2021財年年報

財務摘要2021年2020年變化(%)收益(單位：千美元)信貸損失淨利息收入撥備非利息收入非利息支出所得税淨收入$92,686(1,024)20,042 54,047 12,525 47,180$80,136 6,002 14,750 54,452 6,887 27,545 15.7 N/A 35.9-0.7 81.9 71.3 E$5.22 5.22 44.96 0.62 E$E 3.00 2.99 24.30 0.60每股普通股淨收入：基本3.3E年終總資產貸款(千美元)，扣除準備金淨額佔不良貸款存款的百分比股東權益E$2,700,530 2,200,244 E$2,542,157 2,141,929 290%2,184,847 258,347 6.2 2.7 566%$2,330,803 283,423 E 6.7 9.7財務比率平均股東權益回報率平均資產淨息差效率比率信貸損失與貸款比率E 17.69%1.79 3.77 47.98 1.9811.04其他DAT A(1)賬面價值計算的已發行普通股(2)平均已發行普通股普通股股東記錄的每位員工的全職等值員工資產(以千為單位)銀行辦事處$5.22 E E 8,905,198 8,873,353 9,010,737 251 481 E 9,127,390 9,099,365 9,199,169,251 475$5,614 49$5,352$31.94$28.39$0.62$3.14$0.60$2.99$25.252018 2019年稀釋後每股收益每股現金股息每股賬面價值(1)其他數據為截至年底，除了普通股。(2)不包括未歸屬的限制性股票獎勵股票。

尊敬的股東，在2021財年，南密蘇裏州銀行在持續的流行病期間繼續支持我們的客户和社區，在後續幾輪SBA貸款中發放額外貸款，報告創紀錄的收益，並在充滿挑戰的環境中保持增長，同時提高資產質量。南密蘇裏州銀行股份有限公司(the Southern Missouri Bancorp，Inc.，簡稱SMBC)公佈，2021財年淨收入為4720萬美元，創歷史新高，比2020財年增加了1960萬美元，增幅為71.3%。收入增加是因為公司增加了盈利資產，在抵押銀行業務的推動下產生了強勁的非利息收入，併為信貸損失計提了負撥備，而上一財年在COVID大流行爆發的最初幾個月和不確定的幾個月裏，出現了異常龐大的費用。2021財年，我們的平均普通股權益回報率為17.7%，平均資產回報率為1.79%，而2020財年分別為11.1%和1.18%。2016 2017 2017 2018 2019 2019 2020 2020 2021年淨利息收入增長15.7%，我們的平均盈利資產餘額增長14.2%，而淨息差從2020財年的3.72%上升到2021財年的3.77%。平均盈利資產餘額增長主要是由於貸款增長，包括SBA擔保的Paycheck Protection Program(PPP)貸款在上一財年相對較晚，其次是2021財年的額外一輪貸款，其他貸款增長，以及我們在2020財年末收購中央聯邦儲蓄與貸款協會(Central Federal)。根據SBA的公式，我們的PPP貸款是以相對較高的發起費發起的，這些費用在貸款的有效期內得到確認。當我們開始收到這些貸款的賠款時，這些費用的增加就加快了。加速增長使利息收入增加340萬美元, 這導致我們的淨息差增加了14個基點，上一財年沒有可比項目。收購的貸款和存款組合實現的購買會計收益變化不大。2021財年，這些福利總共增加了190萬美元的淨利息收入(税前)，而2020財年為180萬美元。這些福利在2021財年和2020財年都為淨息差貢獻了8個基點。上一財年淨息差增加了4個基點，這是因為在2021財年，由於有利地解決了少數處於非應計狀態、沒有可比實質性項目的不良關係，確認了收入。1同業數據基於標準普爾全球市場情報公司(S&P Global Market Intelligence)報告的截至2020年12月31日資產在10億至30億美元之間的上市商業銀行和儲蓄機構的年終中值數據，總部設在密蘇裏州、阿肯色州、伊利諾伊州、愛荷華州、堪薩斯州、肯塔基州、內布拉斯加州、俄克拉何馬州和田納西州。SMBC數據是截至財年末(6月)的數據。普通股回報率在二級市場貸款、撥備減少、強勁的一年同業銀行的基礎上有所改善，這些數據基於截至2020年12月31日的12個月，與它們典型的財年重合，不會反映2021年日曆年信貸儲備的任何釋放。平均普通股股本回報率17.7%13.1%11.7%11.3%11.1%11.4%9.2%8.1%9.6%9.4%12月6月12月SMBC同業

2021財年信貸損失撥備為負100萬美元，低於2020財年的600萬美元。此外，我們2020財年的業績包括一項單獨的表外信貸風險撥備64.8萬美元，而這一項目現在與我們從2021財年開始的信貸損失撥備結合在一起。出現負撥備的主要原因是，與去年同期相比，經濟前景普遍改善，無擔保貸款餘額增長放緩，淨沖銷較低且一致，不良分類信貸、拖欠貸款和不良貸款減少。截至2021年6月30日，該公司報告的不良資產為810萬美元，佔總資產的0.30%，而上一財年結束時為1120萬美元，佔總資產的0.44%。截至2021年6月30日，不良貸款佔總貸款的0.26%，而上一財年末為0.40%。該公司改善了不良表現，這在很大程度上是由於2018年11月收購吉迪恩銀行股份公司(Gideon BancShares Company)時收購的問題貸款和資產繼續減少。2021財年的淨沖銷仍然較低，為平均未償還貸款的0.03%，低於2020財年的0.04%。非利息收入增長35.9%，主要是由於銷售用於此目的的住宅房地產貸款、貸款服務收入和銀行卡交換收入的收益，但部分被存款服務費的下降所抵消。由於非經常性福利，銀行擁有的人壽保險的收益較高。0.73%0.37%2016 2017 2017 2018 2019 20192020 2020 2021非利息支出下降0.7%，主要原因是上一財年業績中包括120萬美元的併購費用，以及上文所述的我們對錶外信貸敞口撥備的會計變化。否則, 我們報告的補償費用、存款保險費和佔用費用有所增加，而與喪失抵押品贖回權相關的費用、數據處理費用和其他費用則有所下降。由於收入增加，以及非利息支出的減少，該公司的效率比率在2021財年有了顯著改善。63.1%63.3%2016 2017 2017 2018 2019 2019 2020 2020 2021效率隨着收入的增加而提高，控制費用淨利息收入和非利息收入的增加，結合併購費用的減少來提高比率。效率比率66.7%66.8%66.3%60.8%57.7%55.9%57.4%48.0%12月6月SMBC同業問題資產水平改善不良資產水平進一步下降，因公司繼續解決通過收購Gideon收購的不良資產。不良資產比率1.11%1.12%0.82%0.90%0.69%0.85%0.44%0.30%12月6月12月SMBC同業

貸款增長在2021財年有所放緩，但實際上比我們一年前的預期要好一些。扣除購買力平價減少6930萬美元后，貸款總額增加6640萬美元。增長主要來自住宅房地產貸款和建築貸款的提取餘額，但商業貸款和消費貸款的下降部分抵消了增長的影響。公司採用了ASU 2016-13標準，也被稱為“CECL”標準，通過對留存收益進行一次性調整，增加了我們的信貸損失撥備。存款今年再次表現強勁，因為經濟影響付款、企業應繳工資和其他税款的延期以及額外購買力平價貸款的收益繼續影響賬户餘額。存款總額增加1.46億元，增幅為6.7%，反映交易户口、儲蓄户口和貨幣市場存款户口增加，但因定期存款減少而被部分抵銷。公共單位存款總額增加了2120萬美元，而中介資金減少了1830萬美元。(百萬美元)扣除貸款損失撥備(百萬美元)2,200美元2,701美元2,142美元2,185美元1,456美元1,398美元1,708美元2021年6月30日每股普通股賬面價值為31.94美元，比2020年6月30日增長12.5%。截至2021年6月30日，每股有形普通股賬面價值(非GAAP衡量標準)增長13.7%，至29.55美元。我們在2021財年末的收盤價較上年同期顯著反彈，從2020年6月30日的24.30美元反彈至44.96美元，漲幅為85.0%，這是因為銀行業的倍數有所改善，經濟不確定性降低。同期，美國銀行業標準普爾大盤指數(BMI)報告上漲65.7%，標準普爾500指數上漲38.6%。假設股息進行了再投資，在截至2021年6月30日的五年裏，我們的總股東回報率為107.3%。在同一時期，美國銀行的標準普爾BMI指數的回報率為113.6, 標準普爾500指數的回報率為125.4%。在本會計年度，公司重新啟動並完成了之前宣佈的回購計劃。2021年5月，公司宣佈了一項新的回購計劃，規定回購最多5%的流通股。在2021財年，根據這兩項計劃，該公司利用830萬美元的資本回購了大約23.8萬股股票。根據目前的回購計劃，仍有43.9萬股可供回購。2021財年支付的股息比我們在本財年最後一天的收盤價高出1.4%，比我們2021財年的平均收盤價高出1.9%。2021年7月，董事會批准將我們的季度股息提高到0.20美元。在2021財年，儘管我們在強勁的收益和適度的資產增長的推動下進行了回購活動，但公司的資本基礎增長略快於我們的資產。2021財年結束時，貸款、存款和總資產的有形普通股權益長期增長的比率扣除PPP償還後，2021財年貸款增長保持得相當好；未到期存款增長保持強勁，而CDS繼續呈下降趨勢。總資產總貸款、總存款(百萬美元)$2,331$2,214$2,542$1,846$1,894$1,886$1,563$1,580 2017201820192020 20212017201820192020 20212017201820192020 2021年

有形資產(TCE/TA)為9.79%，較2020年6月30日的9.39%上升40個基點，但與兩年前的數字變化不大。我們的綜合監管槓桿率和基於風險的比率在本財年的增幅略有增加，反映了為CECL採用的監管資本處理選擇的分階段方法。對於2022財年，我們希望緩慢迴歸正常的過程將會完成。去年春天，信貸質量遠好於預期，但隨着政府刺激措施的消退，我們將密切關注對商業和消費者借款人和儲户的任何不利影響。近幾個月來，管理緊張的勞動力市場一直是一項挑戰，我們將繼續努力，使我們的組織成為社區就業的一個有吸引力的選擇，同時保持具有競爭力的效率。我們預計，有機增長在2022財年將保持一定程度的低迷，因為免除大部分剩餘的PPP貸款將在一定程度上抵消貸款來源。我們預計購房和再融資可能會放緩，但在新財年的頭幾個月，我們已經看到了商業貸款增長的強勁跡象。與此同時，我們行業的收購活動有所增加，我們將繼續尋找機會，與我們過去一樣，在我們的商業模式表現良好的社區中與其他組織合作。在這封信中，我想借此機會感謝羅尼·布萊克從1997年到去年秋天退休期間為我們董事會所做的服務。羅恩是南方銀行在我們發展過程中的許多關鍵點的寶貴顧問，他仍然是我們密蘇裏州東南部組織的好朋友。羅恩繼續擔任他的社區和他的信仰的積極大使，我祝他一切順利。在過去的一年裏，我們取得了長足的進步。駕馭新冠肺炎大流行, 在為我們的客户提供他們應得的高水平服務的同時，有時也是具有挑戰性的。謝天謝地，我們的團隊繼續努力滿足我們組織和客户的需求，這一點並不令人意外。我們的團隊成員專門為他們居住的社區提供支持，併為我們的客户創造價值，而不僅僅是銀行賬户。他們每天都這麼做。我感謝他們中的每一個人如此程度的奉獻和承諾。我們始終感謝有機會為我們的客户和社區提供服務，尤其是在他們繼續保持靈活性並與我們一起度過這場流行病的情況下。最後，感謝我們的股東們看到了南密蘇裏州的潛力以及你們持續不斷的支持。誠摯地，格雷格·斯特芬斯，南密蘇裏州銀行公司總裁兼首席執行官。

請與我們一起參加我們的2021年年會，股東們將在會上聽取管理層對今年業績的詳細回顧。年會將於2021年10月25日(星期一)上午9：00在我們位於密蘇裏州白楊布拉夫橡樹林路2991號的總部舉行。

董事L.道格拉斯·巴格比董事會主席，楊樹布拉夫市退休城市經理麗貝卡·M·布魯克斯McLane Transport財務經理大衞·J·圖利大都會國家銀行退休總裁兼首席執行官薩米·A·沙爾克(Sammy A.Schalk)董事會副主席；甘布林木材公司總裁查爾斯·R·洛夫註冊會計師卡夫·邁爾斯·邁爾斯·塔圖姆·託德·E·亨斯利投資者/前奧扎克斯人民銀行董事長格雷格·A·斯特芬斯南密蘇裏州銀行總裁兼首席執行官丹尼斯·C·羅賓遜羅賓遜農場總裁公司執行官員Greg A.Steffens總裁首席執行官Kimberly A.Capps執行副總裁首席運營官Matthew T.Funke執行副總裁首席財務官Lora L.Daves執行副總裁首席風險官Justin G.Cox執行副總裁區域總裁Mark E.Hecker執行副總裁首席信貸官Rick A.Windes執行副總裁首席貸款官Brett A.Dorton執行副總裁首席策略官Martin J.Weishaar執行副總裁首席法務官

南密蘇裏州銀行公司通過其單一的銀行子公司南方銀行在密蘇裏州、阿肯色州和伊利諾伊州提供社區銀行服務。南岸是..。南方銀行始終可以通過我們的分行、網站、移動應用程序、自動取款機和ITMS訪問。充滿活力我們很有魅力，也很有進取心。我們不斷髮展和調整，以滿足客户和社區不斷變化的需求。創新我們是非傳統的開拓者。我們提供尖端產品來幫助我們的客户將他們辛辛苦苦賺來的錢投入到工作中。競爭力我們和我們所服務的人一樣雄心勃勃，充滿幹勁。我們提供與大型連鎖銀行相同質量的產品，而不會失去個人服務或外包決策。我們的文化植根於130多年來無懈可擊的客户服務、卓越的產品和慈善事業。我們相信，我們在客户生活和我們所服務的社區中的個人投資與我們的財務投資一樣重要。密蘇裏州南部銀行，Inc.2991Oak Grove Road|密蘇裏州白楊布拉夫，郵編：63901(573)778-1800www.bank with Southern.com.

這一頁故意留空。

投資者關係部聯繫洛娜·布蘭納姆·班科普(Lorna Brannum Bancorp)

密蘇裏州白楊崖橡樹林路2991號，郵編：63901(573)778-1800South Missouri Bancor P，Inc.