截至2016年2月29日的季度

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第一部分-財務信息

	第1項。	財務報表

		截至2016年2月29日(未經審計)和2015年11月30日的簡明合併資產負債表	1

		截至2016年2月29日和2015年2月28日止三個月的簡明綜合業務報表(未經審計)	2

		截至2016年2月29日和2015年2月28日的三個月簡明合併現金流量表(未經審計)	3

		簡明合併財務報表附註(未經審計)	4 - 23

	第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	24

	項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	31

	第四項。	管制和程序	31

第二部分-其他資料

	第1項。	法律程序	32
	第1A項。	風險因素	33
	第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	33
	第三項。	高級證券違約	33
	第四項。	已保留	33
	第五項。	其他信息	33
	第6項	陳列品	34

第一部分-財務信息

第一項財務報表。

雪崩國際公司。和子公司

簡明綜合資產負債表


	2月29日，			11月30日，
	2016			2015
	(未經審計)
資產

流動資產

現金	$	58		$	405
應收賬款，關聯方		17,222			17,222
應收票據，分別扣除9358美元和零的折扣後的淨額		123,975			—
其他流動資產		15,615			705
總資產	$	156,870		$	18,332


負債和股東赤字

流動負債

應付賬款和應計費用	$	260,207		$	177,004
應付賬款和應計費用，關聯方		197,159			63,699
衍生負債		1,084,408			1,313,012
應付可轉換票據，分別扣除108,618美元和202,325美元的折扣後的淨額		498,352			416,975
應付票據，分別扣除29,315美元和19,294美元的折扣後的淨額		246,260			135,031
流動負債總額		2,286,386			2,105,721

長期負債
應付可轉換票據，分別扣除10,156美元和零折扣後的淨額		844			—

總負債		2,287,230			2,105,721

承諾和或有事項		—			—

股東虧損

優先股，面值0.001美元：授權發行1000萬股；
A類優先股，每股5美元陳述價值：指定50,000股；
於2016年2月29日和2015年11月30日發行和發行的零股		—			—
普通股，面值0.001美元：授權股份7500萬股；
該公司發行和發行的股票分別為6842,254股和6,309,635股		6,842			6,310
額外實收資本		1,383,871			1,119,118
累計赤字		(3,521,073	)		(3,212,817	)
股東虧損總額		(2,130,360	)		(2,087,389	)

總負債和股東赤字	$	156,870		$	18,332

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

雪崩國際公司。和子公司

簡明合併操作報表



	在截至的三個月內
	2016年2月29日			2015年2月28日
	(未經審計)			(未經審計和重述)

收入關聯方	$	—		$	10,236
收入		—			4,759
總收入		—			14,995
收入成本		—			8,534
毛利		—			6,461

運營費用
一般事務和行政事務		175,770			193,830
總運營費用		175,770			193,830

運營虧損		(175,770	)		(187,369	)

其他收入(費用)
利息收入		6,441			—
利息費用，包括罰款		(83,320	)		(4,200	)
利息支出-債務貼現		(140,517	)		—
發行可轉換債券的虧損		(157,233	)		—
衍生負債公允價值變動		242,143			—
其他收入(費用)合計		(132,486	)		(4,200	)

淨損失	$	(308,256	)	$	(191,569	)

普通股基本和稀釋後淨虧損	$	(0.05	)	$	(0.04	)

已發行基本和稀釋加權平均普通股		6,517,372			5,218,650

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

雪崩國際公司。和子公司

合併現金流量表


	在截至的三個月內
	2016年2月29日			2015年2月28日
	(未經審計)			(未經審計和重述)
經營活動的現金流：
淨損失	$	(308,256	)	$	(191,569	)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
利息收入-原始發行貼現		(3,975	)		—
權證發行利息支出		26,250
利息支出-債務貼現		140,517			2,465
發行可轉換債券的虧損		157,233			—
衍生負債的公允價值變動		(242,143	)		—
基於股票的薪酬		7,556			56,708
營業資產和負債變動情況：
應收賬款		—			(46	)
其他應收賬款		(2,466	)		—
盤存		—			5,142
其他資產		—			(179	)
應付賬款和應計費用		104,227			70,119
應付帳款，關聯方		108,460			33,676

用於經營活動的現金淨額		(12,597	)		(23,684	)

投資活動的現金流：
貸款發放		(95,000	)		—

用於投資活動的淨現金		(95,000	)		—

融資活動的現金流：
發行普通股所得款項		5,000			2,000
向關聯方付款		—			26,008
可轉換應付票據收益		11,000			—
應付票據收益		100,000			—
應付票據的付款		(3,750	)		(5,300	)
應付可轉換票據的付款		(5,000	)		—

融資活動提供的現金淨額		107,250			22,708

現金淨減少額		(347	)		(976	)

期初現金		405			2,247

期末現金	$	58		$	1,271

現金流量信息的補充披露：
為服務發行普通股，其中12,444美元計入其他流動資產，將在兩個月內攤銷	$	20,000		$	—
與貸款發放有關的應付帳款增加	$	25,000		$	—
與可轉換債務有關而記錄的衍生負債	$	13,539		$	—
為轉換債務和應計利息而發行的普通股	$	183,048		$	—
與應付票據有關的原始發行折扣	$	25,000		$	—
向股東發行優先股以支付應計費用，關聯方	$	—		$	76,900

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

雪崩國際公司及其子公司

合併財務報表附註(未經審計)

業務的組織和描述

雪崩國際公司(“公司”或“雪崩”)於2011年4月14日根據內華達州法律註冊成立。該公司曾計劃在北美市場向批發客户分銷結晶玻璃磚。於二零一四年五月十四日，本公司與其前任唯一高級管理人員兼董事John Pulos訂立一份轉讓、轉讓及轉讓資產及承擔債務協議(“該協議”)。根據該協議，本公司將與其水晶玻璃磚業務相關的所有資產轉讓給Pulos先生，作為交換，Pulos先生承擔並註銷了應付給他的所有債務。配合該協議，管理層發生變動，本公司開始作為控股公司運營，僅在附屬公司層面運營。該公司成立了兩家全資子公司：Smith和Ramsay Brands，LLC(“SRB”)和Restaurant Capital Group，LLC(“RCG”)。SRB成立於2014年5月19日，RCG成立於2015年10月22日。SRB最初成立時是一家生產和分銷電子蒸發器和電子電器及配件的調味液體的公司；這項業務於2015年6月停止。成立RCG是為了持有該公司在餐飲業的投資。

流動性和持續經營

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃在本公司將繼續經營的基礎上編制。截至2016年2月29日和2015年2月28日止三個月，本公司已發生經常性虧損和普通股股東可動用虧損，合計分別為308,256美元和191,569美元，截至2016年2月29日和2015年11月30日，累計虧損分別為3,521,073美元和3,212,817美元。由於公司持續虧損，截至2016年2月29日，公司流動負債大幅超過流動資產，導致營運資金為負2,129,516美元。此外，該公司沒有足夠的現金來支付未來12個月的預計運營成本。這些因素令人懷疑該公司是否有能力繼續經營下去。為了確保公司的持續生存能力，必須獲得未來的股權或債務融資，或者必須實現盈利運營，以償還現有的短期債務，並提供充足的運營資本來源。為了解決其流動資金問題，該公司繼續探索對其現有債務進行額外融資和/或重組的機會。不能保證公司將成功獲得額外的股本或債務融資和/或重組現有債務，也不能保證公司將實現盈利運營和正現金流。未經審核的簡明綜合財務報表並不包括任何調整，以反映在本公司無法繼續經營時可能對資產的可回收性和分類或可能導致的負債金額和分類產生的未來影響。進一步, 年終後，本公司主要通過發行額外債務融資為其運營提供資金(見附註11)。

重要會計政策摘要

陳述的基礎

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據Form 10-Q及法規S-X的指示編制，並不包括美國公認會計原則(“GAAP”)所要求的所有資料及披露。本公司作出的估計和判斷影響我們的綜合財務報表和附註中報告的金額。本公司的實際結果可能與我們的估計大不相同。綜合財務資料未經審核，但反映管理層認為就呈列中期業績作出公允陳述所需的所有正常調整。這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司於2017年4月28日提交給美國證券交易委員會的截至2015年11月30日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表一併閲讀。截至2016年2月29日的未經審計的簡明綜合資產負債表來自於上述參考的Form 10-K中包含的公司經審計的2015年財務報表。截至2016年2月29日的三個月的結果不一定表明截至2016年11月30日的全年的預期結果。

雪崩國際公司及其子公司

合併財務報表附註(未經審計)(續)

合併原則

未經審核的簡明綜合財務報表包括雪崩及其全資附屬公司SRB及RCG(統稱為“本公司”)的賬目。於截至2015年11月30日止年度內，RCG並無任何業務。所有重大的公司間賬目及交易已於合併中註銷。

會計估計

按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。公司涉及重大判斷和估計的關鍵會計政策包括基於股份的薪酬、衍生負債的估值和遞延所得税的估值。實際結果可能與這些估計不同。

金融工具的公允價值

該公司的金融工具包括應收賬款、存貨、應付賬款、應付票據和衍生負債。應收賬款、存貨和應付賬款的記錄價值根據其短期性質接近其公允價值。應付票據及應付可轉換票據按其發行價值或認股權證按其發行價值減去認股權證的比例價值(接近其公允價值)入賬。按棘輪條款發行的可轉換票據和認股權證被歸類為衍生負債，並根據我們普通股市值的變化和不可觀察到的3級投入，每個季度使用Black-Scholes模型進行重新估值。

本公司將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債而收到的或支付的交換價格(退出價格)。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次結構基於可用於計量公允價值的三個級別的輸入，其中前兩個級別被認為是可觀察的，最後一個級別被認為是不可觀察的：

第1級：相同資產或負債在活躍市場的報價。

第2級：第1級以外可直接或間接觀察到的投入，例如類似資產或負債的報價；不活躍市場的報價；或基本上整個資產或負債的可觀察到或能被可觀察到的市場數據證實的其他投入。

第3級假設：市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入，對資產或負債的公允價值(包括與購買普通股的某些認股權證相關的嵌入衍生品產生的負債)具有重大意義。

衍生金融工具

衍生工具負債根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題815-15-衍生工具和套期保值衍生工具(“ASC 815-15”)中規定的標準，按公允價值在綜合資產負債表中確認。根據ASC主題815-15，對可轉換債務的嵌入轉換特徵進行評估，以確定是否需要將分叉債務轉換特徵歸類為衍生負債。由於公司可轉換債券的嵌入轉換特徵的條款規定由持有人選擇發行普通股，並且股票數量可能會因公司普通股價格的下降而進行調整，因此公司確定嵌入轉換選擇權符合衍生負債的標準。利用Black-Scholes期權定價模型確定了被歸類為衍生負債的債務的嵌入轉換特徵的估計公允價值。該模型利用第三級不可觀測輸入來計算每個報告期衍生負債的公允價值。該公司確定，使用另一種估值模型，如二項式-格子模型，將導致最小的差異。歸類為衍生負債的債務的嵌入轉換特徵的公允價值在每個報告期根據公允價值的變化進行調整，相應的非現金損益在合併經營報表中作為其他收入或費用入賬。截至2016年2月29日和2015年11月30日，嵌入式轉換功能分別為1,084,408美元和1,313,012美元, 應付可轉換票據的負債被歸類為衍生負債。在每個報告期內，嵌入的轉換功能都會通過綜合經營報表上的“衍生負債公允價值變動”進行重新估值和調整。

雪崩國際公司及其子公司

合併財務報表附註(未經審計)(續)

*當公司確定嵌入的轉換期權不應從其宿主工具中分離出來時，必要時，本公司將根據票據交易承諾日相關普通股的公允價值與票據中嵌入的實際轉換價格之間的差額，就債務工具中嵌入的轉換期權的內在價值記錄可轉換票據的折價。這些安排下的債務折價將在相關債務期限內攤銷，直至其聲明的贖回日期。

債務貼現

本公司按ASC 470-20進行債務貼現、債務折算和其他選擇。債務貼現採用實際利息法，在相關金融工具期限內通過定期費用計入利息支出攤銷。在截至2016年2月29日和2015年2月28日的三個月內，公司記錄的債務折價攤銷分別為140,517美元和零。

收入確認

公司將在實現或可變現並賺取收入時確認收入。當滿足以下所有標準時，公司認為已實現或可變現和賺取的收入：(I)存在令人信服的安排證據，(Ii)產品已發貨或服務已向客户提供，(Iii)銷售價格是固定或可確定的，以及(Iv)可收購性得到合理保證。截至二零一六年二月二十九日止三個月內，本公司並無產生任何收入。於截至二零一五年二月二十八日止三個月內，本公司的收入僅包括銷售SRB的電子汽化器、電子爐具及配件的調味液。

基於股票的薪酬

該公司根據財務會計準則委員會第718號主題“薪酬-股票薪酬”計算股票期權獎勵。根據財務會計準則委員會第718號主題，與股票支付相關的補償費用在必要的服務期內根據獎勵的授予日期公允價值進行記錄。先前記錄的被沒收的未歸屬股票期權的補償在被沒收時被逆轉。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定股票獎勵的估計公允價值。Black-Scholes模型要求使用確定股票獎勵公允價值的假設，包括期權的預期期限和標的股票的價格波動性。

該公司發行給顧問和銷售商以換取貨物和服務的股本工具的會計政策遵循了FASB ASC第505-50號主題“向非僱員支付基於股本的款項”的規定。因此，已發行權益工具的公允價值計量日期為(I)顧問或賣方達成履約承諾之日或(Ii)顧問或賣方履約完成之日，兩者以較早者為準。就向顧問發行的權益工具而言，權益工具的公允價值在諮詢協議期限內確認。

普通股每股虧損

該公司使用FASB ASC主題第260號，每股收益。每股基本虧損的計算方法是將普通股股東可獲得的虧損除以已發行普通股的加權平均數量。每股攤薄虧損的計算方法與每股基本虧損類似，不同之處在於分母增加，以包括潛在普通股已經發行以及額外普通股具有攤薄性質時將會發行的額外普通股的數量。每股普通股攤薄虧損反映瞭如果可轉換本票和A類可轉換優先股被行使或轉換，或以其他方式導致發行普通股，然後在實體的收益中分享，可能發生的攤薄。

雪崩國際公司及其子公司

合併財務報表附註(未經審計)(續)

由於轉換可轉換債券的影響在所有呈報期間都是反攤薄的，因此這些工具相關的普通股股票不計入普通股每股虧損的計算。

以下列出了截至2016年2月29日和2015年2月28日的普通股標的可轉換債券的股份數量：

	在截至的三個月內
	2016年2月29日		2015年2月28日
可轉換應付票據		21,637,305		—
認股權證		175,000		—
		21,812,305		—

重新分類

為便於比較，對上一年的某些金額進行了重新分類，以符合本年度財務報表的列報方式。這些改敍對以前報告的業務結果沒有影響。此外，為與本期列報保持一致，重述金額中的某些上一年度金額已重新分類。

最新會計準則

本公司已考慮最近頒佈的所有其他會計準則，認為採用該等準則不會對其簡明綜合財務報表產生重大影響。

應收貸款

2015年8月4日，我們與JS Technologies，Inc.(“JST”)簽訂了一份有擔保的本票(“JST票據”)。根據JST票據，我們打算向JST提供最多40萬美元的貸款，以便在我們建議收購JST之前提供短期融資。JST票據的利息為每年10%(10%)，一年後到期。JST票據以JST的幾乎所有資產為抵押。在2015年12月3日至2016年2月26日期間，公司根據JST票據的條款借給JST 12萬美元。JST票據於2016年2月29日之後償還(見附註11)，其中包括13,333美元的原始發行折扣，因此應付本公司的總金額為133,333美元。

JST債券原來發行的折扣額13,333美元將按利率法攤銷，作為利息收入攤銷至到期日。在截至2016年2月29日的季度內，該公司記錄了3975美元的折扣增值利息收入和2466美元的利息收入(基於10%的合同利率)。截至2016年2月29日和2015年11月30日，本公司分別記錄了JST票據的應收利息2,466美元和零。

雪崩國際公司及其子公司

合併財務報表附註(未經審計)(續)

可轉換應付票據

2016年2月29日和2015年11月30日到期的可轉換票據包括以下內容：


	2016年2月29日			2015年11月30日
應付給Adar Bays，LLC的票據	$	115,000		$	115,000
應付給聯合資本有限責任公司的票據		115,000			115,000
應付Typenex Co-Investment，LLC的票據		87,500			87,500
付給加里·蓋爾費什的票據		100,000			100,000
應付JMJ Financial的票據		60,500			60,500
應付給Black Mountain Equities，Inc.的票據		42,670			55,000
應付LG Capital Funding，LLC的票據		50,000			50,000
應付給GCEF機會基金有限責任公司的票據		27,500			27,500
應付給洛德摘要有限責任公司的票據		8,800			8,800
其他應付票據		11,000			—
應付票據總額		617,970			619,300
減去：債務貼現		(118,774	)		(202,325	)
應付可轉換票據總額	$	499,196		$	416,975
減：當前部分		(498,352	)		(416,975	)
應付票據--長期部分	$	844		$	-

本公司已與多個實體簽訂了可轉換本票。在截至2016年2月29日的三個月和截至2015年11月30日的年度內，公司分別獲得了11,000美元和508,000美元的總收益。在截至2016年2月29日的三個月和截至2015年11月30日的年度內，公司發行了本金總額分別為11,000美元和569,300美元的本票。在截至2015年11月30日的年度發行的期票包括40000美元的貸款費用和21300美元的原始發行折扣。可轉換本票的年利率在8%至12%之間。於二零一六年二月二十九日，本公司拖欠LG Capital Funding，LLC，Gary Gelbfish及Typenex Co-Investment，LLC可轉換本票，該等可轉換本票的違約利率分別為24%、10%及22%。此外，在截至2015年11月30日的年度內，本公司記錄了Typenex Co-Investments，LLC可轉換本票的違約罰款18,902美元。2017年4月4日，本公司與Typenex達成和解，見附註11。截至本報告日期，本公司拖欠所有應付可轉換票據。

雪崩國際公司及其子公司

合併財務報表附註(未經審計)(續)

下表彙總了公司截至2016年2月29日的可轉換本票。

			開始							原創		校長			校長
	開始	到期	利息					貸款		發行		付款：			數量
	日期	日期	費率			現金		費用		折扣		現金和股票			注意事項
Adar Bays，LLC	5/12/2015	5/12/2016		8	%	$	100,000	$	15,000	$	-	$	-		$	115,000
聯合資本有限責任公司	5/11/2015	5/11/2016		8	%		100,000		15,000		-		-			115,000
Typenex共同投資有限責任公司	6/2/2015	7/2/2016		10	%		70,000		10,000		7,500		-			87,500
加里·蓋爾費什	4/1/2015	9/23/2015		10	%		100,000		-		-		-			100,000
JMJ金融	4/29/2015	4/29/2017		12	%		55,000		-		5,500		-			60,500
黑山股權公司(Black Mountain Equities，Inc.)	6/4/2015	6/4/2016		10	%		50,000		-		5,000		(12,330	)		42,670
LG Capital Funding，LLC	11/3/2014	11/3/2015		8	%		47,500		7,500		8,250		(13,250	)		50,000
GCEF機會基金有限責任公司	6/30/2015	6/30/2016		10	%		25,000		-		2,500		-			27,500
摘要勛爵，有限責任公司	6/30/2015	6/30/2016		10	%		8,000		-		800		-			8,800
其他可轉換票據	6/30/2015	6/30/2016		10	%		11,000		-		-		-			11,000
總計						$	566,500	$	47,500	$	29,550	$	(25,580	)	$	617,970

下表彙總了公司截至2015年11月30日的可轉換本票。

			開始							原創		校長			校長
	開始	到期	利息					貸款		發行		付款：			數量
	日期	日期	費率			現金		費用		折扣		庫存			注意事項
Adar Bays，LLC	5/12/2015	5/12/2016		8	%	$	100,000	$	15,000	$	-	$	-		$	115,000
聯合資本有限責任公司	5/11/2015	5/11/2016		8	%		100,000		15,000		-		-			115,000
Typenex共同投資有限責任公司	6/2/2015	7/2/2016		10	%		70,000		10,000		7,500		-			87,500
加里·蓋爾費什	4/1/2015	9/23/2015		10	%		100,000		-		-		-			100,000
JMJ金融	4/29/2015	4/29/2017		12	%		55,000		-		5,500		-			60,500
黑山股權公司(Black Mountain Equities，Inc.)	6/4/2015	6/4/2016		10	%		50,000		-		5,000		-			55,000
LG Capital Funding，LLC	11/3/2014	11/3/2015		8	%		47,500		7,500		8,250		(13,250	)		50,000
GCEF機會基金有限責任公司	6/30/2015	6/30/2016		10	%		25,000		-		2,500		-			27,500
摘要勛爵，有限責任公司	6/30/2015	6/30/2016		10	%		8,000		-		800		-			8,800
總計						$	555,500	$	47,500	$	29,550	$	(13,250	)	$	619,300

如下所示，於二零一六年二月二十九日及二零一五年十一月三十日，本公司應付可換股票據可分別按以下換股條款轉換為21,637,305股及3,890,876股本公司普通股。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

		轉換時可在以下地址發行的股份：
	轉換條件	2016年2月29日	2015年11月30日
Adar Bays，LLC	轉換前25天公司普通股最低交易價的55%	4,181,818	638,889
聯合資本有限責任公司	轉換前25天公司普通股最低交易價的55%	4,181,818	638,889
Typenex共同投資有限責任公司	轉換前20天公司普通股最低收盤價的35%	5,066,762	1,013,352
加里·蓋爾費什	轉換前20天公司普通股平均收盤價的50%	1,895,735	455,063
JMJ金融	轉換前25天公司普通股最低交易價的60%	2,016,667	403,333
黑山股權公司(Black Mountain Equities，Inc.)	轉換前20日公司普通股三個最低收盤價平均值的70%	1,188,671	261,905
LG Capital Funding，LLC	轉換前20日公司普通股最低交易價的60%	1,666,667	277,778
GCEF機會基金有限責任公司	轉換前20天公司普通股最低收盤價的60%	916,667	152,778
摘要勛爵，有限責任公司	轉換前20天公司普通股最低收盤價的60%	293,333	48,889
其他可轉換票據	轉換前20天公司普通股成交量加權平均價的50%	229,167	—
可轉換本票標的普通股股數		21,637,305	3,890,876

該公司的可轉換本票中包含的債務轉換功能在ASC主題815--衍生工具和對衝下進行了説明。在發行時，利用Black Scholes期權定價模型的債務轉換功能的估計公允價值總計965,884美元。然而，債務轉換功能的公允價值受到可轉換本票毛收入566,500美元的限制，相應的債務折價563,101美元將按實際利息法攤銷為可轉換本票期限內的利息支出。債務轉換功能的估計公允價值與債務折扣之間的差額反映為發行可轉換債券的虧損，截至2016年2月29日和2015年2月28日的三個月，發行虧損分別為2,538美元和零。2016年1月，該公司發行了457,619股普通股，以支付其三張可轉換票據的本金和應計利息。這些股票的估值是根據公司普通股在發行日的收盤價183,048美元計算的，換算虧損154695美元。總體而言，該公司確認了與其可轉換票據相關的虧損157233美元。

在截至2016年2月29日和2015年2月28日的三個月內，債務貼現攤銷記錄的利息支出分別為140,517美元和零。此外，該公司還被要求將轉換特徵負債的價值按市值計價。因此，截至2016年2月29日和2015年11月30日，本公司對可轉換本票的債務轉換功能的公允價值進行了重新評估，並確定轉換功能負債分別為1,084,408美元和1,313,012美元，減少228,604美元。在截至2016年2月29日的三個月內，對因新貸款而確認的13,539美元衍生負債進行了調整，該公司確認的總額比2015年11月30日確定的公允價值減少了242,143美元。轉換功能負債的變化在發生變化的報告期內記錄為收入或費用。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

下表彙總了本公司於2016年2月29日的衍生負債及相關非現金費用。

							攤銷
	債務		累計		債務		對於三個人來説
	折扣為		攤銷日期為		折扣為		截至的月份		債務貼現為
	開始		2015年11月30日		2015年11月30日		2016年2月29日		2016年2月29日
Adar Bays，LLC	$	100,000	$	59,589	$	40,411	$	24,932	$	15,479
聯合資本有限責任公司		100,000		59,904		40,096		24,932		15,164
Typenex共同投資有限責任公司		55,801		27,671		28,130		13,912		14,218
加里·蓋爾費什		100,000		100,000		-		-		-
JMJ金融		57,500		12,924		44,576		7,169		37,407
黑山股權公司(Black Mountain Equities，Inc.)		55,000		26,972		28,028		13,712		14,316
LG Capital Funding，LLC		47,500		47,500		-		-		-
GCEF機會基金有限責任公司		27,500		11,527		15,973		6,856		9,117
摘要勛爵，有限責任公司		8,800		3,689		5,111		2,194		2,917
其他可轉換票據		11,000		—		—		844		10,156
可兑換本票總額備註		563,101		349,776		202,325		94,551		118,774

應付票據：
Studio Capital，LLC		26,968		7,674		19,294		13,410		5,884
其他應付票據		55,987		—		—		32,556		23,431
總計	$	646,056	$	357,450	$	221,619	$	140,517	$	148,089

	估計FV為		估計FV為
	債務轉換		債務轉換		的FV變化
	功能位於		功能位於		債務轉換
	2015年11月30日		2016年2月29日		功能
Adar Bays，LLC	$	207,659	$	198,887	$	(8,772	)
聯合資本有限責任公司		207,536		198,553		(8,983	)
Typenex共同投資有限責任公司		380,858		276,139		(104,719	)
加里·蓋爾費什		118,391		89,346		(29,045	)
JMJ金融		155,017		120,276		(34,741	)
黑山股權公司(Black Mountain Equities，Inc.)		81,951		49,544		(32,407	)
LG Capital Funding，LLC		94,905		89,300		(5,605	)
GCEF機會基金有限責任公司		50,532		45,806		(4,726	)
摘要勛爵，有限責任公司		16,163		2,165		(13,998	)
其他可轉換票據		-		14,392		853
	$	1,313,012	$	1,084,408	$	(242,143	)

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

如下表所示，於截至2016年2月29日及2015年2月28日止三個月內，本公司就可轉換本票產生的利息開支(不包括債務折價攤銷)分別為27,114美元及1,248美元。截至2016年2月29日和2015年11月30日，可轉換本票的應計利息總額分別為67417美元和42426美元，並記入合併資產負債表上的應付賬款和應計費用。

	截至三個月的利息開支				應計利息在
	2016年2月29日		2015年2月28日		2016年2月29日		2015年11月30日

Adar Bays，LLC	$	2,294	$	-	$	7,385	$	5,091
聯合資本有限責任公司		2,294		-		7,410		5,117
Typenex共同投資有限責任公司		5,836		-		18,463		6,225
加里·蓋爾費什		2,493		-		9,288		6,795
JMJ金融		-		-		4,236		7,260
黑山股權公司(Black Mountain Equities，Inc.)		10,000		-		10,000		5,500
LG Capital Funding，LLC		2,992		1,248		7,883		4,891
GCEF機會基金有限責任公司		721		-		1,893		1,172
摘要勛爵，有限責任公司		231		-		606		375
其他可轉換票據		253		-		253		-
總計	$	27,114	$	1,248	$	67,417	$	42,426

2016年1月，本公司與Adar Bays、Union Capital、LG Capital和Typenex對其本票進行了修訂(“修訂”)。一般而言，每項修訂均規定貸款人在九十(90)天內，在任何三十(30)天的期間內，轉換不超過其票據到期本金的百分之十(10%)。此外，具體修訂亦規定如下：

Adar Bays和Union Capital修正案分別規定，轉換折扣應增加5%，以便這些票據可按市價的55%(而不是票據定義的60%)進行兑換。此外，確定轉換價格的定價期(即“回顧”)已從20天延長至25天，預付違約金已提高至150%。

LG資本修正案還要求LG資本以認股權證的形式額外對價，以每股0.30美元的價格購買75,000股我們的普通股，可行使3年。根據認股權證的估計公允價值，該公司記錄了26250美元的非現金利息支出。該公司使用Black-Scholes期權定價模型計算這些認股權證的公允價值。由於LG Capital可轉換本票的短期性質，非現金利息支出在發行時已支出。

Typenex修正案還允許根據票據中規定的預付款條款進行預付款，幷包含關於我們在Typenex票據和其他事項下的責任的某些確認、陳述和擔保。

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

應付票據

2016年2月29日和2015年11月30日到期的應付票據包括以下內容：

	2016年2月29日			2015年11月30日
應付給Studio Capital，LLC的票據(A)	$	125,000		$	125,000
應付銀色抵銷票據有限責任公司(B)		13,075			16,825
應付給Strategic IR，Inc.的票據(C)		12,500			12,500
應付給Lori Livingston的票據(D)		125,000			—
應付票據總額		275,575			154,325
減去：債務貼現		(29,315	)		(19,294	)
應付票據	$	246,260		$	135,031

(a)

2015年10月8日，Studio Capital，LLC(簡稱Studio Capital)向該公司提供了10萬美元貸款。作為這筆貸款的對價，公司向Studio Capital發行了本金總額為125,000美元的本票，其中包括25,000美元的貸款貼現(“Studio Capital票據”)，淨收益為100,000美元。Studio Capital票據不計息；然而，該票據規定借款費用為公司普通股的5000股，到期日為2016年4月8日。Studio Capital Note在到期日沒有償還，由於這一違約，本公司於2016年4月8日記錄了25,000美元的違約罰款，相當於Studio Capital Note未償還餘額的20%。該公司記錄了26968美元的債務折價，這是基於5000股普通股的估計公允價值，這是根據公司普通股在貸款當天的收盤價得出的，以及2.5萬美元的貸款折價。債務貼現按實際利息法在債務期限內攤銷為非現金利息支出。在截至2016年2月29日和2015年2月28日的三個月內，債務貼現攤銷記錄的利息支出分別為13,410美元和零。

(b)

2014年11月26日，公司發行了Argent Offset，LLC(“Argent”)本票，作為其代表公司支付的本金總額為13,000美元的費用的代價(“Argent票據”)。銀色票據包括500美元的貸款費，10%的應計利息，每月複利，2014年12月5日到期。從2014年12月6日到2014年12月7日，滯納金每天500美元，然後增加到每天1000美元。2015年2月1日，本公司與Argent簽訂臨時容忍協議。根據忍耐協議，公司同意支付7,000美元的忍耐費，並將到期日延長至2015年8月1日。根據Argent Note的條款，Argent還向該公司額外預付了19825美元。截至2016年2月29日，銀色票據已償還19750美元。銀色附註當前處於默認狀態。在截至2016年2月29日和2015年2月28日的三個月內，該公司在銀色票據上的利息支出(不包括貸款費用)分別為579美元和466美元。截至2016年2月29日和2015年11月30日，銀色票據的應計利息總額分別為2644美元和2064美元。

(c)	2015年3月17日，公司發行了Strategic，IR，Inc.(“Strategic”)期票，作為其代表公司支付的本金總額為12,500美元的費用(“Strategic票據”)的代價。戰略票據包括1750美元的貸款費，10%的應計利息，將於2015年4月16日到期。策略性票據現時出現違約情況，按違約年利率21%計算應累算利息。於截至二零一六年二月二十九日及二零一五年二月二十八日止三個月內，本公司就戰略票據產生的利息開支(不包括貸款費用)分別為654美元及零。截至2016年2月29日和2015年11月30日，戰略票據的應計利息總額分別為2397美元和1742美元。

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(d)

2015年12月2日，本公司與第三方簽訂了本票(“本票”)。根據附註，該公司借入125000美元。這筆票據的原始發行折扣為2.5萬美元，導致該公司的淨資金為10萬美元。該票據將於六十(60)天后到期，不計息。作為投資者的額外代價，公司同意發行認股權證，以每股0.01美元的價格購買最多10萬股公司普通股，有效期為一年。認股權證的行使價格可能會根據慣例的股票拆分、股票分紅、合併和其他標準的反稀釋事件進行調整。根據認股權證的估計公允價值，該公司記錄了30987美元的債務折價。該公司使用Black-Scholes期權定價模型計算這些認股權證的公允價值。債務折價按實際利息法在權證的一年期限內攤銷為非現金利息支出。在截至2016年2月29日的三個月內，該公司記錄了7556美元的債務貼現。

公允價值計量

下表將公司截至2016年2月29日和2015年11月30日的按公允價值經常性計量的負債歸入公允價值層次：

	公允價值於2016年2月29日計量

	公允價值在 2016年2月29日		報價在活躍的市場 (1級)		重要的其他人可觀察到的輸入(2級)		意義重大看不見輸入(3級)
衍生負債	$	1,084,408	$	-	$	-	$	1,084,408

	按2015年11月30日計量的公允價值

	公允價值在十一月三十號， 2015		報價在活躍的市場 (1級)		重要的其他人可觀察到的輸入(2級)		意義重大看不見輸入(3級)
衍生負債	$	1,313,012	$	-	$	-	$	1,313,012

在截至2016年2月29日的三個月或截至2015年11月30日的年度內，1級、2級或3級之間沒有轉移。

下表列出了截至2016年2月29日的三個月按公允價值計量的3級負債的變化。可觀察到的和不可觀察的投入都被用來確定公司歸類為第三級類別的頭寸的公允價值。與第三級負債相關的未實現損益包括公允價值的變化，這些變化既可歸因於可觀察到的投入(例如，市場利率的變化)，也可歸因於不可觀察到的長期波動性的變化。

		2015年12月1日				導數來自可兑換應付票據				估計的變動確認的公允價值運營結果				2016年2月29日
衍生負債		$	1,313,012			$	13,539			$	(242,143	)		$	1,084,408

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合併財務報表附註(未經審計)(續)

公允價值第三級計量和公允價值計算的不可觀察輸入的制定和確定由公司管理層負責。截至2015年11月30日的年度，本公司用於計量公允價值層次第三級衍生負債的重大不可觀察輸入(第三級輸入)的量化信息摘要如下：

	估價日期
	2016年2月29日			2015年11月30日
股票價格	$	0.07		$	0.45
折算價格	$	0.02 – 0.22		$	0.10 – 0.22
波動率		162% – 250	%		161% – 239	%
無風險利率		.23% – 1.33	%		.11% – .86	%
離到期日還有幾年		.20 – 3.00			.45 – 1.74

關聯方交易

在截至2015年2月28日的三個月裏，該公司向Vape Nation銷售了價值10236美元的產品。這些銷售額佔總收入的68%。Vape Nation由MCKEA Holdings，LLC(“MCKEA”)持有50%的股份。MCKEA是Philou Ventures，LLC的多數成員，Philou Ventures，LLC是該公司的控股股東。克里斯汀·L·奧爾特(Kristine L.Ault)是該公司董事會主席米爾頓·C·奧爾特三世(Milton C.Ault III)的妻子，也是MCKEA的經理和所有者。

在截至2015年2月28日的三個月裏，Cross Click Media，Inc.(“Cross Click”)代表公司提供了銷售、營銷、投資者關係和其他附帶服務，金額約為6萬美元，包括在營業報表中的廣告和營銷費用以及一般和行政費用中。MCKEA是Cross Click的控股股東。

於2016年2月29日，本公司欠MCKEA 53,790美元，包括在應付賬款和應計費用、關聯方。其中，25,000美元由MCKEA根據JST票據的條款直接墊付給JST。

2015年6月5日，公司與Cross Click簽訂了一張12,500美元的期票。這筆票據是無擔保的，年利率為10%，將於2015年12月31日到期。截至2015年11月30日，這張票據被認為無法收回，並被註銷為壞賬支出。

2015年，公司向Cross Click償還了4,200美元，向MCKEA償還了1,100美元，以支付公司在2014年收到的短期預付款。

此外，在截至2015年11月30日的年度內，該公司預付Cross Click$202,766。由於Cross Click公司提供的銷售、營銷和投資者關係服務，該公司應付賬款中的54078美元抵消了預付款。預付款應在一年內到期，利息為12%。截至2015年11月30日，預付款被認為無法收回，Cross Click到期的剩餘餘額148,688美元被註銷為壞賬支出。

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股權交易

優先股

該公司被授權發行1000萬股優先股，每股面值0.001美元。2014年7月31日，董事會將其持有的5萬股優先股指定為“A類可轉換優先股”(簡稱“A類優先股”)。A類優先股的每股聲明價值為每股5.00美元。A類優先股持有者沒有投票權。持股人有權按每年規定價值的10%收取累計股息，每年支付兩次，前提是資金可用並經董事會批准。根據董事會的決定，股息可以用普通股支付。在公司清算或解散的情況下，A類優先股的每位持有者有權獲得每股5美元的現金支付。

在2015年8月31日之後的任何時候，A類優先股的持有者可以根據自己的選擇權，將其全部或部分流通股轉換為普通股。2016年2月1日，所有已發行和已發行的優先股將自動轉換為普通股。

2015年1月30日，該公司以每股5.00美元的價格向Finiks Capital，LLC發行了15,380股A類優先股，總收益為76,900美元。出售所得直接支付給關聯方Cross Click，以支付應計費用。

2015年9月21日，根據A類優先股每位持有人簽署的個別轉換通知，公司以每股0.30美元的換股比率交換了全部29,380股已發行的A類優先股以及11,558美元的應計股息，換取了總計528,193股普通股。A類優先股的轉換為優先股股東帶來了105,638美元的額外回報，這是根據優先股的賬面價值與所轉讓代價的公允價值之間的差額計算的，該公允價值是基於轉換日期本公司普通股的收盤價計算的。

普通股

2015年12月10日，本公司與第三方簽訂認購協議，以每股0.2美元的價格出售25,000股普通股，總現金收益為5,000美元。

基於股票的薪酬

在截至2016年2月29日和2015年2月28日的三個月內，本公司分別向服務提供商發行了50,000股和212,500股普通股。這些股票的價值分別為20,000美元和340,250美元，並在提供服務的期限內支出。作為這些發行的結果，該公司分別記錄了7556美元和56708美元的基於股票的補償。股票的公允價值是根據公司普通股在發行日的收盤價確定的，並在諮詢協議期限內予以確認。

為應付可轉換票據和應付票據發行的股票

2015年3月27日，公司向Gary Gelbfish博士發行了5萬股普通股，與發行可轉換本票有關。作為此次發行的結果，該公司根據發行給Gelbfish博士的普通股的公允價值相對於可轉換本票的公允價值確認了41349美元的債務折扣。

2015年10月8日，公司與Studio Capital簽訂期票。作為額外的對價，該公司向Studio Capital發行了5000股普通股。由於發行了5000股普通股，公司根據發行給Studio Capital的普通股相對於期票公允價值的公允價值確認了1,968美元的債務折讓。包括Studio Capital Note提供的25,000美元貸款折扣在內，由於與Studio Capital的交易，本公司錄得總計26,968美元的債務折扣。

雪崩國際公司及其子公司

合併財務報表附註(未經審計)(續)

2015年10月8日，公司向一名個人發行了3萬股普通股，作為向Studio Capital提供本票個人擔保的對價。根據授予日公司普通股的收盤價，已發行普通股的公允價值確定為11,997美元。

在截至2015年11月30日的一年中，公司發行了48,990股普通股，總非現金對價為56,013美元，涉及發行某些可轉換本票。所有普通股都是根據公司普通股在授予之日的收盤價進行估值的。

債項的轉換

2015年8月19日至2015年9月21日，該公司向LG Capital Funding，LLC發行了61,452股普通股，轉換為13,250美元的本金和887美元的可轉換本票的應計利息。普通股價值26276美元，換算虧損12139美元。

2016年1月26日，公司向Typenex Co-Investment，LLC發行了297,619股普通股，轉換了12,500美元的應計利息。

2016年1月28日，公司向Black Mountain Equities，Inc.發行了10萬股普通股，兑換了12,830美元的本金和應計利息。

2016年1月29日，該公司向JMJ Investments，Inc.發行了6萬股普通股，兑換了3024美元的應計利息。

雪崩國際公司及其子公司

合併財務報表附註(未經審計)(續)

10.

重述

截至2015年2月29日的三個月的合併財務報表已重新列報，以支出之前資本化的許可費，並將最初記錄為預付資產至債務折扣的原始發行折扣重新分類。對這些重述數字的分析如下所示。

合併資產負債表(未經審計)

	2015年2月28日
	據報道，			調整，調整			(如上所述)
資產

流動資產

現金	$	1,271		$	—		$	1,271
應收賬款		46			—			46
服務的預付股票		283,542			—			283,542
庫存		20,758			—			20,758
流動資產總額		305,617			—			305,617

其他資產		705			—			705
產品許可		42,750			(42,750	)		—
總資產	$	349,072		$	(42,750	)	$	306,322


負債和股東赤字

流動負債

應付賬款和應計費用	$	70,883		$	—		$	70,883
應付帳款，關聯方		90,175			—			90,175
應計利息		2,553			—			2,553
應計補償		32,073			—			32,073
因關聯方原因		32,935			—			32,935
應付可轉換票據，扣除6,575美元的貼現		56,675			—			56,675
應付貸款		20,000			—			20,000
流動負債總額		305,294			—			305,294

股東虧損

優先股，面值0.001美元：授權發行1000萬股；
A類優先股，面值0.001美元；指定50,000股，
*發行和發行在外的股票為29,380股		29			—			29
普通股，面值0.001美元：授權股份7500萬股；
**發行和發行已發行和已發行股票5,358,500股		5,359			—			5,359
額外實收資本		622,365			—			622,365
累計赤字		(583,975	)		(42,750	)		(626,725	)
股東虧損總額		43,778			(42,750	)		1,028

總負債和股東赤字	$	349,072		$	(42,750	)	$	306,322

雪崩國際公司及其子公司

合併財務報表附註(未經審計)(續)

合併業務報表(未經審計)

	截至2015年2月28日的三個月
	據報道，			調整，調整			如上所述

收入	$	14,995		$	—		$	14,995
收入成本		8,534			—			8,534
毛利		6,461			—			6,461

運營費用
廣告和營銷		8,364			—			8,364
工資支出		22,920			—			22,920
專業費用		5,450			—			5,450
一般事務和行政事務		143,596			13,500			157,096
總運營費用		180,330			13,500			193,830

運營虧損		(173,869	)		(13,500	)		(187,369	)

其他費用
利息支出		(4,200	)		—			(4,200	)
其他費用合計		(4,200	)		—			(4,200	)

淨損失	$	(178,069	)	$	(13,500	)	$	(191,569	)

普通股基本和稀釋後淨虧損	$	(0.03	)	$	(0.01	)	$	(0.04	)

已發行基本和稀釋加權平均普通股		5,218,650			5,218,650			5,218,650

11.

後續事件

根據財務會計準則委員會(FASB ASC)855-10的規定，本公司已對2016年2月29日之後的運營情況進行了分析，並確定除以下事項外，該等財務報表中沒有任何重大後續事件可供披露。

應收票據

2015年8月4日，公司與JST簽訂了擔保本票。根據JST票據到期的133,333美元已於2016年6月全額償還。

可轉換應付票據

於二零一六年四月十九日左右，本公司收到Typenex律師的書面要求，要求加快支付本公司與Typenex於2015年5月29日訂立的可轉換票據(“Typenex票據”)的全部未償還餘額。2016年6月7日，Typenex向猶他州鹽湖縣第三司法區法院提起訴訟，要求償還所有本金、違約效果、滯納金和應計利息。根據起訴書，Typenex聲稱，截至2016年6月6日，應支付的總金額為149,054美元。2017年4月4日，公司和Typenex同意就2017年4月支付的9萬美元的訴訟達成和解。2017年5月9日，第三司法區法院作出有偏見的撤銷令。

於二零一六年四月至二零一六年八月期間，本公司與JLA Realty訂立可換股本票(“JLA票據”)。根據JLA票據的條款，該公司借入296,000美元。票據的原始發行折扣為29600美元，因此應付票據為325600美元。JLA債券將於三年後到期，年利率為12%。JLA票據可轉換為該公司普通股的2170,667股。

雪崩國際公司及其子公司

合併財務報表附註(未經審計)(續)

於二零一六年十月至二零一七年二月期間，本公司與Digital Power Corporation(紐約證券交易所代碼：DPW)訂立三份可轉換本票(“DPW票據”)。根據DPW債券的條款，該公司借入了1,500,000元。DPW債券的原始發行折扣為75,000元。債券將於兩年後到期，年息為12釐。經按公開發售票據規定作出調整後，公開發售票據(包括原始發行折讓)可按每股0.745美元的換股價格轉換為本公司普通股2,113,086股。2017年3月至2017年4月期間，公司從DPW獲得了400,871美元的額外貸款。本公司和DPW尚未敲定額外借款的條款。

2017年3月9日，公司發行了總計216,946股普通股，作為償還GCEF Opportunity Fund，LLC到期的可轉換票據的本金和應計利息。這些股票的價值為32,542美元，平均每股0.15美元。

普通股

2016年10月27日，公司授權發行25萬股普通股，作為向一名高管提供服務的付款。公司於2017年2月28日發行股票。根據授予日公司普通股的收盤價，這些股票的價值為40,000美元，每股0.16美元。

認股權證

2017年3月7日，本公司向飛樓發行認股權證，購買500萬股普通股，作為對其向本公司提供服務的補償。權證可在其到期日(2022年3月7日)之前的任何時間全部或部分行使。在截至2017年5月31日的季度內，權證的公允價值將作為基於股票的補償支出。

優先股

2017年3月6日，本公司撤回原A類可轉換優先股(下稱“上類”)，截至2015年9月21日，A類可轉換優先股全部轉為普通股。前一級的指定證書最初於2014年7月31日提交給內華達州國務卿。

2017年3月7日，本公司向內華達州州務卿提交了一份新的A類可轉換優先股的指定、優先、權利和限制證書(“A類指定證書”)，列出了A類股票的條款。

A類股每股的聲明價值為20.00美元。A類股份應與普通股股份作為一個單一類別一起投票，且不論已發行的A類股份數目為何，只要該等A類股份中至少有25,000股已發行，則A類股份應佔有權在本公司任何股東周年大會或特別大會或股東書面同意下表決的所有投票權的80%(80%)，包括與普通股一起投票的任何A類優先股股份(A類股份除外)。每股已發行的A類股應代表其在分配給已發行的A類股的80%中的比例份額。A類股票可根據持有者的選擇權轉換為公司普通股，轉換價格由每股A類股票的規定價值除以每股0.50美元得出，受慣例調整，轉換可能在任何時候由持有者選擇進行。

於二零一七年三月七日，本公司與菲羅訂立協議(“交換協議”)，據此，本公司同意向菲羅發行50,000股其新設立的A類可換股優先股(“A類股”)，以換取菲羅交出2,000,000股其普通股。2017年4月26日，A股與200萬股普通股的退回、註銷同步發行。

雪崩國際公司及其子公司

合併財務報表附註(未經審計)(續)

2017年3月7日，本公司向內華達州州務卿提交了B類可轉換優先股的指定、優先、權利和限制證書(“B類指定證書”)，闡明瞭其B類可轉換優先股(“B類股”)的條款。

該公司指定100,000股優先股為B類股，每股票面價值0.001美元。在公司清算或出售時，B類股票將優先於所有普通股，每股B類股票50.00美元，或相對於所有B類股票有5,000,000美元的清算優先權(“B類陳述價值”)。B類股票將支付年度股息(根據公司的選擇，以現金或普通股增發)，股息數額為(I)年利率5%，或(Ii)根據美國公認會計原則確定的MTIX截止會計年度淨收入的5%，數額以較大者為準。B類股票將在公司股東有權在“折算”的基礎上投票的所有事項上與普通股一起投票，就好像所有已發行的B類股票在所有有權在公司股東任何例會或特別大會上投票的股東在記錄日期之前都已轉換為普通股一樣。自截止日期後兩(2)年開始，B類股票應可轉換為普通股，方法是將B類規定價值除以適用於票據的轉換價格。B類股票應包含“B類可轉換優先股指定、優先、權利和限制證書”中規定的相應權利、特權和指定。

管理服務協議

2016年5月1日，本公司與關聯方阿爾茨海姆神經公司(“阿爾茨海姆”)簽訂管理服務協議(下稱“管理服務協議”)。阿爾茨海默病公司成立於2016年2月26日，根據特拉華州的法律成立，目的是獲得專利知識產權並將其商業化，並知道如何預防、治療和治癒致殘性和致命性疾病阿爾茨海默氏症。雪崩為阿爾茨海默氏症提供管理、諮詢和金融服務。這些服務包括對阿爾茨海默氏病的經營、規劃和融資的任何和所有方面的諮詢和援助，以及與會計師、律師、財務顧問和其他專業人員的關係。修訂後的MSA的期限為2016年5月1日至2017年12月31日，雪崩最初每月領取4萬美元，從2017年2月開始，2017年剩餘時間每月領取2萬美元。

MTIX有限公司

2016年10月26日，本公司首次支付50,000美元收購MTIX Ltd.，這是一家位於英國西約克郡哈德斯菲爾德的先進材料和加工技術公司(“MTIX”)。MTIX為紡織應用開發了一種新的成本效益高、環境友好的材料合成技術。

於二零一七年三月三日，本公司與MTIX及MTIX的三(3)名現任股東(個別為“賣方”及集體為“賣方”)訂立換股協議(“換股協議”)。根據交換協議所載條款及受交換協議所載條件規限，本公司將透過賣方將所有已發行及已發行之MTIX普通股(“MTIX股份”)轉讓予本公司以交換(“交易所”)方式向賣方收購MTIX，以換取本公司發行：(A)7%有擔保可換股承付票(個別為“票據”及統稱為“票據”)，按相應比例向賣方發行本金總額為9,500,000美元的有擔保可換股承付票(個別為“票據”，統稱為“票據”)。其中50,000美元已支付，及(Ii)100,000股本公司新指定的B類可換股優先股(“B類股”)予MTIX的主要股東(“大股東”)。

完成聯交所(“收市”)須遵守若干成交條件，包括(I)無旨在禁止聯交所及若干其他事宜的訴訟；(Ii)陳述及保證的準確性，但須受慣常的重大限定詞所規限；(Iii)訂約方在所有重大方面均須履行若干契諾及協議，及(Iv)無重大不利影響(定義見交易所協議)。交換協議不包含融資條件。

雪崩國際公司及其子公司

合併財務報表附註(未經審計)(續)

截止交易時，本公司將向多數股東及除多數股東(“少數股東”)以外的兩名賣方交付三份票據，該等票據的主要面值為主要面值6,166,666,666美元，而主要面值為1,666,667美元，每股少數股東的面值為1,666,667美元。除上述附註項下的本金金額外，該等附註在各方面均應與該附註相同。

筆記

債券按年息7釐計息，應付利息為(I)到期日以現金支付或與任何自願或強制轉換有關的應付利息，或(Ii)賣方選擇於發行日期(“截止日期”)後每個歷季的第一天發行及交付該數目的普通股，按Bloomberg，L.P.的報道，該季度的應計利息除以緊接決定日期前十(10)個交易日的每股平均價格而釐定。

自截止日期起兩(2)年起，公司可在未經持有人事先書面同意的情況下預付債券本金的任何部分，但公司應提前90天向賣方發出預付款通知，而且任何預付款必須按比例對所有當時未償還的債券進行。票據持有人有權在提前還款前將部分或全部贖回金額轉換為普通股。

每批票據與現時或以後根據交換協議發行的所有其他票據享有同等的付款權，並於發行日期的五年內到期。在若干限制的規限下，債券持有人可隨時選擇將票據轉換為本公司普通股股份，換股價格等於(I)如本公司於轉換日期的總市值(“市值”)為35,000,000美元或以下，按市價折讓25%；或(Ii)如市值大於35,000,000美元，則按市價折讓25%，惟折讓幅度須除以對市場價的任何折扣增加不得導致折扣大於75%的折扣(“轉換價格”)。儘管有上述規定，在任何情況下，轉換價格均不得低於0.35美元。此外，只要滿足某些條件，公司可以在自截止日期起兩(2)年開始的任何時間強制轉換票據。

B類可轉換優先股指定證書

交易完成後，公司將向大股東發行10萬股B類股。在公司清算或出售時，B類股票將優先於所有普通股，每股B類股票50.00美元，或相對於所有B類股票有5,000,000美元的清算優先權(“B類陳述價值”)。B類股票將支付年度股息(根據公司的選擇，以現金或普通股增發)，股息數額為(I)年利率5%，或(Ii)根據美國公認會計原則確定的MTIX截止會計年度淨收入的5%，數額以較大者為準。B類股票將在公司股東有權在“折算”的基礎上投票的所有事項上與普通股一起投票，就好像所有已發行的B類股票在所有有權在公司股東任何例會或特別大會上投票的股東在記錄日期之前都已轉換為普通股一樣。自截止日期後兩(2)年開始，B類股票應可轉換為普通股，方法是將B類規定價值除以適用於票據的轉換價格。

安全協議

根據一項擔保協議，債券將以對公司某些資產的留置權作為擔保，包括但不限於MTIX的知識產權。當債券發生違約事件時，債券的大部分利息可能會要求公司以現金償還所有債券，價格相當於本金、應計和未付利息的100%，以及任何金額、成本和違約金(視情況而定)。

雪崩國際公司及其子公司

合併財務報表附註(未經審計)(續)

註冊權協議

就聯交所而言，本公司與賣方將訂立一項登記權協議，根據該協議，本公司須向證監會提交一份登記聲明，內容涵蓋根據以下轉換而可發行普通股股份的轉售：(I)自截止日期起計十八(18)個月的票據，及(Ii)自截止日期起計二十四(24)個月的B類股份。此外，本公司會盡最大努力在切實可行範圍內儘快宣佈註冊聲明生效，但如註冊聲明未經證監會全面審核，則在任何情況下不得遲於提交日期後90天生效；如註冊聲明須經證監會全面審核，則在任何情況下不得遲於提交日期後120天生效。本公司將須受註冊權協議所載若干金錢罰則(如註冊權協議所界定的註冊聲明未予提交、未能及時生效或未能繼續供轉售可註冊證券(在若干容許寬限期的規限下))。

股票激勵計劃

2016年10月27日，經股東批准，公司董事會批准了公司2016年股票激勵計劃(以下簡稱《計劃》)，該計劃規定最多發行300萬股(300萬股)公司普通股，提供給公司董事、高級管理人員、員工和顧問。根據該計劃授予的期權的行權價等於或大於授予日相關普通股的公平市值，並可根據授予日確定的歸屬時間表行使。期權自授予之日起5至10年內到期。根據該計劃授予的限制性股票獎勵以授予之日確定的歸屬期限為準。

餐飲資本集團

2016年4月13日，通過我們的全資子公司Restaurant Capital Group，LLC(“RCG”)，我們達成了一項協議，為Philo Group，LLC(“Philo”)擁有的一家新餐廳提供資金。餐廳名為朱利亞(Giulia)，以意大利融合菜餚和兩個時尚的全方位服務酒吧為特色，酒廊氛圍温馨。朱利亞於2017年3月開業，位於洛杉磯市中心的金融區、洛杉磯現場和斯台普斯中心附近。

於二零一六年四月至二零一七年四月期間，本公司根據日期為二零一六年四月四日的高級抵押物業票據(經修訂)條款向Philo提供931,000美元融資(“Philo票據”)。Philo票據的利息為每年16%(16%)，需要每月支付利息，自發行之日起六(6)個月內到期。*由於Giulia的開業延遲，Philo票據尚未償還，目前違約。Philo票據的原始發行折扣為28.5萬美元，並允許支付最高2萬美元的法律費用。菲羅票據由菲羅的委託人親自擔保，並由菲羅的所有資產擔保。此外，Philo的委託人已同意通過質押位於加州的幾處不動產來進一步獲得貸款。

本公司於二零一六年四月十三日及二零一六年九月十五日與JLA Realty Associates，LLC及其本金(“JLA”)以高級抵押物業票據(“JLA票據”)形式向JLA發行分別為330,000美元及150,000美元(“JLA票據”)的貸款，為Philo票據提供部分資金。最初的JLA票據的條款與Philo票據的條款相同，包括16%的年利率、發行後6個月的到期日以及每月需要支付的利息。截至本報告日期，該公司只償還了10萬美元的JLA票據，目前處於違約狀態。JLA票據由RCG的所有資產擔保，此外還由我們的董事長米爾頓·C·奧爾特三世親自擔保。奧爾特先生是RCG的經理。

除了上文討論的來自JLA的融資外，RCG還獲得了MCKEA Holdings，LLC的融資，其日期為2016年3月4日的本票(“MCKEA票據”)。MCKEA票據的面值約為10萬美元，年利率為15%(15%)。McKEA票據項下應計的所有本金和利息均於2016年8月4日或之前到期。MCKEA票據的特點是，原始發行的折扣為預付給RCG的現金總額的10%。2016年3月至2016年12月期間，根據MCKEA票據，RCG已預付58,350美元，包括5,305美元的原始發行折扣，其中42,125美元已償還。

第二項：董事會討論和分析管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

有關前瞻性陳述的警示説明

這份關於Form 10-Q的季度報告包含涉及許多風險和不確定性的前瞻性陳述。諸如“預期”、“期望”、“打算”、“目標”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“繼續”、“可能”、“將會”、“將會”、“應該”、“可能”等詞彙以及此類詞彙和類似表達的變體旨在識別此類前瞻性陳述。此外，任何提及我們未來財務表現的預測、我們業務的預期增長和趨勢、不確定事件或假設以及對未來事件或情況的其他描述的陳述都是前瞻性陳述。這類陳述是基於管理層截至提交文件之日的預期，涉及許多風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。此類風險和不確定性包括本報告和我們截至2015年11月30日的Form 10-K年度報告中描述的風險和不確定性，特別是此類報告中的“風險因素”部分。鑑於這些風險和不確定性，告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。我們呼籲讀者仔細審閲和考慮在本10-Q表格和我們不時提交給證券交易委員會的其他文件中披露的各種披露，這些披露披露了可能影響我們業務的風險和不確定性。本10-Q表格中的前瞻性陳述不反映截至2017年8月4日尚未完成的任何資產剝離、合併、收購或其他業務合併的潛在影響。此外，本10-Q表格中的前瞻性陳述是截至本文件提交之日作出的，我們不承諾也不明確不承擔任何義務來更新此類陳述。, 無論是由於新的信息、新的發展還是其他原因，除非法律可能要求披露。

一般信息

雪崩是一家控股公司，目前從事收購和/或發展本公司持有控股權的業務。該公司預計其子公司將從事多種不同的業務活動。該公司目前有兩家全資子公司：Smith和Ramsay Brands，LLC(“SRB”)和Restaurant Capital Group，LLC(“RCG”)。SRB成立於2014年5月19日，RCG成立於2015年10月22日。SRB最初成立時是一家生產和分銷電子蒸發器和電子電器及配件的調味液體的公司；這項業務於2015年6月停止。成立RCG是為了持有該公司在餐飲業的投資。2017年3月，本公司就收購第三家企業MTIX Ltd.達成最終協議，MTIX Ltd.是一家位於英國西約克郡哈德斯菲爾德的先進材料和加工技術公司(“MTIX”)。MTIX已經開發出一種用於紡織應用的新型成本效益和環境友好的材料合成技術，該技術利用等離子體和光子能量的組合來實現襯底表面的材料合成。

該公司從事各種活動，我們相信這些活動將擴大我們投資的業務的數量和類型，並最終擁有控股權。該公司通過與投資銀行和風險投資公司以及與高淨值個人和大學(如南佛羅裏達大學和伯德研究所)的其他協會建立的廣泛聯繫網絡來確定投資機會。在確定投資機會後，公司依靠執行管理團隊對目標及其技術進行徹底評估。根據需要，執行管理團隊可以諮詢在目標行業擁有專業知識的個人。就執行管理團隊對其評估感到滿意的投資而言，投資的基本條款由執行管理團隊直接協商，並根據交易金額提交董事會批准。在雙方接受基本條款後，外部律師將準備交易投資文件。

雪崩的運營業務是集中管理的。該公司的高級管理層參與並最終負責重大的資本分配決策、投資活動以及挑選主要高管領導每項經營業務。我們的資本分配決策基於對潛在子公司業務運營的廣泛分析，並深入瞭解其收入和現金流潛力的質量、成本的可變性以及其資產(包括專有無形資產和知識產權)的內在價值。

餐飲資本集團有限責任公司

2016年4月13日，RCG達成了一項協議，為Philo Group，LLC(簡稱Philo)擁有的一家新餐廳提供資金。餐廳名為朱利亞(Giulia)，以意大利融合菜餚和兩個時尚的全方位服務酒吧為特色，酒廊氛圍温馨。朱利亞於2017年3月開業，位於洛杉磯市中心的金融區、洛杉磯現場和斯台普斯中心附近。菲羅非常重視朱利亞獨特的、當代的室內設計和裝飾。我們相信，這種時尚的餐廳設計和裝飾將有助於客户享受獨特的用餐體驗，併產生比我們行業典型的每平方英尺更高的年銷售額。

我們對Philo的初始投資是以貸款形式進行的，在2016年4月至2017年4月期間，我們根據日期為2016年4月4日的高級擔保財產票據(經修訂)的條款向Philo提供了931,000美元的融資。Philo票據的利息為每年16%(16%)，由Philo的本金個人擔保，並由Philo的所有資產擔保。此外，我們希望重新談判我們在Philo的投資條款，這樣我們就可以獲得Giulia的大量所有權。

史密斯和拉姆齊·布蘭茲，有限責任公司

該公司成立了SRB，作為電子蒸發器和電子電器及配件的調味液的製造商和經銷商(“Vape業務”)。SRB曾打算積極擴大Vape業務，在其標誌性品牌中增加口味，並通過更多新品牌以及收購和分銷標誌性和非標誌性配件進行擴張。2014年中秋，SRB開始有針對性地推出其Vape業務，並在2015年6月期間決定停止Vape業務的運營。終止這一業務的決定是基於我們在Vape業務中實現的高度競爭的市場和極低的毛利率，以及其他商業機會，如餐飲業務，我們預計在這一領域將產生更大的回報。

最新發展動態

於二零一七年三月三日，本公司與英國公司MTIX Limited(“MTIX”)及MTIX的三(3)名現任股東(個別為“賣方”及集體為“賣方”)訂立換股協議(“交換協議”)。根據交換協議所載條款及受交換協議所載條件規限，本公司將透過賣方將所有已發行及已發行之MTIX普通股(“MTIX股份”)轉讓予本公司以交換(“交易所”)方式向賣方收購MTIX，以換取本公司發行：(A)7%有擔保可換股承付票(個別為“票據”及統稱為“票據”)，按相應比例向賣方發行本金總額為9,500,000美元的有擔保可換股承付票(個別為“票據”，統稱為“票據”)。其中50,000美元已支付，及(Ii)100,000股本公司新指定的B類可換股優先股(“B類股”)予MTIX的主要股東(“大股東”)。

筆記

B類可轉換優先股指定證書

安全協議

註冊權協議

行動結果

截至2016年2月29日的三個月與截至2015年2月28日的三個月

下表彙總了截至2016年2月29日和2015年2月28日的三個月的運營結果。

	在截至的三個月內
	2016年2月29日			2015年2月28日

收入	$	—		$	14,995
收入成本		—			8,534
毛利率		—			6,461

總運營費用		202,020			193,830

運營虧損		(202,020	)		(187,369	)

其他費用合計		(106,236	)		(4,200	)

淨損失	$	(308,256	)	$	(191,569	)

普通股基本和稀釋後淨虧損	$	(0.05	)	$	(0.04	)

已發行基本和稀釋加權平均普通股		6,517,372			5,218,650

收入

在截至2016年2月29日和2015年2月28日的三個月內，該公司確認的總收入分別為零和14,995美元。總收入來自我們的蒸氣液體業務的銷售，包括蒸氣筆和配件。總收入的下降歸因於我們決定將重點放在RCG和其他機會的發展上，並停止蒸氣液體業務的運營。

收入成本

該公司報告截至2015年2月28日的三個月的收入成本為8,534美元，而截至2016年2月29日的三個月沒有收入成本。截至2016年2月29日的季度沒有收入成本，是因為2015年6月決定停止生產和分銷用於電子蒸發器、電子爐具和配件的調味液體。

運營費用

截至2016年2月29日和2015年2月29日的三個月的運營費用分別為175,770美元和193,830美元。如下表所示，與截至2015年2月28日的三個月相比，截至2016年2月29日的三個月的運營費用減少了18,060美元，這主要是以下費用類別波動的結果：股票薪酬、專業費用、工資和員工福利、貸款費用以及廣告和營銷費用。

	截至三個月
	2016年2月29日		2015年2月28日		$CHANGE
基於股票的薪酬	$	7,556	$	56,708	$	(49,152	)
專業費用		57,959		73,761		(15,802	)
薪金和員工福利		91,000		22,920		68,080
借款費		—		7,000		(7,000	)
廣告和營銷		—		8,364		(8,364	)
一般事務和行政事務		19,255		25,077		(5,822	)
總運營費用	$	175,770	$	193,830	$	(18,060	)

基於股票的薪酬。

於截至二零一六年二月二十九日止三個月內，本公司就與一般公司事宜有關的服務訂立諮詢協議。諮詢協議為期三個月，規定發行5萬股普通股和2.5萬美元的現金補償，作為服務的付款。這些股票的價值為2萬美元，這是根據公司普通股在發行日的收盤價確定的，並將在諮詢協議期限內支出。作為此次發行的結果，該公司記錄了7556美元的基於股票的補償和12444美元的預付費用。相反，在截至2015年2月28日的三個月內，本公司就與一般公司事務相關的服務簽訂了兩份諮詢協議。這些諮詢協議的條款從6個月到11個月不等，並規定發行212,500股普通股作為服務的付款。這些股票的價值為340,250美元，並在諮詢協議的條款下支出。作為這些發行的結果，公司記錄了56708美元的基於股票的補償和283542美元的預付費用。

專業費用

在截至2016年2月29日的三個月內，公司產生的專業費用為57,959美元，與截至2015年2月28日的三個月相比減少了15,802美元。這一下降歸因於幾個因素：

該公司的審計和法律費用總共增加了25867美元，原因是2015財年進行的業務和達成的交易的複雜程度總體增加。

2014年12月，該公司啟動了多個項目，以提高對該公司的認識。因此，在截至2015年2月28日的三個月中，該公司產生了57,043美元的公關和投資者關係服務費用。在截至2016年2月29日的季度，由於重點是正在進行的項目，如尚未完成的MTIX收購，公司沒有對這些類型的活動進行投資。

在截至2016年2月29日的三個月內，該公司的信息技術和網站服務支出為1,142美元，減少了10,126美元。減少的原因是本期間缺少公共和投資者關係服務。過去，該公司在支持和維護用於這些服務的呼叫中心、網站和電子郵件系統所需的信息技術服務上花費了大量費用。

在截至2016年2月29日的三個月裏，專業費用的剩餘下降歸因於各種項目，這些項目都不是單獨顯著的。

薪金和員工福利

於二零一四年五月十四日，本公司與其前任唯一高級管理人員兼董事John Pulos訂立一份轉讓、轉讓及轉讓資產及承擔債務協議(“該協議”)。隨着協議的簽訂，管理層發生了變動，公司開始對其高級管理人員和董事進行補償。在普洛斯先生於二零一四年五月十五日辭職前，本公司確認其董事及高級管理人員服務的任何補償開支。2014年5月15日之後，公司開始向首席執行官、首席財務官和董事會主席(“董事長”)支付薪酬，並於2015年11月批准向董事長米爾頓·C·奧爾特三世支付月費2萬美元。在截至2016年2月29日和2015年2月28日的三個月裏，工資和員工福利分別為9.1萬美元和22920美元。薪金和員工福利增加68080美元，主要歸因於向董事長支付的月薪，截至2016年2月29日的季度為60000美元。

一般事務和行政事務

截至2016年2月29日和2015年2月28日的三個月內，一般和行政費用分別為19,255美元和25,077美元。在截至2015年2月28日的三個月內，該公司產生了13,500美元與其Vape業務相關的許可費，該業務已於2015年6月停產。截至2016年2月29日及2015年2月28日止三個月內，本公司的差旅相關開支分別為12,800美元及3,374美元。與差旅相關的成本增加是因為公司的運營重點從Vape業務轉移到籌集資金為公司提供資金，而Vape業務只進行有限的差旅，而Vape業務需要大量的差旅。剩餘的一般和行政成本包括大量不同類型的費用，這些費用都不是單獨的實質性費用，對於我們這樣規模和運營的上市公司來説是一致的。

其他收入和支出

其他收入和支出包括利息支出、應付票據折價攤銷、與發行債務相關的公司衍生負債的公允價值變化以及在發行公司衍生負債時確認的虧損。在截至2016年2月29日的三個月中，該公司報告的其他支出為132,486美元，而截至2015年2月28日的三個月的支出為4,200美元。

	在截至的三個月內
	2016年2月29日			2015年2月28日
其他費用
利息收入	$	6,441		$	—
利息支出		(83,320	)		(4,200	)
利息支出-債務貼現		(140,517	)		—
發行可轉換債券的虧損		(157,233	)		—
衍生負債公允價值變動		242,143			—
其他費用合計	$	(132,486	)	$	(4,200	)

利息支出增加了79,120美元，導致截至2016年2月29日的三個月的利息支出為83,320美元，而截至2015年2月28日的三個月的利息支出為4,200美元。利息支出增加是因為公司的總借款金額增加。截至2016年2月29日，公司的可轉換票據和應付票據的未償還餘額為893,545美元，與2015年2月28日的83,250美元相比，增加了810,295美元。

其他收入和支出的其他主要組成部分包括140,517美元的應付票據折價攤銷、157233美元的公司衍生債務發行中確認的虧損以及242,143美元的公司衍生債務的公允價值變化，這些都主要歸因於公司的可轉換本票中包含的債務轉換功能，這些功能被計入衍生債務。

發行時，債務轉換功能的估計公允價值總計965,885美元。然而，債務轉換功能的公允價值受到可轉換本票毛收入的限制。於截至2016年2月29日止三個月，本公司錄得非現金利息開支140,517美元，主要原因是本公司應付可轉換票據的債務貼現。債務貼現按實際利息法在相關金融工具的期限內透過定期費用攤銷至利息開支。在截至2016年2月29日和2015年2月29日的三個月內，該公司記錄的債務折價攤銷分別為140,517美元和零。

債務轉換功能的估計公允價值與債務貼現之間的差額反映為發行可轉換債券的虧損，在截至2016年2月29日和2015年2月28日的三個月內，此類虧損分別為140,517美元和零。此外，該公司還被要求將轉換特徵負債的價值按市值計價。因此，截至2016年2月29日，本公司重新評估了可轉換本票的債務轉換功能的公允價值，並確定轉換功能負債為1,084,409美元，比2015年11月30日確定的公允價值減少242,143美元。轉換功能負債的變化在發生變化的報告期內記錄為收入或費用。

淨虧損

由於上述原因，本公司截至2016年2月29日的三個月的淨虧損為308,256美元，而截至2015年2月28日的三個月的淨虧損為191,569美元。

正如本公司截至2016年2月29日和2015年2月28日的三個月的綜合現金流量表所反映的那樣，本公司報告的淨虧損分別包括63,163美元和56,708美元的非現金費用。這些非現金收費摘要如下：

	在截至的三個月內
	2016年2月29日			2015年2月28日
對顧問的股票薪酬	$	7,556		$	56,708
發行可轉換債券的虧損		157,233			—
衍生負債公允價值變動		(242,143	)		—
債務貼現攤銷		140,517			—
計入淨虧損的非現金項目	$	63,163		$	56,708

財務狀況

截至2016年2月29日，我們的負營運資本為2,129,516美元，比2015年11月30日的負營運資本2,087,389美元增加了42,127美元。截至2016年2月29日的三個月，我們的運營虧損主要來自111,000美元的可轉換票據和應付貸款的收益，以及212,687美元的應付賬款和應計費用的增加。

流動性和資本資源

我們歷來通過股權交易和債務融資的現金流為運營提供資金。在截至2016年2月29日的三個月裏，公司的可轉換票據和應付票據的未償還餘額增加了119,920美元。由於我們支付當前運營費用的能力存在不確定性，我們的獨立審計師在其截至2015年11月30日和2014年11月30日的經審計年度財務報表報告中包含了一段説明，説明我們是否有能力繼續作為一家持續經營的企業。我們的財務報表包含額外的註釋披露，描述了導致我們的獨立審計師披露這一信息的情況。我們繼續經營下去的能力令人懷疑，因為我們業務的持續和擴展取決於獲得未來的股權或債務融資或實現盈利運營，以償還現有的短期債務和提供足夠的運營資本來源。不能保證公司將成功地獲得繼續為其運營提供資金所需的股權或債務融資，也不能保證公司將實現盈利運營和正現金流。我們不能在必要時採取這些行動，將對我們的流動性、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

截至2016年2月29日和2015年2月28日的三個月，經營活動中使用的淨現金分別為12597美元和23684美元。在截至2016年2月29日和2015年2月28日的三個月內，該公司報告淨虧損分別為308,256美元和191,569美元。

發行應付可轉換票據的淨收益為11,000美元，應付票據的淨收益為100,000美元，抵消了經營活動產生的負現金流。然而，由於公司向JS Technologies，Inc.提供了95,000美元的貸款，最終在截至2016年2月29日的三個月裏，我們的現金略有減少，減少了347美元。

關鍵會計政策

在截至2015年11月30日的年度Form 10-K年度報告中，我們確定了影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要估計和假設的關鍵會計政策。我們關鍵會計政策中制定估計和假設的基礎是基於歷史信息和已知的當前趨勢和因素。*估計和假設是持續評估的，實際結果在我們的預期之內。我們沒有改變這些政策與我們之前在年報中披露的那些政策相比。

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露

*不適用於較小的報告公司。

第四項。

控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們已經建立了披露控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並累積並傳達給管理層(包括首席執行官和首席財務官)，以便及時做出有關要求披露的決定。

我們的首席執行官和首席財務官在公司管理層其他成員的協助下，評估了截至本季度報告所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序(該術語在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的設計和運行的有效性，並隨後確定，由於我們於2017年4月28日提交的10-K表格中描述的某些重大弱點，截至2016年2月29日，我們的披露控制和程序沒有生效。由於這些重大缺陷，我們的披露控制和程序並不有效。我們的管理層一直在努力，並將繼續努力彌補我們在披露控制和程序方面的上述重大弱點。

信息披露控制有效性的限制。

請讀者注意，我們的管理層並不期望我們對財務報告的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制一定能防止所有欺詐和重大錯誤。*控制系統，無論設計和操作多麼完善，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或控制的管理超越性，都可以規避控制。

財務報告內部控制的變化

在最近的2016財年季度(2016財年第一財季)，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化(該詞在外匯法案規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)，這些變化已經或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

在截至本報告之日的2016財年下半年，我們已經並正在實施和測試重大變化，以彌補我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。管理層認為，我們為彌補財務報告內部控制的重大缺陷而實施的這些措施，對我們的財務報告內部控制產生了有利的影響。截至本報告日期，我們對財務報告的內部控制的變化已經或合理地可能對我們的財務報告的內部控制產生重大影響的變化如下所述。

2015年11月30日的補救流程重大缺陷：

管理層在董事會的投入、監督和支持下，確定了以下措施，以加強我們對財務報告的控制環境和內部控制。

我們於2016年6月底聘請了一位新的首席財務官，他的職責如下：

協助記錄和實施政策和程序，並監控控制；

編制預算、財務報表和日記帳分錄；

審核賬户對賬和日記帳分錄。

雖然這些補救措施是在2016財年實施的，但有些措施可能在足夠長的一段時間內沒有到位，無法幫助我們證明截至2016財年年底，重大弱點已得到完全補救。如果上述補救措施不足以彌補任何已發現的重大弱點或未得到有效實施，或未來出現更多缺陷，我們的中期或年度財務報表未來可能會出現重大錯報，我們可能會繼續拖欠申報文件。如上所述，我們目前正在努力改進和簡化我們的內部流程，並實施加強的控制，以解決我們在財務報告內部控制方面的重大弱點，並彌補我們的披露控制和程序的無效。在2017年4月28日提交給SEC的2015年Form 10-K表格中，任何未得到補救的重大弱點都可能產生第一部分第1A項“風險因素”中描述的影響，“在編制我們的合併財務報表時，我們的管理層認定，截至2015年11月30日，我們的披露控制和程序無效，這可能導致我們的財務報表中出現重大錯報。”

第二部分-其他資料

第1項。

法律程序

於二零一六年四月十九日左右，吾等收到猶他州有限責任公司Typenex Co-Investment，LLC律師的書面要求，要求加快支付本公司與Typenex於2015年5月29日訂立的可轉換票據(“Typenex票據”)的全部未償還餘額。2016年6月7日，Typenex向猶他州鹽湖縣第三司法區法院提起訴訟，要求償還所有本金、違約效果、滯納金和應計利息(簡稱Typenex訴訟)。根據起訴書，Typenex聲稱，截至2016年6月6日，應支付的總金額為149,054美元。該公司對投訴的答覆於2017年2月20日提交。2017年4月4日，公司和Typenex同意就2017年4月支付的9萬美元的訴訟達成和解。2017年5月9日，第三司法區法院作出有偏見的撤銷令。

目前沒有任何其他重大索賠、訴訟或調查懸而未決，或據本公司所知，受到本公司或針對本公司的威脅，或涉及本公司的運營或資產，或由本公司的任何高管、董事或附屬公司提出或針對本公司的任何高級管理人員、董事或附屬公司提出的任何索賠、訴訟、訴訟、法律程序或調查

第1A項。

危險因素

在我們2015年的10-K表格中，第一部分，項目1a，“風險因素”中描述的風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，我們普通股的交易價格可能會下降。這些風險因素並不能確定我們面臨的所有風險--我們的運營也可能受到我們目前未知或我們目前認為對我們的運營無關緊要的因素的影響。由於已知和未知的風險和不確定性，我們過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標，歷史趨勢不應用於預測未來的結果或趨勢。我們的2015年度報告Form 10-K中的風險因素部分在所有實質性方面都是最新的。

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用

2015年12月2日，本公司就向本公司的一筆貸款向第三方發行了10萬份認股權證。認股權證的價值為30,987美元，並在發行時按實際利息法作為非現金利息支出支出。這些證券是根據證券法第4(A)(2)條發行的。這些權證是根據證券法第4(A)(2)條規定的豁免發行的。

2015年12月10日，該公司向認可投資者發行並出售了25,000股普通股。此次發行為該公司帶來了總計5000美元的毛收入，這些收入用於一般運營費用。這些證券的出售依賴於證券法第4(A)(2)節規定的豁免，以及根據證券法頒佈的規則D規定的規則506的安全港。

2016年1月26日，該公司發行了5萬股普通股，作為向第三方提供諮詢服務的服務支付。這些股票的價值為2萬美元，平均每股0.40美元。這些股票是根據證券法第4(A)(2)條規定的豁免發行的。

2016年1月，本公司共發行457,619股普通股作為本金和應計利息的支付。這些股票的價值為183,048美元，平均每股0.40美元。這些股票是根據證券法第4(A)(2)條規定的豁免發行的。

2017年2月28日，該公司發行了25萬股普通股，作為向一名高管提供服務的付款。這些股票的價值為40,000美元，每股0.16美元。這些股票是根據證券法第4(A)(2)條規定的豁免發行的。

2017年3月9日，公司發行了總計216,946股普通股，作為本金和應計利息的支付。這些股票的價值為32,542美元，平均每股0.15美元。這些股票是根據證券法第4(A)(2)條規定的豁免發行的。

二零一七年四月二十六日，根據本公司與菲羅於二零一七年三月七日訂立的交換協議條款，本公司向菲羅發行50,000股新設立的A類可換股優先股(“A類股”)，以換取菲羅交出2,000,000股普通股。這些A類股票是根據證券法第3(A)(9)條規定的豁免發行的。

第三項。

高級證券違約

沒有。

第四項。

煤礦安全信息披露

無

第五項。

其他信息

無

第六項。

展品

展品
編號		描述
3.1		雪崩國際公司的公司章程(根據公司於2012年1月17日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書附件3.1註冊成立)

3.2		雪崩國際公司章程(根據公司於2012年1月17日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊説明書附件3.2註冊成立)

3.3		雪崩國際公司A類可轉換優先股指定證明(參照公司2017年3月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格季度報告附件3.2註冊成立)

3.4		雪崩國際公司B類可轉換優先股指定證明(參照公司2017年3月9日向美國證券交易委員會提交的8-K表格季度報告附件3.3)

10.1		雪崩國際公司2016年股票激勵計劃(根據公司2016年4月28日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告附件21註冊成立)

21		附屬公司名單(參照公司於2016年4月28日向美國證券交易委員會提交的10-K表格年度報告附件21成立)

31.1*		第13a-14(A)條或第15d-14(A)條規定的行政總裁證書

31.2*		規則13a-14(A)或規則15d-14(A)規定的首席財務官證明

32.1**		美國法典第18章第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和第63章第1350節規定的首席執行官和首席財務官證明

101.INS*		XBRL實例文檔

101.SCH*		XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL*		XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF*		XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB*		XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE*		XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

*在此提交。

**隨信提供的表格

*根據S-T法規第406T條的規定，這些證物中的信息不應被視為根據1934年修訂的《證券交易法》第18條的規定進行了“存檔”，也不應承擔該條規定的責任，也不得通過引用將其併入根據1933年的《證券法》提交的任何登記聲明或其他文件中，除非在該申請中明確提出了具體的參考內容，否則不得將其合併到根據1933年的《證券法》(Securities Act)(經修訂)提交的任何登記聲明或其他文件中。

簽名

根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

	雪崩國際公司。

日期：2017年8月4日	由以下人員提供：	/s/菲利普·曼蘇爾
		菲利普·曼蘇爾
		首席執行官
		首席執行官兼董事


日期：2017年8月4日	由以下人員提供：	/s/威廉·B·霍恩(William B.Horne)
		威廉·B·霍恩
		首席財務官和
		首席會計官


內華達州		38-3841757
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主識別號碼)

5940 S.彩虹大道，內華達州拉斯維加斯		89118
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)

大型企業加速提交文件-☐						加速的文件提交程序-☐
非加速文件管理器-☐		*(如果是規模較小的新聞報告公司，請不要檢查)				*規模較小的新聞報道公司☑

	☑	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
		截至2016年2月29日的季度。

	☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
		在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本，從中國到日本的過渡期，都是從中國到中國的過渡時期。