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華盛頓特區，郵編：20549
表格：10-K
☑依據第313或15(D)條提交的週年報告
1934年證券交易法
截至的財政年度12月31日, 2020
或
☐根據第(13)或(15)(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法
在從歐洲過渡到歐洲的過渡期內，美國將從歐洲過渡到歐洲。
佣金檔案編號001-32693
基礎能源服務公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
| 特拉華州 | 54-2091194 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
櫻桃街801號, 套房：2100 | |
沃斯堡, 德克薩斯州 | 76102 |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：
(817) 334-4100
根據該法第12(B)節登記的證券：
___________________________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
| 班級名稱 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元* | BASX* | OTCQX最佳市場** |
*2019年12月2日之前，Basic Energy Services，Inc.的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“BAS”。2019年12月3日，Basic Energy Service，Inc.的普通股開始在場外交易市場集團(OTC Markets Group Inc.)的OTCQX®最佳市場級別交易。根據該法第12(B)條的註銷於2020年3月16日生效。
根據該法第12(G)條登記的證券：認股權證，每股普通股可行使，每股面值0.01美元
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。*是的，☐公司是中國公司的一部分。不是 ☑
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第(13)節或第(15)(D)節提交報告。是的，美國航空公司(☐)也是如此。不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑表示不支持☐。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☑*☐*
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見《交易法》規則第312B-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☑ | 規模較小的報告公司 | ☑ |
| 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據☐交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估是由準備或發佈其報告的註冊會計師事務所提交的。他説：☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第312b-2條所定義)。☐*
註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為#美元。3,880,964截至6月30日，2020，註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日(基於每股0.19美元的收盤價和非關聯公司持有的20,426,124股)。
在根據法院確認的計劃進行證券分銷之後，用複選標記表示註冊人是否提交了1934年證券交易法第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是☑無☐
有幾個24,899,932為註冊人截至2021年3月26日已發行普通股的股票。他説：
以引用方式併入的文件
註冊人2021年股東年會的委託書部分(將在註冊人會計年度結束後120天內提交)通過引用併入第III部分。
基礎能源服務公司
索引將形成10-K
| | | | | |
第I部分 | 1 |
項目1.及2.業務及物業 | 1 |
項目1A。風險因素 | 14 |
項目1B。未解決的員工意見 | 35 |
項目3.法律訴訟 | 35 |
第294項礦山安全信息披露 | 35 |
第II部 | 36 |
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 36 |
第6項：精選財務數據 | 36 |
項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析 | 37 |
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
項目8.財務報表和補充數據 | 48 |
第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 81 |
項目9A。管制和程序 | 81 |
項目9B。其他信息 | 82 |
第III部 | 82 |
第IIIV部 | 82 |
項目15.展品、財務報表明細表 | 82 |
第16項：表格10-K總結 | 82 |
簽名 | 88 |
警示聲明
關於前瞻性陳述
本年度報告包含的某些陳述屬於或可能被視為1933年修訂的“證券法”第227A節和1934年修訂的“證券交易法”第21E節或交易法所指的“前瞻性陳述”。這些陳述會受到風險和不確定性的影響。這些陳述可能涉及但不限於有關我們、我們的資本和其他支出、股息、融資計劃、資本結構、現金流、未決的法律或監管程序和索賠、一般經濟狀況、未來經濟表現、營業收入、成本節約以及管理層對未來運營和目標的計劃、戰略、目標和目標的信息或假設。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對影響我們業務財務狀況的未來事件和財務趨勢的預期和預測。這些前瞻性陳述受到許多風險、不確定因素和假設的影響，包括但不限於本年度報告第11A項討論的風險因素以及其他因素，其中大部分都不是我們所能控制的。
“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“計劃”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“可能”、“應該”、“可能”、“潛在”以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。除本年度報告中包含的有關當前或歷史事實的陳述外，本年度報告中的所有陳述均為前瞻性陳述。儘管我們認為本年度報告中包含的前瞻性陳述是基於合理的假設，但本年度報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。
可能影響我們的預期、估計或預測的重要因素包括：
•我們對國內石油和天然氣行業支出的依賴程度；
•新冠肺炎大流行對當地和全球的影響；
•石油和天然氣價格的持續下降或大幅波動，以及我們客户支出的任何相關變化；
•我們能夠獲得當前或未來的融資安排，包括在資本市場或從其他融資來源籌集資金的能力；
•對我們作為持續經營企業的持續經營能力，包括我們減少運營、行政和資本支出的能力產生了極大的懷疑；
•我們滿足流動性需求的能力，包括我們產生足夠的流動性或現金流的能力，或者獲得足夠的融資為我們的運營提供資金，或者以其他方式履行我們未來到期的債務的能力；
•我們依賴客户的收款來提供運營現金流；
•我們行業內的競爭；
•能源效率和技術趨勢；
•潛在的未來資產減值；
•我們為非經常開支需求提供資金的能力；
•我們的借款能力，根據管理我們現有或未來任何債務和現金流的文書遵守公約；
•未來可能會下調我們的信用評級；
•運營風險，包括網絡安全和我們服務附帶的其他風險；
•環境和其他政府法規；
•我們成功執行、管理和整合收購的能力；
•受讓人對公司表決權控制的影響；
•我們對幾個重要客户的依賴；
•未來收購或處置對我們業務的影響；
•對我們成功執行業務和財務計劃和戰略的能力的不確定性；
•我們有能力以經濟的價格更換或增加工人；
•氣候變化法規、水力壓裂法規和其他環境法規的影響；
•由於過渡到拜登政府和民主黨控制國會而導致的監管、地緣政治、社會、經濟、税收或貨幣政策和其他因素的變化；
•淨營業虧損的限制在2020年3月所有權變更後結轉；
•我們的普通股從紐約證券交易所退市的負面影響；以及
•與我們普通股當前交易價格和潛在稀釋相關的其他風險。
我們的前瞻性陳述僅代表截至本年度報告發布之日的情況。除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。本文中包含的所有前瞻性陳述都明確地受到本節所含或提及的警告性陳述的限制。
這份年度報告包括我們從公司內部調查(包括基於我們所在行業的知識和經驗的估計)、市場研究、顧問調查、公開信息、行業出版物和調查中獲得的市場份額數據、行業數據和預測。行業調查和出版物、顧問調查和預測一般都表明，其中包含的信息是從據信可靠的來源獲得的。雖然我們相信這些信息是準確和可靠的，但我們沒有獨立核實任何來自第三方來源的數據，這些數據被引用或用於我們管理層的行業估計，我們也沒有確定其中所依賴的潛在經濟假設。關於我們相對於競爭對手的立場或關於市場份額的陳述參考了最新的可用數據。
第I部分
項目1.和2. *管理商業和物業
一般信息
我們在美國為石油和天然氣生產公司提供井場服務，重點是值得信賴、安全和可靠的油井服務、水物流以及完井和補救服務。這些服務對於建立和維持石油和天然氣在油井整個生產壽命內的流動至關重要。我們廣泛的服務使我們能夠在井場滿足客户的多種需求。我們成立於1992年，是特拉華州的一家公司。本報告中提及的“Basic”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”指的是Basic Energy Services，Inc.，除非上下文另有暗示，否則指的是其全資子公司和受控子公司。
我們的業務按地區管理，集中在德克薩斯州、加利福尼亞州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、阿肯色州、路易斯安那州、懷俄明州、北達科他州和科羅拉多州的主要美國陸上石油和天然氣產區。我們的業務重點放在近年來歷來表現出強勁鑽探和生產經濟效益的多產盆地，以及以多產儲量為特徵的以天然氣為重點的頁巖業務。具體地説，我們在二疊紀盆地、巴肯盆地、洛杉磯盆地和聖華金盆地、鷹灘盆地、海恩斯維爾盆地和波德河盆地都有重要業務。我們為2000多家石油和天然氣公司提供服務。
2020年3月9日，公司從NexTier Holding Co.(“NexTier Holding Co”)手中收購了C&J Well Services，Inc.(“CJWS”)。CJWS是美國第三大鑽井服務提供商，在加州擁有領先的業務和強大的客户基礎。通過收購CJWS，該公司擴大了在二疊紀、加利福尼亞州和其他主要石油盆地的足跡。公司在交易完成時為收購支付了9570萬美元的總對價，其中包括5940萬美元的現金和3630萬美元的其他對價(詳見附註1)。“業務説明-收購C&J Well Services，Inc.”在本年度報告(Form 10-K)的其他部分包括的合併財務報表的附註中。
我們目前的經營領域是良好的服務、水務物流以及完井和補救服務。這些部門是根據管理層在制定有關公司的決策時的資源分配和業績評估而選擇的。在2019年12月之前，本公司經營其他服務部門，包括合同鑽井服務以及製造和鑽井服務。合同鑽井作為一項服務於2019年第三季度停止，製造和鑽井服務與油井服務重新調整。我們的抽水服務部於2019年第四季度停產，該部門被納入完工和補救服務部門，相關資產和負債被剝離或轉移到本公司綜合資產負債表上待售的資產或負債中。(完井及補救服務部門於2019年第四季度停業，相關資產及負債被剝離或轉移至本公司綜合資產負債表上待售的資產或負債。抽水服務部和合同鑽井服務的結果都包括在公司的營業報表中的停產業務中。以下是對我們持續運營中包括的業務部門的描述：
•很好的服務-我們的油井維修部門(佔我們2020年持續收入的52%)運營着我們514台現役油井維修鑽機和相關設備的船隊。這一業務部門包括使用移動式油井維修平臺執行的全方位服務，包括安裝和拆卸井下設備以及完成井筒以啟動石油和天然氣的生產。這些服務的目的是在油井和天然氣井的整個生產壽命內建立、維持和提高產量，並在油井生產壽命結束時封堵和廢棄油井。我們的油井維修設備和能力也為在油井上執行的大多數其他服務提供便利。
•水上物流--我們的水上物流部門(2020年佔我們持續收入的34%)使用我們1193輛水上物流卡車和相關資產，包括專用油罐車、儲油罐、管道、水井、處置設施和其他相關設備。這些資產提供、運輸、儲存和處置各種流體，並提供維護服務。這些服務在大多數修井、完井和補救項目中都是必需的，在日常生產井作業中也經常使用。
•完工和補救服務-我們的完井和補救服務部門(2020年佔我們持續收入的14%)運營着一系列專門為欠平衡鑽井作業配置的專業租賃設備和打撈工具、連續油管裝置、直通油管和空壓機成套設備。
行業概述
我們的業務是由石油和天然氣公司的支出推動的。我們客户的支出分為經營性支出和資本支出兩類。旨在增加碳氫化合物儲量的活動被歸類為資本支出，而與維持或加速生產相關的活動被歸類為運營費用。
由於現有油井和天然氣井需要持續的支出來維持生產，石油和天然氣公司用於現有油井維護的支出歷史上一直相對穩定和可預測。相比之下，石油和天然氣公司用於勘探和鑽探的資本支出更直接地受到當前和預期的石油和天然氣價格的影響，通常反映了大宗商品價格的波動。我們相信，我們對生產和修井活動的關注在一定程度上使我們的財務業績不受活躍鑽機數量波動的影響。然而，由於客户現金流動性的限制和這些服務活動的良好經濟性，大宗商品價格的大幅下降已經影響了生產和修井活動。
石油和天然氣公司的資本支出往往對石油或天然氣價格的波動很敏感，因為項目決策是基於多年來的投資回報。因此，資本支出經濟學通常需要使用大宗商品價格預測，而這可能被證明在計劃和執行資本支出項目(如鑽探深井)所需的時間上不準確。當大宗商品價格低迷哪怕是很短的一段時間，資本支出項目通常都會被推遲，直到價格回到可以接受的水平。
相比之下，強制性和可自由支配的運營支出都比勘探和鑽探支出穩定得多。強制性運營支出項目涉及短期內無法避免的活動，如法規遵從性、安全、合同義務以及維護油井和相關基礎設施處於運行狀態的項目(例如，修理或更換井筒生產設備、修理套管以保持機械完整性或進行油井榦預以評估井筒完整性)。可自由支配的運營支出項目可能對租約或油田的短期可行性並不關鍵，但這些項目對大宗商品價格波動相對不敏感。可自由支配的運營支出工作是根據一個簡單的短期支出標準進行評估的，該標準對大宗商品價格預測的依賴性要小得多。
持續經營的企業和戰略舉措
對我們行業提供的服務的需求取決於我們的客户願意和有能力進行運營和資本支出，以便在美國勘探、開發和生產碳氫化合物。我們客户的支出既受當前商品價格水平的影響，也受商品價格預期水平的影響。
2020年的行業狀況在很大程度上受到了影響全球石油和天然氣市場供需的因素的影響，包括新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的全球爆發，以及石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國和其他石油出口國宣佈的降價和可能的增產。因此，西德克薩斯中質原油(WTI)的公佈價格從2019年開始在2020年初大幅下降。
石油和天然氣價格的下降，以及隨之而來的對行業勘探和生產活動的影響，對我們客户的鑽探和修井活動水平產生了不利影響。由於這些疲軟的能源行業狀況以及對我們產品和服務的需求下降，客户合同定價、我們的經營業績、我們的營運資本和我們的運營現金流在2020年受到了負面影響。2020年下半年，我們難以償還到期的合同義務，2021年我們將繼續面臨這一困難。管理層已經採取了幾項措施來產生額外的流動性，包括降低運營和行政成本、減少員工人數、關閉運營地點、實施員工休假、其他成本削減措施以及暫停增長資本支出。
雖然2021年初石油和天然氣市場價格有所改善，但我們業務的總體趨勢尚未恢復。我們預計，由於石油和天然氣價格上漲，對我們服務的需求將會增加；然而，我們無法預測這種增加的需求和由此帶來的經營業績改善將在何時發生。
我們的流動性和遵守2023年到期的10.75%高級擔保票據(“高級票據”)和循環信貸安排(“ABL貸款”)可能要求的債務契約的能力受到能源市場低迷、大宗商品價格波動及其對我們客户和我們的影響以及總體宏觀經濟狀況的負面影響。如果發生違約事件，我們的貸款人除了收取違約利息等其他補救措施外，還可以加快未償還貸款的到期日。
債務，使其立即到期和支付，我們可能沒有足夠的流動性來償還這些金額。
當合同義務到期時，我們仍然難以支付。管理層已經採取了幾項措施來產生額外的流動性，包括降低運營和行政成本、減少員工人數、關閉運營地點、實施員工休假、其他成本削減措施以及暫停增長資本支出。正如本年報其他部分所載綜合財務報表附註1所述，近期客户對我們服務的需求下降，對本公司的財務狀況造成重大不利影響，導致營運經常性虧損、淨資本短缺及流動資金緊張，令人對本公司能否繼續經營下去產生重大懷疑。我們的管理層可能或正在實施的旨在緩解這一重大疑慮的其他措施包括額外出售非戰略性資產、從我們的貸款人那裏獲得債務契約要求的豁免、重組或再融資我們的債務協議，或者獲得股權融資。此外，我們有重大合同義務向我們最大的股東Ascribe III Investments LLC(“Ascribe”)支付現金或發行額外的優先票據，這是我們收購CJWS的結果。2021年3月31日，該公司與Ascribe談判解決了這一債務，以換取發行額外的高級票據，總面值為4750萬美元。請參閲註釋18。我們的合併財務報表附註中的“後續事件”包括在本年度報告的Form 10-K中，以瞭解有關全額報銷結算的更多信息。
管理層根據適用於持續經營企業的美國公認會計原則編制了包含在本年度報告中的綜合財務報表，該原則設想資產將在正常業務過程中變現，負債將在到期時清償。該等綜合財務報表並未反映在本公司無法在正常經營過程中變現其資產及清償其負債時所需的資產及負債賬面值調整，以及所報告的收入及支出及資產負債表分類。這種調整可能是實質性的，對公司的財務業績不利。
我們正在與ABL信貸安排下的貸款人代表就我們的流動性和財務狀況進行持續討論，並已收到ABL信貸安排下的貸款人的違約豁免，否則由於上文所述的“持續經營”披露，在ABL信貸安排下將會出現違約。我們還在評估某些戰略選擇，包括融資、再融資、修訂、豁免、預留、資產出售、債務發行、交換和購買、上述各項的組合，或我們債務的其他庭外或庭內破產重組，以解決這些問題，其中可能包括與高級票據持有人討論全面的去槓桿化交易。
如果該公司不能成功地進行債務重組，公司預計其與對其業務至關重要的交易對手的關係、其進入資本市場的能力、其執行其運營和戰略目標的能力以及其業務、前景、運營結果和流動性將繼續面臨不利壓力。不能保證公司何時或是否會因這些戰略舉措而採取任何行動，實施一個或多個這樣的行動是否會成功，公司是否能夠對其高級票據進行再融資或以其他方式進入資本市場，或者不採取行動可能對公司的業務、實現其運營和戰略目標的能力或其為其業務融資或為其債務進行再融資的能力產生的影響。如果不能在短期內解決公司的槓桿水平問題，將對公司的業務、前景、經營結果、流動性和財務狀況以及到期償還或再融資公司債務的能力產生重大不利影響。
我們的競爭優勢
我們相信，以下競爭優勢目前使我們在行業內處於有利地位：
經驗豐富的管理人員，擁有強大的企業基礎設施-我們的領導團隊負責保持安全和誠信的文化，通過一流的安全和環境、信息和技術、財務和會計以及人力資源管理來支持我們的多元化運營。我們長期任職的區域管理團隊在各自當地市場的客户關係、人員管理、事故預防和設備維護方面擁有豐富的知識，這些都是我們運營盈利的關鍵驅動因素。我們的管理結構使我們能夠促進安全文化，每天監測經營業績，維護財務、會計和資產管理控制，整合收購，準備及時的財務信息和管理風險。
在最多產的盆地中廣泛的國內足跡-我們的業務重點是位於美國的多產盆地，這些盆地近年來表現出強勁的鑽探和生產經濟效益，以及以天然氣為主、儲量豐富的頁巖業務。具體地説，我們在二疊紀盆地以及鷹灘和海恩斯維爾頁巖業務中佔有重要地位。我們在佔美國陸上石油和天然氣產量約98%的州開展業務。我們相信，我們的業務位於美國最活躍的油井服務市場，因為我們目前將業務重點放在陸上國內石油和天然氣生產區域，這些區域包括現有石油和天然氣生產活動的最高集中度，以及新鑽井活動的最大預期面積。我們相信，我們廣泛的足跡使我們能夠向2000多名活躍在這些領域的客户提供我們的一整套服務，並使我們能夠隨着活動的轉移在市場之間重新部署設備。
提供多樣化的服務，以實現進一步的收入增長和降低波動性-我們相信，我們的一系列井場服務為我們提供了相對於通常提供較少服務的較小公司的競爭優勢。我們的經驗、設備和區域辦事處網絡使我們能夠向現有客户推銷我們的全方位井場服務。通過更廣泛地利用我們的服務，我們的客户可以使用更少的服務提供商，這使他們能夠降低管理成本並簡化物流。此外，提供更廣泛的服務使我們能夠利用我們現有的客户羣和管理結構在現有市場中實現增長，從現有客户那裏產生更多業務，並通過將管理成本分攤到更大的收入基礎上來增加我們的運營利潤。
重要的市場地位-在我們的核心運營區域內，我們的每一條業務線都保持着相當大的市場份額：德克薩斯州西部和新墨西哥州東南部的二疊紀盆地、加利福尼亞州、南得克薩斯州和路易斯安那州的墨西哥灣沿岸地區、德克薩斯州北部的中部地區、俄克拉何馬州、阿肯色州、路易斯安那州和科羅拉多州。我們的目標是成為我們在每個核心業務領域提供的最值得信賴的服務提供商。我們在每個市場的地位使我們能夠擴大在整個油井生命週期內提供的服務範圍。
現代化而富有競爭力的艦隊-我們運營着一支現代化的船隊，與我們每個業務部門的當地市場需求相匹配。我們的動機是維護全國最高效、最可靠和最安全的裝備艦隊之一，我們有一個既定的計劃來定期監測和評估我們的設備狀況。我們有選擇地翻新設備，以保持我們的服務質量，併為我們的人員提供一個安全的工作環境。我們相信，通過保持現代化和活躍的資產基礎，我們能夠更好地贏得客户的業務，同時降低潛在的停機風險。
我們的業務戰略
我們在當前行業環境下的業務戰略的關鍵組成部分包括正在實施的多階段方法：
第一階段：調整組織規模以適應新的現實
第二階段：重組結構，提高經營槓桿
第三階段：職能完全集中，財務機構評估
第四階段：建立財務槓桿以執行持續的無機增長戰略
第五階段：運營企業以最大限度地實現自由現金流，並機會性地尋求撤資
我們的戰略要素得到以下重點領域的支持：
在核心運營領域建立和保持領導地位-我們努力在我們的核心運營區域內建立和保持市場領導地位。為了實現這一目標，我們提倡安全文化，這對我們的客户和員工很重要，並提供值得信賴的服務和設備，以滿足客户的目標。我們在核心運營領域的領先地位促進了員工的留住，併為我們提供了品牌認知度。
在油井服務市場內開發其他服務產品-我們打算通過利用我們良好的服務基礎設施，繼續擴大我們為客户提供的服務組合。客户通常通過確保進入油井維修平臺開始維護或修井項目，該鑽井平臺在項目持續時間內一直留在現場。因此，我們的鑽機通常是第一個到達井場的設備，通常也是最後一個離開的設備，這為我們提供了為客户提供其他補充服務的機會。我們相信，良好服務市場的分散特性創造了一個機會，可以向我們的核心客户銷售更多的服務，並擴大我們在每個市場提供的全部服務。我們希望繼續開發或有選擇地獲得提供更多服務的能力，以擴大和進一步加強我們的客户關係。
通過我們的安全計劃推動文化變革-我們的安全管理方法與我們的企業價值觀是一致的，即為客户和員工提供值得信賴、可靠和安全的服務。我們的業務涉及重型和強力設備的操作，這可能會導致我們的員工和第三方嚴重受傷，並造成重大財產損失。我們的管理人員不斷參與我們的全面安全和培訓計劃，這些計劃旨在最大限度地減少工作場所和道路上的事故。我們已將大量資源用於員工安全和質量管理培訓計劃以及我們的員工考核流程。我們的客户非常重視承包商的安全和質量管理計劃，我們希望我們對安全的持續關注將在未來成為一個積極的市場差異化因素。
通過選擇性資本部署和資產剝離來追求增長-我們打算通過有選擇的收購和高回報的投資來發展我們的業務。我們認為，我們的行業整合是必要的，我們不斷尋找與我們的組織相一致的收購機會。我們還尋找機會剝離無利可圖的業務線，並將這些利潤較低的資產轉換為利用我們現有業務模式的新技術和新業務線。
我們的細分市場和服務概述
油井檢修段
我們的油井維修部門包括使用移動式油井維修設備(通常也稱為修井設備)和輔助設備執行的全方位服務。我們的鑽機和人員提供將設備和工具吊進井筒和從井筒中吊出的方法，我們的油井維修設備和能力也為在油井上執行的大多數其他服務提供便利。我們的油井維修部門提供吊裝、循環和旋轉服務，以便在油井和天然氣井的整個生產壽命內建立、維持和提高產量，其中包括：
•新的完井服務，包括在井筒初始鑽井後準備新鑽的油井和天然氣生產井；
•包括井下設備和部件的拆卸、維修和更換，並在這些操作完成後恢復生產的維護工作；
•修井，可能包括加深、增加產層、隔離井段或修復進出井作業所需的套管，或從井筒中移走設備，以便於其他油田服務公司進行專門的增產和修井作業；以及
•當油井的生產壽命結束時，封堵和廢棄服務。
無論在油井上進行哪種類型的工作，我們的人員和鑽井平臺通常是最先到達井場，最後離開的。我們通常向客户收取這些服務的小時費率，這取決於許多考慮因素，包括每個地區的市場條件、所需鑽井平臺和輔助設備的類型以及必要的人員。截至2020年12月31日，我們積極營銷的船隊包括514個油井維修鑽機。我們的油井維修鑽井平臺是移動設備，通常在距離各自基地約75至1億英里的半徑內運行。
為了維持石油和天然氣產量的最佳水平，在油井的整個生命週期內都需要定期維護。定期維護目前佔我們這一細分市場工作的最大部分，由於維持生產需要持續的維護支出，我們歷來對這些服務的需求相對穩定。維護服務通常在彼此相鄰的一系列油井上進行，包括維持生產所需的例行機械維修，如修復油井中無法操作的抽水設備或更換天然氣井中有缺陷的油管，以及清除油井中的砂子和石蠟等碎片。其他服務包括將抽油杆、油管、泵和其他井下設備從井筒中拉出，以識別和修復生產問題。這些井下設備故障通常是由油井的重複抽油動作引起的。腐蝕、含水、油品等級、出砂等因素也可能導致井下設備頻繁故障。
維護需求並不直接取決於鑽探活動的水平，儘管它受到石油和天然氣價格波動的影響。對我們維護服務的需求主要由當地油氣田的生產需求推動，因此受到我們地理服務區生產油井和天然氣井總數變化的影響。
我們的油井維護服務涉及成本相對較低、持續時間較短的工作，這是正常油井運營成本的一部分。油井操作員不可能在不對生產造成重大影響的情況下延誤所有維護工作。然而，當石油或天然氣價格太低，不足以證明包括維護在內的額外支出是合理的時，運營商可能會選擇暫時關閉生產井。
除了定期維護外，生產油井和天然氣井有時還需要大修或改裝，稱為修井，這通常比維護操作更復雜、更耗時。修井服務包括延長現有油井以排幹新油層，方法是射孔油井套管以暴露以前未生產的更多產層，將井孔加深至新油層，或鑽探側向井孔以改善油層排水模式。我們的修井機還用於將以前的生產井改造成注水井，然後通過注水井將水或二氧化碳泵入地層，以提高採油效率。修井還包括主要的地下維修，如修理或更換油井套管、回收或更換油管以及從井筒中移走異物。這些大規模修井作業通常由配有額外專用輔助設備的修井機執行，根據修井作業的具體類型，這些輔助設備可能包括旋轉鑽井設備、泥漿泵、泥漿罐和打撈工具。我們的大多數油井維修機都是為執行復雜的修井作業而設計的。修井可能需要幾天到幾周的時間，還需要額外的輔助設備。修井服務的需求對石油和天然氣生產商對石油和天然氣價格的中長期預期很敏感。隨着石油和天然氣價格上漲，修井活動的水平往往會增加，因為石油和天然氣生產商尋求通過提高油井效率來提高產量。
新的完井服務包括為生產準備新鑽的油井。完井過程可能涉及選擇性地射孔生產區中的油井套管，以允許石油或天然氣流入井筒，對這些區域進行激勵和測試，並安裝生產管柱和其他井下設備。我們提供服務良好的鑽機來協助這一完井過程。新鑽的油井通常由修井鑽機完成，以最大限度地減少在完井過程中使用成本較高的鑽機。完井過程通常需要幾天到幾周的時間，具體取決於完井的性質和類型，並需要額外的輔助設備。因此，完井服務對設備動員的要求較低，通常比常規維護工作提供更高的運營利潤率。完井服務的需求與鑽探活動水平直接相關，鑽探活動水平對石油和天然氣價格的預期和變化非常敏感。
油井檢修鑽機還用於永久關閉不再能夠經濟批量生產的油井和天然氣井。封堵和廢棄工作可以使用修井鑽機以及電纜和固井設備來執行；但是，這種服務通常由專門從事封堵和廢棄工作的公司提供。許多油井運營商以“交鑰匙”的方式投標這項工作，要求服務公司履行整個工作，包括出售或處置從油井中打撈出來的設備，作為收到的部分補償，並遵守國家監管要求。封堵和廢棄工作可以提供有利的運營利潤率，而且與鑽探和修井活動相比，封堵和廢棄工作對石油和天然氣價格的敏感性較低，因為當油井不再生產時，油井運營商必須按照國家規定封堵油井。我們與其他服務公司提供的設備一起，在我們的核心作業區域進行封堵和廢棄工作。
有關油井維修部門的財務結果，請參閲本年度報告中10-K表格中包含的綜合財務報表附註的附註16，業務部門信息。
水務物流細分市場
我們的水務物流部門提供油田流體供應、運輸、儲存和中游服務。這些服務在大多數修井作業中都是必需的，在日常生產井作業中也經常使用。這些服務包括：
•經營公司自有的淡水、滷水水源井和無害化廢水處理井；
•銷售和運輸鑽井和修井活動中使用的淡水和鹽水；
•用於鑽井、完井、修井和排液作業的液體運輸，以及通過卡車或管道運輸石油和天然氣生產的副產品鹽水；
•租用便攜式壓裂罐和測試罐，用於在井場儲存流體；以及
•廢水的回收和處理，包括產出水和迴流，在完井和生產過程中重複使用。
這一部分利用我們的水上物流卡車車隊和相關資產，包括專用油罐車、便攜式儲油罐、水井、處置設施和相關設備。
少量或附帶的水物流需求通常是以“召喚”的方式購買，並根據公佈的費率表收取費用。更大的項目，如滿足多井的需求
鑽井計劃或壓裂計劃，通常涉及一個招標過程。我們既在召喚的基礎上競爭服務，也在多井合同項目中競爭。
我們提供大多數修井、完井和補救項目所需的全套流體銷售、運輸、儲存、處理和處置服務。我們在這一領域的廣泛能力使我們能夠為客户提供一站式設備和服務。我們在這一領域的許多規模較小的競爭對手可以提供石油和天然氣運營商所需的部分(但不是全部)設備和服務，這要求他們使用幾家公司來滿足他們的要求，並增加了他們的行政負擔。
我們的水務物流部門擁有與油井和天然氣井生產相關的基本業務量。大多數油田和天然氣田會與石油或天然氣一起產生殘餘鹽水。在整個處理過程中，這些剩餘水仍然是生產者的合法財產。我們用幾種不同的方法運輸和處理這些水。水務物流卡車從井場的坦克電池中提取這種液體，並將其運輸到鹽水處理井進行注入。還可以通過管道將水從蓄電池輸送到鹽水處理井。2020年，管道輸送的水約佔總處理量的43%。如果油井要保持活動狀態，必須進行這種類型的定期維護工作。我們在這一領域超越競爭對手的能力取決於我們在物流方面實現重大經濟的能力，特別是生產鹽水的地區與我們公司擁有的處置井所在地區之間的距離。我們在我們的大多數市場運營海水處理井，我們擁有這些處理井就不需要向第三方支付處理費用。
完工、修復和修井活動還提供了從油罐租賃和油液銷售中獲得更高運營利潤率的機會。鑽井和修井作業通常需要淡水或鹽水來鑽探泥漿或作業過程中使用的循環液。完井和修井過程還經常需要大量的水來進行壓裂作業，這涉及到通過水力刺激油井來增加產量。返回液、廢泥漿以及鑽井和完井活動產生的流體必須從井場運輸到經批准的處置設施。客户還利用水處理解決方案來處理採出水和迴流，以便在生產和完井過程中重複使用。
水務物流業的活動包括對與生產井維護有關的服務的相對穩定的需求，以及對用於鑽探和完成新井的服務的高度可變的需求。因此，陸上鑽探活動顯著影響到水務物流行業的活動水平。雖然沒有全行業的統計數據，但貝克休斯陸地鑽機數量是水上物流需求的間接指標，因為它直接反映了陸上鑽探活動。
截至2020年12月31日，我們通過我們的全資子公司Agua Libre Midstream LLC(“Agua Libre”，或“Agua Libre Midstream”)擁有80口海水處理井。我們的處置井平均每口井的允許注入能力超過10,500桶/天，戰略上靠近我們客户的生產井。我們的水上物流卡車經常將被處理的液體運送到這些海水處理井。大多數油井和天然氣井在其生產壽命內都會產生不同數量的鹽水。在我們經營業務的州，法律要求油井和天然氣井產生的石油和天然氣廢物以及鹽水必須在授權的設施中處理，包括允許的鹽水處理井。注水井獲得國家當局的許可，在淡水水位以下的滲透性地層中完井。我們在我們的大多數處置井都有分離器，這樣我們就可以回收剩餘的原油，然後再出售。
我們的淡水站和鹹水站網絡，特別是在通常沒有地表水的二疊紀盆地，用於供應鑽探和完成油井和天然氣井所需的水。我們的戰略位置，再加上我們的其他流體處理服務，使我們在這些其他公司無法提供這些服務的領域擁有相對於其他服務提供商的競爭優勢。
我們的流體儲存罐可儲存多達500桶流體，油田運營商可在井場儲存各種流體，包括用於壓裂作業、排液、臨時生產和泥漿儲存的淡水、鹽水和酸。我們把卡車上的坦克運到井位，這些井位通常在離我們最近的院子半徑50英里的範圍內。壓裂油罐在生產井生命週期的所有階段都要使用。我們通常按日租借流體服務箱，最低租期為三天。
截至2020年12月31日，我們擁有並運營了1193輛水上物流卡車，每輛平均液體運輸能力高達150億桶。每輛水上物流卡車都配備了將流體從井、坑、罐和其他儲存設施中抽出或排入的設備。我們的大部分水上物流卡車還用於運輸水以填充井位上的壓裂罐，包括我們和其他公司提供的壓裂罐，將生產的鹽水運輸到處置井(包括我們擁有和運營的注水井)，以及將鑽井液和完井液往返井位。在租賃我們的壓裂罐的同時，我們主要使用
我們的水上物流卡車運輸用於壓裂作業的水。在壓裂作業完成後，我們的水上物流車用於將壓裂作業產生的迴流從井場運送到處置井。水上物流卡車通常提供給我們最近的院子半徑50英里範圍內的油田運營商。
有關水務物流部門的財務結果，請參閲本年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表附註的附註16，業務部門信息。
完工和補救服務部門
我們的完井與補救服務部門為石油和天然氣運營商提供一攬子服務，包括：租賃和打撈工具、連續油管、直通油管以及低壓和流體敏感油層的欠平衡鑽井。
我們的租賃和打撈工具業務提供一系列專門的服務和設備，這些服務和設備在鑽井和油井維修作業中都是非常規使用的。鑽井和油井維修鑽機配備了一系列工具，可在正常條件下完成所在地理區域內大多數項目的常規作業。當鑽井或維修作業出現井下問題或需要非常規設備時，我們的客户通常會依賴租賃和打撈工具供應商來補充隨典型鑽井或油井維修鑽機套裝提供的設備。
“打撈”一詞適用於各種各樣的井下作業，旨在糾正在鑽井或維修油井過程中出現的問題。最常見的問題是設備卡在井裏，沒有特殊設備就無法移走。我們的技術人員使用專門適合打撈或“打撈”的工具，並移走被困設備，使我們的客户能夠恢復運營。
連續油管服務包括使用纏繞在大卷筒上的連續金屬管進行油井和天然氣井榦預，包括井筒維護、封堵和廢棄、氮氣服務、直通油管服務以及使用酸和其他化學品的地層增產。
有關完工和補救服務部門的財務結果，請參閲本年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表附註的附註16，業務部門信息。
客户數量
我們為眾多活躍在我們核心業務領域的大型獨立石油和天然氣公司提供服務。在目前的市場條件下，在設備重新部署之前，失去任何現有的重要客户都可能對我們的業務運營產生不利影響。在2020年和2019年，我們的前五大客户分別佔我們收入的47%和26%。雪佛龍佔我們2020年收入的22%，西方石油公司佔我們2019年收入的12%。失去我們的任何一個最大客户或任何此類客户的需求持續下降都可能導致收入的大幅損失，並可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
競爭
我們的競爭對手既包括小型地區性承包商，也包括擁有國際業務的大型公司。我們相信，我們最大的油井服務競爭對手是Superior Energy Services Inc.、Key Energy Services，Inc.、Ranger Energy Services Inc.、Brigade Energy Services LLC和Pioneer Energy Services Corp.。我們的主要競爭對手是公共和私營公司的混合，這些公司在美國最活躍的石油和天然氣生產地區廣泛開展業務，由於它們的規模，它們將很大一部分工作推銷給大型的獨立和主要的石油和天然氣運營商。我們在水上物流行業的競爭對手大多是專注於地區的小型公司。我們認為，目前還沒有一家公司在全國範圍內佔據主導地位。
我們的經營理念使我們在主要競爭對手中脱穎而出。我們的組織強調安全、可靠，並相信工作將按要求完成，不會發生事故。當地經驗豐富的管理團隊負責現場層面的運營和與客户的溝通。我們專注於為大大小小的石油和天然氣公司提供服務。我們相信，與這些公司建立安全、完整和可靠的記錄將使我們能夠長期繼續發展我們的業務。
員工
截至2020年12月31日，我們僱傭了約2800名員工，其中約80%是按小時計算的。我們未來的成功將取決於我們吸引、留住和激勵合格人才的能力。我們
我們不是任何集體談判協議的一方，我們認為我們與員工的關係是令人滿意的。
屬性
我們的主要行政辦公室位於德克薩斯州沃斯堡76102號櫻桃街801號2100Suit2100。我們通過許多自有和租賃地點開展業務，這些地點通常包括一個院子、行政辦公室和維護設施。我們的辦事處位於德克薩斯州、加利福尼亞州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、科羅拉多州、路易斯安那州、北達科他州、懷俄明州和阿肯色州。
經營風險與保險
儘管我們盡一切努力保持以安全為重點的文化，但我們的運營受到石油和天然氣行業固有危險的影響，如事故、井噴、爆炸、彈坑、火災和漏油，這些可能導致人身傷害或生命損失，財產、設備和環境的損壞或破壞，安全和暫停運營。
此外，油井服務行業可能會發生石油和天然氣產量損失以及地層損害的索賠。如果在使用我們的設備和服務的地點發生嚴重事故，可能會導致我們在主張大額索賠的訴訟中被列為被告。
由於我們的業務涉及重型設備和材料的運輸，我們還可能遇到可能導致泄漏、財產損失和人身傷害的交通事故。
儘管我們努力維持高安全標準，但我們過去曾發生過事故，將來也可能發生事故。除了這些事故造成的財產和個人損失外，這些事故的頻率和嚴重程度還會影響我們的運營成本和保險能力，以及我們與客户、員工和監管機構的關係。這些事故的頻率或嚴重程度，或損害賠償的一般水平的任何重大增加，都可能對我們獲得工傷賠償和其他形式保險的成本或能力產生不利影響，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生其他重大不利影響。
儘管我們維持我們認為是業內慣例的保險類型和金額，但我們並沒有為所有風險投保全額保險，要麼是因為沒有保險，要麼是因為保費成本很高。我們確實維持僱主責任、污染、貨物、雨傘、綜合商業一般責任、工傷賠償和有限人身損害保險。然而，我們不能保證我們投保的任何保險足以覆蓋所有損失或責任，也不能保證該保險將繼續以我們可以接受的條款提供或提供。我們沒有投保的責任，或者超過我們適用保險的保單限額的責任，可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
環境管制與氣候變化
環境、健康和安全法規，包括氣候變化
我們的運營受到嚴格的聯邦、部落、州和地方法律的約束，這些法律監管材料排放到環境中或與健康和安全或環境保護有關的其他方面。許多政府機構，如美國環境保護局(EPA)和類似的州機構，發佈法規來實施和執行這些法律，這些法律通常需要嚴格且代價高昂的合規措施。除其他事項外，這些法律和法規可能要求獲得許可證；管理石油和天然氣鑽探可能釋放到環境中的物質的數量和類型；限制我們處理或處置我們的材料和廢物的方式；限制或禁止在濕地、荒野地區或瀕危或受威脅物種棲息地等敏感地區的建築或鑽探活動；要求適用具體的衞生和安全標準，以保護工人和公共衞生與安全；要求安裝昂貴的排放監測和/或污染控制設備；要求報告與我們的運營相關的產生、儲存、加工或釋放的各種物質的類型和數量；或要求採取調查和補救行動以減輕污染狀況。不遵守這些法律和法規可能會導致評估重大的行政、民事和刑事處罰，以及可能發佈限制或禁止我們活動的禁令。此外，一些與環境保護有關的法律法規在某些情況下可能, 在不考慮疏忽或過錯的情況下，對環境損害和清理費用承擔責任。嚴格遵守這些法規要求會增加我們的經營成本，從而影響我們的盈利能力。從歷史上看，我們的環境合規成本並沒有對我們的運營結果產生實質性的不利影響；然而，我們不能保證這些成本在未來不會是實質性的，或者這樣的未來合規成本不會。
對我們的業務和經營業績有實質性的不利影響。再者，環保法例多年來經常改變，而且會隨時間而變得越來越嚴格，而施加更嚴格的要求，可能會對我們的資本開支、盈利或競爭地位造成重大的不利影響。以下是與我們的業務相關的主要環境法律和法規的討論，這些法律和法規不時進行修訂。
綜合環境響應、補償和責任法案，簡稱“環境影響、賠償和責任法”或超級基金法，以及類似的州法律，可能不考慮當時活動的過錯或合法性，將責任強加給被認為對向環境中排放危險物質負有責任的某些類別的人。這些人員包括髮生泄漏的一個或多個處置場的現任或前任所有者或經營者，以及處置或安排運輸或處置已在現場釋放的危險物質的公司。根據CERCLA，這些人可能要承擔調查和清理排放到環境中的危險物質的費用、對自然資源的損害以及一些健康研究的費用，這些人可能要承擔連帶責任。此外，鄰近的土地所有者和其他第三方可以就據稱排放到環境中的危險物質或其他污染物造成的人身傷害和財產損失提出索賠。
經1976年“資源保護和回收法案”(簡稱“RCRA”)修訂的聯邦“固體廢物處置法”和類似的州法律對固體廢物和危險廢物的管理和處置進行了管理和處置。與石油和天然氣勘探和生產有關的一些廢物在某些情況下不受最嚴格的監管，例如鑽井液、產出水和與石油和天然氣勘探、開發或生產有關的其他廢物。然而，這類鑽井液、採出水和其他石油和天然氣廢物的豁免可能會受到限制或丟失。例如，EPA和某些非政府環境組織就EPA被指未能及時評估其關於石油和天然氣廢物的RCRA副標題D標準法規達成了一項協議，該協議在美國哥倫比亞特區地區法院於2016年12月發佈的同意法令中最終敲定。根據該法令，環保局被要求不遲於2019年3月15日提出修訂與石油和天然氣廢物有關的某些副標題D標準法規的規則制定，或簽署一項決定，表明沒有必要修改這些法規。如果EPA提議修訂石油和天然氣廢物法規的規則制定，同意法令要求EPA在通知和評論規則制定後不遲於2021年7月15日採取最終行動。在最初由於政府關門而推遲決定後，EPA最終在2019年4月得出結論，目前沒有必要修改RCRA副標題D下有關石油和天然氣廢物的聯邦法規。然而，失去RCRA對鑽井液的危險廢物豁免, 生產出的水和相關廢物可能會導致客户鑽井計劃管理和處置其產生的廢物的成本增加，這一發展可能會對鑽井計劃的運營產生實質性的不利影響，並減少對我們服務的需求。此外，這些廢物和其他廢物可能會受到環境保護局或國家機構的其他監管。在我們的正常運作過程中，油漆廢料和廢溶劑等工業廢物可能被列為RCRA中的危險廢物，或被視為CERCLA中的危險物質。
我們目前擁有或租賃，並在過去擁有或租賃了許多物業，這些物業被用作支持石油和天然氣勘探和生產活動的服務場。雖然我們採用了我們當時認為是業內標準的操作和處置方法，但這些服務場內儲存的鑽機和設備，以及儲存在這些服務場內的液體，其維修和保養工作有可能導致碳氫化合物或其他廢物被棄置在這些服務場或其他處置這些廢物的地方，或在這些服務場的地下或其他地點棄置或釋出碳氫化合物或其他廢物，而這些廢物是存放在這些服務場內的鑽機和設備，以及貯存在這些服務場內的液體。此外，我們擁有或租賃過去由第三方運營的物業，而這些第三方的運營不在我們的控制之下。這些性質和處置在其上的碳氫化合物或廢物可能受CERCLA、RCRA和類似的州法律的約束。根據這些法律，我們可能被要求清除或補救以前處置的廢物或財產污染。
在我們的行動過程中，我們的一些設備可能會暴露在與石油和天然氣礦藏相關的自然發生的輻射中，這種暴露可能會導致含有自然發生的放射性物質的廢物的產生，或稱“正常”。規範廢物的自然輻射含量超過國家規定標準的，應當有特殊的處理和處置要求，受規範影響的儲存容器、管道和工作區，可以採取補救或者恢復措施。由於我們或我們的客户目前或以前擁有、運營或佔用的許多物業已用於石油和天然氣生產運營多年，因此我們可能會招致與標準水平提高相關的成本或負債。
我們的運營還受聯邦清潔水法(“CWA”)和類似的州法律的約束。根據這些法律，向受監管的地表水或地下水排放污染物必須獲得許可。溢出
聯邦法律規定的預防、控制和對策要求，要求儲存或以其他方式處理石油的設施的一些所有者或運營者制定計劃，並實施適當的操作協議，包括安全殼護堤和類似結構，以幫助防止在發生石油碳氫化合物泄漏、破裂或泄漏時污染受監管的水。此外，CWA和類似的州法律要求從某些類型的設施或在建設或運營活動期間排放暴雨徑流需要個人許可或一般許可下的覆蓋範圍。這項計劃要求有保險的設施獲得個人許可，或在一般許可下尋求覆蓋。因此，我們的某些物業可能需要發放雨水徑流排放許可證。
CWA還禁止在受管制水域(包括濕地)排放疏浚和填埋材料，除非獲得許可。2015年6月，美國環保署和美國陸軍工程兵團(“軍團”)發佈了一項最終規則，試圖澄清CWA對包括濕地在內的美國水域(“WOTUS”)的聯邦管轄權，但隨後對該規則提出了法律挑戰。2015年的規定在全國範圍內保留，以確定聯邦地區法院或上訴法院是否有管轄權審理此案，2017年1月，美國最高法院同意審理此案。2018年1月22日，美國最高法院發佈裁決，認定管轄權屬於聯邦地區法院。此外，EPA和Corps在2017年6月提出了一項規則制定，以廢除2015年6月的規則，宣佈他們打算髮布一項定義CWA管轄權的新規則，並於2018年2月6日發佈最終規則，規定有爭議的2015年6月規則在2020年2月6日之前不會生效。2018年7月，EPA發佈了一份關於擬議規則制定的補充通知，對該機構2017年6月提議廢除2015年WOTUS規則表示支持和澄清。2018年晚些時候，EPA的決定在法庭上受到質疑，導致美國南卡羅來納州地區法院決定禁止EPA 2018年2月的延遲規則。幾個州隨後採取行動，停止恢復2015年WOTUS規則，所有這一切的影響是，2015年WOTUS的定義在22個州生效。2019年9月，EPA最終廢除了2015年的WOTUS規定，該規定於2019年12月生效，恢復了2015年前的標準。廢除的訴訟很快就接踵而至。與此同時，2018年12月, 環境保護局和軍團發佈了一項擬議的規則，修改了“WOTUS”的定義。該規定於2020年1月敲定，並於2020年6月生效。該規則縮小了WOTUS的定義範圍，例如，排除了只在降雨後流動的溪流和與傳統通航水域沒有直接表面連接的濕地。很快，反對這項規定的各方再次提起訴訟，包括在美國科羅拉多州地區提出挑戰，導致該規定於2020年6月19日在全州範圍內暫緩執行。這項裁決目前正在第十巡迴上訴中。無論如何，適用的WOTUS定義會影響CWA在開發和運營我們或我們客户的物業期間可能觸發的許可或其他監管義務，WOTUS定義的更改可能會導致開發延遲和/或增加那些物業的開發和運營成本。
我們的地下注水作業受“安全飲用水法”(“SDWA”)以及類似的州和地方法律法規的約束，包括地下注水控制(“UIC”)計劃，該計劃包括注水井活動的許可、測試、監測、記錄保存和報告的要求。2005年的聯邦能源政策法案修改了UIC的條款，在某些情況下將某些水力壓裂活動排除在“地下注入”的定義之外。然而，某些倡導組織和公眾中的其他人主張廢除這項排除。國家層面已經出臺了規範地下注水的立法。例如，我們運營的幾個州，包括懷俄明州、德克薩斯州、科羅拉多州和俄克拉何馬州，都通過了法規，要求運營商披露有關水力壓裂液的某些信息。
此外，公眾最近對注水井中未採出水的處理提出了關切。我們的大部分海水處理井位於德克薩斯州，由德克薩斯州鐵路委員會(“RRC”)監管。部分是為了迴應公眾的擔憂，RRC修改了現有的石油和天然氣處置井法規，要求在許可證申請中提供地震活動數據，並制定條款，授權在注水井區域地震活動增加的情況下對現有油井施加某些限制，包括臨時注水禁令。我們還在新墨西哥州、俄克拉何馬州、阿肯色州、路易斯安那州和北達科他州運營鹽水處置井，並在這些州受到類似的監管控制。此外，為了迴應將俄克拉荷馬州地震活動增加與注入產出水聯繫在一起的報道，俄克拉荷馬州公司委員會(“OCC”)已經實施了各種措施，包括採用美國國家科學院(National Academy Of Science)的“紅綠燈系統”，根據該系統，該機構審查新的處置井申請，並可能限制現有油井的作業。OCC和俄克拉荷馬州地質調查局繼續發佈完井地震活動指南，該指南最近指導運營商採用地震活動響應計劃，並在水力壓裂作業特定半徑內的異常地震活動之後採取包括緩解在內的某些規定行動。從2013年開始，OCC已下令減少Arbacle地層的處理量。最近，OCC指示關閉一些處置井，因為增加了
阿巴克爾地層的地震活動導致科温頓、新月、埃尼德和埃德蒙德地區的處置井容量進一步減少。此外，自2015年以來，OCC的石油和天然氣保護部發布了一系列指令，限制未來通過地下注入處置的廢水數量，並指示關閉某些注水井。到目前為止，我們沒有一口井受到限制。
我們所在州的法規要求我們必須獲得相關監管機構的許可，才能運營我們的每一口地下鹽水處理井。我們相信，我們的每一口地下注水井都已從這些機構獲得了必要的許可證，我們基本上遵守了許可證條件和佣金規則。然而，如果我們的其中一口地下注水井繼續運行可能導致淡水污染、嚴重違反許可證條件或適用規則、泄漏到環境或其他情況(如地震)，這些監管機構有權暫停或修改其中一個或多個許可證。雖然我們監控水井的注水過程，但注水水井地下部分的任何泄漏都可能導致淡水地下水資源退化，可能導致水井作業取消、政府機構發出罰款和罰款、產生修復受影響資源的支出，以及第三方對財產損失和人身傷害承擔責任。此外，如果石油被轉移到的實體未能按照適用的環境健康和安全法律管理剩餘原油，我們在鹽水注入過程中收集的剩餘原油的銷售可能會向我們施加責任。
此外，最近的幾起案件使人們注意到，如果能夠建立與管轄地表水的直接水文連接，是否可以根據CWA對注水井進行監管。裁決這些案件的聯邦巡迴上訴法院之間的分歧導致了2018年8月向美國最高法院提交的兩份移審令請願書，其中一份是在2019年2月批准的。EPA還提請人們注意CWA在這種情況下的管轄權範圍，在2018年2月發佈了一份關於CWA允許計劃是否適用於向地下水排放與管轄地表水有直接水文連接的地下水的評論請求，這種水文連接應該被認為是“直接的”，以及這種排放是否可以通過其他聯邦或州計劃得到更好的解決。在這種情況下，CWA允許計劃排放到地下水中是否適用於與管轄地表水有直接水文聯繫的情況，以及這種排放是否可以通過其他聯邦或州計劃得到更好的解決。在美國環保署2019年4月發佈的一份聲明中，該機構得出結論，CWA不應被解讀為要求通過地下水排放污染物的許可。然而，2020年4月，最高法院對夏威夷毛伊縣訴夏威夷野生動物基金會一案做出了裁決，認為如果排放到地下水的行為相當於直接排放到通航水域，那麼排放到地下水的行為可能會受到CWA的監管。2020年12月10日，美國環保署發佈了一份關於這項裁決的指導意見草案，其中強調，向地下水排放並不一定等同於僅基於管轄水域附近的直接排放。如果未來由於最高法院對夏威夷毛伊縣訴夏威夷野生動物基金會案的裁決，海水注入井需要CWA許可，我們的行動的許可和合規成本可能會增加。
我們為井下服務活動可能導致的環境責任相關的一些風險投保。然而，不能保證本保險將覆蓋所有潛在損失，也不能保證保險將繼續在商業上獲得，或將在保費水平上證明我們購買該保險是合理的。重大事件的發生，如果沒有得到充分的保險或賠償，可能會對我們的財務狀況和運營產生實質性的不利影響。
我們還必須遵守聯邦“職業安全與健康法”和類似的州法規的要求，這些法規規定了對工人健康和安全的保護。此外，美國職業安全與健康管理局的危險通信標準、美國環保署在聯邦超級基金修正案和再授權法案第三章下的社區知情權條例、根據清潔空氣法第112(R)條頒佈的一般責任條款和風險管理規劃條例以及類似的州法規要求維護有關作業中使用或生產的危險物質的信息，向員工、州和地方政府當局以及公眾提供這些信息，併為某些設施制定應對泄漏的計劃。
我們還必須遵守美國交通部(“DOT”)的“聯邦汽車承運商安全法案”(Federal Motor Carrier Safety Act，簡稱“DOT”)以及監管商用機動車運營的類似州法規和實施條例的要求。此外，我們還必須遵守管道和危險材料安全管理局以及監管危險材料運輸的類似州法規。
聯邦“清潔空氣法”(“CAA”)和類似的州法律法規通過空氣排放標準、建設和運營許可計劃以及實施其他監測和報告要求，限制來自許多來源的各種空氣污染物的排放。這些法律和法規可能要求我們在建設或修改某些項目或設施時必須事先獲得批准，這些項目或設施預計將
產生或大幅增加空氣排放，獲得並嚴格遵守嚴格的空氣許可要求，或利用特定的設備、操作規範或技術來控制某些污染物的排放。獲得所需的許可有可能推遲石油和天然氣項目的開發。
在接下來的幾年裏，我們和我們的客户可能需要在空氣污染控制設備或其他與空氣排放有關的問題上產生一定的資本支出。例如，2015年10月，EPA根據CAA發佈了一項最終規則，將地面臭氧的國家環境空氣質量標準(National Ambient Air Quality Standard)降至一級和二級標準下的百萬分之70。美國環保署在2017年11月發佈了一項最終規則，對美國大約85%的縣發佈了關於地面臭氧的區域指定，要麼是達到/不可分類的，要麼是無法分類的，並在2018年4月和7月完成了2017年11月最終規則沒有解決的其餘區域指定。此外，州政府實施這些修訂後的標準可能會導致更嚴格的許可要求，推遲或禁止我們獲得此類許可，並導致污染控制設備支出增加，其成本可能會很高。遵守這一最終規則或任何其他新的法律要求可能會要求我們或我們的客户在一些設備上安裝新的排放控制裝置，並招致更長的許可時間或大幅增加資本支出和運營成本。此外，如果這樣的合規降低了對我們客户生產的石油和天然氣的需求，我們也可能導致對我們服務的需求減少，這一個或多個發展可能會對我們的業務產生不利影響。
有科學研究表明，氣體(通常被稱為“温室氣體”)的排放，包括與石油和天然氣行業相關的氣體，如二氧化碳、甲烷和一氧化二氮等，可能會導致全球變暖和其他環境影響，對此，美國環保署已開始制定法規，報告和減少温室氣體的排放。任何此類法規都有可能影響我們的業務、客户或整個能源行業。此外，美國還參與了《聯合國氣候變化框架公約》(簡稱《聯合國氣候變化框架公約》)下有關温室氣體減排的國際談判。2015年12月，大約195個國家簽署了一項國際協議，即所謂的巴黎協議，該協議於2016年生效，目標是限制温室氣體排放，美國就是其中之一。然而，2017年8月，美國國務院通知聯合國它打算退出《巴黎協定》，2019年11月，美國向聯合國提交了正式的退出通知，朝着退出邁出了又一步。雖然美國退出了2020年11月4日生效的《巴黎協定》，但拜登總統於2021年1月20日發佈行政命令，要求重新加入2021年2月19日生效的《巴黎協定》。
一些國家單獨或在區域合作中也根據各種政策和方法對温室氣體排放施加了限制，包括設定排放上限，要求採取能效措施，或為減少污染、使用可再生能源或使用含碳量較低的燃料提供激勵措施。
這些聯邦、地區和州措施一般適用於工業來源，包括石油和天然氣部門的設施，可能會增加我們服務和設施的運營和合規成本。巴黎協定等國際協定可能會產生額外的法規來控制温室氣體排放。這些規定還可能影響或降低化石燃料的價格，或為競爭對手的燃料和能源提供競爭優勢，從而對我們服務的市場需求或定價產生不利影響。我們運營成本的潛在增加可能包括運營和維護我們的設備或設施、在我們的設備或設施上安裝新的排放控制、獲得許可以授權我們的温室氣體排放、支付與我們的温室氣體排放相關的税款或管理温室氣體排放計劃的成本。雖然我們可以將部分或全部此類增加的成本計入我們的服務收費中，但這種成本的收回是不確定的，可能取決於我們無法控制的事件，包括任何最終法規的規定。此外，監管政策的變化導致對被認為會導致温室氣體排放的碳氫化合物產品的需求減少，或者限制其使用，可能會減少對我們服務的需求。
關於全球變暖和温室氣體排放的環境影響以及影響全球氣候、海洋和生態系統的相關後果，存在着相當大的爭論。作為一家商業企業，我們不能證實或否認氣候變化或科學辯論的各個方面的存在。然而，如果氣候變化正在發生，它可能會對我們的業務產生影響。例如，我們在路易斯安那州和得克薩斯州沿海地區等低窪地區的業務可能會因為洪水、海平面上升或颶風等更頻繁和更嚴重的天氣事件而中斷業務而面臨更大的風險。如果幹旱變得更加頻繁或嚴重，可用水有限地區的設施可能會受到影響。氣候或天氣的變化可能會阻礙勘探和生產活動，或增加或降低石油和天然氣資源的生產成本，從而影響對我們的實地服務的需求。氣候或天氣的變化也可能影響消費者對能源的需求或改變整體能源結構。然而，我們正在
無法準確預測氣候變化對能源市場的影響或氣候變化的實際影響。我們根據有關此事的公開信息提供這一披露。
最後，應該指出的是，最近，擔心氣候變化潛在影響的活動人士將注意力轉向化石燃料能源公司的資金來源，這導致某些金融機構、基金和其他資金來源限制或取消了它們對石油和天然氣活動的投資。此外，在對氣候變化日益擔憂的刺激下，石油和天然氣行業面臨着對公司透明度和對可持續發展目標的明確承諾的日益增長的需求。環境、社會和治理(“ESG”)的目標和計劃，通常包括與環境管理、社會責任和公司治理相關的法外目標，已成為整個行業投資者和股東日益關注的焦點。雖然ESG指標的報告仍然是自願的，但獲得資本和投資者的機會可能會有利於那些實施了強大的ESG計劃的公司。最終，這些舉措可能會使我們的客户更難獲得勘探和生產活動的資金，這可能會減少對我們服務的需求。儘管存在與氣候變化相關的潛在風險，但國際能源署(IEA)估計，全球能源需求將繼續上升，直到2040年之後才會達到峯值，在此期間，石油和天然氣將繼續佔全球能源使用量的很大比例。
附加信息
我們在我們的網站上免費提供，Www.basices.com在我們以電子方式向證券交易委員會提交或向證券交易委員會提供這些信息後，我們將在合理可行的情況下儘快將這些信息提交給證券交易委員會(SEC)，包括Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及根據“交易法”提交或提交的這些報告的修正案。這些文件也可以在美國證券交易委員會的網站上獲得，網址是Www.sec.gov您也可以在美國證券交易委員會的公共資料室閲讀和複製我們向美國證券交易委員會備案或提供給證券交易委員會的任何材料，地址為華盛頓特區20549，郵編：20549，地址為美國證券交易委員會公共資料室(地址：100F Street，N.E.，Washington D.C.)。我們網站上的信息不是，也不應被視為本10-K表格年度報告的一部分，也不會被納入我們提交給證券交易委員會的任何其他文件中。
我們有一套適用於我們所有董事、高級管理人員和員工的道德準則。“道德守則”已在本署網站公開提供，網址為Www.basices.com。授予董事或高管的任何豁免和對我們的道德準則的任何實質性修訂都將迅速發佈在我們的網站上和/或在最新的Form 8-K報告中披露。
我們的首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的規定頒發的證書以10-K表格的形式作為本年度報告的證物存檔。
項目1A。危險因素
以下是一些可能影響我們的財務業績或可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中包含的估計大不相同的重要因素。除了下面描述的風險之外，我們可能還會遇到風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能損害或不利影響我們的業務、經營結果、財務狀況和前景。
風險因素摘要
我們的業務受到重大風險和不確定性的影響，包括但不限於以下描述的風險和不確定性。您應該花時間仔細查看並考慮下面對我們風險因素的全面討論。如果這些風險中的任何一項實際發生，都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果造成實質性損害。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下降。
與我們的業務相關的風險SS
•我們的業務依賴於石油和天然氣行業的國內支出，這一支出，因此我們的業務，可能會受到我們無法控制的行業和金融市場狀況的不利影響。
•新冠肺炎的持續傳播以及最近全球石油和天然氣市場的發展已經並將繼續對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
•全球宏觀經濟形勢趨弱，可能會對我們的產業、業務和經營業績造成不利影響。
•新冠肺炎疫情加上相關的全球石油和天然氣價格大幅下跌，大大影響了該公司進入資本市場或獲得融資的能力。
•我們可能無法成功實現我們必須實施的任何或所有戰略選擇，以解決我們的重大槓桿問題。
•我們可能沒有足夠的資金來履行我們的合同義務和到期應付帳款，這將對我們的業務運營能力產生重大影響，並可能導致我們與某些供應商和服務提供商的合同義務違約。
•人們對該公司繼續經營下去的能力有很大的懷疑，這可能會對我們獲得資本融資的能力和我們普通股的價值產生重大影響。
•我們產生現金的能力在很大程度上取決於我們的客户和合同交易對手的表現。任何一項的拒付都可能對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
•油井服務行業內的競爭可能會對我們營銷我們的服務的能力產生不利影響。
•節約燃料的措施可能會減少對石油和天然氣的需求，從而減少對我們服務的需求。
•我們不能保證我們能夠產生足夠的現金，以優惠的條件獲得額外的資本(如果有的話)。不能為資本支出提供資金可能會對我們的業務造成不利影響。
•我們未來的財務業績可能會受到資產減值或其他費用的不利影響。
•我們的資產需要大量資金用於維護、升級和翻新，並可能需要大量資本支出購買新設備。
•我們過去一直在虧損運營，未來的盈利能力也沒有保證。
•我們的負債可能會限制我們的經營，使我們更容易受到不利經濟狀況的影響。
•我們的ABL信貸協議和管理我們高級票據的契約對我們施加了限制，這可能會影響我們成功經營業務的能力。
•如果我們的信用評級進一步下調，可能會對我們的資本成本和獲取資金的能力產生負面影響。
•浮動利率負債使我們面臨利率風險，這可能導致我們的償債義務大幅增加。
•我們的行動受到固有風險的影響，包括操作風險和網絡攻擊。這些險可能是自保的，也可能不在我們的保單範圍內。
•在實施和維護技術開發和增強方面，我們可能不會成功。新技術可能會使我們變得不那麼有競爭力。
•我們受到環境、健康和安全法律法規的約束，這可能使我們面臨重大的懲罰、損害或補救或合規成本的責任。
•我們可能無法通過收購實現成功增長，也無法有效整合我們確實收購的業務。
•交易所交易完成後，Ascribe對公司擁有投票權。
•我們的行業正在經歷持續的整合，這可能會影響我們的運營業績。
•我們行業的員工流失率很高。我們更換或增加人員時遇到的任何困難都可能對我們的業務產生不利影響。
•我們的成功取決於我們管理層的關鍵成員，他們中的任何一個人的流失都可能擾亂我們的業務運營。
•限制或管制温室氣體排放的氣候變化立法或法規可能導致成本增加，對我們的實地服務的需求減少。
•與水力壓裂相關的立法和監管舉措可能會導致油井和天然氣井的運營限制或延遲完成，這可能會減少需求或我們的服務，並對我們的財務狀況產生不利影響。
•根據聯邦法律，可能將物種列為“瀕危物種”或“瀕危物種”可能會導致成本增加和新的經營限制，這可能會減少我們向生產客户提供的服務量。
•我們獲取、處理或處理水的能力受到限制或限制，可能會影響我們向客户提供的服務。
•進入功能性鹽水處理井的機會減少，可能會對作業產生不利影響。
•由於股票或其他交易的發行，我們使用淨營業虧損和信貸結轉來抵消未來美國聯邦所得税應納税收入的能力可能會受到限制。
•作為收購CJWS的一部分，發行A系列優先股導致所有權變更。
•最近頒佈的美國税法可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
•拜登總統管理下影響石油和天然氣公司的税法可能出現不利變化，可能對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。
與我們普通股或認股權證所有權相關的風險s
•我們的公司註冊證書和章程中包含的條款可能會阻止收購投標或合併提議，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
•我們受到適用於規模較小的報告公司的信息披露和治理要求的降低，因此，我們的普通股對投資者的吸引力可能會降低。
•投資者在美國的投資必須完全着眼於股票升值，以獲得回報。
•我們不能向您保證，我們普通股的活躍交易市場將會存在或維持，我們普通股的市場價格可能會波動。
•如果我們普通股的市場價格繼續以持續的低價交易，我們的投資者可能會損失他們的大部分或全部投資。
•我們的已發行認股權證可用於我們普通股的股份。行使這類認股權證可能會對股東產生稀釋效應。
•交易所交易完成後，我們普通股持有者的投票權大幅稀釋。我們普通股持有者的持股比例也可能被大幅稀釋。
與我們業務相關的風險
我們的業務依賴於石油和天然氣行業的國內支出，這一支出和我們的業務過去一直受到我們無法控制的行業和金融市場狀況的不利影響，未來可能會受到不利影響。
我們依賴客户在美國勘探、開發和生產石油和天然氣的運營和資本支出的意願和能力。客户對石油和天然氣市場價格下跌的預期，以及運營和資本支出的資本可獲得性，可能會導致他們削減支出，從而減少對我們服務和設備的需求。
行業狀況受到許多我們無法控制的因素的影響，例如石油和天然氣的供求情況、國內和世界經濟狀況、石油和天然氣生產國的政治不穩定以及石油和天然氣生產商之間的兼併、收購和剝離活動。非政府組織限制能源部門某些資金來源或限制石油和天然氣的勘探、開發和生產的活動，可能會對我們某些客户開展業務的能力產生不利影響。石油和天然氣行業的波動性、有關石油和天然氣儲量勘探、生產和開發的環境和其他政府法規，以及由此對勘探和生產活動的影響，可能會對我們一些客户的鑽探和修井活動水平產生不利影響。這項削減可能會導致對我們服務的需求下降，或對我們服務的價格造成負面影響。此外，我們市場地區新石油和天然氣儲量發現率的下降也可能對我們的業務產生負面的長期影響，即使在石油和天然氣價格走強的環境下，只要現有產量不被取代，可供我們服務的生產井數量減少。
2019年和2020年的油價都很低，包括2020年4月史無前例的石油負定價。天然氣價格長期低迷，我們以天然氣為基礎的經營區服務的利用率和定價仍然面臨挑戰。因此，對我們的產品和服務的需求以及我們能夠向客户收取的產品和服務的價格都下降了。儘管大宗商品定價在2020年末和2021年初有所改善，但石油和天然氣定價預計將繼續波動。
對可用於融資支出的資本的限制，或更高的資本成本，可能會導致石油和天然氣生產商未來進一步削減資本預算，即使石油或天然氣價格在當前水平上上漲。任何這樣的開支削減都將減少鑽井計劃以及在油井服務上的可自由支配支出，這可能會導致對我們服務的需求、我們可以收取的費率和我們的利用率減少。此外，我們的某些客户可能無法向供應商付款，包括我們在內。這些情況或事件中的任何一種都可能對我們的經營業績產生不利影響。
新冠肺炎的持續傳播以及最近全球石油和天然氣市場的發展已經並將繼續對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
新冠肺炎的衝擊和大宗商品價格的大幅下跌產生了前所未有的影響。
全球經濟和我們的業務。我們預計，在不確定的時間內，我們的業務將繼續受到新冠肺炎疫情和大宗商品價格下跌的不利影響。政府當局和企業為減少新冠肺炎傳播而做出的迴應，大大減少了全球經濟活動。各種遏制措施，包括大規模旅行禁令、邊境關閉、隔離、就地避難令以及企業和政府關閉，導致經濟增長放緩，石油和天然氣需求減少，全球製造業供應鏈中斷。
此外，沙特和俄羅斯最近的行動導致全球石油和天然氣供應過剩。石油輸出國組織(OPEC)和以俄羅斯為首的一批產油國在2020年3月未能就石油減產達成一致後，沙特宣佈將下調油價並增產，導致石油和天然氣價格進一步大幅下跌。儘管歐佩克、俄羅斯和其他產油國在2020年4月達成減產協議，且美國產量下降，但由於石油和天然氣供應過剩，油價仍處於低位，同時新冠肺炎對全球經濟的影響導致需求減少。
由於我們的客户、大宗商品市場以及美國和全球經濟已經受到這些因素的負面影響，我們對我們的服務的需求可能會繼續下降。隨着我們的客户下調資本預算並調整運營以應對油價下跌，對我們服務的需求將繼續下降。此外，我們已經看到，並預計會看到越來越多的能源公司申請破產。如果我們的任何客户申請破產保護，我們的應收賬款收款可能會嚴重延遲和/或受損。
由於持續的新冠肺炎疫情，以及石油和天然氣庫存、行業需求和經濟表現的變化被報道，預計石油和天然氣價格將繼續波動。我們無法預測未來石油和天然氣價格的波動，也無法預測這場大流行將持續多久。
我們還可能因供應鏈中斷和關閉造成的運營延誤或各種遏制措施對我們的設施和員工施加的限制而承擔責任。此外，為了應對市場狀況，管理層已經採取了幾項成本削減措施，包括從2020年第二季度開始削減員工人數，關閉運營地點，並將員工休假延長至2021年。我們的服務能力也可能會受到損害，我們可能會因為有限的人力和旅行限制而中斷服務能力而承擔責任。新冠肺炎疫情導致的這些潛在的運營和服務延誤可能會導致我們的客户提出合同或其他法律索賠。目前還不可能量化這些風險，但這些因素的結合可能會對我們的財務業績產生實質性影響。
如果新冠肺炎繼續在全球或美國境內傳播，如果建議和強制的社會隔離和在家工作訂單繼續下去，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。大宗商品價格的下降和對我們服務的需求可能會導致我們的長期資產出現額外的實質性減值。新冠肺炎對一般經濟和油氣行業影響的嚴重性和持久性是無法預測的。這些風險已經並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。我們將繼續密切關注與新冠肺炎相關的事態發展和油價波動，並將根據健康和安全指導方針的演變。
全球宏觀經濟形勢轉弱，可能會對我們的產業、業務和經營業績造成不利影響。
我們的整體表現在一定程度上取決於全球宏觀經濟和地緣政治狀況。美國不時經歷週期性衰退，經濟活動受到各種商品和服務需求下降、信貸受限、流動性差、企業盈利能力下降、信貸、股票和外匯市場波動、破產以及經濟總體不確定性的影響。這些全球宏觀經濟狀況可能會突然出現，這種狀況的全面影響可能仍不確定。此外，地緣政治事態發展，如現有和潛在的貿易戰以及其他我們無法控制的事件，如新冠肺炎大流行，可能會增加全球政治和經濟的不可預測性，並增加全球金融市場的波動性。新冠肺炎大流行以及世界各地為減緩新冠肺炎傳播而採取的相關行動，包括史無前例的政府行動，命令美國和世界各國公民原地避難，以及發佈呆在家裏的命令，可能會導致全球經濟及其對石油和天然氣的需求發生結構性轉變，這可能是人們工作、旅行和互動方式改變的結果，也可能導致全球經濟衰退或蕭條。
新冠肺炎大流行加上相關的全球石油和天然氣價格大幅下跌，嚴重影響了公司進入資本市場或獲得
融資。
上述新冠肺炎大流行和石油天然氣價格下跌增加了波動性，對我們行業和相關行業的發行人造成了資本和信貸市場的負面壓力。由於這些趨勢對我們的業務產生了影響，我們可能無法在當前環境下進入資本市場或融資，也可能無法以我們認為有利的條款或根本無法為我們現有的債務進行再融資。
我們可能無法成功實現我們必須實施的任何或所有戰略選擇，以解決我們的重大槓桿問題。
ABL信貸安排有一個契約，根據該契約，如果其獨立註冊會計師事務所關於本公司年度財務報表的報告包括“持續經營”資格或類似豁免，本公司將違約。我們正在與ABL信貸安排下的貸款人代表就我們的流動性和財務狀況進行持續的討論，並已收到ABL信貸安排下的貸款人因本公約而獲得的違約豁免。我們還在評估某些戰略選擇，包括融資、再融資、修訂、豁免、預留、資產出售、債務發行、交換和購買、前述各項的組合，或者我們債務的其他庭外或法庭內破產重組，以解決這些問題，其中可能包括與公司優先票據持有人討論全面的去槓桿化交易。
我們的管理層可能或正在實施的其他措施，試圖緩解這一重大疑慮，包括額外出售非戰略性資產，從我們的貸款人那裏獲得債務契約要求的豁免，重組或再融資我們的債務協議，或獲得股權融資。
如果該公司不能成功地進行債務重組，公司預計其與對其業務至關重要的交易對手的關係、其進入資本市場的能力、其執行其運營和戰略目標的能力以及其業務、前景、運營結果和流動性將繼續面臨不利壓力。不能保證公司何時或是否會因這些戰略舉措而採取任何行動，實施一個或多個這樣的行動是否會成功，公司是否能夠對其高級票據進行再融資或以其他方式進入資本市場，或者不採取行動可能對公司的業務、實現其運營和戰略目標的能力或其為其業務融資或為其債務進行再融資的能力產生的影響。如果不能在短期內解決公司的槓桿水平問題，將對公司的業務、前景、經營結果、流動性和財務狀況以及到期償還或再融資公司債務的能力產生重大不利影響。
我們發行額外債務和/或為債務再融資的能力也受到許多我們無法控制的因素的影響，例如一般資本市場的狀況。即使我們能夠發行額外的債務和/或對債務進行再融資，我們也可能因此受到更高的利率和/或更繁重的債務契約的約束，這可能會進一步限制我們經營業務的能力。在我們尋求出售資產以償還債務和其他義務的程度上，我們可能無法及時或根本無法以公平市價進行任何此類處置。此外，我們從任何此類處置中獲得的收益可能不足以償還我們的債務和其他義務。
我們可能沒有足夠的資金在到期時及時履行我們的合同義務和應付帳款，自2020年下半年以來，我們在到期時難以履行合同義務，這將對我們的業務運營能力產生重大影響，並可能導致我們總體上以及與我們的某些供應商和服務提供商拖欠合同義務。
由於能源行業狀況疲軟以及對我們產品和服務的需求下降，客户合同定價、我們的經營業績、我們的營運資本和我們的運營現金流在2020年受到了負面影響。截至2020年12月31日，我們的流動性來源包括190萬美元的現金和現金等價物、可能出售的非戰略性資產以及潛在的額外擔保債務。2020年12月31日，我們被限制根據ABL貸款機制借款。2020年下半年，我們難以償還到期的合同義務，2021年我們將繼續面臨這一困難。如果任何重要債權人決定採取法律行動向我們收取款項，可能會危及我們繼續經營的能力。此外，我們及時向供應商和服務提供商付款的能力受到我們最近現金流定位的影響。失去某些此類供應商或服務提供商可能會對我們的運營造成重大影響，並可能導致我們業務的某些中斷。
管理層採取了幾個步驟來產生額外的流動性，包括降低運營和管理成本、減少員工人數、關閉運營地點、實施
休假，其他降低成本的措施，以及暫停增長的資本支出。儘管採取了這些措施，我們能否產生足夠的收入來支付債務和到期應付賬款的能力仍然存在風險和不確定因素。
管理層可能尋求進一步削減成本和資本支出，並在可用範圍內採取其他行動。這些額外的步驟可能包括出售非戰略性資產，從我們的貸款人那裏獲得債務契約要求的豁免，重組或再融資我們的債務協議，或者獲得股權融資。即使我們能夠實現上述部分或全部行動，也不能保證我們能夠成功出售資產、獲得豁免、重組債務或完成任何戰略性交易，金額足以開展我們需要創造收入來彌補成本的運營活動，我們的運營結果將受到負面影響。
人們對該公司繼續經營下去的能力有很大的懷疑，這可能會對我們獲得資本融資的能力和我們普通股的價值產生實質性的不利影響。
由於未來石油和天然氣價格的不確定性，以及新冠肺炎的爆發將對我們未來的運營業績、運營現金流和財務狀況產生影響，我們對公司作為一家持續經營的企業的能力存在很大懷疑。管理層已經採取了幾項措施來產生額外的流動性，包括通過減少員工人數、關閉運營地點、員工休假和其他降低成本的措施來降低運營和行政成本，以及暫停我們持續業務運營中的增長資本支出，以保持利潤率和提高營運資本。然而，不能保證這些措施將足以緩解我們的業務和我們經營的行業中正在經歷的不利趨勢。
管理層可能會在必要時尋求進一步降低成本和資本支出。這些額外的步驟可能包括出售非戰略性資產，從我們的貸款人那裏獲得債務契約要求的豁免，重組或再融資我們的債務協議，或者獲得股權融資。即使該公司能夠實現上述部分或全部行動，也不能保證該公司能夠成功出售資產、獲得豁免、重組債務或完成任何戰略性交易，其金額足以緩解人們對該公司是否有能力繼續經營下去的極大懷疑。
如果我們不能繼續經營下去，我們的股東很可能會失去他們在我們的大部分或全部投資，而我們的債務持有人也可能在他們的投資上遭受重大損失。分析師和投資者普遍不看好那些對公司是否有能力繼續經營下去的報告，這些報告可能會對公司的業務、財務狀況、經營業績和流動資金產生重大不利影響。
我們產生現金的能力在很大程度上取決於客户和合同對手方的表現，我們的客户或合同對手方的任何重大不付款或不履行都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們面臨客户和合同交易對手的信用和履約風險。新冠肺炎疫情和能源市場波動造成的幹擾增加了我們可能得不到所提供服務的付款的風險。在大多數情況下，我們會向客户收取欠費，因此，我們的客户可能會延遲或未能支付我們的發票。我們的一些客户和合同交易對手可能槓桿率很高，並受到自己的運營和監管風險的影響，這增加了他們可能拖欠對我們的義務的風險。此外，我們可能會面臨普遍的價格下調壓力，因為客户要求折扣或其他價格優惠，以及我們的競爭對手爭奪更少的工作崗位。最後，我們可能無法從某些客户那裏收取到期金額或賠償，我們收取此類金額的努力可能會損害我們的客户關係。我們產生現金的能力在很大程度上取決於客户的表現。我們的客户或合同對手方的任何重大不付款或不履行都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
如果石油和天然氣價格持續波動，或者石油或天然氣價格繼續處於低位或進一步下降，對我們服務的需求可能會受到不利影響。
對我們服務的需求主要取決於當前和預期的石油和天然氣價格以及相關的一般生產支出和我們所在地區的鑽探活動水平。石油或天然氣價格的波動或疲軟(或石油或天然氣價格將下降的看法)會影響我們客户的支出模式，並可能導致新油井鑽探減少或現有油井的生產支出減少。反過來，這可能會導致對我們服務的需求降低，並可能導致我們的油井維修設備的費率和利用率降低。如果石油或天然氣價格繼續保持在低位或下降
此外，如果鑽探活動減少，對我們服務的需求和我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。
從歷史上看，石油和天然氣的價格一直非常不穩定，預計將繼續波動。2019年和2020年，庫欣WTI現貨石油價格平均分別為每桶56.98美元和39.23美元。庫欣WTI油價已從2014年6月的每桶107美元以上降至2020年12月31日的每桶48.35美元。Henry Hub天然氣現貨價格在2019年和2020年分別為每立方米2.57美元和2.04美元。
2020年3月9日，由於影響全球石油和天然氣市場供需的多種重大因素，包括歐佩克成員國和其他石油出口國宣佈的降價和可能的增產，西德克薩斯中質原油的公佈價格大幅下降。預計石油和天然氣大宗商品價格將繼續波動。我們無法預測這種突然下跌的持續時間和影響，但如果石油和天然氣價格繼續下降或長期低迷，我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景可能會受到實質性的不利影響。
油井服務行業內的競爭可能會對我們營銷我們的服務的能力產生不利影響。
油井服務行業競爭激烈且分散，包括許多能夠在本地市場有效競爭的小公司，以及幾家經營歷史更長、擁有比我們更多的財務、技術和其他資源、在某些經營領域擁有更高知名度的大公司。由於我們的客户、大宗商品市場以及美國和全球經濟在2020年受到負面影響，我們經歷了對我們服務的需求下降。隨着油井服務需求的減少，許多不同的競爭對手提供了多種來源的可比油井服務，許多合同都是以投標的方式授予的。產能過剩可能導致(I)需求量不斷減少的激烈競爭和/或(Ii)激烈的價格競爭。我們規模更大的競爭對手擁有更多的資源，可以讓這些競爭對手比我們更有效地競爭。如果不利的石油和天然氣市場狀況持續或進一步惡化，我們的使用率或我們能夠收取的價格可能會下降，這將對我們的運營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。
節約燃料的措施可能會減少對石油和天然氣的需求，這反過來又會減少對我們服務的需求。
節油措施、替代燃料要求、燃油經濟性和能源發電方面的技術進步，以及消費者對石油和天然氣替代品需求的增加，可能會減少對石油和天然氣的需求。石油和天然氣需求變化的影響可能會對我們的業務、財務狀況、前景、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。此外，替代能源(如風能、太陽能、地熱、潮汐和生物燃料)競爭力的提高可能會減少對碳氫化合物的需求，從而減少對我們服務的需求，這將導致我們的收入減少。
我們未來可能需要額外的資金。我們不能向您保證，我們將能夠在內部產生足夠的現金，或者以優惠的條件獲得替代資金來源(如果有的話)。如果我們無法為資本支出提供資金，我們的業務可能會受到不利影響。
我們預計，未來我們將需要進行大量的資本投資，以購買更多的設備來擴大我們的服務，翻新我們的油井維修平臺，並更換現有設備，包括隨着活動水平的提高而重新投入使用的閒置設備。在截至2019年12月31日的一年中，我們投資了約5540萬美元的現金用於資本支出和790萬美元的融資租賃。在截至2020年12月31日的一年中，我們投資了約780萬美元現金用於資本支出和160萬美元融資租賃。2021年，我們目前的資本支出預算在2000萬至2500萬美元之間，包括融資租賃和不包括收購。從歷史上看，我們通過內部產生的資金、債務和股權發行、我們的融資租賃計劃以及我們信貸安排下的借款為這些投資提供資金。請閲讀第7條。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”，瞭解更多信息。
我們的重大資本投資需要現金，否則我們可以用來滿足其他業務需求。然而，如果我們在競爭對手進行大量船隊投資的同時，不承擔這些開支，我們的市場佔有率可能會下降，我們的業務可能會受到不利影響。此外，如果我們無法在內部產生足夠的現金或獲得其他資本來源，為我們擬議的資本支出和收購提供資金，利用商業機會或應對競爭壓力，可能會對我們的運營業績、財務狀況和增長產生實質性的不利影響。如果我們通過發行股權證券來籌集額外資金，可能會稀釋現有股東的權益。資本市場的不利變化可能會使其
很難獲得額外的資本，或者很難以有吸引力的利率獲得資本，或者根本就很難獲得。如果我們無法維持或獲得資本，我們可能會遇到流動性減少的情況，並可能導致為我們的運營提供資金、償還短期借款、支付利息和其他債務的困難。
我們未來的財務業績可能會受到資產減值或其他費用的不利影響。
我們定期評估我們的長期資產，包括我們的財產和設備，以及無形資產。如果我們的長期資產存在任何減值跡象，我們將按其他長期資產的未貼現基礎預測未來現金流，並將這些現金流與相關資產的賬面價值進行比較。這些現金流預測是基於我們目前的運營計劃、估計和判斷性假設。當事實和情況顯示長期資產的賬面價值可能因各種外部或內部因素而無法收回時，我們就會對長期資產進行潛在減值評估。
在截至2020年12月31日的財年中，我們記錄了與運營現金流減少相關的某些減值，這是由於原油價格較低的影響，以及截至該日客户對我們服務的需求相應減少。有關這些損害的進一步討論，請參見注釋11。我們的合併財務報表附註中的“減值和其他費用”包括在本年度報告Form 10-K的其他部分。如果我們確定我們對未來現金流的估計不準確，或者我們的實際結果與我們預測的大不相同，我們可能會在未來期間記錄額外的減值費用，這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們的資產需要大量資金用於維護、升級和翻新，並可能需要大量資本支出購買新設備。
我們的油井維修和其他完井服務相關設備需要在維護、升級和翻新方面進行大量資本投資，以保持競爭力。我們的設備在進行維護、升級或翻新時通常不會產生收入。我們資產的任何維護、升級或翻新項目都可能增加我們的負債或減少可用於其他機會的現金。此外，這些項目可能需要相當大的資本投資佔總資產價值的百分比，這可能會使這些項目難以按可接受的條件融資。如果我們無法為此類項目提供資金，我們可供維修的設備可能會減少，或者我們的設備可能對潛在或現有客户沒有吸引力。此外，我們行業內不斷增加的需求、競爭或技術進步可能需要我們更新或更換現有船隊，或建造或採購新船隊。這種對我們資本的需求或對我們油井維修設備和其他完井服務相關設備需求的減少，以及維護此類維護和改進所需勞動力成本的增加，都可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、前景和運營結果產生實質性的不利影響。
我們過去一直在虧損運營，未來的盈利能力也沒有保證。
從歷史上看，我們經歷了服務需求低迷的時期，並出現了運營虧損。在未來，我們可能無法降低成本、增加收入或減少償債義務，以實現或維持盈利能力併產生正的運營收入。在這種情況下，我們可能會出現進一步的運營虧損和負的運營現金流。
我們的負債可能會限制我們的經營，使我們更容易受到不利經濟狀況的影響。
截至2020年12月31日，我們的未償債務總額為3.253億美元，扣除貼現和遞延融資成本，包括高級票據項下到期的本金總額3億美元，高級擔保本票項下到期的1,500萬美元，第二留置權延遲提取本票項下到期的1,500萬美元，以及融資租賃債務總額1,700萬美元。截至2020年12月31日，我們在信貸安排下有3600萬美元的未償還信用證，並被限制在信貸安排下借款。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們支付的現金利息總額分別為3740萬美元和3980萬美元。
我們目前和未來的債務可能會產生重要的後果。例如，它可以：
•損害我們為營運資金、資本支出、收購或其他一般公司目的進行投資和獲得額外融資的能力；
•限制我們在其他業務領域使用運營現金流的能力，因為我們必須將這些資金中的很大一部分用於支付債務的本金和利息；
•使我們更容易受到業務、行業或整體經濟低迷的影響，因為我們的運營現金流中有很大一部分將需要為我們的債務支付本金和利息，從而使我們更難對業務、行業和市場狀況的變化做出反應；
•限制我們獲得運營或擴大業務所需的額外融資的能力；
•限制管理層經營業務的靈活性；
•限制我們在規劃和應對業務或行業變化方面的靈活性；
•使我們在與負債較少的競爭對手相比處於競爭劣勢；以及
•增加我們對利率上升的脆弱性，以至於我們招致浮動利率債務。
如果我們無法產生足夠的現金流，或以其他方式無法獲得支付債務本金和利息所需的資金，或者如果我們未能遵守管理任何現有或未來債務的各種文書中的公約，根據該等文書的條款，我們可能會違約。如果發生違約，我們債務的持有人可以選擇宣佈所有根據這些工具借入的資金到期並支付，連同應計和未付利息一起支付，有擔保的貸款人可以取消我們任何擔保其貸款的資產的抵押品贖回權，我們或我們的一個或多個子公司可能被迫破產或清算。如果我們的負債加速，或者我們進入破產程序，我們可能無法全額償還我們的債務。上述任何後果都可能限制我們發展業務的能力，並導致我們普通股的價值下降。
我們可能無法產生足夠的現金流來償還我們的債務，並可能被迫採取行動來履行我們的債務義務。如果我們無法滿足我們的資本需求，我們可能不得不進行其他融資計劃，這些計劃可能有繁瑣的條款，也可能無法獲得。因此，我們的負債和負債可能使我們面臨風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，並限制或削弱我們履行債務義務的能力。
根據我們的高級票據義務，我們預計2021年4月15日到期的利息約為1610萬美元。如果我們不能從運營中產生足夠的現金流來償還債務，我們可能不得不採取其他融資計劃，例如：
•出售資產；
•將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少、推遲或消除資本投資；
•尋求籌集額外資本，這些資本可能會以苛刻的條款提供給我們，也可能不會提供，或者根本不會對我們的現有股東造成稀釋；或
•融資或重組我們剩餘的債務。
然而，我們不能向您保證，如有必要，我們將能夠以商業上合理的條款實施替代融資計劃，或者如果有必要，實施替代融資計劃將使我們能夠履行債務和資本要求，或者我們的各種債務工具的條款將允許這些行動。我們是否有能力按期償還債務或為債務再融資，將視乎我們的財政和經營表現，而這些表現會受到當時的經濟和競爭情況，以及某些我們無法控制的金融、商業和其他因素的影響。大宗商品價格下跌，進而對我們產品和服務的需求下降，對我們的收入、收益和現金流產生了負面影響，持續的低石油和天然氣價格可能會對我們的流動性狀況產生進一步的不利影響。對我們債務的任何再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁重的公約，這可能會進一步限制我們的業務和運營。如果我們繼續遭遇運營虧損，並且我們無法產生額外的流動性，包括通過我們擬議的戰略資產剝離和其他業務運營，那麼我們的流動性需求可能會超過我們未來可能簽訂的ABL貸款和其他貸款的可獲得性，我們可能需要確保額外的資金來源，這些資金來源可能對我們來説是可用的，也可能是不可用的。如果我們不能獲得這些額外的資金，我們可能無法履行我們未來的義務，因為它們是到期的。如果由於任何原因，我們無法履行我們的償債和償還義務，根據管理我們債務的協議的條款，我們將違約，這將允許我們的債權人在當時宣佈所有未償債務都是到期和應支付的。, 這進而可能觸發相關協議之間的交叉加速或交叉違約權利。此外，我們的貸款人可能會強迫我們用所有可用的現金償還借款，或者他們可能會阻止我們支付高級票據的款項。如果我們的ABL貸款或高級票據下的未償還金額被加速，我們不能確定我們的資產是否足以全額償還欠貸款人或我們的其他債務持有人的錢。
我們的ABL信貸協議和管理我們高級票據的契約對我們施加了限制，這可能會影響我們成功經營業務的能力。
我們的ABL信貸協議和管理我們高級票據的契約限制了我們採取各種行動的能力，例如：
•對產生額外債務的限制；
•限制未經貸款人同意的資產合併、出售或轉讓；以及
•對股息和分配的限制。
此外，我們的ABL信貸協議、我們的契約以及我們目前和未來的債務可能要求我們保持一定的財務比率並滿足某些財務條件，其中一些條件隨着時間的推移變得更加嚴格，可能需要我們減少債務或採取一些其他行動來遵守它們。如果不遵守任何這些財務條件，包括財務比率或契諾，將導致我們的ABL信貸協議、我們的契約或未來債務違約。如果我們的任何債務違約，如果不免除，可能會導致此類債務或其他債務的加速，在這種情況下，債務將立即到期並支付。此外，我們任何債務項下任何債務的違約或加速都可能導致具有交叉違約或交叉加速條款的其他債務的違約或加速。如果我們的債務加速增長，我們可能無法償還債務或借入足夠的資金進行再融資，任何有擔保債務的持有人可能會尋求取消擔保債務的資產的抵押品贖回權。即使有新的融資，也可能不會以我們可以接受的條款提供。這些限制還可能限制我們獲得未來融資、進行必要的資本支出、抵禦我們的業務或整體經濟下滑，或以其他方式開展必要的企業活動的能力。我們也可能因ABL信貸協議下的限制性契約對我們施加的限制、我們的契約或未來債務或額外債務的現有限制(包括與收購相關的限制)而無法利用出現的商機。
對於某些資產出售，我們受到契約項下的一些限制。舉例來説，一般而言，吾等必須收取至少相等於該等資產的公平市價的對價，而在收到該等資產出售所得的任何淨收益後365天內，該契約下抵押品的資產出售所得款項必須用於償還、贖回、回購或以其他方式註銷部分優先票據，或投資於構成該契約抵押品的其他公司資產。上述限制，以及上述契約下的其他限制，可能會對我們完成非戰略性或普通課程資產出售的能力產生不利影響，這可能會對我們產生流動資金的能力和我們的財務狀況產生重大不利影響。
請參閲註釋4。合併財務報表附註中的“負債和借款安排”，用於討論我們的ABL信貸協議。
如果我們的信用評級進一步下調，可能會對我們的成本和能力產生負面影響。獲取資本。
2020年11月10日，穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service)將我們的長期債務評級下調至“Caa3”，展望為負面。2020年12月21日，標普全球評級(S&P)將我們的長期債務評級上調至“CCC-”，展望為負面。標普此前在2020年11月將我們的長期債信評級從“CCC+”調降至“CC”，並在2020年1月將其評級從B-調降至CCC+.我們信用評級的任何進一步下調都可能對我們的資金成本產生負面影響，也可能對我們有效執行我們戰略的各個方面或在公共債務市場舉債的能力產生不利影響。
雖然我們預計將繼續進入信貸市場，但我們的非投資級地位可能會限制我們為現有債務進行再融資的能力，可能會導致我們以不那麼優惠和更具限制性的條款和條件進行再融資或發行債務，並可能增加我們借款的某些費用和利息。這可能會使我們借錢、發行債務證券、進行新的信貸安排、籌集某些其他類型的資本和/或完成額外融資的成本大大增加。我們無法進入資本市場可能會增加對手頭更高水平現金的需求，這可能會降低我們償還債務餘額的能力，對我們的現金流產生負面影響，並影響我們獲得運營業務所需的庫存和服務。負面信用評級行動及其原因可能會對我們的現金流、經營業績和財務狀況以及我們的債務證券的市場價格和支付本金和利息的能力產生重大不利影響。
浮動利率負債使我們面臨利率風險，這可能導致我們的償債義務大幅增加。
我們的ABL貸款以浮動利率計息，使我們面臨利率風險。如果利率上升，我們的可變利率債務的償債義務將增加，即使借款金額保持不變，我們的經營業績和用於償還債務的現金流將會減少。
我們的業務受到固有風險的影響， 包括運營風險和網絡攻擊。 這些險可能是自保的，也可能不在我們的保單範圍內。
我們的運營受到石油和天然氣行業固有危險的影響，包括但不限於事故、井噴、爆炸、彈坑、火災和漏油。這些情況可能會導致：
•人身傷害或者生命損失的；
•損壞或破壞財產、設備和環境；
•暫停運作。
重大事件或不利索賠的發生超出了我們維持的或不在保險範圍內的保險範圍，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，油井服務行業可能會發生石油和天然氣產量損失以及地層損害的索賠。在使用我們的設備和服務的地方發生災難性事件引起的訴訟可能會導致我們在主張鉅額索賠的訴訟中被點名為被告。
按照我們行業的慣例，我們的服務合同一般規定，我們將賠償客户因員工人身傷害或死亡、設備損壞或丟失以及我們的設備和服務造成的污染而提出的任何索賠，並使其不受損害。同樣，我們的客户同意就其員工人身傷害或死亡、其設備損壞或丟失以及其設備或油井儲油層造成的污染(包括從儲油層流出的不含油)所引起的任何索賠，向我們提供賠償並使其不受損害。我們的賠償安排可能並不是在所有情況下都能保護我們。例如，我們有時可能會簽訂不太有利的賠償合同，或者在沒有保護我們的合同的情況下執行工作。此外，如果客户資不抵債或破產、沒有維持足夠的保險或沒有足夠的資源來賠償我們，我們的賠償權利可能無法完全保護我們。此外，我們的賠償權利在某些司法管轄區可能是不可執行的。例如，包括德克薩斯州、路易斯安那州、新墨西哥州和懷俄明州在內的某些州頒佈了通常被稱為“油田反賠償法案”的法規，明確禁止油田服務協議中包含或與之相關的某些賠償協議。我們無法充分實現我們的合同賠償保護的好處，可能會導致鉅額債務，並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們維持保險範圍，我們認為這是該行業的慣例，以應對許多此類危險。然而，我們沒有為所有可預見的風險提供保險，包括網絡安全風險，要麼是因為沒有保險，要麼是因為保費成本很高。因此，並非我們所有的財產都投保了。我們還在工人補償、一般責任以及醫療和牙科保險方面提供最高保留限額的自我保險。我們通過使用第三方數據和歷史索賠歷史，在合併資產負債表中維護與自我保險保留相關的應計項目。如果發生沒有完全投保的事故，或保險公司未能履行其保險義務，可能會導致重大損失。此外，我們將來可能不能以我們認為合理的費率維持足夠的保險。保險可能無法覆蓋我們所承受的任何或所有風險，或者即使有保險，也可能是不夠的，或者保險費或其他成本可能在未來大幅上升，從而使此類保險變得昂貴得令人望而卻步。很可能，在我們的保險續期中，我們的保費和免賠額將會更高，某些保險範圍要麼將無法獲得，要麼將比最近的過去貴得多。此外，我們的保險是有承保範圍限制的，有些保單不包括環境污染造成的損害。
在實施和維護技術開發和增強方面，我們可能不會成功。新技術可能會使我們變得不那麼有競爭力。
油田服務行業需要引進新的鑽井和完井技術以及使用新技術的服務，其中一些技術可能會受到專利保護。我們的競爭對手可能會開發或獲得我們無法使用的新技術的使用權，這可能會使我們處於競爭劣勢。此外，我們可能會面臨競爭壓力，要求我們以高昂的成本實施或獲取新技術。我們的一些競爭對手擁有更多的資源，可能會讓他們在我們之前實施新技術。我們的
如果不能以具有競爭力的成本及時開發和實施新技術或產品，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們受到環境、健康和安全法律法規的約束，這可能使我們面臨重大的懲罰、損害或補救或合規成本的責任。
我們的業務受聯邦、地區、州、地方和部落法律法規的約束，這些法律和法規涉及保護自然資源和環境、我們業務的健康和安全方面以及廢物管理，包括廢物和其他材料的儲存、運輸和處置。這些法律和法規可能會對我們的運營施加許多義務，包括獲得從事受監管活動的許可證、產生資本或其他重大支出以減輕或防止材料從我們的設施泄漏、對我們的運營造成的污染徵收重大責任，以及適用具體的健康和安全標準來保護工人和公共衞生與安全。有關設備認證的規定也產生了對定期維護的持續需求。不遵守這些法律法規可能會導致調查、限制或命令暫停油井或其他服務作業，評估行政、民事和刑事處罰，吊銷許可證併發出糾正行動令，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
由於我們處理石油碳氫化合物、油田和工業廢物、與我們的業務相關的空氣排放和廢水排放，以及歷史上的行業運營和廢物處理做法，我們的業務存在固有的環境成本和責任風險。我們的水務物流部門包括處置對地震活動和環境造成風險的注水井，包括從注水井泄漏到地表或地下土壤、地表水或地下水。一些環境法律和法規可能會規定嚴格的責任，這意味着在某些情況下，我們可能會因為我們的行為在發生時沒有過錯或合法，或者由於之前的經營者或其他第三方的行為或條件而承擔責任，這意味着我們可能會因為我們的行為在發生時沒有過錯或合法，或者由於之前的經營者或其他第三方的行為或條件而承擔責任。由於環境法律和與過去運營相關的成本或環境法律法規的變化而產生的清理費用和其他損害可能是巨大的，並可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們作為一家汽車承運商運營，因此受到交通部以及各種州機構和其他監管機構的監管。這些監管機構行使廣泛的權力，管理各種活動，如授權從事機動承運人業務，以及監管安全和危險材料的載貨、標籤、貼牌和標記。還有專門與卡車運輸業相關的其他法規，包括設備和產品處理要求的測試和規範。此外，卡車運輸業可能會受到監管和立法變化的影響，這些變化可能會通過要求改變運營做法，或者通過改變對普通或合同承運人服務的需求，或者通過改變提供卡車服務的成本，來影響行業的經濟。其中一些可能的變化包括越來越嚴格的環境法規，規定司機在任何特定時期可以駕駛的時間的服務小時數的變化，對記錄設備或電子記錄設備的要求，或者對車輛重量和大小的限制。
隨着時間的推移，保護環境的法律通常會變得更加嚴格，而且可能會繼續這樣做，這可能會導致未來環境合規和補救的成本大幅增加。修改或解釋現有法律或法規，或通過新的法律或法規，可能會限制石油和天然氣的勘探或開發鑽探以及石油和天然氣的生產，並可能限制油井維修機會。我們可能無法從保險中收回遵守這些法律法規的部分或任何成本。
請閲讀第一項和第二項。《商業與地產-環境法規與氣候變化》，瞭解適用於我們的環境法律和政府法規的更多信息。
我們可能無法通過未來的收購成功實現增長，也可能無法成功管理未來的增長，也可能無法有效整合我們確實收購的業務。
我們的業務戰略包括通過收購其他業務實現增長。我們可能無法繼續確定有吸引力的收購機會或成功收購已確定的目標。此外，我們可能無法成功地將當前或未來的收購整合到我們現有的業務中，這可能會導致不可預見的運營困難或財務業績下降，或者需要我們管理層不成比例的關注。即使我們成功地將我們當前或未來的收購整合到我們現有的業務中，我們也可能無法從此類收購中獲得我們預期的好處，如運營或行政協同效應，這可能導致我們的資本資源承諾而沒有預期的資本回報。此外，對收購機會的競爭可能會升級，從而增加我們的製造成本。
進一步收購或導致我們剋制不再進行更多收購。根據我們的信貸協議，我們在產生與未來收購相關的額外債務或為未來收購提供資金方面的能力也可能有限，因此我們可能無法執行這一增長戰略。
我們是否從收購中實現預期收益，包括最近對CJWS的收購，在一定程度上取決於我們整合被收購業務運營的能力、基礎產品和服務組合的表現，以及被收購業務的管理團隊和其他人員的表現。因此，我們的財務業績可能受到意想不到的業績問題、遺留負債、與交易相關的費用、與無形資產相關的費用攤銷、長期資產減值費用、信用擔保、合作伙伴業績和賠償的不利影響。雖然我們相信我們已經建立了適當和充分的程序和流程來降低這些風險，但不能保證這些交易會成功。
交易所交易完成後，Ascribe對公司擁有投票權。
交易所交易完成後，Ascribe集體實益控制我們所有類別的已發行有表決權股票的多數綜合投票權。此外，就交換協議而言，本公司與Ascribe訂立股東協議。根據股東協議預期，於完成交換協議擬進行的交易的同時，董事會由六名董事重組為七名董事，包括(I)三名第I類董事、(Ii)兩名第II類董事及(Iii)兩名第III類董事。此外，自C&J交易完成之日起，蒂莫西·H·戴先生和塞繆爾·E·蘭福德先生分別辭去董事會職務，(A)勞倫斯·First被任命為一級董事，(B)Derek Jeong被任命為二級董事，(C)羅斯·所羅門被任命為三級董事。根據股東協議的條款，在董事會權利終止日期前，委託人有權指定所有董事會成員供提名選舉進入董事會，惟有關任命必須確保董事會在任何時候均由至少兩名獨立董事組成。此外，股東協議規定，本公司及其附屬公司的某些行動需要獲得董事會特別委員會的批准，該委員會僅由至少兩名獨立董事組成。
因此，委託人可以控制所有需要股東批准的事項，以及其管理和事務。例如，Ascribe可以單方面批准選舉董事、更改我們的組織文件，以及對我們所有或幾乎所有資產進行任何合併、合併或出售。所有權的集中使得我們普通股的任何其他持有者或持有者羣體不太可能影響公司的管理方式或業務方向。與潛在或實際涉及或影響本公司的事項(如未來的收購、融資和其他公司機會以及試圖收購本公司)有關的歸屬利益可能與我們其他股東的利益相沖突。此外，所有權控制的這種集中可能會：
·允許推遲、推遲或阻止控制權的變更；
·中國將鞏固其管理層和董事會；或
·這可能會阻礙涉及公司的合併、合併、收購或其他業務合併，這可能是其他股東可能希望的。
Ascribe的股權集中可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響，因為投資者認為持有一家有大量股東的公司的股票是不利的。
我們依賴於幾個重要客户，失去一個或多個重要客户可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的客户主要由大型和獨立的石油和天然氣公司組成。在2020和2019年，我們的前五大客户分別佔我們收入的47%和26%。2020年，一個個人客户佔我們收入的22%。失去我們的任何一個最大客户或任何此類客户的需求持續下降都可能導致收入的大幅損失，並可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
我們經營的行業正在經歷持續的整合，這可能會影響我們的運營結果。
我們的一些最大的客户已經進行了整合，並正在利用他們的規模和購買力來實現規模經濟和價格優惠。這種整合可能導致這類客户的資本支出減少或對我們服務的需求減少。如果我們不能維持那些已經整合這些收入的客户的銷售水平，或者用其他客户增加的業務活動取代這些收入，這種整合活動可能會對我們的運營結果或財務狀況產生重大負面影響。我們無法
預測行業內的整合可能對價格、客户的資本支出、銷售策略、競爭地位、客户保留率或我們與客户談判有利協議的能力產生什麼影響。
我們行業的員工流失率很高。我們更換或增加人員時遇到的任何困難都可能對我們的業務產生不利影響。
我們管理員工的招聘、培訓、留用和高效使用以及管理相關成本的能力可能會影響我們的業務。我們的商業活動歷來是隨着石油和天然氣價格的下降或增加而減少或增加的。此外，我們還與其他油田服務企業和其他僱主競爭，以吸引和留住具有必要技術技能和經驗的合格人員。在截至2020年12月31日的一年中，為了應對服務需求的下降，我們減少了員工人數，並關閉了某些運營地點。如果對我們服務的需求恢復到新冠肺炎之前的水平，我們可能找不到足夠的熟練勞動力來滿足我們的需求，這可能會限制我們的增長。我們還必須遵守公平勞動標準法案，該法案規定了最低工資、加班和其他工作條件，這可能會增加我們的勞動力成本，或者讓我們對員工承擔責任。
熟練工人勞動力短缺或其他普遍的通脹壓力或適用法律法規的變化可能會使我們更難吸引和留住人才，並可能要求我們提高工資和福利待遇。如果我們不能增加足夠的服務費以彌補工資的增加，我們的經營業績可能會受到影響。
其他因素也可能會阻礙我們找到足夠的工人來滿足我們的就業需求。我們的服務需要技術熟練的工人，他們能完成體力要求很高的工作。由於行業波動和工作要求苛刻，工人可能會選擇以與我們競爭的工資水平，在提供較理想工作環境的行業工作。我們相信，我們的成功取決於我們是否有能力繼續聘用和留住熟練的技術人員。我們一般無法僱用或留住熟練的技術人員，這可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。
我們的成功取決於我們管理層的關鍵成員，他們中的任何一個人的流失都可能擾亂我們的業務運營。
我們在很大程度上依賴於我們的行政官員的服務。這些人擁有廣泛的專業知識、才華和領導力。失去關鍵人員的服務可能會擾亂我們的運營。雖然我們與我們的行政人員簽訂了僱傭協議，其中包括競業禁止協議等條款，但我們可能無法執行僱傭協議中的競業禁止條款。
我們的業務可能會受到網絡安全威脅和其他中斷的負面影響。
我們嚴重依賴信息系統來管理和保護我們的業務。這些信息系統日益受到複雜的網絡安全威脅，例如未經授權訪問數據和系統、丟失或破壞數據(包括機密客户信息)、計算機病毒或其他惡意代碼、網絡釣魚和網絡攻擊以及其他類似事件。這些威脅來自眾多來源，並非所有這些都在我們的控制之下，包括第三方的欺詐或惡意行為、意外的技術故障、電力或電信中斷、計算機服務器故障或其他對我們財產或資產的損害，或敵對行動或恐怖行為的爆發。雖然我們試圖減輕這些風險，但我們仍然容易受到更多已知或未知威脅的影響。
鑑於網絡威脅的發展迅速，我們不能保證我們為防止或限制網絡事件或攻擊的影響而設計和實施的系統是否足以防止所有此類事件或攻擊，或在此類事件或攻擊確實發生時避免對我們的系統造成重大影響。網絡事件或攻擊可能導致客户機密或專有信息泄露、知識產權被盜或丟失、我們在客户和市場中的聲譽受損、服務暫時中斷、未能滿足客户要求或客户不滿、被盜或面臨訴訟、設備損壞(可能導致環境或安全問題)以及其他財務成本和損失。此外，隨着網絡安全威脅的不斷髮展，我們可能需要投入更多的資源來繼續加強我們的保護措施，或者調查或補救任何網絡安全漏洞。我們目前沒有為防範網絡安全風險而維持保險範圍。如果我們將來購買這樣的保險，我們不能確保它足以彌補我們可能因此類網絡攻擊而遭受的任何特殊損失。與網絡相關的攻擊可能會對我們的運營結果造成不利影響，並導致其他負面後果，包括損害我們的聲譽或競爭力、補救措施或增加保護成本、訴訟或監管行動。
惡劣的天氣狀況可能會影響我們的運營。.
在我們運營的地區，我們的運營可能會受到惡劣天氣條件的實質性影響。其中一些地區受到季節性天氣條件的不利影響，主要是在冬季和春季。在大雪、冰雪或暴雨期間，我們可能無法在不同地點之間移動我們的設備，從而降低我們提供服務和創造收入的能力。我們作業區的持續乾旱條件可能會影響我們或我們的客户獲得足夠水的能力，或增加此類水的成本。惡劣天氣，如暴風雪、龍捲風、乾旱、洪水、極端温度和颶風，可能導致人員疏散、服務減少和業務暫停，以及設備和設施的損失或損壞。任何不利天氣條件造成的損失都可能延誤我們的運營，並對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
天氣狀況也可能影響原油和天然氣的價格，以及對我們服務的相關需求。請閲讀上面的風險因素，“如果石油和天然氣價格持續波動，或者如果石油或天然氣價格保持在低位或進一步下降，對我們服務的需求可能會受到不利影響。”
2020年美國總統和國會選舉的結果可能會給石油和天然氣行業帶來監管不確定性。環境法的改變可能會增加成本，損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
拜登在美國總統大選中獲勝，以及分歧嚴重的國會，可能會給石油和天然氣行業帶來監管方面的不確定性。在上任的頭幾周，拜登總統發佈了幾項行政命令，推動各種旨在遏制氣候變化、控制新建和現有石油和天然氣作業的甲烷排放，以及暫停公共土地上新的石油和天然氣租賃的計劃和倡議。這一行動影響了我們在新墨西哥州的一部分業務，儘管這隻佔我們目前總業務的一小部分。目前還不清楚拜登總統將採取哪些額外行動，以及他將獲得國會對任何潛在的立法修改的支持。此外，還不確定任何新的環境法律或法規，或任何現有環境法律或法規的廢除，可能會在多大程度上影響我們客户的運營和對我們服務的需求。這樣的行動還可能增加我們的運營成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。
限制或管制温室氣體排放的氣候變化立法或法規可能導致運營成本增加，對我們的實地服務的需求減少。
有研究發現，工業和能源排放的二氧化碳、甲烷和其他温室氣體(“温室氣體”)會增加地球大氣和海洋中的二氧化碳水平，並造成全球變暖和其他環境影響，為此，美國環保署根據聯邦CAA通過了各種法規，以解決可能影響石油和天然氣行業的温室氣體排放問題。2012年，美國環保署公佈了一項最終規則，名為新污染源性能標準(NSPS)OOOO部分，其中包括減少與石油和天然氣生產相關的揮發性有機化合物(VOC)排放的標準。2016年6月，EPA還發布了一項名為NSPS Subpart OOOA的最終規則，旨在減少2015年9月18日之後建設、重建或修改的石油和天然氣設施的甲烷和額外VOC排放。這些規定以及EPA隨後重新考慮和建議暫停這些規定的行動已經引發了激烈的訴訟，2018年10月，EPA發佈了對2016年部分要求的擬議修訂，包括降低井場和壓縮機站逃逸排放監測的所需頻率。2019年8月，美國環保署提議修改NSPS子類別OOOO和OOOA規則-例如，提議將石油和天然氣行業傳輸和儲存部門的來源從NSPS子類別OOOO和OOOa的監管中刪除，並取消石油和天然氣行業所有生產和加工來源的甲烷要求，或者，或者取消規則下的所有甲烷要求，而不從石油和天然氣來源類別中刪除任何來源。最近，美國環保署在9月14日和15日發佈了兩項新規定, 2020年，將石油和天然氣行業的傳輸和儲存部門從NSPS的監管中移除，並取消該行業生產和加工部門的甲烷特定標準。然而，各州和環保組織幾乎立即對新規定提起訴訟。儘管2012年和2016年的大部分標準目前都在生效，但由於這些挑戰以及目前拜登政府可能如何修改這些標準的不確定性，2012年和2016年標準的未來實施和最終範圍目前還不確定。聯邦政府的變化將影響各州的航空許可計劃，這些州在授權下管理聯邦民航局，包括我們有業務的州。
過去已經引入了許多立法措施，這些措施將對温室氣體排放施加限制或增加成本，包括石油和天然氣行業的排放。此外，2010年，環境保護局頒佈了強制性年度報告某些陸上石油和天然氣生產、加工、
傳輸、儲存和分配設施，以及其他行業的設施。此外，美國還參與了《聯合國氣候變化框架公約》下關於温室氣體減排的國際談判，最終於2015年12月簽署了《巴黎協定》。儘管《巴黎協定》於2016年11月生效，但在2017年8月，美國國務院通知聯合國它打算退出《巴黎協定》，2019年11月，美國向聯合國提交了正式的退出通知，朝着退出邁出了又一步。儘管美國退出了2020年11月4日生效的巴黎協定，但拜登總統於2021年1月20日發佈了重新加入巴黎協定的行政命令，該協定將於2021年2月19日生效。此外，美國某些州或地區州聯盟已採取措施監管或限制某些來源的温室氣體，或已採取政策尋求減少温室氣體的總體排放。通過和實施任何國際條約或任何聯邦或州立法或法規，對我們的設備和運營施加新的或額外的報告義務，或限制我們的設備和運營的温室氣體排放，可能需要我們產生遵守這些要求的成本，並可能要求減少或限制與我們的運營以及工業部門或能源部門的其他來源相關的温室氣體排放。這些法例或規例可能會對石油和天然氣的生產需求產生不利影響，從而減少對我們向石油和天然氣生產商提供的服務的需求，並增加我們的運營成本，因為我們需要額外的成本來運營和維護設備和設施，安裝排放控制裝置，獲得排放補貼或支付與排放有關的税費。, 這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
最近，擔心氣候變化潛在影響的活動人士將注意力轉向化石燃料能源公司的資金來源，這導致某些金融機構、基金和其他資金來源限制或取消了它們對石油和天然氣活動的投資。此外，在對氣候變化日益擔憂的刺激下，石油和天然氣行業面臨着對公司透明度和對可持續發展目標的明確承諾的日益增長的需求。ESG的目標和計劃，通常包括與環境管理、社會責任和公司治理相關的法外目標，已成為整個行業投資者和股東日益關注的焦點。雖然ESG指標的報告仍然是自願的，但獲得資本和投資者的機會可能會有利於那些實施了強大的ESG計劃的公司。最終，這些舉措可能會使我們的客户更難獲得勘探和生產活動的資金，這可能會減少對我們服務的需求。儘管存在與氣候變化相關的潛在風險，但國際能源署(IEA)估計，全球能源需求將繼續上升，直到2040年之後才會達到峯值，在此期間，石油和天然氣將繼續佔全球能源使用量的很大比例。最後，應該指出的是，一些科學家的結論是，温室氣體濃度的增加可能會導致氣候或天氣的變化，例如風暴、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加，如果發生任何此類影響，可能會對我們的業務、有形資產以及向勘探和生產運營商提供的實地服務產生不利的物理影響。
與水力壓裂相關的聯邦、州和地方立法和監管舉措可能會導致油井和天然氣井的運營限制或延遲完成，這可能會減少對我們油井維修活動的需求，並可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們為客户提供水力壓裂和流體處理服務。水力壓裂是一種常用的工藝，它需要注入水、砂和某些化學物質來壓裂含烴巖層，以便碳氫化合物流入井筒。2005年的聯邦能源政策法案修訂了聯邦SDWA的UIC條款，明確將某些水力壓裂實踐排除在“地下注入”的定義之外。美國環保署聲稱對某些涉及柴油的水力壓裂活動擁有監管權力，並公佈了與此類做法相關的擬議指南。在州一級，我們運營的幾個州已經通過了法規，要求披露有關水力壓裂液的某些信息。
對水力壓裂活動的審查仍在以其他方式進行，因為EPA在2016年12月發佈了關於水力壓裂對環境影響的報告，得出結論認為水力壓裂可能會影響飲用水資源。2015年3月，美國內政部下屬的聯邦土地管理局(“BLM”)發佈了一項關於在公共土地上使用水力壓裂技術和披露壓裂液成分的最終規定。然而，2016年6月，懷俄明州的一名聯邦法官推翻了這一最終規則，發現BLM無權發佈該規則。2016年7月，BLM對這一決定向美國第十巡迴上訴法院提出上訴，上訴法院於2017年9月發佈裁決，撤銷懷俄明州初審法院的裁決，並駁回質疑2015年規則的訴訟，以迴應BLM發佈擬議的規則制定，以撤銷2015年的規則。2017年12月，BLM發佈了一項最終規則，廢除了2015年3月的規則。BLM對這一規定的廢除在法庭上受到了挑戰，2020年4月，加州北區發佈了一項有利於BLM的裁決。這些BLM水力壓裂規則處於不同的階段
這些規則包括暫停、執行、延遲、撤銷和法院質疑；因此，這些規則的未來實施和最終範圍是不確定的。2016年6月，美國環保署還發布了一項最終規定，禁止將水力壓裂活動產生的廢水排放到公有污水處理廠。此外，一些州和地方已經通過了，另一些州和地方正在考慮採用在某些情況下可能限制水力壓裂的法規或法令，這些法規或法令將要求披露水力壓裂液的成分，或者將對天然氣生產徵收更高的税收、費用或特許權使用費。最近的研究表明，將產出水排入處理井與南部和中西部地區地震增加有關。某些州的機構，包括德克薩斯州和俄克拉何馬州的機構，已經實施了一些規定，授權在注水井區域地震活動增加的情況下，對現有油井施加某些限制，包括臨時注水禁令。例如，在俄克拉何馬州，OCC實施了各種措施，包括採用美國國家科學院(National Academy Of Science)的“紅綠燈系統”，根據該系統，該機構審查新的處置井申請，並可能限制現有井的作業。從2013年開始，OCC已下令減少Arbacle地層的處理量。最近，由於Arbacle地層地震活動增加，OCC指示關閉一些處置井，並在科温頓、新月、埃尼德和愛德蒙地區進一步削減處置井容量。此外，關於水力壓裂和頁巖氣生產的激烈公眾辯論仍在繼續，並導致一些地區的油井許可延遲。
此外，最近的幾個案例使人們注意到，如果能夠建立與管轄地表水的直接水文連接，是否可以根據CWA對注水井進行監管。裁決這些案件的聯邦巡迴上訴法院之間的分歧導致了2018年8月向美國最高法院提交的兩份移審令請願書，其中一份是在2019年2月批准的。EPA還提請人們注意CWA在這種情況下的管轄權範圍，在2018年2月發佈了一份請求，要求就CWA允許計劃排放到與管轄地表水有直接水文連接的地下水中的適用性發表評論，這種水文連接應該被認為是“直接的”，以及這種排放是否可以通過其他聯邦或州計劃得到更好的解決。在美國環保署2019年4月發佈的一份聲明中，該機構得出結論，CWA不應被解讀為要求通過地下水排放污染物的許可。然而，2020年4月，最高法院對夏威夷毛伊縣訴夏威夷野生動物基金會一案做出了裁決，認為如果排放到地下水的行為相當於直接排放到通航水域，那麼排放到地下水的行為可能會受到CWA的監管。2020年12月10日，美國環保署發佈了一份關於這項裁決的指導意見草案，其中強調，向地下水排放並不一定等同於僅基於管轄水域附近的直接排放。如果未來由於最高法院對夏威夷毛伊縣訴夏威夷野生動物基金會的裁決而需要對鹽水注入井進行CWA許可，那麼我們的注入井運營的許可和合規成本可能會增加。
加強對水力壓裂過程的監管和關注可能會導致對使用水力壓裂技術的石油和天然氣生產活動的更大反對，包括訴訟。聯邦、州、部落或地方層面的額外立法或法規也可能導致石油和天然氣生產(包括正在開發的頁巖氣田)的運營延遲或運營成本增加，這可能會導致我們的客户招致損失，或者可能會使水力壓裂變得更加困難。通過任何聯邦、州、部落或地方法律，或實施限制或增加水力壓裂成本的法規或法令，可能會增加我們的運營成本，並導致新油井和天然氣井的完工減少，以及對我們油井維修活動的需求相應減少，任何或所有這些都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
根據聯邦“瀕危物種法”，可能將物種列為“瀕危物種”或“瀕危物種”，這可能會導致我們的石油和天然氣勘探和生產客户的成本增加和新的運營限制或延誤，這可能會不利地減少我們向此類客户提供的合同鑽探服務量。
聯邦“瀕危物種法”(“歐空局”)和類似的州法律監管各種活動，包括石油和天然氣開發，這可能會對歐空局列出的受威脅或瀕危物種或它們的棲息地產生不利影響。指定以前未確認的瀕危或受威脅物種可能會導致石油和天然氣勘探和生產運營商在受影響地區招致額外成本或受到運營延誤、限制或禁令的影響，這可能會不利地減少受影響地區的鑽探活動數量。在我們提供或將來可能提供野外服務的地區，許多物種已被列入或被提議列入受保護物種名單。在其他物種中，某些野花物種也是已經或正在被考慮列入歐空局保護狀態的物種，其範圍可能與石油和天然氣生產活動相吻合。根據候鳥條約法案和白頭鷹和金鷹保護法，候鳥和某些種類的鷹也得到了類似的保護。受保護人員的存在
在我們向其提供合同鑽井服務的運營商進行勘探和生產業務的地區，我們可能會損害該等運營商及時完成油井鑽井和開發的能力，從而對我們向該等運營商提供的合同鑽井或其他現場服務的數量產生不利影響，服務的減少可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們獲取、處理或處理水的能力受到限制或限制，可能會影響我們向客户提供的服務。
我們的水務物流業務包括為鑽井和水力壓裂提供大量的水，處理採出水和迴流水，以及處置各種流體。對我們從當地水源獲取水的能力的限制或限制，例如在極端乾旱條件下可能施加的限制，可能需要我們找到偏遠的水源，並將這些水運送到我們的服務地點。此外，正如上文更詳細討論的那樣，這些水在使用後的處理和處置正變得更加嚴格的監管和限制。因此，獲取、處理和處置水的成本可能會大幅增加，潛在地限制了我們可以向客户提供的服務。這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
進入功能性鹽水處理井的機會減少，可能會對作業產生不利影響。
水力壓裂會產生大量產出水，其中大部分必須處理。由此產生的水，也就是鹽水，含有大量污染物，必須小心處理並妥善處理。大多數鹹水被處理在專門的處置地點，在那裏通過鹽水處置井將鹽水注入天然地下地層。如果我們的海水處理井受損，那麼海水可能會污染地下含水層的供水。因此，我們可能面臨地方、州和聯邦監管機構的民事、刑事和行政處罰。此類處罰可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
由於股票或其他交易的發行，我們使用淨營業虧損和信貸結轉來抵消未來美國聯邦所得税應納税收入的能力可能會受到限制。
一般而言，根據經修訂的1986年美國國税法(下稱“守則”)第382及383條，進行“所有權變更”的公司利用其變更前淨營業虧損(“NOL”)、第163(J)條不允許的利息結轉、確認的內在虧損以及某些税收抵免以抵銷未來應税收入和税款的能力受到限制。一般來説，如果在測試期間(一般為三年)，某些股東的總持股量比這些股東的最低持股百分比變化超過50個百分點，就會發生所有權變更。
作為收購CJWS的一部分，發行A系列優先股導致於2020年3月9日根據守則第382節進行所有權變更。
第382條的限制影響了公司利用某些收購前税收屬性(包括NOL)的能力。所有權變更的預計影響是將公司可用的聯邦NOL從2019年12月31日的9.07億美元減少到2020年12月31日的3.833億美元，這些NOL將於2032年開始到期。該公司還有3.368億美元(1970萬美元淨遞延税資產)用於州所得税的NOL，這些NOL將於2020年開始到期。2017年後產生的聯邦NOL將無限期結轉，但使用量僅限於應税收入的80%，而2018年前產生的NOL將繼續結轉20年，且使用量不受限制。與作為收購CJWS的一部分而發行A系列優先股有關的情況一樣，根據第382條的規定，任何隨後的所有權變更可能會消除、大幅限制或以其他方式對我們的NOL在未來期間的使用產生不利影響。
最近頒佈的美國税法以及未來的美國税法可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
《減税和就業法案》(簡稱《税法》)於2017年12月22日頒佈，對美國聯邦所得税法進行了重大修改。税法對該法進行了廣泛而複雜的修改，其中包括將美國企業所得税税率降至21%，限制企業利息支出和淨營業虧損的潛在扣除額，限制某些類型的高管薪酬的扣除額，並允許某些新投資立即扣税，而不是隨着時間的推移扣減税收折舊。此外，2020年3月頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)使利用NOL抵銷應税收入的能力發生了重大變化，無論是在過去的税期還是結轉到未來的税期。例如，CARE法案(I)將2018年、2019年和2020年NOL的減税幅度從80%提高到100%，(Ii)將可扣税NOL的50萬美元限制暫停到2021年，(Iii)允許2018年、2019年和2020年的NOL追溯到最長五年，
導致追溯退税。儘管我們已經根據我們目前的解釋和分析，通過納入假設來估計税法和CARE法案的影響，但税法和CARE法案是複雜的、影響深遠的，並且正處於被法規澄清的狀態。因此，我們對頒佈這些法律對我們的實際影響的分析正在進行中，並可能會隨着税法和CARE法的規定被法規澄清而發生變化。因此，無論是税法和CARE法下的未來法規，還是我們對税法和CARE法的進一步分析，都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
影響拜登總統管理下的石油和天然氣公司的税法可能出現不利變化，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
雖然目前還不清楚通過法案是現實的還是可能的，但由於政府從共和黨人改為民主黨人，拜登政府希望對税法進行的各種修改很可能會反映出奧巴馬總統政府的情況。這些擬議的變化包括減少或取消石油和天然氣的百分比損耗扣除，以及要求與無形鑽探成本相關的部分或全部成本資本化，而不是支出。雖然這些可能的變化不會直接影響我們，但如果通過，它們可能會對石油和天然氣勘探和生產行業產生直接和不利的影響，進而對我們產生不利影響。
與我們普通股或認股權證所有權相關的風險
我們的第二次修訂和重新發布的公司註冊證書和第二次修訂和重新修訂的章程，以及特拉華州的法律，都包含可能阻礙收購投標或合併提議的條款，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們的第二次修訂和重新註冊的公司證書授權我們的董事會在沒有股東批准的情況下發行優先股。如果我們的董事會選擇發行優先股，第三方可能更難收購我們。此外，我們的第二次修訂和重新修訂的公司註冊證書和第二次修訂和重新修訂的附例中的一些條款可能會使第三方更難獲得對我們的控制權，即使控制權的變更對我們的股東有利，包括：
•一個分類的董事會，每年只有大約三分之一的董事是由選舉產生的；
•對罷免董事的限制；
•禁止股東通過書面同意採取行動；
•對我們的股東召開特別會議的能力的限制；以及
•股東大會對股東提議和董事會選舉提名的事先通知規定。
特拉華州法律禁止我們與任何“有利害關係的股東”進行任何商業合併，這通常意味着，實益擁有我們15%以上股份的股東在自成為有利害關係的股東之日起三年內不能收購我們，除非滿足各種條件，如交易得到我們董事會的批准。
我們是一家“較小的報告公司”，由於適用於較小的報告公司的披露和治理要求降低，我們的普通股對投資者的吸引力可能會降低。
我們是“交易法”所指的“較小的報告公司”。作為一家“規模較小的報告公司”，與其他發行人相比，我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中承擔的披露義務較少。具體地説，“規模較小的報告公司”能夠在提交給美國證券交易委員會的文件中提供簡化的高管薪酬披露，不受薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的規定約束，該條款要求獨立註冊的公共會計師事務所提供財務報告內部控制有效性的證明報告，並在提交給證券交易委員會的文件中承擔某些其他減少的披露義務，其中包括只需在年度報告中提供兩年的經審計財務報表。由於我們是一家“規模較小的報告公司”，我們在提交給證券交易委員會的文件中披露的信息減少了，這可能會使投資者更難分析我們的經營業績和財務前景，並降低我們的普通股對投資者的吸引力。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。
由於我們沒有為普通股支付股息的計劃，投資者在我們的投資中必須只關注股票升值，以獲得回報。
我們預計在可預見的將來不會為我們的普通股支付任何現金股息。我們目前打算保留所有未來的收益，為我們業務的發展和增長提供資金。未來股息的支付將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的收益、財務狀況、資本要求、負債水平、適用於股息支付的法定和合同限制以及董事會認為相關的其他考慮因素。投資者必須依賴於在價格上漲後出售普通股，而這可能永遠不會發生，這是實現投資回報的唯一途徑。尋求現金股利的投資者不應購買我們的普通股。
我們不能向您保證，我們普通股的活躍交易市場將存在或維持，我們普通股的市場價格可能會波動，這可能會導致您的投資價值下降。
2019年12月17日，紐約證券交易所(NYSE)提交了一份25號表格，要求我們的普通股從紐約證券交易所退市。自2019年12月3日起，我們的普通股開始在場外市場集團(OTC Markets Group Inc.)的OTCQX®最佳市場級別交易。由於各種因素，在場外交易市場交易的證券的成交量和流動性通常比在紐約證交所等全國性證券交易所交易的證券少得多，這些因素包括考慮投資於證券的投資者數量減少，證券做市商減少，證券分析師和新聞媒體報道減少，以及未來發行額外證券或獲得融資的能力有限。因此，我們普通股的持有者可能難以出售他們的股票，我們的股價可能會面臨額外的下行壓力。
此外，我們普通股的價格可能會受到更大的波動性，更有可能受到以下因素的影響：市場狀況和波動、我們的經營業績、財務業績和前景的變化、市場對我們和我們業務的看法、未來股權或股權相關證券的銷售、分析師收益預期或買入/賣出建議的變化、我們或對我們的業務和一般財務感興趣的其他方的公告，以及國內、經濟和其他市場狀況。我們的普通股缺乏流動性也可能使我們難以發行額外的證券用於融資或其他目的，或以其他方式安排我們未來可能需要的任何融資。我們的普通股從紐約證券交易所退市可能會對我們產生負面影響，因為(I)降低了我們普通股的流動性和市場價格；(Ii)減少了願意持有或收購我們普通股的投資者數量，這可能會對我們籌集股權融資的能力產生負面影響；(Iii)影響我們使用註冊聲明提供和銷售可自由交易證券的能力，從而阻止或限制我們進入公開資本市場；以及(Iv)削弱我們向員工提供股權激勵的能力。
如果我們普通股的市場價格繼續以持續的低價交易，或者如果我們普通股的價格進一步下跌，我們的投資者在我們普通股上的投資可能會損失相當大的一部分或全部。
在截至2020年12月31日的一年中，我們普通股的高價和低價分別為每股0.45美元和0.07美元。如果我們普通股的市場價格進一步下跌或持續低價交易，我們的投資者在我們普通股上的投資可能會損失相當大的一部分或全部。因此，我們的投資者可能無法以等於或高於他們支付的價格出售我們普通股的股票。
除其他因素外，以下因素可能會影響我們的股價：
•我們的經營業績和財務業績；
•收入或盈利預估的實際或預期變化，或者股票研究分析師發佈報告；
•新聞界或投資界的投機行為；
•我們或我們的股東出售我們的普通股，或認為可能發生此類出售；
•一般市場狀況，包括實際和預期未來商品價格的波動；
•我們履行債務義務的能力；
•我們對服務需求的預測有誤，可能導致收入減少或成本增加；以及
•國內和國際經濟、法律和監管因素與我們的業績無關。
此外，一般股票市場都經歷過波動，而這些波動往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動也可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。
我們的已發行認股權證可用於我們普通股的股份。該等權益工具的行使可能會對本公司股東產生攤薄效應。
我們目前擁有已發行的認股權證，可按每股認股權證55.25美元的初始行權價行使為我們普通股的2066,576股。將這些認股權證轉換為我們的普通股可能會對我們現有股東的持股產生稀釋效應。然而，只要我們的股價低於每股55.25美元，認股權證的經濟價值就會有限，而且它們可能會到期變得一文不值。此外，認股權證協議規定，認股權證的條款可無須任何持有人同意而修訂，以糾正任何含糊之處或更正任何有缺陷的條文，但須經持有人批准至少一定百分比的當時尚未發行的認股權證，才可作出任何對持有人利益造成不利影響的更改。因此，如果當時尚未發行的認股權證中至少有一定百分比的持有人同意修改認股權證的條款，我們可以不利於持有人的方式修改認股權證的條款。這些認股權證在2023年12月23日之前不會到期，可能會對我們普通股的市場價格造成懸而未決的影響，並對其產生負面影響。
未來的銷售或大量普通股的可供出售，或認為這些出售可能發生，或發行股票作為未來收購的對價，都可能對我們普通股的交易價格產生不利影響，並可能削弱我們通過未來出售股權證券籌集資金的能力。
我們的第二份修訂後的公司註冊證書授權我們發行198,805,000股普通股，其中截至2021年3月26日，估計已發行的普通股為24,899,932股。根據基本能源服務公司2019年長期激勵計劃和非員工董事激勵計劃，我們還分別授權發行2481,657股和50萬股普通股作為股權獎勵。截至2020年12月31日，根據已發行期權可發行194,264股，根據已發行限制性股票獎勵可發行158,664股。另外還有118,805,000股普通股，作為A系列優先股轉換為普通股的儲備，如果發生這種情況的話。
我們的普通股有很大一部分是由相對較少的投資者持有的。吾等與若干該等投資者訂立登記權協議(“登記權協議”)，根據該協議，吾等向證券交易委員會提交一份登記聲明，以方便彼等日後出售該等股份。在公開市場上出售我們普通股的大量股票，甚至是認為這些出售可能發生的看法，可能會削弱我們通過未來出售我們的股本證券或用我們的股本證券支付收購來籌集資金的能力，並可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。
我們可能會不時發行普通股或其他證券，作為未來收購和投資的對價。如果任何這樣的收購或投資是重大的，我們普通股的股票數量，或我們可能發行的其他證券的數量或本金總額(視情況而定)可能會很大。我們還可以授予與任何此類收購和投資相關的普通股或其他證券的註冊權。
我們無法預測未來我們普通股的銷售對我們普通股的交易價格或我們普通股未來發行規模的影響，或者未來發行對我們普通股市場價格的影響(如果有的話)。大量出售我們的普通股，或認為可能發生此類出售，或發行股票作為未來收購的對價，都可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。
在交易所交易完成後，我們普通股持有者的投票權被大大稀釋。我們普通股持有者的持股比例也可能被大幅稀釋。
根據交換協議，作為交換交易的部分代價，本公司發行118,805股新發行的A系列優先股，佔本公司股權的83%。新發行的A系列優先股的每股股份使持有人有權就提交普通股持有人表決的所有事項投1,000票(投票數可根據指定證書的規定不時調整)，作為一個類別一起投票。因此，普通股持有人的投票權大幅減少。
此外，A系列優先股每股可轉換為若干本公司普通股，其數目等於(I)如此轉換的A系列優先股股份數目與(Ii)轉換倍數(最初應為1,000股，但可根據指定證書的規定不時調整)的乘積。因此，你的普通股所佔的百分比
當A系列優先股轉換為普通股時，持股代表可能會被大幅稀釋，這可能會對普通股的市場價格產生負面影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第三項。法律程序
本公司不時是訴訟或其他法律程序的當事人，我們認為這些訴訟或法律程序是正常業務過程的一部分。本公司目前並無涉及其認為個別或整體可能或合理可能對其財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響的任何法律程序。注13所述有關訴訟及環境事宜的資料. "在本年度報告10-K表格中包含的我們經審計的合併財務報表附註中的“承付款和或有事項”通過引用的方式併入本報告中。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
註冊人普通股的市場價格
市場信息
我們的普通股在場外交易市場集團(“OTCQX”)的OTCQX(註冊商標)最佳市場級別交易，代碼為“BASX”。OTCQX上的任何場外市場報價都反映了交易商間的價格，沒有零售加價、降價或佣金，不一定代表實際交易。2019年12月2日之前，我們的普通股在紐約證券交易所交易，交易代碼為“BAS”。截至2021年3月26日，我們有24,899,932股已發行普通股，約133名紀錄保持者持有。
股利政策
我們還沒有宣佈或支付我們的普通股的任何現金紅利，目前我們預計在可預見的未來不會對我們的普通股支付任何現金紅利。我們目前打算保留所有未來的收益，為我們業務的發展和增長提供資金。未來與我們的股息政策有關的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的運營結果、財務狀況、資本要求和董事會認為相關的其他因素。
未登記的股權證券銷售
無
發行人或關聯購買者購買股權證券
在截至2020年12月31日的季度裏，我們或任何關聯買家都沒有購買我們的任何股權證券。
第6項。選定的財務數據
不適用。
項目7。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下管理層對我們財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與我們的合併財務報表和本年度報告(Form 10-K)中其他部分的相關説明一起閲讀。除了歷史上的合併財務信息外，下面的討論還包含反映我們的計劃、估計或信念的前瞻性陳述。實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括本年度報告Form 10-K中下面和其他部分討論的因素，特別是在“風險因素”方面。
管理層概述
我們在美國為石油和天然氣生產公司提供井場服務，重點是值得信賴、安全和可靠的油井服務、水物流以及完井和補救服務。這些服務對於建立和維持石油和天然氣在油井整個生產壽命內的流動至關重要。我們廣泛的服務使我們能夠在井場滿足客户的多種需求。該公司的業務集中在得克薩斯州、加利福尼亞州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、阿肯色州、路易斯安那州、懷俄明州、北達科他州和科羅拉多州的主要美國陸上石油和天然氣產區。我們經營三個可報告的部門：水井服務、水務物流以及完井和補救服務。
2020年，我們的油井服務部門佔我們綜合收入的52%。我們油井維修部門的收入來自維護、修井、完井以及封堵和廢棄服務。水務物流部門佔我們綜合收入的34%。我們水務物流部門的收入來自我們的處置井、管道、收集系統以及淡水和鹹水井的網絡，這些都構成了我們的中游業務。除了我們的水務中游業務，水務物流還包括運輸和維護服務。我們的完工和補救服務部門佔我們綜合收入的14%。我們完井和補救服務部門的收入來自我們的租賃和打撈工具業務、連續油管和相關服務以及欠平衡鑽井。
財務結果摘要
•2020年總收入為4.114億美元，比2019年減少1.559億美元。
•2020年淨虧損為2.682億美元，而2019年為1.819億美元。
•調整後的EBITDA(1)2020年為負1500萬美元，比2019年減少5460萬美元。關於淨虧損與調整後EBITDA的對賬，請參閲本MD&A的後面部分。
(1)調整後的EBITDA不是根據美國公認會計原則(“GAAP”)確定的衡量標準。參見下文“補充非GAAP財務計量--調整後的EBITDA”，以進一步解釋和核對根據GAAP計算和列報的最直接可比財務計量。
收購強生油井服務公司(C&J Well Services)
2020年3月9日，公司從NexTier Holding Co.(“NexTier Holding Co”)手中收購了C&J Well Services，Inc.(“CJWS”)。CJWS是美國第三大鑽井服務提供商，在加州擁有領先的業務和強大的客户基礎。通過收購CJWS，該公司擴大了在二疊紀、加利福尼亞州和其他主要石油盆地的足跡。公司在交易完成時為收購支付了9570萬美元的總對價，其中包括5940萬美元的現金和3630萬美元的其他對價(詳見附註1)。“業務説明-收購C&J Well Services，Inc.”在本年度報告(Form 10-K)的其他部分包括的合併財務報表的附註中。
行業概述
我們的業務是由石油和天然氣公司的支出推動的。我們客户的支出分為經營性支出和資本支出兩類。旨在增加碳氫化合物儲量的活動被歸類為資本支出，而與維持或加速生產相關的活動被歸類為運營費用。
由於現有油井和天然氣井需要持續的支出來維持生產，石油和天然氣公司用於現有油井維護的支出歷史上一直相對穩定和可預測。相比之下，石油和天然氣公司用於勘探和鑽探的資本支出更直接地受到當前和預期的石油和天然氣價格的影響，通常反映了大宗商品價格的波動。我們相信，我們對生產和修井活動的關注在一定程度上使我們的財務業績不受活躍鑽機數量波動的影響。然而，由於客户現金流動性的限制和這些服務活動的良好經濟性，大宗商品價格的大幅下降已經影響了生產和修井活動。
石油和天然氣公司的資本支出往往對石油或天然氣價格的波動很敏感，因為項目決策是基於多年來的投資回報。因此，資本支出經濟學通常需要使用大宗商品價格預測，而這可能被證明在計劃和執行資本支出項目(如鑽探深井)所需的時間上不準確。當大宗商品價格低迷哪怕是很短的一段時間，資本支出項目通常都會被推遲，直到價格回到可以接受的水平。
相比之下，強制性和可自由支配的運營支出都比勘探和鑽探支出穩定得多。強制性運營支出項目涉及短期內無法避免的活動，如法規遵從性、安全、合同義務以及維護油井和相關基礎設施處於運行狀態的項目(例如，修理或更換井筒生產設備、修理套管以保持機械完整性或進行油井榦預以評估井筒完整性)。可自由支配的運營支出項目可能對租約或油田的短期可行性並不關鍵，但這些項目對大宗商品價格波動相對不敏感。可自由支配的運營支出工作是根據一個簡單的短期支出標準進行評估的，該標準對大宗商品價格預測的依賴性要小得多。
持續經營的企業和戰略舉措
對我們行業提供的服務的需求取決於我們的客户願意和有能力進行運營和資本支出，以便在美國勘探、開發和生產碳氫化合物。我們客户的支出既受當前商品價格水平的影響，也受商品價格預期水平的影響。
2020年的行業狀況在很大程度上受到了影響全球石油和天然氣市場供需的因素的影響，包括新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的全球爆發，以及石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國和其他石油出口國宣佈的降價和可能的增產。因此，西德克薩斯中質原油(WTI)的公佈價格從2019年開始在2020年初大幅下降。
石油和天然氣價格的下降，以及隨之而來的對行業勘探和生產活動的影響，對我們客户的鑽探和修井活動水平產生了不利影響。由於這些疲軟的能源行業狀況以及對我們產品和服務的需求下降，客户合同定價、我們的經營業績、我們的營運資本和我們的運營現金流在2020年受到了負面影響。2020年下半年，我們難以償還到期的合同義務，2021年我們將繼續面臨這一困難。管理層已經採取了幾項措施來產生額外的流動性，包括降低運營和行政成本、減少員工人數、關閉運營地點、實施員工休假、其他成本削減措施以及暫停增長資本支出。
雖然2021年初石油和天然氣市場價格有所改善，但我們業務的總體趨勢尚未恢復。我們預計，由於石油和天然氣價格上漲，對我們服務的需求將會增加；然而，我們無法預測這種增加的需求和由此帶來的經營業績改善將在何時發生。
我們的流動性和遵守優先債券和循環信貸安排(“ABL貸款”)可能要求的債務契約的能力受到能源市場低迷、大宗商品價格波動及其對客户和我們的影響以及總體宏觀經濟狀況的負面影響。如果發生違約事件，我們的貸款人除了收取違約利息等其他補救措施外，還可以加快未償債務的到期日，使其立即到期和支付，而我們可能沒有足夠的流動性來償還這些金額。
當合同義務到期時，我們仍然難以支付。管理層已經採取了幾項措施來產生額外的流動性，包括降低運營和行政成本、減少員工人數、關閉運營地點、實施員工休假、其他成本削減措施以及暫停增長資本支出。正如本年報其他部分所載綜合財務報表附註1所述，近期客户對我們服務的需求下降，對本公司的財務狀況造成重大不利影響，導致營運經常性虧損、淨資本短缺及流動資金緊張，令人對本公司能否繼續經營下去產生重大懷疑。我們的管理層可能或正在實施的旨在緩解這一重大疑慮的其他措施包括額外出售非戰略性資產、從我們的貸款人那裏獲得債務契約要求的豁免、重組或再融資我們的債務協議，或者獲得股權融資。此外，由於我們收購了CJWS，我們有重大的合同義務向我們的最大股東Ascribe支付現金或發行額外的高級票據。2021年3月31日，本公司通過談判解決了這一義務
須歸屬，以換取額外發行總值4,750萬元的高級債券。請參閲註釋18。我們的合併財務報表附註中的“後續事件”包括在本年度報告的Form 10-K中，以瞭解有關全額報銷結算的更多信息。
管理層根據適用於持續經營企業的美國公認會計原則編制了包含在本年度報告中的綜合財務報表，該原則設想資產將在正常業務過程中變現，負債將在到期時清償。該等綜合財務報表並未反映在本公司無法在正常經營過程中變現其資產及清償其負債時所需的資產及負債賬面值調整，以及所報告的收入及支出及資產負債表分類。這種調整可能是實質性的，對公司的財務業績不利。
我們正在與ABL信貸安排下的貸款人代表就我們的流動性和財務狀況進行持續討論，並已收到ABL信貸安排下的貸款人的違約豁免，否則由於上文所述的“持續經營”披露，在ABL信貸安排下將會出現違約。我們還在評估某些戰略選擇，包括融資、再融資、修訂、豁免、預留、資產出售、債務發行、交換和購買、上述各項的組合，或我們債務的其他庭外或庭內破產重組，以解決這些問題，其中可能包括與高級票據持有人討論全面的去槓桿化交易。
如果該公司不能成功地進行債務重組，公司預計其與對其業務至關重要的交易對手的關係、其進入資本市場的能力、其執行其運營和戰略目標的能力以及其業務、前景、運營結果和流動性將繼續面臨不利壓力。不能保證公司何時或是否會因這些戰略舉措而採取任何行動，實施一個或多個這樣的行動是否會成功，公司是否能夠對其高級票據進行再融資或以其他方式進入資本市場，或者不採取行動可能對公司的業務、實現其運營和戰略目標的能力或其為其業務融資或為其債務進行再融資的能力產生的影響。如果不能在短期內解決公司的槓桿水平問題，將對公司的業務、前景、經營結果、流動性和財務狀況以及到期償還或再融資公司債務的能力產生重大不利影響。
營商環境
我們的業務取決於我們的客户是否願意和有能力在美國生產、開發和勘探石油和天然氣。我們客户支付這些支出的意願主要受當前和預期的石油和天然氣未來價格的影響。2020年的行業狀況在很大程度上受到了影響全球石油和天然氣市場供需的因素的影響，包括新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的全球爆發，以及石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國和其他石油出口國宣佈的降價和可能的增產。因此，西德克薩斯中質原油(WTI)的公佈價格從2019年開始在2020年初大幅下降。
石油和天然氣價格的下降，以及隨之而來的對行業勘探和生產活動的影響，對我們客户的鑽探和修井活動水平產生了不利影響。由於這些疲軟的能源行業狀況以及對我們產品和服務的需求下降，客户合同定價、我們的經營業績、我們的營運資本和我們的運營現金流在2020年受到了負面影響。在2020年下半年，我們難以支付到期的合同義務。管理層已經採取了幾項措施來產生額外的流動性，包括降低運營和行政成本、減少員工人數、關閉運營地點、實施員工休假、其他成本削減措施以及暫停增長資本支出。
展望
雖然2021年初石油和天然氣市場價格有所改善，但我們業務的總體趨勢尚未恢復。我們預計，由於石油和天然氣價格上漲，對我們服務的需求將會增加；然而，我們無法預測這種增加的需求和由此帶來的經營業績改善將在何時發生。
當合同義務到期時，我們仍然難以支付。由於我們目前的資本結構、營運資本狀況，以及我們未來的經營業績和經營現金流的不確定性，我們對公司能否繼續經營下去存在很大的疑問。管理層可以實施的其他步驟來緩解這一重大疑慮，將包括額外銷售非戰略性產品
從我們的貸款人那裏獲得債務契約要求的豁免，重組或再融資我們的債務協議，或獲得股權融資。然而，不能保證該公司能夠在當前環境下成功完成這些行動。有關我們流動性狀況的進一步討論，請參閲“流動性和資本資源”。
新冠肺炎疫情對石油和天然氣價格、對我們服務的需求以及我們2020年公佈的業績產生了不利影響，並可能在2021年繼續對我們的業務產生負面影響。我們的行動將在多大程度上受到這場大流行的影響，這在很大程度上將取決於未來的事態發展，包括大流行的嚴重程度、政府當局遏制它或治療其影響的行動以及這些努力的成功。這些都是高度不確定的，無法準確預測。我們將繼續密切關注新冠肺炎的動態以及石油和天然氣價格的波動，並將根據健康和安全指導方針的演變。
經營成果
收入
2020年合併收入從2019年的5.673億美元下降到4.114億美元，降幅為27%。這一下降是由於客户活動減少，特別是在我們的水務物流和完工及補救服務部門，因為勘探和生產公司由於石油大宗商品定價較低而在2020年大幅減少了資本支出活動。我們的可報告部門收入包括以下內容：
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| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | | |
| (千美元) | | 收入 | | 總收入的百分比 | | 收入 | | 總收入的百分比 | | | |
| 良好的服務 | | $ | 212,817 | | | 52% | | $ | 226,966 | | | 40% | | | |
| 水上物流 | | 138,935 | | | 34% | | 199,816 | | | 35% | | | |
| 竣工和補救服務 | | 59,623 | | | 14% | | 140,468 | | | 25% | | | |
| 總收入 | | $ | 411,375 | | | 100% | | $ | 567,250 | | | 100% | | | |
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下表包括與我們的油井維修部門相關的某些運行統計數據。此表不包括與我們的傳統鑽井平臺製造業務相關的收入和利潤：
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| 良好的服務 | | 加權平均鑽機數 | | 平臺工作時間 | | 鑽機利用率 | | 每臺鑽機小時收入 | | | | 部門利潤% |
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| 2020 | | 515 | | 472,300 | | 34% | | $439 | | | | 18% |
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| 2019 | | 308 | | 595,400 | | 68% | | $359 | | | | 21% |
Well Servicing收入在2020年下降了6%，降至2.128億美元，而2019年為2.27億美元。收入的減少被2020年3月9日收購CJWS部分抵消。鑽井平臺利用率從2019年的68%下降到2020年的34%。我們的鑽井平臺加權平均數量從2019年的308個增加到2020年的515個，這主要是由於2020年第一季度收購了CJWS。我們每臺鑽機小時的收入在2020年增長了22%，從2019年的359美元增加到439美元，這是因為在CJWS交易之後，加州市場上更高費率的工作組合增加了，因為該市場的存在增加了。對CJWS的收購為油井服務部門貢獻了1.039億美元的收入。
下表包括與我們的水務物流部門相關的某些運營統計數據：
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| 水上物流 | | 管道體積(以BBLS為單位) | | 卡車運輸量(BBLS) | | 水上物流貨車加權平均數 | | 卡車小時數 | | 收入(以千為單位) | | 分部利潤 |
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| 2020 | | 14,070,000 | | 18,557,000 | | 1,193 | | 1,145,000 | | $138,935 | | 19% |
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| 2019 | | 14,163,000 | | 27,139,000 | | 799 | | 1,570,100 | | $199,816 | | 29% |
2020年，水上物流收入下降30%，至1.389億美元，而2019年為1.998億美元，原因是卡車運輸線因戰略轉向基於管道的更高利潤率處置而減少。2020年管道處理量下降1%，至1410萬桶，而2019年為1420萬桶。我們的水上物流卡車加權平均數量從2019年的799輛增加到2020年的1193輛，主要來自2020年第一季度對CJWS的收購。對CJWS的收購為水務物流部門貢獻了3620萬美元的收入。
下表包括與我們的完成和補救服務部門相關的某些信息：
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| 竣工和補救服務 | | | | | | 收入(以千為單位) | | 部門利潤% |
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| 2020 | | | | | | $59,623 | | 13% |
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| 2019 | | | | | | $140,468 | | 30% |
完成和補救服務收入在2020年下降了58%，降至5960萬美元，而2019年為1.405億美元。收入下降的主要原因是定價壓力和完井活動減少，因為大宗商品價格下降導致我們客户全年的鑽井和完井活動減少。對CJWS的收購為完工和補救服務部門貢獻了1740萬美元的收入。
服務成本
綜合服務成本(主要包括勞動力成本，包括工人補償和醫療保險，以及維護和維修成本)從2019年的4.215億美元下降到2020年的3.381億美元，降幅為20%，原因是活動減少，員工人數和工資相應減少，以適應當前的活動水平。
與2019年的1.815億美元相比，油井服務部門的服務成本在2020年下降了4%，降至1.74億美元，原因是活動和員工人數減少。2020年，收購CJWS為這一細分市場貢獻了8270萬美元的服務成本。由於2020年我們的服務定價下降，部門利潤佔部門收入的百分比從2019年的21%下降到2020年的18%。
由於活動水平和員工人數減少，水務物流部門的服務成本從2019年的1.414億美元下降到2020年的1.122億美元，降幅為21%。2020年，收購CJWS為這一細分市場貢獻了2710萬美元的服務成本。由於2020年我們服務的定價降低，部門利潤佔部門收入的百分比從2019年的29%下降到2020年的19%。
由於活動水平和員工人數減少，完工和補救服務部門的服務成本從2019年的9870萬美元下降到2020年的5180萬美元，降幅為47%。2020年，收購CJWS為這一細分市場貢獻了1090萬美元的服務成本。由於2020年我們服務的定價下降，部門利潤佔部門收入的百分比從2019年的30%下降到2020年的13%。
銷售、一般和行政費用
2020年，合併銷售、一般和行政費用從2019年的1.155億美元減少了1740萬美元，降幅為15%，降至9810萬美元。儘管2020年3月9日收購了CJWS，該公司在2020年貢獻了2060萬美元的銷售、一般和行政成本，但由於公司在2020年採取了降低成本的舉措，這一下降仍然存在。2020年，基於股票的薪酬支出為150萬美元，而2019年為870萬美元。
折舊及攤銷費用
2020年合併折舊和攤銷費用為5250萬美元，比2019年的6950萬美元下降了24%。折舊和攤銷費用的減少是由於2020年第一季度某些長期財產和設備資產的減值以及2020年資本支出的減少。2020年，我們產生了780萬美元的現金資本支出和160萬美元的融資租賃，而2019年的現金資本支出和融資租賃分別為5540萬美元和790萬美元。
減值和其他費用
下表彙總了我們的減值和其他費用：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 長期資產減值 | | $ | 88,697 | | | $ | — | |
| 商譽減值 | | 19,089 | | | — | |
| 庫存減記 | | 5,281 | | | 5,266 | |
| 交易成本 | | 4,734 | | | 2,153 | |
| 油田重組 | | 351 | | | — | |
| | | | |
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| 高管離職 | | — | | | 843 | |
| 總減值和其他費用 | | $ | 118,152 | | | $ | 8,262 | |
長期資產減值-從2020年3月開始，我們的每一項業務對我們服務的需求都在減少，這表明我們的長期資產可能會受到損害。我們的損傷測試表明
我們的油井維修部門的長期資產是不可收回的。油井維修部門資產的估計公允價值被確定為低於其賬面價值，因此，截至2020年3月31日，我們記錄了總計8600萬美元的財產和設備減值以及總計480萬美元的零部件庫存減記。截至2020年12月31日，我們額外記錄了270萬美元的長期資產減值，這些資產與我們不再使用的某些不動產庭院和設施位置相關。
商譽減值-該公司記錄了與收購CJWS相關的1,910萬美元商譽，這些商譽分配給了我們的油井維修和水務物流報告部門。2020年3月31日，由於對我們服務的需求減少，我們確定油井維修報告單位的公允價值低於其賬面價值，這導致該報告單位的商譽減值為1060萬美元。作為我們年度商譽減值測試的一部分，我們確定水務物流報告單位的剩餘公允價值低於其賬面價值，這導致該報告單位的商譽減值為850萬美元。
庫存減記-由於業務低迷，我們在2020年第一季度記錄了油井維修部門某些零部件庫存的減記480萬美元。2019年，由於過時，我們的油井維修部門還記錄了530萬美元的某些部件庫存減記。
交易成本-為了應對業務下滑，以及與我們相應調整資本結構的計劃相關，我們產生了470萬美元的法律和專業諮詢成本，其中包括與交易所報價相關的成本。有關交換要約的進一步討論，請參閲附註4。在本年度報告Form 10-K中，我們的合併財務報表附註中包含了“負債和借款安排”。
現場重組成本-2020年，我們發生了40萬美元的與關閉船廠相關的成本，這些成本與我們的現場重組計劃相關。
高管離職-2019年，我們發生了80萬美元的首席執行官離職相關成本。
收購相關成本
收購相關成本包括CJWS交易相關成本，包括約890萬美元的外部法律和諮詢費以及盡職調查成本，以及與CJWS收購相關的其他成本，包括根據購買協議支付給CJWS員工的遣散費。
處置資產損失(收益)
2020年，作為持續運營的一部分，我們出售了非戰略性資產和設備。我們收到了1470萬美元的收益，並確認出售這些資產獲得了350萬美元的淨收益。2019年期間，我們還出售了非戰略性物業和設備資產。我們收到了660萬美元的收益，並確認了出售這些資產的400萬美元淨虧損。
衍生產品收益
本公司的衍生負債與我們對大股東就高級票據承擔的完整責任有關，這些優先票據為收購CJWS提供了購買代價。截至2020年12月31日，整個債務的名義金額為2850萬美元，公允價值為480萬美元。衍生工具負債的公允價值是根據我們的高級債券的交易價值經信貸調整後的回收價值計算的。衍生品負債的公允價值導致2020年淨收益490萬美元。2021年3月31日，該公司與Ascribe談判解決了整個償還義務，以換取發行額外的高級票據，總面值為4750萬美元。請參閲註釋18。我們的合併財務報表附註中的“後續事件”包括在本年度報告的Form 10-K中，以瞭解有關全額報銷結算的更多信息。
利息支出，淨額
該公司的淨利息支出包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | | 2020 | | | 2019 | | | |
| 現金支付利息 | | $ | 37,322 | | | | $ | 39,248 | | | | |
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| 債務折價和發行成本攤銷 | | 8,845 | | | | 3,392 | | | | |
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| 應計利息的變動 | | 513 | | | | 86 | | | | |
| 利息收入 | | (63) | | | | (509) | | | | |
| 其他 | | 363 | | | | 161 | | | | |
| 利息支出，淨額 | | $ | 46,980 | | | | $ | 42,378 | | | | |
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合併淨利息支出從2019年的4240萬美元增加到2020年的4700萬美元。2020年淨利息支出的增加主要是由於與我們2020年平均未償債務增加相關的額外利息支出，債務折扣的攤銷增加，以及2020年ABL貸款修訂後110萬美元的遞延融資成本資產加速攤銷。
所得税(福利)費用
2020年的所得税優惠為380萬美元，而2019年的所得税支出為2000萬美元。我們2020年的有效税率為1.51%，而2019年的有效税率為負0.02%。二零二零年的税項優惠來自二零二零年錄得的長期資產減值的影響，以及作為二零二零年三月收購CJWS的一部分而取得的遞延税項負債構成。在2019年期間，我們根據修訂後的1986年《國税法》第172(F)條提交了修訂後的2007年聯邦納税申報單，允許我們申請退還190萬美元的2007年税款。
停產運營
於截至2019年12月31日止年度，根據本公司對加壓泵及合約鑽井服務需求的評估，我們決定剝離基本上所有合約鑽機、加壓泵設備及相關附屬設備，賬面價值為9,180萬美元。大部分資產在2020年第一季度被剝離，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，出售與停產業務相關的資產的收益總額分別為4270萬美元和1070萬美元。該公司正在尋找機會出售剩餘的這些非戰略性資產。有關非連續性業務的財務結果的進一步討論，請參閲本公司年度報告Form 10-K中的綜合財務報表附註中的附註1“業務説明--非連續性業務”。
補充非GAAP財務指標-調整後的EBITDA
調整後的EBITDA不應單獨考慮或作為營業收入、淨收益或虧損、經營、投資和融資活動提供的現金流量或根據公認會計原則編制的其他收益或現金流量表數據的替代品。然而，該公司認為，調整後的EBITDA是管理層和董事以及其財務報表的外部用户(如投資者)用來評估以下情況的有用的補充財務指標：
•不分融資方式、資本結構和歷史成本基礎的資產財務業績；
•其資產產生足以支付債務利息的現金的能力；以及
•與油田服務行業的其他公司相比，該公司的經營業績和投資資本回報率有所提高。
調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性，不應被視為淨收益、營業收入、經營活動現金流或根據公認會計原則列報的財務業績或流動性的任何其他衡量標準的替代品。調整後的EBITDA不包括一些(但不是全部)影響淨利潤和營業收入的項目，這些衡量標準在其他公司可能會有所不同。
下表列出了持續業務的淨虧損與調整後的EBITDA的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 持續經營淨虧損 | | $ | (249,208) | | | $ | (91,401) | |
| 所得税(福利)費用 | | (3,832) | | | 21 | |
| 利息支出，淨額 | | 46,980 | | | 42,378 | |
| 折舊及攤銷 | | 52,537 | | | 69,489 | |
| | | | |
| (收益)處置資產時的損失 | | (6,138) | | | 2,135 | |
| 衍生產品收益 | | (4,866) | | | — | |
| 長期資產減值 | | 88,697 | | | — | |
| 收購相關成本 | | 21,635 | | | — | |
| 商譽減值 | | 19,089 | | | — | |
| | | | |
| 庫存減記 | | 5,281 | | | 5,266 | |
| 交易成本 | | 4,734 | | | 2,153 | |
| 重大保險索賠 | | 3,819 | | | — | |
| 信貸損失的重大撥備 | | 2,889 | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | | 1,532 | | | 8,714 | |
| 重新激活成本 | | 1,153 | | | — | |
| 油田重組成本 | | 351 | | | — | |
| 其他專業費用 | | 345 | | | — | |
| 高管離職 | | — | | | 843 | |
| 調整後的EBITDA | | $ | (15,002) | | | $ | 39,598 | |
流動性與資本資源
從歷史上看，我們的主要資本來源一直是我們的現金和現金等價物、我們業務的現金流、我們循環信貸安排(“ABL貸款”)下的可用性以及簽訂融資租賃的能力。在2020年，我們還通過額外的擔保債務和出售非戰略性資產的收益產生了流動性。截至2020年12月31日，我們的流動性來源包括我們190萬美元的現金和現金等價物、可能出售的非戰略性資產，以及潛在的額外擔保債務。2020年12月31日，我們被限制根據ABL貸款工具借款。
某些契約，例如ABL融資機制中的綜合固定費用覆蓋率和現金支配權條款，如果我們的可用性(根據ABL融資機制的定義)降至940萬美元以下，就會生效。為了避免在2020年觸發綜合固定費用覆蓋率和現金支配權契約，我們將可用現金淨額810萬美元預支給ABL融資機制的行政代理，從而增加了ABL融資機制下的可用現金。截至2021年3月26日，我們向管理代理預付的金額增加到1550萬美元。
ABL信貸安排有一項契約，根據該契約，如果其獨立註冊會計師事務所在本公司年度財務報表上的報告包括持續經營資格或類似豁免，本公司將違約。2021年3月31日，本公司根據ABL信貸安排就2020年經審計財務報表出現的任何此類違約獲得豁免，並同意將ABL信貸安排的最高本金總額從7500萬美元降至6000萬美元。因此，本公司遵守ABL信貸協議下的契諾。
能源市場的低迷對我們的流動性和遵守高級票據和ABL貸款可能要求的債務契約的能力產生了負面影響。根據我們的營運和商品價格預測以及資本結構，我們相信，如果某些財務比率或契約根據我們的債務工具生效，我們將難以履行某些此類義務。未能遵守某些公約將導致ABL貸款機制下的違約事件，這將導致高級債券下的交叉違約。如果發生違約事件，我們的貸款人可以加快我們未償債務的到期日，使其立即到期和支付，如果沒有額外的債務或股權融資來源，我們將沒有足夠的流動性來償還這些金額。
我們很難償還2020年到期的合同義務，到2021年我們還會繼續遇到這種困難。由於我們目前的資本結構、營運資本狀況，以及我們未來的經營業績和經營現金流的不確定性，我們對公司能否繼續經營下去存在很大的疑問。管理層可以採取的其他措施來緩解這一重大疑慮，包括額外出售非戰略性資產，從我們的客户那裏獲得債務契約要求的豁免
貸款機構、重組或再融資我們的債務協議，或獲得股權融資。然而，不能保證該公司能夠在當前環境下成功完成這些行動。
在市場條件允許的情況下，並受我們的合同限制、流動性狀況和其他因素的制約，我們可能會進入資本市場，或尋求資本重組、再融資或以其他方式重組我們的資本結構。我們可以通過公開市場或私人協商的交易來實現這一點，其中可能包括回購我們的普通股或未償債務、債轉債或債轉股、再融資、私募或公開股權或舉債和配股。其中許多替代方案可能需要得到當前貸款人、股東或票據持有人的同意，而且不能保證我們能夠以可接受的條款或根本不能保證執行這些替代方案中的任何一個。
我們是否有能力按期償還債務或為債務再融資，將視乎我們的財政和經營表現，而這些表現會受到當時的經濟和競爭情況，以及某些我們無法控制的金融、商業和其他因素的影響。對我們債務的任何再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁重的公約，這可能會進一步限制我們的業務和運營。如果我們繼續遭遇運營虧損，並且我們無法產生額外的流動性，包括通過我們擬議的戰略資產剝離和其他業務運營，那麼我們的流動性需求可能會超過我們未來可能簽訂的ABL貸款和其他貸款的可獲得性，我們可能需要確保額外的資金來源，這些資金來源可能對我們來説是可用的，也可能是不可用的。如果我們不能獲得這些額外的資金，我們可能無法履行我們未來的義務，因為它們是到期的。如果由於任何原因，我們無法履行我們的償債和償還義務，根據管理我們債務的協議條款，我們將違約，這將允許我們的債權人在當時宣佈所有未償債務到期和應付，這反過來可能觸發相關協議之間的交叉加速或交叉違約權利。此外，我們的貸款人可能會強迫我們用所有可用的現金償還借款，或者他們可能會阻止我們支付高級票據的款項。如果我們的ABL貸款或高級票據下的未償還金額被加速，我們不能確定我們的資產是否足以全額償還欠貸款人或我們的其他債務持有人的錢。
現金流彙總
所列期間的現金流量表包括持續經營和非持續經營的現金流量。
經營活動的現金流
2020年，運營活動使用的淨現金為2020萬美元，而2019年運營活動提供的淨現金為2020萬美元。減少4040萬美元的主要原因是2020年收入和營業利潤率下降。
投資活動的現金流
2020年投資活動使用的淨現金總額為980萬美元，而2019年為3930萬美元。這一變化是由於2020年資本支出減少4750萬美元，資產出售收益增加4010萬美元。這些變化被2020年CJWS收購交易完成時支付的5940萬美元現金對價部分抵消。2020年和2019年，與停產業務相關的資產出售分別產生了4270萬美元和1070萬美元的收益。
融資活動的現金流
2020年，融資活動提供的現金淨額為380萬美元，而2019年上半年融資活動使用的現金淨額為3500萬美元。這一變動主要是由於與CJWS交易相關發行的高級擔保本票的收益為1,500萬美元，以及用於營運資金目的的第二期留置權延遲提取本票的收益為1,500萬美元。
現金需求
截至2020年12月31日，我們在ABL融資機制下沒有借款，債務本金總額為3.3億美元，融資租賃義務為1700萬美元。請參閲註釋4。我們的綜合財務報表附註中的“負債和借款安排”包括在本表格10-K的其他部分，以進一步討論我們的未償債務。預計到2021年，我們為債務支付的利息約為3400萬美元。2021年，我們計劃的資本支出從2000萬美元到2500萬美元不等。2021年3月31日，該公司與Ascribe談判解決了整個償還義務，以換取發行額外的高級票據，總面值為4750萬美元。請參閲註釋18。我們的合併財務報表附註中的“後續事件”包括在本年度報告的Form 10-K中，以瞭解有關全額報銷結算的更多信息。
表外安排
我們沒有表外安排，這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源目前或未來可能產生重大影響。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設。這些估計和假設會影響我們的合併財務報表和票據中報告的金額。我們的估計是基於歷史經驗、當前趨勢和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計不同，估計可能會因基礎條件或假設的修改而發生變化。下面是對我們更重要的會計政策、估計和判斷的擴展討論，即那些反映在編制財務報表時使用的更重要的估計和假設的會計政策、估計和判斷。這些政策的完整摘要包含在附註2中。本公司合併財務報表附註的“重要會計政策摘要”。
減損-我們的資產負債表上有各種長期資產，包括房地產、廠房和設備、商譽和其他無形資產。減值是指長期資產的賬面價值超過其公允價值時存在的狀況，我們記錄的任何減值費用都會減少我們的營業收入。我們每年進行商譽減值測試，截至每年12月31日，或者當事件或情況變化表明可能存在減值時，我們會更頻繁地進行商譽減值測試。當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時，我們會對商譽以外的長期資產進行減值測試。
當對商譽以外的長期資產進行減值測試時，我們首先根據可識別現金流基本上獨立於其他資產現金流的最低水平對個別資產進行分組。這需要一些判斷。然後，我們將資產組的使用和最終處置預期產生的預計未來未貼現現金流與其賬面金額進行比較。如果未貼現的現金流小於資產組的賬面價值，則通過使用貼現現金流分析來確定資產組的公允價值。這一分析基於管理層對經營業績的短期和長期預測，包括收入增長率和預期利潤率，對資產組內資產剩餘使用壽命和服務潛力的估計，終端價值增長率，以及貼現現金流模型中使用的基於加權平均資本成本的貼現率。減值損失是按照資產組賬面金額超過其公允價值的金額計量和記錄的。作為商譽減值測試的一部分，公允價值採用收益法和市場法相結合的方法確定。收益法通過使用預測收入和運營現金流、估計終端價值和相關增長率，並使用市場參與者在估值日所需的貼現率或預期回報率的估計對其進行貼現，從而估計公允價值。市場法包括選擇合適的同業集團公司和估值倍數。請參閲註釋11。綜合財務報表中的“減值和其他費用”，以進一步討論截至2020年12月31日的年度內記錄的減值。
訴訟、自保風險準備金和其他或有負債-訴訟、自保風險準備金和其他或有損失是在正常業務過程中出現的不確定和未解決的問題，由其他有可能導致未來損失的事件或行動引起。在編制綜合財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關披露以及任何或有資產和負債的披露的估計和判斷。我們根據特定事項的事實和情況，以及我們過去處理類似索賠的經驗，估計與訴訟、自我保險風險和其他或有事項相關的準備金。訴訟、保險索賠和其他意外情況的實際結果可能與估計的金額大不相同。*我們在員工的工人賠償、一般責任索賠以及醫療和牙科保險方面提供自我保險，最高可達保留限額。我們對每次事故的工傷賠償、一般責任索賠以及醫療和牙科保險的免賠額分別為200萬美元、100萬美元和40萬美元。我們根據索賠歷史在合併資產負債表中保留與自我保險保留相關的應計項目。
採購採購價格分配-我們根據會計準則編纂(“ASC”)第805號“企業合併”採用收購會計方法對企業收購進行會計核算，該會計方法要求根據收購資產和負債的公允價值分配收購價格對價。我們使用公認的估值方法估計收購的資產和負債的公允價值，在許多情況下，這種估計是基於我們對未來運營現金的判斷。
預計收購資產在其預計使用壽命內產生的流量。在2020年3月9日收購CJWS之後，我們根據我們對各項資產(包括無形資產)和負債的公允價值估計，對收購和發行的各種資產(包括無形資產)和負債進行了對價入賬。商譽是指收購價格對價超過收購淨資產估計公允價值的部分。我們對被收購業務的公允價值的估計和判斷可能被證明是不準確的，使用不準確的公允價值估計可能導致收購收購價格對價在收購資產和負債中的不當分配，這可能導致資產減值、記錄以前未記錄的負債以及其他財務報表調整。在經濟不確定時期，估計收購資產和負債的公允價值的難度增加。
近期會計公告
請參閲註釋2。合併財務報表中的“重要會計政策摘要”，以説明最近的會計聲明。
項目7A。一是量化的；二是量化的 和關於市場風險的定性披露
不適用。
第8項。財務報表和補充數據
基礎能源服務公司
合併財務報表索引
| | | | | |
| |
獨立註冊會計師事務所報告 | 49 |
合併業務報表 | 51 |
合併資產負債表 | 52 |
合併現金流量表 | 53 |
合併股東權益報表(虧損) | 54 |
合併財務報表附註 | 55 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
基礎能源服務公司：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了所附的Basic Energy Services，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表，截至那時止年度的相關合並經營報表、股東權益(虧損)和現金流量，以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至那時止年度的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。
持續經營的企業
隨附的綜合財務報表的編制假設該公司將繼續作為一家持續經營的企業。正如綜合財務報表附註1所述，近期客户對本公司服務的需求下降，對本公司的財務狀況造成重大不利影響，導致經常性運營虧損、淨資本短缺以及流動性緊張，令人對其作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。附註1也説明瞭管理層在這些事項上的計劃。合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
長期資產減值
正如綜合財務報表附註2及11所述，當事件或環境變化顯示長期資產或資產組的賬面金額可能無法收回時，本公司會評估長期資產(包括物業及設備)的可收回程度。在2020年3月期間，由於多種重大因素影響了全球石油和天然氣市場的供求，公司對其服務的需求大幅減少。該公司認為，
對其服務的需求，作為某些長期有形資產可能在2020年3月31日減值的指標。因此，該公司對油井維修以及完井和補救服務部門的某些長期資產進行了減值測試，其中包括2020年3月9日收購C&J油井維修公司時獲得的財產和設備，並使用貼現現金流確定了這些資產的估計公允價值。該公司記錄的財產和設備資產減值費用為8420萬美元。
我們將油井維修和完井及補救部分的長期資產減值分析評估確定為一項重要的審計事項。測試貼現現金流模型中使用的預測收入、終端價值增長率和貼現率涉及高度的主觀性和複雜的審計師判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了對公司長期資產減值過程的某些內部控制的設計，包括對預測收入、終端價值增長率和公允價值計量中使用的貼現率的控制。我們通過將公司對修井、完井和補救部門的收入預測與歷史實際結果進行比較，評估了這些預測收入的合理性。此外，我們還聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們在以下方面提供了幫助：
•通過將終值增長率與經濟增長預測和行業趨勢進行比較來評價終值增長率的合理性
•通過將公司的折扣率與使用可比較實體的公開第三方市場數據獨立開發的折扣率進行比較來評估公司的折扣率。
水井服務和水務物流報告單位商譽減值
如綜合財務報表附註2及11所述，本公司於2020年3月9日收購C&J Well Services，Inc.，作為收購的一部分，本公司錄得1,910萬美元商譽，其中1,060萬美元及850萬美元分別分配給水井服務及水務物流報告部門。管理層於2020年3月31日確定，鑑於經濟大幅下滑，於2020年3月9日建立的商譽的賬面價值可能超過其公允價值，並使用貼現現金流模型進行減值測試。因此，該公司在油井維修報告部門記錄了1060萬美元的商譽減值。
我們將油井維修和水務物流報告單位商譽減值的評估確定為一項重要的審計事項。測試貼現現金流模型中使用的預測收入、終值增長率和貼現率涉及到高度的主觀性和複雜的審計師判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了對公司商譽減值過程的某些內部控制的設計，包括對預測收入、終端價值增長率以及油井維修和水務物流報告單位公允價值計量中使用的貼現率的控制。我們通過將水井服務和水務物流報告單位的收入預測與歷史實際結果進行比較，評估了該公司預測收入的合理性。此外，我們還聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們在以下方面提供了幫助：
•通過將終值增長率與經濟增長預測和行業趨勢進行比較來評價終值增長率的合理性
•通過將公司的折扣率與使用可比較實體的公開第三方市場數據獨立開發的折扣率進行比較來評估公司的折扣率。
自1992年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
畢馬威
德克薩斯州達拉斯
2021年3月31日
基礎能源服務公司
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元，每股除外) | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 收入 | | | $ | 411,375 | | | $ | 567,250 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 服務成本，不包括折舊和攤銷 | | | 338,067 | | 0 | 421,549 | |
| 銷售、一般和行政 | | | 98,048 | | | 115,464 | |
| 折舊及攤銷 | | | 52,537 | | | 69,489 | |
| 減損和其他費用 | | | 118,152 | | | 8,262 | |
| 收購相關成本 | | | 21,635 | | | — | |
| 處置資產損失(收益) | | | (6,138) | | | 2,135 | |
| 總運營費用 | | | 622,301 | | | 616,899 | |
| | | | | |
| 營業虧損 | | | (210,926) | | | (49,649) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 利息支出，淨額 | | | (46,980) | | | (42,378) | |
| | | | | |
| 衍生產品收益 | | | 4,866 | | | — | |
| 其他收入 | | | — | | | 647 | |
| 所得税前持續經營虧損 | | | (253,040) | | | (91,380) | |
| 所得税(福利)費用 | | | (3,832) | | | 21 | |
| 持續經營虧損 | | | (249,208) | | | (91,401) | |
| 停產損失 | | | (18,967) | | | (90,497) | |
| | | | | |
| 淨損失 | | | $ | (268,175) | | | $ | (181,898) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股持續運營虧損，基本虧損和攤薄虧損 | | | $ | (10.00) | | | $ | (3.50) | |
| 每股非持續經營虧損，基本虧損和攤薄虧損 | | | $ | (0.76) | | | $ | (3.46) | |
| 每股基本和稀釋後淨虧損 | | | $ | (10.76) | | | $ | (6.96) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
基礎能源服務公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 | |
| 資產 | | | | | |
| 流動資產： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 1,902 | | | $ | 36,217 | | |
| 受限現金 | | 8,083 | | | — | | |
| 貿易應收賬款淨額 | | 60,351 | | | 99,739 | | |
| | | | | |
| 盤存 | | 8,716 | | | 20,262 | | |
| 持有待售資產 | | 4,383 | | | 55,149 | | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 12,010 | | | 9,021 | | |
| | | | | |
| 流動資產總額 | | 95,445 | | | 220,388 | | |
| 財產和設備，淨值 | | 210,563 | | | 297,113 | | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 9,614 | | | 14,540 | | |
| 無形資產，淨額 | | 6,178 | | | 2,603 | | |
| | | | | |
| 其他資產，淨額 | | 27,273 | | | 15,830 | | |
| 總資產 | | $ | 349,073 | | | $ | 550,474 | | |
| | | | | |
| 負債和股東權益(赤字) | | | | | |
| 流動負債： | | | | | |
| 應付帳款 | | $ | 64,944 | | | $ | 60,002 | | |
| 應計費用 | | 55,264 | | | 39,230 | | |
| 保險準備金當期部分 | | 22,587 | | | 15,814 | | |
| 融資租賃負債的當期部分 | | 7,520 | | | 18,738 | | |
| 經營租賃負債的當期部分 | | 1,936 | | | 4,906 | | |
| 其他流動負債 | | 8,371 | | | 9,494 | | |
| 流動負債總額 | | 160,622 | | | 148,184 | | |
| 長期債務，淨額 | | 317,763 | | | 308,365 | | |
| 保險準備金 | | 19,636 | | | 16,582 | | |
| 資產報廢義務 | | 9,697 | | | 9,044 | | |
| 經營租賃負債 | | 8,488 | | | 9,634 | | |
| 其他長期負債 | | 13,499 | | | 17,542 | | |
| 總負債 | | 529,705 | | | 509,351 | | |
| | | | | |
A系列參與優先股；$0.01票面價值；5,000,000已授權且118,805和零分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行的股票 | | 22,000 | | | — | | |
| 股東權益(赤字)： | | | | | |
普通股，$0.01面值：198,805,000和80,000,000授權股份，27,912,059和27,912,059已發行的股份，以及24,899,932和24,904,485分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行的股票 | | 279 | | | 279 | | |
| 額外實收資本 | | 493,767 | | | 472,594 | | |
| 留存赤字 | | (691,344) | | | (423,169) | | |
庫存股，按成本計算3,012,127和3,007,574股票分別於2020年12月31日和2019年12月31日 | | (5,334) | | | (8,581) | | |
| 股東權益合計(虧損) | | (202,632) | | | 41,123 | | |
| 總負債和股東權益(赤字) | | $ | 349,073 | | | $ | 550,474 | | |
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基礎能源服務公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 | | | |
| 經營活動的現金流： | | | | | | | |
| 淨損失 | | $ | (268,175) | | | $ | (181,898) | | | | |
| 對淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 52,537 | | | 114,657 | | | | |
| 商譽和其他長期資產減值 | | 112,164 | | | 35,801 | | | | |
| 庫存減記 | | 5,281 | | | 10,607 | | | | |
| 衍生產品收益 | | (4,866) | | | — | | | | |
| 資產報廢債務的增加 | | 1,924 | | | 1,051 | | | | |
| 扣除回收後的預期信貸損失撥備 | | 10,268 | | | 4,686 | | | | |
| 債務貼現攤銷和債務發行成本 | | 8,845 | | | 3,392 | | | | |
| | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | | 1,532 | | | 8,714 | | | | |
| 處置資產損失(收益) | | (3,503) | | | 4,013 | | | | |
| 遞延所得税 | | (119) | | | — | | | | |
| | | | | | | |
| 扣除收購後的營業資產和負債變化： | | | | | | | |
| 應收賬款 | | 67,750 | | | 40,455 | | | | |
| 盤存 | | 6,921 | | | 6,529 | | | | |
| 預付費用和其他資產 | | (1,415) | | | 7,483 | | | | |
| | | | | | | |
| 應付帳款 | | (4,806) | | | (36,371) | | | | |
| 應計費用 | | 3,734 | | | 11 | | | | |
| 其他負債 | | (8,301) | | | 1,057 | | | | |
| | | | | | | |
| 經營活動提供的現金淨額(用於) | | (20,229) | | | 20,187 | | | | |
| 投資活動的現金流： | | | | | | | |
| 資本支出 | | (7,825) | | | (55,353) | | | | |
| 出售資產所得收益 | | 57,384 | | | 17,297 | | | | |
| 收購業務的付款，扣除收購的現金 | | (59,350) | | | — | | | | |
| 其他長期資產的付款 | | — | | | (1,260) | | | | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (9,791) | | | (39,316) | | | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | | |
| 發行長期債券所得款項 | | 53,000 | | | — | | | | |
| | | | | | | |
| 償還長期債務 | | (46,952) | | | (29,364) | | | | |
| 普通股回購 | | (15) | | | (5,121) | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 債券發行成本的支付 | | (720) | | | (469) | | | | |
| 其他融資活動 | | (1,525) | | | — | | | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 3,788 | | | (34,954) | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | | (26,232) | | | (54,083) | | | | |
| 現金和現金等價物；期初 | | 36,217 | | | 90,300 | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金；期末 | | $ | 9,985 | | | $ | 36,217 | | | | |
| | | | | | | |
| 補充現金流量信息和非現金投融資活動： | | | | | | | |
| 支付的利息 | | 37,322 | | | $ | 39,248 | | | | |
| 已繳納所得税，扣除退款後的淨額 | | — | | | (1,872) | | | | |
| 取得使用權資產產生的經營租賃負債 | | 5,661 | | | 14,541 | | | | |
| 取得使用權資產產生的融資租賃負債 | | 1,553 | | | 7,941 | | | | |
| 資本支出計入應付帳款 | | (620) | | | (2,806) | | | | |
| 發行A系列參與優先股 | | 22,000 | | | — | | | | |
| 衍生責任的確認 | | 9,713 | | | — | | | | |
| 資產報廢債務的其他非現金變化 | | (9) | | | 7,362 | | | | |
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基礎能源服務公司
合併股東權益報表(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 額外實收資本 | | | | | 股東權益合計(虧損) |
| | | 普通股 | 財務處 | | 留存赤字 | |
| (單位：千) | | | 中國股票 | | 金額 | 股票 | 金額 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日的餘額 | | | 26,990 | | | $ | 270 | | $ | 464,264 | | 242 | | $ | (3,835) | | | $ | (241,271) | | | $ | 219,428 | |
| 發行限制性股票 | | | 922 | | | 9 | | (9) | | 73 | | (331) | | | — | | | (331) | |
| 基於股票的薪酬攤銷 | | | — | | | — | | 8,714 | | — | | — | | | — | | | 8,714 | |
| 購買庫存股 | | | — | | | — | | (375) | | 2,692 | | (4,415) | | | — | | | (4,790) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 淨損失 | | | — | | | — | | — | | — | | — | | | (181,898) | | | (181,898) | |
| 2019年12月31日的餘額 | | | 27,912 | | | $ | 279 | | $ | 472,594 | | 3,007 | | $ | (8,581) | | | $ | (423,169) | | | $ | 41,123 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬攤銷 | | | — | | | — | | 1,532 | | — | | — | | | — | | | 1,532 | |
| 股票獎勵的歸屬 | | | — | | | — | | (3,263) | | 5 | | 3,247 | | | — | | | (16) | |
| 收購相關出資 | | | — | | | — | | 22,904 | | — | | — | | | — | | | 22,904 | |
| 淨損失 | | | — | | | — | | — | | — | | — | | | (268,175) | | | (268,175) | |
| 2020年12月31日的餘額 | | | 27,912 | | | $ | 279 | | $ | 493,767 | | 3,012 | | $ | (5,334) | | | $ | (691,344) | | | $ | (202,632) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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基礎能源服務公司
合併財務報表附註
2020年12月31日和2019年12月31日。
1. 業務説明
Basic Energy Services，Inc.(以下簡稱“Basic”或“本公司”)為石油和天然氣鑽探和生產公司提供廣泛的油井現場服務，包括油井服務、水物流、完井和補救服務。該公司的業務集中在得克薩斯州、加利福尼亞州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、阿肯色州、路易斯安那州、懷俄明州、北達科他州和科羅拉多州的主要美國陸上石油和天然氣產區。
該公司應報告的業務部門包括良好服務、水務物流以及完井和補救服務。這些細分基於管理層在制定有關公司的決策時的資源分配和績效評估。下面介紹這些可報告的細分市場：
良好的服務：這一部分包括使用移動式油井維修平臺執行的全方位服務，包括安裝和拆除井下設備以及消除井筒中的障礙物，以促進石油和天然氣的流動。這些服務的目的是在油井和天然氣井的整個生產壽命內建立、維持和提高產量，並在油井生產壽命結束時封堵和廢棄油井。該公司的油井維修設備和能力也為在油井上執行的大多數其他服務提供了便利。這一細分市場還包括移動油井維修鑽機的製造和維修。
水上物流：這一部分使用一支卡車車隊和相關資產，包括專用油罐車、儲油罐、水井、處置設施、水處理和相關設備。該公司利用這些資產提供、運輸、儲存和處置各種流體。這些服務在大多數修井、完井和補救項目以及日常生產井作業中都是必需的。該部門還包括該公司的建築服務，為石油和天然氣生產基礎設施的建設和維護提供服務。
完工和補救服務：這一細分市場利用連續油管服務、為欠平衡鑽井作業專門配置的空壓機成套設備、一系列專門的租賃設備和打撈工具以及貫通油管裝置。
當前環境、流動性和持續經營
對我們行業提供的服務的需求取決於我們的客户願意和有能力進行運營和資本支出，以便在美國勘探、開發和生產碳氫化合物。我們客户的支出既受當前商品價格水平的影響，也受商品價格預期水平的影響。
2020年的行業狀況在很大程度上受到了影響全球石油和天然氣市場供需的因素的影響，包括新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的全球爆發，以及石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國和其他石油出口國宣佈的降價和可能的增產。因此，西德克薩斯中質原油(WTI)的公佈價格從2019年開始在2020年初大幅下降。
石油和天然氣價格的下降，以及隨之而來的對行業勘探和生產活動的影響，對我們客户的鑽探和修井活動水平產生了不利影響。由於這些疲軟的能源行業狀況以及對我們產品和服務的需求下降，客户合同定價、我們的經營業績、我們的營運資本和我們的運營現金流在2020年受到了負面影響。2020年下半年，我們難以償還到期的合同義務，2021年我們將繼續面臨這一困難。管理層已經採取了幾項措施來產生額外的流動性，包括降低運營和行政成本、減少員工人數、關閉運營地點、實施員工休假、其他成本削減措施以及暫停增長資本支出。
雖然2021年初石油和天然氣市場價格有所改善，但我們業務的總體趨勢尚未恢復。我們預計，由於石油和天然氣價格上漲，對我們服務的需求將會增加；然而，我們無法預測這種增加的需求和由此帶來的經營業績改善將在何時發生。
我們的流動資金和遵守債務契約的能力10.752023年到期的高級擔保票據(“高級票據”)和循環信貸安排(“ABL安排”)已受到能源市場低迷、大宗商品價格波動及其對我們的客户和我們的影響以及總體宏觀經濟狀況的負面影響。
根據我們目前的運營和大宗商品價格預測以及資本結構，我們相信如果
如果某些財務比率或現金支配權契約根據我們的債務工具生效，我們將難以履行某些義務。若干契約，例如ABL融資中的綜合固定費用承保比率及現金支配權條款，在經修訂的ABL信貸協議所界定的若干觸發條件下生效，只要該等適用觸發期限有效即可。此外，只要適用的觸發期有效，ABL工具中的某些觸發器就會增加某些財務和借款基礎報告要求。例如，未能遵守ABL貸款機制下的“跳躍”綜合固定費用覆蓋比率要求，將導致ABL貸款機制下的違約事件，這將導致高級票據下的交叉違約。如果發生違約事件，我們的貸款人除了收取違約利息等其他補救措施外，還可以加快未償債務的到期日，使其立即到期和支付，而我們可能沒有足夠的流動性來償還這些金額。
為了避免在2020年6月30日觸發這些合併的固定費用覆蓋率和現金支配權契約，我們在2020年7月初償還了$2.6在我們的ABL貸款機制下，之前未償還的借款金額為100萬美元，在2020年第三季度和第四季度，我們預付了8.1將我們可用現金餘額的淨額1百萬美元轉給行政代理。同樣從2020年第三季度開始，我們目前需要更多的財務和借款基礎信息報告。截至2021年3月26日，我們向管理代理提供的可用現金餘額的累計淨預付款金額已增加到$15.52000萬。截至2020年12月31日，我們有不是ABL貸款項下的借款和大約$325.3扣除貼現和遞延融資費用後的其他債務總額，包括#美元300高級債券項下到期本金總額1,000萬澳元15.02000萬高級擔保本票，a$15.0第二留置權延期提取本票和融資租賃義務，總金額為#美元17.02000萬。此外，2021年3月31日，公司與Ascribe III Investments LLC(“Ascribe”)談判解決了一項重大合同義務，以換取發行額外的高級票據，總面值為#美元。47.52000萬。請參閲註釋18。“後續事件”，瞭解有關解決這一義務的更多信息。
當合同義務到期時，我們仍然難以支付。管理層已經採取了幾項措施來產生額外的流動性，包括降低運營和行政成本、減少員工人數、關閉運營地點、實施員工休假、其他成本削減措施以及暫停增長資本支出。最近客户對我們服務的需求下降，對公司的財務狀況產生了重大不利影響，導致經常性運營虧損、淨資本不足和流動性緊張，這令人對其能否繼續經營下去產生了很大的懷疑。我們的管理層可能或正在實施的旨在緩解這一重大疑慮的其他措施包括額外出售非戰略性資產、從我們的貸款人那裏獲得債務契約要求的豁免、重組或再融資我們的債務協議，或者獲得股權融資。此外，我們有一項重大的合同義務，必須支付現金或發行額外的10.75%高級擔保票據將於2023年到期，付給我們最大的股東Ascribe，這是我們收購CJWS的結果。2021年3月31日，公司與Ascribe談判解決了這一債務，以換取發行額外的高級票據，總面值為$47.52000萬。請參閲註釋18。“後續事件”，瞭解有關解決這一義務的更多信息。
管理層根據適用於持續經營企業的美國公認會計原則編制了這些綜合財務報表，該原則設想資產將在正常業務過程中變現，負債將在到期時清償。該等綜合財務報表並未反映在本公司無法在正常經營過程中變現其資產及清償其負債時所需的資產及負債賬面值調整，以及所報告的收入及支出及資產負債表分類。這種調整可能是實質性的，對公司的財務業績不利。
我們正在與ABL信貸安排下的貸款人代表就我們的流動性和財務狀況進行持續討論，並已收到ABL信貸安排下的貸款人的違約豁免，否則由於上文所述的“持續經營”披露，在ABL信貸安排下將會出現違約。我們還在評估某些戰略選擇，包括融資、再融資、修訂、豁免、預支、資產出售、債務發行、交換和購買、上述各項的組合，或者我們債務的其他庭外或庭內破產重組，以解決這些問題，其中可能包括與本公司的持有者討論10.752023年到期的高級擔保票據百分比，用於全面去槓桿化交易。
如果本公司不能成功地進行債務重組，本公司預計其與對其業務至關重要的交易對手的關係、進入資本市場的能力、執行其運營和戰略目標的能力以及其業務將繼續面臨不利壓力。
前景、經營結果和總體流動性。不能保證公司何時或是否會因這些戰略舉措而採取任何行動，實施一個或多個這樣的行動是否會成功，公司是否能夠對其高級票據進行再融資或以其他方式進入資本市場，或者不採取行動可能對公司的業務、實現其運營和戰略目標的能力或其為其業務融資或為其債務進行再融資的能力產生的影響。如果不能在短期內解決公司的槓桿水平問題，將對公司的業務、前景、經營結果、流動性和財務狀況以及到期償還或再融資公司債務的能力產生重大不利影響。
風險集中
該公司的客户羣主要由跨國和獨立的石油和天然氣生產商組成。該公司對其客户進行持續的信用評估，但通常不需要其貿易應收賬款的抵押品。該公司為其應收貿易賬款保留了潛在的信用損失準備金。在截至2020年12月31日的一年中，一個客户代表22佔合併收入的%。可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括臨時現金投資和貿易應收賬款。本公司限制對資信較高的金融機構進行臨時現金投資。
收購C&J Well Services，Inc.
於二零二零年三月九日，本公司與美國特拉華州一間公司(“賣方”)Ascribe、NexTier Holding Co.及賣方全資附屬公司C&J Well Services，Inc.訂立購買協議(“購買協議”)，據此，本公司收購長實水務所有已發行及已發行股本股份，使長生水務成為本公司全資附屬公司。CJWS是美國第三大鑽井平臺服務提供商，在加州擁有領先的業務和強大的客户基礎。在收購CJWS之後，該公司擴大了在二疊紀、加利福尼亞州和其他主要石油盆地的足跡。
根據購買協議，除其他事項外，(I)賣方轉讓並交付予本公司及本公司向賣方購買及收購賣方持有的所有已發行及已發行的長江水務股本股份(“股份購買”)；(Ii)作為股份購買代價的一部分，代表本公司將若干事項轉告賣方。10.75%本公司發行的2023年10月到期的高級擔保票據(“高級票據”)，其總面值相當於$34.4(Iii)與本公司於二零二零年三月九日訂立一項交換協議(“交換協議”)，據此(其中包括)將交換的歸屬高級債券歸入(A)118,805新發行的優先股，指定為“A系列參與優先股”，票面價值$0.01(B)應計入優先票據的應計利息的現金金額，約相等於$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，1.52,000,000美元(“交換交易”，連同股票購買及購買協議預期的其他交易，稱為“CJWS交易”)。有關A系列優先股的進一步討論，請參閲附註6。“A系列參與優先股。”
根據“購買協議”，賣方收到的對價總額為#美元。95.7百萬美元，包括(A)成交時支付的現金代價，相當於#美元59.4(B)如上所述由歸屬人(代表本公司)轉讓予賣方的歸屬優先票據(須經結算後營運資金調整)及(B)歸屬優先票據(須經結算後營運資金調整)及(B)歸屬優先票據(代表本公司)轉讓予賣方。就CJWS交易而言，根據購買協議，Ascribe對賣方負有若干或有責任，使賣方於購股完成一週年、本公司破產或本公司控制權變更(“全額付款”)的較早日期，按歸屬優先票據的面值全數支付。考慮到這筆歸屬於賣方的或有整體付款，於2020年3月9日發行給賣方的歸屬高級票據的公允價值為$36.32000萬。如果根據購買協議要求歸屬方向賣方支付補足付款，公司將被要求報銷該補足付款的金額(該金額，全額償還金額“指(I)現金(A)以現金(由本公司董事會的獨立委員會釐定)及(B)在滿足ABL信貸協議(定義見下文)所載若干”付款條件“的情況下，或(Ii)如本公司未能根據本段”(I)“條款以現金支付全部全額償還金額，於本公司在契約許可的額外優先票據中支付。作為向賣方提供補償付款的代價，公司支付了歸因於#美元。1.0在CJWS交易完成時，現金為1.2億美元。根據會計準則編撰(“ASC”)第815號“衍生工具和套期保值”(“ASC 815”)，公司有義務將與整個償還金額相關的歸屬反映為衍生工具，初始公允價值約為$9.7根據風險調整後的市場計算，為600萬美元
歸屬高級票據的公允價值與其$之間的差額34.4截至2020年3月9日，即截止日期，票面價值為1000萬美元。每期全額償還金額的公允價值變動均“按市價計價”，並在隨附的綜合經營報表中計入或貸記衍生工具的收益(虧損)。截至2020年12月31日，整體償還金額負債的公允價值約為$4.82000萬美元，結果是$4.9在截至2020年12月31日的一年中，衍生工具收益為1.8億美元。全額償還負債在隨附的資產負債表中歸類為其他流動負債。2021年3月31日，公司與Ascribe談判解決了全部償還義務，以換取發行額外的高級票據，總面值為$47.52000萬。請參閲註釋18。“後續事件”，瞭解有關解決這一義務的更多信息。
在支付給賣方的現金代價中，$15.01000萬美元的資金來自一張高級擔保本票，以確定其歸屬。關於交換協議和高級擔保本票的進一步討論，見附註4。“債務和借款安排。”
CJWS交易被認為是對一項業務的收購，公司採用了收購會計方法。年內錄得的購進價格分配調整的影響並不大。公司將收購價(包括營運資金調整)分配給CJWS淨資產的估計公允價值如下：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2020年3月9日 |
| 流動資產 | | $ | 41,997 | |
| 財產和設備 | | 63,418 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 734 | |
| 無形資產 | | 4,000 | |
| 其他資產 | | 1,859 | |
| 商譽 | | 19,089 | |
| *收購的總資產 | | 131,097 | |
| | |
| 流動負債 | | 24,893 | |
| 長期負債 | | 12,051 | |
| *承擔的總負債。 | | 36,944 | |
| **收購的淨資產為美元 | | $ | 94,153 | |
購買價格的分配包括大約$19.1根據這些收購業務的相對公允價值，分配給我們的油井服務和水務物流部門的不可扣除商譽分配了100萬美元。購置的財產和設備按公允價值列報，購置的財產和設備的折舊按每項資產的預計使用年限採用直線法計算。收購的無形資產約為#美元。4.0CJWS商號按其估計公允價值列示，並在估計使用年限內按直線攤銷15好幾年了。
2020年，我們的收入和税前收益包括157.5300萬美元和300萬美元16.52000萬美元(不包括資產減值#美元的影響)36.1(億美元)，分別與CJWS在2020年3月9日完成交易後收購的業務相關。此外，CJWS與交易相關的成本約為$9.02020年產生了1.6億美元，包括外部法律和諮詢費以及盡職調查成本。該等CJWS交易相關成本，連同其他與CJWS收購相關的成本，包括根據購買協議支付予CJWS員工的遣散費，已在綜合經營報表中確認為收購相關成本。
未經審核的備考資料-以下呈列的未經審核備考資料已編制為使CJWS交易生效，猶如該交易發生於呈列期間開始時一樣。未經審計的備考信息包括分配收購收購價格對摺舊和攤銷的影響，以及與收購融資相關的利息支出的影響。它還不包括CJWS交易收購成本計入2020年期間收益的影響。未經審計的備考信息僅供參考，並基於公司認為適當的估計和假設。以下未經審計的備考信息不一定代表如果CJWS交易發生在過去將會取得的結果，也不應被用作指示如果交易發生在報告的期初，公司將會取得的經營結果，以及我們的經營結果或未來的結果，這些未經審計的備考信息不一定代表如果CJWS交易發生在過去的情況下將會取得的結果，也不應被用作指示如果交易發生在報告的期間開始時公司將會取得的經營結果，以及我們的經營結果或未來的結果
我們將實現的結果可能與以下未經審計的備考信息中反映的結果不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位為千，每股信息除外) | | | | | 2020 | | 2019 |
| 收入 | | | | | $ | 469,180 | | | $ | 953,359 | |
| 持續經營虧損 | | | | | (234,260) | | | (103,749) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股持續運營虧損，基本虧損和攤薄虧損 | | | | | $ | (9.40) | | | $ | (3.97) | |
| | | | | | | |
| 加權平均流通股、基本股和稀釋股 | | | | | 24,925 | | | 26,141 | |
停產運營
2019年第三季度和第四季度，根據公司對壓力泵和合同鑽井服務需求的評估，公司管理層決定剝離所有合同鑽機以及大部分壓力泵設備和相關附屬設備，合計賬面淨值為#美元。91.8百萬美元。作為這一戰略轉變的結果，公司記錄了#美元的非現金減值費用。32.62019年減記資產價值100萬美元。大部分房地產和設備是在2019年末和2020年上半年出售的，其餘的抽水和相關資產(主要是房地產)在我們的綜合資產負債表上被歸類為其他流動資產或其他資產。該公司正在尋找機會出售剩餘的這些非戰略性資產。該公司對這些剩餘資產記錄了#美元的減值。2.3在2020年3月31日時為100,000,000美元，以及額外的$2.0截至2020年12月31日，這一數字為100萬。該公司記錄了#美元的減值。3.22019年合同鑽探資產為100萬美元，隨後通過拍賣剝離。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，與停產業務相關的資產負債計入綜合資產負債表，詳見下表：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| | |
| 持有待售資產 | | | | |
| 盤存 | | $ | — | | | $ | 2,069 | |
| | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | | — | | | 1,659 | |
| 財產和設備，淨值 | | 1,523 | | | 50,496 | |
| 持有待售資產總額 | | $ | 1,523 | | | $ | 54,224 | |
| 其他長期資產 | | | | |
| 持有待售房地產 | | $ | 4,802 | | | $ | — | |
| 與持有待售資產有關的負債 | | | | |
| 經營租賃負債 | | 508 | | | 1,659 | |
| 融資租賃負債 | | — | | | 3,589 | |
| 與持有待售資產有關的總負債 | | $ | 508 | | | $ | 5,248 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
剝離壓力泵作業和合同鑽井作業的經營結果在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度綜合運營報表中被重新分類為停產作業，詳見下表，這些作業歷來分別包含在完井和補救服務以及其他服務部門：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 收入 | | $ | 120 | | | $ | 142,885 | |
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| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 服務成本 | | 5,305 | | | 134,778 | |
| 銷售、一般和行政 | | 6,705 | | | 15,174 | |
| 折舊及攤銷 | | — | | | 45,168 | |
| 資產減值 | | 4,378 | | | 35,801 | |
| 處置資產損失 | | 2,635 | | | 1,878 | |
| 總運營費用 | | 19,023 | | | 232,799 | |
| | | | |
| 營業虧損 | | (18,903) | | | (89,914) | |
| | | | |
| | | | |
| 利息支出 | | (64) | | | (583) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 停產損失 | | $ | (18,967) | | | $ | (90,497) | |
| 每股非持續經營虧損，基本虧損和攤薄虧損 | | $ | (0.76) | | | $ | (3.46) | |
停產業務的利息支出與下列融資租賃資產的利息支出有關
在停產完工和補救服務以及其他服務部分運營。減值開支於截至2020年3月31日及2020年12月31日止三個月期間入賬，與賬面價值超過其當前估計售價的某些資產有關。2020年的銷售、一般和行政費用主要包括在客户應收賬款上記錄的停產業務壞賬費用。
下表詳細列出了截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度與非持續經營相關的適用現金流量信息合併報表：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | | | | 2020 | | 2019 |
| 非持續經營產生的現金流 | | | | | | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | | | | $ | (11,953) | | | $ | 2,120 | |
| 投資活動提供的淨現金 | | | | $ | 42,713 | | | $ | 133 | |
與停產業務有關的資本支出和融資租賃增加為#美元。10.6百萬美元和$1.5在截至2019年12月31日的一年中，分別為100萬美元。“公司”就是這麼做的。不是在截至2020年12月31日的一年中，沒有任何與停產運營相關的資本支出或租賃增加。出售與非連續性業務有關的資產所得收益總額為#美元。42.7百萬美元和$10.7截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
關聯方
關於CJWS交易，並根據交換協議，作為交換交易的部分代價，本公司於2020年3月9日發行了118,805A系列優先股的股份。A系列優先股構成83公司股權的%。交易所交易完成後，公司公眾股東擁有約14.94%的股權，並歸屬於持有的大約85.06%。有關A系列優先股的進一步討論，請參閲附註6。“A系列參與優先股。”關於與貸方的其他交易的進一步討論，包括根據高級擔保本票、第二留置權延遲提取本票的未償還金額和全額償還金額，請參見附註4。“債務和借款安排。”
2. 重要會計政策摘要
合併原則
隨附的綜合財務報表包括本公司子公司的賬目，本公司持有這些子公司的多數表決權權益。所有公司間交易和餘額都已取消。列報期間沒有其他全面收入項目。
預算的使用
根據公認會計原則編制隨附的合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。管理層使用歷史和其他相關信息來確定這些估計。實際結果可能與這些估計大不相同。管理層作出關鍵會計估計的領域包括長期資產減值、某些金融工具、收購價格分配、訴訟和自我保險負債。
受限現金
截至2020年12月31日，該公司的限制性現金包括根據我們的ABL信貸安排向行政代理支付的淨預付款。請參閲註釋4。“負債和借款工具”，進一步討論ABL信貸工具。截至2020年12月31日，公司的限制性現金計入流動資產。下表提供了現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 1,902 | | | $ | 36,217 | |
| 受限現金 | | 8,083 | | | — | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | | $ | 9,985 | | | $ | 36,217 | |
應收賬款與信用損失準備
該公司根據過去的收款估算其應收賬款的信用損失準備金。
以及對未來收藏品的期望。本公司定期審查帳目的收款情況。在所有收集工作耗盡後，如果仍確定餘額無法收回，則註銷餘額。與核銷未收賬款有關的費用記入銷售費用、一般費用和行政費用。對於與產品和服務相關的應收賬款，本公司通過審查和監測第三方和內部資源提供的最新客户信用評分和風險評級，考慮當前商業和行業環境的未來影響，以及按客户類型審查歷史損失經驗，來估計其預期信用損失。
盤存
對於租賃和捕魚工具，主要由抓鬥、控制裝置和鑽頭組成的庫存以成本或可變現淨值中的較低者列報。其他存貨(主要包括製造原材料、鑽機組件、維修零件、鑽探及完井材料及礫石)保留以供本公司營運之用，並以成本或可變現淨值中較低者列賬，成本按先進先出法釐定。
持有待售資產
資產分類為持有待售，除其他因素外，當該等資產被識別並以其目前狀況出售，管理層承諾處置該等資產，且該資產有可能在一年內出售時，該等資產即被分類為持有待售資產。於2020年，公司分類為持有待售資產$3.92000萬與我們的泰勒製造設施相關的某些鑽井平臺建設資產，其中大部分已出售或預計將於2021年年中出售。被歸類為持有待售的資產還包括我們的壓力泵業務和合同鑽井業務的某些不動產和設備資產，這些資產從2019年末開始被歸類為停產業務。在2020年12月31日，我們對美元進行了重新分類4.4從持有待售資產到綜合資產負債表上的其他非流動資產，因為我們不再認為在明年出售這些資產是可能的。
財產和設備
物業及設備如以業務合併方式收購，則按成本或收購日的估計公允價值列報。維修和維護支出在發生時計入費用，顯著延長資產使用壽命的增加和改善計入資本化。在出售或以其他方式報廢折舊財產時，成本和累計折舊及攤銷從相關賬户中扣除，任何損益都反映在經營中。所有財產和設備按直線法折舊或攤銷(以估計殘值為限)。根據各種融資租賃，公司有義務購買在下一年不同日期到期的某些車輛和設備五年.
租契
本公司在安排開始時決定該安排是否為租約。在我們確定一項安排代表租賃的程度上，我們將該租賃分類為經營性租賃或融資租賃。我們通過使用權(“ROU”)資產和相應的租賃負債將綜合資產負債表上的運營和融資租賃資本化。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。
經營和融資租賃ROU資產和負債在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。
商譽與無形資產
我們將在企業收購中收購的有形和可識別無形資產的購買價格超過公允價值的部分記錄為商譽。與2020年3月9日收購CJWS有關，本公司錄得商譽#美元。19.1這筆資金最初是根據各自的公允價值分配給其水井服務和水務物流報告單位的。記錄的商譽金額在2020年完全減值。商譽減值的進一步討論見附註11。“減損和其他費用。”報告單位在2020年12月31日終了期間與商譽有關的活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 良好的服務 | | 水上物流 | | 完成和補救 | | 總計 |
| 截至2019年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 商譽的附加值 | 10,565 | | | 8,524 | | | — | | | 19,089 | |
| 商譽減值 | (10,565) | | | (8,524) | | | — | | | (19,089) | |
| 截至2020年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
該公司的商號無形資產為#美元。7.2300萬美元和300萬美元3.2分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。關於CJWS交易，本公司記錄了CJWS商號和商譽的無形資產。已開發的技術在一年內攤銷5-一年的壽命。商標名在一年內攤銷15-一年的壽命。該公司與我們的長期資產組一起評估無形資產的減值。
長期資產減值
當管理層判斷，事件或環境變化表明長期資產的賬面價值在其剩餘使用年限內可能無法收回時，我們會對我們的長期資產組進行減值審查。減值是指在未貼現的基礎上估計的未來現金流的總和小於資產組的賬面金額。如果未貼現的現金流小於資產組的賬面價值，則通過使用貼現現金流分析來確定資產組的公允價值。減值損失是按照資產組賬面金額超過其公允價值的金額計量和記錄的。
自保責任
該公司在涉及員工賠償、一般責任索賠以及員工的醫療和牙科保險時，以留成限額為限進行自我保險。本公司根據訴訟和自保索賠的具體事實和情況，以及過去處理類似索賠的經驗，估計其與訴訟和自保風險相關的準備金。該公司在綜合資產負債表中記錄負債，以支付自保保留費用。截至2020年12月31日及2019年12月31日，公司已錄得美元22.6300萬美元和300萬美元15.8估計工傷賠償、汽車責任和一般責任自保索賠的當期部分分別為25萬美元。任何索賠的結果都可能與估計的金額大不相同。
資產報廢義務
本公司有與我們的海水處理設施、鹽水和淡水井相關的資產報廢義務(“ARO”)。本公司記錄的ARO公允價值負債，在收購資產的期間，我們可以在折現的基礎上進行合理估計。負債的公允價值採用貼現現金流技術，並基於與未來退休成本、資產的預期剩餘壽命、未來通貨膨脹率和經信貸調整的無風險利率相關的內部估計和假設計算。這些假設的大幅增加或減少可能導致公允價值計量的重大變化。本公司將等額資本化為資產的成本，並在資產的使用年限內對其進行折舊。隨後，債務在每個期間結束時進行調整，以反映時間的流逝、債務背後的估計未來現金流的任何變化以及債務的清償。
環境意外情況
該公司受到廣泛的聯邦、州和地方環境法律法規的約束。這些不斷變化的法律規範了向環境中排放材料，並可能要求該公司消除或減輕在不同地點處置或釋放石油、化學和其他物質對環境造成的不利影響。環境支出的支出或資本化取決於未來的經濟效益。與過去經營造成的現有狀況有關的、沒有未來經濟效益的支出被計入費用。非資本性質支出的負債在環境評估和/或補救可能且成本可以合理估計時入賬。該公司擁有不是列報期間記錄的環境或有負債。
收入確認
該公司確認收入與向客户提供的商品或服務相匹配。我們的收入來自服務，這些服務是由我們的客户在他們的網站上提供的消費。我們的服務合同是以地區為單位進行談判的，以每個工作為基礎，工作在短時間內完成，通常是一天或最多一週。當獲得所有適當的批准時，收入確認為每天完成的履約義務，無論是應收賬款還是在製品(“WIP”)。我們的一小部分工作可能需要較長時間的履約義務，在合同中的所有履約義務(如封井、釣魚服務和墊地準備工作)完成之前，不會開具發票。由於這些工作是在客户的工作現場執行的，而且根據合同，我們有權為迄今執行的服務開具賬單，因此這些服務行的收入每天都會確認，因為執行服務並將其記錄為合同資產，而不是WIP或應收賬款。合同資產通常在確認收入後30至60天內開具發票。本公司沒有任何長期服務合同；我們也沒有預期在未來任何一年確認的與剩餘履約義務相關的收入或與以下項目相關的可變對價合同
未交付的履約義務。
基於股票的薪酬
公司歷來採用基於業績和時間的股票期權、限制性股票和限制性股票單位獎勵相結合的方式對我們的董事、高管和員工進行薪酬。該公司在授予之日對獎勵進行估值，並確認授予期間的費用。確定股票支付的公允價值的方法取決於獎勵的類型。在沒有市場條件的情況下，在一定服務期內授予的基於股票的獎勵按授予日的收盤價估值。基於股票的獎勵取決於所滿足的某些市場表現條件，使用蒙特卡洛模擬進行估值，並在授予之日確定投入。期權授予使用Black-Scholes-Merton模型進行估值，該模型使用在授予日期確定的輸入。
所得税
所得税撥備是採用會計的資產負債法確定的。遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的課税基準與其賬面價值之間的差額在財務報告中入賬，並以預期差額逆轉時生效的已制定税率及法律計量。我們記錄的遞延税項資產扣除估值準備金後，我們認為這些資產更有可能變現。在作出該等決定時，吾等會考慮所有可獲得的正面及負面證據，包括現有應課税暫時性差異的未來逆轉、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及最近的財務運作。如果我們確定我們未來能夠變現更多的遞延所得税資產，我們將進行調整，以降低估值免税額，這將減少我們的所得税支出。
公允價值計量
公允價值是指在計量日期，在市場參與者之間的有序交易中，出售一項資產將收到的價格或轉移一項負債所支付的金額。有一個公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。公司根據這些投入的可觀測性對公允價值餘額進行分類。公允價值層次的三個層次如下：
1級-公司有能力進入的相同資產或負債在活躍市場的報價。活躍市場是指資產或負債交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。
2級-投入是包括在一級的活躍市場的報價以外的其他價格，可以直接或間接觀察到。這些投入要麼可以直接在市場上觀察到，要麼可以通過與市場數據的確證間接觀察到，這些數據基本上是所計量的資產或負債的全部合同期限。
3級-投入反映了管理層對市場參與者在計量日期為資產或負債定價時使用的最佳估計。考慮了估值技術中固有的風險和模型輸入中固有的風險。
有關這些綜合財務報表列報所採用的公允價值計量的進一步討論，請參閲附註15。“公允價值計量。”
重新分類
已對上期金額進行了某些重新分類，以符合本期列報。這些重新分類不影響淨虧損，也不反映我們綜合財務報表中以前列報的信息的重大變化。
近期會計公告
2020年通過的標準。
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13年度，“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13要求按攤餘成本基礎計量的金融資產(或一組金融資產)以預期收取的淨額列報，採用預期損失法，而不是以前使用的已發生損失法。這些規定要求在資產的合同期限內衡量信用減值，並在制定時考慮到過去的事件、當前狀況和對未來經濟信息的預測。新標準適用於財政年度，並適用於
從2022年12月15日之後開始的這些財政年度內的過渡期，允許提前採用。本公司於2020年1月1日採用預期過渡法，較早地採用了這一準則，該準則在採用時並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15澄清了雲計算安排中實施成本的會計處理。我們在2020年1月1日(生效日期)採用了ASU 2018-15，採用了預期過渡法，該標準對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
尚未採用的標準
2019年12月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12年度“所得税(740主題)：簡化所得税會計核算”(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12打算簡化與所得税會計相關的各個方面，並刪除標準中一般原則的某些例外。此外，亞利桑那州立大學澄清並修訂了現有指南，以改進其要求的一致性應用。ASU 2019-12的修正案在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內有效。允許提前領養。本公司預期採用ASU 2019-12年度對其綜合財務報表的影響不會太大。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04“參考利率改革(主題848)”(“ASU 2020-04”)，為將美國GAAP應用於合約、套期保值關係和其他受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預計將被終止的參考利率影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。ASU自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。實體可以選擇從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起，或預期從包括2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期起，應用合同修改修正案。我們目前正在評估採用ASU 2020-04的時間以及ASU 2020-04條款對我們合併財務報表的影響。
3. 補充資產負債表信息
應收帳款
下表彙總了我們的應收賬款餘額：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 應收貿易賬款 | | $ | 63,404 | | | $ | 101,947 | |
| 信貸損失撥備 | | (3,053) | | | (2,208) | |
| 應收賬款淨額 | | $ | 60,351 | | | $ | 99,739 | |
該公司在其信貸損失準備金中計入了大約#美元的影響。39.5截至2020年3月9日(成交日期)，收購CJWS的應收賬款為1.8億美元。
下表列出了信貸損失撥備的活動情況：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 截至2019年12月31日的餘額 | | $ | 2,208 | | | $ | 1,838 | |
| 扣除沖銷和收回後的預期信貸損失準備金 | | 10,268 | | | 4,686 | |
| 壞賬應收賬款核銷 | | (9,423) | | | (4,316) | |
| 截至2020年12月31日的餘額 | | $ | 3,053 | | | $ | 2,208 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的預期信貸損失和應收賬款壞賬撥備包括#美元。4.0300萬美元和300萬美元1.0與停產業務相關的項目分別為2000萬件。
盤存
下表彙總了我們的庫存：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 維修工具 | | $ | 7,859 | | | $ | 8,081 | |
| 連續油管 | | 239 | | | 1,558 | |
| 與製造業相關 | | — | | | 8,925 | |
| 其他 | | 618 | | | 1,698 | |
| 總庫存 | | $ | 8,716 | | | $ | 20,262 | |
由於我們的製造設施關閉，與製造相關的庫存減少。
預付費用和其他流動資產
下表彙總了我們的預付費用和其他流動資產：
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| | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
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| 預付費用 | | $ | 8,240 | | | $ | 6,407 | |
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| 其他 | | 3,770 | | | 2,614 | |
| 預付費用和其他流動資產總額 | | $ | 12,010 | | | $ | 9,021 | |
財產和設備，淨值
下表總結了我們的財產和設備。上一年的數額根據停產的抽水服務和合同鑽井作業進行了調整：
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| | 估計數 | | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | | 使用壽命 | | 2020 | | 2019 |
| 維修設備 | | 3-15年份 | | $ | 173,805 | | | $ | 262,578 | |
| 鹽水和鹽水處理設施 | | 10-15年份 | | 90,677 | | | 92,103 | |
| 租賃設備 | | 2-15年份 | | 46,812 | | | 60,886 | |
| 建築物及改善工程 | | 20-30年份 | | 34,432 | | | 30,902 | |
| 土地 | | | | 17,832 | | | 15,682 | |
| 輕型車輛 | | 3-7年份 | | 14,529 | | | 26,630 | |
| 其他 | | | | 4,772 | | | 4,844 | |
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| 總資產和設備 | | | | 382,859 | | | 493,625 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | | | | (172,296) | | | (196,512) | |
| 財產和設備，淨值 | | | | $ | 210,563 | | | $ | 297,113 | |
下表彙總了上文所列融資租賃項下記錄的財產和設備及相關累計攤銷總額：
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| | | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 維修設備 | | $ | 40,809 | | | $ | 51,075 | |
| 輕型車輛 | | 7,137 | | | 19,563 | |
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| 租賃設備 | | 881 | | | 1,130 | |
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| | 48,827 | | | 71,768 | |
| 累計攤銷較少 | | (22,691) | | | (27,727) | |
| 融資租賃使用權資產 | | $ | 26,136 | | | $ | 44,041 | |
無形資產淨額
公司應攤銷的無形資產如下：
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| | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
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| 商品名稱 | | $ | 7,230 | | | $ | 3,230 | |
| 其他無形資產 | | 48 | | | 48 | |
| *小計：*小計 | | 7,278 | | | 3,278 | |
| 累計攤銷較少 | | (1,100) | | | (675) | |
| 無形資產，淨額 | | $ | 6,178 | | | $ | 2,603 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年的攤銷費用約為#美元。0.4百萬美元和$0.2分別為百萬美元。2019年，公司沖銷了$0.2與已停產的抽水服務業務線相關的淨商標名達100萬個。
未來五年的攤銷費用預計如下：
| | | | | | | | |
| | |
| (單位：千) | | 攤銷費用 |
| 2021 | | $ | 492 | |
| 2022 | | 482 | |
| 2023 | | 482 | |
| 2024 | | 482 | |
| 2025 | | 482 | |
| 此後 | | 3,758 | |
| *總計 | | $ | 6,178 | |
其他資產
下表彙總了我們的其他資產：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 公司擁有的人壽保險的現金退保額 | | $ | 10,839 | | | $ | 10,300 | |
| 持有待售房地產 | | 10,634 | | | — | |
| 雲計算資本化成本，淨額 | | 2,291 | | | 1,260 | |
| 存款 | | 1,206 | | | 1,853 | |
| 信貸安排的遞延債務發行成本 | | 957 | | | 2,198 | |
| 其他 | | 1,346 | | | 219 | |
| 其他資產總額 | | $ | 27,273 | | | $ | 15,830 | |
應計費用
下表彙總了我們的應計費用：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 員工薪酬和福利 | | $ | 29,789 | | | $ | 20,889 | |
| | | | |
| 應計利息 | | 9,326 | | | 8,996 | |
| 財產税 | | 7,724 | | | 4,672 | |
| 銷售税和使用税 | | 4,070 | | | 2,114 | |
| 聯邦和州所得税 | | 3,032 | | | 2,375 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 其他 | | 1,323 | | | 184 | |
| *應計費用總額 | | $ | 55,264 | | | $ | 39,230 | |
其他流動負債
下表彙總了我們的其他流動負債：
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| | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 全盤衍生負債 | | $ | 4,847 | | | $ | — | |
| 資產報廢債務的當期部分 | | 1,021 | | | 1,285 | |
| 與持有待售資產相關的負債 | | 508 | | | 5,248 | |
| 其他 | | 1,995 | | | 2,961 | |
| 其他流動負債總額 | | $ | 8,371 | | | $ | 9,494 | |
資產報廢義務
當資產報廢時，本公司有義務封堵和修復其海水處理井場。這個ARO包括封堵油井、移走地面設備和修復土壤污染。
下表介紹了我們的資產報廢義務中的活動：
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 截至2020年1月1日的餘額 | | $ | 10,329 | | | $ | 2,587 | |
| 加法 | | 281 | | | 281 | |
| 修訂概算 | | — | | | 7,205 | |
| 處置 | | (290) | | | (124) | |
| 支出 | | (1,526) | | | (671) | |
| 增加折扣 | | 1,924 | | | 1,051 | |
| 截至2020年12月31日的餘額 | | 10,718 | | | 10,329 | |
| 減去：資產報廢債務的當前部分 | | (1,021) | | | (1,285) | |
| | $ | 9,697 | | | $ | 9,044 | |
其他負債
下表總結了我們的其他負債：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 遞延補償 | | $ | 6,533 | | | $ | 10,838 | |
| 由公司擁有的人壽保險擔保的貸款 | | 6,013 | | | 3,622 | |
| 遞延所得税負債 | | 424 | | | — | |
| 其他 | | 529 | | | 3,082 | |
| 其他負債總額 | | $ | 13,499 | | | $ | 17,542 | |
4. 債務和借款安排
長期債務由以下部分組成：
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| | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
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10.752023年到期的優先債券百分比 | | $ | 300,000 | | | $ | 300,000 | |
| | | | |
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| 高級擔保本票 | | 15,000 | | | — | |
| 第二留置權延期支取本票 | | 15,000 | | | — | |
| 融資租賃負債 | | 16,986 | | | 35,898 | |
| *本金總額 | | 346,986 | | | 335,898 | |
| 減少未攤銷貼現和債務發行成本 | | (21,703) | | | (8,795) | |
| *債務總額 | | 325,283 | | | 327,103 | |
| 融資租賃中流動較少的部分 | | (7,520) | | | (18,738) | |
| *長期債務總額 | | $ | 317,763 | | | $ | 308,365 | |
截至2020年12月31日，不包括融資租賃的債務總到期日為$330.01000萬美元將於2023年10月到期。截至2020年12月31日，該公司遵守了其現有債務協議下的債務契約。
高級擔保票據
2018年10月2日，公司發行美元300.0本金總額為，000,000,000,000美元10.75%2023年10月到期的高級擔保票據(“高級票據”)，根據證券法豁免註冊的發售。該批高級債券的發行價為99票面收益率的百分比11.0%。公司可以在2020年10月15日或之後的任何時間贖回全部或部分優先債券，贖回價格按照契約中規定的贖回價格，另加到贖回日為止的應計和未付利息(如果有)。
優先票據是根據一份日期為2018年10月2日的契約(“契約”)發行並受該契約管限，該契約由本公司、其中指名的擔保人(“擔保人”)及UMB Bank，N.A.作為受託人及抵押品代理人(“受託人”)發行。優先票據由擔保人以優先擔保基準共同及各別、全額及無條件擔保(“擔保”)，並以本公司及擔保人幾乎所有資產(應收賬款、存貨及若干相關資產除外)的優先留置權作為抵押。本契約包含限制本公司和某些子公司的能力的契約，這些契約限制了本公司和某些子公司執行以下任務的能力：
•產生額外債務或發行優先股；
•向股東支付股利或者其他分配；
•回購或贖回股本或次級債務及其某些再融資；
•進行一定的投資；
•產生留置權；
•與關聯公司進行某些類型的交易；
•限制受限制子公司向公司支付股息或其他款項；
•出售資產或與其他公司合併或合併.
這些限制受到許多重要的限制和例外情況的約束。
一旦發生違約事件(如本契約所定義)，受託人或至少25%未償還優先債券的本金總額可宣佈所有優先債券的全部本金、溢價(如有)及累算及未付利息(如有)即時到期並須予支付。高級債券有一項交叉違約條款，根據該條款，如果該公司根據其另一項債務協議的條款違約，則根據高級債券，這將是違約事件。如果公司發生控制權變更，公司可能被要求以相當於以下價格的購買價格購買優先債券101本金的%，加上到購買日為止的應計利息和未付利息(如果有)。
關於對CJWS的收購，特此代表公司向賣方傳達總面值為$的高級票據34.42000萬元(“歸屬高級票據”)與本公司於二零二零年三月九日訂立一項交換協議，據此(其中包括)將歸屬高級票據交換為118,805A系列優先股的股票和大約$1.52000萬美元現金，用於歸屬高級債券的應計利息。
美元的轉讓34.4於2020年3月9日，歸屬賣方的歸屬高級票據，連同交換協議和購買協議的其他方面，被視為有效地終止了現有的歸屬高級票據，並重新發行了新一期歸屬高級票據。這筆款項連同交換協議和購買協議的其他方面一起被視為有效地終止了現有的歸屬高級票據，並於2020年3月9日重新發行了新一期歸屬高級票據。新發行的歸屬高級債券按其公允價值估計，是根據債券市場定價折讓37%，導致重新發行時的賬面淨值為$21.61000萬，扣除折扣後的淨額。這一折扣將在2023年之前的歸屬高級票據的剩餘期限內攤銷。被視為重新發行的歸屬優先票據，以及下文討論的高級擔保本票和A系列優先股的發行(每個優先股也按其估計公允價值記錄)導致淨債務清償收益#美元。22.92000萬美元，扣除支付給歸屬的交易費後的淨額。由於Ascribe在收購前是本公司的實益擁有人，因此淨清償收益作為對本公司綜合資產負債表中額外實收資本的調整計入出資額。
於二零二零年十一月五日，本公司開始進行非公開要約(“交換要約”)，以換取新發行的未償還優先債券。11.002025年到期的高級擔保票據的百分比，併為$20.0向參與交換要約的優先債券持有人配股購買新的9.75%本公司將於2025年到期的超級優先留置權高級擔保票據。交換要約按照其條款到期，因此沒有接受任何優先債券進行交換。
高級擔保本票
關於對CJWS的收購，本公司於2020年3月9日發行了一張高級擔保本票，本金總額為#美元。152000萬美元(“高級擔保本票”)。高級擔保本票的利息按月支付，初始年利率為10%，再增加一個2年利率自2021年1月1日起，其後每年1月1日起，直至高級擔保本票於2023年10月15日到期為止。高級擔保本票最初按其估計公允價值入賬，因此貼現#美元。7發行時為100萬美元。該貼現在高級擔保本票的剩餘期限內使用實際利息法攤銷。
高級擔保本票以對公司現有和收購後的某些財產的留置權作為擔保，這些財產也由公司現有的高級票據擔保。高級擔保本票有一項交叉違約條款，即如果公司在高級票據或ABL貸款的條款下違約，那麼我們將在高級擔保本票下違約。
第二留置權本票
本公司於2020年10月15日訂立第二張留置權延遲支取本票，本金總額為$15.02000萬(“第二留置權本票”)。該公司借入了$7.52020年10月15日的1000萬美元和7.52020年12月9日，300萬美元。第二期的利息
留置權本票每季於1月1日、4月1日、7月1日和10月1日兑付，年利率為9.75%至2023年10月30日到期。第二期留置權本票的收益用於一般公司和營運資本用途。
根據該第二留置權擔保協議(日期為2020年10月15日)，本公司及本公司若干附屬公司之間以第二留置權本票為抵押，第二留置權本票由本公司及本公司若干附屬公司根據該第二留置權擔保協議以第二留置權作抵押，受讓人為擔保方。該抵押品還以第一留置權為本公司的ABL信貸協議提供擔保。第二張留置權本票有一項交叉違約條款，根據該條款，如果公司在高級票據或ABL貸款或其他重大債務的條款下違約，則我們將在第二張留置權本票下違約。
全額報銷金額歸屬
如果需要歸屬公司向賣方支付補足款項，如附註1中的CJWS收購披露所述。“業務描述”，則公司將被要求報銷，以註明全額補償金額(“全額報銷金額”)，或者，如果公司不能以現金全額支付全額全額報銷金額，則需要在契約允許的附加優先票據中註明全額支付的金額(“全額報銷金額”)，如果公司不能以現金全額支付全額全額報銷金額，則需要在契約允許的額外高級票據中報銷。2021年3月31日，公司與Ascribe談判解決了全部償還義務，以換取發行額外的高級票據，總面值為$47.52000萬。請參閲註釋18。“後續事件”，瞭解有關解決這一義務的更多信息。
ABL設施
2018年10月2日，本公司終止了當時現有的資產基礎貸款信貸安排和定期貸款協議，並與貸款人簽訂了一份新的資產基礎貸款信貸協議，該協議將於2023年10月2日到期。如果高級債券到那時還沒有贖回，信貸協議將於2023年7月3日到期。新的信貸協議包括一項循環信貸安排(“ABL信貸安排”)，初始最高本金總額為#美元。150.02000萬。ABL信貸安排在2020年期間被多次修訂。經修訂後，最高本金總額降至$752000萬。由於總承諾額減少，債務發行成本為#美元。1.12020年，有1.8億人被計入利息支出。
ABL信貸機制下可獲得的借款金額限於借款基礎能力，該借款基礎能力基於符合條件的應收賬款和符合條件的質押現金，公司可在必要時將其預支給行政代理。ABL信貸安排包括最高可達$的信用證的昇華。50.02000萬。
如果ABL信貸安排下的可獲得性低於$9.41000萬美元，那麼包括綜合固定費用覆蓋率和現金支配權條款在內的某些契約將突然生效。
ABL信貸機制下的借款按等於適用利率的年利率計息，外加基本利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，由公司選擇。一個會計季度的適用利率是由上一個會計季度的平均每日可獲得性佔借款基數的百分比確定的。
截至2020年12月31日，公司擁有不是借款和美元36.0ABL信貸安排項下未償還的信用證達1.8億美元。截至2020年12月31日，我們擁有10.5根據ABL信貸安排，我們有600萬美元的可用資金，但我們受到已經實施的借款限制的約束。由於符合條件的質押現金的限制以及維持上述最低可獲得性的要求，我們被限制借入這筆金額。
為了避免觸發某些根據ABL信貸安排中定義的某些最低可獲得性契約要求而生效的綜合固定費用覆蓋率和現金支配權契約，我們在2020年淨預支了$8.1將我們可用現金餘額的100萬美元轉給行政代理。截至2020年12月31日預付給行政代理的現金金額在隨附的合併資產負債表中反映為限制性現金。截至2021年3月26日，預付給行政代理的現金金額已增加到$15.52000萬。
本公司幾乎所有的國內子公司都為ABL信貸安排下的借款提供擔保，本公司擔保每一特定貸款方支付和履行其擔保的掉期債務。ABL信貸機制下的所有債務和相關擔保都以幾乎所有應收賬款、庫存和某些其他資產(不包括股權)的完善的優先擔保權益作為擔保。
ABL信貸安排有一項契約，根據該契約，如果其獨立註冊會計師事務所在本公司年度財務報表上的報告包括持續經營資格或類似豁免，本公司將違約。2021年3月31日，公司獲得了ABL信貸項下的豁免權
(C)就2020年經審計財務報表出現的任何此類違約提供貸款，並同意將ABL信貸貸款的最高本金總額從#美元降至75.0600萬至300萬美元60.02000萬。因此，本公司遵守ABL信貸協議下的契諾。
5. 租契
該公司租用其位於德克薩斯州沃斯堡的公司總部，並通過位於美國各地的各個地區辦事處開展業務。這些運營地點通常包括地區辦事處、儲存和維修場、處置設施和足以支持其在該地區運營的員工住房。該公司以不可取消的定期租約形式租賃這些物業中的大部分，其中許多包含續訂選項，可以將租賃期從一至五年其中一些條款包含升級條款，或按月運營租賃。續簽這些租約的選擇權通常被認為不會被合理地確定是否會行使。因此，在確定租賃期限時，不包括這些可選期限所涵蓋的期限。該公司還租賃補充設備，通常是根據不到30天的可取消短期合同。由於本公司的業務性質，續訂該等短期租約的任何選擇權一般並不被視為合理地肯定會行使。因此，該等可選擇期間所涵蓋的期間並不包括在租賃期限的釐定內，而這些期間的租賃付款亦同樣不包括在計算經營租賃資產及租賃負債餘額中。
在2020年，本公司修改了總部辦公樓的經營租賃，導致租期延長，並在一定的月度期限內獲得減免。此外，公司還修改了部分租賃車輛的融資租賃，延長了租賃期，減少了月租金。對於每一項修改，公司重新計量了截至修改日期的資產和負債餘額，結果為#美元。3.7總部辦公樓經營租金增加100萬美元和#美元0.8車輛融資租賃減少了100萬美元。總部辦公樓的總租賃費用以直線方式在剩餘租賃期限內確認。每份修改後的租約的分類都保持不變。
下表彙總了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度確認的租賃費用構成，不包括可變租賃和預付租金成本：
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| | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 | | |
| 經營租賃費用： | | | | | | |
| 簽訂經營租賃合同 | | $ | 6,872 | | | $ | 8,681 | | | |
| --提供短期租賃服務 | | 4,933 | | | 5,691 | | | |
| 經營租賃總費用 | | $ | 11,805 | | | $ | 14,372 | | | |
| 融資租賃費用： | | | | | | |
| **攤銷使用權資產 | | $ | 11,327 | | | $ | 19,171 | | | |
| *租賃負債利息增加 | | 2,281 | | | 5,005 | | | |
| 融資租賃費用總額 | | $ | 13,608 | | | $ | 24,176 | | | |
有關租約的補充資料如下：
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 經營租約 | | | | |
| 加權平均剩餘租期 | | 2.8年份 | | 3.1年份 |
| 加權平均貼現率 | | 12.8% | | 14.8% |
| | | | |
| 融資租賃 | | | | |
| 加權平均剩餘租期 | | 2.2年份 | | 2.1年份 |
| 加權平均貼現率 | | 8.3% | | 8.2% |
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | |
| **營業租賃的營業現金流出 | | $ | 11,805 | | | $ | 14,372 | |
| *減少融資租賃的經營性現金流出 | | 2,281 | | | 5,005 | |
| *減少融資租賃的融資現金流出 | | 19,846 | | | 29,364 | |
| | | | |
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未來每年的最低運營租賃費如下：
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| (單位：千) | | *經營租約 | | 融資租賃 |
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| 2021 | | $ | 2,380 | | | $ | 7,746 | |
| 2022 | | 2,446 | | | 6,442 |
| 2023 | | 2,211 | | | 2,994 |
| 2024 | | 1,999 | | | 576 |
| 2025 | | 1,506 | | | 29 |
| 此後 | | 5,033 | | | — | |
| 租賃付款總額 | | $ | 15,575 | | | $ | 17,787 | |
| 減去：推定利息 | | (5,151) | | | (801) | |
| 總計 | | $ | 10,424 | | | $ | 16,986 | |
6. A系列參與優先股
關於對CJWS的收購，本公司發佈了118,805A系列優先股的股份。A系列優先股構成83公司股權的%。在完成對CJWS的收購後，公司的公眾股東擁有約14.94%的股權，並歸屬於持有的大約85.06%.
A系列優先股每股有權獲得股息，每股股息相當於1,000乘以公司普通股宣佈的每股股息金額，1,000對提交公司普通股持有人表決的所有事項的投票權，以及在公司任何清算、解散或清盤時，相當於1,000乘以每股分配給公司普通股的金額。A系列優先股的每股可根據公司或持有人的選擇權轉換為1,000公司普通股。
由於Ascribe在公司的有效控制股權，並根據ASC第480號“區分負債和股權”(“ASC 480”)，A系列優先股於2020年12月31日在公司資產負債表中被歸類為永久股權之外。A系列優先股按其公允價值記錄，約為#美元。22.0截至2020年3月9日，基於公司普通股的交易價格，外加控制溢價，為1.5億美元。
7. 股東權益(虧損)
普通股
2020年5月6日，公司股東和普通股股東分別投票通過了將普通股法定股數增加118,805,000，以便將A系列優先股轉換為普通股。截至2020年12月31日，公司擁有198,805,000其普通股的授權股份，面值$0.01每股，包括27,912,059已發行的股票和24,899,932流通股。
庫存股
該公司通過股份淨結算，在授予限制性股票單位獎勵時支付工資税，沒收限制性股票獎勵，以及通過之前公開宣佈的回購計劃，獲得庫存股。本公司發行及回購合共淨額4,553和2,692,116截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的普通股。
認股權證協議
於二零一六年十二月二十三日，本公司作為認股權證代理與美國股票轉讓信託公司訂立認股權證協議(“認股權證協議”)。本公司發行認股權證(“認股權證”及其持有人“認股權證持有人”)，合共可行使的認股權證最多可購買約
2,066,627公司普通股的股份。截至2020年12月31日，有2,066,576未償還認股權證，可行使至2023年12月23日，以初始行權價$購買55.25每股，根據認股權證協議的規定進行調整。在發行時，認股權證按公允價值記錄，公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的。認股權證按權益分類，在發行時記錄為額外實收資本的增加，金額為$。8.4百萬美元。所有未行使的認股權證都將到期，擔保持有人購買普通股的權利將於2023年12月23日終止。
8. 收入
下表列出了該公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按地理市場分列的收入：
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| (單位：千) | | 良好的服務 | | 水上物流 | | 竣工和補救服務 | | 總計 | | 停產運營 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 美國中部 | | $ | 106,575 | | | $ | 98,932 | | | $ | 31,172 | | | $ | 236,679 | | | $ | 115 | |
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| | | | | | | | | | |
| 美國西部 | | 108,491 | | | 45,356 | | | 30,783 | | | $ | 184,630 | | | $ | 5 | |
| | | | | | | | | | |
| 淘汰 | | (2,249) | | | (5,353) | | | (2,332) | | | (9,934) | | | — | |
| 總收入 | | $ | 212,817 | | | $ | 138,935 | | | $ | 59,623 | | | $ | 411,375 | | | $ | 120 | |
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| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 美國中部 | | $ | 193,233 | | | $ | 188,289 | | | $ | 74,351 | | | $ | 455,873 | | | $ | 139,378 | |
| 美國西部 | | 45,796 | | | 22,310 | | | 69,526 | | | 137,632 | | | 3,507 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| 淘汰 | | (12,063) | | | (10,783) | | | (3,409) | | | (26,255) | | | — | |
| 總收入 | | $ | 226,966 | | | $ | 199,816 | | | $ | 140,468 | | | $ | 567,250 | | | $ | 142,885 | |
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截至2020年12月31日，該公司擁有2.1300萬美元的合同資產和不是我們合併資產負債表上的合同負債。截至2019年12月31日，公司擁有美元1.4300萬美元的合同資產和0.9我們的綜合資產負債表上記錄了100萬份合同負債。
9. 基於股票的薪酬
管理激勵計劃
2019年5月14日，公司股東批准了基礎能源服務公司2019年長期激勵計劃(以下簡稱2019年長期激勵計劃)，以接替基礎能源服務公司管理層激勵計劃(以下簡稱“MIP”)。2019年LTIP於2019年5月14日生效，取代了MIP。總計2,481,657根據2019年LTIP，公司普通股預留供發行。根據MIP，將不會再頒發任何獎勵。
在截至2020年和2019年12月31日的年度內，與MIP和2019年LTIP下的基於股票的安排相關的薪酬支出，包括限制性股票、限制性股票單位和股票期權獎勵，約為$1.5百萬美元和$8.7分別為百萬美元。對於截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度確認的以股份為基礎的薪酬支出，本公司不是I don‘我不能確認我們遞延税項資產的估值免税額所帶來的税收優惠。
截至2020年12月31日，有$0.3根據MIP和2019年LTIP授予的與非既有股票為基礎的薪酬安排相關的未確認補償100萬英鎊。這一成本預計將在加權平均時期內確認1.4好幾年了。以下所述費用用於根據MIP或2019年LTIP(視情況而定)授予的員工獎勵。
股票期權獎勵
與股票期權相關的總費用約為$2,0002020年和美元1.92019年為1.2億。自2020年第一季度起，這些股票期權變得完全既得且已支出。根據MIP授予的期權到期10自授予之日起數年，通常在一段時間內授予三年.
下表反映了截至2020年12月31日的未平倉股票期權摘要：
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| | | 股票期權 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 合計內在價值(000) |
| 非法定股票期權： | | | | | | | | |
| 期初未清償款項 | | 306,506 | | $39.23 | | | | |
| 授與 | | — | | — | | | | |
| 沒收 | | (5,396) | | 41.90 | | | | |
| 練習 | | — | | — | | | | |
| 過期 | | (106,846) | | 39.09 | | | | |
| 未清償款項及期末可予行使的款項 | | 194,264 | | $39.23 | | 6.09 | | $— |
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基於時間的限制性股票獎勵
下表彙總了公司2020年的非既得性限制性股票活動：
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| | | 限售股單位 | | 每單位加權平均授予日期公允價值 |
| 期初未歸屬 | | 573,066 | | $4.46 |
| 授與 | | — | | — |
| 既得 | | (289,281) | | 5.84 |
| 沒收 | | (125,126) | | 3.71 |
| 期末未歸屬 | | 158,659 | | $2.53 |
在2019年第二季度，董事會還授予了基於時間的限制性股票獎勵，總計533,160向某些管理層成員出售公司普通股。這些贈款必須在三年制在某些情況下，可加速轉歸。第一筆三分之一的贈款於2020年5月15日授予，後兩期分別定於2021年5月15日和2022年5月15日發放。
時間歸屬限制性股票的公允價值等於股票在授予之日的報價市場價格。2020財年和2019年歸屬的計時限制性股票的總公允價值為#美元。0.1300萬美元和300萬美元0.3分別為80萬股，並以歸屬日本公司普通股的行情市價作為歸屬股數計算。
基於業績的限制性股票獎勵
下表彙總了該公司2020年基於業績的非既得性限制性股票活動：
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| | 績效股票單位數 | | 每單位加權平均授予日期公允價值 |
| 期初未歸屬 | | 312,238 | | $20.52 |
| 授與 | | — | | — |
| 既得 | | (116,227) | | 35.29 |
| 績效調整 | | (167,519) | | 9.52 |
| 沒收 | | (28,492) | | 24.95 |
| 期末未歸屬 | | — | | $— |
2020和2019年授予的基於業績的限制性股票單位的公允價值總額為$22,000及$1.0分別為80萬股，並以歸屬日本公司普通股的行情市價作為歸屬股數計算。
幻影股票獎
薪酬委員會還批准向員工發放影子限制性股票獎勵。影子股票按其當前市值記錄為負債，並計入其他流動負債。這些贈款仍須每年以三分之一的增量在一年內轉歸三年制在某些情況下，可加速歸屬。根據公司普通股的交易價格，截至2020年12月31日，與影子股票獎勵相關的負債記錄金額不大。
10. 退休和延期補償計劃
2005年4月，公司為某些員工設立了遞延補償計劃。參賽者最多可遵守50工資的%，並且100任何現金獎金的%。本公司可作出以下供款：100第一個的百分比3參賽者延期支付工資的百分比，以及50下一個的%2參與者延期付款的%，最高匹配金額為$10,000每年。僱主將供款與其上的收入相匹配，須遵守五年期完全歸屬後發生的歸屬明細表五年為您服務。僱主對遞延補償計劃的繳費扣除收入後約為#美元。0.1300萬美元和300萬美元0.22020年和2019年分別為100萬。該公司決定在2020和2019年的部分時間內暫停匹配該計劃。
該公司有一項401(K)利潤分享計劃，基本上覆蓋所有員工。就業一年後，員工可以繳納不超過此類計劃所允許的聯邦年度最高限額的基本工資。由管理層酌情決定，公司可按每位員工的繳費比例支付相應的繳費。員工繳費在任何時候都是完全歸屬的。僱主配對在2020年和2019年的部分時間內暫停。僱主匹配供款立即授予。僱主對401(K)計劃的繳費約為美元。1.1300萬美元和300萬美元2.42020年和2019年分別為100萬。
11. 減值和其他費用
下表對我們的減值和其他費用進行了對賬：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 長期資產減值 | | $ | 88,697 | | | $ | — | |
| 商譽減值 | | 19,089 | | | — | |
| 庫存減記 | | 5,281 | | | 5,266 | |
| 交易成本 | | 4,734 | | | 2,153 | |
| 油田重組 | | 351 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
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| 高管離職 | | — | | | 843 | |
| 總減值和其他費用 | | $ | 118,152 | | | $ | 8,262 | |
長期資產減值-從2020年3月開始，我們的每一項業務對我們服務的需求都在減少，這表明我們的長期資產可能會受到損害。我們的減值測試表明，我們的油井維修部門的長期資產是不可收回的。油井維修分部資產的估計公允價值被確定為低於其賬面價值，因此我們記錄的財產和設備減值總額為#美元。86.0零配件庫存和減記總額為400萬美元，減記總額為#美元。4.8截至2020年3月31日，為1.2億美元。截至2020年12月31日，我們額外記錄了2.5長期資產減值100萬美元，主要與我們不再使用並計劃處置的某些不動產場地和設施位置有關。對於正在處置的資產，公允價值是根據預期銷售收益減去處置成本確定的。對於商譽以外的長期資產，公允價值是使用收益法確定的，計算方法是使用預測收入和概率加權運營現金流，估計終端價值和相關增長率，並使用折現率估計對其進行貼現。
商譽減值-該公司記錄的商譽為#美元。19.11000萬美元與收購CJWS有關，CJWS被分配給我們的水井維修和水務物流報告部門。2020年3月31日，由於對我們服務的需求減少，我們確定油井維修報告單位的公允價值低於其賬面價值，導致商譽減值#美元。10.6這個報告單位的費用是1000萬美元。作為我們年度商譽減值測試的一部分，我們確定水務物流報告單位的剩餘公允價值低於其賬面價值，這導致商譽減值#美元。8.5這個報告單位的費用是1000萬美元。對於商譽，公允價值是通過結合使用收益法和市場法來確定的。收益法通過使用預測收入和運營現金流、估計終端價值和相關增長率，並使用市場參與者在估值日所需的貼現率或預期回報率的估計對其進行貼現，從而估計公允價值。市場法包括選擇合適的同業集團公司和估值倍數。
庫存減記-由於我們業務的不景氣，我們錄得一美元。4.82020年第一季度，我們油井維修部門的某些零部件庫存減記了100萬美元。我們還記錄了一美元5.3由於過時，2019年我們油井維修部門的某些部件庫存減記了100萬美元。
交易成本-為了應對業務的不景氣，以及與我們相應調整資本結構的計劃相關，我們產生了$4.7600萬美元的法律和專業諮詢成本，包括與交換報價相關的成本。有關交換要約的進一步討論，請參閲附註4。“債務和借款安排。”
現場重組成本-在2020年，我們產生了0.4與我們的現場重組計劃相關的關閉船廠的成本為600萬美元。
高管離職-在2019年，我們產生了0.8與我們首席執行官離職相關的成本為2000萬美元。
12. 所得税
所得税(福利)費用包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 當前： | | | | |
| 聯邦制 | | $ | (119) | | | $ | (1,900) | |
| 狀態 | | 474 | | | 1,921 | |
| 總計 | | 355 | | | 21 | |
| 延期： | | | | |
| 聯邦制 | | (3,739) | | | — | |
| 狀態 | | (448) | | | — | |
| 總計 | | (4,187) | | | — | |
| 所得税(福利)費用總額 | | $ | (3,832) | | | $ | 21 | |
公司支付了不是2020年和2019年期間的聯邦所得税。“公司”(The Company)收到聯邦所得税退税$2.8在截至2019年12月31日的一年中，由於2017納税年度選舉將剩餘的替代最低税收抵免貨幣化，而不是加速税收折舊，以及根據美國國税法186第172(F)條修訂了我們2007年的聯邦納税申報單，允許我們結轉和收回前10年淨運營虧損年度的工人補償費用，導致我們在截至2019年12月31日的一年中獲得了186萬美元的收入，這是我們將剩餘的替代最低税收抵免貨幣化而不是加速税收折舊的結果。
作為收購CJWS的一部分，A系列優先股的發行導致了根據2020年3月9日國內收入法第382條的所有權變更。第382條的限制影響了公司利用某些收購前税收屬性的能力，包括淨營業虧損。所有權變更的預計影響將使該公司的可用聯邦淨營業虧損從1美元減少到1美元。900.7截至2019年12月31日，達到100萬美元，估計為383.3截至2020年12月31日，100萬美元，2032年開始到期，美元382.8100萬淨營業虧損結轉用於州所得税，將於2021年開始到期。
將美國聯邦公司税率21%適用於截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度所得税前虧損(福利)確定的金額之間的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 所得税前持續經營虧損 | | $ | (253,040) | | | $ | (91,380) | |
| 美國聯邦法定利率 | | 21 | % | | 21 | % |
| 按美國聯邦法定税率享受所得税優惠 | | (53,138) | | | (19,190) | |
| 由於第382節的限制而取消認可的NOL | | 158,116 | | | — | |
| 州税，扣除聯邦福利後的淨額 | | (4,132) | | | 580 | |
| 股權薪酬不足 | | 1,868 | | | 2,601 | |
| 預算及其他方面的變更 | | 2,936 | | | 206 | |
| 更改估值免税額 | | (109,482) | | | 15,824 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 所得税(福利)費用 | | $ | (3,832) | | | $ | 21 | |
2020年期間估值免税額的變化主要是由於第382條的限制，減去了年內產生的額外税項虧損的影響。
當部分遞延税項資產極有可能無法變現時，本公司會提供估值津貼。管理層評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應税收入來利用現有的遞延税項資產。根據這一評估，截至2020年12月31日，估值津貼約為$145.4在所有聯邦和州税收管轄區的遞延税淨資產上記錄了100萬美元，以便只衡量遞延税資產中更有可能實現的部分。截至2019年12月31日，估值津貼為$210.8在未預期實現的遞延税項淨資產中記錄了100萬美元。
利息記入利息支出，違約金記入所得税支出。我們有不是2020年內與不確定的税收狀況相關的利息或罰款。該公司在德克薩斯州和其他州税收管轄區提交聯邦所得税申報單和州所得税申報單。
導致很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 遞延税項資產： | | | | |
| 淨營業虧損結轉 | | $ | 99,569 | | | $ | 205,367 | |
| 商譽和無形資產 | | 25,505 | | | 19,350 | |
| 利息支出限額 | | 25,859 | | | 16,721 | |
| 應計負債 | | 11,679 | | | 11,139 | |
| 經營租賃負債 | | 2,367 | | | 3,299 | |
| 遞延補償 | | 1,302 | | | 2,889 | |
| 資產報廢義務 | | 2,430 | | | 2,344 | |
| 其他 | | 823 | | | 2,374 | |
| 遞延税項資產總額 | | 169,534 | | | 263,483 | |
| | | | |
| 估值免税額 | | (145,404) | | | (210,808) | |
| 遞延税項淨資產總額 | | 24,130 | | | 52,675 | |
| 遞延税項負債： | | | | |
| 財產和設備 | | 20,447 | | | 48,980 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 2,184 | | | 3,299 | |
| 其他 | | 1,923 | | | 396 | |
| | | | |
| 遞延税項負債總額 | | 24,554 | | | 52,675 | |
| 遞延納税淨負債 | | $ | 424 | | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
收購CJWS而取得的遞延税項負債提供了未來應課税收入的來源，使本公司得以確認截至2020年3月31日止三個月錄得的部分長期資產減值的税項優惠，以及本公司的其他遞延税項資產，併為截至2020年12月31日止年度的税項優惠的主要原因。
2019年8月15日，公司接到俄克拉荷馬州税務委員會(“場外交易委員會”)的通知，税務法院已就一起正在審理的涉及2006至2008納税年度的税務案件發佈了調查結果、結論和建議。根據裁決和我們俄克拉何馬州税務律師的建議，公司決定與場外交易委員會談判達成和解。該公司的分析是，與和解相關的潛在責任可能高達#美元。3.52000萬。該公司記錄了$2.51000萬美元的所得税和應付利息，作為應計費用計入我們的合併資產負債表。
13. 承諾和或有事項
環境
本公司受各種聯邦、州和地方環境法律法規的約束，這些法規確立了環境保護的標準和要求。本公司無法預測此類標準和要求的未來影響，這些標準和要求可能會發生變化並具有追溯力。公司將繼續監督這些法律法規的執行情況。
目前，本公司尚未收到任何會對其財務狀況、流動資金或資本資源產生重大不利影響的環境違規行為的罰款、傳票或通知。然而，管理層確實認識到，由於其業務的本質，維持合規性可能會產生材料成本。由於幾個因素，這些未來支出的金額無法確定，包括可能的法規或債務的規模未知，可能需要採取的糾正行動的時間和程度未知，公司的負債與其他責任方的比例確定，以及這些支出可以從保險或賠償中收回的程度。
訴訟
FASB ASC 450-“或有事項”(以下簡稱“ASC 450”)管理公司對或有損失的披露和確認，包括未決索賠、訴訟、與第三方的糾紛、調查和在我們業務運營過程中發生的其他行動。ASC 450使用以下定義的術語來描述未來損失的可能性：可能性-未來一個或多個事件可能發生的可能性，遠程-未來事件或事件的可能性
事件是輕微的，而且有合理的可能性-未來事件發生的可能性很小，但可能性不大。ASC 450還包含關於我們如何計提和披露有關或有損失的信息的某些要求。當我們得出結論認為損失的可能性很大，並且損失金額可以合理估計時，我們就應計或有損失。當對損失的合理估計在一定的數額範圍內，並且該範圍內的任何數額都不構成比任何其他數額更好的估計時，我們應計在該範圍的低端的數額。當我們收到更多信息時，我們會不時調整我們的應計項目，但我們招致的損失可能遠遠大於或低於我們應計的金額。如果至少存在發生重大損失的合理可能性，我們就會披露或有損失。對於遙遠的損失，不需要應計或披露。
Arlisa Ann Carr，個人，作為Dexture Carr遺產的代表，已故訴Dewan Tyrel Mosley和C&J Well Services，Inc.：2018年10月2日或前後，Arlisa Carr在德克薩斯州厄普舒爾縣第115地區法院對CJWS提起訴訟(起訴號630-18)，其中指控CJWS在2018年3月的一起汽車事故中存在疏忽。卡爾女士正在尋求超過$$的貨幣救濟。12000萬。CJWS否認這些指控，該案目前定於2021年4月開庭審理。此案的結果尚不確定，最終解決方案可能會對我們在記錄決議期間的綜合財務報表產生重大不利影響。
我們相信，與其他法律事務相關的費用，無論是單獨的還是合計的，都不會對我們的綜合財務報表產生實質性的不利影響。
銷售税和使用税審計
該公司在正常業務過程中接受銷售和税務審計。該公司目前正在接受德克薩斯州審計長辦公室在2010年至2016年期間進行的銷售税和使用税審計。為這些審計出具了初步審計報告，公司將通過重新確定程序對初步報告提出上訴。根據該公司的分析，與這些審計相關的潛在責任，包括為這些審計辯護和結算所產生的費用，從#美元到#美元不等。6.0300萬美元，最高可達300萬美元31.02000萬。隨着上訴和重新確定程序的進展，這一範圍可能會在未來一段時間內發生變化。淨額$2.7在公司支付的600萬美元善意付款中，公司目前已錄得#美元。3.42000萬美元的負債，作為應計費用計入我們的綜合資產負債表。包括在$3.41000萬美元的負債約為2.12000萬與納税義務相關的應計利息，包括#美元0.2截至2020年12月31日的一年中確認的利息支出為1.8億美元。
自保風險應計項目
該公司在員工的工人賠償、汽車責任、一般責任索賠以及醫療和牙科保險方面提供最高保留限額的自我保險。該公司在每次事故中都有工人賠償、汽車責任、一般責任以及醫療和牙科保險的免賠額，金額為$。2.0百萬，$1.0百萬，$1.0百萬美元和$0.4分別為2000萬人。該公司根據我們的索賠記錄，在隨附的綜合資產負債表中保留與自我保險保留有關的應計項目。
14. 淨虧損 每股
普通股每股虧損的計算方法是將適用於普通股的淨虧損除以當年已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄虧損是基於假設轉換稀釋性流通性證券而增加的流通股數量。
下表列出了每股基本虧損和攤薄虧損的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| (單位為千，每股數據除外) | | 2020 | | 2019 | | |
| 分子(包括基本分子和稀釋分子)： | | | | | | |
| 持續經營虧損 | | $ | (249,208) | | | $ | (91,401) | | | |
| 非持續經營虧損，税後淨額 | | (18,967) | | | (90,497) | | | |
| 普通股股東可獲得的淨虧損 | | $ | (268,175) | | | $ | (181,898) | | | |
| 分母： | | | | | | |
| 用於基本每股收益和稀釋後每股收益的加權平均股票(A) | | 24,925 | | | 26,141 | | | |
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| 每股持續運營虧損，基本虧損和攤薄虧損 | | $ | (10.00) | | | $ | (3.50) | | | |
| 每股非持續經營虧損，基本虧損和攤薄虧損 | | (0.76) | | | (3.46) | | | |
| 每股基本和稀釋後淨虧損 | | $ | (10.76) | | | $ | (6.96) | | | |
| | | | | | |
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(A)本公司已發行具潛在攤薄作用的票據。然而，該公司沒有將這些工具計入其每股攤薄虧損的計算中，因為將它們計入將是反攤薄的。
下表列出了潛在稀釋工具的加權平均數：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 | | | |
| A系列優先股 | | 96,407 | | | — | | | | |
| 認股權證 | | 2,067 | | | 2,067 | | | | |
| 未歸屬的限制性股票單位 | | 257 | | | 374 | | | | |
| 股票期權 | | 194 | | | 306 | | | | |
| *總計 | | 98,925 | | | 2,747 | | | | |
| | | | | | | |
15. 公允價值計量
經常性公允價值計量
下表彙總了我們按公允價值經常性計量的負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 層次結構 | | 攜帶 | | 公平 | | 攜帶 | | 公平 |
| (單位：千) | 水平 | | 金額 | | 價值 | | 金額 | | 價值 |
| 全額報銷金額 | 3 | | $ | 4,847 | | | $ | 4,847 | | | $ | — | | | $ | — | |
作為對CJWS收購的結果，公司有一個完整的償還衍生工具，在我們的綜合資產負債表中被歸類為其他流動負債。衍生工具在初始計量後的公允價值變動在隨附的綜合經營報表中記為衍生工具損益。本公司衍生工具負債的估計公允價值是根據我們的優先票據的公允價值在不連續的時間點確定的，這導致本公司將衍生工具負債歸類為3級。截至2020年12月31日，完整償還衍生工具的公允價值以美元的風險調整價值為基礎。28.5預計整體償還金額為100萬美元，這是根據截至2020年12月31日歸屬高級票據的交易價值與其美元之間的差額計算的34.4300萬美元的票面價值。該公司錄得收益#美元。4.9由於截至2020年12月31日的年度整體償還衍生品的公允價值發生變化，因此產生了100萬歐元的損失。截至2020年12月31日或2019年12月31日，公司沒有任何按公允價值經常性計量的額外資產或負債。
非經常性公允價值計量
某些資產不按公允價值持續計量，但僅在某些情況下進行公允價值調整。這些資產可以包括持有待售時已減值至公允價值的長期資產，以及減值時減記至公允價值的長期資產(包括商譽)。減值時減記至公允價值的資產隨後不會調整至公允價值，除非發生進一步減值。有關這些損害的進一步討論，請參見注釋11。“減損和其他費用。”請參閲註釋6。“A系列參與優先股”，進一步討論這一工具的估值。
下表彙總了我們在列示期間內不同日期按非經常性基礎進行的公允價值計量。請注意，這些金額代表每次計量時的賬面價值和公允價值。
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| 日期 | 層次結構 | | 攜帶 | | 公平 | | | | |
| (單位：千) | 量測 | 水平 | | 金額 | | 價值 | | | | |
| | | | | | | | | | |
為長期資產提供良好的服務 | 2020年3月31日 | 3 | | $ | 153,879 | | | $ | 69,535 | | | | | |
| A系列參與優先股 | 2020年3月9日 | 3 | | $ | 22,000 | | | $ | 22,000 | | | | | |
| 擬處置的非戰略性房地產資產 | 2020年12月31日 | 3 | | $ | 8,231 | | | $ | 6,657 | | | | | |
| 很好地服務於商譽 | 2020年3月31日 | 3 | | $ | 10,565 | | | $ | — | | | | | |
| 水上物流商譽 | 2020年12月31日 | 3 | | $ | 8,524 | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | |
金融工具的公允價值
由於這些工具的到期日較短，現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和其他流動負債的賬面價值接近公允價值。賬面金額(如果有的話)，
我們長期債務中的ABL信貸工具的價值也接近公允價值，因為它優先考慮安全性和可變利率的特點。考慮到其安全性的充分性，2020年10月發行的第二期留置權本票的賬面價值也接近於截至2020年12月31日的公允價值。以下為公司高級票據、高級擔保本票和第二留置權本票截至2020年12月31日和2019年12月31日的賬面金額、扣除折扣後的淨額和估計公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 層次結構 | | 攜帶 | | 公平 | | 攜帶 | | 公平 |
| (單位：千) | 水平 | | 金額 | | 價值 | | 金額 | | 價值 |
| | | | | | | | | |
10.752023年到期的優先債券百分比 | 2 | | $ | 289,359 | | | $ | 44,992 | | | $ | 297,844 | | | $ | 213,246 | |
| 高級擔保本票 | 3 | | $ | 9,184 | | | $ | 2,103 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 第二留置權延期支取本票 | 3 | | $ | 15,000 | | | $ | 15,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
的公允價值10.75%高級債券是基於截至2020年12月31日的交易價格。高級擔保本票截至2020年12月31日的公允價值是根據ASC 820“公允價值計量”計算的，考慮到與高級票據相比的安全性，以及本期票的聲明利率與市場利率之間的差額。
16. 業務細分信息
該公司應報告的業務部門包括良好服務、水務物流以及完井和補救服務。與其他業務活動(主要是公司總部職能)相關的成本與三運營部門稱為“公司和其他”。公司費用包括與管理所有可報告的運營部門相關的一般公司費用。公司資產主要由營運資金和債務融資成本組成。
該公司根據收入減去服務成本來評估部門業績。產品在細分市場和地理區域之間轉移，旨在儘可能反映產品的市場價值。
下表列出了與我們的可報告部門相關的財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| (單位：千) | | 良好的服務 | | 水上物流 | | 竣工和補救服務 | | 公司和其他 | | 總計 | | 停產運營 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 212,817 | | | $ | 138,935 | | | $ | 59,623 | | | $ | — | | | $ | 411,375 | | | $ | 120 | |
| 服務成本 | | 174,011 | | | 112,232 | | | 51,824 | | | — | | | 338,067 | | | 5,305 | |
| 分部利潤 | | 38,806 | | | 26,703 | | | 7,799 | | | — | | | 73,308 | | | (5,185) | |
| 折舊及攤銷 | | 9,447 | | | 25,115 | | | 11,774 | | | 6,201 | | | 52,537 | | | — | |
| 資本支出 | | 2,359 | | | 3,585 | | | 1,764 | | | 117 | | | 7,825 | | | — | |
| 總資產 | | $ | 39,812 | | | $ | 102,232 | | | $ | 54,601 | | | $ | 146,103 | | | $ | 342,748 | | | $ | 6,325 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 226,966 | | | $ | 199,816 | | | $ | 140,468 | | | $ | — | | | $ | 567,250 | | | $ | 142,885 | |
| 服務成本 | | 181,516 | | | 141,379 | | | 98,654 | | | — | | | 421,549 | | | 134,778 | |
| 分部利潤 | | 45,450 | | | 58,437 | | | 41,814 | | | — | | | 145,701 | | | 8,107 | |
| 折舊及攤銷 | | 18,766 | | | 26,143 | | | 19,964 | | | 4,616 | | | 69,489 | | | 45,168 | |
| 資本支出 | | 14,525 | | | 26,209 | | | 7,033 | | | 654 | | | 48,421 | | | 12,067 | |
| 總資產 | | $ | 78,686 | | | $ | 118,960 | | | $ | 42,560 | | | $ | 256,044 | | | $ | 496,250 | | | $ | 54,224 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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下表將上面報告的部門利潤與合併營業報表中報告的持續業務在所得税前的虧損進行了核對：
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| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 | | | |
| 分部利潤 | | $ | 73,308 | | | $ | 145,701 | | | | |
| 一般和行政費用 | | (98,048) | | | (115,464) | | | | |
| 折舊及攤銷 | | (52,537) | | | (69,489) | | | | |
| 處置資產所得(損) | | 6,138 | | | (2,135) | | | | |
| 減損和其他費用 | | (118,152) | | | (8,262) | | | | |
| 收購相關成本 | | (21,635) | | | — | | | | |
| | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | | (46,980) | | | (42,378) | | | | |
| 衍生產品收益 | | 4,866 | | | — | | | | |
| 其他收入 | | — | | | 647 | | | | |
| 所得税前持續經營虧損 | | $ | (253,040) | | | $ | (91,380) | | | | |
17. 季度財務數據(未經審計)
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的四個季度的業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | | |
| (單位為千，每股數據除外) | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | |
| 截至2020年12月31日的年度： | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 128,403 | | | $ | 89,637 | | | $ | 95,400 | | | $ | 97,935 | | | |
部門總利潤(1) | | 26,228 | | | 18,361 | | | 12,138 | | | 16,581 | | | |
| 持續經營虧損 | | (136,429) | | | (39,725) | | | (29,153) | | | (43,901) | | | |
| 停產損失 | | (8,452) | | | (4,873) | | | (2,926) | | | (2,716) | | | |
| 淨損失 | | $ | (144,881) | | | $ | (44,598) | | | $ | (32,079) | | | $ | (46,617) | | | |
| 每股持續運營虧損，基本虧損和攤薄虧損 | | $ | (5.48) | | | $ | (1.59) | | | $ | (1.17) | | | $ | (1.76) | | | |
| 每股非持續經營虧損，基本虧損和攤薄虧損 | | $ | (0.34) | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.11) | | | |
| 每股基本和稀釋後淨虧損 | | $ | (5.82) | | | $ | (1.78) | | | $ | (1.29) | | | $ | (1.87) | | | |
| 用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的股票 | | 24,914 | | | 24,957 | | | 24,927 | | | 24,900 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度： | | |
| 總收入 | | $ | 153,190 | | | $ | 147,975 | | | $ | 144,163 | | | $ | 121,922 | | | |
部門總利潤(1) | | 42,067 | | | 38,915 | | | 39,448 | | | 25,271 | | | |
| 持續經營虧損 | | (14,786) | | | (19,315) | | | (24,778) | | | (32,522) | | | |
| 停產損失 | | $ | (12,690) | | | $ | (8,462) | | | $ | (14,100) | | | $ | (55,245) | | | |
| 淨損失 | | $ | (27,476) | | | $ | (27,777) | | | $ | (38,878) | | | $ | (87,767) | | | |
| 每股持續運營虧損，基本虧損和攤薄虧損 | | $ | (0.55) | | | $ | (0.71) | | | $ | (0.97) | | | $ | (1.30) | | | |
| 每股非持續經營虧損，基本虧損和攤薄虧損 | | $ | (0.47) | | | $ | (0.31) | | | $ | (0.55) | | | $ | (2.22) | | | |
| 每股基本和稀釋後淨虧損 | | $ | (1.02) | | | $ | (1.02) | | | $ | (1.52) | | | $ | (3.52) | | | |
| 用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的股票 | | 26,850 | | | 27,204 | | | 25,606 | | | 24,924 | | | |
| | | | | | | | | | |
|
| 個別季度每股淨虧損的總和可能與全年總額不符，因為每個期間的計算都是基於該期間已發行普通股的加權平均數量。 |
(1)2019年和2020年季度分部利潤總額已進行調整，以符合本期列報。這些調整不影響任何季度的淨虧損，也不反映我們綜合財務報表中以前提供的信息的實質性變化。 |
|
18. 後續事件
全額報銷
2020年3月31日，本公司與附註4進一步討論的全部償還義務達成和解。“負債及借款安排”，以換取額外發行總值為$的高級債券。47.52000萬。雖然該公司目前正在評估這筆交易的會計處理，但最終的會計處理可能會導致2021年3月的收益計入重大費用。
項目9。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
披露控制和程序
根據他們對截至2020年12月31日的財政年度結束的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)是有效的，以合理的保證水平確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並有效地確保在該等報告中披露要求披露的信息包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
正如本年度報告Form 10-K所述，於2020年3月9日，我們收購了CJWS的全部已發行及流通股股本。根據SEC員工指南，CJWS被排除在我們對截至2020年每個季度末的財務報告內部控制有效性的評估之外，這在我們的10-Q表格中披露。在截至2020年12月31日的季度內，我們完成了對CJWS的整合，支持我們財務報告內部控制的監督、政策、程序和監控已擴展到包括CJWS。
在最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有其他重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。我們將來可能會不時改變我們的內部控制程序。
財務報告內部控制的設計與評價
管理層關於財務報告內部控制的報告如下。
管理層關於財務報告內部控制的報告
Basic Energy Services，Inc.(以下簡稱“Basic”或“本公司”)負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制，並對公司財務報告內部控制的有效性進行評估。根據美國證券交易委員會(SEC)的定義(1934年交易法修訂後的第13a-15(F)條)，財務報告內部控制是由Basic的主要高管和主要財務官設計或在其監督下，由其董事會、管理層和其他人員實施的程序，旨在根據美國公認會計原則對財務報告的可靠性和綜合財務報表的編制提供合理保證。
公司對財務報告的內部控制得到書面政策和程序的支持，這些政策和程序(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便根據美國公認會計原則編制綜合財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理保證，以允許根據美國公認會計原則編制合併財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理保證，以允許根據美國公認會計原則編制合併財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在編制本公司年度合併財務報表時，管理層根據下列標準對截至2020年12月31日的本公司財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(COSO框架)。管理層的評估包括對公司財務報告內部控制設計的評估，以及對這些控制的操作有效性的測試。
根據這一評估，管理層得出結論，截至2020年12月31日，公司對財務報告的內部控制有效，為財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則編制外部財務報表提供了合理保證。
項目9B。其他信息
沒有。
第III部
根據Form 10-K一般指示G第3段，第10項所要求的信息，在本報告第I部分第1項和第2項以及本報告第III部分第11至14項中沒有列出的範圍內，通過引用納入我們2021年股東年會的委託書中，該委託書將在截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內根據第14A條提交。
第IIIV部
第15項。展品、財務報表明細表
(A)財務報表、附表和證物
(1)財務報表-基礎能源服務公司及其子公司：
綜合財務報表索引中列出的財務報表作為本報告的一部分以Form 10-K(看見第II部分，第28項，財務報表和補充數據).
(2)財務報表附表
所有合併財務報表明細表都被省略了，因為它們不是必需的、不適用的，或者所需的信息已包含在10-K表格的其他地方。
(3)展品
第15項(A)(3)節所要求的信息列於本頁後面的展品索引中。
第16項。表格10-K摘要
不適用。
| | | | | |
| 證物編號： | 描述 |
| 2.1* | 第一次修訂的基礎能源服務公司及其附屬債務人聯合預打包破產法第11章計劃，日期為2016年12月7日(結合於2016年12月12日提交的附件2.1至Form 8-K(美國證券交易委員會文件第001-32693號)) |
| 2.2* | 批准基礎能源服務公司及其附屬債務人的債務人聯合預裝破產法第11章計劃的事實、法律和秩序結論，日期為2016年12月9日(通過參考2016年12月12日提交的附件99.1至Form 8-K(證券交易委員會文件第001-32693號)合併) |
2.3*‡ | 公司之間簽署的截至2020年3月9日的購買協議，將III Investments LLC、Basic Energy Services，Inc.、NexTier Holding Co.和C&J Well Services，Inc.(通過引用附件2.3併入公司於2020年3月13日提交的Form 10-K年度報告(證券交易委員會文件第001-32693號)) |
| 3.1* | 基礎能源服務公司第二次修訂和重新註冊證書(通過參考2016年12月23日提交的公司8-A12b表格註冊説明書附件3.1(證券交易委員會文件第001-32693號)併入) |
| 3.2* | 基礎能源服務公司第二次修訂和重新註冊證書(通過引用本公司於2020年5月12日提交的當前8-K報表(證券交易委員會文件第001-32693號)附件3.1併入) |
| 3.3* | 指定證書(於2020年3月11日提交，參照附件3.1至Form 8-K(SEC文件號：001-32693)合併) |
| 3.4* | 第二次修訂和重新修訂《基礎能源服務公司章程》(引用本公司2016年12月23日提交的8-A12b表格註冊説明書附件3.2(證券交易委員會文件第001-32693號)) |
| 4.1* | 代表公司普通股的股票樣本證書(參照2016年12月23日提交的公司註冊表8-A12b(證券交易委員會文件第001-32693號)附件4.1註冊成立) |
| 4.2* | Basic作為發行人與美國股票轉讓與信託公司(American Stock Transfer&Trust Company，LLC)作為權證代理之間的權證協議，日期為2016年12月23日。(於2016年12月23日提交的表格8-A12G(證券交易委員會檔案號001-32693)引用附件4.1併入) |
| 4.3* | 基本股東和特定股東之間的註冊權協議，日期為2016年12月23日(通過參考2016年12月23日提交的公司8-A12b表格註冊説明書附件10.1(證券交易委員會文件第001-32693號)合併) |
| 4.4* | 契約，日期為2018年10月2日，由基礎能源服務公司(Basic Energy Services，Inc.)、其附屬擔保人一方基礎能源服務公司(Basic Energy Services，Inc.)和作為受託人和抵押品代理人的北卡羅來納州聯合銀行(UMB Bank，N.A.)(通過參考公司於2018年10月9日提交的當前表格8K報告(證券交易委員會檔案編號001 32693)附件4.1合併而成) |
| 4.5* | 2023年到期的10.75%高級擔保票據格式(作為附件4.4的附件A) |
| 4.6* | 第一補充契約，日期為2019年8月22日，由Agua Libre Midstream LLC、Agua Libre Holdco LLC、Agua Libre Asset Co LLC、基礎能源服務公司(Basic Energy Services，Inc.)的附屬擔保方以及作為受託人和抵押品代理人的UMB Bank，N.A.(根據公司於2019年11月1日提交的10-Q季度報告(證券交易委員會文件第001-32693號)附件4.6註冊成立 |
| 4.7* | 第二份補充契約，日期為2020年4月1日，由C&J Well Services，Inc.，KVS Transportation，Inc.，Indigo Injection#3，LLC，Basic Energy Services，Inc.(其附屬擔保方)和UMB Bank，N.A.作為受託人和抵押品代理人(根據該公司於2020年8月7日提交的10-Q表格季度報告(證券交易委員會文件第001-32693號)附件4.7合併)。 |
| 4.8 | 證券説明 |
| 10.1* † | 基礎能源服務公司管理激勵計劃，自2016年12月23日起生效(合併內容參考公司於2016年12月23日提交的S-8表格註冊説明書附件10.1(美國證券交易委員會文件第333-215319號)) |
| 10.2* † | Basic Energy Services，Inc.非員工董事激勵計劃(合併於2017年5月25日提交的公司S-8表格註冊説明書附件10.1(SEC文件第333-218224號))。 |
| 10.3* † | Basic Energy Services，Inc.非僱員董事激勵計劃第一修正案(通過參考公司於2019年5月15日提交的S-8表格註冊聲明(SEC文件第333-231519號)附件10.2合併) |
| 10.4* † | Basic Energy Services，Inc.2019年長期激勵計劃(通過參考2019年5月15日提交的公司S-8表格註冊聲明(SEC文件第333-231521號)附件10.1合併) |
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| 10.5* † | 以時間為基礎的限制性股票獎勵協議表格(合併於2016年12月27日提交的公司當前8-K報表附件10.9(證券交易委員會文件第001-32693號)) |
| 10.6* † | 基於時間的股票期權獎勵協議表格(合併於2016年12月27日提交的公司當前8-K報表(證券交易委員會文件第001-32693號)附件10.10) |
| 10.7* † | 業績限售股獎勵協議表(參照附件10.1至Form 8-K(SEC檔案號001-32693)合併，提交日期：2017年2月28日) |
| 10.8* † | 業績單位獎勵協議表(參照2018年2月14日提交的公司當前8-K報表(證交會檔案號：001-32693)附件10.1併入) |
| 10.9* † | 關鍵員工留任獎金協議表(參照2016年7月29日備案的公司10-Q季報附件10.5(SEC檔案號001-32693)合併) |
| 10.10* † | 關鍵員工激勵獎金協議表(參照2016年7月29日備案的公司10-Q季報附件10.6(SEC檔案號001-32693)合併) |
| 10.11* † | 業績股票期權獎勵協議表(於2017年2月28日提交，參照附件10.2至Form 8-K(SEC檔案號001-32693)合併) |
| 10.12* † | 影子股份獎勵協議表(於2017年2月28日提交，參照附件10.3至Form 8-K(SEC檔案號001-32693)合併) |
| 10.13* † | 非僱員董事股票獎勵協議及通知表格(參照公司於2017年7月31日提交的Form 10-Q季度報告附件10.3(SEC檔案號001-32693)合併) |
| 10.14* † | 限制性股票獎勵協議表格(參照本公司於2019年5月16日提交的8-K表格(證券交易委員會檔案號：001-32693)附件10.3合併) |
| 10.15* † | 基於業績的幻影股份獎勵協議表(參照公司於2019年5月16日提交的當前8-K報表附件10.4(證券交易委員會文件第001-32693號)合併) |
| 10.16* † | 基於時間的幻影股份獎勵協議表(參照本公司於2019年5月16日提交的8-K表格(證券交易委員會檔案號：001-32693)附件10.5合併) |
| 10.17* † | 非僱員董事以時間為基礎的限制性股票獎勵協議表格(參照本公司於2019年5月16日提交的8-K表格(證券交易委員會文件第001-32693號)附件10.6合併) |
| 10.18* † | 修訂和重新簽署的詹姆斯·F·紐曼僱傭協議，自2008年11月24日起生效(合併內容參考公司於2010年3月1日提交的10-K表格年報(證券交易委員會文件第001-32693號)附件10.27) |
| 10.19* † | 詹姆斯·F·紐曼(James F.Newman)修訂和重新簽署的僱傭協議修正案，自2013年11月1日起生效。(參考2013年12月2日提交的公司當前8-K報表(證券交易委員會文件第001-32693號)附件10.1) |
| 10.20* † | 道格拉斯·B·羅傑斯的僱傭協議，自2009年3月16日起生效。(引用本公司2010年3月1日提交的10-K年度報告(證券交易委員會文件第001-32693號)附件10.28) |
| 10.21* † | 僱傭協議修訂表，日期為2016年10月24日(合併時參考公司於2016年10月25日提交的當前8-K報表附件10.2(證券交易委員會文件第001-32693號)) |
| 10.22* † | 威廉·T·達姆僱傭協議，自2013年11月1日起生效(參照公司於2017年4月6日提交的Form 10-K年度報告第1號修正案(證券交易委員會文件第001-32693號)附件10.44合併) |
| 10.23* † | 本公司與William T.Dame之間簽訂的、日期為2020年2月7日的分居與釋放協議(根據本公司於2020年2月13日提交的當前8-K表格報告(證券交易委員會文件第001-32693號)附件10.1註冊成立) |
| 10.24* † | 諮詢協議，由公司與William T.Dame簽訂，日期為2020年2月13日(根據公司於2020年2月19日提交的8-K表格(證券交易委員會文件第001-32693號)附件10.1合併) |
| 10.25* † | 埃裏克·蘭能的僱傭協議，自2015年8月1日起生效(參照公司於2017年4月6日提交的Form 10-K年度報告第1號修正案(證券交易委員會文件第001-32693號)附件10.45合併) |
| 10.26* † | David Schorlemer僱傭協議，自2018年8月27日起生效(合併內容參考公司於2018年8月31日提交的當前8-K/A表格(證券交易委員會文件第001-32693號)附件10.1) |
| 10.27* † | David Schorlemer的邀請函，日期為2018年8月12日(合併於2018年8月31日提交的公司當前報告Form 8-K/A(美國證券交易委員會文件第001-32693號)附件10.2) |
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| 10.28* † | 本公司與David S.Schorlemer之間簽訂的、日期為2020年9月28日的分居與釋放協議(根據本公司於2020年9月30日提交的8-K表格(證券交易委員會檔案號：第001-32693號)附件10.1合併) |
| 10.29* † | 修訂和重新簽署的佈雷特·泰勒僱傭協議，日期為2018年12月12日(合併時參考了公司於2018年12月13日提交的當前8-K表格報告的附件10.2(證券交易委員會文件第001-32693號)) |
| 10.30* † | 公司與除泰勒先生以外的每一位高管之間的僱傭協議修正案表格，日期均為2018年12月12日(通過參考2018年12月13日提交的公司當前8-K報表附件10.1(證券交易委員會檔案第001-32693號)合併) |
| 10.31* † | 本公司與T.M.Patterson之間於2019年9月13日簽訂的分離與釋放協議(通過引用本公司於2019年9月13日提交的8-K表格(證券交易委員會檔案號001-32693)附件10.1併入) |
| 10.32*† | 公司與T.M.Patterson之間於2019年10月25日簽訂的《分離與釋放協議》修正案(根據公司於2019年11月1日提交的Form 10-Q季度報告(證券交易委員會文件第001-32693號)附件10.2合併) |
| 10.33* † | 致基思·希林的邀請函，日期為2019年12月16日(合併日期為2019年12月19日提交的公司當前報告Form 8-K(證券交易委員會文件第001-32693號)附件10.2) |
| 10.34*† | 基思·希林的僱傭協議，日期為2019年12月19日(合併於2019年12月19日提交的公司當前8-K報表(證券交易委員會文件第001-32693號)附件10.1) |
| 10.35*† | 傑克·倫肖的僱傭協議，日期為2020年3月9日(參照附件10.5合併於2020年3月11日提交的Form 8-K(證券交易委員會文件第001-32693號)) |
| 10.36*† | 賠償協議表(參照公司於2017年5月17日提交的當前8-K報表附件10.2(證券交易委員會文件第001-32693號)合併) |
| 10.37*† | 關鍵員工留任獎金計劃，日期2020年9月30日(通過引用附件10.1併入本公司目前提交的8-K報表(證券交易委員會文件第001-32693號)中，提交日期為2020年10月6日) |
| 10.38*† | 年的僱傭協議邁克爾·亨利日期：2020年11月9日 (通過引用附件10.1併入本公司目前提交的8-K報表(證券交易委員會文件第001-32693號)中，提交日期為2020年11月12日) |
| 10.39* | ABL信貸協議，日期為2018年10月2日，借款人為Basic Energy Services，Inc.為借款人，美國銀行為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行人，瑞銀證券有限責任公司為辛迪加代理，PNC Bank National Association為單據代理和信用證發行人，其他貸款人不時與協議的其他貸款人(合併時參考公司於年月日提交的公司當前8-K報表(證券交易委員會文件第001-32693號)附件10.1中的附件10.1合併為一份貸款協議，協議日期為2018年10月2日，由美國銀行作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行人，瑞銀證券有限責任公司作為辛迪加代理，PNC銀行全國協會作為文件代理和信用證發行人，其他貸款人不時與協議的其他貸款人簽訂 |
| 10.40* | 基礎能源服務公司(Basic Energy Services，Inc.)(借款人、借款人的某些子公司)和美國銀行(Bank of America，N.A.)(行政代理、迴旋額度貸款人和信用證發行人)之間的有限同意和第一修正案，日期為2020年3月9日的ABL信貸協議(通過參考附件10.3合併至2020年3月11日提交的Form 8-K(SEC文件號001-32693)) |
| 10.41* | ABL信貸協議第二修正案，日期為2020年6月15日，由公司、擔保方、金融機構方和美國銀行(通過引用本公司目前提交的8-K表格(證券交易委員會檔案號：第001-32693號)附件10.1合併而成)，由公司、擔保方、金融機構方和美國銀行(通過引用本公司目前提交的8-K表格(證券交易委員會檔案號：第001-32693號)附件10.1合併而成2020年6月16日) |
| 10.42* | ABL信貸協議第三修正案，日期：2020年10月15日，由本公司、本公司一方的子公司、修正案一方的金融機構組成所需貸款人，和美國銀行(Bank of America，N.A.)作為貸款人(通過引用附件10.3併入本公司目前提交的8-K報表(證券交易委員會文件第001-32693號)中，提交日期為2020年10月21日) |
| 10.43 | 有限豁免，日期為2021年3月31日，由基礎能源服務公司(Basic Energy Services，Inc.)作為借款人、借款人的某些子公司、有限豁免的金融機構組成所需貸款人，以及美國銀行(Bank of America，N.A.)作為行政代理、週轉額度貸款人和信用證發行人。 |
| 10.44* | 擔保協議，日期為2018年10月2日，由基礎能源服務公司(Basic Energy Services，Inc.)作為借款人，作為借款人的另一方債務人，以及澳大利亞聯合銀行(UMB Bank，N.A.)作為行政代理(通過參考2018年10月9日提交的公司當前8-K報表(證券交易委員會文件第001-32693號)附件10.2合併而成) |
| 10.45* | 作為借款人的基礎能源服務公司(Basic Energy Services，Inc.)、作為借款人的基礎能源服務公司(Basic Energy Services，Inc.)和作為抵押品代理人的聯合銀行(UMB Bank，N.A.)(通過參考2019年11月1日提交的公司10-Q季度報告(證券交易委員會文件第001-32693號)的附件10.4合併)，日期為2019年8月22日的《擔保協議補充協議1》(Basic Energy Services，Inc.)(作為借款人的基礎能源服務公司(Basic Energy Services，Inc.)和作為抵押品代理人的UMB Bank，N.A.) |
| 10.46* | 作為借款人的基礎能源服務公司(Basic Energy Services，Inc.)、作為借款人的基礎能源服務公司(Basic Energy Services，Inc.)和作為抵押品代理人的聯合銀行(UMB Bank，N.A.)簽署的截至2020年4月1日的擔保協議補編第2號(通過參考2020年8月7日提交的公司10Q表格季度報告(證券交易委員會文件第001 32693號)的附件10.2合併而成) |
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| 10.47* | 擔保協議，日期為2018年10月2日，由基礎能源服務公司(Basic Energy Services，Inc.)作為借款人，另一方是債務人，以及美國銀行(Bank of America，N.A.)作為行政代理(通過參考2018年10月9日提交的公司當前8-K報表(證券交易委員會文件第001-32693號)附件10.3合併) |
| 10.48* | 作為借款人的基礎能源服務公司(Basic Energy Services，Inc.)、作為借款人的基礎能源服務公司(Basic Energy Services，Inc.)和作為行政代理人的美國銀行(Bank of America，N.A.)簽署的截至2019年8月22日的《擔保協議補充協議1》(通過參考2019年11月1日提交的公司10-Q季度報告(證券交易委員會文件第001-32693號)附件10.3合併而成 |
| 10.49* | 交換協議，由Basic Energy Services，Inc.和Ascribe III Investments LLC簽署，日期為2020年3月9日(通過引用附件10.1合併至於2020年3月11日提交的Form 8-K(證券交易委員會文件第001-32693號)) |
| 10.50* | Basic Energy Services，Inc.和Ascribe III Investments LLC之間的交換協議第一修正案，日期為2020年11月5日(通過引用附件10.2合併至於2020年11月5日提交的Form 8-K(證券交易委員會文件第001-32693號)) |
| 10.51 | Basic Energy Services，Inc.和Ascribe III Investments LLC之間的交換協議第二修正案，日期為2021年3月31日 |
| 10.52* | 股東協議，由Basic Energy Services，Inc.和Ascribe III Investments LLC簽署，日期為2020年3月9日(參照附件10.2合併，於2020年3月11日提交的Form 8-K(證券交易委員會文件第001-32693號)) |
| 10.53* | 高級擔保本票，日期為2020年3月9日，由Basic Energy Services，Inc.發行，收款人為Ascribe III Investments LLC(於2020年3月11日提交的8-K表格(證券交易委員會文件第001-32693號)參考附件10.4成立) |
| 10.54* | 橋樑票據擔保補充，日期為2020年4月1日，由Basic Energy Services，Inc.發行的高級擔保本票，收款人為Ascribe III Investments LLC(合併於2020年8月7日提交的公司10Q表格季度報告(證券交易委員會文件第001 32693號)附件10.3) |
| 10.55* | 第二留置權延期提取本票，日期為2020年10月15日，由本公司與Ascribe III Investments LLC(參照本公司於2020年10月21日提交的當前8-K表格報告(證券交易委員會文件第001-32693號)附件10.1合併而成) |
| 10.56* | 第二留置權擔保協議，日期為2020年10月15日，由本公司、本公司的某些子公司簽訂，並歸於III Investments LLC(參照附件10.2合併於本公司於2020年10月21日提交的8-K表格(證券交易委員會文件第001-32693號)) |
| 10.57* | 承諾協議，由Basic Energy Services，Inc.和Ascribe III Investments LLC之間簽訂，日期為2020年11月5日(根據2020年11月5日提交的附件10.1至Form 8-K(證券交易委員會文件第001-32693號)合併) |
| 21.1 | 本公司的附屬公司 |
| 23.1 | 畢馬威有限責任公司同意 |
| 31.1 | 交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的首席執行官的證明 |
| 31.2 | 交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的首席財務官證明 |
| 32.1 | 首席執行官依據美國法典第18編第1350條的認證，該條款是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的 |
| 32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明 |
| 101.INS | XBRL實例文檔 |
| 101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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| * | 通過引用併入本文 |
| † | 管理合同或補償計劃或安排 |
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| ‡ | 根據S-K規則第601(B)(2)項的規定，本展品的展品和時間表已被省略。公司同意應SEC的要求向SEC補充提供任何遺漏的展品或時間表的副本。 |
| # | 根據S-K規則第601(A)(5)項的規定，本展品的展品和時間表已被省略。公司同意應SEC的要求向SEC補充提供任何遺漏的展品或時間表的副本。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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| 基礎能源服務公司 |
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| 由以下人員提供： | 基思·L·希林(Keith L.Schilling) |
| | 姓名：首席執行官基思·L·席林(Keith L.Schilling) |
| | 職務：思科總裁、首席執行官兼董事 |
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日期：2021年3月31日
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| 基思·L·希林(Keith L.Schilling) | | 總裁兼首席執行官兼首席執行官 | | 2021年3月31日 |
| 基思·L·席林 | | 董事總經理(首席執行官兼首席執行官) | | |
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| /s/*亞當·L·赫利(Adam L.Hurley)對他説：“我不知道。” | | 尊敬的執行副總裁， | | 2021年3月31日 |
| 亞當·L·赫爾利 | | 首席財務官， | | |
| | | 財政部長兼財政部長 | | |
| | | (首席財務官) | | |
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| 邁克爾·S·亨利(Michael S.Henry) | | 副總統兼 | | 2021年3月31日 |
| 邁克爾·S·亨利 | | 首席財務官和財務總監 | | |
| | | (首席會計官) | | |
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| /s/胡裏奧·昆塔納 | | 董事會主席 | | 2021年3月31日 |
| 胡裏奧·昆塔納 | | | | |
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| /s/勞倫斯第一 | | 導演 | | 2021年3月31日 |
| 勞倫斯優先 | | | | |
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| /s/約翰·傑克遜 | | 導演 | | 2021年3月31日 |
| 約翰·傑克遜 | | | | |
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| /s/Derek Jeong | | 導演 | | 2021年3月31日 |
| 鄭志剛(Derek Jeong) | | | | |
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| /s/詹姆斯·D·克恩 | | 導演 | | 2021年3月31日 |
| 詹姆斯·D·克恩 | | | | |
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| /s/羅斯·所羅門 | | 導演 | | 2021年3月31日 |
| 羅斯·所羅門 | | | | |
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