https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/318833/000031883320000068/image1.jpg

2020年9月8日


作者：埃德加

美國證券交易委員會
公司財務部
內華達州F街100號
華盛頓特區20549


回覆：Team，Inc.
截至2019年12月31日的財政年度表格10-K
於2020年3月16日提交
截至2020年3月31日的季度10-Q表
提交於2020年6月19日
第001-06604號檔案號


女士們、先生們：

本函是對Team，Inc.(“我們”、“我們”、“團隊”或“公司”)於2020年8月24日通過電子郵件從美國證券交易委員會(“委員會”或“證券交易委員會”)公司財務部(以下簡稱“員工”)收到的意見的迴應，並附上了一封日期為2020年7月29日的有關上述文件的信函覆印件。這封信是對Team，Inc.(“我們”、“我們”、“團隊”或“公司”)於2020年8月24日通過電子郵件收到的有關上述文件的評論意見的迴應。為方便起見，我們的迴應以美國證券交易委員會的粗體字開頭。

截至2020年3月31日的季度10-Q表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析非GAAP財務計量和調整，第34頁

1.您在第35頁和第36頁披露了各種非GAAP財務指標，包括“綜合調整後淨收益(虧損)”、“調整後每股稀釋後淨收益(虧損)”、“調整後息税前收益(”調整後EBIT“)、”調整後利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)以及“自由現金流量”，以補充GAAP基礎上提供的財務信息。您的披露還包括按部門劃分的“調整後的EBIT”和“調整後的EBITDA”。請修改以解釋為什麼您認為這些非GAAP衡量標準中的每一個都對


潛在的投資者。此外，請修改以在一定程度上披露您的管理層使用這些非GAAP措施的任何其他目的。請參閲S-K條例第10(E)(I)(C)和(D)項中概述的指南。

迴應：我們承認工作人員的意見。在未來的文件中，我們將詳細披露管理層認為每項非GAAP衡量標準向投資者提供有用信息的原因，以及管理層根據S-K法規第10(E)(I)(C)和(D)項使用此類非GAAP衡量標準的其他目的，如下所述：

我們的管理層使用某些非GAAP業績衡量標準來評估當前和過去的業績以及對未來的展望，以補充我們根據美國GAAP提供的GAAP財務信息。這些非GAAP財務指標是評估我們的經營業績和盈利能力的重要因素，包括以下定義的業績和流動性指標。

我們將調整後的淨收益(虧損)和調整後的每股稀釋後淨收益(虧損)定義為不包括以下項目：與我們的ONETEAM計劃相關的成本、非常規法律成本和和解、重組費用、商譽減損費用以及管理層確定的某些其他項目。我們相信，對這些項目的調整為投資者提供了額外的衡量標準，以便在不同時期的可比基礎上評估我們核心業務的財務表現。根據我們的定義，合併調整後息税前利潤(EBIT)不包括調整後淨收益(虧損)以及所得税費用(收益)、利息費用、外幣(收益)損失和其他(收入)費用項目之外的成本。合併調整後EBITDA進一步不包括合併調整後EBIT折舊、攤銷和基於非現金份額的補償成本。分部調整後的息税前利潤等於分部營業收入(虧損)，不包括與我們的ONETEAM計劃相關的成本、非常規法律成本和和解、重組費用、商譽減值費用以及管理層確定的某些其他項目。分部調整後的EBITDA進一步不包括分部調整後的EBIT折舊、攤銷和基於非現金份額的薪酬成本。自由現金流的定義是經營活動提供(用於)的現金淨額減去資本支出。

管理層相信，這些非GAAP財務衡量標準對管理層和投資者分析我們的財務狀況和經營結果都很有用。特別是，調整後的淨收益(虧損)、調整後的稀釋後每股淨收益(虧損)、合併調整後的EBIT和合並調整後的EBITDA是有意義的業績衡量標準，行業分析師、投資者、貸款人和評級機構通常使用這些指標來分析我們行業的經營業績，進行分析比較，對不同時期的業績進行基準比較，並對照外部溝通的目標來衡量我們的業績。我們的分部調整後的EBIT和分部調整後的EBITDA也被用作首席運營決策者評估我們的可報告部門的業績的基礎。自由現金流被我們的管理層和投資者用來分析我們的償債和償還債務以及直接向利益相關者返還價值的能力。



非GAAP計量作為分析工具有重要的侷限性，因為它們排除了一些(但不是全部)影響淨收益和營業收入的項目。這些措施不應被視為其最直接可比的美國GAAP財務措施的替代品，只能與GAAP基礎上提供的財務信息一起閲讀。此外，我們的非GAAP財務指標可能無法與其他公司的同名指標相提並論，這些公司可能會以不同的方式計算非GAAP財務指標，從而限制了這些指標用於比較的有效性。自由現金流的流動性衡量並不代表對可用於可自由支配支出的剩餘現金流的精確計算。每項非GAAP財務指標與其最直接可比GAAP財務指標的對賬如下所示。


2.請修訂以使非GAAP衡量標準“調整後的EBIT”和“調整後的EBITDA”與淨收益(虧損)一致，這似乎是最具可比性的GAAP衡量標準。請參閲2018年4月14日更新的事業部關於非公認會計準則措施的合規和披露解釋問題103.02中概述的指南。你的新聞稿中披露的披露你的季度收益的內容也應該進行類似的修訂。


迴應：我們承認員工的意見，我們將在未來提交給證券交易委員會的文件以及未來的新聞稿中修改我們的陳述，以便將合併調整後的EBIT和合並調整後的EBITDA與淨收益(虧損)進行核對。下面提供了建議演示文稿的示例，供您參考。




Team，Inc.和子公司
非公認會計準則財務指標的對賬
(單位為千，每股數據除外)
截至三個月
三月三十一號，
20202019
(未經審計)(未經審計)
調整後淨收益(虧損)：
淨收益(虧損)$(199,727)$(24,228)
專業費用和其他費用1
2,545 5,105 
法律費用2
1,250 264 
重組和其他相關費用，淨額3
186 208 
商譽減值費用191,788 — 
調整和其他淨税項的税收影響4
(14,050)(1,171)
調整後淨收益(虧損)$(18,008)$(19,822)
調整後的每股普通股淨收益(虧損)：
基本信息$(0.59)$(0.66)
稀釋$(0.59)$(0.66)
調整後的EBIT和調整後的EBITDA：
淨收益(虧損)$(199,727)$(24,228)
所得税撥備(福利)(20,453)333
利息支出，淨額6,7767,425
外幣損益574(87)
養老金費用(抵免)5
(129)(6)
其他費用(收入)，淨額6
2735
專業費用和其他費用1
2,5455,105
法律費用2
1,250264
重組和其他相關費用，淨額3
186208
商譽減值費用191,788—
調整後的息税前利潤(17,163)(10,951)
折舊及攤銷
包含在運營費用中的金額5,937 6,331 
包含在SG&A費用中的金額5,771 5,940 
折舊及攤銷總額11,708 12,271 
非現金股份薪酬成本1,530 2,434 
調整後的EBITDA$(3,925)$3,754 
自由現金流：
經營活動提供的現金$917 $7,628 
資本支出(8,305)(6,610)
自由現金流$(7,388)$1,018 
____________________________________
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的1美元，分別包括與ONETEAM計劃相關的180萬美元和320萬美元(不包括重組成本)。
2截至2020年3月31日的三個月，主要涉及國際法律和內部控制審查事項的應計成本。截至2019年3月31日的三個月，主要涉及與Quest Integrity相關的知識產權法律辯護成本。
3涉及與ONETEAM計劃相關的重組成本，包括ONETEAM計劃下的國際重組。


4代表截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月，假設邊際税率為21%的調整的税項影響，但使用實際税項影響的商譽減值費用調整除外。
5代表英國養老金計劃的養老金支出(信用)，基於計劃資產的預期回報與貼現養老金負債的成本之間的差額。自1994年計劃凍結以來，養老金計劃沒有增加新的參與者，未來福利的應計費用也因2013年計劃削減而停止。
6涉及某些外國實體發生的法定費用，在未來提交的文件中不會被視為非GAAP調整。


我們希望這封信能迴應您的意見和要求提供信息。我們承認本公司和管理層對其披露的準確性和充分性負責。公司的目標是以員工可以接受的方式處理評論。如果您或任何工作人員對本申請的答覆有任何疑問，請致電(281)388-5521與以下簽字人聯繫。



真誠地


/s/蘇珊·M·鮑爾(Susan M.Ball)
蘇珊·M·鮑爾
執行副總裁、首席財務官兼財務主管
Team，Inc.