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FiveMember)2019-05-012019-05-310000927003AIS：第一個三年的折扣會員2019-05-012019-05-3100009270032019-05-310000927003US-GAAP：部門持續運營成員2019-05-310000927003US-GAAP：分段中斷運營成員2019-05-012019-05-3100009270032019-05-012019-05-310000927003SRT：北美成員2019-01-012019-12-310000927003SRT：歐洲成員2019-01-012019-12-310000927003SRT：亞洲成員2019-01-012019-12-310000927003AIS：其他國家/地區成員2019-01-012019-12-310000927003SRT：北美成員2018-01-012018-12-310000927003SRT：歐洲成員2018-01-012018-12-310000927003SRT：亞洲成員2018-01-012018-12-310000927003AIS：其他國家/地區成員2018-01-012018-12-3100009270032018-01-012018-12-310000927003SRT：北美成員2017-01-012017-12-310000927003SRT：歐洲成員2017-01-012017-12-310000927003SRT：亞洲成員2017-01-012017-12-3100009270032017-01-012017-12-3100009270032019-12-3100009270032018-12-310000927003SRT：場景先前報告的成員AIS：ArtesynsEmbedded PowerBusinessMember2019-12-310000927003SRT：重新調整成員AIS：ArtesynsEmbedded PowerBusinessMember2019-12-310000927003Aeis:BusinessCombinationProvisionalInformationInitialAccountingIncompleteMemberAIS：ArtesynsEmbedded PowerBusinessMember2019-09-100000927003AIS：ArtesynsEmbedded PowerBusinessMember2019-09-012019-12-3100009270032019-01-012019-12-310000927003AIS：InverterProductsMemberSRT：最大成員數美國-GAAP：BuildingMember2019-01-012019-12-31Iso4217：美元Xbrli：純AIS：項目AIS：計劃AIIS：公司Xbrli：共享Iso4217：美元Xbrli：共享

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格：10-K

☑	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告。
	截至的財政年度2019年12月31日.
	或
☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告。
	在由至至的過渡期內

委託文件編號：000-26966

先進能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

(註冊人的確切姓名載於其章程)



特拉華州	84-0846841
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)	(國際税務局僱主識別號碼)
温庫普街1595號，800號套房丹佛, 公司	80202
(主要行政辦公室地址)	(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(970) 407-4670

根據該法第12(B)款登記的證券：


每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元	AEIS	納斯達克全球精選市場

根據該法第(12)(G)款登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人：是 ☑沒有。◻

如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示：是的。◻ 不是 ☑

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是 ☑沒有。◻

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 ☑沒有。◻

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：


大型加速濾波器 ☑	加速文件管理器◻	非加速文件管理器◻(不要檢查是否有規模較小的報告公司)	規模較小的報告公司。☐	新興成長型公司：☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐沒有。☑

註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元。2,135,524,772截至2019年6月28日，基於該普通股在該日期最後一次出售的價格。

截至2020年2月28日，有38,407,225註冊人已發行普通股的股份。

以引用方式併入的文件

本10-K表格年度報告第III部分參考了註冊人為其2020年度股東大會提交的最終委託書中的信息(將根據第14A條在註冊人截至2019年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證監會)。

先進能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

表格310-K


	頁面
第一部分	5

項目1.業務	5

第1A項。危險因素	12

1B項。未解決的員工意見	30

項目2.屬性	31

項目3.法律訴訟	32

項目4.礦山安全披露	32

第二部分	33

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券	33

項目6.精選財務數據	34

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析	36

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露	50

項目8.財務報表和補充數據	52

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧	97

第9A項。控制和程序	97

第9B項。其他信息	99

第三部分	100

項目10.董事、高級管理人員和公司治理	100

項目11.高管薪酬	101

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項	101

項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性	102

項目14.主要會計費用和服務	102

第四部分	103

項目15.證物、財務報表附表	103

項目16.表格10-K總結	106

簽名	107

關於前瞻性陳述的特別説明

這份Form 10-K年度報告包括或引用了修訂後的1933年“證券法”第227A節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外，本年度報告中以引用方式包含或併入的10-K表格中的所有陳述均為“前瞻性陳述”。例如，與我們的信念、預期、計劃、預測、預測、目標和估計有關的陳述是前瞻性陳述，有關特定行動、條件或情況將繼續或改變的陳述也是前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過包括諸如“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“估計”、“可能”、“應該”、“將會”、“繼續”、“打算”、“目標”等詞語來識別。

本年度報告(Form 10-K)中的一些前瞻性陳述是或反映我們對以下方面的期望或預測：

●

我們未來的收入；

●

我們未來的銷售，包括積壓訂單；

●

我們有能力在設計過程中取得成功，贏得客户的好評；

●

履行我們的太陽能逆變器保修義務的意外成本；

●

我們未來的毛利；

●

我們的競爭對手；

●

我們產品的市場接受度和需求量；

●

我們資產和金融工具的公允價值；

●

研發費用；

●

銷售、一般和行政費用；

●

資本資源的充足性和可用性；

●

資本支出；

●

我們的生產和工廠戰略；

●

我們的股票回購計劃；

●

我們的納税資產和負債；

●

我們的其他承諾和或有負債；

●

我們的過剩和陳舊庫存準備金是否充足；

●

我們的保修儲備是否充足；

●

我們對收購資產的商譽和相關公允價值的估計；

●

重組活動和費用；

●

整合我們的收購；

●

全球政治經濟大局；

●

行業趨勢。

我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同，因為前瞻性陳述的性質會受到風險和不確定性的影響。事後看來，可能導致這些差異或證明我們的前瞻性陳述過於樂觀或無法實現的因素包括第(1A)項“風險因素”中描述的因素。其他因素也可能導致我們的前瞻性陳述與實際結果之間存在差異。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述或我們的實際結果可能不同的原因。

市場和行業數據

本Form 10-K年度報告中使用的市場和行業數據基於獨立的行業出版物、客户、貿易或商業組織、市場研究公司的報告和第三方發佈的其他統計信息，以及基於管理層誠信估計的信息，這些信息來自我們對內部信息和獨立來源的審查。雖然我們相信這些消息來源是可靠的，但我們沒有獨立核實這些信息的準確性或完整性。

第I部分

除文意另有所指外，如本表格10-K所用，凡提及“Advanced Energy”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”，均指Advanced Energy Industries，Inc.及其合併子公司。

第1項：業務流程、業務流程

概述

先進能源為我們的全球客户提供高度工程化、任務關鍵型、高精度的電力轉換、測量和控制解決方案。我們設計、製造、銷售和支持精密電力產品，將公用事業中的原始電力進行轉換、提煉和修改，並將其轉換為可預測、可重複和可定製的各種高度可控、可用的電力。我們的電源解決方案支持複雜半導體和薄膜等離子工藝的創新，例如干法蝕刻、帶材、化學和物理沉積，以及過程控制、計算、網絡、電信、分析儀器、醫療設備、工業技術以及材料和化學加工等温度關鍵型熱應用等高低壓應用。我們還為先進的温度測量和控制提供相關儀器產品，為測試和測量應用提供靜電儀器產品，併為多個工業市場提供氣體傳感和監測解決方案。我們的全球服務支持中心網絡為關鍵地區的客户提供本地維修和現場服務，以及升級和翻新服務，以及向使用我們產品的企業銷售舊設備。我們的產品主要銷往半導體設備、工業和醫療、數據中心計算和電信網絡市場。我們最近推出的PowerInsight軟件產品使用數據分析和高級算法為我們的客户提供可操作的信息，例如預測性故障、預防性維護和過程性能。先進能源在電力電子轉換產品的單一細分結構中運營，我們在四個垂直市場或應用中運營，以跟蹤市場趨勢。

我們於1981年在科羅拉多州註冊成立，並於1995年在特拉華州重新註冊。我們的行政辦公室位於科羅拉多州丹佛市温庫普街1595Wynkoop Street，Suite800，郵編：80202，電話號碼是9704074670。

最近的收購

2019年9月，我們完成了對Artesyn Embedded Technologies，Inc.(“Artesyn”)Embedded Power業務的收購。Artesyn的嵌入式電源業務是世界上最大的供應商之一，為要求苛刻的應用提供經過精心設計的專用AC-DC和DC-DC電源。此次收購使我們的產品組合多樣化，並使我們能夠進入有吸引力的增長市場，包括超大規模數據中心、下一代5G網絡中的電信基礎設施、嵌入式工業電源應用以及醫療診斷和治療應用。

2018年9月，我們收購了LumaSense Technologies Holdings，Inc.(簡稱：LumaSense)。LumaSense設計、製造和銷售一系列基於光子的測量和監控解決方案，這些解決方案與公司在半導體和工業市場的精密功率控制技術相結合，使客户能夠更好地控制熱和材料工藝的關鍵參數。收購LumaSense是對我們領先的測温解決方案的補充，為更廣泛的半導體應用增加了光纖測温，為薄膜塗層和熱處理提供集成的工業温度控制和計量應用，併為我們面向半導體和工業市場的解決方案組合增加了互補的工業測温和氣體傳感技術。

2018年5月，我們從位於紐約州林頓維爾的美國門羅電子公司手中收購了靜電技術和產品線。靜電檢測和測量儀器產品服務於各種應用中的電離系統測試和監控的特定領域。此外，非接觸式靜電

電壓表和場表與Trek相輔相成。這些靜電產品的生產已經整合到Trek位於紐約州洛克波特附近的製造工廠中。

2018年2月，我們收購了在日本東京和紐約洛克波特都有業務的私人持股公司Trek Holding Co.，Ltd(以下簡稱《Trek》)。Trek擁有其美國子公司95%的股權，這也是其主要業務。Trek面向全球市場設計、製造和銷售高壓放大器、電源和發電機、高性能靜電測量儀器以及靜電放電(ESD)傳感器和監視器。Trek的標準和定製OEM產品用於航空航天、汽車、電子、靜電、醫療、軍事、納米技術、光伏/太陽能、等離子、半導體以及測試和測量應用的生產和研究。Trek全面的電源產品組合加強並加速了Advanced Energy在高壓應用領域的增長。

有關更多信息，請參見。注：2.業務收購*第二部分，項目8“財務報表和補充數據”。

產品和服務

產品

我們的精密電源產品和解決方案旨在支持新的工藝技術，提高生產率，降低擁有成本，併為我們的客户提供關鍵的電源能力。這些產品必須滿足在效率、靈活性、性能和可靠性方面的苛刻要求。我們還為我們的產品提供維修和保養服務。

我們主要為各種半導體和工業技術應用領域的全球原始設備製造商(“OEM”)和終端客户提供廣泛的先進和嵌入式電源產品。我們先進的電源產品是為半導體器件製造、先進材料薄膜沉積、熱力控制、儀器儀表以及氣體檢測和監控等各種應用中使用的工藝提供精確功率、控制和測量的解決方案。我們的嵌入式電源產品是專為各種工業技術應用(如電信和網絡設備、服務器和存儲系統、醫療設備、機器人、運動控制以及測試和測量設備)的任務關鍵型應用提供穩定高效電源的解決方案。

我們的工藝電源解決方案包括直流(“DC”)、脈衝直流、低頻交流(“AC”)、高壓和射頻(“RF”)電源、射頻匹配網絡、用於反應性氣體應用和射頻儀器的遠程等離子體源。這些解決方案可用於多種半導體應用的各種薄膜工藝，以及平板顯示器、太陽能電池製造、薄膜塗層和硬塗層等相鄰行業的先進材料沉積。

我們的電源控制模塊和熱儀表產品用於半導體和鄰近行業，在這些行業中，時間-温度循環會影響材料性能、生產率和產量。這些產品用於快速熱處理、化學氣相沉積和晶體生長等需要非接觸式温度測量的過程。它們還用於許多工業生產應用，如化學加工、金屬和玻璃製造，以及許多其他一般工業電力應用。

我們的氣體檢測和監測產品基於成熟的紅外線技術，可檢測和分析各種工業應用中的氣體，包括汽車、能源、環境控制、航空航天、醫療和研究。我們的產品提供經濟高效的在線監控，使我們的客户能夠自動執行手動監控或採樣流程，從而實現流程效率、減少浪費和降低維護成本。

我們的嵌入式電源產品旨在最大限度地提高能量轉換效率、最小化物理尺寸，並滿足各種標準，例如用於醫療設備的IEC 60601-1或用於信息技術設備的IEC 60950-1。我們的低壓AC-DC和DC-DC電源廣泛用於各種終端市場，如數據中心計算、電信、網絡、醫療設備和廣泛的工業電子產品。這些

產品具有業界領先的效率和密度，可最大限度地提高性能、降低能源成本並將外形尺寸降至最低。這些產品面向能耗較高的應用(如數據中心)，但也面向需要高度可靠和堅固耐用的設計以用於苛刻氣候條件的應用(如無線蜂窩塔)。

我們的高低壓DC-DC產品旨在滿足全球原始設備製造商的苛刻要求。我們的DC-DC解決方案和定製電源轉換產品提供高低壓拓撲，提供廣泛的輸入和輸出工作範圍，同時保持從臺式和機架式系統到微型印刷電路板安裝模塊的出色穩定性和效率。高壓DC-DC產品的目標應用包括半導體晶圓加工和計量、襯底靜電夾持、科學儀器、質譜儀以及工業和分析應用的分析X射線系統。低壓DC-DC板安裝解決方案專為廣泛的工業應用而設計，例如醫療保健、電信、測試和測量、儀器儀表、工業設備以及服務器和存儲系統中的分佈式電源。

我們的大數據分析解決方案通過結合增強型數據集和高級分析，將從我們的供電系統獲取的數據轉化為有用的見解。這些能力使我們的客户能夠在其製造過程中最大限度地提高性能、降低成本和提高產量。

全球支持

我們的全球支持服務團隊在我們運營的地區提供保修期內和保修期外的維修服務，為我們的客户羣提供維修、升級和翻新產品的收入機會。我們的客户繼續追求資本設備的低擁有成本，並且對系統停機帶來的巨大成本越來越敏感。他們希望供應商提供全面的本地維修服務和客户支持。除了產品維修，我們的客户還希望提供升級和改裝服務，以延長其資本設備的使用壽命，以實現更多技術的更新換代。為了滿足這些市場需求，我們通過與主要在美國、中華人民共和國、日本、韓國、臺灣、以色列、德國和英國的當地分銷商建立合作伙伴關係，維持着一個由直接和間接活動組成的全球支持組織。

截至2015年12月31日，我們停止了太陽能逆變器產品線的生產、工程和銷售，這代表着我們業務的戰略轉變。因此，所有逆變器的收入、成本、資產和負債都在本文提出的所有期間的非持續運營中報告，我們目前作為一個單位進行報告。然而，延長保修歷來在我們的綜合資產負債表上作為“遞延收入”出售和反映，代表我們全球服務集團未來的收入和服務成本，並反映為歷史時期和未來時期的持續經營。2019年5月，我們將美國中央逆變器維修和支持業務剝離給Bold Renewables。看見附註：4.處置和停產經營第二部分，項目8“財務報表和補充數據”。

市場

我們的產品利用資本設備在高科技應用市場上展開競爭。我們的大多數市場通常不受顯著的季節性影響；然而，由於客户製造產能需求和支出的突然變化，這些市場具有周期性，這在一定程度上取決於產能利用率、對客户產品的需求、相對於需求的庫存水平、政府激勵和補貼，以及能否獲得負擔得起的資本。其他因素，如全球經濟和市場狀況以及我們服務的應用領域的技術進步，也會對我們的財務業績產生積極和消極的影響。有關我們參與競爭的市場以及這些市場當前環境的更多信息，請參閲商業環境和趨勢在第二部分，項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。

半導體設備市場

半導體資本設備市場的客户將我們的產品整合到製造集成電路的設備中。我們的製程功率轉換產品和系統為薄膜等離子製程提供能量，例如干法蝕刻、條帶、化學和物理沉積。通過精確控制提供給等離子體工藝的能量，可以生產功能尺寸更小、速度和性能更高的集成電路。我們的高壓產品用於離子注入、晶圓檢測和計量、靜電測量以及晶圓的靜電夾緊等應用。我們的熱儀表產品測量加工基板或加工室的温度。我們的功率控制模塊用於熱處理應用以及光電子或微電子設備的外延生長。我們的遠程等離子體源為清潔、表面處理和氣體消除中使用的反應化學過程提供電離氣體。我們的低壓電源產品提供穩定、清潔和可靠的電源，用於半導體自動測試設備(ATE)、晶圓加工設備、後端組裝設備以及晶圓搬運設備等輔助設備。我們在半導體市場的戰略是擴大電力相關產品的內容，擴大市場份額。

工業和醫療市場

工業和醫療市場的客户將我們先進的電源、嵌入式電源和測量產品整合到各種設備中，用於先進材料製造、醫療設備、分析儀器、測試和測量設備、機器人、電機驅動器和連接的發光二極管等應用。

OEM客户利用我們的工藝電源技術在各種工業應用中設計設備，包括玻璃鍍膜、玻璃製造、平板顯示器、光伏太陽能電池製造和類似的薄膜製造，包括數據存儲、裝飾、硬質和光學塗層。這些應用使用與半導體市場中使用的技術類似的技術在非半導體襯底上沉積薄膜。圍繞這些應用，我們的戰略是利用我們的薄膜沉積技術在鄰近市場擴大新材料和應用的範圍。

我們為工業和醫療市場提供任務關鍵型電源組件，為其服務的設備提供高可靠性、高精度、低噪音或差異化電源。銷售到工業和醫療市場的產品包括用於分析儀器和醫療設備的高壓產品，用於醫療設備、測試和測量、醫療激光、科學儀器和工業設備應用的低壓電源，以及用於材料製造、加工和處理的電源控制模塊和熱儀器產品。我們的氣體監測產品服務於能源市場、空氣質量監測和汽車排放監測的多種應用。我們在工業和醫療市場的戰略是通過我們的全球分銷渠道，以及通過收購與我們的核心電力轉換應用互補和相鄰的產品和技術，有機地增長和擴大我們的潛在市場。

數據中心計算市場

由於在2019年9月收購了Artesyn，我們以業界領先的產品和低壓電源轉換技術進入了數據中心計算市場。我們向許多數據中心服務器和存儲製造商、服務器和存儲系統的原始設計製造商以及正在設計和部署自己的數據中心服務器和存儲設備的雲服務提供商或超縮放器銷售產品。我們的電源系統、電源架、AC-DC和DC-DC電源轉換產品具有業界領先的性能，可用於各種計算應用，如服務器機架電源、備用電源和CPRS服務器電源，包括用於數據中心機架、服務器和存儲系統的各種標準和定製電源解決方案。我們為客户提供業界領先的技術，擁有良好的聲譽和深厚的客户關係。我們在數據中心計算方面的戰略是滲透不斷增長的超大規模市場，並利用我們在功率密度和效率方面的領先能力來擴大在更廣泛的數據中心市場的份額。

電信和網絡市場

2019年9月收購Artesyn為我們帶來了一系列產品和技術，這些產品和技術可用於電信和網絡市場。我們的客户包括許多無線和有線基礎設施設備、電信設備和計算機網絡的領先供應商和原創設計製造商。我們服務於電信和網絡應用的產品以其堅固耐用的設計和高可靠性而脱穎而出，即使在惡劣的室外環境中也是如此。我們種類繁多的AC-DC電源/整流器和DC-DC轉換模塊被固定、移動和融合網絡應用領域的領先電信系統開發商使用。我們的產品設計用於許多無線基礎設施應用，如遠程無線頭部、基站中的射頻功率放大器和多路接入邊緣計算設備。在網絡方面，我們的產品設計成許多核心和邊緣網絡系統，包括網關、應用服務器、交換機、路由器和無線網絡。我們在電信和網絡領域的戰略是瞄準與5G投資相關的不斷增長的應用，在下一代計算機網絡設備中創造新的設計，並利用我們的客户關係和堅固耐用的設計中的差異化能力來擴大市場份額。

顧客

我們的產品銷往世界各地的原始設備製造商、集成商、分銷商和直接銷售給最終用户。2019年，我們的十大客户約佔我們銷售額的57.3%，2018年佔我們銷售額的62.5%，2017年佔我們銷售額的70.4%。我們預計，在可預見的未來，向我們最大客户銷售產品將繼續佔我們銷售額的很大比例。

我們最大的客户應用材料公司2019年的銷售額佔我們銷售額的20.9%，2018年佔我們銷售額的35.9%，2017年佔我們銷售額的33.5%。2019年，LAM Research Corp.佔我們銷售額的11.2%，2018年佔我們銷售額的15.2%，2017年佔我們銷售額的23.1%。2019年、2018年或2017年，沒有其他客户佔我們銷售額的10%以上。失去應用材料公司或LAM研究公司作為客户可能會對我們的運營業績產生實質性的不利影響。

積壓

截至2019年12月31日，我們的積壓約為2.589億美元，比2018年12月31日的7,470萬美元增長了約246.6。積壓增加的主要原因是收購了Artesyn，這增加了數據中心計算和電信和網絡市場的新積壓，增加了工業和醫療市場的積壓，以及本財年晚些時候對半導體設備的需求增強。有關我們對所服務市場的期望的更多信息，請參閲商業環境和趨勢項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。積壓訂單是計劃在未來12個月內完成和發貨的確定訂單。

積壓訂單不一定是未來銷售水平的指標，因為提前期和客户生產需求拉動系統的差異沒有反映在訂單或積壓訂單中。客户可以在發貨前推遲產品交付或取消訂單，可能會受到取消處罰。在任何特定時期延遲交貨計劃和/或客户更改積壓訂單都可能導致銷售額下降，並對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

市場營銷、銷售和分銷

我們在北美、歐洲和亞洲通過直接和間接銷售渠道銷售我們的產品。我們的銷售業務主要分佈在美國、中國、英國、德國、以色列、日本、韓國、印度、新加坡、菲律賓、香港、愛爾蘭和臺灣。除了一支直銷隊伍，我們還有獨立的銷售代表、渠道合作伙伴和分銷商為我們的銷售工作提供支持。我們在上面列出的許多地點以及我們客户所在地附近的其他地點設有客户服務辦事處。我們相信，客户服務和技術支持是重要的競爭因素，對於與我們的客户建立和保持密切、長期的關係至關重要。

下表顯示了截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的三年中，我們按地理區域劃分的銷售額。銷售額根據客户位置(以千為單位)歸因於各個國家/地區。


	截至2013年12月31日的年度
	2019				2018				2017
北美	$	373,634	47.4	%	$	372,834	51.8	%	$	377,347	56.2	%
亞洲		295,155	37.4			250,574	34.9			221,690	33.1
歐洲		119,427	15.1			94,793	13.2			71,796	10.7
其他		732	0.1			691	0.1			179	—
總計	$	788,948	100.0	%	$	718,892	100.0	%	$	671,012	100.0	%

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的三年中，美國以外所有國家的總銷售額分別為4.671億美元、3.481億美元和2.951億美元。

有關我們對外經營的某些風險的討論，見項目11A“風險因素”。

製造業

我們產品的生產主要在中國和菲律賓的主要生產基地進行。我們已經開始試生產，預計2020年在馬來西亞檳城再開設一個主要生產基地。此外，我們在美國、英國、德國和丹麥為我們的一些產品提供有限的專業製造。在這些地區(主要是中國)進行生產將使我們面臨風險，例如外匯管制和貨幣限制、當地經濟條件的變化、法律法規的變化、政府行動、政治條件和其他地區性風險(包括自然災害和健康風險)，以及如果我們的一個設施受損，無法滿足客户需求。

製造要求原材料，包括各種機械和電氣部件，按照我們的規格製造。我們使用許多公司，包括合同製造商，為我們產品的製造和支持提供零部件。雖然我們會盡合理努力確保部件可以從多個合格的供應商處獲得，但某些關鍵部件可能會從一個單獨的供應商或有限的幾個供應商處獲得。我們尋求通過以下方式降低成本和降低生產和服務中斷以及關鍵零部件短缺的風險：

●

通過對供應商的產品和業務流程進行嚴格的技術和商業評估，包括在我們的客户及其客户的流程中測試其部件的性能、質量和可靠性，為關鍵部件選擇和鑑定替代供應商。我們工藝電源產品的認證過程，特別是與半導體客户相關的認證過程，遵循半導體行業標準實踐，例如“精確複製”；

●

監控主要供應商的財務狀況和整體業績；

●

保持關鍵零部件的適當庫存，包括在接到供應商通知他們將停止供應關鍵零部件時進行最後一次採購；

●

在不降低質量的情況下，及時在不降低成本的地區鑑定新部件；

●

將某些製造業務設在離供應商和客户較近的地區；以及

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通過電子投標工具以競爭性方式採購零部件，確保我們產品所需零部件的總成本最低。

知識產權

作為我們正在進行的研發的一部分，我們為管理新產品或技術的發明尋求專利保護。我們目前擁有273項美國專利和341項國外專利，在美國、歐洲和亞洲有119項專利申請正在申請中。我們的大部分專利與我們的過程動力產品和解決方案業務有關。一般來説，我們爭取國際專利的努力集中在歐洲和亞洲的工業化國家，因為這些國家還有其他電力轉換和控制系統的製造商和開發商，以及我們知識產權申請的系統的客户。

有時，為了強制執行向我們頒發的專利、保護我們擁有的商業祕密或專有技術、保護我們免受聲稱侵犯他人權利的行為，或確定他人專有權利的範圍和有效性，訴訟可能是必要的。請參閲“我們高度依賴我們的知識產權。“在項目1a“風險因素”中。

競爭

我們服務的市場競爭激烈，技術發展迅速，客户需求不斷變化。我們面對各種各樣的競爭對手，沒有一家公司主宰我們的任何一個市場。我們市場中的重要競爭因素包括產品性能、與相鄰產品的兼容性、價格、質量、可靠性以及客户服務和支持水平。

在我們的每一條生產線上，我們都會遇到來自國內外公司的激烈競爭。由於收購了Artesyn的Embedded Power業務，我們的競爭對手名單在過去一年裏有所增加，該業務在不同的市場上與不同的競爭對手競爭。我們的一些競爭對手比我們擁有更多的財政和其他資源。在某些情況下，競爭對手比我們小，但在特定的產品利基市場站穩了腳跟。Adtec等離子技術公司。株式會社，彗星控股股份公司，大亨公司，京山電機制造公司。股份有限公司、MKS儀器公司、新動力等離子有限公司和TRUMPF Hüttinger GmbH+Co.Kg。是我們用於半導體和薄膜加工的電力轉換產品的主要競爭對手。我們低壓AC-DC和DC-DC嵌入式電源轉換產品的競爭對手包括但不限於阿西布朗勃法瑞公司、Acbel Polytech Inc.、Cosel Co.、Delta Electronics，Inc.、Flex Ltd.、Lite-on Technology Corp.、村田製造、Means Well Enterprise、TDK-Lambda America Inc.和XP Power Ltd。在高壓DC-DC領域，我們的競爭對手包括但不限於起重機公司、松田精密公司、Inc.和Spin。巴斯夫公司(BASF SE.)、福祿克公司(Fluke Corp.)、LayTec AG。和Photon Control Inc.提供的產品可與我們的熱測量和儀器產品競爭。霍尼韋爾國際公司、Morgan Schaffer有限公司、Qualitrol Corp.和Williamson Corp.提供與我們的氣體檢測和監控產品競爭的產品。

此外，在地方政府、行業領袖和投資者的大力支持下，對本土內容的關注正導致世界各地出現新的競爭對手。我們能否繼續在這些市場上成功競爭，取決於我們是否有能力及時推出新產品和對現有產品進行改進，將這些開發和生產活動本地化到靠近我們客户的關鍵世界地區，並生產出高質量的產品。我們預計，我們的競爭對手將繼續改進其產品的設計和性能，並推出具有競爭性能特點的新產品。我們相信，在這些因素方面，我們能夠有效地競爭，儘管我們不能保證我們將來能夠有效地競爭。

研究與開發

我們產品的市場特點是不斷變化的技術和不斷變化的客户需求。我們相信，持續和及時地開發新的高度差異化的產品，並對現有產品進行增強，以支持最終用户和OEM要求，對於我們在所服務的市場保持競爭地位是必要的。因此，我們將繼續投入大量的人力和財力用於研發項目，並尋求與我們的主要客户和其他行業領先者保持密切關係，以保持對他們現在和未來的產品需求的響應。

2019年研發費用為1.015億美元，2018年為7600萬美元，2017年為5800萬美元，佔我們2019年銷售額的12.9%，2018年銷售額的10.6%，2017年銷售額的8.6%。

員工

截至2019年12月31日，我們共有10917名員工。我們的員工沒有工會代表，但適用於我們在中國和德國的員工的法定組織權利除外。我們認為，我們的持續成功在一定程度上取決於我們吸引和留住合格人才的能力。我們認為我們與員工的關係很好。

環境問題

我們必須遵守聯邦、州和地方環境法律法規，以及我們擁有製造和服務設施的外國聯邦和地方司法管轄區的環境法律法規。我們相信，我們在實質上遵守了所有這些法律和法規。

遵守聯邦、州和地方法律法規沒有也不會對我們的資本支出、競爭地位、財務狀況或經營結果產生不利影響。

可用的信息

我們的網址是Www.advancedenergy.com。我們在向美國證券交易委員會(“SEC”)提交或提交報告後，在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的所有修訂。這類報告也可在Www.sec.gov。我們網站上包含的信息不會以引用方式併入本10-K年度報告或我們提交給證券交易委員會的任何其他文件中，也不會以其他方式包含在本年度報告中。

項目1A.風險因素：風險因素

我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到許多因素的影響，包括但不限於下列因素，其中任何因素都可能導致我們的業績受到不利影響，並可能導致我們普通股投資的價值下降或損失。其他因素也可能存在，這些因素是我們無法預料到的，或者根據目前可獲得的信息，我們目前認為這些因素並不重要。這些風險和不確定性有可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和未來業績產生重大影響。這種風險和不確定性還可能影響本10-K表格和我們提交給證券交易委員會的其他報告中包括的前瞻性陳述的準確性。

新冠肺炎(“冠狀病毒”)及其對我們業務的影響

隨着我們在世界各地拓展業務，我們對地區性和世界性病毒和疾病的風險也在增加。例如，冠狀病毒在2020年初的持續傳播和相關的政府行動可能會對我們在中國和世界各地的製造地點產生不利影響。如果冠狀病毒繼續其目前的路徑，我們可能會看到以下不利影響：(A)製造、測試、服務和運輸我們的產品，(B)獲得必要的材料和組件來製造和服務我們的產品，以及(C)為製造、研究和開發配備勞動力和管理人員。供應鏈、服務和行政運營。此外，我們可能會遇到與全球供應鏈合作伙伴和運輸服務提供商的不利影響。如果我們的產品作為一個子系統包含在我們的系統中，我們的客户也可能會延遲訂單。冠狀病毒可能會對我們的短期和長期收入、收益和現金流產生不利影響，並將需要在短期內支出，以應對亞洲目前的情況。這種情況正在迅速發展，可能會出現其他我們目前不知道的影響。“我們已經成立了一個快速反應小組，以減輕我們意識到的風險，並在風險出現時減輕風險。”

我們競爭的行業受到波動和不可預測的週期的影響。

作為全球半導體設備、電信和網絡、數據中心計算以及工業和醫療行業的供應商，我們受到商業週期的影響，其時間、長度和波動性可能很難預測。由於客户製造能力需求和支出的突然變化，其中某些行業歷史上一直是週期性的，這在一定程度上取決於產能利用率、對客户產品的需求、相對於需求的庫存水平，以及能否獲得負擔得起的資本。這些變化影響了客户購買和投資技術的時間和金額，並繼續影響我們的訂單、淨銷售額、運營費用和淨收入。此外，我們可能無法通過降低成本來充分或迅速地應對需求的下降。隨着我們產品需求的變化，我們可能需要為過剩和過時的庫存記錄大量的儲備。

為了滿足我們所服務的各個行業快速變化的需求，我們必須有效地管理我們的資源和生產能力。在對我們產品的需求減少期間，我們必須能夠使我們的成本結構與當前的市場狀況適當地保持一致，有效地管理我們的供應鏈，並激勵和留住關鍵員工。在需求增長期間，我們必須有足夠的製造能力和庫存來完成客户訂單，有效地管理我們的供應鏈，並吸引、留住和激勵足夠數量的合格人員。如果我們不能及時和適當地適應商業環境的變化，或者不能準確地評估我們在一個商業週期中所處的位置，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到實質性的不利影響。例如，繼2018年上半年創紀錄的需求水平之後，半導體設備市場經歷了下滑，因此，與2018年相比，Advanced Energy在2019年來自半導體設備市場的收入下降了24.5%。雖然半導體設備市場在2019年第四季度有所改善，但目前還不清楚市場是否會恢復到以前的水平。此外，未來市場的特徵可能是更多的“小坡道”，而不是2015-2017年間經歷的持續增長期。此外，我們的數據中心計算和電信網絡市場的特點是大量的項目投資，這可能會導致季度或年收入的變化。

經濟狀況惡化可能會對我們的業務造成負面影響。

我們的業務可能會受到國內或全球經濟狀況變化的不利影響，包括通脹、利率、資本市場的可用性、消費者消費率、能源可用性和成本(包括燃料附加費)，以及政府管理經濟狀況的舉措的影響。任何此類變化都可能對國內和出口市場對我們產品的需求產生不利影響，或者對我們所需原材料和包裝材料的成本和可用性產生不利影響，從而對我們的財務業績產生負面影響。

信貸和其他金融市場的混亂以及國家和全球經濟狀況的惡化，除其他外，可能：

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對我們產品的全球需求產生負面影響，這可能導致銷售額、營業收入和現金流減少；

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使我們更難或更昂貴地為我們的業務或投資獲得融資，或在未來為我們的債務進行再融資；

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使我們的貸款人背離以前的信貸行業慣例，在我們未來可能尋求的範圍內，使我們債務協議下的任何技術或其他豁免的批准變得更加困難或昂貴；

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降低我們投資的價值；並損害我們保險公司的財政可行性。

我們的長期成功和運營結果取決於我們成功整合Artesyn的業務和運營並實現收購預期收益的能力。

2019年9月，我們收購了Artesyn Embedded Technologies，Inc.的Embedded Power業務，目前我們正處於將Artesyn Embedded Power業務與我們的業務相結合的早期階段。收購Artesyn的Embedded Power業務顯著增加了我們的嵌入式電源產品供應，增加了我們在工業和醫療、數據中心計算和電信網絡終端市場的敞口，並顯著增加了員工數量和設施。我們相信有最小的產品重疊

Artesyn的Embedded Power業務與我們的其他收購之間的關係，包括2017年收購Excelsys Technologies。為了實現收購的預期收益，我們必須以高效和有效的方式成功地合併我們的業務，並實現我們的協同效應和成本節約目標。將Artesyn的Embedded Power業務和運營與我們的整合將需要大量的管理層關注、努力和支出，而我們可能無法以有效、完整、及時或具有成本效益的方式實現整合。

與我們收購Artesyn的Embedded Power業務相關的潛在風險包括我們有能力：

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保持和改善Artesyn的財務和經營業績，同時整合和優化我們的銷售、營銷、製造和公司管理機構；

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避免因客户混淆、疏遠或有關交易的錯誤信息而損失收入，並通過協調我們的銷售努力來留住和擴大Artesyn的客户羣；

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避免由於收購和持續的整合努力導致我們的人員分心或混亂而造成的收入損失；

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優化我們聯合的全球製造足跡，同時將Artesyn的垂直集成製造模式用於更廣泛的公司產品；

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實現整個組織的預期協同效應和成本節約，同時管理我們現有的業務、合同和關係；

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成功消除交易前由其他業務吸收的固定成本；

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認識並利用我們合併後的業務帶來的預期產品銷售和技術提升機會；

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擴大我們的財務和管理控制以及報告系統和程序，以整合和管理Artesyn；

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整合我們的信息技術系統，以降低網絡安全風險，並使合併後的業務得以管理和運營；

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有效管理與阿特斯丁海外業務相關的風險，包括外幣風險、地理風險和當地員工相關風險；

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將Artesyn納入我們的全球税收結構，並管理收購對我們當前和未來税率的相關影響；

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識別和留住阿爾特辛的關鍵人員，並轉移他們的關鍵知識；

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讓我們充分熟悉Artesyn的產品和技術以及某些市場和客户羣，以便我們能夠有效地管理Artesyn的業務；

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成功整合我們各自的企業文化，使我們獲得作為一個統一公司的好處；以及

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在達到法規遵從性的目標期限內完成。

與我們收購Artesyn的Embedded Power業務相關的其他潛在風險包括：

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承擔未知或或有負債或其他未預料到的事件或情況；

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t這可能會產生或記錄大量現金或非現金費用，或減記在收購Artesyn時獲得的無形資產和商譽的賬面價值，這可能會對我們的現金流產生不利影響，或降低我們在產生此類費用或減記此類資產的一個或多個期間的收益。

如果我們不能成功或及時地將Artesyn Embedded Power業務的運營整合到我們的業務中，我們可能無法實現此次收購帶來的收入增長、協同效應、成本節約和其他預期收益，我們的業務可能會受到不利影響。此外，我們已經並將繼續產生與交易相關的成本，包括與實施整合計劃相關的法律、法規和其他成本，包括設施和系統整合成本以及與僱傭相關的成本。儘管我們預計，消除重複成本，以及實現與業務整合相關的其他效率，應使我們能夠隨着時間的推移抵消與交易和整合相關的成本，但這種淨收益可能不會在短期內實現，或者根本不會實現。此外，我們可能無法實現收購帶來的預期好處。阿特辛氏病

Embedded Power的業務和運營可能達不到預期的收入和運營結果。上述任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大損害。

我們的債務義務和管理我們債務的協議中的限制性契約可能會限制我們運營業務或實施業務戰略的能力，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響，並可能顯著減少股東從控制權變更事件中獲得的利益。

截至2019年12月31日，我們的總債務為3.413億美元，不包括未攤銷債務發行成本，其中1750萬美元被歸類為流動債務。根據合同，我們有義務每季度支付440萬美元，外加應計利息，任何未償還餘額都將於2024年9月到期。我們的債務義務可能會使我們更容易受到一般不利的經濟和行業狀況的影響，並可能限制我們在規劃或應對業務和我們經營的行業的變化方面的靈活性，從而使我們在與負債較少的競爭對手相比處於不利地位。

我們的債務義務對我們和我們的子公司施加了財務契約，要求我們保持一定的槓桿率。財務契約對我們的業務施加了某些限制，可能會影響我們成功執行業務戰略或採取我們認為符合公司最佳利益的其他行動的能力。這些限制包括對我們的能力以及我們子公司的以下能力的限制或限制：

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招致額外的債務；

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對我們的股本或某些其他限制性付款或投資支付股息或進行分配；

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對內對外投資，信貸投放；

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與關聯公司進行交易；

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轉讓和出售資產；

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進行合併或合併，或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產；以及

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在我們的資產上設立留置權，以確保債務安全。

我們的債務包含某些慣常的違約事件。任何違反契約或其他違約事件都可能導致我們的債務違約，這可能會限制我們在循環信貸安排下借款的能力。如果根據我們債務安排的某些條款發生違約事件，而違約債務沒有得到治癒或豁免，違約債務的持有人可能會導致債務工具的所有未償還金額，加上任何必要的結算成本，立即到期並支付。如果在違約事件發生時加快速度，我們的資產和現金流可能不足以全額償還我們未償還債務工具下的借款。如果我們無法按要求償還、再融資或重組我們的債務，或修改這些協議中包含的契約，貸款人可以行使該等未償還債務工具或適用法律或股權項下的所有權利和補救措施。任何這些事件都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

美國政府最近關於關税和其他經濟提案的行動和提案帶來的重大事態發展可能會對我們產生實質性的不利影響。

美國政府最近的行動對國際貿易施加了更大的限制和經濟抑制，影響了進出口。美國政府已經採取並打算進一步改變貿易政策，在某些情況下，重新談判或可能終止某些現有的雙邊或多邊貿易協定。中國已開始對某些外國商品徵收額外關税，包括鋼鐵和鋁、半導體制造設備及其零部件。此外，政府還可能提議修改出口規則，降低出售給美國實體清單上的公司的某些非美國製成品的允許美國含量的百分比，進一步限制銷售基於美國技術的外國製造商品，並監管在用於為某些公司生產商品的某些製造設備中使用任何美國原產成分。

最近行動的例子包括美國商務部2018年3月宣佈對鋼鐵和鋁產品進口徵收關税，其範圍於2020年2月8日提高，以及美國貿易代表辦公室(USTR)於2018年6月宣佈對原產於中國的某些產品徵收25%的關税。美國貿易代表辦公室還在2018年6月和7月公佈了兩份額外的產品補充清單，如果進口到美國的商品原產於中國，將加徵關税，這將增加進口產品的成本。美國貿易代表辦公室發佈的這些補充清單對我們在美國銷售或在美國業務中使用的某些原產於中國的半導體設備和零部件額外增加了25%的關税。2018年8月，第二份清單以25%的關税生效，2018年9月，第三份清單以10%的關税生效，2019年5月增至25%。2019年5月，美國貿易代表辦公室提出了第四份清單，涵蓋所有來自中國的剩餘物品。第四個清單的一部分(“4a”)，自2019年9月1日起生效，加徵15%的關税，於2020年2月14日降至7.5%。第四份清單的其餘部分(即4b)原定於2019年12月15日起加徵15%的關税，然而在2019年12月13日，清單4b的關税在美國宣佈將與中國簽訂貿易協定(《第一階段協定》)後被暫停。第一階段協議預計不會對公司產品徵收的關税產生影響。進口此類商品和零部件的成本的任何增加都可能降低我們的利潤率，降低我們產品的競爭力，或者抑制我們銷售產品或購買必要零部件的能力，這可能會對我們的業務業績、運營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。

美國商務部目前正在考慮擬議的規則，以降低出售給美國實體名單上公司的非美國製造產品的美國原產地含量，擴大對基於美國技術或軟件的外國製造商品的銷售限制，並規範為某些公司生產半導體器件的美國原產半導體制造設備的使用。目前，預計潛在的規則變化不會影響公司在非美國產品的銷售；然而，這一領域的發展是快速發展的，任何意想不到的規則變化都可能對我們的業務結果、運營或財務狀況產生不利影響。

美國貿易政策的變化可能會導致一個或多個美國貿易夥伴採取響應性的貿易政策，使我們向這些國家出口產品變得更加困難或成本更高。如上所述，這些措施還可能導致進口到美國的商品的成本增加。這反過來可能需要我們提高對客户的價格，這可能會減少需求，或者，如果我們無法提高價格，就會導致我們銷售的商品和服務的利潤率下降。如果美國實施的貿易關税和其他限制措施提高了進口到美國的半導體設備和相關零部件的價格，我們的材料成本可能會受到不利影響，客户對產品和服務的需求可能會減少，這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

我們無法預測未來的貿易政策、任何重新談判的貿易協定的條款或額外徵收的關税及其對我們業務的影響。採取和擴大貿易限制，發生貿易戰，或其他與關税或貿易協議或政策相關的政府行動，都有可能對我們的產品需求、我們的成本、我們的客户、我們的供應商和美國經濟產生不利影響，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

在我們目前開發和銷售產品的地區和國家，美國的社會、政治、法規和經濟條件或管理對外貿易、製造、發展和投資的法律和政策的變化，以及由於這些變化而對美國的任何負面情緒，都可能對我們的業務產生不利影響。此外，非美國客户和非美國員工或潛在員工對美國的負面情緒可能分別對銷售或招聘和留住產生不利影響。

我們在中華人民共和國的業務受到重大政治和經濟不確定性的影響，我們對此幾乎無法控制，我們可能無法及時改變我們的業務做法，以避免收入減少。

我們在美國以外的業務有很大一部分位於中國，這使我們面臨風險，如外匯管制和貨幣限制、當地經濟狀況的變化、海關法規和關税的變化、税收政策的變化、中國法律和法規的變化、可能的徵用或其他

中國政府的行動，以及不穩定的政治條件，包括美國對海外製造政策的潛在變化。此外，Artesyn還在中國的設施和資源方面增加了顯著的額外足跡。這些因素可能會對我們的運營、業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。請參閲下面的“我們面臨與全球金融市場和全球經濟相關的風險”風險因素。

中國經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同，包括在政府參與的數量、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置方面。雖然中國經濟在過去20年經歷了顯著增長，但中國不同地區和不同經濟部門的增長一直不平衡。中華人民共和國政府採取各種措施鼓勵經濟發展，引導資源配置。深圳一些公司的工人罷工和工廠門口的糾察隊引發了一些要求加薪的工人的騷亂，這可能會影響我們在深圳的製造設施。雖然政府的一些措施可能有利於中華人民共和國的整體經濟，但也可能對我們產生負面影響。例如，我們的財務狀況和經營結果可能會受到政府對資本投資的控制、適用於我們的税收法規的變化以及停工的重大不利影響。

我們在國際業務中受到固有風險的影響。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的一年中，我們對美國以外客户的銷售額分別約佔我們總銷售額的59.2%和48.4%。國際收購增加了我們在國際地點的影響力。我們能否在國際上生產產品和在國際市場上競爭，取決於我們管理各種風險和困難的能力，這些風險和困難包括但不限於：

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我們有能力有效地管理我們在偏遠地區的員工，這些員工在與美國不同的業務環境中運營；

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我們有能力發展和維護與供應商和其他當地企業的關係；

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遵守與美國不同的產品安全要求和標準；

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適用於我們在不同司法管轄區運營的法律的變化和變化，包括知識產權和合同權的可執行性；

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貿易限制、政治不穩定、金融市場混亂和經濟狀況惡化；

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海關條例和貨物進出口(包括各國不時發生的海關審計)；

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能夠在不同地點提供足夠水平的技術支持；

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我們有能力獲得在國際地點可能需要的營業執照，以支持擴大業務；

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及時收取外國客户應收賬款，包括截至2019年12月31日的外國客户應收賬款中的重大餘額；

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如果項目本身延遲和/或政府資助，從外國客户收取應收賬款也可能意外延遲，超出我們的付款條件。例如，關税和增長放緩影響了我們某些推遲項目的中國市場。如果這些項目永久推遲或取消，可能會對我們的財務業績或預測產生負面影響；

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關税、税收和外幣匯率的變化；

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香港最近的抗議和騷亂影響了該地區的旅遊，並可能導致政府採取行動，可能會影響該地區的商業。

如果我們不能成功地管理這些和其他國際風險，我們實施業務戰略、保持市場份額和在國際市場上成功競爭的盈利能力和能力將受到影響。

我們的產品線只在少數幾個地點生產，而且我們的地點通常不能互換。

我們用於半導體行業的電源產品在中國深圳生產。我們的高壓產品在紐約隆孔科馬和洛克波特、英國利特漢普頓和中國深圳生產。我們的熱儀表產品在華盛頓州温哥華、加利福尼亞州聖克拉拉、英國利特漢普頓和德國法蘭克福生產。我們的測温解決方案在丹麥的巴拉魯普和加利福尼亞州的聖克拉拉生產。我們的電信、網絡和數據中心計算產品在中國中山、菲律賓羅薩裏奧和菲律賓聖羅莎生產。Artesyn的Embedded Power業務的一些產品將由拆分出來的前Artesyn消費者集團在其位於中國羅定的工廠代工生產，直到2020年9月。每個設施均處於運營租賃狀態，運營中斷可能是由於業主提前終止現有租約或業主未能在到期時續簽現有租約造成的，包括現有設施附近可能沒有合適的運營地點，這可能會導致勞動力或供應鏈風險。每個工廠生產不同的產品，因此不能互換。我們任何製造設施發生的自然、不可控的事故或其他操作問題都可能顯著降低我們在該現場的生產率，並可能使我們無法及時或根本無法滿足客户的要求。例如，最近對冠狀病毒傳播的擔憂和相關的政府行動可能會導致我們的設施暫時關閉，並影響材料供應和製造員工的可用性，特別是在我們的中國業務。此類事件造成的任何潛在損失都可能嚴重影響我們與客户的關係。, 長期經營情況和經營成果。因此，我們正在馬來西亞投資額外的生產選擇。我們相信，隨着時間的推移，這項投資將有助於減輕我們對地區性風險的敞口，改善我們的業務連續性形象，並降低成本。

我們的重組和其他降低成本的努力包括將製造業務從科羅拉多州的柯林斯堡和英國的利特漢普頓等其他製造設施轉移到我們在深圳的工廠，這使得我們越來越依賴我們的深圳工廠。我們已接到通知，我們將被要求在2021年12月至2021年12月之前將我們在中國深圳的製造工廠搬遷。無論出於何種原因，我們深圳工廠的生產中斷都可能對我們履行客户訂單的能力、我們維持客户關係的能力、我們生產產品的成本以及我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。為了降低這些風險，我們正在馬來西亞檳城投資一家雙重製造工廠，該工廠將有能力生產我們的半導體和其他產品。我們已經開始進行資格鑑定的試生產，預計將於2020年開工。

我們不斷演變的製造足跡可能會增加我們的風險。

隨着我們不斷通過收購實現增長，我們製造業的性質也在不斷髮展。從歷史上看，我們的主要生產基地一直位於中國深圳；然而，我們還在英國利特勒漢普頓、丹麥巴拉魯普、德國法蘭克福、紐約隆孔科馬和洛克波特以及加利福尼亞州聖克拉拉的工廠增加了專業製造。作為我們成本整合工作的一部分，我們可能會不時被要求或選擇將特定產品的生產轉移到工廠之間或遷移到第三方製造商。由於這些生產轉移造成的供應中斷可能會對我們履行客户訂單的能力產生重大不利影響。我們已接到通知，我們將被要求在2021年12月至2021年12月之前將我們在中國深圳的製造工廠搬遷。如果我們在這段時間內不能成功協調產品的及時製造和分銷，我們可能沒有足夠的產品供應來滿足客户需求，我們可能會失去銷售，我們可能會經歷庫存的積累，或者我們可能會產生額外的成本。此外，我們正在馬來西亞投資第二家工廠，以幫助緩解業務連續性、地緣政治和其他風險。如果我們不能成功地實施這個工廠，可能會導致費用增加，並在過渡期內中斷對我們客户的供應。

此外，收購Artesyn的Embedded Power業務還在中國和菲律賓增加了重要的垂直整合製造基地。這些場地代表着巨大的固定成本，隨着經濟和其他條件的變化，這些成本很難靈活調整。如果我們不能成功地整合這些業務，並以有效的方式運營它們，我們可能會在收入減少的時候遭受更大的損失。

通過收購Artesyn，我們的戰略是在未來幾年內優化和減少我們的製造足跡，主要是在中國和菲律賓。我們的戰略將需要在設施、員工遣散費和其他相關運營方面的支出。如果我們在這一戰略上不成功，我們可能會影響我們的製造能力，並且不會像我們計劃的那樣降低長期成本。

原材料、部件、部件和子組件的短缺，由於我們對獨家和有限來源供應商的依賴而加劇，可能會影響我們製造產品和系統的能力，並可能延誤我們的發貨。

我們的業務依賴於我們生產滿足客户快速變化需求的產品的能力。我們及時製造產品的能力在一定程度上取決於供應商及時交付原材料、零部件和組件。我們的一些原材料、部件、部件和子組件對我們產品的製造至關重要，我們依賴於唯一和有限的來源供應商。

這種依賴涉及幾個風險，包括以下風險：

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無法獲得所需零件、部件或子組件的充足供應；

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供應短缺，如果唯一或有限的來源供應商停止運營；

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需要為單一或有限來源供應商的經營虧損提供資金；

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減少對原材料和零部件、部件或組件的定價和交付時間的控制；

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對替代供應商進行資格鑑定的必要性；

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供應商可能提供有缺陷、含有假冒商品或在形式、裝配或功能方面向我們作出其他錯誤陳述的部件、部件或子組件；

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我們的供應商沒有能力開發技術先進的產品來支持我們新產品的增長和開發；

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地緣政治問題或關税的影響，這些問題或關税可能影響所需零部件、部件或子組件的成本和可用性；以及

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地區性或全球性健康問題和相關行動的影響可能會影響所需部件、組件或子組件的可用性。

我們的獨家或有限來源供應商不時通知我們，他們將停止供應我們交付產品所需的關鍵部件、部件和子組件。如果我們不能在結束從唯一或有限來源供應商供應關鍵部件之前獲得替代供應商的資格，我們可能需要進行最後一次購買，並在客户需求之前搶佔材料數量的庫存。在某些情況下，要求購買的最後一次購買的材料可能會持續數年，這反過來又會使我們面臨額外的過剩和過時風險。如果在我們的產品或傳統變頻器保修操作中使用最後一次購買的材料之前，我們無法確定替代供應商的資格，我們可能無法向客户提供進一步的產品或傳統變頻器保修服務。

確定替代供應商的資格可能非常耗時，並會導致延遲或阻止向客户交付產品，並增加成本。如果我們無法鑑定其他供應商併成功管理與現有和未來供應商的關係，如果我們的供應商遇到財務困難(包括破產)，或者如果我們的供應商不能滿足我們的性能或質量規格或時間要求，我們可能會遇到原材料、部件、組件或子組件的短缺、延誤或成本增加。這反過來可能限制或阻止我們生產和運輸產品的能力，這可能會對我們與當前和潛在客户的關係以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的原材料、零件、部件和子組件的訂單是基於需求預測的。

我們根據客户的季度預測和年度預測向許多供應商下訂單。這些預測是基於我們的客户和我們對我們產品需求的預期。隨着季度和全年的進展，這樣的需求可能會迅速變化，或者我們可能會意識到我們客户的預期過於樂觀或悲觀，特別是當行業或一般經濟狀況發生變化時。向我們的客户訂購

供應商不能總是被修改以迴應。此外，為了確保某些組件的供應或獲得優先定價，我們與一些供應商簽訂了合同，要求我們每季度購買一定數量的組件和組件，即使我們無法使用這些組件或組件。此外，我們對我們的一些客户有義務在庫存中保留最低數量的成品，以便及時履行訂單，無論客户是否期望下這樣的訂單。我們目前與多家供應商有確定的採購承諾和協議，以確保零部件的供應。如果對我們產品的需求不能繼續保持在目前的水平，我們可能無法使用這些承諾和協議要求我們購買的所有零部件，我們的過剩和過時庫存儲備可能會增加，這可能會對我們的運營業績產生實質性的不利影響。如果對我們產品的需求超出客户和我們的預測，我們可能無法以優惠的條件及時獲得足夠的原材料、零部件或組件，甚至根本無法滿足過剩的需求。

增加政府對所得税監管的行動可能會對我們的業務產生負面影響。

國際政府已經加強了對像我們這樣的跨國企業的審查和審查，這可能會增加我們的合規成本和未來對這些政府的税收負擔。隨着各國政府繼續尋找增加收入來源的方法，他們可以增加對公司的審計，以加快收回根據當前或過去的法規被視為欠他們的錢。審計活動的增加可能會對國際運營的公司產生負面影響，就像我們所做的那樣。

整合收購所需的活動可能會導致成本超出當前預期，或者不如預期的成功。

我們過去已經完成了收購，未來可能會收購其他業務。這類交易的成功將取決於我們整合在這些交易中獲得的資產和人員的能力，以及將我們的內部控制程序應用於這些收購業務的能力。收購的整合可能需要我們管理層的高度重視，而管理層注意力和資源的轉移可能會對我們管理業務的能力產生實質性的不利影響。此外，我們可能沒有意識到我們最初進行收購交易時預期的收益程度或時間。如果實際整合成本高於最初預期的金額，如果我們不能像預期那樣整合收購中獲得的資產和人員，或者如果我們不能從預期的協同效應中充分受益，我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到重大不利影響。此外，我們通過收購導致的整合和搬遷來優化我們的製造足跡的努力可能會導致我們向客户供應的能力中斷，這可能會對我們的運營產生不利影響。

我們歷來都會進行收購和資產剝離。然而，我們未來可能找不到合適的收購候選者，也可能無法成功整合和管理被收購的業務。無論是收購還是資產剝離，我們都可能被要求對我們的ERP、業務流程和工具進行根本性改變，這可能會擾亂我們的核心業務，損害我們的財務狀況。

過去，我們對其他公司和實體進行了戰略收購，也進行了資產購買，我們還在繼續評估對互補公司、產品和技術的潛在戰略收購。我們還剝離了業務。在未來，我們可以：

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發行股票，稀釋我們目前股東的持股比例；

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支付現金會減少我們的營運資金；

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招致債務；

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承擔責任；或

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產生與商譽減值和攤銷有關的費用。

收購和資產剝離還涉及許多風險，包括：

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合併或分離收購/剝離的業務、系統、技術或產品的問題；

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無法實現預期的銷售預測、運營效率或產品集成效益；

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難以協調和整合地理上分散的人員、組織、系統和設施；

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難以整合商業文化；

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意想不到的成本或負債；

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轉移管理層對核心業務的注意力；

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對現有的與供應商和客户的業務關係產生不利影響；

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關鍵員工的潛在流失，特別是被收購組織的員工；

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發生與收購或資產剝離有關的不可預見的義務或責任；以及

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即使在簽署最終協議後仍未完成收購，除其他事項外，這將導致在收購或談判終止期間支付潛在的鉅額專業費用和其他費用。

我們可能無法成功確定合適的收購候選者，無法整合我們未來可能收購的任何業務、產品、技術或人員，也無法實現此類交易的預期收益，這可能會損害我們的業務。

我們可能無法從降低成本和調整結構的努力中實現預期的效益

為了更有效地運營和控制成本，我們不時宣佈重組計劃，其中包括裁員、全球設施優化或整合以及其他成本削減舉措。這些計劃旨在通過減少直接和間接費用以及提高效率來節省運營費用。這些類型的成本降低和重組活動是複雜的。如果我們不能成功地管理我們目前的重組活動或任何未來的重組活動，預期的效率和效益可能會延遲或無法實現，我們的運營和業務可能會中斷。

税法、税率或在我們開展業務的税收管轄區的收入組合的變化，可能會影響我們未來的納税義務和相關的公司盈利能力。

我們在美國(聯邦和州)和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。由於經濟、政治和其他條件的影響，不同司法管轄區的税收法律、法規和行政做法可能會發生重大變化，在評估和估計我們對這些税收的撥備和應計項目時，需要做出重大判斷。有許多交易發生在正常的業務過程中，最終的税收決定是不確定的。我們的有效税率可能會受到以下因素的不利影響：我們的法定税率低於預期的司法管轄區的收益低於預期，我們的法定税率高於預期的司法管轄區的收益高於我們法定税率較高的司法管轄區的收益，我們無法實現相關税收優惠的司法管轄區發生的虧損，外幣匯率的變化，進入新業務和地理位置以及我們現有業務的變化，收購(包括整合)和投資，我們遞延税收資產和負債及其估值的變化，以及相關税收、會計和其他法律、法規、行政做法、原則和解釋的變化。美國、歐盟許多國家和其他幾個國家正在積極考慮在這方面做出改變。收購Artesyn可能會改變我們在不同税收管轄區的收益組合，並可能影響我們當前或未來的整體税率。

所得税撥備的變化或因審查所得税申報單而產生的不利結果可能會對我們的業績產生不利影響。

我們的所得税撥備可能會受到波動的影響，可能受到以下因素的不利影響：税率較低的國家的收益低於預期，税率較高的國家的收益高於預期；遞延税資產和負債的估值變化；外國衍生無形收入(FDII)、全球無形低税收入(GILTI)和税基侵蝕和反濫用税法(BEAT)的變化、法規和解釋；税收優惠到期或失效；轉讓定價調整，包括收購的影響。會計原則的改變；或税收法律法規、條約或其解釋的改變，包括改變我們外國子公司的收益徵税、費用扣除

可歸因於外國收入，以及外國税收抵免規則。確定會計準則中關於所得税不確定性的確認和計量屬性需要作出重大判斷。經濟合作與發展組織(OECD)是一個由36個國家(包括美國)組成的國際協會，該組織對許多長期存在的税收原則進行了修改。我們不能保證，這些改變一旦被各國採納，就不會對我們的所得税規定產生不利影響。此外，由於我們正在進行的某些就業和資本投資行動和承諾，我們在某些國家的收入受到税率的降低。如果我們不能履行這些承諾，可能會對我們的所得税撥備造成不利影響。此外，税務機關會定期審核我們的所得税申報單。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税撥備是否充足。不能保證這些持續檢查的結果不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們面臨着與全球金融市場和全球經濟相關的風險。

我們的業務依賴於終端市場製造能力的擴大和我們銷售產品的安裝基地。過去，信貸市場的嚴重緊縮，金融市場的動盪，以及全球經濟的疲軟，都導致了我們所在行業的放緩。我們的一些關鍵市場在很大程度上依賴於消費者支出。經濟不確定性，例如最近在中國經歷的情況，加劇了消費者支出的負面趨勢，並可能導致我們的客户推遲、取消或不下訂單。

獲得資金的困難和不確定的市場狀況也可能導致我們的銷售額減少和更多的拒付情況。這些情況可能會同樣影響我們的主要供應商，這可能會影響他們交付部件的能力，並導致我們的產品延遲交付。此外，這些條件和未來經濟狀況的不確定性可能使我們難以預測我們的經營業績，並評估可能影響我們的業務、財務狀況和經營結果的風險。正如“我們的原材料、零件、部件和子組件的訂單是基於需求預測”中所討論的那樣，我們很大一部分費用是相對固定的，部分是基於對未來淨銷售額的預期。如果一個或多個客户對我們產品的需求突然減少，無法足夠快地調整支出以彌補任何缺口，將放大淨銷售額不足對我們經營業績的不利影響。相反，如果市場狀況出人意料地改善，對我們產品的需求突然增加，我們可能無法足夠快地做出反應，這可能會對我們的運營業績和客户關係產生負面影響。

我們或我們的客户或供應商所在地區的自然災害和其他事件可能會影響我們的運營結果。

我們在受惡劣天氣和地質事件(包括可能擾亂運營的地震或海嘯)等自然事件影響的地點開展製造和其他業務。此外，我們的供應商和客户也在這些地區開展業務。自然災害、火災、爆炸、公共衞生問題(例如，爆發大流行疾病，如冠狀病毒、禽流感、麻疹或埃博拉)或其他事件，導致我們的業務或我們客户或供應商的業務長期中斷，可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

我們將大量的供應基礎轉移給了亞洲供應商。

我們將我們產品的很大一部分零部件的採購轉移給了亞洲供應商，以降低我們的材料成本和運輸費用。這些組件可能需要我們承擔比預期更高的測試或維修成本，這將對我們的運營結果產生不利影響。如果這些低成本組件不符合客户的要求，具有嚴格和廣泛資質要求的客户可能不會接受我們的產品。如果我們的客户延遲或拒絕接受此類產品，以及我們的供應商無法滿足我們的採購要求，我們可能需要從現有供應商購買價格更高的組件，或者可能導致我們失去對這些客户的銷售，這兩種情況中的任何一種都可能導致收入和毛利率下降，並對我們的運營結果產生不利影響。

我們必須不斷設計新產品，並將新產品推向我們服務的市場，以應對競爭和快速的技術變革。

我們在競爭激烈的環境中運營，創新至關重要，我們未來的成功取決於許多因素，包括我們的產品和服務的有效商業化和客户接受度。不斷擴大的產品系列的開發、推出和支持對我們的持續成功至關重要。如果我們不繼續開發新產品(包括軟件和固件功能)，改進和開發現有產品的新應用程序，並將我們的產品與競爭對手的產品區分開來，從而使其被客户採用，我們的運營結果可能會受到不利影響。

我們必須贏得設計，以留住我們的現有客户和獲得新客户，儘管取得設計勝利並不一定會帶來實質性的銷售。

在持續的技術遷移和不斷變化的客户需求的推動下，我們所服務的市場在應用程序、核心技術和競爭壓力方面不斷變化。我們為資本設備製造商設計的新產品通常壽命為五到十年。我們的成功和未來的增長取決於我們的產品在客户開發新技術和應用的過程中被設計成新一代的設備。我們必須在設計週期的早期與這些製造商合作，修改、增強和升級我們的產品或設計符合其新系統要求的新產品。設計獲獎過程競爭激烈，我們可能會贏得或失去現有客户或新客户下一代設備的新設計獲獎。如果現有客户或新客户由於與設計獲勝過程相關的開發、評估和鑑定工作而不選擇我們的產品，我們的市場份額將會減少，與客户產品壽命相關的潛在收入(可能是五到十年)將無法實現，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性和不利的影響。

我們通常沒有與客户簽訂長期合同，要求他們向我們購買任何特定數量的產品。

我們的銷售主要是基於採購訂單進行的，我們通常不會從客户那裏獲得長期的採購承諾，這在我們服務的行業中是典型的。因此，我們預測當前客户未來銷售或承諾水平的能力有限，這可能會削弱我們在製造過程中有效配置勞動力、材料和設備的能力。此外，我們可能會在預期銷售不會實現的情況下購買庫存，從而導致過多和過時的庫存沖銷。

如果我們不能成功地調整我們的一些產品線的業務戰略，以反映客户日益增長的價格敏感度，我們的業務和財務狀況可能會受到損害。

我們的許多產品線的業務戰略一直側重於產品性能和技術創新，以提高效率和生產率。由於最近的經濟狀況和我們服務的各個市場的變化，我們的客户經歷了巨大的成本壓力。我們注意到我們的客户對價格越來越敏感。如果與我們的任何產品線的競爭只集中在價格上，而不是產品性能和技術創新上，我們將需要相應地調整我們的業務戰略和產品供應，如果我們無法做到這一點，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

如果我們不能説服最終用户指定我們的產品用於客户銷售的設備，我們的競爭地位可能會被削弱。

我們市場的最終用户可以指示設備製造商在其特定設施的設備中使用指定供應商的產品。這種情況經常發生，因為我們的產品在薄膜應用的製造過程控制中至關重要。因此，我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力讓最終用户指定我們的產品在他們的設施中使用。此外，我們在改變競爭對手的既定關係時可能會遇到困難，這些競爭對手已經在此類設施中安裝了大量產品。

我們經營的市場競爭激烈。

我們面臨着激烈的競爭，主要來自老牌公司，其中一些公司擁有比我們更多的財務、營銷和技術資源。我們預計，我們的競爭對手將繼續開發與我們直接競爭的新產品，改進其產品的設計和性能，並推出性能特性增強的新產品，包括軟件和固件功能。為了保持競爭力，我們必須改進和擴大我們的產品和產品供應。此外，我們可能需要保持在研發方面的高水平投資，並擴大我們的銷售和營銷努力，特別是在美國以外的地區。我們可能無法取得保持競爭力所需的技術進步和投資。如果我們不能改進和擴大我們的產品和產品供應，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們很大一部分銷售額和應收賬款都集中在少數幾個客户手中。

截至2019年12月31日、2018年和2017年，我們的十大客户分別佔我們銷售額的57.3%、62.5%和70.4%。在截至2019年12月31日的年度內，對應用材料公司和LAM Research的銷售額分別為1.647億美元和8830萬美元。在截至12月31日的一年中，2018年對應用材料公司和LAM研究公司的銷售額分別為2.58億美元和1.09億美元。*在截至2017年12月31日的一年中，對應用材料公司和LAM研究公司的銷售額分別為2.248億美元和1.553億美元。與收購Artesyn的Embedded Power業務相關而收購的新客户Nidec Motor Corporation，截至2019年12月31日的應收賬款餘額為3810萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，應用材料公司的應收賬款餘額分別為3680萬美元和3430萬美元。此外，該公司在中國還有幾個依賴中國政府項目資金的大客户。這些或其他大客户的銷售額大幅下降，或公司無法從這些銷售額中收取收入，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們在國際地點持有大量現金。

考慮到我們業務的全球性，我們在國內和國際上都有現金和投資的集中。我們的現金、現金等價物和有價證券的價值可能會受到流動性、信用惡化、財務結果、經濟風險、政治風險、主權風險或其他因素的負面影響。該公司打算利用其外國現金，通過內部增長和戰略收購來擴大我們的國際業務。如果我們的意圖改變，或者如果我們的美國業務需要這些資金，或者我們受到上述任何因素的負面影響，我們的財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

銷售全球化增加了遵守政策的風險。

我們在世界各地日益複雜的銷售環境中運營，這使得我們的全球控制環境變得更加重要，並施加了額外的監督風險。這種增加的複雜性可能會在短期內增加合規成本，並增加不合規情況下控制失敗的風險，從而對我們的運營業績產生不利影響。

市場壓力和日益激烈的低成本競爭可能會降低或消除我們的盈利能力。

我們的客户不斷向我們施壓，要求我們降價並延長付款期限。鑑於我們客户的性質和我們競爭激烈的市場，我們可能需要降低價格或延長付款期限以保持競爭力。我們最近看到來自最大客户的定價壓力，部分原因是低成本競爭和市場整合。由於我們服務的市場競爭激烈，我們可能會不時地與最大的客户簽訂長期定價協議，從而導致產品定價的降低。這樣降低產品價格可能會導致產品利潤率下降，除非我們在降價之前成功降低產品成本。此外，我們新收購的業務在更具價格競爭力的市場上競爭，這可能包括雙重或多重採購。我們相信，我們的一些亞洲競爭對手受益於當地政府的資金激勵和最終用户客户在其

各自的國家。此外，為了在當前的競爭環境中取得成功，我們需要加快研發投資，以滿足客户的上市時間、性能和技術採用週期需求，僅僅是為了競爭設計勝利，如果成功，就會收到潛在的採購訂單。考慮到我們必須進行的這些前期投資，以及我們市場的競爭性質，我們可能無法減少足夠的費用來抵消潛在的利潤率下降或業務損失，也可能無法滿足客户對產品時間表的期望。現金流的潛在減少可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。

我們高度依賴我們的知識產權。

我們的成功在很大程度上取決於我們的專有技術。我們試圖通過專利和保密協議來保護我們的知識產權；但是，我們可能無法保護我們的技術，而競爭對手可能能夠獨立開發類似的技術。此外，一些國家的法律可能不能給我們的知識產權提供與美國法律相同的保護。我們的知識產權在我們開展業務的幾個國家不受專利保護，我們在其他國家(包括中國)的專利保護也有限。在外國申請專利和將申請翻譯成外國語言的費用要求我們仔細選擇我們申請專利保護的發明和我們尋求專利保護的國家。一般來説，我們爭取國際專利的努力集中在歐盟和一些亞洲工業化國家，包括韓國、日本和臺灣。如果我們不能成功地保護我們的知識產權，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

與美國商法相比，我國商法相對較不發達。根據中國法律，知識產權受到有限保護。因此，在中國製造我們的產品可能會使我們面臨更大的風險，即未經授權的各方可能試圖複製我們的產品或以其他方式獲取或使用我們的知識產權。我們可能不能有效地保護我們的知識產權。此外，如果我們在中國遇到侵犯我們知識產權的行為，我們可能沒有足夠的法律追索權。

我們的傳統逆變器產品可能遭受比預期更高的訴訟、損壞或保修索賠。

我們的傳統逆變器產品(我們於2015年12月停止製造、工程和銷售，並在本文件中反映為停止運營)包含可能包含錯誤或缺陷的組件，銷售時原始產品保修期限從一年到十年不等，並可以選擇購買最長20年的額外保修範圍。如果我們的任何產品因設計而有缺陷或不合格，我們可能會被要求維修、重新設計或召回這些產品，或支付損害賠償(包括違約金)或保修索賠，我們的聲譽可能會受到重大損害。我們遇到了越來越多的客户和供應商的索賠，以及越來越多的與傳統逆變器產品線相關的訴訟。我們在日常業務過程中審查此類索賠，並積極抗辯此類訴訟。我們不能保證任何針對我們的索賠或訴訟不會對我們的業務或財務報表產生實質性的不利影響。我們捲入此類訴訟可能會給我們帶來鉅額費用，並分散我們技術和管理人員的精力。我們還為提供保修服務(包括技術支持、產品維修和無法維修的設備的產品更換成本)的估計成本預留保修準備金。我們對履行保修義務的成本的估計是基於歷史經驗和對未來條件的預期。如果我們遇到保修索賠活動增加或與服務這些索賠相關的成本增加的情況，我們的保修應計費用將會增加，從而在“非持續運營的收入(損失)”一欄中產生額外的費用。, 税後淨額“在我們未來期間的綜合經營報表上。我們計劃繼續為變頻器客户提供服務維護和維修業務。這包括執行服務以履行現有服務維護合同下的義務。目前尚不確定這些服務能否盈利，可能會受到產品故障率高於預期、關鍵服務技師技能喪失、無法獲得服務部件、客户需求和爭議以及維修部件成本等因素的不利影響。看見附註：4.已處置和已停產的業務第二部分，本報告所載項目8“財務報表和補充數據”。

我們的產品可能會出現缺陷或錯誤，導致損壞或保修索賠。

我們的產品使用複雜的系統設計和組件，可能包含錯誤或缺陷，特別是當我們在產品中採用新技術或發佈新版本時。如果我們的任何產品因設計而有缺陷或不合格，我們可能會被要求修理、重新設計或召回這些產品，支付損害賠償金(包括違約金)或保修索賠，我們的聲譽可能會受到重大損害。我們為提供保修服務的估計成本預留保修準備金，包括技術支持成本、產品維修成本和無法維修的部件的產品更換成本。我們對履行保修義務的成本的估計是基於歷史經驗和對未來條件的預期。如果我們遇到保修索賠活動增加或與服務這些索賠相關的成本增加的情況，我們的保修應計金額將會增加，從而導致毛利潤下降。近幾年來，我們的傳統逆變器產品線的保修成本不斷增加，這反映在“不再持續運營的收入，扣除所得税後的收入”中。看見附註：4.已處置和已停產的業務第二部分，本報告所載項目8“財務報表和補充數據”。

不利的匯率波動可能會導致營業利潤率下降，或者可能導致我們提高價格，這可能會導致銷售額下降。

貨幣匯率波動可能會對我們的銷售額和經營業績產生不利影響，我們可能會在簽訂的遠期外匯合約方面蒙受損失。不利的匯率波動可能會要求我們提高對外國客户的價格，這可能會導致我們對這些客户的淨銷售額下降。或者，如果我們不針對不利的匯率波動調整產品價格，我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響。此外，我們的海外子公司的大部分銷售都是以這些產品銷售所在國家的貨幣計價的，由於匯率波動，他們收到此類銷售付款時使用的貨幣可能會貶值。考慮到最近在歐洲和亞洲的收購，我們對歐元和人民幣價值波動的風險敞口正變得越來越大。我們不時簽訂遠期外匯合約和當地貨幣購買期權，以減少與可能或即將進行的交易相關的貨幣風險，包括公司間出售庫存所產生的交易。然而，我們不能確定我們的努力是否足以保護我們免受重大匯率波動的影響，或者這些努力是否不會讓我們面臨額外的匯率風險，這些風險可能會對我們的經營業績產生實質性的負面影響。

最近與聯合王國公投贊成脱離歐洲聯盟和相關行動有關的事態發展可能會對我們產生不利影響。

2016年6月23日，英國舉行公投，公投中選民贊成退出歐盟。2020年1月23日，英國脱離歐盟，也就是人們通常所説的“脱歐”。英國和歐盟目前正處於到2020年底的過渡期。關於英國退出歐盟的談判以及未來英國與歐盟的關係，包括英國與歐盟之間的貿易條款，目前尚不清楚。儘管目前還不清楚這些條款會是什麼，但有可能會對英國和歐盟國家之間的進出口施加更大的限制，並增加監管的複雜性。這些變化可能會對我們的銷售、運營和財務業績產生不利影響。我們在英國的業務可能會受到英國匯率極端波動的不利影響。此外，對我們為歐盟客户進口的英國產品施加任何進口限制和關税，可能會使我們的產品對這些客户來説更昂貴，從定價的角度來看，我們的產品競爭力更低。

人民幣幣值的變動可能會影響我們在中國的運營成本以及我們在中國市場的銷售增長。

中國政府不斷受到貿易夥伴的壓力，要求其允許其貨幣以與其他主要貨幣一樣的方式浮動。人民幣幣值的任何變化都可能影響我們在世界市場上控制產品成本的能力。具體地説，中國政府允許人民幣開始兑美元浮動的決定可能會大幅增加我們深圳和中山工廠的運營所產生的勞動力和其他成本，以及我們在中國採購的原材料、零部件和組件的成本，從而對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

我們的企業資源計劃(“ERP”)系統和我們的全球信息技術系統的其他部分出現的問題可能會損害我們的業務和運營結果。

與許多跨國公司一樣，我們維護着一個全球性的信息技術系統，包括從第三方獲得許可的軟件產品。收購Artesyn的Embedded Power業務增加了額外的信息系統，這些系統最初與當前的系統不同。任何系統、網絡或互聯網故障、系統用户濫用、政府幹預、未經授權訪問或失去許可權導致的黑客入侵或中斷都可能破壞我們按照SEC規定的時間表及時、準確地製造和發運產品或報告我們的財務信息的能力。任何此類故障、誤用、黑客攻擊、未經授權的訪問、中斷或丟失都可能導致管理層將注意力從基礎業務上轉移，並可能損害我們的運營。此外，如果我們的全球信息技術系統出現重大故障，可能會對我們根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404節完成內部控制和認證活動評估的能力造成不利影響。

如果我們的網絡安全措施被破壞，未經授權訪問客户的數據或我們的數據或我們的信息技術系統，我們可能會招致重大的法律和財務風險和責任。

作為我們日常業務的一部分，我們將我們的數據和有關我們客户的某些數據存儲在我們的全球信息技術系統中。未經授權訪問我們的數據，包括與我們客户有關的任何信息，都可能使我們面臨這些信息丟失、業務損失、訴訟和可能的責任風險。由於第三方行為、員工失誤、瀆職或其他原因，計算機黑客的故意不當行為可能會破壞這些安全措施。此外，第三方可能試圖欺詐性地誘使員工或客户泄露用户名、密碼或其他信息等敏感信息，以便訪問我們客户的數據或我們的數據，包括我們的知識產權和其他機密業務信息，或我們的信息技術系統。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，通常在針對目標啟動之前不會被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。任何安全漏洞都可能導致我們的客户失去信心，損害我們的聲譽，擾亂我們的業務，導致法律責任，並對我們未來的銷售產生負面影響。

我們的業務受到有關隱私和數據保護的複雜且不斷變化的美國和國際法律法規的約束。這些法律和法規中的許多都可能會發生變化和不確定的解釋，可能會導致索賠、我們業務實踐的變化、處罰、運營成本增加、用户增長或參與度下降，或者以其他方式損害我們的業務。

世界各地的監管機構正在考慮幾項有關數據保護的立法和監管建議，包括採取措施確保用户數據的加密不會阻礙執法機構獲取這些數據。此外，消費者和數據保護法在美國、歐洲和其他地方的解釋和應用往往是不確定和不斷變化的。這些法律可能會以與我們的數據實踐不一致的方式解釋和應用。這些立法和監管建議如果被採納，這樣的解釋除了可能被罰款外，還可能導致一項命令，要求我們改變我們的數據做法，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。遵守這些不同的法律可能會導致我們招致鉅額成本，或者要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的商業做法。

歐洲最近的法律發展給從歐洲到美國的某些個人數據轉移帶來了合規性不確定性。例如，自2018年5月25日起在歐盟生效的一般數據保護條例(GDPR)適用於我們從歐盟機構開始進行的所有活動，或與我們向歐盟用户提供的產品和服務相關的所有活動。GDPR創造了一系列新的合規義務，這可能會導致我們改變我們的商業做法，並將大幅提高對不合規行為的經濟處罰(包括可能對上一財年全球年營業額處以最高4%的罰款，或對最嚴重的違規行為處以2000萬歐元(以較高者為準)的罰款)。此外，2017年頒佈的中國網絡安全法及其後續法規和解釋給我們公司等跨國公司帶來了合規和數據訪問風險。

我們任何關鍵人員的流失都可能嚴重損害我們的運營結果和競爭地位。

我們的成功在很大程度上取決於我們的主要管理、技術、營銷和銷售員工的持續貢獻。我們可能無法成功地留住我們的關鍵員工，或者吸引或留住所需的額外技術人員。如果不能留住或吸引關鍵人員，可能會嚴重損害我們的運營結果和競爭地位。我們在招聘和留住員工方面的成功取決於多種因素，包括我們薪酬和福利計劃的吸引力、全球經濟或政治和行業狀況、我們的組織結構、我們的聲譽、文化和工作環境、對人才的競爭和合格員工的可用性、職業發展機會的可用性，以及我們提供具有挑戰性和回報的工作環境的能力。我們必須發展我們的人員，以提供能夠在人員留任不可避免的不可預測期間保持連續性的繼任計劃。雖然我們有關鍵管理層繼任計劃和長期薪酬計劃，旨在留住我們的高級員工，但如果我們的繼任計劃不能有效運作，我們的業務可能會受到不利影響。

我們已經，將來也可能再次捲入訴訟。訴訟費用高昂，可能導致我們開展業務或利用我們建立的市場關係的能力受到進一步限制，或者無法阻止其他人使用技術。

為了執行我們的商業或財產權、針對聲稱侵犯他人此類權利的行為為自己辯護，或者為了保護我們在監管、税收、海關、商業和其他糾紛或類似事項上的利益，可能有必要提起訴訟。特別是，我們遇到了越來越多的與我們的傳統逆變器產品線有關的訴訟，法院對我們任何案件的不利裁決都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。訴訟通常需要我們管理層的大量時間和精力，以及財政和其他資源，包括：

●

以律師費、罰款和特許權使用費等形式支付的鉅額費用；

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限制我們銷售某些產品或在某些市場銷售的能力；

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無法阻止他人使用我們開發的技術；

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需要重新設計產品或尋求替代的營銷策略。

這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

投資回報或計劃投資利率下降可能會導致我們的養老金計劃承擔額外的無資金支持的養老金義務。

我們目前對養老金計劃有無資金支持的義務。未來對養老金計劃的繳費程度在很大程度上取決於市場因素，例如用於計算我們未來債務的貼現率，以及使未來能夠支付的計劃資產的實際回報。我們使用關於這些項目和其他項目的假設來估計未來對計劃的貢獻。這些假設的改變可能會對未來的繳款產生重大影響。此外，該計劃資金狀況的實質性惡化可能會增加養老金支出，降低我們的盈利能力。看見注17.養老金負債見本文件第二部分第8項“財務報表和補充數據”。

與我們傳統上作為短期投資持有的有價證券相關的資金可能不會流動或隨時可用。

過去，我們的某些投資受到外部市場狀況的影響，這些外部市場狀況影響了投資的流動性。我們目前沒有流動性減少的投資，但我們無法預測或緩解的外部市場狀況可能會影響我們有價證券的流動性。與這些投資相關的流動性的任何變化都可能需要我們以不利的條款借入資金，或者以高昂的成本從國際地點匯回現金。我們不能確定我們是否能夠以優惠的條件借入資金或繼續匯回現金，或者根本不能。如果我們無法做到這一點，我們的可用現金可能會減少，直到這些投資能夠清算。可用現金的缺乏可能會妨礙我們利用業務。

出現的機會可能會阻止我們執行某些業務計劃，其中任何一項都可能導致我們的業務、財務狀況或運營結果受到實質性的不利影響。

我們的無形資產可能會減值。

截至2019年12月31日，我們擁有2.029億美元商譽和1.84億美元無形資產。我們會定期審核可識別無形資產的估計使用年限，並考慮可能導致公允價值減少或無形資產修訂使用年限的任何事件或情況。這些事件和情況包括商業環境、法律因素、經營業績指標和競爭的重大變化。任何減值或修訂的使用年限都可能對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響，並可能損害我們普通股的交易價格。

我們受到許多政府規定的約束。

我們受聯邦、州、地方和外國法規的約束，包括環境法規和與我們產品的設計和運營相關的法規，以及與我們產品相關的進出口和關税的控制系統和法規。當我們試圖確保我們的產品符合安全和排放標準時，我們可能會招致巨大的成本，其中許多標準在使用我們產品的州和國家之間有所不同。過去，我們投入大量資源重新設計我們的產品，以符合這些指令。遵守未來的法規、指令和標準可能需要我們修改或重新設計某些產品，進行資本支出，或招致鉅額成本。此外，當我們尋求在國際上銷售我們的產品時，我們可能會因為遵守眾多的進出口和海關法規而產生巨大的成本。如果我們不遵守當前或未來的法規、指令和標準：

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我們可能會被罰款和處罰；

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我們的生產或發貨可能會暫停；

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我們可能被禁止在特定市場提供特定產品。

如果我們不能遵守當前或未來的法規、指令和標準，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

金融改革立法將產生新的法律法規，可能會增加我們的運營成本。

《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(簡稱《多德-弗蘭克法案》)要求各聯邦機構通過一系列新的實施細則和條例，併為國會準備大量研究報告。2012年8月22日，根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)，SEC對在產品中使用某些礦物和金屬(稱為衝突礦物)的公司提出了新的要求，無論這些產品是否由第三方製造。這些要求要求公司進行盡職調查，披露和報告這些礦物是否來自剛果民主共和國和鄰國。我們必須進行充分的盡職調查，以確定這些礦物是否用於我們產品的製造。關於我們對Artesyn的收購，我們需要完成對製造這些產品所使用的礦物的盡職調查。此外，我們還產生了遵守披露要求的成本，包括與確定我們產品中使用的任何相關礦物和金屬的來源相關的成本。由於我們的供應鏈很複雜，我們可能無法通過我們實施的盡職調查程序充分核實我們產品中使用的這些礦物和金屬的來源，這可能會損害我們的聲譽。在這種情況下，如果客户要求我們產品的所有部件都經過無衝突礦物認證，我們可能也會面臨困難。

由於我們無法控制的原因，我們普通股的市場價格一直在波動，而且可能會繼續波動。

股票市場已經時不時地經歷過，而且很可能會繼續經歷極端的價格和成交量波動。科技公司的證券價格尤其不穩定，經常因為與其經營業績無關的原因而波動。在過去，經歷過波動的公司

他們股票的市場價格一直是證券集體訴訟的對象。如果我們是證券集體訴訟的對象，可能會導致鉅額費用，並轉移管理層的注意力和資源。

我們的經營業績受到波動的影響，如果達不到證券分析師或投資者的預期，我們的股價可能會大幅下跌。

我們的年度和季度業績可能會因各種因素而大不相同，其中許多因素是我們無法控制的。由於我們的運營費用是基於預期的收入水平，我們用於開發工作的銷售週期相對較長，而且我們的費用有很高的百分比是短期固定的，因此確認收入的時間上的微小差異可能會導致不同時期的運營結果出現重大差異。如果我們的收益不符合證券分析師或投資者的預期，我們的股票價格可能會下跌。

項目1B：工作人員未解決的意見；工作人員的意見；未解決的工作人員意見；未解決的工作人員意見。

沒有。

第二項：物業管理、物業管理、物業管理。

關於我們在2019年12月31日的主要物業的信息如下：


位置	主營業務活動	所有權
丹佛，CO	公司總部，總公司和行政部門	租賃
科羅拉多州柯林斯堡	研發、分銷、銷售和服務	租賃
紐約州洛克波特	製造、分銷、服務和研發	租賃
加利福尼亞州米爾皮塔斯	研發、銷售和服務	租賃
紐約州隆孔科馬	製造、分銷、服務和研發	租賃
華盛頓州温哥華	研發、製造、分銷、銷售和服務	租賃
馬薩諸塞州喬治敦	銷售額	租賃
明尼蘇達州伊甸園大草原	工程、研究和開發	租賃
亞利桑那州坦佩	銷售和管理	租賃
中國北京	銷售額	租賃
中國上海	銷售和分銷	租賃
中國深圳	製造、分銷、服務和研發	租賃
中國西安	服務	租賃
中國中山	製造業	租賃
印度浦那	銷售額	租賃
日本東京	銷售和服務	租賃
韓國首爾	銷售和服務	租賃/擁有
武吉米納克，馬來西亞	製造和分銷	租賃
奎鬆，菲律賓	工程、研發、管理和支持	租賃
羅薩裏奧，菲律賓	製造業	租賃
菲律賓聖羅莎	製造業	租賃
新加坡，新加坡	銷售和服務	租賃
臺灣台北	銷售、分銷和服務	租賃
香港，香港	分配和綜合管理	租賃
巴拉魯普，丹麥	製造、分銷、銷售、服務和研發	租賃
法國埃爾斯坦	銷售額	租賃
梅津根，德國	分銷、銷售和服務	租賃
沃斯坦-貝萊克，德國	研發、分銷、銷售和服務	租賃
德國法蘭克福	製造、分銷、銷售、服務和研發	租賃
德國馬格德堡	製造和分銷	租賃
科克，愛爾蘭	銷售、服務和研發	租賃
凱撒利亞，以色列	研發和服務	租賃
維拉茲-聖皮埃爾(Villaz-St-Pierre)，瑞士	研發	租賃
利特勒漢普頓，英國	製造、分銷、銷售、服務和研發	租賃

我們認為我們擁有或租賃的物業足以滿足我們目前和未來的需求。我們定期評估我們全球基礎設施的規模、容量和位置，並根據這些評估定期進行調整。

第三項：法院、法院和法院的法律程序

我們目前正捲入正常業務過程中產生的糾紛和法律訴訟。雖然我們目前認為任何最終損失的數額對我們的財務狀況都不會是實質性的，但這些行動的結果本質上是難以預測的。如果出現不利結果，最終損失可能會對我們的財務狀況或報告的運營結果產生重大不利影響。專利訴訟中的不利決定可能要求我們對生產流程和產品進行實質性改變，或者導致我們無法發貨被發現侵犯第三方專利權的產品或組件。針對我們向其銷售產品的客户提起的催收訴訟中的不利決定，或者客户就所謂的產品故障提出的索賠或反索賠，也可能對我們的財務狀況或報告的經營業績產生重大不利影響。我們目前正在與客户和供應商就逆變器產品線進行這樣的糾紛和法律訴訟。當損失很可能已經發生，並且損失金額可以合理估計時，我們應計與我們的承諾和或有事項相關的或有損失，包括訴訟。有關詳細信息，請參閲注19. 承諾和或有事項在第二部分，第8項“財務報表和補充數據”。

第(4)項：礦場安全信息披露；礦場安全信息披露

不適用。

第II部

第五項：建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

主體市場

我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“AEIS”。截至2020年2月28日，登記在冊的普通股股東數量為303人。

股利政策

在我們作為上市公司的歷史上，我們從未宣佈或支付過任何現金股息。我們目前打算保留所有未來收益，為我們的業務提供資金或進行股票回購，在可預見的將來不會為我們的普通股支付現金或其他股息。

發行人購買股權證券

2015年9月，我們的董事會(“董事會”)批准了一項計劃，在30個月內回購至多1.5億美元的我們的股票。2017年11月，董事會批准將股份回購計劃延長至2019年12月從2018年3月的原定到期日開始。我2018年5月，董事會批准將回購授權增加5000萬美元。

2019年12月18日，董事會授權從回購計劃中刪除到期日，並將可用於股票回購的餘額增加2510萬美元。截至2019年12月31日，本公司獲授權回購本公司普通股股份，總額最高可達5,000萬美元。

下表彙總了截至2019年12月31日的三個月的股票回購活動(單位為千，每股金額除外)：



	購買的股份總數		每股平均支付價格		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數		根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值
2019年10月1日-2019年10月31日		—	$	—		—	$	24,902
2019年11月1日-2019年11月30日		—		—		—		24,902
2019年12月1日-2019年12月31日		—		—		—		50,000
總計		—	$	—		—	$	50,000

為實施本公司普通股回購，本公司定期簽訂股票回購協議。回購的股份全部在公開市場執行，沒有向關聯方回購股份。回購的股份將註銷，並承擔授權和未發行股份的地位。因此，回購股份的相關成本被確認為額外實收資本的減少。

性能圖表

下面的業績圖表顯示了2014年12月31日至2019年12月31日期間我們普通股的五年累計股東總回報。這是與累計總數進行比較的。

同期納斯達克綜合指數(NASDAQ Composite Index)和費城半導體指數(Philadelphia Semiconductor Index，PHLX)的回報。比較假設在2014年12月31日向Advanced Energy普通股和上述每個指數投資了100美元，並假設股息(如果有的話)進行再投資。圖表中的美元金額四捨五入為最接近的整數美元。圖表中顯示的性能代表過去的性能，不應視為對未來性能的指示。

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(1)	2014年12月31日在我們的股票或指數上投資100美元，包括股息的再投資。指數和我們的股票表現是按日曆年終計算的。


	12/14		12/15		12/16		12/17		12/18		12/19
先進能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)	$	100.00	$	119.11	$	231.01	$	284.73	$	181.14	$	300.42
納斯達克綜合指數		100.00		106.96		116.45		150.96		146.67		200.49
PHLX半導體		100.00		98.41		137.10		192.69		181.04		295.57
RDG半導體複合材料		100.00		91.76		122.76		169.41		153.35		234.06

有關授權發行我們的股權證券的補償計劃的信息，載於本年度報告的第三部分，表格10-K的第12項。

第6項：財務報表、財務報表、財務數據精選

選定的綜合業務表和相關的綜合資產負債表數據來源於我們經審計的綜合財務報表。以下信息不一定代表未來運營的結果，應結合項目(7)“管理層對財務的討論和分析”來閲讀

為了更全面地瞭解可能影響以下信息可比性的因素(以千為單位，但每股金額除外)，本表格中的“運營條件和結果”為10-K：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018		2017		2016		2015
綜合業務報表數據：
淨銷售額^{(1) (2) (3)}	$	788,948	$	718,892	$	671,012	$	483,704	$	414,811
營業收入	$	54,388	$	171,553	$	200,770	$	126,857	$	106,656
所得税前持續經營所得	$	67,194	$	172,376	$	198,191	$	128,076	$	105,442
持續經營所得，扣除所得税後的淨額⁽⁴⁾	$	56,495	$	147,149	$	136,101	$	116,948	$	83,482
非持續經營的收入(虧損)，扣除所得税後的淨額⁽⁵⁾	$	8,480	$	(38)	$	1,760	$	10,506	$	(241,968)
淨收益(虧損)	$	64,975	$	147,111	$	137,861	$	127,454	$	(158,486)
可歸因於非控股權益的持續經營收入	$	34	$	86	$	—	$	—	$	—
先進能源工業公司的淨收益(虧損)	$	64,941	$	147,025	$	137,861	$	127,454	$	(158,486)
每股收益：
持續運營：
基本每股收益	$	1.47	$	3.76	$	3.42	$	2.94	$	2.05
稀釋後每股收益	$	1.47	$	3.74	$	3.39	$	2.92	$	2.03
停產運營：
每股基本收益(虧損)	$	0.22	$	—	$	0.04	$	0.26	$	(5.94)
稀釋後每股收益(虧損)	$	0.22	$	—	$	0.04	$	0.26	$	(5.94)
淨收益(虧損)：
每股基本收益(虧損)	$	1.70	$	3.76	$	3.47	$	3.21	$	(3.89)
稀釋後每股收益(虧損)	$	1.69	$	3.74	$	3.43	$	3.18	$	(3.89)

基本加權平均已發行普通股		38,281		39,081		39,754		39,720		40,746
稀釋加權平均已發行普通股		38,495		39,352		40,176		40,031		41,077
合併資產負債表數據：
總資產	$	1,532,406	$	816,484	$	733,308	$	571,529	$	462,503
長期負債總額	$	534,814	$	98,873	$	106,548	$	84,409	$	95,024

(1)	2019年的銷售額包括2.203億美元，與收購截至2019年9月10日的Artesyn的所有流通股有關。

(2)	2018年的銷售額包括與收購LumaSense Technologies Holdings，Inc.截至2018年9月1日的所有流通股有關的1740萬美元，以及與收購截至2018年2月2日的Trek Holding Co.Ltd.的所有流通股以及截至2018年5月1日從門羅電子(Monroe Electronics，Inc.)收購靜電技術和產品線有關的2130萬美元。

(3)	2017年的銷售額包括760萬美元，與收購截至2017年7月1日的Excelsys Holding Ltd.的所有流通股有關。

(4)	我們確認2018年和2017年的税費分別為570萬美元，或每股稀釋後0.14美元，和7290萬美元，或每股稀釋後1.81美元，與2017年12月頒佈的美國減税和就業法案立法的影響相關。2017年，我們確認了3380萬美元的税收優惠，或每股稀釋後收益0.84美元，這與我們2015年停止的太陽能逆變器業務的持續清盤有關。

(5)	2015年，我們停止了太陽能逆變器產品線的開發、銷售和分銷。

項目七、報告內容包括公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本標題下陳述的某些陳述構成前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的特別説明“在本10-K表格年度報告中，瞭解與該等陳述有關的其他因素，請參閲”風險因素“在項目1a中，討論適用於我們的業務、財務狀況和經營結果的某些風險。

本表格10-K的這一部分討論並比較了2019年和2018年的運營結果。2017至2018財年運營結果的討論和分析不包括在本10-K表中，可在截至2018年12月31日的2018年10-K財年的第二部分，第7項，管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中找到。

概述

我們設計、製造、銷售和支持將電能轉換成各種可用形式的電力轉換產品。我們設計精良、任務關鍵的精密功率轉換、測量和控制解決方案可實現創新的複雜半導體制造流程、為醫療設備供電、控制工業製造流程、為數據中心設備提供高效電源，併為通信基礎設施和各種工業設備提供高效可靠的電源。我們的全球服務支持中心網絡提供經常性的收入機會，因為我們向使用我們產品的公司提供維修服務、轉換、升級和翻新以及二手設備。

在持續的技術遷移和不斷變化的客户需求的推動下，我們服務的市場在應用程序、核心技術和競爭壓力方面不斷變化。我們為資本設備製造商設計的新產品通常壽命為五到十年。我們的成功和未來的增長取決於我們的產品在客户開發新技術和應用時被設計到客户的新一代設備中。我們在設計週期的早期與這些原始設備製造商合作，修改、增強和升級我們的產品或設計滿足其新系統要求的新產品。贏得設計的過程競爭激烈，我們可能會贏得或失去現有客户或新客户的下一代設備的新設計。如果現有客户或新客户由於與設計獲勝過程相關的開發、評估和鑑定工作而不選擇我們的產品，我們的市場份額可能會減少，我們與客户產品壽命相關的潛在收入(可能是5-10年)可能無法實現，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。

關鍵會計估計

按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制合併財務報表和相關披露，要求我們作出影響報告金額的判斷、假設和估計。附註：1.主要會計政策和估算的運作和彙總在第二部分，項目8“財務報表和補充數據”描述了我們在編制合併財務報表時使用的重要會計政策。下面描述的會計狀況受到關鍵會計估計的重大影響。由於此類會計狀況需要在編制綜合財務報表時使用重大判斷、假設和估計，實際結果可能與基於影響這些報表的因素的可變性而報告的金額大不相同。

固定收益養老金計劃

養老金計劃的會計核算要求我們做出涉及大量判斷的假設，這些假設是衡量我們的養老金淨義務並最終影響我們收入的精算模型的重要投入。這些因素包括貼現率、長期預期資產回報率、薪酬趨勢、通貨膨脹因素、

醫療保健成本趨勢和其他假設，以及確定我們資助計劃中資產的公允價值。具體地説，貼現率以及預期資產回報率和計劃資產公允價值的確定，是確定計劃的資金狀況和年度定期養老金和福利淨成本時使用的重要假設。我們至少每年在計劃和具體國家的基礎上對這些關鍵假設進行評估。我們還在精算師的幫助下，定期評估其他涉及人口統計因素的假設，如退休年齡、死亡率和人員流失率，並更新這些假設，以反映我們對未來的經驗和預期。該公司認為，與我們的養老金計劃相關的會計估計是關鍵的會計估計，因為它們很容易根據計劃資產的表現、精算估值、市場狀況和合同福利的變化而在不同時期發生變化。雖然我們認為我們的假設是適當的，但我們實際經驗的重大差異或我們假設的重大變化可能會對我們的淨養老金和退休後福利義務及相關費用產生重大影響。

收入確認

我們在履行業績義務時確認收入，這通常發生在產品控制權或服務完成轉移給客户時。交易價格以獨立銷售價格為基礎。在大多數交易中，除根據保修義務外，我們在產品發貨後對客户沒有任何義務。收入在扣除向客户徵收的任何税款後確認，這些税款隨後匯給政府當局。運費和手續費(如果有的話)確認為收入。相關的運輸和搬運成本在銷售成本中確認。支持服務包括保修和非保修維修服務、升級和翻新我們銷售的產品。在我們標準保修範圍內的維修不會產生收入。

我們維持信貸審批流程，並在評估客户支付能力方面做出重要判斷。儘管有這樣的評估，我們的客户還是時不時地無法履行他們的付款義務。我們持續監控客户的信譽，並根據我們的歷史經驗和我們發現的任何具體客户催收問題，利用我們的判斷為估計的信用損失建立撥備。雖然此類信貸損失歷來在我們的預期和撥備之內，但我們客户的流動性或財務狀況的重大變化可能會對應收賬款的可收回性和我們未來的經營業績產生重大不利影響。此外，如果我們的信用損失率被證明比我們目前估計的要高，我們會為可疑賬户記錄額外的準備金。

業務合併

我們記錄在企業合併中收購的資產和承擔的負債在收購日期的公允價值。收購的資產和承擔的負債的公允價值是基於可獲得的信息，可能涉及聘請獨立的第三方進行評估。估計公允價值可能很複雜，並受到重大商業判斷的影響。我們還必須確定所有符合特定標準的收購有形和無形資產，包括被收購實體以前沒有記錄的資產，並將其包括在分配中。最常見的估計涉及房地產、廠房和設備以及無形資產，包括那些壽命不確定的資產。這些估計還包括商品買賣協議、倉儲合同和運輸合同等合同的公允價值。收購價格超過收購資產和承擔負債的公允淨值的部分計入商譽，商譽不攤銷，而是至少每年評估一次減值。根據公認會計原則，允許一家實體在一段合理的時間內(不超過一年)獲得必要的信息，以識別和計量在企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值。

庫存

我們按成本(先進先出法)或可變現淨值中的較低者對存貨進行估值。我們定期檢查手頭的庫存數量，並記錄一筆準備金，主要根據我們對產品需求的估計預測，將過剩和陳舊的庫存減記至其估計的可變現淨值(如果低於成本)。我們的行業受到技術變化、新產品開發和最終用户對我們產品的需求變化的影響，這些變化可能會很大程度上波動。終端用户需求、技術或新產品開發的任何重大變化都可能對我們的庫存價值和報告的經營業績產生重大影響。

保修費用

我們為我們的大多數產品提供保修服務，保修期限通常為發貨後12至24個月。我們為我們的逆變器產品提供5至10年的保修，並提供購買額外保修範圍的選項，最長可達20年。我們的標準逆變器產品保修費用是在停產期間報告的。我們根據維修的歷史成本估算保修產品的預計費用。我們用來估算保修應計費用的假設會根據實際經驗定期重新評估，並在適當的時候調整應計費用。如果產品故障率與我們的估計不同，實際成本可能與我們的預期大不相同。看見附註：4.處置和停產經營在第二部分，第8項“財務報表和補充數據”中提供了關於我們的非持續經營的更多信息和注：15.保修在第二部分，項目8“財務報表和補充數據”提供了更多的信息。

或有事項和法律準備金

在可能的情況下，使用我們對損失的最佳估計來記錄或有事項和法定準備金。必要時，損失估計應基於對與此類事項有關的損失範圍的評估，並在能夠合理估計損失金額和範圍的情況下進行。任何這類問題通常都會在未來一段時間內得到解決，而且只有在一個或多個未來事件發生或未能發生的情況下才會解決。根據我們的初步決定，我們會在獲得新信息後，定期重新評估和修訂與任何懸而未決的事項相關的潛在責任。當損失被認為是合理的可能性時，我們會披露待處理的或有損失，這需要重大的判斷。由於這些問題本身存在不確定性，最終結論和實際和解費用可能與我們的估計大不相同。在截至2019年12月31日或2018年12月31日的年度內，我們沒有記錄任何重大或有事項或有任何法律準備金。看見注18。 承諾和或有事項第二部分，項目8“財務報表和補充數據”，以瞭解更多信息。

商譽、無形資產和其他長期資產

我們至少每年評估商譽的減值賬面價值，或在臨時觸發事件發生時評估商譽的賬面價值，這表明減值可能已經發生。我們的年度減值測試是在12月31日，也就是我們上個財季的最後一天進行的。當有證據表明某些事件或環境變化表明其他確定壽命的無形資產的賬面價值可能無法收回時，我們會評估這些資產的減值。此類減值評估需要做出重大判斷和假設。

如果商譽被認為更有可能沒有減值，年度商譽減值測試可以使用定性因素的評估來進行。如果這項定性評估顯示商譽更有可能受損，則下一步減值測試將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果公允價值超過賬面價值，我們得出的結論是沒有發生商譽減值。相反，如果賬面價值超過公允價值，我們確認減值損失。

只要有減值指標，我們就對固定壽命的無形資產和其他長期資產進行評估。當我們基於一個或多個減值指標的存在而確定無形資產或其他長期資產的賬面價值可能無法收回時，我們使用預計未貼現現金流量法來確定是否存在減值，然後使用貼現現金流來計量減值。如果我們對未來業績和現金流的預期大幅降低，無形資產、長期資產和商譽可能會受到損害，由此產生的運營費用可能會很大。這些估計的變化可能導致對這些資產的賬面價值進行重大修訂，並可能導致我們的運營業績產生重大費用。

所得税

我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定我們的所得税和所得税資產和負債撥備時，需要做出重大判斷，包括評估會計原則和複雜税法應用中的不確定性。我們記錄了一筆所得税準備金。

使用資產負債法報告的經營結果的預期税收後果。根據這一方法，我們確認遞延税項資產和負債是因為資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異以及營業虧損和税收抵免結轉帶來的預期未來税項後果。遞延税項資產和負債是使用預期適用於預計實現或結算該等税項資產和負債的年度的應税收入的税率來計量的。我們按照期間內税收分配方法計算税費，從而在持續運營和非持續運營之間分配本年度的税費/福利。我們記錄了一項估值津貼，以將我們的遞延税項資產減少到我們認為更有可能實現的淨額。我們只有在相信税務機關根據税務立場的技術價值進行審查後，更有可能維持税務立場的情況下，才會確認不確定的税務立場所帶來的税務利益。雖然我們相信我們已為我們不確定的税務狀況預留了足夠的款項，但我們不能保證這些事項的最終税務結果不會有實質性的不同。我們會在事實和情況發生變化時調整這些準備金，例如結束税務審計或調整估計。若該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同，該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税撥備，並可能對我們的財務狀況及經營業績產生重大影響。所得税撥備包括我們認為適當的任何準備金的影響。, 以及相關的淨利息和罰金。有關更多詳細信息，請參見注意。5所得税第二部分，項目8“財務報表和補充數據”。

2017年12月22日，美國將税法頒佈為法律。由於税法的複雜性和範圍，SEC發佈了SAB 118，其中規定了自頒佈之日起一年的計量期，在此期間完成相關的税務分析。這一分析包括最終確定過渡税，在企業所得税税率降至21%的基礎上重新衡量我們在美國的遞延税收資產和負債，以及重新評估我們的無限期再投資頭寸。對税法影響的分析在SAB 118測算期內完成，幷包括在截至2019年12月31日的運營結果中。

商業環境和趨勢

先進能源在電力電子轉換產品的單段結構中運行。收購Artesyn的Embedded Power業務為我們的業務增加了更多的產品和垂直市場。收購完成後，我們繼續在全球職能的基礎上進行組織，以實現與收購相關的預期協同效應。我們在四個垂直市場或應用中運營，並提供收入信息以跟蹤市場趨勢。吾等亦按有機基準(由不含Artesyn及LumaSense的本公司組成)及無機基準(由Artesyn及LumaSense組成)提供資料，以提高過渡期內的可比性。

我們每個市場的需求環境都受到各種市場趨勢、客户購買模式、設計勝利、宏觀經濟和其他因素的影響。2019年第四季度，我們看到半導體和數據中心計算市場的需求增強，而我們的電信網絡市場的需求減弱。關於我們的市場趨勢的進一步討論見下文。

在2020年第一季度初，我們開始看到新冠肺炎對我們的業務，特別是在中國的影響，這既影響了我們自己的勞動力，也影響了我們的供應鏈。這種情況正在迅速發展，可能會繼續影響我們的運營。有關詳細討論，請參閲風險因素上面。

半導體市場

半導體市場的增長是由許多行業不斷增長的集成電路(IC)內容推動的，人工智能或自動駕駛汽車等高級應用對處理和存儲的需求增加，以及5G等先進移動連接解決方案的快速採用，增強了現有的無線應用並實現了新的無線應用。為了滿足對半導體器件不斷增長的長期需求，該行業繼續投資於14納米及以上技術節點的先進邏輯器件產能、包括3D-NAND、DRAM在內的最新存儲器件以及MRAM等新興存儲器，以及後端測試和先進的晶圓級封裝。行業向邏輯和高級技術節點的過渡

DRAM和3D存儲設備中增加的層數要求更多的蝕刻和沉積工藝工具，以及每種工具對我們的先進電源解決方案的更高含量。隨着蝕刻和沉積面臨新的挑戰，如先進3D設備中寬高比的提高，需要更先進的射頻(RF)和直流(DC)技術，我們正在通過提供範圍更廣、更復雜的射頻和直流電源解決方案來應對這些挑戰。除蝕刻和沉積工藝外，先進節點日益增長的複雜性還推動了晶圓廠內更多的其他工藝，包括檢測、計量、熱、離子注入和半導體測試，在這些領域，Advanced Energy作為關鍵技術提供商積極參與。此外，我們的全球支持服務團隊提供全面的本地維修服務、升級和翻新服務，以延長客户資本設備的使用壽命，以實現更多技術的更新換代。2019年9月收購Artesyn的嵌入式電力業務，通過瞄準後端測試和組裝設備製造商，並提供用於半導體設備輔助電源應用的低壓嵌入式電力內容，擴大了Advanced Energy在半導體設備市場的覆蓋範圍。

從2018年下半年開始，一直持續到2019年上半年，半導體行業經歷了一段設備投資疲軟的時期，原因是終端市場對半導體器件的需求增長放緩，設備產能持續消化，以及現有庫存的消耗。2019年下半年，半導體設備市場的需求比2019年上半年有所改善，原因是對先進邏輯和鑄造設備的投資增加，以及中國製造商增加投資，這推動了對我們產品的更高需求。基於有限的能見度，我們預計半導體設備市場的需求在2020年將繼續改善。然而，很難確定半導體資本設備的整體市場投資何時或是否會恢復到2018年上半年的水平。

工業和醫療市場

工業和醫療市場的客户將我們的工業先進電源、嵌入式電源和測量產品整合到各種設備中，用於先進材料製造、醫療設備、分析儀器、測試和測量設備、機器人技術、電機驅動器和連接的發光二極管等應用。

OEM客户利用我們的工藝電源技術在各種工業應用中設計設備，包括玻璃鍍膜、玻璃製造、平板顯示器、光伏太陽能電池製造以及類似的薄膜製造，包括數據存儲和裝飾、硬質和光學塗層。這些應用使用與半導體市場中使用的技術類似的技術在非半導體襯底上沉積薄膜。圍繞這些應用，我們的戰略是利用我們的薄膜沉積技術在鄰近市場擴大新材料和應用的範圍。

先進能源為工業和醫療市場提供任務關鍵型電源組件，為其服務的設備提供高可靠性、高精度、低噪音或差異化電源。銷售到工業和醫療市場的產品包括用於分析儀器、醫療設備的高壓產品、用於醫療設備、測試和測量、醫療激光、科學儀器和工業設備應用的低壓電源，以及用於材料製造、加工和處理的電源控制模塊和熱儀器產品。我們的氣體監測產品服務於能源市場、空氣質量監測和汽車排放監測的多種應用。我們在工業和醫療市場的戰略是通過我們的全球分銷渠道，以及通過收購與我們的核心電力轉換應用互補和相鄰的產品和技術，有機地增長和擴大我們的潛在市場。

2019年，我們看到對我們薄膜工業產品的需求減弱，這是由宏觀疲軟推動的，被醫療和其他嵌入式電源產品的改善以及2019年第三季度和第四季度Artesyn Embedded Power產品的增加所抵消。

數據中心計算市場

繼2019年9月收購Artesyn的嵌入式電源業務後，先進能源憑藉業界領先的產品和低壓電源轉換技術進入數據中心計算市場。我們向許多數據中心服務器和存儲製造商、服務器和存儲系統的原始設計製造商以及正在設計和部署自己的數據中心服務器和存儲設備的雲服務提供商或超縮放器銷售產品。在雲計算日益普及和消費者互聯網流量不斷增加的推動下，市場對服務器和存儲設備的需求已從企業內部計算轉向數據中心。這一趨勢推動了2018年數據中心投資的強勁增長，但該行業在2019年上半年放緩了投資，然後在2019年下半年復甦。隨着雲服務提供商、超縮放器以及行業領先的數據中心服務器和存儲供應商的業務不斷增長，我們相信Advanced Energy處於有利地位，能夠繼續利用正在進行的向雲計算的轉變。我們在2019年第三季度和第四季度從數據中心計算市場獲得了收入。

電信和網絡市場

2019年9月收購Artesyn的Embedded Power業務為我們帶來了一系列產品和技術，這些產品和技術可用於電信和網絡市場。我們的客户包括許多領先的無線和有線基礎設施設備、電信設備和計算機網絡的領先供應商和原創設計製造商。無線電信市場繼續以更先進的移動標準發展。5G無線技術有望為電信業帶來實質性的增長機會，因為它能夠實現自動駕駛汽車和虛擬/增強現實等新的先進應用。電信服務提供商已經開始投資5G，這一趨勢預計將推動我們的產品需求進入電信和網絡市場。在網絡方面，需求由電信服務提供商的網絡投資和企業網絡升級以及雲數據中心網絡投資推動。2019年第三季度和第四季度，我們在收購Artesyn後從電信和網絡市場獲得了收入。

持續經營的結果

以下分析旨在提供我們認為將有助於瞭解我們的歷史業績和未來相關趨勢的信息，應與我們的合併財務報表一起閲讀，包括其附註，在本年度報告的Form 10-K中的第8項“財務報表和補充數據”中。

下表列出了所示期間從我們的合併業務報表派生的某些數據(以千為單位)：


	截至2011年12月31日的年度
	2019		2018
銷售額	$	788,948	$	718,892
毛利		315,652		365,607
運營費用		261,264		194,054
持續經營的營業收入		54,388		171,553
其他收入(費用)，淨額		12,806		823
所得税前持續經營所得		67,194		172,376
所得税撥備		10,699		25,227
持續經營所得，扣除所得税後的淨額	$	56,495	$	147,149

下表列出了在所示時期內，我們的合併運營報表中反映的某些項目所佔銷售額的百分比：


	截至2011年12月31日的年度
	2019			2018
銷售額		100.0	%		100.0	%
毛利		40.0			50.9
運營費用		33.1			27.0
持續經營的營業收入		6.9			23.9
其他收入(費用)，淨額		1.6			0.1
所得税前持續經營所得		8.5			24.0
所得税撥備		1.4			3.5
持續經營所得，扣除所得税後的淨額		7.2	%		20.5	%

淨銷售額

下表按產品線彙總了截至2019年和2018年的每一年的年度銷售額和銷售額佔銷售額的百分比(以千為單位)：


	截至2013年12月31日的年度				Change 2019 v2018
	2019		2018		美元		百分比
半導體設備	$	403,018	$	533,770	$	(130,752)	(24.5)	%
工業與醫療		245,992		185,122		60,870	32.9
數據中心計算		91,438		—		91,438	—
電信與網絡		48,500		—		48,500	—
總計	$	788,948	$	718,892	$	70,056	9.7	%


	截至2013年12月31日的年度
	2019			2018
半導體設備		51.1	%		74.2	%
工業與醫療		31.2			25.8
數據中心計算		11.6			-
電信與網絡		6.1			-
總計		100.0	%		100.0	%

運營費用

下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日的三年中，我們的運營費用佔銷售額的百分比(以千為單位)：


	截至2013年12月31日的年度
	2019				2018
研發	$	101,503	12.9	%	$	76,008	10.6	%
銷售、一般和管理		142,555	18.1			108,033	15.0
無形資產攤銷		12,168	1.5			5,774	0.8
重組費用		5,038	0.6			4,239	0.6
總運營費用	$	261,264	33.1	%	$	194,054	27.0	%

2019年業績與2018年相比

銷貨

截至2019年12月31日的財年總銷售額增長9.7%，從截至2018年12月31日的財年的7.189億美元增至7.889億美元。2019財年的收入得益於收購Artesyn的Embedded Power業務帶來的2.203億美元的無機銷售收入，以及與我們收購LumaSense相關的3800萬美元收入。2019財年有機銷售額減少1.708億美元，主要原因是半導體資本設備市場的整體需求下降，以及由於整體宏觀經濟環境疲軟，我們的工業薄膜產品銷售下降。2018財年的銷售額包括與我們收購LumaSense相關的1740萬美元。

2019年，半導體設備市場的銷售額從2018年的5.338億美元下降到4.03億美元，降幅為24.5%，佔總銷售額的比例從2018年的74.2%下降到51.1%。2019年銷售額下降的主要原因是與先進存儲器相關的用於沉積和蝕刻應用的半導體設備的產量和需求總體下降，以及新技術投資的時機。這部分被本財年後期對鑄造邏輯設備的需求增強所抵消。

2019年，工業和醫療市場的銷售額從2018年的1.851億美元增長了32.9%，達到2.46億美元。我們在這些市場的客户主要是全球和地區的原始設備和設備製造商。2019年，無機增長貢獻了1.117億美元，而工業和醫療市場的有機銷售額下降了3580萬美元，降幅為21.1%。有機產品銷售下降的主要原因是宏觀經濟狀況放緩以及消費硬質塗層和平板顯示器市場需求下降，影響了我們的薄膜沉積市場，部分被醫療和其他嵌入式電源產品的增長所抵消。

2019財年，數據中心計算市場的銷售額為9140萬美元，2018財年為2000萬美元。數據中心計算銷售額的增長得益於通過無機增長增加了新產品垂直市場。

電信和網絡市場的銷售額在2019財年為4850萬美元，2018財年為2000萬美元。電信和網絡銷售額的增長是由於通過無機增長增加了新的產品垂直市場。

我們最大的兩個客户-應用材料公司和LAM研究公司的銷售額從3.67億美元下降到2019年的2.53億美元，佔銷售額的31.9%，下降了1.141億美元，佔2018年銷售額的51.1%。我們對應用材料公司和LAM研究公司的銷售包括半導體資本設備市場的銷售，以及用於太陽能和平板顯示器市場的產業資本設備的銷售。

積壓

截至2019年12月31日，我們的積壓訂單為2.589億美元，而2018年12月31日為7470萬美元。積壓增加的主要原因是收購Artesyn，它增加了數據中心計算和電信和網絡市場的新積壓和工業和醫療的增量積壓，以及在本財年晚些時候加強對半導體設備的需求。

毛利

2019年毛利潤下降5000萬美元，至3.156億美元，降幅為40.0%，而2018年為3.56億美元，降幅為50.9%。毛利潤佔收入的10%的下降主要是由於Artesyn的產品組合，毛利率較低，以及產量減少、有機產品組合以及運費和關税成本上升的影響。2019財年的毛利潤分別包括我們收購Artesyn和LumaSense的4480萬美元和2270萬美元。2018財年的毛利潤包括與我們收購LumaSense相關的830萬。

運營費用

研究與開發

我們對產品進行研究和開發，以開發新的或新興的應用、技術進步以提供更高的性能、更低的成本或其他我們可能期望提升客户產品的特性。我們相信，技術應用的持續開發，以及對現有產品和相關軟件的改進，以支持客户需求，對於我們在我們服務的市場上競爭至關重要。因此，我們將大量的人力和財力投入到新產品的開發和現有產品的改進上，我們預計這些投資將繼續下去。

2019年研發費用從2018年的7600萬美元增加到1.015億美元，佔總收入的比例從2018年的10.6%增加到2019年的12.9%。研發費用包括分別為1420萬美元和740萬美元，從我們的收購中Artesyn和LumaSense的2018財年的研發費用包括我們收購LumaSense的300萬美元。研發費用的增加主要是由於增加員工人數和材料成本，因為我們投資於新計劃，以保持和提高我們的技術領先地位，併為客户不斷變化的需求提供解決方案.

銷售、一般和行政

我們的銷售費用支持國內和國際的銷售和營銷活動，包括人員、貿易展覽、廣告、第三方銷售代表佣金和其他銷售和營銷活動。除了我們的一般管理(包括與收購相關的活動)外，我們的一般和行政費用還支持我們在全球範圍內的公司、法律、税務、財務、治理、行政、信息系統和人力資源職能。

與2018年的1.08億美元相比，2019年的銷售、一般和行政(SG&A)費用增加了3460萬美元，達到1.426億美元。SG&A費用分別包括1930萬美元和1130萬美元，分別來自我們收購Artesyn的Embedded Power業務和LumaSense。2018年的SG&A費用包括我們收購LumaSense的610萬美元。有機SG&A費用增加了840萬美元，用於法律、專業和過渡成本主要與收購Artesyn的Embedded Power業務有關，以及420萬澳元由於部分由於最近的冠狀病毒而推遲的項目，與在中國的風險敞口相關的可疑賬户的撥備增加。不包括這些項目，SG&A減少了260萬美元，這主要是由於差旅、銷售費用和其他外部服務的減少，因為我們能夠實施某些成本削減措施，同時仍然保留了最近在人員和地理足跡方面的基礎設施投資。

無形資產攤銷

2019年攤銷費用從2018年的580萬美元增加到1220萬美元，增幅為640萬美元。2019年的增長主要是由於與我們收購LumaSense和Artesyn相關的無形資產的增量攤銷，我們分別於2018年9月和2019年9月收購了這兩家公司。

重組

關於管理層之前為優化我們在低成本地區的製造足跡而採取的重組行動，以及與我們最近的收購(包括Artesyn)相關的運營效率和協同效應的改善，在2019年期間，我們確認了260萬美元的重組費用，主要與員工離職福利和確認過剩租賃空間有關，同時我們優化了我們的設施足跡。在2019年，我們支付了大約500萬美元的遣散費相關成本。

其他收入(費用)，淨額

其他收入(費用)，淨額主要包括利息收入和費用、匯兑損益、固定資產銷售損益和其他雜項項目。其他收入(支出)，2019年淨額為1280萬美元，而2018年為80萬美元。2019年5月，我們出售了中央太陽能逆變器維修和服務業務，錄得1480萬美元的一次性收益。2019年，不包括出售中央逆變器服務和維修業務的影響的其他收入(費用)為200萬美元的費用，而2018年的收入為80萬美元。其他收入減少主要是由於2019年下半年與收購Artesyn的Embedded Power業務相關發行的債務相關的利息支出增加。

所得税撥備

2019年，我們為持續運營記錄了1070萬美元的所得税支出，有效税率為15.9%。2018年所得税支出為2520萬美元，有效税率為14.6%。我們2018年上半年的税費中包括570萬美元的費用，這些費用與SAB 118測算期內税法項目的最終敲定相關。在考慮上述項目後，2018年我們持續運營的税費為1,950萬美元，實際税率為11.3%。2019年的有效税率不同於21%的聯邦法定税率，主要是因為外國司法管轄區的税收抵免和收益的好處，這些税收抵免和收益受到較低税率的影響，但被美國額外的GILTI税和預扣税所抵消。

停產運營

2015年12月，我們完成了我們的太陽能逆變器產品線的工程、製造和銷售的清風工作(“逆變器業務”)。因此，我們逆變器業務的結果在本文所述的所有時期的綜合營業報表中都反映為“非持續業務的收益(虧損)，扣除所得税後的收益(虧損)”。

我們向客户出售剩餘的延長逆變器保修的影響繼續反映在我們綜合資產負債表的遞延收入中。延長逆變器保修的遞延收入和保修服務的相關成本將分別反映在我們的綜合業務表中未來持續運營的銷售和銷售商品成本中，因為遞延收入已經賺取並提供了相關的服務。不再提供與變頻器產品線相關的延長保修。

2019年5月，我們剝離了我們的併網中央太陽能逆變器維修和服務運營。在撤資的同時，之前出售的併網中央太陽能逆變器的初始產品保修被轉移給了買家。因此，在我們截至2019年12月31日的年度中，扣除税費淨額240萬美元的收益分別計入了所得税的其他收入(費用)和撥備(福利)。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的非持續經營營業收入還包括我們估計的產品保修責任變化、應收賬款收回和匯兑損益的影響。

非持續經營的收入(虧損)，扣除所得税後的淨額(以千為單位)：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018
銷售額	$	—	$	—
銷售成本		(901)		(88)
總運營費用		1,022		96
停產營業收入(虧損)		(121)		(8)
其他收入(費用)		10,895		(24)
所得税前非持續經營所得(虧損)		10,774		(32)
所得税撥備(福利)		2,294		6
非持續經營的收入(虧損)，扣除所得税後的淨額	$	8,480	$	(38)

非GAAP結果

管理層使用非GAAP營業收入和非GAAP每股收益來評估業務表現，而不受某些非現金費用和其他費用的影響，這些費用不是我們日常運營的一部分。我們使用這些非GAAP衡量標準來對照業務目標評估業績，做出業務決策，包括制定預算和預測未來時期。此外，管理層的激勵計劃還包括這些非公認會計準則的衡量標準，以此作為衡量業績的標準。這些非GAAP衡量標準與美國GAAP不一致，可能與其他公司使用的非GAAP會計和報告方法不同。然而，我們相信這些非GAAP衡量標準提供了額外的信息，使讀者能夠從管理的角度評估我們的業務。這些附加信息的呈報不應被視為替代根據美國公認會計原則編制的結果。

下面介紹的非GAAP結果不包括非現金相關費用的影響，例如基於股票的薪酬和無形資產的攤銷。此外，它們不包括停產業務和其他非經常性項目，如與收購相關的成本和重組費用，因為它們不能預示未來的業績。我們的非GAAP調整的税收影響是指在考慮到每個非GAAP調整各自的賬簿和税務處理以及通過税法的影響後，適用於每個非GAAP調整的預期年税率。


非GAAP計量的對賬-營業費用和持續經營的營業收入，不包括某些項目(以千計)	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018
據報告，持續運營的毛利潤	$	315,652	$	365,607
對毛利潤的調整：
基於股票的薪酬		525		742
設施擴建和搬遷成本		3,891		1,328
收購相關成本		8,290		569
非GAAP毛利		328,358		368,246
非GAAP毛利率		41.6%		51.2%

據報告，來自持續運營的運營費用		261,264		194,054
調整：
無形資產攤銷		(12,168)		(5,774)
基於股票的薪酬		(6,803)		(8,961)
收購相關成本		(12,002)		(1,726)
設施擴建和搬遷成本		(948)		(518)
重組費用		(5,038)		(4,239)
非GAAP運營費用		224,305		172,836
非GAAP營業收入	$	104,053	$	195,410
非GAAP營業利潤率		13.2%		27.2%


非GAAP計量的對賬-持續經營的收入，不包括某些項目	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018
持續經營所得，減去非控制性利息，扣除所得税後的淨額	$	56,461	$	147,063
調整：
無形資產攤銷		12,168		5,774
收購相關成本		20,263		2,295
設施擴建和搬遷成本		4,838		1,846
重組費用		5,038		4,239
減税和就業法案的影響		—		5,703
中央變頻器服務業務銷售		(13,737)		—
非GAAP調整的税收效應		3,206		(2,344)
扣除所得税後的非公認會計準則收入，不包括基於股票的薪酬		88,237		164,576
基於股票的薪酬，扣除税收後的淨額		5,627		7,421
扣除所得税後的非公認會計準則收入	$	93,864	$	171,997
非GAAP稀釋後每股收益	$	2.44	$	4.37

通貨膨脹的影響

近幾年來，通脹對我們的經營沒有明顯影響。然而，我們一直在監測營業價格的上漲，特別是與我們製造過程中使用的零部件供應有關的價格上漲。在競爭允許的範圍內，我們通過隨着時間的推移提高銷售價格將增加的成本轉嫁給我們的客户。然而，在本文所述的任何一年中，銷售價格的增長都不顯著。

流動性與資本資源

流動性

我們相信，充足的流動性和現金產生對我們戰略計劃的執行非常重要。我們為運營、收購、資本支出和產品開發努力提供資金的能力可能取決於我們從經營活動中產生現金的能力，這些活動取決於未來的經營業績，以及一般經濟、財務、競爭、立法、監管和其他條件，其中一些條件可能超出我們的控制。我們的主要流動性來源是我們的可用現金、投資和當前業務產生的現金。

截至2019年12月31日，我們擁有3.464億美元的現金、現金等價物和有價證券。我們相信，充足的流動性和現金產生對我們戰略計劃的執行將是重要的。我們相信，我們目前的現金水平和未來業務的現金流將足以滿足未來12個月的預期營運資金需求、預期資本支出水平和合同義務。

截至2019年12月31日，我們擁有1.251億美元的現金、現金等價物和外國子公司持有的有價證券。由於最近的税法，我們規定對所有外國未匯出的收入徵收美國税。因此，與這些未匯出的收入相關的現金可以匯回美國，而只需繳納最低限度的附加税。額外税收將包括外國預扣税和美國州所得税。在2018年至2019年期間，該公司改變了對未匯出收益進行無限期投資的政策，並確認了與這一選舉變化相關的税費。根據公司的資本部署計劃，公司打算利用外國現金通過內部增長和戰略收購來擴大我們的業務，償還現有債務，並有機會將現金返還給股東。

信貸安排

關於於2019年收購Artesyn的Embedded Power業務，本公司訂立信貸協議(“信貸協議”)，提供總計5.00億美元融資，包括3.5億美元優先無抵押定期貸款安排(“定期貸款安排”)及1.5億美元優先無擔保循環。

設施(“循環設施”)。定期貸款安排和循環貸款安排都將於2024年9月10日到期。截至2019年12月31日，我們在循環貸款下有1.5億美元的可用資金。

在連接中隨着簽訂信貸協議，本公司終止了當時經修訂的現有貸款協議(“貸款協議”)，該協議此前提供了高達1.5億美元的循環信貸額度，但須受若干融資條件的限制。於貸款協議終止時，本公司已支出所有未使用的信貸額度費用。看見注22。信貸安排在第二部分，項目8“財務報表和補充數據”提供了更多信息。

股份回購

2019年12月18日，董事會授權取消公司普通股回購計劃的到期日，並將授權金額增加2510萬美元。授權回購總額高達5000萬美元的股票。截至2019年12月31日，共有5000萬美元可用於未來的股票回購。我們在2018財年和2017財年分別以9,510萬美元和3,000萬美元的價格回購了170萬股票。2019財年沒有回購股票。

現金流

我們在運營、投資和融資活動中提供和使用的現金摘要如下(以千為單位)：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018
持續經營活動提供(用於)經營活動的現金淨額	$	47,899	$	151,427
經營活動提供(用於)非持續經營的現金淨額		493		(156)
經營活動提供(用於)的現金淨額		48,392		151,271
投資活動提供(用於)持續經營的現金淨額		(393,847)		(113,592)
持續經營的融資活動提供(用於)的現金淨額		338,840		(97,134)
貨幣兑換對現金的影響		(1,496)		(1,030)
增加(減少)現金和現金等價物		(8,111)		(60,485)
期初現金和現金等價物		354,552		415,037
期末現金和現金等價物		346,441		354,552
非持續經營帶來的現金和現金等價物減少		—		5,251
持續經營的現金和現金等價物，期末	$	346,441	$	349,301

2019年與2018年相比

經營活動提供的淨現金

2019年經營活動提供的現金淨額為4840萬美元，比2018年的1.513億美元減少1.029億美元，降幅為68.0%。經營活動的淨現金流減少的主要原因是對半導體設備市場的銷售總體下降，導致持續經營的收益減少。

2019年第四季度和全年經營活動提供的現金淨額受到收購相關活動的淨付款和承擔的負債約2,700萬美元的影響，部分抵消了因完成嵌入式計算業務的收購前分拆向Smart Global Holdings，Inc.轉移庫存和其他流動資產而收到的約1,000萬美元現金。

用於投資活動的淨現金

2019年用於投資活動的淨現金為3.938億美元，而2018年為1.136億美元。2019年，我們用3.661億美元收購了Artesyn的Embedded Power業務，而在2018年，我們用了9380萬美元收購LumaSense、Trek和門羅電子公司的靜電技術和產品線。資本支出從2018年的2030萬美元增加到2019年的2530萬美元，以支持新設施和製造運營。

用於融資活動的淨現金

2019年融資活動提供的淨現金是3.388億美元其中包括來自我們定期貸款安排的3.5億美元現金收益(扣除250萬美元的融資成本)的影響，但部分被880萬美元的本金償還所抵消。 2018年用於融資活動的現金淨額為9,710萬美元，其中包括用於回購公司股票的9,510萬美元。

表外安排

截至2019年12月31日，我們沒有任何表外安排，如S-K規則第303(A)(4)(Ii)項所定義。

合同義務

下表列出了截至2019年12月31日我們根據合同義務應支付的未來款項(以千為單位)：


									更多
			低於						比前5個月
	總計		1年前		1-3歲		3-5年		年份
債務義務⁽¹⁾	$	341,250	$	17,500		35,000		288,750		—
與債務義務相關的利息支付⁽¹⁾		36,555		8,532		15,726		12,297		—
經營租賃義務⁽²⁾		152,778		22,727		33,275		20,387		76,389
購買義務⁽³⁾		192,981		192,803		178		—		—
所得税義務⁽⁴⁾		11,724		1,117		2,234		4,884		3,489
養老金資金承諾⁽⁵⁾		173,830		6,113		12,712		20,203		134,802
總計	$	909,118	$	248,792	$	99,125	$	346,521	$	214,680

(1)

我們的債務包括根據當前利率對我們的信貸工具到期的本金和利息的償還。

(2)

金額為最低合同現金承諾額，包括固定租金上升條款和遞延租金的影響，不包括未來期間無法確定的某些或有租金。

(3)

我們的採購義務包括與各種製造供應商的採購承諾，以確保零部件的可用性。

(4)

所得税義務是税法的結果，包括對未匯出的外國收入和利潤徵收過渡税，我們已選擇在八年內支付估計金額。

(5)

我們的養老金資金承諾代表了我們為養老金計劃提供資金所需支付的金額。

近期會計公告

財務會計準則委員會(“FASB”)或其他準則制定機構會不時發佈新的會計公告。FASB會計準則編碼(“ASC”)的更新通過發佈會計準則更新(“ASU”)來傳達。除非另行討論，否則我們認為

根據最近發出的指引，無論是採納或將來採納，預期採納後不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。

要了解最近發佈的指南(無論是採用的還是將要採用的)的影響，請查看中提供的信息附註：1.主要會計政策和估算的操作和彙總第二部分，項目8“財務報表和補充數據”。

第7A項：美國聯邦儲備委員會要求對市場風險進行定量和定性的披露。

市場風險與風險管理

在正常的業務過程中，我們面臨着與我們的對外業務和外匯交易相關的投資、信貸安排和匯率風險帶來的利率風險。

利率風險

我們的市場風險敞口與我們投資組合和信貸安排的利率變化有關。我們通常將我們的投資放在高信用質量的發行人手中，根據政策，我們避免本金損失，並尋求通過限制違約風險、市場風險和再投資風險來保護和保全我們投資的資金。

截至2019年12月31日，我們的投資主要是一年內到期日不到1年的存單。作為衡量我們投資組合敏感性的指標，並假設我們的投資組合餘額保持不變，假設利率下降100%個基點(1%)，將使年度税前收益名義上減少。

截至2019年12月31日，我們的信貸安排下有3.413億美元的借款，利率基於準備金調整後的歐洲美元利率或基本利率加適用保證金。我們的季度利息支付承諾受到利率波動增加或減少的影響。如果截至2019年12月31日的全年我們的3.413億美元借款未償還，假設利率提高100個基點(1%)，我們的承諾將增加340萬美元。

外幣匯率風險

當我們以與產生產品和製造成本的貨幣不同的貨幣銷售產品和採購材料時，我們會受到銷售和採購交易中外幣匯率變化的影響。我們全球設施的功能貨幣主要包括美元、歐元、韓元、臺幣、ILS、英鎊和人民幣。我們的採購和銷售活動主要以美元、日元、歐元和人民幣計價。我們可能會受到客户相對購買力變化的影響，這可能會對銷售量產生積極或消極的影響。由於這些貨幣之間以及其他貨幣之間的波動，我們在銷售、採購交易和勞動力方面面臨外幣匯率風險。

收購是我們資本部署戰略的重要組成部分。相當多的收購目標機會位於美國以外，它們的價值可能以外幣計價。因此，匯率的變化可能會對它們的美元估值產生實質性影響，因此可能會影響我們對它們吸引力的看法。

我們可能會不時訂立外幣匯率合約，以對衝預期在未來日期結算的資產和負債的外幣匯率變動，包括潛在的外國收購可能需要的外幣。市場風險源於外幣匯率變動對衍生工具價值的潛在不利影響。我們可以簽訂外幣遠期合約來管理與以非功能性貨幣計價的公司間債務相關的匯率風險。我們通過建立和監控限制衍生品合約工具類型和程度的參數，將適用於外幣匯率合約的市場風險降至最低。我們進入

僅用於風險管理目的的衍生合約工具。我們不會出於交易或投機的目的訂立或發行衍生品。

我們報告的經營財務結果，包括我們資產和負債的報告價值，也受到外幣匯率變化的影響。我們在美國以外的幾乎所有子公司的資產和負債都按每個報告期的期末匯率換算。經營業績和現金流量表在每個報告期內按加權平均匯率換算。雖然這些換算變化不會立即對現金產生影響，但換算變化可能會影響未來的借款能力和我們淨資產的整體價值。

貨幣匯率每天都在變化，通常一種貨幣對美元升值，而另一種貨幣貶值。由於全球供應鏈和分銷渠道的複雜相互關係，很難量化一個或多個特定匯率變化的影響。

貨幣兑換對現金的影響

外幣換算對現金的影響在截至2019年12月31日的財年產生了150萬美元的不利影響，而截至2018年12月31日的財年產生了100萬美元的不利影響。我們的海外業務主要是以當地貨幣銷售產品和產生費用。匯率波動可能會要求我們提高對外國客户的價格，這可能會導致我們對這些客户的淨銷售額下降。或者，如果我們不針對不利的匯率波動調整產品價格，我們的經營業績可能會受到不利影響。我們全球業務的功能貨幣包括美元(美元)、加拿大元(CAD)、瑞士法郎(CHF)、人民幣(CNY)、丹麥克朗(DKK)、歐元(Euro)、英鎊(GBP)、以色列新謝克爾(ILS)、印度盧比(INR)、日元(JPY)、菲律賓比索(PHP)、韓國我們的採購和銷售活動主要以美元、人民幣、歐元和日元計價。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的三年間，這些關鍵貨幣匯率變動情況如下：


	截至2013年12月31日的年度
從…	至	2019		2018
計算機輔助設計	美元	4.7	%	(7.9)	%
CHF	美元	1.7	%	(0.8)	%
元人民幣	美元	(1.3)	%	(5.4)	%
DKK	美元	(2.1)	%	(4.7)	%
歐元	美元	(2.0)	%	(4.5)	%
英鎊	美元	3.5	%	(5.6)	%
ILS	美元	8.5	%	(7.2)	%
INR	美元	(2.5)	%	(8.2)	%
日元	美元	1.2	%	2.4	%
KRW	美元	(3.6)	%	(4.2)	%
PHP	美元	3.5	%	不適用
SGD	美元	1.3	%	(2.0)	%
臺幣	美元	不適用		(2.9)	%

項目8：財務報表和補充數據：財務報表、財務報表和補充數據

合併財務報表索引


獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告	53
獨立註冊會計師事務所均富律師事務所(Grant Thornton LLP)報告	55
合併資產負債表	56
合併業務報表	57
綜合全面收益表	58
股東權益合併報表	59
合併現金流量表	60
合併財務報表附註	61

獨立註冊會計師事務所報告

致先進能源工業公司的股東和董事會。

對財務報表的意見

本公司已審核所附先進能源產業公司(本公司)截至2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2019年12月31日止年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2019年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的年度的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013年框架)”中確立的標準，對公司截至2019年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2020年3月2日的報告對此發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。

收購Artesyn的會計處理

對該事項的描述

如綜合財務報表附註2所述，於截至2019年12月31日止年度，本公司完成收購Artesyn Embedded Technologies，Inc的Embedded Power業務(“Artesyn”)，總收購價為3.613億美元。這筆交易是作為一項業務合併入賬的。

審計公司收購Artesyn的會計很複雜，因為管理層在確定已確認無形資產的公允價值時需要進行重大估計，這些資產主要由7500萬美元的客户關係、2800萬美元的技術和2100萬美元的商號組成。這一重大估計主要是由於用於衡量這些無形資產公允價值的估值模型的投入具有判斷性，以及各自的公允價值對

		潛在的重大假設。用於估計無形資產公允價值的重要假設包括客户流失率、收入增長率、技術過時率和經濟使用年限。這些重大假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。
我們是如何在審計中解決這一問題的		我們得到了瞭解，評估了設計，並測試了對公司收購會計的控制的操作有效性。例如，我們測試了對無形資產估值的控制，包括管理層對估值模型的審查，以及用於制定無形資產估計公允價值的基本假設。為了測試無形資產的估計公允價值，我們執行了審計程序，其中包括評估公司的估值方法和測試模型中使用的重要假設(如上所述)，包括基礎數據的完整性和準確性。例如，我們將重要的假設與當前的行業和市場趨勢以及歷史結果進行了比較。我們還考慮了重大假設，特別是技術陳舊率，與該公司之前的收購和Artesyn自己的產品相比有何不同。我們請我們的估值專家協助我們評估公司使用的方法和公允價值估計中包含的重大假設。
		所得税會計核算
對該事項的描述		正如綜合財務報表附註1和5所述，公司在美國和許多外國司法管轄區繳納所得税，這會影響公司的所得税撥備。具體地説，本公司有權就在國際納税管轄區繳納的税款申請美國外國税收抵免。該公司還需對外國子公司賺取的全球無形低税收入(GILTI)徵税。截至2019年12月31日止年度，本公司所得税撥備為1,070萬美元。審計公司的所得税撥備，特別是外國税收抵免和GILTI的影響，尤其具有挑戰性，因為對相關外國税收法規的解釋以及這些解釋在計算外國税收抵免和GILTI時的應用非常複雜。
我們是如何在審計中解決這一問題的		我們取得了瞭解，評估了設計，並測試了公司所得税會計控制的操作有效性。例如，我們測試了對管理層識別和評估適用税收法規變化的控制。我們還測試了對外國税收抵免和GILTI計算的控制，包括審查輸入和基礎數據的完整性和準確性。為了測試公司的所得税撥備，我們執行了審計程序，其中包括評估公司對適用税收法規的評估，以及測試撥備的計算，包括基礎數據的完整性和準確性。我們還評估了公司的重要假設，以及用於確定外國税收抵免和GILTI金額(包括外國收益和利潤)的數據的完整性和準確性，並測試了此類計算的準確性。作為這些程序的一部分，我們聘請了具有國際和當地所得税法律知識和經驗的税務主題專業人員，以評估這些法規在公司税務職位上的應用情況。我們亦已就該等事項評估本公司於綜合財務報表附註5所載的所得税披露。

/s/安永律師事務所

自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

科羅拉多州丹佛市

2020年3月2日

獨立註冊會計師事務所報告

董事會和股東

先進能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

對財務報表的幾點看法

我們審計了所附的Advanced Energy Industries，Inc.(特拉華州一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2018年12月31日的綜合資產負債表，截至2018年12月31日和2017年12月31日的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2018年12月31日的財務狀況，以及截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度的運營結果和現金流，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國公共會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查支持財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/均富律師事務所

科羅拉多州丹佛市

2019年2月21日

先進能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

合併資產負債表

(單位為千，每股除外)


	2011年12月31日
	2019		2018
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	346,441	$	349,301
有價證券		2,614		2,470
應收賬款和其他應收賬款，扣除津貼淨額#美元7,745及$1,856，分別		246,564		100,442
盤存		230,019		97,987
應收所得税		4,245		2,220
其他流動資產		36,825		10,173
來自非持續經營的流動資產		30		5,855
流動資產總額		866,738		568,448
財產和設備，淨值		108,109		31,269
經營性租賃使用權資產		105,404		—
存款及其他資產		22,287		6,874
商譽		202,932		101,900
無形資產，淨額		184,011		54,910
遞延所得税資產		42,656		47,099
來自非持續經營的非流動資產		269		5,984
總資產	$	1,532,406	$	816,484
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	170,671	$	39,646
應付所得税		9,687		13,258
應計工資總額和員工福利		51,545		21,775
其他應計費用		40,777		22,999
客户存款和其他		10,926		7,345
長期債務的當期部分		17,500		—
經營租賃負債的當期部分		18,312		—
非持續經營的流動負債		914		5,286
流動負債總額		320,332		110,309
長期債務		321,527		—
經營租賃負債		90,538		—
養老金福利		68,169		19,407
遞延所得税負債		9,952		6,988
不確定的税收狀況		16,055		14,318
長期遞延收入		8,011		29,108
其他長期負債		19,675		18,337
非持續經營的非流動負債		887		10,715
總負債		855,146		209,182
承付款和或有事項(附註19)
股東權益：
優先股，$0.001面值，1,000授權股份，無已發出，並已發出傑出的		—		—
普通股，$0.001面值，70,000授權股份；38,358和38,164 已發佈和傑出的，分別		38		38
額外實收資本		104,849		97,418
累計其他綜合損失		(5,897)		(3,449)
留存收益		577,724		512,783
高級能源股東權益		676,714		606,790
非控股權益		546		512
股東權益總額		677,260		607,302
總負債和股東權益	$	1,532,406	$	816,484

附註是這些合併財務報表的組成部分

先進能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

合併業務報表

(單位為千，每股除外)


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018			2017
淨銷售額：
產品	$	678,061	$	610,326	$	578,650
服務		110,887		108,566		92,362
總銷售額(淨額)		788,948		718,892		671,012
銷售成本：
產品		416,976		298,597		267,587
服務		56,320		54,688		47,044
銷售總成本		473,296		353,285		314,631
毛利		315,652		365,607		356,381
運營費用：
研發		101,503		76,008		57,999
銷售、一般和行政		142,555		108,033		93,262
無形資產攤銷		12,168		5,774		4,350
重組費用		5,038		4,239		—
總運營費用		261,264		194,054		155,611
營業收入		54,388		171,553		200,770
其他收入(費用)，淨額		12,806		823		(2,579)
所得税前持續經營所得		67,194		172,376		198,191
所得税撥備		10,699		25,227		62,090
持續經營收入		56,495		147,149		136,101
非持續經營的收入(虧損)，扣除所得税後的淨額		8,480		(38)		1,760
淨收入	$	64,975	$	147,111	$	137,861
可歸因於非控股權益的持續經營收入		34		86		—
先進能源工業公司的淨收入。	$	64,941	$	147,025	$	137,861

基本加權平均已發行普通股		38,281		39,081		39,754
稀釋加權平均已發行普通股		38,495		39,352		40,176

每股收益：
持續運營：
基本每股收益	$	1.47	$	3.76	$	3.42
稀釋後每股收益	$	1.47	$	3.74	$	3.39
停止運營：
基本每股收益	$	0.22	$	—	$	0.04
稀釋後每股收益	$	0.22	$	—	$	0.04
淨收入：
基本每股收益	$	1.70	$	3.76	$	3.47
稀釋後每股收益	$	1.69	$	3.74	$	3.43

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

先進能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

綜合全面收益表

(單位：千)


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018		2017
淨收入	$	64,975	$	147,111	$	137,861
其他綜合所得，扣除所得税後的淨額
外幣折算		(2,523)		(5,285)		8,305
有價證券未實現虧損		—		—		(2)
最低退休金退休負債		75		(697)		1,163
綜合收益	$	62,527	$	141,129	$	147,327
可歸因於非控股權益的綜合收益		34		86		—
先進能源工業公司的綜合收入。	$	62,493	$	141,043	$	147,327

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

先進能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

股東權益合併報表

(單位：千)


						累積和其他
	普通股					*綜合收益表(虧損)
								未實現		最低要求
				其他內容		外國		損益(損益)		效益				非-		總計
				實繳		貨幣		論適銷對路		退休		留用		控管		股東大會
	股票	金額		資本		翻譯		有價證券		負債		收益		利息		權益
餘額，2016年12月31日	39,712	$	40	$	203,603	$	(3,610)	$	2	$	(3,325)	$	195,364	$	—	$	392,074
從股權計劃發行的股票	314		—		(1,316)		—		—		—		—		—		(1,316)
基於股票的薪酬	—		—		12,549		—		—		—		—		—		12,549
股票回購	(422)		—		(29,993)		—		—		—		—		—		(29,993)
綜合收益(虧損)：
外幣折算	—		—		—		8,305		—		—		—		—		8,305
有價證券的未實現收益	—		—		—		—		(2)		—		—		—		(2)
最低退休金退休負債	—		—		—		—		—		1,163		—		—		1,163
淨收入	—		—		—		—		—		—		137,861		—		137,861
綜合收益(虧損)總額	—		—		—		8,305		(2)		1,163		137,861		—		147,327
餘額，2017年12月31日	39,604	$	40	$	184,843	$	4,695	$	—	$	(2,162)	$	333,225	$	—	$	520,641
採用新會計準則	—		—		—		—		—		—		32,533		—		32,533
收購所得的非控制性權益	—		—		—		—		—		—		—		426		426
從股權計劃發行的股票	256		—		(2,005)		—		—		—		—		—		(2,005)
基於股票的薪酬	—		—		9,703		—		—		—		—		—		9,703
股票回購	(1,696)		(2)		(95,123)		—		—		—		—		—		(95,125)
綜合收益(虧損)：
外幣折算	—		—		—		(5,285)		—		—		—		—		(5,285)
有價證券未實現虧損	—		—		—		—		—		—		—		—		—
最低退休金退休負債	—		—		—		—		—		(697)		—		—		(697)
淨收入	—		—		—		—		—		—		147,025		86		147,111
綜合收益(虧損)總額	—		—		—		(5,285)		—		(697)		147,025		86		141,129
餘額，2018年12月31日	38,164	$	38	$	97,418	$	(590)	$	—	$	(2,859)	$	512,783	$	512	$	607,302
從股權計劃發行的股票	194		—		104		—		—		—		—		—		104
基於股票的薪酬	—		—		7,327		—		—		—		—		—		7,327
綜合收益(虧損)：
外幣折算	—		—		—		(2,523)		—		—		—		—		(2,523)
最低退休金退休負債	—		—		—		—		—		75		—		—		75
淨收入	—		—		—		—		—		—		64,941		34		64,975
綜合收益(虧損)總額	—		—		—		(2,523)		—		75		64,941		34		62,527
餘額，2019年12月31日	38,358	$	38	$	104,849	$	(3,113)	$	—	$	(2,784)	$	577,724	$	546	$	677,260

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

先進能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)

合併現金流量表

(單位：千)


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018		2017
經營活動的現金流：
淨收入	$	64,975	$	147,111	$	137,861
非持續經營的收入(虧損)，扣除所得税後的淨額		8,480		(38)		1,760
持續經營所得(虧損)，扣除所得税後的淨額		56,495		147,149		136,101
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷		26,147		13,592		9,424
基於股票的薪酬費用		7,327		9,703		12,549
遞延所得税撥備		1,015		5,618		28,765
外匯套期保值損失		—		—		3,489
應收票據貼現		1,100		—		—
出售中央逆變器服務業務的收益		(14,795)		—		—
處置資產淨虧損		700		481		122
營業資產和負債的變動，扣除收購資產後的淨額：
應收賬款和其他應收賬款，淨額		(18,879)		3,445		(7,497)
盤存		3,687		(11,276)		(19,261)
其他資產		23,544		(2,975)		(1,030)
應付帳款		(16,094)		(12,618)		1,812
其他負債和應計費用		(12,486)		(3,239)		7,159
所得税		(9,862)		1,547		18,323
持續經營活動提供(用於)經營活動的現金淨額		47,899		151,427		189,956
經營活動提供(用於)非持續經營的現金淨額		493		(156)		(7,255)
經營活動提供的淨現金		48,392		151,271		182,701
投資活動的現金流：
購買有價證券		—		(95)		(107)
出售有價證券所得款項		1,742		589		1,903
收購，扣除收購的現金後的淨額		(366,101)		(93,756)		(17,347)
發行應收票據		(4,300)		—		—
購買外匯套期保值		—		—		(3,489)
購置物業和設備		(25,188)		(20,330)		(9,042)
投資活動提供(用於)持續經營的現金淨額		(393,847)		(113,592)		(28,082)
融資活動的現金流：
長期借款淨收益		347,486		—		—
償還長期借款		(8,750)		—		—
普通股的購買和報廢		—		(95,125)		(29,993)
與股票獎勵活動有關的淨付款		104		(2,009)		(1,314)
持續經營的融資活動提供(用於)的現金淨額		338,840		(97,134)		(31,307)
貨幣兑換對現金的影響		(1,496)		(1,030)		2,208
增加(減少)現金和現金等價物		(8,111)		(60,485)		125,520
期初現金和現金等價物		354,552		415,037		289,517
期末現金和現金等價物		346,441		354,552		415,037
非持續經營帶來的現金和現金等價物減少		—		5,251		7,754
持續經營的現金和現金等價物，期末	$	346,441	$	349,301	$	407,283
補充披露現金流信息：
支付利息的現金	$	3,479	$	228	$	66
繳納所得税的現金		18,594		16,190		5,314
收到用於退還所得税的現金		1,762		1,135		1,448

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

先進能源工業公司
合併財務報表附註
(單位為千，每股除外)

注：1.財務報告、財務操作以及重要會計政策和估算摘要

先進能源為我們的全球客户提供高度工程化、任務關鍵型、高精度的電力轉換、測量和控制解決方案。我們設計、製造、銷售和支持精密電力產品，這些產品轉換、提煉和修改公用事業的原始電力，並將其轉換為各種高度可控的可用電力，可預測、可重複和可定製。我們在電力電子轉換產品的單段結構中運營，我們在四垂直市場或應用程序，支持跟蹤市場趨勢。我們的電源解決方案支持複雜半導體和薄膜等離子工藝的創新，例如干法蝕刻、帶材、化學和物理沉積，以及過程控制、計算、網絡、電信、分析儀器、醫療設備、工業技術以及材料和化學加工等温度關鍵型熱應用等高低壓應用。我們還為先進的温度測量和控制提供相關儀器產品，為測試和測量應用提供靜電儀器產品，併為多個工業市場提供氣體傳感和監測解決方案。我們的全球服務支持中心網絡在關鍵地區提供本地維修和現場服務能力，並提供升級和翻新服務，以及向使用我們產品的企業銷售舊設備。截至2015年12月31日，我們停止了變頻器的生產、工程和銷售產品線。因此，所有變頻器的收入、成本、資產和負債都在本文所述的所有期間的非持續運營中報告。看見附註：4.處置和停產經營以獲取更多信息。

合併原則-我們的合併財務報表包括我們的賬户和我們全資子公司的賬户。所有公司間賬户和交易都已取消。我們的合併財務報表以美元表示，並已按照美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制。

在編制合併財務報表時使用估計數-*根據美國公認會計原則編制我們的合併財務報表，要求我們作出影響報告資產和負債報告金額的估計、假設和判斷，並披露財務報表日期的或有負債和報告期內報告的收入和費用金額。我們認為，在計入壞賬準備、過剩和陳舊庫存、保修準備金、收購、資產估值、資產壽命、折舊、攤銷、資產可回收性、減值、遞延收入、股票期權和限制性股票授予、税收和其他撥備等項目和事項時作出的重大估計、假設和判斷是合理的。實際結果可能與這些估計不同，因此這些估計可能在短期內發生變化。

外幣折算表- 我們某些外國子公司的本位幣是當地貨幣。這些外國子公司的資產和負債按資產負債表日的現行匯率換算成美元；收入和費用按每期的有效平均匯率換算。由這一過程產生的換算調整作為其他全面收益的單獨組成部分報告。

對於某些其他子公司，功能貨幣是美元。外幣交易是根據交易發生時的匯率記錄的。隨後外幣計價貨幣資產和負債的匯率變化導致外幣交易損益在我們的綜合經營報表中反映為未實現(基於期末重新計量)或已實現(在交易結算時)的其他收入淨額。

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合併財務報表附註-(續)
(單位為千，每股除外)

公允價值-我們使用公允價值計量對我們的金融資產和負債進行估值。

美國公允價值公認會計準則(GAAP)建立了一個層次結構，根據用於各種估值技術(市場法、收益法和成本法)的投入類型，確定公允價值計量的優先順序。該公司的金融資產和負債是使用公允價值體系的三個層次的投入來計量的。層次結構的三個級別和相關輸入如下：

●

第一級-活躍市場上實體在計量日期可以獲得的相同資產或負債的報價(未調整)。

●

第2級-第1級中包括的報價以外的直接或間接資產或負債可觀察到的輸入。

●

第三級-資產或負債的不可觀察的輸入。

該公司根據用於確定公允價值的最重要投入中的最低水平，對公允價值等級內的公允價值計量進行分類。由於該等工具的短期性質，我們的現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及其他流動資產及負債的賬面值接近公允價值。衍生工具的公允價值是利用經與我們的交易對手相關的不良信用風險調整後的可見外匯匯率估計的。或有對價以及與收購Artesyn相關的其他收購資產和負債的公允價值基於第三級投入。有幾個不是轉帳金融資產或負債流入或流出第3級。借款的公允價值接近基於類似貸款的市場利率記錄的借款價值。看見注8, 衍生金融工具和注22， 信貸安排以獲取更多信息。

本公司的非金融資產主要由財產和設備、商譽和其他無形資產組成，不需要按公允價值經常性列賬，並按賬面價值報告。然而，定期或當事件或環境變化顯示非金融工具的賬面價值可能無法完全收回時(對於商譽和無限期無形資產，至少每年一次)，非金融工具將被評估減值，並(如適用)按公允價值減記和記錄。看見附註12.商譽和附註13.無形資產以便進一步討論和列報這些數額。

現金、現金等價物和有價證券*-我們將所有存入金融機構的金額和原始到期日在三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物，將規定到期日超過三個月的投資視為有價證券。現金和現金等價物是高流動性的投資，主要由短期貨幣市場工具和活期存款組成，利率風險不大，購買時原始到期日為3個月或更短。

有時，我們將多餘的現金投資於不受聯邦存款保險公司(FDIC)擔保的貨幣市場基金。我們認為，貨幣市場基金的投資存放在信用良好的金融機構，資金具有很高的流動性。貨幣市場基金的投資按公允價值報告，利息收入記錄在收益中，幷包括在“現金和現金等價物”中。

信用風險集中度-可能使我們面臨信用風險的金融工具包括現金和現金等價物、有價證券和貿易應收賬款。為了保存資本和保持流動性，我們投資於我們認為高質量和財務狀況良好的金融機構。我們的投資是低風險的工具，我們根據包括信譽在內的標準，限制我們對任何一家機構或任何類型的投資工具的信用敞口。

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(單位為千，每股除外)

我們根據特定客户的信用風險、歷史趨勢和其他信息建立了壞賬準備。

應收賬款和壞賬準備--應收賬款按可變現淨值入賬。我們維持信貸審批流程，並在評估客户支付能力方面做出重要判斷。儘管有這樣的評估，我們的客户還是時不時地無法履行他們的付款義務。我們持續監控客户的信譽，並根據我們的歷史經驗和我們發現的任何具體客户催收問題，利用我們的判斷為估計的信用損失建立撥備。雖然此類信貸損失在歷史上一直在我們的預期之內，並已建立了撥備，但不能保證我們將繼續經歷與過去相同的信貸損失率。例如，在第四季度，我們將壞賬準備增加了#美元。4.2由於經濟疲軟和資金延遲導致大型項目時間的不確定性，導致客户在中國的風險敞口增加了100萬美元，這種不確定性現在因傳播的冠狀病毒而加劇。我們客户的流動性或財務狀況的重大變化可能會對應收賬款的可收回性和我們未來的經營業績產生重大不利影響。

壞賬準備的變動摘要如下：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018
期初餘額	$	1,856	$	1,748
收購帶來的額外收益		1,884		416
添加-記入費用		4,207		109
扣除--扣除回收後的註銷		(202)		(417)
期末餘額	$	7,745	$	1,856

盤存臨時庫存包括材料成本、直接勞動力成本、製造間接費用、入境運費和關税。存貨按成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者計價，扣除超額和陳舊存貨準備金後列報。

我們定期檢查手頭的庫存數量，並記錄一筆準備金，主要根據歷史使用量和我們對產品需求的估計預測，將過剩和陳舊的庫存減記至其估計的可變現淨值(如果低於成本)。對我們產品的需求可能會有很大波動。需求的大幅下降可能會導致手頭過多庫存數量的費用增加。

此外，我們的行業受到技術變化、新產品開發和產品技術過時的影響，這可能會導致現有的陳舊庫存數量增加。因此，需求或技術發展中任何意想不到的重大變化都可能對我們的庫存價值和我們報告的經營業績產生重大影響。

財產和設備長期財產和設備如果在企業合併中收購，則按成本或估計公允價值列報。折舊是使用直線法在估計的使用壽命內計算的。財務報告用途的估計使用年限如下：建築物、20至40年機械、設備、傢俱和固定附着物及車輛，3至15年以及計算機和通信設備，3年.

租賃改進的攤銷採用直線法計算，以租賃期或資產的預計使用年限(以較短的為準)為準。租賃權的增加和改善被資本化，而維護和維修則在發生時計入費用。

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當可折舊資產報廢或以其他方式處置時，成本和相關的累計折舊將從賬目中扣除，任何相關的收益或損失都將計入我們的綜合業務表中的其他收益淨額。

採購會計-企業合併採用採購會計核算方法核算。根據購買法，資產和負債(包括無形資產)於收購日按其公允價值入賬。收購成本超過分配給收購資產的金額和承擔的負債，計入商譽。與企業合併相關的交易成本是已發生的費用。

無形資產、商譽和其他長期資產--由於我們的收購，我們確認並記錄了無形資產和商譽。無形資產根據對未來現金流的估計進行估值，並在其預計使用年限內攤銷。商譽須接受年度減值測試，以及在任何表明潛在減值的事件發生時進行測試。如果有減值指標，無形資產和其他長期資產應接受減值測試。這些資產的賬面價值和最終變現取決於我們對使用這些資產預期產生的未來收益和收益的估計。如果我們對未來業績和現金流的預期大幅降低，無形資產和商譽可能會受到損害，由此產生的運營費用可能會很大。當我們基於一個或多個減值指標的存在而確定無形資產或其他長期資產的賬面價值可能無法收回時，我們使用預計未貼現現金流量法來確定是否存在減值，然後使用貼現現金流來計量減值。

對有效壽命和預期現金流的估計要求我們對未來時期做出判斷，這些判斷受到一些我們無法控制的因素的影響。這些估計的變化可能會導致我們對這些資產的賬面價值進行修訂，並可能導致我們的運營結果產生重大費用。

年度商譽減值測試可以通過對定性因素的評估來確定商譽是否更有可能受損。如果這項評估顯示商譽更有可能受損，則下一步減值測試將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果由此產生的商譽隱含公允價值低於該商譽的記錄賬面價值，商譽將被減損。

發債成本-*該公司在與其債務安排相關的情況下發生了債務發行成本。直接支付給貸款人的金額被歸類為發行成本。承諾費和與獲得信貸融資直接相關的其他成本是遞延融資成本，這些成本記錄在綜合資產負債表中，並在融資期限內攤銷。公司根據左輪手槍和定期貸款的相對借款能力，將其當前信貸融資發生的遞延債務發行成本分配給左輪手槍和定期貸款。與循環信貸安排相關的遞延債務發行成本記錄在其他資產中，與定期貸款相關的遞延債務發行成本在綜合資產負債表上記錄為債務賬面價值的減去。所有遞延債務發行成本都使用實際利率法攤銷到其他收入(費用)中的利息支出，在公司的綜合經營報表中實現淨額。看見注22。 信貸安排瞭解更多細節。

收入確認-我們在履行業績義務時確認收入，這通常發生在產品或服務的控制權轉移給客户時。交易價格以獨立銷售價格為基礎。在大多數交易中，除根據保修義務外，我們在產品發貨後對客户沒有任何義務。收入在扣除向客户徵收的任何税款後確認，這些税款隨後匯給政府當局。付給客户的運費和手續費(如果有的話)被確認為收入。運輸和手續費的相關成本在銷售成本中確認。當成本的攤銷期限不到一年時，我們就會為獲得合同而支出增量成本。這些成本包括在銷售、一般和管理費用中。在我們標準保修範圍內的維修不會產生收入。

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我們在包括美國、中國、日本、韓國、臺灣、德國、愛爾蘭、新加坡、以色列和英國在內的10個國家和地區設有全球支持組織。支持服務包括保修和非保修維修服務、升級和翻新我們銷售的產品。在我們標準保修範圍內的維修不會產生收入。

作為我們正在進行的服務業務的一部分，我們履行延長保修和預防性維護合同規定的服務義務。我們停產的逆變器產品此前曾提供延長保修。根據協議中的規定，延長保修或維護計劃收到的任何預付費用都將在服務期限內遞延並按比例確認。

研發費用發展、測試或以其他方式修改我們的專有技術或開發新技術所產生的成本被視為研發成本，並在發生時計入費用。這些成本主要包括與我們的實驗室和研究設施運營相關的成本，包括內部勞動力、材料和管理費用。

保修費用-我們在確認相關收入後，計入履行客户保修義務的估計成本。我們為我們的大部分Precision Power產品提供保修服務，保修期限通常為12至24個月裝船後。我們保證我們的逆變器產品五至十年前並提供購買額外保修服務的選項，保修費用最高可達20年。與我們的標準逆變器產品保修相關的保修費用現在被視為我們停產業務的一部分，並作為保修費用記錄在我們的綜合資產負債表中。看見附註：4.處置和停產經營以獲取更多信息。看見注：15.保修有關我們持續運營的保修的更多信息。我們根據維修的歷史成本估算保修產品的預計費用。我們用來估算保修應計費用的假設會根據實際經驗定期重新評估，並在適當的時候調整應計費用。如果產品故障率與我們的估計不同，實際成本可能與我們的預期大不相同。

基於股票的薪酬基於股票的薪酬會計要求根據估計的公允價值計量和確認所有基於股票支付給員工和董事的薪酬支出。我們使用Black-Scholes-Merton定價模型估算了授予日所有股票期權和獎勵的公允價值，該定價模型受我們的股價以及一些複雜和主觀變量的假設的影響。這些變量包括我們在獎勵期間的預期股價波動、實際和預計的員工期權行使行為、無風險利率和預期股息。我們還在發放時對沒收進行估計，如果實際沒收與我們的估計不同，我們會在隨後的期間修訂這些估計。我們的預期波動率假設是基於我們股票在相當於期權預期壽命的一段時間內的歷史每日收盤價。

所得税-我們遵循所得税的負債會計方法，在這種方法下，遞延税收資產和負債被確認為未來的税收後果。遞延税項資產或負債是根據財務報表與資產及負債的税基差異的預期未來影響，以及從税項虧損及税項抵免結轉所衍生的預期未來税項利益而計算。税率變動反映在該等變動頒佈的期間。

我們評估我們的遞延税項淨資產的可回收性，以及是否需要按季度計提估值津貼。我們的評估包括多個因素，包括每個司法管轄區的歷史結果和應税收入預測。遞延所得税資產的最終變現取決於這些暫時性差額可扣除期間在適當司法管轄區產生的應税收入。在決定估值免税額時，我們會考慮遞延所得税負債的預定沖銷、預計的未來應納税所得額以及税務籌劃策略。基於歷史應納税所得額和#年的預測

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未來應納税所得額在遞延所得税資產可以抵扣的期間，我們決定是否實現這些可抵扣差額的好處。

所得税的會計核算需要兩步法來確認和衡量不確定的税收狀況。一般來説，美國國税局和其他税務機關會定期審查我們的所得税申報單。第一步是評估税務狀況以供確認，如果基於技術上的優點，確定該狀況在審計後更有可能得到維持，包括相關上訴或訴訟程序的決議(如果有的話)。第二步是將税收優惠衡量為最終結算時實現可能性超過50%的最大金額。我們定期評估這些檢查產生有利或不利結果的可能性，以確定我們的所得税撥備是否充足。這項評估基於各種因素，包括但不限於事實或環境的變化、税法的變化、審計中的問題得到有效解決以及新的審計活動。

2017年12月22日，税法頒佈成為法律，新立法包含了幾個影響我們的關鍵税收條款，包括對累積的外國收入一次性徵收強制性過渡税，以及將企業所得税税率降至21%，等等。在税法頒佈的同時，美國證券交易委員會(SEC)發佈了第118號工作人員會計公告，減税和就業法案對所得税會計的影響(“SAB 118”)，允許記錄與税法相關的暫定金額，以及在長達一年的測算期內與税法相關的後續調整。該公司在2017年12月至2018年12月的SAB 118計量期間記錄了其認為合理的估計。在截至2018年12月31日的季度內，公司最終完成了對税法所得税影響的會計處理。雖然SAB 118計量期已經結束，但税法的某些方面可能仍受未來法規和/或通知的制約，這些法規和/或通知可能會進一步澄清税法的某些條款。因此，該公司可能需要調整其以前記錄的金額，以反映其税務會計地位的確認和計量，以符合會計準則編纂主題-740“所得税”，這可能是重大的。

租契 — 我們以不可取消的經營租賃方式租賃製造和辦公空間。我們的租賃協議通常包含租賃和非租賃組成部分，我們將非租賃組成部分的固定付款與租賃付款結合起來，並將它們作為單一租賃組成部分進行核算。某些租賃協議可能包含可變支付，這些支付在發生時計入費用，不包括在使用權租賃資產和經營租賃負債中。

使用權資產和經營租賃負債按租賃開始日未來租賃付款的現值確認。用於確定未來租賃付款現值的利率是我們的增量借款利率，因為我們的租賃中隱含的利率不容易確定。我們的遞增借款利率估計在類似條款和付款的抵押基礎上接近利率。我們的租賃條款包括在合理確定我們將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權項下的期限。使用權資產還包括任何預付租賃付款和租賃獎勵。經營租賃費用在租賃期內按直線確認。

承諾和或有事項-我們不時會捲入正常業務過程中出現的糾紛和法律行動。雖然我們目前認為任何最終損失的數額對我們的財務狀況都不會是實質性的，但這些行動的結果本質上是難以預測的。如果出現不利結果，最終損失可能會對我們的財務狀況或報告的特定時期的運營結果產生重大不利影響。不利的決定，特別是在專利訴訟中，可能需要對生產流程和產品進行重大改變，或者導致我們無法發貨被發現侵犯第三方專利權的產品或組件。當損失很可能已經發生或將發生，並且損失金額可以合理估計時，我們就應計損失或有事項。我們對損失概率的估計是主觀的，涉及重大判斷和不確定性，並基於我們在任何給定時間點擁有的最佳信息。解決方案

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這些不確定性與我們的預期不一致，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。

新會計準則

採用新會計準則

2018年2月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2018-02《損益表-報告全面收入》，允許公司選擇將税法產生的累計其他全面收入內項目的所得税影響重新歸類為留存收益。ASU 2018-02財年從2018年12月15日之後開始的財年有效，包括這些財年內的過渡期。我們在2019年第一季度採用了ASU 2018-02，這並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。

2018年6月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2018-07年度“薪酬-股票薪酬(主題718)”，對非員工股份薪酬進行了改進(“ASU 2018-07”)。該ASU將主題718的範圍擴展到包括用於從非僱員處獲取商品和服務的基於股份的支付交易。ASU 2018-07財年從2018年12月15日之後開始生效。新指南需要追溯到最初應用之日確認的累積效果。我們在2019年第一季度採用了ASU 2018-07，這並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02《租賃(主題842)》，通過在資產負債表上確認租賃使用權資產和租賃負債，並披露有關租賃安排的關鍵信息，提高了組織之間的透明度和可比性。ASU 2016-02在2018年12月15日之後開始的財年有效，包括採用年度內的過渡期。我們採用修訂後的回溯法採納了亞利桑那州2016-02年度的預算，並記錄了38.2百萬美元的經營租賃使用權資產和38.4百萬美元經營租賃負債作為2019財年第一季度的累計效應。截至2019年12月31日，我們已記錄105.4百萬美元的經營租賃使用權資產和108.9百萬美元的經營租賃負債。採用ASU 2016-02並未對本公司截至2019年12月31日年度的綜合經營表或綜合現金流量表產生重大影響。

2014年5月，FASB發佈了ASU 2014-09年度“與客户的合同收入”，隨後又發佈了幾份補充和/或澄清華碩(統稱為“ASC 606”)。ASC 606實現了實體應如何確認收入的五步模型，以便描述承諾的商品或服務向客户轉移的金額，該金額反映了實體期望有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。我們在2018財年第一季度採用了ASC 606，採用了修改後的追溯方法，並記錄了調整，以反映採用ASC 606對與客户簽訂的所有合同的累積影響。

已發佈但尚未採用的新會計準則

2016年6月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13《金融工具--信貸損失(主題326)》，《金融工具信用損失計量》(ASU 2016-13)。這個ASU改變了衡量金融工具信用損失的方法和記錄此類損失的時間。ASU 2016-13財年以及這些財年內的過渡期(從2019年12月15日之後開始)有效。允許在財年提前採用，並在這些年度內的過渡期內(從2018年12月15日之後開始)。我們目前正在評估ASU 2016-13年度將對我們的合併財務報表產生的影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13年度《公允價值計量(主題820)》(《ASU 2018-13》)，基於概念聲明中的概念，包括對成本和收益的考量，ASU 2018-13年度修改了主題820《公允價值計量》中關於公允價值計量的披露要求。ASU 2018-13年度在截至2019年12月15日之後的財政年度內有效，並應適用於在

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(單位為千，每股除外)

在追溯的基礎上。允許提前領養。我們目前正在評估，不認為ASU 2018-13年度會對我們的公允價值計量披露要求產生重大影響。

2018年8月，美國財務會計準則委員會(ASU)發佈了ASU 2018-14年度，題為“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(715-20分主題)”(“ASU 2018-14”)。ASU 2018-14年度取消了對某些披露的要求，並要求在固定福利養老金計劃和其他退休後計劃下進行額外披露。ASU 2018-14財年在截至2020年12月15日之後的財年有效，並應追溯適用於提交的所有期間。允許提前領養。我們目前正在評估，不認為ASU 2018-14年度會對我們的固定福利計劃披露要求產生重大影響。

2019年12月，FASB發佈了旨在簡化所得税會計的權威指導意見(ASU 2019-12，“所得税(專題740)：簡化所得税會計”)。本指導意見取消了所得税會計模式一般方法的某些例外情況，並增加了新的指導意見，以降低所得税會計核算的複雜性。本指導意見適用於2020年12月15日以後的年度期間，包括該年度期間內的過渡期。我們目前正在評估這一指引對我們財務報表的潛在影響。

注：2.中國企業集團收購美國企業集團()和企業收購集團(Business Acquisition)

2019年收購

於2019年9月，吾等根據日期為2019年5月14日經修訂的股票購買協議(“收購協議”)完成對Artesyn的收購。根據收購協議，我們以初步購買價$收購了Artesyn的所有已發行和流通股。361.3現金淨額，包括承擔某些負債，並須經營運資本淨額調整。收購價格包括與根據收購協議可能向賣方支付的或有對價，該或有對價是由於利用截至2021年的收購淨營業虧損產生的任何税收優惠，按以下聯邦所得税税率計算的：21.0記錄的金額代表我們對到2021年利用收購的淨營業虧損實現的税收優惠現值的最佳估計。關於收購協議，我們簽訂了一項信貸協議，為我們提供了$500.0100萬美元，用於為收購Artesyn提供部分資金。看見注22。信貸安排瞭解與信貸協議相關的更多細節。先進能源公司正在最後確定與收購Artesyn相關的收購資產和承擔的負債的公允價值評估。

Artesyn的Embedded Power業務是世界上最大的供應商之一，為要求苛刻的應用提供經過精心設計的專用電源。此次收購將使我們的產品組合多樣化，並使我們能夠進入更多的增長市場，包括超大規模數據中心、下一代5G網絡中的電信基礎設施、嵌入式工業電源應用以及用於診斷和治療應用的醫療電源。

本次收購轉讓的總對價的公允價值構成如下：



收購支付的現金	$	389,326
非現金對價		2,000
或有對價和營運資本調整		(6,848)
轉讓對價的公允價值總額		384,478
獲得的現金減少		(23,225)
購買總價	$	361,253

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(單位為千，每股除外)

下表彙總了2019年收購所得資產和承擔的負債的估計初步公允價值：


	預賽時間：2019年9月10日		測算期調整		預賽時間：2019年12月31日
應收賬款和其他應收賬款，淨額	$	128,221	$	-	$	128,221
盤存		140,678		(900)		139,778
財產和設備		65,016		(1,984)		63,032
經營性租賃使用權資產		60,217		(144)		60,073
商譽		143,262		(30,222)		113,040
無形資產		125,000		(1,000)		124,000
遞延所得税資產		14,767		(14,767)		—
其他資產		61,511		2,507		64,018
收購的總資產		738,672		(46,510)		692,162
應付帳款		144,652		50		144,702
經營租賃負債		59,634		477		60,111
養老金負債		48,494		192		48,686
遞延所得税負債		37,218		(31,372)		5,846
其他負債		80,876		(9,312)		71,564
承擔的總負債		370,874		(39,965)		330,909
購入淨資產的公允價值總額	$	367,798	$	(6,545)	$	361,253

取得的無形資產、攤銷方法和預計使用壽命摘要如下：


			攤銷
	阿特斯廷		方法	有用的生活
技術	$	28,000	直線	5
客户關係		75,000	直線	15
商標名		21,000	直線	10
總計	$	124,000

商譽和無形資產以實體的本位幣記錄，並可能在每個資產負債表日因換算而發生變化。商譽代表了與被收購公司合併業務的預期經營協同效應，以及與我們全面產品線的增強和進入新市場相關的估計價值。Advanced Energy仍在評估與收購Artesyn相關的收購資產和承擔的負債的公允價值。因此，上面提出的購買價格分配是初步的。

2018年收購

2018年9月，Advanced Energy收購了LumaSense Technologies Holdings，Inc.(簡稱LumaSense)，後者是一傢俬人持股公司，主要業務位於加利福尼亞州聖克拉拉、德國法蘭克福和丹麥巴拉魯普，收購價為美元。84.7百萬美元，扣除收購的現金後的淨額。

2018年5月，先進能源以1美元的價格從位於紐約州林頓維爾的私營電子製造商門羅電子公司(Monroe Electronics，Inc.)手中收購了靜電技術和產品線(以下簡稱“靜電產品線”)：門羅電子公司(Monroe Electronics，Inc.，簡稱“門羅”)是一傢俬人持股的電子產品製造商。3.0百萬現金。

先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(單位為千，每股除外)

2018年2月，先進能源以美元收購了在日本東京和紐約洛克波特有業務的私人持股公司Trek Holding Co.，Ltd.(簡稱：Trek)。6.1百萬美元，扣除收購的現金後的淨額。崔克有一個95其美國子公司的%所有權權益，這也是其主要業務。

我們2018年收購轉移的總對價的公允價值組成部分如下：


			靜電式
	崔克		產品線		流明感覺		總計
收購支付的現金	$	11,723	$	3,000	$	94,946	$	109,669
獲得的現金減少		(5,651)		—		(10,262)		(15,913)
購買總價	$	6,072	$	3,000	$	84,684	$	93,756

2019年，Advanced Energy完成了與LumaSense收購相關的收購資產和承擔的負債的公允價值評估。下表彙總了從LumaSense收購中獲得的資產和承擔的負債的公允價值，包括計量期調整。


	預賽時間：2018年12月31日		測算期調整		調整時間：2019年12月31日
應收賬款和其他應收賬款，淨額	$	7,167	$	-	$	7,167
盤存		9,372		-		9,372
財產和設備		1,353		-		1,353
商譽		48,032		(11,774)		36,258
無形資產		26,000		17,240		43,240
遞延所得税資產		8,116		(1,785)		6,331
其他資產		5,126		878		6,004
收購的總資產		105,166		4,559		109,725
應付帳款		5,734		-		5,734
遞延所得税負債		7,984		3,715		11,699
其他負債		6,764		844		7,608
承擔的總負債		20,482		4,559		25,041
購入淨資產的公允價值總額	$	84,684	$	-	$	84,684

2019年，我們根據最終估值報告調整了收購資產和承擔的負債的估計值。這些調整包括額外的負債、遞延税金的變化以及商譽和無形資產之間超額購買價格分配的變化。

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合併財務報表附註-(續)
(單位為千，每股除外)

我們在2018年收購的資產和承擔的負債的最終公允價值如下：


			靜電式
	崔克		產品線		流明感覺		總計
應收賬款和其他應收賬款，淨額	$	2,818	$	77	$	7,167	$	10,062
盤存		3,941		292		9,372		13,605
財產和設備		594		50		1,353		1,997
商譽		—		1,220		36,258		37,478
無形資產		788		1,400		43,240		45,428
遞延所得税資產		606		—		6,331		6,937
其他資產		854		—		6,004		6,858
收購的總資產		9,601		3,039		109,725		122,365
應付帳款		747		39		5,734		6,520
遞延所得税負債		—		—		11,699		11,699
其他負債		2,782		—		7,608		10,390
承擔的總負債		3,529		39		25,041		28,609
購入淨資產的公允價值總額	$	6,072	$	3,000	$	84,684	$	93,756

2018年取得的無形資產、攤銷方法和預計使用年限彙總如下：


							生活中的方法和有用的東西
			靜電式				攤銷
	崔克		產品線		流明感覺		方法	有用的生活
技術	$	671	$	1,200	$	35,530	直線	10 - 15
客户關係		117		200		4,360	直線	10
商標名		—		—		3,350	直線	10
總計	$	788	$	1,400	$	43,240

商譽和無形資產以實體的本位幣記錄，並可能在每個資產負債表日因換算而發生變化。商譽代表了與被收購公司合併業務的預期經營協同效應，以及與我們全面產品線增強相關的估計價值。

Advanced Energy Inc.的預計結果將使Artesyn Embedded Power Business和LumaSense Technologies Holdings，Inc.的交易生效

以下未經審計的預計財務信息顯示了先進能源公司、LumaSense公司和Artesyn公司業務的綜合結果，就好像每一筆收購都是在收購前的會計年度開始時完成的。未經審核的備考財務資料僅供參考之用，並不顯示若收購於收購日期前的年初進行，將會取得的經營業績，亦不顯示未來的業績，故未經審核的備考財務資料乃供參考之用，並不顯示收購日期前於年初進行的收購將會取得的經營成果，亦不顯示未來的業績。

截至2019年12月31日的年度未經審計備考財務信息包括Advanced Energy自2018年9月1日以來的業績(包括LumaSense自2018年9月1日以來的收購後業績)和Artesyn自2019年9月10日以來的收購後業績。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度未經審計的備考財務信息結合了Advanced Energy的業績和收購前的業績那段時間的阿特辛和盧馬森。

先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(單位為千，每股除外)

下表列出了我們收購Artesyn和LumaSense的未經審計的預計結果：


	截至2011年12月31日的年度
	2019				2018
	據報道，		備考表格		據報道，		備考表格
總銷售額	$	788,948	$	1,202,790	$	718,892	$	1,350,037
先進能源工業公司的淨收入。	$	64,941	$	83,104	$	147,025	$	158,422
每股收益：
基本每股收益	$	1.70	$	2.17	$	3.76	$	4.05
稀釋後每股收益	$	1.69	$	2.16	$	3.74	$	4.03

提交的所有期間的未經審計的預計結果包括對某些成本和交易進行的調整，如果收購在收購當年的前一年年初完成，這些成本和交易將會發生。這些調整包括對收購的無形資產的攤銷費用、利息和融資費用、交易成本、購買毛利潤的攤銷以及各種會計政策的調整。這些調整是扣除任何適用的税收影響而進行的，包括這些調整是為了得出上述形式上的結果。

Artesyn的經營業績已包括在Advanced Energy於2019年9月10日完成收購後一段時間的經營業績中。在截至2019年12月31日的年度內，Artesyn貢獻了$220.3百萬美元，淨收益為$7.1百萬美元，包括與交易融資相關的利息和其他費用。

注：3.蘋果、蘋果的營收都在下降。

收入確認

我們在履行業績義務時確認收入，這通常發生在產品或服務的控制權轉移到客户手中時。交易價格以獨立銷售價格為基礎。在大多數交易中，除根據保修義務外，我們在產品發貨後對客户沒有任何義務。付給客户的運費和手續費(如果有的話)被確認為收入。相關的運輸和搬運成本在銷售成本中確認。支持服務包括保修和非保修維修服務、升級和翻新我們銷售的產品。在我們標準保修範圍內的維修不會產生收入。

商品和服務的性質

產品

先進能源為我們的全球客户提供高度工程化、任務關鍵型、高精度的電力轉換、測量和控制解決方案。我們設計、製造、銷售和支持將電能轉換成各種可用形式的精密電源產品。我們的電力轉換產品可精煉、修改和控制來自公用事業的原始電力，並將其轉換為可預測、可重複和可定製的電力。我們的產品支持用於各種半導體和工業產品的等離子體增強化學和物理沉積和蝕刻等薄膜製造工藝，用於材料和化學工藝的工業熱應用，以及用於關鍵工業技術應用的專用電源。我們還在這些市場提供用於先進温度測量和控制的熱儀表產品。由於收購了Artesyn，我們現在向電信和網絡、數據中心以及其他醫療和工業市場銷售精密電源轉換產品。

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合併財務報表附註-(續)
(單位為千，每股除外)

我們的產品旨在支持新的工藝技術，提高生產率，並降低客户的擁有成本。我們還為所有產品提供維修和保養服務。我們主要服務於半導體、平板顯示器、高壓、太陽能電池板、電信和網絡、數據中心、醫療和其他產業資本設備市場的原始設備製造商(“OEM”)和最終客户。我們先進的電力產品用於不同的市場、應用和工藝，包括製造半導體器件製造的資本設備、薄膜可再生能源和建築玻璃的薄膜應用，以及平板顯示器和工業塗料等其他薄膜應用。我們的嵌入式POWER產品應用廣泛，包括5G、數據中心(包括超大規模)以及其他工業和醫療應用。

服務

我們的全球支持服務團隊在我們運營的地區提供保修和售後維修服務，為我們提供預防性維護機會。我們的客户繼續追求資本設備的低擁有成本，並且對系統停機的成本越來越敏感。他們期待供應商提供全面的本地維修服務和客户支持。為了滿足這些市場需求，我們通過與當地分銷商(主要是美國、中華人民共和國、日本、韓國、臺灣、德國、新加坡和英國)的合作，維持着一個由直接和間接活動組成的全球支持組織。

作為我們正在進行的服務業務的一部分，我們履行了我們根據預防性維護合同和延長保修規定的服務義務，這些合同和延長保修是我們之前對停產的逆變器產品提供的。我們為尚未提供服務的延長保修或維護計劃收到的付款記錄合同責任。這些安排下的收入是按基本條款按比例確認的，因為我們目前沒有歷史資料可供我們預測估計的服務使用模式。

在2019年5月，我們將我們的併網中央逆變器維修和服務業務出售給了第三方。關於這筆交易，大約是$22.0與延長保修和服務合同相關的遞延收入中，有100萬美元被轉移到買家手中。看見附註：4.已處置和已停產的業務以下是更多信息。與我們延長保修和服務合同相關的合同債務為$9.2截至2019年12月31日的百萬美元和33.4截至2018年12月31日，100萬。我們預計將確認$0.2百萬美元和$1.0到2031年，每年有100萬人。

收入的分類

下表按產品線列出了我們的銷售額，其中包括對以前比較期間的某些重新分類，以符合我們本年度的表述：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018			2017
半導體設備	$	403,018	$	533,770	$	554,063
工業與醫療		245,992		185,122		116,949
數據中心計算		91,438		—		—
電信與網絡		48,500		—		—
總計	$	788,948	$	718,892	$	671,012

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合併財務報表附註-(續)
(單位為千，每股除外)

下表顯示了我們按地理區域劃分的銷售額：


	截至2013年12月31日的年度
	2019				2018				2017
北美	$	373,634	47.4	%	$	372,834	51.8	%	$	377,347	56.2	%
亞洲		295,155	37.4			250,574	34.9			221,690	33.1
歐洲		119,427	15.1			94,793	13.2			71,796	10.7
其他		732	0.1			691	0.1			179	—
總計	$	788,948	100.0	%	$	718,892	100.0	%	$	671,012	100.0	%

下表顯示了我們按隨時間推移確認的延長保修和服務合同以及在某個時間點確認的產品和服務收入計算的淨銷售額：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018		2017
在時間點確認的產品和服務收入	$	786,918	$	715,055	$	667,440
隨着時間的推移，延長保修和服務合同得到認可		2,030		3,837		3,572
總計	$	788,948	$	718,892	$	671,012

注：4.美國銀行、美國銀行、美國銀行和美國銀行被處置並停止運營。

已處置的操作

2019年5月，我們將我們的併網中央太陽能逆變器服務業務以#美元的價格出售給Bold Renewables Holdings，LLC(“買方”)。1.00美元，並承擔我們的初始產品保修和延長保修服務義務。關於這筆交易，我們與買方簽訂了貸款和擔保協議。根據這項協議，我們最初借出了$2.8成交時向買方支付了100萬美元，並額外借出了$1.52019年第四季度為100萬。我們已經提供了額外的$3.75在某些運營和流動資金契約的約束下，未來可能借入的100萬美元，用於未來的運營需求十年。貸款和擔保協議項下的借款利息為0%用於第一七年後5此後為%。此外，貸款和擔保協議規定提前付款折扣為50在前三年，45四年和五年的%，以及40此後至30天在貸款和擔保協議到期之前。最初$的折扣2.8貸款和擔保協議項下的百萬美元資金2.3100萬美元已被確認為出售時確認的收益的減少。作為這筆交易的結果，我們減少了我們在非持續業務中持有的負債約美元。10.9百萬美元與初始產品保修相關，並減少了我們持續運營的其他負債約為$22.0與延長保修服務義務以及與持續併網的中央太陽能逆變器服務和維修業務相關的其他資產和負債相關的百萬美元。A$14.8百萬美元的非現金收益確認為其他收入(費用)、持續運營淨額和#美元。8.6百萬美元非現金收益，扣除税費淨額$2.4600萬美元，在非持續業務收入中確認。

停產運營

我們向客户銷售延長的逆變器保修的影響繼續反映在我們綜合資產負債表的遞延收入中。延長逆變器保修的遞延收入和保修服務的相關成本將分別反映在未來持續運營的銷售和銷售商品成本中。

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合併財務報表附註-(續)
(單位為千，每股除外)

我們的綜合經營報表中的期間，作為遞延收入，賺取並提供相關服務。不再提供與變頻器產品線相關的延長保修。

“非持續經營所得(虧損)扣除所得税後的收入(虧損)”中的重要項目如下：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018
銷售額	$	—	$	—
銷售成本		(901)		(88)
總運營費用		1,022		96
停產營業收入(虧損)		(121)		(8)
其他收入(費用)		10,895		(24)
所得税前非持續經營所得(虧損)		10,774		(32)
所得税撥備(福利)		2,294		6
非持續經營的收入(虧損)，扣除所得税後的淨額	$	8,480	$	(38)

綜合資產負債表中非連續性業務的資產和負債包括以下內容：


	2011年12月31日
	2019		2018
現金和現金等價物	$	—	$	5,251
應收賬款和其他應收賬款淨額		—		406
盤存		30		198
非持續經營的流動資產		30		5,855
其他資產		—		67
遞延所得税資產		269		5,917
停產業務非流動資產		269		5,984
應付帳款和其他應計費用		—		350
累計保修		914		4,936
停產業務的流動負債		914		5,286
累計保修		698		10,429
其他負債		189		286
停產業務的非流動負債	$	887	$	10,715

注：5.美國、印度和印度的個人所得税

持續經營的税前收入的地理分佈如下：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018		2017
國內	$	(20,597)	$	22,325	$	29,088
外國		87,791		150,051		169,103
	$	67,194	$	172,376	$	198,191

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合併財務報表附註-(續)
(單位為千，每股除外)

持續經營的所得税撥備摘要如下：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018		2017
當前：
聯邦制	$	(9,627)	$	1,423	$	26,550
狀態		882		12		601
外國		18,429		13,772		9,621
當前撥備總額	$	9,684	$	15,207	$	36,772
延期：
聯邦制	$	3,822	$	4,021	$	28,297
狀態		(178)		2,363		(1,000)
外國		(2,629)		3,636		(1,979)
遞延準備金總額		1,015		10,020		25,318
所得税撥備總額	$	10,699	$	25,227	$	62,090

該公司的有效税率不同於美國聯邦法定税率21截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，主要是由於外國司法管轄區的税收抵免和收益的好處，這些税收抵免和收益適用較低的税率，但被美國的額外GILTI税和預扣税所抵消。

公司的有效税率不同於美國聯邦法定税率35截至2017年12月31日的年度，這主要是由於我們的太陽能逆變器業務的逐步關閉帶來的好處以及在外國司法管轄區的收益，這些收益受到較低的税率的影響，但被美國税制改革的影響所抵消。以下各年度聯邦法定税率與實際所得税税率差異的主要原因如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2019		2018		2017
按聯邦法定税率徵收的所得税	$	14,111	$	36,199	$	69,348
州所得税，扣除聯邦扣除額後的淨額		10		2,372		1,794
過渡税--美國税制改革		—		1,174		61,690
公司税率變化--美國税制改革		—		(652)		11,177
與逆變器業務清盤相關的税收優惠		—		—		(33,837)
基於股票的薪酬		(97)		(974)		(5,263)
吉利提税		8,796		13,064		—
涉外經營的税收效應		(13,086)		(19,162)		(47,482)
不確定的税收狀況		(4,487)		(3,088)		4,948
未匯出的收益		1,624		2,564		—
税收抵免		(6,280)		(9,844)		(658)
更改估值免税額		7,222		(1,306)		841
預扣税金		6,500		1,371		—
其他永久性物品，淨額		(3,614)		3,509		(468)
所得税撥備總額	$	10,699	$	25,227	$	62,090

先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(單位為千，每股除外)

遞延税項資產及負債按資產及負債賬面值與其各自税基之間的差額所產生的未來税項後果確認，採用預期差額將被撥回的上一年度的現行税率。重大遞延税項資產和負債包括以下內容：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018
遞延税項資產
基於股票的薪酬	$	1,757	$	1,337
淨營業虧損和税收抵免結轉		86,879		38,622
利息支出限額		7,620		—
養老金義務		13,473		3,302
過剩和陳舊庫存		3,217		2,161
遞延收入		3,305		6,903
員工獎金和佣金		2,537		1,874
折舊及攤銷		29,015		29,525
經營租賃負債		23,451		—
其他		9,685		9,961
遞延税項資產		180,939		93,685
減去：估值免税額		(76,206)		(30,924)
遞延税項淨資產		104,733		62,761
遞延税項負債
折舊及攤銷		41,549		17,723
未匯出的收益		4,740		3,529
經營性租賃使用權資產		22,774		—
其他		2,966		1,267
遞延税項負債		72,029		22,519
遞延税項淨資產	$	32,704	$	40,242

在$32.7百萬美元和$40.2截至2019年12月31日和2018年12月31日的遞延税淨資產分別為百萬美元和42.7百萬美元和$47.1百萬美元反映為淨非流動遞延税項資產和#美元。10.0百萬美元和$7.0百萬分別於2019年12月31日和2018年12月31日反映為長期負債。

截至2019年12月31日，本公司已記錄估值津貼為$16.0其美國國內遞延税項資產中有100萬美元，主要歸因於收購的聯邦資本損失結轉(公司沒有足夠的收入來實現該屬性)，以及預計將在這些司法管轄區實現足夠收入之前到期的州結轉屬性。遞延税項資產的剩餘估值免税額約為#美元。60.2該公司的業務規模為600萬歐元，主要與奧地利、德國、香港和瑞士的業務相關聯。截至2019年12月31日，沒有足夠的積極證據得出結論，認為目前已扣除估值津貼的此類遞延税項資產將得到確認。2019年12月31日估值津貼餘額增加了#美元。45.3在過去一年中，這一數字達到了100萬美元。估值津貼的變化主要是由於收購的Artesyn頭寸和本年度活動增加，但因外匯變動而減少，部分抵消了這一變化。

截至2019年12月31日，該公司有美國、外國和州税虧損結轉$54.4百萬，$206.8百萬美元，以及$146.2分別為100萬美元。此外，該公司有$40.7百萬美元和$32.9資本損失和利息支出限額分別結轉百萬美元。最後，該公司有美國和州税收抵免結轉$3.8百萬美元和$1.8分別為百萬美元。根據美國國税法第382節和適用的州法律，美國和州的淨營業虧損、税收抵免和利息支出限制受到各種使用限制。這些第382節的受限屬性具有不同的有效期，截止日期為2036年或

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(單位為千，每股除外)

在利息支出限額的情況下，沒有到期日。大部分外地司法管轄權，以及$4.6聯邦淨營業虧損的百萬結轉，沒有到期日。

我們在國外的一個司法管轄區享受免税期。這一免税期有效期至2027年6月30日。免税期是以我們達到一定的就業和投資門檻為條件的。免税期的影響使外國税收減少了1美元。4.0百萬美元和$17.82019年和2018年分別為100萬。免税期對稀釋後每股收益的好處為1美元。0.12及$0.47分別為2019年和2018年。

2019年第三季度，在對我們的運營、流動性和資金、現金匯回的税收影響、政治風險和投資機會進行審查後，我們確定，如果將之前無限期再投資的某些外國收益匯回美國，將提供更大的投資回報、國庫控制和其他營運資金需求。因此，在2019年第三季度，我們撤回了對美元的永久再投資主張。123.9截至2018年12月，我們某些業務產生的收益為100萬美元。由於永久再投資主張的這一變化，公司記錄了遞延税項負債#美元。2.9與預扣税和州所得税相關的100萬美元。

這些外國收入何時將全部或部分分配給美國，目前尚不確定。

根據美國税法(U.S.Tax Act)，某些外國子公司的收益需要繳納美國税收，該法案還廢除了美國對隨後將這些收益匯回國內的税收。我們沒有規定美國各州或外國所得税為#美元。26.5截至2019年12月31日，我們子公司的未分配收益為100萬美元。$26.5數百萬未分配的外國收益繼續再投資於我們的海外業務，因為我們已經確定，這些收益對於支持我們在海外業務的計劃增長和戰略收購是必要的，因此，這些收益仍將無限期地再投資於這些業務。在作出這一決定時，我們考慮了投資於現有業務的現金需求、貨幣管制以及現金匯回的税收成本。確定與這些收益相關的未確認遞延所得税負債額是不可行的。

我們在確認財務報表中的不確定税收頭寸之前，對這些頭寸應用一個最低確認門檻來計入這些不確定的税收頭寸。我們未確認的税收優惠總額的對賬如下：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018		2017
期初餘額	$	13,162	$	15,990	$	11,401
根據上一時期的納税頭寸計算的附加額		484		94		1,258
根據上一時期的税收頭寸增加的-收購		4,479		757		—
根據本期税收頭寸計算的增加額		—		—		4,433
基於上期税收頭寸的減税		(4,295)		(153)		—
與適用訴訟時效失效相關的減少		(821)		(3,144)		(1,102)
與税務機關達成和解相關的減税		—		(382)		—
期末餘額	$	13,009	$	13,162	$	15,990

未確認的税收優惠$13.0100萬歐元，如果確認，將影響公司的實際税率。根據我們的會計政策，我們將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為税費的一個組成部分。我們有一塊錢3.0百萬美元和$1.22019年12月31日和2018年12月31日的應計利息和罰款分別為100萬美元。我們預計或有税收總額將減少約美元。3.5根據訴訟時效到期，2020年將達到100萬。

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(單位為千，每股除外)

除極少數例外，該公司在2016年前的五年內不再接受税務機關的聯邦、州或外國所得税審查。

注：6月6日，美國銀行公佈的每股收益為2.6億美元，每股收益為1.7億美元。

每股基本收益(“EPS”)是通過普通股股東可獲得的收入除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋每股收益的計算與基本每股收益的計算類似，不同之處在於，如果我們的已發行股票期權和限制性股票單位已轉換為普通股，並且這種假設轉換是稀釋的，則分母將增加，以包括本應發行的額外普通股的數量(使用IF轉換和庫存股方法)。

以下是截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的兩個年度在計算基本和稀釋後每股收益時使用的加權平均流通股對賬：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018		2017
持續經營收入	$	56,495	$	147,149	$	136,101
可歸因於非控股權益的持續經營收入		34		86		—
高級能源工業公司持續運營的收入。	$	56,461	$	147,063	$	136,101

基本加權平均已發行普通股		38,281		39,081		39,754
假設行使稀釋股票期權和限制性股票單位		214		271		422
稀釋加權平均已發行普通股		38,495		39,352		40,176
持續運營：
基本每股收益	$	1.47	$	3.76	$	3.42
稀釋後每股收益	$	1.47	$	3.74	$	3.39

以下股票期權和限制性單位不包括在計算稀釋後每股收益中，因為它們是反稀釋的：

股份回購

2015年9月，我們的董事會批准了一項計劃，回購至多美元150.0在過去的一年裏，我們的普通股有數百萬美元30個月句號。2017年11月，我們的董事會批准將股票回購計劃從原定的2018年3月到期延長至2019年12月。2018年5月，我們的董事會批准了一筆50根據同一計劃，其回購我們普通股股份的授權增加了100萬。

*2019年12月18日，董事會授權取消公司股票回購計劃的到期日，並將授權金額增加$25.1百萬美元。截至2019年12月31日，本公司有權回購本公司普通股股份，總金額最高可達$50.0百萬美元。

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(單位為千，每股除外)

為實施本公司普通股回購，本公司定期簽訂股票回購協議。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的五年中，公司回購了以下普通股：


	截至2013年12月31日的年度
(單位為千，每股除外)	2019		2018		2017
回購股份所支付的金額	$	—	$	95,125	$	29,993
回購股份數量		—		1,696		422
每股平均回購價格	$	—	$	56.07	$	71.07

注：7.美國國債、日本國債、美國國債和有價證券

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們的有價證券由存單組成，由於其短期性質，這些證券的公允價值接近其賬面價值，即1美元。2.6百萬美元和$2.52019年12月31日和2018年12月31日分別為100萬。

我們截至2019年12月31日的存單到期日為2020年3月18日至2020年10月17日。

我們持有的有價證券的價值和流動性受到市場狀況、該等證券的發行人在到期時支付本金和利息的能力以及該等證券交易市場的運作的影響。截至2019年12月31日，我們不認為我們有價證券的任何基礎發行人存在違約風險。

注：8月8日，美國銀行衍生品金融工具。

我們受到外幣匯率變化的影響。我們可以通過使用衍生金融工具來管理這些風險，主要是與銀行簽訂遠期合約。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的三年中，我們簽訂了外幣遠期合約，以管理與以非功能性貨幣計價的公司間債務相關的匯率風險。這些衍生工具沒有被指定為套期保值工具，但它們確實在經濟上抵消了我們公司間債務因匯率變化而產生的波動。這些遠期合約的期限通常為一個月。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們沒有任何貨幣匯率遠期合約未平倉。截至2017年12月31日，我們有未平倉的歐元和英鎊遠期合約。

截至2017年12月31日，未平倉外幣遠期合約名義金額為美元。16.3100萬美元，截至2017年12月31日，這些合同的公允價值並不顯著。

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止三個年度內，與外幣匯率遠期合約相關錄得的損益如下：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018		2017
外幣匯率遠期合約的外幣損失	$	—	$	(750)	$	(1,438)

這些收益和損失被相關公司間債務的相應外幣收益和損失所抵消，兩者都作為其他收入(費用)淨額的組成部分包括在我們的綜合經營報表中。

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(單位為千，每股除外)

在2017年第一季度，我們簽訂了一份外幣匯率遠期合同，成本為1美元。3.5100萬美元，以減輕與計劃中的海外收購相關的匯率風險，但該收購尚未完成。該對衝在2017年第一季度到期時到期。遠期合同的成本被記為其他收入(費用)的一部分，在我們的綜合經營報表中為淨額。

注：9月9日，美國銀行賬款和其他應收賬款。

應收賬款和其他應收賬款按可變現淨值入賬。扣除準備金後的應收賬款和其他應收賬款的構成如下：


	2011年12月31日		2011年12月31日
	2019		2018
開票金額，淨額	$	227,528	$	80,709
未開票應收賬款		19,036		19,733
應收賬款總額(淨額)	$	246,564	$	100,442

開出的金額，淨額由按照條款和條件向我們的客户開具發票的金額組成，並扣除壞賬準備後顯示為淨額。這些應收賬款均為短期性質，不包括任何融資組成部分。

未開票應收賬款包括我們已履行與客户庫存合同有關的合同義務的金額。這些金額通常在客户消耗庫存合同下管理的庫存時向客户開具發票。我們預計，在未來12個月內，基本上所有未開票的應收賬款都將開具發票並收取。這些合同不包括任何融資部分。

注：10.美國石油公司，美國石油公司

我們的存貨以成本或可變現淨值中較低者計價，並以先進先出(FIFO)為基礎計算。庫存構成如下：


	2011年12月31日
	2019		2018
零部件和原材料	$	134,816	$	76,647
在製品		10,269		6,644
成品		84,934		14,696
總計	$	230,019	$	97,987

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注：11：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：30：00

財產和設備，網絡由以下部分組成：


	2011年12月31日
	2019		2018
建築物和土地	$	1,693	$	1,737
機器設備		108,945		41,330
計算機和通信設備		29,106		24,051
傢俱和固定裝置		4,119		3,203
車輛		262		282
租賃權的改進		33,041		20,593
在建工程		9,089		867
		186,255		92,063
減去：累計折舊		(78,146)		(60,794)
財產和設備，淨值	$	108,109	$	31,269

折舊費用記錄在持續經營中，並在我們的綜合經營報表中在銷售成本、研發費用和銷售成本、一般費用和管理費用中進行分配，如下所示：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018		2017
折舊費用	$	13,979	$	7,818	$	5,074

注：12：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00

以下總結了截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個年度商譽的變化：



2017年12月31日	$	53,812
對初步採購價格分配的測算期調整		—
收購帶來的額外收益		49,252
外幣折算		(1,164)
2018年12月31日		101,900
對初步採購價格分配的測算期調整		(41,996)
收購帶來的額外收益		143,262
外幣折算		(234)
2019年12月31日	$	202,932

調整是最終確定LumaSense收購收購價格分配以及對收購Artesyn收購的購買價格分配進行計量期調整的結果，剩餘的調整計入商譽。

增加是由於我們在截至2019年12月31日的年度收購了Artesyn，以及在截至2018年12月31日的財年收購了LumaSense、Trek和夢露的靜電技術和產品線，如中所述注：2.業務收購。

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附註：13.資產負債表、資產負債表、無形資產交易表

截至2019年12月31日和2018年12月31日，無形資產包括以下內容：


	總運費：		積累的數據		淨載客量
2019年12月31日	金額		攤銷		金額
技術	$	83,368	$	(14,250)	$	69,118
客户關係		108,995		(18,197)		90,798
商標和其他		26,888		(2,793)		24,095
總計	$	219,251	$	(35,240)	$	184,011


	總運費：		積累的數據		淨載客量
2018年12月31日	金額		攤銷		金額：
技術	$	39,879	$	(7,927)	$	31,952
客户關係		35,509		(13,484)		22,025
商標和其他		2,501		(1,568)		933
總計	$	77,889	$	(22,979)	$	54,910

於2019年12月31日，應攤銷無形資產的加權平均剩餘使用壽命約為11.2好幾年了。

與無形資產相關的攤銷費用如下：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018		2017
攤銷費用	$	12,168	$	5,774	$	4,350

與無形資產有關的預計攤銷費用如下：


截至2013年12月31日的年度
2020	$	20,109
2021		20,009
2022		19,745
2023		19,727
2024		16,888
此後		87,533
總計	$	184,011

注：14.*

在截至2019年12月31日的會計年度內，我們共錄得税前費用$5.0100萬美元，用於與我們的製造足跡整合和優化、收購整合和重組相關的遣散費和設施搬遷，以提高業務效率。截至2018年12月31日的財年，我們記錄的遣散費和相關成本總額為$4.2百萬美元。根據本重組計劃確認的累計成本為#美元。9.3百萬美元。

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下表彙總了截至本年度的重組費用：



						累計成本
						一直到12月31日，
		2019		2018		2019
遣散費及相關費用	$	3,041	$	4,239	$	7,280
設施搬遷和關閉費用		1,996		—		1,996
重組費用總額	$	5,038	$	4,239	$	9,277

下表彙總了我們截至2019年12月31日的重組負債：


			成本
			已招致		已支付成本		影響範圍：
	平衡點：		和		或		在以下方面進行了更改		平衡點：
	12月31日，		收費：		否則		交易所		2011年12月31日
	2018		費用		已解決		費率		2019
重組負債總額	$	3,806	$	5,038	$	(6,673)	$	1	$	2,172

注：15.美國銀行，美國銀行，美國保險公司，美國保險公司，中國保險公司

我們銷售協議的條款包括常規產品保修，範圍從12個月至24個月在安裝之後。我們保修義務的估計成本在確認收入時記錄，並基於我們按產品、配置和地理區域的歷史經驗。

我們的預計保修義務包括在我們的綜合資產負債表中的其他應計費用中。我們產品保修義務的變化如下：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018		2017
期初餘額	$	2,084	$	2,312	$	2,329
在企業合併中獲得的保修		4,818		305		118
應計項目的增加		1,752		1,606		2,029
保修支出		(2,249)		(2,127)		(2,184)
匯率變動的影響		8		(12)		20
期末餘額	$	6,413	$	2,084	$	2,312

注：16.新的租賃合同

本公司採用修改後的追溯方法，對2019年1月1日生效的租賃採用權威指引。合併財務報表中列報的比較信息未予重述，並根據列報期間的現行會計準則進行報告。請參閲中的租約部分注1.主要會計政策和估算的操作和彙總以討論因採用該指南而產生的重大變化。

該公司的租約主要包括不可撤銷經營租約下的製造和辦公空間，這些租約將在不同日期到期，直至2033年。原始租期為12個月或以下的租約不在綜合資產負債表中列報；這些短期租約的費用按租賃期內的直線基礎確認。大多數租約包括一個或多個續訂選項。這些續期選擇權的行使是在公司的

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(單位為千，每股除外)

謹慎行事。我們定期評估續期選項，當它們合理確定是否可以行使時，我們會將續期期限、使用權資產和租賃負債計入租賃期。“

由於本公司的集中財務職能，本公司利用投資組合方法對其租賃義務進行貼現。本公司在租賃開始時評估預期租賃期，並使用完全擔保的年度遞增借款利率對租賃進行貼現，該利率根據與預期租賃期相對應的時間價值進行調整。

談判和執行新的租約，以實現持續的業務目標。在2020年第一財季，我們預計將為美國科羅拉多州柯林斯堡的設施記錄額外的使用權資產和相關負債。科羅拉多州柯林斯堡的租賃延期於2020年1月開始，並將預期租賃期限延長至16歲；資產使用權和經營租賃負債在畢業典禮上記錄的費用是$21.8百萬美元。

經營租賃成本的構成如下：


		年終
		2019年12月31日
經營租賃成本	$	11,052
短期和可變租賃成本		4,726
經營租賃總成本	$	15,778

截至2019年12月31日，我們所有經營租賃的租賃負債到期日如下：


截至十二月三十一日止的年度：
2020	$	22,351
2021		19,771
2022		13,503
2023		10,786
2024		9,601
此後		56,355
租賃付款總額		132,367
減去：利息		(23,517)
租賃負債現值	$	108,850

與租賃有關的其他信息，包括補充現金流信息，包括：



		年終
		2019年12月31日
加權平均剩餘租期(年)		7.50
加權平均貼現率		4.05	%
為經營租賃支付的現金	$	12,101
用經營性租賃負債換取的使用權資產⁽¹⁾	$	84,551

(1)

2019年包括的使用權資產$60.12019年9月收購Artesyn獲得100萬美元。看見注2.業務合併瞭解更多詳細信息。

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根據以前的會計準則報告的比較信息

以下比較信息是根據本報告所列期間實施的以前會計準則報告的。

根據經營租約，未來的最低租賃付款為：


截至十二月三十一日止的年度：
2019	$	9,093
2020		7,561
2021		6,938
2022		3,862
2023		3,448
此後		18,349
租賃付款總額	$	49,251

經營租賃的租金費用約為$。7.4百萬美元和$6.5在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度內分別為100萬美元。

注：17.員工退休計劃和退休後福利。

固定繳款計劃

我們有一個401(K)計劃的利潤分享和退休儲蓄計劃，幾乎覆蓋了所有的美國全職員工。參賽者可以遵守法律規定的最高限額。參與者將立即獲得他們的貢獻。對該計劃的利潤分享貢獻是可自由支配的，由董事會批准。利潤分享繳費賬户的歸屬以服務年限為基礎，大多數參與者在服務年限後全額歸屬四年前值得稱讚的服務。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的五年中，我們對401(K)計劃參與者的貢獻基於匹配50僱員所作供款的百分比最高可達6僱員薪酬的%。

在截至2019年12月31日、2018年和2017年的五年中，我們確認了固定繳款計劃總成本為$1.6百萬，$1.4百萬美元，以及$1.1分別為百萬美元。

固定福利計劃

我們為英國、德國和菲律賓的某些非美國員工維持固定福利養老金計劃。每個計劃都在當地進行管理，並根據各自的當地法律和法規進行管理。

為了衡量費用和相關福利義務，進行了各種假設，包括用於評估義務的貼現率、用於為這些費用提供資金的計劃資產的預期回報率以及估計的未來通貨膨脹率。這些假設是基於歷史經驗以及事實和環境。精算分析用於衡量與養老金福利相關的費用和負債。

在2019年9月收購Artesyn的過程中，本公司收購了某些養老金計劃，因此開始在其綜合資產負債表中計入2019年12月31日的相關餘額，並將2019年9月10日至2019年12月31日期間這些計劃的應佔費用計入綜合經營報表。看見注2.業務收購有關這筆交易的更多詳細信息。

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(單位為千，每股除外)

下面提供的信息包括一個養老金計劃，該計劃是非連續業務的一部分。因此，所有相關的負債和支出都在公司的綜合資產負債表和綜合經營報表中的非持續經營中列報。

本公司於2019年12月31日和2018年12月31日的固定收益養老金計劃的預計收益義務和計劃資產以及用於確定相關負債的相關假設如下：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018
預計福利義務，年初	$	33,178	$	34,498
採辦		48,350		1,063
服務成本		272		841
利息成本		1,211		802
精算損失		(193)		(988)
已支付的福利		(1,779)		(1,113)
翻譯調整		2,223		(1,925)
預計福利義務，年終	$	83,262	$	33,178
計劃資產的公允價值，年初	$	13,433	$	14,181
收購		102		981
計劃資產實際收益率		380		675
投稿		644		828
已支付的福利		(1,176)		(1,086)
精算收益		1,064		(1,357)
翻譯調整		456		(789)
計劃資產的公允價值，年終	$	14,903	$	13,433
計劃的資金狀況	$	(68,359)	$	(19,745)

在我們的合併經營報表中確認的定期養老金福利淨成本的組成部分如下：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018		2017
服務成本	$	272	$	841	$	—
利息成本		1,211		802		809
計劃資產的預期回報率		(615)		(665)		(597)
精算損益攤銷		411		478		503
定期養老金淨成本	$	1,279	$	1,456	$	715

在確定定期養老金淨成本時使用的假設是：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018		2017
貼現率	2.7	%	2.8	%	2.6	%
計劃資產的預期長期回報	4.6	%	4.8	%	4.8	%

先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(單位為千，每股除外)

截至12月31日止三個年度，按類別劃分的本公司合格退休金計劃資產公允價值如下：


	2019年12月31日
	1級		二級		3級		總計
多資產基金	$	—	$	4,825	$	—	$	4,825
多元化成長基金		—		4,855		—		4,855
指數掛鈎金邊債券		—		1,934		—		1,934
公司債券		—		2,090		—		2,090
保險合同		—		—		1,045		1,045
現金		154		—		—		154
總計	$	154	$	13,704	$	1,045	$	14,903


	2018年12月31日
	1級		二級		3級		總計
多資產基金	$	—	$	4,570	$	—	$	4,570
多元化成長基金		—		4,650		—		4,650
指數掛鈎金邊債券		—		2,044		—		2,044
公司債券		—		2,044		—		2,044
保險合同		—		—		72		72
現金		53		—		—		53
總計	$	53	$	13,308	$	72	$	13,433

截至2019年12月31日，我們計劃的資產為14.9百萬美元投資於五只獨立的基金，包括一隻多資產基金(MAR.N：行情).32.4%)，多元化成長基金(32.6%)，與指數掛鈎的金邊債券(13.0%)，公司債券(14.0%)，以及保險合同(7%)。資產和增長基金的目標是在一個經濟週期內產生類似於股票的回報，相對於股票市場的波動性大幅降低，並有使用多種資產類別的餘地，包括股票、債券、現金和另類資產，如房地產、基礎設施、高收益債券、浮動利率債務、私人債券、股票、對衝基金和貨幣。債券基金和英債基金投資於指數掛鈎的英債和公司債。這些投資的目的是提供一定程度的保護，防止我們計劃的負債價值因利率和通脹預期的長期預期變化而發生變化。

根據截至2019年12月31日的匯率，固定收益養老金計劃下的預期未來付款如下：


預期未來福利支付
2020	$	6,113
2021		7,039
2022		5,673
2023		5,716
2024		14,487
此後		134,802

先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(單位為千，每股除外)

注：18：00-11：00：00-11：00基於股票的薪酬

截至2019年12月31日，我們擁有二主動股票激勵薪酬計劃：2017年度總括激勵計劃和員工購股計劃(簡稱ESPP)。所有新的股權補償贈款都是根據這些條款發放的二但是，以前在非活動計劃下發放的尚未發放的賠償金將繼續授予，並仍可根據各自計劃的條款行使。我們的股票計劃由董事會薪酬委員會管理。截至2019年12月31日，有3.3百萬股預留股份和2.5根據我們的股票激勵計劃，可供未來授予的股票數量為100萬股。

2017年5月4日，股東批准公司2017年度綜合激勵計劃(《2017年度計劃》)並預留5.2該計劃下的100萬股。2017年度計劃取代了2008年度綜合激勵計劃(“2008年度計劃”)，所有之前根據2008年度計劃授予的獎勵繼續按照其原有條款和條件在2017年度計劃下授予和/或行使。2017年計劃和2008年計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票、股票單位(包括遞延股票單位)、非限制性股票和股利等價權。此外，發放的獎勵可能是基於業績的獎勵，以使股票薪酬獎勵與實現年度或長期業績目標保持一致。截至2019年12月31日，有2.3根據2017年計劃，可供授予的股票為100萬股。

公司授予限制性股票單位和績效股票單位。授予日限制性股票單位和績效股票單位的公允價值以授予日我們普通股的收盤價為基礎。我們的限制性股票單位是在連續服務的基礎上授予的。我們的績效股票單位是根據某些績效目標的實現和董事會薪酬委員會對績效成就的證明而授予的。基於股票的補償費用，扣除沒收後，在必要的服務期內以直線方式確認。對於績效股票單位，在每個報告期結束時，根據業績目標更新公司預期業績水平的薪酬支出，這涉及對某些業績指標的實現情況的判斷。

基於股票的薪酬費用

我們根據發放的獎勵的公允價值和接受獎勵的員工的職能領域確認基於股票的薪酬支出。截至12月31日的三個年度的股票薪酬如下：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018		2017
基於股票的薪酬費用	$	7,327	$	9,703	$	12,549

我們的基於股票的薪酬支出是基於最終預期授予的基於股票的支付獎勵部分的價值，假設在授予時估計沒收。適用於股票期權和限制性股票單位(“RSU”)的基於股票的補償費用的估計失敗率約為10%, 10%和17截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的三個年度分別為1%。

先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(單位為千，每股除外)

限售股單位

我們的限制性股票單位(“RSU”)的公允價值是根據我們普通股在授予日的收盤公允市值確定的。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的三年中，未歸屬RSU的變化如下：


	2019			2018			2017
		加權的-			加權的-			加權的-
		平均值			平均值			平均值
		格蘭特：			*格蘭特(Grant)			*格蘭特
	股票	價值		股票	價值		股票	價值
期初未償還的RSU	352	$	58.17	386	$	51.06	354	$	29.60
已批准的RSU	380		52.24	245		64.48	252		63.63
歸屬的RSU	(155)		50.95	(207)		54.94	(211)		30.62
被沒收的RSU	(43)		51.82	(72)		50.79	(9)		33.91
期末未償還的RSU	534	$	56.56	352	$	58.17	386	$	51.06

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的三個年度，轉換為股票的RSU的總內在價值為1美元。8.3百萬，$13.6百萬美元和$14.8分別為百萬美元。截至2019年12月31日，5.9未確認補償總成本的百萬美元，扣除與授予的非既有RSU相關的預期沒收，預計將在2022年11月至2022財年確認，加權平均剩餘歸屬期限為1.3三年了。

股票期權

股票期權獎勵一般以行權價格等於本公司股票在授予之日的市場價格授予，並通過以下兩種方式中的一種方式授予三或四年制授予時確定的授予時間表或基於績效的授予。股票期權獎勵的期限一般為10年前.

在截至2015年12月31日的年度內授予的期權的公允價值是使用Black-Scholes-Merton期權定價模型在授予日進行估算的，該模型採用以下假設：無風險利率為1.1% - 1.4%，預期期限為4.3幾年來，預期的波動性是43%。無風險利率是以授予時的五年期美國國債為基礎的。我們利用我們的歷史經驗來確定我們股票期權的預期期限和普通股的波動性。從歷史上看，我們沒有發放過股息。

在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的三年中，我們未償還股票期權的變化如下：


	2019			2018			2017
		加權的-			加權的-			加權的-
		平均值			平均值			平均值
		這是一次演習。			鍛鍊身體			鍛鍊身體
	股票	價格		股票	價格		股票	價格
期初未償還期權	230	$	20.73	317	$	18.97	474	$	17.47
行使的期權	(42)		17.73	(83)		14.41	(152)		14.32
被沒收的期權	—		—	—		—	(2)		26.32
期權已過期	(3)		9.91	(4)		11.97	(3)		11.09
期末未償還期權	185	$	21.56	230	$	20.73	317	$	18.97
年內歸屬的期權	—			2			9

先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(單位為千，每股除外)

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止三個年度行使的期權總內在價值為$1.6百萬，$4.1百萬美元和$9.7分別為百萬美元。截至2019年12月31日的所有未償還期權均已歸屬，總內在價值為$9.2百萬和加權平均剩餘合同期4.1好幾年了。

下表彙總了截至2019年12月31日未償還股票期權的相關信息：


	未完成的期權				可行使的期權
		加權平均	加權的-			加權的-
	數	剩餘	平均值		數	平均值
行權價格區間	傑出的	合同期限	行權價格		可操練的	行權價格
9.51 - 13.85	23	1.42年份	$	12.00	23	$	12.00
14.21 - 16.25	20	0.72年份		15.06	20		15.06
18.77 - 18.77	43	4.75年份		18.77	43		18.77
26.32 - 26.32	99	5.10年份		26.32	99		26.32
9.51 - 26.32	185	4.09年份	$	21.56	185	$	21.56

員工購股計劃

ESPP是一項股東批准的計劃，規定發行最多1,000,000購買普通股。2010年5月，股東批准從500,000至1,000,000根據我們的ESPP授權出售的股票。副總裁級別以下的員工如果受僱於我們，在每年至少五個月的時間裏，每週至少工作20個小時，就有資格參加ESPP。參與計劃的僱員最多可供款，金額以較少者為準15合格收入的%或$5,000在每個計劃期內。目前，計劃期限為六個月。根據ESPP購買的普通股收購價目前等於以下較低者：1)。85我們普通股在每個計劃期開始之日的公平市值的%或2)。85我們普通股在每個計劃期購買日的公平市值的%。2019年12月31日，0.2根據ESPP，仍有100萬股可供未來發行。

根據ESPP授予的購買權使用Black-Scholes-Merton模型進行估值。截至2019年12月31日，0.2與ESPP相關的未確認補償成本總額的百萬美元，預計將在#年的剩餘時間內確認五個月。總薪酬支出為$0.5截至2019年12月31日的財年為百萬美元和0.4截至2018年12月31日的財年為100萬美元，0.2截至2017年12月31日的一年為100萬美元。

根據ESPP授予的每個購買權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型在以下假設下估計的：


	2019		2018		2017
無風險利率	1.62% - 2.31	%	2.10% - 2.56	%	1.07% - 1.45	%
預期股息率	—	%	—	%	—	%
預期期限	0.5年份		0.5年份		0.5年份
預期波動率	41.3	%	38.0	%	33.3	%

無風險利率以授予時的六個月期美國國庫券為基礎。我們利用我們的歷史經驗來確定我們股票期權的預期期限和普通股的波動性。從歷史上看，我們沒有發放過股息。

先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(單位為千，每股除外)

注：19.政府、政府承諾和意外情況

糾紛和法律行動

我們涉及正常業務過程中產生的糾紛和法律行動。雖然我們目前認為任何最終損失的數額對我們的財務狀況都不會是實質性的，但這些行動的結果本質上是難以預測的。如果出現不利結果，最終損失可能會對我們的財務狀況或報告的運營結果產生重大不利影響。專利訴訟中的不利決定還可能要求我們對生產流程和產品進行實質性改變，或者導致我們無法發貨被發現侵犯第三方專利權的產品或組件。當損失很可能已經發生，並且損失金額可以合理估計時，我們應計與我們的承諾和或有事項相關的或有損失，包括訴訟。本公司目前並未參與任何本公司認為會合理地對其業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響的法律行動。

附註：20.交易記錄：交易記錄；交易記錄；關聯方交易記錄。

我們的董事會成員擔任各種管理職位，並擔任其他公司的董事，包括我們的客户公司。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的五年中，我們與董事會成員相關的公司進行了以下交易，如下所述：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018		2017
對關聯方的銷售	$	1,340	$	1,028	$	1,425
關聯方客户數量		1		1		1

我行截至2019年12月31日和2018年12月31日未結清的關聯方客户應收賬款餘額如下：

截至2019年12月31日或2018年12月31日，我們與關聯方沒有任何未付賬款。

備註：21：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00：00

下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日的三年中，單獨佔我們銷售額10%或更多的客户的銷售額和銷售額百分比：


	截至2013年12月31日的年度
	2019				2018
應用材料公司	$	164,724	20.9	%	$	258,027	35.9	%
LAM研究		88,251	11.2	%		109,005	15.2	%

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合併財務報表附註-(續)
(單位為千，每股除外)

下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日，單獨佔應收賬款10%或更多的客户的應收賬款餘額和佔應收賬款總額的百分比：


	截至2013年12月31日的年度
	2019				2018
應用材料公司	$	36,849	14.9	%	$	34,301	34.2	%
Nidec汽車公司		38,071	15.4			*	*	%
LAM研究		*	*	%		12,181	12.1	%

*客户餘額不到應收賬款餘額總額的10%

我們嚮應用材料公司、LAM研究公司和Nidec公司的銷售包括用於半導體加工以及太陽能和平板顯示器的精密電力產品。在此期間，沒有其他客户佔我們銷售額或應收賬款餘額的10%或更多。

下表按地理區域彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日的長壽資產：


	2011年12月31日
	2019		2018
美國	$	239,511	$	115,869
亞洲		301,020		12,274
歐洲		59,925		59,936
總計	$	600,456	$	188,079

長期資產包括財產和設備、經營租賃使用權資產。, 商譽和其他無形資產。

注：22：00-22：00：30：00：00：00：00：00：00：00：00：30：00

2019年9月，關於Artesyn收購協議，本公司簽訂了一份信貸協議(“信貸協議”)，提供總計#美元的融資。500.0百萬美元，其中包括$350.0百萬優先無擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”)和#美元150.0百萬高級無抵押循環貸款(“循環貸款”)。定期貸款安排和循環貸款安排都將於2024年9月10日到期。

循環貸款及定期貸款貸款由本公司選擇，按信貸協議所界定的準備金調整後歐洲美元利率或基本利率加上適用保證金計算利息。此外，循環設施還需繳納未使用的線路費用。截至2019年12月31日，循環貸款和定期貸款的實際利率為2.55%，未使用線費的有效費率為0.10%。截至2019年12月31日，該公司擁有150.0在循環貸款機制上，有600萬美元可供提取，並且符合所有公約的規定。

公司未償債務的公允價值接近其賬面價值$339.0截至2019年12月31日，為100萬。

在連接中隨着訂立信貸協議，本公司終止經修訂的貸款協議(“貸款協議”)，該協議先前提供高達$的循環信貸額度。150.0100萬美元，受某些資金條件的限制。於貸款協議終止時，本公司已支出所有未使用的信貸額度費用。

先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(單位為千，每股除外)

截至2019年12月31日，我們合併資產負債表上的債務包括以下內容：



債務：	金額
定期貸款安排	$	341,250
減去：債券發行成本		(2,223)
債務總額		339,027
債務中流動較少的部分		(17,500)
長期債務總額	$	321,527

截至2019年12月31日，公司債務(不包括債務發行成本攤銷)的合同到期日如下：


	金額
2020	$	17,500
2021		17,500
2022		17,500
2023		17,500
2024		271,250
總計	$	341,250

利息支出和未使用的授信額度費用在我們的合併經營報表中的其他收入(費用)淨額中記錄如下：


	截至2013年12月31日的年度
	2019		2018		2017
利息支出	$	2,994	$	—	$	—
債務發行成本攤銷		186		—		—
未使用的信用額度、手續費和其他		236		228		66
利息支出總額	$	3,416	$	228	$	66

先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(單位為千，每股除外)

附註：2019年6月23日，美國聯邦儲備委員會公佈補充季度財務數據(未經審計)

下表顯示了截至2019年12月31日和2018年12月31日的八個季度中每個季度的未經審計季度業績，單位為千。我們認為，所有必要的調整都已包括在下面所述的金額中，以便公平地呈現此類季度信息。由於我們的客户所在行業的波動性，任何季度的經營業績都不一定代表隨後任何時期的業績。


	季度末
	2011年12月31日		9月30日--		2010年6月30日		2010年3月31日
	2019		2019		2019		2019
淨銷售額	$	338,268	$	175,127	$	134,810	$	140,743
毛利	$	112,295	$	73,491	$	64,126	$	65,740
重組費用	$	1,418	$	152	$	1,795	$	1,673
營業收入	$	22,202	$	9,390	$	11,005	$	11,791
持續經營所得，扣除所得税後的淨額	$	10,479	$	7,256	$	23,373	$	15,387
非持續經營的損失(收入)，扣除所得税後的淨額	$	(210)	$	375	$	8,324	$	(9)
淨收入	$	10,269	$	7,631	$	31,697	$	15,378
可歸因於非控股權益的持續經營收入	$	5	$	10	$	11	$	8
先進能源工業公司的淨收入。	$	10,264	$	7,621	$	31,686	$	15,370
每股收益(虧損)：
持續運營：
基本每股收益	$	0.27	$	0.19	$	0.61	$	0.40
稀釋後每股收益	$	0.27	$	0.19	$	0.61	$	0.40
停產運營：
每股基本虧損	$	(0.01)	$	0.01	$	0.22	$	—
稀釋每股虧損	$	(0.01)	$	0.01	$	0.22	$	—
淨收入：
基本每股收益	$	0.27	$	0.20	$	0.83	$	0.40
稀釋後每股收益	$	0.27	$	0.20	$	0.82	$	0.40

先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(單位為千，每股除外)


	季度末
	2011年12月31日		9月30日--		2010年6月30日		2010年3月31日
	2018		2018		2018		2018
淨銷售額	$	154,161	$	173,082	$	196,032	$	195,617
毛利	$	75,188	$	85,539	$	101,235	$	103,645
重組費用	$	3,836	$	403	$	—	$	—
營業收入	$	19,570	$	39,862	$	56,018	$	56,103
持續經營所得，扣除所得税後的淨額	$	19,222	$	35,157	$	46,400	$	46,370
非持續經營的收入(虧損)，扣除所得税後的淨額	$	188	$	(371)	$	5	$	140
淨收入	$	19,410	$	34,786	$	46,405	$	46,510
可歸因於非控股權益的持續經營收入	$	4	$	7	$	44	$	31
先進能源工業公司的淨收入。	$	19,406	$	34,779	$	46,361	$	46,479
每股收益(虧損)：	$
持續運營：
基本每股收益	$	0.50	$	0.90	$	1.18	$	1.17
稀釋後每股收益	$	0.50	$	0.90	$	1.17	$	1.16
停產運營：
每股基本虧損	$	—	$	(0.01)	$	—	$	—
稀釋每股虧損	$	—	$	(0.01)	$	—	$	—
淨收入：
基本每股收益	$	0.51	$	0.89	$	1.18	$	1.17
稀釋後每股收益	$	0.50	$	0.89	$	1.17	$	1.16

項目9.會計準則報告會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

2019年3月25日，先進能源工業股份有限公司(“本公司”)董事會(“董事會”)審計委員會(“審計委員會”)解散均富律師事務所(“均富會計師事務所”)為本公司獨立註冊會計師事務所，立即生效，並向均富會計師事務所發出解僱通知。在本公司截至2018年12月31日和2017年12月31日的最近兩個財政年度內，以及在隨後截至2019年3月25日的過渡期內，(I)在會計原則或實踐、財務報表披露或審計範圍或程序等任何事項上(該術語在S-K法規第304(A)(1)(Iv)項和相關指示中描述)，均未與均富國際就任何會計原則或實踐、財務報表披露或審計範圍或程序等問題存在分歧，如果不能得到令均富滿意的解決，這些分歧將會導致以及(Ii)是否沒有“可報告事件”(該術語在S-K條例第304(A)(1)(V)項中定義)。

於2019年3月27日，本公司聘請安永律師事務所(“安永”)為本公司截至2019年12月31日止財政年度的獨立註冊會計師事務所，並獲審計委員會批准，於2019年3月27日生效。

項目9A：監督、控制和程序。

信息披露控制和程序的評估

我們已經建立了披露控制和程序，旨在確保根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《法案》)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。這些披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據該法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官(首席執行官尤瓦爾·瓦瑟曼)和首席財務官(首席財務官兼執行副總裁保羅·奧爾德姆)，以便及時做出關於所需披露的決定。

截至本報告所述期間結束時，我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的參與下，根據交易所法案規則第13a-15(B)條，對披露控制程序和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2019年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的。首席執行官和首席財務官從這次評價中得出的結論已傳達給審計委員會。我們打算繼續審查和記錄我們的披露控制和程序，包括我們的內部控制和財務報告程序，並可能不時做出改變，以提高其有效性，並確保我們的系統與我們的業務同步發展。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

管理層有責任對我們的財務報告建立和保持有效的內部控制，這一過程是在我們的首席執行官和首席財務官的監督下設計的，並由我們的董事會、管理層和其他人員實施。我們對財務報告的內部控制旨在為我們的財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制我們的財務報表。

2019年9月，我們收購了Artesyn Embedded Technologies，Inc.的Embedded Power業務(“Artesyn”)，如中所述注：2.企業收購在項目8“財務報表和補充數據”中，Artesyn建立的財務報告內部控制的目標在所有材料上都是一致的

尊重，與先進能源的目標一致。我們正在完成對Artesyn財務報告內部控制的更全面審查，並將實施改革，以使其報告和控制更好地與Advanced Energy的其餘部門保持一致。由於收購的時機和預期的變化，並根據SEC發佈的有關排除某些收購業務的一般指導，我們已將Artesyn排除在2019年12月31日對Advanced Energy財務報告內部控制的評估之外。截至2019年12月31日，Artesyn約佔Advanced Energy總資產的45%，佔Advanced Energy截至2019年12月31日財年總淨銷售額的28%。

管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，使用中描述的標準評估了截至2019年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這項評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2019年12月31日起有效。

獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)已經審計了我們在10-K表格中包括的合併財務報表，作為審計的一部分，我們發佈了一份關於截至2019年12月31日我們財務報告內部控制有效性的證明報告(包括在本文中)。

財務報告內部控制的變化

我們對財務報告的內部控制在2019年期間沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

對控制和程序的限制

管理層的結論是，我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制提供了合理的保證，確保我們的控制系統的目標得以實現。然而，我們並不期望我們對財務報告的披露控制和程序或內部控制能夠防止或發現所有錯誤陳述、錯誤或欺詐(如果有的話)。所有的控制系統，無論設計和實施得多麼好，都有其固有的侷限性，因此，任何評估都不能絕對保證已經或將要防止或檢測到每一個錯誤陳述、錯誤或欺詐實例(如果有)或其風險。錯誤陳述、錯誤或欺詐(如果有的話)的發生並不一定要求得出我們的控制和程序無效的結論。

獨立註冊會計師事務所報告

致先進能源工業公司的股東和董事會。

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了Advanced Energy Industries，Inc.截至2019年12月31日的財務報告內部控制。在我們看來，先進能源工業公司(本公司)根據COSO標準，截至2019年12月31日，在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。

正如隨附的管理層財務報告內部控制年度報告所示，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括Artesyn Embedded Technologies，Inc.於截至2019年12月31日的年度內收購的Embedded Power業務的內部控制，該業務包含在公司2019年綜合財務報表中，佔截至2019年12月31日的總資產的45%和截至該年度銷售額的28%。此外，我們對公司財務報告的內部控制進行審計也包括在本公司的2019年合併財務報表中，佔總資產的45%，佔該年度銷售額的28%。我們對Artesyn Embedded Technologies，Inc.於截至2019年12月31日的年度收購的Embedded Power業務的內部控制也包括在內

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了本公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2019年12月31日的相關綜合經營報表、綜合收益、股東權益和現金流量表，以及截至2020年3月2日的相關附註和我們的報告，對此發表了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測都有可能因為條件的變化而變得不夠充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/安永律師事務所

科羅拉多州丹佛市

2020年3月2日

項目9B.項目：項目9B：項目：

為應對公司服務市場的波動，2020年3月2日，薪酬委員會建議並董事會批准對短期激勵計劃(“2020 STI計劃”)進行修改，以(1)規定兩個六個月的業績期間(1月1日至6月30日和7月1日至12月31日)，而不是財政年度業績期間(1月1日至12月31日)，(2)將運營現金流目標替換為已實現的收購協同目標，(3)改變三個業績目標的權重，以使收入，來自持續經營和已實現收購協同效應的非GAAP營業收入將分別加權40%、40%和20%；(4)已實現收購協同效應金額的資金不依賴於滿足任何其他條件

財務門檻。與之前的短期激勵計劃一樣，門檻、目標和延伸績效目標有機會獲得50%、100%和200%的獎勵。巴塞羅那

2020 STI計劃的合格參與者必須在支付日期(預計在2020財年結束後90天內)繼續為員工。*2020 STI計劃的合格參與者包括高級管理層和指定的高管，他們各自的獎金百分比目標。具體地説，對於被任命的高管，總裁兼首席執行官、執行副總裁兼首席財務官、執行副總裁兼首席運營官以及執行副總裁兼總法律顧問根據2020年STI計劃分別擁有2020年基本工資的100%、70%、70%和60%的目標獎金機會。

第III部

根據表格10-K的一般指示第G(3)條，本部第III部分所要求的若干資料以參考與本公司2020年股東周年大會有關的最終委託書(“2020年委託書”)的方式併入，如下所述。2020年的委託書將在我們的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

第10項：董事會、董事會、董事、高管和公司治理

在2020年委託書中標題為“提案編號1/董事選舉”的信息通過引用併入本文。

公司通過了適用於公司所有員工的道德行為準則，包括公司首席執行官和首席財務官以及其他履行類似職能的人員。該公司已在其網站www.Advancedenergy.com上張貼了一份“道德行為準則”的副本，該“道德行為準則”印刷本可免費提供給向公司祕書索要的任何股東。本公司打算在其網站www.Advancedenergy.com上發佈有關修訂或豁免道德行為準則的信息，以滿足表格8-K第(5.05)項下關於修訂或豁免道德行為準則的披露要求。本公司不會將其網站上包含的信息作為本報告的一部分，也不會通過引用將其納入本報告。

行政主任

截至2019年12月31日，我們的高管、他們的職位和年齡如下：

現年65歲的尤瓦爾·瓦瑟曼(Yuval Wasserman)自2014年10月以來一直擔任總裁兼首席執行官，並擔任Advanced Energy董事。沃瑟曼先生於2007年8月加入我們，擔任負責銷售、營銷和服務的高級副總裁。2007年10月，沃瑟曼先生被提升為負責銷售、營銷和服務的執行副總裁。2009年4月，他被提升為公司執行副總裁兼首席運營官，然後在2011年8月，他被提升為薄膜業務部總裁。沃瑟曼在2010年至2017年期間擔任外包工程和產品開發公司Syncroness，Inc.的董事會成員，並於2017年12月加入了Faro Technologies，Inc.的董事會，Faro Technologies，Inc.是一家上市的三維(3D)測量、成像和實現系統製造商。瓦瑟曼先生是全美公司董事協會(NACD)治理研究員。沃瑟曼先生擁有以色列本古裏安大學化學工程理學學士學位。

保羅·奧爾德姆(Paul Oldham)，56歲，於2018年5月加入該公司，擔任執行副總裁兼首席財務官。在此之前，Oldham先生曾在2016年2月17日至2017年12月4日期間擔任電子科學工業公司的高級行政副總裁、首席財務官和公司祕書，該公司是一家基於激光的生產設備(“ESI”)的開發商和製造商，並於2008年1月7日至2016年2月16日期間擔任ESI的行政副總裁、首席財務官和公司祕書。在此之前，Oldham先生曾擔任電子科學工業公司(ESI)的高級行政副總裁、首席財務官和公司祕書，該公司是一家基於激光的生產設備(“ESI”)的開發商和製造商。在加入ESI之前，Oldham先生自1988年以來受僱於Tektronix，Inc.，這是一家測試、測量和監測公司，在那裏他擔任過幾個高級領導職位，包括副總裁財務和公司總監、副總裁兼財務主管和

100

投資者關係和歐洲運營總監。奧德姆先生擁有楊百翰大學會計學學士學位和會計與金融學MBA學位。

尼爾·布林克(Neil Brinker)，44歲，於2018年6月加入該公司，擔任執行副總裁兼首席運營官。在此之前，Brinker先生從2015年7月起擔任IDEX Corporation(“IDEX”)集團總裁，並於2014年5月至2015年7月擔任IDEX材料加工技術平臺總裁，並於2012年4月至2014年5月擔任IDEX流體管理業務總經理。在加入IDEX之前，Brinker先生於2009年7月至2012年4月擔任Danaher Corporation(“Danaher”)全球運營總監，並於2007年2月至2009年7月在Danaher擔任其他多個運營管理領導職位。在加入Danaher之前，布林克先生於2001年至2007年在通用汽車公司擔任各種管理職務。布林克先生擁有密歇根州立大學的工商管理碩士學位、密歇根大學的工程碩士學位和東密歇根大學的工商管理碩士學位。

託馬斯·O·麥金普西(Thomas O.McGimpsey)，58歲，於2009年4月加入該公司，擔任執行副總裁總法律顧問、政府事務和公司祕書。麥金普西先生於2018年1月至5月擔任臨時首席財務官，於2011年至2015年擔任企業發展併購官，並於2010年至2013年管理IT部門，同時擔任總法律顧問。在加入本公司之前，麥金普西先生於2008年2月至2009年4月擔任第一數據公司運營副總裁。2007年，麥金普西先生擔任多家公司的顧問和法律顧問。在此之前，麥金普西先生在2000年7月至2007年1月期間擔任McDATA Corporation的業務發展執行副總裁兼首席法務官，當時該公司被出售。1998年2月至2000年6月，麥金普西先生在全美西部公司擔任董事和高級公司律師。1991年至1998年，麥金普西先生在全國性律師事務所私人執業。從1984年到1988年，麥金普西先生是軟件技術公司(哈里斯的一家公司)的高級工程師。麥金普西自2015年8月以來一直擔任國際工程服務公司CPP，Inc.的董事會成員，並自2015年7月以來一直擔任科羅拉多州高等教育委員會的委員。麥金普西先生在科羅拉多州立大學獲得工商管理碩士學位(以優異成績)，在科羅拉多大學獲得法學博士學位，並在安布里-裏德爾航空大學獲得計算機科學學士學位。麥金普西先生是全美公司董事協會(NACD)董事會領導研究員，擁有在紐約、科羅拉多州、佛羅裏達州和美國最高法院執業的執照。

第11項：增加高級管理人員的薪酬；增加高級管理人員的薪酬；增加高級管理人員的薪酬。

在2020年委託書的標題為“高管薪酬”下提出的信息在此引用作為參考。

第(12)項：資產證券化包括某些實益所有人和管理層的擔保所有權以及相關股東事項

在2020年委託書中，標題為“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”和“股權補償計劃信息”的信息通過引用併入本文。

根據股權補償計劃授權發行的證券

下表彙總了截至2019年12月31日的股權激勵薪酬計劃信息。下表中所有未完成的獎勵都與我們的普通股有關。

101


	(A)		(B)		(C)
計劃類別		在行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目		未償還期權、權證和權利的加權平均行權價		根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括A欄反映的證券)
證券持有人批准的股權補償計劃		185,084		21.56		2,543,919	⁽¹⁾
未經證券持有人批准的股權補償計劃		—		—		—
總計		185,084		21.56		2,543,919

(1)這一數字包括根據員工購股計劃可供未來發行的236,628股。

第(13)項：交易、交易、交易和某些關係及相關交易的交易。

該信息在附註：20.關聯方交易在項目8“財務報表和補充數據”以及2020年委託書中，標題為“選舉董事”和“某些關係和關聯交易”的委託書通過引用併入本文。

第14項：財務會計、本金會計手續費和服務費

2020年委託書中題為“批准任命安永律師事務所為2020年先進能源獨立註冊會計師事務所”的信息在此引用作為參考。

102

第IIIV部

項目15.財務報表、財務報表明細表

(A)

作為本年度報告10-K表格的一部分提交的文件如下：

財務報表：

安永律師事務所(Ernst&Young LLP)截至2019年12月31日的年度報告

均富律師事務所截至2018年12月31日以及截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度報告

截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止三個年度的綜合經營報表

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止三個年度的綜合全面收益表

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度股東權益綜合報表

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度合併現金流量表

合併財務報表附註

2.	截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止三個年度的財務報表時間表

注：*所有時間表都被省略，因為它們要麼不適用，要麼所需信息已包括在財務報表及其附註中。

(B)

展品：


2.1		Advanced Energy Industries，Inc.、Eclipse Merge Sub，Inc.、LumaSense Technologies Holdings，Inc.和股東代表服務有限責任公司之間的合併協議和計劃，日期為2018年7月26日。(14)**

2.2		高級能源工業公司、Artesyn Embedded Technologies，Inc.、Pontus Intermediate Holdings II，LLC和Pontus Holdings，LLC之間的股票購買協議，日期為2019年5月14日。(18)**

2.3		高級能源工業公司、Artesyn Embedded Technologies，Inc.、Pontus Intermediate Holdings II，LLC和Pontus Holdings，LLC之間的股票購買協議第一修正案，日期為2019年9月9日。(20)**

3.1		先進能源工業公司註冊證書的修訂和重新簽署(19)

3.2		修訂及重新修訂“先進能源工業公司附例”(17)

4.1		普通股證書樣本表格。(1)

4.2		先進能源工業公司證券簡介。

103

10.1		2003年1月16日，由中國長城計算機深圳有限公司、長城股份有限公司和先進能源實業(深圳)有限公司簽訂的位於中國深圳的一棟建築的租約。(2)

10.2		賠償協議格式。(1)

10.3		董事賠償協議書格式。(4)

10.4		限制性股票單位授權書表格。(7)*

10.5		限制性股票單位協議格式。(7)*

10.6		授出股票期權通知書表格。(7)*

10.7		激勵性股票期權協議格式。(7)*

10.8		非限制性股票期權協議格式。(7)*

10.9		LTI批地通知書表格。(7)*

10.10		根據2008年綜合激勵計劃的LTI績效股票期權協議格式。(7)*

10.11		根據2008年綜合激勵計劃的LTI績效股票單位協議格式。(7)*

10.13		2020年短期激勵計劃表格。*

10.14		2017長期激勵(LTI)計劃。(10)*

10.15		2017短期激勵(STI)計劃。(11)*

10.16		2017綜合激勵計劃。(10)*

10.17		2008年綜合獎勵計劃，於2010年5月4日修訂。(5)*

10.18		員工購股計劃。(1)*

10.19		邀請函，日期為2014年9月28日，由先進能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)和尤瓦爾·瓦瑟曼(Yuval Wasserman)撰寫。(8)*

10.20		高級能源工業公司和應用材料公司之間的全球供應協議，日期為2005年8月29日。(3)+

10.21		高級能源工業公司和應用材料公司之間於2005年8月29日簽署的“全球供應協議裝運修正案”。(3)+

10.22		2011年1月28日先進能源工業公司和應用材料公司之間的全球供應協議的橋樑修正案。(6)+

10.23		固定美元加速股票回購交易，日期為2015年11月6日，由先進能源工業公司和摩根士丹利有限責任公司達成。(9)

10.24		致保羅·奧德姆的聘書，日期為2018年3月26日。(12)

10.25		致尼爾·布林克(Neil Brinker)的聘書，日期為2018年5月7日。(13)

104


10.26		管理層變更控制權的形式和一般離職協議。(15)

10.27		信貸協議，日期為2019年9月10日，由高級能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)、美國銀行(Bank Of America N.A.)擔任行政代理，美國銀行(Bank Of America N.A.)、西部銀行(Bank Of West)和滙豐銀行美國分行(HSBC Bank USA，N.A.)作為聯席牽頭安排人和聯席賬簿管理人，花旗銀行(Citibank N.A.)作為聯席管理人。(20)

16.1		來自均富律師事務所的信。(16)

21.1		先進能源工業公司(Advanced Energy Industries，Inc.)的子公司。

23.1		獨立註冊會計師事務所均富律師事務所同意。

23.2		獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意。

31.1		根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書。

31.2		根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條認證首席財務官。

32.1		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官的認證。

32.2		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明。

101.INS		XBRL實例文檔

101.CAL		XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF		XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB		XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE		XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104		封面交互數據文件

		本報告附件101是來自Advanced Energy，Inc.截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的以下材料，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)合併經營報表，(Ii)合併全面收益表(虧損)，(Iii)合併資產負債表，(Iv)合併現金流量表，(V)合併股東權益報表

(1)	參照1995年9月21日提交的註冊人在表格S-1上的註冊説明書(檔案號：333-97188)合併。

(2)	通過參考2004年2月24日提交的註冊人截至2003年12月31日的10-K表格年度報告(文件號：00000-26966)併入本文。

(3)	通過引用註冊人2005年11月7日提交的截至2005年9月30日的Form 10-Q季度報告(文件號：00000-26966)併入本文。

105

(4)	通過引用註冊人提交的2009年12月14日提交的當前8-K表格報告(文件號：8000-26966)併入本文。

(5)	通過參考2011年3月2日提交的註冊人截至2010年12月31日的年度10-K表格年度報告(文件編號：00000-26966)併入本公司。

(6)	以2011年5月6日提交的註冊人截至2011年3月31日的季度報告FORM 10-Q(文件編號：00000-26966)作為參考合併。

(7)	通過引用註冊人於2013年5月10日提交的當前8-K表格報告(文件號：8000-26966)併入本文。

(8)	通過引用註冊人於2014年10月1日提交的當前8-K表格報告(文件號：8000-26966)併入本文。

(9)	通過引用註冊人於2015年11月6日提交的當前8-K表格報告(文件號：8000-26966)併入本文。

(10)	參照2017年3月14日提交的註冊人2017年股東周年大會委託書(文號：00000-26966)附錄A併入。

(11)	參照2017年3月14日提交的註冊人2017年股東周年大會委託書(文號：00000-26966)附錄B併入。

(12)	通過引用註冊人於2018年3月29日提交的當前8-K表格報告(文件號：8000-26966)併入本文。

(13)	通過引用註冊人於2018年5月9日提交的當前8-K表格報告(文件號：8000-26966)併入本文。

(14)	通過引用註冊人當前提交的2018年7月30日提交的Form 8-K報告(文件號：8000-26966)併入本文。

(15)	通過引用註冊人於2018年8月6日提交的當前8-K表格報告(文件號：8000-26966)併入本文。

(16)	通過引用註冊人2019年3月27日提交的表格8-K的當前報告(文件號：000-26966)併入本文。

(17)	通過引用註冊人提交的2019年5月6日提交的Form 10-Q季度報告(文件號：000-26966)併入本文。

(18)	通過引用註冊人於2019年5月15日提交的表格8-K的當前報告(文件號：000-26966)併入本文。

(19)	通過引用註冊人提交的2019年8月5日提交的Form 10-Q季度報告(文件號：000-26966)合併於此。

(20)	通過引用註冊人於2019年9月10日提交的表格8-K的當前報告(文件號：000-26966)併入本文。

*薪酬計劃

*根據S-K規則第601(B)(2)項的規定，已省略了更多其他附表。應美國證券交易委員會的要求，先進能源工業公司承諾提供任何省略時間表的補充副本。

本協議的部分內容已獲得保密待遇。

第16項：表10-K摘要：表1、表2、表2、表2、表3、表3、表3、表3、表3

沒有。

106

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本10-K表格年度報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。

		先進能源工業公司(Advanced Energy And Industries，Inc.)
		(註冊人)

		/s/*尤瓦爾·瓦瑟曼
		尤瓦爾·瓦瑟曼
		首席執行官兼首席執行官
	日期：	2020年3月2日

根據1934年證券交易法的要求，本年度報告已由以下人員代表註冊人以指定的身份和日期簽署。


簽名	標題	日期

/s/*尤瓦爾·瓦瑟曼	首席執行官兼董事(首席執行官)	2020年3月2日
尤瓦爾·瓦瑟曼

/s/保羅·奧德姆	首席財務官兼執行副總裁(首席財務和會計官)	2020年3月2日
保羅·奧爾德姆

/s/*格蘭特·H·比爾德	董事會主席	2020年3月2日
格蘭特·H·比爾德

/s/*弗雷德裏克·A·鮑爾	導演	2020年3月2日
弗雷德裏克·A·鮑爾(Frederick A.Ball)

/s/s蒂娜和M.多尼科夫斯基	導演	2020年3月2日
蒂娜·M·多尼科夫斯基

/s/*羅納德·C·C·福斯特(Ronald C.C.Foster)	導演	2020年3月2日
羅納德·C·C·福斯特

/s/*愛德華·C·C·格雷迪(Edward C.C.Grady)	導演	2020年3月2日
愛德華·C·格雷迪

/s/*託馬斯·M·羅爾斯	導演	2020年3月2日
託馬斯·M·羅爾斯

/s/約翰·A·A·盧什	導演	2020年3月2日
約翰·A·魯什(John A.Roush)

107

截至2013年12月31日的年度