10-Q
Kss:FinanceLeaseLiabilityAndFinancingObligationNoncurrent錯誤Kss:FinanceLeaseLiabilityAndFinancingObligationCurrentKSS：商品會員US-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentNet--01-30Q2Kss:FinanceLeaseLiabilityAndFinancingObligationNoncurrentP4YP8YKss:FinanceLeaseLiabilityAndFinancingObligationCurrentKSS：商品會員0000885639美國-GAAP：會計標準更新201912成員KSS：商品會員KSS：商品會員US-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentNet0000885639美國-GAAP：ProductMember2021-05-022021-07-310000885639US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-032020-08-010000885639KSS：男性成員美國-GAAP：ProductMember2020-05-032020-08-010000885639KSS：男性成員美國-GAAP：ProductMember2021-01-312021-07-310000885639美國-GAAP：老年人注意事項成員KSS：SeniorNotesDueTwentyThirtyThreeMember2020-08-010000885639美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-07-310000885639美國-GAAP：SecuryStockMember2020-05-020000885639KSS：FootwearMember美國-GAAP：ProductMember2020-02-022020-08-010000885639美國-GAAP：ProductMember2020-05-032020-08-010000885639KSS：女性會員美國-GAAP：ProductMember2021-01-312021-07-310000885639美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-05-032020-08-010000885639KSS：兒童成員美國-GAAP：ProductMember2020-02-022020-08-010000885639Kss:FourPointTwoFivePercentSeniorNotesDueTwentyTwentyFiveMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-08-010000885639美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-310000885639美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-310000885639KSS：SeniorNotesDueTwentyTwentyNineMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-01-300000885639KSS：家庭成員美國-GAAP：ProductMember2021-01-312021-07-3100008856392021-01-312021-05-010000885639美國-GAAP：不安全債務成員2020-08-010000885639KSS：家庭成員美國-GAAP：ProductMember2021-05-022021-07-3100008856392020-08-010000885639美國-GAAP：SecuryStockMember2020-02-022020-08-010000885639美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-022020-08-010000885639美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-010000885639美國-GAAP：老年人注意事項成員KSS：SeniorNotesDueTwentyThirtyThreeMember2021-07-310000885639US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-310000885639KSS：SeniorNotesDueTwentyTwentyNineMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-07-310000885639美國-GAAP：老年人注意事項成員KSS：SeniorNotesDueTwentyThirtyOneMember2021-07-3100008856392020-02-022021-01-300000885639美國-GAAP：CommonStockMember2020-02-022020-08-010000885639美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-05-010000885639KSS：FootwearMember美國-GAAP：ProductMember2021-05-022021-07-310000885639KSS：FootwearMember美國-GAAP：ProductMember2020-05-032020-08-010000885639美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-01-300000885639KSS：門店會員2021-01-312021-07-310000885639SRT：最小成員數KSS：門店會員2021-01-312021-07-310000885639美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-300000885639KSS：配件會員美國-GAAP：ProductMember2020-02-022020-08-010000885639美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-08-010000885639美國-GAAP：老年人注意事項成員KSS：SeniorNotesDueTwentyThirtyThreeMember2021-01-300000885639KSS：兒童成員美國-GAAP：ProductMember2020-05-032020-08-010000885639US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-3000008856392020-02-010000885639美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-312021-07-310000885639US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-020000885639KSS：兒童成員美國-GAAP：ProductMember2021-05-022021-07-310000885639US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-3000008856392021-01-300000885639美國-GAAP：不安全債務成員2021-07-310000885639美國-GAAP：SecuryStockMember2021-07-310000885639US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-07-310000885639美國-公認會計準則：保修會員2021-07-310000885639KSS：配件會員美國-GAAP：ProductMember2021-01-312021-07-310000885639美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-312021-07-310000885639US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-010000885639KSS：男性成員美國-GAAP：ProductMember2021-05-022021-07-310000885639美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-312021-07-310000885639美國-GAAP：老年人注意事項成員KSS：老年人NotesDueTwentyTwentyFiveMember2021-01-300000885639SRT：最大成員數KSS：門店會員2021-01-312021-07-310000885639KSS：FootwearMember美國-GAAP：ProductMember2021-01-312021-07-310000885639美國-GAAP：老年人注意事項成員KSS：老年人NotesDueTwentyTwentyFiveMember2021-07-310000885639KSS：家庭成員美國-GAAP：ProductMember2020-05-032020-08-010000885639Kss:FourPointTwoFivePercentSeniorNotesDueTwentyTwentyFiveMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-07-310000885639Kss:FourPointTwoFivePercentSeniorNotesDueTwentyTwentyFiveMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-01-300000885639美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-300000885639KSS：家庭成員美國-GAAP：ProductMember2020-02-022020-08-010000885639KSS：女性會員美國-GAAP：ProductMember2020-05-032020-08-010000885639KSS：SeniorNotesDueTwentyFortyFiveMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-01-300000885639美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2020-05-032020-08-010000885639US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-312021-07-310000885639美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2020-02-022020-08-0100008856392021-01-312021-01-3100008856392021-01-312021-07-310000885639KSS：SeniorNotesDueTwentyFortyFiveMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-08-010000885639美國-GAAP：CommonStockMember2020-02-010000885639美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-07-310000885639KSS：老年人NotesDueTwentyTwentyThreeMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-01-300000885639美國-GAAP：SecuryStockMember2021-05-010000885639KSS：SeniorNotesDueTwentyFortyFiveMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-07-310000885639美國-GAAP：老年人注意事項成員KSS：老年人NotesDueTwentyTwentyFiveMember2020-08-010000885639美國-GAAP：CommonStockMember2021-05-010000885639Kss:ThreePointThreeSevenFivePercentNotesMember2021-03-310000885639美國-GAAP：老年人注意事項成員KSS：SeniorNotesDueTwentyThirtySevenMember2020-08-010000885639KSS：配件會員美國-GAAP：ProductMember2021-05-022021-07-310000885639美國-GAAP：SecuryStockMember2020-08-010000885639美國-GAAP：CommonStockMember2020-08-0100008856392021-04-300000885639KSS：配件會員美國-GAAP：ProductMember2020-05-032020-08-0100008856392020-02-022020-08-010000885639KSS：女性會員美國-GAAP：ProductMember2020-02-022020-08-010000885639美國-GAAP：老年人注意事項成員KSS：SeniorNotesDueTwentyThirtySevenMember2021-07-310000885639美國-GAAP：老年人注意事項成員KSS：SeniorNotesDueTwentyThirtySevenMember2021-01-300000885639Kss:ThreePointThreeSevenFivePercentNotesMember2021-03-012021-03-310000885639美國-GAAP：不安全債務成員2021-01-300000885639美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-05-022021-07-310000885639美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-05-022021-07-310000885639美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-08-010000885639美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-300000885639美國-GAAP：SecuryStockMember2020-02-010000885639KSS：老年人NotesDueTwentyTwentyThreeMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-07-3100008856392021-07-3100008856392020-05-032020-08-010000885639美國-公認會計準則：保修會員2021-01-312021-07-310000885639KSS：女性會員美國-GAAP：ProductMember2021-05-022021-07-310000885639美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-05-020000885639KSS：兒童成員美國-GAAP：ProductMember2021-01-312021-07-3100008856392021-08-270000885639美國-GAAP：ProductMember2020-02-022020-08-010000885639美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-300000885639KSS：SeniorNotesDueTwentyTwentyNineMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-08-010000885639美國-GAAP：老年人注意事項成員Kss:FourPointSevenEightPercentSeniorNoteDueTwentyTwentyThreeMember2021-01-300000885639美國-GAAP：老年人注意事項成員Kss:FourPointSevenEightPercentSeniorNoteDueTwentyTwentyThreeMember2020-08-010000885639KSS：老年人NotesDueTwentyTwentyThreeMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-08-010000885639美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-312021-07-310000885639US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-05-0100008856392021-05-022021-07-310000885639美國-GAAP：SecuryStockMember2021-05-022021-07-310000885639美國-GAAP：SecuryStockMember2020-05-032020-08-010000885639美國-GAAP：老年人注意事項成員Kss:FourPointSevenEightPercentSeniorNoteDueTwentyTwentyThreeMember2021-07-310000885639美國-GAAP：ProductMember2021-01-312021-07-310000885639美國-GAAP：CommonStockMember2020-05-020000885639KSS：男性成員美國-GAAP：ProductMember2020-02-022020-08-010000885639US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-05-022021-07-310000885639US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-022020-08-010000885639US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-312021-07-310000885639US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-0100008856392021-01-31KSS：商店Xbrli：純Xbrli：共享Iso4217：美元Xbrli：共享Iso4217：美元

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

表格10-Q

 

 

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內7月31日，2021

或

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

 

佣金檔案編號1-11084

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/885639/000095017021001654/img71505060_0.jpg 

科爾公司演講

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

威斯康星州

 

39-1630919

(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)

 

(國際税務局僱主識別號碼)

 

 

 

N56 W17000裏奇伍德大道,

梅諾莫尼瀑布, 威斯康星州

 

53051

(主要行政辦公室地址)

 

(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號(262) 703-7000

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每節課的標題

交易

符號

上的每個交易所的名稱

哪一個註冊的

普通股，面值0.01美元

KSS

紐約證券交易所

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒無☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒無☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

 

☒

 

加速文件管理器

 

☐

非加速文件管理器

 

☐

 

規模較小的報告公司

 

☐

 

 

 

 

新興成長型公司

 

☐

如果是一家新興的成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守交易所法案第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

是，☐否☒

註明截至最後可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量：2021年8月27日普通股，每股面值0.01美元，150,534,221流通股。

 

 

 

科爾氏C企業組織

索引

 

第一部分

金融 信息

3

第1項。

財務報表：

3

 

合併資產負債表

3

 

合併業務報表

4

 

合併股東權益變動表

5

 

合併現金流量表

6

 

合併財務報表附註

7

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

13

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

21

第四項。

控制和程序

21

 

 

 

第II部

其他信息

22

第1A項。

風險因素

22

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

22

第五項。

其他信息

22

第六項。

展品

23

 

簽名

24

 

 

 

目錄

 

第一部分融資AL信息

項目1.融資AL報表

科爾公司

合併B平衡單

(未經審計)

 

(百萬美元)

2021年7月31日

2021年1月30日

2020年8月1日

資產

 

 

 

流動資產：

 

 

 

現金和現金等價物

$2,569

$2,271

$2,428

商品庫存

2,733

2,590

2,698

其他

356

974

562

流動資產總額

5,658

5,835

5,688

財產和設備，淨值

7,107

6,689

6,970

經營租約

2,301

2,398

2,418

其他資產

440

415

159

總資產

$15,506

$15,337

$15,235

 

 

 

 

負債與股東權益

 

 

 

流動負債：

 

 

 

應付帳款

$1,495

$1,476

$1,064

應計負債

1,554

1,270

1,216

當前部分：

 

 

 

融資租賃和融資義務

117

115

126

經營租約

143

161

160

流動負債總額

3,309

3,022

2,566

長期債務

1,909

2,451

3,450

融資租賃和融資義務

1,906

1,387

1,356

經營租約

2,532

2,625

2,637

遞延所得税

245

302

122

其他長期負債

386

354

267

股東權益：

 

 

 

普通股

4

4

4

實收資本

3,349

3,319

3,290

庫存股，按成本計算

(11,920)

(11,595)

(11,594)

留存收益

13,786

13,468

13,137

股東權益總額

$5,219

$5,196

$4,837

總負債和股東權益

$15,506

$15,337

$15,235

 

見合併財務報表附註

 

3

目錄

 

科爾公司

整合狀態操作要素

(未經審計)

 

 

截至三個月

截至六個月

(百萬美元，每股數據除外)

2021年7月31日

2020年8月1日

2021年7月31日

2020年8月1日

淨銷售額

$4,223

$3,213

$7,885

$5,373

其他收入

224

194

449

462

總收入

4,447

3,407

8,334

5,835

商品銷售成本

2,426

2,149

4,659

3,936

運營費用：

 

 

 

 

銷售、一般和管理

1,241

1,050

2,411

2,116

折舊及攤銷

210

219

421

446

減值、門店關閉和其他成本

—

(2)

—

64

房地產銷售(收益)

—

(127)

—

(127)

營業收入(虧損)

570

118

843

(600)

利息支出，淨額

62

78

129

136

債務清償損失

—

—

201

—

所得税前收入(虧損)

508

40

513

(736)

所得税撥備(福利)

126

(7)

117

(242)

淨收益(虧損)

$382

$47

$396

$(494)

每股淨收益(虧損)：

 

 

 

 

基本信息

$2.51

$0.31

$2.58

$(3.21)

稀釋

$2.48

$0.30

$2.55

$(3.21)

 

見合併財務報表附註

 

4

目錄

 

科爾公司

Cha合併報表股東權益中的NES

(未經審計)

 

 

截至三個月

截至六個月

(百萬美元，每股數據除外)

2021年7月31日

2020年8月1日

2021年7月31日

2020年8月1日

普通股

 

 

 

 

期初餘額

$4

$4

$4

$4

基於股票的獎勵

  —

  —

  —

  —

期末餘額

$4

$4

$4

$4

 

 

 

 

 

實收資本

 

 

 

 

期初餘額

$3,333

$3,289

$3,319

$3,272

基於股票的獎勵

16

1

30

18

期末餘額

$3,349

$3,290

$3,349

$3,290

 

 

 

 

 

庫存股，按成本計算

 

 

 

 

期初餘額

$(11,663)

$(11,593)

$(11,595)

$(11,571)

購買國庫股

(255)

  —

(301)

(8)

基於股票的獎勵

(3)

(1)

(25)

(21)

支付的股息

1

  —

1

6

期末餘額

$(11,920)

$(11,594)

$(11,920)

$(11,594)

 

 

 

 

 

留存收益

 

 

 

 

期初餘額

$13,443

$13,090

$13,468

$13,745

淨收益(虧損)

382

47

396

(494)

支付的股息

(39)

  —

(78)

(114)

期末餘額

$13,786

$13,137

$13,786

$13,137

 

 

 

 

 

期末股東權益總額

$5,219

$4,837

$5,219

$4,837

 

 

 

 

 

普通股

 

 

 

 

期初股份

377

377

377

375

基於股票的獎勵

  —

  —

  —

2

股票，期末

377

377

377

377

庫存股

 

 

 

 

期初股份

(220)

(219)

(219)

(219)

購買國庫股

(5)

  —

(6)

  —

股票，期末

(225)

(219)

(225)

(219)

總流通股，期末

152

158

152

158

 

 

 

 

 

每股普通股支付的股息

$0.25

  —

$0.50

$0.704

 

見合併財務報表附註

 

5

目錄

 

科爾公司

合併狀態現金流項目

(未經審計)

 

 

截至六個月

(百萬美元)

2021年7月31日

2020年8月1日

經營活動

 

 

淨收益(虧損)

$396

$(494)

對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：

 

 

折舊及攤銷

421

446

基於股份的薪酬

25

14

遞延所得税

(57)

(132)

減值、門店關閉和其他成本

  —

48

房地產銷售(收益)

  —

(127)

債務清償損失

201

  —

非現金庫存成本

  —

187

非現金租賃費用

74

74

其他非現金費用

9

10

營業資產和負債變動情況：

 

 

商品庫存

(138)

656

其他流動和長期資產

590

(170)

應付帳款

19

(142)

應計負債和其他長期負債

228

16

經營租賃負債

(76)

(82)

經營活動提供的淨現金

1,692

304

投資活動

 

 

購置財產和設備

(191)

(196)

房地產銷售收益

4

193

用於投資活動的淨現金

(187)

(3)

融資活動

 

 

發行債券所得款項

500

2,097

遞延融資成本

(5)

(19)

購買國庫股

(301)

(8)

因既得限制性股票繳税而扣繳的股份

(25)

(20)

支付的股息

(77)

(108)

減少長期借款

(1,044)

(497)

贖回債務時支付的溢價

(192)

  —

融資租賃和融資義務付款

(65)

(44)

行使股票期權所得收益

1

  —

融資義務收益

4

3

其他

(3)

  —

融資活動提供的現金淨額(用於)

(1,207)

1,404

現金及現金等價物淨增加情況

298

1,705

期初現金及現金等價物

2,271

723

期末現金和現金等價物

$2,569

$2,428

補充信息

 

 

支付的利息，扣除資本化利息後的淨額

$128

$108

已繳所得税

43

137

 

見合併財務報表附註

 

6

目錄

 

科爾公司

合併後的備註財務報表

1.陳述依據

隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，以提供中期財務信息。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的會計年度末合併財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。欲瞭解更多信息，請參閲我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告(委員會文件編號1-11084)中包含的綜合財務報表和相關腳註。

由於科爾公司(“公司”、“科爾公司”、“我們”、“我們”或“我們”)業務的季節性，以及圍繞新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的財務影響的不確定性，任何季度的業績都不一定預示着整個會計年度可能取得的結果。

我們是作為一個單一的業務部門運營的。

近期會計公告

我們被收養關於簡化所得税核算的新會計準則(亞利桑那州立大學2019-12)，從2021財年開始生效。與修訂相關的過渡方法(追溯、修改後的追溯或預期)取決於適用的指南，所有未指定過渡指南的修訂都將在預期的基礎上適用。曾經有過不是採用新準則對我們的財務報表產生重大影響。 

2.收入確認

下表彙總了按業務線劃分的淨銷售額：

 

 

截至三個月

截至六個月

(百萬美元)

2021年7月31日

2020年8月1日

2021年7月31日

2020年8月1日

女裝

$1,344

$951

$2,461

$1,544

男士洗手間

942

598

1,629

961

家

609

657

1,243

1,140

兒童的

463

395

931

664

鞋類

462

337

850

570

附件

403

275

771

494

淨銷售額

$4,223

$3,213

$7,885

$5,373

 

未兑換禮品卡和商品退貨卡負債總額為$281截至2021年7月31日，百萬美元339截至2021年1月30日，283截至2020年8月1日，這一數字為100萬。收入為$117從2021年1月30日期末餘額開始的本年度確認了100萬美元。

 

 

 

7

目錄

 

3.債務

長期債務包括利用循環信貸安排，由以下無擔保和有擔保的優先債務組成：

 

 

 

 

傑出的

成熟性
(百萬美元)

有效
費率

息票
費率

2021年7月31日

2021年1月30日

2020年8月1日

2023

3.25%

3.25%

$164

$350

$350

2023

4.78%

4.75%

111

184

184

2025

9.50%

9.50%

113

600

600

2025

4.25%

4.25%

353

650

650

2029

7.36%

7.25%

42

42

42

2031

3.40%

3.38%

500

  —

  —

2033

6.05%

6.00%

112

113

113

2037

6.89%

6.88%

101

101

101

2045

5.57%

5.55%

427

427

427

未償無擔保優先債務

 

 

1,923

2,467

2,467

未攤銷債務貼現和遞延融資成本

 

 

(14)

(16)

(17)

無擔保優先債務

 

 

1,909

2,451

2,450

實際利率

 

 

4.89%

5.90%

5.90%

有擔保的優先債務

 

 

  —

  —

1,000

長期債務總額

 

 

$1,909

$2,451

$3,450

 

我們的無擔保優先長期債務被歸類為一級，即在活躍的市場交易所上市的未調整報價的金融工具。我們的無擔保優先債務的估計公允價值為$。2.22021年7月31日的10億美元2.82021年1月30日時為10億美元，2.52020億美元。

不是截至2021年7月31日或2021年1月30日，現有信貸安排的借款金額未償還。在2020年8月1日，$1.0在信貸安排上有10億美元未償還。

2021年3月，我們發行了美元500本金總額為百萬元3.375%個註釋，包含半年度報告利息支付從#年開始2021年11月。如果我們的長期債務被標準普爾全球評級公司(S&P Global Ratings)或穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)下調至BBB-信用評級以下，這些票據包括票面利率上調。2031年5月.發行所得和手頭現金用於支付債券的本金、溢價和應計利息，這些債券是2021年4月作為現金投標要約的一部分購買的。

2021年4月，我們完成了一項現金收購要約，報價為美元。1.010億美元的優先無擔保債務。我們認出了一張$2012021年第一季度清償債務虧損100萬美元，其中包括192根據投標要約條款支付給投標票據持有人的投標溢價百萬澳元6與已清償債務相關的遞延融資成本和原始發行折扣的非現金核銷，以及#美元3百萬美元的其他費用。

4.租契

我們租賃某些在我們的業務中使用的財產和設備。我們的一些店鋪租賃包括根據銷售額高於合同水平的百分比支付額外租金，或者根據通脹定期調整租金。我們典型的店鋪租約的初始期限為20至25年和四至八 五年期續訂選項。

租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利。租賃資產於生效日期根據租賃負債的價值確認，並根據在生效日期或之前向出租人支付的任何租賃付款減去收到的任何租賃獎勵和承租人產生的任何初始直接成本進行調整。

 

 

 

8

目錄

 

租賃負債代表我們支付租賃款項的合同義務。於開始日期，租賃負債相當於租賃期內最低租賃付款的現值。由於隱含利率在我們的租賃中不容易識別，我們估計我們的抵押借款利率來計算租賃付款的現值。

租期為12個月或以下的租約不包括在餘額中；我們按租賃期內的直線原則確認這些租約的租賃費用。我們將新租約和修改後的租約的租賃和非租賃組成部分合並在一起。

我們計劃開張200絲芙蘭專賣店將於2021年秋季在我們的Kohl‘s專賣店內開業。由於我們對絲芙蘭商店的投資，我們需要在施工開始時重新評估我們的租賃期，因為當租賃期可行使時，這些資產對我們將具有重大的經濟價值。這些評估的影響導致了額外的租賃期、額外的租賃資產和負債，在某些情況下，分類還發生了變化。

下表彙總了我們的運營和融資租賃以及它們在合併財務報表中的顯示位置：

 

合併資產負債表

 

 

(百萬美元)

分類

2021年7月31日

2021年1月30日

資產

 

 

 

*經營租約

經營租約

$2,301

$2,398

中國金融租賃公司

物業和設備，網絡

1,226

708

*運營和融資租賃總額

 

3,527

3,106

負債

 

 

 

這是目前的情況。

 

 

 

*

經營租約的當前部分

143

161

*融資租賃。

融資租賃和融資義務的當期部分

83

76

**非電流

 

 

 

*

經營租約

2,532

2,625

*融資租賃。

融資租賃和融資義務

1,457

926

*運營和融資租賃總額

 

$4,215

$3,788

 

合併業務報表

截至三個月

截至六個月

(百萬美元)

分類

2021年7月31日

2021年7月31日

經營租約

銷售、一般和管理

$79

$156

融資租賃

 

 

 

租賃資產攤銷

折舊及攤銷

23

43

租賃資產利息

利息支出，淨額

27

52

營業租賃和融資租賃合計

 

$129

$251

 

合併現金流量表

截至六個月

(百萬美元)

2021年7月31日

為計入租賃負債的金額支付的現金

 

營業租賃的營業現金流

$165

融資租賃的營業現金流

52

融資租賃產生的現金流

47

 

 

 

 

9

目錄

 

下表按財年彙總了未來的租賃付款：

 

 

2021年7月31日

(百萬美元)

經營租約

融資租賃

總計

2021

$143

$96

$239

2022

289

185

474

2023

277

166

443

2024

248

151

399

2025

234

145

379

2025年之後

3,492

2,467

5,959

租賃付款總額

$4,683

$3,210

$7,893

相當於利息的數額

(2,008)

(1,670)

(3,678)

租賃負債

$2,675

$1,540

$4,215

 

下表彙總了加權平均剩餘租期和折扣率：

 

 

2021年7月31日

2021年1月30日

加權平均剩餘期限(年)

 

 

*經營租約

20

19

中國金融租賃公司

19

18

加權平均貼現率

 

 

*經營租約

6%

6%

中國金融租賃公司

7%

10%

 

其他租賃信息如下：

 

 

截至六個月

截至六個月

(百萬美元)

2021年7月31日

2020年8月1日

通過以下途徑獲得(處置)的財產和設備：

 

 

融資租賃負債

$569

$56

經營租賃負債

(29)

103

 

融資義務

歷史上失敗的銷售-回租，在採用ASC 842後不符合銷售-回租會計條件的，繼續作為融資義務入賬。

下表彙總了我們的融資義務以及它們在合併財務報表中的列報位置：

 

合併資產負債表

 

 

(百萬美元)

分類

2021年7月31日

2021年1月30日

資產

 

 

 

**承擔融資義務

物業和設備，網絡

$60

$65

負債

 

 

 

這是目前的情況。

融資租賃和融資義務的當期部分

34

39

**非電流

融資租賃和融資義務

449

461

融資債務總額

 

$483

$500

 

合併業務報表

截至三個月

截至六個月

(百萬美元)

分類

2021年7月31日

2021年7月31日

融資義務資產攤銷

折舊及攤銷

3

5

融資債務利息

利息支出，淨額

10

19

融資債務總額

 

$13

$24

 

 

 

 

10

目錄

 

合併現金流量表

截至六個月

(百萬美元)

2021年7月31日

為計量融資義務中包括的金額支付的現金

 

融資義務產生的營業現金流

$19

通過融資義務為現金流融資

18

融資義務收益

4

 

下表彙總了按財年劃分的未來融資義務支付情況：

 

 

2021年7月31日

(百萬美元)

融資義務

2021

$34

2022

71

2023

69

2024

64

2025

55

2025年之後

369

租賃付款總額

$662

未來出售財產的非現金收益

219

相當於利息的數額

(398)

融資義務責任

$483

 

下表彙總了融資債務的加權平均剩餘期限和貼現率：

 

 

2021年7月31日

2021年1月30日

加權平均剩餘期限(年)

9

8

加權平均貼現率

9%

7% 

 

5.基於股票的獎勵

下表彙總了截至2021年7月31日的6個月的股票獎勵活動：

 

 

股票期權

非既得股票獎勵

績效份額單位

(以千為單位的股份和單位)

股票

加權
平均值
鍛鍊身體
價格

股票

加權
平均值
授予日期
公允價值

單位

加權
平均值
授予日期
公允價值

餘額-2021年1月30日

36

$52.15

3,451

$32.09

1,037

$49.95

已批准

  —

  —

614

56.56

211

58.99

行使/既得

(19)

55.41

(1,057)

35.22

(211)

72.21

沒收/過期

(1)

51.27

(130)

33.05

(33)

30.42

餘額-2021年7月31日

16

$48.25

2,878

$36.12

1,004

$47.82

 

2019年，我們發佈了1,747,441認股權證。截至2021年7月31日的既得和未歸屬認股權證總數為698,977和1,048,464，分別為。

6.或有事項

我們會受到某些法律程序和索賠的影響，這些訴訟和索賠是由我們的業務行為引起的。管理層認為，這些訴訟和訴訟的結果不會對我們的綜合財務報表產生重大不利影響。

 

 

 

11

目錄

 

7.所得税

2021年第二季度和今年迄今，由賬面收入推動的所得税支出。2020年第二季度和今年到目前為止的有效所得税税率是由我們的門店暫時關閉造成的淨虧損和結轉到年份的淨虧損的好處推動的，聯邦法定税率為35%.

8.每股淨收益(虧損)

每股基本淨收益(虧損)等於淨收益(虧損)除以期內已發行普通股的平均數。每股攤薄淨收益(虧損)包括以股票為基礎的獎勵和認股權證假定的增量股份。潛在攤薄股份包括股票期權、未授予的限制性股票單位和獎勵，以及在此期間發行的認股權證，採用庫存股方法。如果潛在攤薄股票的影響是反攤薄的，則不包括在稀釋每股收益(“EPS”)的計算中。

計算每股基本和稀釋後淨收益(虧損)所需的信息如下：

 

 

截至三個月

截至六個月

(美元和股票(百萬美元，每股數據除外)

2021年7月31日

2020年8月1日

2021年7月31日

2020年8月1日

分子-淨收益(虧損)

$382

$47

$396

$(494)

分母加權平均股價：

 

 

 

 

基本信息

152

154

153

154

稀釋影響

2

1

2

  —

稀釋

154

155

155

154

每股淨收益(虧損)：

 

 

 

 

基本信息

$2.51

$0.31

$2.58

$(3.21)

稀釋

$2.48

$0.30

$2.55

$(3.21)

 

以下普通股的潛在股票不包括在稀釋後每股淨收益(虧損)的計算中，因為它們的影響將是反稀釋的：

 

 

截至三個月

截至六個月

 

2021年7月31日

2020年8月1日

2021年7月31日

2020年8月1日

反稀釋股份

3

5

3

7

 

 

 

 

12

目錄

 

項目2.管理層對公司業績的討論和分析F財務狀況和經營成果

為了以下討論的目的，除非特別註明，否則所有提及的“本季度”和“第二季度”均為 截至2021年7月31日、2020年8月1日或2019年8月3日的三個財月(13周)。“年初至今”和“上半年”是指截至2021年7月31日或2020年8月1日的六個財政月(26周)。“第一季度”指的是截至2021年5月1日或2020年5月2日的三個財政月(13周)。

本10-Q表格包含根據1995年“私人證券訴訟改革法案”所作的“前瞻性陳述”。諸如“相信”、“預期”、“計劃”、“可能”、“打算”、“將會”、“應該”、“預期”等詞語以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述包括“2021年展望”中的信息，以及有關我們未來銷售或財務業績以及我們的計劃、業績和其他目標、預期或意圖的陳述，例如有關我們的流動性、償債要求、計劃資本支出、未來門店計劃以及資本資源和儲備充足性的陳述。前瞻性陳述基於管理層當時的觀點和假設，因此會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與預期的結果大相徑庭。任何此類前瞻性陳述都受到重要風險因素的限制，這些風險因素在我們提交給證券交易委員會的2020年10-K表格第I部分第1A項中描述，或在我們提交給證券交易委員會的文件中不時披露，這些風險因素可能導致實際結果與前瞻性陳述預測的結果大不相同。前瞻性陳述與最初作出的日期有關，我們沒有義務對其進行更新。

執行摘要

截至2021年7月31日，我們經營着1162家Kohl‘s門店和一個網站(www.Kohls.com)。在本季度，我們關閉了FILA的12家門店。我們科爾的商店和網站出售價格適中的私人和國家品牌服裝、鞋類、配飾、美容和家居產品。我們的Kohl‘s商店一般都有一致的商品種類，但也有一些差異可以歸因於當地的喜好。我們的網站包括在我們的商店裏可以買到的商品，以及只能在網上買到的商品。

該季度的主要財務業績包括：

實現創紀錄的稀釋後每股收益2.48美元
本季度財務狀況增強，最終現金為26億美元
淨銷售額比去年增長31.4%
毛利率佔淨銷售額的42.5%，比上年同期增長942個基點
SG&A比去年增長18.2%，槓桿率為291個基點
實現12.8%的運營利潤率

新冠肺炎

正如我們在2020年Form 10-K中討論的那樣，新冠肺炎疫情對我們的業務產生了重大不利影響。我們正在密切關注正在進行的新冠肺炎大流行的影響及其對我們業務的持續影響。我們不能肯定地估計這場流行病的持續時間或嚴重程度，或者中斷可能對我們的合併財務報表產生實質性影響的程度。2021年上半年，我們看到了業務增長的勢頭，這使得我們能夠恢復我們的資本配置戰略，包括恢復股息，恢復股票回購計劃，以及採用負債管理戰略。

 

 

 

13

目錄

 

2019年財務業績對比

由於新冠肺炎對2020年運營業績的重大影響，我們提供以下與2019年第二季度的比較，以提供更多背景信息。

淨銷售額增長1.3%，數字銷售額增長35%
在強大的庫存管理以及我們的定價和促銷優化策略的推動下，毛利率佔淨銷售額的百分比增加了373個基點，部分被數字銷售滲透率增加導致的運輸成本上升所抵消。
SG&A下降2.2%，在營銷和技術效率以及門店生產率提高的推動下提高了74個基點

我們的願景和戰略

2020年，該公司宣佈了一個新的戰略框架，目標是成為“積極休閒生活方式最值得信賴的零售商”。這一戰略旨在創造長期股東價值，並有四個關鍵重點領域：推動營收增長、擴大營業利潤率、保持紀律嚴明的資本管理，以及保持靈活、負責和包容的文化。

2021年展望

我們對2021財年的最新預期如下：

 

*淨銷售額

與2020年相比增加了20%左右

*營業利潤率

 7.4% - 7.6%

*調整後稀釋後每股收益(A)

 $5.80 - $6.10

*資本支出

*6億-6.5億美元

*股票回購

*5-7億美元
(a)
調整後的稀釋後每股收益是一項非GAAP財務指標。有關排除的項目，請參閲：GAAP至非GAAP調節

 

考慮到消費者支出的不確定性(考慮到新冠肺炎三角洲的變化情況)，以及全行業供應鏈挑戰和工資逆風，我們在設定今年剩餘時間的財務展望時繼續深思熟慮和謹慎行事。

經營成果

總收入

 

 

截至三個月

截至六個月

(百萬美元)

2021年7月31日

2020年8月1日

變化

2021年7月31日

2020年8月1日

變化

淨銷售額

$4,223

$3,213

$1,010

$7,885

$5,373

$2,512

其他收入

224

194

30

449

462

(13)

總收入

$4,447

$3,407

$1,040

$8,334

$5,835

$2,499

 

2021年第二季度淨銷售額增長31.4% 2021年到目前為止，這一比例為46.8%。

淨銷售額的增長是由我們門店銷售額的上升推動的，這表明我們的關鍵戰略舉措正在獲得吸引力，並在客户中產生共鳴。
2021年第二季度數字銷售額下降了14%，2021年到目前為止下降了2%。 2021年第二季度，數字普及率佔淨銷售額的26%，2021年至今，數字普及率佔淨銷售額的28%。
從業務角度來看，男裝、配飾、女裝和鞋類在第二季度和2021年迄今的表現超過了公司的平均水平。

 

 

 

14

目錄

 

Active繼續表現優異，2021年第二季度增長了40%以上，2021年到目前為止增長了60%以上。Active佔2021年第二季度銷售額的24%，佔2021年迄今銷售額的23%。

可比銷售額是通過衡量一段時間內可比、同等長度的前一年銷售額的變化來突出我們的門店和數字渠道的業績的一種衡量標準。可比銷售額包括所有門店和數字銷售，開業不到12個月的門店、已經關閉的門店以及面積變化超過10%的門店除外。我們通過包括在線或通過移動應用發起的所有銷售來衡量數字銷售的變化，包括通過我們的商店完成的全方位渠道交易。

由於我們的門店在2020年第二季度關閉了一段時間，我們沒有包括可比銷售額的討論，因為我們認為這在這段時間內不是一個有意義的指標。

我們將數字滲透率衡量為數字銷售額與淨銷售額之比。這些金額不考慮履行節點、商店處理的數字退貨和優惠券行為。

零售行業的數字普及率計算各不相同。因此，我們的數字普及率計算可能與其他公司報告的類似標題的措施不一致。

2021年第二季其他營收增加3,000萬美元，受沖銷活動減少導致的信貸營收增加推動。今年到目前為止，其他收入減少了1300萬美元，原因是信貸收入下降，原因是與2020年銷售額下降相關的應收賬款餘額減少，部分被較低的註銷活動所抵消。

商品銷售成本和毛利率

 

 

截至三個月

截至六個月

(百萬美元)

2021年7月31日

2020年8月1日

變化

2021年7月31日

2020年8月1日

變化

淨銷售額

$4,223

$3,213

$1,010

 

$7,885

$5,373

$2,512

 

商品銷售成本

2,426

2,149

277

 

4,659

3,936

723

 

毛利率

$1,797

$1,064

$733

 

$3,226

$1,437

$1,789

 

毛利率佔淨銷售額的百分比

42.5%

33.1%

942

Bps

40.9%

26.8%

1,415

Bps

 

銷售商品的成本包括銷售產品的總成本，包括產品開發成本、扣除供應商付款(具體、增量和可識別成本的報銷除外)、庫存縮減、降價、從供應商向我們的配送中心運送商品相關的運費、數字銷售的運費、現金折扣以及產品開發設施和設備的折舊。我們的商品銷售成本可能無法與其他零售商相比，因為我們將配送中心和購買成本計入銷售、一般和管理費用，而其他零售商可能將這些費用計入商品銷售成本。

2021年第二季度，毛利率佔淨銷售額的42.5%，增長了942個基點。2021年毛利率佔淨銷售額的40.9%，增長1415個基點。

毛利率得益於強大的庫存管理(重點放在週轉)、進一步調整我們的定價和促銷優化戰略、提供更大比例全價銷售的有利行業背景，以及數字銷售普及率下降導致的運輸成本下降。在執行我們的戰略時，我們在結構上提高了我們的保證金效率，並有信心我們有能力維持最近的改善，同時我們也在監測全行業供應鏈的不確定性和成本通脹。我們有

 

 

 

15

目錄

 

我們應對了到目前為止的挑戰，但我們承認，在展望今年的平衡時，仍存在許多不確定性。

銷售、一般和管理費用(“SG&A”)

 

 

截至三個月

截至六個月

(百萬美元)

2021年7月31日

2020年8月1日

變化

2021年7月31日

2020年8月1日

變化

SG&A

$1,241

$1,050

$191

 

$2,411

$2,116

$295

 

佔總收入的百分比

27.9%

30.8%

(291)

Bps

28.9%

36.3%

(733)

Bps

SG&A包括薪酬和福利成本(包括商店、公司、購買和配送中心)；我們零售、分銷和公司設施的佔用和運營成本；與從我們的分銷中心到我們的零售商店以及在分銷和零售設施之間運輸商品相關的運費(實現數字銷售的費用除外)；營銷費用，被供應商支付的特定、增量和可識別成本的報銷所抵消；與我們的信用卡業務相關的費用；以及其他管理收入和費用。我們不將折舊和攤銷包括在SG&A中。這些費用的分類在零售行業各不相同。

我們的許多費用，包括商店工資和分銷成本，本質上都是可變的。這些成本通常隨着銷售額的增加而增加，隨着銷售額的下降而減少。我們既衡量這些可變費用的變化，也衡量費用佔收入的百分比。如果費用佔收入的百分比比上一年有所下降，費用就會“槓桿化”。如果支出佔收入的百分比比上一年有所增加，支出就會“去槓桿化”。

下表按費用類型彙總了SG&A的增加(減少)：

 

 

截至三個月

截至六個月

(百萬美元)

2021年7月31日

2021年7月31日

商店費用

$100

$148

營銷

39

34

公司和其他

30

86

分佈

32

52

技術

(10)

(25)

合計增長

$191

$295

 

2021年第二季度，SG&A支出增加1.91億美元，增幅18.2%，至12億美元。作為收入的百分比，SG&A的槓桿率為291個基點。今年到2021年為止，SG&A費用增加了2.95億美元，或13.9%，達到24億美元。作為收入的百分比，SG&A的槓桿率為733個基點，因為我們繼續為推動營銷和技術效率以及提高門店生產率所做的努力。

2021年第二季度和今年到目前為止，SG&A的增長主要是由於商店、營銷、分銷和公司費用的增加，因為在我們去年因新冠肺炎關閉門店後，銷售有所復甦，費用也恢復正常。今年到目前為止，由於我們有資格根據2020年的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)獲得留任信用福利，公司費用也有所增加。SG&A費用的增加部分抵消了技術費用的減少，這是由更平衡的人員配備模式推動的。

由於就業市場仍然非常緊張，預計薪資通脹仍將是一個不利因素。為了鞏固我們在即將到來的假日季中的地位，我們最近宣佈了一項激勵員工在我們的商店和配送中心工作的激勵措施。我們將繼續監測我們在市場上的定位，以確保我們保持競爭力。我們將尋求通過提高其他業務領域的門店生產率和效率來降低更高的成本。

 

 

 

16

目錄

 

其他費用

 

 

截至三個月

截至六個月

(百萬美元)

2021年7月31日

2020年8月1日

變化

2021年7月31日

2020年8月1日

變化

折舊及攤銷

$210

$219

$(9)

$421

$446

$(25)

減值、門店關閉和其他成本

  —

(2)

2

  —

64

(64)

房地產銷售(收益)

  —

(127)

127

  —

(127)

127

利息支出，淨額

62

78

(16)

129

136

(7)

債務清償損失

  —

  —

  —

201

  —

201

 

折舊和攤銷減少是由於新冠肺炎導致2020年資本支出減少。

在2020年第二季度，我們確認了200萬美元的減值、門店關閉和其他成本收益，這是租賃修訂帶來的收益，部分被持有待售資產的資產減值所抵消。2020年第一季度，我們產生了6600萬美元的減值、關閉門店和其他成本。我們產生了5,100萬美元的資產註銷，200萬美元與新冠肺炎的資本削減和戰略變化相關的其他成本，以及1,300萬美元的品牌退出成本。

在2020年第二季度，我們從我們的聖貝納迪諾電子商務履行和配送中心的銷售回租交易中獲得了1.27億美元的收益。

2021年第二季度和今年迄今的淨利息支出下降，原因是2020年利息支出增加，原因是截至2020年第二季度循環信貸安排的未償還餘額，以及2020年4月發行的6億美元票據，部分被2021年採用的負債管理戰略所抵消。

2021年第一季度，我們完成了現金收購要約，並確認了債務清償造成的2.01億美元損失。

所得税

 

 

截至三個月

截至六個月

美元(百萬美元)

2021年7月31日

2020年8月1日

變化

2021年7月31日

2020年8月1日

變化

所得税撥備(福利)

$126

$(7)

$133

$117

$(242)

$359

實際税率

24.8%

(17.9%)

 

22.8%

32.9%

 

 

2021年第二季度和今年迄今，由賬面收入推動的所得税支出。2020年第二季度和今年迄今的有效所得税税率是由我們的門店暫時關閉造成的淨虧損以及結轉到聯邦法定税率為35%的年份的淨虧損帶來的好處推動的。

 

 

 

17

目錄

 

GAAP到非GAAP對賬

 

(百萬美元，每股數據除外)

營業收入(虧損)

以前的收入(虧損)
所得税

淨收益(虧損)

攤薄後每股收益(虧損)
分享

截至2021年7月31日的三個月

 

 

 

 

公認會計原則

$570

$508

$382

$2.48

債務清償損失

  —

  —

  —

  —

減值、門店關閉和其他成本

  —

  —

  —

                  —

房地產銷售(收益)

  —

  —

  —

  —

上述項目對所得税的影響

  —

  —

  —

  —

調整後(非GAAP)

$570

$508

$382

$2.48

截至2020年8月1日的三個月

 

 

 

 

公認會計原則(1)

$118

$40

$47

$0.30

債務清償損失

  —

  —

  —

  —

減值、門店關閉和其他成本

(2)

(2)

(2)

(0.01)

房地產銷售(收益)

(127)

(127)

(127)

(0.82)

上述項目對所得税的影響

  —

  —

43

0.28

調整後(非GAAP)(2)

$(11)

$(89)

$(39)

$(0.25)

截至2021年7月31日的6個月

 

 

 

 

公認會計原則

$843

$513

$396

$2.55

債務清償損失

  —

201

201

1.29

減值、門店關閉和其他成本

  —

  —

  —

                  —

房地產銷售(收益)

  —

  —

  —

                  —

上述項目對所得税的影響

  —

  —

(50)

(0.32)

調整後(非GAAP)

$843

$714

$547

$3.52

截至2020年8月1日的6個月

 

 

 

 

公認會計原則

$(600)

$(736)

$(494)

$(3.21)

債務清償損失

  —

  —

  —

                  —

減值、門店關閉和其他成本

64

64

64

0.41

房地產銷售(收益)

(127)

(127)

(127)

(0.82)

上述項目對所得税的影響

  —

  —

23

0.15

調整後(非GAAP)

$(663)

$(799)

$(534)

$(3.47)
(1)
截至2020年8月1日止三個月，用於計算每股攤薄收益的已發行加權平均攤薄股份為1.55億股，其中包括按庫存股方法確定的基於股份獎勵的攤薄效應。
(2)
在截至2020年8月1日的三個月中，用於計算稀釋調整(虧損)的已發行加權平均稀釋股份為1.54億股，因為計入稀釋股的影響將是反稀釋的。

 

我們相信上表中調整後的結果是有用的，因為它們提高了我們在剔除某些項目(如上表中所列項目)的影響後的業績可見性。然而，這些非GAAP財務衡量標準並不打算取代可比的GAAP衡量標準。

季節性和通貨膨脹

我們的生意和其他零售商一樣，受季節性的影響。在返校和假期期間，銷售額和收入通常會更高。由於我們業務的季節性，任何季度的業績都不一定代表整個會計年度可能實現的業績。 受新冠肺炎影響，今年可能不會出現典型的銷售模式。

除了新冠肺炎，我們預計我們的運營將繼續受到一般經濟狀況的影響，包括食品、燃料和能源價格、更高的失業率、工資上漲以及採購我們商品的成本(包括關税)。不能保證這些因素將來不會影響我們的業務。

 

 

 

18

目錄

 

流動性與資本資源

下表介紹了我們的主要用途和現金來源：

 

*現金使用情況

 

現金來源

*運營需求，包括工資、租金、税收和其他運營成本

*資本支出

庫存情況：

*股票回購

*股息支付

--削減債務

 

*運營現金流

短期貿易信貸，以延長付款期限的形式

我們的循環信貸安排下的信用額度

*發行債券

 

 

我們的營運資金和庫存水平通常會在整個秋季建立起來，在11月和12月的假日銷售季節達到頂峯。

 

 

截至六個月

美元(百萬美元)

2021年7月31日

2020年8月1日

變化

現金淨額由(用於)：

 

 

 

經營活動

$1,692

$304

$1,388

投資活動

(187)

(3)

(184)

融資活動

(1,207)

1,404

(2,611)

 

經營活動

2021年上半年，運營活動創造了17億美元的收入，而2020年上半年為3.04億美元。這一增長主要是由於去年新冠肺炎的影響導致銷售額增加導致淨收入增加，以及2021年收到的與我們2020年淨虧損和CARE法案下的結轉條款相關的退税。

投資活動

投資活動在2021年上半年使用了1.87億美元，在2020年上半年使用了300萬美元。這一增長是由於2020年第二季度房地產銷售的收益。

融資活動

2021年上半年，融資活動使用了12億美元，2020年上半年創造了14億美元。

2021年3月，我們發行了本金總額為5億美元的3.375%債券，從2021年11月開始每半年支付一次利息。如果我們的長期債務被標準普爾全球評級公司(S&P Global Ratings)或穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)下調至BBB-信用評級以下，這些票據將包括票面利率上調。這些票據將於2031年5月到期。

2021年4月，我們完成了對10億美元優先無擔保債務的現金投標要約。我們在2021年第一季度確認了2.01億美元的債務清償虧損，其中包括根據投標要約條款支付給投標票據持有人的1.92億美元投標溢價，600萬美元的遞延融資成本和與清償債務相關的原始發行折扣的非現金沖銷，以及300萬美元的其他費用。

 

 

 

19

目錄

 

2020年3月，我們完全用完了價值10億美元的高級無擔保左輪手槍。2020年4月，我們用一項15億美元的高級擔保、基於資產的循環信貸安排取代並擴大了無擔保信貸安排，該安排將於2024年7月到期。截至2020年8月1日，信貸安排的未償還金額為10億美元，實際利率為3.41%。

2020年4月，我們發行了本金總額為950%的6億美元債券，從2020年11月開始每半年支付一次利息。這些票據將於2025年5月到期。我們用此次發行的部分淨收益償還了我們的高級擔保、基於資產的循環信貸安排下的5億美元借款，其餘用於一般公司用途。

2021年上半年，我們以現金購買了3.01億美元的庫存股，2020年上半年支付了800萬美元。2021年第一季度，我們恢復了2020年第一季度暫停的股票回購計劃，以迴應新冠肺炎。股票回購本質上是可自由支配的。回購的時間和金額取決於可用現金餘額、我們的股票價格和其他因素。

2021年上半年的現金股息支付為7,700萬美元(每股0.5美元)，2020年上半年為1.08億美元(每股0.704美元)。2021年第一季度，我們恢復了從2020年第二季度開始暫停的股息計劃，以迴應新冠肺炎。2021年8月10日，我們的董事會宣佈普通股季度現金股息為每股0.25美元。紅利將於2021年9月22日支付給2021年9月8日收盤時登記在冊的股東。

截至2021年7月31日，我們的信用評級如下：

 

 

穆迪(Moody‘s)

標準和
窮人的

惠譽

長期債務

Baa2

BBB-

BBB-

展望

負面

穩定

穩定

 

關鍵財務比率

為我們的流動性提供一定衡量標準的關鍵財務比率如下：

 

(百萬美元)

2021年7月31日

2020年8月1日

營運資金

$2,349

$3,122

電流比

1.71

2.22

 

我們營運資金和流動比率的下降主要是由於存貨收據增加以及應計負債增加所導致的應付帳款增加。

債務契約遵守情況

截至2021年7月31日，我們遵守了我們債務工具中的所有公約，並預計在2021財年剩餘時間內將繼續遵守。

合同義務

2021年上半年，我們發行了本金總額5億美元、2031年到期的3.375%債券。我們還完成了對10億美元優先無擔保債務的現金收購要約。有關這些融資活動的更多詳細信息，請參閲“流動性和資本資源”。有關未償債務的更多詳情，請參閲綜合財務報表附註3。我們在2020年的10-K表格中披露的合同義務沒有其他重大變化。

 

 

 

20

目錄

 

表外安排

截至2021年7月31日，我們沒有提供任何因與未合併實體或個人的安排而產生的財務擔保。

我們沒有，也不是任何特殊目的或資產負債表外實體的一方，目的是籌集資金、招致債務或經營我們的業務。我們與未合併到我們財務報表中的實體沒有任何安排或關係，這些安排或關係可能會對我們的財務狀況、流動性、經營結果或資本資源產生重大影響。

關鍵會計政策和估算

按照美國公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響報告金額的估計和假設。管理層已與我們董事會的審計委員會討論了其估計和假設的制定、選擇和披露。我們2020 Form 10-K中討論的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。

項目3.定量和合格IVE關於市場風險的披露

我們的經營業績受到利率風險的影響，因為2021年3月發行的5億美元票據包括票面利率上調，如果我們的長期債務被標準普爾全球評級公司(S&P Global Ratings)或穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)下調至BBB-信用評級以下，我們的經營業績將受到利率風險的影響。在我們2020年的10-K表格中描述的有關市場風險的定量和定性披露沒有其他重大變化。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們以合理的保證水平對我們的披露控制和程序(“評估”)的設計和運作的有效性進行了評估，截至本報告所涵蓋期間的最後一天。

根據評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。披露控制和程序由1934年證券交易法(“交易法”)規則13a-15(E)定義為控制和其他程序，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。

值得注意的是，任何管制系統的設計，部分是基於對未來事件的可能性所作的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下，不論距離有多遙遠，都能成功達致我們所述的目標。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年7月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

 

 

 

21

目錄

 

第二部分：其他R信息

第1A項。國際扶輪SK因素

我們2020年的Form 10-K中描述的風險因素沒有重大變化。

項目2.未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用

2021年4月，我們的董事會將現有股票回購計劃下的剩餘股份回購授權增加到20億美元。回購計劃下的購買可以在公開市場、通過大宗交易和其他談判交易進行。我們預計將根據市場情況，主要在公開市場交易中執行股票回購計劃。回購計劃沒有固定的終止日期，該計劃可以隨時暫停、停止或加速。

下表包含在截至2021年7月31日的三個會計月中，回購的普通股股份和從員工手中收購的股份的信息，以代替在員工股票薪酬歸屬時滿足最低預扣税要求所需的金額：

 

(百萬美元，每股數據除外)

總數
的股份
已購買

平均值
價格
付費單位
分享

總數
的股份
購買方式為
部分內容
公開地
宣佈
計劃或
計劃

近似
美元價值
的股份
那個五月還沒有呢
被購買
根據計劃
或程序

2021年5月2日-5月29日

521,225

$57.84

503,364

$1,955

2021年5月30日-7月3日

2,697,721

54.26

2,676,770

1,810

2021年7月4日-7月31日

1,583,374

51.04

1,573,580

1,730

總計

4,802,320

$53.59

4,753,714

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項目5.其他急診室信息

於2021年8月10日，本公司董事會批准並通過於同日生效的經修訂及重訂附例(“附例”)，以修訂與股東周年大會有關的董事選舉提名通知的期限、修訂與該等通知有關的必須提供的資料、指明該等資料須於何時更新，以及對附例的“代理查閲”條文作出若干符合規定的修改。附例修訂的前述摘要是參考附件3.1(乾淨)和3.2(有標記)的修訂和重新修訂的附例的完整副本，並應結合其閲讀，以對其進行完整的修改，並應結合附件3.1(乾淨)和3.2(標有標記)的完整副本進行閲讀。

 

 

 

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目錄

 

第6項陳列品

 

展品

 

描述

3.1

 

修訂和重新修訂的章程(乾淨版本)，通過引用本公司日期為2021年8月10日的8-K表格當前報告的附件3.1而併入。

3.2

 

修訂和重新修訂的章程(標明版本)，通過引用本公司日期為2021年8月10日的8-K表格當前報告的附件3.2而併入。

31.1

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。

31.2

 

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。

32.1

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官的認證。

32.2

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明。

101.INS

 

內聯XBRL實例文檔

101.SCH

 

內聯XBRL分類擴展架構

101.CAL

 

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫

101.DEF

 

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase

101.LAB

 

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase

101.PRE

 

內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫

104

 

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

 

 

 

 

23

目錄

 

標牌行業

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。

 

 

科爾公司

(註冊人)

 

 

日期：2021年9月2日

/s/Jill Timm

 

吉爾·蒂姆

代表註冊人並作為首席財務官

(首席財務官)

 

 

 

 

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