425

Grab Holdings Limited提交

根據1933年證券法第425條的規定，

經修訂並視為根據規則14a-12提交

根據修訂後的1934年證券交易法

主題公司：高度計成長公司

委託文號：001-39573

2021年第二季度業績網絡廣播

2021年9月13日

肯·勒克(Ken Lek)

大家好，歡迎收看Grab的2021年第二季度財報網絡直播。我的名字是Ken Lek，Grab的亞洲投資者關係主管，在今天的電話會議上，我們請到了首席執行官Anthony Tan，總裁MinMaa和首席財務官Peter Oey。

通話期間，Anthony和 ming將討論本季度我們的業務更新和Superapp戰略的亮點。然後，Peter將與您分享關於我們第二季度業績、我們的2021財年展望以及我們公開上市過程的最新情況的詳細見解。在我們開始之前提醒一下，今天的討論包含有關公司未來業務和財務業績的前瞻性陳述。這些評論是基於我們今天的預測和預期。由於許多風險和不確定性，實際事件和結果可能大不相同，包括我們提交給證券交易委員會的F-4表格註冊聲明和其他文件中提到的那些風險和不確定性。今天的討論還包含運營指標和非IFRS財務衡量標準。可比的IFRS財務指標包括在本季度的收益材料中。有關更多信息，請參閲我們IR網站上的收益發布演示文稿。

如果您在本次演示結束後有任何疑問，請聯繫 investor.relationship@grab.com。現在，我想請安東尼致開幕詞。

譚耀宗(Anthony Tan)

謝謝肯，大家好。感謝您今天參加我們2021年第二季度財報電話會議。

在第二季度，儘管東南亞的COVID環境充滿挑戰，我們仍表現強勁。首先，在快遞業務強勁的推動下，我們在第二季度實現了一系列強勁的業績。這是對我們的超級應用戰略的明確重申，明明將在後面的章節中更多地談到這一點。其次，我們已經證明瞭自己的韌性，特別是在這些艱難的Covid時期。封鎖可能在短期內影響了我們的移動性和金融科技的業務。但我們很快做出了調整，加倍努力，通過送貨部分為我們的社區提供服務。現在，我們對我們業務的長期基本面更有信心，特別是我們開始走出COVID，開始看到復甦的萌芽。第三，我們繼續投資於我們未來的成功。在本季度，我們加倍加大了對快遞和金融服務業務的投資。GrabMart的季度環比增長率高達40%，同比增長超過5倍。PayLater是一項令我們非常興奮的業務，它在新加坡和馬來西亞全面推出，使我們的貸款業務同比增長了4倍以上。彼得將在他的欄目中更多地談到這一點。現在，讓我們來看看我們第二季度的業績。

我很高興地宣佈，我們在第二季度實現了創紀錄的運營業績，這兩個指標都證明瞭這一點。首先，儘管COVID對該地區的影響仍在持續，但我們的GMV同比強勁增長62%，達到39億美元-創下GRAB的新紀錄。其次-我們調整後的淨銷售額達到5.5億美元的歷史最高水平，同比增長92%。這些結果表明，儘管Covid的運營環境極具挑戰性，但我們的業務仍保持彈性並繼續強勁增長。為了給你更多關於東南亞Covid情況的背景-三角洲變種對該地區造成了沉重打擊。東南亞現在的人均月死亡率是世界上最高的，該地區主要城市的封鎖措施仍然在到位。

越南實施了比我們大多數其他市場更嚴格的封鎖措施，政府甚至限制了送餐業務的行動，這在很大程度上被認為是我們其他關鍵市場的一項基本服務。這顯然影響了我們在越南的業務。例如，在胡志明市，我們在交付和移動性方面的GMV在第三季度都大幅下降。雖然越南政府何時會放鬆封鎖尚不確定，但我們的團隊將繼續積極與所有利益相關者接觸，以確保我們為強勁的業務復甦做好了充分的準備。

幸運的是，整個地區的疫苗接種率一直在迅速上升。正如您在這張幻燈片上看到的那樣-我們所有主要市場的疫苗接種率都上升到了兩位數的水平。雖然東南亞的總體疫苗接種率仍然低於世界上其他較發達的地區，但值得注意的是，就在今年5月，東南亞大部分地區的疫苗接種率還處於較低的個位數。預計到年底，東南亞大多數國家的疫苗接種率都會更高，馬來西亞和新加坡等國正在謹慎地重新開放。我們預計其他國家也會效仿，因為他們在疫苗接種方面取得了穩步進展，這對我們的移動性和線下支付服務的恢復來説是個好兆頭。

與此同時，我們繼續與地方政府合作，提高司機和社區的疫苗接種率。這張圖表顯示了我們的司機夥伴社區的疫苗接種率與我們6個主要市場的總人口的疫苗接種率的比較情況。正如您從第一個深綠色條中看到的那樣，得益於我們的司機接種努力，我們的司機-合作伙伴社區的整體疫苗接種率明顯高於總體人羣的接種率。例如，在印度尼西亞，我們與Good Doctor合作建立了免下車疫苗接種中心，為超過14萬名司機合作伙伴和公眾接種疫苗提供了便利。在菲律賓，我們與馬卡蒂市政府合作建立了一個疫苗接種中心，為多達7000名經濟一線人員接種疫苗。由於我們積極提高疫苗接種率，我們擁有東南亞最具彈性的司機網絡。這確保了我們生態系統中每個人的安全和福祉，同時也提高了我們供應網絡的彈性

除了我們的疫苗接種努力外，我們相信我們的業務韌性還得益於我們的地理位置和細分市場多元化，以及我們的超級應用戰略。從這張圖表可以看出，我們每週的GMV指數達到了COVID前的水平，儘管我們的各個市場都出現了令人欣喜的復甦，但我們集團今年的整體GMV已經超過並保持在COVID前的水平之上。吉隆坡和新加坡等城市的增長抵消了雅加達等城市復甦放緩的影響，雅加達的停工繼續影響着我們的復甦趨勢。Grab在繼續增長我們的快遞業務的同時，繼續牢牢控制着我們在該地區的類別領先地位。雖然隨着鎖定措施的實施，移動業務量可能在進入第三季度時仍然疲軟，但這被我們送貨業務的持續勢頭所抵消。隨着我們繼續投資於我們的送貨業務，我們的超級應用戰略使這些投資也有助於保持我們在移動性方面的競爭優勢，使我們處於有利地位，一旦封鎖緩解，我們就能抓住移動性需求的復甦。你可能會問，這是怎麼回事？

請允許我用這張幻燈片來解釋一下，這張幻燈片展示了支撐我們超級應用戰略的飛輪效應。我們的每一項業務都可以幫助其他業務進行擴展。首先，可以通過利用集體資產快速推出新服務。我們無處不在的移動性用户羣使我們在交付方面迅速實現品類領先，我們平臺上的每一筆交易都是提供定製金融產品的機會，無論是支付、貸款還是保險。然後，消費者支出與更多服務同步增長，從而為我們的商家和司機合作伙伴創造更多收入機會，他們仍然忠於該平臺。這創造了更廣泛的選擇、更快的交付時間和更好的消費者體驗。即使在大流行期間，消費者對送貨的需求也有助於緩衝移動需求疲軟對司機-合作伙伴收入的影響。這幫助我們以真正經濟高效的方式維持了我們業務的供應網絡。我們成功的一個核心組成部分是我們能夠將所有這些整合到一個集成的超級應用程序中，該應用程序無縫地連接了我們的每個利益相關者。我們的超級應用飛輪使我們能夠與其他單垂直玩家相比，以極大的加速方式發展生態系統。這是我們的祕製醬汁。

現在，我們的集團總裁明明將談談我們是如何用我們的超級應用程序為我們的每一個利益相關者服務的。輪到你了，明。

明瑪

謝謝安東尼。在接下來的幾張幻燈片中，我將幫助您將Anthony提到的祕訣轉化為我們在管理業務時監控的具體運營指標。

我們總是首先從我們的消費者開始，以及隨着時間的推移，我們如何逐步向用户交叉銷售額外的服務背後的關鍵指標。自2018年12月以來，我們看到使用兩項或兩項以上服務的月度交易用户百分比增長了60%，從佔總MTU基數的33%增長到2021年6月的大多數。推動這種交叉銷售的關鍵是提供更多與我們的用户日常生活特別相關的日常服務。因此，從我們的消費者起牀並在Grab上訂早餐，上下班通勤，一直到晚上我們的消費者支付賬單或在網上購物-Grab都在這裏幫助我們的用户處理日常服務，如交通、飲食、購物和數字支付。正是安東尼所説的我們服務的緊密集成創造了始終如一的高質量體驗，使我們在整個地區處於行業領先地位。

現在，我們的用户在Grab上交易的服務越多，他們的忠誠度就越高，這是通過我們MTU的保留率來衡量的。在這裏，我們展示了隨着時間的推移，隨着消費者從Grab採用更多服務，留存率如何從34%增長到85%。這是我們Superapp戰略的一個關鍵基石-能夠推動我們用户的參與度，從而提高忠誠度、保留率，最終實現客户終身價值。此戰略不僅推動客户終身價值，而且在接下來的幾張幻燈片中，我們將重點介紹我們的戰略如何為我們的商家和司機合作伙伴帶來最佳收入機會。這是成為我們日常創業者的首選平臺的關鍵。

我們的超級應用戰略推動了我們驅動程序合作伙伴的整體工作效率。在左手邊-Grab平臺絕對獨一無二的是，我們的三分之二的兩輪司機在一個共享車隊中運營，該車隊同時執行送餐和移動工作。因此，我們每年能夠將驅動程序的利用率提高58%以上。所有這些都意味着我們的超級應用策略直接轉化為比我們的同行更具吸引力的單元經濟性。

現在，轉向我們的商家合作伙伴，越來越多的商家選擇Grab作為他們的首選平臺。在過去的一年中，隨着我們的商家合作伙伴越來越多地選擇Grab作為幫助實現收入最大化的最佳平臺，交易商家數量增長了2倍。僅在2020年，我們就幫助該地區60萬家小企業實現了在線轉型，並獲得了新的銷售渠道，以接觸到他們的客户。在我們所有的國家和地區，我們看到每個商家的收入每年都在以非常健康的方式增長。正是這種盈利能力，加上我們龐大的用户基礎和品類領先地位，使我們能夠迅速擴大我們的商家基礎，創造忠誠度，並提高生產率……同時，最大限度地減少我們在獎勵和補貼方面的支出

最後，我們的超級應用飛輪一直是推動我們金融服務部門增長的關鍵。進行交易的用户增長了48%同比增長2021年第二季度，交易數量增長了92% 與去年同期相比。所有這些增長都反映了我們的Superapp飛輪帶來的好處，我們業務的高頻特性，以及我們的金融服務產品在平臺上和平臺外的採用。現在，這些強勁的經營業績增強了我們對金融服務部門的信心。這是我們消費者和合作夥伴留住戰略的關鍵驅動力，在今年餘下的時間裏，我們將繼續專注於BuyNowPayLater服務等產品

我們對本季度運營指標的演變感到非常滿意。現在，Peter將分享更多關於我們2021年第二季度業績的信息，並提供我們公開上市流程的最新情況。輪到你了，彼得。

彼得·奧伊

謝謝明。儘管COVID對該地區的影響仍在持續，但我很高興地向大家報告一系列強勁的第二季度業績。正如Anthony之前提到的，我們在GMV和調整後的淨銷售額方面取得了創紀錄的季度業績。我們的GMV同比增長了62%，達到39億美元，創下了Grab的新紀錄。這是由我們細分市場的強勁同比表現推動的。調整後的淨銷售額達到5.5億美元的歷史新高，增長了92%。與去年同期相比。我們每個月交易用户的GMV增加了27% 同比增長隨着我們在我們的超級應用生態系統中繼續深化與用户的互動。總體而言，儘管東南亞的COVID形勢充滿挑戰，但我們實現了強勁的營收增長。這表明我們的業務在停擺中的持續彈性，並重申了我們的Superapp戰略

從底線的角度來看，我們繼續在盈利之路上顯示出強勁的趨勢。我們的總部門調整後EBITDA為1400萬美元的虧損在我們業務部門強勁的營收增長和利潤率提高的支撐下，顯著改善了7500萬美元。集團調整後的EBITDA本季度虧損2.14億美元。這是減少了800萬美元與去年同期相比，隨着我們進一步投資於產品開發。我們看到調整後的EBITDA利潤率佔GMV的百分比在本季度有所改善，從去年同期的負9%提高到負5.5%。儘管經營環境面臨挑戰，但我們將繼續執行可持續和不斷提高的利潤率。

我們的IFRS財務報告繼續顯示出強勁的趨勢。本季度我們的收入達到1.8億美元，淨虧損為8.15億美元。截至2021年6月底，我們擁有53億美元的現金流動性，比去年年底的37億美元增加了16億美元。這包括20億美元的定期貸款B貸款。我們預計，在完成與Altimeter Growth Corp的業務合併後，將進一步加強我們的現金流動性和資產負債表，我們預計將在Altimeter Growth Corp獲得額外45億美元的現金淨收益。

我現在將更深入地研究每一個部分。讓我們從發貨開始吧。

我們的快遞業務繼續強勁增長。我們在第二季度創造了21億美元的GMV。這代表着強勁的+58%同比增長改善，交易數量和訂單價值都有所增加，因為在過去一年中，我們看到新的月度交易用户激增到送貨細分市場。我們調整後的送貨部門淨銷售額達到3.45億美元，增長68%同比增長增加。交付的提成率繼續提高，本季度為17%，而去年同期為16%。送貨收入為4500萬美元，同比增長92% 與去年同期相比。本季度交付的部門調整後EBITDA接近盈虧平衡，虧損2000萬美元。總體而言，我們在快遞業務中繼續觀察到非常強勁的趨勢。

我們快遞業務的一個關鍵亮點是GrabMart的持續勢頭。我在上一次的季度財報電話會議上談到了這一點，我想提供最新情況。在此圖表上-您可以看到，與去年同期相比，GrabMart 2021年第二季度的GMV增長了五倍。我們還於9月份在菲律賓推出了GrabSupermarket，為用户提供各種高質量、價格實惠的新鮮農產品的次日送貨服務，這些農產品直接來自社區各地的農民和供應商。這是 Grab在該地區的第三家在線超市，我們計劃近期在另一個國家推出Grab超市。我們將繼續投資於我們的MART業務，因為我們看到了強勁的用户採用率和頻率。我們的GrabFood和GrabMart業務之間的Superapp飛輪也有很強的好處

正如本幻燈片所示，我們的外賣業務實際上對我們的超市業務中不斷增長的採用率和交易量做出了重要貢獻。在左手邊-我們看到，在2021年第二季度，GrabMart 85%的用户也是Grab Food用户。這意味着MART用户來自我們的 GrabFood業務-從而使我們能夠在不需要顯著增加客户獲取成本的情況下擴展我們的MART業務。其次，在右邊，我們注意到我們的GrabMart MTU只佔我們GrabFood MTU的5%。這意味着我們有巨大的餘地來發展我們的GrabMart業務。這正是我們在大幅擴大GrabMart規模時計劃做的事情。

添加到我們的移動性細分市場。正如您在本頁的三個圖表上看到的那樣，我們能夠報告我們的關鍵指標都實現了強勁增長。我們產生了6.85億美元的GMV，與2020年第二季度相比，這一數字提高了93%，儘管Delta變體案例激增，並隨後在整個地區採取了封鎖措施。實現這一目標並非易事，這是對我們在非常具有挑戰性的環境中出色執行能力的真正證明。調整後的淨銷售額同比增長122%，達到1.46億美元，而收入同比增長129%，達到1.18億美元。移動性調整後的EBITDA仍為正9,000萬美元，與2020年第二季度相比同比增長233%。我們調整後的EBITDA利潤率(佔GMV的百分比)在本季度也大幅提高到 13%，而去年同期為7.5%。

我們還從解除封鎖的國家看到，叫車服務的反彈速度更快。正如你在新加坡的這張圖表上看到的，我們看到叫車服務的使用率一直高於私家車和公共出租車等其他交通工具，而且反彈速度更快。事實上，當2020年下半年解除封鎖時-即使某些組織仍在實施在家工作的安排-我們確實見證了我們的移動設備業務的大幅快速反彈。隨着該地區疫苗接種率持續提高，我們對移動業務的復甦仍持樂觀態度。

我們還看到我們的金融服務業務實力不斷增強。讓我與大家分享三個重要的衡量標準。首先，該部門在2021年第二季度實現了迄今最高的季度TPV，證明瞭同比增長在Interco之前的基礎上增長了66%。這得到了抓取和抓取外使用案例在支付TPV方面的強勁表現的支持。第二，調整後的淨銷售額增長140%同比增長達到2600萬美元，同時收入增長了+156%同比增長600萬美元。第三，2021年第二季度調整後的EBITDA為虧損8500萬美元，而2020年第二季度為虧損7400萬美元。

本季度的一個關鍵亮點是我們的貸款業務，該業務在過去5個季度一直跟蹤良好。貸款支出創歷史新高，與2021年第一季度相比，同比增長4.1倍，這得益於信貸政策和評分的改善。PayLater by Grab現已在新加坡和馬來西亞全面推出，並繼續獲得電商的強勁吸引力。隨着未來幾個月我們在其他國家推出Grab PayLater，我們對Grab PayLater的進展感到非常興奮。

最後，看看企業和新計劃部分，GMV同比增長超過6倍，達到3400萬美元。在快遞量強勁增長的支持下，Grab繼續專注於通過GrabMerchant超級應用為商家提供負擔得起的自助廣告解決方案，使他們能夠接觸到更多用户並推動更多銷售。細分市場調整後的淨銷售額同比增長6倍以上，達到3300萬美元，而2021年第二季度的收入為1100萬美元。我們也取得了很大進展，本季度實現了部門調整後的EBITDA為正

最後，轉到2021年全年的展望，並簡要介紹我們公開上市過程的最新情況。

正如你之前從安東尼那裏聽到的那樣，東南亞的運營環境無疑因為疫情的影響而變得非常活躍。我們的交付部門繼續表現優異，抵消了我們的移動部門由於持續的行動限制而出現的疲軟。我們預計金融服務和企業部門將繼續增長，我們將繼續管理我們的企業管理費用。然而，這一地區仍然存在合理的不確定性，我們正在密切監測疫苗接種率的速度。因此，我們將提供2021年全年展望的範圍。

在此背景下，我們預計21財年的GMV範圍為150億美元至155億美元-這意味着同比增長增長幅度約為20%至24%。我們預計調整後的淨銷售額在21億美元至22億美元之間-代表着同比增長增長幅度約為37%至44%。我們預計調整後的EBITDA將在7億美元至9億美元的虧損範圍內。

我還想簡要介紹一下我們公開上市過程的最新情況。今天早些時候，我們就Grab與Altimeter Growth Corp.擬議的業務合併向美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)提交了一份經修訂的F-4表格註冊聲明。該文件是對我們一個月前於8月2日提交的F-4註冊聲明草案的修訂。我們仍將成為一家上市公司，並在今年第四季度之前完成與Altimeter Growth Corp的業務合併。

綜上所述，強勁的第二季度業績和我們的公開上市進程將進行規劃。到此為止，我將把時間留給Anthony來結束我們的會議。輪到你了，安東尼。

譚耀宗(Anthony Tan)

謝謝你，彼得。我們將通過重點介紹3個關鍵問題來結束今天的網絡廣播。首先-我們提供了一組強勁的第二季度業績，強調了我們的業務和超級應用戰略的實力和彈性。其次-我們繼續投資於增長我們的送貨和金融服務業務，擴大我們與Mart和Paylate取得的早期成功。第三-雖然我們可能會在短期內因Covid而經歷一些波動，但我們對移動業務的復甦仍然持樂觀態度，並對我們的整體長期發展軌跡充滿信心。第三，雖然我們可能會在短期內經歷Covid帶來的一些波動，但我們仍然對移動業務的復甦持樂觀態度，並對我們的整體長期發展軌跡充滿信心。

感謝您今天抽出時間，特別感謝我們的消費者、合作伙伴和Grabber，沒有他們，我們今天所分享的一切都不可能。要了解更多關於Grab的信息，請訪問我們的投資者關係網站，或隨時聯繫我們的團隊進行聊天。我們歡迎您加入我們，共同推動東南亞向前發展。謝謝。

前瞻性陳述

本文檔包括聯邦證券法定義的前瞻性陳述，涉及Grab Holdings Inc.、Grab Holdings Limited和Altimeter Growth Corp.之間的擬議交易，以及涉及風險和不確定性的Grab的未來業務預期。除本文檔中包含的歷史事實陳述外，其他所有陳述，包括但不限於有關未來運營和財務狀況、計劃的產品和服務、業務戰略和計劃、Grab未來運營的管理目標、市場規模和增長機會、競爭地位、技術和市場趨勢以及與擬議交易的條款和時機相關的潛在好處和預期的陳述，均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述中的一些可以通過使用前瞻性詞彙來識別，包括？預期、？預期、？建議、？計劃、？相信、？意向、？？估計、？目標、？項目、？應該？、？可能、？將、？預測或其他類似的表達方式，這些前瞻性陳述中的一部分可以通過使用前瞻性詞彙來識別，包括？預期、？預計、？建議、？計劃、？相信、？意向、？？估計、？目標、？項目、應該？、？可能、？將、？所有前瞻性表述均基於估計和預測，反映了AGC和Grab的觀點、假設、預期和意見，這些表述均可能因各種因素而發生變化，包括但不限於“新冠肺炎”導致的總體經濟狀況的變化。任何此類估計、假設、預期、預測、觀點或意見，無論是否在本文件中確定，均應被視為指示性、初步和僅用於説明性的目的，且不應被依賴為必然代表未來結果。

本文中包含的前瞻性聲明受許多因素、風險和不確定因素的影響，其中一些因素目前還不為GRAB或AGC所知。您應該仔細考慮上述因素以及GHL或AGC不時向美國證券提交的GHL註冊聲明中的風險因素部分、其中的委託書/招股説明書、AGC的Form 10-Q季度報告以及其他文件中描述的其他風險和不確定因素，這些因素和不確定性在GHL或AGC不定期提交給美國證券交易委員會(SEC)的註冊聲明的風險因素部分、其中的委託書/招股説明書、AGC的10-Q季度報告以及GHL或AGC不定期提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述。

這些文件確定並解決了可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的大不相同的其他重要風險和不確定因素。此外，可能存在AGC和Grab目前都不知道的額外風險，或者AGC和Grab目前認為不重要的其他風險，這些風險也可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同。前瞻性陳述反映了AGC和GRAB對未來事件和觀點的預期、計劃、預測或預測。如果任何風險成為現實，或者AGC或GRAB的假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述中暗示的結果大不相同。

前瞻性陳述僅在其發表之日起發表。AGC和Grab預計後續事件和發展可能會導致其評估發生變化。然而，雖然GHL、AGC和Grab可能會選擇在未來某個時候更新這些前瞻性陳述，但除非法律要求，否則GHL、AGC和Grab明確表示不承擔任何這樣做的義務。本文檔中包含的任何聲明並不表示Grab或AGC或任何其他人承認此類聲明中描述的事件或情況是實質性的。這些前瞻性陳述不應被視為代表 AGC或GRAB在本文檔日期之後的任何日期的評估。因此，不應過分依賴前瞻性陳述。此外，本文中包含的對Grab和AGC的分析不是，也不是對Grab、AGC或任何其他實體的證券、資產或業務的評估。

非國際財務報告準則財務衡量標準

本文件還可能包括對非“國際財務報告準則”財務措施的引用。此類非國際財務報告準則計量僅應被視為對根據國際財務報告準則編制的財務計量的補充，而非優於，此類非國際財務報告準則計量可能有別於其他公司使用的非國際財務報告準則財務計量。

有關建議交易的重要信息以及在哪裏可以找到它

本文檔涉及Grab和AGC之間擬議的交易。本文檔不構成根據建議的交易或其他方式在任何司法管轄區出售或交換任何證券的要約，或出售、認購、購買或交換任何證券的要約或徵集任何投票權，也不構成在任何司法管轄區進行此類要約、招攬、銷售或交換在根據任何此類司法管轄區的證券法註冊或資格之前是違法的任何證券的出售。建議的交易將提交給AGC的股東審議。

關於業務合併，GHL已向美國證券交易委員會提交了一份表格F-4的註冊聲明(註冊聲明)，其中包括一份AGC的初步委託書，該聲明將分發給AGC的股東，內容與AGC為徵集代理人有關 AGC的股東就建議的交易和註冊聲明中描述的其他事項進行的投票，以及GHL的初步招股説明書，該招股説明書涉及將於發行的證券的要約AGC和GHL還將向SEC提交有關擬議交易的其他文件。

在註冊聲明宣佈生效後，AGC將自為就建議交易進行投票而設立的記錄日期向其股東郵寄最終委託書和其他相關文件。本通信不能替代註冊聲明、最終委託書/招股説明書或AGC將與業務合併相關的發送給其股東的任何其他文件。建議AGC的股東和其他感興趣的人士閲讀初步委託書/招股説明書及其任何修正案，以及最終的委託書/招股説明書(一旦可用)，與AGC將舉行的股東特別大會為批准建議的交易而舉行的委託書相關，因為這些文件將包含有關AGC、GHL、GRAB和建議的交易的重要信息。股東和投資者還可以獲得初步或最終委託書的副本，以及AGC免費向SEC提交的關於擬議交易的其他文件和其他文件，請訪問SEC網站www.sec.gov，或通過向AGC的代理律師Okapi Partners LLC發送電子郵件info@okapipartners.com或向Okapi Partners LLC(美洲大道1212號郵寄Okapi Partners LLC)發送書面請求，獲取初步或最終委託書的副本。Floor，New York，NY 10036。本文檔中引用的網站上包含的信息或可能通過這些網站訪問的信息未通過參考併入本文檔，也不是本文檔的一部分。

對本文所述任何證券的投資未經美國證券交易委員會或任何其他監管機構批准或拒絕，也未有任何機構通過或認可此次發行的優點或本文所載信息的準確性或充分性。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

參與徵集活動的人士

根據SEC規則，AGC、GHL和GRAB及其各自的某些董事、高管和其他管理層成員和員工可能被視為與擬議的交易相關的向AGC股東徵集委託書的參與者。根據SEC規則，哪些人可能被視為與建議交易相關的AGC股東邀集活動的參與者的信息，以及對他們在此類交易中的直接和間接利益的描述載於註冊聲明中的委託書/招股説明書。有關AGC董事和高管的更多信息，請參閲AGC於2020年9月30日提交給證券交易委員會的最終招股説明書。註冊説明書中的委託書/招股説明書中包含有關委託書徵集參與者的其他信息以及對其直接和間接利益的描述。股東、潛在投資者和其他利益相關者在作出任何投票或投資決定之前，應仔細閲讀註冊説明書中包含的委託書/招股説明書。您可以從上述來源獲得這些文檔的免費副本。

沒有要約或邀約

本文檔僅供參考，不應構成根據建議的交易或其他方式在任何司法管轄區出售或徵求出售、認購或購買任何證券的要約或徵集任何投票權，也不得在任何司法管轄區的證券法律規定的註冊或資格註冊或資格之前，在任何司法管轄區進行任何證券出售，而在該司法管轄區的任何司法管轄區內，該要約、招攬或出售將是非法的。(br}根據任何該司法管轄區的證券法，在該司法管轄區進行註冊或資格審查之前，在該司法管轄區內不得進行任何證券銷售。除非招股説明書符合經修訂的1933年證券法第10節的要求，否則不得提出證券要約。