2021年3月19日

DT Midstream，Inc.

表格10-12B的註冊説明書草稿

提交日期：2021年2月5日

CIK 0001842022

尊敬的 Barberena-Meissner女士：

DT Midstream，Inc.(DT Midstream，Inc.)是特拉華州的一家公司，也是DTE Energy Company(DTE Energy)的全資子公司。今天，DT Midstream，Inc.(The DT Midstream，Inc.)通過Edgar向美國證券交易委員會(SEC)祕密提交了這封信以及對10-12B表格註冊聲明草案(修訂註冊 聲明)的第1號修正案。本函和修訂後的註冊聲明闡述了公司對貴公司2021年3月4日信函(備註函)中所載SEC工作人員(員工)對公司於2021年2月5日提交給SEC的註冊聲明初稿(初始註冊聲明)的意見的迴應。( ？

下面編號的段落和標題與 意見信中列出的段落和標題相對應。員工的每條評論都以粗體列出，後面是公司對每條評論的迴應。本信函中使用但未在本文中定義的大寫術語的含義與修訂後的 註冊聲明中賦予這些術語的含義相同。所有這些答覆中提到的頁碼都是指修訂後的註冊聲明的頁面。

表格10-12B的註冊説明書草稿

摘要

衍生產品，第8頁

1.	我們注意到您的披露，如果由於 任何原因未完成剝離，DTE Energy和DT Midstream將產生與剝離相關的鉅額成本，包括顧問、財務和法律顧問、會計師和審計師的費用，這些費用將不會 退還。請量化這些估算成本。

響應：針對員工的意見， 公司修改了第8、24、66和80頁的披露內容。

與我們業務相關的風險

其他業務風險，第49頁

2.	我們注意到您在此披露，新冠肺炎疫情可能 對您的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。請在此處或其他地方適當修改您的信息披露，以便更徹底地披露 新冠肺炎對您的業務、財務狀況和運營結果的任何實質性影響。如果是材料，還應討論管理層預計大流行的未來影響、管理層如何應對不斷變化的 事件，以及計劃如何應對與新冠肺炎相關的不確定因素。要獲得指導，請參考公司財務部的披露指導主題編號9 和9A，該主題可在我們的網站上找到。

響應：針對員工的意見，公司已 修改了第51頁至第52頁和第121頁的披露內容。

股利政策，第77頁

3.	請披露您的股利政策是否會反映在公司的任何書面政策中。

響應：針對員工的意見，公司修改了第16、26、60、81和160頁的披露內容。

某些關係和關聯方交易

與DTE Energy達成協議

分居和 分銷協議，第129頁

4.	我們注意到您披露，分離和分銷協議將確定您在脱離DTE Energy之前需要進行的特定資產轉移和負債假設，以便您和DTE Energy保留您的 的資產和與之相關的負債。

2

各自的業務。請擴大您的披露範圍，以確定根據您的分離和分配協議 及相關協議將分配的重大資產以及負債和義務。

響應：本公司承認員工的意見，並確認一旦實質性敲定分居和分配協議及相關協議，公司將 擴大披露範圍，以確定根據分居和分配協議及相關協議將分配的重大資產、負債和義務，以迴應員工在未來修訂的註冊聲明 中的意見。

合併 財務狀況表，F-5頁

5.	我們注意到您在第2頁披露，由於剝離，您將直接或通過您的子公司持有構成DTE Energy當前天然氣儲存和管道報告部門的業務。請將 DTE Energy Company在其最新財務報表附註23中報告的這一部門的總資產與您財務報表中每個資產負債表日期的相應金額進行核對。

響應：為迴應員工的意見，本公司已修訂第119頁至第121頁的披露。

合併財務報表附註

注1-F-9頁上的建議分離、業務描述和呈報依據

6.	我們注意到貴公司在第8頁、129-132頁和F-9頁披露的內容，表明貴公司將簽訂分拆和分銷協議、過渡服務協議、税務協議和 員工事宜協議。您解釋説，這些協議將在DT Midstream和DTE Energy之間分配DTE Energy及其子公司在分銷前、分銷時和分銷後期間的資產、員工、負債和義務，並將規定在過渡的基礎上提供某些服務，並管理剝離後DT Midstream和DTE Energy之間的關係。我們還注意到 第10頁、110頁和133頁披露的信息，表明您計劃以優先票據和定期貸款的形式與交易相關的債務。

請擴大您的披露範圍，以量化根據這些安排將轉移的資產和負債，以及將在優先票據和定期貸款項下提取的金額 。還應具體説明要提供的服務的合同條款，解釋與您的歷史財務報表中反映的經濟情況如何比較，並説明持續時間

3

過渡期，並説明債務收益將如何使用。請提供形式財務報表，説明符合S-X規則第11-01(A)(4)條和第11-02條的各種協議和計劃的效果。

響應：本公司承認員工的意見，並確認將在經 修訂的登記聲明的未來修正案中擴大披露範圍，以(A)量化(I)根據分居和分配協議、過渡服務協議、税務事項協議和員工事項 協議轉讓的資產和負債，以及(Ii)根據優先票據和定期貸款提取的金額，(B)具體説明根據分居和分配協議、過渡服務協議、税務 事項協議提供服務的合同條款，以及(C)解釋經濟情況與本公司歷史財務報表所反映的經濟情況如何比較，(D)説明過渡期的持續時間，以及 (E)説明在每種情況下，一旦實質性敲定相關協議以及優先票據和定期貸款項下將提取的金額，債務收益將如何使用。

公司在第86至93頁提供了本評論所要求的預計財務報表的初步陳述。 公司確認，本意見要求的最終形式財務報表將在未來修訂的註冊中提供。

* * *

4

如果您對修改後的註冊聲明或 這封回覆信有任何疑問或意見，請隨時撥打電話(212)474-1414或發送電子郵件至aelken@crvath.com與我聯繫。

艾琳·巴貝雷納-邁斯納

公司財務部

能源與運輸辦公室

美國證券交易委員會

東北F街100號

華盛頓特區20549-0001

複製到：

勞拉·尼科爾森(Laura Nicholson)

公司財務部

能源與運輸辦公室

美國證券交易委員會

東北F街100號

華盛頓特區20549-0001

途經埃德加

複製到：

喬安·查韋斯(Joann Chavez)，高級副總裁兼首席法律官

郵箱：JoAnn.Chavez@dteenergy.com

DTE能源公司

一號能源廣場

密歇根州底特律，48226-1279年

通過電子郵件

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