美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號
Skechers U.S.A.，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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商品代號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股，面值每股0.001美元 |
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勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
截至2021年4月30日，
截至2021年4月30日，
Skechers U.S.A.，Inc.和子公司
表格10-Q
目錄
|
第一部分-財務信息
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第1項。 |
財務報表： |
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簡明綜合資產負債表(未經審計) |
3 |
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簡明合併收益表(未經審計) |
4 |
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簡明綜合全面收益表(未經審計) |
5 |
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簡明合併權益表(未經審計) |
6 |
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|
現金流量表簡明合併報表(未經審計) |
7 |
|
|
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
8 |
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
15 |
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
19 |
|
第四項。 |
管制和程序 |
19 |
|
第二部分-其他資料 |
||
|
第1項。 |
法律程序 |
20 |
|
第1A項。 |
風險因素 |
20 |
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
20 |
|
第三項。 |
高級證券違約 |
20 |
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
20 |
|
第五項。 |
其他信息 |
20 |
|
第6項 |
陳列品 |
21 |
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簽名 |
22 |
2
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Skechers U.S.A.，Inc.和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
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截止到三月三十一號， |
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截止到十二月三十一號， |
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(單位為千，面值除外) |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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短期投資 |
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應收貿易賬款，減去$的備付金 |
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其他應收賬款 |
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應收賬款總額 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額(美元 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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遞延税項資產 |
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長期投資 |
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商譽 |
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其他資產，淨額 |
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非流動資產總額(美元 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債 |
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長期借款的本期分期付款 |
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$ |
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短期借款 |
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應付帳款 |
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經營租賃負債 |
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應計費用 |
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流動負債總額(美元) |
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長期借款，不包括本期分期付款 |
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長期經營租賃負債 |
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遞延税項負債 |
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其他長期負債 |
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非流動負債總額(美元 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註10) |
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股東權益 |
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優先股，$ |
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A類普通股，$ |
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B類普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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留存收益 |
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Skechers U.S.A.，Inc.股權 |
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非控制性權益 |
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股東權益總額 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
Skechers U.S.A.，Inc.和子公司
簡明合併收益表
(未經審計)
|
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|
截至3月31日的三個月， |
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(單位為千，每股數據除外) |
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2021 |
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2020 |
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銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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特許權使用費收入 |
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運營費用 |
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賣 |
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一般事務和行政事務 |
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銷售、一般和行政 |
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運營收益 |
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其他收入(費用) |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
) |
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其他，淨額 |
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) |
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其他收入(費用)合計 |
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) |
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所得税費用前收益 |
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所得税費用 |
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淨收益 |
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減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
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( |
) |
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可歸因於Skechers U.S.A.，Inc.的淨收益 |
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$ |
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可歸因於Skechers U.S.A.，Inc.的每股淨收益 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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用於計算每股淨收益的加權平均股票 可歸因於Skechers U.S.A.，Inc. |
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基本信息 |
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稀釋 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
Skechers U.S.A.，Inc.和子公司
的簡明合併報表
綜合收益
(未經審計)
|
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截至3月31日的三個月， |
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(單位：千) |
2021 |
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2020 |
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淨收益 |
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其他綜合收益，税後淨額 |
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外幣換算調整損失 |
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) |
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綜合收益 |
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減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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可歸因於Skechers U.S.A.，Inc.的全面收入 |
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
Skechers U.S.A.，Inc.和子公司
簡明合併權益表
(未經審計)
|
|
|
股份 |
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金額 |
|
|
|
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|
累計 |
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A類 |
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B類 |
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A類 |
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B類 |
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其他內容 |
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其他 |
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斯凱奇 |
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非 |
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共計 |
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普普通通 |
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普普通通 |
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普普通通 |
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普普通通 |
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已繳費 |
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全面 |
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保留 |
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美國，印度公司(U.S.A.，Inc.) |
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控制 |
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股東的 |
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(單位：千) |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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股票 |
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資本 |
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損失 |
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收益 |
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股權 |
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利息 |
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股權 |
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2020年12月31日的餘額 |
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淨收益 |
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外幣折算調整 |
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非控股權益的貢獻 |
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購買非控股權益 |
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( |
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衍生工具合約未實現淨收益 |
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股票補償費用 |
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根據獎勵計劃發行的股票 |
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B類普通股轉換為A類普通股 **普通股 |
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2021年3月31日的餘額 |
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2019年12月31日的餘額 |
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淨收益 |
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外幣折算調整 |
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對非控股權益的分配 |
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被收購企業的非控股權益 |
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股票補償費用 |
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根據獎勵計劃發行的股票 |
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因代扣員工税而贖回的股票 |
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2020年3月31日的餘額 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
Skechers U.S.A.，Inc.和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
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截至3月31日的三個月， |
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(單位：千) |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流 |
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淨收益 |
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將淨收益與經營活動淨現金進行調整 |
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折舊及攤銷 |
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壞賬和回報撥備 |
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股票薪酬 |
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遞延所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
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淨結算收益 |
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— |
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( |
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淨外幣調整 |
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經營性資產和負債的變動 |
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應收賬款 |
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( |
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( |
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庫存 |
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( |
) |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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其他負債 |
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( |
) |
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( |
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用於經營活動的現金淨額 |
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( |
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( |
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投資活動的現金流 |
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資本支出 |
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( |
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購買投資 |
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( |
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銷售收益和投資到期日 |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
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( |
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融資活動的現金流 |
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償還長期借款 |
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( |
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( |
) |
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長期借款收益 |
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短期借款收益(償還)，淨額 |
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( |
) |
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支付與股票薪酬相關的員工税 |
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— |
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( |
) |
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購買非控股權益 |
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( |
) |
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— |
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非控股權益的貢獻 |
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— |
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對非控股權益的分配 |
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— |
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( |
) |
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融資活動提供的現金淨額 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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( |
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) |
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現金和現金等價物淨變化 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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現金流量信息的補充披露 |
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期內支付的現金 |
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利息 |
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所得税，淨額 |
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非現金交易 |
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以淨資產換取租賃負債 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
7
Skechers U.S.A.，Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
|
(1) |
一般信息 |
陳述的基礎
隨附的Skechers U.S.A.，Inc.(“本公司”)未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，以提供中期財務資料，並符合表格10-Q及條例S-X第10條的指示。管理層認為，所有被認為對所呈報中期經營業績作出公平陳述所需的正常調整及應計項目均已包括在內。這個2020年12月31日資產負債表數據來自經審計的財務報表。然而，簡明合併財務報表的附註並不包括GAAP要求的所有年度披露，應與公司2020年Form 10-K年度報告一起閲讀。
正如該公司此前在Form 10-K的2020年年度報告中披露的那樣，新冠肺炎大流行的持續時間和規模仍不確定。新冠肺炎疫情已經並可能繼續對公司的綜合經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。
非控制性權益
該公司在幾家合資企業中擁有股權，這些合資企業要麼是為了在墨西哥、亞洲和中東獨家經銷公司的產品，要麼是為了建設公司的國內分銷設施。這些合資企業是可變利益實體(VIE)，本公司被認為是主要受益者。這一決定基於公司與VIE之間的關係，包括管理協議、治理文件和其他合同安排。具體地説，本公司具有以下兩個特點：(A)有權指導對實體的經濟表現有最重大影響的實體的活動；(B)有義務吸收實體可能對VIE產生重大影響的虧損，或有權從實體獲得可能對VIE產生重大影響的利益。這些實體的資產、負債和經營結果包括在公司的簡明綜合財務報表中，即使公司可能不持有多數股權。
2021年3月，以1美元收購了與香港合資公司相關的少數股權。
金融工具的公允價值
適用會計準則定義的公允價值層次將估值技術中使用的投入劃分為以下三個級別：
|
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• |
第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。 |
|
|
• |
第二級：市場數據證實的其他可觀察到的、基於市場的投入或不可觀察的投入。 |
|
|
• |
第3級：無法觀察到的輸入，無法得到反映報告實體自身假設的市場數據的證實。 |
該公司的一級投資主要包括貨幣市場基金和美國國債；二級投資主要包括公司票據和債券、資產支持證券、美國機構證券和活躍交易的共同基金；公司目前沒有任何三級資產或負債。該公司已經完成了
由於該等票據的到期日相對較短，應收賬款、應付款項及來自正常業務過程的其他金額的賬面值接近公允價值。本公司短期和長期借款(被視為二級負債)的賬面價值根據本公司可用於類似債務的當前利率和條款近似公允價值。
8
衍生工具
該公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性，並管理對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標，該公司將利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。該公司的利率互換被指定為現金流對衝，包括從交易對手那裏收取可變金額，以換取在協議有效期內支付固定利率，而不交換相關名義金額。通過利用利率互換，如果交易對手未能根據衍生品合同的條款履行義務，本公司將面臨與信貸相關的損失。為了降低這種風險，本公司根據信用評級和其他因素與主要金融機構簽訂衍生品合同。本公司不斷評估其交易對手的信譽。截至2021年3月31日，利率互換的所有交易對手均履行了合同義務。
近期會計公告
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2019-12年會計準則更新(ASU)。所得税(主題740)：簡化所得税會計，(“亞利桑那州立大學2019-12”)。ASU 2019-12年度取消了一般所得税會計方法的某些例外，包括當外國子公司成為權益法投資時確認遞延税項負債的例外，以及顯示營業虧損超過本年度預期營業虧損的中期例外。這項修訂亦降低了有關專營税確認、加強商譽與業務合併的課税基礎，以及在過渡期內修訂税法所產生的影響的複雜性。公司在以下時間採用ASU 2019-12
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04。參考匯率改革(話題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響根據隨後華碩(統稱為“ASU 2020-04”)的修訂和補充，該條款為合同修改提供了實際便利，並提供了與預期將被終止的參考利率過渡相關的某些套期保值關係。本指引適用於以LIBOR為參考利率的借款工具，即日生效，但有效期至2022年12月31日。該公司預計採用這一ASU不會對其簡明綜合財務報表產生實質性影響。
|
(2) |
現金、現金等價物、短期和長期投資 |
下表按重要投資類別顯示了公司的現金、現金等價物、短期和長期投資：
|
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|
截至2021年3月31日 |
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(單位：千) |
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調整後的成本 |
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公允價值 |
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|
現金和現金等價物 |
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短期投資 |
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長期投資 |
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現金 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
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|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
1級 |
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貨幣市場基金 |
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— |
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— |
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美國國債 |
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— |
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1級合計 |
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2級 |
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公司票據和債券 |
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— |
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資產支持證券 |
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— |
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美國機構證券 |
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— |
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— |
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共同基金 |
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— |
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— |
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總計2級 |
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— |
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共計 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
9
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|
|
截至2020年12月31日 |
|
|||||||||||||||||
|
(單位：千) |
|
調整後的成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
現金和現金等價物 |
|
|
短期投資 |
|
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長期投資 |
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現金 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
1級 |
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貨幣市場基金 |
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美國國債 |
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— |
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1級合計 |
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2級 |
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公司票據和債券 |
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資產支持證券 |
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美國機構證券 |
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共同基金 |
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總計2級 |
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共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
該公司的投資包括美國(“美國”)國庫券、公司票據和債券、資產支持證券和美國機構證券，公司有意圖和能力持有至到期日，因此被歸類為持有至到期日。該公司在其遞延補償計劃中持有共同基金，這些基金被歸類為交易型證券。出於戰略原因，該公司可能會在規定的到期日之前出售某些投資，這些原因包括但不限於對信用惡化的預期和期限管理。本公司長期投資的到期日少於
在評估一項投資的當前預期信用損失時，本公司會評估違約、損失、信用評級、期限、市場部門和宏觀經濟趨勢等因素，包括當前狀況和預測，以達到合理和可支持的程度。
|
(3) |
應計費用 |
2021年3月31日和2020年12月31日的應計費用摘要如下：
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|
截止到三月三十一號， |
|
|
截止到十二月三十一號， |
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(單位：千) |
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2021 |
|
|
2020 |
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應計工資、税金和其他 |
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$ |
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$ |
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退貨準備金負債 |
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應計庫存採購 |
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|
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|
應計費用 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
(4) |
財務承諾 |
該公司有$
長期借款如下：
|
|
|
截止到三月三十一號， |
|
|
截止到十二月三十一號， |
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||
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(單位：千) |
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2021 |
|
|
2020 |
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循環信貸安排 |
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$ |
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$ |
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HF-T1配送中心貸款 |
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HF-T2配送中心建設貸款 |
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中國配送中心建設貸款 |
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中國經營性貸款 |
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其他 |
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小計 |
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減去：當前分期付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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長期借款總額 |
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$ |
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$ |
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10
循環信貸安排
2019年循環信貸安排下的加權平均年利率約為
本公司須維持最高總調整淨槓桿率為
截至2021年3月31日和2020年12月31日，未使用的信貸容量是$
HF-T1配送中心貸款
T公司與HF物流I，LLC(“HF”)，HF物流-SKX，LLC(“合資公司”)的合資企業, 通過合資公司(“HF”)的全資子公司-T1“)，輸入$
HF-T1還與北卡羅來納州的美國銀行簽訂了ISDA主協議(連同相關的時間表，即“掉期協議”)，以管理HF-T1與北卡羅來納州的美國銀行同時簽訂的衍生品和/或對衝交易。該公司使用掉期協議的目的是穩定利息支出並管理利率波動的風險敞口。根據互換協議，於
利率互換包括從交易對手那裏收取可變金額，以換取在協議有效期內支付固定利率，而不交換基礎名義金額。從兩個版本開始2021年3月31日和2020年12月31日，利率互換的名義總金額為$
HF-T2配送中心建設貸款
2020年配送中心建設貸款的加權平均年利率約為
中國配送中心建設貸款
中國經營性貸款
營運資金貸款餘額約為#美元。
|
(5) |
股票薪酬 |
激勵獎勵計劃
截至2021年3月31日，有
11
公司發行了以下以股票為基礎的票據：
|
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截至3月31日的三個月， |
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|||||||||||||
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2021 |
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2020 |
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||||||||||
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|
授與 |
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加權平均授權日公允價值 |
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|
授與 |
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加權平均授權日公允價值 |
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限制性股票 |
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$ |
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$ |
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基於業績的限制性股票 |
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$ |
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— |
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$ |
— |
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基於市場的限制性股票 |
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$ |
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— |
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$ |
— |
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本公司未歸屬股份的狀況和變動摘要如下：
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股票 |
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加權平均授權日公允價值 |
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未歸屬於2020年12月31日 |
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$ |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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取消 |
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( |
) |
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$ |
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未歸屬於2021年3月31日 |
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$ |
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公司根據授予日公司普通股的收盤價確定限制性股票獎勵的公允價值和任何與業績相關的組成部分。對於有業績歸屬要求的基於股票的獎勵，本公司評估在整個業績期間達到業績標準的可能性，並將根據其估計的可能結果向上或向下調整股票薪酬支出。某些以業績為基礎的獎勵包含市場條件部分，這些部分在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型進行估值。
對於截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，公司認可$
|
(6) |
每股收益 |
基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法如下：對於基本每股收益，為當期已發行普通股的加權平均數；對於稀釋每股，為使用庫存股方法的已發行普通股和潛在稀釋性普通股的加權平均數之和。.
EPS的計算如下：
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截至3月31日的三個月， |
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(單位為千，每股數據除外) |
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2021 |
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2020 |
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可歸因於Skechers U.S.A.，Inc.的淨收益 |
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$ |
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$ |
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加權平均已發行普通股，基本股 |
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非既得股的攤薄效應 |
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加權平均已發行普通股，稀釋後 |
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上述不包括的反稀釋普通股 |
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可歸因於Skechers U.S.A.，Inc.的每股普通股淨收益 |
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基本信息 |
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$ |
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$ |
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稀釋 |
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$ |
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|
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$ |
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12
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(7) |
所得税 |
截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月的税項撥備乃根據適用於各國內及國際應税司法管轄區全年的估計有效税率計算。如有必要，公司的税率將受到管理層季度審查和修訂的影響。公司的所得税費用撥備和有效所得税税率受到公司所得税前國內和國外收益(虧損)組合的重大影響。在公司開展業務的外國司法管轄區，適用的法定税率範圍為
|
(8) |
關聯方交易 |
斯凱奇基金會(“基金會”)是一家501(C)(3)非營利性實體，不是本公司的附屬公司或以其他方式與本公司有關聯。本公司在基金會中並無任何財務權益。不過，該公司的兩名高管和董事--公司總裁邁克爾·格林伯格和公司首席運營官大衞·温伯格--也是基金會的高管和董事。 在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，公司貢獻了$
|
(9) |
細分市場和地理信息 |
本公司擁有
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
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(單位：千) |
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2021 |
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2020 |
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銷售額 |
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國內批發 |
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$ |
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$ |
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國際批發 |
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直接面向消費者 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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國內批發 |
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$ |
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$ |
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國際批發 |
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|
|
|
|
|
|
|
直接面向消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
銷售額(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
國際 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(1) |
在截至以下三個月的期間內2021年3月31日和2020年3月31日，s在中國的銷售額是$ |
該公司對其
以下按部門和地理區域彙總了公司在所指時期的資產：
|
(單位：千) |
|
自.起 2021年3月31日 |
|
|
自.起 2020年12月31日 |
|
||
|
可識別資產 |
|
|
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|
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|
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國內批發 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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國際批發 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
直接面向消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
13
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
物業、廠房和設備的附加費 |
|
|
|
|
|
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|
國內批發 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
國際批發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接面向消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(單位：千) |
|
自.起 2021年3月31日 |
|
|
自.起 2020年12月31日 |
|
||
|
財產、廠房和設備、淨值(1) |
|
|
|
|
|
|
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|
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
國際 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(1) |
房地產、廠房和設備，在中國的淨值為$ |
位於美國境外的資產主要包括現金、應收賬款、庫存、財產、廠房和設備以及其他資產。在美國境外持有的淨資產為#美元
公司對客户履行義務的能力進行定期評估，並對估計的可疑賬款進行撥備。國內應收賬款一般不需要抵押品。國外應收賬款一般以信用證作抵押。公司的信貸損失記入費用項下截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月為美元
公司在不同地區的應收賬款(不包括壞賬準備、銷售退貨和退款)彙總如下：
|
(單位：千) |
|
自.起 2021年3月31日 |
|
|
自.起 2020年12月31日 |
|
||
|
國內應收賬款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
國外應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
在以下所列期間，該公司排名前五位的製造商生產的產品佔總產量的百分比如下：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
製造商#1 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
製造商#2 |
|
|
|
% |
|
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% |
|
製造商#3 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
製造商#4 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
製造商#5 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
(10) |
承諾和或有事項 |
根據公認會計準則，當已知或被認為可能出現虧損，且損失金額可以合理估計時，本公司在其簡明合併財務報表中記錄或有虧損的負債。在確定估計損失或損失範圍時，需要作出重大判斷來估計要記錄的損失金額和時間。對訴訟和政府訴訟可能造成的損失的估計本身就很難預測，特別是當事件處於程序階段，或者有未指明或不確定的損害賠償、潛在處罰或罰款要求時。因此，除截至2021年3月31日的簡明綜合財務報表中的應計金額外，本公司無法確定其負債的最終金額(如果有的話)，也無法估計未來與訴訟相關的成本；然而，本公司認為，與訴訟相關的索賠導致本公司遭受重大損失的可能性微乎其微，無論是個別的還是總體的。
14
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本報告第1項未經審計的簡明綜合財務報表及其附註以及截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K一併閲讀。
我們的討論旨在為讀者提供有助於理解我們的簡明合併財務報表的信息，這些財務報表中某些關鍵項目的期間變化，導致這些變化的主要因素，以及某些會計原則如何影響我們的簡明合併財務報表。討論還提供了有關我們業務各個部門的財務結果的信息，以便更好地瞭解這些部門及其結果如何影響我們公司整體的財務狀況和運營結果。
這份10-Q表格季度報告可能包含根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的前瞻性陳述，這些陳述可以通過使用“打算”、“可能”、“將會”、“相信”、“預期”、“預期”或其他類似術語來識別。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同，報告的結果不應被視為我們未來業績的指標。可能導致或促成這種差異的因素包括：
|
|
• |
新冠肺炎疫情及其對我們在世界各地的運營、業務、銷售和運營業績的不利影響； |
|
|
• |
我們有能力維護我們的品牌形象，並預測、預測、識別和應對時尚趨勢、消費者對產品的需求和其他市場因素的變化； |
|
|
• |
任何重要客户的流失、行業零售商需求的減少以及訂單承諾的取消； |
|
|
• |
我們有能力在面向消費者的鞋類銷售商中保持競爭力，包括在競爭激烈的高性能鞋類市場；全球經濟、政治和市場狀況，包括具有挑戰性的美國消費者零售市場； |
|
|
• |
我們維持、管理和預測成本和適當庫存水平的能力； |
|
|
• |
我們有能力繼續生產和運輸源自中國和越南的產品，這些產品可能會受到各種經濟、政治或貿易條件的不利影響，或者中國或越南的自然災害； |
|
|
• |
在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中引用或納入的其他因素，標題為“項目1A：風險因素”和“項目7：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。 |
這裏包含的風險並不是包羅萬象的。本報告的其他部分可能包括可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的其他因素。此外，我們的經營環境競爭激烈，變化迅速，新的風險因素時有出現。我們不能預測所有這些風險因素，也不能評估所有這些風險因素對我們業務的影響，也不能評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些固有的和不斷變化的風險和不確定性，投資者不應過分依賴前瞻性陳述，因為這些陳述僅反映了我們截至本季度報告日期的觀點，是對實際結果的預測。除非適用的聯邦和州證券法的報告要求另有要求，否則我們沒有義務在本文件發佈之日後公開發布對前瞻性陳述的任何修訂。
概述
銷售額創下14億美元的新季度紀錄，反映出儘管新冠肺炎疫情對全球市場和業務渠道持續造成影響，但我們的國際批發和直接面向消費者部門仍在增長。正如預期的那樣，本季度開始時，大流行繼續影響着全球不温不火的消費趨勢，特別是在許多市場重新封鎖的情況下。然而，在季度中期，我們開始看到國內消費者參與和樂觀的跡象，這是一年多來未曾見過的。消費者正在迴歸一種新的常態，包括更多的步行，更舒適的工作，以及一種休閒的生活方式。我們是以舒適技術為核心的全球任何人羣的自然選擇。
我們繼續為增長而投資，重點是加強我們的全球基礎設施。
|
|
• |
為了進一步增強我們的消費者購物體驗，我們更新了國內零售地點的銷售點系統，包括增強了我們的全方位渠道能力，並開始計劃在國際上推出新的電子商務網站。 |
|
|
• |
我們正在祕魯、英國和日本開設新的配送中心。 |
|
|
• |
我們新的中國配送中心仍在按部就班地進行，預計將於年中全面實施。 |
|
|
• |
我們北美配送中心的擴建工作仍在繼續，我們預計將於2022年完成。 |
|
|
• |
我們在全球開設了12家公司自營門店和183家第三方Skechers門店。 |
15
行動結果
我們有三個需要報告的部門-國內批發、國際批發和直接面向消費者，其中包括我們零售店和電子商務渠道的結果。我們主要根據銷售額和毛利率來評估部門業績。
下表列出了所示期間從我們的業務結果中挑選的信息：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
(單位：千) |
|
2021 |
2020 |
|
|
$ |
% |
|
||||||||
|
銷售額 |
|
$ |
1,428,418 |
|
|
$ |
1,242,345 |
|
|
$ |
186,073 |
|
|
|
15.0 |
|
|
銷售成本 |
|
|
748,796 |
|
|
|
694,677 |
|
|
|
54,119 |
|
|
|
7.8 |
|
|
毛利 |
|
|
679,622 |
|
|
|
547,668 |
|
|
|
131,954 |
|
|
|
24.1 |
|
|
毛利率 |
|
|
47.6 |
|
% |
|
44.1 |
|
% |
|
|
|
|
|
350 |
Bps |
|
特許權使用費收入 |
|
|
6,037 |
|
|
|
5,248 |
|
|
|
789 |
|
|
|
15.0 |
|
|
|
|
|
685,659 |
|
|
|
552,916 |
|
|
|
132,743 |
|
|
|
24.0 |
|
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
賣 |
|
|
85,296 |
|
|
|
74,055 |
|
|
|
11,241 |
|
|
|
15.2 |
|
|
一般事務和行政事務 |
|
|
442,695 |
|
|
|
434,051 |
|
|
|
8,644 |
|
|
|
2.0 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
527,991 |
|
|
|
508,106 |
|
|
|
19,885 |
|
|
|
3.9 |
|
|
運營收益 |
|
|
157,668 |
|
|
|
44,810 |
|
|
|
112,858 |
|
|
|
251.9 |
|
|
利息收入 |
|
|
796 |
|
|
|
2,307 |
|
|
|
(1,511 |
) |
|
|
(65.5 |
) |
|
利息支出 |
|
|
(4,113 |
) |
|
|
(1,999 |
) |
|
|
(2,114 |
) |
|
|
105.8 |
|
|
其他，淨額 |
|
|
(10,857 |
) |
|
|
3,471 |
|
|
|
(14,328 |
) |
|
|
(412.8 |
) |
|
所得税費用前收益 |
|
|
143,494 |
|
|
|
48,589 |
|
|
|
94,905 |
|
|
|
195.3 |
|
|
所得税費用 |
|
|
28,985 |
|
|
|
7,429 |
|
|
|
21,556 |
|
|
|
290.2 |
|
|
淨收益 |
|
|
114,509 |
|
|
|
41,160 |
|
|
|
73,349 |
|
|
|
178.2 |
|
|
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
|
|
15,936 |
|
|
|
(7,941 |
) |
|
|
23,877 |
|
|
|
(300.7 |
) |
|
可歸因於Skechers U.S.A.，Inc.的淨收益 |
|
$ |
98,573 |
|
|
$ |
49,101 |
|
|
$ |
49,472 |
|
|
|
100.8 |
|
銷售額
由於公司國際銷售額增長20.2%，國內銷售額增長8.5%，銷售額增加了186.1美元，增幅為15.0%，而去年同期為12億美元。國際銷售額的增長是由批發推動的。國內銷售增長是由直接面向消費者推動的，但部分被批發業務的小幅下降所抵消。我們的國際批發部門銷售額增長了23.8%，直接面向消費者部門的銷售額增長了18.1%，但被國內批發部門銷售額下降0.9%所抵消。
毛利率
毛利率增長350個基點，達到47.6%，而去年同期為44.1%，原因是國際批發和直接面向消費者部門的利潤率都有所增加。強勁的利潤率表現是由所有渠道的銷售價格上漲和電子商務銷售的有利組合推動的。
銷售費用
銷售費用增加了1,120萬美元，增幅為15.2%，從7,410萬美元增至8,530萬美元，主要原因是國內營銷支出增加了1,200萬美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，銷售費用佔銷售額的百分比都為6.0%。
一般和行政費用
一般和行政費用增加860萬美元，或2.0%，主要是受全球倉庫和分銷費用增加2,180萬美元的推動，但被減少的1,000萬美元零售勞動力所抵消。
其他收入(費用)
利息收入減少了150萬美元，降至80萬美元，而去年同期為230萬美元，這主要是由於平均利率與去年同期相比有所下降。利息支出增加了210萬美元，原因是本年度我們的信貸安排下整個季度的借款以及支持中國業務的額外借款。其他減少了1430萬美元，這是由於前一年收購我們的墨西哥合資企業獲得了1390萬美元的收益。
16
所得税
所得税費用和實際税率如下：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
所得税費用 |
|
$ |
28,985 |
|
|
$ |
7,429 |
|
|
實際税率 |
|
|
20.2 |
% |
|
|
15.3 |
% |
我們的所得税費用撥備和有效所得税税率受到國內和國外所得税前收益(虧損)組合的顯著影響。在我們開展業務的外國司法管轄區，適用的法定税率從0.0%到34.0%不等，一般平均大大低於美國聯邦和州的綜合法定税率約24.5%。就本季度而言，實際税率的增加主要是由於中國和美國等某些税收較高的司法管轄區盈利能力的提高。
合併子公司淨收入中的非控股權益
可歸因於非控股權益的淨收益增加了2,390萬美元，達到1,590萬美元，而虧損為790萬美元，這主要是由於我們的合資企業盈利能力提高，原因是與新冠肺炎疫情相關的影響減少。非控股權益代表可歸因於我們合資夥伴的淨收益份額。
細分市場操作的結果
國內批發
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
(單位：千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
銷售額 |
|
$ |
374,665 |
|
|
$ |
377,962 |
|
|
$ |
(3,297 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
|
毛利 |
|
|
139,924 |
|
|
|
145,277 |
|
|
|
(5,353 |
) |
|
|
(3.7 |
) |
|
毛利率 |
|
|
37.3 |
% |
|
|
38.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
(110 |
)bps |
美國國內批發銷售額減少330萬美元，至374.7美元，降幅為0.9%。銷售量小幅下降至1,690萬雙，部分被平均售價上升所抵消。平均售價從每雙21.32美元上漲到21.89美元。
國內批發毛利率下降110個基點，至37.3%，這是由於每雙鞋的成本上升，部分被平均售價的上漲所抵消。
國際批發
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
(單位：千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
銷售額 |
|
$ |
712,175 |
|
|
$ |
575,199 |
|
|
$ |
136,976 |
|
|
|
23.8 |
|
|
毛利 |
|
|
320,781 |
|
|
|
240,475 |
|
|
|
80,306 |
|
|
|
33.4 |
|
|
毛利率 |
|
|
45.0 |
% |
|
|
41.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
320 |
Bps |
國際批發銷售額增長137.0美元，增幅23.8%，達到712.2美元，而銷售額為575.2美元，主要受中國市場增長174.4%的推動，部分被歐洲市場下降8.1%和分銷商銷售額下降6.5%所抵消。我們在國外的子公司和合資企業的直接銷售額為632.0美元，增加了142.6美元，增長了29.1%.成交量增長12.7%，平均單價上漲9.9%。
國際批發毛利率增長320個基點，達到45.0%，這主要是由於前面提到的每單位平均銷售價格的提高和合資企業銷售的有利組合。
直接面向消費者
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
變化 |
|
||||||||||
|
(單位：千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
銷售額 |
|
$ |
341,578 |
|
|
$ |
289,184 |
|
|
$ |
52,394 |
|
|
|
18.1 |
|
|
毛利 |
|
|
218,917 |
|
|
|
161,916 |
|
|
|
57,001 |
|
|
|
35.2 |
|
|
毛利率 |
|
|
64.1 |
% |
|
|
56.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
810 |
Bps |
直接面向消費者的銷售額增加了5,240萬美元，即18.1%，達到341.6美元，而銷售額為289.2美元，主要是受電子商務銷售額增長143.0%和零售額增長13.6%的推動。直接面向消費者的可比同店銷售額增長了10.2%，其中國內增長了25.7%，但部分被國際下降27.4%所抵消。單位平均售價上漲9.8%，成交量增長7.6%。
直接面向消費者的毛利率增長810個基點，達到64.1%，主要是由於利潤率更高的電子商務銷售組合增加，以及前面提到的單位平均售價的上升。
17
上面提到的可比門店銷售額包括開業至少13個月的門店，以及我們公司自有網站上的銷售額。我們沒有對新冠肺炎疫情的影響以及門店關閉和營業時間減少的相關影響做出任何調整。零售行業不同公司對可比門店銷售額的定義和計算有所不同，因此我們披露的可比門店銷售額可能無法與其他公司披露的指標進行比較。
流動性和資本資源
流動性前景
我們的流動性依然充足，我們相信我們有能力承受與新冠肺炎疫情相關的經濟環境。作為預防措施，2020年3月，我們在無擔保循環信貸安排上借入了4.9億美元。在…2021年3月31日，我們有1,050萬美元的未使用信貸能力，另外還有250.0美元可通過無擔保循環信貸安排的手風琴功能獲得。我們繼續與我們的供應商、房東和貸款人合作，以最大限度地提高我們的流動性，降低現金流風險。我們相信，來自運營的預期現金流、現有現金和投資餘額、我們信貸協議下的可用借款，以及目前的融資安排，將足以為我們提供必要的流動性，為我們未來12個月的預期營運資本和資本需求提供資金。
截至2021年3月31日，我們約有13億美元的現金和現金等價物，其中741.3美元(58%)持有在美國境外。在美國境外持有的741.3美元中，約有379.3美元可匯回美國，而不會招致美國聯邦所得税和適用的非美國收入，並預扣超過截至2021年3月31日我們的簡明合併財務報表中應計金額的預扣税。
現金流
截至2021年3月31日，我們的營運資金為22億美元，比2020年12月31日的21億美元增加了1億美元。截至2021年3月31日，我們的現金和現金等價物為13億美元，而截至2020年12月31日為14億美元。我們運營資金的主要來源是從客户那裏收取。我們現金的主要用途是庫存採購、銷售、一般和行政費用以及資本支出。
經營活動
在截至2021年3月31日的三個月裏，經營活動中使用的淨現金為1,380萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為135.0美元。與去年同期相比，經營活動中使用的現金淨額減少121.2美元，主要原因是向供應商付款的時間安排和淨收益增加，但部分被庫存採購增加所抵消。
投資活動
截至2021年3月31日的三個月，投資活動中使用的淨現金為105.5美元，而截至2020年3月31日的三個月為7630萬美元。增加2920萬美元的主要原因是投資購買增加了2730萬美元。截至2021年3月31日的三個月的資本支出約為8420萬美元，其中主要包括約4290萬美元用於擴大我們合資擁有的國內配送中心，1380萬美元與我們在加州的新公司辦事處的投資有關，1240萬美元與我們直接面向消費者的技術和零售店的投資有關。我們預計2021年剩餘時間的持續資本支出約為200.0至250.0美元，主要是r。我們對我們全球分銷能力的擴大、對零售和電子商務技術和商店的持續投資以及我們在加州的新公司辦事處感到高興。我們預計將通過借款和可用現金相結合的方式為持續的資本支出提供資金.
融資活動
在截至2021年3月31日的三個月裏，融資活動提供的淨現金為3480萬美元，而 在截至2020年3月31日的三個月裏，融資活動提供的現金淨額為558.0美元。減少的523.2美元主要是523.8美元長期借款的收益減少。
資本資源與預期資本需求
融資安排
截至2021年3月31日，未償還的短期和長期借款為779.7美元，其中452.5美元與我們的 無擔保循環信貸安排，244.3美元涉及我們國內和中國配送中心的貸款，8,050萬美元涉及我們在中國的業務，其餘的涉及我們的國際業務。我們的長期債務包括金融和非金融契約，包括交叉違約條款。截至本季度報告之日，我們遵守了與我們的短期和長期借款有關的所有債務契約。其他資料見附註4-簡明合併財務報表的財務承擔.
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
與我們之前在截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第II部分第7A項下報告的信息相比，沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
截至本Form 10-Q季度報告涵蓋的期間結束時，我們在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的管理層的監督下，在包括首席財務官(CFO)在內的管理層的參與下，對我們的披露控制和程序的設計和有效性進行了評估，這是根據1934年證券交易法(經修訂的“證券交易法”)規則13a-14所要求的。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序在SEC規則和表格規定的時間段內及時、準確地記錄、處理、彙總和報告重大財務和非財務信息是有效的。我們的首席執行官和首席財務官還得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被積累起來，並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定需要披露的信息。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
關於之前在我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第3項下報告的信息，沒有實質性的進展。
第1A項。危險因素
關於之前在我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第3項下報告的信息，沒有實質性的進展。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(A)最近出售的非註冊證券：無。
(B)註冊證券收益的使用：無。
(C)發行人購買股票證券：無。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
沒有。
第5項：其他信息
沒有。
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項目6.展品
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展品 數 |
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描述 |
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10.1 |
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F註冊人與美國銀行、美國滙豐銀行、摩根大通銀行和其他貸款人簽訂的日期為2021年3月23日的IRST信貸協議修正案. |
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31.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。 |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。 |
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32.1* |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官和首席財務官。 |
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101 |
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來自Skechers U.S.Inc.截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q的財務報表，以內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式表示：(I)簡明合併資產負債表；(Ii)簡明綜合收益表；(Iii)簡明綜合全面收益表；(Iv)簡明綜合權益表；(V)簡明綜合現金流量表 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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根據S-K法規第601(B)(32)(Ii)項，本展品不應被視為就交易法第18條的目的而言是“存檔”的，也不應被視為受該條款的責任，也不應被視為通過引用將其納入1933年證券法(修訂後的證券法)或交易法的任何文件中。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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日期：2021年5月7日 |
Skechers U.S.A.，Inc. |
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由以下人員提供： |
/s/約翰·範德莫爾 |
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約翰·範德莫爾 |
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首席財務官 |
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