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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2020年9月30日
或
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☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從歐洲過渡到歐洲的過渡期內,美國將從歐洲過渡到歐洲。
委員會檔案號:001-7784
CenturyLink,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| | |
路易斯安那州 | 72-0651161 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
CenturyLink大道100號, | |
夢露, | 路易斯安那州 | 71203 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(318) 388-9000
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | | LUMN | | 紐約證券交易所 |
優先股購買權 | | 不適用 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類備案要求。是 ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章第232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速後的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第312b-2條所定義)。☐*不是。☒
在2020年10月30日,有1,097,131,230已發行普通股的股份。
目錄
| | | | | | | | |
| | |
| 關於更名的特別説明 | 3 |
| 關於前瞻性陳述的特別説明 | 3 |
第一部分:第一部分。 | 財務信息 | |
第一項。 | 財務報表 | |
| 合併業務報表(未經審計) | 6 |
| 綜合全面收益表(虧損)(未經審計) | 7 |
| 合併資產負債表(未經審計) | 8 |
| 合併現金流量表(未經審計) | 10 |
| 合併股東權益報表(未經審計) | 11 |
| 合併財務報表附註(未經審計)* | 12 |
第二項。 | 管理層對企業財務狀況和經營成果的探討與分析 | 39 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 61 |
第四項。 | 管制和程序 | 61 |
第二部分。 | 其他信息 | |
第一項。 | 法律程序 | 62 |
項目1A。 | 風險因素 | 62 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 64 |
第6項。 | 陳列品 | 65 |
簽名 | 66 |
|
**本季度報告中對“附註”的所有提述均指綜合財務報表的這些附註。 |
關於更名的特別説明
2020年9月14日,我們宣佈推出“Lumen”品牌,並從2020年9月18日起開始交易,股票代碼為“LUMN”。因此,CenturyLink公司被稱為“Lumen Technologies”,或簡稱為“Lumen”。法定名稱為“CenturyLink,Inc.”預計將正式更名為“Lumen Technologies,Inc.”在滿足所有適用的法律要求後。
關於前瞻性陳述的特別説明
這份報告和我們根據聯邦證券法提交的其他文件包括,我們和我們管理層未來的口頭或書面聲明或新聞稿可能包括關於我們的業務、財務狀況、經營業績和前景的前瞻性聲明。這些“前瞻性”陳述由聯邦證券法界定,並受聯邦證券法的“安全港”保護。這些聲明包括,除其他外:。
•有關新冠肺炎疫情帶來的健康和經濟挑戰可能如何影響我們的業務、運營、現金流或財務狀況的聲明;
•對我們預期的未來經營業績、現金流或財務狀況的預測;
•有關我們的交易、投資、產品開發、參與政府計劃和其他計劃的預期影響的聲明,包括與這些計劃相關的協同效應或成本;
•有關我們的流動性、盈利能力、利潤率、税收狀況、税收資產、税率、資產價值、或有負債、增長機會、增長率、收購和剝離機會、業務前景、監管和競爭前景、市場份額、產品能力、投資和支出計劃、業務戰略、股息和證券回購計劃、債務槓桿、資本分配計劃、融資選擇和來源以及定價計劃的陳述;以及
•對我們的期望、信念、未來計劃和戰略、預期發展和其他非歷史事實的類似陳述,其中許多用諸如“可能”、“將”、“將”、“可能”、“應該”、“計劃”、“相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“可能”、“尋求”、“希望”等詞語來強調,“或關於未來的變體或類似的表述。
這些前瞻性陳述是基於我們對未來發展和事件作出這些陳述之日的判斷和假設,其中許多發展和事件是我們無法控制的。這些前瞻性陳述及其所依據的假設(I)不是對未來結果的保證,(Ii)本質上是投機性的,(Iii)會受到許多風險和不確定因素的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者如果我們的基本假設被證明是不正確的,那麼實際事件和結果可能與我們在這些陳述中預期、估計、預測或暗示的情況大不相同。參考我們對可能導致我們的實際結果與我們在這些前瞻性陳述中預期、估計、預測或暗示的結果大不相同的因素的討論,我們所有的前瞻性陳述都是有保留的。可能影響實際結果的因素包括但不限於:
•由於我們無法控制的事件所致的不確定性,這些不確定性包括:新冠肺炎健康和經濟中斷將繼續對我們的業務、運營、員工、客户、供應商、分銷渠道、控制、監管環境、資本獲取渠道、運營或資本計劃和公司計劃,以及最終對我們的財務業績、財務狀況和現金流產生的影響;
•來自各種競爭性供應商的競爭的影響,包括對我們更成熟的服務的需求減少和價格壓力增加;
•新技術、新興技術或競爭技術的影響,包括那些可能使我們的產品不那麼可取或過時的技術;
•我們實現關鍵運營任務的能力,包括簡化和整合我們的網絡、簡化和自動化我們的服務支持系統、加強我們與客户的關係以及實現預期的成本節約;
•我們有能力保護我們的網絡,並避免可能的安全漏洞、服務中斷、系統故障、設備損壞或影響我們網絡或服務可用性和質量的類似事件對我們的業務造成不利影響;
•正在進行的通信業監管變化的影響,包括與運營商間補償、互聯義務、特別接入、普遍服務、寬帶部署、數據保護、隱私和網絡中立有關的監管或司法程序的結果;
•我們有能力有效地適應通信業的變化,以及我們市場和產品結構的變化;
•對我們產品和服務的需求可能發生變化,包括對高速數據傳輸服務的需求增加;
•我們有能力成功地保持現有產品和服務的質量和盈利能力,並在及時和具有成本效益的基礎上推出有利可圖的新產品;
•我們有能力產生足夠的現金流,為我們的財務承諾和目標提供資金,包括我們的資本支出、運營成本、債務償還、股息、養老金繳費和其他福利支付;
•我們有能力成功和及時地實施我們的運營計劃和公司戰略,包括我們的去槓桿化戰略;
•我們的運營計劃、公司戰略、股息支付計劃或其他資本配置計劃的變化,無論是基於新冠肺炎中斷、我們現金流的變化、現金需求、財務業績、財務狀況、市場狀況或其他方面;
•我們有能力有效地留住和聘用關鍵人員,並在不停工的情況下以合理的條件成功談判集體談判協議;
•養老金、健康、離職後或其他福利成本增加的負面影響,包括市場變化、利率、死亡率、人口結構、法規或新冠肺炎疫情造成的中斷造成的負面影響;
•影響我們或我們行業的客户投訴、政府調查、安全漏洞或服務中斷的潛在負面影響;
•我們以有利條件進入信貸市場的不利變化,無論是由我們的財務狀況變化、債務信用評級降低、市場不穩定還是其他原因造成的;
•我們履行債務義務和契諾條款和條件的能力,包括我們按照這些條款和條件進行現金轉移的能力;
•我們有能力與我們的主要商業夥伴、供應商、供應商、房東和金融機構保持良好的關係;
•我們向陷入財務困境的客户收取應收賬款的能力,或繼續與之開展業務的能力,這些客户包括但不限於那些因新冠肺炎疫情造成的經濟混亂而受到不利影響的客户;
•我們使用淨營業虧損的能力按預計金額結轉;
•我們有能力獲得批准以實施我們的新品牌名稱更改;
•涉及我們的法律或監管程序中的任何不利發展;
•税收、通信、養老金、醫療保健或其他法律或法規、政府支持計劃或一般政府資金水平的變化,包括2020年11月3日美國大選後可能發生的變化;
•會計政策、慣例或假設變化的影響,包括可能需要未來額外減值費用的變化;
•惡劣天氣、恐怖主義流行、流行病或者其他天災人禍的影響;
•如果我們的財務報告內部控制存在弱點或不足,或者未能按預期運行,可能產生的不利影響;
•更一般因素的影響,例如利率、匯率、經營成本、公共政策、金融分析師的觀點,或一般市場、勞工、經濟或地緣政治條件的變化;以及
•本報告第二部分第1A項或我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他文件中“風險因素”中列出或提及的其他風險。
我們目前認為無關緊要、目前不為我們所知或未來出現的其他因素或風險也可能導致我們的實際結果與我們的預期結果大相徑庭。鑑於這些不確定因素,我們告誡投資者不要過度依賴我們的前瞻性陳述,這些陳述只説明瞭截止日期的情況。我們沒有義務以任何理由公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或發展、環境變化或其他原因。此外,我們的任何前瞻性陳述中包含的有關我們意圖的任何信息都反映了我們截至該前瞻性陳述發表之日的意圖,並以現有的法規、技術、行業、競爭、經濟和市場條件以及我們截至該日期的假設為基礎。我們可以根據這些因素、我們的假設或其他方面的任何變化,隨時改變我們的意圖、戰略或計劃(包括我們的股息或其他資本分配計劃),而無需通知。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
CenturyLink,Inc.
(以Lumen Technologies的身份開展業務)
合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元,每股除外,股票數千股) |
營業收入 | $ | 5,167 | | | 5,350 | | | 15,587 | | | 16,152 | |
運營費用 | | | | | | | |
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷) | 2,236 | | | 2,334 | | | 6,703 | | | 6,877 | |
銷售、一般和行政 | 850 | | | 831 | | | 2,598 | | | 2,723 | |
折舊及攤銷 | 1,193 | | | 1,235 | | | 3,515 | | | 3,619 | |
商譽減值 | — | | | — | | | — | | | 6,506 | |
總運營費用 | 4,279 | | | 4,400 | | | 12,816 | | | 19,725 | |
營業收入(虧損) | 888 | | | 950 | | | 2,771 | | | (3,573) | |
其他(費用)收入 | | | | | | | |
利息支出 | (409) | | | (496) | | | (1,272) | | | (1,537) | |
其他收入(虧損),淨額 | 1 | | | (44) | | | (73) | | | (5) | |
其他費用合計(淨額) | (408) | | | (540) | | | (1,345) | | | (1,542) | |
所得税前收入(虧損) | 480 | | | 410 | | | 1,426 | | | (5,115) | |
所得税費用 | 114 | | | 108 | | | 369 | | | 377 | |
淨收益(虧損) | $ | 366 | | | 302 | | | 1,057 | | | (5,492) | |
普通股基本收益和稀釋後收益(虧損) | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.34 | | | 0.28 | | | 0.98 | | | (5.13) | |
稀釋 | $ | 0.34 | | | 0.28 | | | 0.98 | | | (5.13) | |
加權平均已發行普通股 | | | | | | | |
基本型 | 1,080,505 | | | 1,072,543 | | | 1,078,672 | | | 1,070,921 | |
稀釋 | 1,085,666 | | | 1,074,790 | | | 1,083,368 | | | 1,070,921 | |
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綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
淨收益(虧損) | $ | 366 | | | 302 | | | 1,057 | | | (5,492) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
員工福利計劃相關項目: | | | | | | | |
淨精算虧損變動,扣除$(12), $(13), $(37)和$(41)税 | 38 | | | 41 | | | 115 | | | 126 | |
先前服務費用淨額變動,扣除#美元—, $(1), $(1)和$(2)税 | 1 | | | 2 | | | 4 | | | 5 | |
削減虧損,淨額為$(1), $— , $(1)和$—税費 | 3 | | | — | | | 3 | | | — | |
利率掉期已實現虧損重新分類為淨收益,扣除美元(5), $—, $(10)及$—税費 | 15 | | | — | | | 31 | | | — | |
利率掉期未實現持有收益(虧損),淨額為$—, $3, $28及$17税費 | 1 | | | (11) | | | (87) | | | (54) | |
外幣折算調整及其他,扣除$(21), $22, $(2)及$24税費 | 49 | | | (112) | | | (181) | | | (115) | |
其他綜合收益(虧損) | 107 | | | (80) | | | (115) | | | (38) | |
綜合收益(虧損) | $ | 473 | | | 222 | | | 942 | | | (5,530) | |
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綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日(未經審計) | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元 和以千計的股份) |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 526 | | | 1,690 | |
應收賬款,減去$的備用金156及$106 | 2,143 | | | 2,259 | |
其他 | 835 | | | 819 | |
流動資產總額 | 3,504 | | | 4,768 | |
財產、廠房和設備,扣除累計折舊#美元30,921及$29,346 | 26,290 | | | 26,079 | |
商譽和其他資產 | | | |
商譽 | 21,476 | | | 21,534 | |
其他無形資產,淨額 | 8,563 | | | 9,567 | |
其他,淨額 | 2,766 | | | 2,794 | |
商譽和其他資產總額 | 32,805 | | | 33,895 | |
總資產 | $ | 62,599 | | | 64,742 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
長期債務的當期到期日 | $ | 1,487 | | | 2,300 | |
應付帳款 | 1,364 | | | 1,724 | |
應計費用和其他負債 | | | |
薪金和福利 | 898 | | | 1,037 | |
所得税和其他税 | 378 | | | 311 | |
流動經營租賃負債 | 401 | | | 416 | |
利息 | 278 | | | 280 | |
其他 | 335 | | | 386 | |
遞延收入的當期部分 | 738 | | | 804 | |
流動負債總額 | 5,879 | | | 7,258 | |
長期債務 | 31,105 | | | 32,394 | |
遞延信貸和其他負債 | | | |
遞延所得税,淨額 | 3,232 | | | 2,918 | |
福利計劃債務,淨額 | 4,345 | | | 4,594 | |
其他 | 4,349 | | | 4,108 | |
遞延信貸和其他負債總額 | 11,926 | | | 11,620 | |
承付款和或有事項(附註12) | | | |
股東權益 | | | |
優先股-不可贖回,$25.00面值,授權2,000和2,000已發行和已發行的股份7和7中國股票 | — | | | — | |
普通股,$1.00面值,授權2,200,000和2,200,000已發行和已發行的股份1,097,237和1,090,058股票 | 1,097 | | | 1,090 | |
額外實收資本 | 21,130 | | | 21,874 | |
累計其他綜合損失 | (2,795) | | | (2,680) | |
累計赤字 | (5,743) | | | (6,814) | |
股東權益總額 | 13,689 | | | 13,470 | |
總負債和股東權益 | $ | 62,599 | | | 64,742 | |
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合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 1,057 | | | (5,492) | |
需要進行調整,以將淨收益(虧損)與其他經營活動提供的淨現金收入進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 3,515 | | | 3,619 | |
商譽減值 | — | | | 6,516 | |
遞延所得税 | 315 | | | 350 | |
壞賬準備 | 137 | | | 116 | |
提前清償債務的淨虧損(收益) | 78 | | | (70) | |
基於股份的薪酬 | 120 | | | 114 | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (34) | | | (7) | |
應付帳款 | (325) | | | (265) | |
應計所得税和其他税 | 90 | | | 131 | |
其他流動資產和負債,淨額 | (408) | | | (323) | |
退休福利 | (96) | | | (24) | |
其他非流動資產和負債變動(淨額) | 287 | | | 72 | |
其他,淨額 | 106 | | | 34 | |
經營活動提供的淨現金 | 4,842 | | | 4,771 | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (2,971) | | | (2,688) | |
出售財產、廠房和設備及其他資產所得收益 | 119 | | | 54 | |
其他,淨額 | 12 | | | (37) | |
用於投資活動的淨現金 | (2,840) | | | (2,671) | |
融資活動 | | | |
發行長期債券的淨收益 | 3,257 | | | 988 | |
償還長期債務 | (6,334) | | | (1,459) | |
循環信貸額度淨收益 | 825 | | | 150 | |
支付的股息 | (837) | | | (829) | |
其他,淨額 | (83) | | | (37) | |
用於融資活動的淨現金 | (3,172) | | | (1,187) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (1,170) | | | 913 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,717 | | | 518 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 547 | | | 1,431 | |
補充現金流信息: | | | |
所得税已退還,淨額 | $ | 51 | | | 54 | |
支付的利息(淨額為#美元的資本化利息60及$42) | $ | (1,254) | | | (1,506) | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 526 | | | 1,404 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 3 | | | 3 | |
計入其他非流動資產淨值的限制性現金 | 18 | | | 24 | |
總計 | $ | 547 | | | 1,431 | |
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合併股東權益報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元,每股除外) |
普通股 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 1,097 | | | 1,090 | | | 1,090 | | | 1,080 | |
通過股息再投資、激勵和福利計劃發行普通股 | — | | | — | | | 7 | | | 10 | |
期末餘額 | 1,097 | | | 1,090 | | | 1,097 | | | 1,090 | |
額外實收資本 | | | | | | | |
期初餘額 | 21,376 | | | 22,342 | | | 21,874 | | | 22,852 | |
為滿足預扣税款而扣繳的股票 | (4) | | | (6) | | | (39) | | | (35) | |
基於股份的薪酬和其他,淨額 | 33 | | | 38 | | | 132 | | | 115 | |
宣佈的股息 | (275) | | | (273) | | | (837) | | | (831) | |
期末餘額 | 21,130 | | | 22,101 | | | 21,130 | | | 22,101 | |
累計其他綜合損失 | | | | | | | |
期初餘額 | (2,902) | | | (2,419) | | | (2,680) | | | (2,461) | |
其他綜合收益(虧損) | 107 | | | (80) | | | (115) | | | (38) | |
期末餘額 | (2,795) | | | (2,499) | | | (2,795) | | | (2,499) | |
累計赤字 | | | | | | | |
期初餘額 | (6,109) | | | (7,321) | | | (6,814) | | | (1,643) | |
淨收益(虧損) | 366 | | | 302 | | | 1,057 | | | (5,492) | |
採用ASU 2016-02的累積效果,租契,淨額$37税費 | — | | | — | | | — | | | 115 | |
採用ASU 2016-13的累積效果,信用損失的計量,扣除$2税費 | — | | | — | | | 9 | | | — | |
其他 | — | | | 1 | | | 5 | | | 2 | |
期末餘額 | (5,743) | | | (7,018) | | | (5,743) | | | (7,018) | |
股東權益總額 | $ | 13,689 | | | 13,674 | | | 13,689 | | | 13,674 | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.25 | | | 0.25 | | | 0.75 | | | 0.75 | |
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(以Lumen Technologies的身份開展業務)
合併財務報表附註
(未經審計)
註釋中提及的“Lumen Technologies”或“Lumen”、“We”、“Us”和“Our”是指CenturyLink,Inc.(以Lumen Technologies的身份開展業務)及其合併子公司,除非上下文另有規定,且除附註5-長期債務和信貸融資外,其中此類提及僅指CenturyLink,Inc.。註釋中提及的“Level 3”是指我們於2017年11月1日收購的Level 3 Parent LLC及其前身Level 3 Communications,Inc.。
(1) 背景
一般信息
我們是一家以國際設施為基礎的通信公司,主要致力於為我們的企業和住宅客户提供廣泛的綜合服務。我們的具體產品和服務在注11-細分市場信息中有詳細説明
陳述的基礎
我們截至2019年12月31日的綜合資產負債表是根據我們經審計的綜合財務報表和本文提供的未經審計的中期綜合財務報表編制的,是根據Form 10-Q的説明編制的。根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定,按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。不過,我們認為該等資料的披露已足以令所提供的資料不具誤導性。我們認為,這些綜合財務報表包括公平列報中期業績所需的所有正常經常性調整。今年前9個月的綜合經營業績和現金流並不一定代表全年可能預期的綜合經營業績和現金流。本綜合財務報表及附註應與本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中包括的經審核綜合財務報表及其附註一併閲讀。
隨附的合併財務報表包括我們的賬目和我們擁有控股權的子公司的賬目。公司間的金額和與我們合併子公司的交易已被取消。
為簡化合並財務報表的整體列報,我們報告某些子公司非控制性權益應佔的無形金額如下:(I)其他虧損中非控制性權益應佔的收入,淨額,(Ii)額外實收資本中非控制性權益應佔的權益,以及(Iii)其他淨融資活動中非控制性權益應佔的現金流量。
我們對某些前期金額進行了重新分類,以符合本期的列報,包括在我們的部門報告中對我們的收入和支出進行分類。有關更多信息,請參見注釋11-段信息。這些變化對任何時期的總營業收入、總營業費用或淨收益(虧損)都沒有影響。
經營租賃資產計入我們綜合資產負債表中的其他、商譽淨額和其他資產。非流動經營租賃負債包括在我們綜合資產負債表中的其他遞延信貸和其他負債中。
有幾個不是賬面透支包括在2020年9月30日的應付賬款中。截至2019年12月31日的應付帳款中包括$106百萬代表圖書透支。
重要會計政策摘要
下面的重要會計政策是對附註1中描述的重要會計政策的補充—有關截至2019年12月31日止年度的綜合財務報表及附註的背景及主要會計政策摘要,載於本公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告第II部分第8項。
會計政策的變化
在2020年第一季度,我們選擇改變由政府當局評估的税種的列報方式,這些税種既是在特定創收交易上徵收的,也是與特定創收交易同時徵收的,包括聯邦和某些州普遍服務基金(USF)監管費用,以便在我們的綜合運營報表中按淨額列報所有此類税項。在2020年第一季度之前,我們評估了我們是否是我們開展業務的每個司法管轄區評估的税款的主要義務人或主要納税人。之前的政策導致美國聯邦的此類費用在營業收入和服務和產品成本以及所有其他重大税收淨額的毛數基礎上列報。我們在2020年第一季度追溯應用了會計政策的這一變化。因此,我們減少了運營收入以及服務和產品成本253百萬美元和$256截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為2.5億美元和672300萬美元和300萬美元679截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為3.5億美元。這一變化對我們綜合經營報表中的營業收入(虧損)、淨收入(虧損)或每股收益(虧損)沒有影響。有關詳細信息,請參閲我們於2020年4月30日提交的Form 8-K文件。
我們改變了我們的政策,以淨額為基礎公佈此類税收,並認為新政策更可取,因為歷史和潛在的未來監管費率變化超出了我們的控制範圍,導致税收和費用收入出現重大變化,而這些變化並不能反映我們的經營業績。我們相信,淨列報提供了最有用和最透明的財務信息,並提高了財務結果的可比性和一致性。
營業租賃收入
流明技術公司根據經營租賃將各種暗光纖、辦公設施、交換設施和其他網絡場所出租給第三方。租賃和轉租收入包括在我們綜合經營報表的營業收入中。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,我們的總租金收入為$332百萬美元和$202分別為百萬,這代表大約6%和4分別佔我們截至2020年和2019年9月30日的三個月營業收入的%,以及截至2020年和2019年9月30日的九個月的總租金收入為998百萬美元和$606百萬,分別代表6%和4分別佔我們截至2020年和2019年9月30日的9個月營業收入的1%。
最近採用的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13,金融工具信用損失的計量(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13年對我們的主要影響是,與我們的金融工具相關的信貸損失的確認模式發生了變化,從已發生損失模型(只有在很可能已經發生損失時才確認信用損失)轉變為預期損失模型,這要求我們估計金融工具組合的預期信用損失總額。
我們領養了亞利桑那州立大學2016-13年度在2020年1月1日,並確認了截至通過之日對我們累積赤字的累計調整9百萬美元,扣除税收影響後的淨額。詳情請參閲附註4-金融工具信貸損失。
近期發佈的會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,簡化所得税會計(主題740)“(”ASU 2019-12“)。ASU 2019-12刪除了投資、期間內分配和中期計算的某些例外情況,並增加了降低所得税會計複雜性的指導。ASU 2019-12將於2021財年第一季度對我們生效,並允許提前採用。我們不認為採用ASU會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”),旨在減輕與全球市場範圍參考利率過渡期相關的合同修改的會計負擔。在符合某些標準的情況下,ASU 2020-04為符合條件的實體提供了對2022年12月31日之前的合同修改和套期保值會計關係應用權宜之計和例外的選擇。我們正在評估ASU 2020-04對參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預計將停止的參考利率的相關交易的適用性,以及由此對我們合併財務報表的影響。我們正在評估ASU 2020-04對參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預計將停止的參考利率的相關交易的適用性及其對我們合併財務報表的影響
(2) 商譽、客户關係和其他無形資產
商譽、客户關係和其他無形資產包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) |
商譽 | $ | 21,476 | | | 21,534 | |
無限期無形資產 | $ | 278 | | | 269 | |
其他應攤銷的無形資產: | | | |
客户關係,累計攤銷減少$10,742及$9,809 | 6,633 | | | 7,596 | |
資本化的軟件,減去累計攤銷的美元3,232及$2,957 | 1,567 | | | 1,599 | |
商標名和專利,減去累計攤銷$113及$91 | 85 | | | 103 | |
其他無形資產合計(淨額) | $ | 8,563 | | | 9,567 | |
我們的商譽來自於收購價格超過收購淨資產公允價值的多次收購。
我們每年評估我們的商譽和其他無限期無形資產的減值,或者在某些情況下更頻繁地評估,例如當事件或情況變化表明可能存在減值時。只有當我們的評估確定我們的任何報告單位的權益賬面價值超過其公允價值時,我們才被要求減記商譽價值。我們每年的商譽減值評估日期是10月31日,在這個日期我們會評估我們的報告單位。我們對商譽以外的無限期無形資產的年度減值評估日期為12月31日。
我們的報告單位不是擁有獨立完整財務報表的獨立法人實體。我們的資產和負債用於多個報告單位的運營,並與之相關。對於每個報告單位,我們將其估計公允權益價值與我們分配給報告單位的權益賬面價值進行比較。如果報告單位的估計公允價值大於賬面價值,我們認為不存在減值。如果報告單位的估計公允價值低於賬面價值,我們將計入相當於超額金額的減值。視事實和情況而定,我們通常會考慮(I)市場法(包括使用服務與我們相當的上市公司的倍數)和(Ii)貼現現金流量法(基於預計現金流量的現值和終端價值,代表報告單位在離散預測期現金流量之外的預期正常化現金流量)中的一種或兩種來估計報告單位的公允價值。該方法包括使用其服務與我們的服務相當的上市公司的倍數,以及(Ii)基於預計現金流量現值和終端價值的貼現現金流量法,該方法代表報告單位在離散預測期的現金流量之外的預期正常化現金流量。.
我們2019年1月的內部重組和我們股價的下跌都在2019年第一季度引發了減值測試。由於我們的低股價是2019年第一季度減值測試的關鍵觸發因素,因此我們僅使用市場法估計了該季度業務的公允價值。應用這種方法,我們利用了電信行業內的公司比較和分析師報告,這些報告歷來支持從年化收入和EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)倍數得出的一系列公允價值。2.1X和4.9X和4.9X和9.8分別為X。我們為這個範圍內的每個報告單位選擇了收入和EBITDA倍數。我們將報告單位的估計公允價值與我們在2019年第一季度每個觸發事件發生之日的市值進行了核對,得出的結論是,顯示的控制溢價約為
4.5%和%4.1根據最近的市場交易,這個百分比是合理的。在截至2019年3月31日的季度,根據我們如上所述對報告單位進行的評估,我們得出結論,截至第一季度每個觸發事件的日期,我們某些報告單位的估計公允價值低於我們的權益賬面價值。因此,我們記錄了非現金、不可扣税的商譽減值費用,總額為美元。6.5截至2019年3月31日的季度為10億美元。
我們在截至2019年3月31日的季度使用的市盈率方法納入了與今年剩餘時間預測結果相關的重要估計和假設,包括收入、費用和實現一定的成本協同效應。在開發市場倍數時,我們還考慮了我們行業參與者觀察到的趨勢。我們的評估包括許多需要做出重大判斷的定性因素。對這些因素的不同解釋可能會導致對我們的損傷大小得出不同的結論。
2020年期間,我們觀察到,由於2019年底之後發生的事件,包括新冠肺炎大流行,我們的股價下跌。我們評估這類事件是否表明我們報告單位的公允價值低於其賬面價值。我們認為,這些事件對全球經濟的影響比我們更直接,當考慮到其他因素時,我們得出的結論是,截至2020年9月30日,我們報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。鑑於新冠肺炎對全球經濟的負面影響,我們將繼續評估可能對我們評估一個或多個報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性產生影響的總體經濟趨勢。未來的變化可能導致我們的一個或多個報告單位公允價值低於其賬面價值,導致我們的商譽潛在減值,這可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大影響。影響的程度(如果有的話)將取決於未來的事態發展,包括大流行的持續時間和嚴重程度及其對整體經濟的長期影響。
下表顯示了從2019年12月31日到2020年9月30日分配給我們的可報告部門的商譽前滾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國際和全球帳户 | 企業 | 中小企業 | 批發 | 消費者 | 總計 |
| (百萬美元) |
截至2019年12月31日 | $ | 2,670 | | 4,738 | | 3,259 | | 3,813 | | 7,054 | | 21,534 | |
外幣匯率變動的影響及其他 | (51) | | — | | (7) | | — | | — | | (58) | |
截至2020年9月30日 | $ | 2,619 | | 4,738 | | 3,252 | | 3,813 | | 7,054 | | 21,476 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,無形資產攤銷費用總額為1美元。443百萬美元和$438分別為100萬美元,截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月總額為1.3十億美元。截至2020年9月30日,商譽、客户關係、無限期壽險和其他無形資產的賬面總額為美元。44.1十億美元。
我們估計,在截至2020年12月31日至2024年的年度內,無形資產的總攤銷費用如下:
| | | | | |
| (百萬美元) |
2020年(剩餘三個月) | $ | 418 | |
2021 | 1,252 | |
2022 | 1,019 | |
2023 | 934 | |
2024 | 867 | |
(3) 收入確認
總收入與客户合同收入的對賬
下表提供了不受ASC 606約束的收入金額。“與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”),但受其他會計準則管轄:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
總收入 | $ | 5,167 | | | 5,350 | | | 15,587 | | | 16,152 | |
對非ASC 606收入的調整(1) | (481) | | | (355) | | | (1,443) | | | (1,069) | |
與客户簽訂合同的總收入 | $ | 4,686 | | | 4,995 | | | 14,144 | | | 15,083 | |
______________________________________________________________________
(1)包括不在ASC 606範圍內的監管收入和租賃收入。
客户應收賬款和合同餘額
下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日的客户應收賬款、合同資產和合同負債餘額:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) |
客户應收賬款(1) | $ | 2,070 | | | 2,194 | |
合同資產 | 104 | | | 130 | |
合同責任 | 918 | | | 1,028 | |
______________________________________________________________________
(1)反映客户應收賬款總額為$2.210億美元和2.3億美元,扣除壞賬準備淨額$140百萬美元和$94百萬,分別於2020年9月30日和2019年12月31日。
合同責任是我們從客户那裏收到的對價或在提供未來承諾的商品或服務之前開具的賬單。我們推遲將這一對價確認為收入,直到我們履行了對客户的相關履約義務。合同負債包括提前一個月計費的經常性服務,以及在實際或預期合同期限內遞延確認的安裝和維護費用,通常範圍為一至五年根據服務的不同而定。合同負債包括在我們綜合資產負債表的遞延收入中。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們確認了58百萬美元和$612截至2020年1月1日,包括在合同負債中的收入分別為100萬美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們確認了47百萬美元和$581截至2019年1月1日,包括在合同負債中的收入分別為100萬美元。
履行義務
截至2020年9月30日,我們預計未來將確認的與部分或全部未履行的現有客户合同相關的履約義務相關的預計收入約為$5.4十億美元。我們預計大約會認識到85到2022年,佔收入的1%,此後確認餘額。
這些金額不包括(I)我們確認收入的合同的未履行履約義務的價值,我們有權為我們提供的服務開具發票(例如,與待完成的專業或技術服務相關的未承諾使用或非經常性費用),以及(Ii)被歸類為不受ASC 606約束的租賃安排的合同。
合同費用
下表提供了我們的合同採購成本和履行成本的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的三個月 |
| 採購成本 | | 履行成本 | | 採購成本 | | 履行成本 |
| (百萬美元) |
期初餘額 | $ | 300 | | | 219 | | | 321 | | | 207 | |
已招致的費用 | 45 | | | 35 | | | 48 | | | 41 | |
攤銷 | (53) | | | (37) | | | (50) | | | (32) | |
期末餘額 | $ | 292 | | | 217 | | | 319 | | | 216 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
| 採購成本 | | 履行成本 | | 採購成本 | | 履行成本 |
| (百萬美元) |
期初餘額 | $ | 326 | | | 221 | | | 322 | | | 187 | |
已招致的費用 | 130 | | | 105 | | | 148 | | | 119 | |
攤銷 | (164) | | | (109) | | | (151) | | | (90) | |
期末餘額 | $ | 292 | | | 217 | | | 319 | | | 216 | |
收購成本包括因獲得合同而支付給員工的佣金。履行成本包括與向客户提供、安裝和激活電信服務相關的第三方成本和內部成本,包括這些活動消耗的勞動力和材料。
延期收購和履行成本根據服務在客户平均壽命內的直線轉移進行攤銷,時間跨度為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元30為消費者客户提供了幾個月的服務,12至60對商務客户來説是幾個月的時間。攤銷履行成本包括在服務和產品成本中,攤銷收購成本包括在我們合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。預計將在未來12個月內攤銷的這些遞延成本包括在我們合併資產負債表上的其他流動資產中。預計將在未來12個月後攤銷的遞延成本包括在我們合併資產負債表上的其他非流動資產中。遞延收購和履行成本按年度評估減值。
(4) 金融工具的信用損失
根據ASC 326,“金融工具--信貸損失“我們彙總具有類似風險特徵的金融資產,以使我們預期的信用損失與這些資產的信用質量或壽命內的惡化保持一致。我們監控我們彙總的金融資產中的某些風險特徵,並根據內部和外部風險因素在每個報告期內發生變化的程度相應地修改它們的構成。與其他金融資產沒有共同風險特徵的金融資產是單獨評估的。我們以攤銷成本計量的金融資產主要由應收賬款組成。”
在開發我們的應收賬款組合時,我們根據客户的性質、他們的行業、用於授予信用條款的政策以及他們的歷史和預期信用損失模式,彙集了某些具有類似信用風險特徵的資產。在下表中,我們將國際和全球客户、企業、中小型企業和批發部門的資產分組到業務組合中。
在採用新的信用損失標準之前,可疑應收賬款撥備反映了我們對應收賬款組合中固有的可能損失的最佳估計,該估計是根據歷史經驗、已知問題賬款的特定撥備以及其他目前可用的證據確定的。
我們從2020年1月1日起實施新的標準,使用損失率方法估計我們的信貸損失撥備。我們對當前預期信用損失率的確定始於我們使用歷史損失經驗作為應收賬款的百分比。我們根據確認應收賬款為信用損失的平均天數來衡量我們的歷史損失期。當資產特性和當前狀況與歷史時期相比發生變化時,由於我們的信用和收款策略、某些類別的賬齡餘額或信用損失和追回政策的變化,我們會進行定性和定量的評估,以更新我們當前的損失率。我們使用迴歸分析,利用歷史經驗和一段預測期內的經濟數據,得出預期損失率。我們根據應收帳款收款的平均天數來衡量我們的預測期。歷史信用損失率、當前信用損失率和預期信用損失率合併並應用於期末應收賬款,這將導致我們計入信用損失準備。
如果客户的財務狀況惡化,或者如果未來的違約率總體上不同於當前預期的違約率(包括新冠肺炎引起的變化),我們可能需要調整信用損失撥備,這將影響調整期間的收益。
評估歷史觀察到的違約率、當前狀況和預測的經濟狀況之間的相關性需要判斷。對這些因素的不同解釋可能會導致關於信貸損失撥備的不同結論。信貸損失額對環境變化和預測的經濟狀況非常敏感。我們過去的信用損失經驗、現狀和對經濟狀況的預測也可能不能代表客户未來的實際違約經歷。
下表列出了我們按應收賬款組合計提信貸損失準備的活動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 業務 | | 消費者 | | 總計 | | | | |
2020年1月1日期初餘額(1) | $ | 58 | | | 37 | | | 95 | | | | | |
預期損失準備金 | 82 | | | 55 | | | 137 | | | | | |
從免税額中扣除的沖銷 | (53) | | | (52) | | | (105) | | | | | |
已收集的追討款項 | 18 | | | 13 | | | 31 | | | | | |
外幣匯率變動調整 | (2) | | | — | | | (2) | | | | | |
截至2020年9月30日的期末餘額 | $ | 103 | | | 53 | | | 156 | | | | | |
______________________________________________________________________
(1)期初餘額包括採用新的信用損失標準的累計影響。
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們增加了業務和消費者應收賬款投資組合的信貸損失準備金,這是由於某些類別的賬齡餘額的歷史和預期虧損經驗的增加,我們認為這主要是由於新冠肺炎導致的經濟放緩。我們認為,新冠肺炎法規和計劃推動的減記(扣除收回因素後的淨減記)進一步增加了我們的信貸損失撥備。
(5) 長期債務和信貸安排
下圖反映了Lumen Technologies及其子公司的合併長期債務,包括未攤銷折價和溢價以及未攤銷債務發行成本,但不包括公司間債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率(1) | | 到期日(1) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | (百萬美元) |
優先擔保債務:(2) | | | | | | | |
CenturyLink,Inc. | | | | | | | |
循環信貸安排(3) | Libor+2.00% | | 2025 | | $ | 1,075 | | | 250 | |
定期貸款A(3)(4) | Libor+2.00% | | 2025 | | 1,123 | | | 1,536 | |
定期貸款A-1(3)(4) | Libor+2.00% | | 2025 | | 321 | | | 333 | |
定期貸款B(3)(5) | Libor+2.25% | | 2027 | | 4,963 | | | 5,880 | |
高級註釋 | 4.000% | | 2027 | | 1,250 | | | — | |
子公司: | | | | | | | |
Level 3 Finding,Inc. | | | | | | | |
2027年B期定期貸款(6) | Libor+1.75% | | 2027 | | 3,111 | | | 3,111 | |
高級註釋 | 3.400% - 3.875% | | 2027 - 2029 | | 1,500 | | | 1,500 | |
恩巴克公司的子公司 | | | | | | | |
第一抵押債券 | 7.125% - 8.375% | | 2023 - 2025 | | 138 | | | 138 | |
優先票據及其他債務: | | | | | | | |
CenturyLink,Inc. | | | | | | | |
高級註釋 | 5.125% - 7.650% | | 2021 - 2042 | | 7,645 | | | 8,696 | |
子公司: | | | | | | | |
Level 3 Finding,Inc. | | | | | | | |
高級註釋 | 3.625% - 5.375% | | 2024 - 2029 | | 5,515 | | | 5,515 | |
Qwest公司 | | | | | | | |
高級註釋 | 6.125% - 7.750% | | 2021 - 2057 | | 4,105 | | | 5,956 | |
定期貸款(7) | Libor+2.00% | | 2025 | | 100 | | | 100 | |
Qwest Capital Funding,Inc. | | | | | | | |
高級註釋 | 6.875% - 7.750% | | 2021 - 2031 | | 352 | | | 352 | |
恩巴克公司及其子公司 | | | | | | | |
高級筆記 | 7.995% | | 2036 | | 1,437 | | | 1,450 | |
融資、租賃和其他債務 | 五花八門 | | 五花八門 | | 292 | | | 222 | |
未攤銷折扣,淨額 | | | | | (77) | | | (52) | |
未攤銷債務發行成本 | | | | | (258) | | | (293) | |
長期債務總額 | | | | | 32,592 | | | 34,694 | |
較短的當前到期日 | | | | | (1,487) | | | (2,300) | |
長期債務,不包括本期債務 | | | | | $ | 31,105 | | | 32,394 | |
______________________________________________________________________
(1)自.起 2020年9月30日。
(2)有關擔保這筆債務的某些母公司或子公司擔保和留置權的説明,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的註釋7-長期債務和信貸安排。
(3)CenturyLink,Inc.的信貸協議進行了如下修改,將其(A)定期貸款A、定期貸款A-1和循環信貸安排的到期日從2022年延長至2025年,以及(B)定期貸款B的到期日從2025年延長至2027年。
(4)定期貸款A和A-1的利率為2.147%和4.549分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
(5)定期貸款B的利率為2.397%和4.549分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
(6)2027年B期定期貸款的利率為1.897截至2020年9月30日的百分比3.549分別截至2019年12月31日。
(7)Qwest公司定期貸款的利率為2.150截至2020年9月30日的百分比3.800分別截至2019年12月31日。
長期債務到期日
下面列出的是我們截至2020年9月30日的長期債務本金總額(不包括未攤銷折扣、淨額和未攤銷債務發行成本),這些債務將在以下幾年到期:
| | | | | |
| (百萬美元) |
2020年(剩餘三個月) | $ | 54 | |
2021 | 2,423 | |
2022 | 1,541 | |
2023 | 965 | |
2024 | 2,041 | |
2025年及其後 | 25,903 | |
長期債務總額 | $ | 32,927 | |
修訂和重新簽訂的信貸協議
2020年1月31日,我們修訂並重述了我們於2017年6月19日簽訂的信貸協議(經修訂並重述的“修訂信貸協議”)。加上CenturyLink,Inc.在2020年1月24日的預付款$1.25其定期貸款B融資項下的未償債務為10億美元(主要使用以下所述出售#美元的淨收益1.2510億美元的ITS4.0002027年到期的高級擔保票據%),修訂後的信貸協議隨後規定約為#美元。8.69910億美元的高級擔保信貸安排,包括:(I)約#億美元1.16610億美元定期貸款,A信貸安排,(Ii)A美元333百萬定期貸款A-1信貸安排,(Iii)$5.0億美元定期貸款B信貸安排和(Iv)澳元2.2循環信貸安排(統稱為“經修訂的高級擔保信貸安排”)。
經修訂信貸協議(其中包括)(A)定期貸款A、定期貸款A-1及循環信貸安排的到期日由2022年11月1日延長至2025年1月31日,及(B)定期貸款B安排的到期日由2025年1月31日延長至2027年3月15日,以及(Ii)降低適用於根據經修訂的每項高級擔保信貸安排而發放的貸款的利率。經修訂後,(I)定期貸款A、定期貸款A-1和循環信貸安排項下的貸款將按CenturyLink,Inc.的選擇利率計息,利率等於歐洲美元利率或替代基準利率(每種利率均定義在修訂的信貸協議中)加上適用的利潤率1.50%至2.25歐洲美元貸款年利率和0.50%至1.25根據CenturyLink,Inc.當時的總槓桿率,替代性基本利率貸款的年利率為%,以及(Ii)定期貸款B貸款將按CenturyLink公司選擇的歐洲美元利率加的利率計息2.25年利率%或替代基本利率加1.25每年的百分比。經修訂信貸協議所載的附屬擔保人及抵押品條款及財務契諾與日期為2017年6月19日的信貸協議相同。
2020年1月的這些交易導致淨虧損總額為#美元。67從債務的修改和清償中獲得百萬美元。
還款
在截至2020年9月30日的9個月中,CenturyLink,Inc.及其附屬公司回購了約5.230億美元的各自債務證券,其中主要包括美元1.25CenturyLink,Inc.信貸協議債務10億美元,1.9Qwest Corporation的10億美元高級票據,$78百萬美元的CenturyLink,Inc.高級票據和$2.030億美元的Level 3 Finding,Inc.高級票據,導致虧損$82百萬美元,包括$67因修改上述經修訂信貸協議而產生的百萬歐元虧損。
此外,在截至2020年9月30日的9個月內,CenturyLink,Inc.(I)在到期日支付了$973已發行優先債券的本金總額為百萬元;及(Ii)籌得94其定期貸款項下的預定攤銷付款為100萬美元。
新股發行
2020年8月12日,Level 3 Finding,Inc.發行了840百萬美元的ITS本金總額3.6252029年到期的優先債券百分比(“2029年債券”)。Level 3 Finding,Inc.利用此次發行的淨收益贖回了某些未償還的優先票據債務。請參閲上面的“-還款”。2029年發行的票據(I)由Level 3 Parent LLC無條件擔保,(Ii)在收到所有必要的政府授權後,預計將由Level 3 Communications LLC無條件擔保。
2020年6月15日,Level 3 Finding,Inc.發行了1.2億美元的ITS本金總額4.2502028年到期的優先債券百分比(“2028年債券”)。Level 3 Finding,Inc.利用此次發行的淨收益贖回了某些未償還的優先票據債務。請參閲上面的“-還款”。2028年發行的票據(I)由Level 3 Parent LLC無條件擔保,(Ii)在收到所有必要的政府授權後,預計將由Level 3 Communications LLC無條件擔保。
2020年1月24日,CenturyLink,Inc.發行了美元1.25億美元的ITS本金總額4.0002027年到期的高級擔保票據百分比(“2027年票據”)。如上所述,CenturyLink公司利用此次發行的淨收益償還了其定期貸款B貸款的一部分未償債務。2027年票據由CenturyLink公司的每一家國內子公司無條件擔保,這些子公司為CenturyLink公司修訂後的信貸協議提供擔保。雖然2027年票據不是由CenturyLink公司的任何資產擔保,但某些票據擔保是由這些擔保人幾乎所有資產(包括它們各自子公司的股票)的優先擔保權益擔保的,這些資產還在同等基礎上擔保修訂後的信貸協議下的債務。
契諾
我們的某些債務工具包含肯定和否定的契約。CenturyLink,Inc.和Level 3 Finding,Inc.的債務包含更廣泛的契約,其中包括對它們宣佈或支付股息、償還某些其他債務、創建留置權、招致額外債務、進行投資、與其附屬公司進行交易、處置資產以及與任何其他人合併或合併的能力的限制(除某些例外情況外)。此外,CenturyLink公司及其某些附屬公司將被要求在某些特定的“控制權變更”交易中,在某些情況下提出購買它們各自的某些未償債務。
我們的某些債務工具包含交叉加速條款。
合規性
截至2020年9月30日,CenturyLink,Inc.相信,它及其子公司在所有實質性方面都遵守了各自重大債務協議中的條款和財務契約。
後續事件
2020年10月23日,Qwest Corporation借入美元215根據與CoBank ACB的一筆可變利率定期貸款,該公司獲得了400萬美元的貸款,並用由此產生的淨收益償還了之前的1美元100向CoBank ACB提供100萬美元定期貸款。此外,在2020年10月26日,Qwest公司將剩餘的淨收益部分用於贖回剩餘的美元160未償還本金總額(百萬美元)6.6252055年到期的票據百分比(“6.625新的定期貸款將於2027年10月23日到期,其條款與與CoBank ACB的前一筆定期貸款中包含的條款基本相似。
2020年10月26日,Qwest Corporation贖回了剩餘的美元160未償還本金總額(百萬美元)6.625%註釋。在這次贖回之後,有不是未償還的債券6.625%註釋。
(6) 遣散費
我們會定期裁員,併為相關的遣散費承擔責任。這些裁員主要是由於我們收購後整合計劃的進展或完成、競爭壓力的增加、降低成本的舉措、通過自動化改進流程以及由於購買某些服務的客户流失而減少的工作負荷需求。
我們的遣散費應計負債變動如下:
| | | | | |
| 遣散費 |
| (百萬美元) |
2019年12月31日的餘額 | $ | 89 | |
應計費用 | 62 | |
付款,淨額 | (121) | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 30 | |
(7) 僱員福利
我們的合併養老金計劃的淨定期福利(收入)費用包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 綜合養老金計劃 |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
服務成本 | $ | 15 | | | 14 | | | 44 | | | 42 | |
利息成本 | 81 | | | 109 | | | 243 | | | 326 | |
計劃資產的預期回報率 | (147) | | | (155) | | | (445) | | | (464) | |
承認以前的服務信用 | (3) | | | (2) | | | (7) | | | (6) | |
精算損失的確認 | 50 | | | 54 | | | 152 | | | 167 | |
定期養老金福利(收入)費用淨額 | $ | (4) | | | 20 | | | (13) | | | 65 | |
我們退休後福利計劃的定期淨福利支出包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休後福利計劃 |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
服務成本 | $ | 4 | | | 3 | | | 11 | | | 11 | |
利息成本 | 17 | | | 27 | | | 57 | | | 82 | |
確認先前服務成本 | 4 | | | 5 | | | 12 | | | 13 | |
減損 | 7 | | | — | | | 7 | | | — | |
退休後定期福利支出淨額 | $ | 32 | | | 35 | | | 87 | | | 106 | |
服務成本計入服務和產品成本,銷售、一般和行政項目計入綜合經營報表的銷售、一般和行政項目,上述所有其他成本計入綜合經營報表的其他收益(虧損)淨額項目。我們的合格養老金計劃支付的福利是通過持有該計劃所有資產的信託基金支付的。根據目前的法律和情況,我們預計2020年內我們合格的養老金計劃不需要任何繳費。我們的合格養老金計劃在2021年及以後所需的繳費金額將取決於多種因素,其中大部分都是我們無法控制的,包括計劃投資收益、現行利率、人口統計經驗、計劃福利的變化以及資金法律法規的變化。除了需要的捐款外,我們偶爾還會提供自願捐款。基於目前的情況,我們預計2020年不會為我們合格的養老金計劃向信託基金自願捐款。作為2020年裁員的持續努力的結果,我們確認了一次性削減會計費用$7在重新衡量我們退休後福利計劃下截至2020年9月30日的三個月和九個月的醫療義務後,我們將獲得100萬美元。
(8) 普通股每股收益(虧損)
普通股基本收益和稀釋後每股收益(虧損)計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元,不包括每股金額,股票以萬美元計) |
收入(虧損)(分子): | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 366 | | | 302 | | | 1,057 | | | (5,492) | |
適用於普通股的淨收益(虧損),用於計算普通股的基本每股收益 | 366 | | | 302 | | | 1,057 | | | (5,492) | |
為計算稀釋每股普通股收益而調整的淨收益(虧損) | $ | 366 | | | 302 | | | 1,057 | | | (5,492) | |
股份(分母): | | | | | | | |
加權平均股數: | | | | | | | |
期內未清償款項 | 1,097,496 | | | 1,090,755 | | | 1,096,017 | | | 1,088,229 | |
非既得限制性股票 | (16,991) | | | (18,212) | | | (17,345) | | | (17,308) | |
用於計算普通股基本收益的加權平均流通股 | 1,080,505 | | | 1,072,543 | | | 1,078,672 | | | 1,070,921 | |
可歸因於稀釋證券的增量普通股: | | | | | | | |
可根據可轉換證券發行的股票 | 10 | | | 10 | | | 10 | | | — | |
根據激勵性薪酬計劃可發行的股票 | 5,151 | | | 2,237 | | | 4,686 | | | — | |
為計算每股普通股稀釋收益(虧損)而調整的股票數量 | 1,085,666 | | | 1,074,790 | | | 1,083,368 | | | 1,070,921 | |
普通股基本收益(虧損) | $ | 0.34 | | | 0.28 | | | 0.98 | | | (5.13) | |
稀釋後每股普通股收益(虧損)(1) | $ | 0.34 | | | 0.28 | | | 0.98 | | | (5.13) | |
______________________________________________________________________
(1)截至2019年9月30日的9個月,我們不計入每股攤薄虧損2.32000萬股,可能根據激勵性薪酬計劃或可轉換證券發行,因為如果包括在內,它們的影響將是反稀釋的。
我們對普通股每股攤薄收益(虧損)的計算不包括在行使股票期權時可發行的普通股,當行使價格高於我們普通股的平均市場價格時。我們還排除了未授予的限制性股票獎勵,這些獎勵是反稀釋的,因為未確認的補償成本。這類股票平均0.4百萬和5.2分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,以及4.0百萬和8.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
(9) 金融工具的公允價值
我們的金融工具包括現金、現金等價物和限制性現金、應收賬款、應付賬款、長期債務(不包括融資租賃和其他債務)以及利率互換合同。由於其短期性質,我們的現金、現金等價物和限制性現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近其公允價值。
公允價值計量和披露框架定義的公允價值計量層次中的三個投入水平一般如下:
| | | | | | | | |
輸入電平 | | 輸入説明 |
1級 | | 可觀察到的投入,如活躍市場的報價。 |
二級 | | 直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入。 |
3級 | | 市場數據很少或根本不存在的不可觀察的輸入。 |
下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日我們金融負債的賬面金額和估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 輸入 水平 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
| | | (百萬美元) |
長期債務,不包括融資租賃和其他債務 | 2 | | $ | 32,300 | | | 33,298 | | | 34,472 | | | 35,737 | |
利率互換合約(見附註10) | 2 | | $ | 127 | | | 127 | | | 51 | | | 51 | |
(10) 衍生金融工具
我們不時使用衍生金融工具,主要是利率掉期,來管理我們在利率波動中的風險敞口。我們管理利率風險的主要目標是減少受基礎利率變化影響的收益和現金流的波動。我們有浮動利率的長期債務(見上文附註5-長期債務和信貸安排)。由於利率的變化,這些義務使我們面臨利息支付的變化。如果利率上升,利息支出也會增加。相反,如果利率下降,利息支出也會減少。我們已將目前未完成的利率互換協議指定為現金流對衝。如下文進一步描述的,在這些對衝下,我們從交易對手那裏獲得可變利率金額,以換取我們在協議有效期內支付固定利率,而不交換基礎名義金額。利率掉期協議的公允價值變動反映在累計其他全面收益(“AOCI”)中,並如下文所述,隨後重新分類為對衝交易影響收益期間的收益。我們不會將衍生金融工具用於投機目的。
2019年2月,我們進入了五浮動至固定利率掉期協議,以對衝#美元的利息支付2.5浮動利率債務的名義金額為10億美元。這個五利率互換協議與不同的交易對手達成;一項為#美元。700百萬美元,其他四個是$450每人一百萬。該等交易自2019年3月31日起生效,至2022年3月31日到期。根據該等利率掉期交易的條款,吾等收取按一個月浮動LIBOR條款支付的利息,並按#年的固定利率支付利息。2.48%.
2019年6月,我們進入了六浮動至固定利率掉期協議,以對衝#美元的利息支付1.5浮動利率債務的名義金額為10億美元。這個六利率互換協議是與不同的交易對手達成的,金額為#美元。250每人一百萬。這些交易從2019年6月30日開始生效,2022年6月30日到期。根據這些利率掉期交易的條款,我們收到基於一個月浮動倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)條款的利息支付,並按2022年6月30日到期的固定利率支付利息。1.58%.
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們定性地評估了我們的對衝的有效性,以及我們當時達成的任何符合有效對衝關係的對衝。
如果交易對手不履行義務,我們將面臨與信貸相關的損失。我們參與的任何金融衍生品的交易對手都是具有投資級信用評級的主要機構。我們在進行任何對衝交易之前評估交易對手的信用風險,並繼續密切關注金融市場和我們的交易對手違約的風險,這是我們季度定性有效性評估的一部分。
AOCI中與衍生工具相關的累積金額在收益中間接確認,因為在整個掉期期限內定期支付結算款項。
下表顯示了我們的衍生金融工具在2020年9月30日和2019年12月31日的公允價值及其在綜合資產負債表中的分類,具體如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
衍生品被指定為 | 資產負債表位置 | | 公允價值 |
現金流對衝合約 | 其他流動和非流動負債 | | $ | 127 | | | 51 | |
在AOCI中確認的未實現(收益)虧損金額包括以下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生品被指定為新的對衝工具 | | 2020 | | 2019 |
*現金流對衝合約 | | | | |
截至9月30日的三個月, | | $ | (1) | | | 14 | |
截至9月30日的9個月, | | $ | 115 | | | 71 | |
從AOCI重新歸類到營業報表的已實現虧損金額包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生品被指定為新的對衝工具 | | 2020 | | 2019 |
*現金流對衝合約 | | | | |
截至9月30日的三個月, | | $ | 20 | | | — | |
截至9月30日的9個月, | | $ | 41 | | | — | |
目前包含在AOCI中的金額將在這些現金流對衝合同持續結算之前重新分類為收益,直到2022年。81利率掉期的淨虧損(基於截至2020年9月30日的估計LIBOR曲線)將在未來12個月內反映在我們的運營報表中。
(11) 段信息
如下文更詳細所述,我們的部門是根據向客户提供服務的直接成本以及相關的銷售、一般和行政成本(主要是工資和佣金)進行管理的。共享成本單獨管理,幷包含在下表的“運營和其他”中。我們對某些前期金額進行了重新分類,以符合本期列報,有關這些變化的進一步細節,請參閲附註1-背景。
在2020年9月30日,我們擁有以下內容五個可報告的細分市場:
•國際和全球客户管理(“IGAM”)部門。在我們的IGAM部門,我們向大約200全球企業客户和中國的企業和運營商三個經營區域:歐洲、中東和非洲、拉丁美洲和亞太地區;
•企業部門。在我們的企業部門,我們為國內和全球的大型和地區性企業以及公共部門(包括美國聯邦政府、州和地方政府以及研究和教育機構)提供產品和服務;
•中小型企業(“SMB”)細分市場。在我們的中小企業部門,我們直接或通過間接渠道合作伙伴向中小企業提供產品和服務;
•批發細分市場。在我們的批發部門,我們向有線、無線、有線、語音和數據中心部門的廣泛其他通信提供商提供我們的產品和服務。我們的批發客户從全球大型電信供應商到小型地區性供應商,不一而足;以及
•消費者細分市場。在我們的消費細分市場中,我們向住宅客户提供我們的產品和服務。此外,Connect America Fund(“CAF”)的聯邦支持收入以及租賃和轉租的其他收入在我們的消費者部門報告為監管收入。
產品和服務類別
我們將我們的產品和服務收入分為以下幾類四IGAM、企業、SMB和批發細分市場的類別:
•IP和數據服務,主要包括VPN數據網絡、以太網、IP、內容分發等輔助服務;
•運輸和基礎設施,包括波長、暗光纖、專線、代管和數據中心服務,包括雲、託管和應用管理解決方案、專業服務和其他輔助服務;
•語音和協作,主要包括本地和長途語音(包括批發語音)和其他輔助服務,以及VoIP服務;以及
•IT和託管服務,包括信息技術服務和託管服務,這些服務可能與我們的其他網絡服務一起購買。
我們將我們的產品和服務收入分為以下幾類四消費者細分市場的類別:
•寬頻包括基於高速光纖的DSL寬帶業務和低速DSL寬帶業務;
•語聲,包括本地和長途服務;
•監管收入,這包括(I)CAF和其他支持付款,旨在補償我們與某些電信服務有關的各種費用,以及(Ii)租賃和轉租空間的其他運營收入;以及
•其他的,其中包括零售視頻服務(包括我們的線性和電視服務)、專業服務和其他輔助服務。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的細分市場業績,這是基於我們在2020年9月30日運營的細分市場分類得出的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| 國際和全球帳户 | 企業 | 中小企業 | 批發 | 消費者 | 總細分市場 | 運營和其他 | 總計 |
| (百萬美元) |
收入: | | | | | | | | |
IP和數據服務 | $ | 381 | | 611 | | 266 | | 318 | | — | | 1,576 | | — | | 1,576 | |
運輸和基礎設施 | 315 | | 420 | | 85 | | 447 | | — | | 1,267 | | — | | 1,267 | |
語音和協作 | 87 | | 357 | | 271 | | 183 | | — | | 898 | | — | | 898 | |
IT和託管服務 | 52 | | 51 | | 13 | | 1 | | — | | 117 | | — | | 117 | |
寬頻 | — | | — | | — | | — | | 730 | | 730 | | — | | 730 | |
語聲 | — | | — | | — | | — | | 401 | | 401 | | — | | 401 | |
監管部門 | — | | — | | — | | — | | 153 | | 153 | | — | | 153 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 25 | | 25 | | — | | 25 | |
總收入 | 835 | | 1,439 | | 635 | | 949 | | 1,309 | | 5,167 | | — | | 5,167 | |
費用: | | | | | | | | |
服務和產品成本 | 229 | | 478 | | 94 | | 120 | | 47 | | 968 | | 1,268 | | 2,236 | |
銷售、一般和行政 | 58 | | 124 | | 97 | | 16 | | 118 | | 413 | | 437 | | 850 | |
減去:基於股份的薪酬 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (31) | | (31) | |
總費用 | 287 | | 602 | | 191 | | 136 | | 165 | | 1,381 | | 1,674 | | 3,055 | |
調整後EBITDA合計 | $ | 548 | | 837 | | 444 | | 813 | | 1,144 | | 3,786 | | (1,674) | | 2,112 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 國際和全球帳户 | 企業 | 中小企業 | 批發 | 消費者 | 總細分市場 | 運營和其他 | 總計 |
| (百萬美元) |
收入: | | | | | | | | |
IP和數據服務 | $ | 404 | | 631 | | 270 | | 353 | | — | | 1,658 | | — | | 1,658 | |
運輸和基礎設施 | 317 | | 384 | | 93 | | 464 | | — | | 1,258 | | — | | 1,258 | |
語音和協作 | 89 | | 354 | | 300 | | 198 | | — | | 941 | | — | | 941 | |
IT和託管服務 | 56 | | 59 | | 11 | | 2 | | — | | 128 | | — | | 128 | |
寬頻 | — | | — | | — | | — | | 718 | | 718 | | — | | 718 | |
語聲 | — | | — | | — | | — | | 453 | | 453 | | — | | 453 | |
監管部門 | — | | — | | — | | — | | 157 | | 157 | | — | | 157 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 37 | | 37 | | — | | 37 | |
總收入 | 866 | | 1,428 | | 674 | | 1,017 | | 1,365 | | 5,350 | | — | | 5,350 | |
費用: | | | | | | | | |
服務和產品成本 | 235 | | 451 | | 99 | | 134 | | 50 | | 969 | | 1,365 | | 2,334 | |
銷售、一般和行政 | 64 | | 132 | | 108 | | 15 | | 122 | | 441 | | 390 | | 831 | |
減去:基於股份的薪酬 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (38) | | (38) | |
總費用 | 299 | | 583 | | 207 | | 149 | | 172 | | 1,410 | | 1,717 | | 3,127 | |
調整後EBITDA合計 | $ | 567 | | 845 | | 467 | | 868 | | 1,193 | | 3,940 | | (1,717) | | 2,223 | |
下表根據我們在2020年9月30日運營的細分市場分類彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的細分市場業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 國際和全球帳户 | 企業 | 中小企業 | 批發 | 消費者 | 總細分市場 | 運營和其他 | 總計 |
| (百萬美元) |
收入: | | | | | | | | |
IP和數據服務 | $ | 1,167 | | 1,862 | | 798 | | 965 | | — | | 4,792 | | — | | 4,792 | |
運輸和基礎設施 | 942 | | 1,181 | | 265 | | 1,327 | | — | | 3,715 | | — | | 3,715 | |
語音和協作 | 275 | | 1,084 | | 843 | | 561 | | — | | 2,763 | | — | | 2,763 | |
IT和託管服務 | 165 | | 165 | | 33 | | 2 | | — | | 365 | | — | | 365 | |
寬頻 | — | | — | | — | | — | | 2,178 | | 2,178 | | — | | 2,178 | |
語聲 | — | | — | | — | | — | | 1,231 | | 1,231 | | — | | 1,231 | |
監管部門 | — | | — | | — | | — | | 463 | | 463 | | — | | 463 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 80 | | 80 | | — | | 80 | |
總收入 | 2,549 | | 4,292 | | 1,939 | | 2,855 | | 3,952 | | 15,587 | | — | | 15,587 | |
費用: | | | | | | | | |
服務和產品成本 | 694 | | 1,388 | | 297 | | 383 | | 131 | | 2,893 | | 3,810 | | 6,703 | |
銷售、一般和行政 | 184 | | 395 | | 316 | | 49 | | 352 | | 1,296 | | 1,302 | | 2,598 | |
減去:基於股份的薪酬 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (120) | | (120) | |
總費用 | 878 | | 1,783 | | 613 | | 432 | | 483 | | 4,189 | | 4,992 | | 9,181 | |
調整後EBITDA合計 | $ | 1,671 | | 2,509 | | 1,326 | | 2,423 | | 3,469 | | 11,398 | | (4,992) | | 6,406 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 國際和全球帳户 | 企業 | 中小企業 | 批發 | 消費者 | 總細分市場 | 運營和其他 | 總計 |
| (百萬美元) |
收入: | | | | | | | | |
IP和數據服務 | $ | 1,221 | | 1,901 | | 817 | | 1,028 | | — | | 4,967 | | — | | 4,967 | |
運輸和基礎設施 | 949 | | 1,085 | | 282 | | 1,441 | | — | | 3,757 | | — | | 3,757 | |
語音和協作 | 267 | | 1,078 | | 929 | | 584 | | — | | 2,858 | | — | | 2,858 | |
IT和託管服務 | 169 | | 198 | | 34 | | 6 | | — | | 407 | | — | | 407 | |
寬頻 | — | | — | | — | | — | | 2,158 | | 2,158 | | — | | 2,158 | |
語聲 | — | | — | | — | | — | | 1,397 | | 1,397 | | — | | 1,397 | |
監管部門 | — | | — | | — | | — | | 471 | | 471 | | — | | 471 | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 137 | | 137 | | — | | 137 | |
總收入 | 2,606 | | 4,262 | | 2,062 | | 3,059 | | 4,163 | | 16,152 | | — | | 16,152 | |
費用: | | | | | | | | |
服務和產品成本 | 698 | | 1,313 | | 306 | | 408 | | 159 | | 2,884 | | 3,993 | | 6,877 | |
銷售、一般和行政 | 198 | | 421 | | 347 | | 44 | | 403 | | 1,413 | | 1,310 | | 2,723 | |
減去:基於股份的薪酬 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (114) | | (114) | |
總費用 | 896 | | 1,734 | | 653 | | 452 | | 562 | | 4,297 | | 5,189 | | 9,486 | |
調整後EBITDA合計 | $ | 1,710 | | 2,528 | | 1,409 | | 2,607 | | 3,601 | | 11,855 | | (5,189) | | 6,666 | |
收入和支出
我們的部門收入包括來自我們的五分段,如上面更詳細地描述的。我們的部門收入基於每個客户的分類。我們根據向該部門客户提供的所有服務來報告我們的部門收入。我們的細分費用包括直接因向細分客户提供服務和產品而產生的特定服務費用,以及與特定細分客户或活動直接相關的銷售、一般和管理費用。
以下項目不包括在我們的部門業績中,因為它們是集中管理的,而不是由我們的首席運營決策者逐個部門進行監控或報告:
•非因向細分客户提供服務和產品而直接產生的網絡費用;
•集中管理的費用,如業務、財務、人力資源、法律、營銷、產品管理和信息技術,報告為“業務和其他”;
•折舊和攤銷費用或減值;
•利息支出,因為我們在合併的基礎上管理我們的融資,沒有將資產或債務分配給特定的部門;
•以股票為基礎的薪酬;以及
•其他收入和支出項目不作為我們部門業務的一部分進行監控。
下表對總分部調整後的EBITDA與淨收益(虧損)進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
調整後的總部門EBITDA | $ | 3,786 | | | 3,940 | | | 11,398 | | | 11,855 | |
折舊及攤銷 | (1,193) | | | (1,235) | | | (3,515) | | | (3,619) | |
商譽減值 | — | | | — | | | — | | | (6,506) | |
其他運營費用 | (1,674) | | | (1,717) | | | (4,992) | | | (5,189) | |
基於股票的薪酬 | (31) | | | (38) | | | (120) | | | (114) | |
營業收入(虧損) | 888 | | | 950 | | | 2,771 | | | (3,573) | |
其他費用合計(淨額) | (408) | | | (540) | | | (1,345) | | | (1,542) | |
所得税前收入(虧損) | 480 | | | 410 | | | 1,426 | | | (5,115) | |
所得税費用 | 114 | | | 108 | | | 369 | | | 377 | |
淨收益(虧損) | $ | 366 | | | 302 | | | 1,057 | | | (5,492) | |
(12) 承付款、或有事項和其他項目
吾等須承擔各種索償、法律訴訟及其他或有負債,包括下述事項,個別或合計可能會對吾等的財務狀況、未來經營業績或現金流產生重大影響。當然,我們準備在有需要時就這些問題提出訴訟,作出判決,並評估和考慮合理的和解機會。
不管是非曲直,訴訟可能會耗時很長,對我們的運營造成幹擾,並可能導致鉅額支出和分散管理層的注意力。我們每季度審查我們的訴訟應計負債,但根據適用的會計準則,只有在認為損失可能且可合理估計的情況下才建立應計負債,只有在情況變化有必要時才修訂先前確立的應計負債,每種情況下都是基於當時可獲得的信息。因此,在任何特定日期,我們可能會在沒有應計負債或應計負債不足的訴訟程序中蒙受損失。截至2020年9月30日,我們因訴訟和非所得税或有事項應計的金額總計約為$1292000萬美元,並計入截至該日我們綜合資產負債表中的其他流動負債和其他負債。建立應計項目並不意味着已撥出實際資金以滿足特定的應急需求。因此,解決應計金額的特定意外情況可能不會對我們的經營結果產生影響,但可能會對我們的現金流產生不利影響。
在本註釋中,當我們將集體訴訟稱為“推定的”時,是因為一個類別被指控,但沒有在該問題上得到證明。
主要訴訟程序
股東集體訴訟
2018年6月12日,在科羅拉多州博爾德縣地區法院提起的一起假定的股東集體訴訟中,Lumen和某些Lumen董事會成員和官員被列為被告,標題為Houser等人。V.CenturyLink,et al.起訴書代表一類假定的前三級股東提出索賠,這些股東因我們收購三級股東而成為CenturyLink,Inc.的股東。起訴書稱,提供給三級股東的委託書未能披露幾種類型的各種重要信息,包括有關戰略收入、客户流失率和客户賬户問題的信息等。起訴書要求損害賠償、成本和費用、撤銷、撤銷損害賠償和其他公平救濟。2020年5月,法院駁回了這一申訴。原告對這一決定提出上訴,上訴正在審理中。
州税務官司
自2012年以來,多個密蘇裏州市政當局向密蘇裏州聖路易斯縣巡迴法院提出索賠,聲稱我們和我們的幾家子公司少繳了税款。除其他事項外,這些市政當局正在尋求從2007年到現在關於適用營業執照和毛收入税和補繳税款的申報減免,以及罰款和利息。在2017年2月的一項裁決中,該裁決涉及一在這些懸而未決的案件中,法院作出命令,判給原告#美元。4100萬美元,並在未來的基礎上擴大税基。我們向密蘇裏州最高法院提出上訴。2019年12月,法院在某些方面確認了巡迴法院的命令,在另一些方面推翻了命令,將案件發回巡迴法院進行進一步審理。密蘇裏州最高法院的裁決減少了我們在此案中的風險敞口。在2017年6月對另一起懸而未決的案件做出的裁決中,巡迴法院在一項非最終裁決中做出了裁決,如果不根據密蘇裏州最高法院的裁決進行推翻或修改,將導致我們的納税義務遠遠超過我們已經確定的或有負債。巡迴法院表示,在發佈最終裁決時,它不打算改變2017年的裁決。一旦作出最終裁決,我們將有權提起上訴。我們繼續對這些主張進行有力的辯護。
帳單實務訴訟
2017年6月,一名前僱員對我們提起了僱傭訴訟,聲稱她被錯誤解僱,因為她聲稱我們向一些零售客户收取未經授權的產品和服務的費用。從那以後不久開始,在一定程度上基於這名前僱員的指控,已經提起了幾起法律訴訟。
2017年6月,McLeod訴CenturyLink消費者集體訴訟在美國加州中心區地區法院對我們提起訴訟,指控我們向一些零售客户收取未經授權的產品和服務費用。其他聲稱類似索賠的投訴也提交給了其他聯邦和州法院。這些訴訟主張的指控包括欺詐、不正當競爭和不當得利。同樣是在2017年6月,克雷格。美國紐約南區地區法院提起證券投資者集體訴訟v.CenturyLink,Inc.等人的訴訟,指控我們未能披露有關不當銷售行為的重要信息,並主張聯邦證券法索賠。其他一些聲稱類似索賠的案件也已提交。
從2017年6月開始,我們還收到了幾個涉及相關主題的股東衍生品要求。2017年8月,董事會成立了一個由外部董事組成的特別訴訟委員會,以解決股東衍生品要求中包含的不當指控。2018年4月,特別訴訟委員會結束了對衍生品要求的審查,並拒絕採取進一步行動。從那時起,衍生案件被提交給路易斯安那州法院、瓦奇塔教區第四司法區法院以及路易斯安那州和明尼蘇達州的聯邦法院。這些案件是代表CenturyLink公司對公司某些現任和前任高級管理人員和董事提起的,並要求賠償涉嫌違反受託責任。
消費者集體訴訟、證券投資者集體訴訟和聯邦衍生品訴訟已移交美國明尼蘇達州地區法院進行協調和合並的預審程序,如Re:CenturyLink Sales Practices and Securities Litigation中所述。在確認證據透露和法院批准的情況下,我們已同意就消費者集體訴訟達成和解,並支付$。15.5百萬美元用於補償班級成員,最高可達$3.5行政費用為百萬美元。2019年第二季度,我們應計了這些義務,2020年已經支出了一部分行政成本。某些團體成員可能選擇退出集體和解,並通過各種爭議解決程序,包括個人仲裁,尋求解決他們就這些問題向我們提出的個人索賠。一家律師事務所聲稱,它已經拒絕了大約12,000班級成員。如果相當多的班級成員符合合同要求進行仲裁,選擇退出和解(或以其他方式成功排除他們的個人索賠),並實際尋求仲裁,公司可能會產生與這些索賠的管理相關的大量申請和其他仲裁費。
2017年7月,明尼蘇達州總檢察長提起明尼蘇達州訴Centurytel寬帶服務有限責任公司等人案。在明尼蘇達州阿諾卡縣地方法院,指控欺詐和欺騙性交易行為與不正當的消費者銷售行為有關。
我們已經與一些州總檢察長就這些索賠的可能解決方案進行了討論,並已就明尼蘇達州的訴訟和州總檢察長聲稱的某些消費者行為索賠達成了和解協議。雖然我們不同意在這些問題上提出的指控,但我們一直願意在適當的情況下考慮合理的解決辦法。
如先前披露,於2019年第四季度,我們就上述和解及其他消費者訴訟相關事宜錄得應計項目。
祕魯税務訴訟
2005年,祕魯税務當局(“蘇納特”)對一我們的祕魯子公司聲稱26根據祕魯子公司錯誤地記錄其進口的基礎,2001年和2002年的額外所得税預扣和增值税(“增值税”)、罰金和利息為100萬美元。考慮到下面描述的事態發展,以及應計利息和外匯影響,我們認為我們的風險敞口總額為#美元。3截至2020年9月30日。
我們通過行政和司法審查程序對評估提出質疑。2011年10月,最高行政複審法庭(法庭)對2002年分攤的核心問題作出了有利於蘇納特的裁決。我們對法庭的裁決提出上訴,上訴至第一司法級別,該級別裁決的核心問題有利於第三級別。蘇納特和我們向上訴法院提出交叉上訴。2017年5月,上訴法院作出了推翻第一級司法級別的裁決。2017年6月,我們就這一決定向最高法院(最高法院)提起上訴。2018年10月,最高法院進行了口頭辯論。對此案的裁決還在等待中。
2013年10月,法庭就2001年攤款的核心問題作出了有利於蘇納特的裁決。我們對這一決定提出上訴,祕魯的第一司法級別做出了有利於蘇納特的核心問題的裁決。2017年6月,我們向上訴法院提起上訴。2017年11月,上訴法院作出確認一級司法級別的決定,我們向最高法院提起上訴。2019年6月,最高法院進行了口頭辯論。對此案的裁決還在等待中。
巴西納税申報單
2004年12月、2009年3月、2009年4月和2014年7月,聖保羅州税務機關對一根據我們巴西子公司商品和服務分配税(“ICMS”)的規定,通過將某些資產的租賃收入(如2004年12月、2009年3月和2014年7月的評估)和提供互聯網接入服務的收入(如2009年4月和2014年7月的評估)視為提供通訊服務,ICMS税適用於此類活動。2002年9月、2009年7月和2012年5月,裏約熱內盧州税務機關就類似問題向同一家巴西子公司發佈了納税評估報告。我們在這兩個州都對這些評估提出了異議,其中的一個論點是,資產租賃和互聯網接入都不符合ICMS的“通信服務”資格。對2002年9月、2004年12月和2009年3月評估的異議被各自的州行政法院駁回,我們已就這些裁決向各自的州司法法院提出上訴。
2012年10月和2014年6月,聖保羅州下級法院做出了部分有利於我們的裁決,認定租賃資產不受ICMS與2004年12月和2009年3月評估相關的約束。聖保羅州對這些裁決提出上訴。我們對2009年4月評估的反對正在等待聖保羅的最終行政行動。2014年7月的評估在第一行政級別得到確認,我們向第二行政級別提出的上訴正在審理中。
關於2002年9月的評估,2020年7月,裏約熱內盧州法院對我們有利的裁決在上訴程序結束後成為最終裁決。因此,我們釋放了相關準備金。我們對2009年7月和2012年5月評估的反對意見仍在等待州司法裁決。
我們對這兩個州的所有此類評估都提出了激烈的質疑,並認為ICMS對設備租賃和互聯網接入收入的評估是沒有道理的。如果這些評估得到支持,可能會造成#美元的損失。161000萬美元到高達300萬美元44截至2020年9月30日,超過了為這些事項確定的應計項目。
Qui Tam行動
Level 3於2017年底接到通知,在弗吉尼亞州東區美國地區法院對Level 3 Communications,Inc.和其他人提起的Qui Tam訴訟待決,標題為美利堅合眾國前版本,Stephen Bishop訴Level 3 Communications,Inc.等人。最初的Qui Tam申訴和修改後的申訴分別於2013年11月26日和2014年6月16日密封提交。法院於2017年10月26日公佈了這些訴狀。
修改後的起訴書聲稱,第三級,主要是通過二前僱員,向政府提交虛假索賠和作出虛假陳述,涉及二政府合同。舉報人在這起訴訟中要求賠償大約$。50三百萬美元,外加法定罰金、判決前和判決後的利息以及律師費。此案目前被擱置。
Level 3正在評估其對索賠的辯護。目前,3級不認為3級可能會造成重大損失。如果與其預期相反,原告在這件事上勝訴,並證明損害賠償金為或接近$50如果這一結果對我們確認負債期間的經營業績和支付任何損害賠償期間的現金流產生重大不利影響,並且成功地使這些損害增加兩倍,則可能會對我們的經營業績產生重大不利影響,並可能對我們支付任何損害賠償的期間的現金流產生重大不利影響。
幾個人,包括二2017年10月3日,前三級員工在美國弗吉尼亞州東區地區法院被起訴,其中包括收受一名分包商的回扣,這名分包商也被起訴,因為他們將根據主要的政府合同進行工作。中的二前僱員,一達成認罪協議,另一個已經死亡。三級正在全力配合政府對此事的調查。
其他法律程序、爭議及或有事項
我們還不時參與與我們的業務相關的其他訴訟,包括專利侵權指控、州公用事業委員會主要與我們的費率或服務有關的行政聽證會、與員工索賠有關的訴訟、各種税收問題、環境法問題、勞動監管機構的申訴聽證會以及其他第三方侵權訴訟。
我們目前正在為非執業實體對我們提起的幾起專利侵權訴訟進行辯護,其中許多正在尋求實質性的賠償。這些案件已經發展到不同的階段,一或者,如果不能以其他方式解決,更多的人可能會在2020年接受審判。在適用的情況下,我們要求我們的供應商和供應商提供全部或部分賠償。正如所有訴訟一樣,我們正積極為這些訴訟辯護,並理所當然地準備就這些事宜提出訴訟,以作出裁決,以及評估和考慮所有合理的和解機會。
我們受各種外國、聯邦、州和地方的環境保護、健康和安全法律的約束。我們不時會受到不同政府當局根據這些法律提起的司法和行政訴訟的約束。目前有幾個這樣的訴訟懸而未決,但合理地預計都不會超過#美元。100,000罰金和罰金。
本標題下描述的這些其他程序的結果是不可預測的。然而,基於目前的情況,我們不認為這些其他訴訟的最終解決方案會對我們產生實質性的不利影響,因為我們考慮了現有的抗辯和任何保險承保或賠償權利。
本説明中列出的上述事項並不反映我們所有的或有事項。有關我們或有事項的更多信息,請參閲截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第二部分第8項財務報表的附註19-承付款、或有事項和其他項目。上述事項的最終結果可能與我們在本附註上面的某些陳述中預期、估計、預測或暗示的結果大不相同,目前我們認為無關緊要的訴訟程序可能最終會對我們產生重大影響。
(13) 其他財務信息
其他流動資產
下表顯示了我們合併資產負債表中反映的其他流動資產的詳細信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) |
預付費用 | $ | 312 | | | 274 | |
應收所得税 | 6 | | | 35 | |
材料、供應品和庫存 | 112 | | | 105 | |
合同資產 | 35 | | | 42 | |
合同採購成本 | 172 | | | 178 | |
合同履行成本 | 117 | | | 115 | |
其他 | 81 | | | 70 | |
其他流動資產總額 | $ | 835 | | | 819 | |
(14) 累計其他綜合損失
有關2020年的信息
下表彙總了截至2020年9月30日的9個月我們的綜合資產負債表中按組成部分記錄的累計其他全面虧損的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 退休後 福利計劃 | | 外幣 翻譯 調整,調整 以及其他 | | 利率互換 | | 總計 |
| (百萬美元) |
2019年12月31日的餘額 | $ | (2,229) | | | (184) | | | (228) | | | (39) | | | (2,680) | |
改分類前的其他綜合損失 | — | | | — | | | (181) | | | (87) | | | (268) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 110 | | | 12 | | | — | | | 31 | | | 153 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 110 | | | 12 | | | (181) | | | (56) | | | (115) | |
2020年9月30日的餘額 | $ | (2,119) | | | (172) | | | (409) | | | (95) | | | (2,795) | |
下表提供了有關我們在截至2020年9月30日的三個月和九個月按組成部分累計的其他綜合虧損中重新分類的進一步信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三個月 | | 減少(增加) 在淨收入中 | | 合併操作報表中受影響的行項目 |
| | (百萬美元) | | |
利率互換 | | $ | 20 | | | 利息支出 |
所得税費用 | | (5) | | | 所得税費用 |
税後淨額 | | $ | 15 | | | |
| | | | |
養老金攤銷和退休後計劃(1) | | | | |
淨精算損失 | | $ | 50 | | | 其他收入(虧損),淨額 |
前期服務成本 | | 1 | | | 其他收入(虧損),淨額 |
減損 | | 4 | | | 其他收入(虧損),淨額 |
税前合計 | | 55 | | | |
所得税費用 | | (13) | | | 所得税費用 |
税後淨額 | | $ | 42 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9個月 | | 淨收入減少(增加) | | 合併操作報表中受影響的行項目 |
| | (百萬美元) | | |
利率互換 | | $ | 41 | | | 利息支出 |
所得税費用 | | (10) | | | 所得税費用 |
税後淨額 | | $ | 31 | | | |
| | | | |
養老金和退休後計劃的攤銷(1) | | | | |
淨精算損失 | | $ | 152 | | | 其他收入(虧損),淨額 |
前期服務成本 | | 5 | | | 其他收入(虧損),淨額 |
減損 | | 4 | | | 其他收入(虧損),淨額 |
税前合計 | | 161 | | | |
所得税費用 | | (39) | | | 所得税費用 |
税後淨額 | | $ | 122 | | | |
(1)有關我們與養老金和退休後計劃相關的淨定期福利(收入)支出的更多信息,請參見注7-員工福利。
與2019年相關的信息
下表彙總了截至2019年9月30日的9個月我們的綜合資產負債表中按組成部分記錄的累計其他全面虧損的變化。:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 退休後 福利計劃 | | 外幣 翻譯 調整,調整 以及其他 | | 利率互換 | | 總計 |
| (百萬美元) |
2018年12月31日的餘額 | $ | (2,173) | | | (58) | | | (230) | | | — | | | (2,461) | |
改分類前的其他綜合損失 | — | | | — | | | (115) | | | (54) | | | (169) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 122 | | | 9 | | | — | | | — | | | 131 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 122 | | | 9 | | | (115) | | | (54) | | | (38) | |
2019年9月30日的餘額 | $ | (2,051) | | | (49) | | | (345) | | | (54) | | | (2,499) | |
下表提供了有關我們在截至2019年9月30日的三個月和九個月按組成部分累計的其他綜合虧損中重新分類的進一步信息
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三個月 | | 減少(增加) 在淨收入中 | | 合併操作報表中受影響的行項目 |
| | (百萬美元) | | |
養老金攤銷和退休後計劃(1) | | | | |
淨精算損失 | | $ | 54 | | | 其他收入,淨額 |
前期服務成本 | | 3 | | | 其他收入,淨額 |
税前合計 | | 57 | | | |
所得税優惠 | | (14) | | | 所得税費用 |
税後淨額 | | $ | 43 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 | | 淨收入減少(增加) | | 合併操作報表中受影響的行項目 |
| | (百萬美元) | | |
養老金和退休後計劃的攤銷 (1) | | | | |
淨精算損失 | | $ | 167 | | | 其他收入,淨額 |
前期服務成本 | | 7 | | | 其他收入,淨額 |
税前合計 | | 174 | | | |
所得税優惠 | | (43) | | | 所得税費用 |
税後淨額 | | $ | 131 | | | |
(1)有關我們與養老金和退休後計劃相關的淨定期福利(收入)支出的更多信息,請參見注7-員工福利。
(15) 工會合同
截至2020年9月30日,大約,24我們%的員工由美國通訊工人協會(“CWA”)或國際電氣工人兄弟會(“IBEW”)代表。大致2我們工會代表的員工中有%受到集體談判協議的約束,該協議已於2020年9月30日到期,目前正在重新談判。大致13在截至2021年9月30日的12個月內,我們的代表員工中有%必須遵守計劃到期的集體談判協議。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除非上下文另有規定,否則(I)本報告中提及的“Lumen Technologies”或“Lumen”、“We”、“Us”和“Our”是指CenturyLink,Inc.(以Lumen Technologies開展業務)及其合併子公司,以及(Ii)本報告中提及的“Level 3”是指我們於2017年11月1日收購的Level 3母公司LLC及其前身Level 3 Communications,Inc.。
本報告第一部分第(2)項中對“附註”的所有提及均指本報告第一部分第(1)項所列的合併財務報表附註。
本報告中的某些陳述構成前瞻性陳述。請參閲本報告開頭的“關於前瞻性陳述的特別説明”,以及本報告第二部分第1A項或我們提交給證券交易委員會的其他文件中陳述或引用的“風險因素”,以討論可能導致我們的實際結果與預期結果不同或以其他方式影響我們的業務、財務狀況、經營結果、流動性或前景的某些因素。
概述
本報告所載管理層對財務狀況及營運結果(“MD&A”)的討論及分析,應與MD&A及本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報所載的其他資料,以及本報告第I部分第(1)項的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。今年前九個月的經營業績和現金流並不一定代表全年可能預期的經營業績和現金流。
我們是一家以國際設施為基礎的通信公司,主要致力於為我們的企業和住宅客户提供廣泛的綜合服務。我們相信,我們是為國內和全球企業客户提供通信服務的最大供應商之一,也是按收入計算的美國第二大企業有線電信公司。我們在60多個國家提供服務,大部分收入來自美國。截至2020年9月30日,我們約有39,000名員工。
新冠肺炎大流行的影響
為了應對新冠肺炎疫情帶來的安全和經濟挑戰,並試圖減輕對利益相關者的負面影響,我們在過去幾個月裏採取了各種措施,以確保我們網絡基礎設施的可用性,促進員工和客户的安全,使我們能夠繼續適應並向全球客户提供我們的產品和服務,並加強我們的社區。這些步驟包括:
•以聯邦通信委員會的“保持美國人連接承諾”為例,根據該承諾,我們免除了某些滯納金,並暫停申請數據上限和服務終止,因為某些消費者和小企業客户在2020年第二季度末之前沒有付款;
•為我們現場技術人員和客户的安全制定新的協議,包括我們的“安全連接”計劃;
•採取嚴格的員工在家工作政策,大幅限制非必要的商務旅行;
•持續監控我們的網絡,以增強其應對使用模式變化的能力;
•在我們的幾個社區捐贈產品或服務,以增強他們提供必要支持服務的能力;以及
•採取措施在遠程工作環境中維護我們的內部控制以及系統和數據的安全性。
隨着大流行的繼續,我們可能會修改我們的應對措施或採取更多措施來適應變化的情況。
自2020年3月以來,社會距離、企業和學校關閉、旅行限制以及為應對大流行而採取的其他行動對我們、我們的客户和我們的業務都產生了影響。特別是,正如本文在其他地方進一步討論的那樣,我們正在跟蹤流行病的影響,例如:(I)某些收入來源的增加和其他收入來源的減少(包括滯納金收入),(Ii)信貸損失和加班費用津貼的增加,以及(Iii)我們的成本轉換舉措的任何延誤。到目前為止,這些變化並未對我們的財務表現或財務狀況產生重大影響。然而,如果疫情加劇或經濟狀況惡化,這種情況可能會改變。2020年第三季度之後大流行的影響將在很大程度上取決於我們可能採取的額外措施,以應對大流行和我們無法控制的各種事件,包括健康危機和經濟放緩的持續時間和嚴重程度,政府機構或立法機構採取的行動,以及這些事件對我們的員工、供應商和客户的影響。有關更多信息,請參閲本報告第二部分第1A項規定或引用的風險因素披露。
有關這一流行病影響的更多信息,見本項目的其餘部分,包括“-流動性和資本資源-現金來源和用途概覽”和“-養老金和退休後福利義務”。
報告細分市場
我們的報告部分按客户重點進行組織:
•國際和全球客户管理(“IGAM”)部門。在我們的IGAM部門,我們向大約200家全球企業客户以及三個運營地區的企業和運營商提供產品和服務:歐洲、中東和非洲、拉丁美洲和亞太地區。IGAM與大型跨國組織合作,支持其業務和IT轉型戰略。憑藉我們廣泛的光纖網絡,以及我們在全球提供全球網絡解決方案和差異化客户體驗的能力,我們相信我們能夠很好地為這一細分市場的客户提供服務。這一細分市場包含我們的一些最大客户,這可能會導致由於合同重新談判或流失而導致的收入波動。我們仍然專注於在全球進行投資,以擴大我們的覆蓋範圍、規模和技術,以增加我們可以向全球和國際客户提供的服務;
•企業部門。在我們的企業部門,我們向大型和地區性的國內和全球企業以及公共部門(包括美國聯邦政府、州和地方政府以及研究和教育機構)提供產品和服務。我們相信,憑藉我們廣泛的產品組合和本地化的市場策略,我們有能力滿足企業客户對集成數據、寬帶和語音服務日益增長的需求。我們通過利用我們廣泛的以企業為中心的光纖網絡來提供我們的客户所需的動態解決方案,以滿足他們不斷增長和不斷髮展的需求,從而在我們的企業部門尋求收入增長;
•中小型企業(“SMB”)細分市場。在我們的中小企業細分市場中,我們直接或通過間接渠道合作伙伴向中小型企業提供我們的產品和服務。如果企業的僱員少於500人,我們通常將其歸類為小型或中型企業。由於傳統語音服務佔中小企業細分市場收入的很大一部分,我們目前預計這一細分市場的收入不會增長。我們相信,通過提供適合這一細分市場需求的產品,滲透光纖饋送的網上建築,並與我們的間接渠道合作伙伴合作,我們將更好地滿足中小企業客户的需求;以及
•批發細分市場。在我們的批發部門,我們向有線、無線、有線、語音和數據中心部門的廣泛其他通信提供商提供我們的產品和服務。我們的批發部門貢獻了規模,我們利用這些規模為其他客户提供服務。我們計劃繼續與5G無線提供商合作,以支持他們日益增長的傳輸能力需求,這反過來將使我們的網絡更接近我們的客户。儘管如此,我們預計由於競爭壓力,我們批發部門的相對貢獻將在較長時間內下降。與此同時,考慮到批發客户合同的規模相對較大,我們預計我們的批發部門將在每個季度保持不穩定。
•消費者細分市場。在我們的消費細分市場中,我們向住宅客户提供我們的產品和服務。對於這一細分市場,我們預計傳統語音服務的收入將繼續下降,因為消費者繼續長期轉向替代產品和服務,以及我們不再積極向消費者營銷的視頻業務。我們正在積極投資光纖,以提高每個寬帶客户的平均收入,以部分抵消傳統語音和視頻的下降。此外,我們繼續投資於我們自己的數字化轉型,以改善我們的服務交付並降低我們的成本。截至2020年9月30日,我們為大約460萬消費者寬帶用户提供了服務。我們計算消費者寬帶用户的方法可能與其他公司的方法不同。
有關更多信息,請參閲本報告第一部分第1項中的附註11-我們合併財務報表的分部信息。
我們將銷售給企業客户的收入分為以下四個產品和服務類別:
•IP和數據服務,主要包括VPN數據網絡、以太網、IP、內容分發和其他輔助服務;
•運輸和基礎設施,包括波長、暗光纖、專線、代管和數據中心服務,包括雲、託管和應用管理解決方案、專業服務和其他輔助服務;
•語音和協作,主要包括本地和長途語音(包括批發語音)和其他輔助服務,以及VoIP服務;以及
•IT和託管服務,包括信息技術服務和託管服務,這些服務可能與我們的其他網絡服務一起購買。
我們將銷售給住宅客户的收入分為以下四類:
•寬頻包括高速、基於光纖和低速DSL寬帶業務;
•語聲,包括本地和長途服務;
•監管收入,這包括(I)CAF和其他支持付款,旨在補償我們與某些電信服務有關的各種費用,以及(Ii)租賃和轉租空間的其他運營收入;以及
•其他的,其中包括零售視頻服務(包括我們的線性電視服務)、專業服務和其他輔助服務。
影響我們運營的趨勢
除了上述大流行的影響外,我們的綜合業務已經並預計將繼續受到以下全公司趨勢的影響:
•客户對自動化產品和服務的需求以及競爭壓力將要求我們繼續投資於新技術和自動化流程,以改善客户體驗並降低運營費用。
•日益數字化的環境和在線視頻的增長需要強大、可擴展的網絡服務。“我們正在繼續增強我們的產品能力,並根據需求和盈利能力簡化我們的產品組合,以使客户能夠獲得更大的帶寬。
•企業繼續採用分佈式的全球運營模式。“我們正在擴大和增強我們的光纖網絡,將更多的建築物連接到我們的網絡,以創造收入機會,並減少我們對其他運營商的依賴。
•行業整合,再加上監管、技術和客户偏好的變化,正在顯著減少對我們傳統語音服務的需求,並對其他一些收入來源構成壓力,而其他進步,如邊緣計算提供的更低延遲的需求或5G網絡的實施,預計將創造機會。
•我們的幾項新的、技術更先進的服務(其中一些可能通過其他運營商與客户連接)的運營利潤率低於我們傳統的網上有線服務的運營利潤率。
•我們傳統有線服務的下滑需要對我們的成本結構進行適當的調整,以保持競爭力。
影響我們細分市場的其他趨勢將在本項目2的其他部分討論。
經營成果
在這一節中,我們將討論我們的整體運營結果,並突出顯示未包括在我們的部門結果中的特殊項目。在“業務部門業績”中,我們更詳細地回顧了我們五個報告部門的業績。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合運營結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元,每股除外) |
營業收入 | $ | 5,167 | | | 5,350 | | | 15,587 | | | 16,152 | |
運營費用 | 4,279 | | | 4,400 | | | 12,816 | | | 19,725 | |
營業收入(虧損) | 888 | | | 950 | | | 2,771 | | | (3,573) | |
其他費用合計(淨額) | (408) | | | (540) | | | (1,345) | | | (1,542) | |
所得税前收入(虧損) | 480 | | | 410 | | | 1,426 | | | (5,115) | |
所得税費用 | 114 | | | 108 | | | 369 | | | 377 | |
淨收益(虧損) | $ | 366 | | | 302 | | | 1,057 | | | (5,492) | |
普通股基本收益(虧損) | $ | 0.34 | | | 0.28 | | | 0.98 | | | (5.13) | |
稀釋後每股普通股收益(虧損) | $ | 0.34 | | | 0.28 | | | 0.98 | | | (5.13) | |
多年來,我們經歷了收入下降(不包括收購的影響),這主要是由於語音和專線客户的下降、切換的接入速率和使用分鐘數。最近,我們從某些其他產品和服務的銷售中獲得的收入有所下降。為了部分緩解這些收入下降,我們仍將重點放在以下方面:
•通過捆綁綜合服務促進與客户的長期關係;
•提高我們網絡的規模、容量、速度和使用率;
•提供各式各樣的服務,包括日後可能因科技進步或基礎設施改善而可提供的強化或額外服務;
•為更高比例的客户提供優質服務;
•如果能以有吸引力的價格收購更多資產,則尋求收購;
•在切實可行的情況下提高我們產品和服務的價格;以及
•向新客户推銷我們的產品和服務。
綜合收入
*下表彙總了我們在上述八個收入類別中的每一個類別下記錄的綜合運營收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 更改百分比: |
| 2020 | | 2019 | |
| (百萬美元) | |
IP和數據服務 | $ | 1,576 | | | 1,658 | | | (5) | % |
運輸和基礎設施 | 1,267 | | | 1,258 | | | 1 | % |
語音和協作 | 898 | | | 941 | | | (5) | % |
IT和託管服務 | 117 | | | 128 | | | (9) | % |
寬頻 | 730 | | | 718 | | | 2 | % |
語聲 | 401 | | | 453 | | | (11) | % |
監管部門 | 153 | | | 157 | | | (3) | % |
其他 | 25 | | | 37 | | | (32) | % |
營業總收入 | $ | 5,167 | | | 5,350 | | | (3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | %變化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百萬美元) | |
IP和數據服務 | $ | 4,792 | | | 4,967 | | | (4) | % |
運輸和基礎設施 | 3,715 | | | 3,757 | | | (1) | % |
語音和協作 | 2,763 | | | 2,858 | | | (3) | % |
IT和託管服務 | 365 | | | 407 | | | (10) | % |
寬頻 | 2,178 | | | 2,158 | | | 1 | % |
語聲 | 1,231 | | | 1,397 | | | (12) | % |
監管部門 | 463 | | | 471 | | | (2) | % |
其他 | 80 | | | 137 | | | (42) | % |
營業總收入 | $ | 15,587 | | | 16,152 | | | (3) | % |
與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們的總運營收入減少了1.83億美元,降幅3%;與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比,我們的總運營收入減少了5.65億美元,降幅為3%,這主要是由於我們大多數收入類別的收入下降。有關更多信息,請參見下面的細分結果。
運營費用
下表彙總了我們的綜合運營費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 更改百分比: |
| 2020 | | 2019 | |
| (百萬美元) | |
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷) | $ | 2,236 | | | 2,334 | | | (4) | % |
銷售、一般和行政 | 850 | | | 831 | | | 2 | % |
折舊及攤銷 | 1,193 | | | 1,235 | | | (3) | % |
| | | | | |
總運營費用 | $ | 4,279 | | | 4,400 | | | (3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | %變化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百萬美元) | |
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷) | $ | 6,703 | | | 6,877 | | | (3) | % |
銷售、一般和行政 | 2,598 | | | 2,723 | | | (5) | % |
折舊及攤銷 | 3,515 | | | 3,619 | | | (3) | % |
商譽減值 | — | | | 6,506 | | | NM |
總運營費用 | $ | 12,816 | | | 19,725 | | | (35) | % |
_______________________________________________________________________________
| | | | | |
NM | 大於200%的百分比以及正值和負值之間的比較或從零值到零值或從零值到零值之間的比較被認為是沒有意義的。 |
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)
與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)分別減少了9800萬美元(4%)和1.74億美元(3%)。這兩個時期的服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)的減少主要是由於員工人數減少和設施成本降低導致的工資和工資以及與員工相關的費用減少,部分被現有物業、電力成本和網絡費用增加導致的房地產費用加速抵消。
銷售、一般和行政
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了1900萬美元,增幅為2%。這一增長主要是由於税收增加以及與新冠肺炎大流行相關的信貸損失撥備增加所致。專業費用的減少和內部佣金成本的降低部分抵消了這些增加。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用減少了1.25億美元,降幅為5%。這一下降主要是由於員工人數減少以及與客户場所設備銷售相關的專職勞動力減少而導致的工資和工資以及與員工相關的費用的減少。這些減少被與新冠肺炎疫情影響有關的信貸損失撥備增加和更高的税收部分抵消。
折舊及攤銷
下表提供了我們折舊和攤銷費用的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | %變化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百萬美元) | |
折舊 | $ | 750 | | | 797 | | | (6) | % |
攤銷 | 443 | | | 438 | | | 1 | % |
折舊及攤銷總額 | $ | 1,193 | | | 1,235 | | | (3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | %變化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百萬美元) | |
折舊 | $ | 2,201 | | | 2,312 | | | (5) | % |
攤銷 | 1,314 | | | 1,307 | | | 1 | % |
折舊及攤銷總額 | $ | 3,515 | | | 3,619 | | | (3) | % |
與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的折舊費用分別減少4700萬美元(6%)和1.11億美元(5%),這主要是由於年率折舊壽命變化分別為6000萬美元和1.79億美元的影響,分別被與折舊資產淨增長相關的5300萬美元和1.08億美元的折舊費用增加部分抵消。
與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的攤銷費用增加了500萬美元(1%)和700萬美元(1%),主要原因是與可攤銷資產淨增長分別為1300萬美元和4500萬美元相關的增加,以及分別為1200萬美元和2400萬美元的退役申請加速攤銷,但這一增幅被使用Accelerated應用程序分別減少了1700萬美元和5400萬美元所部分抵消
我們的部門運營費用的進一步分析將在下面的“部門業績”中提供。
商譽減值
我們被要求每年進行與商譽相關的減值測試,自10月31日起進行,如果出現減值指標,則更早進行減值測試。我們2019年1月的內部重組和我們股價的下跌都在2019年第一季度引發了減值測試。因此,我們在2019年1月評估了我們的商譽,並在2019年3月31日再次評估了我們的商譽。
當我們在2019年第一季度進行減值測試時,我們得出的結論是,截至2019年第一季度我們每個觸發事件的日期,我們某些報告單位的估計公允價值低於我們的股權賬面價值。因此,在截至2019年3月31日的季度,我們記錄的非現金、不可扣税的商譽減值費用總計65億美元。
2020年期間,我們觀察到,由於2019年底之後發生的事件,包括新冠肺炎大流行,我們的股價下跌。我們評估這類事件是否表明我們報告單位的公允價值低於其賬面價值。我們認為,這些事件對全球經濟的影響比我們更直接,當考慮到其他因素時,我們得出的結論是,截至2020年9月30日,我們報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。鑑於新冠肺炎對全球經濟的負面影響,我們將繼續評估可能對我們評估一個或多個報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性產生影響的總體經濟趨勢。未來的變化可能導致我們的一個或多個報告單位公允價值低於其賬面價值,導致我們的商譽潛在減值,這可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大影響。影響的程度(如果有的話)將取決於未來的事態發展,包括大流行的持續時間和嚴重程度及其對整體經濟的長期影響。
有關這些測試和減值費用的詳細信息,請參閲附註2-商譽、客户關係和其他無形資產。
其他合併結果
下表彙總了我們的其他費用、淨費用和所得税費用總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | %變化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百萬美元) | |
利息支出 | $ | (409) | | | (496) | | | (18) | % |
其他收入(虧損),淨額 | 1 | | | (44) | | | NM |
其他費用合計(淨額) | $ | (408) | | | (540) | | | (24) | % |
所得税費用 | $ | 114 | | | 108 | | | 6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | %變化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百萬美元) | |
利息支出 | $ | (1,272) | | | (1,537) | | | (17) | % |
其他損失,淨額 | (73) | | | (5) | | | NM |
其他費用合計(淨額) | $ | (1,345) | | | (1,542) | | | (13) | % |
所得税費用 | $ | 369 | | | 377 | | | (2) | % |
_____________________________________________________________________________
| | | | | |
NM | 大於200%的百分比以及正值和負值之間的比較或從零值到零值或從零值到零值之間的比較被認為是沒有意義的。 |
利息支出
與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息支出減少了8700萬美元,降幅為18%,利息支出減少了2.65億美元,降幅為17%。這些下降主要是由於(I)與2020年9月30日相比,截至2019年9月30日的三個月的平均長期債務從350億美元減少到335億美元,平均利率下降5.79%到4.93%,以及(Ii)平均長期債務下降。T從356億美元至336億美元與2020年9月30日相比,截至2019年9月30日的9個月,我們的平均利率從5.83%降至5.22%。
其他收入(虧損),淨額
除其他收入(虧損)外,淨額反映的是某些與我們的核心業務沒有直接關係的項目,包括我們從我們無法控制的合夥企業中分得的收入、利息收入、債務修改或清償或非經營性資產處置的損益、外幣損益以及定期養老金淨額和退休後福利成本的組成部分。其他收入(虧損),截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比淨變化4500萬美元。這一變化主要是由於外幣收益和養老金支出減少。其他虧損,截至2020年9月30日的9個月內,與2019年9月30日相比,淨虧損增加了6800萬美元。這一變化主要是由於2020年修改和清償債務的虧損,而2019年清償債務的收益被養老金支出的減少部分抵消。
所得税費用
截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們的有效所得税率分別為23.8%和25.9%,截至2019年9月30日的三個月和九個月,我們的有效所得税率分別為26.3%和(7.4%)。截至2019年9月30日的9個月的有效税率主要受到2019年3月商譽減值的影響,該減值不可在税收方面扣除。如果沒有商譽減值,這一比率將為27.1%。
細分結果
一般信息
部門收入與總營業收入的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
營業收入 | | | | | | | |
國際和全球帳户 | $ | 835 | | | 866 | | | 2,549 | | | 2,606 | |
企業 | 1,439 | | | 1,428 | | | 4,292 | | | 4,262 | |
中小企業 | 635 | | | 674 | | | 1,939 | | | 2,062 | |
批發 | 949 | | | 1,017 | | | 2,855 | | | 3,059 | |
消費者 | 1,309 | | | 1,365 | | | 3,952 | | | 4,163 | |
營業總收入 | $ | 5,167 | | | 5,350 | | | 15,587 | | | 16,152 | |
分部EBITDA與調整後EBITDA總額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
調整後的EBITDA | | | | | |
國際和全球帳户 | $ | 548 | | | 567 | | | 1,671 | | | 1,710 | |
企業 | 837 | | | 845 | | | 2,509 | | | 2,528 | |
中小企業 | 444 | | | 467 | | | 1,326 | | | 1,409 | |
批發 | 813 | | | 868 | | | 2,423 | | | 2,607 | |
消費者 | 1,144 | | | 1,193 | | | 3,469 | | | 3,601 | |
總部門EBITDA | 3,786 | | | 3,940 | | | 11,398 | | | 11,855 | |
運營和其他EBITDA | (1,674) | | | (1,717) | | | (4,992) | | | (5,189) | |
調整後EBITDA合計 | $ | 2,112 | | | 2,223 | | | 6,406 | | | 6,666 | |
有關我們的可報告部門以及產品和服務類別的更多信息,請參閲本報告第一部分第1項中的綜合財務報表附註11-部門信息。
國際和全球客户管理部門
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 更改百分比: |
| 2020 | | 2019 | |
| (百萬美元) | |
收入: | | | | | |
IP和數據服務 | $ | 381 | | | 404 | | | (6) | % |
運輸和基礎設施 | 315 | | | 317 | | | (1) | % |
語音和協作 | 87 | | | 89 | | | (2) | % |
IT和託管服務 | 52 | | | 56 | | | (7) | % |
總收入 | 835 | | | 866 | | | (4) | % |
費用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
總費用 | 287 | | | 299 | | | (4) | % |
調整後EBITDA合計 | $ | 548 | | | 567 | | | (3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | %變化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百萬美元) | |
收入: | | | | | |
IP和數據服務 | $ | 1,167 | | | 1,221 | | | (4) | % |
運輸和基礎設施 | 942 | | | 949 | | | (1) | % |
語音和協作 | 275 | | | 267 | | | 3 | % |
IT和託管服務 | 165 | | | 169 | | | (2) | % |
總收入 | 2,549 | | | 2,606 | | | (2) | % |
費用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
總費用 | 878 | | | 896 | | | (2) | % |
調整後EBITDA合計 | $ | 1,671 | | | 1,710 | | | (2) | % |
截至2020年9月30日的3個月和9個月與截至2019年9月30日的同期相比
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的部門收入減少了3100萬美元,降幅為4%;與截至2019年9月30日的同期相比,截至2020年9月30日的九個月的部門收入減少了5700萬美元,降幅為2%。剔除外匯波動的影響,在截至2020年9月30日的三個月中,部門收入與2019年9月30日相比減少了2300萬美元,或3%,與2019年9月30日相比,在截至2020年9月30日的9個月中,部門收入減少了1700萬美元,或不到1%,這主要是由於以下因素:
•在這兩個時期,IP和數據服務下降的主要原因是費率下降,Vyvx流量下降,原因是大流行期間直播事件減少;
•在這兩個時期,運輸和基礎設施的增長主要是由於我們的大客户對暗光纖和波長的需求增加,但部分被專線和專業服務的下降所抵消;
•在這三個月裏,隨着使用量和呼叫量恢復到新冠肺炎之前的水平,語音和協作能力有所下降;
•在這9個月期間,語音和協作的增長主要是由於2020年第二季度大流行引發的社會疏遠和企業關閉導致呼叫量增加,導致使用量增加;以及
•在這兩個時期,IT和託管服務的下降都是由傳統託管服務數量減少推動的。
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的部門支出減少了1200萬美元,或4%,與2019年同期相比,截至2020年9月30日的九個月減少了1800萬美元,或2%,這主要是由於收入下降導致銷售成本下降,以及員工相關成本降低。
截至2020年9月30日的三個月和九個月,部門調整後的EBITDA佔收入的百分比為66%,截至2019年9月30日的三個月和九個月,分別為65%和66%。
企業細分市場
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 更改百分比: |
| 2020 | | 2019 | |
| (百萬美元) | |
收入: | | | | | |
IP和數據服務 | $ | 611 | | | 631 | | | (3) | % |
運輸和基礎設施 | 420 | | | 384 | | | 9 | % |
語音和協作 | 357 | | | 354 | | | 1 | % |
IT和託管服務 | 51 | | | 59 | | | (14) | % |
總收入 | 1,439 | | | 1,428 | | | 1 | % |
費用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
總費用 | 602 | | | 583 | | | 3 | % |
調整後EBITDA合計 | $ | 837 | | | 845 | | | (1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | %變化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百萬美元) | |
收入: | | | | | |
IP和數據服務 | $ | 1,862 | | | 1,901 | | | (2) | % |
運輸和基礎設施 | 1,181 | | | 1,085 | | | 9 | % |
語音和協作 | 1,084 | | | 1,078 | | | 1 | % |
IT和託管服務 | 165 | | | 198 | | | (17) | % |
總收入 | 4,292 | | | 4,262 | | | 1 | % |
費用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
總費用 | 1,783 | | | 1,734 | | | 3 | % |
調整後EBITDA合計 | $ | 2,509 | | | 2,528 | | | (1) | % |
截至2020年9月30日的3個月和9個月與截至2019年9月30日的同期相比
由於以下因素,截至2020年9月30日的三個月的部門收入與截至2019年9月30日的三個月相比增加了1100萬美元,或1%;與截至2019年9月30日的九個月相比,截至2020年9月30日的九個月的部門收入增加了3000萬美元,或1%:
•在這兩個時期,IP和數據服務的下滑主要是由於客户從傳統的有線服務遷移到更先進的低費率服務;
•在這兩個時期,運輸和基礎設施都有所增長,原因是對管理安全服務的需求增加,以及我們聯邦業務內設備銷售的強勁勢頭;
•在這兩個時期,語音和協作的增長主要是由新冠肺炎帶來的呼叫量增加推動的;以及
•在這兩個時期,由於傳統託管服務的流失,IT和託管服務均出現下滑。
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的部門支出增加了1900萬美元,增幅為3%;與2019年同期相比,截至2020年9月30日的九個月的部門支出增加了4900萬美元,增幅為3%,這主要是由於銷售成本隨着收入的增加而上升,但部分被員工相關成本的下降所抵消。
截至2020年9月30日的三個月和九個月,部門調整後的EBITDA佔收入的百分比為58%,截至2019年9月30日的三個月和九個月的EBITDA佔收入的比例為59%。
中小型企業細分市場
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 更改百分比: |
| 2020 | | 2019 | |
| (百萬美元) | |
收入: | | | | | |
IP和數據服務 | $ | 266 | | | 270 | | | (1) | % |
運輸和基礎設施 | 85 | | | 93 | | | (9) | % |
語音和協作 | 271 | | | 300 | | | (10) | % |
IT和託管服務 | 13 | | | 11 | | | 18 | % |
總收入 | 635 | | | 674 | | | (6) | % |
費用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
總費用 | 191 | | | 207 | | | (8) | % |
調整後EBITDA合計 | $ | 444 | | | 467 | | | (5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | %變化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百萬美元) | |
收入: | | | | | |
IP和數據服務 | $ | 798 | | | 817 | | | (2) | % |
運輸和基礎設施 | 265 | | | 282 | | | (6) | % |
語音和協作 | 843 | | | 929 | | | (9) | % |
IT和託管服務 | 33 | | | 34 | | | (3) | % |
總收入 | 1,939 | | | 2,062 | | | (6) | % |
費用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
總費用 | 613 | | | 653 | | | (6) | % |
調整後EBITDA合計 | $ | 1,326 | | | 1,409 | | | (6) | % |
截至2020年9月30日的3個月和9個月與截至2019年9月30日的同期相比
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的部門收入減少了3900萬美元,降幅為6%;與截至2019年9月30日的九個月相比,截至2020年9月30日的九個月的部門收入減少了1.23億美元,降幅為6%,這主要是由於以下因素:
•在這兩個時期,由於費率降低以及客户從以太網解決方案過渡到低速IP服務,IP和數據服務均出現下滑;
•在這兩個時期,由於傳統語音TDM服務的持續下降,語音和協作減少;
•在這兩個時期,由於對低速寬帶的需求持續減少,運輸和基礎設施都出現了下滑;
•在這三個月期間,IT和託管服務的增長主要是由本季度的非經常性收益推動的;以及
•在這9個月期間,IT和託管服務下降的主要原因是客户流失。
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的部門支出減少了1600萬美元,或8%,與截至2019年9月30日的九個月相比,截至2020年9月30日的九個月減少了4,000萬美元,或6%,這主要是由於收入下降和員工相關成本降低導致銷售成本下降。
截至2020年9月30日的三個月和九個月,分部調整後的EBITDA佔收入的百分比分別為70%和68%,截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為69%和68%。
批發細分市場
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 更改百分比: |
| 2020 | | 2019 | |
| (百萬美元) | |
收入: | | | | | |
IP和數據服務 | $ | 318 | | | 353 | | | (10) | % |
運輸和基礎設施 | 447 | | | 464 | | | (4) | % |
語音和協作 | 183 | | | 198 | | | (8) | % |
IT和託管服務 | 1 | | | 2 | | | NM |
總收入 | 949 | | | 1,017 | | | (7) | % |
費用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
總費用 | 136 | | | 149 | | | (9) | % |
調整後EBITDA合計 | $ | 813 | | | 868 | | | (6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | %變化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百萬美元) | |
收入: | | | | | |
IP和數據服務 | $ | 965 | | | 1,028 | | | (6) | % |
運輸和基礎設施 | 1,327 | | | 1,441 | | | (8) | % |
語音和協作 | 561 | | | 584 | | | (4) | % |
IT和託管服務 | 2 | | | 6 | | | (67) | % |
總收入 | 2,855 | | | 3,059 | | | (7) | % |
費用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
總費用 | 432 | | | 452 | | | (4) | % |
調整後EBITDA合計 | $ | 2,423 | | | 2,607 | | | (7) | % |
截至2020年9月30日的3個月和9個月與截至2019年9月30日的同期相比
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的部門收入減少了6800萬美元,降幅為7%;與截至2019年9月30日的九個月相比,截至2020年9月30日的九個月的部門收入減少了2.04億美元,降幅為7%,這主要是由於以下因素:
•在這兩個時期,由於客户流失和費率降低,IP和數據服務均出現下滑;
•在這兩個時期,運輸和基礎設施都有所下降,原因是傳統專線服務以及客户網絡整合和疏導工作持續下滑;
•在這兩個時期,由於市場費率壓縮和客户數量下降,語音和協作都有所下降;以及
•在這兩個時期,IT和託管服務都因客户流失而下降。
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的部門支出減少了1300萬美元,降幅為9%;與截至2019年9月30日的九個月相比,截至2020年9月30日的九個月的部門支出減少了2000萬美元,降幅為4%,這主要是由於銷售成本降低和持續的網絡疏導努力,但與員工相關成本的上升部分抵消了這一降幅。
截至2020年9月30日的三個月和九個月,部門調整後的EBITDA佔收入的百分比分別為86%和85%,截至2019年9月30日的三個月和九個月的EBITDA均為85%。
消費細分市場
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 更改百分比: |
| 2020 | | 2019 | |
| (百萬美元) | |
收入: | | | | | |
寬頻 | $ | 730 | | | 718 | | | 2 | % |
語聲 | 401 | | | 453 | | | (11) | % |
監管部門 | 153 | | | 157 | | | (3) | % |
其他 | 25 | | | 37 | | | (32) | % |
總收入 | 1,309 | | | 1,365 | | | (4) | % |
費用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
總費用 | 165 | | | 172 | | | (4) | % |
調整後EBITDA合計 | $ | 1,144 | | | 1,193 | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | %變化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百萬美元) | |
收入: | | | | | |
寬頻 | $ | 2,178 | | | 2,158 | | | 1 | % |
語聲 | 1,231 | | | 1,397 | | | (12) | % |
監管部門 | 463 | | | 471 | | | (2) | % |
其他 | 80 | | | 137 | | | (42) | % |
總收入 | 3,952 | | | 4,163 | | | (5) | % |
費用: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
總費用 | 483 | | | 562 | | | (14) | % |
調整後EBITDA合計 | $ | 3,469 | | | 3,601 | | | (4) | % |
截至2020年9月30日的3個月和9個月與截至2019年9月30日的同期相比
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的部門收入減少了5600萬美元,降幅為4%;與截至2019年9月30日的九個月相比,截至2020年9月30日的九個月的部門收入減少了2.11億美元,降幅為5%,這主要是由於以下因素:
•在這兩個時期,寬帶增長是由更高速度服務和更高費率的客户訂單數量增加推動的;
•在這兩個時期,由於傳統語音客户的持續流失,語音業務都出現了下滑;以及
•在這兩個時期,由於我們的稜鏡視頻產品的不重視和州支持收入的下降,監管部門和其他部門的收入都有所下降。
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的部門支出減少了700萬美元,或4%,與2019年同期相比,截至2020年9月30日的九個月減少了7900萬美元,或減少了14%,這主要是由於稜鏡內容成本、員工相關成本和營銷費用的降低。
截至2020年9月30日的三個月和九個月,部門調整後的EBITDA佔收入的百分比分別為87%和88%,截至2019年9月30日的三個月和九個月的EBITDA均為87%。
流動性與資本資源
現金來源及用途概述
我們是一家控股公司,依賴子公司的資本資源來滿足母公司的流動性要求。我們的幾個重要的運營子公司已經以獨立的基礎或作為與其某些子公司或附屬公司的單獨受限集團的一部分借入了資金。管理這些借款人或借款團體債務的工具的條款可能會限制我們獲得他們積累的現金的能力。此外,我們獲得這些子公司和其他子公司流動性的能力可能會受到税收、法律和其他考慮因素的限制。
截至2020年9月30日,我們持有5.26億美元的現金和現金等價物,我們的循環信貸安排下有11億美元的借款能力。截至2020年9月30日,我們在美國以外的現金和現金等價物約為1.05億美元。我們目前認為,我們將現金和現金等價物匯回美國的能力沒有實質性限制,而且我們可以在不繳納或累積美國税款的情況下這樣做。我們目前不打算將拉丁美洲以外經營實體的任何外國現金和現金等價物匯回美國。
作為對新冠肺炎的迴應,美國國會於2020年3月27日通過了CARE法案。CARE法案有利地增加了我們的流動資金4100萬美元,這是因為允許我們在2020年獲得替代最低税收抵免結轉的全額退款,而不是根據減税和就業法案在未來幾年分階段獲得退款。根據CARE法案,我們也一直在推遲2020年的工資税支付,我們估計2020年全年的延期支付總額將達到1.35億美元。
一般來説,我們的主要資金來源是來自經營活動的現金,我們的主要現金需求包括運營費用、資本支出、所得税、債務償還、股息、定期證券回購、定期養老金繳費和其他福利支付。
在截至2021年9月30日的12個月期間,我們預計的固定承諾包括(I)1.25億美元的預定定期貸款攤銷付款,(Ii)3400萬美元的融資租賃和其他固定付款,以及(Iii)13億美元的債務到期日。我們預計新冠肺炎疫情不會干擾我們明年履行這些義務的能力。
鑑於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性,我們的高管和董事會繼續密切關注我們的流動性和現金需求。基於目前的情況,我們計劃繼續執行現行的股利政策。鑑於大流行的持續時間和經濟全面復甦的時間存在不確定性,我們將繼續監測我們的資本支出。正如我們每年所做的那樣,我們將繼續監測我們未來的現金來源和使用情況,並預計當董事會決定時,我們將對我們的資本分配戰略進行調整。我們通常使用我們的循環信貸安排作為經營活動和其他現金需求的流動性來源。
有關更多信息,請參閲截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項和本報告第II部分第1A項中的“風險因素-影響我們的流動性和資本資源的風險”。
資本支出
我們不斷地產生資本支出,以擴大和改進我們的服務產品,增強和現代化我們的網絡,並在我們的市場上有效地競爭。我們根據各種因素評估資本支出項目,包括預期的戰略影響(如對收入增長、生產率、費用、服務水平和客户保留率的預測影響)和我們的預期投資回報。資本投資額受其他因素影響,其中包括對我們服務和產品的當前和預計需求、經營活動產生的現金流、其他用途所需的現金以及監管考慮因素(如我們的CAF第二期基礎設施建設要求)。
我們的資本支出將繼續集中於提高網絡運營效率和支持新服務開發。有關我們資本支出的更多信息,請參閲(I)上面的“現金來源和用途概述”,(Ii)下面的“歷史信息-投資活動”和(Iii)我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分的第1項。
債務和其他融資安排
根據市場情況,我們預計未來將繼續不時發行債務證券,主要是為了對我們即將到期的債務進行再融資,包括在可行的情況下發行我們某些子公司的債務證券,為其即將到期的債務進行再融資。任何新借款的可獲得性、利率和其他條款將取決於信用評級機構給予的評級,以及其他因素。
截至2020年9月30日,CenturyLink,Inc.、Level 3 Finding,Inc.和Qwest Corporation的高級擔保和無擔保債務的信用評級如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
借款人 | | 穆迪投資者服務公司 | | 標準普爾 | | 惠譽評級 |
CenturyLink,Inc.: | | | | | | |
不安全 | | B2 | | B+ | | BB |
安穩 | | Ba3 | | BBB- | | BB+ |
| | | | | | |
Level 3 Finding,Inc. | | | | | | |
不安全 | | Ba3 | | BB | | BB |
安穩 | | BA1 | | BBB- | | BBB- |
| | | | | | |
Qwest公司: | | | | | | |
不安全 | | Ba2 | | BBB- | | BB+ |
評級機構會不時檢討和調整我們的信貸評級。未來對我們或我們子公司的高級無擔保或擔保債務評級的任何下調都可能影響我們獲得債務資本的渠道,或進一步提高我們的借款成本。見本公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分第1A項和本報告第II部分第1A項“風險因素-影響我們的流動性和資本資源的風險”。
淨營業虧損結轉
截至2019年12月31日,Lumen Technologies的聯邦淨營業虧損結轉(NOL)約為62億美元,出於美國聯邦所得税的目的,這些淨營業虧損可用於抵消未來的應税收入。這些NOL主要與我們在2017年11月1日通過Level 3收購獲得的聯邦NOL相關,並受美國國税法第382節和美國財政部相關法規的限制。2019年上半年,我們達成並隨後重申了一項第382條權利協議,旨在確保我們在2020年底之前能夠使用這些NOL。假設我們能夠繼續按照計劃的金額使用這些NOL,我們預計在未來幾年內將大幅降低我們的聯邦現金税。我們近期未來的繳税金額將取決於許多因素,包括我們的
未來的收益和税收情況以及任何公司税制改革的結果。根據現行法律以及我們目前的假設和預測,我們估計2020年的現金所得税負擔約為1億美元。
我們不能向您保證我們將能夠充分利用我們的NOL結轉。見截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項和本報告第II部分第1A項中的“風險因素-影響我們的流動性和資本資源的風險-我們不能向您保證,我們將能夠、何時或以多少金額使用我們的淨營業虧損結轉或何時耗盡”。
分紅
我們目前預計將繼續我們目前就普通股支付季度現金紅利的做法,但董事會有權在沒有事先通知的情況下隨時修改或終止這一做法。我們目前的季度普通股股息率是董事會批准的每股0.25美元,我們認為這是一個每股股息率,使我們能夠平衡我們的多重目標,即管理我們的業務、投資業務、降低資產負債表的槓桿率以及將相當大一部分現金返還給我們的股東。假設2020年期間繼續以每股0.25美元的速度支付,我們每個季度平均支付的總股息將根據我們目前流通股的數量計算約為2.7億美元(這個數字(I)假設股票數量不增加或減少,除非與預期的當前未償還股權獎勵相關,(Ii)不包括我們在股權激勵獎勵授予後定期產生的與發放股息相關的股息成本,在截至2020年9月30日的9個月中,這一成本為2800萬美元)。請參閲截至2019年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項和本報告第II部分第1A項中的風險因素-“影響我們流動性和資本資源的風險”。
循環貸款和其他債務工具
2020年1月31日,我們修訂和重述了我們2017年6月19日的信貸協議,其中包括延長根據該協議設立的循環信貸和定期貸款安排的債務到期日,降低根據該協議應支付的利率,並修訂每項安排下的欠款。有關更多信息,請參閲本報告第一部分第1項中的(I)“-現金來源和用途概覽”,(Ii)本公司合併財務報表中的附註5-長期債務和信貸安排,以及(Iii)截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第二部分第8項中的附註7-長期債務和信貸安排。
截至2020年9月30日,在我們2.25億美元的未承諾信用證安排下,我們有9500萬美元的未償還信用證。
此外,截至2020年9月30日,我們有大約1700萬美元的未償還信用證或其他類似債務,其中1200萬美元由現金擔保,這些現金在我們的合併資產負債表上反映為限制性現金。
除了根據修訂的信貸協議負債外,Lumen Technologies還在其未償還優先票據項下負債,其幾家子公司在單獨的信貸安排或優先票據項下負債。有關吾等及吾等附屬公司的其他債務工具(包括財務及營運契約)的條款及條件的資料,請參閲(I)本報告第I部分第1項下的綜合財務報表附註5-長期債務及信貸安排及(Ii)“其他事項”。
養老金和退休後福利義務
根據我們現有的固定收益養老金計劃和退休後福利計劃,我們有實質性的義務。截至2019年12月31日,我們合格和非合格固定收益養老金計劃和合格退休後福利計劃的會計無資金狀況分別為18億美元和30億美元。有關以下內容的更多信息我們的關於養老金和退休後福利安排,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告表格10-K中的第7項“關鍵會計政策和估計-養老金和退休後福利”,以及參閲我們合併財務報表中第II部分第(8)項中的附註11-員工福利。
我們的合格養老金計劃支付的福利是通過持有該計劃所有資產的信託基金支付的。根據目前的法律和情況,我們預計2020年內我們合格的養老金計劃不需要任何繳費。我們的合格養老金計劃在2021年及以後所需的繳費金額將取決於多種因素,其中大部分都是我們無法控制的,包括計劃投資收益、現行利率、人口統計經驗、計劃福利的變化以及資金法律法規的變化。除了需要的捐款外,我們偶爾還會提供自願捐款。我們上一次為我們合格的養老金計劃向信託基金自願捐款是在2018年。基於目前的情況,我們預計2020年不會為我們合格的養老金計劃向信託基金自願捐款。
我們幾乎所有的退休後醫療和人壽保險福利計劃都沒有資金。幾個信託基金持有的資產被用來幫助支付某些退休人員的醫療費用。截至2019年12月31日,退休後信託中的資產已大幅枯竭,公允價值僅為1300萬美元(其中一部分由流動性有限的投資組成),這極大地限制了我們繼續從信託中支付福利的能力。未從信託基金支付的福利預計將由我們用可用現金直接支付。正如我們最新的年度報告Form 10-K第二部分第8項中的附註11-我們合併財務報表的員工福利進一步描述的那樣,截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度,我們根據這些計劃支付的福利總額(扣除參與者繳費和直接補貼收據)分別為2.41億美元、2.49億美元和2.37億美元,而信託支付的金額分別為400萬美元、400萬美元和3100萬美元。有關我們退休後福利計劃的預期未來福利支付的更多信息,請參閲截至2019年12月31日的年度報告表格10-K第二部分第8項中的合併財務報表附註11-員工福利。
2020年,資本市場一直不穩定,主要原因是與新冠肺炎疫情相關的不確定性。美國聯邦政府刺激經濟的行動對利率產生了重大影響。這些事件最終可能會影響我們養老金計劃的資金水平,以及我們在養老金和其他離職後福利計劃下負債的計算。
2020年,我們的養老金計劃和退休後醫療和人壽保險福利計劃資產的預期長期回報率分別為6%和4%。然而,實際回報可能會有很大不同。
我們的養老金計劃包含一些條款,允許我們不時向某些前僱員提供一次性付款選擇,以解決他們未來的退休福利。我們記錄會計結算費用,包括與這些一次性付款相關的養老金計劃的某些遞延成本的確認,只有當這些費用合計超過該計劃的淨定期養老金福利成本(代表結算會計門檻)的年度服務成本和利息成本的總和時,我們才會記錄會計結算費用。截至2020年9月30日,未達到落户門檻。由於2020年我們的勞動力減少,我們預計每年的一次性付款將非常接近結算會計門檻。如果達到和解門檻,我們估計在截至2020年12月31日的一年中,將產生約1.1億美元的額外養老金支出,但任何額外養老金支出的金額將根據2020年一次性支付的金額而有所不同。
未來合同義務
有關我們估計的未來合同義務的信息,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告(Form 10-K)第II部分第7項中的MD&A討論。
連接美國基金
作為接受CAF第二階段支持付款的結果,根據一項即將失效的計劃,我們將收到大量支持付款。此外,我們必須滿足33個州特定的基礎設施建設要求,這將使我們有義務繼續進行大量的資本支出。我們不能保證我們將能夠及時滿足我們規定的擴建要求。
2020年1月30日,FCC創建了農村數字機會基金(RDOF),這是一個新的聯邦支持計劃,旨在取代CAF第二階段計劃。通過RDOF的第一階段,FCC計劃在10年內獎勵高達160億美元的支持付款,將寬帶服務帶到某些特定的高成本服務不足的美國市場。FCC計劃通過多輪選擇第一階段支持接受者
反向拍賣。在2020年10月29日開始的那次拍賣中,我們是合格的投標人。對授予我們的任何領域的任何RDOF第一階段支持將從2022年1月1日開始。根據聯邦通信委員會1月份的命令,我們決定在2021年再獲得一年的CAF第二階段資金。
有關這些計劃的更多信息,請參閲截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1項中的“業務監管”,同一年度報告第I部分第1A項中的“風險因素-影響我們流動性和資本資源的風險”,以及(Iii)本報告第II部分第1A項中的“業務監管”。
歷史信息
下表彙總了我們的合併現金流活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | |
| (百萬美元) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 4,842 | | | 4,771 | | | 71 | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (2,840) | | | (2,671) | | | 169 | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (3,172) | | | (1,187) | | | 1,985 | |
經營活動
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金增加了7100萬美元,這主要是因為淨收入增加,應收所得税收入增加,員工工資税支付減少,部分抵消了應收賬款減少,應付賬款支付增加,退休福利和其他税收的現金支付增加。由於時間差異,經營活動提供的現金在不同時期可能會發生變化,包括應收賬款的收取以及利息支出、應付賬款和獎金的支付。
投資活動
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月,我們投資活動中使用的淨現金增加了1.69億美元,這主要是因為資本支出的增加部分被出售房地產、廠房和設備以及其他資產的收益增加所抵消。
融資活動
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月,用於融資活動的淨現金增加了20億美元,這主要是因為長期債務支付的增加,部分被髮行長期債務的淨收益和我們循環信貸額度的淨收益的增加所抵消。
有關我們未償還債務證券的更多信息,請參閲本報告第一部分第1項下的綜合財務報表附註5-長期債務和信貸安排。
其他事項
我們與我們的大多數創收子公司有現金管理和貸款安排,根據這些安排,這些子公司的現金總額的很大一部分定期預支或借給我們或我們的服務公司附屬公司。雖然我們定期償還這些預付款,為子公司全年的現金需求提供資金,但在任何給定的時間點,根據這些安排,我們可能欠我們的子公司一大筆錢。根據公認的會計原則,這些安排反映在我們子公司的資產負債表中,但在合併中被沖銷,因此沒有在我們的合併資產負債表中確認。
我們還捲入了各種可能對我們的財務狀況產生重大影響的法律訴訟。更多信息見附註12--承付款、或有事項和其他項目。
市場風險
截至2020年9月30日,我們面臨着浮動利率長期債務債券利率變化和某些外幣波動的市場風險。我們尋求保持固定利率和可變利率債務的有利組合,以努力限制利率變化導致的利息成本和現金流波動。
管理層定期審查我們對利率波動的風險敞口,並定期實施管理風險敞口的策略。我們不時使用衍生工具(I)將我們對變動或浮動利率的風險敞口交換為固定利率,或(Ii)將支付固定利率的互換義務交換為變動利率。我們制定了風險評估以及衍生工具活動的審批、報告和監督的政策和程序。截至2020年9月30日,我們沒有持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。
2019年2月,我們執行了掉期交易,降低了我們對25億美元浮動利率債務本金的浮息敞口。2019年6月,我們執行了掉期交易,降低了我們對15億美元浮動利率債務本金的浮息敞口。有關我們套期保值安排的額外披露,請參閲本報告第一部分第1項我們綜合財務報表的附註10-衍生金融工具。
截至2020年9月30日,我們大約有107億美元的浮動利率債務可能受到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的約束,其中40億美元受到上述對衝安排的約束。假設與我們67億美元的無對衝浮動利率債務有關的LIBOR增加100個基點,將使我們的年度税前收益減少約6700萬美元。
我們的部分業務是以美元以外的貨幣進行的,美元是我們報告合併財務報表的貨幣。我們的歐洲子公司和某些拉美子公司使用當地貨幣作為他們的功能貨幣,因為他們的大部分收入和購買都是用當地貨幣進行交易的。一些以前被指定為高通脹經濟體的拉美國家將美元作為其功能貨幣。雖然我們繼續評估減輕與貨幣匯率波動影響相關的風險的策略,但我們可能會確認國際交易的收益或損失。因此,外幣兑美元匯率的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
在計算市場風險敞口時提出的分析方法存在某些固有的缺陷。如果市場狀況與分析中使用的假設不同,實際價值可能與我們不時披露的大不相同。這些分析只納入了2020年9月30日存在的風險敞口。
表外安排
截至2020年9月30日,我們沒有特殊目的或有限目的實體提供表外融資、流動性或市場或信用風險支持,我們也沒有從事對衝或其他類似活動,使我們面臨任何重大負債,這些負債沒有(I)在合併財務報表面上反映出來,(Ii)在截至2019年12月31日的年度報告(Form 10-K)第二部分附註19-承諾和或有事項及其他項目中披露。或(Iii)在上文“市場風險”標題下討論。
其他信息
我們的網站是www.lumen.com。我們經常在我們網站的“投資者關係”部分發布重要的投資者信息,網址是:Ir.lumen.com。本季度報告不包含本公司網站上包含的或可能通過本網站訪問的信息。您可免費索取由本公司或其附屬公司Level 3母公司、有限責任公司及Qwest Corporation提交的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告的電子副本,以及本公司網站“投資者關係”欄目對該等報告的所有修訂(Ir.lumen.com)在“財務”和“證券交易委員會文件”的標題下。這些報告以電子方式提交給證券交易委員會後,可在合理可行的情況下儘快在我們的網站上查閲。我們還不時地使用我們的網站來網絡直播我們的收益電話會議,以及我們與投資者或其他投資界成員的某些會議。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
見上文第一部分第2項“流動性和資本資源--市場風險”。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序(根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)頒佈的規則第33a-15(E)條),旨在提供合理保證,確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。這些措施包括控制和程序,旨在確保這些信息被積累並酌情傳達給我們的高級管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。管理層在首席執行官Jeff K.Storey和執行副總裁兼首席財務官Indrane Dev的參與下,對截至2020年9月30日的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,我們的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保證,我們在本報告中需要披露的信息是以上述方式積累和傳達的。
財務報告內部控制的變化
在2020年第三季度期間,我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)或15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
內部控制的內在侷限性
我們或任何披露控制和程序系統的有效性受到一定限制,包括在設計、實施和評估控制和程序時行使判斷力,識別未來事件的可能性所使用的假設,以及無法完全消除不當行為。因此,不能保證我們的披露控制和程序將檢測到所有錯誤或欺詐。根據其性質,我們或任何披露控制和程序系統只能為管理層的控制目標提供合理的保證。
第二部分—其他信息
項目1.法律訴訟
附註12--本季度報告第I部分表10-Q第(1)項所列的承付款、或有事項和其他項目所載的信息在此併入作為參考。附註12所述事項的最終結果可能與吾等在該附註所載若干陳述中預期、估計、預測或暗示的結果大相徑庭,而吾等目前認為無關緊要的程序可能最終會對吾等造成重大影響。欲瞭解更多信息,請參閲截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項和本報告第II部分第1A項中的“風險因素-與法律和監管事項相關的風險-我們未決的法律程序可能對我們的財務狀況和經營業績、我們證券的交易價格以及我們進入資本市場的能力產生重大不利影響”。
第1A項。危險因素
我們的經營和財務結果受到各種風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生不利影響。我們敦促您認真考慮(I)本報告中列出的其他信息,(Ii)截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中討論的風險因素,(Iii)截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告第II部分第1A項中討論的風險因素,以及(Iv)截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告第II部分第1A項中討論的風險因素。
疾病的爆發或類似的公共衞生威脅,如最近的新冠肺炎疫情,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
疾病的爆發或類似的公共衞生威脅,如最近的新冠肺炎疫情及其對全球經濟的有害影響,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們很容易受到疾病暴發和類似公共衞生威脅的一般經濟影響。從2020年第一季度下半年開始,新冠肺炎疫情導致全球經濟活動突然大幅減少。新冠肺炎帶來的風險是,我們或我們的員工、承包商、供應商、客户和其他業務合作伙伴可能在很長一段時間內無法通過既定流程以預期水平開展業務活動,包括由於政府對允許的社交和商業活動進行監管的持續影響。未來與疫情有關的事件(這些事件是不可預測的,超出我們的控制範圍)將最終影響我們的運營和業績,包括它對我們的產品和服務的需求以及對網絡使用的相關影響、我們的客户繼續及時向我們付款的能力、對我們嚴重依賴的其他第三方的影響、對我們員工隊伍的影響、對我們合同規定的績效風險的影響,以及對我們的產品和服務的供應鏈或分銷渠道的影響。這些未來不明朗和不可預測的發展包括:
•大流行的持續時間、範圍和嚴重程度。這場大流行的最終影響將取決於目前未知的各種醫學因素,包括(I)是否、何時或在多大程度上可能出現或再次爆發更多疫情,(Ii)當前或未來緩解措施的有效性,以及(Iii)是否或何時將廣泛獲得治療或疫苗來改善或遏制大流行。
•政府和非政府組織的迴應。政府和非政府機構為應對大流行所採取的行動繼續抑制經濟活動。在美國和大多數其他國家,這些授權是由州或地方官員發佈的,這大大增加了這些授權何時以及如何被修訂、撤銷或重新實施的不可預測性和可變性。這場大流行還導致了管理工人權利的法律的變化,並已經並可能繼續導致各方提議對法律或法規進行更多的修改,包括那些管理通信公司的法律或法規。
•對經濟和市場狀況的影響。與大流行的持續時間和強度有關的持續不確定性可能會繼續給全球、國家、區域和地方經濟和市場造成重大幹擾和波動。這些中斷可能(I)限制或限制我們與客户、供應商、貸款人或與我們有業務往來的其他人進行正常業務活動的能力,(Ii)將繼續導致支出模式的改變或對我們某些產品和服務的需求減少,(Iii)將繼續導致我們遭受更高的信用損失和加班費,(Iv)導致我們推遲、改變或無法實現我們的運營、資本支出或轉型計劃,(V)導致未來税率的變化。(Vi)增加訴訟的風險;及。(Vii)否則會令我們更難或不可能實施我們的行動或策略性計劃。
•對股價的影響。自從大流行在美國爆發以來,我們的股票交易價格低於大流行前的水平。關於大流行對我們業務影響的持續不確定性可能會限制我們股票未來的交易價格。
•對資本市場的影響。在新冠肺炎開始全球擴張後不久,國內和全球資本市場經歷了不穩定或不可預測的時期,特別是對非投資級發行人來説。立法機構和儲備銀行已經採取了各種行動,以應對影響資本市場的大流行,我們預計這些努力可能會繼續下去。我們在很大程度上依賴資本市場獲得必要的資金,為我們的未償債務進行再融資。如果新冠肺炎造成的經濟混亂繼續幹擾資本市場的運行,我們獲得現金為債務再融資或為其他現金需求提供資金可能會受到實質性的不利影響。
此外,應對持續的流行病可能會轉移管理層對我們關鍵戰略優先事項的注意力,在我們優先考慮員工和客户的健康和安全問題時增加成本,導致我們減少、推遲、改變或放棄可能增加我們長期價值的計劃,隨着更多員工遠程工作,增加信息技術或網絡安全相關風險的脆弱性,否則將繼續擾亂我們的業務運營。此外,如果大流行最終大幅減少了我們的現金流,我們可能需要重新評估我們的資本分配計劃,特別是如果寬帶使用量的增加增加了我們需要投資於我們的網絡以保持競爭力的話。
如果疫情加劇或經濟狀況惡化,疫情對我們的不利影響可能會在未來變得更加明顯,並可能對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外,如果這些風險和不確定性以上述或其他方式對我們產生不利影響,它們還可能增加題為“項目1A”一節中所述的許多其他風險。風險因素“在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中列出。特別是,我們股票的交易價格持續低迷或全球經濟狀況惡化可能會增加我們未來發生商譽減值的可能性,本報告第一部分的腳註2和項目2對此進行了更詳細的討論。
由於新冠肺炎傳播的不確定和不斷變化的形勢,我們已經採取了一定的預防措施,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
本報告中我們為保護我們的員工和客户而採取的預防措施可能會使我們更難(I)及時高效地向客户提供產品和服務,(Ii)為我們正在進行的網絡、產品簡化和成本降低項目投入足夠的資源,(Iii)有效地監控和維護我們的網絡,(Iv)保持有效的內部控制,(V)降低與信息技術或網絡安全相關的風險,以及(Vi)以其他方式運營和管理我們的事務。因此,這些措施最終可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表包含有關我們以前發行的普通股的信息,我們在2020年第三季度員工獲得基於股票的獎勵時扣留了這些股票,以履行相關的預扣税款義務:
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| 總人數 被扣留的股份 對於税費 | | 平均支付價格 每股 |
期間 | | | |
2020年7月 | 193,474 | | | $ | 9.87 | |
2020年8月 | 66,360 | | | $ | 11.03 | |
2020年9月 | 92,307 | | | $ | 10.84 | |
總計 | 352,141 | | | |
項目6.展品
以下括號中標識的證據已在SEC備案,並通過引用併入本文。所有其他展品均作為本電子提交的一部分提供。
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展品 數 | 描述 |
4.1 | 第三級母公司有限責任公司作為擔保人,第三級融資有限責任公司作為發行方,紐約梅隆銀行信託公司作為受託人,與第三級融資公司2029年到期的3.625%優先債券有關(通過參考CenturyLink公司於2020年8月12日提交給證券交易委員會的表格8-K的當前報告(第001-35134號文件),通過引用附件4.1併入其中),該債券於2020年8月12日到期,發行方為3級母公司有限責任公司(Level 3 Parents,LLC),受託人為紐約梅隆銀行信託公司(Bank Of New York Mellon Trust Company),受託人為紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.),涉及2029年到期的3.625%優先債券。 |
10.1* | 修訂並重新啟動了CenturyLink,Inc.2018年股權激勵計劃。 |
31.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對CenturyLink公司的首席執行官進行認證。 |
31.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對CenturyLink公司的首席財務官進行認證。 |
32.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對CenturyLink公司的首席執行官進行認證。 |
32.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對CenturyLink公司的首席財務官進行認證。 |
101* | CenturyLink,Inc.(以Lumen Technologies名義開展業務)截至2020年9月30日的季度報告中的財務報表,格式為內聯XBRL:(I)合併經營報表,(Ii)合併全面收益表(虧損),(Iii)合併資產負債表,(Iv)合併現金流量表,(V)合併股東權益報表和(Vi)合併股東權益報表 |
104* | 封面格式為內聯XBRL,包含在附件101中。 |
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*茲提交一份文件,供參考。
簽名
根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節的要求,註冊人已於2020年11月5日正式授權以下簽字人代表其簽署本報告。
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| CenturyLink,Inc. |
| 由以下人員提供: | /s/Eric J.Mortensen |
| 埃裏克·J·莫滕森 高級副總裁兼財務總監 (首席會計官) |