立了 升級決策的程序，以確保我們的投票決策基於客户的最佳利益， 不受任何衝突的影響。

客户可以通過撥打(215)405-5700聯繫我們，免費獲得ASI Inc.的 代理投票政策和程序以及/或其帳户的代理投票記錄。ASI出版了 管理原則，其中描述了我們在全球公司中進行投資分析、股東參與和代理投票的方法 。它們發表在我們的網站上。

未授予ASI Inc.對其賬户中持有的證券 投票權的客户將根據他們與服務提供商達成的安排收到他們的委託書。