目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
| 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
| 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 .
委託文件編號:
H.B.富勒公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 |
公司或組織) | 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
加速文件服務器☐ | |
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 |
| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12(B)條所定義)。是
僅適用於在接下來的五年內參與破產程序的發行人:
在根據法院確認的計劃分配證券之後,用複選標記表示註冊人是否已提交1934年證券交易法第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是☐否☐
只適用於公司發行人
註冊人普通股的流通股數量為每股面值1.00美元。
H.B.富勒公司
表格10-Q季度報告
目錄
頁面 |
||
第一部分:財務信息 |
||
第1項。 |
財務報表(未經審計) |
4 |
截至2021年8月28日和2020年8月29日的三個月和九個月的綜合收益表 |
4 |
|
截至2021年8月28日和2020年8月29日的三個月和九個月的綜合全面收益表 |
5 |
|
截至2021年8月28日和2020年11月28日的合併資產負債表 |
6 |
|
截至2021年8月28日和2020年8月29日的三個月和九個月的綜合總權益報表 |
7 |
|
截至2021年8月28日和2020年8月29日的9個月合併現金流量表 |
8 |
|
合併財務報表附註 |
9 |
|
第二項。 |
財務狀況和經營成果的管理探討與分析 |
23 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
34 |
第四項。 |
控制和程序 |
34 |
第二部分:其他信息 |
34 |
|
第1項。 |
法律程序 |
34 |
第1A項。 |
危險因素 |
35 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
36 |
第六項。 |
展品 |
37 |
簽名 |
38 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
H.B.富勒公司及其子公司
合併損益表
(單位為千,每股除外)
(未經審計)
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
8月28日, | 8月29日, | 8月28日, | 8月29日, | |||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
銷售成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入,淨額 | ||||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利息收入 | ||||||||||||||||
所得税前收益和權益法投資收益 | ||||||||||||||||
所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
權益法投資收益 | ||||||||||||||||
包括非控股權益的淨收入 | ||||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
可歸因於H.B.富勒的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可歸因於H.B.Fuller普通股股東的每股收益: | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加權平均已發行普通股: | ||||||||||||||||
基本信息 | ||||||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||||||
宣佈的每股普通股股息 | $ | $ | $ | $ |
見未經審計的合併財務報表附註。
H.B.富勒公司及其子公司
綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
8月28日, | 8月29日, | 8月28日, | 8月29日, | |||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
包括非控股權益的淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他綜合(虧損)收入 | ||||||||||||||||
外幣折算 | ( | ) | ||||||||||||||
固定收益養老金計劃調整,税後淨額 | ||||||||||||||||
利率互換,税後淨額 | ( | ) | ||||||||||||||
交叉貨幣掉期,税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
其他綜合(虧損)收入 | ( | ) | ||||||||||||||
綜合收益 | ||||||||||||||||
減去:可歸因於非控股權益的綜合(虧損)收入 | ( | ) | ||||||||||||||
可歸因於H.B.富勒的全面收入 | $ | $ | $ | $ |
見未經審計的合併財務報表附註。
H.B.富勒公司及其子公司
合併資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
8月28日, | 11月28日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收貿易賬款(扣除津貼淨額#美元 及$ ,分別截至2021年8月28日和2020年11月28日) | ||||||||
盤存 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備 | ||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
商譽 | ||||||||
其他無形資產,淨額 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債、非控股權益和總權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付票據 | $ | $ | ||||||
貿易應付款 | ||||||||
應計補償 | ||||||||
應付所得税 | ||||||||
其他應計費用 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務 | ||||||||
應計養老金負債 | ||||||||
其他負債 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承付款和或有事項(附註12) | ||||||||
股本: | ||||||||
H.B.富勒股東權益: | ||||||||
優先股( 已發行股份)授權股份- | ||||||||
普通股,面值$ 每股,認可股份- ,流通股- 和 ,分別截至2021年8月28日和2020年11月28日 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
H.B.Fuller股東權益總額 | ||||||||
非控股權益 | ||||||||
總股本 | ||||||||
總負債、非控股權益和總權益 | $ | $ |
見未經審計的合併財務報表附註。
H.B.富勒公司及其子公司
合併總權益表
(單位:千)
(未經審計)
H.B.富勒公司股東 |
||||||||||||||||||||||||
累計 |
||||||||||||||||||||||||
其他內容 |
其他 |
|||||||||||||||||||||||
普普通通 |
實繳 |
留用 |
全面 |
非控制性 |
||||||||||||||||||||
庫存 |
資本 |
收益 |
收益(虧損) |
利息 |
總計 |
|||||||||||||||||||
2020年11月28日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
綜合收益 |
||||||||||||||||||||||||
分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
股票期權行權 |
||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬計劃和其他淨額 |
||||||||||||||||||||||||
普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
2021年2月27日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
綜合收益 |
||||||||||||||||||||||||
分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
股票期權行權 |
||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬計劃其他,淨額 |
||||||||||||||||||||||||
普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
2021年5月29日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||
綜合收益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
股票期權行權 |
||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬計劃其他,淨額 |
||||||||||||||||||||||||
普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
2021年8月28日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ |
H.B.富勒公司股東 |
||||||||||||||||||||||||
累計 |
||||||||||||||||||||||||
其他內容 |
其他 |
|||||||||||||||||||||||
普普通通 |
實繳 |
留用 |
全面 |
非控制性 |
||||||||||||||||||||
庫存 |
資本 |
收益 |
收益(虧損) |
利息 |
總計 |
|||||||||||||||||||
2019年11月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
綜合收益(虧損) |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
股票期權行權 |
||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬計劃和其他淨額 |
||||||||||||||||||||||||
普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
2020年2月29日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
綜合收益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
股票期權行權 |
||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬計劃其他,淨額 |
||||||||||||||||||||||||
普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
2020年5月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
綜合收益 |
||||||||||||||||||||||||
分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
股票期權行權 |
||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬計劃其他,淨額 |
||||||||||||||||||||||||
普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
2020年8月29日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
見未經審計的合併財務報表附註。
H.B.富勒公司及其子公司
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
截至9個月 |
||||||||
2021年8月28日 |
2020年8月29日 |
|||||||
經營活動的現金流: |
||||||||
包括非控股權益的淨收入 |
$ | $ | ||||||
對包括非控制性利息在內的淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
||||||||
折舊 |
||||||||
攤銷 |
||||||||
遞延所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
權益法投資收益,扣除收到的股息 |
||||||||
出售或處置資產的損失 |
||||||||
基於股份的薪酬 |
||||||||
養卹金和其他退休後福利計劃活動 |
( |
) | ( |
) | ||||
扣除收購影響後的資產和負債變動: |
||||||||
貿易應收賬款淨額 |
( |
) | ||||||
盤存 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他資產 |
( |
) | ||||||
貿易應付款 |
( |
) | ||||||
應計補償 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他應計費用 |
( |
) | ||||||
應付所得税 |
||||||||
其他負債 |
( |
) | ||||||
其他 |
( |
) | ||||||
經營活動提供的淨現金 |
||||||||
投資活動的現金流: |
||||||||
購置的房產、廠房和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
收購的業務,扣除收購的現金後的淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
購買資產 |
( |
) | ||||||
出售財產、廠房和設備所得收益 |
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**從政府撥款中收到的現金 |
||||||||
與政府撥款有關的現金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
融資活動的現金流: |
||||||||
償還長期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
應付票據淨收益 |
||||||||
支付的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
*或有對價支付 |
( |
) | ||||||
行使股票期權所得收益 |
||||||||
普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ||||
用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
( |
) | ||||||
現金和現金等價物淨變化 |
( |
) | ( |
) | ||||
期初現金及現金等價物 |
||||||||
期末現金和現金等價物 |
$ | $ |
見未經審計的合併財務報表附註。
H.B.富勒公司及其子公司
合併財務報表附註
(以千計,每股除外)
(未經審計)
注意事項1:陳述的基礎
概述
隨附的H.B.Fuller公司及其子公司未經審計的中期合併財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則和編制説明編制的10-Q和文章10規例S-X.因此,他們確實這樣做了。不包括按照美國公認會計原則公平列報經營業績、綜合收益、財務狀況和現金流所需的所有信息。我們認為,未經審計的中期綜合財務報表反映了所有正常經常性的調整,這些調整被認為是公平列報所列期間業績所必需的。中期的經營業績為不必然表明結果是可能預計整個財政年度都會出現這種情況。
根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響在財務報表日期和報告期內報告的資產、負債、收入、費用和相關披露的金額。實際結果可能與這些估計不同。這些未經審計的中期合併財務報表應與我們的年度報告表格中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀10-截至2010年底的年度K2020年11月28日就像提交給證券交易委員會的文件一樣。
會計原則的變化--信貸損失
在……裏面2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則更新(“ASU”)不是的。 2016-13, 金融工具-信貸損失(主題326),財務報表上的信貸損失計量。本ASU要求按攤銷成本基礎計量的金融資產(或一組金融資產)以預期收取的淨額列報。信貸損失準備是一個估值賬户,從金融資產的攤餘成本基礎中扣除,以金融資產預期收取的金額列報賬面淨值。FASB還發布了ASU不是的。 2018-19, 主題的編碼化改進326,金融工具-信貸損失,在……裏面2018年11月,ASU不是的。 2019-04, 主題的編碼化改進326, 金融工具,在……裏面2019年4月和ASU不是的。 2019-11, 主題的編碼化改進326,金融工具,在……裏面2019年11月。ASU不是的。 2018-19澄清經營性租賃產生的應收賬款在主題範圍內842, 租約。ASU不是的。 2019-04和ASU不是的。 2019-11澄清由ASU引起的各種範圍和其他問題不是的。 2016-13.這些ASU中的修改會影響亞利桑那州立大學的指導。不是的。 2016-13並在與ASU相同的時間範圍內有效不是的。 2016-13.我們採用了這些華碩和相關的標準在第一截至的季度2021年2月27日根據對會計原則變化進行的分析,亞利桑那州立大學做到了這一點。不對綜合損益表或綜合資產負債表有實質性影響。因此,修改後的追溯調整是不應收貿易賬款和備抵的重要會計政策已經根據這些華碩做出瞭如下改變。
貿易應收賬款和津貼
應收貿易賬款按發票金額入賬,不熊市利息。對可疑帳目、與定價或發貨數量有關的信用額度以及提前付款折扣都會保留備抵。壞賬準備包括根據應收賬款餘額的賬齡和我們的收款經驗對未來無法收回的應收賬款進行的估計。當應收賬款的全部金額很可能將不被收繳。利用市場和行業數據對未來信貸損失的當前預期在具體的客户賬户中進行考慮。
新會計公告
最近發佈的會計準則或聲明已被排除在外。不與我們相關。
注意事項2:收購
Str控股公司
在……上面2021年1月13日我們收購了STR Holding,Inc.(“STR”)的某些資產,基本收購價為#美元。
D.H.M.粘合劑公司.
在……上面2020年2月3日,我們收購了D.H.M.粘合劑公司(“D.H.M.”)的某些資產。大約$
注意事項3:重組行動
公司已經批准了重組計劃,包括合併計劃、組織變動和其他與業務重組相關的行動,將我們的業務重組為
此外,我們還將繼續致力於細分市場、將皇家膠粘劑的業務與公司的業務進行整合,以及採取其他行動來優化運營。下表按損益表分類彙總了這些重組計劃下的税前費用:
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||
2021年8月28日 |
2020年8月29日 |
2021年8月28日 |
2020年8月29日 |
|||||||||||||
銷售成本 |
$ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||
銷售、一般和行政 |
( |
) | ||||||||||||||
$ | ( |
) | $ | $ | $ |
重組費用全部記錄在公司未分配分部報告中。
重組負債摘要如下:
與員工相關 |
其他 |
總計 |
||||||||||
2019年11月30日的餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||
已發生的費用 |
||||||||||||
現金支付 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
外幣折算 |
||||||||||||
2020年11月28日的餘額 |
||||||||||||
已發生的費用 |
( |
) | ||||||||||
**不收取非現金費用 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
現金支付 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
外幣折算 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
2021年8月28日的餘額 |
$ | $ | $ |
重組負債已被歸類為綜合資產負債表中其他應計費用的組成部分。
注意事項4:盤存
庫存構成如下:
8月28日, |
11月28日, |
|||||||
2021 |
2020 |
|||||||
原料 |
$ | $ | ||||||
成品 |
||||||||
總庫存 |
$ | $ |
注意事項5:商譽和其他無形資產
中國人民的善意活動九截至的月份2021年8月28日如下所示:
衞生、健康 |
||||||||||||||||
和消耗品 |
工程學 |
施工 |
||||||||||||||
粘合劑 |
粘合劑 |
粘合劑 |
總計 |
|||||||||||||
2020年11月28日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
貨幣影響 |
( |
) | ||||||||||||||
2021年8月28日的餘額 |
$ | $ | $ | $ |
應攤銷可識別無形資產餘額(不包括商譽和其他不可攤銷無形資產)如下:
2021年8月28日 |
||||||||||||||||||||
購得 |
||||||||||||||||||||
技術 |
客户 |
|||||||||||||||||||
應攤銷無形資產 |
和專利 |
兩性關係 |
商號 |
其他 |
總計 |
|||||||||||||||
原價 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
累計攤銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
可識別無形資產淨值 |
$ | $ | $ | $ | $ |
2020年11月28日 |
||||||||||||||||||||
購得 |
||||||||||||||||||||
技術 |
客户 |
|||||||||||||||||||
應攤銷無形資產 |
和專利 |
兩性關係 |
商號 |
其他 |
總計 |
|||||||||||||||
原價 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
累計攤銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
可識別無形資產淨值 |
$ | $ | $ | $ | $ |
與可攤銷無形資產有關的攤銷費用為#美元。
根據下一年度可攤銷無形資產的當前賬面價值估計的總攤銷費用五財政年度如下:
剩餘部分 |
||||||||||||||||||||||||
財年 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
此後 |
||||||||||||||||||
攤銷費用 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
截至2010年的不可攤銷無形資產2021年8月28日和2020年11月28日是
注意事項6:與養老金和其他退休後福利計劃有關的定期淨福利的組成部分
截至2021年8月28日和2020年8月29日的三個月 |
||||||||||||||||||||||||
其他 |
||||||||||||||||||||||||
養老金福利 |
退休後 |
|||||||||||||||||||||||
美國的計劃 |
非美國計劃 |
優勢 |
||||||||||||||||||||||
淨定期成本(收益): |
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
||||||||||||||||||
服務成本 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
利息成本 |
||||||||||||||||||||||||
預期資產回報率 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
攤銷: |
||||||||||||||||||||||||
前期服務成本(收益) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
精算損失 |
||||||||||||||||||||||||
定期淨收益 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
截至2021年8月28日和2020年8月29日的9個月 |
||||||||||||||||||||||||
其他 |
||||||||||||||||||||||||
養老金福利 |
退休後 |
|||||||||||||||||||||||
美國的計劃 |
非美國計劃 |
優勢 |
||||||||||||||||||||||
淨定期成本(收益): |
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
||||||||||||||||||
服務成本 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
利息成本 |
||||||||||||||||||||||||
預期資產回報率 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
攤銷: |
||||||||||||||||||||||||
前期服務成本(收益) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
精算損失 |
||||||||||||||||||||||||
定期淨收益 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
服務成本與員工薪酬成本一起計入銷售和銷售成本,一般費用和行政費用計入合併損益表。除服務成本外,我們的定期固定收益養老金淨額和退休後福利成本的組成部分在綜合損益表中的其他收入淨額中列示。
注意事項7:累計其他綜合收益(虧損)
下表提供了全面收益(虧損)總額的詳細情況:
截至2021年8月28日的三個月 |
截至2020年8月29日的三個月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
非- |
非- |
|||||||||||||||||||||||||||||||
控管 |
控管 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
H.B.富勒股東 |
利息 |
H.B.富勒股東 |
利息 |
|||||||||||||||||||||||||||||
税前 |
税收 |
網絡 |
網絡 |
税前 |
税收 |
網絡 |
網絡 |
|||||||||||||||||||||||||
可歸因於H.B.富勒和非控股權益的淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
外幣換算調整» |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
固定收益養老金計劃調整² |
( |
) | - | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||||||||
利率互換 |
( |
) | - | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||||||||
交叉貨幣掉期 |
( |
) | ( |
) | - | ( |
) | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||||
其他綜合收益(虧損) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||
綜合收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | $ |
截至2021年8月28日的9個月 |
截至2020年8月29日的9個月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
非- |
非- |
|||||||||||||||||||||||||||||||
控管 |
控管 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
H.B.富勒股東 |
利息 |
H.B.富勒股東 |
利息 |
|||||||||||||||||||||||||||||
税前 |
税收 |
網絡 |
網絡 |
税前 |
税收 |
網絡 |
網絡 |
|||||||||||||||||||||||||
可歸因於H.B.富勒和非控股權益的淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
外幣換算調整» |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
固定收益養老金計劃調整² |
( |
) | - | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||||||||
利率互換 |
( |
) | - | ( |
) | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||||||
交叉貨幣掉期 |
( |
) | ( |
) | - | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
綜合收益 |
$ | $ | $ | $ |
?所得税是不提供與在國際子公司的永久投資有關的外幣換算。 |
²從累積的其他全面收入(“AOCI”)重新分類為收益的虧損,作為與養老金和其他退休後福利計劃相關的淨定期成本的一部分,在銷售成本和SG&A費用中報告。 |
³從AOCI重新分類為收益的收入(虧損)在其他收入(淨額)中報告。 |
累計其他綜合虧損構成如下:
2021年8月28日 | ||||||||||||
非- | ||||||||||||
H.B.富勒(H.B.Fuller) | 控管 | |||||||||||
總計 | 股東 | 利息 | ||||||||||
外幣折算調整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
利率互換,扣除税款後淨額為#美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金流對衝,扣除税款後淨額為$( ) | ||||||||||||
固定收益養老金計劃調整,扣除税款後淨額為#美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
AOCI税收效應的重新分類 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
累計其他綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
2020年11月28日 | ||||||||||||
非- | ||||||||||||
H.B.富勒(H.B.Fuller) | 控管 | |||||||||||
總計 | 股東 | 利息 | ||||||||||
外幣折算調整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
利率互換,扣除税款後淨額為#美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金流對衝,扣除税款後淨額為$( ) | ||||||||||||
固定收益養老金計劃調整,扣除税款後淨額為#美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
AOCI税收效應的重新分類 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
累計其他綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
注意事項8:所得税
企業所得税支出三和九截至的月份2021年8月28日其中包括美元。
企業所得税費用三和九截至的月份2020年8月29日包括$
截止日期:2021年8月28日,我們有美元的負債。
注意事項9:每股收益
用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的普通股組成部分的對賬如下:
截至三個月 |
截至9個月 |
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8月28日, |
8月29日, |
8月28日, |
8月29日, |
|||||||||||||
(千股) |
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
||||||||||||
加權平均普通股-基本 |
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基於股份的薪酬計劃中的等值股份 |
||||||||||||||||
加權平均普通股和等值普通股稀釋後 |
每股基本收益的計算方法是將H.B.Fuller的淨收入除以適用期間已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益以適用期間已發行普通股和等值普通股的加權平均數為基礎。基本每股收益和稀釋後每股收益之間的差異可歸因於基於股票的薪酬獎勵。我們使用庫存股方法來計算流通股的影響,這種方法將員工總收益計算為(A)員工在行使獎勵時必須支付的金額和(B)歸因於未來服務的基於股票的未賺取薪酬成本的總和。員工總收益超過適用期間平均市場價格的基於股票的薪酬獎勵對每股收益具有反攤薄作用,因此不計入稀釋後每股收益的計算。
以股份為基礎的員工薪酬獎勵
注意事項10:金融工具
概述
由於我們是一家全球性企業,我們的收益、現金流和財務狀況都面臨外幣計價應收賬款和應付賬款帶來的外幣風險。
我們使用外幣遠期合約、交叉貨幣掉期和利率掉期來管理與外幣匯率和利率相關的風險。我們有不持有具有投機性或用於交易目的的衍生金融工具。我們以公允價值將衍生品作為資產和負債記錄在資產負債表上。公允價值變動立即在收益中確認,除非衍生品符合條件並被指定為對衝。衍生工具的現金流量在綜合現金流量表中與受指定對衝或非指定(經濟)對衝關係項目的現金流量分類在同一類別。我們在開始時和持續的基礎上評估其對衝效率。如果衍生工具是不是對衝會計不再被認為是有效的,它已經停止了。對衝無效(如果有的話)記錄在收益中。
如果外幣遠期外匯合約和利率互換協議的交易對手不履行,我們將面臨信用風險。我們選擇投資級別的跨國銀行和金融機構作為衍生品交易的交易對手,並根據需要定期監測每家銀行的信用質量。我們有不預計這些交易對手中的任何一個都不會履約,如果有的話,估值津貼是最低限度的。
現金流對衝
自.起2021年8月28日,我們有過
下表彙總了截至的未平倉交叉貨幣掉期2021年8月28日:
財政年度為 |
概念上的 |
|||||||||||
期滿 |
利率,利率 |
價值 |
公允價值 |
|||||||||
支付歐元 |
|
$ | $ | |||||||||
收到美元 |
||||||||||||
支付歐元 |
|
$ | $ | |||||||||
收到美元 |
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總計 |
$ | $ |
在……上面2018年2月27日,我們簽訂了一項利率互換協議,將美元
在……上面2018年4月23日我們修改了我們的定期貸款B信用協議,降低了倫敦銀行同業拆借利率加
在與指定為現金流量對衝的衍生工具相關的全面收益中確認的税前收益(虧損)金額如下:
截至三個月 |
截至9個月 |
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2021年8月28日 |
2020年8月29日 |
2021年8月28日 |
2020年8月29日 |
|||||||||||||
交叉貨幣掉期合約 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||
利率互換合約 |
( |
) |
公允價值對衝
在……上面2021年2月12日我們簽訂了利率互換協議,將我們的美元
衍生品不指定為對衝工具
我們使用外幣遠期合約來抵消我們對外國子公司持有的某些外幣計價資產和負債價值變化的風險敞口,這些資產和負債在每個期末進行重新計量。雖然這些合約是有效的經濟對衝,但它們是不被指定為會計套期保值的。外幣遠期合約以公允價值計入資產負債表中的資產和負債。這些衍生工具的價值變動立即在盈利中確認,從而抵消了相關外幣資產和負債的當前盈利影響。請參閲備註11要求這些衍生工具的公允價值金額。
自.起2021年8月28日,我們有遠期外幣合約在2021年8月30日和2022年2月16日與這些合約相關的按市值計價的影響,在很大程度上被與這些合約相關的外幣敞口產生的基礎交易損益所抵消。
税前收益(虧損)在其他收益中確認,淨額與衍生工具相關不被指定為該基金的套期保值工具九截至的月份2021年8月28日和2020年8月29日是$
與應收貿易賬款有關的信用風險集中程度有限,因為客户羣中有大量實體,而且這些實體分散在許多不同的行業和國家。自.起2021年8月28日,這裏有不是信用風險高度集中。
注意事項11:公允價值計量
概述
金融資產和負債的公允價值估計基於公允價值計量會計準則中確立的框架。該框架定義了公允價值,為計量公允價值提供了指導,並要求進行某些披露。該框架討論了估值技術,如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流的現值)和成本法(替換資產服務能力的成本或重置成本)。該框架利用公允價值層次結構,對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序三寬廣的層次。以下是對它們的簡要描述三級別:
● |
水平1:可觀察到的投入,如相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。 |
|
● |
水平2:直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價,以及以下市場中相同或類似資產或負債的報價不激活。 |
|
● |
水平3:反映管理層假設的不可觀察的輸入,包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。 |
按公允價值經常性計量的餘額
下表列出了我們的金融資產和負債的信息,這些資產和負債是按公允價值經常性計量的,截至2021年8月28日和2020年11月28日,並指出用於確定該公允價值的估值技術的公允價值等級。
8月28日, |
公允價值計量使用: |
|||||||||||||||
描述 |
2021 |
1級 |
2級 |
3級 |
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資產: |
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有價證券 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
外匯合約資產 |
||||||||||||||||
交叉貨幣現金流對衝資產 |
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負債: |
||||||||||||||||
外匯合同負債 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利率互換,現金流對衝負債 |
||||||||||||||||
利率互換,公允價值對衝負債 |
||||||||||||||||
或有對價負債 |
11月28日, |
公允價值計量使用: |
|||||||||||||||
描述 |
2020 |
1級 |
2級 |
3級 |
||||||||||||
資產: |
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有價證券 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
外匯合約資產 |
||||||||||||||||
交叉貨幣現金流對衝資產 |
||||||||||||||||
負債: |
||||||||||||||||
外匯合同負債 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
交叉貨幣現金流對衝負債 |
||||||||||||||||
利率互換,現金流對衝負債 |
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或有對價負債 |
我們使用收益法計算與D.H.M.收購相關的或有對價負債的公允價值,並使用帶水平的實物期權模型。3投入。預期現金流受到各種重大判斷和假設的影響,包括對變化敏感的收入增長率、波動率和貼現率。對公允價值的估計本質上是不確定的,僅代表管理層對未來發展的合理預期。這些估計,以及這些估計所依據的判斷和假設,很可能會在某些方面與未來的實際結果有所不同。
我們與收購D.H.M.和STR相關的或有對價負債的估值導致公允價值為#美元。
金額 |
||||
2020年11月28日的餘額 |
$ | |||
採辦 |
||||
按市值計價調整 |
||||
2021年8月28日的餘額 |
$ |
長期債務的估計公允價值為美元。
注意事項12:承諾和或有事項
環境問題
我們會不時瞭解與聯邦、州或地方實體有關的合規事項,或從聯邦、州或地方實體接收有關可能或涉嫌違反環境、健康或安全法律法規的通知。我們審查每個地點的情況,考慮涉及的各方數量、潛在責任水平或我們相對於其他各方的貢獻、涉及的危險物質的性質和規模、補救的方法和程度、每個地點的估計法律和諮詢費用以及可能產生任何費用的時間段。此外,根據“全面環境響應、補償和責任法”(“CERCLA”)和/或類似的州法律,我們不時被確定為潛在責任方(“PRP”),這些法律規定我們對清理過去泄漏、處置或以其他方式釋放危險物質造成的污染相關的費用負有責任。在一些現有和以前的設施所在的國家,我們也受到類似法律的約束。我們的環境、健康和安全部門在全球範圍內監督適用法律的遵守情況。在我們能夠合理估計我們對環境問題的可能負債金額的範圍內,我們建立了一項未貼現的財務撥備。“我們記錄了美元的負債。
目前,我們正在進行各種環境調查、清理活動以及行政訴訟和訴訟。特別值得一提的是,在一些與垃圾填埋場和/或危險廢物場地相關的政府執法行動中,我們目前與許多其他各方一起被視為PRP。作為一名PRP,我們可能被要求支付調查和清理這些地點的部分費用。此外,我們還在一些現有和以前的運營設施進行環境補救和監測工作。雖然關於最終環境責任的數額和時間存在不確定性,但根據目前獲得的信息,我們得出的結論是,這些事項,無論是單獨的還是總體的,都將不對我們的經營業績、財務狀況或現金流有實質性的不利影響。
其他法律程序
在正常業務過程中,我們不時參與或成為訴訟、索賠、調查和法律程序的當事人或目標,包括產品責任、人身傷害、合同、專利和知識產權、環境、健康和安全、税務和僱傭事宜。雖然我們無法預測這些問題的結果,但根據目前掌握的信息,我們得出的結論是,任何懸而未決的問題,無論是個別的還是總體的,包括以下段落所述的石棉訴訟,最終都將得到解決。不對我們的經營業績、財務狀況或現金流有實質性的不利影響。
我們在訴訟中被列為被告,在這些訴訟中,原告聲稱由於生產的石棉產品超過30幾年前。原告通常對多名被告提起這些訴訟,並尋求非常大數額的損害賠償(包括實際損害賠償和懲罰性損害賠償)。在許多情況下,原告無法證明他們遭受了任何可賠償的傷害,或所受傷害是由於接觸我們生產的產品造成的。在這類案件中,我們通常被視為被告而被免職。如果原告出示證據表明因接觸我們的產品而造成的可賠償損害,案件一般會以反映損害的嚴重性、接觸含石棉產品的時間、強度和性質、案件中其他被告的數量和償付能力以及案件所在司法管轄區的金額達成和解。
在與石棉有關的訴訟中,很大一部分辯護費和和解費用由第三當事人,包括根據《公約》規定的賠償1976根據該協議,我們從一家公司收購了一家公司第三聚會。目前,這個第三一方在保留權利的情況下,在大多數石棉案件中為自己辯護並支付和解金額,這些石棉案件提交給第三聚會。
除了與美國政府達成的賠償安排外,第三對於雙方,我們的保險單通常為石棉責任提供保險,包括辯護費用。從歷史上看,保險公司在與石棉相關的訴訟中支付了我們很大一部分辯護費用和和解費用。然而,我們的某些保險公司已經資不抵債。我們已經與我們的保險公司簽訂了成本分擔協議,規定在與石棉相關的訴訟中分配辯護費用以及和解和判決。這些協議除其他外,要求我們為可分配給負責任的保險公司資不抵債的年份的辯護費用、和解和判決提供部分資金。
與石棉有關的訴訟及索償個案數目及和解金額摘要如下:
截至9個月 |
3年結束 |
|||||||||||
2021年8月28日 |
2020年8月29日 |
2020年11月28日 |
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已解決的訴訟和索賠 |
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結算額 |
$ | $ | $ | |||||||||
已收到或預期將收到的保險付款 |
$ | $ | $ |
我們有不我相信,披露針對我們提起的與石棉相關的訴訟總數將是有意義的,因為這些訴訟中已知的涉及接觸我們生產的含石棉產品的相對較少。相反,我們認為披露已解決的訴訟數量並向原告支付款項更有意義。只要我們能合理估計與石棉有關的未決索償的可能負債金額,我們便會設立財務撥備及相應的應收賬款,以供保險追討之用。“
根據目前掌握的信息,我們得出的結論是,任何懸而未決的問題,包括與石棉有關的訴訟,無論是個別的還是總體的,都將得到解決。不對我們的經營業績、財務狀況或現金流有實質性的不利影響。
注意事項13:細分市場
我們需要以內部組織業務的方式報告部門信息,以評估業績並做出有關資源分配的決策。我們的首席運營決策者定期審查我們每個部門的收入和營業收入,以便就分配給這些部門的資源做出決定,並評估它們的業績。我們的部門營業收入被確定為毛利潤減去SG&A費用。公司費用(不包括在公司未分配中的費用)分配給每個運營部門。與我們的內部管理報告一致,公司未分配金額包括業務收購和整合成本、組織重組費用以及與我們實施SAP One相關的項目成本。公司資產是不分配給運營部門。部門間收入按成本加行政成本加價入賬。
我們有
應報告的類別:衞生、健康和消耗性膠粘劑、工程膠粘劑和建築膠粘劑。對每個運營部門內的業務組件進行管理,以最大化整個運營部門的結果,而不是該運營部門的任何單個業務組件的結果。每個運營部門的各個組成部分的結果受部門範圍成本的大量分配的影響,這些成本可能或可能不在一個特定的報告期內,一直把重點放在這一特定組成部分上。這些已分配資源的成本為不在“使用情況”的基礎上進行跟蹤,因為財務業績是在總運營部門水平上進行評估的。
下表提供了有關我們每個運營部門的淨收入和營業收入(虧損)的某些信息。
截至三個月 |
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2021年8月28日 |
2020年8月29日 |
|||||||||||||||
網絡 |
運營中 |
網絡 |
運營中 |
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收入 |
收益(虧損) |
收入 |
收益(虧損) |
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衞生、健康和消耗性膠粘劑 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
工程膠粘劑 |
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建築膠粘劑 |
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總細分市場 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
企業未分配 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ |
截至9個月 |
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2021年8月28日 |
2020年8月29日 |
|||||||||||||||
網絡 |
運營中 |
網絡 |
運營中 |
|||||||||||||
收入 |
收益(虧損) |
收入 |
收益(虧損) |
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衞生、健康和消耗性膠粘劑 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
工程膠粘劑 |
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建築膠粘劑 |
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總細分市場 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
企業未分配 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ |
與我們的內部管理報告一致,上表中的公司未分配金額包括以下費用不分配給公司的可報告部門。
下表提供了營業收入與所得税前收入和權益法投資收入的對賬:
截至三個月 |
截至9個月 |
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8月28日, |
8月29日, |
8月28日, |
8月29日, |
|||||||||||||
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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營業收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他收入,淨額 |
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利息支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
利息收入 |
||||||||||||||||
所得税前收益和權益法投資收益 |
$ | $ | $ | $ |
我們認為以下按地理區域分列的淨收入有助於瞭解在各自報告期內確認的收入構成:
截至2021年8月28日的三個月 |
||||||||||||||||
衞生、健康 |
||||||||||||||||
和消耗品 |
工程學 |
施工 |
||||||||||||||
粘合劑 |
粘合劑 |
粘合劑 |
總計 |
|||||||||||||
美洲 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
EIMEA |
||||||||||||||||
亞太地區 |
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總計 |
$ | $ | $ | $ |
截至2020年8月29日的三個月 |
||||||||||||||||
衞生、健康 |
||||||||||||||||
和消耗品 |
工程學 |
施工 |
||||||||||||||
粘合劑 |
粘合劑 |
粘合劑 |
總計 |
|||||||||||||
美洲 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
EIMEA |
||||||||||||||||
亞太地區 |
||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ |
截至2021年8月28日的9個月 |
||||||||||||||||
衞生、健康 |
||||||||||||||||
和消耗品 |
工程學 |
施工 |
||||||||||||||
粘合劑 |
粘合劑 |
粘合劑 |
總計 |
|||||||||||||
美洲 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
EIMEA |
||||||||||||||||
亞太地區 |
||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ |
截至2020年8月29日的9個月 |
||||||||||||||||
衞生、健康 |
||||||||||||||||
和消耗品 |
工程學 |
施工 |
||||||||||||||
粘合劑 |
粘合劑 |
粘合劑 |
總計 |
|||||||||||||
美洲 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
EIMEA |
||||||||||||||||
亞太地區 |
||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與我們截至2020年11月28日的Form 10-K年度報告中包括的MD&A一起閲讀,以獲得與我們業務相關的重要背景信息。“
2021年上半年第三季度的淨收入比2020年第三季度增長了19.6%。淨收入由於銷售量增長了10.1%,由於價格增長了6.3%。與2020年第三季度相比,匯率影響達到3.2%,主要是由於歐元、人民幣、加拿大元、墨西哥比索和澳元走強,部分抵消了土耳其里拉和阿根廷比索兑美元走弱的影響。毛利率下降370個基點,主要是由於原材料成本上升,部分被銷售量增加所抵消。
2021年前9個月的淨收入比2020年前9個月增長了18.3%。由於銷售量的影響,淨收入增長了12.7%,由於價格的影響,淨收入增長了2.6%。與2020年前9個月相比,匯率影響達到3.0%,主要是由於歐元、人民幣、加拿大元、墨西哥比索、澳元和英鎊走強,部分抵消了巴西雷亞爾、土耳其里拉和阿根廷比索兑美元走弱的影響。毛利率下降160個基點,主要是由於原材料成本上升,部分被銷售量上升所抵消。
2021年第三季度,H.B.Fuller的淨收入為3160萬美元,而2020年第三季度為4160萬美元。在稀釋後的每股收益基礎上,2021年第三季度每股收益為0.58億美元,而2020年第三季度為每股0.79億美元。
2021年前9個月,H.B.Fuller的淨收入為1.105億美元,而2020年前9個月為8310萬美元。在稀釋後的每股收益基礎上,2021年前9個月的每股收益為2.04美元,而2020年前9個月的每股收益為1.59美元。
市場狀況:
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(新冠肺炎)爆發為大流行。由於政府限制,包括旅行限制、隔離、避難所就地命令和關閉,新冠肺炎繼續影響主要經濟和金融市場。然而,我們認為,全球共建新冠肺炎趨勢的改善提供了積極的前景。該公司一直被認為是一項重要的業務,我們所有的全球製造業務都保持開放。我們繼續監測情況,以幫助確保我們員工、客户和供應商的福祉,將中斷降至最低,併為我們的客户提供安全可靠的產品供應。
請參閲我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年11月28日的年度報告Form 10-K中第1A項中的“風險因素”,以瞭解新冠肺炎疫情對我們業務可能產生的影響的進一步信息。
重組計劃
2020年重組計劃
在2019年第四季度,我們批准了一項與組織變革和其他行動相關的重組計劃,以優化與公司重組為三個全球業務部門相關的運營(“2020重組計劃”)。在實施2020年重組計劃時,我們預計將產生約2000萬美元(税後1580萬美元)的成本,其中包括全球遣散費和相關員工成本的現金支出、與精簡流程相關的成本以及其他與重組相關的成本。截至2021年8月28日,根據該計劃,我們已經產生了1690萬美元的成本。2020年重組計劃於2019年第四季度實施,目前預計在2022財年完成。
經營成果
淨收入:
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
|||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2021 |
2020 |
2020 |
2021 |
2020 |
2020 |
||||||||||||||||||
淨收入 |
$ | 826.8 | $ | 691.5 | 19.6 | % | $ | 2,380.6 | $ | 2,012.6 | 18.3 | % |
我們根據與銷售量、產品定價、業務收購和資產剝離(“併購”)以及外幣匯率變化相關的變化來評估淨收入的差異。下表顯示了2021年第三季度和前九個月與2020年同期相比的淨收入差異分析:
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||
2021年8月28日與2020年8月29日 |
2021年8月28日與2020年8月29日 |
|||||||
有機生長 |
16.4 | % | 15.3 | % | ||||
貨幣 |
3.2 | % | 3.0 | % | ||||
總計 |
19.6 | % | 18.3 | % |
與2020年第三季度相比,2021年第三季度有機增長為16.4%,這主要得益於建築膠粘劑增長19.5%,工程膠粘劑增長19.2%,衞生、健康和消費品膠粘劑增長13.0%。這一增長主要是由銷售量的增加和有利的產品定價推動的。3.2%的匯率影響主要是由歐元、人民幣、加拿大元、墨西哥比索和澳元走強推動的,但土耳其里拉和阿根廷比索兑美元走弱部分抵消了這一影響。
與2020年前9個月相比,2021年前9個月的有機增長為15.3%,這得益於工程膠粘劑增長26.1%,建築膠粘劑增長11.6%,衞生、健康和消耗性建築膠粘劑增長7.9%。這一增長主要是由銷售量的增加和有利的產品定價推動的。3.0%的匯率影響主要是由歐元、人民幣、加拿大元、墨西哥比索、澳元和英鎊走強推動的,但部分被巴西雷亞爾、土耳其里拉和阿根廷比索兑美元走弱所抵消。
銷售成本:
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
|||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2021 |
2020 |
2020 |
2021 |
2020 |
2020 |
||||||||||||||||||
原料 |
$ | 477.9 | $ | 366.7 | 30.3 | % | $ | 1,317.7 | $ | 1,069.7 | 23.2 | % | ||||||||||||
其他製造成本 |
155.0 | 136.9 | 13.2 | % | 459.0 | 399.9 | 14.8 | % | ||||||||||||||||
銷售成本 |
$ | 632.9 | $ | 503.6 | 25.7 | % | $ | 1,776.7 | $ | 1,469.6 | 20.9 | % | ||||||||||||
佔淨收入的百分比 |
76.5 | % | 72.8 | % | 74.6 | % | 73.0 | % |
與2020年第三季度相比,2021年第三季度的銷售成本佔淨收入的百分比增加了370個基點。由於原材料成本上漲,2021年第三季度原材料成本佔淨收入的百分比比2020年第三季度增加了480個基點。由於銷售量上升,2021年第三季度其他製造成本佔收入的比例比2020年第三季度下降了110個基點。
與2020年前9個月相比,2021年前9個月的銷售成本佔淨收入的百分比增加了160個基點。由於原材料成本上漲,2021年前9個月,原材料成本佔淨收入的百分比比2020年前9個月增加了220個基點。由於銷售量上升,2021年前9個月,其他製造成本佔收入的比例比2020年前9個月下降了60個基點。
毛利:
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
|||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2021 |
2020 |
2020 |
2021 |
2020 |
2020 |
||||||||||||||||||
毛利 |
$ | 194.0 | $ | 187.8 | 3.3 | % | $ | 603.9 | $ | 543.0 | 11.2 | % | ||||||||||||
佔淨收入的百分比 |
23.5 | % | 27.2 | % | 25.4 | % | 27.0 | % |
與2020年第三季度相比,2021年第三季度毛利潤增長3.3%,毛利率下降370個基點。毛利率下降的主要原因是原材料成本上升,但銷售量增加部分抵消了這一影響。
與2020年前9個月相比,2021年前9個月的毛利潤增長了11.2%,毛利率下降了160個基點。毛利率下降的主要原因是原材料成本上升,但銷售量增加部分抵消了這一影響。
銷售、一般和行政(SG&A)費用:
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
|||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2021 |
2020 |
2020 |
2021 |
2020 |
2020 |
||||||||||||||||||
SG&A |
$ | 134.5 | $ | 129.1 | 4.2 | % | $ | 426.9 | $ | 398.6 | 7.1 | % | ||||||||||||
佔淨收入的百分比 |
16.3 | % | 18.7 | % | 17.9 | % | 19.8 | % |
與2020年第三季度相比,2021年第三季度的SG&A費用增加了540萬美元,增幅為4.2%。這一增長主要是由於與前一年相比,可自由支配支出增加,以及外幣匯率對美國以外支出的不利影響。
與2020年前9個月相比,2021年前9個月的SG&A支出增加了2830萬美元,增幅為7.1%。這一增長主要是由於與上年相比薪酬成本上升,以及外幣匯率對美國以外支出的不利影響。
其他收入,淨額:
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
|||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2021 |
2020 |
2020 |
2021 |
2020 |
2020 |
||||||||||||||||||
其他收入,淨額 |
$ | 6.2 | $ | 3.7 | 67.6 | % | $ | 25.9 | $ | 11.7 | 121.4 | % |
其他收入,2021年第三季度的淨額包括800萬美元的淨固定收益養老金福利,部分被140萬美元的貨幣交易損失和40萬美元的其他收入所抵消。其他收入,2020年第三季度的淨額包括450萬美元的固定收益養老金淨額,部分被60萬美元的其他費用和20萬美元的貨幣交易損失所抵消。
2021年前9個月的其他收入淨額包括2390萬美元的淨固定收益養老金和650萬美元的其他收入,部分被450萬美元的貨幣交易損失所抵消。2021年前9個月的其他收入,淨額包括與巴西的法人合併和交易性税收法律和解相關的收益。2020年前9個月的其他收入淨額包括1340萬美元的固定收益養老金淨額,部分被170萬美元的貨幣交易損失所抵消。
利息支出:
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
|||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2021 |
2020 |
2020 |
2021 |
2020 |
2020 |
||||||||||||||||||
利息支出 |
$ | 19.4 | $ | 20.2 | (4.0 | )% | $ | 59.7 | $ | 64.6 | (7.6 | )% |
2021年第三季度的利息支出為1940萬美元,而2020年第三季度為2020萬美元。與2020年第三季度相比,2021年第三季度的利息支出較低,原因是美國債務餘額較低。
2021年前9個月的利息支出為5970萬美元,而2020年前9個月為6460萬美元。與2020年前九個月相比,2021年前九個月的利息支出較低,原因是美國債務餘額和利率下降。
利息收入:
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
|||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2021 |
2020 |
2020 |
2021 |
2020 |
2020 |
||||||||||||||||||
利息收入 |
$ | 2.5 | $ | 2.9 | (13.8 | )% | $ | 7.7 | $ | 8.8 | (12.5 | )% |
2021年第三季度的利息收入為250萬美元。2020年第三季的利息收入為290萬美元。
2021年頭9個月的利息收入為770萬美元。2020年前九個月的利息收入為880萬美元。
所得税:
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
|||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2021 |
2020 |
2020 |
2021 |
2020 |
2020 |
||||||||||||||||||
所得税 |
$ | 19.1 | $ | 5.1 | NMP | $ | 46.4 | $ | 22.2 | NMP | ||||||||||||||
實際税率 |
39.2 | % | 11.3 | % | 30.7 | % | 22.1 | % |
2021年第三季度所得税支出為1910萬美元,其中包括560萬美元的離散税收支出。不包括離散税收支出,整體有效税率為27.6%。*離散税收支出支出與由於歐元兑美元貶值和各種外國税務事項導致的交叉貨幣互換協議重估有關。2020年第三季度的所得税支出為510萬美元,其中包括約720萬美元的離散税收優惠,這些優惠與由於歐元兑美元升值和各種外國税收事項導致的跨貨幣掉期協議重估有關。不包括離散税收優惠,整體有效税率為27.1%。
2021年前9個月的所得税支出為4640萬美元,其中包括510萬美元的離散税收支出。不包括離散税收支出,整體有效税率為27.4%。*離散税收支出支出與由於歐元兑美元貶值和各種外國税務事項導致的交叉貨幣互換協議重估有關。2020年前九個月的所得税支出為2220萬美元,其中包括約520萬美元的離散税收優惠,這些優惠與由於歐元兑美元升值和各種外國税收事項導致的跨貨幣掉期協議重估有關。不包括離散税收支出,整體有效税率為327.3%。
權益法投資收益:
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
|||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2021 |
2020 |
2020 |
2021 |
2020 |
2020 |
||||||||||||||||||
權益法投資收益 |
$ | 2.0 | $ | 1.5 | 33.3 | % | $ | 6.1 | $ | 5.1 | 19.6 | % |
權益法投資的收入與我們在日本Sekiui-Fuller合資企業的50%股權有關。與2020年同期相比,2021年第三季度和前9個月的淨收入較高,這與我們合資企業的淨收入增加有關。
可歸因於H.B.富勒的淨收入:
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
|||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2021 |
2020 |
2020 |
2021 |
2020 |
2020 |
||||||||||||||||||
可歸因於H.B.富勒的淨收入 |
$ | 31.6 | $ | 41.6 | (24.0 | )% | $ | 110.5 | $ | 83.1 | 33.0 | % | ||||||||||||
佔淨收入的百分比 |
3.8 | % | 6.0 | % | 4.6 | % | 4.1 | % |
2021年第三季度,H.B.Fuller的淨收入為3160萬美元,而2020年第三季度為4160萬美元。2021年第三季度稀釋後每股收益為0.58億美元,而2020年第三季度為0.79億美元。
2021年前9個月,H.B.Fuller的淨收入為110.5美元,而2020年前9個月為8,310萬美元。2021年前9個月的稀釋後每股收益為2.04美元,而2020年前9個月的稀釋後每股收益為1.59美元。
運營細分市場結果
我們有三個可報告的細分市場:衞生、健康和消耗性膠粘劑、工程膠粘劑和建築膠粘劑。我們的首席運營決策者會定期審查每個細分市場的運營結果,以便就分配給這些細分市場的資源做出決定,並評估它們的表現。
下表提供了有關我們每個運營部門的淨收入和營業收入的某些信息。
公司未分配金額包括與我們實施SAP One相關的業務收購和整合成本、組織重組費用和項目成本。
按部門劃分的淨收入:
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
2021年8月28日 |
2020年8月29日 |
2021年8月28日 |
2020年8月29日 |
|||||||||||||||||||||||||||||
網絡 |
的百分比 |
網絡 |
的百分比 |
網絡 |
的百分比 |
網絡 |
的百分比 |
|||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) |
收入 |
總計 |
收入 |
總計 |
收入 |
總計 |
收入 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||
衞生、健康和消耗性膠粘劑 |
$ | 369.4 | 45 | % | $ | 320.2 | 46 | % | $ | 1,069.9 | 45 | % | $ | 977.4 | 48 | % | ||||||||||||||||
工程膠粘劑 |
342.3 | 41 | % | 276.1 | 40 | % | 1,000.3 | 42 | % | 761.0 | 38 | % | ||||||||||||||||||||
建築膠粘劑 |
115.1 | 14 | % | 95.2 | 14 | % | 310.4 | 13 | % | 274.2 | 14 | % | ||||||||||||||||||||
細分市場合計 |
$ | 826.8 | 100 | % | $ | 691.5 | 100 | % | $ | 2,380.6 | 100 | % | $ | 2,012.6 | 100 | % | ||||||||||||||||
企業未分配 |
- | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | 826.8 | 100 | % | $ | 691.5 | 100 | % | $ | 2,380.6 | 100 | % | $ | 2,012.6 | 100 | % |
部門營業收入(虧損):
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
2021年8月28日 |
2020年8月29日 |
2021年8月28日 |
2020年8月29日 |
|||||||||||||||||||||||||||||
細分市場 |
細分市場 |
細分市場 |
細分市場 |
|||||||||||||||||||||||||||||
運營中 |
運營中 |
運營中 |
運營中 |
|||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
的百分比 |
收入 |
的百分比 |
收入 |
的百分比 |
收入 |
的百分比 |
|||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) |
(虧損) |
總計 |
(虧損) |
總計 |
(虧損) |
總計 |
(虧損) |
總計 |
||||||||||||||||||||||||
衞生、健康和消耗性膠粘劑 |
$ | 29.7 | 50 | % | $ | 31.9 | 54 | % | $ | 98.5 | 56 | % | $ | 89.6 | 62 | % | ||||||||||||||||
工程膠粘劑 |
34.1 | 57 | % | 29.8 | 51 | % | 96.6 | 54 | % | 65.4 | 45 | % | ||||||||||||||||||||
建築膠粘劑 |
3.3 | 6 | % | 4.3 | 7 | % | 4.9 | 3 | % | 9.4 | 7 | % | ||||||||||||||||||||
細分市場合計 |
$ | 67.1 | 113 | % | $ | 66.0 | 112 | % | $ | 200.0 | 113 | % | $ | 164.4 | 114 | % | ||||||||||||||||
企業未分配 |
(7.6 | ) | (13 | )% | (7.3 | ) | (12 | )% | (23.1 | ) | (13 | )% | (20.0 | ) | (14 | )% | ||||||||||||||||
總計 |
$ | 59.5 | 100 | % | $ | 58.7 | 100 | % | $ | 176.9 | 100 | % | $ | 144.4 | 100 | % |
衞生、健康和消耗性膠粘劑
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
|||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2021 |
2020 |
2020 |
2021 |
2020 |
2020 |
||||||||||||||||||
淨收入 |
$ | 369.4 | $ | 320.2 | 15.4 | % | $ | 1,069.9 | $ | 977.4 | 9.5 | % | ||||||||||||
分部營業收入 |
$ | 29.7 | $ | 31.9 | (6.9 | )% | $ | 98.5 | $ | 89.6 | 9.9 | % | ||||||||||||
分部營業利潤率 |
8.0 | % | 10.0 | % | 9.2 | % | 9.2 | % |
下表提供了衞生、健康和消耗性粘合劑淨收入差異的詳細信息:
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||
2021年8月28日與2020年8月29日 |
2021年8月28日與2020年8月29日 |
|||||||
有機生長 |
13.0 | % | 7.9 | % | ||||
貨幣 |
2.4 | % | 1.6 | % | ||||
總計 |
15.4 | % | 9.5 | % |
與2020年第三季度相比,2021年第三季度淨收入增長了15.4%。有機增長的增長主要歸因於銷售量的增加和有利的產品定價。積極的匯率效應是由於歐元、人民幣和墨西哥比索走強,但部分被土耳其里拉和阿根廷比索兑美元走弱所抵消。作為淨收入的百分比,原材料成本增加了400個基點,原因是原材料成本上升部分被淨收入增加所抵消。由於淨收入增加,其他製造成本佔淨收入的百分比下降了90%,SG&A費用佔淨收入的百分比下降了110%。與2020年第三季度相比,部門營業收入下降了6.9%,部門營業利潤率佔淨收入的百分比下降了200%。
與2020年前9個月相比,2021年前9個月的淨收入增長了9.5%。有機增長的增加主要歸因於銷售量的增加和有利的產品定價。積極的匯率效應是由於歐元、人民幣、加拿大元、墨西哥比索和澳元走強,但部分被巴西雷亞爾、土耳其里拉和阿根廷比索兑美元匯率的走弱所抵消。作為淨收入的百分比,原材料成本增加了120個基點,原因是原材料成本上升部分被淨收入增加所抵消。其他製造成本佔淨收入的百分比下降了50%,SG&A費用佔淨收入的百分比下降了70%,原因是淨收入增加。與2020年前9個月相比,部門營業收入增長了9.9%,部門營業利潤率佔淨收入的百分比持平。
工程膠粘劑
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
|||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2021 |
2020 |
2020 |
2021 |
2020 |
2020 |
||||||||||||||||||
淨收入 |
$ | 342.3 | $ | 276.1 | 24.0 | % | $ | 1,000.3 | $ | 761.0 | 31.4 | % | ||||||||||||
分部營業收入 |
$ | 34.1 | $ | 29.8 | 14.4 | % | $ | 96.6 | $ | 65.4 | 47.7 | % | ||||||||||||
分部營業利潤率 |
10.0 | % | 10.8 | % | 9.7 | % | 8.6 | % |
下表提供了工程粘合劑淨收入差異的詳細信息:
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||
2021年8月28日與2020年8月29日 |
2021年8月28日與2020年8月29日 |
|||||||
有機生長 |
19.2 | % | 26.1 | % | ||||
貨幣 |
4.8 | % | 5.3 | % | ||||
總計 |
24.0 | % | 31.4 | % |
與2020年第三季度相比,2021年第三季度淨收入增長24.0%。有機增長的增加主要歸因於銷售量的增加和有利的產品定價。匯率效應是由於歐元和人民幣相對於美元走強。原材料成本佔淨收入的百分比增加了520個基點,原因是原材料成本上升部分被淨收入增加所抵消。由於淨收入增加,其他製造成本佔淨收入的百分比下降了90%,SG&A費用佔淨收入的百分比下降了350個基點。與2020年第三季度相比,部門營業收入增長14.4%,部門營業利潤率下降80%。
與2020年前9個月相比,2021年前9個月的淨收入增長了31.4%。有機增長的增長主要歸因於銷售量的增加和有利的產品定價。匯率效應是由於歐元和人民幣相對於美元走強。原材料成本佔淨收入的百分比增加了3200個基點,原因是原材料成本上升部分被淨收入增加所抵消。由於淨收入增加,其他製造成本佔淨收入的百分比下降了70個基點,SG&A費用佔淨收入的百分比下降了360個基點。與2020年前9個月相比,部門營業收入增長了47.7%,部門營業利潤率增加了110個基點。
建築膠粘劑
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
|||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2021 |
2020 |
2020 |
2021 |
2020 |
2020 |
||||||||||||||||||
淨收入 |
$ | 115.1 | $ | 95.2 | 20.9 | % | $ | 310.4 | $ | 274.2 | 13.2 | % | ||||||||||||
分部營業收入 |
$ | 3.3 | $ | 4.3 | (23.3 | )% | $ | 4.9 | $ | 9.4 | (47.9 | )% | ||||||||||||
分部營業利潤率 |
2.9 | % | 4.5 | % | 1.6 | % | 3.4 | % |
下表提供了建築粘合劑淨收入差異的詳細信息:
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||
2021年8月28日與2020年8月29日 |
2021年8月28日與2020年8月29日 |
|||||||
有機生長 |
19.5 | % | 11.6 | % | ||||
貨幣 |
1.4 | % | 1.6 | % | ||||
總計 |
20.9 | % | 13.2 | % |
與2020年第三季度相比,2021年第三季度淨收入增長了20.9%。有機增長的增長主要歸因於銷售量的增加和有利的產品定價。匯率影響是由於澳元兑美元走強。原材料成本佔淨收入的百分比增加了700億個基點,原因是原材料成本上升部分被淨收入增加所抵消。由於淨收入增加,其他製造成本佔淨收入的百分比下降了310個基點,SG&A費用佔淨收入的百分比下降了230個基點。與2020年第三季度相比,部門營業收入下降23.3%,部門營業利潤率下降160個基點。
與2020年前9個月相比,2021年前9個月的淨收入增長了13.2%。有機增長的增長主要歸因於銷售量的增加和有利的產品定價。匯率影響是由於澳元兑美元走強。原材料成本佔淨收入的百分比增加了470個基點,原因是原材料成本上升部分被淨收入增加所抵消。由於淨收入增加,其他製造成本佔淨收入的百分比下降了140個基點,SG&A費用佔淨收入的百分比下降了150個基點。與2020年前9個月相比,部門營業收入下降了47.9%,部門營業利潤率下降了180個基點。
企業未分配
截至三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||||||||||
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
8月28日, |
8月29日, |
2021年與 |
|||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2021 |
2020 |
2020 |
2021 |
2020 |
2020 |
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淨收入 |
$ | - | $ | - | 0.0 | % | $ | - | $ | - | 0.0 | % | ||||||||||||
分部運營虧損 |
$ | (7.6 | ) | $ | (7.3 | ) | 4.1 | % | $ | (23.1 | ) | $ | (20.0 | ) | 15.5 | % | ||||||||
分部營業利潤率 |
NMP |
NMP |
NMP |
NMP |
NMP=無意義的百分比
與2020年第三季度和前九個月相比,2021年第三季度和前九個月的部門運營虧損分別增長了4.1%和15.5%,反映了組織重組成本的增加。
財務狀況、流動性與資本來源
截至2021年8月28日,現金和現金等價物總額為6810萬美元,而截至2020年11月28日的現金和現金等價物總額為100.5美元,截至2020年8月29日的現金和現金等價物總額為7,490萬美元。截至2021年8月28日,6810萬美元的現金和現金等價物中,大部分在美國境外持有。截至2021年8月28日,長期和短期債務總額為16.64億美元,截至2020年11月28日為17.739億美元,截至2020年8月29日為18.689億美元。截至2021年8月28日,總債務與總資本的比率(總債務除以總股東權益)為51.4%,而截至2020年11月28日的總債務與總資本之比為56.1%,截至2020年8月29日的總債務與總資本之比為58.7%。
我們相信,來自經營活動的現金流將足以滿足我們持續的流動性和資本支出需求。此外,我們相信我們有能力獲得短期和長期債務,以滿足我們在可預見的未來的融資需求。*美國的可用現金歷來充足,我們預計,除了根據需要為美國收購、股息支付、償債和股票回購提供資金外,它將繼續足以為美國業務、美國資本支出以及美國養老金和其他退休後福利貢獻提供資金。對於那些被認為可以無限期再投資的國際收益,我們目前不打算,也沒有計劃表明有必要將這些資金匯回美國業務。
我們的信貸協議包括限制性契約,如果不履行這些契約,可能會導致我們重新談判信貸額度,並大幅增加我們的融資成本。截至2021年8月28日,我們遵守了合同義務的所有公約,如下表所示:
聖約 |
債務工具 |
量測 |
截至2021年8月28日的結果 |
|||
擔保債務/TTM EBITDA |
定期貸款B信貸協議 |
不大於5.9 |
2.3 | |||
擔保債務/TTM EBITDA |
循環信貸協議 |
不大於5.9 |
2.3 | |||
TTM EBITDA/合併利息支出 |
循環信貸協議 |
不低於2.0 |
5.6 |
● |
TTM=往績12個月 |
● |
定期貸款B契約的EBITDA定義為綜合淨收入,加上利息支出、已支付或應計税款的費用、折舊和攤銷、某些非現金減值損失、正常業務過程以外發生的非常非現金虧損、非經常性非常非現金重組費用和購買會計的非現金影響、與收購皇家膠粘劑有關的費用不超過4000萬美元、截至2017、2018和2019年的財政年度與皇家膠粘劑整合有關的費用不超過在皇家膠粘劑收購之前開始的重組費用在截至2017年和2018年的財年發生,總計不超過2800萬美元,以及在截至2017財年至2021年的財年與SAP實施相關的未資本化費用,減去非常非現金收益,在任何一個財年都不超過1300萬美元。對於總負債/TTM EBITDA比率,TTM EBITDA不會根據重大收購和材料剝離的預計結果進行調整,就像收購或剝離發生在第二個計算期開始時一樣。完整的定義載於定期貸款B信貸協議,並可在公司於2017年10月20日提交的Form 8-K文件中找到。 |
● |
用於循環信貸安排契約的EBITDA被定義為綜合淨收入,加上利息支出、已支付或應計税款的費用、折舊和攤銷、與長期資產有關的非現金減值損失、無形資產或商譽、非經常性或非常非現金損失、非經常性或非常非現金重組費用,以及借款人或任何借款人發生或支付的購買、會計費用、保費、費用和其他交易成本的非現金影響在截至2017財年至2024年12月的財政年度內與公司SAP實施有關的一次性未資本化費用和開支(不超過1500萬美元),在公司截至2020和2021年的財政年度內與ASP Royal收購有關的費用和開支(包括但不限於諮詢和融資成本),總額不超過4,000萬美元,(截至2024年的財政年度合計不超過4,000萬美元),在截至2020年和2021年的財政年度內,與ASP Royal收購有關的費用和開支(包括但不限於諮詢和融資成本)合計不超過4,000萬美元。本公司及其附屬公司於截至2020及2021年的財政年度將五個業務部門重組為三個業務部門以降低成本的相關費用及開支(截至該等年度合計)不超過2,400萬美元,以及與本公司於截至2020、2021年及2022年的財政年度為改善交貨、節省成本及減少庫存而進行的製造及營運項目有關的費用及開支(以該等年度合計)不超過1,550萬美元。 |
● |
循環信貸工具的綜合利息開支定義為本公司及其附屬公司就本公司及其附屬公司根據公認會計原則可分配至該期間的所有未償債務按綜合基準計算的該期間的利息開支(包括但不限於根據GAAP構成歸屬利息的資本租賃和債務部分)的利息支出(包括但不限於根據GAAP構成歸屬利息的資本租賃和債務部分),即本公司及其附屬公司根據GAAP可分配給該期間的所有未償債務的利息支出(包括但不限於根據GAAP構成歸屬利息的資本租賃和債務部分)。 |
我們相信,我們有能力在2021財年履行所有合同義務和承諾。
流動性精選指標
我們監測的關鍵指標是淨營運資本佔年化淨收入的百分比、未償還貿易應收天數(DSO)、手頭庫存天數、派息後自由現金流和債務資本化率。
8月28日, |
8月29日, |
|||||||
2021 |
2020 |
|||||||
淨營運資本佔年化淨收入的百分比1 |
16.6 | % | 20.2 | % | ||||
應收賬款DSO(天)2 |
63 | 63 | ||||||
手頭庫存天數(以天為單位)3 |
70 | 67 | ||||||
派息後自由現金流4 |
$ | 57.9 | $ | 96.1 | ||||
總負債與總資本比率5 |
51.4 | % | 58.7 | % |
1 本季度淨營運資本(貿易應收賬款,扣除壞賬準備加上存貨減去貿易應付款)除以年化淨營收(本季度乘以4)。
2 應收貿易賬款淨額扣除資產負債表日的壞賬準備乘以91(13周),再除以當季淨營收。
3 總庫存乘以91,再除以當季銷售成本(不包括配送成本)。
4年初至今由經營活動提供的淨現金,減去購買的財產、廠房和設備以及支付的股息。見下文對經營活動提供的現金淨額進行對賬,以釋放股息後的現金流。
5債務總額除以(債務總額加上股東權益總額)。
股息後的自由現金流是一種非GAAP財務衡量標準,其定義為企業運營提供的淨現金減去購買的財產、廠房和設備以及支付的股息。派息後的自由現金流是本公司用來評估其產生超出經營需要的現金的能力的一項綜合財務指標,因此,本公司相信這一財務指標為投資者提供了有用的信息。下表反映了確定股息後自由現金流的方式,並提供了股息後自由現金流與其他經營活動提供的淨現金的對賬,這是根據美國公認會計原則計算和報告的最直接可比的財務衡量標準。
“經營活動提供的淨現金”與股息後自由現金流量的對賬
截至9個月 |
||||||||
(百萬美元) |
2021年8月28日 |
2020年8月29日 |
||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 161.1 | $ | 193.0 | ||||
減去:購置的房產、廠房和設備 |
77.2 | 71.9 | ||||||
減去:支付的股息 |
26.0 | 25.0 | ||||||
派息後自由現金流 |
$ | 57.9 | $ | 96.1 |
現金流量彙總表
來自經營活動的現金流:
截至9個月 |
||||||||
8月28日, |
8月29日, |
|||||||
(百萬美元) |
2021 |
2020 |
||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 161.1 | $ | 193.0 |
2021年前9個月,包括非控股權益在內的淨收入為110.6美元,而2020年前9個月為8,320萬美元。2021年前9個月,折舊和攤銷費用總計107.6美元,而2020年前9個月為103.5美元。遞延所得税在2021年使用了150萬美元的現金,而2020年前9個月為110萬美元。2021年,應計薪酬的現金使用額為130萬美元,而去年為1230萬美元。2021年前9個月,其他資產的現金使用量為2610萬美元,而2020年前9個月的現金來源為3140萬美元。2021年前9個月,其他負債的現金使用量為5350萬美元,而2020年前9個月的現金來源為2050萬美元。
淨營運資本(應收貿易賬款、存貨和應付貿易賬款)的變化導致現金使用量為2680萬美元,而去年為930萬美元。下表提供了淨營運資本各組成部分變化對現金流的影響:
截至9個月 |
||||||||
8月28日, |
8月29日, |
|||||||
(百萬美元) |
2021 |
2020 |
||||||
貿易應收賬款淨額 |
$ | (61.9 | ) | $ | 17.3 | |||
庫存 |
(141.1 | ) | (17.2 | ) | ||||
貿易應付款 |
176.2 | (9.4 | ) | |||||
總現金流影響 |
$ | (26.8 | ) | $ | (9.3 | ) |
● |
貿易應收款,淨貿易應收款,淨使用現金6190萬美元,而2021年和2020年前9個月的來源分別為1730萬美元。2021年的現金使用量與2020年上半年的現金來源相比,是因為2021年前9個月的淨收入比2020年更高,前一年的貿易應收賬款比本年度更多。截至2021年8月28日和2020年8月29日,DSO均為63天。 |
|
● |
庫存-庫存在2021年和2020年的前9個月分別使用了1.411億美元和1720萬美元的現金。2021年更高的現金使用量是因為與2020年相比,2021年的庫存成本增加了。截至2021年8月28日,手頭庫存天數為70天,截至2020年8月29日,手頭庫存天數為67天。 |
● |
貿易應付賬款-貿易應付賬款是1.762億美元的現金來源,而2021年和2020年前9個月的現金使用量分別為940萬美元。2021年的現金來源與2020年底的現金使用量相比,反映了本年度貿易應付賬款的支付減少。 |
投資活動的現金流:
截至9個月 |
||||||||
8月28日, |
8月29日, |
|||||||
(百萬美元) |
2021 |
2020 |
||||||
用於投資活動的淨現金 |
$ | (75.7 | ) | $ | (91.0 | ) |
2021年前9個月,房地產、廠房和設備的購買額為7720萬美元。與2020年同期的7190萬美元相比,這一差異反映了與增長舉措相關的資本項目和支出的時機。
融資活動的現金流:
截至9個月 |
||||||||
8月28日, |
8月29日, |
|||||||
(百萬美元) |
2021 |
2020 |
||||||
用於融資活動的淨現金 |
$ | (114.8 | ) | $ | (142.1 | ) |
2021年前9個月償還的長期債務為1.18億美元,2020年前9個月為128.0美元。2021年前9個月應付票據的淨收益為980萬美元,而2020年同期為840萬美元。2021年前9個月支付的現金股息為2600萬美元,而2020年同期為2500萬美元。2021年前9個月,普通股回購為270萬美元,而2020年同期為330萬美元。
前瞻性陳述和風險因素
“1995年私人證券訴訟改革法”為前瞻性陳述提供了安全港。“這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合”1995年私人證券訴訟改革法“含義的前瞻性陳述。這些陳述可以通過使用諸如“計劃”、“預期”、“目標”、“相信”、“項目”、“預期”、“打算”、“估計”、“將會”、“應該”、“可能”(包括其否定或變體)以及其他表示未來事件和趨勢的表達來識別。這些計劃和預期基於某些基本假設,包括具體陳述中提到的那些假設。這些假設反過來又基於對當前市場狀況和趨勢、我們的計劃和戰略、經濟狀況和其他因素的內部估計和分析。這些計劃和預期以及基於這些計劃和預期的假設在預測未來條件和結果時必然會受到固有的風險和不確定因素的影響。如果一個或多個基本假設和預期被證明不準確或未實現,實際結果可能與前瞻性陳述中表達的預期大不相同。除本報告所述因素外,項目1A。風險因素確定了一些重要因素,這些因素可能導致我們的實際結果與任何此類前瞻性陳述中的結果大不相同。為了遵守安全港條款,我們已經確定了這些重要因素,這些因素可能會影響我們的財務表現,並可能導致我們未來的實際結果與前瞻性陳述中表達的預期結果或其他預期大不相同。這些因素應該被考慮在內。, 連同任何類似的風險因素或可能在本季度報告10-Q表的其他地方提出的其他警示語言。
項目1A中的重要因素清單。風險因素不一定按重要性順序呈現風險因素。本披露,包括前瞻性陳述和風險因素下的披露,以及我們在本報告和其他地方不時作出的其他前瞻性陳述和相關披露,代表我們截至提供信息之日的最佳判斷。除非法律要求,否則我們不承擔任何此類信息的更新責任,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。然而,建議投資者參考任何進一步披露的上市公司信息(例如在提交給證券交易委員會的文件中或在我們的新聞稿中)。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着各種市場風險,包括利率、外幣匯率和原材料價格的變化。市場風險是指因市場利率和價格(如利率和外幣匯率)的不利變化而產生的潛在損失。有關這些市場風險的進一步討論,請參閲本公司截至2020年11月28日的年度報告10-K表中的第II部分第7A項。“自2020年11月28日以來,本公司報告的市場風險沒有實質性變化。”
項目4.控制和程序
管制和程序
我們在總裁兼首席執行官兼執行副總裁兼首席財務官的參與下,對截至2021年8月28日的我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法(交易法)規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義)進行了評估。基於這一評估,我們的總裁兼首席執行官和執行副總裁兼首席財務官得出結論,截至2021年8月28日,我們的披露控制和程序是有效的。
就規則13a-15(E)而言,術語披露控制和程序指發行人的控制和其他程序,旨在確保發行人在根據《交易法》(15 U.S.C.78a及以下)提交或提交的報告中披露要求披露的信息。在美國證券交易委員會的規則和表格規定的期限內進行記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人在其根據“交易所法案”提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給發行人管理層(包括其總裁兼首席執行官和執行副總裁、首席財務官或履行類似職能的人員)的控制和程序,以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的會計季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化,這一變化定義在外匯法案第13a-15(F)條中。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
環境問題
我們會不時瞭解與聯邦、州或地方實體有關的合規事項,或從聯邦、州或地方實體接收有關可能或涉嫌違反環境、健康或安全法律法規的通知。此外,根據“全面環境響應、補償和責任法”(CERCLA)和/或類似的州法律,我們不時被確定為潛在責任方(“PRP”),這些法律規定我們對清理過去泄漏、處置或以其他方式釋放危險物質造成的污染相關的費用負有責任。在一些現有和以前的設施所在的國家,我們也受到類似法律的約束。我們的環境、健康和安全部門在全球範圍內監督適用法律的遵守情況。
目前,我們正在進行各種環境調查、清理活動以及行政訴訟和訴訟。特別值得一提的是,在一些與垃圾填埋場和/或危險廢物場地相關的政府執法行動中,我們目前與許多其他各方一起被視為PRP。作為覆檢計劃,我們可能需要支付調查和清理這些地點的部分費用。
我們還在一些現有和以前的運營設施進行環境補救和監測工作。在我們可以合理估計我們對環境問題可能承擔的責任的範圍內,我們設立了財務撥備。我們有可能在合理範圍內承擔與這些已知環境問題相關的額外責任。然而,由於調查和清理現場的費用、我們對這類危險物質的責任以及其他潛在責任方的數量和財政狀況等方面的不確定性,我們很難預測我們未來在環境問題上的全部責任。
雖然關於最終環境負債的金額和時間存在不確定性,但根據目前獲得的信息,我們得出的結論是,這些事項,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。然而,不利的發展和/或定期結算可能會對一個或多個未來時期的業務結果或現金流產生負面影響。
其他法律程序
在正常業務過程中,我們不時參與或成為訴訟、索賠、調查和法律程序的當事人或目標,包括產品責任、人身傷害、合同、專利和知識產權、環境、健康和安全、税務和僱傭事宜。雖然我們無法預測這些事項的結果,但根據目前掌握的信息,我們已得出結論,任何未決事項的最終解決,無論是個別或整體解決,包括與石棉有關的訴訟,都不會對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而,不利的發展和/或定期結算可能會對一個或多個未來時期的業務結果或現金流產生負面影響。
有關環境問題和其他法律程序的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註12。
第1A項。風險因素
本10-Q表格包含有關我們未來計劃、產品、費用、收入、流動性和現金需求以及我們的計劃和戰略的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於目前的預期,我們沒有義務更新這些信息。許多因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中描述的結果大不相同,包括第一部分第1A項下確定的風險因素。風險因素包含在截至2020年11月28日的財年的Form 10-K年度報告中。我們根據第I部第1A項披露的風險因素並無重大改變。截至2020年11月28日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的風險因素。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
截至2021年8月28日的第三季度,我們購買股權證券的信息如下:
(d) |
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極大值 |
||||||||||||
近似美元 |
||||||||||||
(a) |
以下股票的價值 |
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總計 |
(b) |
可能還會是 |
||||||||||
數量 |
平均值 |
根據 |
||||||||||
股票 |
支付的價格 |
計劃或計劃 |
||||||||||
期間 |
購得1 |
每股 |
(百萬) |
|||||||||
2021年5月30日-2021年7月3日 |
560 | $ | 64.58 | $ | 187,170 | |||||||
2021年7月4日-2021年7月31日 |
- | $ | - | $ | 187,170 | |||||||
2021年8月1日-2021年8月28日 |
57 | $ | 64.62 | $ | 187,170 |
1購買的股票總數是員工在獲得限制性股票時為支付預扣税款而預扣的股票。
回購普通股是為了支持我們基於股票的員工薪酬計劃和其他公司目的。一旦授予員工的限制性股票被授予,股票將被扣留,以支付員工的最低預扣税。
2017年4月6日,董事會批准了一項新的股份回購計劃,最高可回購我們已發行普通股的2.0億美元。根據該計劃,我們有權在公開市場上、不時地、在私下協商的交易或大宗交易中,或通過加速回購協議,以現金回購股票。此類回購的時間取決於價格、市場狀況和適用的監管要求。回購股票時,我們按股票面值減持普通股,超出的部分用於額外的實收資本。這一授權取代了2010年9月30日的股票回購授權。
項目6.展品
31.1 |
302認證表格-詹姆斯·J·歐文斯 |
31.2 |
302認證表格-John J.Corkrean |
32.1 |
906認證表格-詹姆斯·J·歐文斯 |
32.2 |
906認證表格-John J.Corkrean |
101 |
以下材料摘自H.B.Fuller公司截至2021年8月28日的季度10-Q表格,格式為在線可擴展商業報告語言(Inline XBRL):(I)綜合收益表,(Ii)綜合全面收益表,(Iii)綜合資產負債表,(Iv)綜合總權益表,(V)綜合現金流量表和(Vi)綜合財務報表附註。 |
104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
H.B.富勒公司 | |||
日期:2021年9月23日 |
/s/John J.Corkrean |
||
約翰·J·科克蘭(John J.Corkrean) |
|||
尊敬的執行副總裁, |
|||
首席財務官 |
展品索引
陳列品
31.1 | 302認證表格-詹姆斯·J·歐文斯 |
|
31.2 |
302認證表格-John J.Corkrean |
|
32.1 |
906認證表格-詹姆斯·J·歐文斯 |
|
32.2 |
906認證表格-John J.Corkrean |
|
101 |
以下材料摘自H.B.Fuller公司截至2021年8月28日的季度10-Q表格,格式為在線可擴展商業報告語言(Inline XBRL):(I)綜合收益表,(Ii)綜合全面收益表,(Iii)綜合資產負債表,(Iv)綜合總權益表,(V)綜合現金流量表和(Vi)綜合財務報表附註。 |
|
104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |