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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
 
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
由_至_的過渡期
 
佣金檔案編號001-34835
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Envestnet，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州20-1409613
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
瓦克東路35號, 2400套房, 芝加哥, 伊利諾伊州
60601
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
 
註冊人的電話號碼，包括區號：
(312) 827-2800
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的交易所名稱
普通股，每股票面價值0.005美元環境紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405條)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是 ý不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器ý 加速的文件管理器☐
非加速文件服務器☐ 
規模較小的新聞報道公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。*是。☐*不是。☒
截至2021年4月30日，Envestnet，Inc.54,422,622已發行普通股的股份。


目錄
頁面
第一部分-財務信息
第一項財務報表(未經審計)
截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合經營報表
4
截至2021年和2020年3月31日的三個月簡明綜合全面收益(虧損)表
5
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月股東權益簡明合併報表
6
截至2021年3月31日和2020年3月31日三個月的簡明現金流量表
7
未經審計的簡明合併財務報表附註
9
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
26
概述
28
經營成果
32
流動性與資本資源
43
第三項關於市場風險的定量和定性披露
44
項目4.控制和程序
44
第II部分-其他資料
第一項：法律訴訟
44
項目1A。風險因素
44
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
45
第三項高級證券違約
45
項目4.煤礦安全信息披露
45
項目5.其他信息
45
項目6.展品
45
展品索引
46
簽名
47
2



Envestnet，Inc.
簡明綜合資產負債表
(以千為單位，不包括股票和每股信息)
(未經審計)
三月三十一號，十二月三十一日，
20212020
資產
流動資產：
現金和現金等價物$371,977 $384,565 
應收費用，淨額79,293 80,064 
預付費用和其他流動資產37,751 40,570 
流動資產總額489,021 505,199 
財產和設備，淨值51,077 47,969 
內部開發的軟件，NET105,288 96,501 
無形資產，淨額443,023 435,041 
商譽906,756 906,773 
經營性租賃使用權資產淨額99,231 105,249 
其他非流動資產48,592 47,558 
總資產$2,142,988 $2,144,290 
負債和權益
流動負債：
應計費用和其他負債$136,417 $158,548 
應付帳款24,567 18,003 
經營租賃負債13,270 13,649 
或有對價11,746 11,251 
遞延收入42,921 34,918 
流動負債總額228,921 236,369 
長期債務845,195 756,503 
非流動經營租賃負債109,458 112,182 
遞延税項負債，淨額23,042 34,740 
其他非流動負債22,643 28,678 
總負債1,229,259 1,168,472 
承諾和或有事項
股本：
股東權益：
優先股，面值$0.005, 50,000,000授權股份；不是截至2021年3月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票
— — 
普通股，面值$0.005, 500,000,000授權股份；68,315,098和67,832,706分別截至2021年3月31日和2020年12月31日發行的股票；54,404,659和54,093,535分別截至2021年3月31日和2020年12月31日的流通股
341 339 
額外實收資本1,072,839 1,166,774 
累計赤字(36,338)(79,912)
國庫股按成本價計算，13,910,439和13,739,171分別截至2021年3月31日和2020年12月31日的股票
(121,679)(110,466)
累計其他綜合損失(1,022)(398)
股東權益總額914,141 976,337 
非控股權益(412)(519)
總股本913,729 975,818 
負債和權益總額$2,142,988 $2,144,290 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3

Envestnet，Inc.
簡明合併操作報表
(以千為單位，不包括股票和每股信息)
(未經審計)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
收入：
基於資產$159,375 $134,811 
基於訂閲的109,829 104,551 
經常性總收入269,204 239,362 
專業服務和其他收入5,901 7,177 
總收入275,105 246,539 
運營費用：
收入成本92,869 74,933 
薪酬和福利100,714 110,430 
一般事務和行政事務36,315 41,110 
折舊及攤銷28,392 27,683 
總運營費用258,290 254,156 
營業收入(虧損)16,815 (7,617)
其他費用，淨額(7,468)(1,537)
所得税前收益(虧損)優惠9,347 (9,154)
所得税優惠(5,588)(1,964)
淨收益(虧損)14,935 (7,190)
新增：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損11 (146)
可歸因於Envestnet公司的淨收益(虧損)$14,946 $(7,336)
可歸因於Envestnet公司的每股淨收益(虧損)：
基本信息$0.28 $(0.14)
稀釋$0.27 $(0.14)
加權平均已發行普通股：
基本信息54,208,469 53,016,511 
稀釋59,917,648 53,016,511 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4

Envestnet，Inc.
簡明綜合全面收益(虧損)表
(單位：千)
(未經審計)
 
截至三個月
三月三十一號，
20212020
可歸因於Envestnet公司的淨收益(虧損)
$14,946 $(7,336)
外幣折算損失，税後淨額(624)(3,024)
可歸因於Envestnet公司的全面收益(虧損)$14,322 $(10,360)

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

5

Envestnet，Inc.
股東權益簡明合併報表
(單位為千，共享信息除外)
(未經審計)
 
累計
普通股國庫股其他內容其他非-
普普通通實繳全面累計控管總計
股票金額股票金額資本收益(虧損)赤字利息權益
平衡，2020年12月31日67,832,706 $339 (13,739,171)$(110,466)$1,166,774 $(398)$(79,912)$(519)$975,818 
採用ASU 2020-06年度，税後淨額為$7,641(見注2)
— — — — (108,470)— 28,628 — $(79,842)
股票期權的行使27,043 — — — 522 — — — 522 
普通股發行--限制性股票單位歸屬455,349 2 — — — — — — 2 
基於股票的薪酬費用— — — — 14,013 — — — 14,013 
為滿足預扣税款而扣繳的股票— — (147,041)(9,541)— — — — (9,541)
股份回購— — (24,227)(1,672)— — — — (1,672)
外幣折算損失，税後淨額— — — — — (624)— — (624)
其他— — — — — — — 118 118 
淨收益(虧損)— — — — — — 14,946 (11)14,935 
平衡，2021年3月31日68,315,098 $341 (13,910,439)$(121,679)$1,072,839 $(1,022)$(36,338)$(412)$913,729 

餘額，2019年12月31日66,320,706 $331 (13,479,000)$(90,965)$1,037,141 $(1,749)$(75,664)$(1,518)$867,576 
採用ASC 326(税後淨額)— — — — — — (1,141)— (1,141)
股票期權的行使357,974 2 — — 3,406 — — — 3,408 
普通股發行--限制性股票單位歸屬398,881 2 — — — — — — 2 
基於股票的薪酬費用— — — — 13,765 — — — 13,765 
為滿足預扣税款而扣繳的股票— — (130,164)(9,199)— — — — (9,199)
外幣折算損失，税後淨額— — — — — (3,024)— — (3,024)
淨收益(虧損)— — — — — — (7,336)146 (7,190)
平衡，2020年3月31日67,077,561 $335 (13,609,164)$(100,164)$1,054,312 $(4,773)$(84,141)$(1,372)$864,197 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6

Envestnet，Inc.
現金流量表簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
經營活動：
淨收益(虧損)$14,935 $(7,190)
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷28,392 27,683 
壞賬撥備298 1,026 
遞延所得税(3,581)(1,587)
非現金補償費用14,137 15,985 
非現金利息支出2,015 4,463 
或有對價和購買負債的累加388 599 
對或有對價負債的公允市值調整(140)— 
收購權益法投資的收益— (4,230)
權益法投資的損失分攤3,288 2,030 
其他165 — 
扣除收購後的營業資產和負債變化：
應收費用，淨額473 (14,333)
預付費用和其他流動資產1,756 (6,793)
其他非流動資產3,093 641 
應計費用和其他負債(28,668)(11,554)
應付帳款6,444 (3,205)
遞延收入7,882 5,598 
其他非流動負債(1,068)(145)
經營活動提供的淨現金49,809 8,988 
投資活動：
購置物業和設備(7,062)(2,160)
內部開發軟件的資本化(15,058)(11,572)
對私營公司的投資(2,538)(11,700)
收購專有技術(25,517)— 
收購業務，扣除收購現金後的淨額— (20,257)
用於投資活動的淨現金(50,175)(45,689)

-繼續-


















7

Envestnet，Inc.
現金流量表簡明合併報表(續)
(單位：千)
(未經審計)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
融資活動：
循環信貸貸款的借款收益— 45,000 
循環信貸安排付款— (15,000)
支付或有對價(1,000)— 
行使股票期權所得收益522 3,408 
為股票補償而支付的代替已發行股票的税款(9,541)(9,199)
股份回購(1,672)— 
其他(479)2 
融資活動提供的現金淨額(用於)(12,170)24,211 
匯率變動對現金的影響(52)(1,496)
現金、現金等價物和限制性現金減少(12,588)(13,986)
期初現金、現金等價物和限制性現金384,714 82,755 
期末現金、現金等價物和限制性現金
(見注2)		$372,126 $68,769 
補充披露現金流量信息--所得税期間支付的現金淨額$1,879 $814 
補充披露現金流量信息-利息期間支付的現金2,200 2,740 
補充披露非現金經營、投資和融資活動：
收購企業時發出的或有對價— 5,239 
應計費用和其他負債中包括的採購負債— 375 
包括在其他非流動負債中的購買負債— 257 
購入應付賬款、應計費用和其他負債的固定資產1,129 1,752 
包括在其他非流動負債中的會員利息負債124 2,220 
租賃權改進由租賃激勵提供資金127 894 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。


8
目錄
Envestnet，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註

1.業務的組織和描述

Envestnet，Inc.(“Envestnet”)通過其子公司(統稱為“公司”)正在改變提供財務建議和健康的方式。其使命是為顧問和金融服務提供商提供創新的技術、解決方案和智能，使每個人的財務健康成為現實。通過平臺增強、夥伴關係和收購的組合，Envestnet提供了一個連接技術、解決方案和數據的獨特金融網絡，提供更好的智能，並使其客户能夠推動更好的結果。

Envestnet是圍繞以下內容組織的二主要的、互補的業務細分市場。各業務部門的財務信息載於簡明綜合財務報表的“附註14-部門信息”。

2.陳述的基礎
 
隨附的本公司截至2021年3月31日的未經審計簡明綜合財務報表以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的未經審計簡明綜合財務報表未經獨立註冊會計師事務所審計。這些未經審計的簡明綜合財務報表與我們截至2020年12月31日的年度經審計的綜合財務報表在相同的基礎上編制，反映了管理層認為為公平反映公司截至2021年3月31日的財務狀況以及本文所述期間的運營、權益、全面收益(虧損)和現金流量結果所必需的所有正常經常性調整。未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司的賬目。所有重要的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。Envestnet Wealth Solutions部門以非美國貨幣計價的賬户已使用美元作為功能貨幣重新計量。Envestnet Data&Analytics部門中的某些賬户是以外幣記錄和計量的。那些使用美元以外的功能貨幣的子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算，收入和費用按平均匯率換算。這些外幣換算產生的差額在未經審計的簡明綜合資產負債表中計入股東權益內的累計其他全面收益(虧損)。該公司還受到外幣計價交易和外幣資產負債表賬户的重新計量損益的影響，這兩項都包括在其他費用中，淨額計入簡明綜合經營報表。

截至2021年3月31日的三個月的運營結果並不一定表明其他中期或整個會計年度的預期運營結果。

未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的。通常包括在按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中的某些信息和腳註披露，已根據該等規則和規定予以濃縮或省略。對公認會計原則在這些筆記中是寫給所有人的。財務會計準則委員會(“FASB”) 會計準則編碼™，有時也稱為編碼法或“ASC”。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些綜合財務報表及其附註包括在公司於2021年2月26日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中。
 
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響未經審計的簡明綜合財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
 
9
目錄
Envestnet，Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
下表將簡明合併資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併現金流量表中報告的金額進行核對：
三月三十一號，三月三十一號，
20212020
(單位：千)
現金和現金等價物$371,977 $68,601 
計入其他非流動資產的限制性現金149 168 
現金總額、現金等價物和限制性現金$372,126 $68,769 
 
與新冠肺炎相關的金融影響

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎爆發，這是一種新的冠狀病毒株，是一種全球性的大流行。隨着病毒的擴散，此次疫情繼續對全球企業和市場造成重大幹擾。對公司運營和財務業績的影響程度將繼續取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間、蔓延和強度，以及政府、監管和私營部門的反應，所有這些都是不確定和難以預測的。儘管公司目前無法估計疫情的整體財務影響，但隨着疫情的繼續，它可能會對公司的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。截至2021年3月31日，這些精簡合併財務報表沒有反映疫情帶來的任何調整。

關聯方交易

本公司有一家4.3私人服務公司的會員權益百分比，該公司採用權益會計方法核算，並被視為關聯方。這傢俬人服務公司的收入總計為1美元。3.8百萬美元和$2.7分別在截至2021年和2020年3月31日的三個月內達到100萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司已錄得應收賬款淨額$2.6百萬美元和$2.1分別來自私人服務公司的100萬美元。

近期會計公告

最近採用的會計公告-2019年12月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12年度的《所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理》。作為簡化計劃的一部分，此次更新旨在降低所得税會計核算的複雜性。本標準適用於上市公司自2020年12月15日以後發佈的年度和中期財務報表。這些變化從2021年1月1日開始的公司會計年度生效。這一標準將具有前瞻性地應用。採用這一標準並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。

2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06號文件，“債務-具有轉換和其他期權的債務(子題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合約(子題815-40)：實體自有股權的可轉換工具和合同的會計。”此次更新通過減少可轉換債務工具可用的會計模型數量簡化了某些可轉換工具的會計核算，並修訂了主題815-40，該主題提供了關於實體必須如何確定合同是否符合衍生工具會計例外範圍的指導。在新的指導下，嵌入的轉換功能不再與具有轉換功能的可轉換票據的宿主合同分開，這些轉換功能不要求作為主題815下的衍生品入賬，或者不會導致大量溢價入賬為實繳資本。可轉換債務工具將作為按攤餘成本計量的單一負債入賬。此外，新的指導要求所有可轉換工具都適用IF轉換方法。本標準適用於上市公司自2021年12月15日以後發佈的年度和中期財務報表。允許提前採用該標準，但不得早於2020年12月15日之後開始的會計年度，包括這些會計年度內的過渡期。採用該標準需要使用修改後的回顧方法或完全回顧方法。

本公司已於2021年1月1日採用修改後的回溯法提前採用該標準。採用這一標準使累計赤字減少了#美元。28.62000萬美元(扣除美元后的淨額0.9(税)，實收資本減少#美元108.52000萬美元(扣除美元后的淨額6.7(税)和增加可轉換票據$87.52000萬。利息
10
目錄
Envestnet，Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
由於將可轉換債務工具作為按攤餘成本計量的單一負債進行會計處理，預計未來期間確認的費用將減少，預計減少約#美元。22.12021年，由於收養，將有美元。採用ASU 2020-06對公司的綜合現金流量表沒有影響。                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     

3.預付費用和其他流動資產
 
預付費用和其他流動資產包括以下內容：
三月三十一號，十二月三十一日，
 20212020
(單位：千)
預付費技術$16,162 $13,165 
非所得税應收賬款7,259 6,571 
預付保險2,069 1,777 
預付工資税和福利995 6,429 
所得税預付款和應收賬款3,087 1,684 
其他8,179 10,944 
預付費用和其他流動資產總額$37,751 $40,570 
 
4.財產和設備，淨值
 
財產和設備，淨值如下：
  三月三十一號，十二月三十一日，
 預計使用壽命20212020
(單位：千)
成本：   
計算機設備和軟件3年份$73,176 $72,443 
租賃權的改進資產的租賃期限或使用壽命較短41,925 37,671 
辦公傢俱和固定裝置
3-7年份
12,180 11,249 
辦公設備及其他
3-5年份
6,858 7,151 
建築和建築改進
7-39年份
2,669 2,669 
土地不適用940 940 
  137,748 132,123 
減去：累計折舊和攤銷(86,671)(84,154)
財產和設備合計(淨額)$51,077 $47,969 
 
在截至2021年3月31日的三個月內，本公司淘汰了Envestnet Wealth Solutions部門不再使用的財產和設備，歷史成本為$2.7百萬美元。在截至2021年3月31日的三個月內，公司淘汰了Envestnet Data&Analytics部門不再使用的財產和設備，歷史成本為$0.4百萬美元。

在截至2020年3月31日的三個月裏，該公司退役了大量不再使用的財產和設備。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，資產報廢的損益並不重要。
 
折舊和攤銷費用如下：
 截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
(單位：千)
折舊及攤銷費用$5,643 $5,317 
 
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5.內部開發的軟件
 
內部開發的軟件，NET由以下部分組成：
  三月三十一號，十二月三十一日，
 估計有用的生命週期20212020
(單位：千)
內部開發的軟件5年份$174,677 $159,619 
減去：累計攤銷 (69,389)(63,118)
內部開發的軟件，NET $105,288 $96,501 
 
攤銷費用如下：
 截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
(單位：千)
攤銷費用$6,271 $3,608 
 
6.無形資產淨額 
 
無形資產淨值包括：
 2021年3月31日2020年12月31日
 毛收入 網絡毛收入 網絡
 攜帶累計攜帶攜帶累計攜帶
 金額攤銷金額金額攤銷金額
(單位：千)
客户列表$591,520 $(210,466)$381,054 $591,520 $(198,555)$392,965 
專有技術78,424 (29,334)49,090 54,914 (26,949)27,965 
商品名稱33,700 (20,821)12,879 33,700 (19,589)14,111 
無形資產總額$703,644 $(260,621)$443,023 $680,134 $(245,093)$435,041 

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，沒有無形資產的實質性報廢。

攤銷費用如下：
 截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
(單位：千)
攤銷費用$16,478 $18,758 

收購專有技術

該公司以前擁有大約29一傢俬人持股公司中已發行單位的%，並將其作為權益法投資入賬。2021年3月11日，本公司與這傢俬人持股公司簽訂了一項知識產權購買協議，以大約$1的價格收購該私人持股公司開發的所有專有技術。35.5百萬美元。在購買知識產權協議的同時，本公司亦與同一家私人持股公司訂立贖回協議，贖回其先前持有的股權，金額約為$。10.0百萬美元。該公司將這兩項安排作為單一會計單位進行核算。截至收購日期，收購的專有技術的淨成本(包括資本化的交易成本)約為#美元。24.5100萬美元，將在一年內攤銷五年期以直線為基礎的句號。這項專有技術已經整合到Envestnet財富解決方案部門。

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7.應計費用 和其他負債
 
應計費用和其他負債包括以下各項：
三月三十一號，十二月三十一日，
 20212020
(單位：千)
應計投資經理費用$66,314 $57,894 
應計薪酬及相關税項39,900 71,039 
非所得税應付賬款6,400 8,398 
應計專業服務6,255 9,240 
應計技術4,955 4,701 
應計購買對價3,887 — 
其他應計費用8,706 7,276 
應計費用和其他負債總額$136,417 $158,548 

2020年第四季度，作為組織重組的一部分，該公司與幾名員工簽訂了離職協議。在這次重組中，公司確認了$3.8截至2021年3月31日的三個月的遣散費為100萬美元。該公司大約有$4.6百萬美元和$5.1截至2021年3月31日和2020年12月31日，與這些分居協議相關的應計補償和相關税收分別為100萬美元。
 
8.債務
 
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的未償債務如下：
 三月三十一號，十二月三十一日，
 20212020
(單位：千)
循環信貸餘額$— $— 
2023年到期的可轉換票據$345,000 $345,000 
2023年到期的可轉換票據的未攤銷發行成本(4,503)(4,306)
2023年到期的可轉換票據的未增值折價— (24,058)
2023年到期的可轉換票據賬面價值$340,497 $316,636 
2025年到期的可轉換票據$517,500 $517,500 
2025年到期的可轉換票據的未攤銷發行成本(12,802)(11,731)
2025年到期的可轉換票據的未增值折價— (65,902)
2025年到期的可轉換票據賬面價值$504,698 $439,867 

利息支出由以下部分組成，並計入其他費用，淨額為簡明合併經營報表中的淨額：
 截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
(單位：千)
息票利息$2,479 $1,501 
發行成本攤銷1,423 631 
未支取費用和其他費用313 153 
循環信貸安排利息— 2,518 
債務貼現的增加— 2,331 
*利息支出總額$4,215 $7,134 

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截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月，與可換股票據有關的利息開支總額為$3.7300萬美元和300萬美元4.3分別為2000萬美元，息票利息支出為$2.5300萬美元和300萬美元1.52000萬美元，以及攤銷債務貼現和發行成本#美元。1.2300萬美元和300萬美元2.8分別為2000萬人。

2023年到期的可轉換票據

自2021年1月1日起採用ASU 2020-06，嵌入的轉換選擇權或股權部分不再從主機合同中分離出來，並在額外的實收資本中確認，而是作為單一負債在壓縮合並資產負債表的長期債務中以攤餘成本計量。因此，2023年到期的可轉換票據在簡明綜合資產負債表中以毛收入$列示。345.0減少400萬美元的未攤銷債務發行成本4.5截至2021年3月31日，折扣率為3.8億美元，未來不需要增加原始發行的折扣。

與發行2023年到期的可轉換票據有關，本公司產生了$10.02018年發行成本為3.8億美元，其中8.61000萬美元最初分配給債務部分，並呈現長期債務淨額和#美元。1.42000萬美元最初分配給股權部分，並在壓縮綜合資產負債表中作為額外實收資本列報。在採用ASU 2020-06(從2021年1月1日起生效)後，最初分配給股權部分的成本反映在長期債務中，並在2023年到期的可轉換票據的壽命內攤銷並記錄為額外的利息支出。

截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月，於2023年到期的可換股票據的實際利率約為2.4%和6%。2023年到期的可轉換票據的實際利率等於所述利率加上採用後債券發行成本的攤銷。在採用ASU 2020-06之前，實際利率計算還包括了原始發行折扣的攤銷。

2025年到期的可轉換票據

自2021年1月1日起採用ASU 2020-06，嵌入的轉換選擇權或股權部分不再從主機合同中分離出來，並在額外的實收資本中確認，而是作為單一負債在壓縮合並資產負債表的長期債務中以攤餘成本計量。因此，2025年到期的可轉換票據在簡明綜合資產負債表中以毛收入$列示。517.5減少400萬美元的未攤銷債務發行成本12.8截至2021年3月31日，折扣率為3.8億美元，未來不需要增加原始發行的折扣。

與發行2025年到期的可換股票據相關，公司共產生了$14.52020年發行成本為3.5億美元，其中12.61000萬美元最初分配給債務部分，並呈現長期債務淨額和#美元。1.92000萬美元最初分配給股權部分，並在壓縮綜合資產負債表中作為額外實收資本列報。在採用ASU 2020-06(從2021年1月1日起生效)後，最初分配給股權部分的成本反映在長期債務中，並在2025年到期的可轉換票據壽命內攤銷並記錄為額外利息支出。

截至2021年3月31日止三個月，於2025年到期的可轉換票據的實際利率約為1.3%。2025年到期的可轉換票據的實際利率等於所述利率加上採納後債券發行成本的攤銷。

有關轉換對每股淨收益的影響的進一步討論，請參閲“附註13-每股淨收益(虧損)”。

修訂的信貸協議

發行本公司循環信貸融資的信貸協議(“經修訂信貸協議”)包括若干金融契諾，截至2021年3月31日，本公司符合這些要求。

截至2021年3月31日，該公司擁有500.0根據循環信貸安排，可借入100萬美元，但須遵守公約。
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9.公允價值計量
  
下表列出了本公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中按公允價值經常性計量的金融資產和負債的公允價值，公允價值等級定義見。ASC*820，“公允價值計量和披露”：
 2021年3月31日
 公允價值I級二級第三級
(單位：千)
資產：    
貨幣市場基金$67,053 $67,053 $— $— 
為遞延補償負債提供資金的資產10,169 — — 10,169 
總資產$77,222 $67,053 $— $10,169 
負債：    
或有對價$11,746 $— $— $11,746 
遞延賠償責任9,606 9,606 — — 
總負債$21,352 $9,606 $— $11,746 

 2020年12月31日
 公允價值I級二級第三級
(單位：千)
資產：    
貨幣市場基金$84,110 $84,110 $— $— 
為遞延補償負債提供資金的資產9,961 — — 9,961 
總資產$94,071 $84,110 $— $9,961 
負債：    
或有對價$12,559 $— $— $12,559 
遞延賠償責任8,720 8,720 — — 
總負債$21,279 $8,720 $— $12,559 
 
與本公司若干收購相關的或有對價負債的公允價值是使用貼現現金流量法估計的，其中的重大投入在市場上無法觀察到，因此代表了III級公允價值計量。公司第三級公允價值計量中的重大投入沒有得到市場活動的支持，包括對與這些收購相關的預期未來現金流量的評估，以及它們在收購之日起的隨後五年內實現目標業績目標的能力，管理層認為，考慮到與這些義務相關的不確定性，這些現金流量已經適當折現，並根據各自協議的條款計算。

本公司將繼續於每個報告日期重新評估或有代價及負債的公允價值，直至結算為止。這些估計公允價值的變化將在公司的收益中確認，並在簡明綜合經營報表中計入一般和行政費用。

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下表列出了公司或有對價負債的對賬，這些負債是使用2020年12月31日至2021年3月31日期間的重大不可觀察投入(III級)按公允價值經常性計量的：
 或有對價負債的公允價值
(單位：千)
2020年12月31日的餘額$12,559 
或有對價負債的公允市值調整(140)
或有對價增值327 
支付或有代價(1,000)
2021年3月31日的餘額$11,746 

下表列出了用於為公司遞延補償負債提供資金的資產的對賬，該負債是使用2020年12月31日至2021年3月31日期間的重大不可觀察到的投入(第三級)在經常性基礎上按公允價值計量的：
 資產對基金遞延賠償責任的公允價值
(單位：千)
2020年12月31日的餘額$9,961 
公允價值調整208 
2021年3月31日的餘額$10,169 
 
為該基金提供資金的資產的公允市場價值公司的遞延補償負債是以該公司的現金退還價值為基礎的。公司的人壽保險費。用於為公司遞延補償負債提供資金的資產的價值由於相關投資工具的收益而增加，這些資產包括在壓縮綜合資產負債表中的其他非流動資產中。這些收益在公司的收益中確認，並在簡明的綜合經營報表中計入一般和行政費用。

本公司在每個計量日期按級別評估資產和負債的分類，並根據本公司關於確認公允價值層次各級別之間的轉移的會計政策，在事件發生的實際日期或當環境變化導致轉移時確認各級別之間的轉移。在截至2021年3月31日的三個月裏，一級、二級和三級之間沒有轉移。

債務協議及其他金融資產和負債的公允價值
 
於2021年3月31日，公司將2023年到期的可轉換票據和2025年到期的可轉換票據視為II級負債，並使用市場法計算其各自的公允價值。每張可轉換票據的估計公允價值是根據2021年3月31日場外市場的估計或實際買入和報價確定的(見“附註8-債務”)。

截至2021年3月31日，2023年到期的可轉換票據的賬面價值為美元。340.5未償還本金總額減去未攤銷債務發行成本。截至2020年12月31日，2023年到期的可轉換票據的賬面價值相當於$316.6未償還本金總額減去未攤銷貼現和債務發行成本。截至2021年3月31日和2020年12月31日，2023年到期的可轉換票據的估計公允價值為$419.7百萬美元和$460.8分別為百萬美元。

截至2021年3月31日，2025年到期的可轉換票據的賬面價值為美元。504.7未償還本金總額減去未攤銷債務發行成本。截至2020年12月31日，2025年到期的可轉換票據的賬面價值為美元。439.9未償還本金總額減去未攤銷貼現和債務發行成本。截至2021年3月31日和2020年12月31日，2025年到期的可轉換票據的估計公允價值為$519.1百萬美元和$540.8分別為百萬美元。
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公司考慮了主要由現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款組成的其他金融資產和負債的記錄價值，根據這些資產和負債的短期性質，近似計算了各自資產和負債在2021年3月31日的公允價值。

10.收入和收入成本

收入的分類
 
下表列出了該公司按主要來源分列的收入：
 
 截至3月31日的三個月，
 20212020
 Envestnet財富解決方案Envestnet Data&Analytics整合Envestnet財富解決方案Envestnet Data&Analytics整合
(單位：千)
收入：      
基於資產$159,375 $— $159,375 $134,811 $— $134,811 
基於訂閲的64,012 45,817 109,829 60,323 44,228 104,551 
經常性總收入223,387 45,817 269,204 195,134 44,228 239,362 
專業服務和其他收入3,023 2,878 5,901 3,286 3,891 7,177 
總收入$226,410 $48,695 $275,105 $198,420 $48,119 $246,539 

一個客户佔公司總收入的10%以上：

 截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
忠實性14 %15 %
 
忠誠度佔比17%和19分別佔Envestnet Wealth Solutions部門截至2021年和2020年3月31日的三個月收入的1%。在列報的任何期間，沒有單一客户佔Envestnet Data&Analytics部門收入的10%以上。

下表列出了根據客户的賬單地址按地理位置分類的公司收入：
 截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
(單位：千)
美國$270,072 $240,452 
國際(1)
5,033 6,087 
總收入$275,105 $246,539 
(1) 沒有任何外國國家的收入佔該公司總收入的10%以上。

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剩餘履約義務
 
下表包括預計在未來確認的與截至2021年3月31日未履行(或部分未履行)的履約義務相關的收入：
截至12月31日的年度，(單位：千)
2021年剩餘時間$193,004 
2022187,479 
2023113,545 
202458,523 
202531,985 
此後13,532 
總計$598,068 

上述金額僅包括與客户簽訂的重要合同的固定對價。

本公司運用了實際的權宜之計和豁免，因此沒有披露(I)最初預期期限為一年或更短的合同；(Ii)本公司確認按其有權就所履行服務開具發票金額的收入的合同；以及(Iii)完全將可變對價分配給完全未履行的履行義務或完全未履行的轉讓構成單一履行義務一部分的獨特服務的承諾的合同的未履行履行義務的價值。

合同餘額

截至2021年3月31日的遞延收入總額增加了$7,882在截至2021年3月31日的三個月內，主要是收入增長、現金收入時間和收入確認的結果。該公司的大部分遞延收入將在未來12個月內確認。

期初遞延收入餘額中已確認的收入為#美元。16.9百萬美元和$15.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。這筆收入的大部分是訂閲式服務和專業服務安排。從前期履行的業績義務中確認的收入數額並不重要。

遞延銷售獎勵薪酬

遞延銷售獎勵薪酬為$10.4百萬美元和$10.8分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。遞延銷售獎勵補償的攤銷費用為$。1.1百萬美元和$1.0截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。遞延銷售獎勵補償計入簡明綜合資產負債表的其他非流動資產，攤銷費用計入簡明綜合經營報表的薪酬和福利支出。不是期內錄得資本化成本的重大減值虧損。

該公司已經運用了實際的權宜之計，在攤銷期限為一年或更短的情況下，將獲得合同的增量成本確認為發生時的費用。這些成本包括在簡明綜合經營報表的薪酬和福利支出中。

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收入成本

下表按收入類別彙總了收入成本：
 截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
(單位：千)
基於資產$86,190 $68,592 
基於訂閲的6,604 6,277 
專業服務和其他75 64 
總收入成本$92,869 $74,933 

11.基於股票的薪酬
 
本公司根據2010年長期激勵計劃(“2010年計劃”)和Envestnet，Inc.2019年收購股權激勵計劃(“2019年股權計劃”)，擁有未償還的股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)。

截至2021年3月31日，根據本公司的計劃，未來可供發行的普通股最高數量為245,265.
 
公司計劃的股票薪酬支出如下：
 截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
(單位：千)
基於股票的薪酬費用$14,013 $13,765 
股票薪酬費用的税收效應(3,573)(3,510)
對收入的淨影響$10,440 $10,255 
 
上述基於股票的薪酬支出的税收影響是使用混合法定税率計算的。25.5在截至2021年和2020年3月31日的三個月中，每個月都有1%的漲幅。

股票期權
 
自2019年1月以來，本公司沒有授予任何股票期權。下表彙總了公司計劃下的期權活動：
   加權平均 
  加權的-剩餘 
  平均值合同生命週期集料
 選項行使價格(年)內在價值
(單位：千)
截至2020年12月31日的未償還款項438,040 $36.28 4.1$20,156 
授與— — 
練習(27,043)19.32  
沒收— —  
截至2021年3月31日的未償還款項
410,997 37.40 4.014,318 
可行使的期權370,818 $36.14 3.6$13,384 
 
截至2021年3月31日，已發行股票期權的行權價格從1美元到1美元不等。10.40至$55.29。於2021年3月31日，有一筆與未歸屬股票期權有關的未確認股票薪酬支出，公司預計將在加權平均期內確認。0.8好幾年了。

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限售股單位
 
公司已將限制性股票單位和績效股票單位授予未授予的員工。基於業績的股票單位取決於某些預先設定的業務和財務指標的實現以及隨後的服務條件。管理這些基於業績的股票單位歸屬的業務和財務指標提供了門檻，這些門檻規定了在每個評估日期歸屬的股票數量，範圍為50%至150%。如果實現了這些指標(如個別授予條款中所定義的)，則這些股票將斷崖式授予三年從授予之日起。

以下是根據公司計劃授予的未歸屬限制性股票單位和績效股票單位的活動摘要：
RSUPSU
 數量
股票		加權的-
平均資助金
日期公允價值
每股收益		數量
股票		加權的-
平均資助金
日期公允價值
每股收益
截至2020年12月31日的未償還款項
1,345,347 $70.56 302,797 $72.50 
授與1,092,243 70.34 89,497 70.33 
既得(428,049)70.26 (27,300)61.54 
沒收(51,258)69.20 — — 
截至2021年3月31日的未償還款項
1,958,283 70.54 364,994 72.79 

截至2021年3月31日，132.5與未歸屬的限制性股票單位相關的未確認的基於股票的薪酬支出，公司預計將在加權平均期間確認2.4好幾年了。截至2021年3月31日，10.7與未歸屬的基於業績的限制性股票單位相關的未確認的基於股票的薪酬支出，公司預計將在加權平均期間確認2.2好幾年了。
 
12. 所得税

下表包括公司所得税準備(收益)、所得税準備(收益)和有效税率前的收益(虧損)：
 截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
(單位：千)
所得税前收益(虧損)優惠$9,347 $(9,154)
所得税優惠(5,588)(1,964)
實際税率(59.8)%21.5 %

在截至2021年3月31日的三個月裏，公司的實際税率與法定税率不同，這主要是因為公司增加了對其部分美國遞延税項資產的估值免税額、永久性賬面税額差異以及州和地方税的影響被聯邦和州研究開發(R&D)抵免所抵消。

截至二零二零年三月三十一日止三個月，本公司的實際税率與法定税率不同，主要是由於本公司對其部分美國遞延税項資產的估值撥備有所增加，而股票薪酬及冠狀病毒援助、救濟及經濟安全法(“CARE法案”)的營業虧損淨結轉所帶來的意外之財抵銷了該等差額。

13.每股淨收益(虧損)
 
在2021年1月1日之前，本公司使用庫存股方法核算其可轉換票據的影響，因為這些票據可以現金、股票或根據本公司的選擇以現金、股票或兩者的組合結算。根據ASU 2020-06於2021年1月1日通過的規定，本公司現在使用IF-轉換法核算其可轉換票據對稀釋後每股淨收入的影響(見“附註2-列報基礎”和“附註8-債務”)。

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目錄
Envestnet，Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
普通股每股基本淨收益(虧損)的計算方法是：普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數。用於計算攤薄淨收益(虧損) 每股基本加權平均股數會因股票期權、普通權證、限制性股票獎勵及限制性股票單位及可轉換票據(如屬稀釋)的攤薄效應而增加，如有攤薄作用，則採用金庫法或轉換法(視情況而定)。

下表提供了用於計算可歸因於Envestnet，Inc.的每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的分子和分母：
 截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
(以千計，
(不包括每股和每股數據)
可歸因於Envestnet，Inc.的淨收益(虧損)-Basic(a)
$14,946 $(7,336)
2025年到期的稀釋可轉換票據扣除税後利息1,252 — 
可歸因於Envestnet公司的淨收益(虧損)-攤薄(b)
$16,198 $(7,336)
加權平均已發行普通股：
基本(c)
54,208,469 53,016,511 
攤薄股份的影響：
購買普通股的期權222,387 — 
未歸屬的限制性股票單位562,606 — 
2025年到期的可轉換票據4,848,044 — 
認股權證76,142 — 
稀釋(d)
59,917,648 53,016,511 
可歸因於Envestnet，Inc普通股的每股淨收益(虧損)：
基本(空調)
$0.28 $(0.14)
稀釋(B/d)
$0.27 $(0.14)
反攤薄的證券，因此不包括在稀釋淨收益(虧損)的計算中 每股收益如下：
截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
購買普通股的期權— 785,399 
未授予的RSU和PSU— 2,074,757 
認股權證— 470,000 
2023年到期的可轉換票據5,050,505 5,050,505 
總反稀釋證券5,050,505 8,380,661 
 
14.段信息
 
業務部門通常圍繞公司的業務服務進行組織。該公司的業務部門包括：
 
•Envestnet財富解決方案 –領先的統一財富管理軟件和服務提供商，為財務顧問和機構提供支持。

•Envestnet Data&Analytics –領先的數據聚合和數據智能平臺，為數字金融服務提供基於雲的動態創新。

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目錄
Envestnet，Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
下表列出了按部門劃分的營業收入(虧損)與可歸因於Envestnet公司的綜合淨收入(虧損)之間的對賬：
 截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
(單位：千)
Envestnet財富解決方案$34,197 $11,340 
Envestnet Data&Analytics1,289 (4,585)
非部門運營費用(18,671)(14,372)
營業收入(虧損)16,815 (7,617)
其他費用，淨額(7,468)(1,537)
所得税優惠前綜合收益(虧損)9,347 (9,154)
所得税優惠(5,588)(1,964)
合併淨收入(虧損)14,935 (7,190)
新增：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損11 (146)
可歸因於Envestnet公司的綜合淨收入(虧損)$14,946 $(7,336)

上表信息來源於公司用於企業管理的內部財務報告。非部門運營費用可能包括某些公司高管的工資和福利、某些類型的專業服務費用和保險、收購相關交易成本、重組費用和其他非經常性和/或非運營相關費用。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，部門間收入並不重要。
 
有關收入的詳細情況，請參閲“附註10-收入和收入成本”。

分部資產自2020年12月31日以來沒有實質性變化。

15.地理信息
 
下表列出了某些長期資產，包括按地理區域淨額計算的財產和設備、網絡和內部開發的軟件：
 三月三十一號，十二月三十一日，
 20212020
(單位：千)
美國$152,458 $140,651 
印度3,250 2,970 
其他657 849 
長期資產總額，淨額$156,365 $144,470 

有關按地理區域劃分的收入的詳細信息，請參閲“附註10-收入和收入成本”。

16.承諾和或有事項
 
購買義務和賠償
 
本公司在某些安排中包括各種類型的賠償和擔保條款。這些賠償和擔保可能包括但不限於與知識產權有關的侵權索賠、對某些服務提供商的直接或後果性損害和擔保以及對某些客户的服務水平要求。根據每項安排的性質，任何潛在的賠償或擔保的類型和金額都有很大的不同。公司經歷了不是在此之前的索賠，不能確定與此類賠償和擔保條款相關的未來潛在付款的最高金額(如果有的話)。本公司相信不太可能須根據該等安排支付重大款項，因此並無在簡明綜合資產負債表中記錄與該等安排相關的或有負債。
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Envestnet，Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
*本公司就其在正常業務過程中獲得的某些服務訂立無條件購買義務安排。
 
法律程序
 
公司及其子公司Yodlee，Inc.(以下簡稱Yodlee)已於2019年7月17日在美國特拉華州地區法院由FinancialApps，LLC(以下簡稱FinancialApps)提起訴訟，被列為被告。案件説明是FinancialApps，LLC訴Envestnet Inc.，et al.，No.19-cv-1337(D.Del.)。FinancialApps聲稱，在與Yodlee簽訂2017年服務協議後，Envestnet和Yodlee違反了協議，挪用專有信息開發與之競爭的信用風險評估軟件。訴狀包括挪用商業祕密、欺詐、對潛在商機的侵權幹擾、不正當競爭、侵犯版權和違約等索賠。FinancialApps正在尋求鉅額金錢賠償和各種公平和禁令救濟。

2019年9月17日，公司和Yodlee提出動議，駁回FinancialApps提起的訴訟中的某些索賠，包括侵犯版權、不正當競爭和欺詐索賠。2020年8月25日，地方法院部分批准和部分駁回了本公司和Yodlee的動議。具體地説，該公司和Yodlee在FinancialApps指控侵犯版權和違反伊利諾伊州欺騙性貿易行為法的指控中獲勝。雖然最高法院接受了Envestnet和Yodlee的論點，即FinancialApps的其他幾項指控是基於相當於侵犯版權的指控-因此應該因為版權搶佔而失敗-但法院發現，FinancialApps指控的行為與侵犯版權的行為截然不同，足以在早期階段倖存下來。

2019年10月30日，公司和Yodlee對FinancialApps提起反訴。Yodlee聲稱，FinancialApps欺詐性地誘使它與FinancialApps簽訂合同，然後違反了這些合同。FinancialApps已經提交了一項動議，要求駁回尤德利的反訴。2020年9月15日，地方法院駁回了FinancialApps就所有罪名提出的動議，但違約索賠除外，該動議在不構成偏見的情況下以技術性抗辯被駁回。在這一點上，法院允許尤德利修改其反訴，彌補技術缺陷，並重申其主張。Yodlee和Envestnet於2020年9月30日提交了修訂後的反訴。修改後的反訴(1)彌補了這一技術缺陷，並重申了Yodlee的合同反訴；(2)擴大了提起訴訟後在行業媒體上傳播的各種誹謗聲明FinancialApps所引起的誹謗反訴。2021年1月14日，法院命令：(I)根據雙方協議中的陪審團豁免條款，FinancialApps對Yodlee的索賠-以及Yodlee對FinancialApps的反訴-必須由法官而不是陪審團審理；以及(Ii)FinancialApps對Envestnet的索賠(以及Envestnet的反訴)必須由陪審團審理。法院已安排Envestnet陪審團審判在Yodlee長凳審判之前進行。事實發現於2021年4月23日結束，除了幾個懸而未決的問題，專家發現將認真開始。

該公司認為FinancialApps的指控是沒有根據的，並將繼續為針對它的指控辯護，並積極提起反訴。

在2020年8月25日原告黛博拉·韋施(Deborah Wesch)向美國加州北區地區法院提起的一起可能的集體訴訟中，該公司和Yodlee也被列為被告。2020年10月21日，原告韋施和另外九名被點名的原告提起了修改後的集體訴訟。案件説明是Deborah Wesch等人訴Yodlee，Inc.等人，案件編號3：20-cv-05991-sk。原告指控，當原告將他們的銀行賬户鏈接到使用Yodlee API的移動應用程序時，Yodlee非法收集了他們的金融交易數據，原告進一步指控Yodlee非法將交易數據出售給第三方。起訴書指控違反了加州的某些法規和普通法，包括不公平競爭法，以及聯邦法規，包括存儲通信法。原告代表自己以及從2014年到現在以據稱類似的方式向Yodlee驅動的應用程序提供登錄憑據的全國性和加利福尼亞州亞類人士，尋求金錢賠償和公平和禁令救濟。該公司認為，它在訴訟中沒有被恰當地點名為被告，它還認為，與Yodlee一樣，原告的索賠是沒有根據的。2020年11月4日，該公司和Yodlee分別提出動議，駁回訴狀中的所有索賠。2021年2月16日，地區法院部分批准和部分駁回了尤德利提出的駁回修改後的申訴的動議，並允許原告進一步修改。法院保留了對公司駁回的動議的裁決，並授予原告有限的管轄權發現。2021年3月15日，原告提交了第二份修改後的集體訴訟起訴書，其中包括重新指控, 地區法院駁回的指控。第二份修改後的起訴書沒有指控任何針對公司或Yodlee的索賠
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目錄
Envestnet，Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
之前在第一次修改後的起訴書中聲稱。2021年5月5日，該公司提出動議，駁回第二次修正後的起訴書中對其提出的所有索賠，Yodlee提出動議，駁回第二次修正後的起訴書中對其提出的大多數索賠。該公司和Yodlee將繼續為針對它的索賠進行有力辯護。

該公司的子公司Envestnet Asset Management，Inc.(“EAM”)已分別於2020年12月28日和2021年3月4日在美國阿拉巴馬州北區地區法院被列為兩起可能的集體訴訟的被告。案件説明是德雷克訴西班牙對外銀行美國銀行股份有限公司，編號2：20-CV-02076-ACA(“德雷克”)和弗格森訴西班牙對外銀行羅盤銀行股份有限公司，等，編號2：19-CV-01135-MHH(“弗格森”)。這兩起案件的實質性指控是相同的。原告聲稱，EAM作為BBVA USA BancShares，Inc.的Compass SmartInvestors 401(K)計劃(“SmartInvestors Plan”)的投資顧問，與西班牙對外銀行和其他公司一起，違反了其根據1974年“僱員退休收入保障法”(ERISA)在選擇和維護SmartInvestors計劃的投資選項方面的受託責任。從2013年7月17日到2020年12月28日，原告代表一類智能投資者計劃參與者尋求未指明的損害賠償。EAM已要求法院駁回德雷克對其的訴訟，理由是該公司在訴訟中沒有被恰當地點名為被告，它進一步認為，與西班牙對外銀行一樣，這些指控是沒有根據的。弗格森一案已經被法院擱置，直到德雷克法院決定該案件是否應該繼續審理，如果是的話，這兩起案件是否應該合併到一個法院審理。EAM將繼續為針對它的索賠進行有力辯護。

此外，本公司涉及在其日常業務過程中產生的法律訴訟，所有與該等訴訟相關的法律費用及其他成本均計入已產生的費用。如果很可能發生了債務，並且損失的金額或潛在損失的範圍可以合理估計，公司將為這些索賠記錄準備金。這些條款會定期進行審查和調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問的建議以及與特定案件有關的其他信息或事件的影響。在訴訟事宜中，如果損失可能是合理可能的，但不是很可能的，或可能是可能的，但不能合理地估計，則不會確定應計項目，但如果該事項是重大的，則需要披露。該公司認為，儘管有可能，與任何索賠相關的負債是不可能的，因此截至2021年3月31日，沒有記錄任何索賠的應計項目。此外，雖然目前無法合理估計任何可能的損失範圍，但本公司不認為任何這些訴訟的結果，無論是個別的還是總體的，如果被確定為對其不利，將不會對其財務狀況或業務產生重大不利影響，儘管訴訟的不利解決可能對公司在特定季度或年度的運營業績或現金流產生重大不利影響。
 
偶然事件
 
該公司的某些收入在其在美國開展業務的某些司法管轄區須繳納銷售税和使用税。截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司估計銷售和使用税應繳税款為$5.4百萬美元和$6.6百萬美元，分別與多個司法管轄區的收入相關。該金額計入簡明綜合資產負債表中的應計費用和其他負債。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司還估計銷售和使用税為應收賬款1美元。2.4百萬美元和$2.1百萬美元，分別與從客户那裏獲得的部分債務的估計可回收性有關。該金額計入壓縮綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。

從適用司法管轄區獲得的其他未來信息可能會影響公司對其銷售和使用税責任的估計，但目前還不能對估計做出這樣的改變。
 
17.後續事件
 
收購嘉實集團
 
於2021年4月8日，根據截至2021年3月31日(其中包括)特拉華州嘉實儲蓄及財富科技公司(“嘉實”)與本公司全資附屬公司Bounty Merge Sub，Inc(“合併子公司”)之間的合併協議及計劃(“合併協議”)，本公司完成嘉實與合併子公司的合併並併入合併子公司，合併子公司繼續作為尚存的公司(“合併子公司”)及Envestest的全資直屬附屬公司。嘉實將被整合到Envestnet財富解決方案部門。

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目錄
Envestnet，Inc.
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
嘉實為銀行、信用社、信託公司和其他金融機構提供基於目標的自動化儲蓄工具和財富解決方案。此次收購優化了Envestnet基於API的財務健康生態系統，還有助於加強公司實現嵌入式金融的立足點，Envestnet將嵌入式金融視為金融服務未來的關鍵驅動力。

關於對嘉實的收購，Envestnet支付了大約#美元。33.62000萬美元的估計現金對價，可在完成交易後進行某些調整。Envestnet用手頭的現金為此次收購提供資金。

由於缺乏可用信息，與ASC 805相關的披露目前無法包含在本10-Q表格中。
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性陳述
 
除非另有説明，否則術語“Envestnet”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是Envestnet公司及其子公司作為一個整體。

這份Form 10-Q季度報告包含有關未來事件和我們未來結果的前瞻性陳述，符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的含義。這些前瞻性陳述尤其包括有關我們的計劃、戰略和前景的陳述，標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。這些表述是基於我們目前對未來事件的預期和預測，由諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預期”、“打算”、“將會”、“可能”或“應該”或這些術語的否定或此類詞語的變體來識別，類似的表述旨在識別此類前瞻性表述。此外，任何提及我們未來財務表現的預測、我們業務的預期增長和趨勢以及未來事件或環境的其他特徵的陳述都是前瞻性陳述。可能導致實際結果與本季度報告中的前瞻性陳述所表達的結果不同的潛在風險、不確定性和其他因素包括但不限於，
 
•大流行或健康危機，包括冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行及其對全球經濟和資本市場以及我們的產品、客户、供應商和員工以及我們的運營結果的影響，其全面程度可能未知；
•我們向金融服務業客户提供我們的解決方案和服務所帶來的收入集中；
•我們收入的很大一部分依賴於有限數量的客户；
•客户對費用的重新談判；
•報告單位或長期資產公允價值估計的變動；
•我們的債務數額和償債能力；
•對我們從第三方獲取信息的能力的限制或獲取此類信息的收費；
•我們的一些銷售活動瞄準大型金融機構和大型互聯網服務公司，這延長了銷售週期，需要大量的前期銷售成本，並導致我們完成一些銷售的可預測性較差；
•對我們獲得收入的資產的投資模式的改變，以及投資者在任何時候普遍贖回或撤回投資的自由；
•市場狀況和利率的波動對我們的產品和服務的需求以及所管理的資產價值的影響；
•我們有能力跟上快速的技術變化、不斷髮展的行業標準或客户不斷變化的要求；
•與我們的國際業務相關的風險；
•我們的解決方案和服務與其他公司相比的競爭力；
•與潛在、被認為或實際違反受託責任和/或利益衝突有關的責任；
•損害我們的聲譽；
•我們有能力成功識別潛在的收購候選者，完成收購併成功整合被收購的公司；
•我們有能力及時、準確地成功地將客户的資產從他們的技術平臺轉換到我們的技術平臺；
•知識產權保護不力；
•我們推出新解決方案、服務和增強功能的能力；
•我們有能力維護我們的系統和設施的安全性和完整性，維護個人信息的隱私，並承擔違反數據安全的潛在責任；
•隱私權法律法規、行業標準和合同義務以及這些法律、法規、標準和義務的變化對我們如何經營業務的影響，以及不遵守這些要求的負面影響；
•法規遵從性失誤；
•我們的客户未能獲得我們使用信息披露的適當許可或豁免；
•對我們不利的司法或監管程序；
•我們的解決方案、服務或系統或我們所依賴的第三方的解決方案、服務或系統無法正常工作；
•第三方使用我方提供的不準確信息的潛在責任；
•被推定的事件的發生“控制權的變更”;
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•某些税法適用和解釋的不確定性；
•向現有股東增發普通股或發行優先股、可轉換證券；
•一般經濟條件、政治條件和監管條件；
•全球事件、自然災害、環境災難、恐怖襲擊和流行病，包括它們對經濟和貿易市場的影響；以及
•管理層對這些因素的反應。 
此外，可能還有我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他因素，這些因素可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中提到的結果大不相同。本季度報告中包含的所有前瞻性陳述和通過引用併入本文的文件均受本警告性聲明的整體約束。前瞻性陳述僅説明截至發佈之日的情況，我們不打算更新或以其他方式修改前瞻性陳述，以反映本季度報告日期之後的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非適用法律另有要求。如果我們確實更新了一個或多個前瞻性陳述，則不應推斷我們將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。
 
雖然我們相信我們的計劃、意圖和期望是合理的，但我們可能無法實現我們的計劃、意圖或期望。
 
這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。可能導致實際結果與我們在本季度報告中作出的前瞻性陳述大不相同的重要因素在第一部分第1A項中陳述。我們在截至2020年12月31日的年度報告10-K表(“2020-10-K表”)中的“風險因素”，已在第二部分第1A項中更新。本10-Q表中的“風險因素”；因此，投資者不應過度依賴我們的前瞻性陳述。除適用法律要求外，我們沒有義務在本報告發布之日之後更新任何前瞻性陳述，以符合這些陳述以反映意想不到的事件的發生。
 
您應該完整閲讀這份Form 10-Q和2020 Form 10-K的季度報告，並瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的不同，這些差異可能是實質性的。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
 
以下討論和分析還應與本季度報告中其他部分包含的精簡合併財務報表和相關附註以及2020年10-K報表中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。除了本文包含的歷史信息外，本討論還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。實際結果可能與下面討論的結果大不相同。

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概述
 
Envestnet通過其子公司正在改變財務建議和健康的交付方式。我們的使命是為顧問和金融服務提供商提供創新的技術、解決方案和智能，使每個人的財務健康成為現實。Envestnet在幫助財富管理轉型方面一直處於領先地位，致力於實現我們的目標，即建立一個全面的金融健康生態系統，以改善數百萬消費者的財務生活。
 
超過5200家公司，其中包括17家 在美國最大的20家銀行、50家最大的財富管理和經紀公司中的47家、500多家最大的註冊投資顧問公司(“RIA”)和數百家互聯網服務公司中，利用Envestnet技術和服務幫助企業、顧問及其客户創造更好的業績。

通過平臺增強、夥伴關係和收購的組合，Envestnet獨一無二地提供了一個連接技術、解決方案和數據的金融網絡，提供更好的智能，並使其客户能夠推動更好的結果。

Envestnet最初成立於1999年，是特拉華州的一家公司，總部設在伊利諾伊州芝加哥，在美國、印度和其他國際地點為客户提供服務。

我們也是五點營業的。註冊投資顧問(“註冊投資顧問”)s”)在美國證券交易委員會(“SEC”)註冊。我們相信，我們的業務模式會帶來高度經常性和可預測的財務結果。
 
最新發展動態

與新冠肺炎相關的不確定性

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎爆發，這是一種新的冠狀病毒株，是一種全球性的大流行。隨着病毒的擴散，此次疫情繼續對全球企業和市場造成重大幹擾。對公司運營和財務業績的影響程度將繼續取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間、蔓延和強度，以及政府、監管和私營部門的反應，所有這些都是不確定和難以預測的。儘管公司目前無法估計疫情的整體財務影響，但隨着疫情的繼續，它可能會對公司的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。截至2021年3月31日，這些精簡合併財務報表沒有反映疫情帶來的任何調整。

收購專有技術

我們之前擁有一傢俬人持股公司約29%的未償還單位，並將其計入股權方法投資。2021年3月11日，我們與這傢俬人持股公司簽訂了一項知識產權購買協議，以大約3550萬美元的價格收購該私人持股公司開發的所有專有技術。在知識產權購買協議的同時，我們還與同一家私人持股公司簽訂了贖回協議，贖回其之前持有的私人持股公司的股權，贖回金額約為1,000萬美元。我們把這兩個安排作為一個單一的計算單位進行了核算。截至收購日期，收購的專有技術的淨成本(包括資本化交易成本)約為2450萬美元，將按直線方式在5年內攤銷。這項專有技術已經整合到Envestnet財富解決方案部門。

收購嘉實集團
 
2021年4月8日，我們收購了特拉華州的嘉實儲蓄財富科技公司(“嘉實”)。嘉實為銀行、信用社、信託公司和其他金融機構提供基於目標的自動化儲蓄工具和財富解決方案。嘉實將被整合到Envestnet財富解決方案部門。此次收購優化了我們基於API的金融健康生態系統，還有助於加強我們的立足點，以實現嵌入式金融，我們認為嵌入式金融是金融服務未來的關鍵驅動力。

關於嘉實收購，Envestnet支付了大約3360萬美元的估計現金對價，這取決於交易完成後的某些調整。Envestnet用手頭的現金為此次收購提供資金。

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組織重組

在2020年第四季度，作為組織調整的一部分，我們與幾名員工簽訂了離職協議。在此次重組中，我們在截至2021年3月31日的三個月中確認了約380萬美元的遣散費。截至2021年3月31日，我們大約有460萬美元的應計薪酬和與這些分居協議相關的税收。

加速投資計劃

2021年2月，我們宣佈將加快對生態系統的投資，從而實現以下目標：

•加強和精簡我們的平臺，使我們的客户更容易與我們合作；
•重新定義數據的使用方式，努力為顧問創造更好的情報、洞察力和指導，以便更好地幫助他們的客户；
•以我們相信的方式改善數字體驗，使顧問能夠為他們的客户提供一個平臺，以他們以前從未經歷過的方式做出有影響力的決定；以及
•向更多解決方案提供商和開發商開放擴展平臺。

這些投資預計將於2021年第二季度開始，並隨着時間的推移而增加，2021年的運營費用總額將約為3000萬美元。

細分市場
 
Envestnet圍繞兩個主要的、互補的業務部門進行組織。關於每個業務部門的財務信息包含在本季度報告10-Q表格第1項中包含的簡明合併財務報表的第I部分第1項“注14-部門信息”中。我們的業務細分如下：
 
•Envestnet財富解決方案-領先的統一財富管理軟件和服務提供商，為財務顧問和機構賦權。

•Envestnet Data&Analytics-領先的數據聚合和數據智能平臺，為數字金融服務提供基於雲的動態創新。

Envestnet財富解決方案細分市場
 
Envestnet為經紀自營商、銀行和RIA的財務顧問提供了他們向最終客户提供整體財富管理所需的所有工具。此外，該公司還為顧問提供業務管理支持，以便他們能夠擴大業務並更有效地運營。到2021年3月31日，Envestnet的平臺資產增長到超過4.8萬億美元，在超過10.6萬名顧問的監督下，擁有大約1400萬個賬户。
 
為顧問提供的服務包括：財務規劃、風險評估工具、投資戰略和解決方案、資產配置模型、研究、投資組合構建、提案生成和文書準備、模型管理和賬户重新平衡、賬户監控、定製費用賬單、覆蓋資產配置、税務管理和社會責任投資的覆蓋服務、聚合多託管人業績報告和溝通工具，以及數據分析。我們可以接觸到廣泛的領先第三方資產託管人。
我們主要通過以下產品和服務套件提供這些解決方案：
•Envestnet|企業提供端到端的開放式財富管理平臺，顧問可以通過該平臺為客户構建投資組合。它從彙總的家庭數據開始，然後導致創建財務計劃、資產配置、投資戰略、投資組合管理、再平衡和業績報告。IT Advisors可以獲得2.1萬多種投資產品。Envestnet| 企業還向客户銷售數據聚合和報告、數據分析和數字建議功能。

•Envestnet|Tamarac™提供領先的交易、再平衡、投資組合會計、業績報告和客户關係管理軟件，主要面向高端RIA。

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•Envestnet|MoneyGuide為金融服務業提供領先的基於目標的財務規劃解決方案。這種適應性很強的軟件幫助財務顧問使用一流的技術和增強的集成來生成財務計劃，從而為他們的客户增加顯著的價值。

•Envestnet|退休解決方案 (“再培訓服務”) 為顧問銷售的退休計劃提供一整套服務。利用集成技術，ERS可滿足退休計劃的監管、數據和投資需求，並全面提供信息。

•Envestnet|PMC®，或投資組合管理顧問公司。(“PMC”)提供研究和諮詢服務，協助顧問為客户創建投資解決方案。這些解決方案包括超過4800個經過審核的第三方管理賬户產品、多經理人投資組合、基金策略師投資組合，以及近900個自營產品，如量化投資組合和基金策略師投資組合，PMC還提供投資組合疊加和税收優化服務。

關鍵指標
 
下表提供了有關在所示期間使用我們的平臺、財務顧問和投資者賬户的資產額的信息：
自.起
三月三十一號，六月三十日，9月30日，十二月三十一日，三月三十一號，
20202020202020202021
(單位：百萬美元，不包括銀行賬户和銀行顧問數據)
平臺資產
管理資產(“AUM”)$185,065 $215,994 $228,905 $263,043 $286,039 
管理資產(“AUA”)312,472 344,957 375,860 405,365 408,858 
AUM/A合計497,537 560,951 604,765 668,408 694,897 
訂閲2,875,394 3,247,400 3,498,353 3,892,814 4,132,917 
平臺總資產$3,372,931 $3,808,351 $4,103,118 $4,561,222 $4,827,814 
平臺賬户
AUM970,8961,007,3861,018,8171,073,1221,138,183
AUA1,254,8561,252,2471,318,7301,276,9751,192,668
AUM/A合計2,225,7522,259,6332,337,5472,350,0972,330,851
訂閲10,090,17210,003,15610,639,39911,079,04811,453,434
平臺帳户總數12,315,92412,262,78912,976,94613,429,14513,784,285
顧問
AUM/A40,97141,20641,45041,20641,177
訂閲62,07762,40463,86265,10465,724
總顧問數103,048103,610105,312106,310106,901
 
下表提供了有關資產的銷售總額、贖回、淨流量和市值變化在多大程度上影響所指時期的AUM或AUA變化的信息：
 
 資產前滾-截至2021年3月31日的三個月
 自.起毛收入網絡市場重新分類為自.起
 12/31/2020銷售額贖回流動影響訂閲3/31/2021
 (單位：百萬，不包括賬户管理數據)
AUM$263,043 $28,324 $(13,351)$14,973 $8,023 $— $286,039 
AUA405,365 30,639 (23,033)7,606 9,216 (13,329)408,858 
AUM/A合計$668,408 $58,963 $(36,384)$22,579 $17,239 $(13,329)$694,897 
收費賬户2,350,097 88,734 (107,980)2,330,851 

上述AUM/A銷售總額數字包括83億美元的新客户轉換。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們又增加了345億美元的訂閲轉換，使截至2021年3月31日的三個月的總轉換達到428億美元。

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截至2021年3月31日止的三個月，“重新分類至認購”欄目中的資產及賬户數字代表企業客户，其未來期間的收費安排是以認購為基礎，而非以資產為基礎。這些金額包括在發生重新分類的季度末的訂閲指標中，不會影響平臺總資產或賬户。客户定期選擇更改他們為我們的解決方案付款的方式，從而從基於資產的定價模式切換到基於訂閲的模式，這增加了我們基於訂閲的指標。
Envestnet數據和分析部門
 
Envestnet Data&Analytics是領先的數據聚合和數據智能平臺。作為人工智能(“AI”)和數據專家，Envestnet Data&Analytics收集、提煉和聚合大量最終用户許可的交易級別數據，並將其與客户的金融應用程序、報告、市場研究分析和應用程序編程接口(API)相結合。
1400多家金融機構、金融技術創新者和金融諮詢公司，包括美國最大的20家銀行中的15家，訂閲了Envestnet Data&Analytics平臺，為大約3500萬付費訂户提供個性化的金融應用和服務。
 
Envestnet Data&Analytics為兩大客户羣體提供服務：金融機構(“FI”)和金融技術創新者，我們稱之為Yodlee Interactive(“YI”)客户。
•金融機構集團為客户提供對開放式API、基於我們平臺和API(“FinApps”)的面向最終用户的應用程序以及報告的安全訪問。客户接收我們聚合和清理的最終用户許可的交易數據元素。Envestnet Data&Analytics還使客户能夠通過其開放式API開發自己的應用程序，這些API可提供安全的數據、資金流動解決方案和其他功能。FinApp可以單獨訂閲，也可以組合訂閲，包括個人理財、財富管理、信用卡、支付和中小型企業解決方案。它們的目標是零售金融、財富管理、小企業、信用卡、貸款人和其他金融服務部門。這些FinApp幫助消費者和小企業簡化和管理他們的財務，檢查他們的財務賬户，跟蹤他們的支出，計算他們的淨資產，並執行各種其他活動。例如，Yodlee Expend and Income Analysis FinApp幫助消費者跟蹤他們的支出，來自第三方的工資單FinApp幫助小企業處理他們的工資單。這套報告旨在通過利用來自17000多個來源的消費者許可的彙總數據(包括銀行、投資、貸款和信用卡信息)來補充傳統的信用報告。

•Yodlee互動集團使客户能夠開發新的應用程序並增強現有解決方案。這些客户在多個次級垂直市場運營，包括財富管理、個人理財、小企業會計、小企業貸款和認證。他們使用Envestnet Data&Analytics平臺構建解決方案，這些解決方案利用我們的開放式API並提供對大量最終用户的訪問。除了聚合的交易級賬户數據元素外，我們還通過API為YI客户提供賬户驗證、資金流動和風險評估工具的安全訪問。我們在將創新從金融技術創新者轉移到金融機構方面發揮着關鍵作用。例如，Yodlee客户使用Yodlee應用程序在線向小企業提供營運資金；個性化的財務管理、規劃和諮詢服務；電子商務支付解決方案；以及面向小企業的在線會計系統。我們通過多種渠道提供對我們解決方案的訪問，包括網絡、平板電腦和移動設備。

FI和YI渠道都通過提高最終用户滿意度和留存率、加快上市速度、創造技術節約以及增強他們的數據分析解決方案和市場研究能力而使客户受益。最終用户可以更好地訪問他們的財務信息，更好地控制他們的財務，從而做出更有見地、更個性化的決策。對於作為開發者社區成員的客户來説，Envestnet Data&Analytics解決方案提供對關鍵數據和支付解決方案的訪問、更快的上市速度和增強的分銷。
我們相信，我們的品牌領導地位、創新技術和知識產權、龐大的客户基礎以及獨特的數據收集和豐富為我們提供了使我們得以發展的競爭優勢。
31

運營亮點
 
基於資產的經常性收入從截至2020年3月31日的三個月的1.348億美元增長了18%，至截至2021年3月31日的三個月的1.594億美元。基於訂閲的經常性收入從截至2020年3月31日的三個月的1.046億美元增長到截至2021年3月31日的三個月的1.098億美元，增幅為5%。包括專業服務和其他收入在內的總收入從截至2020年3月31日的三個月的2.465億美元增長到截至2021年3月31日的三個月的2.751億美元，增幅為12%。

Envestnet Wealth Solutions部門的總收入增加了2800萬美元，主要是因為基於資產的收入增加了2460萬美元，基於訂閲的收入增加了370萬美元。Envestnet Data&Analytics部門的總收入增加了60萬美元，主要是因為基於訂閲的收入增加了160萬美元，但專業服務和其他收入減少了100萬美元，部分抵消了這一增長。

截至2021年3月31日的三個月，Envestnet公司的淨收益為1490萬美元，或每股稀釋後收益0.27美元，而Envestnet公司截至2020年3月31日的三個月的淨虧損為730萬美元，或每股稀釋後虧損0.14美元。

截至2021年3月31日的三個月，調整後的收入為2.752億美元，而去年同期的調整後收入為2.47億美元。截至2021年3月31日的三個月，調整後的EBITDA為6830萬美元，而去年同期調整後的EBITDA為5460萬美元。截至2021年3月31日的三個月，調整後的淨收益為4190萬美元，或每股攤薄收益0.64美元，而去年同期的調整後淨收益為3120萬美元，或每股攤薄收益0.57美元。
 
調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入是非GAAP財務指標。有關我們的非GAAP衡量標準的討論，請參閲“非GAAP財務衡量標準”，並將這些衡量標準與最直接可比的GAAP衡量標準進行協調。

經營成果
 截至三個月 
 三月三十一號，
 百分比
 20212020變化
 (單位：萬人) 
收入：   
基於資產$159,375 $134,811 18 %
基於訂閲的109,829 104,551 5 %
經常性總收入269,204 239,362 12 %
專業服務和其他收入5,901 7,177 (18)%
總收入275,105 246,539 12 %
運營費用：   
收入成本92,869 74,933 24 %
薪酬和福利100,714 110,430 (9)%
一般事務和行政事務36,315 41,110 (12)%
折舊及攤銷28,392 27,683 3 %
總運營費用258,290 254,156 2 %
營業收入(虧損)16,815 (7,617)*
其他費用，淨額(7,468)(1,537)*
所得税前收益(虧損)優惠9,347 (9,154)*
所得税優惠(5,588)(1,964)185 %
淨收益(虧損)14,935 (7,190)*
新增：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損11 (146)(108)%
可歸因於Envestnet公司的淨收益(虧損)$14,946 $(7,336)*
*沒有意義。
 
32

截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
 
基於資產的經常性收入
 
基於資產的經常性收入從截至2020年3月31日的三個月的1.348億美元增長了18%，至截至2021年3月31日的三個月的1.594億美元。增長的主要原因是，與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月適用於我們季度賬單週期的資產價值增加，新賬户增長的影響，以及2021年前三個月AUM/A的正淨流量。

截至2020年3月31日和2021年3月31日，我們技術平臺上擁有基於資產的經常性收入的財務顧問數量保持在約41,000人左右，AUM/A客户賬户數量從截至2020年3月31日的約220萬增加到截至2021年3月31日的約230萬。

基於資產的經常性收入佔總收入的比例從截至2020年3月31日的三個月的55%增加到截至2020年3月31日的三個月的58%，這主要是由於來自關鍵機構客户的收入增長。
 
基於訂閲的經常性收入
 
基於訂閲的經常性收入從截至2020年3月31日的三個月的1.046億美元增加到截至2021年3月31日的三個月的1.098億美元，增幅為5%。這一增長主要是由於 370萬元 Envestnet財富解決方案 這主要是由於新客户和現有客户的增長，以及現有客户從基於資產的定價模式轉變為基於訂閲的定價模式帶來的額外收入，以及Envestnet Data&Analytics部門增加了160萬美元，這主要是由於新客户和現有客户的增長。

專業服務和其他收入
 
專業服務和其他收入從截至2020年3月31日的三個月的720萬美元下降到截至2021年3月31日的三個月的590萬美元，降幅為18%。減少的原因是客户項目和部署完成的時間安排。

收入成本
 
收入成本從截至2020年3月31日的三個月的7,490萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的9,290萬美元，增幅為24%。這一增長主要是由於基於資產的收入成本增加了1760萬美元，這與同期基於資產的經常性收入的增加直接相關。作為總收入的百分比，收入成本從截至2020年3月31日的三個月的30%上升到截至2021年3月31日的三個月的34%，這主要是由於基於資產的收入的定價和產品組合的變化。
 
薪酬和福利

薪酬和福利從截至2020年3月31日的三個月的1.104億美元下降到截至2021年3月31日的三個月的1.007億美元，降幅為9%。減少的主要原因是遣散費減少了910萬美元，薪金、福利和相關工資税減少了210萬美元，非現金補償開支減少了190萬美元，雜項僱員開支減少了160萬美元，但因獎勵報酬增加了510萬美元而被部分抵消。遣散費的減少主要與截至2020年3月31日的三個月內與提前退休計劃相關的費用有關。由於遣散費降低和與內部開發軟件項目相關的資本化勞動力成本增加，薪酬和福利佔總收入的比例從截至2020年3月31日的三個月的45%下降到截至2021年3月31日的三個月的37%。

一般事務和行政事務
 
一般和行政費用從截至2020年3月31日的三個月的4110萬美元下降到截至2021年3月31日的三個月的3630萬美元，降幅為12%。減少的主要原因是差旅和娛樂費用減少380萬美元，雜項一般和行政費用減少260萬美元，壞賬支出減少70萬美元。系統開發費用增加250萬美元以及專業和法律費用增加130萬美元，部分抵消了這些減少。在總收入中，一般和行政費用佔總收入的比例從截至2020年3月31日的三個月的17%下降到截至2021年3月31日的三個月的13%，這主要是由於我們在新冠肺炎上採取的行動減少了旅行和娛樂費用。

33

折舊及攤銷
 
折舊和攤銷費用從截至2020年3月31日的三個月的2,770萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的2,840萬美元，增幅為3%。增加的主要原因是內部開發的軟件攤銷費用增加270萬美元，但被無形資產攤銷費用減少230萬美元部分抵消。折舊和攤銷費用佔總收入的百分比從截至2020年3月31日的三個月的11%下降到截至2021年3月31日的三個月的10%。

其他費用，淨額

其他費用，淨額從截至2020年3月31日的三個月的150萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的750萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內，我們記錄了420萬美元的一次性收益，這與我們收購剩餘未償還股本的權益法被投資人以前持有的權益重新計量有關，以及與一名前首席執行官股票期權結算後的公允價值調整相關的250萬美元的一次性收益。這些收益抵消了我們在此行項目中的支出。此外，在截至2021年3月31日的三個月裏，權益法投資的虧損比截至2021年3月31日的三個月增加了130萬美元。其他費用的增加被利息支出減少150萬美元部分抵消，這主要是由於2021年1月1日採用ASU 2020-06。
 
所得税撥備(福利)
 截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
所得税前收益(虧損)優惠$9,347 $(9,154)
所得税優惠(5,588)(1,964)
實際税率(59.8)%21.5 %

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的有效税率與法定税率不同，主要是因為我們對部分美國遞延税項資產的估值免税額增加了，永久性賬面税差異，以及州和州研發抵免抵消了州和地方税的影響。

截至2020年3月31日止三個月，我們的實際税率與法定税率不同，主要是由於我們增加了對部分美國遞延税項資產的估值津貼，被股票薪酬和冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)淨營業虧損(NOL)結轉帶來的意外之財所抵消。

細分結果
 
業務部門通常圍繞我們提供的服務進行組織。有關我們兩個業務部門的財務信息均包含在簡明綜合財務報表的“附註14-部門信息”中。

下表對各部門的營業收入(虧損)與Envestnet公司的綜合淨收入(虧損)進行了核對：
 截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
Envestnet財富解決方案$34,197 $11,340 
Envestnet Data&Analytics1,289 (4,585)
非部門運營費用(18,671)(14,372)
營業收入(虧損)16,815 (7,617)
其他費用，淨額(7,468)(1,537)
所得税優惠前綜合收益(虧損)9,347 (9,154)
所得税優惠(5,588)(1,964)
合併淨收入(虧損)14,935 (7,190)
新增：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損11 (146)
可歸因於Envestnet公司的綜合淨收入(虧損)$14,946 $(7,336)
34


 Envestnet財富解決方案
 
下表列出了Envestnet財富解決方案部門的運營收入：
 截至三個月 
 三月三十一號，百分比
 20212020變化
 (單位：萬人) 
收入：   
基於資產$159,375 $134,811 18 %
基於訂閲的64,012 60,323 6 %
經常性總收入223,387 195,134 14 %
專業服務和其他收入3,023 3,286 (8)%
總收入226,410 198,420 14 %
運營費用：
收入成本87,432 69,792 25 %
薪酬和福利62,854 72,588 (13)%
一般事務和行政事務20,699 25,280 (18)%
折舊及攤銷21,228 19,420 9 %
總運營費用192,213 187,080 3 %
收入 從運營部
$34,197 $11,340 *
*沒有意義。

截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月相比，Envestnet Wealth Solutions部門
  
基於資產的經常性收入
 
基於資產的經常性收入從截至2020年3月31日的三個月的1.348億美元增長了18%，至截至2021年3月31日的三個月的1.594億美元。增長的主要原因是，與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月適用於我們季度賬單週期的資產價值增加，這是由於新賬户增長和2021年前三個月AUM/A的正淨流量的影響。

截至2020年3月31日和2021年3月31日，我們技術平臺上擁有基於資產的經常性收入的財務顧問數量保持在約41,000人左右，AUM/A客户賬户數量從截至2020年3月31日的約220萬增加到截至2021年3月31日的約230萬。

作為總收入的百分比，基於資產的經常性收入佔總收入的比例從截至2020年3月31日的三個月的68%增加到截至2021年3月31日的三個月的70%。
 
基於訂閲的經常性收入
 
截至2020年3月31日的三個月，基於訂閲的經常性收入從截至2020年3月31日的三個月的6,030萬美元增長到截至2021年3月31日的三個月的6,400萬美元，這主要是由於新客户和現有客户持續增長，以及現有客户從基於資產的定價模式轉變為基於訂閲的定價模式帶來的額外收入。
 
專業服務和其他收入
 
專業服務和其他收入從截至2020年3月31日的三個月的330萬美元下降到截至2021年3月31日的三個月的300萬美元，降幅為8%。減少的主要原因是客户項目和部署的完成時間。
35

收入成本
 
收入成本從截至2020年3月31日的三個月的6980萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的8740萬美元，增幅為25%。這一增長主要是由於基於資產的收入成本增加了1760萬美元，這與同期基於資產的經常性收入的增加直接相關。作為總收入的百分比，收入成本從截至2020年3月31日的三個月的35%上升到截至2021年3月31日的三個月的39%，這主要是由於基於資產的收入的定價和產品組合的變化。
 
薪酬和福利
 
薪酬和福利從截至2020年3月31日的三個月的7,260萬美元下降了13%，降至截至2021年3月31日的三個月的6,290萬美元。減少的主要原因是遣散費減少了790萬美元，非現金補償減少了190萬美元，薪金、福利和相關工資税減少了180萬美元，雜項僱員開支減少了60萬美元。這些減少被獎勵薪酬增加250萬美元部分抵消。遣散費的減少主要與截至2020年3月31日的三個月內與提前退休計劃有關的費用有關。作為總收入的百分比，薪酬和福利從截至2020年3月31日的三個月的37%下降到截至2021年3月31日的三個月的28%，主要是由於遣散費降低。

一般事務和行政事務

一般和行政費用從截至2020年3月31日的三個月的2530萬美元下降到截至2021年3月31日的三個月的2070萬美元，降幅為18%。減少的主要原因是差旅和娛樂費用減少了270萬美元，雜項一般和行政費用減少了260萬美元，重組費用和交易費用減少了70萬美元，營銷費用減少了60萬美元，壞賬支出減少了50萬美元，通信、研究和數據服務減少了50萬美元。系統開發費用增加170萬美元，專業和法律費用增加110萬美元，佔用費用增加60萬美元，部分抵消了這些減少。在總收入中，總務和行政費用佔總收入的比例從截至2020年3月31日的三個月的13%下降到截至2021年3月31日的三個月的9%，這主要是由於差旅和娛樂費用減少，以及我們因新冠肺炎而採取的行動導致的其他雜項總務和行政費用減少。
 
折舊及攤銷
 
折舊和攤銷費用從截至2020年3月31日的三個月的1,940萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的2,120萬美元，增幅為9%。這一增長主要是由於內部開發的軟件攤銷費用增加了200萬美元，但被無形資產攤銷的減少部分抵消了。折舊和攤銷費用佔收入的百分比從截至2020年3月31日的三個月的10%增加到截至2021年3月31日的三個月的9%。

Envestnet Data&Analytics

下表顯示了Envestnet Data&Analytics部門的運營損失：
 截至三個月 
 三月三十一號，百分比
 20212020變化
 (單位：萬人) 
收入：   
基於訂閲的$45,817 $44,228 4 %
專業服務和其他收入2,878 3,891 (26)%
總收入48,695 48,119 1 %
運營費用： 
收入成本5,437 5,141 6 %
薪酬和福利26,289 30,113 (13)%
一般事務和行政事務8,516 9,187 (7)%
折舊及攤銷7,164 8,263 (13)%
總運營費用47,406 52,704 (10)%
運營虧損$1,289 $(4,585)(128)%
 
36

截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月相比，Envestnet Data&Analytics部門
 
基於訂閲的經常性收入
 
基於訂閲的經常性收入從截至2020年3月31日的三個月的4420萬美元增長到截至2021年3月31日的三個月的4580萬美元，這主要是由於來自新客户和現有客户的收入普遍增加。
 
專業服務和其他收入
 
專業服務和其他收入下降 26%，從截至2020年3月31日的三個月的390萬美元降至截至2021年3月31日的三個月的290萬美元，主要原因是客户項目和部署的完成時間。

收入成本
 
收入成本從截至2020年3月31日的三個月的510萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的540萬美元，增幅為6%。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月的收入成本佔總收入的百分比保持在11%。
 
薪酬和福利
 
薪酬和福利從截至2020年3月31日的三個月的3010萬美元下降到截至2021年3月31日的三個月的2630萬美元，主要原因是工資、福利和相關工資税減少了250萬美元，非現金薪酬支出減少了140萬美元，員工雜項支出減少了100萬美元。這些減少被獎勵薪酬增加110萬美元部分抵消。薪酬和福利佔總收入的比例從截至2020年3月31日的三個月的63%下降到截至2021年3月31日的三個月的54%。薪酬和福利佔總收入的百分比下降的主要原因是，與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月，與內部開發軟件相關的資本化勞動力相關成本增加。

一般事務和行政事務

一般和行政費用從截至2020年3月31日的三個月的920萬美元下降到截至2021年3月31日的三個月的850萬美元，主要是由於旅行和娛樂費用減少了100萬美元，佔用成本減少了80萬美元，但被重組費用和交易成本增加了90萬美元以及系統開發成本增加了60萬美元部分抵消。在總收入中，一般和行政費用佔總收入的百分比從截至2020年3月31日的三個月的19%下降到截至2021年3月31日的三個月的17%。
 
折舊及攤銷
 
折舊和攤銷費用從截至2020年3月31日的三個月的830萬美元下降到截至2021年3月31日的三個月的720萬美元，降幅為13%。減少的主要原因是無形資產攤銷費用減少190萬美元，但被內部開發的軟件攤銷費用增加60萬美元部分抵消。折舊和攤銷費用佔總收入的比例從截至2020年3月31日的三個月的17%下降到截至2021年3月31日的三個月的15%。

37

非細分市場
 
下表顯示了非部門運營費用： 
 截至三個月 
 三月三十一號，百分比
 20212020變化
 (單位：萬人) 
運營費用：   
薪酬和福利$11,571 $7,729 50 %
一般事務和行政事務7,100 6,643 7 %
非部門運營費用$18,671 $14,372 30 %

截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
 
薪酬和福利
 
薪酬和福利從截至2020年3月31日的三個月的770萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的1,160萬美元，主要原因是工資、福利和相關工資税增加了210萬美元，激勵性薪酬增加了140萬美元，非現金薪酬支出增加了140萬美元，但部分被遣散費減少120萬美元所抵消。
 
一般事務和行政事務
 
一般和行政費用從截至2020年3月31日的三個月的660萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的710萬美元，主要是由於一系列非實質性的增長。
 
非GAAP財務指標

除了根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告業績外，我們還披露了某些非GAAP財務指標，以加強對我們經營業績的瞭解。這些指標包括“調整後的收入”、“調整後的EBITDA”、“調整後的淨收入”和“調整後的每股淨收入”。

“調整後收入”不包括購進會計對收購遞延收入公允價值的影響。根據公認會計原則，我們以公允價值記錄在實體被收購時生效的合同的已獲得遞延收入。因此，收購後各期間與被收購實體相關的收入並不反映這些實體如果仍然是獨立實體則應記錄的全部收入。調整後的收入作為一種財務措施有其侷限性，應被視為補充性質，並不意味着替代根據公認會計原則編制的收入。

“調整後EBITDA”指遞延收入公允價值調整前的淨收益(虧損)、利息收入、利息支出、或有對價和購買負債的增加、所得税撥備(收益)、折舊和攤銷、非現金補償費用、重組費用和交易成本、遣散費、或有對價負債的公平市值調整、訴訟和監管相關費用、外幣、非所得税費用調整、收購權益法投資收益、權益法投資的分配虧損和非控股權益的(收入)虧損。
 
“調整後淨收益”指遞延收入公允價值調整前的淨收入、或有對價和購買負債的增加、非現金利息支出、我們可轉換票據的現金利息(在2021年1月1日採用ASU 2020-06年度後)、非現金補償費用、重組費用和交易成本、遣散費、或有對價負債的公平市值調整、已收購無形資產的攤銷、訴訟和監管相關費用、外幣、非所得税費用調整、收購權益法投資收益、股權分配損失。對賬項目按税額總額列示，並對所有對賬項目的總和應用歸一化税率，以得出調整後的淨收入。正常化税率完全基於我們所在司法管轄區的估計混合法定所得税率。我們根據可能對税率產生重大影響的事件或趨勢來監控正常化税率，包括税收法規的變化和我們業務的地理組合的變化。
 
38

“調整後每股淨收入”代表普通股股東的調整後淨收入除以稀釋後的加權平均流通股數量。從2021年1月1日開始，我們的可轉換票據的稀釋效應是根據ASU 2020-06的採用的IF轉換方法計算的(見第一部分，“附註2-列報基礎”)。因此，從2021年1月1日開始的調整後每股淨收益計算中，將發行的與我們的可轉換票據相關的990萬股潛在股票被認為是稀釋的。
 
我們的董事會和管理層使用以下非GAAP財務衡量標準：
 
•作為經營業績的衡量標準；
•用於規劃目的，包括編制年度預算；
•分配資源以提高我們業務的財務業績；
•評估我們業務策略的成效；以及
•與董事會就我們的財務業績進行溝通。

我們的薪酬委員會、董事會和管理層在確定管理層的激勵性薪酬時，可能還會考慮調整後的EBITDA等因素。
 
我們還提出調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入作為補充業績衡量標準，因為我們相信它們為我們的董事會、管理層和投資者提供了評估我們業績的額外信息。調整後的收入通過剔除採購會計對已獲得遞延收入公允價值的影響，提供不同時期的比較。調整後的EBITDA通過剔除影響相對摺舊費用和內部開發軟件攤銷的固定資產的年齡和賬面折舊變化造成的潛在差異，對不同時期進行比較，包括已獲得無形資產的攤銷、遞延收入公允價值調整、所得税撥備(利益)、非所得税費用、重組費用和交易成本、或有對價和購買負債的增加、遣散費、或有對價負債的公平市值調整、訴訟和監管相關費用、外幣、權益法投資收益、權益法分配損失。以及受資本結構決策和資本市場狀況影響的利息支出和利息收入的變化。我們的管理層還認為，從調整後的EBITDA和調整後的淨收入中剔除基於股票的非現金薪酬支出是有用的，因為在某個價格和時間點進行的非現金股權授予不一定反映我們在任何特定時間的業務表現。
 
我們相信，調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入對投資者評估我們的經營業績很有用，因為證券分析師使用調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入作為評估公司整體業績的補充指標，我們預計我們的投資者和分析師的陳述將包括調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入。
 
調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入不是根據GAAP衡量我們財務業績的指標，不應被視為根據GAAP得出的收入、淨收入、營業收入或任何其他業績指標的替代指標，也不應被視為衡量我們盈利能力或流動性的經營活動現金流的替代方案。
 
我們理解，儘管證券分析師和其他人在評估公司時經常使用調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入，但這些衡量標準作為一種分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為GAAP報告的我們業績分析的替代品。您尤其應該考慮：
 
•調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入不反映我們的現金支出，或未來對資本支出或合同承諾的要求；

•調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；

•調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入不反映員工薪酬的非現金部分；

•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往必須更換，調整後的EBITDA不反映此類更換的任何現金需求；
39

•由於扣除所得税費用前的淨虧損或使用聯邦和州淨營業虧損結轉，我們在截至2021年和2020年3月31日的三個月分別支付了1879美元和814美元的淨税款。如果我們開始產生應税收入，我們現有的聯邦和州所得税的淨營業虧損結轉已經全部使用或已經過期，所得税支付將會更高；以及，如果我們開始產生應税收入，我們現有的聯邦和州所得税結轉淨運營虧損已經全部使用或到期，所得税支付將會更高；

•我們行業中的其他公司計算調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入的方式可能與我們不同，這限制了它們作為比較指標的有效性。

管理層通過披露與使用調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入相關的固有限制，根據公認會計原則(GAAP)列報我們的財務報表並調整收入與收入、最直接可比的GAAP衡量標準和調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後每股淨收益與淨收益和調整後每股淨收益之比(最直接的GAAP衡量標準)來補償這些限制。此外，我們的管理層還審查GAAP衡量標準，並評估一些或所有非GAAP財務衡量標準中沒有包括的個別衡量標準，例如我們的資本支出水平和利息收入，以及其他衡量標準。
 
下表根據我們的歷史業績對總收入與調整後的收入進行了對賬：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
(單位：千)
總收入$275,105 $246,539 
遞延收入公允價值調整80 439 
調整後的收入$275,185 $246,978 

下表列出了根據我們的歷史業績將淨收益(虧損)與調整後的EBITDA進行對賬：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
(單位：千)
淨收益(虧損)$14,935 $(7,190)
加(減)：  
遞延收入公允價值調整80 439 
利息收入(170)(391)
利息支出4,215 7,134 
或有對價和購買負債的累加388 599 
所得税優惠(5,588)(1,964)
折舊及攤銷28,392 27,683 
非現金補償費用14,137 13,470 
重組費用和交易成本2,784 2,820 
遣散費4,914 13,982 
或有對價負債的公允市值調整(140)— 
訴訟和監管相關費用1,709 703 
外幣151 (494)
非所得税費用調整(566)188 
收購權益法投資的收益— (4,230)
權益法投資的損失分攤3,288 2,030 
可歸因於非控股權益的收入(265)(201)
調整後的EBITDA$68,264 $54,578 

40

下表列出了根據我們的歷史業績將淨收益(虧損)與調整後的淨收益和調整後的稀釋後每股淨收益進行調整的方法：
 截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
 (以千為單位，但分享和
每股信息)
淨收益(虧損)$14,935 $(7,190)
所得税優惠(1)
(5,588)(1,964)
所得税前收益(虧損)優惠9,347 (9,154)
加(減)：
遞延收入公允價值調整80 439 
或有對價和購買負債的累加388 599 
非現金利息支出1,423 2,962 
現金利息-可轉換票據(2)
2,480 — 
非現金補償費用14,137 13,470 
重組費用和交易成本2,784 2,820 
遣散費4,914 13,982 
或有對價負債的公允市值調整(140)— 
已獲得無形資產的攤銷16,478 18,758 
訴訟和監管相關費用1,709 703 
外幣151 (494)
非所得税費用調整(566)188 
收購權益法投資的收益— (4,230)
權益法投資的損失分攤3,288 2,030 
可歸因於非控股權益的收入(265)(201)
調整後的所得税前淨收益影響56,208 41,872 
所得税效應(3)
(14,333)(10,670)
調整後淨收益$41,875 $31,202 
加權平均流通股基本數量54,208,469 53,016,511 
攤薄股份的影響：
購買普通股的期權222,387 664,796 
未歸屬的限制性股票單位562,612 600,567 
可轉換票據9,898,549 235,182 
認股權證76,142 42,551 
稀釋後的加權平均流通股數量64,968,159 54,559,607 
調整後每股淨收益-稀釋後$0.64 $0.57 
(1)截至2021年和2020年3月31日止三個月，按照GAAP計算的實際税率分別為(59.8%)%和21.5%。
(2)本公司2021年可轉換票據的現金利息僅因2021年1月1日採用ASU 2020-06而計入(見第一部分，“附註2-列報基準”)。
(3)估計的歸一化有效税率為25.5%，用於計算截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的調整後淨收入。

所得税説明：截至2020年12月31日，我們有大約2.42億美元和2.11億美元的NOL結轉，分別用於聯邦和州所得税目的，可用於減少未來的所得税收入。因此，我們為聯邦、州和外國所得税支付的實際現金税額與根據GAAP計算的實際所得税税率和上面顯示的標準化税率有很大不同。


41

下表列出了根據我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月每個部門的歷史業績，收入與調整後的收入和營業收入(虧損)與調整後的EBITDA的對賬情況：
 
 
 截至2021年3月31日的三個月
 Envestnet財富解決方案Envestnet Data&Analytics非細分市場總計
 (單位：千)
收入$226,410 $48,695 $— $275,105 
遞延收入公允價值調整80 — — 80 
調整後的收入$226,490 $48,695 $— $275,185 
營業收入(虧損)$34,197 $1,289 $(18,671)$16,815 
添加：
遞延收入公允價值調整80 — — 80 
或有對價和購買負債的累加342 46 — 388 
折舊及攤銷21,228 7,164 — 28,392 
非現金補償費用7,829 2,841 3,467 14,137 
重組費用和交易成本1,365 147 1,272 2,784 
非所得税費用調整(535)(31)— (566)
遣散費3,087 1,720 107 4,914 
或有對價負債的公允市值調整— (140)— (140)
訴訟和監管相關費用— 1,709 — 1,709 
可歸因於非控股權益的收入(265)— — (265)
其他16 — — 16 
調整後的EBITDA$67,344 $14,745 $(13,825)$68,264 

 截至2020年3月31日的三個月
 Envestnet財富解決方案Envestnet Data&Analytics非細分市場總計
 (單位：千)
收入$198,420 $48,119 $— $246,539 
遞延收入公允價值調整439 — — 439 
調整後的收入$198,859 $48,119 $— $246,978 
營業收入(虧損)$11,340 $(4,585)$(14,372)$(7,617)
添加：
遞延收入公允價值調整439 — — 439 
或有對價和購買負債的累加373 226 — 599 
折舊及攤銷19,420 8,263 — 27,683 
非現金補償費用9,697 4,226 2,071 15,994 
重組費用和交易成本1,189 185 1,446 2,820 
非所得税費用調整250 (62)— 188 
遣散費11,002 1,660 1,320 13,982 
訴訟和監管相關費用— 703 — 703 
可歸因於非控股權益的收入(201)— — (201)
其他(12)— — (12)
調整後的EBITDA$53,497 $10,616 $(9,535)$54,578 
42

流動性與資本資源
 
截至2021年3月31日，我們的現金和現金等價物總額為3.72億美元，而截至2020年12月31日的現金和現金等價物總額為3.846億美元。我們計劃使用截至2021年3月31日的現有現金、我們業務持續運營中產生的現金以及我們循環信貸安排下的金額，為我們目前的運營、資本支出和可能的收購或其他戰略活動提供資金，並履行我們的償債義務。如果我們業務的持續運營產生的現金不足以滿足這些要求，我們可能需要根據我們的循環信貸安排借款，或者產生額外的債務，為我們的持續運營提供資金，或者為潛在的收購或其他戰略活動提供資金。截至2021年3月31日，我們在我們的循環信貸安排下有5.0億美元可供借款，這取決於契約的遵守。

現金流
 
下表提供了有關我們的現金流和現金、現金等價物和受限現金的信息：
 截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
 (單位：千)
經營活動提供的淨現金$49,809 $8,988 
用於投資活動的淨現金(50,175)(45,689)
融資活動提供的現金淨額(用於)(12,170)24,211 
匯率變動對現金的影響(52)(1,496)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(12,588)(13,986)
期末現金、現金等價物和限制性現金372,126 68,769 
 
經營活動
 
截至2021年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為4980萬美元，而2020年同期經營活動提供的淨現金為900萬美元。增加的主要原因是：

•税前收入比同期增加1850萬美元；
•確認2020年與該公司在一傢俬人持股公司的權益重估有關的420萬美元一次性收益；以及
•營業資產和負債的變化增加了1970萬美元，這主要與時間有關。

投資活動
 
截至2021年3月31日的三個月，投資活動中使用的淨現金為5020萬美元，而2020年同期投資活動中使用的淨現金為4570萬美元。與2020年同期相比，2021年用於專有技術和相關贖回我們在一傢俬人持股公司的股權的淨現金支出增加了2550萬美元，購買物業和設備增加了490萬美元，資本化的內部開發軟件成本增加了350萬美元。這些增長被與私人持股公司的收購和投資相關的2940萬美元的投資減少部分抵消。
 
融資活動
 
截至2021年3月31日的三個月，融資活動使用的淨現金為1220萬美元，而2020年同期融資活動提供的淨現金為2420萬美元。與去年同期相比，我們的左輪手槍活動增加了3000萬美元的現金淨流出。本年度行使股票期權的收益減少290萬美元，股票回購減少170萬美元，這也是造成這一下降的原因之一。

承付款和表外安排
 
購買義務和賠償
 
見“第一部分，第1項，附註16--承諾和或有事項， 購買義務和賠償細節的“購買義務和賠償”。
 
43

法律程序
 
法律程序詳情見“第一部分，第1項，附註16--承諾和或有事項，法律程序”。

關鍵會計政策和估算
 
按照公認會計原則編制財務報表和相關披露要求我們作出影響簡明綜合財務報表和附註中報告金額的判斷、假設和估計。在我們2020年的10-K報表中，合併財務報表的“附註2--重要會計政策摘要”描述了編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法。我們的關鍵會計估計，在管理層在第二部分財務狀況和經營結果的討論和分析中確定，在我們2020年10-K表格的第7項中確定，包括但不限於對用於確認收入的估計的討論，以及遞延銷售獎勵佣金、購買會計、商譽減值和收購的無形資產和所得税的利潤期的確定，這些估計包括但不限於對用於確認收入的估計的討論，以及遞延銷售獎勵佣金、購買會計、商譽減值和收購的無形資產和所得税的確定。此類會計政策和估計需要在編制簡明綜合財務報表時使用重大判斷和假設，實際結果可能與報告的金額大不相同。
 
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
 
我們2020年的10-K表格第II部分第7A項中討論的市場風險、外幣風險或利率風險沒有實質性變化。

項目4.控制和程序
 
披露控制和程序
 
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理人員必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-效益關係。
 
根據他們對我們截至2021年3月31日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
 
財務報告內部控制的變化
 
在截至2021年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
 
第II部分-其他資料

項目1.法律訴訟
 
第一部分，附註16“承諾和或有事項--法律訴訟”中的信息在此引用作為參考。

項目11A.風險因素
 
投資我們的證券是有風險的。投資者或潛在投資者在作出有關證券的投資決策時，應考慮以下和我們2020年度10-K表格第I部分第1A項“風險因素”項下總結的風險。自我們的2020 Form 10-K提交以來，我們2020 Form 10-K中披露的風險因素並未發生實質性變化。
44


第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
 
(c)發行人購買股票證券
 
2016年2月25日，我們宣佈，我們的董事會已經批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，我們可以回購最多200萬股普通股。在截至2021年3月31日的三個月裏，根據股票回購計劃購買了以下股權證券：
 總人數
的股份
購得
平均值
付出的代價
每股收益(1)
總人數：
購買了股份
作為公開討論的一部分
宣佈了新的計劃
或其他計劃		最大數量(或
大約10美元
價值)股
這一目標可能還沒有實現。
根據協議購買的產品
計劃或實施計劃
2021年1月1日至2021年1月31日— $— — 1,956,390 
2021年2月1日至2021年2月28日— — — 1,956,390 
2021年3月1日至2021年3月31日24,227 68.99 24,227 1,932,163 
(1)不包括費用、佣金及其他成本

股票回購的時間和數量將由我們的管理層根據對業務的資本需求、我們普通股的市場價格和一般市場狀況的持續評估來決定。回購計劃完成未設時限，可隨時暫停或中止該計劃。回購計劃授權公司不時在公開市場(包括根據“規則10b5-1計劃”)、大宗交易、私下協商的交易、通過加速股票回購計劃、通過期權或其他遠期交易或其他方式購買普通股，所有這些都符合適用的法律和其他限制。

第三項高級證券違約
 
沒有。

第294項礦山安全信息披露
 
不適用。

項目5.其他信息
 
沒有。

項目6.展品
 
(a)陳列品
 
參見通過引用結合於此的展品索引。
45

展品索引
展品
不是的。		描述
10.1
茲提交的《Envestnet，Inc.2010長期激勵計劃非僱員董事限制性股票獎勵協議》表格。**
10.2
茲提交的《Envestnet，Inc.2010長期激勵計劃(適用於2021年授予的獎勵)下的限制性股票單位獎勵協議書》。**
10.3
茲提交的《Envestnet，Inc.2010長期激勵計劃》(適用於2021年授予的獎勵)下的基於業績的限制性股票單位獎勵協議表格。**
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的認證
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席財務官證書
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔*
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔*
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔*
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔*
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔*
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
 
________________________________

*以下材料採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式：(I)封面；(Ii)截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Iii)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合經營報表；(Iv)截至2021年和2020年3月31日的三個月簡明綜合全面收益表(虧損)；(V)簡明綜合全面收益表(Vi)截至2021年3月31日和2020年3月31日止三個月的簡明合併現金流量表；。(Vii)簡明合併財務報表附註，標記為文本塊。

**管理合同或薪酬計劃。

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簽名
 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款的要求，註冊人已於2021年5月7日正式授權以下簽字人代表其簽署本報告。
 
 Envestnet，Inc.
   
 由以下人員提供：/s/威廉·C·克雷格(William C.Crager)
  威廉·C·克雷格
  首席執行官
  首席執行官
   
 由以下人員提供：/s/Peter H.D‘Arrigo
  彼得·H·達裏戈(Peter H.D‘Arrigo)
  首席財務官
  首席財務官
   
 由以下人員提供：/s/馬修·J·馬約羅斯(Matthew J.Majoros)
  馬修·J·馬約羅斯
  財務報告部高級副總裁
  首席會計官
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