美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
10-K
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的☑年度報告
截至2020年12月31日的財年
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的☐過渡報告
從_
委託檔案號:1-37649
|
Zoom Telephonics,Inc.
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|
*(註冊人的確切名稱見其
章程)
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|
特拉華州
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04-2621506
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(州或其他司法管轄區
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|
(税務局僱主
|
公司或組織)
|
|
識別號)
|
新漢普郡曼徹斯特榆樹街848號,郵編:03101
地址(主要執行辦公室地址)(郵政編碼
)
(617) 423-1072
電話(註冊人電話:
,含區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
無
根據
法案第12(G)節註冊的證券:
普通股,面值0.01美元
(班級標題)
如果註冊人是
證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
是,☐是,否,☑是。
如果是,註冊人是否為
證券法第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據《交易法》第13或15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是☐,不是☑
用複選標記表示註冊人是否:(1)
已在過去12
個月內(或註冊人被要求
提交此類報告的較短時間內)提交1934年證券交易法第13或15(D)
節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90
天內一直符合此類提交
要求。*是,☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否已在前12個月內(或在註冊人
被要求提交此類文件的較短期限內),
以電子方式提交了根據S-T法規第405條要求
提交的每個互動數據文件。
是,☑不是☐。
用複選標記表示註冊者是
大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速
文件服務器、較小的報告公司還是新興的成長型
公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速
申報公司”、“加速申報公司”、“較小的
報告公司”和“新興成長型公司”
的定義。(勾選一項):
大型
加速文件管理器
|
☐
|
加速的
文件管理器
|
☐
|
非加速
文件服務器
|
☑
|
較小的
報告公司
|
☑
|
|
|
是新興
成長型公司的首席執行官。
|
☐
|
如果是
新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人
是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守
根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
勾選
表示註冊人是否已提交報告,並證明
其管理層對
編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編第7262(B)節)第
404(B)節對財務報告進行的內部控制的有效性
。☐
用複選標記表示註冊人是否為
空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是,☐不是,不是☑
截至2020年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人持有的普通股的總市值,
面值為0.01美元,根據場外交易市場風險市場(OTCQB Venture Market)報告的該股票在該日的最後銷售價格,
為32,538,240美元。
截至2021年3月26日
註冊人的普通股流通股數量為35,362,854股,面值為0.01美元。
通過引用合併的文件:我們2021年股東年會的最終
委託書的部分內容,
將在截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內提交,以引用方式併入本10-K表格的
III部分,範圍見
III部分。
有關前瞻性陳述的特別説明
_______________________________________
本報告中包含的某些陳述屬於前瞻性
陳述,符合1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的含義。就本條款而言,除歷史事實外的所有
陳述均為前瞻性
陳述,包括任何
對收益、收入或其他財務術語的預測、任何
對未來
運營的計劃或管理目標的陳述、任何有關新冠肺炎的陳述、任何有關建議新產品或許可或合作
安排的
陳述、任何有關未來經濟或
業績的陳述、任何與上述任何
假設有關的陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、
不確定性和其他因素,可能導致我們的實際結果、
業績或成就與
前瞻性陳述中明示或暗示的任何
未來結果、業績或成就大不相同。前瞻性陳述包括,
但不限於有關以下方面的陳述:
●
我們預測收入並降低與我們的產品或服務相關的成本的能力
;
●
我們預測產品銷售量的能力,並相應地
生產和管理庫存;
●
我們有能力產生足夠的摩托羅拉品牌產品銷售額
使該部分業務盈利,併為我們
生產的摩托羅拉品牌產品保留
摩托羅拉品牌許可證;
●
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的持續時間和影響以及疫苗推出的效力
;
●
我們資本資源的充足以及
債務和股權融資的可用性;
●
與專利相關的法律訴訟相關的潛在成本和高級管理層分心
;
●
我們的大部分
收入依賴於有限數量的客户、傳統零售商和
在線零售商和分銷商;
●
當客户提供自己的調制解調器時,有線服務提供商的定價政策變化的影響
;
●
與消費級家庭安全相關的產品責任索賠
和監控產品可能會損害我們的競爭地位、經營業績和財務狀況;
●
我們相當大比例的產品依賴於獨家採購的
製造商和零部件生產商
;
●
外幣匯率波動,可能對我們的
業務造成不利影響;
●
我們墨西哥業務中的產能限制可能會影響銷售並損害客户關係
;
●
我們在競爭激烈的家庭網絡市場中取得成功的能力
;
●
開發具有競爭力的新技術、產品和服務以滿足客户
需求;
●
我們的產品質量,包括任何未檢測到的硬件或軟件缺陷
;
●
我們維護和擴展充足且安全的軟件的能力
平臺基礎設施;
●
由於依賴第三方製造商,我們有能力生產足夠數量的優質產品
;
●
我們的產品和產品中使用的組件的交付期過長的影響
;
●
環境和其他法規的變化對我們的產品和服務獲得必要認證的能力
的影響;
●
法律或政府法規和行業標準的變化影響我們的產品
;
●
我們有能力保護我們的
知識產權,並在不侵犯他人
知識產權的情況下運營;
●
在亞馬遜擁有我們
庫存的一些州,州銷售税的影響
;
●
我們有能力為我們生產的摩托羅拉品牌產品保留摩托羅拉品牌許可
;以及
●
我們能夠將Minim,Inc.的業務和運營與Zoom Telephonics相集成
。
在某些情況下,您可以使用術語
來識別前瞻性陳述,例如“可能”、“將”、“可能”、“預期”、“
”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“
”預測、“可能”以及旨在
識別前瞻性陳述的類似表述。這些陳述只是
預測,涉及已知和未知的風險、不確定性和
其他因素,這些因素可能會導致我們的實際結果、活動水平、績效或成就與此類前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、活動水平、績效或
成就大不相同
。鑑於這些不確定性,您不應過度
依賴這些前瞻性陳述。此外,這些
前瞻性陳述僅代表截至本報告日期的我們的估計和假設
。除
法律另有要求外,我們明確表示不承擔任何義務或承諾
公開發布本報告中包含的任何前瞻性聲明
的任何更新或修訂,以反映我們預期的任何變化
或我們的任何
前瞻性聲明所基於的事件、條件或情況的任何變化。可能
導致或促成我們未來財務業績差異的因素
包括下文第1A項
中列出的風險因素中討論的因素以及本報告其他部分討論的因素。我們
通過這些警告性的
聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
第一部分
項目1-業務
概述
正如Form 10-K年度報告中使用的
,術語“我們”、
“我們”、“Zoom”和
“公司”指的是Zoom Telephonics,Inc.,Inc.及其全資子公司Minim,Inc.和MTRLC
LLC
以Minim的身份開展業務的Zoom Telephonics,Inc.和MTRLC
LLC。
我們將提供創新的互聯網
接入產品,能夠可靠地連接和
安全地連接世界各地的家庭和辦公室。我們現在是摩托羅拉品牌的
家庭網絡和硬件的獨家全球許可持有者,Zoom Telephonics設計和製造產品,包括有線
調制解調器、有線電視調制解調器/路由器、移動寬帶調制解調器、
無線路由器、
移動寬帶調制解調器、
無線路由器、
無線路由器、通過
同軸電纜(“MoCA”)適配器和網狀家庭
網絡設備支持多媒體。藉助我們獨特的人工智能驅動的雲軟件平臺
和其他應用程序,可以為家庭和企業用户以及幫助他們的服務提供商
簡化網絡管理和安全
,從而使
獲得更高的客户滿意度
並減輕支持負擔。
我們的
使命是讓每個智能家居和辦公室在生活和
工作中安全、方便地使用。我們相信,先進的垂直集成硬件和軟件對於實現這一目標至關重要,因為消費者
越來越依賴網絡
進行媒體流媒體、遠程
工作、遠程醫療、遠程教育和移動數據傳輸。
我們的使命是讓每個智能家居和辦公室在生活和工作中都安全、方便。我們相信,先進的、垂直集成的硬件和軟件對於實現這一目標至關重要,因為消費者
越來越依賴網絡
進行媒體流媒體、遠程
工作、遠程醫療、遠程教育和移動數據傳輸為智能家電
提供動力。我們的主要目標是
充分利用這些趨勢,並鞏固我們作為通過許多最大的美國
(“USA”或“US”)
大批量家電零售商
銷售的家庭網絡設備的領先生產商的地位
,通過推出具有最新連接
標準的啟用軟件的
產品,並進一步擴大我們在全球的銷售渠道
。
2020年12月4日,Zoom收購了Minim,Inc.(“Minim”)。
Minim是特拉華州的一家公司,該公司向互聯網服務提供商(ISP)提供
其無線網絡管理和安全軟件作為
服務(“SaaS”),以通過增加訂户獲取和留存來實現利潤增長
,
支持成本效益。-Minim解決方案保護隱私
和家長控制。在
公司基於專有設備和指紋技術構建的直觀應用程序中,
還使企業能夠確保衞星辦公室和遠程員工
網絡的安全和
管理。通過提供完整的API套件,Minim
平臺已與第三方
硬件和平臺集成,並且隨着無線技術的進步,Minim
平臺專為
超擴展性而設計。
合併後的
平臺已與第三方
硬件平臺集成。
隨着無線技術的進步,Minim
平臺已被設計為具有超可擴展性。
合併後的
平臺已與第三方
硬件平臺集成。
合併後的
Zoom有線
調制解調器產品,包括有線調制解調器和
有線調制解調器/路由器(“網關”),是
從2015年到
2020年收入最高的產品類別。有線調制解調器通過有線電視服務提供商的
管理的寬帶網絡提供到互聯網的高帶寬連接
。Zoom Telephonics於2000年開始
發貨有線調制解調器,並收購了
a該公司已經以其Zoom商標和
摩托羅拉品牌銷售了
網絡產品。在我們的主要市場美國,Zoom向最終用户
分銷的主要方式是通過
全國性零售商、電子商務平臺和
分銷商。*為了滿足對更快的連接速度、設計的安全性和更強的功能的需求,我們
已經並將繼續投資資源來提升我們的電纜
2016年8月,我們將摩托羅拉許可證
擴展為全球獨家許可證,包括電纜調制解調器和
網關、WiFi路由器、WiFi範圍擴展器、電力線
通信設備以及相關產品。2017年8月,我們
進一步將我們的摩托羅拉許可證延長至DSL調制解調器和網關、蜂窩調制解調器和網關、
和MoCA產品的全球獨家
許可證,以及
蜂窩傳感器的全球非獨家許可證。2017年,我們在摩托羅拉品牌下推出了兩款WiFi
路由器、一款範圍擴展器和一款MoCA適配器。2018年,我們以摩托羅拉品牌向零售市場推出了兩款
WiFi路由器和一款DSL調制解調器/路由器。2020年3月,Zoom
簽訂了一項修正案,將與
摩托羅拉移動有限責任公司的許可協議(“2020修正案”)延長至2025年12月31日。“2020修正案”將Zoom的
使用摩托羅拉商標的獨家許可擴大到全球範圍內的
授權渠道,包括Direct to Consumer
渠道和服務提供商渠道。在2020年3月,我們與摩托羅拉簽訂了
銷售消費者的許可協議包括
消費級蜂窩調制解調器和網關、DSL調制解調器和
網關,以及用於網絡和家庭安全的MoCA適配器
產品和服務。
我們在特拉華州以Zoom Telephonics,
Inc.的名稱註冊,現在以“MINIM”的名稱開展業務,同時
保留產品的ZOOM商標。 Zoom
Telephonics,Inc.最初於1977年在紐約註冊
,並於1993年將其註冊狀態更改為特拉華州。Minim,
Inc.是Zoom Telephonics,Inc.的全資子公司,是在特拉華州成立的
公司。MTRLC LLC是Zoom Telephonics,Inc.的全資子公司,是一家位於特拉華州的有限責任
公司,專注於銷售我們的
摩托羅拉品牌產品。我們的主要執行辦公室位於
曼徹斯特榆樹街848號,郵編03101,我們的電話號碼是(617)4231072。我們的主要
網站是www.Minim.com。
我們網站上包含的信息不構成
本報告的一部分。我們的普通股在OTCQB風險市場交易,交易代碼為MINM(在2020年12月8日之前交易代碼為ZMTP)。
戰略概述
我們的
戰略是以先進的技術滿足寬帶用户日益增長的需求
,並鞏固我們作為領先的
家庭網絡產品供應商的地位,使其在許多最大的
美國(“USA”或“US”)大批量
零售商中走向全球。我們戰略的主要支柱如下
:
分銷高利潤的軟件-我們基於雲的軟件是家用
網絡設備的配套產品,使我們現有的硬件銷售
渠道成為軟件分銷的主要途徑。我們相信,高質量的
軟件是利潤率的驅動力,有助於更高的平均售價(ASP)和更高的毛利。此外,我們
幫助第三方硬件供應商和ISP使用我們基於API的平臺開發他們自己的軟件
。
以客户為導向的設計-
隨着對保修和客户服務的持續投資,我們
將我們與最終用户的直接和頻繁連接視為市場優勢
為我們的產品路線圖提供了指導。公司繼續
利用最新的連通性
標準(如DOCSIS 3.1、WiFi 6、EasyMesh和
5G)投資於研發,以設計高速產品,同時優化成本
以保持健康的價格細分
產品組合。
擴大銷售範圍-我們通過
以補充(而不是
挑戰)經銷商盈利能力的方式交付價值驅動型產品,從而保持牢固的銷售渠道關係。我們相信這是
一種競爭優勢,使我們能夠通過零售商和ISP更廣泛地進入總的
潛在市場。在我們投資
營銷和向現有渠道推出新產品時,我們
會考慮新的市場準入。
增強供應鏈彈性-公司繼續調整其製造
運營和交付機制,以降低運營成本。我們
繼續構建供應鏈多樣性,以提高我們的運營
對地緣政治、天氣相關和基於市場的產品供應風險的彈性
。
可用信息
我們的投資者網站地址是
ir.min.com.
通過我們的網站,我們在以電子方式向證券交易委員會提交材料或將其提交給證券交易委員會後,儘快在合理的
可行範圍內提供我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)、
以及對這些報告的任何修訂。證交會的這些報告可通過我們網站的投資者關係欄目和證交會網站
獲取。
產品
常規
我們是創新互聯網接入
產品的創造者,這些產品可以可靠地將人們與他們
需要的信息和他們所愛的人聯繫起來。我們的硬件產品組合包括:
電纜調制解調器、電纜調制解調器/路由器、移動寬帶調制解調器、
無線路由器、MoCA
適配器和網狀家庭網絡設備。我們的軟件平臺
包括:移動應用程序、Web應用程序、API套件和
用於聯網設備的開源嵌入式代理
。
我們
以全球知名的摩托羅拉品牌和我們自己的ZOOM商標銷售家庭網絡產品。我們的
硬件和軟件產品由消費者購買,以
支持和保護其家庭互聯設備;ISP以
數字化改造的支持和增值服務降低支持成本並增加收入;企業購買
以實惠的價格支持和保護衞星和遠程工作人員的網絡
。
2015年5月,Zoom簽訂了一項協議,
授權摩托羅拉商標
控股有限責任公司(“摩托羅拉”)的某些摩托羅拉商標用於有線調制解調器產品。
該協議包括許多旨在保證摩托羅拉®品牌產品的質量和聲譽的要求。2016年1月,Zoom通過其成立於2015年10月6日的MTRLC LLC子公司,開始以
摩托羅拉®品牌發貨電纜調制解調器。2016年8月,Zoom與摩托羅拉簽訂了許可協議
修正案。修正案
將Zoom使用摩托羅拉
商標的獨家許可擴展到全球範圍內的授權渠道,
將許可從有線調制解調器和網關擴展到還包括
消費者路由器、WiFi範圍擴展器、家庭電力線網絡適配器及相關產品。2017年8月,我們進一步將我們的摩托羅拉許可證
擴展到DSL
調制解調器和網關、蜂窩調制解調器和網關以及MoCA
產品的全球獨家許可證,以及蜂窩傳感器的全球非獨家許可證
。我們在2017和2018年推出了摩托羅拉®品牌下的三款WiFi
路由器、一款範圍擴展器、一款MoCA適配器和一款DSL
調制解調器/路由器。Zoom計劃擴展此產品線
,增加網狀路由器和範圍擴展器、蜂窩傳感器、
和新的MoCA適配器。2020年3月,Zoom簽訂了一項
修正案,將與Motorola Mobility
LLC的許可協議延長至2025年12月31日。2020修正案將Zoom使用摩托羅拉商標的獨家許可擴展到全球範圍內廣泛的授權渠道,包括服務
提供商渠道。
2020年3月,Zoom與摩托羅拉
Mobility LLC簽訂了一項許可協議,銷售消費級家庭安全和監控
產品並提供相關服務(《2020許可
協議》)。2020年許可協議的期限為
至2025年12月31日,包括從2021年開始至
協議期限剩餘時間內的最低許可付款
。
家庭網絡硬件
我們的
網絡硬件產品將家庭和小型辦公室連接到
互聯網,創建無線網絡,並擴展無線信號。
這些產品目前主要通過美國的零售和
電子商務渠道提供。
●
調制解調器和調制解調器/路由器
(“網關”),
是將有線服務轉換為互聯網連接的設備
,用於僅以太網連接(調制解調器)或以太網和無線
連接(調制解調器/路由器)。Zoom從2016年到2020年的主要電纜調制解調器銷售
都是摩托羅拉品牌的產品。我們目前銷售的有線調制解調器已
獲得CableLabs®認證,這些有線調制解調器還獲得了多項
有線服務提供商認證。大多數服務提供商要求在其網絡上實現
互操作性,因此所有調制解調器和調制解調器/路由器產品都必須通過此
漫長、昂貴且具有技術挑戰性的認證
流程。Zoom計劃
擴展其DOCSIS 3.1產品線,增加高性能調制解調器/路由器
,包括WiFi 6和網狀路由器。
●
路由器和網狀
系統,它們是
創建WiFi網絡的設備。網狀WiFi系統將信號擴展到單個路由器通常無法覆蓋的更廣區域。
2020年,Zoom推出了其首個網狀WiFi系統,並計劃
通過WiFi 6和WiFi 6e
功能擴展其網狀和路由器產品組合。
●
其他局域網
產品,是創建、擴展或增強本地接入網絡的設備
。ZOOM
目前提供MoCA適配器,它通過同軸電纜在支持MoCA的路由器和
連接的設備之間提供以太網
連接。
軟件
Minim軟件平臺提供三個核心軟件
組件:
●
Minim Mobile
應用程序,讓最終用户
通過速度測試、數據使用跟蹤、安全警報、
惡意軟件攔截、隱私設置、家長
控制等功能
個性化和監控其家庭和辦公室網絡。
●
Minim Web應用程序
使ISP和企業的技術支持
代表能夠通過網絡洞察提供高效的遠程
支持。
●
Minim API套件和
開源代理,用於
第三方硬件供應商、ISP和其他合作伙伴將
與Minim平臺集成,利用Minim功能,並管理
他們自己的帳户數據。我們軟件的一個基本組件是
一個開源嵌入式代理,可與任何第三方
路由器固件集成。
面向北美以外市場的產品
從2015年到
2020年,我們的大部分銷售額來自北美,因為該業務主要銷售電纜調制解調器和
調制解調器/路由器產品,而美國是目前為止通過零售商銷售的電纜調制解調器最大的
市場。但是,我們預計
在我們的全球摩托羅拉品牌
許可下,隨着我們擴大ISP客户羣和零售路由器、網狀網系統和其他局域網產品組合,
將在北美以外地區實現增長。
美國以外國家/地區的網絡
硬件產品通常
與美國的類似產品不同,原因是
不同的法規和認證要求、特定國家/地區的
電話插孔和交流電源適配器以及語言需求。因此,
將新產品引入北美以外的市場可能會產生巨大的成本和上市時間
。1993年,我們
推出了第一款經批准適用於選定西歐
歐洲國家的撥號調制解調器。從那時起,我們已將我們的產品銷往北美以外的
多個市場。我們已獲得多個國家/地區的
監管認證,包括
美國、英國(“UK”)和加拿大。
我們計劃對產品線進行增強,以實現新市場的擴展
。最重要的是,對於美國以外的銷售,我們
正致力於在英國、加拿大、拉丁美洲、印度、
墨西哥和其他地區銷售摩托羅拉品牌家庭網絡硬件和軟件產品。
銷售渠道
常規
我們
主要通過大批量零售商和
分銷商(“B2C”)、互聯網服務提供商、
個體企業(“B2B”)、服務提供商、
增值經銷商、PC系統集成商和原始
設備製造商(“OEM”)銷售我們的產品。我們支持我們的主要客户
努力識別市場的戰略方向,
保持適當的庫存水平,並提供均衡的
有吸引力的產品選擇。
相對較少的
家公司佔公司
收入的很大一部分。*2020年,兩家公司分別佔10%或更多
,合計佔公司總淨銷售額的76%
。截至2020年12月31日,應收賬款餘額在10%或以上的三家公司合計佔公司應收賬款的85%。2019年,兩家公司分別佔10%或更多,佔公司總淨銷售額的84%。截至2019年12月31日,應收賬款餘額為
10%或更高的三家公司分別佔
公司應收賬款總額的84%。
北美以外的經銷商和零售商
在北美以外的
市場,我們主要向總代理商銷售和發運硬件
產品。我們的軟件通過許可面向全球ISP和經銷商進行全球銷售
。我們認為,北美以外地區的銷售增長
將繼續需要大量的
額外資源投資,用於產品設計和測試、
監管認證、母語説明手冊和
軟件、包裝、銷售支持和技術支持。我們
過去曾在許多國家/地區進行過這項投資,我們預計
將在未來
為一些國家和產品進行這項投資。但是,我們預計未來兩年的大部分
銷售額將來自北美,部分原因是由於美國聯邦法規,美國是為數不多的幾個擁有強勁零售
有線調制解調器市場的國家之一。
隨着我們將產品組合擴展到有線調制解調器之外並提供服務
我們預計來自美國以外國家/地區的銷售額的比例
將會增加
。
.
北美大批量零售商和分銷商
在北美,我們主要通過
大批量零售商進入零售市場。我們的北美零售商包括百思買(Best Buy)、Micro Center、塔吉特(Target)、沃爾瑪(Wal-Mart)以及包括亞馬遜在內的e-Tail和電子商務
平臺。
我們
通過分銷商銷售大量產品,
分銷商通常向企業客户、零售商、服務提供商、
增值經銷商、設備製造商和其他
客户銷售產品。我們在北美的分銷商包括D&H
Distributing和Ingram Micro。
互聯網服務提供商和企業
Minim
通過其基於訂閲的WiFi管理和安全軟件與140多家互聯網服務提供商和企業合作。我們的
解決方案使挑戰者ISP能夠通過高級WiFi解決方案更好地在市場上競爭
,同時通過
支持電話和現場訪問避免降低運營成本。對於我們的企業
客户,我們的解決方案降低了支持和保護遠程員工和衞星辦公室網絡的成本、部署時間和
風險
。我們正在幫助我們企業的IT員工
客户保護和支持員工家庭網絡和其他
小型工作空間。我們的客户羣主要位於美國;
但是,我們的客户遍佈世界各地,包括加拿大、
英國和南非。
OEM和路由器製造商
我們的開源嵌入式軟件代理使
第三方硬件供應商能夠將Minim集成到他們的網絡設備
中,從而潛在地通過我們的
軟件服務創造經常性收入流。我們的系統
集成商和OEM客户以自己的名義銷售我們的產品
或將我們的產品合併為其系統的組件。我們
尋求通過提供
及時交付高質量、可靠、經濟實惠的產品
以及強大的工程和銷售支持來響應這些客户的需求。
銷售、營銷和支持
在北美,我們通過直銷團隊和委託
獨立銷售代表向零售商、通過渠道
經銷商和電子產品分銷商銷售Zoom®、Motorola®和
Minim®產品。全球
技術支持主要由我們的曼徹斯特
總部負責。
我們
相信摩托羅拉®是一個廣為人知的品牌,
我們通過各種方式鞏固這一品牌資產,包括:
亞馬遜廣告、Google AdWords廣告、社交媒體
營銷和廣告、零售商合作廣告、
產品包裝、貿易展和公關。我們通過類似的方式提升
Zoom®和Minim®品牌知名度,
還參與行業協會、內容營銷、
出站銷售開發、分析師簡報和開源
項目貢獻。
我們
開發用户友好的高質量產品
設計為需要最低限度的支持。我們通常支持
我們的質量聲明,並根據產品的不同提供一到兩年的產品保修
。為了滿足需要幫助的最終用户和
經銷商的需求,我們擁有自己的
技術支持專家員工。他們每週提供六天的英語和西班牙語電話支持,目標是
不斷擴展語言、可用性和支持渠道
。我們的技術支持專家還維護着
重要的互聯網支持設施,包括電子郵件、固件
和軟件下載,以及數字知識庫。
研發
我們的
研發工作專注於開發新產品,增強現有產品的功能,並
降低生產成本。我們與某些原始設計製造商
(“ODM”)供應商和組件供應商建立了密切的協作
關係。我們與
這些合作伙伴和其他來源合作,通過開發
應對這些趨勢的產品來識別和響應
新興技術和市場趨勢。我們還自行開發某些產品的所有硬件和固件
,包括一些蜂窩調制解調器和
一些未來的蜂窩傳感器。
該公司的研發成本在2020年為380萬美元,2019年為220萬美元。
研發成本增加的主要原因是工資和相關成本、產品
測試以及認證和軟件開發費用的增加。
截至2020年12月31日,我們有
22名員工主要從事研發工作。
我們的研發團隊負責硬件設計和
佈局、機械設計、原型構建和測試產品
測試、國內外監管認證工作、
最終用户和內部文檔,以及第三方軟件
選擇和測試。
製造和供應商
我們的
產品目前專為大批量自動化組裝而設計
以幫助確保降低成本、快速進入市場、縮短交付期、
和可靠性。大批量組裝大多發生在越南或
中國。我們的合同製造商和原始設計製造商
通常根據Zoom Telephonics批准的供應商列表和
部件列表獲得組裝產品所需的部分或全部材料。我們的製造商通常在
印刷電路板上插入部件,大多數部件由
機器自動插入,焊接電路板,並測試完成的
組件。合同製造商有時會執行最終的
包裝。對於美國和許多其他市場,包裝通常在我們在北美的設施進行
,使我們能夠在
發貨前立即為我們的客户定製
包裝及其內容物。該設施還不時執行倉儲、發貨、
質量控制、整理和一些軟件更新
。我們還在波士頓地區辦事處進行電路設計、電路板佈局和
戰略元件採購。無論產品在哪裏生產,我們的質量體系都可幫助確保
產品符合我們的規格。
我們的
北美工廠目前位於墨西哥提華納。
我們不時會遇到與提華納工廠相關的某些挑戰,特別是在將產品
運過美國和墨西哥邊境方面。我們相信
該工廠有助於我們以經濟高效的方式快速
響應美國客户的需求。
過去
對於給定的設計,我們只使用一家主要製造商。我們
有時會在第二個
製造商為我們最大批量的產品維護備用生產工具。我們的製造商
通常足以滿足合理和妥善計劃的生產需求
;但火災、自然災害、罷工、財務
問題、新冠肺炎大流行或裝配商工廠發生的其他重大事件
可能會對我們的出貨量和收入產生不利影響。2020年,兩家供應商提供了我們採購庫存的99%
。失去關鍵供應商或材料
主要供應商的業務或我們與關鍵供應商的關係
發生不利變化,可能會對我們的業務造成實質性的不利影響
。
我們的產品包括大量零部件,其中大部分
可從多個來源獲得,交貨期各不相同
次。但是,我們的大多數產品都包括獨家採購的芯片組
,作為該產品最關鍵的組件。我們絕大多數的電纜調制解調器芯片組完全來自Broadcom。
我們的大多數蜂窩產品都包含Gemalto模塊。我們的撥號調制解調器
芯片組完全來自Conexant。Broadcom的嚴重問題(包括芯片組交付期過長)將顯著
減少Zoom的出貨量。雖然許多在業務中使用
計算機芯片的公司在2020年期間因芯片短缺而在採購芯片時遇到供應鏈問題
,但我們在2020年沒有
遇到因芯片延遲或
不可用而導致的問題。但是,不能保證
我們在未來不會遇到此類問題。
我們
過去在接收重要集成電路的發貨方面遇到過延遲,未來我們可能會遇到此類延遲
。此外,我們不能保證芯片組供應商
將來會以足夠數量
向我們銷售芯片組以滿足我們的需求,也不能保證我們會購買指定金額的產品
以獲得芯片組供應商的優惠和獎勵
。芯片組供應商
交付芯片組的能力中斷、我們的供應商未能及時以具有競爭力的價格生產
芯片組增強功能或新芯片組、
芯片組價格大幅上漲、我們未能購買指定金額的
產品或我們與調制解調器
組件供應商關係的任何其他不利變化都可能對我們的
運營結果產生重大不利影響。
我們
商品成本也會受到價格波動的影響。如果出現組件短缺、交付期延長、燃料成本上升或由於
與勞動力相關的問題導致重大延誤,我們的
成本可能會增加。
我們
還受上文討論的危險物質指令(“RoHS”)和消費電子控制
(“CEC”)規則的限制,這些規則會影響組件
採購、產品製造、銷售和營銷。
自2018年9月24日以來,直到我們在2020年第二季度將很大一部分生產轉移到越南
為止,我們的幾乎所有產品都要繳納關税
,因為它們是在中國生產的,而且它們屬於產品
類別,受進入美國時對我們的商品成本徵收的關税
。關税從10%開始,
在2019年6月提高到25%。這些關税對我們的庫存成本和盈利能力有重大的
影響。因為這些關税
可能不會降低,甚至可能會提高,所以我們積極
在中國境外尋找產能。我們最大的
供應商在越南建立了主要生產能力,
我們在2020年第二季度末將大部分生產轉移到了越南。此外,我們正在與中國以外的
其他供應商合作。隨着我們的大部分製造業轉移到越南,我們大大降低了
關税負擔。
競爭
互聯網接入和網絡行業競爭激烈
,其特點是積極的定價做法、不斷變化的客户需求模式、快速的技術進步、
和新興的行業標準。這些特性導致
頻繁推出具有附加功能和
特性的新產品,並且調制解調器和其他通信產品的相對功能和價格不斷提高
。如果我們無法執行以下操作,我們的
運營結果和競爭能力可能會受到不利的
影響:
●
有效管理
我們的產品過渡、庫存水平和製造
流程;
●
根據客户需求和技術進步快速分銷或推介我們的產品
;
我們按產品組劃分的一些主要競爭對手
包括以下
:
●
電纜調制解調器和調制解調器/路由器
競爭對手:Belkin/Linksys、
CommScope/Arris、D-Link、鴻海網絡系統公司(前身為Ambit
Microsystems)、Netkit、Sagemcom、Technicolor、TP-Link和Ubee
Interactive。
●
路由器和網狀網
WiFi的競爭對手:
Amazon/Eero、AMPed、Apple、Asus、
Belkin/Linksys、D-Link、Google、Netkit、Securifi、Tenda、TP-Link、
Trendnet和Ubiquiti。
●
WiFi管理和
安全:AirTies、Cujo AI、
羽毛設計、SAM無縫網絡。
我們的許多
競爭對手和潛在競爭對手比我們擁有更廣泛的
財務、工程、產品開發、製造和
營銷資源。
我們行業的主要競爭因素包括
以下
:
我們
相信我們能夠為我們的產品提供具有競爭力的
因素組合,尤其是通過
零售商、計算機產品分銷商、中小型
互聯網服務提供商和系統集成商銷售時。我們在直接銷售給大型電信
提供商和其他大型寬帶接入
服務提供商方面
不太成功。
成功打入寬帶調制解調器市場面臨許多
挑戰,包括:
●
當前寬帶調制解調器的零售市場有限,因為大多數
消費者寬帶用户都是從他們的服務提供商那裏獲得調制解調器的
;
●
在我們最大的市場美國,
佔寬帶調制解調器市場大部分的
相對較少的有線電視、電信和互聯網服務提供商;
●
這些大型服務提供商的
顯著的議價能力和市場主導地位;
●
各種有線、移動寬帶服務提供商的
耗時、昂貴和不確定的認證流程;
和
●
一些現有設備提供商與服務提供商建立了緊密的合作關係,包括有線電視
調制解調器的ARRIS
和DSL和移動寬帶調制解調器的華為。
知識產權
我們
主要依靠版權、商標、交易
祕密和專利的組合來保護我們的專有權利。我們擁有
固件(芯片上的軟件)、
印刷電路板插圖、説明、包裝和
文獻的商標和版權。我們還有三項有效專利,將在2021年至2039年
年之間到期。不能保證任何專利
申請將被批准,或所獲得的任何專利將
為我們提供保護或為我們帶來商業利益,也不能保證專利的
有效性不會受到質疑。此外,我們
保護我們專有權利的手段可能不夠充分,我們的
競爭對手可能會獨立開發類似或優越的
技術。
我們
以非獨家方式許可我們產品中使用的某些技術,通常是
捆綁軟件的權利。此外,我們
購買採用尖端技術的芯片組。我們
已經收到並可能在未來收到來自第三方的與我們的產品和技術相關的侵權索賠
。我們
調查這些索賠的有效性,如果我們認為
索賠具有可取之處,我們會通過許可或其他
適當的行動作出迴應。其中某些過去的聲明與調制解調器芯片組中包含的
技術有關。我們將這些報銷申請轉發給
相應的供應商。如果我們或我們的組件製造商
無法以符合成本效益的方式許可必要的技術,
我們可能會被禁止銷售包含該
技術的產品、重新設計採用該技術的產品
所產生的鉅額成本,或者為對其採取任何法律行動而招致的鉅額成本
。在可能的情況下,我們試圖
從芯片組供應商和其他
適當的供應商那裏獲得專利賠償,但覆蓋範圍各不相同,
執行此賠償可能會很困難,而且
成本高昂。
2015年5月,我們達成了一項協議,授權某些
摩托羅拉®品牌
在美國和加拿大通過某些授權銷售渠道使用此類
商標在美國和加拿大
註冊消費者電纜調制解調器產品的商標,從2016年1月1日起至2020年12月31日止。2016年8月,Zoom與摩托羅拉移動有限責任公司簽訂了許可
協議修正案。2016年修正案
將Zoom的獨家許可使用摩托羅拉
商標擴展到全球範圍內的各種授權渠道,
將許可從有線調制解調器和網關擴展到還包括
消費路由器、WiFi範圍擴展器、家庭電力線網絡適配器和接入點。2017年8月,Zoom與摩托羅拉移動
LLC簽訂了許可協議的
修正案。2017年修正案將Zoom使用摩托羅拉商標的獨家
許可擴大到全球範圍內的授權
渠道,並將許可從有線調制解調器、網關、消費路由器、WiFi範圍擴展器、家庭電力線
網絡適配器和接入點擴展到還包括MoCA適配器、
和2020年3月,Zoom簽訂了一項修正案
,將與摩托羅拉移動有限責任公司的許可協議延長至2025年12月31日。2020修正案將Zoom的
使用摩托羅拉商標的獨家許可擴大到全球範圍內的一系列
授權渠道,包括Direct to Consumer
渠道和服務提供商渠道。
2020年3月,我們與摩托羅拉移動有限責任公司(Motorola Mobility LLC)簽訂了銷售消費級家庭安全和監控產品的許可證,並
提供相關服務。本協議有效期至2025年12月31日,包括從2021年
開始至協議剩餘時間
為止的最低許可付款。
2021年2月,Zoom Video Communications,Inc.向美國專利
和商標局提交申請,要求取消該公司的
Zoom®商標。本公司認為其對請願書有可取的
辯護理由,並打算強烈反對
取消請願書。
積壓
我們在2021年2月28日的積壓金額為140萬美元,在2020年2月29日的積壓金額為28.7萬美元。客户可以取消
或重新安排積壓訂單,而不會受到重大處罰。不應將任何特定日期的積壓
視為我們未來任何時期的淨銷售額的指標。
人力資本
Zoom
致力於吸引和留住最優秀的人才
。因此,投資、開發和維護人力資本
對我們的成功至關重要。我們在
吸引、發展、吸引和留住優秀團隊成員
方面的成效表明,我們致力於為我們的團隊成員提供一個歡迎和
安全的工作場所,提供公平的薪酬、福利和
機會,讓他們在Zoom內不斷成長和發展
他們的事業。
截至2020年12月31日,Zoom擁有61名員工。22名員工
從事研發和質量控制。10名
員工參與運營,管理生產、
庫存、採購、倉儲、運費、開票、發貨、
收款和退貨。有20名員工從事銷售、
營銷和客户技術支持。9名員工執行
執行、會計、行政和管理信息
系統職能。我們在墨西哥提華納的專職人員是我們墨西哥服務提供商的
員工,不包括在我們的
員工人數中。在2020年12月31日,Zoom有四名顧問,其中兩名負責研發,兩名負責運營,他們不包括在我們的員工總數中。
我們的文化和核心價值觀
。我們相信,通過
基於我們的核心價值觀培育強大的文化,我們能夠
吸引、聘用並留住高度敬業的團隊。我們的文化
支柱-尊重、透明、社區、責任、
協作-反映了我們在內部和外部與客户、
合作伙伴、供應商和其他利益相關者
相互領導和合作的方式。我們尋求將我們的
核心價值觀嵌入到負責任和誠信的行動中,在Zoom灌輸
個人角色和目標意識,並公開和誠實地溝通
。我們尊重和協作的文化
旨在創建包容的工作環境和與利益相關者的包容
互動;我們創造的文化鼓勵
來自不同經驗、背景和
特點的創新;我們的溝通文化鼓勵開放和
誠實的討論。我們所做的每一件事都非常尊重
彼此、我們的客户和我們的股東。我們
尊重每位客户歡迎Zoom進入他們家的決定,我們會格外小心,確保我們的產品讓他們的
聯網家庭更安全、更易於在生活和
工作中使用。
我們對
新冠肺炎的迴應。作為我們
確保員工安全和支持減緩新冠肺炎傳播
的努力的一部分,我們為除少數現場基本人員之外的所有人員制定了強制的在家工作政策,並且我們
在我們的辦公設施實施了工作和安全協議,
將我們團隊的健康和安全放在第一位。在員工的支持和
承諾下,我們已轉向在家工作
模式,並繼續保護我們的客户。我們相信,開放和持續的溝通對於在疫情期間保持我們的
文化和生產力至關重要,我們主辦了
雙週更新電話會議和每週的虛擬社交聚會。
管理層繼續監控情況和政府
的要求,以確保隨着疫情的發展
採取安全措施。
高管
現將我們現任高管的姓名和簡歷信息
列出如下:
名稱
|
|
年齡
|
|
縮放位置
|
傑裏米·希區柯克
|
|
39
|
|
執行主席
|
Graham Chynoweth
|
|
42
|
|
首席執行官
|
肖恩·多爾蒂
|
|
39
|
|
首席財務官
|
鄭妮
|
|
36
|
|
首席營銷官
|
John Lauten
|
|
54
|
|
首席運營官
|
Jeremy
Hitchcock是一位技術
企業家和高管,於2019年5月加入Zoom董事會。2020年1月16日,董事會任命
希區柯克先生為董事會主席,自2020年2月1日起生效。2020年4月14日,董事會任命希區柯克先生為董事會執行主席。希區柯克先生在與Minim,Inc.合併之前
擔任該公司總裁兼首席執行官
。希區柯克先生是位於新罕布夏州的風險投資公司Orbit Group LLC的負責人。此前,希區柯克先生於2001年在伍斯特理工學院讀書時創立了Dyn。Dyn是一家連接人員、內容和商務的互聯網基礎設施
公司。該公司將員工人數
增加到500人,並籌集了1億美元的增長資本,並於2017年被甲骨文公司
收購。希區柯克先生擁有伍斯特理工學院的學士學位
。
Graham Chynoweth於2020年12月加入Zoom,擔任首席執行官。從2019年6月到Minim與Zoom合併之前,他一直擔任Minim的首席執行官
。在加入Minim之前,他
於2017年1月至2019年6月擔任Advanced Regenerative
製造研究所首席會員官,
於2015年1月至2016年12月擔任SilverTech,
Inc.執行副總裁兼首席運營官。Chynoweth先生還在2005年11月至2014年12月期間擔任Dyn的首席運營官。
他是創始董事會成員,並在2014年11月至2020年10月期間擔任Primary Bank
(場外交易市場代碼:PRMY)薪酬、治理和審計委員會的成員。自2016年8月以來,他還
擔任PT United,LLC的董事。Chynoweth先生擁有杜克大學法學院法學博士學位、杜克大學公共政策碩士學位和加州大學伯克利分校政治學學士學位。
肖恩·多爾蒂(Sean Doherty)
於2020年12月加入Zoom,擔任首席財務官
。從2020年5月到Minim與Zoom合併之前,Doherty先生一直擔任Minim負責財務的高級副總裁
。在加入Minim之前,他在2019年8月至2020年10月期間擔任講壇巖石諮詢公司的管理成員。2018年10月至2019年7月,Doherty先生擔任Bottomline
Technologies,Inc.(納斯達克股票代碼:EPAY)財務規劃和分析總監。在加入Bottomline之前,
Doherty先生曾在Dyn擔任財務高級經理,然後在2012年3月至2018年10月期間在甲骨文公司(紐約證券交易所代碼:ORCL)擔任財務高級經理。他
還自2017年4月起擔任新漢普郡南部訪問護士協會的董事會和財務委員會成員。Doherty先生擁有南新漢普郡大學經濟學和金融學士學位,以及東北大學金融和國際商務MBA
學位。
Nicole
鄭在Minim與Zoom合併後於
2020年12月加入Zoom。鄭女士是Minim的聯合創始人,自2018年4月以來一直擔任Minim的首席營銷官和首席產品官
,直到Minim與Zoom合併。鄭女士
於2020年7月被《企業家》雜誌評為美國最佳女性創始人
。在加入Minim之前,她於2017年4月至2018年4月擔任解毒劑技術公司的首席營銷官
,並於2010年2月至2017年4月擔任OnSIP的首席營銷官。自2020年10月以來,她一直
擔任量子網絡公司Aliro Technologies
的CMO顧問,並在2013年1月至2016年11月期間擔任
渠道女性聯盟的董事會成員,該聯盟是一個非營利性組織,旨在推動
女性在電信和寬帶服務行業的職業發展。鄭海華女士擁有卡內基梅隆大學(Carnegie Mellon University)材料科學工程學士學位、工程學士學位和公共政策學士學位,以及沃頓商學院(Wharton School Online)頒發的商業
證書。
John Lauten於2019年加入Zoom,擔任
高級高科技高管,在消費電子和技術製造公司擁有豐富的經驗。在加入Zoom之前,他從2017年5月起擔任Skully Technologies的首席運營官,在那裏他
領導了一家可穿戴式增強現實技術公司的扭虧為盈
新投資者。他從2016年3月起作為TechCXO的合夥人為
科技公司提供運營和戰略諮詢,
勞滕先生從2013年10月起擔任領先的汽車懸掛
製造商福克斯工廠的業務發展和戰略副總裁,在那裏他參與了五筆
國際收購,這是首席執行官和董事會主導的擴張計劃的一部分。他之前從2009年起擔任思科系統公司(Cisco System,Inc.)北美供應鏈管理總監
在此之前,他曾在亞特蘭大科學公司擔任各種財務和運營職位,並在
北方電信擔任財務職務。Lauten先生獲得得克薩斯基督教大學工商管理/市場營銷學士學位,以及得克薩斯大學奧斯汀分校麥庫姆斯商學院工商管理碩士學位,主修金融。
項目1A。-風險因素
與我們業務相關的風險
新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發已經並將繼續
對我們的業務造成不利影響。
新型冠狀病毒(新冠肺炎)株已作為一種全球性的流行病在全世界傳播,並導致當局
以及企業和個人實施了無數
前所未有的措施試圖遏制該病毒。這些措施
包括旅行禁令和限制、隔離、
原地避難所/待在家和社會距離令,以及
關閉。這些措施已經影響並可能進一步影響我們的
員工和運營、我們客户的運營以及
我們的供應商、供應商和製造合作伙伴的運營。新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續影響我們的
業務、運營結果和財務狀況
很難預測,這取決於眾多不斷變化的因素,
包括疫情的持續時間和範圍及其對全球總體不確定性的影響;政府、社會、企業和其他
應對
疫情已經和將採取的
行動;以及疫情對短期和長期總體經濟狀況的影響
。
雖然到目前為止,我們的製造合作伙伴和組件供應商大多能夠
按照適用的
法規和當前限制繼續運營,但未來對其
運營的限制可能會影響我們滿足客户需求的能力,
可能會對我們的財務狀況和
運營結果產生重大不利影響,特別是如果持續時間延長的話。同樣,
當前和未來的限制或交通中斷,
例如空運和陸路運輸可用性降低、港口
關閉或擁堵以及加強邊境控制或關閉,
也會影響我們滿足需求的能力,並可能對我們產生實質性的不利影響
。我們已經注意到大流行導致空運成本顯著
上漲,
這對我們的盈利能力產生了負面影響,因為我們尋求以儘可能快的速度將
數量增加的產品從
亞洲的製造地點運往北美和國際市場
。我們還經歷了海運成本
增加和運力短缺,這可能會對我們以更低成本預測出貨量的能力產生負面
影響
。此外,在
大流行期間消費者需求的快速變化可能會對我們的
運營結果造成意想不到的不利影響。儘管由於消費者
響應在家辦公和就地避難措施,我們看到對有線調制解調器和網關產品的需求大幅增加
,但我們
不知道這種增長可能會持續多久。特別是,隨着疫苗的普及、消費者重返工作或學校,以及新冠肺炎疫情的影響減輕,這種需求增長可能會開始消退。如果這一需求迅速消退,我們的淨銷售額, 盈利能力和其他財務
結果可能會受到不利影響。需求的增加
也給我們的製造合作伙伴、供應商和
物流合作伙伴帶來壓力,要求他們生產和交付足夠數量的
產品來滿足這一需求。特別是,我們產品的某些關鍵組件(如專用芯片組)的供應有限且
延遲供應,這大大限制了我們滿足不斷增長的消費者需求的能力
在過去一年中,我們發現其中一些關鍵組件的交付期從最低12周大幅增加到最多50周。
這反過來又給我們準確預測
的能力帶來壓力,並增加了此類預測準確性的可能性
如果我們遇到
產品需求減弱的情況,我們的淨銷售額、盈利能力和其他財務業績將受到重大不利影響
。
大流行顯著增加了經濟和需求的不確定性
還導致資本市場和信貸市場的混亂和波動加劇
。大流行導致的當前嚴重的經濟放緩已經開始導致全球經濟衰退。對於任何此類
放緩或衰退的程度和持續時間,存在很大程度的不確定性
且缺乏可見性。與經濟放緩或衰退相關的風險
包括這樣的風險:如果消費者為了節省資金而選擇推遲產品升級或
各種項目,那麼隨着時間的推移,對我們產品的需求將受到嚴重損害。鑑於疫情造成的重大
經濟不確定性和波動性,
很難預測對我們產品需求的影響的性質和程度
。這些期望值可能會在沒有
警告的情況下發生更改。
新冠肺炎的傳播
導致我們修改了業務做法,
包括員工差旅、員工工作地點、取消
實際參加會議、活動和會議,以及
社交疏遠措施。我們可能會根據政府當局的要求或我們認為符合我們的員工、客户、合作伙伴、供應商和
供應商的最佳利益的
採取進一步行動。在家辦公和其他措施會帶來額外的
運營風險,包括網絡安全風險,並影響我們進行產品開發、測試、客户支持和其他活動的方式,這可能會對我們的運營產生不利影響
。此外,我們依賴第三方實驗室
來測試和認證我們的產品。如果這些服務提供商關閉
或裁員,可能會推遲我們的產品開發工作。
不確定此類措施是否足以
降低病毒帶來的風險,疾病和員工
中斷可能會導致關鍵人員無法使用,並損害我們執行關鍵功能的能力
。此外,
在家辦公和相關業務實踐修改對維護我們的企業文化(包括員工
敬業度和工作效率)帶來了
挑戰,無論是在迫在眉睫的大流行
危機期間,還是在我們最終
從危機過渡時進行額外調整時都是如此。
新冠肺炎對我們業績的影響程度將取決於未來
高度不確定且無法預測的事態發展,
包括恢復正常經濟和
運營狀況的速度和程度。同樣,我們無法預測
疫情對我們的客户、供應商、
供應商和其他合作伙伴的影響程度以及他們的財務狀況,但對這些各方的實質性影響也可能對我們產生不利影響。
新冠肺炎的影響還可能加劇下面討論的其他風險
這反過來又可能對我們產生實質性的不利影響。
與新冠肺炎相關的發展瞬息萬變,
可能會出現我們沒有意識到的其他影響和風險,或者
如果
新冠肺炎狀況或全球經濟放緩沒有改善或惡化,或者
我們試圖減輕其對我們運營和成本的影響的嘗試
不成功,我們的業務、運營結果、財務狀況和前景可能會受到不利影響。
我們與摩托羅拉的許可協議存在風險,包括與我們成功實現摩托羅拉銷售
的能力相關的風險
,這些風險足以使我們的摩托羅拉業務盈利
在我們支付許可協議要求的最低年度版税後
。我們未能成功提高摩托羅拉的銷售額
可能會對我們的流動性和財務
業績產生重大影響。
我們的淨銷售額有很大一部分來自根據我們的協議銷售的
產品,該協議獨家許可摩托羅拉品牌商標與此類產品配合使用,該協議將於2025年12月31日到期
。為了抓住這個機會,Zoom有一個
積極的計劃,繼續推出摩托羅拉品牌的新產品
。我們的產品開發計劃已經並將繼續
增加我們的成本,並可能導致成本超支和延誤。
如果我們摩托羅拉品牌產品的銷量不符合我們的預測,
這可能會導致庫存過剩和現金短缺。此外,每個許可協議都包括Zoom應支付的最低季度版税
。如果我們無法
銷售足夠數量的摩托羅拉品牌產品來抵消這些
最低版税支付,我們的淨收入和現金狀況將會
減少,我們可能會繼續蒙受損失。這兩個許可協議
中都有可能導致提前到期的條款。如果我們與摩托羅拉的
許可協議因任何
原因終止,我們的淨銷售額將受到重大不利影響
。
我們可能需要額外的資金,這可能很難以優惠條款獲得
(如果有的話)。
在接下來的12個月中,如果
例如,如果我們預計摩托羅拉的銷售額會很高,如果我們的銷售額低於預期,
或者如果我們繼續虧損,我們可能需要額外的資金。
例如,我們購買庫存和開發產品的預期是
。2021年3月12日,我們與硅谷銀行簽訂了一項新的貸款和
擔保協議(“SVB貸款
協議”),該協議規定循環貸款的本金最高可達1,200萬美元。SVB貸款協議下的借款可獲得性
受某些條件和
要求的約束。不確定我們將來是否可以獲得此
信用額度的全部或部分;其他
融資來源可能無法及時提供
,或者以我們可以接受的條款提供。如果我們無法在需要時獲得
可接受的額外融資,我們可能沒有
足夠的資源來支持我們的正常運營;這可能會
對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的管理層得出結論
,我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制
由於以下原因而無效
我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷。如果我們不能建立和維護對財務報告的
有效披露控制和內部控制
,我們及時編制準確財務報表的能力可能會受損,我們的
證券的市場價格可能會受到負面影響。
重大缺陷(如交易法下的規則12b-2所定義)
是財務報告的內部
控制方面的缺陷或缺陷的組合,因此
公司年度或中期財務報表的重大錯報
有可能無法得到及時預防或發現。我們在
管理層的監督下,在
管理層的參與下,對截至2020年12月31日的
財務報告的
披露控制和程序以及內部控制的設計和運行效果進行了
評估。根據此
評估,管理層發現了
與流程級別控制操作有關的
缺陷,以
解決截至2020年12月31日未記錄庫存和相關負債的完整性和準確性問題。
具體地説,
公司確定的在途庫存在
所有權轉讓給公司時沒有記錄,導致
少報了
庫存和相關流動負債。此錯誤已更正
,並影響了合併資產負債表,而不是
股東權益,導致
公司的庫存和流動負債相等增長,僅在2020年12月31日的年末,而不影響業務的合併報表
。
我們可能無法成功整合我們已收購或預計將在
未來收購的
業務的運營。
我們可能會不時收購
公司的業務、資產或證券,我們認為這些業務、資產或證券與我們的
業務具有戰略契合性。我們將收購的業務與我們現有的
業務、我們對財務報告流程的整體內部控制
流程以及我們的財務、運營和信息系統集成在一起。
如果我們的業務的財務業績(再加上收購的資產和業務)不符合我們的預期,
這可能會使我們更難償還債務
義務,我們的運營結果可能無法滿足市場
的預期。我們可能無法有效地將被收購公司的業務或
產品融入我們的業務,或在
預期成本或時間範圍內,留住被收購企業的主要客户和
供應商或關鍵員工,或
成功實施我們針對合併企業的業務計劃。此外,
我們對收購中收購的資產和承擔的負債的估計公允價值的最終確定和評估
可能與早先的估計大不相同,我們可能無法實現
充分預期的成本節約、增長機會或其他
潛在的協同效應。我們不能保證
收購的企業或投資的公允價值將保持
不變。
我們的業務戰略包括重要的增長計劃,如果我們不能實現增長或未能有效地管理我們的增長,我們的
財務狀況和運營結果可能會受到負面
影響
。
我們打算
為我們的業務實施有機增長戰略;但是,我們
會定期評估潛在的收購和擴張機會
。如果出現合適的機會,我們
預計將參與選定的收購和其他業務增長
計劃或承諾。不能保證我們將
成功確定合適的機會,不能保證我們
能夠談判或為此類活動提供資金,也不能保證此類
活動在實施後是否會成功。我們的增長戰略存在風險
。就我們通過收購實現
增長的程度而言,我們無法確保能夠
充分或有利可圖地管理這種增長。我們現有的
運營、人員、系統和內部控制
可能不足以支持我們的增長和擴張,可能需要我們
對我們的
基礎設施進行額外的意外投資。
收購其他
公司或其他資產,以及其他擴張活動,
涉及各種風險,包括錯誤評估收購資產的價值、遇到超出預期的整合成本、失去被收購企業的客户和/或
員工的風險、執行成本節約
措施、未實現收入增長以及其他風險
無法實現交易的預期收益。我們無法保證
成功解決這些問題的能力。此外,我們的戰略努力可能會轉移資源或
管理層對正在進行的業務運營的注意力,
可能需要在集成和開發方面進行投資,以及
增強額外的運營和報告流程以及
控制。
我們的發展
計劃可能還需要我們招聘和留住經驗豐富的
人員來協助此類計劃。因此,如果
找不到並留住這類人員,我們成功執行增長
戰略的能力將受到嚴重的
限制。
如果我們
未能成功執行收購增長計劃,可能會
對我們的業務、財務狀況、
運營結果、聲譽和增長前景產生不利影響。此外,如果我們
得出被收購業務的價值已減少
且相關商譽已受損的結論,則
結論將導致商譽費用減值,這
將對我們的經營業績產生不利影響。雖然我們相信
我們將擁有執行管理資源和內部
系統來成功管理我們未來的增長,但不能保證
會有增長機會或
我們將成功管理我們的增長。
我們很大一部分收入依賴於少數客户可能會嚴重損害我們的業務和
潛在客户。
相對較少的
家公司佔公司
收入的很大一部分。*2020年,兩家公司分別佔10%或更多
,合計佔公司總淨銷售額的76%
。截至2020年12月31日,應收賬款餘額在10%或以上的三家公司合計佔公司應收賬款的85%。2019年,兩家公司分別佔10%或更多,佔公司總淨銷售額的84%。截至2019年12月31日,應收賬款餘額為
10%或更高的三家公司分別佔
公司應收賬款總額的84%。
我們的
客户通常不會簽訂長期協議
要求他們購買我們的產品。由於我們的
客户非常集中,我們的淨銷售和運營
收入可能會因政治或
經濟條件的變化或與任何重要客户的損失、業務減少或
不太優惠的條款而大幅波動。我們的一個或多個最大客户的損失
、此類
客户未能支付欠我們的款項或此類客户的採購金額大幅減少可能會對我們的業務、財務狀況、
運營結果和現金流產生重大
不利影響。
互聯網接入產品和服務市場有許多
競爭技術,我們的某些產品和服務的需求正在下降
。
如果
我們無法增長對寬帶和撥號調制解調器或其他產品的需求
,我們可能無法維持或發展我們的
業務。高速通信產品和服務市場有許多相互競爭的技術。例如,
可以通過使用配備適當調制解調器和撥號或DSL服務的標準電話線
;使用配備電纜調制解調器和電纜調制解調器服務的電纜
TV線路;或使用
移動寬帶調制解調器和移動寬帶服務來實現互聯網訪問。我們
目前銷售的產品包括所有這些技術。
競爭對手推出新產品,市場接受
基於新技術或替代技術的競爭產品,或者
出現新的行業標準,這在過去已經造成,
可能會繼續降低我們產品的競爭力,甚至
使我們的產品過時。
我們對獨家供應商或有限供應來源的依賴可能會對我們的業務造成實質性損害。
我們
從唯一或
有限的供應來源獲取某些關鍵零部件、組件和設備。2020年,該公司有兩家供應商
提供了該公司99%的採購庫存。2019年,
公司有一家供應商提供了公司購買庫存的96%
。此外,作為示例,我們的絕大多數寬帶調制解調器使用Broadcom芯片組,而我們的絕大多數撥號調制解調器使用Conexant芯片組。我們的任何重要供應商的產品或
服務丟失,或者他們的業務或與我們的關係發生重大變化
,都可能損害我們的
業務和經營業績。雖然許多在業務中使用
計算機芯片的公司在2020年因芯片短缺而在採購芯片時遇到供應鏈問題
,但我們在2020年還沒有遇到因材料延遲或
芯片不可用而導致的問題。但是,不能保證我們將來不會遇到此類問題。
在過去的其他期間,我們在接收重要的集成電路
電路發貨時遇到了
延遲,未來我們可能會遇到這樣的
延遲。此外,我們不能向您保證芯片組
供應商將來會以足以滿足我們需求的數量
向我們銷售芯片組,或者我們會購買指定的
美元數量的產品以獲得芯片組供應商的優惠和
獎勵。芯片組供應中斷
供應商交付芯片組的能力中斷,我們的供應商
未能及時生產芯片組增強功能或新芯片組
,並且以具有競爭力的價格大幅提高了芯片組的價格, 我們未能購買指定金額的
產品,或者我們與調制解調器
組件供應商的關係發生任何其他不利變化,都可能對我們的
運營結果產生重大不利影響。在過去,我們從獨家來源供應商收到調制解調器
芯片組的交貨期較長,並且出現重大延遲。我們未來可能會遇到類似的
延遲。此外,某些產品可能具有隻能從一個來源獲得的其他
組件。如果我們
無法從當前的
來源獲得足夠的組件供應,我們將在獲得替代
來源或更改產品設計以使用替代
組件時遇到困難。由此導致的產品發貨延遲或減少
可能會損害與我們客户的關係,我們的客户
可能會決定從我們的競爭對手那裏購買產品。無法
滿足我們客户的需求或我們的一個或多個客户決定從我們的競爭對手購買產品可能會損害我們的經營業績
。
我們相信,我們
未來的成功在很大程度上取決於我們能否更成功地
打入寬帶調制解調器市場,而寬帶調制解調器市場一直是
具有挑戰性的市場,
進入障礙很大。
我們
相信我們未來的成功在很大程度上取決於我們
滲透寬帶調制解調器市場(包括有線電視和移動寬帶)的能力。這些市場的進入門檻很高
。雖然有些有線電視和移動寬帶調制解調器是以零售價
出售的,但這些調制解調器的大量購買者
集中在相對較少的大型有線電視、電話和移動寬帶
服務提供商,這些服務提供商向他們的
客户提供寬帶調制解調器服務。這些客户,尤其是有線和移動寬帶服務提供商,還有廣泛多樣的認證
流程,以便批准調制解調器在其網絡上使用。
獲得這些認證既昂貴又耗時,
認證流程還在不斷髮展。因此,成功打入寬帶調制解調器市場面臨許多
挑戰,包括:目前寬帶調制解調器的零售市場有限;有線電視、電信和互聯網服務提供商客户數量相對較少,
在某些
國家(包括美國)佔據了寬帶調制解調器市場的大部分;這些大批量購買者的討價還價能力巨大;
認證過程耗時、
昂貴、不確定且多種多樣。為使用自己的調制解調器(而不是服務提供商提供的調制解調器)的
客户提供的節省(如果有的話);以及與有線服務提供商(如
Arris)現有有線設備提供商享有的牢固關係。
如果我們無法滿足不斷變化的客户要求和新興的
行業標準,將對我們銷售產品和服務的能力
產生不利影響。
互聯網接入產品和服務的
市場的特點是:激進的定價做法、不斷變化的客户
需求模式、快速的技術進步、新興的行業
標準和較短的產品生命週期。我們的一些產品和
服務開發和增強花費的時間比
計劃的時間要長,並且延遲了我們的產品和
服務的供應,這在過去對我們的銷售和盈利能力造成了不利影響。未來的任何重大延誤都可能對我們銷售產品和服務的能力產生不利影響
我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。我們的
未來的成功將在很大程度上取決於我們的能力
:識別和響應市場上新興的技術趨勢和
行業標準;開發和維護滿足不斷變化的客户需求的有競爭力的
產品;通過添加使我們的產品有別於
競爭對手的創新功能來增強我們的產品
;及時將產品推向市場
;推出具有競爭力的產品;管理我們的
產品過渡、庫存水平和製造流程
滿足不斷變化的行業
標準;快速分銷我們的產品以響應客户
需求;以及成功地在市場上競爭我們的新產品
。此外,這些因素還可能對我們的經營業績產生不利影響
。
我們的
產品週期往往較短,我們可能會產生大量
不可收回的費用,或者將大量資源投入銷售
而不是預期的情況。因此,我們
用於產品開發、銷售和營銷的資源可能不會為我們產生
物質淨銷售額。此外,較短的產品週期已經並可能導致
庫存過剩和過時,這已經並可能在未來對我們的運營結果產生不利的
影響。為了開發
創新產品和技術,我們已經並可能在未來
產生大量的開發、銷售、營銷和
庫存成本。如果我們無法收回這些成本,我們的
財務狀況和業績可能會受到不利影響。此外,如果我們在預期成本降低的情況下降價銷售產品,而我們的
庫存中仍有成本較高的產品,則我們的業務將受到損害,我們的
運營結果和財務狀況也將受到不利的
影響。
我們的運營面臨許多風險,這些風險可能會損害我們的
業務。
目前,我們的
業務在很大程度上依賴於我們在
美國以外的運營,尤其是我們幾乎所有
產品的生產。在截至2020年12月31日的財年中,北美以外的銷售額
僅佔我們淨銷售額的1.8%。然而,我們幾乎所有的製造
業務現在都位於美國以外。
國際業務的固有風險可能會損害我們的業務、
運營結果和流動性。例如,我們在墨西哥的業務
受到與
國際業務相關的挑戰和風險,包括與跨不同文化和語言的業務整合有關的挑戰和風險,以及經濟、
法律、政治和監管風險。此外,貨幣匯率的波動已經並可能繼續對我們的財務業績產生
不利影響。與國際業務有關的風險類型包括:
監管和溝通要求以及政策變化;
貨幣匯率波動,包括越南盾、人民幣和墨西哥比索兑美元的幣值變化;文化差異;對員工的控制減少以及在
人員配備和管理海外業務方面的其他困難;一些國家對知識產權的保護減少;政治和
經濟變化和中斷;政府貨幣管制;
港口或供應路徑上其他
地點的罷工和工作放緩;以及進出口和關税規定
。我們幾乎所有的產品都是在越南、中國大陸或臺灣生產的,因此這些產品面臨着
眾多風險,包括貨幣風險以及經濟、法律、
政治和監管風險。此外,美國政府還制定或提議對貿易政策進行其他
改變,包括談判或終止貿易協定,對個人、公司或國家實施經濟制裁。, 以及影響美國與我們開展業務的其他國家之間的貿易的其他政府法規
。
我們更改業務運營以適應或遵守任何此類更改可能既耗時又昂貴。
如果美國退出或大幅修改
其作為締約方的國際貿易協定,或者如果對我們購買的從美國以外採購的產品
徵收或提高關税,我們購買此類產品的成本可能會大幅增加,這反過來可能會
對我們的業務、財務狀況
和運營結果產生重大不利影響。
如果美國退出或大幅修改其加入的國際貿易協定,或者如果對我們從美國以外採購的產品
徵收或提高關税,我們購買此類產品的成本可能會大幅增加,進而可能
對我們的業務、財務狀況
和運營結果產生重大不利影響。
如果我們不能有效地管理庫存水平,
可能會對我們的流動性和我們的
業務產生重大不利影響。
由於技術的快速變化和市場的變化,我們需要
仔細管理我們的庫存水平,既要滿足客户
對交貨時間的期望,又要限制我們過多的
庫存風險。如果我們不能有效地管理我們的
庫存,我們的流動性可能會受到不利影響,我們可能會面臨庫存陳舊的風險增加、庫存市值下降
或因被盜、火災或其他
傷亡造成的損失。
我們可能無法生產足夠數量的產品
因為我們依賴第三方製造商。如果這些
第三方製造商不能
及時生產出高質量的產品,我們履行客户訂單的能力將受到
不利影響。
我們
使用合同製造商和原始設計製造商
製造我們大部分產品的電子產品。我們使用這些
第三方製造商來幫助確保低成本、快速進入市場
和可靠性。任何生產中斷都可能損害我們履行訂單的能力
,而未能履行訂單
將對我們的銷售造成不利影響。雖然我們目前使用四家
電子產品製造商進行大部分採購,但在某些
情況下,指定的產品僅由這些公司中的一家提供。
失去我們的任何重要第三方
製造商的服務,或者我們與這些製造商的業務或
關係發生重大不利變化,都可能損害我們的
業務。由於第三方生產我們的產品,並且我們
希望這種情況在未來繼續下去,因此我們的成功在一定程度上將取決於第三方是否能夠經濟高效地生產我們的產品
並且有足夠的數量來滿足我們的客户
需求。
由於依賴第三方製造商,我們
面臨以下風險:減少對
零部件採購的管理和控制;減少對交貨計劃、質量保證、製造產量和勞工做法的控制;在需求過剩期間缺乏足夠的產能;對供應給我們的產品提供有限的
保修;
價格可能上漲;由於
火災和自然災害導致裝配商供應中斷
由於交付期較長
,我們的電纜調制解調器銷量可能會大幅下降。
2020年間,有線電視和其他寬帶調制解調器約佔淨銷售額的93%
,其中64%
是支持WiFi的設備。由於某些組件生產的交付期長達20周,以及製造商相關的
延遲,這些產品
經歷了較長的交付期,而這些較長的交付期可能會顯著降低我們的
潛在銷量。
我們面臨着激烈的競爭,這可能會導致對我們產品或服務的需求減少
。
我們
可能無法成功競爭。許多公司
已經開發或預計將開發與我們的產品競爭的產品,或者
將與我們的產品競爭。此外,我們當前的許多
和潛在競爭對手擁有的資源比我們的
多得多。激烈的競爭、快速的技術變革和不斷髮展的
行業標準可能會導致對我們客户的銷售條款變得不那麼有利,減少對我們產品的需求,或者使我們的
產品過時。如果我們無法:成功且
準確地預測客户需求;高效管理我們的產品
過渡、庫存水平和製造流程
;在
響應客户需求和技術進步的同時快速分銷或推出我們的產品;
使我們的產品與競爭對手的產品脱穎而出;或者
以其他方式在市場上成功競爭我們的
產品,我們的經營業績和競爭能力可能會受到不利影響。
我們未來的成功將取決於我們主要產品開發人員的持續服務
。
我們的任何關鍵產品開發人員的
流失、未來無法吸引或留住合格人員或延遲
招聘技術人員都可能損害我們的業務。技能人才的競爭非常激烈
。我們可能無法吸引和留住發展我們
業務所需的所有人員。此外,失去
高級管理團隊中的任何成員、關鍵工程師或銷售人員或其他關鍵
貢獻者,都可能損害我們與客户的關係、我們
應對技術變革的能力以及我們的
業務。
與國際運營相關的風險
外幣匯率相對於
美元的波動可能會對我們的經營業績產生重大不利影響
。
增加美元相對價值的貨幣匯率變化
可能會使我們更難在價格上與外國
製造商競爭,可能會減少我們以美元計價的
銷售額,或者可能會對我們的銷售和經營業績產生重大
不利影響。我們以外幣計價的銷售額大幅增加
將增加我們與外幣波動相關的風險
。美元相對於墨西哥比索和各種亞洲貨幣,特別是越南盾(“VND”)和人民幣(“人民幣”)的疲軟
可能會增加我們的
產品成本。貨幣匯率波動已經並可能繼續對我們的運營
業績產生不利影響。
我們墨西哥業務中的產能限制可能會減少我們的
銷售額和收入,並損害客户關係。
我們
依靠我們在墨西哥的業務完成和發貨我們銷售的大部分
產品。自將運營轉移到墨西哥的
工廠以來,我們在應對與運營新工廠相關的挑戰(如招聘和培訓員工、
創建設施的基礎設施、發展新的
供應商關係、遵守海關和邊境
法規以及解決運輸和物流問題)時,已經並可能繼續遇到
產能方面的限制。如果我們繼續遇到產能限制,我們的淨銷售額
可能會減少,我們的客户關係可能會
受損。
我們正在努力以經濟高效的方式將產能限制降至最低,但不能保證我們能夠
充分地將產能限制降至最低。
我們依賴業務處理外包合作伙伴在墨西哥開展業務
可能會對我們的業務
和潛在客户造成重大損害。
與我們在墨西哥的北美製造業務
相關的
我們依賴業務處理外包合作伙伴在我們的監督下僱用我們的墨西哥業務團隊
,提供上述選定的設施,並
協調與我們在墨西哥的業務相關的許多持續物流
。我們的外包合作伙伴的相關職能
包括獲取必要的墨西哥許可證、提供
適當的墨西哥運營實體、協助海關
通關,以及提供與墨西哥工廠持續運營相關的其他一般協助和
行政服務。我們的外包合作伙伴高效、有效地履行這些義務對我們在墨西哥業務的成功
至關重要。如果我們的外包
合作伙伴未能高效有效地履行其義務
可能會導致
生產延遲、意外成本或中斷、向客户交付延遲或對
我們的業務、運營結果和流動性造成其他損害。此外,如果我們的
外包安排不成功,我們不能保證我們
有能力找到替代生產設施或外包
合作伙伴來協助我們在墨西哥的運營,也不能保證我們有能力在沒有外包或類似
協助的情況下在墨西哥成功運營。
關税嚴重損害我們的現金流和盈利能力,而且未來可能還會繼續這樣做。
自2018年9月24日起,我們在中國生產的幾乎所有
產品在進入美國時都對我們的
商品成本徵收關税。
關税從10%開始,2019年6月提高到25%。這些
關税對我們的庫存成本和
盈利能力有重大影響。這些關税可能不會降低,甚至可能會
提高。儘管我們已積極努力尋找中國以外的產能
,但無法預測未來關税的影響
,這可能會對我們的淨收入和現金狀況產生實質性不利的
影響,我們可能會
繼續虧損。
與我們的產品、技術和知識產權相關的風險
我們可能會因產品缺陷或
積壓而退貨。產品退貨可能導致
我們的產品無法獲得市場認可,這將
損害我們的業務。
如果
我們的產品包含未檢測到的缺陷、錯誤或故障,我們
可能會面臨產品開發延遲、大量
產品退貨以及給我們或我們的客户或最終
用户造成的其他損失。這些情況中的任何一種都可能導致我們的產品失去或
延遲被市場接受,這兩種情況中的任何一種都會
減少我們的銷售額並損害我們的業務。由於
合同庫存輪換特權以及我們協助
部分客户平衡庫存的做法,我們還面臨着客户退貨的
風險。積壓庫存
在過去已導致,未來可能會導致高於正常客户回報
。
安全漏洞和數據丟失可能會使我們承擔責任,損害我們的聲譽
並對我們的業務造成不利影響。
作為我們業務運營的一部分,我們收集、存儲、處理、使用
與我們業務相關的敏感數據,包括與提供我們的雲服務相關的
以及我們的
信息系統和數據中心(包括第三方數據
中心)。我們還聘請第三方提供商協助
開發我們的產品和服務,這些服務可能包括
代表我們收集、處理、處理和存儲個人數據。此外,在向我們的
客户提供我們的
產品和基於雲的平臺解決方案和服務的過程中,我們還將客户的
數據託管在第三方數據中心。雖然我們和我們的第三方提供商應用多個
安全層來控制對數據的訪問,並使用加密和
身份驗證技術來保護數據免遭未經授權的
訪問、使用、更改和泄露,但這些安全措施可能會
受到威脅。惡意黑客可能試圖訪問我們的
網絡或數據中心;竊取與
我們的業務、產品、員工和客户相關的專有信息;或者中斷我們的
系統和服務或我們客户或其他人的系統和服務。尤其是在
新冠肺炎大流行和在家工作環境期間,網絡安全攻擊激增。
我們的一些軟件產品包含開源軟件,包括但不限於通用公共許可證版本2和麻省理工學院
許可證。
開源許可證條款包括但不限於通用公共許可證版本2和麻省理工學院
許可證。
使用開源軟件存在與開源
許可證合規性和軟件質量控制相關的風險。公司
在技術選擇之前採用開源
許可證審查等流程,並在部署前進行升級版本
測試,以降低這些風險。但是,必須注意的是,上述
風險無法消除。
由於專利相關問題,我們可能會遇到成本和高級管理層分心的問題。
我們的許多產品都採用了專利技術。我們嘗試直接或通過我們的集成
電路供應商許可
適當的專利。但是,由於與專利相關的
訴訟,我們受到成本和高級
管理人員分心的影響。
專利
訴訟事項複雜且耗時,使Zoom
面臨潛在的重大責任。無法評估與
當前懸而未決或未來可能發生的
專利訴訟事項相關的
潛在成本和高級管理層分心。
我們可能難以保護我們的知識產權
。
我們的
競爭能力受到我們保護知識產權的能力的嚴重影響
。我們主要依靠商業祕密法律、
保密程序、專利、版權、商標和
許可安排來保護我們的知識產權。我們為保護我們的技術而採取的
步驟可能不夠充分。現有的
商業祕密、商標和版權法僅提供有限的
保護。我們的專利可能會被宣佈無效或被規避。我們
在某些國家/地區擁有的知識產權資產比在其他國家/地區的
多。此外,我們產品在或可能在其開發、製造或銷售的一些外國國家/地區的法律可能無法
保護我們的產品或知識產權達到與美國法律相同的
程度。這可能會增加
盜版我們的技術和產品的可能性
。2021年2月,Zoom Video Communications,Inc.向美國專利
和商標局提交申請,要求取消該公司的
Zoom®商標。本公司認為其對請願書有可取的
辯護理由,並打算強烈反對
取消請願書。我們
無法確保我們為保護我們的
知識產權而採取的措施足以防止我們的技術被盜用
。
我們可能會侵犯他人的知識產權
。
我們技術的特定
方面可能侵犯他人的
知識產權或專利。其他公司
可能持有或獲得發明專利,或者可能以其他方式要求
我們業務所需技術的專有權利。我們
無法預測我們可能需要申請
許可證的程度。我們不能向您保證我們
可能需要尋求的任何許可證的條款都是合理的。我們經常因某些知識產權而受到供應商的
賠償
。但是,這些賠償並不包括所有
可能的訴訟,並且不能保證相關的
賠償將由賠償方履行,也不能保證
賠償方有財力履行其
賠償義務。
財務、監管和税務合規風險
我們可能需要繳納額外的銷售税或其他税
。
州
對於公司在該州的應税
存在時間有不同的政策。在
確定是否存在狀態關聯時,需要考慮許多因素,包括訂購和履行的庫存託運
、實際存在、經濟存在、
和人員。我們已制定政策和程序,在我們認為
與亞馬遜有聯繫且需要徵收銷售税的州收取
併為亞馬遜銷售繳納銷售税。但是,
我們可能會受到州法律和政策、法院判決、聯邦法律或我們關於應繳銷售税的決定的更改
的負面影響
。此外,我們可能會在某些與我們有聯繫的州承擔所得税
責任。
環境法規可能會增加我們的製造成本並
損害我們的業務。
過去,環境法規增加了我們的
製造成本,並導致我們修改產品。新州、
美國或其他法規未來可能會影響我們的產品成本
或限制我們將某些產品運往特定
地區的能力。
當前或未來的法律或政府法規以及
行業標準的更改會對我們的產品、服務和技術產生負面影響
可能會損害我們的業務。
聯邦通信委員會(“FCC”)的
管轄範圍擴展到整個美國通信
行業,包括我們的客户及其包含我們產品的產品和服務
。我們的產品還要求
符合銷售我們產品和服務的世界各地
其他國家/地區的法規要求。獲得
政府認證既耗時又昂貴。在過去的
中,由於需要
獲得政府認證,我們在推出我們的
產品(如電纜調制解調器)時遇到過延遲。如果我們
不能遵守政府規定,我們可能會面臨進一步的延誤。因遵守監管要求而造成的延誤
可能會
導致我們的客户取消或推遲產品訂單或
採購,這將損害我們的
業務。
除了可靠性和質量標準外,市場
是否接受某些產品和服務取決於
是否採用行業標準,以便來自多個
製造商的產品能夠相互通信。標準
正在不斷修改和更換。隨着標準的發展,
我們可能需要修改現有產品或開發和
支持我們產品的新版本。如果我們的產品
未能遵守或延遲遵守各種現有和
發展中的行業標準,可能會延誤或中斷我們產品的批量生產
,這可能會損害我們的
業務。
如果按照《國税法》第382節的定義,發生所有權
變更,我們使用淨營業虧損(NOL)的能力可能會受到負面影響。
如果發生了《國税法》第382節所定義的所有權
變更,我們使用淨營業虧損(NOL)的能力可能會受到負面影響。
截至2020年12月31日,我們的聯邦NOL金額約為6180萬美元
。這些遞延税項資產目前已全部保留。根據
美國國税法第382條規則,如果觸發所有權變更
,如果按照國税法第382條的定義
定義的“所有權變更”,我們使用NOL的能力可能會受到負面
影響。任何
時間的所有權變更都是通過考慮每個擁有5%或更多
所有權的股東,彙總每個
股東在過去三年中的最高百分比變更,並確定
總和超過50%來確定的。相信所有權變更限制了我們NOL的使用
發生在2020年。公司正在
確定任何此類限制的影響。由於
所有權變更是分三年衡量的,因此
未來可能會發生更多所有權變更。
與證券市場和我們的普通股相關的風險
我們普通股的市場價格可能會波動,交易量可能會很低
。
我們普通股的
市場價格可能因
多種原因而大幅波動,包括但不限於:由於此處列出的
風險因素;
我們經營業績的實際或預期波動;可能影響我們
業務的監管變化;以及總體經濟和行業狀況。
我們的普通股在OTCQB創業板市場上市。缺少活躍市場
可能會削弱我們普通股
持有者在他們希望
出售時或以他們認為合理的價格出售普通股的能力。缺乏
活躍的市場也可能降低我們普通股
股票的公平市值。
我們預計在可預見的
未來不會支付任何紅利。
我們
預計在可預見的將來不會宣佈分紅。我們
目前打算保留現金以支持我們的運營,並
為我們業務的增長和發展提供資金。不能
保證根據特拉華州的法律,我們在任何時候都會有足夠的盈餘來支付任何股息。此外,根據
SVB貸款協議,未經
硅谷銀行事先書面同意,我們不能支付任何股息。如果我們不支付
股息,我們的普通股價格必須升值,您才能
從您在本公司的投資中獲得收益。
我們的執行主席及其家族擁有我們相當大比例的股份
,這將限制您影響公司
事務的能力。
截至2021年3月26日,我們的
執行主席及其家族擁有我們普通股流通股的約50.24%
%。因此,他可能對提交給
股東審批的任何公司交易或其他事項的
結果產生重大影響,包括選舉董事、
合併、合併以及出售我們全部或幾乎所有資產,還可能阻止或導致控制權的變更。執行主席及其家人的
利益可能與我們其他股東的利益
不同。第三方可能會因所有權集中
而不願提出收購要約或出價收購我們。
項目1B。-未解決的員工意見
無。
項目2-屬性
我們的主要執行辦公室位於新罕布夏州曼徹斯特榆樹街848號,根據將於2021年到期的租約,我們轉租了約2,656
平方英尺的辦公空間,並附有自動續約條款,除非根據
租賃協議終止。
該公司簽署了一份為期12個月的租賃協議,租用位於馬薩諸塞州波士頓富蘭克林大街225號的辦公室,並於2019年6月28日完成了遷至該地點的工作。
該租賃具有自動續訂選項
,除非根據
協議條款取消,否則可續訂。本租約最初
於2020年6月30日到期,之後公司減少了
租賃空間的佔用空間,並以短期方式持續到2020年10月31日。從2020年11月1日開始,在評估波士頓總部的長期租賃選項時,公司
簽署了馬薩諸塞州波士頓Arch Street 101
一間辦公室的按月租賃協議。本公司已選擇應用ASC 842項下的
短期租賃例外條款,該條款不要求在簡明綜合資產負債表上確認與拱街101號的
租約相關的經營租賃負債或使用權資產
。
2020年5月,該公司簽署了一份為期兩年的租賃協議,購買位於馬薩諸塞州坎頓州收費公路行政公園275號的3218平方英尺。
協議包括
取消第二年租賃的一次性選項,並
提前三個月通知。該地點目前由
公司的研發團隊
佔用。
我們在墨西哥提華納也有兩個租約。我們在2014年11月簽署了11,390
平方英尺設施的租約,並在2015年9月,
租賃了相鄰大樓的空間,使我們的容量翻了一番。我們的
租約已於2020年11月到期,在我們洽談租約
續訂期間,我們一直
在2020年11月後按月租賃。
我們
相信我們現有的設施足以滿足我們近期的
需求,但根據
業務活動可能需要額外的空間。當我們現有的租約到期時,我們可能會為我們的運營尋找
替代空間。我們相信,如果未來需要,將以商業上合理的
條款提供合適的
替代空間。
項目3--法律訴訟
在正常業務過程中,本公司及其子公司
面臨與其業務相關的訴訟、仲裁、索賠和其他法律
訴訟。一些法律
訴訟包括對實質性或未指明的補償性
和/或懲罰性賠償的索賠。對這些問題的重大不利判斷或其他
不利解決方案可能會對公司的財務狀況、運營業績和現金流產生重大
不利影響。管理層認為,公司
對其作為被告或答辯人的法律訴訟有足夠的法律辯護
,
這些未決訴訟的結果不太可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流
產生重大不利影響
。但是,公司無法預測這些事件的
結果。
第4項--礦山安全披露
不適用。
第二部分
第5項-註冊人普通股市場、相關
股東事項和發行人購買股權
證券
我們的
普通股在OTCQB交易,交易代碼為“MINM”(之前的交易代碼為“ZMTP”,交易至2020年12月8日)。
截至2021年3月26日,我們的普通股流通股為35,362,854股
,普通股
記錄的持有者為134股。
股利政策
我們
從未為我們的股本宣佈或支付現金股息,
在可預見的未來不打算支付任何現金股息。
我們目前的政策是保留所有收益,為
未來的增長提供資金。此外,根據於2021年3月12日簽署的SVB貸款協議
,未經硅谷銀行事先書面
同意,我們不能支付任何股息
。
公司回購
在截至2020年12月31日的財年中,我們沒有回購任何
普通股。
股權薪酬計劃信息
本報告第5項要求的
有關根據我們的股權補償計劃發行的授權證券
的
信息列於本報告的
第三部分第12項。
項目6-精選財務數據
基於Zoom作為較小報告公司的狀態,已省略此
項。
項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本年度報告表格10-K
的以下部分標題為“管理層對
財務狀況和運營結果的討論和分析”,其中包含
非歷史事實的陳述,而是符合聯邦證券
法律定義的
前瞻性陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、
不確定性和其他因素,可能導致我們的實際結果、
業績或成就與
前瞻性陳述中明示或暗示的任何
未來結果、業績或成就大不相同。這些陳述反映了我們對未來事件的
當前看法,基於
假設,受風險和不確定性的影響。
可能導致我們的實際結果與
前瞻性陳述中的結果大不相同的因素包括
第1a項中描述的那些因素。從10-K表格本年度報告第13頁
開始的“風險因素”。您應仔細
查看所有這些因素,以及本
10-K年度報告第22頁對前瞻性陳述的全面
討論。
概述
我們
提供創新的互聯網接入產品,可靠且
安全地連接世界各地的家庭和辦公室。我們的
淨銷售額主要來自向零售商、分銷商和互聯網服務提供商
銷售家庭網絡產品
,包括電纜調制解調器、電纜調制解調器/路由器、無線路由器和
網狀WiFi系統,獲得Motorola®
品牌和我們的Zoom®品牌的獨家全球許可。我們的人工智能驅動的雲
平臺和應用程序於2020年12月4日通過與Minim Inc.合併而獲得,為
寬帶用户及其服務簡化了網絡優化,從而提高了客户
滿意度並減輕了支持負擔。
我們
通過直銷團隊、獨立銷售
代理商、分銷商和經銷商合作伙伴銷售我們的產品。我們的增長戰略
以四大支柱為核心:在
硬件產品上分銷高利潤的軟件作為利潤驅動力;採用客户驅動型
產品設計和規劃;通過
ISP和零售商擴大我們的全球銷售範圍;以及通過供應鏈彈性降低成本和風險。我們相信,我們在市場上的競爭優勢
是通過軟件驅動的硬件產品交付方式
、徹底的以客户為中心以及致力於與經銷商和合作夥伴建立雙贏關係
而形成的。
我們
在電子硬件、固件和軟件方面經驗豐富
設計和測試、監管認證、產品
文檔和包裝;我們將這些經驗用於
內部開發每個產品或與通常位於亞洲的供應商合作
。
根據我們的規範對公司產品進行電子組裝和測試
通常在亞洲進行。
我們
不斷尋求改進我們的產品設計和製造
方法,以提升產品性能並降低成本。我們
奉行外包而不是內部開發的戰略
我們的硬件產品芯片組是特定於應用的
集成電路,構成了我們調制解調器的技術基礎。
通過外包芯片組技術,我們能夠集中
我們的研發資源進行調制解調器系統設計,
利用我們
芯片組供應商廣泛的研發能力,減少我們的開發時間以及相關的
成本和風險。由於採用了這種方法,我們能夠
快速開發新產品,同時將研發費用佔淨銷售額的比例保持在相對較低的
水平。我們還將製造方面外包給
合同製造商,以降低我們的
生產成本,併為我們的
產能提供更大的靈活性。
通常,
給定產品的毛利取決於許多
因素,包括我們銷售給的客户類型。
銷售給零售商的產品的毛利率往往高於我們的一些其他客户;但與銷售給零售商的產品相關的銷售、支持、退貨和
管理費用也往往更高
。目前,ZOOM對某些國家/地區的銷售
由
負責國內支持和營銷成本的每個國家/地區的單一總經銷商負責。
向這些主總代理商銷售的毛利率往往較低,
因為向這些總代理商提供的較低定價有助於他們支付其所在國家/地區的
支持和營銷成本。
公司在2020年12月31日的現金和現金等價物餘額為77.2萬美元,而2019年12月31日為120萬美元。
公司於2020年12月31日的現金和現金等價物餘額為772,000美元,而2019年12月31日的現金和現金等價物餘額為120萬美元。截至2020年12月31日,該公司有240萬美元
未償銀行債務,基於資產的可用信貸額度為400萬美元,營運資金為590萬美元。
該公司於2020年5月26日完成了340萬美元的定向增發,以每股1.52美元的收購價
發行了總計2,237,103股票,並在
定向增發的兩名指定投資者加入Zoom董事會的情況下加入了中聯重科的董事會。
公司於2020年5月26日完成了340萬美元的定向增發,並以每股1.52美元的收購價
發行了總計2237,103股股票。
此次定向增發的兩名指定投資者加入了Zoom的董事會。2020年現金
和現金等價物的其他主要變化包括應收賬款減少約500萬美元,存貨減少約880萬美元,預付費用和其他流動資產減少約30萬美元;應付賬款增加約670萬美元,應計費用增加約470萬美元。該公司已經從其信貸額度中提取了240萬美元
淨額。2020年,該公司還出現了390萬美元的淨虧損,這是導致現金
和現金等價物減少的原因之一。
公司能否保持充足的流動資金水平
在一定程度上取決於我們出售手頭庫存和
收回相關應收賬款的能力。自2018年9月24日起,我們幾乎所有的產品都要徵收10%的關税
,因為它們是在中國生產的,而且它們屬於產品
類別,在進入美國時要按我們的商品成本徵收10%的關税
。自2019年6月15日起,我們幾乎所有
產品的關税都將從10%上調至
25%。這對我們的庫存成本和
盈利能力有重大影響。由於這些關税可能不會降低,甚至可能會提高,我們將很大一部分產能
從中國轉移到了越南。雖然該公司最近
出現虧損,但銷售額持續增長
。Zoom經歷了連續五年的兩位數銷售增長
。
新冠肺炎大流行
由於新冠肺炎大流行,我們
受到風險和不確定性的影響
。隨着冠狀病毒繼續在世界各地傳播,新冠肺炎疫情對我們
業務的影響程度高度不確定且難以預測。疫苗的可獲得性
是有限的,而且不能保證
大流行將在何時得到控制。自2020年3月以來,我們已
對幾乎所有員工實施了辦公室關閉、旅行限制和強制性的
在家工作政策。新冠肺炎的傳播
對我們的供應鏈
運營產生了長期影響,原因是我們依賴供應商採購組件和材料
,以及我們依賴第三方合作伙伴提供製造、倉儲和物流服務的限制、產能減少和
供應有限。雖然由於消費者
尋求更高的帶寬和更好的Wi-Fi,短期內對我們產品的需求一直很強勁,但從長遠來看,客户的購買決策可能會受到疫情及其對經濟的影響,進而影響我們的收入
和運營結果。此外,我們的供應鏈繼續
面臨限制,主要是因為在為我們的產品採購組件和材料方面存在挑戰
。
新冠肺炎的長期影響可能會加劇這些限制,或導致進一步的供應鏈中斷
。
2020年第二季度,公司
暫時從前幾個季度的主要海運轉為2020年第二季度和2020年第三季度的主要空運,以跟上需求並補充供應。到2020年第四季度,公司恢復了以海運為主的業務。
貨運方面的這些變化
導致在截至2020年12月31日的一年中額外產生了150萬美元的運費。
公司還實施了節約
現金的成本削減措施,推遲了
2020年期間所有新招聘的計劃開始日期,並且在2020年6月到期時不再續簽總部
寫字樓租約的相同佔用空間。(=自2020年11月1日起,該公司在波士頓保留了一個
小型執行辦公室,按月短期保留
,每月費用為682美元。該公司與其主要外包製造合作伙伴協商延長和改善了付款條件
。本公司
根據冠狀病毒援助、救濟和經濟
安全法案(“CARE法案”)向一級銀行申請並獲得批准
小型企業管理局(“SBA”)Paycheck保護計劃貸款
。這筆金額為
$583.3,000美元的貸款於
2020年4月獲得批准並獲得資金。公司將貸款的
收益用於
CARE法案中定義的符合條件的費用。
最新會計準則
請
參閲合併財務報表附註2
,在此引用以供參考。
關鍵會計政策和估算
以下是對我們認為更重要的會計政策和估算的
討論。如下所述,管理判斷
和估計必須與我們的合併財務報表的編制
相關地做出和使用。如果我們做出不同的判斷或使用不同的
估計,我們已
確定了重大差異可能導致
任何
期間的淨銷售額、成本和費用的金額和時間的領域。
收入確認。該公司主要向
客户銷售硬件產品。硬件產品包括電纜調制解調器和網關、移動寬帶調制解調器、無線路由器、MoCA適配器
和網狀家庭網絡設備。該公司還銷售軟件,
包括Minim訂閲服務,該服務可實現和保護更好連接的家庭
。
公司的淨銷售額主要來自向計算機外圍設備零售商、計算機產品
分銷商、OEM銷售硬件
產品,並通過互聯網直接銷售給消費者和其他渠道
合作伙伴。本公司按淨額計算銷售終點税
。此外,公司的收入來自其由Minim AI驅動的智能家庭WiFi管理和安全平臺的軟件訂閲服務
。
公司適用會計準則編碼
(“ASC”)主題606,該主題要求實體
在將承諾的貨物或服務轉讓給
客户時確認收入,其金額反映了
公司預期有權獲得這些貨物或服務的對價。
產品
退貨。產品由零售店和經銷商退回
以實現庫存平衡、
合同庫存輪換特權以及保修維修或
更換。對實際退貨產品的分析與
對產品退貨估計的分析進行了比較,從歷史上看
導致兩者之間沒有實質性差異。本公司已
得出結論,當前估算退回準備金的流程
是調整收入的公平措施。退回的
貨物是可變的,在主題606下,由於履行義務得到了
履行(例如,貨物裝運),估計和確認為收入的減少。在主題606下,
公司監控待處理的授權退貨,如果認為
合適,則相應地記錄退貨權資產
。
價格保護
退款。我們有一個
政策,為我們的某些零售商和經銷商客户提供部分或全部庫存的價格保護。價格
保護規定,如果公司降低銷售給客户的任何
產品的價格,公司將為客户仍然持有的該
產品的所有數量的差價提供
賬户積分。價格保護是可變的
,在主題606下,隨着履行義務得到履行(例如,在
貨物發貨時),估計和確認為收入減少
。這一估計是由於價格保護
從歷史上看並不重要。
批量返點和促銷
計劃。我們的許多
零售商客户需要銷售和營銷支持資金,
通常設置為我們在其門店銷售額的10%。
數量返點根據通過公司客户銷售給最終用户的貨量而變化
在主題606下,在履行
義務(例如,貨物發貨時)時,將
估計並確認為收入減少。回扣和促銷帶來的
預估在歷史上不是
材料。
保修。本公司不向客户提供
單獨購買保修。因此,沒有單獨的
履約義務。本公司確實將保修計入
應計成本,保修不包括任何額外的
不同服務,但保證貨物符合商定的規格
。保修帶來的估計
從歷史上看並不重要。
存貨估價和已售出貨物的成本。存貨按成本中較低的
計價,由先進先出法或其
可變現淨值確定。我們每季度審查過時產品和
移動緩慢產品的庫存,並根據我們對材料不會被消耗
或以低於成本的價格出售的可能性的
估計進行撥備。此外,材料產品
新產品的認證成本將在相應
產品的預期價值期內資本化並攤銷
。
遞延税項資產的估值和減值。作為編制
我們財務報表的一部分,我們估計我們的所得税費用和
遞延所得税頭寸。此流程涉及對我們當前實際納税風險的估計
,以及評估
因税務和會計目的對項目
的不同處理而產生的暫時性差異。這些差異導致
遞延税項資產和負債,這些資產和負債包含在我們的
資產負債表中。然後,我們評估我們的遞延税
資產從未來的應税收入中收回的可能性。在
我們認為不太可能恢復的範圍內,我們建立了估值
津貼。估值津貼的變化反映在
運營説明書中。
在確定我們的所得税和任何估值津貼撥備時,需要有重要的
管理層判斷。我們已針對遞延所得税資產記錄了100%
估值津貼。據
管理層估計,在考慮了所有可用
歷史和預期的客觀證據後,
更重視歷史證據,這些
資產更有可能無法變現。如果我們建立了持續
盈利的記錄,在某個時候,我們將被要求降低
估值免税額,並確認
將增加該期間淨收入的同等所得税優惠。
2017年12月,美國政府頒佈了全面的税收
立法,通常被稱為《減税和就業法案》(
《税法》),大幅修訂了2018年1月1日生效的美國税法
,其中包括將
企業所得税税率從最高邊際税率35%降至持平
21%。
截至2020年12月31日,公司有聯邦
淨營業虧損結轉約61,779,000美元
,可用於抵消未來的應税收入。它們將在2021年至2039年期間以不同的數量
到期。聯邦
2017年12月31日之後發生的淨營業虧損約為13,617,000美元,可無限期結轉。截至2020年12月31日,該公司的國家淨營業虧損
結轉約19,151,000美元,可用於
抵消未來的應税收入。它們將在2032至2039年間以不同的
數量到期。公司於2020年與Minim合併
引發了所有權變更,這可能會限制
我們淨營業虧損的使用。公司正在
確定任何此類限制的影響。已為
全額遞延所得税資產設立估值免税額,因為管理層已
得出結論,此類資產的收益更有可能無法實現。
銷售税。在公司意識到截至2017年12月31日,州銷售
税負既可能且可評估後,公司在2017年記錄了銷售税
應計項目。
公司在2017年記錄了銷售税
,因為公司意識到截至2017年12月31日,州銷售
税負既可能又可以評估。州銷售税責任源於公司的
‘由亞馬遜的銷售協議履行’,該協議允許
亞馬遜將公司的庫存存放在
個州。因此,本公司於截至2017年12月31日止年度錄得支出約83.1萬美元
。在2018年內,該公司與大多數州結清了債務
,並重新評估了最後幾個州的債務,從而減少了約
$203,000美元的增值税應繳税款。截至2020年12月31日,
約有86,000美元的原州銷售税
剩餘,133,000美元與已徵收且尚未匯回各州的銷售税有關。截至2019年12月31日,約有51,000美元的原始州
增值税應繳税額剩餘,98,000美元與已徵收但尚未匯至相應
州的增值税
相關。截至2020年12月31日,約有50,000美元的原州銷售税應繳税額剩餘,46,000美元與已徵收但尚未匯至
各自州的銷售税有關。
運營結果
Zoom在截至2020年12月31日的財年
淨銷售額為4,800萬美元
,較截至2019年12月31日的
財年(“FY 2019”)的3,760萬美元增長了27.6%。Zoom
報告2020財年淨虧損390萬美元,合每股虧損0.15美元
,而2019財年淨虧損330萬美元,合每股虧損0.18美元。2020財年毛利潤為1,360萬美元,比
2019財年的1,090萬美元增長270萬美元。毛利率從2019年的29.0%下降到2020財年的28.4%。
下表
列出了某些財務數據,以所示期間淨銷售額的百分比
表示。
|
|
|
|
|
淨銷售額
|
100.0%
|
100.0%
|
銷售商品成本
|
71.6
|
71.0
|
毛利
|
28.4
|
29.0
|
運營費用
:
|
|
|
銷售和營銷
|
19.1
|
24.5
|
常規
和管理
|
11.3
|
7.1
|
研究和開發
|
8.0
|
5.9
|
運營費用總額
|
38.4
|
37.6
|
營業虧損
|
(10.0)
|
(8.6)
|
合計
其他收入(費用)
|
2.1
|
(0.1)
|
所得税前虧損
|
(8.0)
|
(8.6)
|
所得税
税
|
0.1
|
0.1
|
|
|
|
淨虧損
|
(8.0)%
|
(8.7)%
|
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度相比
以下
討論了我們的
合併運營報表的主要類別,將截至2020年12月31日的年度的合併
財務結果與截至2019年12月31日的
年度進行了比較。
淨銷售額。我們的總淨銷售額同比增長了1,040萬美元,增幅為27.6%。淨銷售額的增長直接
歸因於摩托羅拉品牌有線調制解調器和網關的銷售增加
。在2020年和2019年,我們主要通過銷售有線調制解調器和網關實現了
銷售額。與2019年相比,其他
類別減少了30萬美元,這主要是由於DSL產品減少了
,並將重點重新放在北美以外的具有增長潛力的新產品
以及新產品的推出
。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
電纜調制解調器和
網關
|
$44,473,601
|
$33,810,410
|
$10,663,191
|
31.5%
|
其他
|
3,514,948
|
3,804,046
|
(289,098)
|
(7.6%)
|
總計
|
$47,988,549
|
$37,614,456
|
$10,374,093
|
27.6%
|
如下表所示,2020財年,我們在北美的淨銷售額從2019財年的3670萬美元增加到4710萬美元,增幅為1040萬美元。北美以外的淨銷售額與2019年持平,2020財年為87.19萬美元。總體而言,Zoom在北美以外的銷售額較低
反映出這樣一個事實,即有線調制解調器在美國通過零售商銷售成功,但在美國以外的大多數國家/地區銷售不成功,這主要是由於
政府法規的變化。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美洲
|
$47,116,632
|
$36,741,262
|
$10,375,370
|
28.2%
|
北美以外
美洲
|
871,917
|
873,194
|
(1,277)
|
(0.2%)
|
總計
|
$47,988,549
|
$37,614,456
|
$10,374,093
|
27.6%
|
相對較少的
家公司佔公司
收入的很大一部分。*2020年,兩家公司分別佔10%或更多
,合計佔公司總淨銷售額的76%
。截至2020年12月31日,應收賬款餘額在10%或以上的三家公司合計佔公司應收賬款的85%。2019年,兩家公司分別佔10%或更多,佔公司總淨銷售額的84%。截至2019年12月31日,應收賬款餘額為
10%或更高的三家公司分別佔
公司應收賬款總額的84%。
我們的
客户通常不會簽訂長期協議
要求他們購買我們的產品。由於我們的
客户非常集中,我們的淨銷售和運營
收入可能會因政治或
經濟條件的變化或與任何重要客户的損失、業務減少或
不太優惠的條款而大幅波動。
任何重要客户的訂單減少或延遲,或者任何重要客户延遲或拖欠付款,都可能
嚴重損害我們的業務、運營結果和
流動性。
毛利。2020財年毛利潤為1360萬美元,比2019財年的1090萬美元增長270萬美元。毛利率
從2019財年的29.0%降至2020財年的28.4%。毛利潤的增長
歸功於摩托羅拉品牌電纜調制解調器和網關的銷售增長。利潤率的下降
主要是由於2020年的關税成本和空運成本分別為280萬美元和150萬美元,而2019年分別為320萬美元和0美元。
運營費用。
總運營費用增加了430萬美元,從2020財年的1410萬美元增加到2019財年的1840萬美元。
總運營費用佔淨銷售額的百分比
從2019年的37.6%上升到2020年的38.4%。因此,下表
説明瞭運營費用的變化
。
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銷售
和營銷費用
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$9,154,685
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19.1%
|
$9,222,737
|
24.5%
|
$(68,052)
|
(0.7)%
|
一般費用
和管理費
|
5,443,529
|
11.3%
|
2,666,876
|
7.1%
|
2,776,653
|
104.1%
|
研發費用
|
3,828,223
|
8.0%
|
2,237,416
|
5.9%
|
1,590,807
|
71.1%
|
總運營費用
|
$18,426,437
|
38.4%
|
$14,127,029
|
37.6%
|
$4,299,408
|
30.4%
|
銷售和營銷費用
。銷售和營銷費用
2020財年減少6.8萬美元,從2019財年的920萬美元降至910萬美元。銷售和營銷費用佔淨銷售額的百分比
在2020財年為19.1%,在2019財年為24.5%。
減少6.8萬美元的主要原因是廣告費用減少了100萬美元,但增加的
摩托羅拉商標使用費費用60萬美元以及工資和
相關費用29萬美元部分抵消了減少的費用。
一般和行政費用
。一般和
管理費用從2019年的270萬美元增加到2020財年的540萬美元。一般和管理費用佔淨銷售額的
百分比在2020財年為11.3%,在2019財年為7.1%。
一般和行政費用增加了
約280萬美元,主要是由於與Minim合併相關的法律和專業服務的一次性交易成本
增加了160萬美元,與評估為購買公司股票而完成的
協議相關的一次性
法律和專業服務費用增加了60萬美元,以及80萬美元的工資和相關成本。這些成本被壞賬撥備減少40萬美元所抵消。
研發
費用。研發費用
和開發費用從2019年的220萬美元增加到2020財年的380萬美元。研發費用佔淨銷售額的百分比從2019年的5.9%增加到2020財年的8.0%。增加約160萬美元的主要原因是工資和相關成本增加了100萬美元
,以及產品測試、認證和軟件開發成本增加了
40萬美元。
其他收入
(費用)。與其他
收入(費用)相比,2020財年淨額為100萬美元,2019年淨額為(30)
000美元,這主要是因為根據
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE
法案”)的Paycheck保護計劃獲得的
貸款獲得了110萬美元的寬免。請參閲合併財務
報表附註17。
所得税費用
(福利)。我們記錄了幾個州的最低
州所得税和與我們在墨西哥的業務相關的税收
,2020財年和2019財年分別為27,000美元和25,000美元。
未審核的預計信息
如果Minim,Inc.合併已於2019年1月1日完成,則以下未經審計的備考財務信息將本公司與Minim,Inc.的綜合運營結果彙總為
。
備考結果僅供比較
,並不一定代表如果合併於2019年1月1日完成,本公司的淨銷售額或
運營結果將會是多少。
此外,這些結果並不打算
作為對未來運營結果的預測。未經審計的預計
形式信息包括消除公司間
交易和調整會計政策的調整。截至2020年12月31日的年度預計業績
還包括總計160萬美元的
非經常性交易成本。
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預計
形式淨銷售額
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$48,426,339
|
$37,866,087
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預計淨虧損
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$(6,582,873)
|
$(8,180,298)
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預計基本和稀釋後每股淨虧損
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$(0.20)
|
$(0.28)
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流動性和資本資源
公司於2020年12月31日的現金及現金等價物餘額為771.7萬美元,而於2019年12月31日的現金及現金等價物餘額為120萬美元。截至2020年12月31日,該公司有240萬美元的銀行債務
未償還,可用的基於資產的信貸額度為400萬美元
,營運資本為590萬美元。
我們主要通過運營產生的現金、我們信貸額度
上的借款為我們的運營和投資活動提供資金
我們
普通股的銷售。
2020年4月13日,本公司修訂了與
Rosenthal&Rosenthal,Inc.的融資協議。此次修訂將循環信貸額度
從300萬美元提高到400萬美元,自修訂之日起
生效。2021年2月4日,本公司修訂了融資協議,自修訂之日起將循環信貸額度從
400萬美元提高到500萬美元。
根據融資協議,本公司必須按季度計算其契約遵守情況。截至2020年12月31日
,公司同時遵守了
175萬美元的最低營運資本承諾和
200萬美元的最低有形淨值承諾。於2020年12月31日,
根據融資協議計算,本公司有形資產淨值約為630萬美元,而根據融資協議計算,本公司
營運資本約為590萬美元。貸款可用性基於
某些符合條件的應收賬款。截至2020年12月31日,貸款可獲得性約為
160萬美元。
2020年4月15日,公司獲得根據CARE法案向初級銀行提供的SBA Paycheck
保護計劃貸款的批准。金額為
$583.3,000的
貸款用於
CARE法案中定義的合格費用。貸款和相關利息隨後在2020年11月獲得部分
減免。
2020年5月26日,本公司完成了340萬美元的定向增發
,以每股1.52美元的收購價發行了總計2,237,103股股票,並在
與此次發行結束相關的
兩名定向增發投資者加入了Zoom的
董事會。
2021年3月12日,本公司終止了與
Rosenthal&Rosenthal,Inc.的融資協議,並與
硅谷銀行簽訂了新的貸款和
擔保協議(“SVB貸款協議”)。SVB
貸款協議提供本金最高為1,200萬美元的循環融資
。SVB貸款協議將於2023年3月12日到期,所有
未償還金額都將到期並支付。
SVB貸款協議基本上由公司的所有資產擔保,但不包括公司的
知識產權。SVB
貸款協議下的借款是否可用受某些條件和
要求的約束。
根據本公司目前的業務計劃、根據SVB貸款協議可獲得的資金
以及本公司認為在需要
時可按可接受條款獲得的額外融資
,本公司預計將維持可接受的
流動資金水平,以履行在未來12個月到期的債務。
表外安排
2006年,本公司與北美生產共享公司(NAPS)
簽訂了Maquiladora協議。本
協議規定,NAP代表我們為墨西哥的一家生產設施提供特定人員和其他
服務。
雖然maquiladora協議已於2019年9月25日到期,但
該協議每年自動續訂,除非
根據協議中的規定取消。任何相關資產、
負債或費用均在隨附的財務
報表中報告。此外,公司有義務支付未來
與未包括在我們的合併資產負債表中的某些許可
協議相關的最低所需版税支付
。
7A項。關於市場風險的定量和定性披露
不需要。
第8項-合併財務報表和補充
數據
Zoom Telephonics,Inc.
合併財務報表和
明細表的索引
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頁面
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合併財務報表和
明細表的索引
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F-1
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獨立註冊會計師事務所報告(Marcum
LLP)
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F-2
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
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F-3
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截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的合併營業報表
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F-4
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併
股東權益報表
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F-5
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截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表
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F-6
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合併財務報表備註
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F-7-F-28
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第9項-會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧
無
項目9A-控制和程序
管理層關於披露控制和程序的
報告
我們
維護信息披露控制和程序,旨在
確保在SEC規則和
表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告我們1934年的《證券交易法》中要求披露的信息,並將這些信息積累並傳達給
我們的管理層,包括我們的首席執行官和我們的
代理首席財務官(視情況而定),以便及時
做出有關要求披露的決定。在設計和
評估披露控制和程序時,管理層
認識到,任何控制和程序,無論
設計和操作有多好,都只能合理保證
實現預期的控制目標,正如我們的設計目的一樣,管理層必須在評估可能的控制
和程序的成本效益關係時應用其判斷
。
截至2020年12月31日,我們在
監督下,在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下,根據1934年《證券交易法》規則13a-15(E)和
15d-15(E)的規定,對我們的披露控制和程序的設計和操作的
有效性進行了評估。根據
該評估,我們的首席執行官和首席財務官
得出結論:由於我們對
財務報告的內部控制存在重大缺陷(如下所述),截至本報告涵蓋的
期限結束時,我們的披露
控制和程序未生效,無法使我們能夠在要求的時間內記錄、處理、
彙總和報告需要包括在我們的
定期證券交易委員會文件中的信息。
管理層關於財務內部控制的報告
報告
我們的
管理層負責建立和維護對財務報告的充分
內部控制。在評估控制程序的預期收益和相關的
成本時,也需要管理層的判斷。內部控制的目標
包括為管理層提供合理但非絕對的
保證,確保資產不會因
未經授權的使用或處置而遭受損失,並確保交易
按照管理層的授權執行並正確記錄
以允許按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務
報表。截至2020年12月31日,我們的管理層評估了我們財務報告內部控制的有效性
。在進行此評估時,我們的
管理層使用了特雷德韋委員會
贊助組織委員會於2013年制定的標準
(簡稱COSO)。內部
控制-集成框架。我們的管理層得出結論
截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制
未能有效地為財務報告的可靠性和
根據美國公認會計
原則為外部目的編制財務報表提供合理保證,原因是
存在重大缺陷。我們的管理層與我們的
董事會一起審查了他們的評估結果
。
重大缺陷是指財務
報告的內部控制存在缺陷或缺陷的
組合,因此我們的年度或中期財務
報表的重大錯報很有可能無法得到及時防止或發現。我們
在跟蹤和及時記錄所有權已轉移到
公司的在途庫存
時發現了一個重大缺陷。這一重大弱點可能導致公司在
報告其庫存和流動負債。公司的
物流公司未向公司提供在途庫存的所有權轉移日期
。重大疲軟僅影響了截至2020年12月31日的
合併資產負債表(股東權益除外)
,導致
公司的庫存和流動負債均有增加,而不影響
合併運營報表。
為彌補上述重大缺陷,公司
啟動了一項流程,其中包括要求公司的
物流公司向公司提供
在途庫存的所有權轉移日期。公司將根據所有權轉讓日期及時記錄庫存和
相關負債,財務部人員
將審核公司記錄的完整性和準確性。在適用的補救控制
運行足夠長的時間且管理層通過測試得出結論認為這些控制有效運行
之前,不會
認為實質性缺陷已得到補救。我們預計在2021年底之前完成對此材料缺陷的補救
。
本
年度報告不包括
公司註冊會計師事務所關於
財務報告內部控制的證明報告。根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)節的內部控制審計要求的永久豁免
,管理層的
報告不受公司
註冊會計師事務所的認證。
控制有效性的內在限制
財務報告的內部控制
具有固有的侷限性,包括但不限於使用獨立的專業人員提供建議和指導、解釋現有和不斷變化的規則和
原則、管理職責分工、
組織規模和人員因素。對
財務報告的內部控制是一個涉及人員勤勉和
合規性的過程,可能會因人為失誤而導致判斷失誤和故障
。對財務報告的內部控制
也可以通過串通或不當的
管理覆蓋來規避。由於其固有的侷限性,對財務報告的內部
控制可能無法及時防止或檢測
誤報,但這些固有限制
是財務報告流程的已知特徵,因此
可以在流程中設計保障措施以降低(儘管
無法消除)此風險。因此,即使那些確定
有效的系統也只能對財務報表的編制和列報提供合理的保證。
對未來期間的任何有效性評估的預測受
控制可能因
條件變化而變得不充分,或政策或
程序的遵守程度可能惡化的風險的影響。
財務報告內部控制的變化
公司於2020年11月16日向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的截至2020年9月30日的9個月的10-Q/A季度報告
中指出,公司在財務報告方面的內部控制存在重大缺陷。
該公司於2020年11月16日向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交了截至2020年9月30日的9個月的季度報告10-Q/A。重大缺陷是指財務報告的內部控制
的缺陷或缺陷的組合,因此公司的
年度或中期財務報表的重大錯報有合理的
可能無法防止或
無法及時發現。
在向美國證券交易委員會(SEC)提交
文件之前,與文件不足和確認最終批准發佈
財務報表的流程有關的重大弱點。SEC要求註冊人在向Form 10-Q提交季度
報告之前,聘請
獨立會計師審核註冊人的臨時
財務信息。在獨立會計師最終簽字之前,公司提交了2020年9月30日的10-Q表格。因此,公司認定存在重大缺陷,應披露
。重大疲軟沒有導致任何
財務報表修改,
公司之前披露的截至2020年9月30日的9個月的財務業績也沒有變化。
在確定個別控制缺陷後,
公司管理層已採取行動,補救共同導致重大缺陷的
缺陷
,並改進公司
財務報告的設計和有效性。補救活動包括擴大
對財務報告控制的管理和治理,以及
對財務報表審批實施增強的流程控制
。
除上述
以外,在截至2020年12月31的財政年度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化,這些變化對我們對
財務報告的內部控制產生或可能產生重大影響。
第三部分
項目10-董事、高管和公司治理
本項目要求提供的信息
出現在第一部分第一項--業務中“我們的高管
官員”的標題下,以及我們的
年度股東大會的
最終委託書中的
“董事選舉”、“董事會”、“道德準則”和“第16(A)條(A)受益所有權合規性”標題下,該委託書將在
結束後120天內提交給證券交易委員會。
第11項-高管薪酬
本項目要求的信息
出現在我們為2021年年度股東大會提交的最終
委託書中的“高管
薪酬”和“董事薪酬”標題下,説明
將在我們的
財年結束後120天內提交給證券交易委員會,並通過引用併入本文。
第12項-某些受益所有者的擔保所有權和
管理層及相關股東事項
我們
為員工、
高級管理人員、董事和其他為我們
成功做出貢獻的人員維護多項股權薪酬計劃。下表列出了截至2020年12月31日的
財年有關我們的
可供授予或根據股東批准的股票期權計劃授予的
普通股股票的某些信息。
股權薪酬計劃信息。
計劃類別
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證券數量
剩餘可用時間:
未來股權項下發行
薪酬計劃(不包括
第(A)欄中反映的證券)
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證券持有人批准的股權補償計劃
(1)(2)
(3)
|
3,098,165
|
$1.17
|
2,122,089
|
*總計:
|
3,098,165
|
$1.17
|
2,122,089
|
(1)
包括
2009股票期權計劃和2009董事股票期權計劃
。這些計劃由股東在2010年
年度會議上批准。在2013年年度會議上,股東
批准增加2009股票期權計劃可供
發行的股票總數。新股數量
為5,500,000股。在2013年年會上,股東批准增加
2009年董事股票期權計劃可供發行的股票總數
。新股數量為
700,000股。2009股票期權計劃的目的是吸引和留住員工,並激勵他們幫助我們
實現長期業績目標。並使這些
員工參與我們的長期增長。
2009年董事股票期權計劃的
目的是吸引和
留住非員工董事,並使這些董事
參與我們的長期增長。
2009年股票
期權計劃和2009董事股票期權計劃
由
董事組成的薪酬委員會管理。根據2009年股票期權
計劃和2009年董事股票期權計劃授予的所有股票期權均已授予
,行使價至少等於授予日普通股的公平市值
。
(2)
包括
2019年可供發行股票總數為400萬股的2019年股票期權計劃
和可供發行股票總數為100萬股的2019年董事股票期權計劃
。
股東在2019年年會上批准了這些計劃。2019年股票期權計劃的目的是
吸引和留住員工,併為他們提供激勵
,以幫助我們實現長期業績目標。並且
使這些員工能夠參與我們的長期增長
。*2019年董事股票期權
計劃的目的是吸引和留住非員工董事,並使
這些董事能夠參與我們的長期
增長。2019年股票期權計劃和2019年
董事股票期權計劃由董事會薪酬
委員會管理。根據2019年股票期權計劃和2019年董事股票
期權計劃授予的所有股票期權的行使價至少等於
授予日普通股的公平市值。
(3)
在2019年股票期權計劃和2019年董事股票期權
計劃中包括向Minim期權持有人發行的1,657,909份期權,作為與Minim,Inc.合併協議和計劃的一部分
。
表格10-K第12項所需的
附加信息在此併入
我們的2021年股東年度會議最終委託書中的信息作為參考,該委託書將在本財年結束後120天內提交給證券交易委員會,並通過
參考併入本文。
第13項-某些關係、相關交易和
董事獨立性
本項目要求的任何
信息可能會出現在我們為2021年
年度股東大會提交給證券交易委員會的最終委託書中的標題
“某些關係和相關交易”和“董事會
”下,該聲明將在本財年結束後120
天內提交給證券交易委員會,並通過引用併入本文
。
第14項--主要會計師費用和服務
Marcum LLP事務所在2020財年和2019財年擔任我們的獨立
註冊會計師事務所。
下表顯示了本公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年為審計和
Marcum LLP提供的其他服務支付或累計的費用總額:
費用類別
|
|
|
審計費(1)
|
$267,995
|
$187,200
|
審計相關費用(2)
|
22,800
|
10,000
|
總費用
|
$290,795
|
$197,200
|
———————
(1)
審計費用。
包括為審計Zoom的
合併財務報表和審核
季度報告中包含的
中期合併財務報表而提供的
專業服務的費用,以及通常在
法定申報和
項目中提供的服務的費用。
(2)
與審計相關的費用。
包括為保證
和相關服務收取的費用,這些費用與Zoom合併財務報表的審計或審查的績效
合理相關,不在“審計費用”項下報告。2020年的費用
與Zoom股票期權計劃的證券註冊
和私募相關。2019年,費用與私募相關
。
Marcum LLP在2020財年和2019財年提供的所有
服務均為適用法律法規允許的
服務,並經審計委員會
預先批准。
第四部分
第15項--展示和合並財務報表
明細表*
(a)
|
|
合併財務報表、明細表和
表:
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(1),(2)
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F-1頁索引了
合併財務報表和所需的明細表。
|
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(3)
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SEC法規S-K第601項展覽表要求的
展品。
(展覽號是指
601項展覽表中的編號。)
|
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2.1
|
Zoom Technologies,Inc.和Zoom Telephonics,Inc.之間的分離和分銷協議
(引用Zoom Technologies,Inc.於2009年5月13日提交的初步代理聲明的附件B)。*1
|
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|
2.2
|
截至2020年11月12日的協議和合並計劃,由Zoom Telephonics,Inc.、Elm Acquisition Sub,Inc.,Minim Inc.和
代表(通過引用該公司於2020年11月13日提交的8-K表格中的附件10.1
併入)*
|
|
|
|
|
3.1
|
表格
修改後重新註冊的Zoom公司註冊證書
Telephonics,Inc.(參照2009年9月4日提交的表格10中的註冊聲明3.1 to Zoom
合併)。*
|
|
|
|
|
3.2
|
Zoom Telephonics,Inc.修訂和重新註冊證書
證書
(通過引用本公司2015年11月18日提交的Form 8-K表格中的附件
3.1併入)*
|
|
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|
|
3.3
|
Zoom Telephonics,Inc.修訂和重新註冊證書
證書
(通過引用本公司2019年7月30日提交的Form 8-K表格中的附件
3.1併入)*
|
|
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|
|
3.4
|
A系列初級參股優先股指定證書
(通過引用本公司2015年11月18日提交的8-K表格中的附件3.2併入)*
|
|
|
|
|
3.5
|
修訂並重新制定了Zoom Telephonics,Inc.的章程(由本公司於2020年5月13日提交的Form 8-K中的當前報告
引用了Zoom Telephonics,Inc.的附件3.1)。*
|
|
|
|
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4.1
|
證券説明
(參照本公司2020年4月14日備案的表格
10-K附件4.1)*
|
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|
10.1**
|
Zoom
Telephonics,Inc.2009年股票期權計劃(通過引用
併入
公司於2013年4月30日提交的最終委託書附錄B)*
|
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10.2**
|
Zoom
Telephonics,Inc.2009年董事股票期權計劃(通過
參考公司於2013年4月30日提交的最終委託書附錄C併入)*
|
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|
10.3**
|
Zoom
Telephonics,Inc.2019年股票期權計劃(通過引用
併入
公司於2019年5月28日提交的最終委託書附錄D)*
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10.4**
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Zoom
Telephonics,Inc.2019年5月28日董事股票期權計劃(通過引用
公司於2019年5月28日提交的最終委託書附錄C併入)*
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10.5
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Zoom Telephonics,Inc.
與Rosenthal&Rosenthal,Inc.於2012年12月18日簽訂的融資
協議(通過參考該公司於2012年12月21日提交的Form 8-K表中的附件10.1進行合併)*
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10.6
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Zoom
Telephonics,Inc.和Rosenthal,Inc.於2012年12月18日簽訂的《知識產權安全協議》(通過引用附件10.2將其併入公司於2012年12月21日提交的Form 8-K中)*
|
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10.7
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2014年3月25日對Zoom Telephonics,Inc.
和Rosehthal&Rosenthal,Inc.於2012年12月18日簽署的融資
協議的修正案
(通過引用該公司於2015年11月3日提交的Form 8-K表的附件10.1進行合併)*
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10.8
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自2013年1月1日起,2015年10月29日對Zoom Telephonics,Inc.
與Rosenthal&Rosenthal,Inc.於2012年12月18日簽訂的融資
協議的修正案(通過引用該公司於2015年11月3日提交的Form 8-K表的附件10.1進行合併)*
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10.9
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2016年7月19日對Zoom Telephonics,Inc.與Rosenthal
&Rosenthal,Inc.於2012年12月18日簽訂的融資協議的修正案(通過引用附件10.1至
該公司於2016年7月25日提交的Form 8-K合併而成)*
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10.10
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2016年9月1日對Zoom Telephonics,Inc.與Rosenthal
&Rosenthal,Inc.於2012年12月18日簽訂的融資協議的修正案(引用附件10.1至
該公司於2016年9月8日提交的Form 8-K)*
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10.11
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2018年11月2日修訂Zoom Telephonics,Inc.與Rosenthal
&Rosenthal,Inc.於2012年12月18日簽訂的融資協議(通過引用附件10.19
併入本公司於2019年6月7日提交的S-1表格註冊聲明的附件10.19
)
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10.12
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2020年4月13日對Zoom Telephonics,Inc.與Rosenthal
&Rosenthal,Inc.於2012年12月18日簽訂的融資協議的修正案(引用附件10.2至
該公司於2020年5月15日提交的10-Q表格)*
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10.13
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2021年2月4日修訂Zoom Telephonics,Inc.與Rosenthal
&Rosenthal,Inc.於2012年12月18日簽訂的融資協議(通過引用附件10.1至
該公司於2021年2月8日提交的Form 8-K合併而成)*
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10.14†
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Zoom Telephonics,Inc.與
摩托羅拉移動有限責任公司簽訂的許可證協議,日期為2015年5月13日(引用附件10.3至
該公司於2016年12月6日提交的表格10-Q/A)*
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10.15†
|
Zoom
Telephonics,Inc.與摩托羅拉移動有限責任公司之間的許可協議修正案,日期為2016年8月16日(通過引用該公司於2016年12月6日提交的10-Q/A表格中的附件10.4合併)*
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10.16†
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Zoom
Telephonics,Inc.與摩托羅拉移動有限責任公司的許可協議修正案,日期為2017年8月21日(通過引用該公司於2017年11月9日提交的10-Q表格中的附件10.1合併)*
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10.17**
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Zoom Telephonics,Inc.與Joseph
Wytanis的僱傭協議(通過引用附件10.1併入該公司於2018年10月18日提交的8-K表格
)*
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10.18**
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由Zoom
Telephonics,Inc.和Joseph L.Wytanis簽訂的分離協議,日期為2020年5月15日(通過引用併入該公司於2020年5月21日提交的8-K表格附件10.1)*
|
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10.19
|
Zoom
Telephonics,Inc.與其中列出的投資者之間的股票購買協議,日期為2019年5月3日(通過
參考該公司於2019年5月6日提交的8-K表格中的附件10.1併入)*
|
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10.20
|
Zoom
Telephonics,Inc.與其中列出的投資者之間的股票購買協議,日期為2020年5月26日(通過
參考該公司於2020年5月27日提交的8-K表格的附件10.1併入)*
|
|
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10.21**
|
Zoom Telephonics,Inc.與Jacquelyn的僱傭協議
Barry Hamilton(通過引用本公司於2020年3月9日提交的
Form 8-K表格10.1併入)*
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10.22
|
截至2020年12月31日的過渡和分離協議
由Zoom Telephonics,Inc.和Jacquelyn Barry Hamilton之間簽訂
(通過引用附件10.1併入本公司於2020年12月31日提交的8-K表格)*
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10.23†††
|
Zoom Telephonics,
Inc.,MTRLC LLC和Motorola Mobility LLC之間的許可協議,日期為2020年3月27日(通過引用本公司於2020年4月29日提交的10-K/A表格中的附件10.19併入)*
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10.24†††
|
Zoom
Telephonics,Inc.與摩托羅拉移動有限責任公司之間的許可協議修正案,日期為2020年3月27日(通過引用該公司於2020年4月29日提交的10-K/A表格中的附件10.19合併)*
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10.25
|
停頓和投票協議,日期為2020年10月9日,由
以及Zoom Telephonics,Inc.、Zulu Holdings LLC和Jeremy P.希區柯克簽訂(通過引用本公司於2020年10月13日提交的表格
8-K中的附件99.1合併)*
|
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10.26
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硅谷銀行、Zoom Telephonics,Inc.和Minim Inc.之間簽訂的貸款和擔保協議,日期為2021年3月12日
(通過引用附件10.1併入該公司於2021年3月15日提交的8-K表格)*
|
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21.1***
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家子公司
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23.1***
|
獨立註冊會計師事務所
同意
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31.1***
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302節頒發的CEO和CFO認證。
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32.1††
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節頒發的CEO和CFO認證。
|
|
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|
101.INS*
|
XBRL實例文檔
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|
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|
101.SCH*
|
XBRL分類擴展架構文檔
|
|
|
|
|
101.CAL*
|
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
|
|
|
|
|
101.DEF*
|
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
|
|
|
|
|
101.LAB*
|
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
|
|
|
|
|
101.PRE*
|
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
|
|
*
|
根據修訂後的1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)下的規則12b-32,請參考之前提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的文件,這些文件
通過引用併入本文。
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|
**
|
薪酬計劃或安排。
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|
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|
***
|
隨函存檔。
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|
†
|
根據修訂後的《1934年證券交易法》規則24b-2,
根據保密處理請求,
已對本展品的保密部分
進行了編輯並單獨提交給SEC。
|
|
|
|
|
††
|
本
證書不應被視為根據1934年《證券交易法》第18節
的目的或受該節責任的
而被視為已提交,也不應被視為通過引用將其
併入根據1933年《證券交易法》或1934年《證券交易法》提交的任何文件中。
|
|
|
|
|
†††
|
本展覽的某些機密部分被省略了
,因為確定的機密部分
(I)不是實質性的,並且(Ii)如果
公開披露會對競爭有害。
|
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|
(b)
|
|
展品-請參見上文第15(A)(3)項,查看此處引用或與本
報告一起歸檔的展品列表
。
|
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告
由下列簽名者代表其簽署,並獲得正式
授權。
|
Zoom Telephonics,Inc.
(註冊人)
|
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日期:
2021年4月13日
|
由:
|
/s/
格雷厄姆
齊諾厄斯
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格雷厄姆
齊諾思
首席執行官
|
|
|
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根據1934年《證券交易法》的要求,本
報告已由以下人員代表註冊人在下面簽名,並以註冊人的身份在指定日期
簽署。
簽名
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標題
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日期
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/s/Graham
Chynoweth
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首席執行官
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2021年4月13日
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格雷厄姆
齊諾厄斯
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(首席執行官
高級管理人員)
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/s/肖恩·多爾蒂(Sean Doherty)
|
|
首席財務官
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肖恩·多爾蒂
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(首席財務會計官
)
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4月
13, 2021
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/s/Jeremy
希區柯克
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董事會執行主席
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4月
13, 2021
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傑裏米·希區柯克
|
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/s/David
阿隆諾夫
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導演
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4月
13, 2021
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大衞·阿羅諾夫
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/s/
Dan Artusi
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導演
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4月
13, 2021
|
丹
阿圖西
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/s/菲利普
弗蘭克
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導演
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4月
13,
2021
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菲利普·弗蘭克
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/s/伊麗莎白
希區柯克
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導演
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4月
13,
2021
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伊麗莎白·希區柯克
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/s/Josh
霍洛維茨
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導演
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4月
13,
2021
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喬什·霍洛維茨
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/s/桑德拉
豪
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導演
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4月
13,
2021
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桑德拉·豪
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Zoom Telephonics,Inc.
合併財務報表和
明細表的索引
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頁面
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獨立註冊會計師事務所報告(Marcum
LLP)
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F-2
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
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F-5
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截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的合併營業報表
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F-6
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併
股東權益報表
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F-7
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截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表
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F-7
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合併財務報表備註
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F-8-F-29
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獨立註冊會計師事務所報告
致
公司股東和董事會
Zoom
Telephonics,Inc.
對財務報表的看法
我們審計了所附的
Zoom Telephonics,Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表、截至
2020年12月31日的兩年內各年度的相關業務合併報表、股東權益和現金流量
以及相關附註(統稱為“財務報表”)。在我們看來,
財務報表公允列報。於截至2020年12月31日止兩年內,按美國公認的會計原則
列載於截至2020年12月31日止兩年內各年度的經營業績及現金流量。
意見基礎
這些
財務報表由公司
管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對
公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共
會計師事務所,根據美國
聯邦證券法以及
美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須
獨立於公司。
我們
根據PCAOB的標準進行審計。
這些標準要求我們計劃和執行審計以
合理保證財務報表
是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。
本公司不需要,也不要求我們
履行,對公司財務報告內部控制的審計。
作為審計的一部分,我們需要了解財務報告內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性
發表意見。因此,我們
沒有這樣的意見。
我們的
審計包括執行評估
重大財務報表錯報風險的程序(無論是由於
錯誤還是欺詐),以及執行應對這些
風險的程序。這些程序包括在測試基礎上檢查有關財務
報表中的金額和披露的
證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計
原則和做出的重大估計,以及評估財務
報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎
。
重要審計事項
以下所傳達的
關鍵審計事項是由
向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的
當期財務報表審計所引起的問題
:(1)涉及對財務報表具有重大意義的
賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷
。
關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對
財務報表(作為整體)的意見,我們也不會通過
傳達下面的關鍵審計事項,對關鍵審計事項或與其相關的賬目或
披露提供單獨的
意見。
Zoom Telephonics,Inc.與Minim Inc.合併交易評估
關鍵審計事項説明
如合併財務報表附註1及附註3所述,本公司於2020年11月12日與Minim Inc.
(“Minim”)簽訂了
合併協議及計劃,並於2020年12月4日完成
。在完成合並協議條款預期的交易
後,Minim立即成為本公司的全資子公司。
由於交易完成時的共同所有權,
收購被認為是共同控制的交易,
超出了ASC
805-50中的業務合併指南的範圍。截至2020年10月9日,即大股東
獲得對本公司的控制權並因此控制這兩家公司的日期,這兩家實體被視為處於共同控制之下。合併財務報表包含
Minim在2020年10月9日至2020年12月31日期間的財務業績和財務信息。收購的資產
和承擔的負債以其歷史
賬面金額報告,轉讓的收益
之間的任何差額在額外實收資本中確認。該等
綜合財務報表包括本公司自成立以來的歷史賬目
及Minim自共同管控日期(br}自2020年10月9日開始)以來的賬目。
我們將收購Minim Inc.的會計確定為關鍵審計事項,因為評估公司的結論需要大量審計工作
,包括
公司評估交易是否符合
共同控制合併的資格,其中實體代表接收實體
,如果接收實體也是前身,如果需要
“下推”會計,以及由此產生的
公司的表徵和整體列報基礎
如何在審核中解決關鍵審核事項
我們與公司會計有關的審計程序包括
業務合併等:
●
獲得
並審閲合併文檔的協議和計劃,以
瞭解交易的基本條款。
●
評估
公司對合並的分析以及分析中使用的
信息和
管理層做出的判斷的準確性。
●
測試
管理層對共同控制權的評估,包括
計算控股
股東以及股東控制的實體在每個實體中的股份所有權,以
確定實體的控制權發生的時間。
●
在我們公司
具備業務合併會計專業知識的專業人員的幫助下,我們評估了
管理層關於哪個實體是接收實體和前置實體的結論,以及由此得出的將合併反映為
共同控制合併的特徵
和總體陳述基礎。
●
審查
並評估有關合並的財務報表列報和披露
,以及達成的會計和共同控制合併的披露要求
。
/s/
馬爾庫姆有限責任公司
馬庫姆
有限責任公司
我們自2009年起
擔任本公司的審計師;此日期考慮到Marcum LLP於2010年4月收購了UHY LLP的部分股權
。
波特蘭,
ME
2021年4月13日
Zoom Telephonics,Inc.
合併後的資產負債表
截至2020年12月31日和2019年12月31日
|
|
|
|
|
資產
|
|
|
流動資產
|
|
|
現金
和現金等價物
|
$771,757
|
$1,216,893
|
受限
現金
|
800,000
|
150,000
|
應收賬款
淨額
|
9,203,334
|
4,070,576
|
盤存
|
16,504,840
|
7,440,350
|
庫存採購押金
|
––
|
1,830
|
預付
費用和其他流動資產
|
399,119
|
267,908
|
流動資產合計
|
27,679,050
|
13,147,557
|
|
|
|
設備,
淨額
|
455,066
|
303,099
|
運營
租賃使用權資產,淨額
|
86,948
|
102,716
|
商譽
|
58,872
|
––
|
無形資產,淨額
|
388,629
|
––
|
其他
資產
|
942,404
|
349,335
|
|
|
|
總資產
|
$29,610,969
|
$13,902,707
|
|
|
|
負債和股東權益
|
|
|
流動負債
|
|
|
應付帳款
|
$11,744,834
|
$5,024,529
|
當前
長期債務的到期日
|
2,507,471
|
––
|
當期
經營租賃負債到期日
|
65,651
|
102,716
|
應計
其他費用
|
7,465,063
|
2,666,471
|
*總流動負債
|
21,783,019
|
7,793,716
|
|
|
|
長期債務,當前到期日較少
|
15,245
|
––
|
運營
租賃負債,減去當前到期日
|
22,235
|
––
|
*總負債
|
21,820,499
|
7,793,716
|
|
|
|
承付款
和或有事項(注10)
|
|
|
|
|
|
股東權益
普通股
股票:授權:40,000,000股,面值0.01美元
|
|
|
已發行
和已發行:分別為35,074,922股和20,929,928股,分別於2020年和2019年12月31日發行
|
350,749
|
209,299
|
追加
實收資本
|
64,526,664
|
46,496,330
|
累計赤字
|
(57,086,943)
|
(40,596,638)
|
股東權益合計
|
7,790,470
|
6,108,991
|
負債和股東權益合計
|
$29,610,969
|
$13,902,707
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Zoom Telephonics,Inc.
合併業務報表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度
|
|
|
淨銷售額
|
$47,988,549
|
$37,614,456
|
銷售商品成本
|
34,382,314
|
26,708,653
|
毛利
|
13,606,235
|
10,905,803
|
|
|
|
運營費用
:
|
|
|
銷售和營銷
|
9,154,685
|
9,222,737
|
常規
和管理
|
5,443,529
|
2,666,876
|
研究和開發
|
3,828,223
|
2,237,416
|
*總運營費用
|
18,426,437
|
14,127,029
|
|
|
|
營業虧損
|
(4,820,202)
|
(3,221,226)
|
|
|
|
其他:
|
|
|
利息
收入
|
1,081
|
13,975
|
利息
費用
|
(48,552)
|
(48,404)
|
|
(21,356)
|
4,720
|
債務減免收益(附註17)
|
1,057,330
|
-
|
合計
其他收入(費用),淨額
|
988,503
|
(29,709)
|
|
|
|
所得税前虧損
|
(3,831,699)
|
(3,250,935)
|
|
|
|
所得税
税
|
26,716
|
24,865
|
|
|
|
淨虧損
|
$(3,858,415)
|
$(3,275,800)
|
|
|
|
基本
和稀釋後每股淨虧損
|
$(0.15)
|
$(0.18)
|
|
|
|
加權
平均普通股和普通股等價股:
|
|
|
基本
和稀釋
|
25,300,976
|
18,051,070
|
附註是這些合併的
財務報表的組成部分。
Zoom Telephonics,Inc.
股東權益合併報表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年1月1日的餘額
|
16,124,681
|
$161,247
|
$41,035,936
|
$(37,320,838)
|
$3,876,345
|
|
|
|
|
|
|
淨虧損
|
––
|
––
|
––
|
(3,275,800)
|
(3,275,800)
|
私人
投資產品,扣除57391美元的費用
|
4,545,455
|
45,454
|
4,897,156
|
––
|
4,942,610
|
股票期權
練習
|
259,792
|
2,598
|
58,050
|
––
|
60,648
|
基於股票的薪酬
|
––
|
––
|
505,188
|
––
|
505,188
|
2019年12月31日的餘額
|
20,929,928
|
$209,299
|
$46,496,330
|
$(40,596,638)
|
$6,108,991
|
淨虧損
|
––
|
––
|
––
|
(3,858,415)
|
(3,858,415)
|
私人
投資產品,扣除費用
$237,030
|
2,237,103
|
22,371
|
3,140,999
|
––
|
3,163,370
|
迷你合併中發行的股票
|
10,784,534
|
107,845
|
12,786,662
|
(12,631,890)
|
262,617
|
償還MINIM期權持有人的
無追索權本票(附註
3)
|
––
|
––
|
320,290
|
––
|
320,290
|
回購
迷你普通股(注3)
|
––
|
––
|
(14,860)
|
––
|
(14,860)
|
股票期權
練習
|
1,123,357
|
11,234
|
1,160,387
|
––
|
1,171,621
|
基於股票的薪酬
|
––
|
––
|
440,856
|
––
|
440,856
|
利潤
返還
|
––
|
––
|
196,000
|
––
|
196,000
|
2020年12月31日的餘額
|
35,074,922
|
$350,749
|
$64,526,664
|
$(57,086,943)
|
$7,790,470
|
附註是這些合併的
財務報表的組成部分。
Zoom Telephonics,Inc.
合併現金流量表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度
|
|
|
經營活動:
|
|
|
淨虧損
|
$(3,858,415)
|
$(3,275,800)
|
|
|
|
調整
,將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行核對
:
|
|
|
基於股票
的薪酬
|
440,856
|
505,188
|
折舊
和攤銷
|
235,771
|
315,456
|
攤銷使用權資產
|
136,404
|
292,849
|
為(收回)應收賬款津貼撥備
|
(102,631)
|
264,808
|
為庫存儲備撥備
|
—
|
18,988
|
非現金
貸款減免
|
(1,057,330)
|
––
|
營業資產和負債的變化
:
|
|
|
應收賬款
|
(4,969,826)
|
(1,574,778)
|
盤存
|
(8,871,803)
|
468,340
|
預付
費用和其他流動資產
|
(129,381)
|
648,847
|
其他
資產
|
(142,017)
|
––
|
應付帳款
|
6,673,914
|
655,220
|
應計費用
|
4,686,050
|
462,244
|
營業
租賃負債
|
(135,466)
|
(318,183)
|
*
|
(7,093,874)
|
(1,536,821)
|
|
|
|
投資活動:
|
|
|
通過合併獲得的現金
(注3)
|
501,845
|
––
|
購買設備
|
(302,519)
|
(174,254)
|
認證
已發生並資本化的成本
|
(460,577)
|
(310,000)
|
資本化
軟件成本
|
(316,838)
|
––
|
*投資活動中使用的現金淨額
|
(578,089)
|
(484,254)
|
|
|
|
融資活動:
|
|
|
從銀行信貸額度(付款)中獲得淨收益
|
2,442,246
|
(1,741,272)
|
*從債務中獲得更多收益
|
583,300
|
––
|
**私募發行淨收益
|
3,163,370
|
4,942,610
|
*取消股票期權行權的收益
|
1,171,621
|
60,648
|
*從利潤返還中獲得更多收益
|
196,000
|
––
|
購買Minim期權持有人發行的無追索權本票的收益
(注3)
|
320,290
|
––
|
*融資活動提供的現金淨額
|
7,876,827
|
3,261,986
|
|
|
|
現金和現金等價物淨變化
|
204,864
|
1,240,911
|
|
|
|
現金、
現金等價物和受限現金期初
|
1,366,893
|
125,982
|
|
|
|
現金、
現金等價物和受限現金期末
|
$1,571,757
|
$1,366,893
|
|
|
|
現金流量信息補充披露:
|
|
|
|
|
|
在此期間支付的現金
用於:
|
|
|
利息
|
$48,473
|
$48,404
|
所得税
税
|
$26,716
|
$31,769
|
非現金
融資活動:
|
|
|
淨股票
由Minim發行的無追索權本票結算
期權持有人
(注3)
|
$230,332
|
—
|
回購Minim
普通股(注3)
|
$(14,860)
|
—
|
現金
在合併現金流量表中報告如下
:
|
|
|
*現金
及現金等價物
|
$771,757
|
$1,216,893
|
*限制現金
|
800,000
|
150,000
|
現金和現金等價物合計
|
$1,571,757
|
$1,366,893
|
附註是這些合併的
財務報表的組成部分。
Azoom Telephonics,
Inc.
合併財務報表備註
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度
(1)不確定
操作的性質。
Zoom
Telephonics,Inc.(“Zoom”)及其全資子公司MTRLC LLC和Minim,Inc.(“Minim”)是摩托羅拉®品牌下電纜調制解調器和其他互聯網接入產品的主要創建者、設計者、營銷商和銷售商,
擁有專有的AI驅動的WiFi管理和物聯網安全
平臺,適用於企業、家庭和互聯網服務
微型合併
2020年11月12日,公司與特拉華州的Minim,Inc.
(“Minim”)簽訂了合併協議和計劃
,該公司設計、
開發、銷售和支持物聯網安全平臺,以實現
並確保更好地連接家庭。根據合併協議,本公司的收購附屬公司
以10,784,534股本公司普通股併入Minim,
合併後,Minim成為Zoom Telephonics,Inc.的全資子公司
。
緊接合並協議
結束前,本公司的大股東亦為Minim的
大股東。由於交易完成時的共同所有權
,此次收購被視為
共同控制交易,超出了ASC 805-50中的
業務合併指南的範圍。截至2020年10月9日,即大股東獲得
公司控制權並因此控制兩家公司的日期
,這兩個實體被視為處於共同控制之下。合併財務報表包含MINIM在2020年10月9日至2020年12月31日期間的
財務業績和財務信息。收購的資產
和承擔的負債以其歷史賬面金額報告
,轉讓收益之間的任何差額在額外實收資本中確認
。該等綜合
財務報表包括本公司自成立以來的歷史賬目
及Minim自2020年10月9日開始實施共同
管控以來的賬目(附註3)。2020年12月4日,
合併協議設想的合併生效。
Zoom
及其子公司MTRLC LLC和Minim在本財務報表中統稱為“公司”,
公司與Minim的合併稱為“Minim合併”
。
(2)報告重要會計政策摘要
會計政策摘要
(A)列報和使用
概算的依據
合併財務報表是根據
美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的。所有重要的公司間餘額和
交易都已在合併中消除。某些
上一年的金額已重新分類,以符合當前
年的列報方式。所有重新分類均未影響
截至2019年12月31日的年度綜合營業報表
。
根據
美國公認會計原則
編制合併財務報表要求管理層做出估計和假設,以影響
合併財務報表日期的資產和負債額以及
報告期內或有資產和負債的披露以及
收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計值
不同。公司做出的重大估計包括:1)應收賬款壞賬準備
應收賬款(可收款性);2)合同負債(銷售
退貨和其他可變因素);3)資產估值
遞延所得税資產準備;4)減記
緩慢流動和陳舊項目的存貨,以及市場
估值;5)基於股票的補償;6)無形資產的估計壽命和認證成本。
(B)現金和現金等價物
自購買之日起最初到期日少於90
天的所有高流動性投資均被歸類為現金等價物。
現金等價物僅由貨幣市場基金組成。
公司在具有聯邦保險限額的有限數量的優質金融機構
有存款。這些機構的現金餘額和
現金等價物餘額可能超過
保險限額。本公司在這些
帳户上未出現虧損。
(C)限制現金
本公司持有的所有
不能立即用於營運資金或有使用限制的現金在隨附的綜合資產負債表中報告為
受限現金。
2020年12月31日和2019年12月31日的受限現金餘額分別為
800,000美元和150,000美元,其中包括用於支持關税保證金的信用證
。
(D)壞賬撥備
公司保留因其客户無法支付
所需款項而可能造成的
信用損失的可疑賬户備付金。公司記錄特定的備用金,
根據對單個逾期餘額的分析修正預期損失
。此外,根據歷史核銷和
公司的收款經驗,公司根據未付應收賬款的百分比
記錄了
額外撥備。該公司對其
客户的財務狀況進行信用評估。這些評估需要
判斷,並基於各種因素,包括(但不限於)當前經濟趨勢、付款歷史記錄和對客户的
財務審查。實際收款損失可能
與管理層的估計不同,這種差異
可能對公司的財務狀況和經營業績
產生重大影響。
(E)所有庫存
存貨
採用先進先出法或可變現淨值,以成本較低者為準。公司
定期監控庫存數量,並根據
公司對其產品需求的估計、潛在的
技術過時、產品生命週期以及定價
趨勢或預測是否表明庫存的賬面價值超過其預計售價,記錄
過剩和陳舊庫存的減記
。這些因素受
市場和經濟狀況、技術變化和新產品推出的影響
,需要大量估計,其中可能包括
不確定因素。實際需求可能與
預測需求不同,並可能對毛利產生實質性影響。
如果減記庫存,則會建立新的成本基礎,即
在未來期間不能增加。當所有權以及
所有權的重大風險和回報已轉移到公司時,在公司收到供應商的發貨
之前將其記錄為在途庫存
。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司的在途庫存約為6,243,000美元和1,930,000美元。
寄售的
庫存存放在第三方位置。在
第三方購買之前,
公司保留庫存所有權。截至2020年12月31日和2019年12月31日,由成品組成的寄售庫存分別約為2,293,000美元和1,841,400美元。
(F)購買設備
設備
按成本減去累計折舊計算。
設備的折舊是在資產的
預計使用壽命內使用直線法計算的。
(G)商譽、無形資產和長期資產減值
商譽
表示企業組合中的購買價格超出收購的有形和無形資產淨值的金額
。不被認為具有確定使用年限的無形資產在其使用年限內攤銷,
一般為九年或更短。在每個期間,公司
都會評估商譽和無形資產的賬面價值
是否可回收,並審查所購無形資產的估計剩餘使用壽命
,以及
情況下的事件或變化是否需要修訂
攤銷的剩餘期限。
如果
公司在定性評估中確定,
資產的公允價值更有可能低於其賬面價值
,則應對該資產的公允價值低於其賬面價值的可能性進行量化評估。
如果
本公司在定性評估中確定該資產的公允價值比其賬面價值更有可能低於
其賬面價值,則對該資產的公允價值進行量化評估使用定性
方法,本公司未確認截至2020年12月31日的年度
有任何減值。
只要
環境中發生的事件或變化表明賬面金額可能無法收回,就會對長期資產進行減值審查。沒有
事件或情況變化表明長期資產的賬面價值
可能無法從其
未貼現現金流中收回。
因此,本公司在截至2020年12月31日的年度內沒有對其
長期資產計入任何減值。
待持有和使用的資產的可回收性
通過將資產或資產組的賬面金額與該資產或資產組預計產生的未貼現未來
淨現金流進行比較來衡量。如果該等資產被視為減值,應確認的減值
以資產的賬面價值
超出其公允價值的金額計量。將被
處置的資產以賬面金額或
公允價值減去出售成本中的較低者報告。
該公司利用與其
基於雲的企業資源規劃(“ERP”)
系統相關的某些實施成本。應用程序開發階段發生的成本將
資本化。在
開發的初步階段發生的成本在發生時計入費用。當支出
很可能會帶來額外的
功能時,公司還會對與特定升級和增強相關的
成本進行資本化。資本化實施成本按
直線攤銷,其預計使用壽命為
約30個月,代表剩餘的合同期限
。管理層每年評估這些資產的使用壽命,並在
環境中發生可能影響這些
資產可回收性的事件或變化時進行減值測試。在截至2020年12月31日的期間,該公司資本化了與ERP實施相關的約230,000美元的
成本。2020年,該公司以約86,000美元的價格收購了一個網絡域名,並將在5年內攤銷這筆成本。這些資本化成本計入合併資產負債表中的無形資產
。
(H)和其他資產
其他
資產按成本列報,累計攤銷較少,
主要包括某些認證成本。營銷和銷售
產品所需的某些
認證成本在
可衡量、重大且與
預計將產生超過12個月收入的產品相關時,會在隨附的合併資產負債表中資本化並報告為“其他資產”
。這些成本從相關
產品可供銷售之日起,在18個月內攤銷。截至2020年12月31日的年度內,總認證成本
為460,577美元
,2020年相關攤銷費用為53,333美元。截至2019年12月31日的年度內,總的
認證成本為310,000美元,2019年相關攤銷費用為128,385美元
。截至2020年12月31日和2019年12月31日,該公司的期末
餘額分別為754,577美元和347,333美元。
*(I)徵收所得税
税
遞延
所得税是根據現有資產和負債的賬面金額的財務
報表與其各自的計税基礎之間的差額以及淨營業虧損和税收抵免
結轉的差額計提的。遞延所得税資產和負債
採用制定的税率計量,預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税
收入。税率變動對遞延收入
税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認
。對於未預期變現的遞延税金
資產部分,提供
估值津貼。
(J)免徵銷售税
在
公司
意識到截至2017年12月31日,州銷售税負擔可能且
應計後,公司在2017年中記錄了銷售税應計項目。州銷售税責任
源於公司的《由亞馬遜履行》
銷售協議,該協議允許亞馬遜將
公司的庫存存放在多個州。因此,在截至2017年12月31日的年度內,本公司錄得約831,000美元的支出
。在
2018年,該公司與大多數
州結清了債務,並重新評估了其負債,從而減少了約203,000美元的增值税負擔
。截至2019年12月31日,約有51,000美元的原始州
增值税應繳税額剩餘,98,000美元與已徵收但尚未匯至相應
州的增值税
相關。截至2020年12月31日,約有50,000美元的原州銷售税應繳税額剩餘,46,000美元與已徵收但尚未匯至
各自州的銷售税有關。
(K)每股普通股收益(虧損)
基本
每股收益(虧損)的計算方法是將普通股股東應佔淨收益
(虧損)除以普通股的加權平均數
,但運營虧損
的期間除外。稀釋後每股收益(虧損)反映
如果普通股稀釋性潛在股票已經發行,將會發行的額外普通股
。
本公司可能發行的潛在普通股包括行使
已發行股票期權後可能發行的普通股。根據庫存股方法,假設
未行使期權在
期初或發行時(如果晚些時候)行使。然後,假設的收益將
用於在此期間以平均市場價格購買普通股
。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的攤薄
每股普通股收益(虧損)分別不包括1,436,061和467,641股普通股等價物的影響,因為此類納入將是
反攤薄的。普通股等價物包括行使流通股
期權後可發行的
普通股。
(L)確認收入
公司主要向客户銷售硬件產品。
硬件產品包括電纜調制解調器和網關、移動寬帶調制解調器、無線路由器、MoCA適配器和Mesh Home
網絡設備。該公司還銷售軟件,包括
Minim訂閲服務,該服務可實現和保護更好的
聯網家庭。
公司的淨銷售額主要來自向計算機外圍設備零售商、計算機產品
分銷商、OEM銷售硬件
產品,並通過互聯網直接銷售給消費者和其他渠道
合作伙伴。本公司按淨額計算銷售終點税
。此外,公司的收入來自其由Minim AI驅動的智能家庭WiFi管理和安全平臺的軟件訂閲服務
。
收入
確認通過以下五個步驟進行評估:(I)
確認與客户簽訂的一份或多份合同;(Ii)
確認合同中的履約義務;
(Iii)確定交易價格;(Iv)將交易價格分配給
合同中的履約義務;以及(V)在履行義務時或作為履行義務確認收入
。
●
與客户的合同的標識
-當公司
與客户簽訂可強制執行的合同(通常是由客户發起的
採購訂單)時,就存在與客户的合同,該合同定義了每個
方對要轉讓的貨物的權利,
確定了與這些貨物相關的付款條款,並且
客户既有能力又有付款意向。
●
合同中履約義務的確定
-合同中承諾的履約義務是根據將轉讓給
客户的貨物確定的,這些貨物是不同的,因此客户可以單獨受益於
貨物,也可以與其他資源一起受益於
第三方或
公司隨時可以獲得的資源。
●
交易價格的確定-
交易價格是根據
公司在將貨物轉讓給
客户時有權獲得的對價來確定的。這將是根據客户採購訂單按
產品類型商定的數量和價格,該訂單
與公司內部批准的定價
指導原則保持一致。
●
合同中履約義務的交易價格分配
-如果合同包含
單個履約義務,則整個交易價格分配給單個履約義務
。這適用於
公司,因為通常只有一項履約義務,即提供貨物。
●
在公司履行
履約義務時或在履行履約義務時確認收入-公司在
貨物控制權移交給客户的時間點履行
履約義務。確定
控制權轉移的時間點需要判斷。在確定客户是否已獲得對貨物的控制權時,
考慮的指標包括:
公司已得出結論,硬件產品控制權的轉讓
在發貨或交付時實質上轉移給客户,
取決於採購
協議的交貨條款。
公司以訂閲形式銷售軟件。訂閲軟件
協議在規定的合同期內提供,通常為
一年,並出售給互聯網服務提供商,然後他們
向其訂户推廣服務。這些服務
在定義的期限內作為按需應用程序提供。
協議包括服務產品,這些服務通過基於雲的部署模式提供應用程序
和技術,公司
為這些模式開發功能,提供未指明的更新和
增強功能,用於託管、管理、升級和支持,
客户通過簽訂規定的
期限(通常為一年)的解決方案協議來訪問這些服務。向
客户收取的月費是根據每月使用
服務的訂户數量計算的,通常確認的收入
與服務交付時的月度賬單金額相對應。
主題606的其他
注意事項包括:
●
保修-本公司不
為客户提供單獨的購買保修。
因此,沒有單獨的履約義務。
公司確實將保修類型的保修計入應計成本
,保修不包括除保證貨物符合
商定的規格外的任何其他不同的
服務。
●
退貨-對實際
退貨產品的分析與產品退貨估計
的分析進行比較,從歷史上看兩者之間沒有實質性差異
。本公司的結論是,當前估算回報準備金的流程
代表了調整收入的公平措施
。退貨是可變的,在
主題606項下,由於履行了
履約義務(例如,在
貨物發貨時),估計和確認為收入的減少。根據主題606的實施,公司監控
待批准的貨物退貨,如果認為合適,
將相應地記錄退貨權資產。
●
價格保護-價格保護
規定,如果公司降低
銷售給客户的任何產品的價格,公司將為
客户仍然持有的該產品的所有數量的差價提供賬户信用擔保。價格保護是可變的,在主題
606下,隨着
履約義務的履行(例如,在
貨物發貨時),606被估計並確認為收入的減少。由於價格保護而進行的估算在歷史上不是
材料。
●
批量返點和促銷計劃-
批量返點根據通過公司客户銷售給最終用户的貨量而變化
主題606下的變量
在履行
義務時(例如在貨物發貨時)估計並確認為收入的減少。回扣和促銷帶來的
預估在歷史上不是
材料。
應收賬款
淨額:
|
|
|
應收賬款總額
|
$9,376,937
|
$4,346,810
|
取消可疑賬户津貼
|
(173,603)
|
(276,234)
|
*應收賬款總額
,淨額
|
$9,203,334
|
$4,070,576
|
公司
收入主要來自
發貨和計費的產品銷售。與收入確認
會計標準一致,收入在控制權
轉移給客户時確認,其金額反映了公司預期有權用來交換
這些商品和服務的
對價。銷售額是在某個時間點
通過發貨和提單履行義務賺取的。
關於
分類收入披露,如前所述,
公司的業務被控制為一個單一的運營
部門,包括互聯網
接入和其他通信相關產品的製造和銷售。
公司的大多數交易在性質、合同、
條款、時間和貨物控制權轉移方面都非常相似。
按分銷渠道分列的截至12月31日的年度收入
31:
|
|
|
|
|
|
零售商
|
$41,553,479
|
$35,164,563
|
總代理商
|
4,404,936
|
1,309,875
|
其他
|
2,030,134
|
1,140,018
|
總計
|
$47,988,549
|
$37,614,456
|
截至12月31日的年度按產品分類的收入:
|
|
|
|
|
|
電纜調制解調器和
網關
|
$44,473,601
|
$33,810,410
|
其他
|
3,514,948
|
3,804,046
|
總計
|
$47,988,549
|
$37,614,456
|
收入
在履行與
客户的合同條款下的義務時確認。收入是指公司預期因轉讓產品而獲得的
對價金額。根據
公司產品和客户合同的性質,公司
未記錄任何遞延收入。與客户
達成的任何可能影響收入(如返點或促銷)的協議都將在協議期內確認
。
公司
在截至2020年12月31日的年度中記錄了120,949美元的軟件訂閲相關收入
。與軟件相關的收入
歸功於Minim合併,其財務業績
在2020年10月9日至2020年12月31日期間公佈(注3),
在上述分類收入中按分銷
渠道和
“其他”項下的產品細分展示表示。
(M)金融工具的公允價值
公允價值層次結構將用於衡量公允價值的估值技術
的輸入劃分為三個大的級別:
●
級別1-投入品是公司有能力訪問的相同資產或負債的未調整報價
在活躍市場上的價格
。
●
2級-投入是資產或負債可直接或
間接觀察到的投入(包括在1級內的報價
除外)。
●
級別3-輸入包括
資產或負債的不可觀察的輸入,並依賴於管理層自己對市場
參與者在為資產或負債定價時使用的假設的假設。(不可觀察的輸入應
根據在
情況下可獲得的最佳信息開發,並可能包括
公司自己的數據。)
金融
工具包括現金和現金等價物、應收賬款、銀行債務和應付賬款。由於這些工具的短期
性質和支付條款,其
賬面金額接近公允價值。
(N)基於股票的薪酬
獎勵的補償
通常根據獎勵在授予日期
的估計公允價值在所需服務
期間確認。公允價值是使用Black-Scholes
期權定價模型確定的,其中貼現率基於
公佈的零息債券每日國庫利率
可從美國財政部獲得。波動率基於與授予期權的
預期壽命相稱的一段時間內的
歷史波動率。
(O)降低廣告成本
廣告成本
在
隨附的綜合運營報表中的銷售費用中計入已發生並報告的費用,包括
廣告、製作、貿易展覽和其他旨在提高對本公司產品需求的活動的成本
。該公司
報告2020年的廣告成本約為172萬美元
,2019年的廣告成本約為273萬美元。
(P)兑換外幣
公司的部分收入主要來自以外幣
計價的交易,這使公司面臨外幣
波動的風險。外幣交易損益
反映在運營中,在列報的任何期間都不是實質性的
。*本公司不使用衍生金融
工具進行對衝。
(Q)保修成本
根據實際歷史維修成本,
公司根據
其標準保修義務可能產生的估計成本進行撥備。截至2020年12月31日和2019年12月31日,保修費用準備金分別為47,569美元和37,718美元
。
(R)運輸和運費
公司在銷售費用中計入與客户送貨相關的費用
運輸和運費成本。該公司報告
2020年運輸和運費成本為42.61萬美元,2019年為301.3美元
000美元。
最近採用的會計準則
本公司在2020年未採用任何新的會計準則,
對本公司具有重大意義。
(T)最近發佈的會計準則
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)
發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號,
《金融工具信用損失--金融工具信用損失計量
金融工具信用損失計量》。ASU 2016-13要求按攤銷成本
基礎計量的財務
資產(或金融資產組)以預計收取的淨額列示,
其中包括公司的應收賬款。本ASU在2022年12月15日之後的報告期內
對公司有效。公司目前正在評估採用此ASU將對我們的合併財務報表產生的潛在
影響。
除了上文討論的新會計準則的唯一例外,沒有其他任何新的會計準則聲明具有重大意義、潛在或潛在的
意義,以改善本公司的財務狀況、財務業績和現金流。(#**$$}
##**$$}
##**$$}
其他任何具有重大意義、潛在意義或潛在意義的財務報告、財務報告和現金流報告。
(3)收購MINIM,Inc.
2020年11月12日,Zoom與Minim,Inc.(“Minim”)簽署了合併協議和計劃
(“合併協議”),Minim是一家總部位於新罕布夏州曼徹斯特的私人持股公司,設計、開發、銷售和
支持物聯網安全平臺,實現並保護
連接更緊密的家庭。合併協議於2020年12月4日完成後,Zoom的一家收購子公司合併為
Minim,Minim是合併後的倖存實體。合併完成後,MINIM的所有財產、資產、其他合法權利、
債務、義務和所有其他負債將轉讓。
本協議的結構為非現金、股票交易。MINIM的
股東通過
交換獲得10,784,534股Zoom股票,以註銷MINIM已發行和已發行普通股的100%
股。此外,Minim
股票期權的持有者獲得了1,657,909份Zoom股票期權,以換取2,069,644份Minim股票期權。Minim
股票期權協議的歸屬條款已轉移到Zoom股票期權發行項下的股票期權
協議。
緊接本協議簽署之前,
公司的大股東也是Minim的大股東。由於
交易完成時共有,因此
收購被視為共同控制交易,並
超出ASC
805-50中的業務合併指南的範圍。截至2020年10月9日,即大股東
獲得對本公司的控制權並因此控制這兩家公司的日期,這兩家實體被視為處於共同控制之下。
根據ASC
250-10和ASC 805-50,該交易未導致報告實體發生變化
,並在實體處於共同控制下的所有
期間進行了追溯確認。對於在整個
報告期內接收實體和
轉移實體均未處於共同控制之下的
共同控制事務,需要確定哪個實體是
前置實體。前身是在共同控制的
交易中被視為
會計目的的接收實體的報告實體。前身並不總是合法地
接收轉移的淨資產或股權的實體。
比較財務信息僅在實體處於共同控制下的
期間進行調整。由於
本公司與Minim之間的共同控制發生在
當期,因此上期的比較信息
不包括Minim在2020年10月9日之前的財務業績。
本公司與Minim的共同控制發生在
當期,因此上期的比較信息不包括Minim在2020年10月9日之前的財務業績。因此,對於合併實體未受共同控制的期間,列報的比較財務報表
是截至實體受共同控制之日為止被確定為
前身的實體的財務報表。ZOOM被確定為前置實體
,因此被視為
會計目的的接收實體。此外,上期的合併財務
報表和財務信息不需要重述以反映Minim的財務狀況
和運營結果。
收購的資產
和承擔的負債以其歷史
賬面金額報告,轉讓的收益
之間的任何差額在額外實收資本中確認。該等
綜合財務報表包括本公司自成立以來的歷史賬目
及Minim自共同控制開始日期
以來的賬目。
下表彙總了截至2020年10月9日收購的資產和承擔的負債的歷史餘額:
收購的資產
|
|
現金和現金等價物
|
$501,845
|
應收賬款
淨額
|
60,301
|
盤存
|
192,688
|
*收購的流動資產總額
|
754,834
|
|
|
設備,
淨額
|
4,550
|
經營租賃
使用權資產,淨額
|
24,437
|
商譽
|
58,872
|
無形資產,
淨額
|
97,122
|
其他
資產
|
45,810
|
*收購的總資產
|
$985,625
|
|
|
承擔的債務
|
|
應付款帳款
|
$46,392
|
長期債務的當前到期日
|
554,500
|
經營租賃負債的當前到期日
|
24,437
|
應計其他
費用
|
97,679
|
*流動負債總額
|
$723,008
|
|
|
淨資產
|
$262,617
|
Minim
持有員工在2019至2018年間發行的與行使Minim股票期權
相關的本金總額為550,662美元的本票。就合併協議擬進行的交易
而言,本票本金總額為550,622美元
已悉數償還。在550,622美元中,公司收到了320,290美元現金。剩餘的
餘額230,332美元通過103,842股Minim
普通股進行了淨結算。這些普通股
納入向Minim股東發行的10,784,534股Zoom普通股
。這筆還款發生在
合併生效日期(2020年12月4日)之前,但發生在
2020年10月9日共同控制開始之後。320,290美元的償還在截至2020年12月31日的綜合股東權益表和綜合現金流量表中
列示。
Minim
從
股東手中以14,860美元的價格回購了33,809股Minim普通股,該股東是
公司董事會執行主席的直系親屬。此次回購
截至2020年12月31日仍未支付,並在截至2020年12月31日的合併資產負債表中計入應計
其他費用。此次回購發生在合併生效日期
2020年12月4日之前,但在2020年10月9日開始共同
控制之後。這筆14,860美元的回購在應計其他費用項下的合併
股東權益表和合並現金流量表
中列示,因為截至2020年12月31日這筆金額尚未支付
。
公司與本次收購相關的交易成本約為1,594,042美元
,這些費用作為已發生費用計入
公司截至2020年12月31日的年度的綜合運營報表中,
包括在一般和行政費用中。
(4)提供更多的資金、更多的資金、更多的流動性
公司於2020年12月31日的現金及現金等價物餘額為771.7萬美元,而2019年12月31日的現金及現金等價物餘額為120萬美元。截至2020年12月31日,該公司有240萬美元的銀行債務
未償還,可用的基於資產的信貸額度為400萬美元
,營運資本為590萬美元。
美國加徵關税和冠狀病毒
(“新冠肺炎”)疫情對本公司的運營造成了潛在的中斷
。美國對從中國進口的產品徵收25%的關税,對2019年和2020年前兩個季度的現金和
淨虧損產生了重大影響。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,關税分別為280萬美元和320萬美元。在2020年7月之前,這些關税對公司的財務業績產生了不利影響
,這是公司將所有核心生產供應完全轉移出中國之後的第一個完整月。2019年末,該公司
決定將其外包製造業務
從中國轉移到越南,主要是為了結束與中國徵收關税的貿易戰
風險敞口。雖然新冠肺炎疫情
導致了原過渡計劃的延遲,但公司與其主要外包開發合作伙伴
積極合作,
在越南海防建立了製造業務。
向越南的過渡已於2020年6月完成。截至2020年7月,現有車型的所有制造
都在越南進行。
下半年,只有第一批新的
車型在中國生產。這一過渡減輕了
公司的關税負擔,並允許最終在明年額外釋放
與
關税相關的履約保證金
相關的80萬美元限制性現金。該公司還進一步多元化其與外包製造商的關係
。該公司與全球領先的高科技行業外包
製造商之一富士康簽署了一項為期三年的
協議,以生產該公司計劃在
2021年推向市場的幾款
新機型。
公司實施了成本削減措施以
節約現金,包括在2020年推遲招聘新員工,而不是
在2020年6月總部辦公室租約到期時
續簽相同的佔用空間。公司縮減了
執行辦公室的規模,從2020年11月1日起保留了位於波士頓市內的一個小辦公室用於研究和測試目的,
從2020年11月1日起按月收取682美元的費用,從而縮減了其
執行辦公室的規模。我們的員工繼續遠程工作,我們正在
繼續運營。我們已與主要外包製造合作伙伴協商了改進的付款條件
。公司
在2021年2月將其與
Rosenthal&Rosenthal的循環營運資金信用額度從400萬美元擴大到500萬美元,隨後於2021年3月用硅谷銀行提供的1200萬美元信貸安排和100萬美元信用卡額度取代了Rosenthal信用額度。該公司繼續
開發新產品,預計將在2021年向市場推出幾款
新車型。雖然新冠肺炎爆發
在2020年3月中旬曾短暫中斷銷售和生產,但公司在中斷過程中渡過了難關。在
3月中旬,由於一家關鍵的
總代理商將分銷物流重點放在基本的
醫療保健產品上,銷售額最初有所下降。該公司的產品可
幫助企業和消費者建立遠程和家庭辦公
, 此後已被指定為必需品,並且
再次提供並以正常水平銷售,
某些型號目前的售價高於新冠肺炎對全球商業和經濟產生影響之前的平均運行率
。
公司繼續與其製造
合作伙伴和分銷商密切合作,以確保公司的
產品始終可供最終用户
銷售。
本公司根據冠狀病毒援助
救濟和經濟保障法案(“CARE法案”)向一級銀行申請並獲得批准
小企業管理局(“SBA”)Paycheck
保護計劃貸款。美國政府提供的金額為583.3,000美元的
貸款已於2020年4月獲得批准並獲得資金。該公司將貸款的
收益用於
CARE法案中定義的合格費用。這筆貸款和相關的應計利息在2020年得到了部分
減免。
(5)減少庫存,減少庫存
截至12月31日,存貨
包括以下內容:
|
|
|
材料
|
$1,238,332
|
$911,054
|
正在處理的工時
|
84,203
|
10,284
|
成品
件
|
15,182,305
|
6,519,012
|
總計
|
$16,504,840
|
$7,440,350
|
成品
包括我們的客户在2020年12月31日和2019年12月31日分別持有的寄銷庫存
$2,293,017美元和$1,841,400美元
,包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的在途庫存分別為6,243,165美元和1,930,358美元。公司
每
季度審查過時和移動緩慢產品的庫存,並根據其對材料不會被消耗或
以低於成本的價格出售的概率的估計進行撥備。截至2020年12月31日的年度和截至2019年12月31日的年度的庫存儲備撥備均可忽略不計。
(6)安裝、安裝、安裝設備
截至12月31日,設備
包括以下內容:
|
|
|
|
計算機
硬件和軟件
|
$398,520
|
$308,767
|
3
|
機械
和設備
|
426,885
|
316,945
|
5
|
模具、
工具和模具
|
760,563
|
651,063
|
5
|
辦公室
傢俱和固定裝置
|
64,128
|
50,948
|
5
|
|
1,650,096
|
1,327,722
|
|
累計折舊
|
(1,195,030)
|
(1,024,623)
|
|
設備,
淨額
|
$455,066
|
$303,099
|
|
|
|
|
|
年終折舊
費用
|
$157,107
|
$132,632
|
|
(7)合作伙伴關係良好
商譽
2018年12月,Minim收購了基於雲的家庭網絡管理平臺提供商MCP Networks Inc.的淨資產。收購
擴大了Minim的訂户基礎,因此
為這些訂户提供了Minim軟件服務的銷售機會。Minim在2018年12月的歷史賬目中記錄了與此次收購相關的58,872美元商譽。根據
共同控制交易的會計
(附註3),本公司於2020年10月9日按
Minim的歷史賬面金額記錄了58,872美元的商譽餘額。截至2020年12月31日
,商譽餘額保持
不變。
(8)管理無形資產,管理無形資產
無形資產
按收購的
技術和客户關係的估計公允價值記錄,並使用基於
預計未來現金流的方法在
各自的估計可用年限內攤銷,因為公司相信這將
近似於資產的經濟效益將被利用的模式
。
2018年12月,Minim收購了基於雲的家庭網絡管理平臺提供商MCP Networks Inc.的淨資產。收購
擴大了Minim的訂户基礎,因此
為這些訂户提供了Minim軟件服務的銷售機會。Minim在其2018年12月的歷史
賬户中記錄了與此次收購相關的122,435美元的客户
關係。根據普通
控制交易(附註3)的會計處理,該公司記錄了Minim截至2020年10月9日的
歷史賬面金額、122,435美元的
客户關係和25,313美元的相關累計
攤銷。
截至2020年12月31日,無形資產
包括以下內容:
|
|
|
|
|
大寫的
內部使用軟件
|
2.5
|
$230,106
|
$(20,431)
|
$209,675
|
客户
關係
|
9
|
122,435
|
(28,768)
|
93,667
|
已獲取
個web域
|
5
|
86,732
|
(1,445)
|
85,287
|
總計
|
|
$439,273
|
$(50,644)
|
$388,629
|
截至2020年12月31日的年度攤銷費用為25,331美元。
公司在截至2019年12月31日的年度內沒有任何無形資產。
在接下來的五年及以後的每一年,
估計的年度攤銷費用如下:
截至12月31日的年份,
|
2021
|
$125,931
|
2022
|
123,147
|
2023
|
53,762
|
2024
|
31,092
|
2025
|
29,609
|
此後
|
25,088
|
|
|
總計
|
$388,629
|
(9)採購採購費用
應計其他
費用
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度應計
其他費用
包括:
|
|
|
庫存
採購量
|
$1,458,850
|
$-
|
薪資及相關
福利成本
|
853,402
|
151,473
|
專業費用
|
618,308
|
105,493
|
特許權使用費
成本
|
1,906,439
|
1,125,000
|
合同
負債*
|
1,559,847
|
901,196
|
銷售和使用
税
|
183,264
|
148,836
|
其他
|
884,953
|
234,473
|
*總計
應計其他費用
|
$7,465,063
|
$2,666,471
|
*
合同責任包括給予
客户的銷售津貼。 銷售退貨準備金366
千美元和376 000美元所產生的相關庫存
合同資產分別包含在截至2020年12月31日和2019年12月31日的
合併資產負債表中的庫存中。
(10)評估預算承諾和意外情況
(A)未履行租賃義務
2020年5月,該公司簽署了一份為期兩年的租賃協議,購買位於馬薩諸塞州坎頓州收費公路行政公園275號的3218
平方英尺。
協議包括一次性選項,可在提前三個月通知的情況下取消第二年的
租約。該位置目前
由
公司的研發團隊佔用。截至2020年12月31日的年度租金支出為
310萬美元。
在
Minim合併後,該公司承租了Minim位於納州曼徹斯特榆樹街848號的辦公設施
。這份為期兩年的
設施租賃協議從2019年8月1日起至2021年7月31日止,提供2656平方英尺的面積。2020年10月9日至2020年12月31日期間的租金費用為6.8美元
000美元。
2016年6月,該公司簽署了一份為期三年的
分租協議,購買位於馬薩諸塞州波士頓高街99號
02110號
28層的11,480平方英尺。該設施的租約於2019年6月30日到期。
本公司簽署了位於馬薩諸塞州波士頓富蘭克林大街225號的辦公室的12個月租賃協議,並於2019年6月28日完成了遷往該地點的工作。租賃具有自動續訂
選項條款,除非根據
協議條款取消,否則會續訂。本租約最初
於2020年6月30日到期,之後公司減少了
租賃空間的佔用空間,並以短期方式持續到2020年10月31日。當時,該公司簽署了從2020年11月1日開始在馬薩諸塞州波士頓Arch Street 101號的單個辦公室的按月租賃協議
,同時評估波士頓總部的長期
租賃選項。本公司已選擇根據ASC 842適用
短期租賃例外規定,該規定不要求
在簡明綜合資產負債表上確認經營租賃負債或使用權
與位於富蘭克林街225號或拱街101號的租賃有關的
。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,租金
支出分別為26.59萬美元和55.82萬美元。
該公司在墨西哥提華納的生產和倉庫設施
執行大部分最終組裝、測試、包裝、
倉儲和配送。2014年11月,我們簽署了一份為期一年的租約
,此後有五個一年的續簽選項,租約位於墨西哥提華納的一個佔地11,390平方英尺的設施。2015年9月,Zoom將租期從2015年12月1日延長至2018年11月30日
。2015年9月,Zoom還與相鄰大樓簽訂了
額外空間的新租約,使我們的容量翻了一番。本租賃期限為2016年3月1日至2018年11月30日。公司已簽署租賃延期協議,將在現有設施中保留
至至少2020年11月30日。
目前,公司正在按月租賃設施
,同時協商新的租賃協議。2020年租金支出為106.2美元
千美元,2019年為106.2萬美元。
公司在馬薩諸塞州波士頓還有約1,550平方英尺的租約,已於2019年10月31日到期,並已從2019年11月1日起續簽了
12個月。公司
已協商終止本租約,自2020年6月30日起生效。此外,公司於2019年12月在波士頓簽訂了另一份為期一年的租約,面積約為1,500平方英尺。
本公司還就終止本租約進行了
協商,自2020年7月31日起生效。
公司已選擇將短期租賃例外適用於ASC 842項下的這兩個租賃,這不要求
確認與此
租賃相關的簡明綜合資產表中的經營租賃負債或使用權資產
。這些租賃的租金支出在2020年約為76.8
000美元,在2019年約為74.9 000美元。
租賃開始時,公司將確定該租賃
是否符合融資租賃或經營租賃的分類標準。
公司的某些租賃安排包含租賃
部分(例如最低租金支付)和非租賃部分
(例如維護、人工費用等)。公司通常根據每個組件的估計獨立價格
分別對每個組件進行
核算。
截至2020年12月31日,本公司根據上述運營
租約至到期或最早的
終止日期(以較早者為準)預計的未來最低承諾租金
為2021年70.9美元
和2022年22.8萬美元。超過2022年的未來最低承諾租金付款不存在
。
運營租賃
經營租賃
包括在
壓縮綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產、經營
租賃負債和長期經營租賃負債中。這些資產和負債
在開始日期根據租賃期內剩餘租賃付款的現值
使用
公司的擔保增量借款利率或隱含的
利率(如果容易確定)確認。根據採用ASC 842時公司的財務
狀況和融資能力,管理層在計算租賃期內剩餘租賃付款的現值時,認為10%是合理的
增量借款利率。初始期限為12個月或更短的短期運營
租賃不會
記錄在資產負債表中。
租賃
運營租賃費用在租賃期限內以直線方式確認
。租賃費用包含在
業務的壓縮合並報表的一般費用和
管理費用中。
下表提供了有關公司截至2020年12月31日的營業租賃金額和時間的信息。
|
|
租賃負債的到期日
|
|
2021
|
$70,865
|
2022
|
22,794
|
減去:計入
利息
|
(5,773)
|
經營租賃負債現值
|
$87,886
|
|
|
資產負債表分類
|
|
當期
經營租賃負債到期日
|
$65,651
|
|
22,235
|
|
$87,886
|
|
|
其他信息
|
|
加權平均
經營性租賃的剩餘租期
|
1.3
|
加權平均
經營性租賃貼現率
|
9.0%
|
現金流
在2019年採用新租賃標準後,公司記錄了
租賃負債420,899美元,使用權資產
$395,565,並將遞延租金25,334美元重新分類為使用權資產的減值
。在截至2020年12月31日的
年度,公司記錄了與公司在馬薩諸塞州廣州租賃相關的額外
租賃負債和相應的使用權資產96,199
美元。在
Minim合併後,公司記錄了Minim截至2020年10月9日的歷史
賬面金額(附註3)、使用權資產和租賃負債分別為24,437美元和24,437美元。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,運營
租賃負債分別減少了135,465美元和318,183美元。
我們記錄了使用權的攤銷
與我們的運營
租賃相關的補充現金
流量信息和非現金活動如下:
|
|
|
|
|
運營
現金流信息:
|
|
|
租賃負債計量中包含的金額
|
$143,761
|
$324,346
|
非現金活動:
|
|
|
以租賃義務交換獲得的使用權資產
|
$120,635
|
$395,565
|
(B)緊急情況
公司是正常業務過程中出現的各種訴訟和行政訴訟的當事人。公司
在個案的基礎上對此類訴訟和訴訟進行評估,
其政策是對其
認為沒有根據的任何此類索賠進行有力的抗辯。
公司審查其法律程序的狀態,並在認為很可能同時發生了
責任且損失金額可以合理估計的情況下記錄
責任撥備。此審核將在
其他信息可用時定期更新。如果不符合這兩個
標準中的一個或兩個,公司將重新評估是否至少存在
可能招致損失或額外損失的合理可能性
。如果存在可能發生損失的合理可能性
,本公司將披露對損失金額或損失範圍的估計
,該金額不是實質性的,或者
無法估計損失。公司支出
已發生的律師費。
2020年1月23日,William Schulze提出申訴,
隨後於2020年4月3日
作為主要原告代表Zoom調制解調器購買者
向美國馬薩諸塞州地區法院提起針對Zoom的集體訴訟,
隨後提出修改後的申訴
(統稱“Schulze申訴”)。舒爾茨的起訴書聲稱,
Zoom調制解調器在包含翻新部件的情況下仍作為新產品出售。
2020年7月28日,主要原告提交了
駁回的條款,以
偏見駁回舒爾茨的起訴書。
在正常業務過程中,本公司及其子公司
面臨與其業務相關的訴訟、仲裁、索賠和其他法律
訴訟。一些法律
訴訟包括對實質性或未指明的補償性
和/或懲罰性賠償的索賠。對這些問題的重大不利判斷或其他
不利解決方案可能會對公司的財務狀況、運營業績和現金流產生重大
不利影響。管理層認為,公司
對其作為被告或答辯人的法律訴訟有足夠的法律辯護
,
這些未決訴訟的結果不太可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流
產生重大不利影響
。但是,公司無法預測這些事件的
結果。
(C)政府承諾
2015年5月,Zoom與Motorola Mobility
LLC簽訂了一份許可協議(簡稱《許可協議》)。根據許可協議
,Zoom獲得了使用摩托羅拉商標控股有限公司擁有的特定
商標的獨家許可。通過某些授權銷售渠道在
美國和加拿大
製造、銷售和營銷消費類電纜調制解調器產品。
2016年8月,Zoom與摩托羅拉移動有限責任公司(Motorola Mobility LLC)簽訂了許可
協議修正案(《2016
修正案》)。根據2016修正案,Zoom將
Zoom使用摩托羅拉商標的獨家許可擴大到全球範圍內的
授權渠道,並將許可
從有線調制解調器和網關擴展到還包括消費路由器、
WiFi範圍擴展器、家庭電力線網絡適配器
2017年8月,Zoom與摩托羅拉移動有限責任公司(Motorola Mobility LLC)簽訂了許可
協議修正案(《2017
修正案》)。根據2017修正案,Zoom將
Zoom使用摩托羅拉商標的獨家許可擴大到全球範圍內的
授權渠道,並將
許可從有線調制解調器、網關、消費路由器、WiFi範圍擴展器、家庭電力線網絡適配器擴展到
修改後的許可
協議的五年期限為2016年1月1日至2020年12月31日,並提高了最低版税
,如下所述。
2020年3月,Zoom與摩托羅拉移動有限責任公司簽訂了許可協議修正案
。根據2020修正案,
(《2020修正案》)將Zoom使用摩托羅拉商標的獨家
許可證擴展到全球範圍內的各種授權
渠道,包括服務提供商渠道。修訂後的
許可協議的有效期為10年,從2016年1月1日至2025年12月31日,並修改了最低版税
付款,如下所述。
關於許可協議,公司承諾
保留一定百分比的批發價,用於相關產品的廣告、促銷和促銷。
此外,公司還需要支付相當於上一
季度淨銷售額的一定百分比的季度版税
,最低年度版税支付如下:
截至
12月31日的年份,
|
|
2021
|
$6,350,000
|
2022
|
6,600,000
|
2023
|
6,850,000
|
2024
|
7,100,000
|
2025
|
7,100,000
|
|
|
總計
|
$34,000,000
|
許可協議下的版税
2020年費用為5,100,000美元
,2019年為4,500,000美元,並在隨附的
綜合運營報表上的銷售費用中報告。
(11)發佈新的股票期權計劃
2019年股票期權計劃
2019年7月9日,本公司為公司高級管理人員及部分全職和兼職員工設立了
2019年
股票期權計劃(
《2019年期權計劃》)。根據本計劃,
公司的非僱員董事無權參與。
2019年期權計劃規定,在行使根據該計劃授予的股票期權時,將發行4,000,000股普通股。
根據該計劃,股票期權由董事會
薪酬委員會酌情以不低於股票在
授予日的公平市值的期權價格
授予。期權可根據補償委員會指定的條款
行使,自授予之日起不超過10年。此計劃下的選項活動
如下。
|
|
|
|
截至2019年1月1日的未償還
|
––
|
$––
|
––
|
授與
|
820,000
|
0.83
|
|
練習
|
––
|
––
|
|
截至2019年12月31日的未償還
|
820,000
|
$0.83
|
2.68
|
授與
|
277,037
|
2.02
|
|
假設
與Minim合併
|
1,432,018
|
0.61
|
|
練習
|
(276,856)
|
0.82
|
|
過期/沒收
|
(205,000)
|
0.84
|
|
截至2020年12月31日的未償還
|
2,047,199
|
$0.84
|
3.51
|
可於2020年12月31日行使的期權
|
682,770
|
$0.67
|
2.79
|
2020和2019年授予期權的加權平均授予日期公允價值分別為2.65美元
和0.40美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,未償還期權的內在總價值分別約為570萬美元和
30萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,可行使期權的總內在價值分別約為200萬美元和0美元。截至2020年12月31日,根據2019年期權計劃,仍有1,675,945個期權可供
發行。在Minim
合併後,公司將1,432,018份期權轉換為Minim期權
持有人,以換取約1,787,654股Minim股票
期權。
2019年董事股票期權計劃
2019年7月9日,公司制定了
2019年
董事股票期權計劃(
《2019年董事計劃》)。董事計劃是為公司所有
董事會成員制定的,但不包括
公司全職員工或全職管理人員的任何
董事。期權價格是授予期權之日普通股
的公平市值。根據2019年董事計劃,授權發行的股票為1,000,000股
。選項
此計劃下的活動如下。
|
|
|
|
截至2019年1月1日的未償還
|
––
|
$––
|
––
|
授與
|
45,000
|
0.97
|
|
練習
|
––
|
––
|
|
截至2019年12月31日的未償還
|
45,000
|
$0.97
|
2.50
|
授與
|
297,963
|
2.26
|
|
假設
與Minim合併
|
225,891
|
0.62
|
|
練習
|
(56,500)
|
1.51
|
|
過期/沒收
|
(15,000)
|
1.06
|
|
截至2020年12月31日的未償還
|
497,354
|
$1.52
|
3.27
|
可於2020年12月31日行使的期權
|
282,124
|
$0.95
|
2.32
|
2020和2019年授予期權的加權平均授予日期公允價值分別為1.30美元
和0.53美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,未償還期權的內在總價值分別約為964.3萬美元和950萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,可行使期權的總內在價值分別約為696.3萬美元和950萬美元。
截至2020年12月31日,根據2019年董事
計劃,仍有446,146
個期權可供發行。在Minim
合併後,公司將225,891份期權轉換為Minim期權
持有人,以換取約281,990股Minim股票
期權。
2009股票期權計劃
2009年12月10日,公司為公司高級管理人員及部分全職和兼職員工設立了
2009年
股票期權計劃(
“2009期權計劃”)。根據本計劃,
公司的非僱員董事無權參與。
2009期權計劃規定,在行使根據該計劃授予的股票期權時,
將發行5,500,000股普通股。
根據該計劃,股票期權由董事會
薪酬委員會酌情以不低於股票在
授予日的公平市值的期權價格
授予。期權可根據補償委員會指定的條款
行使,自授予之日起不超過10年。此計劃下的選項活動
如下。
|
|
|
|
截至2019年1月1日的未償還
|
1,569,603
|
1.41
|
2.13
|
授與
|
90,000
|
0.95
|
|
練習
|
(199,792)
|
0.24
|
|
過期/沒收
|
(150,000)
|
---
|
|
截至2019年12月31日的未償還
|
1,309,811
|
1.45
|
1.28
|
授與
|
––
|
––
|
|
練習
|
(655,001)
|
1.01
|
|
過期/沒收
|
(236,200)
|
1.50
|
|
截至2020年12月31日的未償還
|
418,610
|
$2.06
|
0.58
|
可於2020年12月31日行使的期權
|
418,610
|
$2.06
|
0.58
|
2019年授予期權的加權平均授予日期公允價值為0.46美元
。2020年,該計劃沒有發放任何贈款。截至2020年12月31日,未償還期權的總內在價值約為65.4萬美元,截至2019年12月31日約為36萬9千美元
。截至2020年12月31日,可行使期權的總內在價值約為65.4萬美元,截至2019年12月31日,可行使期權的總內在價值約為35.3萬美元。截至2020年12月31日,根據2009期權
計劃,
仍沒有可供發行的期權。2009年期權計劃於2019年12月1日終止。2019年
股票期權計劃於2019年7月9日獲得批准,取代了
2009年期權計劃。
2009年董事選項計劃
2009年12月10日,本公司制定了
2009年
董事期權計劃(
“2009董事計劃”)。2009年董事計劃是為
本公司所有董事設立的,但不包括作為本公司全職員工或全職高級管理人員的任何董事
。期權
價格是授予
期權之日普通股的公平市值。根據2009年董事計劃,有700,000股授權發行
。每個選項自授予日期
起五年到期。此計劃下的選項活動
如下。
|
|
|
|
截至2019年1月1日的未償還
|
342,500
|
1.71
|
2.52
|
授與
|
97,500
|
1.09
|
|
練習
|
(60,000)
|
0.23
|
|
過期/沒收
|
(80,000)
|
|
|
截至2019年12月31日的未償還
|
300,000
|
1.63
|
2.00
|
授與
|
––
|
––
|
|
練習
|
(135,000)
|
1.44
|
|
過期/沒收
|
(30,000)
|
0.88
|
|
截至2020年12月31日的未償還
|
135,000
|
$1.98
|
0.82
|
可於2020年12月31日行使的期權
|
135,000
|
$1.98
|
0.82
|
2019年授予期權的加權平均授予日期公允價值為0.57美元
。2020年,該計劃沒有發放任何贈款。截至2020年12月31日,未償還期權的總內在價值約為222000美元,截至2019年12月31日約為41000美元。
截至2020年12月31日,可行使期權的總內在價值約為22.2萬美元,截至2019年12月31日,可行使期權的總內在價值約為41000美元
。截至2019年12月31日,2009年董事期權
計劃下沒有可供發行的
期權。2009年度董事期權計劃於2019年12月1日終止
。2019年7月9日批准了2019年董事期權計劃
,取代了2009年的董事期權計劃。
所有股票期權計劃的
Black-Scholes假設範圍如下
所示:
|
|
2020
|
|
2019
|
|
假設:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預期壽命
|
|
3.24至6.25(年)
|
|
2.75(年)-3.5(年)
|
|
|
|
|
|
|
|
預期的
波動性
|
|
37%至114.41%
|
|
77.74% - 87.40%
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率
|
|
0.19% - 1.67%
|
|
1.34% - 2.69%
|
|
|
|
|
|
|
|
預期股息收益率
|
|
0.00%
|
|
0.00%
|
|
截至2020年12月31日,與非既得性股票獎勵相關的
未確認股票薪酬支出約為70.5萬美元。*此金額將確認至2021年第四季度。
(12)免徵所得税
收入
税費包括:
|
|
|
|
截至2019年12月31日的年度
:
|
|
|
|
美國
聯邦政府
|
$––
|
$––
|
$––
|
州
和本地
|
10,792
|
––
|
10,792
|
外國
|
14,073
|
––
|
14,073
|
|
$24,865
|
$––
|
$24,865
|
截至2020年12月31日的年度
:
|
|
|
|
美國
聯邦政府
|
$––
|
$––
|
$––
|
州
和本地
|
11,752
|
––
|
11,752
|
外國
|
14,964
|
––
|
14,964
|
|
$26,716
|
$––
|
$26,716
|
預期所得税費用或收益與實際的對賬情況如下:
|
|
|
按聯邦法定利率計算的
“預期”美國福利
|
$(685,652)
|
$(807,799)
|
更改
的原因:
|
|
|
州政府
和地方所得税,扣除聯邦所得税後的淨額
福利
|
(102,770)
|
(145,891)
|
提供更高的估值
津貼
|
411,810
|
(121,000)
|
取消非免賠額項目
|
87,998
|
394,236
|
*已到期
聯邦淨營業虧損
|
218,376
|
1,043,171
|
聯邦政府和州政府調整利率
|
95,103
|
(113,340)
|
取消免税
購買力平價貸款減免
|
––
|
(222,661)
|
税費增加,收入增加
税費支出減少。
|
$24,865
|
$26,716
|
12月31日的臨時
差異如下:
|
|
|
遞延
所得税資產:
|
|
|
*庫存
|
$145,884
|
$241,874
|
減少應收賬款
|
253,559
|
445,392
|
銷售費用應計
費用
|
80,068
|
116,254
|
*營業淨額
營業虧損和税收抵免結轉
|
13,276,081
|
15,243,998
|
製造工廠和設備
|
6,014
|
39,521
|
*股票
薪酬
|
123,841
|
448,375
|
航空租賃
會計
|
26,515
|
248
|
*其他
-利息支出
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12,385
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24,009
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遞延所得税資產總額
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13,924,347
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16,559,671
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估值
津貼
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(13,924,347)
|
(16,559,671)
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淨額
遞延税項資產
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$––
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$––
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2017年12月22日,美國政府頒佈了
全面的税收立法,通常被稱為減税
和就業法案(“税法”),大幅修訂了美國税法,自2018年1月1日起生效,其中包括將企業所得税税率從最高邊際税率
35%降至持平21%。除法定税率
下調外,本公司預計該法規不會在未來幾年對所得税產生
實質性影響。
截至2020年12月31日,公司有聯邦
淨營業虧損結轉約61,779,000美元
,可用於抵消未來的應税收入。它們將在2021年至2039年期間以不同的數量
到期。聯邦
2017年12月31日之後發生的約13,617,000美元的淨營業虧損可能會無限期結轉。截至2020年12月31日,公司結轉的國家淨營業虧損約為19,151,000美元,可用於抵消
未來的應税收入。它們將在2032至2039年間以不同的數量過期
。該公司在2020年與
Minim合併引發了所有權變更,這可能會限制
使用我們的淨營業虧損。公司正在
確定任何此類限制的影響。已為
全額遞延所得税資產設立估值免税額,因為管理層已
得出結論,此類資產的收益更有可能無法實現。
公司每年審查財務報表確認、計量和披露財務報表的指導意見
確認、計量和披露財務報表中確認的不確定税務狀況
。納税頭寸必須達到
“更有可能”的確認門檻。於2020年12月31日
及2019年12月31日,本公司並無任何不確定的税務狀況。截至2020年12月31日和2019年12月31日,未計
與不確定税收狀況相關的利息和罰款
。
該公司在美國和墨西哥提交所得税申報單。
2016年之後的納税年度仍需審查
美國聯邦和州納税申報目的。從
到2014年之後的納税年度仍需根據墨西哥納税申報
目的進行審查。報告的外國所得税代表位於墨西哥經濟特區
的公司的
運營税。除墨西哥工廠外,該公司在國外沒有
業務。
(13)中國消費者擁有重要的客户
公司主要通過大批量
分銷商和零售商、互聯網服務提供商、電話
服務提供商、增值經銷商、PC系統集成商、
和OEM銷售其產品。公司支持其主要客户
努力識別市場戰略方向,保持
適當的庫存水平,並提供均衡的
有吸引力的產品選擇。
相對較少的
家公司佔公司
收入的很大一部分。*2020年,兩家公司分別佔10%或更多
,合計佔公司總淨銷售額的76%
。截至2020年12月31日,應收賬款餘額在10%或以上的三家公司合計佔公司應收賬款的85%。2019年,兩家公司分別佔10%或更多,佔公司總淨銷售額的84%。截至2019年12月31日,應收賬款餘額為
10%或更高的三家公司分別佔
公司應收賬款總額的84%。
(14)包括商業細分市場和
地理信息
本公司的業務被歸類為一個可報告的部門。
本公司的所有業務和長期資產基本上都位於北美地區
。淨銷售額信息如下
:
|
|
|
|
|
北美洲
|
$47,116,632
|
98.2%
|
$36,741,262
|
97.7%
|
北美以外的
|
871,917
|
1.8%
|
873,194
|
2.3%
|
總計
|
$47,988,549
|
100.0%
|
$37,614,456
|
100.0%
|
(15)減少了對關鍵
供應商的依賴
公司參與家庭連接行業,該行業
的特點是積極的定價做法、不斷變化的客户需求模式和快速的技術發展。如果
公司無法準確預測客户需求
;無法有效管理其產品過渡、庫存水平和
製造流程;無法根據客户需求快速分銷產品
;無法將其產品與競爭對手的產品區分開來,或者無法在市場上成功競爭其新產品
,則公司的經營業績可能會受到不利影響
公司無法成功預測客户需求
;無法有效管理其產品過渡、庫存水平和
製造流程;無法根據客户需求快速分銷產品
;無法在市場上成功競爭
新產品。
公司依賴許多第三方供應商提供其產品中包含的關鍵組件
。對於其中一些組件,
公司可能只使用單一來源供應商,部分原因是
缺乏替代供應來源。2020年,公司有兩家供應商
提供了公司99%的採購庫存。2019年,
公司有一家供應商提供了公司
採購庫存的96.3%。
(16)申請退休計劃
退休
計劃
公司為員工提供401(K)退休儲蓄計劃。根據
該計劃,公司將匹配員工繳費的25%,將
提高到每位員工每年最多350美元。公司匹配
在2020和2019年的費用繳費分別為10,575美元和5,405美元。
2019年。
(17)增加銀行信用額度和
政府貸款
銀行授信額度
2012年12月18日,本公司與Rosenthal&Rosenthal,Inc.簽訂了融資協議
(“融資
協議”)。融資協議提供最多175萬美元的循環信貸,受借款基數公式
和融資
協議中指定的其他條款和條件的限制。融資協議持續到2014年11月30日,此後每年自動續簽,除非
融資協議中規定的任何一方提前終止
。貸款人有權在提前60
天書面通知本公司後,隨時終止
融資協議。借款由包括知識產權在內的所有
公司資產擔保。貸款協議
包含幾個契約,包括要求
公司保持不低於250萬美元的有形淨資產
和不低於250萬美元的營運資本。
2014年3月25日,本公司簽署了
融資協議修正案(“修正案”),生效日期
為2013年1月1日。修正案澄清了融資協議中流動資產的定義,將
循環信貸額度的規模降至125萬美元,並修訂了財務
契約,要求Zoom保持有形淨資產
不低於200萬美元,營運資金不低於
175萬美元。
2015年10月29日,本公司對融資協議(“第二修正案”)進行了第二次修訂。
自2015年10月1日起,第二修正案取消了融資協議每月2,500美元的手續費。自2015年12月1日起,第二修正案將有效利率
降至2.25%,外加相當於最優惠
利率或3.25%中較高者的金額。
2016年7月19日,本公司對融資協議進行了第三次修訂。
修正案將
循環信貸額度的規模提高到250萬美元,自
修正案之日起生效。
2016年9月1日,本公司對融資協議進行了第四次修訂。
修正案將
循環信貸額度的規模提高到300萬美元,自
本次修正案之日起生效。
2018年11月2日,本公司對融資協議進行了第五次修訂。
修正案將實際利率
下調了1個百分點,並將年費下調了
0.25個百分點。
2020年4月13日,本公司對融資協議進行了第六次修訂。
修正案將
循環信貸額度的規模提高到400萬美元,自
本次修正案之日起生效。
要求
公司按季度計算其契約遵守情況,截至2020年12月31日,公司遵守其營運資金和有形淨值
契約。截至2020年12月31日,公司的有形淨資產約為630萬美元,而公司的營運資本約為590萬美元。貸款可獲得性基於某些符合條件的
應收賬款。截至2020年12月31日,貸款可獲得性約為160萬美元
。
政府貸款
2020年3月27日,頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(
《CARE法案》),為受新冠肺炎疫情影響的
家庭和企業提供經濟援助。
公司參與了CARE法案,並於2020年4月15日,
公司與隸屬於
小企業管理局的初級銀行簽訂了應付票據
支付寶
保護計劃(Paycheck
Protection Program這張應付票據將於2022年3月15日到期,固定利率為年息1%,利息延期6個月
。PPP貸款的初始期限為兩年,無擔保
,由SBA擔保。根據購買力平價通知的條款,
公司可以申請免除
購買力平價貸款的到期金額。本公司提交了
免除這筆貸款的申請,並於2020年11月從SBA獲得了部分
512.8千美元本金和3000美元
應計利息。該公司將PPP貸款的
收益用於
PPP中定義的合格費用。
2020年3月11日,Minim與Primary Bank簽訂了一份應付票據
,並根據
購買力平價獲得了544.5萬美元。這張應付票據
將於2022年3月11日到期,固定利率為年息1%,利息延期6個月。PPP貸款的初始期限為
兩年,由SBA提供無擔保和擔保。
根據PPP票據的條款,公司可以申請
免除PPP貸款的到期金額。本公司
提交了這筆貸款的
豁免申請,並於2020年11月從
小企業管理局獲得了544.5
千美元的本金和3000美元的應計利息。該公司將PPP貸款的
收益用於
PPP中定義的合格費用。
Minim
在截至2020年10月9日的
歷史賬户中記錄了與此美國政府撥款相關的貸款負債。根據
共同控制交易的會計核算(附註3),
公司記錄了544.5萬美元的貸款負債,這是
Minim截至2020年10月9日的歷史賬面金額
。
截至2020年12月31日的年度,本公司在綜合資產負債表中記錄了65,225美元的購買力平價貸款和15,245美元的長期債務。
(18)為私人配售提供支持,為私人配售提供支持
於2020年5月26日,本公司與若干
認可投資者(包括若干獨立投資
基金、本公司管理層及董事會成員及本公司若干聯合創辦人)訂立購股協議(
“2020購股協議”),並進行
定向增發,根據該協議,本公司出售共2,237,103股普通股,每股票面價值0.01美元。按每股1.52美元的收購價計算,本公司與
購股協議有關的支出為237,030美元,已記錄為
股東權益簡明合併報表中列示的額外支付的
資本減少。私募完成時,公司的淨收益為316萬美元。
2020年10月9日,2020年
購股協議下的一名認可投資者以私下交易的方式出售了最初根據購股協議
購買的股票。投資者股票的私下出售構成了一項簡短的迴旋交易,因此,根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第16(B)條的規定,投資者被視為
公司內部人士,在購買該等股票後6個月內將其出售。根據交易法的要求,
投資者必須交出
私下出售的19.6萬美元利潤。公司收到並記錄了從
返還到額外實收資本的資金。
於2019年5月3日,本公司與若干
認可投資者(包括若干獨立投資
基金、本公司管理層及董事會成員及本公司若干聯合創辦人)以
私募方式訂立購股協議(
“2019年購股協議”),根據該協議,本公司出售合共4,545,455股普通股,票面價值0.01美元按每股1.10美元的收購價計算,本公司與2019年股票購買協議相關的支出為57,391美元
,已記錄為在
股東權益簡明合併報表中列示的額外支付的資本減少
。私募完成時,公司的淨收益為494萬美元。
(19)控制所有相關交易
於2019年7月25日,公司與Minim Inc.(“Minim”)簽訂了主合作伙伴協議
,以及相關的
工作説明書、許可證、協作協議、
軟件/服務可用性協議和軟件/服務支持級別協議(統稱為“合作伙伴
協議”)。根據合作伙伴協議,
公司將把Minim軟件和服務集成到某些經銷的
硬件產品中Minim將有權
從此類服務和軟件的
最終用户那裏獲得一定的費用和部分收入。本公司和
Minim於2019年12月31日簽訂了一份額外的工作説明書,規定了Minim服務的進一步整合,從2020年1月開始,公司每月向Minim支付最低5000美元的最低付款
,為期36個月,並且
要求Minim至少購買90000美元此
協議規定的最低月還款額在2020年7月增加到15,000美元。
擔任公司
董事會執行主席的Jeremy
希區柯克是Minim的聯合創始人兼首席執行官,
在Minim合併之前是Minim的股東。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財政年度內,公司根據合作伙伴關係協議向Minim支付了9萬美元和
0美元。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年中,公司向Minim支付了9萬美元和
美元。
在Minim合併之前,他是Minim的股東。本公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別錄得10.5萬美元和0美元的費用
。在截至2020年12月31日的一年中,該公司向Minim銷售了價值1.5萬美元的產品。2019年沒有提供任何服務。截至
2020年12月31日和2019年12月31日,根據合作伙伴協議,
公司沒有任何款項到期或應付給
公司。
自2020年12月4日Minim合併起,合作伙伴協議
不被視為關聯方交易,公司與Minim之間的任何交易
均被視為公司間
交易,這些交易將在合併這些
財務報表時註銷。
如附註10所述,
本公司在NH曼徹斯特辦事處的運營租賃是從本公司
董事會執行主席擁有的
關聯實體租賃的。根據本經營租賃,本公司在2020年10月9日至2020年12月31日期間支付了2770美元
。
於2020年11月30日,本公司首席執行官
向Minim全額支付264,000美元,購買與2019年12月行使Minim股票期權有關的期票(附註
3)。
2020年11月20日,Minim同意以14,860美元從作為公司執行董事長
直系親屬的股東手中回購33,809股
Minim普通股,並在Minim合併後成為
公司董事會成員。截至2020年12月31日,14,860美元仍未支付
(注3)。
(20)記錄後續
事件
2021年2月4日,修改了與Rosenthal&
Rosenthal,Inc.的融資協議,將信貸額度從
400萬美元提高到500萬美元。
2021年3月12日,本公司終止了與
Rosenthal&Rosenthal,Inc.的融資協議,並與硅谷銀行簽訂了新的貸款和
擔保協議(“SVB Loan
協議”)。SVB貸款協議規定提供本金最高1,200萬美元的循環
融資。SVB貸款
協議到期,所有未償還金額將於2023年3月12日到期並
支付。SVB貸款協議由
本公司幾乎所有資產擔保,但不包括
本公司的知識產權。信貸
貸款的年利率等於(I)在精簡期限有效時的所有
倍,(A)
最優惠利率上浮0.5%(0.50%)或(B)三個
和四分之三個百分之一(3.75%)和(Ii)在精簡期限不生效時的所有時間
,其中較大者為(A)
0.5個百分點(0.50%)或(B)三個
和四分之三個百分點(3.75%)和(Ii)在精簡期限不生效的所有時間
較大者為(A)比最優惠利率高出1%(1.0%)的
個百分點(1.0%)和(B)比
1%(4.25%)高出0.25個百分點的較大者。利息按月付息。SVB貸款協議項下借款的可用性
須受若干
條件及要求所規限,而
借款基準金額最高為(A)合資格賬户
應收賬款餘額的85%加上(B)(I)合資格
存貨的60%、(Ii)有序清算淨值的85%、
及(Iii)480萬美元中的最小者。與SVB貸款協議
一起,本公司獲得了100萬美元的商業信用卡額度
。
除上述
以外,公司管理層已審核了從2020年12月31日至申報日期的後續
事件,並得出結論,這些合併財務
報表中沒有其他後續事件需要
調整或披露。