目錄

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格10-Q

截至2019年12月31日的季度業績

或

從 到的過渡期。

委託檔案編號：001-14891

富蘭克林無線公司。

(註冊人的確切姓名見 其章程)

根據該法第 12(B)節登記的證券：

根據該法第12(G)條 登記的證券：普通股，每股票面價值.001美元

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內 提交了根據1934年證券交易法第13或15(D)條要求提交的所有報告 (或註冊人需要提交此類報告的較短期限)，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求 。是x否o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個 個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章的§ 232.405)規則405要求提交的每個交互數據文件 。是 x否o

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的定義 “大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興的 成長型公司”。

如果是新興成長型 公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何 新的或修訂的財務會計準則。O

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司 (如交易法第12b-2條所定義)。是-否 x

根據該法第12(B)條登記的證券： 無

截至2020年2月14日，註冊人擁有10,570,203股已發行普通股 。

富蘭克林無線公司。

表格10-Q

截至2019年12月31日的季度業績

索引

關於前瞻性陳述的説明

在閲讀表格10-Q中的本報告時，您應牢記以下幾點 ：

術語“我們”、“我們”、“ ”我們、“富蘭克林”、“富蘭克林無線”或“公司”是指富蘭克林無線 公司。

本報告採用的表格 10-q包含未陳述歷史事實的陳述，這些陳述構成了修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性”陳述 。前瞻性陳述在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的標題下使用，並在本季度報告10-Q表的其他部分使用。您可以通過使用“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“項目”、“ ”“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“估計”、“預測”、“ ”、“潛在”、“打算”、“繼續”等詞語以及這些詞語或類似詞語的變體來識別這些陳述 。前瞻性陳述 不保證未來的業績，涉及風險和不確定性。由於各種原因，包括在截至2019年6月30日的Form 10-K年度報告第1A項“風險 因素”中討論的結果，實際結果可能與前瞻性陳述中建議的結果大不相同。這些前瞻性陳述 僅在本報告發布之日以10-Q表格形式作出。我們不承諾因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改前瞻性陳述。

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

富蘭克林無線公司。

綜合資產負債表

請參閲合併財務報表的附註 。

富蘭克林無線公司。

綜合收益(虧損)合併報表

(未經審計)

請參閲合併財務報表的附註 。

富蘭克林無線公司。

股東權益合併報表

截至2019年12月31日的三個月和六個月 (未經審計)

請參閲合併財務報表的附註 。

富蘭克林無線公司。

股東權益合併報表

截至2018年12月31日的三個月和六個月 (未經審計)

請參閲合併財務報表的附註 。

富蘭克林無線公司。

合併現金流量表

(未經審計)

請參閲合併財務報表附註。

富蘭克林無線公司。

合併財務報表附註

(未經審計)

注1-陳述依據

隨附的富蘭克林無線公司(“本公司”)未經審計的 綜合財務報表是根據 美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)編制的，並 按照Form 10-Q的要求列報。管理層認為，本報告所載財務報表包含所有調整(包括正常經常性調整)，以公平地列報本公司於所呈列期間的財務狀況、經營業績及全面收益(虧損)及現金流量 。這些財務 報表和附註應與公司於2019年9月30日提交的Form 10-K中包含的截至2019年6月30日的財年的財務報表和附註一併閲讀。本文所列 中期的經營業績或現金流不一定代表任何其他中期或 全年的預期業績。

注2-業務概述

我們提供 智能無線解決方案，包括移動熱點、路由器和調制解調器，以及支持機器對機器(M2M)應用和物聯網(IoT)的創新硬件和軟件產品 。我們的M2M和IoT解決方案包括嵌入式 模塊、調制解調器和網關，旨在提供可靠的始終在線連接，支持廣泛的應用。這些 產品旨在解決各種垂直市場的無線連接挑戰，包括視頻監控、 數字標牌、家庭安全、石油和天然氣勘探、自助服務亭、車隊管理、智能電網、車輛診斷、遠程信息處理 等等。

我們擁有位於韓國首爾的研發公司Franklin Technology Inc.(“FTI”)的多數股權。 FTI主要為我們的無線產品提供設計和開發服務。

我們的產品通常 直接營銷和銷售給無線運營商，並通過戰略合作伙伴和分銷商間接銷售。我們的全球客户羣 主要從美國擴展到南美、加勒比海、歐洲、中東和非洲 (“EMEA”)和亞洲國家。

注3-重要會計政策摘要

合併原則

合併財務 報表包括本公司及其子公司截至2019年12月31日和2019年6月30日的賬户，擁有64.2%的多數表決權權益(35.8%由非控股 權益擁有)。在編制本公司合併財務報表時，公司間交易和餘額被沖銷，淨收益減去子公司淨收益中適用於非控股權益的部分 。

合併子公司的非控股權益

截至2019年12月31日，非控股權益為678,152美元，較截至2019年6月30日的489,046美元增加189,106美元。增加 189,106美元是由於附屬公司於截至2019年12月31日止六個月的淨收入572,693美元，其中35.8%為非控股權益 。

細分市場報告

上市公司 必須報告有關其可報告的運營部門的財務和描述性信息。我們根據首席運營決策者對單獨的財務信息、業務 活動和管理職責進行內部評估的方式來確定我們的 運營部門。我們有一個需要報告的細分市場，包括無線接入產品的銷售 。

我們的收入 來自四個地理區域，包括美國、加勒比海和南美洲、歐洲、中東和非洲地區和亞洲。以下全企業範圍的 披露是在與編制合併財務報表一致的基礎上編制的。以下 表包含按地理區域劃分的某些財務信息：

預算的使用

根據美國公認的會計原則編制 綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的或有資產和負債的報告金額以及報告期內的或有資產和負債的披露 和報告的收入和費用的報告金額 。實際結果可能與這些估計大相徑庭。

金融工具的公允價值

現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款及債務等金融工具的賬面金額 因該等工具的短期到期日而接近相關公允價值。我們將多餘的現金投資於金融工具 ，這些工具很容易轉換為現金，如貨幣市場基金和存單。

壞賬準備

根據我們對收款歷史以及與所有重要客户相關的當前餘額的審查 和相關發票，我們認為截至2019年12月31日和2019年6月30日沒有必要計提可疑賬户撥備 。

收入確認

2018年7月1日，我們 採用了ASU 2014-09，修改後的追溯方法適用於截至2018年6月30日未完成或基本上已完成的合同。主題606列出了2018年7月1日之後報告期的結果。我們記錄 截至2018年7月1日的留存收益沒有變化，這是採用主題606的累積影響的結果。

與客户簽訂合同

產品和服務的銷售收入 來自與客户的合同。合同中承諾的產品和服務主要包括 熱點路由器。與每個客户簽訂的合同通常規定銷售條款，包括每種產品或服務的描述、數量和 價格。合同中規定了付款條件，主要是以定購單的形式。由於 客户通常同意在合同有效期內不變的採購訂單中規定的費率和價格，因此我們的大多數合同不包含可變對價。我們為預估保修和退貨制定了一項條款。使用 歷史平均值，截至2019年12月31日的6個月的撥備不是實質性的。

收入分解

根據 主題606，我們將與客户的合同收入按地理區域和貨物和 服務轉移的時間進行分類。我們確定，將收入分解為這些類別符合主題 606中的披露目標，即描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到區域經濟因素的影響 。

合同餘額

我們通過轉讓產品以換取客户的考慮來履行與客户簽訂的合同規定的義務 。我們通常在資產控制權轉讓並建立應收賬款後立即向客户開具發票。但是，當客户預付款購買商品和/或服務，或者由於我們尚未 轉讓對商品和/或服務的控制權而未根據合同交付商品時，我們確認合同責任 。

我們的 貿易應收賬款餘額如下：

合同資產餘額 並不重要，因為我們在截至2019年12月31日和2019年6月30日期間沒有大量未開票應收賬款 。

我們的合同責任 如下：

履行義務

履約義務 是合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户，是主題606中的衡量單位。 在合同開始時，我們評估與客户的合同中承諾的產品和服務。然後，我們確定將不同的產品或服務轉移給客户的履約義務 。為了確定履約義務，我們考慮 合同中承諾的所有產品或服務，無論它們是明確聲明還是按慣例 商業慣例暗示。

我們的履約義務 主要在某個時間點得到履行。在截至2019年12月31日的6個月中，在單個時間點轉移給客户的產品收入佔淨銷售額的98%。非經常性工程項目在一段時間內確認的收入 基於項目完成的百分比，佔截至2019年12月31日的六個月淨銷售額的2%。 我們在某個時間點確認的大部分收入是用於銷售熱點路由器產品。這些 合同的收入在客户能夠直接使用產品並從產品中獲得基本上所有好處時確認 ，這些產品通常與發貨流程完成時的所有權轉讓重合。

截至2019年12月31日 ，我們的合同不包含任何未履行的履約義務，但未交付的產品除外。

銷貨成本

與我們的合同製造商相關的所有成本，以及分銷、履行和維修服務，都包括在我們的售出商品成本中。 售出商品成本還包括與與完整 技術相關的資本化產品開發成本相關的攤銷費用。

資本化產品開發成本

我們的產品包含由FTI內部開發的 嵌入式軟件，該軟件是這些產品不可或缺的一部分，因為它允許產品的各個組件 相互通信，並且產品顯然無法在沒有此編碼的情況下運行。

產品 開發成本在確定技術可行性(在無形 資產表中記為正在進行的技術)後進行資本化，包括認證、許可證、工資單、員工福利以及與 產品開發相關的其他與員工人數相關的費用。我們確定，在解決所有高風險開發問題後，我們的產品在技術上是可行的 。一旦產品可以向我們的客户全面發佈，我們將停止資本化產品開發 成本，並且任何額外的成本(如果有)都將計入費用。資本化產品開發成本按產品攤銷 ，採用直線攤銷或當前毛收入與當前和預期未來毛收入的比率(取較大者) 。當產品可以向我們的客户全面發佈時，攤銷就開始了。

截至2019年12月31日、 和2019年6月30日，正在進行的資本化產品開發成本分別為130,500美元和465,352美元，這些 金額包括在我們合併資產負債表的無形資產中。在截至2019年12月31日的三個月和六個月中，我們分別產生了(15,000美元)和348,668美元，在截至2018年12月31日的三個月和六個月中，我們分別產生了33,905美元 和64,405美元的資本化產品開發成本，這些金額主要包括認證 和許可證。在達到技術可行性之前發生的所有成本都會支出，並計入我們的綜合全面收益表 。

研發成本

與 研發相關的成本在發生時計入費用。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月的研發成本分別為1,024,424美元和715,447美元，截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月的研發成本分別為1,919,936美元和1,472,663美元 。

保修

我們提供為期一年的保修 ，該保修由我們的供應商和製造商根據公司與供應商之間的採購協議提供。 因此，我們相信我們不會有任何淨保修風險，也不會產生任何保修費用。從歷史上看，公司 未發生任何重大淨保修支出。

運費和搬運費

與 產品運輸和搬運相關的成本在發生時計入費用。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月，運輸和搬運成本分別為166,741美元和363,589美元，截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月分別為339,849美元和715,680美元，包括在綜合全面損失表的銷售、一般 和管理費用 中。

現金和現金等價物

就 綜合現金流量表而言，我們將購買的原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。我們將多餘的現金投資於管理層認為可隨時轉換為現金的金融工具，如貨幣市場基金和短期政府債券共同基金，這些基金可隨時轉換為現金，資產淨值 為1.00美元。

盤存

我們的庫存由產成品 組成，以成本或可變現淨值中的較低者表示，成本以先進先出為基礎確定。 我們根據現有客户訂單評估庫存賬面價值，並在必要時將其降低至可變現淨值。 根據現有信息，使用管理層的最佳估計值進行內部需求預測。我們的客户需求 高度不可預測，可能會因公司無法控制的因素而大幅波動。我們可能會減記 潛在陳舊和過剩庫存的庫存值。截至2019年12月31日和2019年6月30日，我們已分別記錄了468,165美元和553,281美元的庫存儲備，用於我們已確定為過時或移動緩慢的庫存

財產和設備

財產和設備 按成本入賬。延長資產使用壽命的重大增加或改進被資本化。維護和維修 在發生時計入費用。使用直線法計算估計使用壽命內的折舊，如下所示 ：

商譽與無形資產

商譽和某些無形資產在2009年10月與收購FTI相關入賬，並根據ASC 805“業務合併”進行會計處理。商譽是指收購價格超過收購的有形和無形淨資產的公允價值 。無形資產按收購之日的公允價值入賬。商譽和其他無形資產按照美國會計準則第350條“商譽和其他無形資產”入賬。商譽和其他無形資產至少每年進行減值測試，任何相關減值 損失在確認後在收益中確認。截至2019年12月31日和2019年6月30日止期間未確認減值。

截至2019年12月31日，確定的活着的 無形資產包括以下內容：

截至2019年6月30日，確定的活着的 無形資產包括以下內容：

截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月確認的攤銷費用 分別為112,132美元和122,126美元，截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月確認的攤銷費用 分別為198,268美元和245,931美元。

長壽資產

每當事件或情況顯示 資產的賬面金額可能無法收回時，我們就審查長期資產和某些可識別無形資產的減值 。根據我們對以下 事件或環境變化的審查，我們認為資產的賬面價值可能無法收回：資產繼續從運營中產生收入的能力和未來期間的正現金流量 ；資產的合法所有權或所有權的喪失；我們的戰略業務目標和資產使用的重大變化；或重大的負面行業或經濟趨勢。當資產使用預期產生的預計未來現金流量少於其賬面金額時，將確認減值虧損 。

截至2019年12月31日 和2019年6月30日，我們不知道有任何事件或環境變化表明長期資產已減值

基於股票的薪酬

公司的 基於員工股份的獎勵產生的成本在獎勵授予日以公允價值計量，該成本基於預計將授予的獎勵的估計數量 。基於股票的薪酬在獎勵的 授權期內以直線方式確認。該公司使用Black-Scholes期權定價模型估計股票期權的公允價值。與非僱員的交易 以貨物或服務作為發行權益工具的代價， 根據收到的代價的公允價值或已發行權益工具的公允價值(以可可靠計量的較多者為準) 入賬。已發行權益工具的公允價值計量日期為交易對手完成履行或可能履行的日期，兩者以較早者為準。基於股票的薪酬 成本反映在隨附的綜合全面收益(虧損)表中，其依據的是相關接受者在公司內的 角色。

所得税

本公司採用 資產負債法核算所得税。因此，遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和所得税基礎之間的差額確定的，採用預期差額將逆轉的年度的現行税率 。計入估值津貼以減少遞延税項資產的賬面金額 ，除非此類資產更有可能變現。當前所得税是基於聯邦和州所得税申報的 年度應納税所得額以及遞延税額的年度變化。

本公司根據管理層對報告日期可獲得的事實、情況和信息的評估 評估其所得税頭寸並記錄税收優惠 。對於那些更有可能維持税收優惠的税務職位， 本公司記錄的税收優惠金額最大，最終與完全瞭解所有相關信息的税務機關結算時實現的可能性超過50%。 本公司記錄的税收優惠金額最大，最終與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成和解的可能性超過50%。對於那些不太可能維持税收優惠的所得税職位，財務報表中不會確認任何税收優惠。本公司將與這種不確定的納税狀況相關的利息和罰款歸類為所得税費用的組成部分。

截至2019年12月31日 ，我們沒有未確認的實質性税收優惠。我們在截至2019年12月31日的三個月和六個月分別記錄了114,886美元和175,860美元的所得税撥備。我們還記錄了截至2019年12月31日的三個月和六個月的遞延税項資產減少113,994美元 和125,169美元，而截至2018年12月31日的三個月和六個月的遞延税項資產增加119,845美元 和77,875美元。

普通股股東每股收益

每股收益 的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數， 不考慮潛在普通股。稀釋每股收益的計算方法是將淨收入除以按庫存股 法或折算後法確定的期間內已發行的稀釋潛在普通股的加權平均數之和 。潛在攤薄股票包括根據我們的股票 計劃發行的普通股期權。

濃度

我們向 我們的客户發放信貸，並對這些客户進行持續的信用評估。我們定期評估我們的應收賬款 是否可收回，並在認為必要時為潛在的信用損失撥備。所列任何期間均不需要或記錄任何準備金 。

我們幾乎所有的 收入都來自無線數據產品的銷售。市場對我們產品接受度的任何重大下降 或我們現有客户的財務狀況都可能削弱我們有效運營的能力。

我們很大一部分收入 來自少數客户。截至2019年12月31日的6個月中，面向我們兩個最大的 客户的銷售額分別佔我們合併淨銷售額的43%和30%，佔我們截至2019年12月31日的應收賬款餘額的52%和25%。 2018年同期，面向我們三大客户的銷售額分別佔我們合併 淨銷售額的47%、15%和10%，佔我們截至2019年6月30日應收賬款餘額的56%、26%和0%。截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月，沒有其他客户的淨銷售額超過 10%，截至2019年12月31日和2019年6月30日，沒有其他客户的應收賬款超過 10%。

在截至2019年12月31日的6個月中，我們的大部分無線數據產品是從位於亞洲的兩家制造公司購買的。 如果這些製造公司遇到延遲、產能限制或質量控制問題，向客户發貨可能會延遲 ，這將對公司的收入造成負面影響。在截至2019年12月31日的6個月中，我們從這兩家制造商購買了無線數據產品，金額為18,362,013美元，佔總購買量的90%。 截至2019年12月31日，我們的相關應付賬款為11,290,854美元。在截至2018年12月31日的6個月中，我們從兩家制造商購買了 無線數據產品，金額為18,785,481美元，佔總購買量的98%，截至2019年6月30日，應付相關賬款 為4,401,501美元。

我們在成熟的商業銀行維護我們的現金 賬户。此類現金存款超過了聯邦存款保險公司為每家金融機構提供的25萬美元的保險限額 。然而，我們預計超額存款不會出現任何損失。

最近採用的會計公告

2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新第2016-02號，租賃(ASC主題842) (ASU 2016-02)，通過要求 在資產負債表上確認租賃資產和負債，並要求披露有關此類安排的關鍵信息，對現有租賃標準進行了修訂，以提高組織之間的透明度和可比性。 我們採用了修改後的追溯法，從2019年7月1日起採用了該標準。採用新準則後， 截至2019年7月1日，營業租賃使用權(“ROU”)資產和營業租賃負債分別入賬1,501,203美元和1,507,367美元 ，差額因現有租賃負債6,164美元而產生差額。截至採用日期， 我們沒有融資租賃。在ASC 842允許的情況下，我們選擇了幾種實用的權宜之計，使我們無需重新評估(1) 現有合同是否為租賃或包含租賃，(2)現有租賃的分類，以及(3)以前資本化的 成本是否繼續符合作為初始間接成本的資格。實際權宜之計的應用並未對經營租賃負債的計量產生重大影響 。該標準不影響我們的綜合淨收入或現金流。有關詳細信息，請參閲 註釋7。

近期發佈的會計公告

2018年2月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2018-02，損益表-報告全面收入 (主題220)：從累積的其他全面收入中重新分類某些税收影響。根據 ASU 2018-02中的修正案，實體可以選擇將減税和就業法案對AOCI內項目的所得税影響重新分類為留存收益 。我們預計，採用這一更新不會影響公司的合併財務報表。

附註4--財產和設備

物業和設備 包括以下內容：

截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月，與財產和設備相關的折舊費用分別為23,746美元和27,909美元，截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月分別為43,871美元和54,570美元 。

附註5--應計負債

應計負債 包括以下內容：

注6-每股收益(虧損)

每股基本收益(虧損) 使用期內已發行股票的加權平均數計算。稀釋後每股收益代表 調整後的基本每股收益，以計入已發行股票期權的潛在攤薄影響。

截至2018年12月31日的三個月和六個月，我們處於淨虧損狀態，並已將299,000個股票期權排除在計算 稀釋後每股淨虧損之外，因為這些證券是反稀釋的。使用 計算每股虧損的加權平均流通股數量如下：

附註7--承付款和或有事項

租契

我們在加利福尼亞州聖地亞哥租賃了約 12,775平方英尺的辦公空間，月租金為23,115美元，租約於2019年10月到期，然後以25,754美元的月租金延長至2023年12月31日。除月租外，租賃還包括 支付某些公共區域費用。我們的設施有適當的保險水平，我們相信它適合我們的使用，足以滿足我們目前的需求。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月，該辦公空間的租金費用分別為74,624美元和69,346美元；截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月，租金費用分別為143,968美元和138,690美元。

根據一份於2019年9月1日到期並延期至2021年8月31日的租約，我們的韓國子公司 在韓國首爾租賃了約10,000平方英尺的辦公空間，月租金約為8,000美元。從2015年6月12日開始，FTI以每月約2,700美元的租金租賃了同樣位於韓國首爾的額外 辦公空間，面積約為2,682平方英尺，租約延長至2021年8月31日。除月租外，租約還規定定期提高基本租金 的生活費和支付某些公共區域費用。這些設施都有適當水平的保險， 我們認為它們適合我們使用，足以滿足我們目前的需求。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月，與這些租賃相關的租金費用約為 32,100美元，截至2019年和2018年12月31日的六個月，租金費用約為64,200美元。

我們主要為出差的員工租賃一個公司 住房設施，租期為2019年9月4日到期並延期至2020年9月4日的不可取消運營租約 。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月，與本租賃相關的租金費用約為2217美元和2529美元，截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月，租金費用約為4521美元和5091美元。

截至2019年12月31日，我們分別使用4.0%和2.8%的貼現率確定聖地亞哥、加利福尼亞州和韓國的辦公空間運營租賃負債。這些利率代表了我們當時的增量借款利率。初始期限不超過12個月的短期租賃 不資本化。我們的聖地亞哥和韓國寫字樓租約都是 之前租約的延期，都不包含任何延期條款。

租賃負債的到期日如下 ：

其他或有事項

我們不時 參與正常業務過程中出現的某些法律程序和索賠。管理層預計不會出現任何 實質性不利結果。

我們於2017年5月5日與Anydata Corp.(“Anydata”)就產品ACT233F Smart Link OBD設備簽訂了專業 服務協議， Anydata的最低採購承諾為250,000台，這與Anydata從其客户那裏收到的不可撤銷的採購訂單 相關聯。我們在2018財年第二季度和第四季度分別交付了大約25,000臺和7,000台 ，在2019財年第一季度又交付了18,000台。截至2019年6月30日的財年，Anydata的銷售額約為180萬美元。我們收到信息，Anydata可能無法履行全部 採購承諾，我們已經向主要供應商廣達訂購了部件。管理層相信本公司 將能夠向其他客户供應部分產品，並已從Anydata的負責人獲得個人擔保。 截至2019年12月31日，Anydata對本公司的剩餘購買承諾約為310萬美元。 與廣達的剩餘產品購買承諾總額約為200萬美元。我們沒有記錄 Anydata的應收賬款，也沒有欠廣達的債務。管理層認為，目前或有虧損是合理的，但 最終支付給廣達的金額不可估量。截至2019年12月31日，我們支付了100,000美元購買庫存呼叫 的權利，並額外記錄了49,580美元作為與定價調整相關的預付費用，這已與 廣達就其他產品達成協議，以確保滿足需求。截至2019年12月31日，我們有合理的可能會蒙受損失， 然而，目前該金額不可估量。

更改管制協議

2009年9月21日， 我們與總裁OC Kim和首席運營官Yun J.(David)Lee簽訂了控制變更協議。每個 控制變更協議都規定，在公司控制權變更的情況下，向高級管理人員一次性支付一筆款項。術語 包括收購本公司普通股導致一人或一家公司擁有超過50%的已發行 股票，在任何12個月期間本公司董事會組成發生重大變化，重組、合併、合併或類似交易導致轉讓本公司50%(50%)以上已發行普通股的所有權，或清算或解散本公司或出售本公司的幾乎所有資產。 包括收購本公司普通股導致一人或一家公司擁有超過50%的已發行普通股，在任何12個月期間本公司董事會組成發生重大變化，重組、合併、合併或類似交易導致轉讓本公司超過50%(50%)的已發行普通股，或清算或解散本公司或出售本公司的幾乎所有資產。

與Kim先生簽訂的控制權變更協議要求在控制權變更時支付500萬美元，與Lee先生簽訂的協議要求在控制權變更時支付200萬美元。

董事會 已批准將與Kim先生和Lee先生的控制變更協議延長至2021年9月30日。

附註8-長期獎勵計劃 獎勵

我們於2009年6月11日通過了2009 股票激勵計劃(“2009計劃”)，規定向我們的員工和董事授予激勵性股票期權和不合格的 股票期權。根據2009計劃授予的期權期限一般為十年，一般為 授予，一年後可按33%的利率行使，期權授予日期的第二和第三週年時按33%的利率行使 。從歷史上看，一些股票期權授予包括更短的獲得期，從一年到兩年不等。

預計罰沒率 考慮了與總體員工流失率相比，按員工池分層的歷史流失率，以及對未來的預期 。如果實際罰沒率 與這些估計值不同，我們會定期修訂後續期間的估計罰沒率。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月和六個月，沒有根據此方法記錄的補償費用。

下面是截至2019年12月31日我們股票期權狀態的摘要 ：

上表中的內在價值合計 代表税前內在價值總額，基於公司截至2019年12月31日的收盤價 $2.39，如果期權持有人在該日所有期權持有人都行使了期權 ，該價格將會被期權持有人收到。截至2019年12月31日，已發行股票期權的加權平均授予日公允價值為每股0.92美元，金額 為299,000股。

截至2019年12月31日 ，不存在與授予的非既得性股票期權相關的未確認補償成本。

以下是截至2018年12月31日我們的股票期權狀況摘要 ：

上表中的內在價值合計 代表税前內在價值總額，基於公司截至2018年12月31日的收盤價 $2.27，如果期權持有人在該日所有期權持有人都行使了期權 ，該價格將會被期權持有人收到。截至2018年12月31日，已發行股票期權的加權平均授予日公允價值為每股0.92美元，金額 為299,000股。

截至2018年12月31日，不存在與授予的非既得性股票期權相關的未確認補償成本。

項目2.管理層討論 財務狀況和經營結果分析

以下對我們財務狀況和運營結果的討論和分析應與我們的財務報表和本報告其他部分包含的 相關注釋一起閲讀。本報告包含有關 未來事件或我們未來財務表現的某些前瞻性陳述。這些陳述會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與本報告中討論的結果大相徑庭。提醒您不要過度依賴此信息 ，此信息僅説明截至本報告的日期。我們沒有義務公開更新 此信息，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非我們需要這樣做 以履行我們向SEC提交報告的義務。有關對我們業務和 未來運營業績的重要風險的討論，請參閲標題“項目1A”下的討論。本公司於2019年9月30日提交的截至2019年6月30日的10-K年報中包含“風險因素”和“可能影響未來經營業績的因素 ”的標題。鑑於這些風險、不確定性和假設，本報告中討論的前瞻性事件可能不會發生 。

業務概述

我們是智能無線解決方案的提供商 ，包括移動熱點、路由器和調制解調器，以及支持機器對機器(M2M)應用和物聯網(IoT)的創新硬件和軟件產品 。我們的M2M和IoT解決方案包括嵌入式 模塊、調制解調器和網關，旨在提供可靠的始終在線連接，支持廣泛的應用。這些 產品旨在解決各種垂直市場的無線連接挑戰，包括視頻監控、 數字標牌、家庭安全、石油和天然氣勘探、自助服務亭、車隊管理、智能電網、車輛診斷、遠程信息處理 等等。

我們擁有位於韓國首爾的研發公司FTI的多數股權 。FTI主要為我們的無線產品提供設計和 開發服務。

我們的產品通常 直接營銷和銷售給無線運營商，並通過戰略合作伙伴和分銷商間接銷售。我們的全球客户羣 主要從美國擴展到EMEA和亞洲國家。

可能影響未來運營結果的因素

我們相信，我們的 收入增長將在很大程度上受到(1)現有客户的成功維護，(2)無線數據產品需求的增長速度，(3)客户對我們新產品的接受度，(4)新的客户關係和合同， 和(5)我們滿足客户需求的能力的影響。

我們已經簽訂了 ，並預計將繼續簽訂新的客户關係和合同來供應我們的產品，這可能需要 大量的資源需求，從而導致與這些新客户相關的運營、銷售和營銷費用增加 。

關鍵會計政策

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和 分析基於我們的合併財務報表，該報表是根據美國公認的會計原則 編制的。根據公認會計原則編制這些財務 報表需要管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有事項的披露以及報告期內報告的 收入和費用金額。管理層在持續的基礎上評估這些估計和假設。我們的 估計和假設是基於最新的合理信息編制的。 這些估計的結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎，這些資產和負債並不容易從其他來源顯現 。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計不同。

我們有幾項重要的 會計政策，這些政策在截至2019年6月30日的年度報告Form 10-K中進行了描述，這些政策 對我們的財務狀況和運營結果的描述都很重要，需要管理層做出最困難的、 主觀和複雜的判斷。通常情況下，使這些判斷變得困難、主觀和複雜的情況 與對本質上不確定的事件的影響進行估計有關。截至2019年12月31日的六個月，我們的關鍵 會計政策沒有實質性變化。

行動結果

下表 列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月和六個月，我們的全面收益表包括以銷售額百分比表示的數據 ：

截至2019年12月31日的三個月與截至2018年12月31日的三個月

淨銷售額-截至2019年12月31日的三個月，淨銷售額增加了4,078,099美元，增幅為44.4%，從2018年同期的9,185,756美元增至13,263,855美元。截至2019年12月31日的三個月，按地理區域劃分的淨銷售額(包括美國、EMEA和亞洲)分別為13,035,820美元(佔淨銷售額的98.3%)、0美元(佔淨銷售額的0%)和228,035美元(佔淨銷售額的1.7%)， 。截至2018年12月31日的三個月，按地理區域劃分的淨銷售額(包括美國、EMEA 和亞洲)分別為9,016,495美元(佔淨銷售額的98.2%)、156,321美元(佔淨銷售額的1.7%)和12,940美元(佔淨銷售額的0.1%)。

截至2019年12月31日的三個月，美國的淨銷售額增加了4,019,325美元，增幅為44.6%，從2018年同期的9,016,495美元增至13,035,820美元。淨銷售額的增長主要是由於一款新推出的產品和新運營商客户下訂單的時間，我們很大一部分收入(佔同期綜合淨銷售額的46%)來自於 。截至2019年12月31日的三個月，歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額減少了156,321美元，降幅為100%，從2018年同期的156,321美元降至0美元。淨銷售額下降是由於非洲某運營商客户下達的產品訂單中斷 。截至2019年12月31日的三個月，亞洲的淨銷售額從2018年同期的12,940美元增加到228,035美元，增幅為215,095美元，增幅為1662.2。 淨銷售額的增長主要是由於FTI產生的產品開發服務收入 ，這一收入通常在不同時期有所不同。

毛利潤 -截至2019年12月31日的三個月，毛利潤增加了1,310,563美元，增幅為102.3，從2018年同期的1,281,064美元增至2,591,627美元。截至2019年12月31日的三個月，按淨銷售額百分比計算的毛利潤為19.5%，而2018年同期為13.9%。毛利的增長主要是由於上述淨銷售額的 變化。按淨銷售額百分比計算的毛利潤增長主要是由於新推出的產品 涉及較高的銷售價格，以及FTI產生的產品開發服務收入( 涉及較低的銷售商品成本)。

運營費用 -截至2019年12月31日的三個月，運營費用減少197,883美元，或9.9%，從2018年同期的1,992,050美元 降至1,794,167美元。運營費用的減少主要是由於與供應商積極調整了運輸條款而降低了運輸和搬運成本 。

其他收入(虧損)， 截至2019年12月31日的三個月，淨其他收入(虧損)淨增12,254美元，增幅為31.3%，從2018年同期的39,114美元增至51,368美元。增加的主要原因是貨幣 市場賬户和存單賺取的利息收入增加，但隨着相關項目的期限到期， FTI從政府實體獲得的產品開發資金減少，部分抵消了這一增加。

截至2019年12月31日的6個月與截至2018年12月31日的6個月比較

淨銷售額-截至2019年12月31日的6個月，淨銷售額減少380,562美元，降幅1.7%，從2018年同期的22,514,692美元降至22,134,130美元。

截至2019年12月31日的6個月中，按地理區域劃分的淨銷售額(包括美國、EMEA和亞洲)分別為21,898,467美元(佔淨銷售額的98.9%)、0美元(佔淨銷售額的0%)和235,663美元(佔淨銷售額的1.1%)。截至2018年12月31日的6個月，按地理區域劃分的淨銷售額(包括美國、EMEA和亞洲)分別為22,353,332美元(佔淨銷售額的99.2%)、161,080美元(佔淨銷售額的0.7%)和18,280美元(佔淨銷售額的0.1%)。

截至2019年12月31日的6個月，美國的淨銷售額減少了436,865美元，降幅為2.0%，從2018年同期的22,335,332美元降至21,898,467美元。淨銷售額的下降主要是由於兩家主要運營商客户的產品需求平均下降了83%，但新運營商客户帶來的淨銷售額增長(佔我們同期合併 淨銷售額的30%)大大抵消了這一降幅。截至2019年12月31日的六個月，歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額減少了161,080美元，降幅為100%。 2018年同期為161,080美元。淨銷售額下降的原因是非洲的一家運營商客户停止訂購一種產品 。截至2019年12月31日的6個月，亞洲的淨銷售額增加了217,383美元，增幅為1189.2%，從2018年同期的18,280美元增至235,663美元。淨銷售額的增長主要是由於FTI產生的產品開發 服務收入，這一收入通常因時期而異。

毛利潤 -截至2019年12月31日的6個月，毛利潤增加了1,157,856美元，增幅為33.5%，從2018年同期的3,454,283美元增至4,612,139美元。截至2019年12月31日的六個月，按淨銷售額百分比計算的毛利潤為20.8%，而2018年同期為15.3%。毛利和以淨銷售額百分比 表示的毛利增加，主要是由於一款新推出的產品涉及更高的銷售價格，以及富蘭克林和FTI產生的產品 開發服務收入涉及較低的銷售商品成本。

運營費用 -截至2019年12月31日的6個月，運營費用減少了514,845美元，降幅為12.7%，從2018年同期的4,053,285美元 降至3,538,440美元。運營費用的減少主要是由於與供應商積極調整了運輸條款而降低了運輸和搬運成本 。

其他收入(虧損)， 截至2019年12月31日的6個月，淨其他收入(虧損)淨增加33,813美元，增幅為36.6%，從2018年同期的92,270美元增至126,083美元。增加的主要原因是貨幣 市場賬户和存單賺取的利息收入增加，但隨着相關項目的期限到期， FTI從政府實體獲得的產品開發資金減少，部分抵消了這一增加。

流動性和資本資源

我們的歷史運營 結果、資本資源和財務狀況，以及當前的預測和估計，都被考慮到管理層的 計劃和意圖中，以便在一段合理的時間內為我們的運營提供資金，我們將這段時間定義為自本10-Q表格提交之日起 結束的12個月期間。就流動資金披露而言，我們評估我們有足夠的 可用營運資金和其他主要流動資金來源為我們的經營活動和債務提供資金的可能性，因為它們將 到期。

截至2019年12月31日，我們的主要流動性來源 包括現金和現金等價物以及14,761,105美元的短期投資。我們 相信，自本10-Q表格提交之日起至少一年內，我們有足夠的可用資金來支付我們現有的業務和義務。我們未來的長期現金需求將取決於眾多因素，包括我們的 收入基礎、利潤率、產品開發活動、市場對我們產品的接受度、未來的擴張計劃以及 控制成本的能力。如果我們無法實現當前的業務計劃或無法獲得可能需要的額外資金， 我們將需要縮減業務或在正常業務過程之外採取其他類似行動，以繼續 作為持續經營的企業運營。

經營活動 -截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月，經營活動提供的淨現金分別為3,413,142美元和936,813美元。

截至2019年12月31日的六個月，經營活動提供的現金淨額為3,413,142美元，主要原因是應付賬款 增加7,201,760美元和我們的經營業績(經摺舊、攤銷和其他非現金費用調整後的淨收入)， 分別被應收賬款增加3,302,551美元和庫存增加1,933,989美元部分抵消。

截至2018年12月31日的六個月，經營活動提供的現金淨額為936,813美元，主要原因是應收賬款減少了948,864美元，應付賬款增加了638,137美元，但這部分被我們的經營業績 (經摺舊、攤銷和其他非現金費用調整後的淨虧損)和庫存增加300,261美元所抵消。

投資活動 -截至2019年12月31日和2018年12月31日的6個月，投資活動使用的淨現金分別為493,911美元和358,679美元。

截至2019年12月31日的六個月，用於投資活動的現金淨額為493,911美元，主要原因是資本化 產品開發、無形資產以及房地產和設備的支付分別為333,668美元、26,760美元和138,090美元。

截至2018年12月31日的六個月，用於投資活動的現金淨額為358,679美元，主要是由於購買子公司額外 股票的付款為234,330美元，以及購買資本化產品開發的付款為64,405美元。

融資活動 -我們在截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月內沒有融資活動。

合同義務和其他承諾

租契

我們在加利福尼亞州聖地亞哥租賃了約 12,775平方英尺的辦公空間，月租金為23,115美元，租約於2019年10月到期，然後以25,754美元的月租金延長至2023年12月31日。除月租外，租賃還包括 支付某些公共區域費用。我們的設施有適當的保險水平，我們相信它適合我們的使用，足以滿足我們目前的需求。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月，該辦公空間的租金費用分別為74,624美元和69,346美元；截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月，租金費用分別為143,968美元和138,690美元。

根據一份於2019年9月1日到期並延期至2021年8月31日的租約，我們的韓國子公司 在韓國首爾租賃了約10,000平方英尺的辦公空間，月租金約為8,000美元。從2015年6月12日開始，FTI以每月約2,700美元的租金租賃了同樣位於韓國首爾的額外 辦公空間，面積約為2,682平方英尺，租約延長至2021年8月31日。除月租外，租約還規定定期提高基本租金 的生活費和支付某些公共區域費用。這些設施都有適當水平的保險， 我們認為它們適合我們使用，足以滿足我們目前的需求。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月，與這些租賃相關的租金費用約為 32,100美元，截至2019年和2018年12月31日的六個月，租金費用約為64,200美元。

我們主要為出差的員工租賃一個公司 住房設施，租期為2019年9月4日到期並延期至2020年9月4日的不可取消運營租約 。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月，與本租賃相關的租金費用約為2217美元和2529美元，截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月，租金費用約為4521美元和5091美元。

截至2019年12月31日，我們分別使用4.0%和2.8%的貼現率確定聖地亞哥、加利福尼亞州和韓國的辦公空間運營租賃負債。這些利率代表了我們當時的增量借款利率。初始期限不超過12個月的短期租賃 不資本化。我們的聖地亞哥和韓國寫字樓租約都是 之前租約的延期，都不包含任何延期條款。

近期發佈的會計公告

參見附註3- 合併財務報表中重要會計政策彙總。

表外安排

沒有。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

作為一家“較小的報告公司”，本公司不需要對此項作出迴應。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層已 在總裁和代理首席財務官的監督和參與下，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定)的有效性 。基於這一評估，我們的總裁兼代理首席財務官 得出結論，截至2019年12月31日，我們的披露控制和程序有效地確保了我們根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求我們披露的信息 在證券交易委員會的規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累和 傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要會計官或人員

財務內部控制的變化 報告

在截至2019年12月31日的六個月內，我們對財務報告的內部控制沒有 發生變化(根據1934年證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義，並由於採用了主題842)，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響 或很可能對其產生重大影響。

第二部分-其他資料

項目1.法律訴訟

我們已提供了本Form 10-Q季度報告中包含的截至2019年12月31日的六個月綜合財務報表附註7中涉及的法律訴訟信息 。

第1A項。危險因素

我們於2019年9月30日向美國證券交易委員會提交的截至2019年6月30日的財政年度的Form 10-K年度報告 ， 在標題“Part I，Item 1A-Risk Fections”下詳細討論了我們的風險因素。您應 仔細考慮我們的年度報告中討論的風險因素，以及本季度報告中的其他信息。這些風險中的任何一個都可能導致我們的業務、財務狀況、運營結果和未來增長前景受到影響。我們 不知道之前披露的風險因素有任何重大變化。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全披露

沒有。

第5項：其他信息

沒有。

項目6.展品

31.1根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發的首席執行官證書。

31.2根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發首席財務官證書。

32.1根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席執行官證書。

32.2根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條頒發首席財務官證書。

101.INS XBRL實例文檔

101.SCH XBRL架構文檔

101.CAL XBRL計算鏈接庫文檔

101.DEF XBRL定義鏈接庫文檔

101.LAB XBRL標籤鏈接庫文檔

101.PRE XBRL演示文稿鏈接庫文檔

簽名

根據交易法第15(D) 條第13條的規定，註冊人促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。