由Lumentum Holdings Inc.提交。

根據1933年證券法的第425條規則

和視為根據規則14a-12提交

根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act Of 1934)

主題公司：Coherent，Inc.

委託文件號：001-33962

以下通信於2021年1月19日首次提供。

Lumentum 控股公司和Coherent，Inc.

組合電話會議

2021年1月19日

Lumentum 控股公司和Coherent，Inc.聯合電話會議，2021年1月19日

C O R P O R A T E P A R T I C I P A N T S

吉姆·法努奇(Jim Fanucchi)， Darrow Associates，Inc.董事總經理/西海岸運營主管

艾倫·洛Lumentum Holdings Inc.總裁兼首席執行官

任何遮罩， Coherent，Inc.總裁兼首席執行官

瓦吉德·阿里，Lumentum控股公司執行副總裁兼首席財務官

克里斯·科德倫，Lumentum控股公司負責戰略和企業發展的高級副總裁。

C O N F E R E N C E C A L L P A R T I C I P A N T S

西蒙·利奧波德雷蒙德·詹姆斯

棒館，高盛

湯姆·奧馬利， 巴克萊

約翰·馬切蒂斯蒂費爾

梅塔·馬歇爾摩根斯坦利

克里斯托弗·羅蘭，蘇斯奎漢納國際集團

周恩惠(Grace 周)高盛

Tim Savageaux， 北國資本市場

薩米克·查特吉摩根大通

P R E S E N T A T I O N

運算符

早上好。我叫羅西奧，今天我將擔任你們的會議接線員。在此，我要歡迎大家參加Lumentum 和Coherent Combine電話會議。

所有線路都已設置為靜音，以防止任何背景噪音。演講結束後，將有一個問答環節。通話安排在一個小時內進行。提醒一下，今天的通話正在錄音中。

在這個時刻，我想把會議交給Darrow Associates的吉姆·法努奇(Jim Fanucchi)。先生，請繼續。

Lumentum Holdings，Inc.和Coherent，Inc.聯合電話會議，2021年1月19日

吉姆·法努奇

謝謝您，接線員。歡迎收聽我們的電話，討論今天早上Lumentum正在變得連貫的聲明。

我是Darrow Associates的 Jim Fanucchi，協助Lumentum處理其投資者關係。今天參加Lumentum管理團隊的電話會議的有總裁兼首席執行官艾倫·洛、首席財務官瓦吉德·阿里和負責戰略和企業發展的高級副總裁克里斯·科爾德倫。我們請來了總裁兼首席執行官艾倫·洛、首席財務官瓦吉德·阿里和負責戰略和企業發展的高級副總裁克里斯·科爾德倫。加入今天上午電話會議的還有Coherent總裁兼首席執行官安迪·馬特斯(Andy Mattes)。

請注意本次電話會議將包括前瞻性陳述，包括有關我們對收購的預期的陳述，包括預期的協同效應、合併後公司的未來財務和運營業績、有關增值的預期、對客户的好處和結束的時間，以及合併後的公司和我們經營的市場的戰略，包括這些市場的趨勢和增長機會。這些聲明會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們目前的預期大不相同。

我們鼓勵您查看我們向SEC提交的最新文件，特別是我們截至2020年9月26日的10-Q表格季度報告中描述的風險因素，以及Coherent公司提交給SEC的10-K表格年度報告中描述的風險因素，以及Lumentum將在未來日期(即 )提交給SEC的S-4文件中描述的風險因素。以及通過引用併入其中的文件中描述的風險因素。

我們在本次電話會議中提供的前瞻性陳述，包括對未來業績的預測，均基於我們截至今天的合理信念和預期。Lumentum和Coherent均不承擔更新這些聲明的義務，除非適用法律要求。

今天通話的錄音將在上午11：30之前提供。美國東部時間今天早上在Lumentum和Coherent的網站上。

在將其交給艾倫之前，還有一些要點。

雖然Lumentum 和Coherent宣佈了各自第二財季和第一財季的初步財務業績，但我想提醒所有人，今天電話會議的焦點是兩家公司今天上午早些時候聯合宣佈的交易。Lumentum 計劃發佈第二季度財務業績，並於2月2日召開電話會議討論這些業績。本週晚些時候將發佈新聞稿，詳細介紹這些細節。有關Lumentum第二季度業績的更多詳細信息將提供，屆時將對其進行討論。Coherent預計將在2月的第二週公佈第一季度的全部財務業績。

對於關注我們網站上發佈的演示文稿的人，請轉到幻燈片5。

我現在將電話轉接給Alan。

艾倫洛

謝謝你，吉姆。大家早上好，感謝你們在這麼短的時間內收看我們的節目。

這是非常激動人心的一天。今天上午早些時候，Lumentum宣佈將收購兩家互補的行業領軍企業，以加速光電子行業的未來。合併創建了一家領先的、高度多元化的光電子技術公司，規模和市場覆蓋範圍顯著擴大。這一結合還加速了Lumentum在光通信和3D傳感之外對激光和光子學的重大機遇的滲透。

Lumentum 控股公司和Coherent，Inc.聯合電話會議，2021年1月19日

在我們更詳細地介紹合併帶來的眾多引人注目的優勢之前，我們將簡要概述每家公司以及我們在各自市場中的關鍵地位。

請將轉到幻燈片6。

對於那些剛接觸Lumentum的通話人員來説，我們是多個成長型細分市場的領先者，這些細分市場受益於光電子的功能。我們提供的產品和技術類型有助於加快全球互聯網、雲數據中心和5G網絡的速度和規模。正在展開的計算機視覺革命剛剛開始，正在推動由我們的光電子技術實現的應用，包括生物識別面部識別、計算攝影、LIDAR以及增強和虛擬房地產。

在我們作為一家上市公司的五年中，我們在執行我們的增長和制勝戰略方面取得了長足的進步，這一戰略的基礎是利用我們廣泛的技術和製造能力，投資和創造性能最好、質量最高的產品，並通過使市場領先客户獲勝來發展和培育與他們的密切關係。

作為此策略的一部分，我們還成功地執行了其他交易。例如，我們在兩年前完成了對Oclaro的收購，從那以後，我們實現了宣佈交易時設定的目標。我們已將自己定位為電信和數據通信傳輸解決方案的領導者，我們大大超出了協同目標。我們整合了我們的團隊、運營和系統。今天是推進我們戰略目標的又一大步，我們希望在成功整合收購記錄的基礎上再接再厲。我們有信心實現這筆交易的目標。

我現在很高興將電話轉給Coherent總裁兼首席執行官Andy Mattes，他將在這裏向您詳細介紹Coherence以及他認為這一組合如此引人注目的原因。安迪?

安迪馬特斯

謝謝你，艾倫。大家早上好。我很高興今天能和你們在一起，Alan，我和你們一樣對我們兩家偉大的公司及其合併的未來充滿熱情。

對於不熟悉Coherence的在座各位，我們是微電子、精密製造、儀器儀表以及航空航天和國防終端市場的全球領先激光和光學供應商之一。Coherent在光電子和激光領域擁有50年的歷史，在此期間，我們開發了一系列行業領先的產品組合，打造了行業內最知名和最受尊敬的品牌之一，併產生了強大的客户基礎。我們最出名的是我們在OLED顯示屏製造方面的實力。

在上一次財報電話會議上，我概述了Coherent的核心要素(音頻幹擾)、某些關鍵終端市場、長期市場趨勢和運營效率。我相信與Lumentum的結合可以極大地加速這些戰略，並進一步為我們的成功做好準備。這一合併將加速光電子創新，擴大我們的潛在市場，提高運營效率，並利用合併後組織的規模和經驗。

此組合對我們的所有利益相關者都有利。這筆交易通過現金和股票對價為我們的股東帶來了直接和實質性的價值，溢價很高，並有意義地參與了合併後公司的長期成功。我們才華橫溢、盡職盡責的員工將從新的、令人興奮的職業機會中受益，這是合併後不斷增長的公司擴大規模和廣度的結果，我們的客户也將受益於更強大的供應商，該供應商具有更廣泛的能力，致力於長期推動激光和光子學的發展。我們相信Lumentum 是Coherent下一階段發展的合適合作伙伴，我們很高興能夠開始工作，為未來50年乃至更長時間的光電子行業鋪平道路。

Lumentum 控股公司和Coherent，Inc.聯合電話會議，2021年1月19日

最後，我想表彰Alan和Lumentum團隊在過去幾年中在行業中取得的成功。我相信他們與我們的組織有許多相同的優先事項和激情，並期待着與Alan和他的團隊密切合作，抓住這一絕佳機會。

艾倫洛

謝謝你，安迪，感謝你的客氣話和你的領導，讓我們走到了今天。

我想現在帶大家體驗一下這一組合所帶來的令人信服的戰略和財務優勢。

請將轉到演示文稿的幻燈片7。

Lumentum和Coherent的合併將締造一家領先的光電子技術公司，擁有龐大的全球客户基礎和多元化的收入組合。合併後的公司將進入龐大和多樣化的光電子細分市場，並將有增長空間。聯合Lumentum和Coherent將高度互補的產品和技術結合在一起，並在我們與越來越多地利用光電子的重要長期趨勢的價值鏈的交匯點上進行擴展。合併後的組織將做好充分準備，從構思到批量部署，加速創新、尋求未來增長的催化劑，並推動新的機遇。我們將共同受益於非常強大和創新的組合研發引擎、以客户為中心的創新記錄以及牢固的客户關係。聯合起來，我們將成為每個客户更好的合作伙伴。Lumentum 堅定地致力於投資於創新和製造能力，以滿足客户當前和未來的光電子需求。最後，這一組合將帶來可觀的運行率協同效應，並實現一流的財務業績。Wajid將很快就這筆交易的財務方面提供更多細節。

將轉到幻燈片8，Lumentum和Coherent在主要的光電子市場領域具有互補地位。通過與Coherent相結合，我們加快了對電信、數據通信、3D傳感和激光雷達以外價值超過100億美元的激光和光電子細分市場的曝光和滲透。合併後的公司的潛在市場不斷增長，2020年預計將達到200億美元，這為營收的加速增長提供了充足的空間。

現在，轉到幻燈片9，我概述的增加的市場敞口和相關性大大多樣化了我們在終端市場和客户方面的收入組合。這一合併將使我們成為最大的光電子技術公司之一，過去12個月的光電子收入合計近30億美元。正如我們在過去幾年中看到的那樣，規模很重要。我們的這兩項業務都受益於規模經濟和運營槓桿。合併使我們能夠增加這些好處。大規模增加了全球市場覆蓋範圍、研發和製造資源，以及轉移資源和資金以應對新機遇和對基礎技術進行投資的能力。

幻燈片10 和11重點介紹了此交易的重要戰略方面。這筆交易擴大了我們在關鍵的大趨勢價值鏈上的多個點交叉的機會，在這些點上，光電子可以帶來價值。

在幻燈片 10中，Lumentum目前服務於電信、數據通信、3D傳感和LIDAR市場的產品位於圖表的右側。這些類型的產品嵌入到消費電子設備、雲數據中心、通信系統、以及隨着時間的推移，下一代汽車的運營中。與Coherent相結合，我們可以更廣泛地瞭解嵌入了光子的另一端應用，例如生命科學、航空航天和國防領域，您將在下一張幻燈片中看到這些應用。

Lumentum Holdings，Inc.和Coherent，Inc.聯合電話會議，2021年1月19日

與Coherent的結合還為我剛才提到的應用程序以及我們今天沒有參與的更多應用程序帶來了對價值鏈其他部分的極大關注。這包括大量接觸用於科學和研究應用的光子學，以及用於消費電子設備、通信系統和電動汽車的各種高價值微電子和材料的製造。

將轉到幻燈片11，與Coherent相結合可顯著提高我們對此處顯示的關鍵應用程序的曝光率和相關性，並使我們處於許多長期增長趨勢的前沿。新冠肺炎疫情凸顯了越來越依賴激光和光子學的診斷工具的重要性。通過合併，我們在儀器儀表和生命科學終端市場獲得了巨大的曝光率。同樣，航空航天和國防終端市場在新的應用中也越來越多地轉向激光和光子學。

生活、工作、教育、娛樂、社交以及健康和福祉的方方面面都在推動全球通信和雲數據中心網絡的帶寬大幅增長。隨着5G開始在全球鋪開，對全球雲和通信網絡的需求只會進一步增加。基於激光的3D傳感和LIDAR正越來越廣泛地應用於各種應用中，以提高安全性、安全性和生活質量。這些趨勢將推動對我們的電信、數據通信和3D傳感光電子產品的強勁、長期需求。這些趨勢還將推動新一代不斷增加的微電子產品，包括半導體芯片、OLED顯示屏以及用於5G、通信系統和消費電子設備的其他微電子產品。正如我在上一張幻燈片中提到的，Coherence為我們帶來了對這些產品製造的新的重大影響，並使我們除了參與光電子供應鏈之外，還可以參與微電子供應鏈。此外，應對氣候變化日益重要，並正在推動能源存儲解決方案中向新型電動汽車的過渡。激光和光子學正越來越多地應用於製造供應鏈中，以滿足這些重要的應用。總而言之，雖然仍是一家光電子技術公司，但與Coherent的結合將顯著增加我們在向5G和電動汽車過渡、消費電子趨勢以及支持通信和雲帶寬驚人增長所需的硬件方面的增長風險。

到此為止，我現在將把它交給Wajid，以提供有關交易財務條款和利益的更多詳細信息。瓦吉德？

瓦吉德阿里

謝謝你，艾倫。大家早上好。

根據已得到兩家公司董事會一致批准的交易條款，Coherent的股東將獲得每股100美元的現金和1.1851股Lumentum普通股換取他們擁有的每股Coherent股票。這相當於總交易額約為57億美元。在結束時，一致股東預計將擁有合併後公司約27%的股份。

此外，與閉幕相關的Lumentum董事會將任命兩名一致的董事會成員，董事會將擴大至九名董事。

我們目前預計交易將在2021年下半年完成，這取決於Lumentum和Coherent股東的批准、監管部門的批准和其他慣常的完成條件。

Lumentum Holdings，Inc.和Coherent，Inc.聯合電話會議，2021年1月19日

我們預計此交易將帶來顯著的財務收益，併為我們的股東帶來更高的價值。鑑於我們業務的互補性，在製造能力效率提高、供應鏈成本降低以及業務流程和基礎設施調整的推動下，我們預計在交易完成後24個月內產生超過1.5億美元的年運行率協同效應。出於建模目的，我們認為這些費用協同效應在銷售商品成本方面約佔三分之二，在運營費用方面約佔三分之一。預計這筆交易還將增加合併後公司在交易完成後的第一個全年的非GAAP每股收益。

雖然我們的協同估計中沒有，但從長遠來看，我們的目標是新產品差異化帶來的收入和收益的進一步增長這是合併後的公司在現有和新市場的創新引擎帶來的結果。正如您今天上午聽到的，在我們之前的財報電話會議上，考慮到我們未來的增長機會，我們預計將繼續大力投資於研發。

轉到幻燈片13，交易的現金部分通過合併資產負債表中的10億美元現金和將在交易結束時提供的全額承諾定期貸款B信貸安排的21億美元提供資金。股票部分將通過增發2990萬股Lumentum股票籌集資金。我注意到，部分現金將用於償還Coherent目前的部分債務。在宣佈這一消息時，增加的21億美元定期債務是Lumentum現有的150萬美元可轉換債務的補充，淨債務頭寸約為23億美元，總總槓桿率為3.9，淨槓桿率為2.5。這包括大約1.5億美元的協同效應，並基於合併後公司過去12個月的EBITDA表格。考慮到兩家公司的預期增長，特別是相對於過去12個月的增長(包括新冠肺炎對這兩項業務的影響)，收盤時的槓桿率可能會更低。與上次收購類似，我們將非常專注於快速實現收購協同效應並降低資產負債表的槓桿率。

轉到幻燈片14和15，現在我想向您介紹我們今天上午早些時候也公佈的強勁的第二財季初步業績的最新情況。我們預計第二季度的淨收入約為4.788億美元。我們預計 GAAP營業利潤率將在22.6%至24.1%之間，GAAP稀釋後每股淨收入將在0.98美元至1.06美元之間。我們預計非GAAP營業利潤率將在34%至35.5%之間，非GAAP稀釋後每股淨收益將在1.91美元至1.99美元之間。

正如我們的初步財務業績新聞稿中強調的，我們預計將第二財年‘21財年收益電話會議安排在2月2日。我們期待屆時討論我們的業績並提供第三季度指導。本週晚些時候將發佈有關該電話會議詳細信息的新聞稿。

現在，我會把它交回給Alan，讓他做結束語。

艾倫洛

謝謝，瓦吉德。

在我們結束電話會議之前，我想重申，我們對此組合為我們的利益相關者帶來的好處感到非常興奮。對於客户，我們致力於光電子市場，並大力投資於創新和製造能力，以滿足客户當前和未來的需求。合併後的公司將擁有更大的全球足跡和更廣泛的產品和技術組合，這些產品和技術與日益需要更廣泛的光電子解決方案的客户相關。重要的是，我們預計這筆交易將為我們的員工創造新的、令人興奮的職業機會，因為我們將成為一家規模更大、關注範圍更廣、不斷髮展的公司。最後，正如我們已經詳細討論過的，我們相信這筆交易將為我們的股東創造巨大的價值。我們將創建一家擁有更強大、更多樣化的長期增長機會和可持續技術地位的公司。我們準備迅速執行計劃，以實現協同效應並償還與此交易相關的債務。

Lumentum Holdings，Inc.和Coherent，Inc.聯合電話會議，2021年1月19日

我想感謝大家今天來到這裏。我們希望您與我們一樣對這一聲明感到興奮，這將使我們能夠聯合兩家全球行業領先者，加速光電子的未來。正如我在財報電話會議上經常説的那樣，Lumentum的未來真的很光明，有了Coherent的加入，它將更加光明。

到此為止，我將將電話轉回Jim以開始問答環節。吉姆?

吉姆·法努奇

謝謝你，艾倫。

我們認識到我們今天有很多事情要做，我們希望記住時間。為了幫助確保我們能夠接觸到儘可能多的人，我希望每個人將討論限制在一個問題和一個後續問題上。

接線員，請回答我們的第一個問題。

運算符

謝謝您，先生。提醒所有人，如果您想提問，請按星號，然後按一鍵進入隊列；如果您的問題已解決，並且您想要刪除自己，請按星號，然後按二。

今天的第一個問題來自西蒙·利奧波德和雷蒙德·詹姆斯。請繼續。

西蒙利奧波德

太棒了。感謝您回答這個問題，我想您已經準備好回答了。這與獲得-考慮到我們在過去幾年的其他交易中觀察到的情況有關，我只想確保瞭解您對獲得SAMR批准的期望是什麼，然後我會跟進。

安迪洛

是的，你好，西蒙，早上好，謝謝你的問題。我們已經關注這筆交易很長一段時間了，然後真的欽佩Coherent和那裏的團隊。通過挖掘的過程，到今天為止，我們肯定有很多顧問在SAMR和反壟斷方面為我們提供建議，我認為我們產品線的互補性，以及我們得到的建議，表明我們應該及時獲得我們需要的所有監管部門的批准，因此，從這個角度來看，我認為我們預計不會有任何延誤。

西蒙利奧波德

謝謝您。那麼，作為後續行動，Coherent的毛利率似乎確實低於Lumentum，甚至低於Lumentum的類似產品--工業商業激光器，我想看看您是否能幫助解釋一下這是怎麼回事，這是否與會計處理上的任何差異有關，或者如何解釋，以及您對毛利率的預期可能是如何遵循協同效應的。謝謝。

Lumentum Holdings，Inc.和Coherent，Inc.聯合電話會議，2021年1月19日

瓦吉德阿里

是的，你好，西蒙，我是瓦吉德。是的，你完全正確，Coherent的業務毛利率低於Lumentum。這並不是真的因為會計處理的不同。會計處理方式與我們的業務運營方式非常相似。我們談到了交易完成後前24個月內我們預計的1.5億美元的協同效應，其中三分之二預計將通過銷售成本實現。顯然，隨着我們退出第一年和第二年，我們預計Coherent的毛利率會有所提高。我們也-如果你已經關注Coherent有一段時間了，你知道，從歷史上看，Coherent的毛利率也比最近實現的要高得多，所以我們看到這個週期對我們來説又回來了，所以我們也會看到一些順風。因此，我認為我們處於有利地位，我們在協同效應方面有很多執行經驗，我認為這還不夠，我們與Oclaro做得有多好，最重要的是，Coherent迴歸的週期應該也只是一個很好的順風。因此，我們希望從連貫的業務中獲得非常好的毛利率，並在我們公司內部擁有兩個強勁的細分市場，兩者都只有驚人的毛利率。

西蒙利奧波德

謝謝。

運算符

我們今天的下一個問題來自高盛(Goldman Sachs)的羅德·霍爾(Rod Hall)。請繼續。

棒霍爾

是的，嗨，各位。謝謝你的提問，並在這裏這麼快地打完電話。我想問一下OLED的相干激光退火業務。我們知道這就是他們賺大錢的方式。我很好奇，業務和你自己的智能手機供應業務之間的協同作用可能是什麼，或者如果有的話，然後我也很好奇，你知道，如果你可以更多地研究你看到的這些技術的其他應用程序，這是否會讓你在這個退火過程之外增加更多的收入，然後我有另一個問題，你知道的，如果你可以更多地研究你看到的這些技術的其他應用程序，你可以增加更多的收入，然後我有另一個問題。

艾倫洛

安迪，為什麼你不回答關於退火的問題，然後我們再討論一下客户的協同效應？

安迪馬特斯

是的，很樂意。退火是凝聚力進入的關鍵市場之一。這是我們投資組合中非常重要的一部分，是我們投資組合中非常大且增值的一部分，隨着我們進入這一令人興奮的組合，我們認為這是一個非常強勁的市場。在未來，我們認為，一旦您開始合併我們的業務，我們所有的客户都會得到很多好處。

艾倫洛

克里斯，你還有什麼要補充的嗎？我的意思是，我確實認為，我們產品線的互補性，不僅在激光器方面，而且在整個產品組合中，真的讓我們有能力通過這種組合真正為合併後的公司帶來的關係，產生積極的收入協同效應。我認為未來有很多機會能夠真正實現增長。真正的問題是讓兩個偉大的團隊走到一起，共同研究如何讓我們的客户獲勝，當他們獲勝時，我們就會獲勝。

Lumentum Holdings，Inc.和Coherent，Inc.聯合電話會議，2021年1月19日

棒子大廳

是的，我得到的是什麼他們都是不同的買家。我的意思是，一個是智能手機的直接買家，另一個是智能手機的上游，我很好奇這是否-聽起來可能會有收入協同效應，但我不清楚如何才能實現這一點。聽起來，克里斯，你要回答這個問題。

克里斯托弗孩子

是的，我正打算詳細説明這一點，羅德。我認為你的方向是對的。當然，在合併後的公司雙方，產品可能流向的直接組織內部存在差異，但是，儘管如此，這些購買微電子產品的大型客户，他們購買或製造顯示器，他們可能會整合3D傳感，最終，擁有更廣泛的產品組合能力和技術來吸引這些客户，從而提高我們的相關性，這將使我們在他們希望與之建立戰略關係的供應商名單中上升，因此正如Alan所説，這將帶來紅利，從字面上看，從字面上看，這增加了我們的相關性，使我們在他們希望與之建立戰略關係的供應商名單中上升了，因此，正如Alan所説，它會帶來紅利{除了與這些關鍵客户建立這些關係外，他們的高管團隊、高級技術團隊和供應鏈團隊也是如此。因此，我們確實認為，光是我們在這裏談論的激光退火這一狹隘的業務肯定會帶來很大的好處，但當你開始談論更多供應到微電子供應鏈中的廣泛其他產品時，情況也是如此。

Alan在準備好的講稿中提到了一些東西，那就是隨着時間的推移，我們在Lumentum方面的暴露，它實際上只是進入應用程序的光學設備，無論是進入智能手機的3D傳感激光器還是進入通信系統的光學組件，但與相干相結合，我們基本上可以接觸到電子供應鏈、微電子、半導體、顯示器等，因此它確實擴大了我們最終接觸到的電子產品供應鏈、微電子、半導體、顯示器等所以，我們認為這真的是一個重要的因素。

棒霍爾

好的，謝謝，接下來就是1.5億美元的協同效應。我沒想到三分之二會在COGS，所以你們能不能更詳細地解釋一下，Wajid，你可以這樣做，以及如何-為什麼是這樣的，你們正在整合製造設施，或者是某種製造協同效應，幫助我們理解，然後是另外三分之一，它在核心成本中，但也許可以和我們談談這是否有潛在的上行空間？謝謝。

瓦吉德阿里

我不打算談論這是否有潛在的好處。我們肯定會讓您隨時瞭解最新情況，就像我們處理Oclaro協同效應一樣，並按季度向您提供我們進展情況的最新消息，但目前，我認為我們應該將1.5億美元留在眼前。

我們對Oclaro做了很多，我們希望用連貫的方式來模仿它。我們研究了Coherence的製造足跡，並研究了我們認為在哪些方面可以提供更高的效率，在哪些方面我們可以提供一定程度的整合，以及這是否與我們自己的製造業務有關，或者是否完全消除了一些財務。因此，在我們經歷這一切的過程中，我們已經獲得了很大程度的舒適性，因為大部分的協同效應都體現在銷售商品的成本上。

除此之外，我們真正受益的一件事是收購Oclaro節省了原材料成本。當我們查看Coherent的物料清單及其MRP的詳細信息時，我們看到了很多機會，與我們合作的供應商以及我們購買的材料有很多重疊，所以這是我們的另一個機會領域。

Lumentum Holdings，Inc.和Coherent，Inc.聯合電話會議，2021年1月19日

在我們固定的製造管理費用內也有一些整合的機會。正如你所理解的那樣，這可以給我們帶來很大的利好機會，這就是我們對製造業的看法。

在運營費用方面，Alan在早些時候的準備發言中提到，當我們收購Oclaro時，隨着公司的發展，我們實際上增加了整體研發支出，因此我們將看到的大部分運營費用協同效應將用於共同的基礎設施、以及諸如此類的東西，您可以理解，以及我們預計一旦完成交易，上市公司成本就會很快下降。

所以，這就是我們對此的看法。

棒霍爾

太棒了。好的好的，謝謝。

運算符

我們的下一個 (音頻幹擾)。

湯姆

早上好，各位。謝謝你回答我的問題。我的第一個問題實際上是關於兩家公司在商業激光和材料加工方面的交叉彼此之間的關係。我從你們兩個人那裏聽到了關於中國市場如何被更多競爭淹沒的評論，很明顯，在過去的一年裏，這個市場有點舉步維艱。你能談談，一，組合和規模會改變前景嗎？二，安迪，你在今年早些時候離開了那裏的一些業務，有沒有新的關注點，你會在那裏增加一倍，還是會在這些領域進行額外的裁員？

安迪洛

好的，謝謝，湯姆。我們不會詳細介紹即將啟動的創新計劃，但我要説的是，我們確實相信，就規模而言，例如-我認為您是在暗示光纖激光器業務-我們擁有非常成功的光纖激光器業務。我們與一個非常大的客户建立了成功的合作伙伴關係。我們認為我們可以繼續利用這種合作伙伴關係並在此基礎上進行擴展，不僅在該領先客户內部，而且通過將兩家公司合併併成為一家公司，我們認為我們將有很多機會真正實現業務增長，無論是在組件級別，還是在子系統級別和光纖激光器級別。因此，我認為機遇是巨大的，並真正為我們為合併後的公司真正發展宏觀加工業務打開了大門。

湯姆

很好，然後我的第二個是A&D方面的。安迪，你最近提到這是公司新的業務重點。或許您可以談談集成將如何幫助該業務發展？鑑於這將是未來一年的焦點，Lumentum技術在某種程度上如何幫助從連貫的方面擴展最初的目標？

安迪馬特斯

很樂意，且不涉及太多細節，我們仍需在我們的集成團隊中解決問題，但只要您想想 Coherent在我們的A&D業務中取得的重點和令人鼓舞的早期成功，然後您利用Lumentum 在其傳感業務中擁有的所有IT，您還可以考慮Lumentum在基於光子的電路領域擁有的所有IT，而無需在這裏進入研發規劃路線圖，您就可以想象對於合併後的公司來説，這將是一個不斷增長的細分市場。

Lumentum Holdings，Inc.和Coherent，Inc.聯合電話會議，2021年1月19日

湯姆

謝謝，夥計們。

運算符

我們今天的下一個問題來自Stifel的John Marchetti。請繼續。

約翰馬切蒂

非常感謝。艾倫，我想知道你是否可以暫時談談這筆交易對你的通信光纖市場有什麼啟示？顯然，隨着那裏發生的一些整合，以及你在電信方面的主導地位，轉向真正提供數據通信方面的芯片，這筆交易是不是在暗示，那裏的增長率可能在某種程度上受到市場的限制，沒有真正獲得更多份額的機會？考慮到今天的交易，你應該如何看待光通信業務的潛在趨勢？

艾倫洛

是的，謝謝你的提問，約翰。我想説，這正是我們戰略的掌舵人，這是為了確保我們利用兩家公司之間的核心技術，在我們所有的市場中實現增長和擴張。我想針對您提出的關於電信和數據通信的問題説，這個日曆年的業務已經低迷，我認為需求肯定沒有放緩，所以我們對電信和數據通信的前景一如既往地強勁，我認為隨着疫苗的推出，我們對我們新的尖端產品的部署非常樂觀，在400、600和800 Gb傳輸以及400-G、600-G和800-G傳輸中都是如此。在400-G、600-G和800-G傳輸以及400-G、600-G和800-G傳輸中，我們都非常樂觀地部署了新的尖端產品我們對這些產品有非常有説服力的客户價值聲明，這些產品將真正以有意義的方式推出。這並沒有反映出我們對電信和數據通信前景的信心，事實上，我對這一部分市場的興奮程度與很長一段時間以來一樣。

約翰馬切蒂

那麼，也許作為後續行動，Alan，我們如何看待公司整體收入的顯著增長，這些收入現在暴露在消費電子產品領域，特別是在手機領域？有了Coherent的OLED業務和您的3D傳感業務，我們現在非常關注消費電子市場，我們知道這個市場會受到許多不同的股價變化的影響，以及一些類似的事情。那麼，我想，從這種風險敞口，市場風險敞口，你如何看待一些看跌期權和風險？

艾倫洛

我會讓克里斯拿那個。去吧，克里斯。

克里斯托弗孩子

是的，約翰，早上好。我認為你説的一針見血，我們大大增加了對消費電子產品的接觸。我們對雲數據中心市場的敞口增加了，我們對光通信市場的敞口也增加了，我要強調的是因為合併後的公司的產品扮演的角色甚至都不是-或者是那些基礎設施中的組件，以及半導體的製造，以及其中的許多其他方面。

Lumentum Holdings，Inc.和Coherent，Inc.聯合電話會議，2021年1月19日

關於消費電子產品方面，我們認為有很多轉變正在進行，無論是LCD轉向OLED，以及其他先進的平板技術，這些技術將推動Coherent的技術越來越多地使用，從 4G過渡到5G，OLED之後會有一些東西，5G之後會有一些東西，這同樣需要我們和那些領先的最終客户之間的戰略合作伙伴關係。我認為這是我們反覆説過的話，關於我們如何看待我們在世界上的角色和我們如何相信-或者至少我們的客户告訴我們我們的角色，作為他們的高級開發團隊的延伸-因此，當我們與那些大型消費類電子產品客户合作時，通過更廣泛的功能套件，我們基本上可以共同構建未來。事實是，我們獲得了另一種獲得曝光的方式，以及技術資金花在哪裏的性質，正如我們在準備好的講話中所説，我們正在努力優化所有這些正在展開的長期趨勢。

約翰馬切蒂

謝謝你，克里斯。

運算符

我們今天的下一個問題來自摩根士丹利的梅塔·馬歇爾。請繼續。

Meta 馬歇爾

太好了，謝謝。也許只需要幾個後勤方面的。在Oclaro的交易中，有許多業務是你退出的或有收入的協同效應不良。您是否對您可能退出的業務有什麼預期，或者可能會有一些重疊，我們應該注意？然後，可能只有第二個問題-瞭解您計劃迅速償還槓桿率，但我們是否只應考慮您想要運營的目標槓桿率？謝謝。

艾倫洛

是的，嗨， Meta。我先回答第一個問題，然後讓瓦吉德回答槓桿問題。

我要説我們今天真的很興奮。宣佈讓這兩家偉大的公司走到一起是我們關注的重點。我認為聯合的下一階段是真正的創新規劃，通過創新規劃，我們將弄清楚如何真正加強和加速一些偉大的產品線的創新，然後再弄清楚如何獲得1.5億美元的協同效應，甚至更多。我要説的是，就我們今天所知，沒有任何東西是產品退出，但不排除這一點。

對於您的點，正如我們與Oclaro一起展示的那樣，這類交易確實讓我們有機會了解如何確保我們專注於正確且不斷增長的產品和市場，以及我們如何減少對其他方向產品和市場的關注。我認為在接下來的幾周和幾個月內，我們將對此進行更多審查，並與您分享。

瓦吉德？

瓦吉德阿里

是的，嗨， Meta。如果你看看我們目前的總槓桿率，我們目前坐在2.5倍以下，所以我們將上升到3.9倍，至少在一開始是這樣。從總槓桿率的角度來看，我們的舒適度是將市盈率降至2.5倍以下。考慮到合併後公司的EBITDA以及資本支出要求，我們感到相當放心。我們能夠很快實現這一目標。我現在不想給出一個時間表，但我們的預期是我們將能夠在相當短的時間內將總債務與EBITDA之比降至2.5倍以下。

Lumentum Holdings，Inc.和Coherent，Inc.聯合電話會議，2021年1月19日

Meta 馬歇爾

太好了，謝謝。

運算符

我們今天的下一個問題來自Susquehanna國際集團的Christopher Rolland。請繼續。

克里斯托弗羅蘭

嘿，夥計們。我想我的第一個問題是，考慮到今天行業內交易的股票的溢價，你們為什麼認為現在是做這筆交易的合適時機，這個時機背後的想法是什麼？然後，第二，任何其他細節，比如為什麼您認為您在這裏為股票支付的溢價是必要的。謝謝。

艾倫洛

是的，嗨，克里斯托弗。我認為我們不會對時間問題發表評論，只會説相干是激光行業皇冠上的明珠，我們對這一組合感到超級興奮。通過談判，我們認為我們已經就一個對股東有利、對股東有利的公平合理的價格達成了協議，現金和股票的組合也讓他們的股東能夠在我們真正整合和發展業務並利用我們真正開放的這個巨大市場的過程中發揮積極作用。所以，我認為，從這個角度來看，這是一個雙贏的局面。

克里斯托弗羅蘭

很好，然後，當我們看到這裏的協同效應細目時，COGS，您的協同效應在這裏真的很令人印象深刻，您暗示了我們可能會從哪裏獲得一些，但任何更多的細節都將是很好的。更具體地説，我想知道是否- 是否存在定價問題，在某些領域定價是否低於市場價，您是否計劃調整定價，您希望在製造流程的哪些方面釋放所有這些協同效應？然後，在某種程度上也與此相關，SGA在半導體交易中所佔的百分比對其他所有人來説都要高得多，我想知道為什麼你們的SGA在總交易中所佔的百分比這麼小。對於我們研究過的許多交易，我們已經能夠消除40%的SG&A成本，但在這方面我們還遠未接近，所以我想知道這些交易和此交易之間的差值在哪裏。謝謝。

艾倫洛

好的。謝謝，克里斯托弗。我會回答COGS的問題，然後讓Wajid來負責SG&A。

我認為，如果你注意到Andy最近的財報電話會議，他一直在談論“從好到好”，以及他們為真正提高毛利率和真正優化生產運營效率而制定的計劃。我認為，隨着我們的結合，這隻會加速我們執行Andy所説的話的能力。這真的與Andy在電話會議中概述和強調的內容沒有什麼不同，我認為，我們共同努力，真正加快了捕捉路線圖中已經存在的東西的能力。同樣，現在還為時尚早，在接下來的幾周和幾個月裏，我們將進入創新計劃，所以我們將致力於加速Andy和他的團隊真正制定的“從好到好”的計劃。他們的團隊以及他們看待公司內部一切的方式給我留下了非常深刻的印象，所以我認為這才是我們真正關注的。

Lumentum Holdings，Inc.和Coherent，Inc.聯合電話會議，2021年1月19日

瓦吉德，你想接手SG&A事務嗎？

瓦吉德阿里

是的，當然。 SG&A內部有幾個不同的問題。首先，為什麼作為Lumentum，我們一直將SG&A管理得如此緊密，我認為這確實説明瞭我們與Oclaro合併後發生的事情。我們能夠利用我們固定的SG&A基礎，通過與Oclaro合併後獲得的額外收入很好地利用這一基礎。

關於Coherence，您提到的那個40%的數字，我真的會把Coherence的SG&A分成S和G&A。

就S部分而言，Coherent的業務有望增長。我們預計它會增長，Coherent預計它會增長。我們的預期是，我們將繼續在S中找到槓桿作用，但隨着這部分業務的增長，我們可能會繼續投資於S。

現在，在G&A方面，這是我們能夠從Oclaro獲得好處的地方，我們看到了Coherent的很多機會，也是如此。我們已經向您提供了我們目前的估計，在三分之二、三分之一方面，我們希望保持這一比例，但是，是的，G&A方面肯定有很多機會，以及我們如何通過一家合併後的公司來利用這一點，但在這一點上，我們不會做出任何超出我們已經説過的承諾的承諾。是的，G&A方面肯定有很多機會，我們如何利用這一機會？但在這一點上，我們不會做出任何超出我們已經説過的承諾。

克里斯托弗羅蘭

幫了大忙了。謝謝，瓦吉德。

運算符

今天我們的下一個問題來自高盛(Goldman Sachs)的布萊恩·李(Brian Lee)。請繼續。

周恩惠周

嗨，早上好我是格蕾絲·周，請聽布萊恩的電話。我有兩個問題。對於Coherence的工業激光業務來説，這項業務多年來一直盈利不高，尤其是與OLED業務相比。您對如何調整這一點有什麼想法嗎？這一組合具體能為提高該細分市場的毛利率做些什麼？

安迪馬特斯

格蕾絲，只是非常簡單，我們已經開始了“從好到好”的轉變。艾倫剛剛指出了這一點。這一組合將使我們在HOV系列上實現從好到好的轉變。我們將能夠走得更快。如果你看一下Coherent今天早上公佈的初步收益，你會發現我們的毛利率已經開始朝着正確的方向發展了。

周恩惠周

好吧。此外，您提到垂直整合在一致性方面是交易的催化劑。已經有一段時間了，但關於垂直整合戰略，您還提到了哪些可以帶來更多協同效應和成本效益的策略？

Lumentum Holdings，Inc.和Coherent，Inc.聯合電話會議，2021年1月19日

艾倫洛

是的，我認為一切都擺在桌面上，我認為，當我們與非常令人印象深刻的連貫管理團隊聚在一起時，我們將制定整合計劃，以及這對垂直整合意味着什麼。我們已經尋找了一些機會，讓更多的產品從一個到另一個，我認為我們將繼續關注如何利用這一點。我認為，當我們研究創新計劃時，這些東西將被審查出來。

安迪，你也想對此發表評論嗎？

安迪馬特斯

是。只是把鏡頭對準未來，有一些非常令人興奮的市場。如果你聽了Alan事先準備好的講話， Lumentum在電動汽車市場上擁有非常強大的地位。Coherent憑藉其 ARM激光器在該市場擁有非常強大的地位和非常獨特的應用。我們可以做的事情有很多，我們的團隊將能夠在繪圖板上工作，我們的客户在推出新產品時將從中受益，我們對增強產品組合感到非常興奮。

格蕾絲

好的，太好了。謝謝你的顏色。

運算符

我們今天的下一個問題來自Northland Capital Markets的Tim Savageaux。請繼續。

蒂姆·薩瓦吉奧

嗨，早上好你在這方面有點繞圈子了，但當你看到毛利率方面的協同潛力時，你預計製造業外包在多大程度上會在那裏發揮重要作用？

瓦吉德阿里

我認為這是一個很好的問題，蒂姆。就像艾倫提到的，我們將進行整合規劃。我們對可以進行哪些類型的外包活動有一些初步想法，我們已經研究了由此產生的一些成本和收益，但在這個時間點上，對我們將如何將部分製造外包做出任何具體評論還為時過早，但這肯定是擺在桌面上的一個關鍵支柱，就我們如何從連貫的製造足跡中提取成本而言。

蒂姆·薩瓦吉奧

好極了，接下來，今天上午的毛利率略高一些，但總的來説，Coherent的利潤率與Oclaro在收購時的利潤率沒有什麼不同，你可以在這兩個利潤率的基礎上提高1,000個基點。這個問題之前已經問過了，但我要用一種不同的方式來嘗試，那就是有沒有類似於在Oclaro集成中非常關鍵的那種模塊設備動態，也就是説可能有更上游的更低的利潤率和一些核心設備或激光價值更高的利潤率，這將允許您執行類似於您在那裏所做的的事情。這是一種類似於您在Oclaro集成中非常關鍵的模塊設備動態，也就是説，可能有更高的利潤率，這樣您就可以做一些類似於您在那裏所做的事情。謝謝。

克里斯托弗孩子

嘿，蒂姆。這是克里斯，我要那個。讓我們稍稍後退一點，然後再談到這一點。首先，我認為我們需要強調的是，在激光領域，我們正在經歷一段相當艱難的時期，來自新冠肺炎，以及在此之前發生的一些其他事情。因此，首先，我認為，當我們談到Coherent的毛利率時，我們真的需要考慮一下，在比目前的運行速度更歸一化的運行速度下，它們會是什麼樣子。如果你看看我們的激光業務，利潤率更高，但這也是因為我們在公司擁有共同的規模，我們的激光業務利用了我們在電信等其他業務中擁有的實力。因此，我認為，在綜合的基礎上，我們獲得了某種共享基礎設施成本的好處，如果你願意，多元化好處，以及運營槓桿好處。歸根結底，非常不同的終端市場，產品是不同的，但底層的技術，如何將它們組合在一起，基礎材料是非常相同的。然後，我們進行垂直集成。公司內部有許多垂直集成能力或機會，可以通過多種方式提供給Coherent今天的產品，反之亦然。

Lumentum Holdings，Inc.和Coherent，Inc.聯合電話會議，2021年1月19日

但是，關於模塊系統這一點，我想説的是，這兩個階段肯定都有機會。通過收購Oclaro ，作為一家獨立的公司可能更難做出一些決策，但作為一家規模更大的合併公司，他們可能願意更快、更迅速地做出一些決定。但是，最重要的是，我認為這在激光領域比在通信領域更獨特，這是一個向上移動的機會，如果你願意的話，不僅僅是向下移動，技術堆棧，就像我們收購Oclaro和數據通信業務時所做的那樣。因此，從某種意義上説，為我們的客户帶來更多產品和價值的機會，從某種意義上説，是向食物鏈上游移動，我不是説與這些客户競爭，我是説，通過組合功能子系統提供更多他們的份額-或者獲得更多的錢包份額，我認為這是Andy和他的團隊描述的方式，或者是為什麼我們相信從長遠來看，來自連貫業務的增量毛利不是這是我們應該反覆強調的事情。這是一筆非常具有戰略意義的交易，不是基於未來六個月，而是基於下一步，就像連貫地談論的那樣，50年。不是説我們-如果你看看協同效應數字和增值時間表，我們認為這將是一筆非常好的中短期財務交易，但這實際上是關於長期和可以共同完成的。

運算符

女士們，先生們，我們還有時間再提一個問題，我們今天的最後一個問題來自摩根大通的薩米克·查特吉(Samik Chatterjee)。請繼續。

Samik Chatterjee

嘿，夥計們。謝謝你們把我擠進來。我只是想從一個更廣泛的問題開始，關於你為連貫而概述的106億美元，如果你能給我更多的顏色，作為更大的驅動因素是什麼。更重要的是，當我考慮增長機會時，哪些終端市場在增長方面更重要，或者您將如何真正量化這個106億美元的潛在市場的增長，我有一個後續問題？謝謝。

克里斯托弗孩子

當然，對於這106億美元來説，這是一個全面的市場，如果你願意的話。我認為，如果你看一下市場研究報告，它是在5%以上的複合年增長率，但如果你從我們選擇在哪裏發揮作用和優化我們的業務的角度來看，我們即使在合併的基礎上，也只佔整個市場的一小部分，所以當我們專注於新材料、先進半導體芯片的增長機會時-Andy提到了機會，即過渡到電動汽車、過渡到5%如果你願意的話，這些都在激光領域推動着巨大的業務量。此外，我們剛剛略微涉及的兩個領域，但生命科學和全球使用新冠肺炎的經驗肯定會把更多的注意力放在更實惠的儀器上，芯片和體積-當然不是我們談論的數據通信和3D傳感方面的體積，而是比Coherent和它的同行最近更實質性的體積。然後，還有航空航天和國防領域，Lumentum在這一領域的收入敞口相當有限，在Coherent的領域，比我們的規模更大，但也比它實際可能的規模更有限，然後當我們綜合來看，那裏有新的增長機會。因此，我認為有很多主要的增長動力將使我們的增長速度大大快於整個市場的增長速度，而在100億美元的市場估計中，整體市場的增長速度是。

Lumentum Holdings，Inc.和Coherent，Inc.聯合電話會議，2021年1月19日

安迪馬特斯

讓我再加三個例子，克里斯。只要想一想OLED和微型LED的增長，所有的屏幕都會有未來的退火。想想半導體業正在發生的事情，它正在蓬勃發展。看看API領域的VR鑽探正在發生什麼。這是一個經典的案例，激光正在對客户擁有的生產記錄進行巨大的轉變，因為這是一種土地掠奪，你用激光取代傳統的機械鑽探。

讓我僅總結一下Chris從哪裏開始。這十年將是光子學的十年，在製造領域，通過將我們兩家公司合併，我們將不僅能夠充分利用它，而且我們將能夠推動這一變革，並處於它的前端。

Samik Chatterjee

明白了，如果我能快點説，我有一個關於Lumentum今天初步結果的後續問題。您有穩定的營收趨勢出現在第一行和標題數字上。我只是很好奇，考慮到我們從大多數蘋果供應鏈中看到的那種強勁的業績，與細分市場水平相關的任何變化，關於上個季度你的指引是如何產生的，特別是在3D傳感方面的好處或壞處？謝謝。

瓦吉德阿里

是的，嗨，薩米克。就像我們在電話會議開始時説的那樣，我們將談論我們剛剛完成的偉大收購，與Coherent的結合。我們計劃在二月二號召開電話會議，屆時我們會詳細介紹我們的結果。我們在第二季度取得了強勁的業績，但我們將在電話會議上更多地討論細節，以及我們對第三季度的指導。好吧?

運算符

謝謝。我們的問答環節到此結束。我想把會議轉回吉姆·法努奇，請他做最後的發言。

艾倫洛

抱歉， Jim，在您開始之前，我想再説一件事，在我們結束之前，這就是我對合並後的實體團隊感到多麼的興奮。我認為，當我們把Oclaro和Lumentum這兩支出色的團隊放在一起時，他們提出了令人難以置信的想法，如何真正超越我們的競爭對手，我認為我們有更多的機會與連貫的團隊合作。他們給我留下了非常深刻的印象，我迫不及待地想要讓這兩支球隊走到一起，想出一些令人難以置信的想法來讓我們的客户獲勝。最後，我只想説這一點，因為對於我們和我們所有的客户來説，這是令人難以置信、令人興奮的一天，希望我們所有的股東也是如此。

那麼，吉姆，你為什麼不把它包起來呢？

Lumentum Holdings，Inc.和Coherent，Inc.聯合電話會議，2021年1月19日

吉姆·法努奇

太好了，Alan，非常感謝您，感謝大家參加我們今天的電話會議，我們非常感謝您的出席，我們期待着未來與您再次交談。祝您今天過得愉快。

重要信息以及在哪裏可以找到

此溝通是針對Lumentum Holdings Inc.(“Lumentum”) 和Coherent，Inc.(“Coherent”)擬議的業務合併進行的。關於擬議的交易，Lumentum將向美國證券交易委員會(SEC)提交一份S-4表格的註冊聲明，其中將包括Coherent和Lumentum的聯合委託聲明，該聲明還將構成關於Lumentum將在建議的交易中發行的普通股的招股説明書(“聯合代理聲明/招股説明書”)。Coherent和Lumentum 還可能向SEC提交有關擬議交易的其他文件。本通信不能替代聯合委託書/招股説明書或Coherent或Lumentum可能提交給證券交易委員會的任何其他文件。敦促投資者、一致股東和LUMENTUM股東仔細閲讀聯合委託書/招股説明書以及已提交或將提交給證券交易委員會的任何其他相關文件，以及對這些文件的任何修訂或補充，因為這些文件包含或將包含有關擬議交易和相關事項的重要信息。投資者和證券持有人將能夠獲得這些材料(當它們可用時)，並在SEC的網站上免費存檔, www.sec.gov.Lumentum提交給證券交易委員會的文件副本(當它們可以獲得時)可以在Lumentum公司的網站www.lumentum.com上免費獲得，也可以通過聯繫Lumentum公司的投資者關係部獲得，網址是Invest or.Relations@lumentum.com。 Coherent提交給證券交易委員會的文件副本(當它們可以獲得時)可以在Coherent公司的網站上免費獲得，聯繫Coherent公司的投資者關係部門，網址是https://investors.coherent.com/。

徵集活動參與者

Coherent 或Lumentum及其各自的董事和高管可能被視為就擬議交易徵集委託書的參與者。有關Coherent董事和高管的信息，包括對他們直接利益的描述(通過持有證券或其他方式)，包含在Coherent於2020年4月6日提交給SEC的2020年年度股東大會的委託書中。關於Lumentum董事和高管的信息，包括對他們直接利益的描述，無論是否持有證券，都包含在Lumentum於2020年9月25日提交給證券交易委員會的2020年年度股東大會的委託書中。Coherent 股東和Lumentum股東可以通過閲讀聯合委託書/招股説明書以及已提交或將提交給SEC的與交易相關的任何其他相關文件，通過閲讀聯合委託書/招股説明書以及已提交或將提交給SEC的任何其他與交易相關的文件，可獲得有關參與者在與擬議交易相關的委託書徵集中的直接和間接利益的額外信息，包括Coherent和Lumentum董事以及高管在交易中的利益，這些利益可能不同於Coherent和Lumentum股東的一般利益。通過閲讀聯合委託書/招股説明書以及任何其他已提交或將提交給SEC的與交易相關的文件。您可以使用上述來源免費獲取這些文檔的副本。

無邀請函或邀請函

此通信的目的不是也不應構成出售要約或徵求出售要約或徵求購買任何證券的要約或徵求任何批准票，在任何司法管轄區內，也不存在此類要約、徵求或出售在根據任何此類司法管轄區的證券法律註冊或資格之前屬於非法的任何證券出售。除非招股説明書符合修訂後的1933年證券法第10節的要求，否則不得提出證券要約。

Lumentum Holdings，Inc.和Coherent，Inc.聯合電話會議，2021年1月19日

警示有關前瞻性陳述的説明

本新聞稿包含聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”，包括修訂後的1933年“證券法”第27A條和修訂後的1934年“證券交易法”第21E條。這些前瞻性陳述基於Coherent和Lumentum對擬議交易的預期完成日期及其潛在利益、其業務和行業、管理層的信念以及Coherent和Lumentum做出的某些假設的當前預期、估計和預測，所有這些都可能會發生變化。在此上下文中，前瞻性陳述通常涉及預期未來業務和財務業績以及財務狀況，且通常包含諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“可能”、“ ”、“尋求”、“看到”、“將”、“可能”、“將”、“可能”、“ ”、“估計”、“繼續”“預期”、“目標”、類似的表達或否定這些詞或其他類似的術語，表達未來事件或結果的不確定性。所有前瞻性陳述本質上都涉及涉及風險和不確定因素的事項，其中許多風險和不確定性不在我們的控制範圍之內，不能保證未來的結果，如有關擬議交易的完成及其預期收益的陳述。這些和其他前瞻性陳述不能保證未來的結果，受風險、不確定性和假設的影響這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。因此，存在或將存在重要因素，可能導致實際結果與此類陳述中顯示的結果大相徑庭，因此, 您不應過度依賴任何此類聲明，在依賴前瞻性聲明時必須謹慎。可能導致這種差異的重要風險因素包括但不限於：(I)擬議交易按預期條款和時間完成，包括獲得股東和監管機構的批准，預期的税務處理，不可預見的負債，未來資本支出，收入，費用，收益，協同效應，經濟表現，負債，財務狀況，虧損，未來前景，管理層的業務和管理戰略，擴張和增長Coherent‘s和Lumentum的業務和其他條件(Ii)未能實現擬議交易的預期效益，包括延遲完成交易或整合Coherent和Lumentum的業務；(Iii)新冠肺炎大流行以及相關的私營和公共部門措施對Coherent的業務和一般經濟狀況的影響；(Iv)與全球和區域經濟從新冠肺炎大流行的負面影響以及相關的私營和公共部門措施中復甦有關的風險； (V)Coherent和Lumentum的能力(Vi)定價趨勢，包括Coherent和Lumentum實現規模經濟的能力；(Vii)可能對Coherent、Lumentum或其各自董事提起的與擬議交易有關的潛在訴訟；(Viii)擬議交易的中斷將損害Coherent或Lumentum業務的風險, 包括當前的計劃和運營； (九)Coherent或Lumentum留住和聘用關鍵人員的能力；(X)宣佈或完成擬議的交易對業務關係造成的潛在不利反應或變化；(Xi)Lumentum普通股長期價值的不確定性；(Xii)影響Coherent和Lumentum業務的立法、監管和經濟發展；(Xiii)總體經濟和市場發展和狀況；(Xiv)不斷變化的 (Xv)潛在的業務不確定性，包括合併懸而未決期間可能影響Coherent和/或Lumentum財務業績的現有業務關係的變化；(Xvi)擬議交易懸而未決期間可能影響Coherent的或Lumentum追求某些商機或戰略交易能力的限制；(Xvii)災難性事件的不可預測性和嚴重性，包括但不限於恐怖主義行為或戰爭或敵對行動的爆發，以及Coherent和Lumentum對上述任何因素的反應；(Xviii)地緣政治狀況，包括貿易和國家安全政策以及與此相關的出口管制和行政命令，以及世界範圍內的政府經濟政策，包括美中貿易關係；(Xix)Coherent在新冠肺炎大流行或任何其他公共衞生危機(包括流行病或流行病)期間為成員提供安全工作環境的能力；和(Xx)未獲得Lumentum和/或Coherent股東的批准。這些風險以及與提議交易相關的其他風險 , 在將提交給證券交易委員會的聯合委託書/招股説明書中與擬議的交易相關的內容進行了更充分的討論。雖然此處列出的因素列表是，聯合委託書/招股説明書中列出的因素列表將被視為具有代表性，但此類列表不應被視為所有潛在風險和不確定性的完整陳述。未列出的因素可能會對前瞻性陳述的實現構成重大的額外障礙。與前瞻性陳述中預期的結果相比，結果中存在重大差異的後果可能包括但不限於業務中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任以及類似的風險，任何這些風險都可能對Coherent或Lumentum的綜合財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。Coherent和Lumentum均不承擔公開提供任何前瞻性陳述的修訂或更新的義務，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。除非證券和其他適用法律另有要求，否則情況發生變化。