目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格10-Q
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至2019年6月30日的季度
或
根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的☐過渡報告
在由至至的過渡期內
諾泰克系統公司
委託檔案編號0-13257
註冊州：明尼蘇達州
美國國税局僱主識別號碼41-1681094
行政辦公室：明尼蘇達州楓樹林市第150號套房，7550Meridian Circle N.，郵編：55369
電話號碼：(952)345-2244
根據交易法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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普通股，每股面值0.01美元 |
NSYS |
納斯達克資本市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是，否，☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。是，否，☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器☐ |
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加速文件管理器☐ |
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非加速文件管理器 |
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規模較小的報告公司 |
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是的，☐
截至2019年8月5日，面值0.01美元的已發行普通股數量為2,657,314股。
目錄
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頁 |
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第一部分-財務信息 |
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項目1--財務報表 |
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簡明合併經營報表和全面收益表 |
3 |
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簡明綜合資產負債表 |
4 |
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現金流量表簡明合併報表 |
5 |
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股東權益簡明合併報表 |
6 |
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合併財務報表的簡明附註 |
7-18 |
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項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
19-24 |
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項目3--關於市場風險的定量和定性披露 |
24 |
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項目4--控制和程序 |
25 |
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第二部分-其他資料 |
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項目1--法律訴訟 |
26 |
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第1A項。-風險因素 |
26 |
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第2項--未登記的股權證券銷售，收益的使用 |
26 |
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第3項-高級證券違約 |
26 |
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項目4--礦山安全信息披露 |
26 |
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項目5--其他信息 |
26 |
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項目6--展品 |
27 |
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簽名 |
28 |
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第1部分
項目1.財務報表
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Nortech系統公司及其子公司 |
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簡明合併經營報表和全面收益(虧損) |
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(未經審計) |
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(單位為千，共享數據除外) |
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截至三個月 |
截至六個月 |
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6月30日， |
6月30日， |
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2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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淨銷售額 |
$ | 27,292 | $ | 28,538 | $ | 55,457 | $ | 54,985 | ||||||||
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銷貨成本 |
24,967 | 24,721 | 50,171 | 48,140 | ||||||||||||
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毛利 |
2,325 | 3,817 | 5,286 | 6,845 | ||||||||||||
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運營費用 |
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銷售費用 |
797 | 1,037 | 1,558 | 2,075 | ||||||||||||
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一般和行政費用 |
2,737 | 2,046 | 5,041 | 4,155 | ||||||||||||
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總運營費用 |
3,534 | 3,083 | 6,599 | 6,230 | ||||||||||||
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營業收入(虧損) |
(1,209 | ) | 734 | (1,313 | ) | 615 | ||||||||||
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其他費用 |
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利息支出 |
(279 | ) | (209 | ) | (524 | ) | (382 | ) | ||||||||
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所得税前收入(虧損) |
(1,488 | ) | 525 | (1,837 | ) | 233 | ||||||||||
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所得税費用 |
64 | 135 | 78 | 235 | ||||||||||||
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(淨虧損)收入 |
$ | (1,552 | ) | $ | 390 | $ | (1,915 | ) | $ | (2 | ) | |||||
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(淨虧損)每股普通股收益--基本收益和稀釋收益 |
$ | (0.58 | ) | $ | 0.14 | $ | (0.72 | ) | $ | (0.00 | ) | |||||
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已發行普通股加權平均數-基本和稀釋 |
2,676,449 | 2,695,994 | 2,672,758 | 2,708,234 | ||||||||||||
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其他綜合收益(虧損) |
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外幣折算 |
(56 | ) | (126 | ) | - | (54 | ) | |||||||||
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綜合(虧損)收益，税後淨額 |
$ | (1,608 | ) | $ | 264 | $ | (1,915 | ) | $ | (56 | ) | |||||
看見A陪伴縮合NOTES到C整合F財務財務S紋身
|
Nortech系統公司及其子公司 |
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壓縮合並資產負債表 |
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(單位為千，共享數據除外) |
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6月30日， |
十二月三十一日， |
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2019 |
2018(1) | |||||||
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資產 |
(未經審計) |
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流動資產 |
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現金 |
$ | 399 | $ | 480 | ||||
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受限現金 |
406 | 467 | ||||||
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應收賬款，減去262美元和222美元的備抵 |
20,691 | 20,093 | ||||||
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盤存 |
16,273 | 17,004 | ||||||
|
合同資產 |
7,228 | 6,431 | ||||||
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預付費用和其他流動資產 |
1,776 | 1,381 | ||||||
|
流動資產總額 |
46,773 | 45,856 | ||||||
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財產和設備，淨值 |
9,512 | 10,178 | ||||||
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經營租賃資產 |
5,202 | - | ||||||
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商譽 |
2,375 | 2,375 | ||||||
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其他無形資產，淨額 |
1,439 | 1,523 | ||||||
|
其他非流動資產 |
28 | 28 | ||||||
|
總資產 |
$ | 65,329 | $ | 59,960 | ||||
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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長期債務的當期到期日 |
$ | 878 | $ | 780 | ||||
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融資租賃義務的當期部分 |
364 | 337 | ||||||
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經營租賃債務的當期部分 |
826 | - | ||||||
|
應付帳款 |
16,845 | 18,142 | ||||||
|
應計薪金和佣金 |
3,118 | 2,747 | ||||||
|
其他應計負債 |
2,793 | 2,886 | ||||||
|
流動負債總額 |
24,824 | 24,892 | ||||||
|
長期負債 |
||||||||
|
長期信用額度 |
12,297 | 9,264 | ||||||
|
長期債務，淨額 |
3,401 | 3,624 | ||||||
|
長期融資租賃債務，淨額 |
776 | 951 | ||||||
|
長期經營租賃債務，淨額 |
4,666 | - | ||||||
|
其他長期負債 |
118 | 139 | ||||||
|
長期負債總額 |
21,258 | 13,978 | ||||||
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總負債 |
46,082 | 38,870 | ||||||
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承諾和或有事項 |
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股東權益 |
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優先股，面值1美元；授權1,000,000股：已發行和未償還股票250,000股 |
250 | 250 | ||||||
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普通股--面值0.01美元；授權發行9,000,000股：分別為2,658,559股和2,663,049股 |
27 | 27 | ||||||
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額外實收資本 |
15,682 | 15,610 | ||||||
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累計其他綜合損失 |
(233 | ) | (233 | ) | ||||
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留存收益 |
3,521 | 5,436 | ||||||
|
總股東權益 |
19,247 | 21,090 | ||||||
|
總負債與股東權益 |
$ | 65,329 | $ | 59,960 | ||||
看見A陪伴縮合NOTES到凝聚C整合F財務財務S破爛不堪s
(1)截至2018年12月31日的資產負債表是根據該日經審計的財務報表編制的
|
Nortech系統公司及其子公司 |
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簡明合併現金流量表 |
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(未經審計) |
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(單位：千) |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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2019 |
2018 |
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經營活動的現金流 |
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|
淨虧損 |
$ | (1,915 | ) | $ | (2 | ) | ||
|
調整以將淨虧損調整為淨現金 |
||||||||
|
由經營活動提供(用於) |
||||||||
|
折舊及攤銷 |
1,096 | 1,108 | ||||||
|
關於股票獎勵的薪酬問題 |
191 | 45 | ||||||
|
應收賬款準備的變動 |
40 | (5 | ) | |||||
|
庫存儲備變動情況 |
54 | 73 | ||||||
| 當前經營項目的變更 | ||||||||
|
應收帳款 |
(646 | ) | (1,886 | ) | ||||
|
盤存 |
670 | (594 | ) | |||||
|
合同資產 |
(798 | ) | (88 | ) | ||||
|
預付費用和其他流動資產 |
(395 | ) | (130 | ) | ||||
|
應付帳款 |
(1,087 | ) | 3,722 | |||||
|
應計薪金和佣金 |
596 | 374 | ||||||
|
其他應計負債 |
(49 | ) | 124 | |||||
|
經營活動提供的淨現金(用於) |
(2,243 | ) | 2,741 | |||||
|
投資活動的現金流 |
||||||||
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無形資產的購買 |
(25 | ) | (4 | ) | ||||
|
購置物業和設備 |
(545 | ) | (557 | ) | ||||
|
用於投資活動的淨現金 |
(570 | ) | (561 | ) | ||||
|
融資活動的現金流 |
||||||||
|
信貸額度淨變動 |
3,469 | (1,361 | ) | |||||
|
長期債務的本金支付 |
(584 | ) | (545 | ) | ||||
|
融資租賃的本金支付 |
(96 | ) | (150 | ) | ||||
|
股票期權行權 |
7 | - | ||||||
|
股份回購 |
(126 | ) | (186 | ) | ||||
|
融資活動提供(用於)的淨現金 |
2,670 | (2,242 | ) | |||||
|
匯率變動對現金的影響 |
- | (46 | ) | |||||
|
現金淨變動 |
(143 | ) | (108 | ) | ||||
|
現金-期初 |
948 | 779 | ||||||
|
期末現金 |
$ | 805 | $ | 671 | ||||
|
簡明綜合資產負債表內報告的現金和限制性現金的對賬 |
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|
現金 |
$ | 399 | $ | 437 | ||||
|
受限現金 |
406 | 234 | ||||||
|
簡明合併現金流量表中報告的現金總額和限制性現金 |
$ | 805 | $ | 671 | ||||
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補充披露現金流量信息： |
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|
期內支付的利息現金 |
$ | 477 | $ | 317 | ||||
|
所得税期間已支付並退還的現金 |
(47 | ) | 167 | |||||
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補充性非現金投資和融資活動： |
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應付賬款中的財產和設備購置 |
180 | 284 | ||||||
請參閲隨附的簡明備註凝縮合併財務報表
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Nortech系統公司及其子公司 |
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簡明合併股東權益表 |
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(未經審計) |
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(單位：千) |
|
累計 |
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其他內容 |
其他 |
留用 |
總計 |
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擇優 |
普普通通 |
實繳 |
全面 |
收益 |
股東的 |
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餘額2018年3月31日 |
$ | 250 | $ | 27 | $ | 15,654 | $ | (29 | ) | $ | 4,880 | $ | 20,782 | |||||||||||
|
淨收入 |
- | - | - | - | 390 | 390 | ||||||||||||||||||
|
累計調整 |
- | - | - | - | (2 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||
|
外幣折算調整 |
- | - | - | (126 | ) | - | (126 | ) | ||||||||||||||||
|
基於股票獎勵的薪酬 |
- | - | 25 | - | - | 25 | ||||||||||||||||||
|
股份回購 |
- | - | (60 | ) | - | - | (60 | ) | ||||||||||||||||
|
餘額2018年6月30日 |
$ | 250 | $ | 27 | $ | 15,619 | $ | (155 | ) | $ | 5,268 | $ | 21,009 | |||||||||||
|
餘額2017年12月31日 |
$ | 250 | $ | 27 | $ | 15,760 | $ | (101 | ) | $ | 3,889 | $ | 19,825 | |||||||||||
|
淨虧損 |
- | - | - | - | (2 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||
|
累計調整 |
- | - | - | - | 1,381 | 1,381 | ||||||||||||||||||
|
外幣折算調整 |
- | - | - | (54 | ) | - | (54 | ) | ||||||||||||||||
|
基於股票獎勵的薪酬 |
- | - | 45 | - | - | 45 | ||||||||||||||||||
|
股份回購 |
- | - | (186 | ) | - | - | (186 | ) | ||||||||||||||||
|
餘額2018年6月30日 |
$ | 250 | $ | 27 | $ | 15,619 | $ | (155 | ) | $ | 5,268 | $ | 21,009 | |||||||||||
|
餘額2019年3月31日 |
$ | 250 | $ | 27 | $ | 15,757 | $ | (177 | ) | $ | 5,073 | $ | 20,930 | |||||||||||
|
淨虧損 |
- | - | - | - | (1,552 | ) | (1,552 | ) | ||||||||||||||||
|
外幣折算調整 |
- | - | - | (56 | ) | - | (56 | ) | ||||||||||||||||
|
基於股票獎勵的薪酬 |
- | - | 31 | - | - | 31 | ||||||||||||||||||
|
股份回購 |
- | - | (113 | ) | - | - | (113 | ) | ||||||||||||||||
|
股票期權行權 |
- | - | 7 | - | - | 7 | ||||||||||||||||||
|
餘額2019年6月30日 |
$ | 250 | $ | 27 | $ | 15,682 | $ | (233 | ) | $ | 3,521 | $ | 19,247 | |||||||||||
|
餘額2018年12月31日 |
$ | 250 | $ | 27 | $ | 15,610 | $ | (233 | ) | $ | 5,436 | $ | 21,090 | |||||||||||
|
淨虧損 |
- | - | - | - | (1,915 | ) | (1,915 | ) | ||||||||||||||||
|
股票期權行權 |
- | - | 7 | - | - | 7 | ||||||||||||||||||
|
基於股票獎勵的薪酬 |
- | - | 191 | - | - | 191 | ||||||||||||||||||
|
股份回購 |
- | - | (126 | ) | - | - | (126 | ) | ||||||||||||||||
|
餘額2019年6月30日 |
$ | 250 | $ | 27 | $ | 15,682 | $ | (233 | ) | $ | 3,521 | $ | 19,247 | |||||||||||
請參閲隨附的簡明備註凝縮合併財務報表
合併財務報表的簡明附註
(千美元，不包括每股和每股數據)
(未審核)
注1.主要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的中期未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會的規則及規定編制。因此，它們沒有包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有財務信息和腳註，儘管我們相信披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。建議將此等簡明綜合財務報表與本公司截至2018年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中的綜合財務報表及其附註一併閲讀。列報的中期經營業績不一定代表全年或任何其他中期的預期業績。我們認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。
根據公認會計原則編制財務報表，要求我們作出影響報告期內資產和負債報告金額、或有資產和負債披露以及報告期間收入和費用報告金額的估計和假設。在編制此等簡明綜合財務報表時，吾等已對簡明綜合財務報表所包含的若干金額作出最佳估計及判斷，並充分考慮其重要性。我們使用的估計和假設的變化可能會對我們的財務結果產生重大影響，因為實際結果可能與這些估計不同。
合併原則
簡明合併財務報表包括Nortech系統公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。
收入確認
我們的收入包括產品、工程服務和維修服務。當我們的客户獲得產品或服務的控制權時，公司通過將承諾的產品或服務轉讓給我們的客户來履行合同規定的履行義務時，確認所有收入，我們的大部分收入隨着時間的推移確認，包括根據合同製造協議生產的產品和服務收入。履約義務是在合同中承諾將不同的產品或服務轉讓給客户。合同的交易價格分配給每個不同的履行義務。我們的大多數合同都有單一的履約義務。收入是扣除退貨、津貼和客户折扣後的淨額。我們的服務淨銷售額不到我們所有期間總銷售額的10%，因此，我們的服務淨銷售額計入了簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中的淨銷售額。從客户那裏收取並匯給政府當局的銷售額、增值税和其他税是按淨額(不包括收入)核算的。向我們的客户收取的運輸和搬運費用包括在淨銷售額中，而相應的運輸費用包括在售出貨物的成本中。
存儲基於K的獎項
以下為截至2019年6月30日的所有股票期權狀況：
|
股票 |
加權的- 平均值 鍛鍊 單價 分享 |
加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 (以年為單位) |
集料 內在值 (千) |
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未償還-2019年1月1日 |
224,750 | $ | 3.44 | |||||||||||||
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授與 |
169,500 | 4.44 | ||||||||||||||
|
練習 |
(2,250 | ) | 3.20 | |||||||||||||
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取消 |
(23,250 | ) | 3.85 | |||||||||||||
|
未償還-2019年6月30日 |
368,750 | $ | 3.88 | 9.01 | $ | 134 | ||||||||||
|
可行使-2019年6月30日 |
111,817 | $ | 3.46 | 7.06 | $ | 64 | ||||||||||
2005年計劃沒有續簽，因此不能在2005年計劃下再提供贈款。2017年5月，股東批准了2017年股權激勵計劃，授權發行35萬股。在截至2019年6月30日的三個月和六個月裏，分別授予了137,500和169,500份股票期權。
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月，與股票期權相關的總薪酬支出分別為32美元和25美元，截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月分別為75美元和45美元。截至2019年6月30日，有444美元的未確認補償將在未來3.26年內授予。
2010年11月，董事會通過了Nortech Systems Inc.股權增值權計劃(“2010計劃”)。根據二零一零年計劃可發行的股權增值權單位(“單位”)總數不得超過2015年3月11日修訂及重述的1,000,000個單位總數。2010年計劃規定，除非提前終止，否則已發行的單位應自協議規定的基準日期起三年內完全歸屬。單位給予持有者從定義的基準日到贖回日的現金支付，等同於普通股每股賬面價值的增值。2010年計劃下的單位贖回付款應在我們確定單位在緊接贖回日期前一個日曆年度的賬面價值後90天內以現金支付。該等單位於各報告期內按市值調整。
在截至2019年6月30日的6個月中，第一季度批出了10萬套住房。在截至2018年6月30日的三個月和六個月內，沒有額外的單位獲批。
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月，基於對剩餘期限的估計升值，與既有未償還單位相關的總薪酬支出(收入)為0美元。
在截至2019年6月30日的6個月裏，立即授予的限制性股票有2.5萬股，第一季度的支出為116美元。
每股普通股淨收益(虧損)
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月，所有股票期權都被視為反攤薄，因此不包括在普通股每股虧損金額的計算中。
股票回購計劃
截至2019年6月30日，我們有一項250美元的股票回購計劃，該計劃於2017年8月獲得我們董事會的批准。根據這一回購計劃，我們在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，在公開市場交易中分別回購了28,363股和31,740股，總金額分別為113美元和126美元。回購股份的面值從普通股中扣除，超出面值的回購價格從額外實收資本中扣除。
受限現金
根據某些合同協議的條款，我們的壓縮綜合資產負債表上歸類為限制性現金的現金和現金等價物在取款或使用方面受到限制。2019年6月30日的餘額包括鎖箱存款，由於期末的時間安排，這些存款暫時受到限制。鎖箱存款將在下一個營業日以我們的信用額度為抵押。截至2019年6月30日，我們沒有未結清信用證。
應收賬款與壞賬準備
信貸是基於對客户財務狀況的評估而發放的，雖然不需要抵押品，但公司會定期收到保證付款的擔保債券。信貸條款符合行業標準和慣例。截至2019年6月30日的三個月和六個月的應收貿易賬款均減少了壞賬準備，截至2019年6月30日為262美元，截至2018年12月31日為222美元。
盤存
存貨按成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者列報。成本包括我們產品的倉儲和生產所需的材料、勞動力和管理費用。庫存儲備是為存貨的估計價值保留的，這些存貨的價值可能低於規定的價值，或者數量超過未來的生產需要。
庫存情況如下(以千為單位)：
|
六月三十日， |
十二月三十一日， |
|||||||
|
2019 |
2018 |
|||||||
|
原料 |
$ | 16,447 | $ | 16,769 | ||||
|
在製品 |
780 | 1,015 | ||||||
|
成品 |
212 | 332 | ||||||
|
儲量 |
(1,166 | ) | (1,112 | ) | ||||
|
總計 |
$ | 16,273 | $ | 17,004 | ||||
其他無形資產
截至2019年6月30日和2018年12月31日的其他無形資產情況如下(單位：千)：
|
2019年6月30日 |
||||||||||||||||
|
毛收入 |
||||||||||||||||
|
攜帶 |
累計 |
上網本 |
||||||||||||||
|
年數 |
金額 |
攤銷 |
價值 |
|||||||||||||
|
客户關係 |
9 | $ | 1,302 | $ | 578 | $ | 724 | |||||||||
|
商號 |
3 | 100 | 78 | 22 | ||||||||||||
|
知識產權 |
20 | 814 | 163 | 651 | ||||||||||||
|
專利 |
7 | 42 | - | 42 | ||||||||||||
|
總計 |
$ | 2,258 | $ | 819 | $ | 1,439 | ||||||||||
|
2018年12月31日 |
||||||||||||||||
|
毛收入 |
||||||||||||||||
|
攜帶 |
累計 |
上網本 |
||||||||||||||
|
年數 |
金額 |
攤銷 |
價值 |
|||||||||||||
|
客户關係 |
9 | $ | 1,302 | $ | 506 | $ | 796 | |||||||||
|
知識產權 |
3 | 100 | 61 | 39 | ||||||||||||
|
商號 |
20 | 814 | 143 | 671 | ||||||||||||
|
專利 |
7 | 17 | - | 17 | ||||||||||||
|
總計 |
$ | 2,233 | $ | 710 | $ | 1,523 | ||||||||||
截至2019年6月30日的三個月和六個月的攤銷費用分別為55美元和109美元。
與這些資產相關的預計未來年度攤銷費用(不包括在建項目)大致如下(以千計)：
|
年 |
金額 |
|||
|
2019年剩餘時間 |
$ | 109 | ||
|
2020 |
192 | |||
|
2021 |
185 | |||
|
2022 |
185 | |||
|
2023 |
185 | |||
|
此後 |
541 | |||
|
總計 |
$ | 1,397 | ||
商譽和其他無形資產的減值
根據ASC 350，商譽和其他無形資產商譽不會攤銷，但須至少每年或當事件或情況顯示賬面值可能超過公允價值時就減值進行審核。自10月1日起，我們每年進行一次減損測試ST。在截至2018年6月30日的六個月內，沒有發現需要我們測試損害的事件。在測試商譽減值時，我們進行量化減值測試，包括計算報告單位的公允價值，並將該值與其賬面價值進行比較。如果公允價值低於賬面價值，則商譽被確定為減值。如果商譽受損，就有必要對收益計入減值費用。
減損分析
每當當前事件或環境變化表明一項資產或資產組的賬面價值可能無法收回時，我們就評估長期資產，主要是財產和設備以及無形資產，以及相關的折舊期。將持有和使用的資產的可回收性是基於我們對標的資產的未貼現未來運營現金流的預測。若該等預測顯示未來未貼現現金流不足以收回相關資產之賬面值，則可能需要收取費用以將賬面值減至相等估計公允價值。截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月內，沒有記錄減值費用。
近期發佈的會計準則
2019年1月1日，我們通過了ASU No.2016-02，租賃(主題842)。本ASU要求承租人在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債。在新的指導下，出租人會計基本保持不變。我們選擇在修訂後的追溯基礎上採用該標準。我們還選擇了一攬子實際的權宜之計，這使得我們不必重新評估我們之前關於租約識別、租約分類和初始直接成本的結論。此外，我們選擇了短期租賃確認，據此，對於租期低於一年的租賃，我們將不確認與經營租賃相關的資產或負債。我們沒有選擇事後實際的權宜之計來確定現有租約的合理確定期限。
採用新租賃標準的影響是確認了與我們的經營租賃相關的5731美元的租賃資產和租賃負債。採用新租賃標準對我們的簡明綜合經營報表、簡明現金流量表或簡明股東權益綜合報表沒有影響。
注2.信用風險集中度和主要客户
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和應收賬款。在現金方面，我們主要在兩家金融機構的支票賬户中保留多餘的現金餘額，一家在美國，一家在中國。在美國的賬户有時可能會超過聯邦保險的限額。截至2019年6月30日的399美元現金中，約有333美元存放在中國的銀行。我們在正常的業務過程中向客户提供信貸，不需要應收賬款的抵押品。
我們最大的客户有兩個部門，在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月內，這兩個部門加起來佔我們淨銷售額的10%或更多。一個部門在截至2019年6月30日的三個月和六個月的淨銷售額中分別約佔21%和22%，在截至2018年6月30日的三個月和六個月中分別約佔21%和20%。另一個部門在截至2019年6月30日的三個月和六個月的淨銷售額中約佔2%，在截至2018年6月30日的三個月和六個月中約佔淨銷售額的1%。在截至2019年6月30日的三個月和六個月中，它們合計約佔淨銷售額的23%和24%，在截至2018年6月30日的三個月和六個月中分別約佔淨銷售額的22%和21%。截至2019年6月30日和2018年12月31日，來自客户的應收賬款分別約佔我們應收賬款總額的22%和16%。
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月，出口銷售額分別約佔淨銷售額的17%和21%。截至2019年6月30日和2018年6月30日的6個月，出口銷售額分別佔淨銷售額的18%和20%。
注3.收入
收入確認
我們的收入包括產品、工程服務和維修服務。當我們的客户獲得產品或服務的控制權時，公司通過將承諾的產品或服務轉讓給我們的客户來履行合同規定的履行義務時，確認所有收入，我們的大部分收入隨着時間的推移確認，包括根據合同製造協議生產的產品和服務收入。履約義務是在合同中承諾將不同的產品或服務轉讓給客户。合同的交易價格分配給每個不同的履行義務。我們的大多數合同只有一個履行義務，因為轉讓產品或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開，因此沒有區別。
收入是指我們期望從轉讓產品或提供服務中獲得的對價金額。因此，收入是在扣除退貨、津貼和客户折扣後記錄的。從客户那裏收取並匯給政府當局的銷售額、增值税和其他税是按淨額(不包括收入)核算的。運輸和搬運費用包括在售出貨物的成本中。
我們的大部分收入來自轉讓根據合同製造協議生產的產品，這些產品沒有其他用途，我們有權強制執行迄今完成的業績付款。我們的合同製造協議中的履約義務通常會隨着時間的推移得到履行，因為貨物是根據客户規格生產的，我們有權強制執行所生產的貨物的付款。如果不滿足這些要求，收入將在某個時間點確認，通常在發貨時確認。在截至2019年6月30日的三個月和六個月，根據合同製造協議確認的收入約佔我們收入的91%。這些協議項下的收入通常根據實際發生的成本比例使用投入計量隨時間確認。
合同製造協議的會計涉及到使用各種技術來估計總收入和成本。我們估計這些協議的利潤為在協議條款內完成履約義務的總估計收入和預期成本之間的差額，並在生產貨物時確認各自的利潤。確定履約義務所賺取利潤的估計是基於預期銷售價格和銷售商品的歷史成本，代表了我們當時的最佳判斷。對上述估計的判斷的改變可能會影響確認收入的時間和金額，從而影響相關利潤的時間和金額。
有時，我們的客户提供製造過程中使用的材料，材料的公允價值在製造過程開始時作為非現金對價計入收入，同時計入作為銷售商品成本的相同相應金額。計入非現金對價對整體盈利能力沒有影響。
合同資產
合同資產在簡明綜合資產負債表中記錄為合同資產，包括與隨着時間的推移確認的收入相關的未開單金額。截至2019年6月30日的三個月和六個月期間，合同資產餘額的重大變化如下(單位：千)：
|
截至2019年6月30日的6個月 |
||||
|
截至2019年1月1日未償還 |
$ | 6,431 | ||
|
增加(減少)歸因於： |
||||
|
從確認的合同資產轉入應收款 |
(4,985 | ) | ||
|
隨時間轉移的產品 |
5,782 | |||
|
截至2019年6月30日未償還 |
$ | 7,228 |
我們預計，截至2019年6月30日記錄的合同資產的幾乎所有剩餘履約義務將在90天內轉移到應收賬款中，任何剩餘金額都將在180天內轉移。我們在裝船時向客户開具帳單，付款期限最長為120天。
下表彙總了截至2019年6月30日的三個月和六個月按市場劃分的淨銷售額(單位：千)：
|
截至2019年6月30日的三個月 |
||||||||||||||||
|
產品/服務 已轉接 隨着時間的推移 |
產品 轉接日期 時間點 |
非現金 考慮事項 |
總淨銷售額 按市場劃分 |
|||||||||||||
|
航空航天與國防 |
$ | 4,155 | $ | 222 | $ | 205 | $ | 4,582 | ||||||||
|
醫療 |
13,145 | 218 | 661 | 14,024 | ||||||||||||
|
工業 |
7,428 | 878 | 380 | 8,686 | ||||||||||||
|
總淨銷售額 |
$ | 24,728 | $ | 1,318 | $ | 1,246 | $ | 27,292 | ||||||||
|
截至2019年6月30日的6個月 |
||||||||||||||||
|
產品/服務 已轉接 隨着時間的推移 |
產品 轉接日期 時間點 |
非現金 考慮事項 |
總淨銷售額 按市場劃分 |
|||||||||||||
|
航空航天與國防 |
$ | 8,258 | $ | 242 | $ | 327 | $ | 8,827 | ||||||||
|
醫療 |
27,640 | 253 | 1,070 | 28,963 | ||||||||||||
|
工業 |
15,568 | 1,475 | 624 | 17,667 | ||||||||||||
|
總淨銷售額 |
$ | 51,466 | $ | 1,970 | $ | 2,021 | $ | 55,457 | ||||||||
注4.融資安排
我們與美國銀行有一項信貸協議，該協議於2017年6月15日簽訂，並於2017年12月29日修訂，規定了16,000美元的信貸安排，將於2022年6月15日到期。信貸安排還包括一筆5000美元的未償還房地產定期票據，到期日為2022年6月15日。
根據美國銀行的信貸協議，信貸額度和房地產定期票據都受到倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)變動的影響。截至2019年6月30日和2018年6月30日，我們的信貸額度的加權平均利率分別為5.8%和4.5%。截至2019年6月30日和2018年12月31日，我們的信用額度上分別有12,297美元和9,264美元的未償還借款。信貸協議中沒有任何主觀加速條款會加速我們未償還借款的到期日。
與美國銀行的信貸額度和房地產定期票據包含某些契約，其中要求我們遵守定期報告要求，遵守年度股東股息限制，保持一定的財務業績，並限制年度資本支出金額。我們項下的可獲得性取決於借款基準要求，而墊款則由貸款人自行決定。信貸額度基本上是由我們所有的資產擔保的。
修訂後的美國銀行信貸協議規定，從截至2018年12月31日的四個財季開始，每四個財季的固定費用覆蓋率不低於(I)1.0至1.0。截至2019年6月30日，我們沒有達到美國銀行在2019年8月13日收到的信貸協議第二修正案中放棄的固定費用覆蓋率。
額度下的可獲得性取決於借款基數要求，預付款由貸款人自行決定。截至2019年6月30日，在我們的借款基礎支持下，我們的信用額度為3703美元，有未使用的可用資金。這條線路基本上是由我們所有的資產擔保的。
作為2015年7月1日收購Devicix的一部分，我們簽訂了兩張應付給賣方的本金為1,000美元和1,300美元的無擔保從屬本票，這筆本金已在截至2019年6月30日的三個月內全部付清。
2019年第二季度，我們的中國業務與中國建設銀行達成了一項信用額度安排，規定了600萬元人民幣(人民幣)的信用額度安排，將於2021年4月3日到期。這一信貸額度的利率為6%，截至2019年6月30日，我們的借款為3006204元人民幣(437美元)。
截至2019年6月30日和2018年12月30日的長期債務包括：
|
六月三十日， |
十二月三十一日， |
|||||||
|
2019 |
2018 |
|||||||
|
房地產定期票據的利息為一個月期LIBOR+2.25%(2019年6月30日和2018年12月31日為4.8%)，2022年6月15日到期，每月支付約41美元，外加幾乎所有資產擔保的利息。 |
$ | 4,004 | $ | 4,253 | ||||
|
中國信用證安排 |
437 | - | ||||||
|
Devicix Acquistion Note 1應付DeLange Holdings的年利率為4.0%，2019年7月1日到期 |
- | 156 | ||||||
|
Devicix Acquistion Note 2應付DeLange Holdings的年利率為4.0%，2019年7月1日到期 |
- | 203 | ||||||
| 4,441 | 4,612 | |||||||
|
Devicix應付票據貼現 |
- | (23 | ) | |||||
|
發債成本 |
(162 | ) | (185 | ) | ||||
|
長期債務總額 |
4,279 | 4,404 | ||||||
|
長期債務的當期到期日 |
(878 | ) | (780 | ) | ||||
|
長期債務--扣除當前期限後的淨額 |
$ | 3,401 | $ | 3,624 | ||||
注5.租約
我們有某些生產場地、辦公場所和設備的運營租約。大多數租約包括續簽選項，續訂條款可以將租期從一年延長到五年或更長時間。使用權、租賃資產及租賃負債於開始日按租賃期(包括我們合理確定將行使的續約期)內剩餘租賃付款的現值確認。我們的租約不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。截至2019年6月30日，我們沒有尚未開始的重大租賃承諾。
租賃費用的構成如下：
|
截至6月30日的三個月， |
截至6月30日的六個月， |
|||||||
|
租賃費 |
2019 |
2019 |
||||||
|
經營租賃成本 |
$ | 253 | $ | 532 | ||||
|
融資租賃利息成本 |
16 | 33 | ||||||
|
融資租賃攤銷費用 |
66 | 131 | ||||||
|
總租賃成本 |
$ | 335 | $ | 696 | ||||
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
|
資產負債表位置 |
2019年6月30日 |
||||
|
資產 |
|||||
|
經營性租賃資產 |
經營性租賃資產 |
$ | 5,202 | ||
|
融資租賃資產 |
物業、廠房和設備 |
1,292 | |||
|
租賃資產總額 |
6,494 | ||||
|
負債 |
|||||
|
當前 |
|||||
|
流動經營租賃負債 |
經營租賃債務的當期部分 |
826 | |||
|
流動融資租賃負債 |
融資租賃債務的當期部分 |
364 | |||
|
非電流 |
|||||
|
長期經營租賃負債 |
長期經營租賃負債，淨額 |
4666 | |||
|
長期融資租賃負債 |
長期融資租賃債務，淨額 |
776 | |||
|
租賃總負債 |
$ | 6,632 | |||
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
|
截至6月30日的三個月， |
||||
|
2019 |
||||
|
經營租約 |
||||
|
為計入租賃負債的金額支付的現金 |
$ | 200 | ||
|
以租賃義務換取的使用權資產 |
$ | — | ||
租賃負債的到期日如下：
|
運營中 租契 |
融資租賃 |
總計 |
||||||||||
|
剩餘的2019年 |
$ | 447 | $ | 213 | $ | 660 | ||||||
|
2020 |
858 | 398 | 1,256 | |||||||||
|
2021 |
722 | 398 | 1,120 | |||||||||
|
2022 |
726 | 223 | 949 | |||||||||
|
2023 |
738 | 2 | 740 | |||||||||
|
此後 |
3,380 | — | 3,380 | |||||||||
|
租賃付款總額 |
$ | 6,871 | $ | 1,234 | $ | 8,105 | ||||||
|
減去：利息 |
(1,379 |
) |
(94 | ) | (1,473 |
) |
||||||
|
租賃負債現值 |
$ | 5,492 | $ | 1,140 | $ | 6,632 | ||||||
2019年6月30日的租賃期限和折扣率如下：
|
加權平均剩餘租賃年限(年) |
||||
|
經營租約 |
8.1 | |||
|
融資租賃 |
3.5 | |||
|
加權平均貼現率 |
||||
|
經營租約 |
4.8 |
% |
||
|
融資租賃 |
5.4 |
% |
截至2018年6月30日的三個月和六個月的營業租賃租金費用，根據ASC 840入賬，租契，分別為319美元和654美元。
根據ASC 840，截至2018年12月31日的未來最低租賃承諾如下：
|
經營租約 |
||||
|
2019 |
$ | 1,024 | ||
|
2020 |
858 | |||
|
2021 |
722 | |||
|
2022 |
726 | |||
|
2023 |
738 | |||
|
此後 |
3,380 | |||
|
最低債務總額 |
$ | 7,448 | ||
注6.所得税
在季度的基礎上，我們估計我們整個日曆年的有效税率，並根據預期税率記錄季度所得税撥備。隨着時間的推移，我們根據每個税收管轄區的事實和情況(包括離散事件)來完善我們的估計。我們截至2019年6月30日的三個月和六個月的有效税率為(4%)，截至2018年6月30日的三個月和六個月的有效税率分別為26%和101%。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
我們是一家總部位於明尼蘇達州楓樹市的全方位電子製造服務(“EMS”)合同製造商，為廣泛的行業提供電線電纜組件、印刷電路板組件、高級組件和箱體制造。我們主要為航空航天和國防、醫療和工業設備市場的客户提供增值工程服務和技術支持，包括設計、測試、原型和供應鏈管理。我們在明尼蘇達州的Bemidji、Blue Earth、Eden Prairie、Mankato、Merrifield和Milaca、墨西哥蒙特雷和中國蘇州設有工廠。我們所有的工廠都通過了一個或多個ISO/AS標準的認證，包括9001、AS9100和13485，其中大多數都根據他們所服務的客户的需求獲得了額外的認證。
經營成果
下表顯示了所示期間的運營數據報表，以佔總淨銷售額的百分比表示：
|
截至三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
|
六月三十日， |
六月三十日， |
|||||||||||||||
|
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
|
淨銷售額 |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
||||||||
|
銷貨成本 |
91.5 | 86.6 | 90.5 | 87.6 | ||||||||||||
|
毛利 |
8.5 | 13.4 | 9.5 | 12.4 | ||||||||||||
|
銷售費用 |
2.9 | 3.6 | 2.8 | 3.8 | ||||||||||||
|
一般和行政費用 |
10.0 | 7.2 | 9.1 | 7.6 | ||||||||||||
|
營業收入 |
(4.4 | ) | 2.6 | (2.4 | ) | 1.0 | ||||||||||
|
其他費用 |
(1.0 | ) | (0.7 | ) | (0.9 | ) | (0.7 | ) | ||||||||
|
所得税前收入(虧損) |
(5.4 | ) | 1.9 | (3.3 | ) | 0.3 | ||||||||||
|
所得税費用(福利) |
0.2 | 0.5 | 0.1 | 0.4 | ||||||||||||
|
淨收益(虧損) |
(5.6 | %) | 1.4 | % | (3.4 | %) | (0.1 | %) | ||||||||
淨銷售額
2019年第二季度淨銷售額為2730萬美元，而去年第二季度為2850萬美元，減少了120萬美元，降幅為4.2%。淨銷售結果因市場而異，醫療市場增加了150萬美元，增幅為11.6%，其中醫療器械佔了大部分。與2018年同期相比，2019年第二季度工業市場減少了310萬美元，佔銷售額的25.8%。與2018年第二季度相比，2019年第二季度航空航天和國防市場的淨銷售額增加了40萬美元，增幅為7.3%。
截至2019年的6個月，淨銷售額為5550萬美元，而去年同期為5500萬美元，增長50萬美元，增幅0.9%。淨銷售額因市場不同而不同，醫療市場增加了620萬，增幅為27.5%，其中醫療零部件產品佔增長的42%，醫療器械佔58%。工業市場的銷售額減少了540萬美元，降幅為23.3%。航空航天和國防市場的淨銷售額下降了40萬美元，降幅為4.4%。
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月，我們的主要EMS行業市場的淨銷售額如下(以千為單位)：
|
截至6月30日的三個月， |
截至6月30日的六個月， |
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2019 |
2018 |
% |
2019 |
2018 |
% |
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| $ | $ |
變化 |
$ | $ |
變化 |
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航空航天與國防 |
4,582 | 4,269 | 7.3 | 8,827 | 9,230 | (4.4 | ) | |||||||||||||||||
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醫療 |
14,024 | 12,565 | 11.6 | 28,963 | 22,715 | 27.5 | ||||||||||||||||||
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工業 |
8,686 | 11,704 | (25.8 | ) | 17,667 | 23,040 | (23.3 | ) | ||||||||||||||||
|
總淨銷售額 |
27,292 | 28,538 | (4.4 | ) | 55,457 | 54,985 | 0.9 | |||||||||||||||||
截至2019年6月30日的三個月和六個月，按商品和服務轉移時間劃分的淨銷售額如下(單位：千)：
|
截至2019年6月30日的三個月 |
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產品/服務 已轉接 隨着時間的推移 |
產品 轉接日期 時間點 |
非現金 考慮事項 |
總淨銷售額 按市場劃分 |
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航空航天與國防 |
$ | 4,155 | $ | 222 | $ | 205 | $ | 4,582 | ||||||||
|
醫療 |
13,145 | 218 | 661 | 14,024 | ||||||||||||
|
工業 |
7,428 | 878 | 380 | 8,686 | ||||||||||||
|
總淨銷售額 |
$ | 24,728 | $ | 1,318 | $ | 1,246 | $ | 27,292 | ||||||||
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截至2019年6月30日的6個月 |
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|
產品/服務 已轉接 隨着時間的推移 |
產品 轉接日期 時間點 |
非現金 考慮事項 |
總淨銷售額 按市場劃分 |
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|
航空航天與國防 |
$ | 8,258 | $ | 242 | $ | 327 | $ | 8,827 | ||||||||
|
醫療 |
27,640 | 253 | 1,070 | 28,963 | ||||||||||||
|
工業 |
15,568 | 1,475 | 624 | 17,667 | ||||||||||||
|
總淨銷售額 |
$ | 51,466 | $ | 1,970 | $ | 2,021 | $ | 55,457 | ||||||||
截至2018年6月30日的三個月和六個月，按商品和服務轉移時間劃分的淨銷售額如下(單位：千)：
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截至2018年6月30日的三個月 |
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|
產品/服務 已轉接 隨着時間的推移 |
產品 轉接日期 時間點 |
非現金 考慮事項 |
總淨銷售額 按市場劃分 |
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航空航天與國防 |
$ | 4,001 | $ | 72 | $ | 196 | $ | 4,269 | ||||||||
|
醫療 |
11,934 | 87 | 544 | 12,565 | ||||||||||||
|
工業 |
10,023 | 1,206 | 475 | 11,704 | ||||||||||||
|
總淨銷售額 |
$ | 25,958 | $ | 1,365 | $ | 1,215 | $ | 28,538 | ||||||||
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截至2018年6月30日的6個月 |
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產品/服務 已轉接 隨着時間的推移 |
產品 轉接日期 時間點 |
非現金 考慮事項 |
總淨銷售額 按市場劃分 |
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|
航空航天與國防 |
$ | 8,717 | $ | 120 | $ | 393 | $ | 9,230 | ||||||||
|
醫療 |
21,201 | 569 | 945 | 22,715 | ||||||||||||
|
工業 |
20,089 | 2,049 | 902 | 23,040 | ||||||||||||
|
總淨銷售額 |
$ | 50,007 | $ | 2,738 | $ | 2,240 | $ | 54,985 | ||||||||
積壓
截至2019年6月30日，我們的90天發貨積壓為3100萬美元，與季度初持平，與前一年相比增長了31.4%。我們醫療客户的積壓訂單比本季度初減少了3.2%，比上一年增加了55.0%。航空航天和國防積壓比本季度初增加了13.4%，比去年同期增加了22.7%。我們的工業客户的積壓訂單比季度初減少了3.3%，比去年同期增加了4.1%。我們的積壓訂單包括我們預計在未來90天內發貨的確定訂單，任何剩餘的金額都將在180天內付清。
我們主要EMS行業市場的90天發貨積壓情況如下(單位：千)：
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截至期末的發貨積壓 |
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六月三十日， |
三月三十一號， |
六月三十日， |
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2019 |
2019 |
2018 |
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航空航天與國防 |
$ | 6,833 | $ | 6,027 | $ | 5,568 | ||||||
|
醫療 |
16,701 | 17,256 | 10,776 | |||||||||
|
工業 |
7,863 | 8,130 | 7,552 | |||||||||
|
總積壓 |
$ | 31,397 | $ | 31,413 | $ | 23,896 | ||||||
由於訂單大小、製造延遲、合同條款和條件以及客户交貨時間表和發佈的時間安排，我們90天的積壓工作各不相同。這些變量導致在比較一個時期和下一個時期的積壓時不一致。截至2019年6月30日，我們的總髮貨積壓為5870萬美元，而2018年6月30日為4010萬美元。
毛利
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比分別為8.5%和13.4%。截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月，毛利潤佔銷售額的百分比分別為9.5%和12.4%。毛利潤的下降是由產品組合和零部件短缺導致的運營效率低下推動的。
銷售費用
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月，銷售費用分別為80萬美元或銷售額的2.9%和100萬美元或銷售額的3.6%。截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月的銷售費用分別為160萬美元或銷售額的2.8%和210萬美元或銷售額的3.8%。三個月和六個月期間的下降都是由於銷售激勵和活動時間的減少。
一般和行政費用
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月，一般和行政費用分別為270萬美元或銷售額的10.0%和200萬美元或7.2%。截至2019年6月30日和2018年6月30日的六個月，一般和行政費用分別為500萬美元或銷售額的9.1%和420萬美元或7.6%的銷售額。這兩項比較的增長是由於與我們最近實施的ERP系統有關的額外支出以及改善運營的一次性支出。
運營虧損
2019年第二季度運營虧損120萬美元，而2018年第二季度收入為70萬美元。這一時期營業虧損的增加是由於毛利下降以及一般和行政費用增加所致。
2018年前六個月的運營虧損為130萬美元，而2018年同期的收入為60萬美元。這一時期營業虧損的減少是由於毛利潤下降以及一般和行政費用增加所致。
所得税
在季度的基礎上，我們估計我們整個會計年度的實際税率是多少，並根據預期税率記錄季度所得税撥備。隨着時間的推移，我們根據每個税收管轄區的事實和情況(包括離散事件)來完善我們的估計。我們截至2019年6月30日的三個月和六個月的有效税率為(4%)，截至2018年6月30日的三個月和六個月的有效税率分別為26%和101%。
淨收益(虧損)
截至2019年6月30日的三個月和六個月的淨虧損分別為160萬美元和190萬美元。截至2018年6月30日的三個月淨收益為40萬美元，截至2018年6月30日的六個月淨虧損為20萬美元。
流動性與資本資源
截至2019年6月30日的6個月，運營活動中使用的淨現金為220萬美元。應收賬款和未開票收入的增加以及應付賬款的減少推動了這一現金流出，但庫存的減少部分抵消了這一影響。
截至2018年6月30日的六個月，經營活動提供的淨現金為270萬美元。折舊和攤銷的非現金回撥，以及應付賬款的增加，對現金流產生了積極的影響，但應收賬款的增加抵消了這一影響。
過去幾年，我們通過運營產生的現金流和銀行運營信貸額度滿足了我們的流動性需求。我們與美國銀行(BofA)達成了一項信貸協議，該協議於2017年6月15日簽訂，並於2017年12月29日修訂，規定了1600萬美元的信貸安排，將於2022年6月15日到期。信貸安排還包括一筆500萬美元的未償還房地產定期票據，到期日為2022年6月15日。
信貸額度和房地產定期票據都會受到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)波動的影響。與美國銀行的信貸額度和房地產定期票據包含某些契約，其中要求我們遵守定期報告要求，遵守年度股東股息限制，保持一定的財務業績，並限制年度資本支出金額。我們項下的可獲得性取決於借款基準要求，而墊款則由貸款人自行決定。信貸額度基本上是由我們所有的資產擔保的。
截至2019年6月30日，我們的信貸額度下有1230萬美元的未償還預付款，我們的借款基礎支持的未使用可用資金為370萬美元。我們相信，我們的融資安排和運營提供的現金流將足以滿足我們未來的營運資金需求。截至2019年6月30日和2018年12月31日，我們的營運資金分別為2190萬美元和2100萬美元。
修訂後的美國銀行信貸協議規定，從截至2018年12月31日的四個財季開始，每四個財季的固定費用覆蓋率不低於(I)1.0至1.0。截至2019年6月30日，我們沒有達到美國銀行在2019年8月13日收到的信貸協議第二修正案中放棄的固定費用覆蓋率。
2019年第二季度，我們的中國業務與中國建設銀行達成了一項信用額度安排，規定了600萬元人民幣(人民幣)的信用額度安排，將於2021年4月3日到期。這一信貸額度的利率為6%，截至2019年6月30日，我們的借款為3006204元人民幣(437美元)。
表外安排
我們沒有從事S-K條例第303(A)(4)項規定的任何表外活動。
關鍵會計政策和估算
我們的重要會計政策和估計在截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中進行了總結。我們的一些會計政策要求我們在選擇適當的假設來計算財務估計時做出重大判斷。這樣的判斷受到固有程度的不確定性的影響。這些判斷是基於我們的歷史經驗、我們所在行業的已知趨勢、現有合同條款和其他適當的外部來源信息。實際結果可能與這些估計不同。
前瞻性陳述
上述報告中那些非歷史事實的陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的前瞻性陳述。這類陳述通常伴隨着諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”等詞語，或其他表達未來事件或結果不確定性的類似詞語，如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”等。儘管我們認為這些前瞻性陳述是合理的，但它們是基於一些關於未來情況的假設，其中任何一個或全部最終可能被證明是不準確的。前瞻性陳述涉及許多風險和不確定因素。可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素包括但不限於：
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♦ |
可能影響我們財務狀況和經營業績的一般經濟、金融和商業狀況； |
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| ♦ |
市場波動，可能影響我們產品或貨幣匯率的市場供求； |
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EMS行業內部競爭加劇或原始設備製造商決定停止或限制外包； |
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| ♦ |
運營設施或第三方可靠性和效率的變化； |
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| ♦ |
與勞動力可獲得性相關的風險； |
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| ♦ |
銅和石油等某些原材料成本增加； |
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商品和能源成本不穩定； |
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| ♦ |
與質量、監管、證券法和債務契約不符有關的風險； |
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大客户流失或客户訂單變更； |
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| ♦ |
與遵守證券和環境法規有關的增加的或意想不到的成本；以及 |
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全球或地方信息管理系統因自然災害或網絡安全事件而中斷。 |
上述因素被認為是重要的因素(但不一定是所有的重要因素)，可能導致實際結果與我們所作的任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。對這些因素的討論也包含在第一部分第1A項“風險因素”中，並應被視為第二部分第七項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的組成部分。本文未討論的不可預測或未知因素也可能對前瞻性陳述產生重大不利影響。本10-Q表格中包含的所有前瞻性陳述均受前述警告性聲明的明確限定。我們沒有義務根據新信息或未來事件公開更新任何前瞻性聲明(或其相關警示語言)。
請參考我們之前在截至2018年12月31日的財年的Form 10-K年報中披露的前瞻性陳述和風險。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(B)條的規定，截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序(如交易法下第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。這些控制和程序旨在確保公司交易法報告中要求披露的信息(1)及時記錄、處理、總結和報告，(2)積累並傳達給管理層，包括公司首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時決定需要披露的信息。根據截至評估日期對這些披露控制和程序的評估，首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
除實施與採用新租賃標準(ASC 842)有關的若干內部控制外，於最近完成的財政季度內，我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分
項目1.法律訴訟
在正常業務過程中，我們會受到各種法律程序和索賠的影響。
第1A項。危險因素
我們受到特定於我們的風險的影響，以及影響在全球市場運營的所有企業的因素。我們已知的可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響或可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的重大因素在我們截至的財政年度的Form 10-K年度報告中以“Part I-Item 1A.風險因素”的標題進行了描述。除以下所述外，風險因素與截至2017年12月31日止年度的Form 10-K年報所披露的風險因素並無重大變動。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表列出了有關我們在指定期間回購普通股的信息。
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期間 |
總數 的股份 購得 |
平均值 支付的價格 每股 |
總人數 以下列方式購買的股份 公開的一部分 宣佈的計劃 |
最大金額 以下股票的價值 可能還會購買 在計劃下 |
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2019年4月1日-4月30日 |
- | $ | - | - | $ | 153,148 | ||||||||||
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2019年5月1日-5月30日 |
11,976 | $ | 3.99 | 11,976 | $ | 104,130 | ||||||||||
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2019年6月1日-6月30日 |
16,387 | $ | 3.96 | 16,387 | $ | 37,661 | ||||||||||
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總計 |
28,363 | $ | 3.87 | 28,363 | $ | 37,661 | ||||||||||
截至2019年6月30日，我們有一項25萬美元的股票回購計劃，該計劃剩餘37661美元。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項：其他信息
沒有。
項目6.展品
陳列品
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10.1* |
貸款和擔保協議第二修正案和豁免。 |
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31.1* |
根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對首席執行官的證明。 |
|
31.2* |
根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官。 |
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32* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的首席執行官和首席財務官證書。 |
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101* |
來自截至2019年6月30日的季度報告Form 10-Q的財務報表，格式為XBRL：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表和全面虧損，(Iii)簡明現金流量表，以及(Iv)簡明綜合財務報表附註。 |
*隨函存檔
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
Nortech系統公司及其子公司
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日期：2019年8月14日 |
作者：/s/傑伊·D·米勒
傑伊·D·米勒 首席執行官兼總裁 諾泰克系統公司 |
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| 日期：2019年8月14日 |
作者：康斯坦斯·M·貝克
康斯坦斯·M·貝克 副總裁兼首席財務官 諾泰克系統公司 |
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