BRc-20210731
錯誤2021財年0000746598七月三十一日7,3067,15751,261,48751,261,48748,528,24548,456,9542,733,2422,804,5333,538,6283,538,6283,538,6283,538,62842,71642,716700,140752,112P10YP33YP3YP10YP3YP3Y33.3333.3333.332019202100007465982020-08-012021-07-31Iso4217：美元00007465982021-01-31Xbrli：共享0000746598美國-公認會計準則：非投票權公有股票成員2021-08-310000746598US-GAAP：CommonClassBMember2021-08-3100007465982021-07-3100007465982020-07-310000746598美國-公認會計準則：非投票權公有股票成員2021-07-310000746598美國-公認會計準則：非投票權公有股票成員2020-07-310000746598US-GAAP：CommonClassBMember2021-07-310000746598US-GAAP：CommonClassBMember2020-07-3100007465982019-08-012020-07-3100007465982018-08-012019-07-31Iso4217：美元Xbrli：共享0000746598美國-公認會計準則：非投票權公有股票成員2020-08-012021-07-310000746598美國-公認會計準則：非投票權公有股票成員2019-08-012020-07-310000746598美國-公認會計準則：非投票權公有股票成員2018-08-012019-07-310000746598US-GAAP：CommonClassBMember2020-08-012021-07-310000746598US-GAAP：CommonClassBMember2019-08-012020-07-310000746598US-GAAP：CommonClassBMember2018-08-012019-07-310000746598美國-GAAP：CommonStockMember2018-07-310000746598US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-310000746598美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-07-310000746598美國-GAAP：SecuryStockMember2018-07-310000746598Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-310000746598Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-012019-07-310000746598US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-08-012019-07-310000746598美國-GAAP：SecuryStockMember2018-08-012019-07-310000746598Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-07-310000746598美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-08-012019-07-310000746598美國-GAAP：CommonStockMember2019-07-310000746598US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-310000746598美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-07-310000746598美國-GAAP：SecuryStockMember2019-07-310000746598Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-310000746598Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-012020-07-310000746598US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-012020-07-310000746598美國-GAAP：SecuryStockMember2019-08-012020-07-310000746598美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-08-012020-07-310000746598美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-310000746598US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-310000746598美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-07-310000746598美國-GAAP：SecuryStockMember2020-07-310000746598Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-310000746598Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-012021-07-310000746598US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-012021-07-310000746598美國-GAAP：SecuryStockMember2020-08-012021-07-310000746598美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-08-012021-07-310000746598美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-310000746598US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-310000746598美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-310000746598美國-GAAP：SecuryStockMember2021-07-310000746598Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-3100007465982018-07-3100007465982019-07-31Xbrli：純0000746598SRT：最小成員數US-GAAP：構建和構建改進成員2020-08-012021-07-310000746598US-GAAP：構建和構建改進成員SRT：最大成員數2020-08-012021-07-310000746598SRT：最小成員數美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2020-08-012021-07-310000746598美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMemberSRT：最大成員數2020-08-012021-07-310000746598BRC：標識解決方案成員2019-07-310000746598BRC：工作場所安全成員2019-07-310000746598BRC：標識解決方案成員2019-08-012020-07-310000746598BRC：工作場所安全成員2019-08-012020-07-310000746598BRC：標識解決方案成員2020-07-310000746598BRC：工作場所安全成員2020-07-310000746598BRC：標識解決方案成員2020-08-012021-07-310000746598BRC：工作場所安全成員2020-08-012021-07-310000746598BRC：標識解決方案成員2021-07-310000746598BRC：工作場所安全成員2021-07-310000746598BRC：CodeAcquisitionMember2020-08-012021-07-310000746598BRC：MagicardAcquisitionMember2020-08-012021-07-310000746598BRC：NordicIDAcquisitionMember2020-08-012021-07-310000746598美國-GAAP：行業名稱成員2020-08-012021-07-310000746598美國-GAAP：行業名稱成員2021-07-310000746598美國-GAAP：行業名稱成員2019-08-012020-07-310000746598美國-GAAP：行業名稱成員2020-07-310000746598US-GAAP：客户關係成員2020-08-012021-07-310000746598US-GAAP：客户關係成員2021-07-310000746598US-GAAP：客户關係成員2019-08-012020-07-310000746598US-GAAP：客户關係成員2020-07-310000746598US-GAAP：基於技術的無形資產成員2020-08-012021-07-310000746598US-GAAP：基於技術的無形資產成員2021-07-310000746598US-GAAP：基於技術的無形資產成員2020-07-310000746598美國-GAAP：成本OfSalesMember2020-08-012021-07-310000746598美國-GAAP：成本OfSalesMember2019-08-012020-07-310000746598Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-08-012021-07-310000746598Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-08-012020-07-31UTR：費率00007465982019-08-012019-08-010000746598美國-GAAP：非累積性首選股票成員2021-07-310000746598美國-GAAP：非累積性首選股票成員2020-07-310000746598BRC：CumulativePferredStock6CumulativeMember美國-GAAP：CumulativePferredStockMember2021-07-310000746598BRC：CumulativePferredStock6CumulativeMember美國-GAAP：CumulativePferredStockMember2020-07-310000746598BRC：A1972系列成員美國-GAAP：CumulativePferredStockMember2021-07-310000746598BRC：A1972系列成員美國-GAAP：CumulativePferredStockMember2020-07-310000746598BRC：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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區。20549
表格10-K
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度2021年7月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本，從中國到日本的過渡期，都是從中國過渡到中國，從中國到日本的過渡期。
佣金檔案編號1-14959
布雷迪公司演講
(註冊人的確切姓名載於憲章中)
威斯康星州 39-0178960
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) (美國國税局僱主身分證號碼)
好希望西路6555號
密爾沃基, 威斯康星州53233
(主要行政辦公室地址和郵政編碼)
(414) 358-6600
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
A類無投票權普通股，每股票面價值0.01美元BRC紐約證券交易所
根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是   ☑* ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。 ☐    不是  ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☑*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是  ☑*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ☑加速的文件管理器 ☐新興成長型公司☐
非加速文件服務器 ☐規模較小的新聞報道公司 ☐ 
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。☑ 
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☑
截至2021年1月31日，註冊人的非關聯公司持有的無投票權普通股的總市值約為$2,104,922,847 根據紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報告的當日收盤價每股45.91美元計算。截至2021年8月31日，有48,528,245A類無投票權普通股流通股(“A類普通股”)；以及3,538,628B類普通股。B類普通股是唯一有表決權的股票，全部由註冊人的關聯公司持有。

目錄
索引

第一部分頁面
項目1業務
3
商業的總體發展
3
對企業的敍事性描述
4
概述
4
研究與開發
5
運營
6
人力資本管理
6
Internet上提供的信息
7
項目1A。風險因素
8
項目1B。未解決的員工意見
13
第2項：屬性
13
項目3.法律訴訟
13
第294項礦山安全信息披露
13
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
14
第6項：精選財務數據
16
項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
17
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
25
項目8.財務報表和補充數據
26
第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
56
項目9A。管制和程序
56
項目9B。其他信息
60
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
60
項目11.高管薪酬
65
薪酬問題探討與分析
65
管理髮展與薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與
77
管理髮展和薪酬委員會報告
77
薪酬政策和做法
77
薪酬彙總表
78
2021年基於計劃的獎勵的授予
80
2021財年年底的未償還股權獎勵
80
2021財年的期權行使和股票授予
83
2021財年不合格延期補償
83
終止或控制權變更時的潛在付款
83
CEO薪酬比率披露
83
董事的薪酬
87
董事薪酬表-2021財年
88
第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
89
第13項：某些關係、關聯交易和董事獨立性
91
項目14.總會計師費用和服務
92
第四部分
項目15.展品和財務報表明細表
93
項目16.表格10-K總結
97
簽名
99

2
目錄
第一部分
前瞻性陳述
在這份布雷迪公司的10-K表格年度報告中(“布雷迪”、“公司”、“我們”)中，沒有報告財務結果或其他歷史信息的陳述都是“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及公司未來的財務狀況、業務戰略、目標、預計銷售額、成本、收入、資本支出、債務水平和現金流，以及未來業務的管理計劃和目標。
使用諸如“可能”、“將會”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“應該”、“項目”或“計劃”或類似術語通常旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述從本質上講涉及不同程度的不確定性，受風險、假設和其他因素的影響，其中一些因素不在布雷迪的控制範圍之內，這些因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。對於布雷迪來説，不確定因素來自：
•新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行或其他大流行的不利影響
•對公司產品的需求減少
•有效競爭或成功執行其戰略的能力
•有能力開發技術先進的產品以滿足客户需求
•識別、整合和發展被收購公司的能力，以及管理被剝離業務的或有負債的能力
•原材料和其他成本增加，包括原材料短缺
•保護網站、網絡和系統免受安全攻擊的困難
•與關鍵員工流失相關的風險
•美國和非美國政府和自律實體的廣泛監管
•訴訟，包括產品責任索賠
•外幣波動
•商譽和其他無形資產的潛在沖銷
•税法和税率的變化
•有表決權和無表決權股東的不同利益
•本報告涵蓋了許多其他全國性、地區性和全球性的問題，包括重大公共衞生危機和政府對此的反應，以及Brady不時提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中包含的政治、經濟、商業、競爭和監管性質的因素，包括但不限於本10-K年度報告第一部分第1A項下“風險因素”部分列出的那些因素。
這些不確定因素可能導致Brady公司的實際未來結果與其前瞻性陳述中表達的結果大不相同。除非法律要求，Brady公司不承諾更新其前瞻性陳述。
第一項。 業務
商業的總體發展
布雷迪於1914年根據威斯康星州的法律註冊成立。該公司是識別和保護場所、產品和人員的識別解決方案和工作場所安全產品的全球製造商和供應商。能夠為客户提供廣泛的專有、定製和多樣化的產品，用於多個行業和地區的各種應用，以及對質量和服務的承諾，使Brady成為其許多市場的領先者。
該公司的主要目標是鞏固其市場地位，並通過使一個高度勝任和經驗豐富的組織專注於以下關鍵能力來增加股東價值：
•卓越的運營-持續提高工作效率、自動化和產品定製能力。
•客户服務-瞭解客户需求並提供高水平的客户服務。
•創新產品-技術先進、內部開發的專有產品，可推動收入增長並維持毛利率。
•利基市場的全球領先地位。
•數字能力。
•合規專業知識。
我們部門的長期銷售增長和盈利能力不僅取決於終端市場和整體經濟環境的改善，還取決於我們不斷提高全球運營效率的能力。
3
目錄
提供高水平的客户服務，開發和營銷創新的新產品，並提升我們的數字能力。在我們的身份識別解決方案(“ID Solutions”或“IDS”)業務中，我們的增長戰略包括更加關注某些行業和產品，專注於改善客户購買體驗，以及開發技術先進、創新和專有的產品。在我們的工作場所安全(WPS)業務中，我們的增長戰略包括專注於工作場所安全關鍵行業、創新的新產品供應、合規專業知識、定製專業知識，以及提高我們的數字能力。
以下是2021財年支持該戰略的關鍵舉措：
•通過加強我們的研發過程和利用客户反饋來開發創新的新產品，投資於有機增長。
•投資於提高我們的戰略地位和加速長期銷售增長的收購。
•為客户提供最高水平的客户服務。
•通過改進數字業務和使用數據驅動的營銷自動化工具，擴大和增強我們的銷售能力。
•在我們的銷售、一般和行政結構內以及在我們的全球業務(包括關鍵產品和製造活動的內包)中，推動卓越的運營並實現可持續的效率提升。
•以我們多元化、公平和包容的文化為基礎，提高員工參與度，加強招聘和留用實踐。
在2021財年第四季度，Brady完成了對三家公司的收購：Code Corporation(簡稱Code)、Magicard Holdings Limited(簡稱Magicard)和北歐ID Oyj(簡稱北歐ID)。被收購的公司使布雷迪得以進入增長更快的市場，目標是加速長期銷售增長。三家被收購公司的財務業績從各自收購之日起計入入侵檢測系統部分。
對企業的敍事性描述
概述
該公司在全球範圍內通過兩個可報告的部門進行組織和管理：識別解決方案和工作場所安全。
IDS部門包括在多個品牌(包括Brady品牌)下生產的高性能和創新的安全、識別和保健產品。工業識別產品通過分銷向廣泛的維護、維修和運營(“MRO”)和原始設備製造客户銷售，並通過其他渠道銷售，包括直銷、目錄營銷和數字銷售。醫療保健識別產品直接銷售給客户，並通過團購組織進行分銷。
WPS部門包括以多個品牌名稱銷售的工作場所安全、識別和合規產品，主要通過目錄和數字渠道向廣泛的MRO客户銷售。大約40%的WPS業務來自內部製造的產品，60%來自外部採購的產品。
以下是截至7月31日的財年按可報告部門劃分的銷售額摘要：
202120202019
ID73.5 %72.6 %74.4 %
WPS26.5 %27.4 %25.6 %
總計100.0 %100.0 %100.0 %
ID解決方案
在ID解決方案細分市場中，主要產品類別包括：
•設施安全、標識和保護，包括安全標誌、地面標記膠帶、管道標記、標籤系統、泄漏控制產品、鎖定/標記裝置，以及用於安全合規性審核、程序編寫和培訓的軟件和服務。
•產品識別，包括材料、打印系統、用於產品識別、品牌保護標籤、在製品標籤和成品識別的RFID和條形碼掃描儀。
•導線識別，包括手持打印機、導線標記、袖子和標籤。
4
目錄
•身份識別，包括名牌、徽章、吊索、剛性制卡系統和門禁軟件。
•患者身份識別，包括醫院用來跟蹤和提高患者安全性的腕帶和標籤。
大約69%的ID Solutions產品是以Brady品牌銷售的，其他主要品牌包括公用事業行業的標識產品，以ELEMARK品牌銷售，以及安全和標識徽章和系統以Idenard、PromoVision、Brady People ID、BIG和Magicard品牌銷售。泄漏控制產品以SPC品牌銷售，鎖定/標記產品以腳手架品牌銷售，RFID產品以北歐ID品牌銷售，條形碼掃描儀以Code品牌銷售。醫療保健行業的識別和患者安全產品以PDC Healthcare品牌提供，休閒和娛樂行業的定製腕帶以PDC品牌提供。
ID解決方案部門提供高質量的產品、快速的響應和優質的服務，為客户提供解決方案。IDS通過多種渠道營銷和銷售產品，包括分銷、直銷、目錄營銷和數字渠道。ID Solutions銷售團隊通過提供技術應用和產品專業知識，與最終用户和分銷商建立合作伙伴關係。
IDS生產差異化的專有產品，其中大部分是內部開發的。這些內部開發的產品包括材料、打印系統和軟件。IDS在幾個因素上爭奪業務，包括客户服務、產品創新、產品供應的廣度、產品質量、價格、專業知識、生產能力，以及對於跨國客户來説，我們的全球足跡。競爭是高度分散的，從提供最少產品種類的較小公司，到一些世界上最大的膠粘劑和電氣產品公司，提供競爭產品作為其整體產品線的一部分。
ID Solutions為許多行業的客户提供服務，這些行業包括工業製造、電子製造、醫療保健、化學、石油、天然氣、汽車、航空航天、政府、公共交通、電氣承包商、教育、休閒娛樂和電信等。
工作場所安全
在工作場所安全細分市場中，主要產品類別包括：
•安全和合規標誌、標籤、標籤和標記。
•信息性標誌和標記。
•資產跟蹤標籤。
•設施安全和個人防護設備。
•急救產品。
•勞動法和其他合規海報。
工作場所安全部門的產品以各種品牌銷售，包括：以Seton、Emedco、Signals、Safety Signs、SafetyShop、Signs&Label和Pervaco品牌提供的安全和設施識別產品；以意外健康和安全、Trafalgar和Securimed品牌提供的急救用品；以Carroll品牌銷售的電線識別產品；以及以Personnel Concepts和Clement Communications品牌銷售的勞動法和合規海報。
工作場所安全部門生產範圍廣泛的庫存和定製標識產品，也銷售範圍廣泛的相關轉售產品。從歷史上看，該公司和我們的許多競爭對手都把業務重點放在目錄營銷上，往往有不同的產品利基市場。我們的許多競爭對手廣泛利用電子商務來促銷他們的產品。電子商務的結果是價格透明，因為非專有產品的價格很容易比較。因此，為了有效地競爭，我們繼續增強我們的電子商務能力，並專注於開發獨特或定製的解決方案，增強客户體驗，提供合規專業知識，因為這些對於留住現有客户和轉化新客户至關重要。工作場所安全主要面向企業，服務於許多行業，包括製造商、流程工業、政府、教育、建築和公用事業。
研究與開發
該公司專注於壓敏材料、識別和打印系統、軟件、工業跟蹤和跟蹤應用以及其他工作場所安全相關產品的開發。在截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的財年，該公司在研發活動上的支出分別為4460萬美元、4070萬美元和4520萬美元。儘管有越來越多的研發支持WPS
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目錄
細分市場，大部分研發支出支持入侵檢測細分市場。材料開發涉及將表面化學概念應用於各種基材的面漆和粘合劑。我們的識別和打印系統的設計集成了材料、嵌入式軟件、各種打印技術以及產品掃描和識別技術，形成了面向客户應用的完整解決方案。此外，研發團隊通過提供應用和技術專長來支持生產和營銷工作。
該公司在美國和國際上擁有與某些產品相關的專利和商標。儘管該公司認為專利是維持其在某些產品上地位的重要驅動力，但許多專利所涵蓋領域的技術仍在不斷髮展，可能會限制此類專利的價值。該公司的業務不依賴於任何一項或一組專利。適用於特定產品的專利根據專利申請申請或專利授予的日期最長可延長20年，這取決於獲得專利保護的不同國家的專利的法律期限。本公司的商標自注冊之日起10年內有效，通常會持續更新。
運營
製造的產品中使用的材料包括各種塑料和合成膜、紙張、金屬和金屬箔、布、玻璃纖維、油墨、染料、粘合劑、顏料、天然橡膠和合成橡膠、有機化學品、聚合物和消耗性識別產品的溶劑，此外還有用於識別和打印系統的模製部件、電子元件、芯片和組件。該公司經營塗布設施，為內部和外部客户生產成卷的標籤原料。此外，公司還採購成品轉售。
本公司從多家供應商採購原材料、零部件和成品。總體而言，我們最關鍵的基礎材料或部件不依賴於任何一家供應商。然而，在某些情況下，出於設計或成本原因，我們選擇獨家採購或限制材料、部件或成品的來源。因此，供應中斷可能會在一段時間內對業績產生影響，但我們認為，任何中斷都只需要獲得新供應商的資格，而且中斷的程度將是温和的。在某些情況下，資格鑑定過程可能成本更高或需要更長的時間，在某些情況下，例如全球關鍵材料或部件短缺，財務影響可能是實質性的。
公司的營運資金主要與應收賬款和存貨有關。庫存包括原材料、在製品和產成品。通常情況下，定製產品是按訂單生產的，同時保持現存量，為客户提供及時的交貨。完成客户訂單的平均時間從當天到一個月不等，具體取決於產品類型、客户要求以及產品是現貨還是定製設計和製造。正常和習慣的付款條件主要從發票開具之日起10天到90天不等，並因地域而異。
該公司擁有廣泛的客户基礎，沒有個人客户佔總淨銷售額的10%或更多。
人力資本管理
截至2021年7月31日，公司僱傭了約我全球共有5700人，其中約1650人受僱於美國，約4050人受僱於美國以外。
公司負責人力資源的高級副總裁負責制定公司的人力資本戰略，包括吸引、收購、開發、聘用和留住人才以實現公司的戰略以及員工薪酬和福利計劃的設計。管理層負責執行公司的人力資本戰略。人力資源高級副總裁還負責領導公司的多元化、股權和包容性計劃。公司董事會及其委員會定期從人力資源高級副總裁、首席執行官和高級管理層的其他人那裏收到有關這些計劃的運作和狀況以及人力資本趨勢和活動的最新消息。
人力資本方面的重點領域包括：
健康與安全：公司的健康和安全計劃是圍繞全球標準設計的，有適當的變化，以應對公司製造、分銷和總部運營的多個司法管轄區和法規、特定的危險和獨特的工作環境。公司要求其每個地點進行定期安全審計，以確保適當的安全政策、計劃程序、分析和培訓到位。該公司利用領先和滯後指標的混合來評估其業務的健康和安全表現。滯後指標包括OSHA總可記錄事故率(“TRIR”)和基於每100名員工的事故數量的損失時間案例率(“LTCR”)。領先指標包括報告和關閉所有險些發生的事件和
6
目錄
環境、健康和安全(“EHS”)培訓和參與對話。在截至2021年7月31日的財年中，該公司的TRIR為0.69，LTCR為0.32，沒有發生與工作相關的死亡事件。
該公司向在抗擊新冠肺炎疫情第一線的實驗室、醫院和其他客户以及支持關鍵基礎設施的客户提供關鍵產品和材料。因此，該公司的製造設施通常被認為是必不可少的業務。在新冠肺炎大流行期間，該公司實施了更多的清潔和消毒協議、社會距離和許多其他行動，為其全球員工提供一個安全的環境。員工的健康和安全是公司的首要任務。
多樣性、公平性和包容性：在工作場所培養多元化、公平和包容的文化意味着員工感到受到重視和傾聽，公司已將此作為首要任務。該公司相信，其多元化、公平和包容的文化使其能夠創造、發展和充分利用其員工的優勢，以超出客户的預期，實現其增長目標。為此，公司通過不同的員工資源小組吸引員工，這些小組的員工具有不同的背景、經驗和特點，他們在職業發展、改善企業文化和提供改善的業務結果方面有着共同的興趣。每個員工資源小組都由整個組織的高級領導發起和支持。
該公司已經實施了幾項措施，以推動責任在整個全球組織中增加多樣性、公平性和包容性。首席執行官和其他高級領導人在年度業績目標中嵌入了多樣性、公平性和包容性目標。該公司還努力通過與其業務部門在員工隊伍規劃預測中合作，制定計劃和目標，在確定的組織級別和技能領域招聘不同的人才，從而努力擁有多樣化的人才渠道。該公司對其招聘人員進行多元化招聘戰略培訓，並與開發和提供多元化人才的外部組織合作。該公司還擴大了其大學外展計劃以接觸不同的組織，實施了面試指南以減輕面試中的偏見，實施了全公司範圍的招聘政策以推動變革並確保經理的責任感，實施了指導計劃以提高員工參與度和留任率，並對所有經理實施了關於多樣性、公平和包容性合規性和無意識偏見的必要培訓。截至2021年7月31日，公司董事會37.5%的成員為女性，60%的公司董事會委員會主席為女性。
培訓與人才開發：公司致力於員工的持續發展。戰略人才評估和繼任規劃每年都會按計劃進行。首席執行官和人力資源高級副總裁與公司高級領導層和董事會召開會議，審查企業頂尖人才，並討論關鍵領導職位的繼任計劃。
本公司為為本公司產品工作或使用本公司產品的員工、客户和供應商提供技術培訓。培訓以多種形式提供，以適應不同學習者的風格、速度、地點、技術知識和訪問方式。
薪酬和福利：公司重視員工，努力提供與外部市場競爭的薪酬和福利計劃。該公司向符合條件的員工提供補貼的健康和福利福利，以及退休後、激勵和基於股權的薪酬計劃和計劃。有關公司薪酬和福利計劃的其他信息，請參閲薪酬討論和分析。
Internet上提供的信息
該公司的公司網址是www.bradyid.com。該公司在其網站上或通過其網站免費提供其Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告的副本，以及在所有此類報告以電子方式提交或提交給SEC後，在合理可行的情況下儘快對其進行的修訂。公司不會將其網站上包含或通過其網站獲得的信息作為本Form 10-K年度報告的一部分，或通過引用將此類信息納入本Form 10-K年度報告。
7
目錄
項目1A。 風險因素
投資者應仔細考慮以下列出的風險以及本報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中包含的所有其他信息。下面描述的風險和不確定因素是我們已確定為重大風險和不確定因素，但不是我們面臨的唯一風險和不確定因素。我們的業務還受到影響其他許多公司的一般性風險和不確定性的影響，如市場狀況、地緣政治事件、法律或會計規則的變化、利率波動、恐怖主義、戰爭或衝突、重大健康問題、自然災害或預期經濟或商業狀況的其他幹擾。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務和財務業績。
新冠肺炎風險
新冠肺炎疫情對全球經濟狀況產生了重大影響，可能對我們的運營和業務產生實質性不利影響。
新冠肺炎疫情最初影響我們的運營是在截至2020年7月31日的財年第三季度，並可能繼續影響我們的業務，特別是在政府當局強制關閉、在家工作命令或社會距離協議、尋求自願關閉設施或實施其他限制的情況下。如果採取這樣的行動，可能會對我們配備足夠員工和維持運營的能力造成實質性的不利影響，並影響我們的財務業績。新冠肺炎疫情的影響還包括我們的員工拜訪客户的能力受到限制，以及我們的設施中斷或暫時關閉。我們為應對新冠肺炎疫情采取的一些行動包括啟用遠程工作安排，這可能會增加我們對網絡安全事件的脆弱性，包括信息系統安全遭到破壞，這些事件可能會損害我們的聲譽和商業關係，擾亂運營，增加成本或減少收入，並使我們面臨客户、供應商、金融機構、監管機構、支付卡協會、員工和其他人的索賠。雖然我們試圖保持足夠的庫存水平以滿足快速變化的客户需求模式和供應商交貨期要求，但我們不能確定是否能夠準確預測需求或交貨期，這可能會導致我們無法滿足客户需求或使我們面臨產品短缺的風險，或者導致庫存過剩，這可能會導致額外的庫存持有成本和庫存陳舊。
新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況(包括流動性、資本和融資資源)的持續時間和最終影響，將取決於眾多不斷變化的因素和未來的發展。 這些因素和發展可能包括新冠肺炎疫情的地理傳播、嚴重程度和持續時間，包括是否存在新冠肺炎病例增加的時期，員工疾病對我們運營造成的幹擾，有效治療或疫苗的開發、獲得和管理，對美國和全球經濟影響的程度和持續時間，包括大流行消退後恢復的速度和程度，以及各政府當局已經或可能採取的應對疫情的行動，包括當前和未來的健康和安全措施，如強制關閉非必要企業的設施社交距離命令和旅行禁令，以及進出口限制，這可能會擾亂我們與客户的關係。如果我們無法應對和管理這些事件的影響，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
雖然我們目前的會計估計考慮了當前和預期的未來條件(如果適用)，但實際情況可能與我們的預期不同，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。特別是，一些估計已經並將繼續受到正在進行的新冠肺炎大流行的影響。新冠肺炎大流行的嚴重性、規模和持續時間，以及經濟後果都是不確定的，變化迅速，很難預測。因此，我們的會計估計和假設可能會隨着時間的推移而改變，以應對新冠肺炎。這些變化可能會導致未來商譽、無形資產、長期資產的減值、應收賬款的增量信貸損失、過剩和陳舊的庫存，或者我們遞延税項資產的賬面金額減少。這些事件中的任何一項都可能放大本年度報告(截至2021年7月31日的Form 10-K)中描述的其他風險和不確定性，並可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
對我們產品的需求可能會受到許多因素的不利影響，其中一些因素是我們無法預測或控制的。這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
許多因素可能會影響對我們產品的需求，包括：
•主要市場的經濟狀況惡化起到了推波助瀾的作用。
•新冠肺炎或其他流行病對經濟和運營的持續影響。
8
目錄
•市場整合，使競爭對手的效率更高，價格更具競爭力。
•進入市場的競爭者。
•縮短產品生命週期。
•客户偏好的變化。
•有能力實現強勁的運營業績，包括製造和銷售高質量的產品，以及滿足客户交貨期望的能力。
如果這些因素中的任何一個發生，對我們產品的需求可能會受到影響，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
業務風險
如果不能有效競爭或成功執行我們的戰略，可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。
我們積極與生產和營銷相同或相似產品的公司競爭，在某些情況下，還與銷售為同一最終用户設計的不同產品的公司競爭。競爭可能迫使我們降低價格或招致額外成本，以在商業模式迅速變化的環境中保持競爭力。我們的競爭基於幾個因素，包括客户支持、產品創新、產品供應、產品質量、價格、專業知識、數字能力、生產能力，以及對於跨國客户，我們的全球足跡。現在或將來的競爭對手可能會開發和推出新的和增強的產品，提供基於替代技術和工藝的產品，接受較低的利潤，擁有更多的財務、技術或其他資源，或者擁有更低的生產成本或其他定價優勢。任何這些都可能會威脅到我們的銷售額份額或降低我們的利潤率，從而使我們處於不利地位，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
此外，在我們的全球業務中，分銷商和客户可能會尋求更低成本的採購機會，這可能會導致業務損失，從而可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的戰略是通過技術先進的新產品向增長更快的鄰近產品類別和市場擴張，並通過數字渠道增加我們的銷售額。雖然目錄等傳統直銷渠道是銷售我們產品的重要手段，但越來越多的客户在互聯網上購買產品。我們通過數字渠道增加銷售額的戰略是對我們的互聯網銷售能力的投資。我們有可能無法繼續成功實施這一戰略，或者如果成功實施，由於互聯網帶來的競爭加劇和定價壓力持續加劇，我們可能無法實現預期的好處。我們未能成功實施我們的戰略，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
如果不能開發或獲得滿足客户需求(包括價格預期)的先進技術產品，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的目標是開發技術先進的新產品，以此作為我們有機增長和盈利的驅動力。技術日新月異，我們的競爭對手也在快速創新。如果我們不跟上技術進步的步伐，我們就會面臨產品商品化、品牌價值下降和有效競爭能力下降的風險。我們要繼續開發創新產品，並取得和保留必要的知識產權。如果我們沒有創新，或者我們推出了有質量問題的產品，或者如果客户不接受我們的產品，那麼我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。
未能正確識別、整合和發展被收購的公司，以及未能管理被剝離業務的或有負債，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的歷史增長包括收購，我們未來的增長戰略包括收購。我們在2021財年完成了對Code、Magicard和Nordic ID的收購，總收購價格為2.44億美元。收購對管理、運營和財務資源提出了巨大的要求。最近和未來的收購將需要整合運營、銷售和營銷、信息技術、財務和行政運營，這可能會減少我們專注於其他增長戰略的時間。我們不能保證我們能夠成功整合收購，不能保證這些收購能夠盈利，也不能保證我們能夠實現預期的銷售增長或運營成功。如果我們不能成功整合新收購的業務，包括實現協同效應，或者如果我們的其他業務因更加關注收購的業務而受到影響，我們的銷售額、運營結果、現金流和流動性可能會受到不利影響。
我們不斷評估現有業務的戰略適合性，並可能剝離我們認為與我們的戰略計劃不符的業務，或者沒有實現預期投資回報的業務。資產剝離帶來的風險和挑戰
9
目錄
可能會對我們的業務產生負面影響。當我們決定出售一項業務或特定資產時，我們可能無法以令人滿意的條款或在我們預期的時間框架內完成，即使在達成出售業務的最終協議後，出售通常也受到可能無法滿足的成交前條件的約束。此外，資產剝離對我們收入和淨利潤的影響可能比預期的更大，這可能會分散管理層的注意力，並可能與買家發生糾紛。我們保留責任，並同意就與我們出售的幾項業務相關的某些或有負債向買家進行賠償。這些突發事件的解決沒有對我們的財務業績產生實質性的不利影響，但我們不能確定這種有利的模式是否會繼續下去。
原材料和其他成本增加以及產品短缺可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們生產產品的某些零部件，因此需要從供應商那裏獲得原材料，這可能會因為各種原因而中斷，包括供應和定價。在截至2021年7月31日的一年中，生產所需的原材料和其他零部件的價格和提前期一直在波動，包括原材料生產成本上升、工資率上升和提前期延長。大幅增加可能會對我們的利潤率和經營業績產生不利影響。貿易政策的變化；新冠肺炎、其他流行病或任何其他原因造成的短缺；關税和關税的徵收以及潛在的報復性反制措施可能對原材料的價格或可獲得性產生不利影響。此外，勞動力短缺或勞動力成本增加可能會對我們的利潤率和運營結果產生不利影響。由於競爭壓力或其他因素，公司可能無法以漲價的形式將增加的原材料和零部件成本轉嫁給客户，或者可能會推遲轉嫁，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
全球經營風險
我們或第三方服務提供商未能保護我們的網站、網絡和系統免受安全漏洞、保護我們的機密信息或促進我們的數字戰略的失敗，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的業務系統收集、傳輸和存儲有關我們的客户、供應商和其他人的數據，包括信用卡信息和個人身份信息。我們還聘請第三方服務提供商代表我們存儲、處理和傳輸專有、個人和機密信息。我們依靠第三方授權的加密和身份驗證技術，努力安全地傳輸機密和敏感信息，包括信用卡號碼。我們的安全措施以及我們的第三方服務提供商的安全措施可能無法檢測或阻止所有試圖侵入我們的系統、拒絕服務攻擊、病毒、惡意軟件、入侵、網絡釣魚攻擊、社會工程、安全漏洞或其他可能危及我們的站點、網絡和系統中存儲或傳輸的信息的安全，或我們或我們的第三方服務提供商以其他方式維護的信息安全的嘗試。我們聘請第三方服務提供商協助我們的某些網站和數字平臺升級，這可能會導致最初部署時的銷售額下降，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們和我們的服務提供商可能沒有資源或技術成熟來預測或防止所有類型的攻擊，並且用於未經授權訪問或破壞系統的技術經常發生變化，可能要到對我們或我們的第三方服務提供商發起攻擊時才會為人所知。此外，安全漏洞也可能是非技術問題造成的，包括我們的員工或與我們有商業關係的人故意或無意的違規行為。雖然我們承保隱私、數據泄露和網絡安全責任保險，但我們不能確定我們的承保範圍是否足夠或是否涵蓋實際發生的責任，或者我們是否會繼續以經濟合理的條款獲得保險，或者根本不能。任何損害或違反我們的安全措施或我們第三方服務提供商的安全措施的行為都可能對我們開展業務的能力產生不利影響，違反適用的隱私、數據安全和其他法律，並導致重大的法律和財務風險、負面宣傳以及對我們的安全措施失去信心，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們依賴關鍵員工，這些員工的流失可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的財務業績可能會受到員工競爭加劇、招聘困難、員工流動率上升或薪酬和福利成本增加的不利影響。我們的員工對我們的成功很重要，我們依賴於我們有能力留住員工擔任關鍵角色的服務。我們的業務建立在一套核心價值觀的基礎上，我們試圖僱傭和留住那些致力於這些價值觀和我們為客户提供卓越服務的文化的員工。為了競爭和持續增長，我們必須吸引、留住和激勵我們的員工。我們需要合格的經理和具有技術和行業經驗的熟練員工來成功經營我們的業務。如果我們無法吸引和留住合格的人才，或者我們的成本大幅增加，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。
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目錄

我們是一家總部設在美國的全球性公司。我們受到美國和非美國政府和自律機構各級管理機構的廣泛監管。不遵守法律法規可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們近50%的銷售額來自美國以外的地區。我們的業務面臨着在國內和全球開展業務的風險，包括以下風險：
•與國際製造和銷售相關的產品交付和付款延遲或中斷。
•政治和經濟不穩定和混亂導致的監管。
•對現有關税、關税和貿易協議施加新的或更改的關税，這可能會直接或間接影響我們的產品製造能力、客户對我們產品的需求或我們的供應商交付原材料的能力。
•進出口和經濟制裁法律。
•當前和不斷變化的政府政策、法規和商業環境。
•與不受包括《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)在內的美國法律法規管轄的國家的公司競爭的不利因素。
•當地的勞動法規。
•與氣候變化、空氣排放、廢水排放、危險材料和廢物的處理和處置有關的法規。
•有關產品含量、健康、安全和環境保護的規定。
•因“新冠肺炎”或其他流行病而實施貿易或旅行限制。
•我們產品生產或銷售的具體國家法規。
•在我們的全球業務中遵守數據保護和隱私法的相關法規。
•適用於與政府有業務往來的公司的法律和法規，包括對與採購誠信、出口管制、僱傭做法以及記錄和成本記錄的準確性有關的政府合同的審計要求。
此外，這些法律法規在不斷演變，很難準確預測它們可能對我們的業務和財務業績產生的影響。
我們不能保證我們的內部控制和合規系統將始終保護我們免受員工、代理或業務合作伙伴違反美國和/或非美國法律(包括規範向政府官員支付款項、賄賂、欺詐、反回扣和虛假索賠規則、競爭、進出口合規、洗錢和數據隱私)的行為的影響。任何此類不當行為都可能使我們在美國和其他司法管轄區受到民事或刑事調查，導致大量民事或刑事、金錢和非金錢處罰以及股東和其他人的相關訴訟，損害我們的聲譽，並對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們面臨訴訟，包括可能對我們的業務、財務業績和聲譽產生不利影響的產品責任索賠。
我們是我們正常業務過程中出現的訴訟的一方，包括產品責任和召回(嚴格責任和疏忽)索賠、專利和商標問題、合同糾紛以及環境、僱傭和其他訴訟事項。如果我們的產品被指控使用造成傷害或其他損害，我們將面臨固有的商業風險，即暴露於產品責任索賠。此外，我們還面臨着一個固有的風險，即我們的競爭對手會聲稱我們的產品的某些方面侵犯了他們的知識產權或我們的知識產權是無效的，因此我們可能會被阻止製造和銷售我們的產品，或者阻止其他人制造和銷售與我們競爭的產品。到目前為止，我們還沒有發生與這些類型的索賠相關的材料成本。然而，雖然我們目前為我們認為足夠的某些類型的索賠維持保險範圍，但我們不能確定我們是否能夠以可接受的條件維持這項保險，或者這項保險是否能夠為可能出現的潛在責任提供足夠的保障。任何針對我們的索賠，無論有無正當理由，都可能由於潛在的不利結果而對我們的業務、財務業績和聲譽產生不利影響。為此類索賠辯護的相關費用以及我們管理層的資源和時間的轉移可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
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財務和安全所有權風險
我們業務的全球性使我們面臨外幣波動的風險，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
接近50%我們的銷售額來自美國以外的地區。以美元世博會以外的貨幣進行銷售和購買E我們對外幣兑美元匯率的波動感到擔憂，並可能對我們的財務業績產生不利影響。美元走強將提高我們以美元以外的貨幣銷售到其他國家的產品的實際價格。美元走弱可能會對海外購買的材料、產品和服務的成本產生不利影響。出於報告目的，我們的銷售額和費用都換算成美元，而美元的走強可能會導致不利的換算效果，這種影響發生在會計年度內2019和2020年。此外，我們的某些子公司可能會以本位幣以外的貨幣向客户開具發票，或者供應商可能會以本位幣以外的貨幣向客户開具發票，這可能會對我們的業務和財務業績造成不利的換算影響。
不執行我們的戰略可能會導致商譽或其他無形資產的減值，這可能會對收入和盈利產生負面影響。.
截至2021年7月31日，我們的商譽為6.141億美元，其他無形資產為9230萬美元，佔我們總資產的51.3%，我們過去已確認減值費用。我們每年對商譽和其他無形資產進行減值評估，如果存在減值指標，則根據每項資產的公允價值更頻繁地評估商譽和其他無形資產的減值。為必要的減值測試準備的估值包括管理層對銷售額、盈利能力、現金流產生、資本結構、債務成本、利率、資本支出和其他假設的估計。重大的負面行業或經濟趨勢、我們業務的中斷、無法實現銷售預測或成本節約、無法有效整合被收購的業務、資產用途的意外變化以及資產剝離可能會對估值中使用的假設產生不利影響。如果我們的商譽或其他無形資產的估計公允價值在未來期間發生變化，我們可能需要記錄減值費用，這將減少該期間的淨收入。我們對員工安全軟件和硬件公司React Mobile，Inc.的股權投資中存在非臨時性減值指標，我們在2021財年確認了500萬美元的非臨時性減值費用。
税法或税率的變化可能會對經營業績和財務報表產生不利影響。此外，税務機關的審計可能導致之前幾個時期的納税。
我們在美國和許多非美國司法管轄區都要繳納所得税。因此，由於世界各地税法和税率的變化，我們的收入面臨風險。我們的税務申報要接受美國聯邦、州和地方税務機關以及非美國税務機關的審計。如果這些審計得出的付款或評估結果與我們的準備金不同，我們未來的淨收入可能會受到不利影響。
我們根據對美國和外國司法管轄區的應税收入的預測，每季度審查我們的遞延税項資產實現的可能性。作為本次審查的一部分，我們利用歷史業績、預計未來經營業績、符合條件的結轉期、税務籌劃機會和其他相關考慮因素。美國和/或外國司法管轄區的盈利能力和財務前景的變化，或我們地理位置的變化，可能需要修改遞延税項資產的估值免税額。在任何時候，全球各地在立法的不同階段都有許多税收提案。雖然我們無法預測部分或全部這些建議是否會獲得通過，但許多建議可能會對我們的業務和財務業績產生影響。
我們幾乎所有有投票權的股票都由兩個股東控制，而我們的公眾投資者持有的是沒有投票權的股票。有表決權和無表決權股東的利益可能不同，可能會導致影響無表決權股票價值的決定。
我們幾乎所有有表決權的股票都由我們的董事伊麗莎白·P·布魯諾(Elizabeth P.Bruno)和威廉·H·布雷迪三世(William H.Brady III)控制，他們都是公司創始人的後代。我們所有公開交易的股票都沒有投票權。因此，有表決權的股東在大多數需要股東批准或默許的事項上擁有控制權，包括我們董事會的組成和許多公司行動，他們的利益可能與無表決權股東的利益不一致。這樣的所有權集中可能會阻礙潛在收購者提出我們的公眾股東可能認為有利的收購要約，並可能對我們無表決權普通股的交易價格產生不利影響，因為投資者可能會認為持有由有限數量的股東控制的有表決權股票的公司是不利的。此外，某些私人投資者、共同基金和指數發起人已實施規則，限制擁有無投票權公開交易股票的公司的所有權，或將其排除在指數之外。
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項目1B。 未解決的員工意見
沒有。
第二項。 屬性
該公司目前在全球經營着41個製造和分銷設施，按報告部門劃分如下：
ID：我們的IDS業務使用了32個製造和分銷設施。七家工廠位於美國；中國和比利時各四家；墨西哥和英國各三家；巴西和印度各兩家；加拿大、日本、馬來西亞、新加坡、南非、泰國和土耳其各一家。
WPS：我們的WPS業務使用了九個製造和分銷設施。三家工廠位於法國；兩家位於澳大利亞；德國、挪威、英國和美國各一家。
該公司相信，其設備和設施現代化，維護良好，足以滿足目前的需要。
第三項。 法律程序
在對本公司提出索賠的正常業務過程中出現的各種法律程序和索賠中，本公司被指名為被告，未來也可能被列為被告。當已知或被認為可能發生損失，並且損失金額可以合理估計時，公司記錄了這些法律行動的責任。本公司目前並未參與管理層認為最終決議將對本公司綜合財務報表產生重大影響的任何重大待決法律程序。
第四項。 煤礦安全信息披露
不適用。
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第二部分
第五項。 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
(a)市場信息
Brady Corporation Class A無投票權普通股在紐約證券交易所(NYSE)交易，代碼為BRC。該公司的B類有表決權普通股沒有交易市場。
(b)持票人
截至2021年8月31日，大約有里氏1100攝氏度Lass是登記在冊的普通股股東，大約10,000受益股東。有三個B類普通股股東。
(c)分紅
該公司歷來為已發行普通股支付季度紅利。在向B類普通股支付任何股息之前，A類普通股的持有者MON股票公司有權獲得每股0.01665美元的年度非累積現金股息(如果未來發生股票拆分、股票股息或涉及A類普通股的類似事件，可能會進行調整)。此後，該會計年度的任何進一步股息都必須在平等的基礎上支付A類普通股和B類普通股的所有股票。本公司相信，基於其歷史性的派息做法，這一要求不會阻礙其在未來遵循類似的派息做法。
在最近兩個會計年度和2022會計年度第一季度，該公司宣佈了截至7月31日的年度其A類和B類普通股的每股股息如下： 
 202220212020
 第一季度第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度
A類$0.2250 $0.2200 $0.2200 $0.2200 $0.2200 $0.2175 $0.2175 $0.2175 $0.2175 
B類0.2084 0.2034 0.2200 0.2200 0.2200 0.2009 0.2175 0.2175 0.2175 
(d)發行人購買股票證券
該公司有一項針對公司A類無投票權普通股的股票回購計劃。該計劃可以通過在公開市場或私下協商的交易中購買股票來實施，回購的股票可用於公司的基於股票的計劃和其他公司目的。截至2021年7月31日，與此股票回購計劃相關的剩餘股份授權購買369,142股。在2021財年第四季度，沒有回購該公司的A類無投票權普通股。
2021年9月1日，公司董事會授權增加公司股份回購計劃，授權回購最多200萬股公司A類無投票權普通股，包括現有股份回購計劃中的股份。股票回購計劃沒有到期日。
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(e)普通股價格表現圖
下圖顯示了在2016年7月31日收盤時分別投資於Brady Corporation A類普通股、標準普爾(S&P)500指數、標準普爾SmallCap 600指數和羅素2000指數(Russell 2000 Index)的過去五個財年累計回報率的比較。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/746598/000074659821000102/brc-20210731_g1.jpg

201620172018201920202021
布雷迪公司$100.00 $105.77 $124.55 $171.59 $155.22 $187.87 
標準普爾500指數100.00 116.04 134.89 145.66 163.08 222.51 
標準普爾SmallCap 600指數100.00 117.66 144.86 135.08 123.36 193.62 
羅素2000指數100.00 118.45 140.64 134.43 128.26 194.91 
版權所有(C)2021，標準普爾公司和羅素投資公司。版權所有。
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第6項。 選定的財務數據
合併損益表和選定的財務數據
截至2017年7月31日至2021年的年度
20212020201920182017
(單位為千，每股除外)
運行數據
淨銷售額$1,144,698 $1,081,299 $1,160,645 $1,173,851 $1,113,316 
毛利率561,446 528,565 578,678 588,291 558,292 
運營費用：
研發44,551 40,662 45,168 45,253 39,624 
銷售、一般和行政(1)
349,768 336,059 371,082 390,342 387,653 
減損費用(2)
— 13,821 — — — 
總運營費用394,319 390,542 416,250 435,595 427,277 
營業收入167,127 138,023 162,428 152,696 131,015 
其他收入(費用)：
投資和其他收入4,333 5,079 5,046 2,487 1,121 
利息支出(437)(2,166)(2,830)(3,168)(5,504)
淨其他收入(費用)3,896 2,913 2,216 (681)(4,383)
未合併關聯公司的所得税前收益和虧損171,023 140,936 164,644 152,015 126,632 
所得税費用(3)
35,610 28,321 33,386 60,955 30,987 
未合併關聯公司虧損前收益$135,413 $112,615 $131,258 $91,060 $95,645 
未合併關聯公司虧損中的權益(4)
(5,754)(246)— — — 
淨收入$129,659 $112,369 $131,258 $91,060 $95,645 
每股普通股淨收入-(稀釋後)：
A類無投票權$2.47 $2.11 $2.46 $1.73 $1.84 
B類投票$2.46 $2.10 $2.45 $1.72 $1.83 
以下項目的現金股息：
A類普通股$0.88 $0.87 $0.85 $0.83 $0.82 
B類普通股$0.86 $0.85 $0.83 $0.81 $0.80 
截至7月31日的資產負債表：
總資產$1,377,756 $1,142,466 $1,157,308 $1,056,931 $1,050,223 
長期債務，較少的當前到期日38,000 — — 52,618 104,536 
股東權益963,028 863,072 850,774 752,112 700,140 
現金流數據：
經營活動提供的淨現金$205,665 $140,977 $162,211 $143,042 $144,032 
用於投資活動的淨現金(268,592)(36,119)(34,463)(2,905)(15,253)
用於融資活動的淨現金(12,324)(163,520)(27,628)(90,680)(136,241)
折舊及攤銷25,483 23,437 23,799 25,442 27,303 
資本支出(27,189)(27,277)(32,825)(21,777)(15,167)
(1)在2018財年，該公司確認出售其Runelandhs Försäljings AB業務獲得470萬美元的收益，這一收益記錄為銷售、一般和行政費用的減少。
(2)在截至2020年7月31日的會計年度中，該公司確認減值費用為1380萬美元，主要與WPS業務的其他無形和長期資產有關。
(3)2018財年受到税改法案的重大影響，導致税收支出總額增加2110萬美元，其中包括與記錄未來預扣的遞延税款負債有關的100萬美元，與外國收入分配有關的所得税，與視為匯回外國子公司歷史收入有關的330萬美元所得税費用，以及税改法案對1680萬美元遞延税收資產和負債重估的影響。
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(4)在2020財年和2021財年，該公司分別向總部位於美國的員工安全軟件和硬件公司React Mobile，Inc.投資了600萬美元和200萬美元，這筆投資被計入股權方法投資。未合併聯營公司虧損中的權益580萬美元的TE2021年財政年度包括500萬美元投資的非臨時性減值，以及公司在React Mobile，Inc.的股權虧損80萬美元。20萬美元的TE在2020財年，該公司在React Mobile，Inc.的股權出現虧損。
項目7。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
概述
我們是識別和保護場所、產品和人員的識別解決方案和工作場所安全產品的全球製造商和供應商。IDS部門主要參與設計、製造和分銷高性能、創新的身份識別和醫療保健產品。WPS部門提供工作場所安全、識別和合規產品，其中約40%為內部製造，約60%為外部來源。我們總銷售額的大約50%來自美國以外的地區。IDS和WPS細分市場的海外銷售額分別約為40%和75%。
為客户提供b級服務的能力在多個行業和地區的各種應用中使用的一系列專有、定製和多樣化的產品，加上對質量和服務的承諾，使Brady成為其許多市場的領先者。我們部門的長期銷售增長和盈利能力不僅取決於終端市場和整體經濟環境的需求改善，還取決於我們不斷提高全球業務效率、提供高水平客户服務、開發和營銷創新新產品以及提升我們的數字能力的能力。在我們的入侵檢測系統業務中，我們的增長戰略包括更加關注某些行業和產品，專注於改善客户購買體驗，以及開發技術先進、創新和專有的產品。在我們的WPS業務中，我們的增長戰略包括專注於工作場所安全關鍵行業、創新的新產品供應、合規專業知識、定製專業知識，以及提高我們的數字能力。
I新冠肺炎疫情對我們企業的影響
根據大多數政府命令，布雷迪公司被認為是一項基本業務。我們的產品為急救人員、醫護人員、食品加工公司和許多其他關鍵行業提供支持。在截至2021年7月31日的財年中，我們的設施在全球範圍內運營，增強了旨在保護員工健康和安全的安全協議。
我們在整個業務中都採取了行動來降低可控成本，包括降低勞動力成本、取消非必要的差旅和減少可自由支配的支出。我們相信，我們有財力繼續投資於有機銷售增長機會、無機銷售機會和研發(R&D)，同時繼續推動我們的運營和銷售、一般和行政(“SG&A”)職能的可持續效率和自動化。截至2021年7月31日，我們有1.473億美元的現金，這是一種信貸安排，有1.591億美元可供未來借款，循環貸款協議最高可增加O 3.591億美元E公司的選擇權，並受APR總可用流動資金的某些條件的限制最高5.06億美元離子。
我們相信，我們的財政資源，包括信貸安排的剩餘未支取金額，以及我們在必要時提高信貸額度的能力和流動性水平，足以管理新冠肺炎大流行的持續影響，包括可能導致政府在世界各地採取額外行動遏制病毒或防止進一步傳播的變異病毒的蔓延，這可能導致銷售額下降、淨收入減少，以及經營活動提供的現金減少。請參閲本截至2021年7月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項中的風險因素，以進一步討論新冠肺炎疫情可能對我們業務造成的影響。
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經營成果
截至2021年7月31日、2020年7月31日和2019年7月31日的財年營業收入業績對比如下：
(千美元)2021銷售額百分比2020銷售額百分比2019銷售額百分比
淨銷售額$1,144,698 $1,081,299 $1,160,645 
毛利率561,446 49.0 %528,565 48.9 %578,678 49.9 %
運營費用：
研發44,551 3.9 %40,662 3.8 %45,168 3.9 %
銷售、一般和行政349,768 30.6 %336,059 31.1 %371,082 32.0 %
減損費用— — %13,821 1.3 %— — %
總運營費用394,319 34.4 %390,542 36.1 %416,250 35.9 %
營業收入$167,127 14.6 %$138,023 12.8 %$162,428 14.0 %
有關我們2020財年與2019財年相比的財務狀況和運營結果的討論，可以在我們於2020年9月16日提交給SEC的Form 10-K年度報告中的第7項下找到，該報告可在SEC的網站www.sec.gov和我們的公司網站www.bradyid.com/company/Investors上免費獲得。在本年度報告中，Form 10-K中提到的“有機銷售”指的是根據美國公認會計原則計算的淨銷售額，不包括外幣換算和收購的影響。該公司的有機銷售披露不包括外幣換算的影響，因為外幣換算會受到波動性的影響，這可能會掩蓋潛在的商業趨勢。管理層認為，非GAAP有機銷售財務衡量標準對投資者有意義，因為它為投資者提供了有用的信息，幫助他們識別我們業務的潛在銷售趨勢，並便於將我們的銷售業績與前幾個時期進行比較。除非另有説明，否則經營業績部分中關於銷售額與前幾個時期相比變化的所有分析性評論都是指有機銷售。
淨銷售額增額2021財年為5.9%，達到11.447億美元，而2020財年為10.813億美元，其中有機銷售額增長1.6%，外幣換算增長3.2%，收購增長1.1%。IDS部門的有機銷售額增長了3.7%，WPS部門下降了3.8%。
新冠肺炎大流行在2020年下半年對有機產品銷售產生了重大影響，在入侵檢測系統和水處理部門之間的影響各不相同。IDS部門從第三季度開始實現了所有主要產品線的需求減少，並持續到第四季度，而WPS部門在第三季度實現了基本持平的有機銷售，這主要是由於個人防護用品和其他流行病相關產品的銷售增加，第四季度有機銷售增長了10.8%。總體而言，在2020財年第四季度和2021財年上半年，有機銷售的下降速度有所下降，然後在2021財年下半年轉為有機銷售增長。
2021財年毛利率增長6.2%，達到5.614億美元，而2020財年為5.286億美元。2021財年，毛利率佔淨銷售額的百分比增至49.0%，而2020財年為48.9%。毛利率佔淨銷售額的百分比略有上升，主要是因為在2020財年新冠肺炎疫情導致經濟放緩後，隨着我們的業務在2021年下半年繼續復甦，銷售額有所增加。這在很大程度上被供應鏈限制和許多地區勞動力成本上升導致的材料和運費成本上升所抵消。
2021財年研發費用增至4460萬美元，而2020財年為4070萬美元。2021財年，研發費用佔淨銷售額的百分比增至3.9%，而2020財年為3.8%。與上一財年相比，2021財年研發費用增加的主要原因是基於獎勵的薪酬增加，但員工人數減少、效率提高以及與持續新產品開發成本相關的支出時間安排部分抵消了這一增長。公司將繼續致力於投資於新產品開發，以增加在IDS和WPS業務中的銷售額。對新打印機和材料的投資是2020財年和2021財年研發支出的主要重點。
SG&A費用包括直接歸因於IDS和WPS部門的銷售和管理成本，以及某些其他公司管理費用，包括財務、信息技術、人力資源和其他管理費用。與2020財年的3.361億美元相比，2021財年的SG&A支出增長了4.1%，達到3.498億美元。SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2020財年的31.1%下降到2021財年的30.6%。從2020財年到2021財年，SG&A費用的增加主要是由於外幣換算和收購Code，
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與上一年相比，SG&A費用佔淨銷售額的百分比有所下降，這是因為不斷提高效率，以及繼續努力降低整個組織的銷售、一般和管理成本，包括裁員和可自由支配開支的減少。
由於新冠肺炎大流行導致的全球經濟放緩，2020財年記錄的減值費用為1,380萬美元。減值費用與其他無形和長期資產有關，主要是在WPS部門。
2021財年營業收入增長21.1%，達到1.671億美元，而2020財年為1.38億美元。與上一財年相比，2021財年營業收入增加的主要原因是IDS部門的部門利潤增加，以及2020財年確認的減值費用。
營業收入與淨收入之比
(千美元)2021銷售額百分比2020銷售額百分比2019銷售額百分比
營業收入$167,127 14.6 %$138,023 12.8 %$162,428 14.0 %
其他收入(費用)：
*投資和其他收入。4,333 0.4 %5,079 0.5 %5,046 0.4 %
*利息支出。(437)— %(2,166)(0.2)%(2,830)(0.2)%
未合併關聯公司的所得税前收益和虧損171,023 14.9 %140,936 13.0 %164,644 14.2 %
所得税費用35,610 3.1 %28,321 2.6 %33,386 2.9 %
未合併關聯公司虧損前收益135,413 11.8 %112,615 10.4 %131,258 11.3 %
未合併關聯公司虧損中的權益(5,754)(0.5)%(246)— %— — %
淨收入$129,659 11.3 %$112,369 10.4 %$131,258 11.3 %
2021財年的投資和其他收入為430萬美元，而2020財年為510萬美元。與2020財年相比，遞延薪酬計劃中持有的證券市值增加，部分抵消了2021財年利息收入的減少。
2021財年的利息支出從2020財年的220萬美元降至40萬美元。利息支出減少是由於本公司在截至2020年7月31日的季度內償還了其私募債務協議項下的剩餘本金餘額。
公司的收入2021財年的税率為20.8%。有關公司所得税税率的更多信息，請參閲附註11，“所得税”。
未合併關聯公司虧損中的權益 代表公司在總部設在美國的員工安全軟件和硬件公司React Mobile，Inc.(“React Mobile”)持有23%的股權。在財年期間2021年，由於代表其整個客户基礎的新冠肺炎疫情導致酒店業下滑，以及來自市場新進入者的競爭壓力增加，Reaction Mobile的財務狀況惡化。因此，管理層進行了分析，以確定投資價值損失是否是臨時性的，並確認了500萬美元的非臨時性減值費用。該公司在Reaction Mobile虧損中的股權在2021財年為80萬美元，在2020財年為20萬美元。
業務部門經營業績
該公司根據分部利潤和客户銷售額評估短期分部業績。在評估部門業績時，減值費用、利息支出、投資和其他收入、所得税支出、未合併關聯公司的權益虧損以及某些公司行政費用不包括在內。
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以下是截至7月31日的財年分部信息摘要：
202120202019
銷售增長信息
ID解決方案
有機食品3.7 %(8.0)%4.1 %
貨幣2.0 %(1.1)%(2.1)%
收購1.5 %— %— %
總計7.2 %(9.1)%2.0 %
工作場所安全
有機食品(3.8)%2.3 %(0.7)%
貨幣6.0 %(2.6)%(3.7)%
資產剝離— %— %(4.8)%
總計2.2 %(0.3)%(9.2)%
公司總數
有機食品1.6 %(5.4)%2.8 %
貨幣3.2 %(1.4)%(2.6)%
收購1.1 %— %— %
資產剝離— %— %(1.3)%
總計5.9 %(6.8)%(1.1)%
部門利潤佔淨銷售額的百分比
ID解決方案20.1 %19.2 %19.1 %
工作場所安全7.5 %7.1 %7.7 %
總計16.8 %15.9 %16.2 %

ID解決方案
2021財年IDS淨銷售額增長7.2%，達到8.415億美元，而2020財年為7.847億美元。淨銷售額增長包括3.7%的有機銷售額增長、2.0%的外幣換算增長和1.5%的收購增長。有機食品銷售額在2021財年上半年下降了7.6%，在2021財年下半年增長了16.7%，原因是該業務繼續從新冠肺炎疫情導致的經濟放緩中復甦。第四季度對Code、Magicard和Nordic ID的收購加在一起，使2021財年的總銷售額增長了1.5%。
與2020財年相比，與2020財年相比，2021財年美洲地區的有機銷售增長了較低的個位數，歐洲的有機銷售增長了中位數，亞洲的有機銷售增長了較高的個位數。隨着我們的業務在2020財年新冠肺炎疫情導致的經濟放緩後繼續復甦，所有主要產品線和所有地區的有機銷售都出現了增長。
部門利潤從2020財年的1.506億美元增加到2021財年的1.692億美元，增長1860萬美元或12.3%。2021財年，部門利潤佔淨銷售額的百分比從2020財年的19.2%增加到20.1%。部門利潤佔銷售額百分比的增加是由於銷售額的增加，上一年為應對新冠肺炎疫情影響而採取的成本行動，以及2021財年整個SG&A部門的效率提高，這一增長被與第四季度收購的三家公司相關的某些收購相關成本和採購會計調整部分抵消。
工作花邊安全
2021財年，WPS的銷售額增長了2.2%，達到3.032億美元，而2020財年的銷售額為2.966億美元。淨銷售額的增長包括3.8%的有機銷售額下降和6.0%的外幣換算增長。新冠肺炎大流行的經濟影響對2020財年和2021年的有機銷售趨勢產生了重大影響。在2020財年下半年和2021財年上半年，由於新冠肺炎疫情，個人防護用品和其他社會距離標誌和地板標線的需求大幅增加，在此期間，可濕性粉劑業務大幅增加了有機銷售。2021財年下半年，對流行病相關產品的需求開始下降，導致2021財年有機產品銷售額比2020財年下降3.8%。核心安全和識別產品的銷售繼續從新冠肺炎大流行高峯期實現的下滑中復甦，但對這些產品的需求增加並不能完全取代大流行需求的下降。
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相關產品。與2020財年相比，2021財年的有機銷售額下降包括數字銷售額的低至個位數下降和目錄渠道銷售額的中位數至個位數下降。
與2020財年相比，2021財年歐洲的有機銷售略有下降，北美的有機銷售下降了個位數，澳大利亞的有機銷售下降了中位數-個位數。上述趨勢適用於2020財年下半年和2021財年上半年有機產品銷售強勁的WPS業務中的每個地區，隨後對流行病相關產品的需求下降，導致2021財年有機產品銷售下降。在歐洲和北美，有機數字銷售額以低至個位數的速度下降，在澳大利亞以高至個位數的速度下降。與2020財年相比，2021財年有機目錄渠道銷售額在歐洲略有下降，在北美下降了高至個位數，在澳大利亞下降了中位數至個位數。
2021財年部門利潤增至2280萬美元，而2020財年為2100萬美元，增長170萬美元或8.3%。2021財年，部門利潤佔淨銷售額的百分比從2020財年的7.1%增加到7.5%。分部利潤的增長主要是由於目錄廣告支出和外幣換算的減少。
流動性與資本資源
該公司的現金餘額在世界各地的許多地點產生和持有。截至2021年7月31日，公司約95%的現金和現金等價物在美國境外持有。該公司的有機和無機增長曆來由經營活動提供的現金和債務融資相結合提供資金。該公司相信，其經營活動的現金流和借款能力足以滿足未來12個月營運資本、資本支出、研發和股息支付的預期需求。儘管該公司認為這些現金來源目前足以為國內業務提供資金，但每年的現金需求可能需要從外國司法管轄區將現金匯回美國，這可能會導致額外的税款支付。
現金流
截至2021年7月31日，現金和現金等價物為1.473億美元，比2020年7月31日減少7030萬美元。以下是截至7月31日財年的現金流量表摘要：
(千美元)202120202019
淨現金流由(用於)：
經營活動$205,665 $140,977 $162,211 
投資活動(268,592)(36,119)(34,463)
融資活動(12,324)(163,520)(27,628)
匯率變動對現金的影響4,943 (2,767)(2,475)
現金及現金等價物淨(減)增$(70,308)$(61,429)$97,645 
2021財年，運營活動提供的淨現金為2.057億美元，而2020財年為1.41億美元。增加的主要原因是，與2020財年相比，2021財年支付的基於現金激勵的年度薪酬有所減少，庫存水平在庫存水平上升一段時間後下降，以降低新冠肺炎大流行造成的供應鏈中斷風險和應付賬款的時間安排。與上一年相比，由於銷售額增加，應收賬款提供的現金減少，部分抵消了這些增加。
2021財年用於投資活動的淨現金為2.686億美元，而上一財年為3610萬美元。投資活動中使用的現金增加的主要原因是收購了Code、Magicard和Nordic ID，這些收購在2021財年第四季度完成。
2021財年用於融資活動的現金淨額為1230萬美元，其中主要包括4570萬美元的股息支付，這部分被2021財年第四季度為Code的部分收購價格提供資金的信貸安排淨借款3800萬美元所抵消。2020財年用於融資活動的現金淨額為1.635億美元，主要包括6450萬美元的股票回購，4870萬美元的私募債務本金支付和4580萬美元的股息支付。
信貸安排
2019年8月1日，本公司及其若干子公司與五家銀行集團簽訂了2億美元多幣種無擔保循環貸款協議。根據這項循環貸款協議，公司可以選擇以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)計息的歐洲貨幣利率貸款，外加基於保證金的貸款
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根據公司的綜合淨槓桿率或基本利率(基於聯邦基金利率加0.5%、蒙特利爾銀行的最優惠利率加基於公司綜合淨槓桿率的保證金或以倫敦銀行同業拆借利率計算的歐洲貨幣基本利率加基於公司綜合淨槓桿率加1%的保證金的較高者)。根據本公司的選擇，並受某些條件的限制，循環貸款協議下的可用金額可從2億美元增加到4億美元。
2021年6月，該公司從循環貸款協議中提取了7500萬美元，為Code的部分收購價格提供資金。借款的利息為0.84%。在2021年7月31日之前，該公司用手頭現金償還了3700萬美元的借款。在2021財年，該公司循環貸款協議的未償還金額上限為7500萬美元。截至2021年7月31日，信貸安排的未償還餘額為3800萬美元。截至2021年7月31日，根據貸款協議，該公司有290萬美元的未償還信用證，還有1.591億美元可供未來借款，根據某些條件，可由該公司選擇增加到3.591億美元。循環貸款協議的最終到期日為2024年8月1日。因此，借款在綜合資產負債表上被歸類為長期借款。
契約遵守情況
公司的循環貸款協議要求其維持某些財務契約，包括債務與協議中定義的往績12個月EBITDA的比率不超過3.5：1.0(槓桿率)，以及往績12個月EBITDA與利息支出的比率不低於3.0：1.0(利息支出覆蓋比率)。截至2021年7月31日，該公司遵守了這些財務契約，按照協議的定義，債務與EBITDA的比率為0.2%至1.0%，利息支出覆蓋比率為480.6至1.0%。
影響財務狀況的後續事件
有關公司影響財務狀況的後續事件的信息，請參閲項目8，附註17，“後續事件”。
表外安排
公司沒有重大的表外安排。除了本文件和其他公司文件中描述的風險因素外，公司不知道有可能對流動性趨勢產生不利影響的因素。然而，提供以下附加信息是為了幫助那些審查公司財務報表的人。
採購承諾-公司對材料、供應、服務、物業、廠房和設備的採購承諾是其日常業務的一部分。總體而言，這些承諾不超過當前市場價格，對公司的財務狀況沒有重大影響。由於該公司許多材料和工藝的專有性質，某些供應合同包含提前終止的懲罰性條款。根據歷史經驗和目前的預期，該公司認為這些合同不會產生實質性的罰款。
其他合同義務-公司沒有實質性的財務擔保或其他可能對流動性產生不利影響的合同承諾。
合同義務項下到期付款
公司在2021年7月31日對經營租賃義務、購買義務和納税義務的未來承諾如下(千美元)：
 按期到期付款
合同義務總計不到1年1-3年3-5年5年以上不確定的時間表
長期債務$38,000 $— $— $38,000 $— $— 
經營租賃義務48,173 18,865 23,731 5,352 225 — 
購買義務(1)
100,173 98,827 1,322 5 19 — 
納税義務21,912 — — — — 21,912 
總計$208,258 $117,692 $25,053 $43,357 $244 $21,912 
(1)採購義務包括截至2021年7月31日的所有未結採購訂單。
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通貨膨脹和不斷變化的價格
基本上，該公司的所有收入都來自於在競爭激烈的市場上銷售其產品和服務。由於價格受市場狀況的影響，並不總是可以通過定價來完全收回成本增加。每年產品組合的變化、價格變動的時間差異以及大量的部件數量使得準確定義通貨膨脹對利潤率的影響是不可行的。
關鍵會計估計
管理層對公司財務狀況和經營結果的討論和分析是以公司的綜合財務報表為基礎的，綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要管理層作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。本公司根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設來作出這些估計和判斷。實際結果可能與這些估計和判斷不同。
該公司認為以下會計估計對理解其財務報表最為關鍵。如果估計同時符合以下兩項標準，則被視為關鍵：(1)估計要求對作出會計估計時不確定的重大事項作出假設，以及(2)估計在不同時期合理地可能發生重大變化。有關這些和其他會計估計的應用的詳細討論，請參閲公司合併財務報表附註1。
所得税
該公司在多個税務轄區開展業務，並接受美國聯邦、州和非美國税務機關的定期檢查。它的所得税狀況是基於對公司開展業務的每個司法管轄區的所得税法律和裁決的研究和解釋。由於每個司法管轄區法律和裁決的模糊性、這些司法管轄區之間税法的差異和相互作用、如何解釋基本事實的不確定性以及估計複雜税務審計事項最終解決方案的內在不確定性，本公司對所得税負債的估計可能與實際支付或評估不同。
雖然該公司支持其在納税申報單上的立場，但税務機關可能會對法律和事實提出不同的解釋，並可能對跨司法管轄區的交易提出質疑。本公司一般會重新評估其税務狀況的技術價值，並在以下情況下確認不確定的税務優惠：(I)完成税務審計；(Ii)適用税法發生變化，包括税務案件裁決或立法指導；或(Iii)訴訟時效到期。未確認的税收優惠(不包括利息和罰款)的責任是2190萬美元截至2021年7月31日和2020年7月31日，分別為1360萬美元。如果確認，截至2021年和2020年7月31日的未確認税收優惠分別為1870萬美元和1060萬美元，將降低公司的所得税税率。與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款440萬美元截至2021年7月31日和2020年7月31日，分別為200萬美元。公司在綜合收益表上確認所得税支出中與未確認税收優惠相關的利息和罰款。該公司認為，由於全球税務問題的解決、税務審計結算、修訂的税務申報和/或法規到期，未確認税收優惠總額在未來12個月內有可能減少高達330萬美元，這將是綜合收益表中確認為所得税優惠的最大金額。
根據頒佈的税法和適用於預期差異將影響應税收入的期間的税率，公司確認遞延税項資產和負債與資產和負債的財務報表和税基之間的差異，這些差異將導致未來的應税或可扣税金額。如果部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，本公司將為其遞延税項資產設立估值免税額。這需要管理層就以下方面作出判斷：(I)應税暫時性差異逆轉的時間和金額，(Ii)預期未來的應税收入或損失，以及(Iii)税務籌劃戰略的影響。公司確認其遞延税項資產的估值免税額5110萬美元截至2021年和2020年7月31日，分別為5880萬美元，主要與其各個税收管轄區的外國税收抵免結轉和淨營業虧損結轉有關。
商譽和其他無限期無形資產
分配業務合併的收購價需要管理層在確定估計公允價值時對被收購業務的未來現金流量的預期進行估計和判斷，並將這些現金流量分配到可識別的無形資產。如果實際結果與這些估計不同，可能會導致減值
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無形資產和商譽或需要加快有限壽命無形資產的攤銷費用。此外，會計準則要求商譽和其他無限期無形資產至少每年進行減值測試。如規定的年度評估日期前的情況或事件顯示，管理層認為報告單位的公允價值極有可能已減至低於其賬面價值，本公司會在該情況或事件發生時進行減值分析。管理層估計或判斷的變化可能導致減值費用，而此類費用可能對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。
該公司已在其內部確定了六個報告單位兩個可報告的部門，IDS和WPS，截至2021年7月31日的商譽餘額如下：IDS美洲和歐洲，4.431億美元；PDC，1.368億美元；WPS歐洲，3520萬美元百萬美元。IDS APAC、WPS America和WPS APAC報告單位的商譽餘額均為零。公司認為，貼現現金流模型和市場法根據報告單位對未來經營業績和現金流的預測提供了合理和有意義的公允價值估計，並複製了市場參與者對公司報告單位的估值方式。對未來經營業績的預測既基於過去的業績，也基於公司當前和長期經營計劃中使用的預測和假設。隨着經濟和競爭條件的變化，對未來經營業績的預測可能會發生變化。管理層在貼現現金流方法中使用的重要估計包括基於預期增長率、價格上漲、毛利率波動和SG&A費用佔銷售額的百分比、資本支出、營運資本水平、所得税税率以及反映被測試報告單位特定風險狀況的加權平均資本成本對未來現金流的估計。重大負面行業或經濟趨勢、公司業務中斷、重要客户流失、無法有效整合被收購的業務、資產用途或實體結構的意外重大變化或計劃變化，以及資產剝離可能會對估值中使用的假設產生不利影響。
該公司在每個會計年度的5月1日完成年度商譽減值分析，並根據ASC 350、“無形資產-商譽和其他”對其報告單位進行季度評估，以確定潛在的觸發事件。除上述指標外，該公司在評估其報告單位的潛在減值時還考慮了多種內部和外部因素，包括(I)美國國內生產總值的增長，(Ii)行業和市場因素，如報告單位產品的競爭和市場變化，(Iii)新產品開發，(Iv)入院率，(V)競爭技術，(Vi)總體財務表現，如現金流、實際和計劃的收入和盈利能力，以及(Vii)報告單位戰略的變化。如果報告單位的公允價值低於賬面價值，本公司將就報告單位的賬面價值超過公允價值的金額確認減值費用。如有必要，本公司可諮詢評估專家，協助評估報告單位的估計公允價值。
本公司認為報告單位的公允價值大大超過其賬面價值的20%或更高。根據美國會計準則第350條“無形資產-商譽和其他”，於2021年5月1日進行的年度減值測試表明，每個報告單位的公允價值都大大超過其賬面價值。
其他壽命不定的無形資產
其他無限期無形資產，按照公司上文概述的政策，採用收益法。公允價值以收入法為基礎，以當前銷售預測為基礎，應用特許權使用費減免法進行估計。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額。根據2021年5月1日的分析結果，所有無限期活着的商號的公允價值都超過了賬面價值。
新會計準則
合併財務報表附註1提供了本項目所要求的資料，該附註1載於第8項--財務報表和補充數據所載的合併財務報表附註1。
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項目7A。 關於市場風險的定量和定性披露
由於外匯匯率的變化，公司的業務運營帶來了市場風險敞口。為了有效地管理風險，公司根據既定的指導方針和政策進行套期保值交易，使其能夠減輕風險的不利影響。他的金融市場風險。
該公司業務的全球性要求積極參與外匯市場。該公司擁有製造設施，並在世界各地銷售和分銷其產品，因此擁有美元以外貨幣的資產、負債和現金流。因此，公司的財務業績可能會受到諸如外幣匯率變化或公司生產、分銷和銷售其產品的國外市場的疲軟經濟狀況等因素的重大影響。該公司的經營業績主要受美元與歐元、英鎊、墨西哥比索、加元、澳元、新加坡元、馬來西亞林吉特和人民幣之間匯率變化的影響。
公司外匯風險管理的目標是將匯率變動對非功能性貨幣交易的影響降至最低。為了實現這一目標，該公司使用遠期合約對已知風險的一部分進行對衝。截至2021年7月31日，指定為現金流對衝的未平倉遠期外匯合約名義金額為3,070萬美元。該公司的多貨幣循環信貸安排使其能夠以美元以外的貨幣借款最多2億美元。該公司定期根據其循環信貸安排借入歐元和英鎊資金。以美元以外的貨幣發行的債券是該公司對相關貨幣風險的天然對衝。
該公司還面臨與美國以外國家的客户進行交易以及附屬公司之間的公司間交易帶來的匯率風險。儘管該公司在報告中使用的是美元功能貨幣，但它在世界各地都有生產基地，而且很大一部分銷售額是以外幣計算的。在美國境外運營的子公司發生的成本和記錄的銷售額使用各自期間的有效匯率換算成美元。因此，該公司受到各種貨幣對美元匯率變動的影響。特別是，該公司以歐洲貨幣計算的銷售額超過了以這些貨幣計算的費用。因此，當歐洲貨幣對美元升值或貶值時，營業利潤分別增加或減少。與2020財年相比，貨幣匯率使2021財年的淨銷售額增長了3.2%，因為美元對其他主要貨幣全年平均貶值。
該公司外國子公司以當地貨幣報告的外幣匯率變化通常作為股東權益的一部分進行報告。公司在截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的會計年度中記錄的貨幣換算調整，作為股東權益的一個單獨組成部分，分別有利1030萬美元、有利660萬美元和不利1320萬美元。截至2021年和2020年7月31日，本公司境外子公司的流動資產淨值(定義為流動資產減去流動負債)分別為184.5美元和210.6美元的外幣換算風險。截至2021年7月31日，淨流動資產的潛在減少額將從假設的10%的報價外幣匯率不利變化減少約1850萬美元。這一敏感性分析假設所有主要外幣兑美元匯率都有平行變動。由於各種全球貨幣的正負相關性，匯率相對於美元很少朝着同一方向變動。這一假設可能誇大了匯率變化對以外幣計價的個別資產和負債的影響。
該公司可能因其公司借款活動而面臨利率風險。本公司利率風險管理活動的目標是管理本公司的固定和浮動利率敞口水平，使其與本公司的優先組合保持一致。利率風險管理計劃允許公司在希望修改其利率風險敞口的情況下籤訂經批准的利率衍生品。截至2021年7月31日，公司沒有利率衍生品，也沒有未償還的固定利率債務。
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目錄
第8項。 財務報表和補充數據
布雷迪公司及其子公司
財務報表索引
 頁面
獨立註冊會計師事務所報告
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財務報表：
合併資產負債表-2021年7月31日和2020年7月31日
29
合併收益表-截至2021年7月31日、2020年7月31日和2019年7月31日的年度
30
綜合全面收益表-截至2021年7月31日、2020年7月31日和2019年7月31日的年度
31
股東權益合併報表-截至2021年7月31日、2020年7月31日和2019年7月31日的年度
32
合併現金流量表-截至2021年7月31日、2020年7月31日和2019年7月31日的年度
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合併財務報表附註-截至2021年7月31日、2020年7月31日和2019年7月31日的年度
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目錄

獨立註冊會計師事務所報告

致布雷迪公司股東和董事會

對財務報表的意見

我們審計了Brady Corporation及其子公司(“貴公司”)截至2021年7月31日和2020年7月31日的綜合資產負債表，截至2021年7月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表，以及指數第15項所列的相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年7月31日和2020年7月31日的財務狀況，以及截至2021年7月31日的三年中每一年的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年7月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年9月2日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。

採用新的會計準則

如綜合財務報表附註1所述，本公司於截至2020年7月31日止年度，因採用財務會計準則委員會會計準則更新第2016-02號，改變了租賃會計處理方法。租賃(主題ASC 842)採用可選的過渡法，允許對採納期內留存收益期初餘額進行累計效果調整。
意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

税-估值免税額-請參閲財務報表附註11

關鍵審計事項説明

本公司確認可歸因於暫時性差異和結轉的預計未來税收影響的遞延所得税資產和負債。估值免税額在必要時設立，以將遞延税項資產減少到預期未來變現的金額。遞延税項資產的未來變現取決於相關税法規定的適當性質的結轉或結轉期內是否存在足夠的應納税所得額。應税收入來源包括未來沖銷遞延税項資產和負債、未來應納税所得額(不包括沖銷
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目錄
遞延税項資產和負債)、税法允許的上一結轉年度應納税所得額以及税務籌劃策略。截至2021年7月31日，該公司遞延税項資產的估值津貼為5110萬美元。

本公司對估值免税額的釐定涉及估計。管理層在決定是否應設立估值免税額時的主要估計是對未來應税收入來源的預測。審計管理層對未來應税收入來源的估計會影響已記錄的估值免税額，這需要審計師高度的判斷力和更大的努力程度，包括需要我們的所得税專家參與。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們與估計未來應税收入來源有關的審計程序包括以下內容：

•我們測試了管理層對未來應税收入來源估計的控制的有效性。
•在我們所得税專家的協助下，我們在評估管理層對未來應税收入來源估計的適當性時，考慮了相關的税收法律法規。
•我們通過將實際結果與管理層的歷史估計進行比較，評估了管理層準確估計未來應税收入來源的能力。此外，我們通過將管理層對未來應税收入來源的估計與歷史上的應税收入或虧損來源以及董事會會議記錄進行比較，評估了該估計的合理性。
•在我們所得税專家的協助下，我們評估了估計的未來應税收入來源是否具有根據税法利用遞延税項資產的適當性質。
•我們評估了管理層的評估，認為未來更有可能產生足夠的應税收入來利用遞延税項淨資產。

/s/德勤律師事務所
威斯康星州密爾沃基
2021年9月2日

我們至少自1981年以來一直擔任本公司的審計師；然而，不能可靠地確定更早的一年。
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目錄

布雷迪公司及其子公司
綜合資產負債表
2021年7月31日和2020年7月31日
(千美元)

20212020
資產
流動資產：
現金和現金等價物$147,335 $217,643 
應收賬款，扣除信貸損失準備金#美元7,306及$7,157，分別
170,579 146,181 
盤存136,107 135,662 
預付費用和其他流動資產11,083 9,962 
流動資產總額465,104 509,448 
財產、廠房和設備--淨值121,741 115,068 
商譽614,137 416,034 
其他無形資產92,334 22,334 
遞延所得税16,343 8,845 
經營性租賃資產41,880 41,899 
其他資產26,217 28,838 
總計$1,377,756 $1,142,466 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$82,152 $62,547 
應計薪酬和福利81,173 41,546 
所得税以外的税13,054 8,057 
應計所得税3,915 8,652 
流動經營租賃負債17,667 15,304 
其他流動負債59,623 49,782 
流動負債總額257,584 185,888 
長期債務38,000 — 
長期經營租賃負債28,347 31,982 
其他負債90,797 61,524 
總負債414,728 279,394 
股東權益：
A類無投票權普通股-已發行51,261,487股票和流通股48,528,245和48,456,954分別為股份(合計清算優先權為$)42,716)
513 513 
B類投票權普通股-已發行和已發行普通股3,538,628股票
35 35 
額外實收資本339,125 331,761 
留存收益788,369 704,456 
國庫股-2,733,242和2,804,533分別為A類無投票權普通股，成本價
(109,061)(107,216)
累計其他綜合損失(55,953)(66,477)
股東權益總額963,028 863,072 
總計$1,377,756 $1,142,466 

請參閲合併財務報表附註。
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目錄
布雷迪公司及其子公司
合併損益表
截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的年度
(千美元，每股除外)

202120202019
淨銷售額$1,144,698 $1,081,299 $1,160,645 
銷貨成本583,252 552,734 581,967 
毛利率561,446 528,565 578,678 
運營費用：
研發44,551 40,662 45,168 
銷售、一般和行政349,768 336,059 371,082 
減損費用— 13,821 — 
總運營費用394,319 390,542 416,250 
營業收入167,127 138,023 162,428 
其他收入(費用)：
投資和其他收入4,333 5,079 5,046 
利息支出(437)(2,166)(2,830)
未合併關聯公司的所得税前收益和虧損171,023 140,936 164,644 
所得税費用35,610 28,321 33,386 
未合併關聯公司虧損前收益135,413 112,615 131,258 
未合併關聯公司虧損中的權益(5,754)(246)— 
淨收入$129,659 $112,369 $131,258 
A類無投票權普通股每股淨收益：
基本信息$2.49 $2.13 $2.50 
稀釋$2.47 $2.11 $2.46 
分紅$0.88 $0.87 $0.85 
B類投票普通股每股淨收益：
基本信息$2.48 $2.11 $2.48 
稀釋$2.46 $2.10 $2.45 
分紅$0.86 $0.85 $0.83 
加權平均已發行普通股：
基本信息52,039 52,763 52,596 
稀釋52,409 53,231 53,323 

請參閲合併財務報表附註。

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目錄
布雷迪公司及其子公司
綜合全面收益表
截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的年度
(千美元)

 202120202019
淨收入$129,659 $112,369 $131,258 
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整10,266 6,640 (13,223)
現金流對衝：
在其他綜合收益(虧損)中確認的淨收益(虧損)1,451 (576)837 
淨收入中包含的收益的重新分類調整(399)(614)(1,048)
1,052 (1,190)(211)
養老金和其他退休後福利：
在其他綜合收益(虧損)中確認的淨虧損— (468)(97)
精算淨收益攤銷(388)(380)(569)
(388)(848)(666)
税前其他綜合收益(虧損)10,930 4,602 (14,100)
與其他綜合收益(虧損)項目相關的所得税(費用)福利(406)175 (753)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額10,524 4,777 (14,853)
綜合收益$140,183 $117,146 $116,405 

請參閲合併財務報表附註。

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目錄
布雷迪公司及其子公司
合併股東權益報表
截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的年度
(千美元，每股除外)

普通股額外實收資本留存收益庫存股累計其他綜合損失
2018年7月31日的餘額$548 $325,631 $553,454 $(71,120)$(56,401)
淨收入— — 131,258 — — 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — (14,853)
股票計劃發行A類普通股— (7,963)— 27,970 — 
遞延薪酬分配中的税收優惠和預扣— 209 — — — 
基於股票的薪酬費用(附註7)— 12,092 — — — 
回購A類普通股股份— — — (3,182)— 
採用亞利桑那州立大學2014-09年度“與客户的合約收入”(注9)— — (2,137)— — 
普通股的現金股息：
A類-每股0.85美元— — (41,784)— — 
B類-每股0.83美元— — (2,948)— — 
2019年7月31日的餘額$548 $329,969 $637,843 $(46,332)$(71,254)
淨收入— — 112,369 — — 
其他綜合收益，税後淨額— — — — 4,777 
股票計劃發行A類普通股— (7,184)— 3,630 — 
遞延薪酬分配中的税收優惠和預扣— 134 — — — 
基於股票的薪酬費用(附註7)— 8,843 — — — 
回購A類普通股股份— — — (64,514)— 
普通股的現金股息：
A類-每股0.87美元— — (42,736)— — 
B類--每股0.85美元— — (3,020)— — 
2020年7月31日的餘額$548 $331,762 $704,456 $(107,216)$(66,477)
淨收入— — 129,659 — — 
其他綜合收益，税後淨額— — — — 10,524 
股票計劃發行A類普通股— (2,767)— 1,748 — 
税收優惠和遞延薪酬分配預扣— 32 — — — 
基於股票的薪酬費用(附註7)— 10,098 — — — 
回購A類普通股股份— — — (3,593)— 
普通股的現金股息：
A類-每股0.88美元— — (42,690)— — 
B類--每股0.86美元— — (3,056)— — 
2021年7月31日的餘額$548 $339,125 $788,369 $(109,061)$(55,953)

請參閲合併財務報表附註。
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目錄
布雷迪公司及其子公司
合併現金流量表
截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的年度
(千美元)

 202120202019
經營活動：
淨收入$129,659 $112,369 $131,258 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷25,483 23,437 23,799 
基於股票的薪酬費用10,098 8,843 12,092 
遞延所得税(8,965)(764)7,825 
減損費用— 13,821 — 
未合併關聯公司虧損中的權益5,754 246 — 
其他(831)2,611 2,347 
營業資產和負債變動(扣除業務收購影響)：
應收賬款(12,614)13,902 3,496 
盤存7,298 (13,917)(9,922)
預付費用和其他資產(4,498)4,477 368 
應付賬款和應計負債58,283 (26,128)(11,903)
所得税(4,002)2,080 2,851 
經營活動提供的淨現金205,665 140,977 162,211 
投資活動：
購置物業、廠房及設備(27,189)(27,277)(32,825)
收購業務，扣除收購現金後的淨額(243,983)— — 
其他2,580 (8,842)(1,638)
用於投資活動的淨現金(268,592)(36,119)(34,463)
融資活動：
支付股息(45,746)(45,756)(44,732)
行使股票期權所得收益1,765 5,511 25,658 
支付股票獎勵中預扣的員工税(2,783)(9,065)(5,651)
購買庫存股(3,593)(64,514)(3,182)
信貸借貸收益101,957 20,697 13,637 
償還信貸借款(63,957)(21,855)(13,568)
債務本金支付— (48,672)— 
其他33 134 210 
用於融資活動的淨現金(12,324)(163,520)(27,628)
匯率變動對現金及現金等價物的影響4,943 (2,767)(2,475)
現金及現金等價物淨(減)增(70,308)(61,429)97,645 
期初現金和現金等價物217,643 279,072 181,427 
期末現金和現金等價物$147,335 $217,643 $279,072 
現金流量信息的補充披露：
期內支付的現金用於：
利息$373 $2,401 $2,651 
所得税46,852 29,600 24,335 

請參閲合併財務報表附註。
33
目錄
布雷迪公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的年度
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
1. 重要會計政策摘要
業務性質-布雷迪公司是識別和保護場所、產品和人員的識別解決方案和工作場所安全產品的全球製造商和供應商。能夠為客户提供廣泛的專有、定製和多樣化的產品以用於各種應用，再加上對質量和服務的承諾、全球足跡和多種銷售渠道，使Brady成為其許多市場的世界領先者。
合併原則-隨附的合併財務報表包括布雷迪公司及其全資子公司的賬目。合併後的子公司之間的所有公司間賬户和交易均已在合併中註銷。
使用預算-綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，該原則要求管理層作出估計和假設，以影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
收購-公司在收購日按公允價值確認收購的資產、承擔的負債、合同或有事項和或有對價。被收購公司的經營業績自收購之日起計入公司綜合財務報表。與收購有關的成本在發生時計入費用，遞延税項、資產估值免税額和計量期後所得税不確定性的變化計入所得税撥備。
現金等價物-該公司認為所有購買的原始到期日在3個月或以下的高流動性投資都是現金等價物。
信用風險集中-該公司向信用質量高的全球金融機構進行臨時現金投資。本公司對其金融機構的相對信用狀況進行定期評估，並限制與任何一家金融機構的信用風險敞口。此外，該公司擁有廣泛的客户基礎，代表全球許多不同的行業。因此，不認為存在顯著的信用風險集中。
應收賬款-本公司估計應收賬款信用損失準備的政策考慮了幾個因素，包括歷史損失經驗、拖欠應收賬款餘額的年齡以及經濟狀況。特定客户準備金是在審查到期的重大未償還餘額時作出的，其中客户信譽和當前經濟趨勢可能表明應收賬款很可能無法收回。應收賬款在收款努力發生後被註銷，應收賬款被認為是無法收回的。信貸損失準備的調整記入SG&A費用。
權益法投資-權益會計方法適用於公司擁有20%至50%所有權權益的投資。該公司在每個報告期對其權益法投資進行評估，以尋找價值損失的證據，而不是暫時的下降。價值損失的證據可能包括(但不一定限於)沒有能力收回投資的賬面價值，或被投資人無法維持盈利能力，從而證明投資的賬面價值是合理的。該公司進行了這項分析，得出結論，它對React Mobile，Inc.的投資並非暫時減值，並在截至2021年7月31日的一年中確認了4994美元的減值費用。
庫存-存貨以成本或可變現淨值中較低者為準，包括材料、人工和間接費用。在美國，某些存貨的成本是使用後進先出(“LIFO”)方法確定的。12.5截至2021年7月31日的總庫存的百分比，以及14.7佔總庫存的百分比(2020年7月31日)，以及所有其他庫存的先進先出(FIFO)或平均成本法。如果所有存貨都按先進先出法而不是後進先出法核算，存貨的賬面價值就會增加#美元。7,707及$7,195分別截至2021年7月31日和2020年7月31日。
34
目錄
截至7月31日，庫存包括以下內容：
 20212020
成品$87,489 $85,547 
在製品20,189 24,044 
原材料和供應品28,429 26,071 
總庫存$136,107 $135,662 
物業、廠房及設備-財產、廠房和設備按成本減去累計折舊列報。折舊主要是根據相關資產的預計使用年限按直線計算的。租賃改進按租賃期或各自資產的估計使用年限中較短者折舊。如下所示，預計使用壽命從3年到33年不等。
截至7月31日，物業、廠房和設備包括以下內容：
 使用壽命範圍20212020
土地$8,201 $9,960 
建築物及改善工程10年至33年108,801 105,129 
機器設備3至10年276,994 267,795 
在建工程正在進行中4,991 8,432 
房地產、廠房和設備--毛額398,987 391,316 
累計折舊(277,246)(276,248)
財產、廠房和設備--淨值$121,741 $115,068 
折舊費用為$18,406, $18,218，及$18,023截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的年度。
商譽-本公司每年或更頻繁地評估商譽的賬面價值(如發生表明商譽可能受損的事件或情況變化)。該公司根據管理層的判斷和假設，使用公允價值方法完成其報告單位的減值審查。在進行年度減值評估時，本公司通過將各自報告單位的估計公允價值與賬面價值(包括商譽)進行比較，評估分配給每個報告單位的商譽的可回收性。本公司採用收益法和市場法估計公允價值。收益法要求管理層對每個報告單位進行大量假設和估計，包括預測的未來經營業績、經濟預測、預期的未來現金流、營運資金水平、所得税税率以及反映各報告單位具體風險狀況的加權平均資本成本。市場法使用可比上市公司的業績倍數來估計公允價值尼斯尼。報告單位的公允價值低於包括商譽在內的賬面價值的，減值損失(如有)確認為報告單位商譽的隱含公允價值與賬面價值之間的差額。2021年5月1日進行的年度減值測試表明，所有具有剩餘商譽的報告單位的公允價值都大大高於其賬面價值。截至2021年7月31日的年度內，未確認商譽減值費用。
其他無形資產和長期資產-具有一定使用年限的無形資產在其預計使用年限內按直線攤銷，以反映消耗的經濟效益模式。具有無限壽命和商譽的無形資產不需攤銷。該等資產按年度進行減值評估，或在發生表明資產可能無法收回或剩餘估計使用年限可能需要修訂的事件或環境變化時更頻密地評估減值。此外，該公司還按季度對重大事件和情況進行定性評估，如歷史和當前結果、對未來業績的假設以及戰略舉措和整體經濟因素。
本公司通過將資產的估計公允價值與賬面價值進行比較來評估無限壽命無形資產的減值。公允價值以收入法為基礎，以當前銷售預測為基礎，應用特許權使用費減免法進行估計。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額。該公司評估長期資產，包括有限壽命的無形資產、經營租賃資產以及物業、廠房和設備，通過比較主要資產剩餘壽命內根據內部預測得出的未貼現的未來現金流估計值與資產組的賬面金額來評估可回收性。若該資產的未貼現未來現金流量少於賬面值，則就該資產的賬面價值超出其公允價值的金額確認減值虧損。
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目錄
在2021財年，對長期資產和其他無形資產進行了潛在減值分析。作為分析的結果，沒有記錄減值費用。有關2020財年記錄的減值費用的詳細信息，請參閲附註3，“其他無形資產和長期資產”。
租契-本公司根據會計準則編纂(ASC)842個“租賃”對租賃進行會計處理，該“租賃”於2019年8月1日採用可選的過渡方法。本公司根據一項安排是否賦予本公司指示使用及有權從經確認資產取得實質全部經濟利益以換取代價，釐定該安排在合約開始時是否包含租賃。該公司確認初始期限超過一年的租賃承諾的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。
ROU資產和租賃負債的初始計量是在租賃開始日根據預期租賃期內未來租賃付款的現值確認的。ROU資產還包括在生效日期或之前支付的任何租賃付款、產生的初始直接成本，並被收到的任何租賃激勵措施減去。本公司的部分租約包括延長租賃協議的選擇權，該等選擇權由本公司全權酌情決定。大多數續訂選擇權不包括在ROU資產和負債的計算中，因為它們不能合理地確定是否會被行使。該公司的一些租賃協議包括根據通貨膨脹或指數或費率的變化定期調整租金支付。這些可變租賃付款通常被排除在ROU資產和租賃負債的初始計量之外，並在產生這些付款的債務期間確認。該公司的租賃協議既包括租賃部分，也包括非租賃部分，公司選擇將這些部分作為一個單獨的租賃部分進行核算。
由於本公司租約中隱含的貼現率一般不容易確定，因此本公司使用其遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。增量借款利率是根據本公司擁有最大業務的國家的主權信用評級估算的，並根據幾個因素進行了調整，如內部信用利差、租賃條款和租賃開始日可獲得的其他市場信息。
截至2021年7月31日，所有租賃均作為經營性租賃入賬，租賃費用在租賃期限內以直線方式確認。經營租賃反映在隨附的綜合資產負債表中的“經營租賃資產”、“當前經營租賃負債”和“長期經營租賃負債”中。經營租賃費用根據租賃性質在綜合收益表中確認為銷售成本或銷售成本、一般費用和行政費用。ROU資產的減值評估方式與長期資產相同。在截至7月31日的財年中，沒有確認與經營租賃資產相關的減值費用。 2021.有關2020會計年度確認的減損費用的更多信息，請參閲附註3，“其他無形資產和長期資產”。
收入確認-該公司的大部分收入與向客户銷售識別解決方案和工作場所安全產品有關。公司按照ASC主題606“與客户簽訂合同的收入”核算收入，該主題於2018年8月1日採用修改後的追溯法。當產品或服務的控制權轉移到客户手中時，收入被確認，該金額代表了為換取這些產品和服務而預期收到的對價。當資產的法定所有權、實際佔有權以及所有權的重大風險和回報已轉移至客户，且交易價格的收取得到合理保證時，本公司認為控制權已轉讓，其中大部分發生在向客户發貨或交付貨物時。鑑於該公司的業務性質，收入確認做法不包含對經營結果有重大影響的估計，但估計的客户回報和貸方備忘錄除外。本公司採用基於歷史經驗的期望值方法記錄預計退貨和貸項通知單的扣除，這是從銷售時的淨銷售額中確認的扣除。截至2021年7月31日和2020年7月31日，公司預留預計產品退貨和貸方備忘錄準備金1美元。5,510及$6,295，分別為。
銷售獎勵-本公司將給予客户或經銷商的現金對價(如銷售獎勵、回扣和現金折扣)作為收入減少進行核算。截至2021年7月31日、2020年7月31日和2019年7月31日的年度銷售激勵措施為38,876, $38,476，及$40,811，分別為。
運費和手續費-在銷售交易中向客户收取的運費和手續費報告為淨銷售額，相關運輸和處理成本報告為售出貨物成本。
廣告費-廣告費用在發生時計入費用。截至2021年7月31日和2019年7月31日的年度的廣告費用為54,370, $63,482，及$62,454，分別為。
基於股票的薪酬-本公司根據估計授予日的公允價值計量並確認發放給員工和董事的所有基於股票的獎勵的薪酬支出。Black-Scholes期權定價模型
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用於確定授予日股票期權獎勵的公允價值。本公司以直線方式確認所有基於股票的獎勵在獎勵歸屬期間的補償成本(扣除預計沒收)。如果確定獎勵不太可能歸屬，則在這一點明顯的期間沖銷迄今確認的用於獎勵的費用，並且不記錄剩餘費用。
布萊克-斯科爾斯模型要求使用確定股票獎勵公允價值的假設。該公司利用有關股票期權行使行為的歷史數據，根據所授予的期權預計未償還的時間段來估計所授予的期權的預期期限。預期的波動性是基於該公司股票的歷史波動性。預期股息收益率基於公司的歷史股息支付和歷史收益率。無風險利率基於授予日生效的美國國債收益率曲線，時間長度與期權的預期期限相對應。市值是按授予當日的高、低股票價格的平均值計算的。請參閲編號TE7，“股東權益”，瞭解有關公司股票激勵計劃的更多信息。
研究與開發-用於研究和開發的金額在發生時計入費用。
其他綜合收益 —其他全面收益包括現金流對衝的未實現淨收益和虧損、固定收益養老金計劃扣除相關税收影響後的未攤銷收益以及外幣換算調整，其中包括外幣換算的影響和淨投資對衝的結算。
外幣折算-功能貨幣為美元以外貨幣的子公司的資產和負債按期末匯率換算成美元，收入和費用賬户按當期平均匯率換算。由此產生的外幣換算調整計入其他全面收益。
所得税-該公司根據ASC 740“所得税”按資產負債法核算所得税。根據這一方法，遞延所得税資產和負債被確認為可歸因於資產和負債的財務報告和計税基礎之間差異的預期未來税收後果。遞延税項資產和負債使用當前頒佈的税法和適用於預期實現或結算差額的期間的税率來計量。估值免税額是在估計遞延税項資產的税收優惠很可能不會實現時設立的。只有當所得税頭寸經税務機關審查後更有可能持續存在時，公司才會確認這些頭寸的好處。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。
金融工具的公允價值-本公司相信，由於該等工具的短期性質，其金融工具(現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及其他流動負債)的賬面價值接近公允價值。有關長期債務公允價值的更多信息，請參閲附註6，“債務”；有關公允價值計量的信息，請參閲附註13，“公允價值計量”。
外幣套期保值-公司外幣兑換風險管理的目標是將匯率變動對非功能性貨幣交易的影響降至最低，並將外幣兑換對公司海外業務的影響降至最低。雖然本公司的風險管理目標和策略是從經濟角度出發，但在可能和實際情況下，本公司試圖確保其所採用的套期保值策略符合套期保值會計的資格，並在套期保值工具的收益效應對被套期保值項目的收入效應提供實質性抵消的情況下進行會計處理。
本公司在隨附的綜合資產負債表中按公允價值確認衍生工具為資產或負債。被指定為對衝的衍生工具的公允價值變動所產生的損益在隨附的綜合資產負債表和綜合全面收益表中作為累計其他全面收益(“AOCI”)的組成部分入賬，並在對衝交易影響收入的一個或多個期間重新分類到同一個損益表項目中。有關公司衍生工具和對衝活動的更多信息，請參閲附註14，“衍生工具和套期保值活動”。
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新會計準則
採用的標準
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度的《金融工具--信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量》，改變了大多數金融工具的減值模式。先前的指導要求根據已發生的損失減值方法確認信貸損失，該方法在損失可能發生時反映損失。根據ASU 2016-13年度的規定，公司必須使用當前預期信用損失模型(“CECL”)，該模型立即確認在本次更新範圍內的金融工具(包括應收貿易賬款)的使用期限內預計將發生的信用損失估計。公司採用了ASU 2016-13，自2020年8月1日起生效，這對其合併財務報表沒有重大影響。
2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04《商譽及其他》，簡化了商譽減值測試。本指南取消了商譽減值測試的第二步，該測試要求進行假設的購買價格分配。商譽減值現在是指報告單位的賬面價值超過其公允價值，但不超過商譽賬面價值的金額。所有其他商譽減值指引基本保持不變。本公司採用ASC 2017-04，自2020年8月1日起生效。這一指導意見只有在未來商譽減值的情況下才會影響公司的合併財務報表。
尚未採用的標準
2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2019-12號文件，題為“所得税--簡化所得税的會計核算(主題740)”。新的指導方針取消了ASC 740中一般原則的某些例外，例如確認股權投資的遞延税金、執行期間税收分配的遞增方法以及計算中期所得税。該準則還通過澄清和修訂現有指導，簡化了美國公認會計原則下所得税的會計處理，包括商譽遞延税金的確認、對合並集團成員的税收分配，以及要求實體在包括頒佈日期在內的過渡期內的年度有效税率計算中反映税法或税率頒佈變化的影響。本指導意見適用於每年12月以後開始的年度期間。2020年9月15日及之後的過渡期。允許提前領養。本公司預計採用本準則不會對財務報表或披露產生實質性影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”。在滿足某些標準的情況下，新的指導方針為根據現有的美國公認會計準則應用合同修改會計提供了可選的權宜之計和例外，以解決預計在2021年底逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的問題。本指導意見自發布之日起生效，並允許最早於2020年1月1日申請合同變更。該公司與借款協議有關的一些合同已經包含了可比的替代參考利率，這些參考利率將在逐步取消倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)後自動生效。本公司預計採用本準則不會對財務報表或披露產生實質性影響。

2. 商譽
截至2021年7月31日和2020年7月31日的年度，按報告部門劃分的商譽賬面金額變化如下：
身份證WPS總計
截至2019年7月31日的餘額$379,005 $31,982 $410,987 
翻譯調整3,342 1,705 5,047 
截至2020年7月31日的餘額$382,347 $33,687 $416,034 
本年度收購195,166 — 195,166 
翻譯調整1,422 1,515 2,937 
截至2021年7月31日的餘額$578,935 $35,202 $614,137 
商譽增加了$198,103截至2021年7月31日的年度。在$198,103增加，$139,347是由於收購了Code，$43,235是由於收購Magicard，$12,584是由於收購了北歐ID，以及$2,937是由於外幣兑換的積極影響。
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根據美國會計準則委員會350號“無形資產-商譽和其他”，2021年5月1日進行的年度減值測試表明，所有剩餘商譽的報告單位(IDS美洲和歐洲、PDC和WPS歐洲)的公允價值都大大超過了其賬面價值。

3. 其他無形資產和長期資產
其他無形資產包括客户關係、商號和有限壽命的技術，按照其他無形資產的會計準則攤銷。該公司還擁有未攤銷、壽命不定的商號，這些商號被歸類為其他無形資產。
截至的其他無形資產2021年7月31日和2020年，包括以下內容： 
2021年7月31日2020年7月31日
加權平均攤銷期限(年)總賬面金額累計攤銷賬面淨值加權平均攤銷期限(年)總賬面金額累計攤銷賬面淨值
攤銷的其他無形資產：
商號3$1,821 $(356)$1,465 3$663 $(55)$608 
客户關係9110,950 (39,069)71,881 944,722 (32,615)12,107 
技術59,578 (335)9,243 不適用— — — 
未攤銷其他無形資產：
商號不適用9,745 — 9,745 不適用9,619 — 9,619 
總計$132,094 $(39,760)$92,334 $55,004 $(32,670)$22,334 
截至2021年7月31日的其他無形資產賬面總額與2020年7月31日相比的變化主要是由於在截至2021年7月31日的年度內完成的對Code、Magicard和北歐ID的收購，其次是匯率波動的影響。有關所收購無形資產的更多信息，請參閲附註15，“收購”。
截至2021年7月31日和2019年7月31日的財年無形資產攤銷費用為7,077, $5,219，及$5,776，分別為。未來五個財年每年的攤銷費用預計為#美元。15,160, $12,208, $9,739, $9,414，及$8,529截至7月31日、2022年、2023年、2024年、2025年和2026年的財年。
在截至2020年7月31日的年度內，減值費用為8,665被認為與不確定的活生生的商號有關。此外，減值費用為#美元。2,681已確認與財產、廠房和設備有關；其中#美元2,353及$328分別與IDS和WPS網段相關。減損費用為$2,475已確認與經營租賃資產有關，其中#美元2,035及$440分別與WPS和IDS網段相關。這些項目導致的減值費用總額為#美元。13,821在截至2020年7月31日的會計年度綜合收益表的“減值費用”中確認。

4. 租契
本公司租賃某些生產設施、倉庫和辦公場所、計算機設備和車輛作為經營租賃。租期通常從一年到十年不等。截至2021年、2021年及2020年7月31日止，本公司並無任何融資租賃。
該公司評估使用權資產減值的方式與評估長期資產的方式相同。有關在截至2020年7月31日的會計年度確認的減值費用的信息，請參閲附註3，“其他無形資產和長期資產”。
短期租賃費用、可變租賃費用和轉租收入對截至2021年7月31日的財年的綜合收益表並不重要。
下表彙總了截至2021年7月31日和2020年7月31日的財年確認的租賃費用：
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目錄
 合併收入地點表2021年7月31日2020年7月31日
經營租賃成本銷貨成本$8,268 $9,197 
經營租賃成本銷售、一般和管理費用8,625 8,974 
租賃費$19,984在截至2019年7月31日的年度運營費用中確認。
下表彙總了截至2021年7月31日公司租賃負債到期日：
截至7月31日的年份，經營租約
2022$18,865 
202315,286 
20248,445 
20253,750 
20261,602 
此後225 
租賃付款總額$48,173 
減去：利息(2,159)
租賃負債現值$46,014 
截至2021年、2021年和2020年7月31日，公司經營租賃的加權平均剩餘租賃條款和折扣率如下：
2021年7月31日2020年7月31日
加權平均剩餘租期(年)3.03.5
加權平均貼現率3.3 %3.5 %
與公司2021年7月31日和2021年7月31日會計年度經營租賃相關的補充現金流信息2020，詳情如下：
截至7月31日的12個月，
20212020
經營性租賃的經營性現金流出$18,334 $17,123 
為換取新的經營租賃負債而獲得的經營租賃資產16,522 12,641 
為換取新的經營租賃負債而獲得的經營租賃資產包括#美元。9,769與2019年8月1日開始的租賃相關的經營性租賃資產，計入新租賃會計準則的採納影響。
該公司評估使用權資產減值的方式與評估長期資產的方式相同。在截至2021年7月31日的年度內，沒有記錄減值費用。有關截至2020年7月31日的年度確認的減值費用的信息，請參閲附註3，“其他無形資產和長期資產”。

5. 員工福利計劃
本公司為2016年1月1日前退休的符合條件的正式全職和兼職家庭傭工(包括配偶)提供退休後醫療福利(“計劃”)。該計劃沒有資金，也沒有確認責任利得，以及相關的損益表影響是無關緊要的。這項負債記錄在截至2021年7月31日和2020年7月31日的合併資產負債表中。未被認出的人利得據報道是AOCI的一個組成部分。
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目錄
該公司還有兩個遞延補償計劃，即執行遞延補償計劃和董事遞延補償計劃，這兩個計劃允許將補償遞延到公司的A類無投票權普通股或其他投資基金。這兩個計劃都不允許資金在公司的A類無投票權普通股和其他投資基金之間轉移。該公司還有一項額外的非限制性遞延補償計劃--布雷迪恢復計劃(Brady Restory Plan)，對於參加合格401(K)計劃的高管收入超過美國國税局(IRS)限制的情況，該計劃允許獲得與匹配的401(K)計劃和基金退休計劃相同的福利。遞延補償#美元20,144及$18,606分別在截至2021年7月31日和2020年7月31日的合併資產負債表中計入“其他負債”。
該公司有退休和利潤分享計劃，涵蓋幾乎所有的全職國內員工和其外國子公司的某些員工。根據各自的計劃，根據各自公司的收入和員工的繳費，每年或每季度確定對這些計劃的繳費。應計退休和利潤分享繳款#美元3,686及$3,577分別於2021年7月31日及2020年7月31日列入合併資產負債表的“其他流動負債”。這些退休和利潤分享計劃的費用總額為#美元。13,246, $12,129，及$14,158在截至2021年、2020年和2019年7月31日的年度內。

6. 債務
2019年8月1日，本公司及其若干子公司簽訂了一項無擔保美元200與五家銀行達成的百萬多貨幣循環貸款協議。根據這項循環貸款協議，公司可以選擇歐洲貨幣利率貸款，其利息為LIBOR利率加基於公司綜合淨槓桿率的保證金或基準利率(基於聯邦基金利率加0.5%、蒙特利爾銀行的最優惠利率加基於公司綜合淨槓桿率的保證金的較高者)，或歐洲貨幣基準利率(以LIBOR利率加基於公司綜合淨槓桿率加1%的保證金為基礎)。根據本公司的選擇，並受CER的約束在符合條件的情況下，循環貸款協議下的可用金額可能會從#美元增加到#美元。200百萬至$400百萬美元。
2021年6月，該公司提取了$75.0從其循環貸款協議中獲得600萬美元，為收購Code的部分收購價格提供資金。在2021年7月31日之前，公司償還了$37.0上百萬的借款手頭有現金。在截至2021年7月31日的年度內，循環貸款協議的未償還金額上限為$75.0百萬美元。截至2021年7月31日，信貸安排的未償還餘額為$38.0百萬美元，一共有$159.1在信貸安排下可供未來借款的百萬美元，可以增加到$359.1百萬美元，由公司選擇，但受某些條件的限制。循環貸款協議的最終到期日為2024年8月1日。
公司的循環貸款協議要求其維持某些財務契約，包括債務與協議中定義的往績12個月EBITDA的比率不超過3.5：1.0(槓桿率)，以及往績12個月EBITDA與利息支出的比率不低於3.0：1.0(利息支出覆蓋比率)。截至2021年7月31日，公司遵守了這些財務契約，根據協議的定義，債務與EBITDA的比率等於0.2至1.0利息支出覆蓋率等於480.6至1.0.
自.起2021年7月31日，循環貸款協議借款情況如下：
2021年7月31日利率，利率
根據循環貸款協議以美元計價借款$38,000 0.84 %
由於本公司循環債務的浮動利率定價，因此確定債務的賬面價值等於債務的公允價值。
該公司有未償還的信用證，金額為$2,901及$3,116分別於2021年7月31日和2020年7月31日。

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目錄
7. 股東權益
本公司於2021年7月31日及2020年7月31日的股本資料如下：
 2021年7月31日2020年7月31日
 股票
授權		股票
已發佈		(千人)
金額		股票
授權		股票
已發佈		(千人)
金額
優先股，面值0.01美元5,000,000 5,000,000 
累計優先股：
累計6%		5,000 5,000 
1972系列10,000 10,000 
1979系列30,000 30,000 
普通股，面值0.01美元：A類無投票權100,000,000 51,261,487 $513 100,000,000 51,261,487 $513 
B類投票10,000,000 3,538,628 35 10,000,000 3,538,628 35 
$548 $548 
在B類普通股支付任何股息之前，A類普通股的持有者有權獲得年度非累積現金股息#美元。0.01665每股。此後，該會計年度的任何進一步股息都必須在平等的基礎上支付A類普通股和B類普通股的每股股息。
除法律規定外，A類普通股持有人無權對公司事務進行任何投票，除非在前三個會計年度的每一年，0.01665上述優惠股息尚未足額支付。A類普通股的持有者有權在緊接連續第三個會計年度沒有全額支付優先股息的整個會計年度內，每股有一票投票權。B類普通股的持有者有權以每股一票的方式選舉董事和所有其他目的。
在公司清算、解散或清盤時，在向優先股持有人(如果有)分配任何應付金額後，A類普通股持有人有權獲得這筆款項共$0.833在向B類普通股持有者支付或分配任何款項之前的每股收益。此後，B類普通股的持有者有權獲得#美元的付款或分派。0.833每股。此後，班級的持有者*A類普通股和B類普通股在公司清算、解散或清盤時的所有支付或分配中平分。
當A類普通股和B類普通股的投票權相等時，A類普通股相對於B類普通股在股息和清算權方面的優先地位將隨時終止。
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目錄
以下是截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的財年股東權益方面的其他活動摘要：
遞延補償股票由拉比信託公司持有，以美元的價格出售總計
2018年7月31日的餘額$8,222 $(8,222)$— 
2018年7月31日的股票299,916 299,916 
按成本價出售股份$(928)$928 $— 
按成本價購買股份1,212 (1,212)— 
2019年7月31日的餘額$8,506 $(8,506)$— 
2019年7月31日的股票285,533 285,533 
按成本價出售股份$(460)$460 $— 
按成本價購買股份1,293 (1,293)— 
2020年7月31日的餘額$9,339 $(9,339)$— 
2020年7月31日的股票292,329 292,329 
按成本價出售股份$(277)$277 $— 
按成本價購買股份1,472 (1,472)— 
2021年7月31日的餘額$10,534 $(10,534)$— 
2021年7月31日的股票315,916 315,916 
遞延補償計劃
該公司有兩個遞延補償計劃，即執行遞延補償計劃和董事遞延補償計劃，這兩個計劃允許將補償遞延到公司的A類無投票權普通股或其他投資基金。這兩個計劃都不允許資金在公司的A類無投票權普通股和其他投資基金之間轉移。
截至2021年7月31日，股東權益中的遞延補償餘額代表以原始成本持有的公司A類無投票權普通股對遞延補償計劃的投資。拉比信託中持有的股份餘額代表以遞延補償計劃中持有的所有公司A類無投票權普通股的原始成本對公司A類無投票權普通股的投資。
激勵股票計劃
公司有一項激勵性股票計劃，根據該計劃，董事會可以授予非限制性股票期權，以購買A類無投票權普通股、限制性股票單位(RSU)或向員工和非僱員董事購買A類無投票權普通股的限制性和非限制性股票。某些獎項可能會受到預先設定的績效目標的約束。
自.起2021年7月31日，本公司已預留1,749,815A類無投票權普通股，用於已發行股票期權和RSU以及2,959,105根據現行計劃，A類無投票權普通股仍將用於未來發行股票期權和限制性和非限制性股票。根據這些計劃，公司使用庫存股或將發行新的A類無投票權普通股來交付股票。
在截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的年度內，公司確認的基於股票的薪酬支出總額為$10,098 ($9,543税後淨額)，$8,843 ($8,048税後淨額)，及$12,092 ($10,628税後淨額)。自.起2021年7月31日，與預計將授予的基於股票的薪酬獎勵相關的未確認薪酬總成本為#美元。8,033税前，扣除估計罰金後，公司預計將在加權平均期內確認1.4好幾年了。
股票期權
根據該計劃發行的股票期權的行權價等於授出日標的股票的公平市值，一般可按比例授予三-年限，其中三分之一在授權日後一年可行使，在隨後的兩年中每年增加三分之一。根據該計劃發行的期權，在此被稱為“基於時間的”期權，通常到期10自授予之日起數年。
43
目錄
該公司使用Black-Scholes期權估值模型估計了截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的財年授予的基於時間的股票期權獎勵的公允價值。下表反映了Black-Scholes估值模型中使用的加權平均假設：
Black-Scholes期權估值假設202120202019
預期期限(以年為單位)6.216.206.20
預期波動率30.71 %26.07 %26.05 %
預期股息收益率2.49 %2.63 %2.71 %
無風險利率0.38 %1.64 %3.01 %
授權日標的股票的加權平均市值$39.92 $54.05 $43.96 
加權平均行權價$39.92 $54.05 $43.96 
加權-期內授予期權的平均公允價值$8.65 $10.63 $9.70 
以下為截至2021年7月31日財年的股票期權活動摘要：
基於時間的選項期權價格未完成的期權加權平均行權價
截至2020年7月31日的餘額$19.96 —$54.051,273,382 $37.84 
新撥款39.92303,052 39.92 
練習19.96 —54.05(77,272)32.07 
沒收39.92 —54.05(25,094)44.82 
截至2021年7月31日的餘額$19.96 —$54.051,474,068 $38.45 
在截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的財年中，授予的期權公允價值總額為美元。2,371, $2,800，及$2,864，分別為。在截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的財政年度內，根據期間行使期權時的平均市場價格，行使期權的總內在價值為1美元。1,477, $14,692，及$20,969，分別為。
有幾個949,668, 776,273，及1,025,811加權平均行權價為$34.97, $31.50，及$27.06分別於2021年7月31日、2020年7月31日和2019年7月31日。在截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的財年中，行使股票期權獲得的現金為$1,765, $5,511，及$23,466，分別為。在截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的財年中，行使期權的税收優惠為$369, $3,673，及$5,242，分別為。
下表彙總了截至2021年7月31日未償還股票期權的相關信息：
 未完成的期權期權：卓越價值和可行使性
行權價格區間截至2021年7月31日的未償還股票數量加權平均剩餘合同期限(年)加權平均行權價可於2021年7月31日行使的股份加權平均剩餘合同期限(年)加權平均行權價
$19.96 - $29.99217,913 3.8$20.87 217,913 3.8$20.87 
$30.00 - $39.99789,608 6.637.05 501,997 5.235.40 
$40.00 - $54.05466,547 7.749.02 229,758 7.547.39 
總計1,474,068 6.5$38.45 949,668 5.4$34.97 

截至2021年7月31日，未償還期權和可行使期權的總內在價值(定義為標的股票的公允價值超過期權的行權價)為#美元。23,828及$18,653，分別為。
RSU
根據該計劃發行的RSU的公允價值等於授予日標的股票的公允市值。根據該計劃發行的股票在本文中被稱為“基於時間的”或“基於業績的”RSU。根據該計劃發放的基於時間的RSU通常在三-年限，其中三分之一在授權日後一年可行使，在隨後的兩年中每年增加三分之一。在符合特定市場條件的情況下，在三年服務期結束時，根據計劃授予的以績效為基礎的RSU。
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目錄
下表彙總了截至2021年7月31日的財年的RSU活動：
基於時間的RSU股票加權平均授權日
*公允價值
截至2020年7月31日的餘額154,960 $47.39 
新撥款79,811 40.82 
既得(69,436)44.48 
沒收(8,869)46.14 
截至2021年7月31日的餘額156,466 $45.40 
在截至2020年7月31日和2019年7月31日的財年期間授予的基於時間的RSU，加權平均授予日期公允價值為#美元。53.38和44.20美元。
基於性能的RSU股票加權平均授權日
*公允價值
截至2020年7月31日的餘額126,060 $50.61 
新撥款(1)
64,634 60.73 
既得(1)
(71,413)33.12 
截至2021年7月31日的餘額119,281 $61.05 
(1)包括23,805股，這些股票來自2018財年授予的基於業績的RSU的支付，原因是業績指標的實現超過了目標支付。
在截至2021年7月31日的財年期間授予的績效RSU，其加權平均授予日期公允價值由涉及使用蒙特卡洛模擬的第三方估值確定。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的財年期間授予的基於績效的RSU，加權平均授予日期公允價值為#美元。75.00及$50.70，分別為。
在截至2021年、2021年、2020年和2019年7月31日止年度內，按時間和按表現授予的RSU的公允價值總額為$6,167, $9,776，和9859美元。截至2021年7月31日、2020年7月31日和2019年7月31日，未授予的基於時間和基於績效的未授予RSU的總內在價值為，預計將授予$16,849, $14,013，和17,953美元。

8.累積其他全面損失
其他全面虧損包括外幣換算調整，包括淨投資對衝、現金流對衝的未實現收益和虧損，以及退休後計劃的未攤銷收益(扣除相關税收影響)。
下表説明瞭所列期間累計其他綜合虧損(扣除税金)各組成部分餘額的變化情況：
現金流量套期保值的未實現收益(虧損)退休後計劃的未攤銷收益外幣折算調整累計其他綜合損失
期末餘額，2019年7月31日$707 $2,800 $(74,761)$(71,254)
重新分類前的其他綜合(虧損)收益(447)(332)6,303 5,524 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(460)(287)— (747)
期末餘額，2020年7月31日$(200)$2,181 $(68,458)$(66,477)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)1,228 (5)9,888 11,111 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(299)(288)— (587)
期末餘額，2021年7月31日$729 $1,888 $(58,570)$(55,953)
減少 與2020年7月31日相比，截至2021年7月31日的累計其他綜合虧損主要是由於本財年美元對某些其他貨幣的貶值。從以下項目重新分類的金額：
45
目錄
在截至2021年7月31日和2020年7月31日的年度內，累計其他全面虧損，現金流對衝的未實現收益重新分類為“銷售貨物成本”，退休後計劃的未攤銷淨收益在綜合收益表上重新分類為“投資和其他收入”。
下表説明瞭其他綜合收益(虧損)組成部分的所得税(費用)收益：
截至7月31日的年度，
202120202019
與其他綜合收益(虧損)項目相關的所得税(費用)福利：
現金流對衝$(123)$283 $55 
養老金和其他退休後福利95 229 164 
其他所得税調整和貨幣換算(378)(337)(972)
與其他綜合收益(虧損)項目相關的所得税(費用)福利$(406)$175 $(753)

9. 收入確認
當產品或服務的控制權轉移給客户時，公司確認收入，金額相當於預期為換取這些產品和服務而收到的對價。
產品性質
該公司的收入主要來自向客户發貨和收費的識別解決方案和工作場所安全產品的銷售。所有收入都來自與客户簽訂的合同，並計入綜合損益表上的“淨銷售額”。有關公司收入分類披露，請參閲附註10“部門信息”。
履行義務
該公司與客户的合同由訂購單組成，在某些情況下，訂購單受主供應或分銷商協議的約束。對於每一份合同，公司將轉讓有形產品的承諾視為單獨的履約義務，這些有形產品通常可以是不同的。
該公司的大部分收入是在某個時間點通過裝運和提單履行義務賺取和確認的，根據運費條款，客户通常在裝運或交付時獲得對產品的控制權。如果資產的法定所有權、實際佔有權以及所有權的重大風險和回報已轉移給客户，並且公司目前有權獲得付款，則公司認為控制權已經轉移。在幾乎所有情況下，一旦產品發貨或交付，控制權就會轉移，因為這是客户能夠指導並獲得基本上所有與資產使用相關的剩餘收益的時候。
交易價格與可變對價
收入是指公司為將產品轉讓給客户而預期有權獲得的對價金額。交易價格通常是根據所有適用的可變因素進行調整後，在合同中規定的具體銷售項目的價格。可變對價通常包括折扣、退貨、積分、回扣或其他降低交易價格的津貼。某些折扣和價格保證在銷售時是固定的，並且是已知的。
該公司估計可變對價的金額，並將交易價格降低到當與可變對價相關的不確定性得到解決後，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉的程度。期望值方法是根據歷史經驗估計預期收益和津貼的方法。最可能的金額方法用於估計客户回扣，回溯提供回扣，通常在主供應或總代理商協議中定義。
付款條件
雖然該公司的標準付款期限為淨30天，但其與客户簽訂的合同中的具體付款條款和條件因客户的類型和地點而異。某些客户可以享受現金折扣。公司在與客户簽訂的不到一年的合同中有付款條款，並選擇了適用於此類合同的實際權宜之計，不考慮金錢的時間價值。
46
目錄
保修
該公司為幾乎所有產品提供標準保修，為客户提供產品將按預期發揮作用的保證。此標準保修範圍被視為保證保修，不被視為單獨的履約義務。本公司根據銷售商品成本中包含的歷史保修經驗，在銷售時記錄產品保修義務的責任。
該公司還為某些產品提供延長保修範圍，並將其視為服務保修。在大多數情況下，延長服務保修包括在產品的銷售價格中，而不是單獨銷售。本公司認為延長服務保修是一項單獨的履約義務，並根據估計的獨立銷售價格將交易價格的一部分分配給服務保修。在銷售時，延長保修交易價格在綜合資產負債表上記錄為遞延收入，並在服務保修期內以直線方式確認。遞延收入被視為合同負債，因為公司有權在具有相關延長服務保修的產品裝運或交付時獲得付款，因此在公司業績之前收到付款。
合同餘額
與服務保修履約義務有關的合同負債餘額為#美元。2,519及$2,559分別截至2021年7月31日和2020年7月31日。這也代表與超過一年的合同有關的未履行履約義務的數額。合同負債的流動部分和非流動部分分別計入隨附的綜合資產負債表中的“其他流動負債”和“其他負債”。在截至2021年7月31日的財政年度，公司確認收入為#美元。1,175這筆費用在期初從延長服務保修攤銷開始計入合同負債餘額。在截至2021年7月31日的未償合同負債餘額中，公司預計將確認41到2022財年末，額外28到2023財年結束時為%，之後的餘額為1%。
獲得合同的費用
由於攤銷期限通常為12個月或更短，因此公司在發生合同時會支出獲得合同的增量直接成本(例如銷售佣金)。合同成本計入合併損益表中的“銷售、一般和行政費用”。

10. 段信息
本公司在全球範圍內進行組織和管理三個運營部門，身份識別解決方案(“IDS”或“ID解決方案”)、工作場所安全(“WPS”)和人員身份識別(“PDC”)，它們聚合成兩個可報告的細分市場，這兩個細分市場圍繞具有一致產品和服務的企業組織：ID和WPS。IDS和PDC操作部分合計為IDS報告部分，而WPS報告部分僅由工作場所安全操作部分組成。該公司根據分部利潤和客户銷售額評估短期分部業績。在評估部門業績時，減損費用、利息支出、投資和其他收入、所得税、未合併關聯公司的權益虧損以及某些公司管理費用不包括在內。
47
目錄
以下是截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日以及截至2019年7月31日的分部信息摘要：
202120202019
淨銷售額：
ID解決方案：
美洲$551,938 $532,357 $577,156 
歐洲191,854 165,490 193,852 
亞洲97,716 86,860 92,092 
總計$841,508 $784,707 $863,100 
工作場所安全：
美洲$85,814 $92,513 $98,788 
歐洲163,356 152,407 150,480 
澳大利亞54,020 51,672 48,277 
總計$303,190 $296,592 $297,545 
公司總數：
美洲$637,752 $624,870 $675,944 
歐洲355,210 317,897 344,332 
亞太151,736 138,532 140,369 
總計$1,144,698 $1,081,299 $1,160,645 
折舊及攤銷：
ID解決方案$22,248 $20,745 $21,387 
WPS3,235 2,692 2,412 
公司總數$25,483 $23,437 $23,799 
部門利潤：
ID解決方案$169,238 $150,639 $164,953 
WPS22,754 21,019 23,025 
公司總數$191,992 $171,658 $187,978 
資產：
ID解決方案$1,079,331 $737,589 $740,437 
WPS151,090 187,234 137,799 
公司147,335 217,643 279,072 
公司總數$1,377,756 $1,142,466 $1,157,308 
物業、廠房和設備支出：
ID解決方案$20,262 $17,637 $17,849 
WPS6,927 9,640 14,976 
公司總數$27,189 $27,277 $32,825 
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目錄

以下是截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的年度，部門利潤與未合併附屬公司的所得税前收入和虧損的對賬：
截至7月31日的年度，
 202120202019
可報告部門的總利潤$191,992 $171,658 $187,978 
未分配成本：
行政費用(24,865)(19,814)(25,550)
減損費用(1)
— (13,821)— 
投資和其他收入4,333 5,079 5,046 
利息支出(437)(2,166)(2,830)
未合併關聯公司的所得税前收益和虧損$171,023 $140,936 $164,644 
(1)在截至2020年7月31日的年度確認的13,821美元減值費用總額中，11,029與WPS細分市場相關，以及$2,792與IDS數據段相關。
 收入*
截至2019年7月31日的年度，		長壽資產**
截至7月31日，
 202120202019202120202019
地理信息：
美國$642,268 $627,160 $674,924 $560,405 $361,005 $365,205 
其他565,956 509,530 546,923 309,686 234,330 191,953 
淘汰(63,526)(55,391)(61,202)— — — 
合併合計$1,144,698 $1,081,299 $1,160,645 $870,091 $595,335 $557,158 
*收入基於原產國進行歸屬。
**長期資產包括財產、廠房和設備、商譽、其他無形資產和經營租賃資產。

11.所得税
未合併子公司的所得税前收入和虧損包括以下內容：
 截至2019年7月31日的年度，
 202120202019
美國$59,504 $69,433 $55,077 
其他國家111,519 71,503 109,567 
總計$171,023 $140,936 $164,644 
未合併的其他國家附屬公司的所得税前收入和虧損增加到#美元111,519從2021財年的$71,5032020財年的主要原因是2020財年發生的公司間特許權使用費交易使其他國家的所得税前收入和未合併附屬公司的虧損減少了#美元。22,914。此外，隨着我們的全球業務繼續從新冠肺炎疫情中復甦，2021財年其他國家的盈利能力比2020財年有所改善。
未合併附屬公司的所得税前收入和虧損減少至#美元71,503在2020財年，從109,5672019財年的主要原因是2020財年發生的公司間特許權使用費交易，使其他國家的所得税前收入和未合併附屬公司的虧損減少了#美元。22,914。此外，由於我們的全球業務受到新冠肺炎疫情導致的經濟活動減少的影響，2020財年其他國家的盈利能力比2019年有所下降。
49
目錄
所得税費用包括以下內容：
 截至2019年7月31日的年度，
 202120202019
當期所得税支出：
美國$16,322 $3,031 $2,232 
其他國家26,141 25,133 22,445 
州(美國)2,112 1,160 913 
$44,575 $29,324 $25,590 
遞延所得税(福利)費用：
美國$(2,662)$1,072 $8,451 
其他國家(5,938)(2,065)(667)
州(美國)(365)(10)12 
$(8,965)$(1,003)$7,796 
所得税總支出$35,610 $28,321 $33,386 
暫時性差異的税收效應如下：截至2021年7月31日、2020年7月31日：
 2021年7月31日
 資產負債總計
盤存$5,143 $(51)$5,092 
員工薪酬和福利8,570 — 8,570 
應收賬款1,433 — 1,433 
固定資產3,479 (7,292)(3,813)
無形資產996 (51,987)(50,991)
遞延和基於股權的薪酬8,069 — 8,069 
退休後福利2,359 (166)2,193 
税收抵免和營業淨虧損結轉60,238 — 60,238 
估值免税額(51,069)— (51,069)
其他，淨額13,698 (5,282)8,416 
總計$52,916 $(64,778)$(11,862)
 2020年7月31日
 資產負債總計
盤存$4,385 $(58)$4,327 
員工薪酬和福利3,339 (72)3,267 
應收賬款1,518 — 1,518 
固定資產3,663 (7,285)(3,622)
無形資產1,026 (31,488)(30,462)
遞延和基於股權的薪酬7,851 — 7,851 
退休後福利3,002 (31)2,971 
税收抵免和營業淨虧損結轉56,447 — 56,447 
估值免税額(58,809)— (58,809)
其他，淨額11,786 (4,715)7,071 
總計$34,208 $(43,649)$(9,441)
税收抵免結轉截止日期2021年7月31日包括以下內容：
•國外淨營業虧損結轉$102,847，其中$90,475沒有到期日期，剩餘的到期日期為2022年至2038年.
•國家淨營業虧損結轉$23,164，它將在2032.
•外國税收抵免結轉$22,141，從2022年至2031年.
50
目錄
•國家研發信貸結轉$11,481，從2022年至2036年.
費率調節
通過將法定的美國聯邦所得税税率應用於所得税前收入和未合併附屬公司的虧損計算的所得税税率與所得税總支出的對賬如下：
 截至2019年7月31日的年度，
 202120202019
按法定税率徵税21.0 %21.0 %21.0 %
國際差價(1)
2.3 %5.1 %2.0 %
應計税額和儲備金的調整(2)
3.3 %(2.0)%(3.6)%
研發税收抵免與國內廠商抵扣(1.6)%(2.0)%(1.6)%
國外淨營業虧損結轉計價準備(3)
(4.8)%— %0.2 %
遞延税金和其他調整，淨額0.6 %(2.0)%2.3 %
所得税税率20.8 %20.1 %20.3 %
(1)表示與截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的年度美國法定所得税税率相比的外國所得税税率差異。
(2)截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的年度，包括關閉審計和限制法規失效導致的不確定税收頭寸的減少。截至2021年7月31日的一年受到不確定税收撥備準備金記錄的影響。
(3)截至2021年7月31日的年度包括針對某些外國淨營業虧損結轉的先前記錄的估值準備金的減少。
不確定的税收狀況
該公司遵循ASC 740“所得税”中關於不確定税收狀況的指導。該指導意見要求對所得税頭寸的確認和取消確認應用一個更有可能的門檻。未確認的税收優惠(不包括利息和罰款)的對賬如下：
截至2018年7月31日的餘額$20,430 
基於與本年度相關的納税狀況的增加2,518 
增加前幾年的税收頭寸612 
前幾年税收頭寸減少額(378)
訴訟時效失效(8,140)
累計折算調整和其他(201)
截至2019年7月31日的餘額$14,841 
基於與本年度相關的納税狀況的增加2,798 
增加前幾年的税收頭寸1,295 
前幾年税收頭寸減少額(5,087)
訴訟時效失效(117)
累計折算調整和其他(108)
截至2020年7月31日的餘額$13,622 
基於與本年度相關的納税狀況的增加4,664 
增加前幾年的税收頭寸(1)
3,940 
前幾年税收頭寸減少額(365)
訴訟時效失效(159)
累計折算調整和其他210 
截至2021年7月31日的餘額$21,912 
(1)包括收購。
51
目錄
在$21,912未確認的税收優惠，如果已確認，$18,717會影響公司的所得税税率。該公司已將美元歸類為15,427及$8,931不計利息及罰金的綜合資產負債表內“其他負債”中不確定税項的儲備金，截至2021年7月31日和2020年。該公司已將美元歸類為6,485及$4,691，不包括利息和罰款，作為所附綜合資產負債表中長期遞延所得税資產的減少，截至2021年7月31日和2020年。
利息支出按與本公司税務狀況相關的潛在少付税款金額確認，從根據各自税法開始計息的第一個時期開始，一直持續到税務狀況得到解決為止。公司確認了($)的利息(費用)和收益596), $372，及$1,013關於截至年度的不確定税收狀況準備金2021年7月31日、2020年和2019年。該公司還確認了與罰款相關的(費用)和福利(595美元)，96，及$2,357在截至2021年7月31日、2020年和2019年。這些數額是由於前幾年税收頭寸的減少、訴訟時效和和解而淨額沖銷的。在…2021年7月31日到2020年，該公司擁有2,297及$1,354，分別計入未確認税收優惠的利息。如果税收狀況沒有達到法定的最低起徵點以避免支付罰款，則應累加罰款。在…2021年7月31日到2020年，該公司擁有2,098及$658，分別為未確認的税收優惠的罰款應計。利息費用和罰金在合併損益表中記為“所得税費用”的一個組成部分。
本公司估計，未確認的税收優惠有合理可能減少#美元。3,253在截至2022年7月31日的一年中，由於全球税務問題的解決、税務審計結算、修訂的税務申報和/或訴訟時效到期，所有這些如果得到確認，都將在綜合收益表中產生所得税優惠。
於截至該年度止年度內2021年7月31日，公司確認了$295與時效失效相關的税收優惠(包括利息和罰金)。
該公司及其子公司在美國、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。下表彙總了該公司主要司法管轄區的未結納税年度：
管轄權開税三年
美國-聯邦F‘19-F’21

12. 每股普通股淨收入
本公司A類和B類普通股的基本和稀釋後每股計算的分子和分母的對賬摘要如下：
截至7月31日的年度，
 202120202019
分子(千)：
淨收入(A類無投票權普通股基本收入和稀釋收入的分子)$129,659 $112,369 $131,258 
更少：
優惠股息(807)(828)(815)
稀釋股票期權的優先股息(5)(10)(13)
B類投票權普通股基本收入和稀釋收入的分子$128,847 $111,531 $130,430 
分母(千)：
A類和B類基本每股收入的分母52,039 52,763 52,596 
另外：稀釋股權獎勵的影響370 468 727 
A類和B類稀釋後每股收益的分母52,409 53,231 53,323 
A類無投票權普通股每股淨收益：
基本信息$2.49 $2.13 $2.50 
稀釋$2.47 $2.11 $2.46 
B類投票普通股每股淨收益：
基本信息$2.48 $2.11 $2.48 
稀釋$2.46 $2.10 $2.45 
52
目錄
每股攤薄收益的計算中不包括可歸因於已發行股票期權和限制性股票單位的潛在攤薄證券，這些股票的綜合行權價和平均未攤銷公允價值高於布雷迪公司無投票權的A類普通股的平均市場價格，因為這樣做的效果是反攤薄的。反稀釋股份的數量是511,189, 387,382，及372,255截至的財政年度2021年7月31日、2020年和2019年。

13. 公允價值計量
根據公允價值會計指引，本公司根據在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債將收到的交換價格來確定公允價值。用於計量公允價值的投入分為以下層次：
1級-截至報告日期可獲得的相同工具在活躍市場的未調整報價。
2級-可直接或間接觀察到的其他重要定價輸入。
3級-無法觀察到的重大定價輸入，導致使用管理層自己的假設。
下表彙總了本公司按公允價值經常性會計處理的金融資產和負債。2021年7月31日和2020年7月31日，根據公司用來確定其公允價值的估值技術。
 2021年7月31日2020年7月31日公允價值層次
資產：
證券交易$20,135 $18,606 1級
外匯合約150 594 2級
負債：
外匯合約$51 $777 2級
以下方法和假設用於估算每類金融工具的公允價值：
證券交易：公司的遞延補償投資包括對共同基金的投資，這些投資包括在隨附的綜合資產負債表上的“其他資產”中。這些投資被歸類為一級，因為這些投資的股票交易頻率和交易量足夠高，使我們能夠持續獲得定價信息。
外匯合約：該公司的外匯合同被歸類為2級，因為公允價值是基於使用可觀察到的投入的外部模型(如利率、收益率曲線和匯率)的未來現金流的現值。看見附註14，“衍生品和對衝活動”，瞭解更多信息。
截至本財政年度止，公允價值層級之間並無上述資產或負債轉移。2021年7月31日2020年7月31日。
有關本公司長期債務公允價值的信息，請參見附註6。

14. 衍生工具和套期保值活動
本公司利用遠期外匯合約來降低特定外幣交易的匯率風險。這些合約通常要求在未來某個日期以固定匯率將外幣兑換成美元，到期日不到18在衍生工具和套期保值活動的會計指導下，符合現金流量套期保值或淨投資套期保值。該公司外幣兑換風險管理計劃的主要目標是最大限度地減少因各子公司功能貨幣以外的交易引起的貨幣變動的影響，並將匯率變動對公司以美元以外的貨幣計價的淨投資的影響降至最低。為了實現這一目標，該公司使用遠期外匯合約對已知的風險敞口的一部分進行對衝。
主要的外匯風險敞口與以英鎊、歐元、加元、澳元、墨西哥比索、人民幣、馬來西亞林吉特和新加坡元計價的交易有關。一般來説，這些風險管理交易將涉及使用外幣衍生品，以將匯率波動對非功能性貨幣交易的影響降至最低。
53
目錄
截至2021年7月31日和2020年7月31日，未平倉遠期外匯合約的美元等值名義金額如下：
  2021年7月31日2020年7月31日
指定為現金流對衝$30,724 $24,600 
非指定對衝3,580 3,107 
外匯合約總額$34,304 $27,707 
現金流對衝
本公司已指定其遠期外匯合約的一部分作為現金流對衝，並按公允價值將這些合約記錄在隨附的綜合資產負債表中。就該等工具而言，衍生工具的收益或虧損被報告為其他全面收益(“保監處”)的一部分，並重新分類為對衝交易影響收益的同期或多個期間的收益。在…2021年7月31日和2020年，未實現收益為美元770和損失$385已分別納入AOCI。
下表彙總了與指定為現金流對衝工具的衍生品相關的税前損益金額：
  2021年7月31日2020年7月31日2019年7月31日
在保險公司確認的損益$1,451 $(576)$837 
從保監處獲得的收益重新分類為銷售商品的成本399 614 1,048 
綜合資產負債表中衍生工具和套期保值工具的公允價值如下： 
 2021年7月31日2020年7月31日
  預付費用和其他流動資產其他流動負債預付費用和其他流動資產其他流動負債
被指定為對衝工具的衍生品：
外匯合約(現金流套期保值)$150 $51 $588 $761 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外匯合約(非指定套期保值)— 0 6 16 
總衍生工具$150 $51 $594 $777 

15. 收購
2021年5月21日，本公司以#美元收購了總部位於英國韋茅斯的Magicard Holdings Limited(“Magicard”)的全部流通股。56,694，扣除收到的現金。Magicard是一家身份證打印機制造商，具有高分辨率、全綵色圖像功能、內置安全功能以及對智能卡進行編碼的能力。無形資產包括#美元的客户關係。18,303，它正在攤銷八年了，技術成本為$2,837，它正在攤銷五年商號是$567，它正在攤銷兩年。取得的商譽為$。43,235是不能免税的。Magicard有一個補充性產品，使該公司能夠向新客户和現有客户提供新的打印和編碼能力，幷包括在該公司的IDS部門中。
2021年4月15日，該公司在芬蘭發起了一項全現金投標要約，收購總部設在芬蘭薩洛的芬蘭公司北歐ID Oyj(以下簡稱北歐ID)的全部已發行公開持股股票。北歐ID專注於RFID讀取器、掃描儀和相關軟件，為工業製造中的跟蹤和跟蹤應用提供動力。2021年5月19日，公司現金收購要約的結果最終敲定，所有流通股的92.9%作為收購要約的一部分進行了有效投標。2021年5月21日，本公司以1美元收購了作為投標要約的一部分有效投標的股份。9,804加上承擔的債務#美元。4,668。無形資產包括#美元的客户關係。3,803，它正在攤銷十年和技術600，它正在攤銷六年了。取得的商譽為$。12,584是不能免税的。北歐ID已經開始排擠過程，之後Brady打算收購所有剩餘的流通股，並申請北歐ID從納斯達克第一北方增長市場芬蘭退市。北歐ID包含在公司的IDS部分中。
54
目錄
2021年6月16日，本公司以#美元收購了總部位於猶他州鹽湖城的Code Corporation(“Code”)的全部流通股。172,815，扣除收到的現金。代碼公司專門生產高質量的條形碼掃描儀和相關軟件，為各種行業的跟蹤和跟蹤應用提供動力。此次收購的初始融資為#美元。75,000來自公司的循環貸款協議和手頭現金的餘額。在2021年7月31日之前，公司償還了$37,000手頭有現金的信貸工具的借款。無形資產包括#美元的客户關係。44,500，它正在攤銷九年了，技術成本為$6,200，它正在攤銷五年商號是$600，它正在攤銷三年。取得的商譽為$。139,347是不能免税的。根據合併協議的條款，最終收購價分配將在成交後進行調整。代碼公司有一個補充性的產品供應，使公司能夠在工業跟蹤和跟蹤市場上擴張，並被包括在公司的IDS部門中。
下表彙總了在收購之日收購的資產和承擔的負債的合併初步公允價值：
現金和現金等價物$7,513 
應收賬款-淨額15,401 
總庫存6,581 
預付費用和其他流動資產544 
財產、廠房和設備2,023 
商譽195,166 
其他無形資產77,410 
其他資產3,109 
應付帳款(7,584)
應計薪酬和福利(5,537)
所得税以外的税(4,081)
其他流動負債(8,197)
長期債務(4,668)
遞延税項負債(11,348)
其他負債(14,836)
$251,496 
減去：獲得的現金(7,513)
總對價的公允價值$243,983 
自收購之日起，被收購企業的經營業績已包括在隨附的合併財務報表中。與收購相關的費用為$3,164在截至2021年7月31日的年度內，在SG&A中得到認可。與截至2020年7月31日的年度內的收購相關的預計信息不包括在內，因為對公司綜合經營業績的影響被認為是無關緊要的。
55
目錄
16. 未經審計的季度財務信息
 宿舍
 第一第二第三第四總計
2020財年
淨銷售額$286,947 $276,665 $265,943 $251,744 $1,081,299 
毛利率141,405 139,127 129,527 118,506 528,565 
營業收入(1)
40,891 41,244 22,669 33,219 138,023 
淨收入37,498 33,553 13,633 27,685 112,369 
A類無投票權普通股每股淨收益：
基本信息$0.71 $0.63 $0.26 $0.53 $2.13 
稀釋$0.70 $0.62 $0.26 $0.53 $2.11 
2021財年(2)
淨銷售額$277,227 $265,838 $295,503 $306,130 $1,144,698 
毛利率135,428 129,522 148,847 147,649 561,446 
營業收入42,188 37,412 46,725 40,802 167,127 
淨收入(3)
33,481 30,860 37,291 28,027 129,659 
A類無投票權普通股每股淨收益：
基本信息$0.64 $0.59 $0.72 $0.54 $2.49 
稀釋$0.64 $0.59 $0.71 $0.53 $2.47 

(1)在2020財年第三季度，公司確認税前減值費用為$13,821.
(2)在2021財年第四季度，該公司收購了三家公司：北歐ID、Magicard和Code。被收購公司的經營業績自收購之日起計入公司綜合財務報表。
(3) 在2021會計年度第四季度，該公司確認了其在React Mobile，Inc.的股權方法投資中的4994美元的非臨時性減值費用。

17. 後續事件
2021年9月1日，公司宣佈提高對公司A類普通股股東的年度股息，從1美元增加到1美元。0.88至$0.90每股。2021年10月29日，將向企業結束時登記在冊的股東支付0.225美元的季度股息2021年10月8日。這股息相當於增加了2.3%，是股息連續第36年增加。

項目9。 會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
項目9A。 管制和程序
披露控制和程序：
布雷迪公司維持着披露控制和程序，旨在確保公司根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)提交的報告中要求公司披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據交易所法案提交的報告中需要披露的信息被積累並傳達給公司管理層(包括公司的主要高管和主要財務官)或履行類似職能的人員的控制和程序，以便及時決定所需的披露。根據美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)發佈的指導意見，管理層在收購當年的財務報告內部控制報告中可能會省略對最近收購業務的評估，管理層排除了對公司與Code、Magicard和Nordic ID相關的財務報告內部控制有效性的評估。公司在2021財年第四季度收購了這三家公司。收購總額佔公司截至2021年7月31日的綜合總資產(不包括列入管理層財務報告內部控制評估的商譽和無形資產)的2.0%。
56
目錄
截至2021年7月31日的年度合併淨銷售額的1.0%。基於這一評估，公司總裁兼首席執行官、首席財務官兼財務主管得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告：
布雷迪公司及其子公司的管理層負責建立和維持對公司財務報告的充分內部控制，這一術語在1934年證券交易法規則13a-15(F)中有定義。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
在總裁兼首席執行官、首席財務官和財務主管的參與下，管理層根據#年7月31日建立的框架和標準對截至2021年7月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制-綜合框架(2013)，由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布.根據美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)發佈的指導意見，管理層在收購當年的財務報告內部控制報告中可能會省略對最近收購業務的評估，管理層排除了對公司與Code、Magicard和Nordic ID相關的財務報告內部控制有效性的評估。截至2021年7月31日，收購總額佔公司合併總資產的2.0%(不包括包括在管理層財務報告內部控制評估中的商譽和無形資產)，佔合併淨額的1.0%。根據評估，管理層得出結論，截至2021年7月31日，公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
由於財務報告內部控制的固有侷限性，錯誤陳述可能無法得到及時預防或發現。此外，對未來期間財務報告內部控制有效性的任何評估預測都有可能因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
公司截至2021年7月31日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte T&Touche LLP)審計，這份報告包含在本文中。
財務報告內部控制的變化：
除下文所述外，公司財務報告內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)在公司最近結束的會計季度期間沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
如上所述，在截至2021年7月31日的財年第四季度，公司完成了三筆收購。作為我們正在進行的三家公司整合的一部分，我們繼續將我們的內部控制和程序納入每家被收購的公司和子公司，並擴大我們的全公司控制，以反映這種規模和複雜性的收購所固有的風險。

57
目錄

獨立註冊會計師事務所報告

致布雷迪公司股東和董事會

財務報告內部控制之我見

我們已經審計了布雷迪公司及其子公司(“本公司”)截至2021年7月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年7月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年7月31日和截至2021年7月31日年度的綜合財務報表和我們2021年9月2日的報告，對這些財務報表表達了無保留意見。

正如管理層關於財務報告內部控制的報告中所述，管理層在評估中排除了第四季度收購的Code、Magicard和Nordic ID的財務報告內部控制，這些財務報表佔總資產的2.0%(不包括截至2021年7月31日的管理層對財務報告內部控制的評估中包括的商譽和無形資產)和截至2021年7月31日的年度合併財務報表收入的1.0%。因此，我們的審計不包括Code、Magicard和Nordic ID的財務報告內部控制。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。




58
目錄


/s/德勤律師事務所

威斯康星州密爾沃基
2021年9月2日
59
目錄
項目9B。 其他信息
沒有。
第三部分
第(10)項。 董事、高管與公司治理
名字年齡標題
J·邁克爾·瑙曼(J.Michael Nauman)59總裁、首席執行官兼董事
亞倫·J·皮爾斯50首席財務官兼財務主管
本特利·N·柯倫59副總裁-數字業務和首席信息官
帕斯卡爾·德曼56總經理-工作場所安全副總裁
海倫娜·R·內利根55高級副總裁-人力資源部
拉塞爾·R·沙勒58高級副總裁、總裁-身份識別解決方案
安·E·桑頓39首席財務官兼公司財務總監
安德魯·T·戈爾曼41總法律顧問兼祕書
帕特里克·W·阿倫德74導演
大衞·S·本姆52導演
伊麗莎白·P·布魯諾54導演
南希·L·喬亞61導演
弗蘭克·W·哈里斯79導演
布拉德利·C·理查森63導演
米歇爾·E·威廉姆斯60導演
J·邁克爾·瑙曼--諾曼先生自2014年8月以來一直在公司董事會任職，並擔任公司總裁兼首席執行官. 在加入本公司之前，Nauman先生在Molex公司工作了20年，領導汽車、數據通信、工業、醫療、軍事/航空航天和移動領域的全球業務。2007年，他成為Molex高級副總裁，領導其全球集成產品部，並於2009年被任命為執行副總裁。在1994年加入Molex之前，Nauman先生是Arthur Andersen and Company的税務會計師和審計師，時任俄亥俄聯合企業公司總裁。作為公司首席執行官，Nauman先生豐富的運營和財務經驗和遠見，以及他的領導和戰略遠見，為董事會提供了推動公司增長和業績的洞察力和專業知識。2021年，諾曼先生當選為商用車集團(納斯達克市場代碼：CVGI)董事會成員。諾曼先生擁有凱斯西儲大學管理學學士學位。他是註冊會計師和特許全球管理會計師。
亞倫·J·皮爾斯-皮爾斯先生於2004年加入公司，擔任內部審計總監，目前擔任首席財務官和財務主管。皮爾斯先生於2014年9月被任命為高級副總裁兼首席財務官，並於2015年7月被任命為首席會計官。2006年至2008年，他擔任公司亞太區財務總監，2008年至2010年，擔任全球税務總監。2010年1月，Pearce先生被任命為副總裁、財務主管和投資者關係總監，2013年4月被任命為財務副總裁，負責公司工作場所安全和標識解決方案業務的財務支持、財務規劃和分析以及投資者關係。在加入本公司之前，皮爾斯先生是德勤會計師事務所的審計師。他擁有威斯康星大學密爾沃基分校工商管理學士學位，是一名註冊會計師。
60
目錄
本特利·N·柯倫-柯倫先生於1999年加入公司，自2012年起擔任數字業務副總裁兼首席信息官。他還擔任過首席信息官和信息技術副總裁。在加入Brady之前，柯倫先生曾在CompuCom和Speed Queen公司擔任過各種技術領導職務。他擁有馬裏安大學工商管理學士學位和電子與工程系統科學副學士學位。
帕斯卡·德曼-德曼先生於2014年加入公司，自2020年以來一直擔任工作場所安全副總裁兼總經理。在加入公司之前，德曼先生曾在尼斯貝茨公司擔任歐洲和北美的執行顧問和總經理。在Nisbets工作之前，Deman先生從1998年到2012年為公司工作，擔任過許多職責和範圍越來越大的職位。他擁有比利時安特衞普霍格斯托學校(Hogeschool)的市場營銷學位。
海倫娜·R·奈利根-Nelligan女士於2013年11月加入公司，擔任人力資源部高級副總裁。在加入公司之前，她從2005年開始受僱於伊頓公司。在伊頓，她曾擔任人力資源-電氣產品集團副總裁、人力資源-電氣部門副總裁和人力資源-電氣元器件事業部總監。1997年至2005年，Nelligan女士在Merisant Worldwide公司和英國石油公司擔任人力資源領導職務。她擁有密歇根州立大學刑事司法學士學位和人力資源與勞動關係碩士學位。
拉塞爾·R·沙勒-Shaller先生於2015年6月加入公司，擔任高級副總裁兼識別解決方案總裁。2008年至2015年，他擔任Teledyne微波解決方案公司總裁。在加入Teledyne之前，Shaller先生在W.L.Gore&Associates公司擔任過多個職責日益增加的職位，包括2003年至2008年擔任電子產品部部門負責人，2001年至2003年擔任戈爾光電子公司總經理。在1993年加入W.L.戈爾之前，沙勒先生曾在西屋公司擔任工程和項目管理職位。他擁有密歇根大學電氣工程學士學位、約翰霍普金斯大學電氣工程碩士學位和特拉華大學工商管理碩士學位。
安·E·桑頓-桑頓女士於2009年加入本公司，自2016年以來一直擔任首席會計官，並自2015年以來擔任公司財務總監和投資者關係總監。2009年至2014年，她擔任公司會計主管、公司會計經理、外部報告經理、公司財務經理和全球會計總監。在加入公司之前，桑頓女士於2005年至2009年擔任普華永道會計師事務所的審計師。她擁有威斯康星大學麥迪遜分校工商管理學士學位和會計學碩士學位，是一名註冊會計師。
安德魯·T·戈爾曼-戈爾曼先生於2020年4月加入公司，擔任總法律顧問兼公司祕書。在加入公司之前，他從2012年開始受僱於AptarGroup，Inc.。在AptarGroup，他曾擔任副總裁、北美總法律顧問、合規官和助理祕書。在加入AptarGroup之前，他為私人執業的企業客户提供諮詢服務，包括擔任芝加哥Mayer Brown LLP的律師，戈爾曼在那裏開始了他的法律生涯。他擁有洛約拉大學芝加哥法學院的法學博士，德克薩斯大學奧斯汀分校的專業會計碩士，德克薩斯大學奧斯汀分校的工商管理學士學位，以及註冊會計師。.
帕特里克·W·艾倫德-阿倫德先生於2007年當選為董事會成員。他是財務委員會主席，也是審計委員會和企業管治委員會的成員。他於1998年至2005年擔任丹納赫公司執行副總裁兼首席財務官，並於2005年至2007年擔任執行副總裁。他自2008年以來一直擔任科爾法克斯公司(紐約證券交易所代碼：CFX)的董事，並曾在2011年至2020年擔任迪博爾德·尼克斯多夫公司(紐約證券交易所代碼：DBD)的董事。他擁有馬裏蘭州洛約拉大學會計學學士學位，是一名註冊會計師。艾倫德先生在財務和會計方面的深厚背景，以及他過去擔任上市公司首席財務官的經驗，為董事會提供了金融專業知識和洞察力。
大衞·S·本姆博士Bem博士於2019年當選為董事會成員。他是管理髮展和薪酬、審計和技術委員會的成員。本博士是PPG科技副總裁兼首席技術官。在加入PPG之前，他在陶氏化學公司擔任過8年的研究和開發職務，最近擔任的是研究和開發消費者解決方案和基礎設施解決方案的副總裁，還曾在塞拉尼斯公司和UOP/霍尼韋爾國際公司擔任研究和開發職務。他擁有西弗吉尼亞大學的化學學士學位和麻省理工學院的無機化學博士學位。本博士在技術和研發方面的豐富經驗為董事會提供了新產品開發和創新方面的重要專業知識。
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伊麗莎白·P·布魯諾博士布魯諾博士於2003年當選為董事會成員。她擔任企業管治委員會主席，併為財務及科技委員會成員。布魯諾博士是北卡羅來納州教堂山布雷迪教育基金會的主席。布魯諾博士擁有羅切斯特大學的心理學學士學位，北卡羅來納大學教堂山分校的兒童臨牀心理學碩士學位，以及北卡羅來納大學教堂山分校的發展心理學博士學位。她是布雷迪公司創始人小威廉·H·布雷迪的孫女。由於她在本公司的大量股權，以及她在本公司的家族歷史，她處於有利地位，能夠理解、闡明和倡導本公司股東的權益。
南希·L·喬亞-喬亞於2013年當選為董事會成員。她是管理髮展和薪酬委員會的主席，也是技術委員會的成員。在2014年退休之前，她一直擔任福特汽車公司全球電氣連接和用户體驗總監，在那裏她還擔任過各種工程和技術職位，包括全球電氣化總監；可持續移動技術和混合動力汽車項目總監；北美當前車型質量總監；威斯蒂安/福特盡職調查工程總監；小前輪驅動/後輪驅動汽車平臺(北美)工程總監；她自2017年以來一直擔任Meggitt PLC(倫敦證券交易所股票代碼：MGGT)的董事，自2019年以來擔任Blue Current公司的執行董事，之前曾擔任Exelon Corporation(紐約證券交易所股票代碼：EXC)的董事。2021年，喬亞女士當選為Lucid Motors，Inc.(納斯達克市場代碼：LCID)的董事會成員。喬亞女士擁有密歇根大學電氣工程學士學位和斯坦福大學制造系統工程碩士學位。Gioia女士在戰略、技術和工程解決方案方面的豐富經驗，以及她的一般業務經驗，為董事會提供了產品開發和運營方面的重要專業知識。
弗蘭克·W·哈里斯博士哈里斯博士於1991年當選為董事會成員。他是技術和管理髮展及薪酬委員會的成員。他是幾家以技術為基礎的公司的創始人，包括阿克倫聚合物系統公司(Akron Polmer Systems)，他在阿克倫聚合物系統公司擔任董事會主席。約翰·哈里斯博士是幾種商業化產品的發明者。他是阿克倫大學(University Of Akron)高分子科學和生物醫學工程榮譽退休特聘教授，曾擔任莫里斯·莫頓聚合物科學研究所(Maurice Morton Institute of Pol聚合物Science)所長。哈里斯博士擁有密蘇裏州大學的化學學士學位，以及愛荷華州大學的有機化學碩士和博士學位。哈里斯博士在技術和工程解決方案方面的豐富經驗為董事會提供了新產品開發方面的重要專業知識。
布拉德利·C·理查森-理查森先生於2007年當選為董事會成員，並於2021年5月成為董事會主席。他擔任董事會主席和審計委員會主席，並是公司治理、財務和管理髮展以及薪酬委員會的成員。他在2013至2020年間擔任Avient Corporation執行副總裁兼首席財務官。他之前曾擔任迪博爾德公司的執行副總裁兼首席財務官，以及摩丁製造公司的公司戰略執行副總裁兼首席財務官。在加入Modine之前，他在BP Amoco工作了21年，擔任過各種財務和運營職務。理查森先生曾在Modine製造公司和Tronox公司的董事會任職。理查森先生擁有邁阿密大學的金融和經濟學學士學位，以及印第安納大學的會計和金融工商管理碩士學位。他為公司帶來了在運營、戰略、會計、税務會計和財務等領域的廣泛知識和全球經驗，這些領域對公司作為一家全球性公司至關重要。
米歇爾·E·威廉姆斯博士威廉姆斯博士於2019年當選為董事會成員。她擔任技術委員會主席，也是管理髮展和薪酬委員會的成員。威廉姆斯博士在2021年5月之前一直擔任Arkema S.A.的子公司Altuglas International的全球集團總裁。在2011年加入阿科馬之前，她在羅門哈斯公司和陶氏化學擔任了23年的製造、商業、戰略和綜合管理職位。她是化學機械拋光技術部門的總經理，後來又擔任膠粘劑和密封劑部門的總經理。她擁有佩斯大學的化學學士學位和猶他大學的物理化學博士學位。威廉姆斯博士在商業、技術和商業領導職位上的經驗為董事會提供了創新、新產品開發和運營方面的重要專業知識。
所有董事都被選舉任職，直到他們各自的繼任者在下一屆年度股東大會上選出為止。高級職員由董事會酌情決定。本公司所有董事或高級管理人員均與任何其他董事或高級管理人員沒有任何家族關係。
董事會領導結構-董事會並無有關將行政總裁及董事會主席的角色分開的正式政策，因為董事會認為根據本公司的立場和方向以及董事會成員的身份作出該決定符合本公司的最佳利益。自2015年9月以來，董事會的領導結構包括一名董事會非執行主席。古德金德是一名獨立董事，他一直擔任這一職位，直到2021年5月21日從董事會退休。與此同時，理查森先生
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當選為理事會非執行主席的繼任者。非執行主席的職責包括(其中包括)：主持董事會會議和非管理董事的執行會議；定期與首席執行官會面，並在必要時就公司當前面臨的重大問題與管理層進行諮詢；促進首席執行官和所有董事會成員之間的有效溝通；以及監督董事會的股東溝通政策和程序。
董事會相信，其目前的領導結構增強了董事會對公司管理層的監督和獨立性、董事會代表公司股東履行其角色和責任的能力，以及公司的整體公司治理。
風險監督-董事會直接或通過其委員會監督公司的風險管理過程。一般而言，董事會監督本公司業務運營中固有風險的管理、其戰略計劃的實施、其收購和資本分配計劃以及其組織結構。董事會的每個委員會還監督屬於各自委員會職責範圍內的公司風險的管理。作為披露過程的一部分，公司管理層有責任向執行管理層報告重大風險。風險的重要性由執行管理層評估，並在認為適當時上報各自的董事會委員會或董事會。本公司每年與審計委員會一起審查其風險評估。
審計委員會財務專家-董事會已確定至少有一名審計委員會財務專家在其審計委員會任職。審計委員會主席理查森先生和審計委員會成員艾倫德先生都是金融專家，根據證券交易委員會和紐約證券交易所的規定是獨立的。
獨立董事-大多數董事必須符合董事會根據紐約證券交易所規則建立的獨立標準。在確定董事的獨立性時，董事會必須發現董事與行使其獨立於管理層和本公司的獨立性沒有任何關係。在就瑙曼先生以外的本公司董事作出此項決定時，董事會已考慮本公司與聘用本公司董事的實體之間的商業關係(如有)。這些商業關係涉及按照慣例條款購買和銷售產品，不超過紐約證交所董事獨立性規則所禁止的最高金額。此外，僱主支付給公司董事的薪酬與其僱主在2021財年與公司的商業關係沒有任何聯繫。經考慮該等因素後，董事會得出結論，該等商業關係並不重大，並不妨礙本公司董事被視為獨立。根據紐約證券交易所獨立性標準的應用，除總裁兼首席執行官諾曼先生外，所有董事都被認為是獨立的。審計、管理髮展和薪酬以及公司治理委員會的所有成員都被認為是獨立的。
非管理董事會議-董事會的非管理層董事定期單獨開會，沒有管理層成員出席。理事會主席理查德先生是這些會議的主持主任。在2021財年，在所有定期安排的董事會會議上都有執行會議。感興趣的各方可以通過撥打布雷迪保密熱線1-800-368-3613提出需要在這些會議上解決的問題。
審計委員會成員-審計委員會是一個單獨指定的董事會常務委員會，由Richardson先生(主席)、Allender先生和Bem先生組成。根據美國證券交易委員會和紐約證券交易所的規定，董事會已決定審計委員會的每一名成員都是獨立的。
道德守則-公司有道德準則。本道德準則適用於公司所有員工、高級管理人員和董事。道德準則可以在公司網站www.bradyid.com上查看，也可以由任何人免費獲得印刷本，方法是聯繫布雷迪公司，投資者關係部，郵編：53201，密爾沃基，郵政信箱571號。本公司打算通過在其互聯網網站上發佈此類信息來滿足Form 8-K第(5.05)項中關於修訂或豁免其道德準則條款的披露要求。
企業管治指引-布雷迪公司的公司治理原則以及審計、公司治理和管理髮展及薪酬委員會的章程可在公司網站www.bradyid.com上查閲。股東可向布雷迪公司投資者關係部索取這些文件的打印副本，郵編：密爾沃基，威斯康星州53201，郵政信箱571號。
董事資格-布雷迪的公司治理委員會審查董事的個人技能和特點，以及整個董事會的組成。這項評估包括在董事會和公司需要的背景下考慮獨立性、多樣性、年齡、技能、專業知識和行業背景。雖然本公司沒有有關多元化的政策，但公司管治委員會尋求廣泛的視野，並考慮董事和潛在董事會提名人的個人特徵和經驗，以便董事會作為一個整體擁有適當的人才、技能和專業知識來監督公司的業務。董事會是這樣做的。
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在遴選董事候選人時，不得因種族、國籍、性別、宗教、殘疾或性取向而歧視。
拖欠款項第16(A)條報告
據公司所知，僅基於對第16(A)條備案文件的審查和書面陳述，即在截至本財年結束的財年內，不需要其他報告2021年7月31日，所有第16(A)節的備案要求均得到遵守，適用於本公司的高級管理人員、董事和超過10%的實益所有者。
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第11項。 高管薪酬
薪酬問題探討與分析
概述
我們的薪酬討論和分析描述了公司高管薪酬按績效支付的理念和做法、我們高管薪酬計劃的要素、管理髮展計劃和薪酬委員會(“委員會”)根據這些計劃做出的薪酬決定，以及在做出這些決定時考慮的因素。
本部分披露並討論了2021財年以下被點名的高管(“近地天體”)薪酬：
•J.邁克爾·瑙曼，總裁、首席執行官兼董事；
•Aaron J.Pearce，首席財務官兼財務主管；
•本特利·N·柯倫，數字業務副總裁兼首席信息官；
•人力資源部高級副總裁Helena R.Nelligan；以及
•高級副總裁兼識別解決方案總裁羅素·R·沙勒(Russell R.Shaller)説。
執行摘要
2021財年業務亮點
有關2021財年的業務概述和關鍵計劃，請參閲項目1“業務的一般發展”。2021財年的亮點包括：
•我們2021財年的未合併附屬公司所得税和虧損前收入為1.71億美元，比2020財年未合併附屬公司所得税和虧損前收入1.409億美元增加了3010萬美元。
•2021財年，來自運營活動的現金流為2.057億美元，比2020財年增加了6470萬美元。
•2021財年淨銷售額為11.447億美元，而2020財年為10.813億美元，增長5.9%。有機銷售增長1.6%，外幣換算增長3.2%，收購增長1.1%。
有關2021財年結果的進一步討論，包括新冠肺炎疫情對我們業務的影響，請參閲項目7《管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析》。
2021財年執行摘要
由於新冠肺炎疫情對我們業務的影響，2021財年近地天體的基本工資保持不變。2021財年以基於時間的股票期權、基於時間的限制性股票單位(“RSU”)和基於業績的RSU(“PRSU”)的形式進行股權授予，其中數量以授予日的平均股價為基礎。一般來説，授予的獎勵中有三分之一是股票期權的形式，這些股票期權在三年內平均授予。股票期權本質上是以業績為基礎的，只有在公司股票價格上漲的情況下才有價值。另外三分之一的獎勵是以RSU的形式發放的，這些RSU在三年內平等授予，旨在促進保留和與創造長期股東價值保持一致。最後三分之一的獎勵是以PRSU的形式發放的，這強化了公司的績效工資理念，即獎勵水平與公司業績保持一致。2021財年授予的PRSU獎勵有三年的實效期，歸屬時發行的股票數量由公司相對於標準普爾600小盤股工業指數的總股東回報(TSR)確定。在三年績效期末，支付機會將從目標獎勵的0%到200%不等。
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高管薪酬做法
作為公司績效薪酬理念的一部分，公司的薪酬計劃包括幾個與股東保持一致的特點：
強調可變薪酬  在每個NEO的總薪酬機會中，有很大一部分與公司業績掛鈎，這是為了提升股東價值。
所有權要求  該公司認為，當高管成為持有相當數量的公司股票的股東時，股東和高管的利益就會一致。此外，股權要求鼓勵積極的業績行為，並阻止高管承擔過高的風險。為了鼓勵我們的高管和董事獲得並保留大量本公司股票的所有權，已經確定了股票所有權要求，這些要求相當於高管基本工資的特定倍數。我們的近地天體預計將在成為執行官員後的五年內獲得所需的所有權水平。請參閲“股權要求”標題，進一步討論為每個NEO制定的股權要求，以及當高管不遵守其各自的股權要求時，公司可能採取的行動。
追回款項條文  存在一項補償政策，根據該政策，如果獎勵補償和/或獎勵基於錯誤的結果，公司可以退還該等款項和/或獎勵。補償政策適用於參與本公司任何獎勵計劃並從事故意不當行為導致本公司財務報表出現重大失實的高管和其他主要高管，或對本公司有害的欺詐性或其他故意和故意行為，或對支付或獎勵獎勵薪酬的績效指標進行重大負面修訂的高管和其他主要高管。根據這項政策，委員會可以採取各種行動，除其他外，包括要求償還獎勵補償(現金和/或股權)，數額大於如果補償是基於準確結果應給予的獎勵補償，以及沒收獎勵補償等。在這項政策下，委員會可以採取各種行動，其中包括要求償還獎勵補償(現金和/或股權)，數額大於如果補償基於準確結果應給予的補償，以及沒收獎勵補償。正如這項政策所建議的那樣，委員會認為，任何獎勵薪酬應僅基於準確可靠的財務和運營信息，因此，任何不適當支付的獎勵薪酬應退還給本公司，以使股東受益。委員會認為，這一政策加強了公司降低賠償風險的努力。雖然該政策賦予委員會在政策的應用和執行方面的自由裁量權，但公司和委員會將使該政策符合多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法規定的國家證券交易所可能頒佈的任何要求。
性能閾值和上限  通過利用激勵計劃支出的上限、多個績效指標以及我們年度現金激勵計劃和長期激勵獎勵的不同績效指標，可以減輕過度的風險任務。我們的現金激勵獎勵是根據有機收入、所得税前收入、部門有機收入和部門運營收入的財務結果確定的，這些收入合計最高支付目標的200%。然後，高管將獲得業績評級，乘數從0%到150%不等，最高支付金額為目標的300%。

我們向高管發放股權薪酬，通過提供增量價值來促進長期財務和運營業績，從而提高我們的股價隨着時間的推移而上漲的程度。基於績效的RSU結合了公司在三年期間相對於基準的績效，最高支付金額為目標的200%。
內幕交易政策  我們的內幕交易政策禁止高管在每個季度的特定時段進行交易，直到我們披露我們的財務和運營業績。如果我們認為，由於重大或可能重大且尚未公開披露的事態發展，由高管進行交易並不合適，我們可能會在任何時候施加額外的限制交易期。內幕交易政策還禁止將公司股票質押為貸款抵押品，禁止高級管理人員、董事或員工在保證金賬户中持有公司證券，以及對公司證券進行套期保值。
年度風險回顧  該公司每年進行一次與薪酬相關的風險審查，並向審計、管理、發展和薪酬委員會提交調查結果和建議的風險緩解措施。
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該公司的薪酬計劃還通過不包括某些功能來與股東保持一致：
不得過度更改控制權付款  諾曼的最高現金福利相當於他基本工資的兩倍和目標年度現金獎勵的兩倍，外加離職當年按比例分配的目標年度現金激勵。對於所有其他近地天體，他們的最高現金福利相當於工資的兩倍，以及緊接控制權變更發生前三年收到的年均現金獎勵付款的兩倍。如果控制權發生變化，未行使的股票期權將完全可行使，或者，如果被取消，每位被任命的高管將獲得相當於被取消股票期權的現金價值的現金或股票。在控制權發生變化的情況下，基於性能和基於時間的RSU將不受限制，並完全歸屬於目標。
沒有與離職安排簽訂僱傭協議  本公司不與其管理人員維持任何僱傭協議，其中包含與終止僱傭有關的福利條款。Nauman先生和Shaller先生的聘書規定，每個人都被視為隨心所欲的員工，但如果他的僱傭被公司無緣無故或以各自聘書中描述的充分理由終止，他們將獲得遣散費福利。
沒有重新加載、重新定價或以折扣方式發行的期權  已發行的股票期權不會通過註銷或降低先前授予的期權的期權價格來重新定價、替換或重新授予。
薪酬理念和目標
我們試圖根據我們認為與長期股東價值密切相關的關鍵財務指標來評估業績，從而使我們高管的利益與股東的利益保持一致。為此，我們制定了薪酬計劃，以實現以下目標：
•允許公司吸引、留住、激勵、培養和獎勵有才華的高管；
•提供薪酬計劃，在比較公司內部類似的角色和水平時，在內部是公平的，在與外部市場和公司指定的同行羣體相比時，在外部具有競爭力；
•保持基本工資與短期和長期激勵機會之間的適當平衡；
•提供與公司年度和長期財務目標及已實現業績相一致的綜合薪酬方案，以獎勵成功創造長期股東價值的員工；
•表彰和獎勵個人的主動性和成就，每名高管獲得的薪酬金額反映了該高管在其職責範圍內的熟練程度和他們的持續業績水平；以及
•建立按績效支付薪酬的理念，即獎勵水平與公司績效結果保持一致。
確定補償
管理髮展與薪酬委員會的角色
委員會負責履行以下職責：
•審核、批准和監督公司首席執行官和高級管理人員的薪酬。
•審查和批准與首席執行官和高管相關的公司目標和目標，並根據這些目標和目標評估首席執行官和高管的績效。
•審查和批准高管薪酬、福利、政策和戰略，以支持公司目標。
•審核主要高管的發展計劃流程。
•評估薪酬計劃、政策和實踐的潛在風險，並確保它們不會助長過度風險。
•管理公司的股權激勵計劃。
•就高管薪酬問題與管理層協商。
關於執行幹事，委員會每年核準基本工資調整、長期股權獎勵、上一財政年度為實現業績指標而支付的現金獎勵以及下一財政年度的年度現金獎勵業績目標。此外，委員會每年都會審查每位高管的薪酬要素摘要，以評估我們薪酬計劃的某個要素的潛在變化將如何影響相應高管的整體薪酬。當聘用新的高管時，委員會參與審查和批准高管薪酬的基本工資、年度激勵目標、簽約激勵、年度股權獎勵和其他方面。
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顧問的角色
委員會歷來利用高管薪酬諮詢公司和法律顧問的服務來協助審查和評價薪酬水平。定期提供最低薪酬和保單，並就新的或修改後的薪酬計劃提供建議。在2021財年，委員會利用Meridian Compensation Partners、薪酬治理和薪酬戰略公司(Meridian Compensation Partners，Inc.)的服務作為薪酬顧問，利用Quarles&Brady LLP作為法律顧問，這兩家公司都被公司治理委員會確定為獨立的。
管理層的角色
以幫助確定薪酬f或2021財年，管理層通過向Equilar，Inc.訂閲標準數據獲得了同行集團高管薪酬的薪酬數據，併發布了來自各種第三方的調查數據。我們的首席執行官Nauman先生利用這些數據向委員會提出了關於除他自己以外的每位高管的薪酬建議。諾曼先生沒有就他自己的薪酬提出任何建議。在確定每位高管的薪酬時，委員會將考慮這些建議，以及公司在本財年的業績、責任水平和所展示的領導能力、第三方市場薪酬數據以及年度業績評估結果(對於我們的首席執行官，包括對其直接下屬和每位董事會成員的自我評估和反饋)。委員會考慮了Meridian Compensation Partners關於CEO薪酬要素的建議。諾曼先生沒有出席委員會在會上討論與其薪酬特別有關的事項的任何委員會會議。
補償要素
我們的總薪酬計劃包括五個要素：基本工資、年度現金獎勵、長期股權獎勵、員工福利和額外津貼。我們利用這些薪酬要素來吸引、留住、激勵、發展和獎勵我們的高管。
我們的薪酬理念是將總薪酬的很大一部分分配給長期薪酬(股權激勵獎勵)，以使我們高管業績目標的實現與股東利益保持一致。在2021財年，股權激勵獎勵佔諾曼目標薪酬總額的67%，平均佔其他近地天體目標薪酬總額的50%。
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基本工資、年度現金和長期股權激勵薪酬要素的總和一般以實現業績目標的市場中位數(第50個百分位數)至第75個百分位數為目標，當業績實現時，有機會獲得高於市場中位數的薪酬。當實際財務業績或個人業績不符合預期結果時，我們的薪酬結構通過向近地天體支付低於市場中位數的薪酬來平衡。下表説明瞭每個報酬要素的用途，以及該要素與我們的績效工資方法的關係：
補償元素 目的 績效調整
基本工資 一種固定的收入水平，用於通過補償職位的主要職能和責任來吸引和留住高管。 基本工資的增長取決於個人表現、工作熟練程度和市場競爭力。
年度現金獎勵獎 吸引、留住、激勵和獎勵在整個公司和部門層面實現或超過年度業績目標的高管。 每位高管的財務業績和個人業績決定了高管年度現金獎勵的金額。
年度長期股權激勵獎：基於時間的股票期權、基於時間的RSU和基於業績的RSU 吸引、留住、激勵和獎勵成功創造長期股東價值的高管。 對高管領導力、經驗和預期未來貢獻的評估，結合市場數據，用於確定授予每位高管的股權金額。

股票期權本質上是以業績為基礎的，因為其價值取決於公司股票價格的上漲。

基於時間的RSU旨在促進留任，並使高管與創造長期股東價值保持一致。

基於業績的RSU旨在使高管與長期財務目標和長期股東價值的創造保持一致。
基準總薪酬
委員會使用同齡人羣體數據來測試幾個薪酬要素的合理性和競爭力，包括基本工資、年度現金獎勵以及與我們的近地天體類似的職位的長期股權獎勵。以下18家公司被包括在使用公開數據進行的2021財年總薪酬分析中：
阿波吉企業股份有限公司(Apoee Enterprise，Inc.)聯邦信號公司(Federal Signal Corp.)MSA安全公司
Balchem公司GCP應用技術公司Neenah，Inc.
巴恩斯集團(Barnes Group Inc.)Graco Inc.諾森公司
Enerpac工具集團(Enerpac Tool Group Corp.)IDEX公司施韋策-毛杜伊特國際公司(Schweitzer-Mauduit International，Inc.)
EnPro工業公司II-VI公司TriMas公司
ESCO Technologies Inc.英傑華公司瓦茨水技術公司(Watts Water Technologies，Inc.)
2021財年指定的高管薪酬
基本工資
下表反映了在每個財政年度結束時生效的每個NEO的基本工資。由於新冠肺炎疫情對我們業務的影響，2021財年近地天體的基本工資保持不變。
被任命為首席執行官2021年7月31日2020年7月31日百分比變化
J·邁克爾·瑙曼(J.Michael Nauman)$830,180 $830,180 — %
亞倫·J·皮爾斯415,073 415,073 — %
本特利·N·柯倫316,952 316,952 — %
海倫娜·R·內利根326,290 326,290 — %
拉塞爾·R·沙勒400,151 400,151 — %
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年度現金獎勵獎
該公司以全球為基礎進行管理，有兩個可報告的部門：ID和WPS。所有高管都參加年度現金獎勵計劃。為了應對新冠肺炎疫情對市場和商業環境的影響，年度現金激勵計劃基於公司或部門2021財年的季度財務業績。管理層和委員會每年評估現金獎勵計劃的績效指標，並得出結論，2021財年計劃的要素代表了公司業績的關鍵要素，這些要素結合在一起，旨在實現可持續的長期銷售和利潤增長。以下是對年度現金激勵計劃的2021財年財務業績指標的説明：
績效指標定義加權近地天體
有機產品銷售總額
有機銷售總額是根據美國公認會計原則(GAAP)計算的淨銷售總額，不包括外幣換算、收購和資產剝離的影響。35%Nauman先生、Pearce先生、Curran先生和Nelligan女士
所得税前收入所得税前收入的定義是總淨銷售額減去總費用，然後再扣除按照美國公認會計原則計算的所得税費用，不包括外幣換算的影響。所得税前收益不包括收購、資產剝離和未合併關聯公司的影響。65%Nauman先生、Pearce先生、Curran先生和Nelligan女士
事業部有機銷售部門有機銷售額是根據美國公認會計原則(GAAP)計算的部門淨銷售額，不包括外幣換算、收購和資產剝離的影響。35%沙勒先生
事業部營業收入部門營業收入以部門淨銷售額減去銷售成本、銷售費用、研發費用和行政費用，不包括外幣換算、收購、資產剝離和未合併附屬公司的影響，按照美國公認會計準則計算。65%沙勒先生
2021財年年度現金激勵計劃的資金是由某些季度銷售額和利潤指標的實現情況決定的，而不是與本財年開始時設定的門檻相比。年度現金獎勵計劃包括一個最低季度利潤門檻，必須超過該門檻才能為任何現金獎勵金額提供資金，而不考慮收入的實現情況，並有資格要求在付款日僱用。
個人貢獻是通過評估每個近地天體個人年度目標的實現程度以及他們實現這些目標所需能力的能力來確定的。這些能力包括通過持續改進計劃優化工作流程、建立牢固的客户關係和提供卓越的客户服務、創造創新的新產品解決方案、重視不同的視角和發展我們的員工。每個NEO的業績評估都包括個人年度目標和能力，以確保他們將重點放在自己職責範圍內的舉措上，這些舉措將提高銷售額和盈利能力，並推動長期股東價值。
雖然我們的目標是設定量化和可衡量的目標，但績效評估的某些要素可能是主觀的。首席執行官在7月份向委員會提交了對所有高管(首席執行官除外)的評估和評級建議。首席執行官在沒有評級建議的情況下向委員會提供對自己表現的自我評估，委員會決定首席執行官的表現評級。
該公司的評級系統由五個業績等級組成，每個等級都有一個預定的乘數，該乘數適用於根據近地天體對會計年度目標及其個人年度目標的貢獻而賺取和支付的可用年度現金獎勵：不滿意-0%；需要改進-50%；完全達到目標-100%；超過目標-125%；以及突出-150%。年度現金激勵目標以NEO合格薪酬的百分比計算，該薪酬的定義是在本財年支付的基本工資。上表中定義的財務業績指標的完成情況被應用於每個近地天體的這一目標，然後應用其個人業績評級，從而產生年度現金獎勵。以下部分詳細介紹了每個近地天體的計算。
Nauman先生、Pearce先生、Curran先生和Nelligan女士
2021財年支付給諾曼、皮爾斯、柯倫和內利根的現金獎勵是基於有機產品銷售總額和所得税前收入。在2021財年，為實現有機銷售總額和所得税前收入提供了年度現金獎勵。將個人業績乘數應用於這兩個組成部分，得出最終獲得的現金獎勵。
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目錄
Nauman先生、Pearce先生、Curran先生和Nelligan女士獲得的門檻、目標、最高和實際現金獎勵如下：
2021財年實際結果
績效衡量標準(權重)
閥值目標極大值成績(美元)成績(%)(1)
有機產品銷售額(35%)(百萬)$995.0$1,059.9$1,147.6或以上$1,100.4151 %
所得税前收入(65%)(百萬)$120.9$139.8$175.5或以上$169.2181 %
個人績效乘數0 %100 %150 %千差萬別
2021財年年度現金獎勵：閥值目標極大值
(基本工資的%)		實際支出
(佔目標值的%)		實際支出
(基本工資的%)		實際支出
($)
J.M.諾曼0 %100 %300 %214 %214 %$1,758,146
A.J.皮爾斯0 %65 %195 %214 %139 %$571,374
B.N.Curran0 %60 %180 %171 %103 %$322,194
H.R.內利根0 %50 %150 %171 %86 %$276,405
(1)該公司2021財年的獎金計劃成就是根據季度財務目標確定的。公司某些季度的總財務業績超過了最高財務目標。2021財年實際業績實現百分比是每個季度的平均業績。
瑙曼先生的個人業績乘數是他對以下幾個財政年度目標和個人年度目標作出貢獻的結果：
•戰略-目標側重於定義和協調公司的公司和部門戰略，確定每個部門的戰略方向和財務目標，投資於提高我們的戰略地位和加速銷售增長的收購，以及執行既定的戰略。該公司的公司和部門戰略側重於通過有機銷售、營業收入和現金創造的可持續增長，為股東帶來長期價值。
•有機銷售增長-目標是實現公司的有機銷售增長。該公司的有機銷售增長率從2020財年的5.4%加速到本財年的1.6%2021.
•所得税前收入-目標是在為可持續的長期有機銷售增長進行投資的同時，提高所得税前收入。所得税前收入從2020財年的1.409億美元增加到本財年的1.71億美元2021從2020財年佔淨銷售額的13.0%提高到本財年的14.9%2021.
在審查了瑙曼的業績以及他在新冠肺炎疫情期間成功管理公司的情況後，委員會認定，瑙曼的個人業績乘數為125%。
皮爾斯的個人業績倍增是他對以下幾個財政年度目標和個人年度目標做出貢獻的結果：
•現金流-目標側重於提供與淨利潤相關的強勁現金流。該公司經營活動的現金流從2020財年的1.41億美元增加到2021財年的2.057億美元。2020財年，公司經營活動產生的現金流佔淨收入的比例為125.5%，而2021年財年為158.6%。
•銷售、一般和管理費用-目標是降低整個公司的銷售、一般和管理費用，特別是一般和管理費用。SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2020財年的31.1%降至本財年的30.6%2021年，通過降低SG&A成本結構，抵消了基於激勵的薪酬、通貨膨脹和收購相關成本的增加。
•所得税前收入-目標是在為可持續的長期有機銷售增長進行投資的同時，提高所得税前收入。所得税前收入從2020財年的1.409億美元增加到本財年的1.71億美元2021從2020財年佔淨銷售額的13.0%提高到本財年的14.9%2021.
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目錄
在對皮爾斯先生的工作表現進行審查後，委員會確定皮爾斯先生的個人工作表現倍數的表現水平為125%。
柯倫先生的個人業績倍增是他對以下幾個財政年度目標和個人年度目標做出貢獻的結果：
•網絡安全-目標是持續提升公司的網絡安全防禦能力。
•數字增強-目標集中於改善公司的數字存在和使用數據驅動的營銷自動化工具來擴大和增強我們的銷售能力。
•收購整合-目標是成功領導在2021財年第四季度完成的三項收購的IT整合。
在對柯倫先生的業績進行審查後，委員會認定柯倫先生的個人業績乘數達到了100%的業績水平。
Nelligan女士的個人業績乘數是她對以下幾個財政年度目標和個人年度目標做出貢獻的結果：
•多樣性、公平性和包容性-目標側重於建立公司的多樣性、公平性和包容性的文化，以提高員工參與度，並加強招聘和留住實踐。
•健康與安全-目標側重於針對全球新冠肺炎疫情實施的強化健康措施，以確保公司員工在工作中的健康和安全。
•人才開發和培訓-目標是繼續擴大公司的人才和繼任規劃流程和計劃，包括入職、技術培訓計劃和員工發展培訓計劃。
在對內利根女士的業績進行審查後，委員會認定，就其個人業績乘數而言，內利根女士的業績水平為100%。
沙勒先生
2021財年付給Shaller先生的現金獎勵是基於IDS部門有機銷售和IDS部門營業收入的業績。2021財年，根據本財年初確定的季度財務目標的實現情況，為實現IDS部門有機銷售和IDS部門運營收入提供了現金獎勵。個人業績乘數被應用於這兩個組成部分的業績，以得出最終獲得的現金獎勵。
Shaller先生的門檻、目標、最高和實際支付金額如下：
2021財年實際結果
績效衡量(加權)閥值目標極大值成績(美元)成績(%)(1)
IDS部門有機銷售(35%)(百萬)$550.0$590.2$629.6或以上$631.6177 %
IDS部門營業收入(65%)(百萬)$136.5$151.1$171.8或以上$171.6186 %
個人績效乘數0 %100 %150 %150 %
2021財年年度現金獎勵：閥值目標極大值
(基本工資的%)		實際支出
(佔目標值的%)		實際支出
(基本工資的%)		實際支出
($)
R.R.沙勒(R.R.Shaller)0 %60 %180 %275 %165 %$658,356
(1)該公司2021財年的獎金計劃成就是根據季度財務目標確定的。IDS部門某些季度的財務業績超過了最高財務目標。2021財年實際業績實現百分比是每個季度的平均業績。
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目錄
沙勒的個人業績倍增是他對以下幾個財年目標和個人年度目標做出貢獻的結果：
•IDS有機銷售增長-目標側重於加速IDS細分市場的有機銷售增長。在2020財年，IDS部門的有機銷售額下降了8.0%，而在2021財年，有機增長加速至3.7%。
•營業收入-目標專注於提高IDS部門的營業收入，同時為可持續的長期有機銷售增長進行投資。IDS部門的運營收入從2020財年的1.506億美元增加到2021財年的1.692億美元。
•創新開發過程-目標是實施可持續的過程，以擴大公司的新產品流水線，並以及時和具有成本效益的方式向市場交付新產品。在2021財年期間推出了許多新產品，包括幾款引入了擴展軟件和移動功能的打印機。新產品流水線得到了精簡和改進，縮短了從新產品構思到產品發佈的時間框架和成本。
在對沙勒的業績進行審查後，委員會認定沙勒的個人業績乘數的業績水平為150%。
委員會根據獎勵薪酬領域的持續發展和最佳做法，定期逐案評估異常事件的影響以及薪酬政策和做法。對於2021財年，不尋常和不可預見的事件的財務結果沒有進行調整，這些事件會影響公司對其近地天體的年度現金激勵。

長期股權激勵獎
在2021財年，委員會審查了歷史獎勵規模和授予我們同行公司類似職位的股權中值水平以及其他相關市場數據。委員會隨後批准了2021財年的獎勵，包括基於時間的股票期權、基於時間的RSU和基於業績的RSU的組合。委員會利用其酌情決定權，結合同行團體數據、對實際薪酬和業績的分析，以及獨立薪酬顧問的建議，來確定授予首席執行官的股權獎勵的規模和類型。對於所有其他高管，委員會在確定年度股權獎勵的規模和類型時，也會考慮首席執行官的意見。
基於時間的股票期權：股票期權通常每年授予三分之一，期限為三年，期限為十年。委員會有能力根據計劃的條款改變新股票期權授予的期限和授予時間表。*所有股票期權在委員會批准後的每個會計年度的第一季度授予近地天體，行使價格等於授予日股票價格高低的平均值。在行使期權之前，不會支付或應計任何股息。
基於時間的RSU：RSU通常每年授予三分之一，為期三年。委員會有權根據計劃的條款改變新的RSU贈款的歸屬時間表。所有RSU都是在委員會批准後授予的，公允價值等於授予日股票價格高低的平均值。
基於性能的RSU：2019財年、2020財年和2021財年授予的基於業績的RSU vest基於公司在三年業績期間相對於標準普爾600小盤股工業指數的TSR。PRSU的公允價值由涉及蒙特卡洛模擬的第三方估值確定。PRSU將根據相對的三年TSR表現授予目標的25%至200%。如果沒有達到25%的最低歸屬門檻，則PRSU將被沒收。
在發行股票之前，基於業績或基於時間的RSU不會支付或應計任何股息。
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目錄
以下是2021財年授予公司近地天體的長期股權激勵獎勵摘要：
被點名人員合計授予日期
公允價值		基於時間的股票期權授予日期
公允價值		基於性能的RSU(目標)
授予日期公允價值		基於時間的RSU
授予日期公允價值
J.M.諾曼$3,303,853 $1,000,005 $1,303,812 $1,000,036 
A.J.皮爾斯991,204 300,003 391,162 300,039 
B.N.Curran220,301 66,669 86,965 66,667 
H.R.內利根330,431 100,004 130,387 100,040 
R.R.沙勒(R.R.Shaller)743,421 225,005 293,387 225,029 
2019-2021財年績效期間賺取的基於績效的RSU：下表概述了2019-2021財年PRSU週期的績效指標、績效水平和實際績效成就：
績效指標閾值(25%)目標(100%)最大值(200%)實績已實現支付百分比
相對TSR百分位數第25次第五十第75位
第68位
172.8 %
其他補償要素
健康和福利福利：我們提供健康和福利補貼，包括醫療、牙科、人壽保險和傷殘保險以及帶薪休假。高管有權按照與其他員工大致相同的條款和條件參加我們的健康和福利計劃，但受適用法律的限制。此外，該公司還為其美國高管維持一項補充的殘疾政策。傷殘補充政策規定了額外15%的補償，最高可達每月5000美元的額外福利。布雷迪為這些福利支付保費；因此，這些福利代表着高管的應税福利。
退休福利：布雷迪在美國的員工(包括近地天體)及其國際子公司的某些外籍員工有資格參加布雷迪公司Match 401(K)計劃(“Match 401(K)計劃”)。在美國的近地天體和在美國某些地點的僱員也有資格參加布雷迪公司資助的退休計劃(“資助退休計劃”)。此外，布雷迪國際公司的某些員工有資格參加公司贊助的法定和補充性固定收益養老金計劃，這些計劃主要是無資金來源的，並在終止或退休時提供收入福利。
基金退休計劃是一個固定繳款計劃，公司通過該計劃為每個符合條件的參與者提供4%的年薪。此外，參與者可以選擇將其年薪的5%推遲到匹配的401(K)計劃中，該計劃將由公司額外繳納4%的費用。參與者可以選擇將其符合條件的收入的45%額外貢獻到其匹配的401(K)計劃賬户中，而不需要公司額外的匹配貢獻，這受美國國税局(IRS)允許的指定最高限額的限制。貸記給每個參與者的匹配的401(K)計劃和基金退休計劃的資產由計劃的受託人按照每個計劃參與者的指示投資於計劃允許的各種投資基金。配對的401(K)計劃的參與者在連續兩年的服務期內將完全獲得僱主的繳費。僱主對基金退休計劃的供款將在連續六年的服務期內完全歸屬。
福利一般在參與者去世、殘疾或退休時支付，或在退休前終止僱傭時支付，儘管在某些情況下，福利可能會從匹配的401(K)計劃中提取並支付給參與者。在某些特定情況下，匹配的401(K)計劃允許參與者從他們的賬户上提取貸款。
遞延補償安排：該公司有兩個遞延補償計劃，即執行遞延補償計劃和董事遞延補償計劃，這兩個計劃允許將補償遞延到公司的A類無投票權普通股或其他投資基金。董事遞延補償計劃和執行遞延補償計劃都不允許從其他投資基金向公司的A類無投票權股票轉移，也都不允許從公司的A類無投票權股票轉移到其他投資基金。這兩個遞延補償計劃中的資產都由拉比信託基金持有，並由受託人按照參與者的指示進行投資。高管和董事可以選擇是否在終止僱傭後一次性支付或以每年分期付款的方式分配他們的賬户餘額。公司A類無投票權普通股的分配是以實物形式進行的；共同基金的分配是以現金形式進行的。
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目錄
高管有資格參加布雷迪恢復計劃，這是一個非限定的遞延補償計劃，對於超過美國國税局參與合格401(K)計劃限制的高管收入，該計劃允許與匹配的401(K)計劃和基金退休計劃同等的福利。
額外福利：布雷迪通常會為高管提供以下福利：
•財務規劃和税務籌劃；
•公司用車或用車津貼；
•體檢；
•長期護理保險；以及
•人身責任保險。

股權要求
為了鼓勵我們的高級管理人員和董事收購併保留大量本公司股票的所有權，制定了股票所有權要求。
董事會為我們的近地天體制定了以下股權要求：
J.M.諾曼 5倍基本工資
A.J.皮爾斯 基本工資的3倍
B.N.Curran2倍基本工資
H.R.內利根2倍基本工資
R.R.沙勒(R.R.Shaller) 基本工資的3倍
我們的近地天體預計將在成為高管後的五年內滿足其所有權要求，在達到要求之前，可能不會出售股票，但包括與授予或行使股權獎勵相關的預扣税款要求。截至2021年7月31日，所有近地天體都符合各自的所有權要求。如果一名高管在五年內沒有達到他或她的所有權要求，委員會可以指示該高管在任何激勵計劃上的税後支付將屬於A類無投票權普通股，以滿足該高管的所有權要求。
每個近地天體的實際股票所有權每年都會進行審查，以確保符合指導方針。以下股權餘額用於確定高管是否符合其所有權要求：擁有的公司股票的公平市值、在高管遞延薪酬計劃中持有的公司股票、匹配的401(K)計劃中持有的公司股票、基於時間的RSU以及既得和“在錢”股票期權的價值。基於業績的RSU的公平市場價值被排除在高管持股水平的確定之外。
內幕交易政策
公司的內幕交易政策禁止高級管理人員、董事和員工對公司證券進行套期保值和其他貨幣化交易。對套期保值交易的禁止包括預付可變遠期、股票掉期、套期和交易所基金等金融工具。內幕交易政策還禁止高級管理人員、董事或員工在保證金賬户中質押公司股票作為貸款或持有公司證券的抵押品。
僱傭及更改管制協議
在2021財年，公司沒有與我們的高管簽訂任何新的僱傭協議。2014年8月1日與Nauman先生簽訂的聘書規定，他被視為一名隨意的員工，但如果他被無故解僱或如其中所述的正當理由辭職，他將獲得相當於其基本工資和目標年度現金獎勵總和的兩倍的遣散費福利。邀請函還包含24個月的競業禁止和非徵集條款，以及標準的保密、豁免和非貶損條款。2015年6月2日與沙勒簽訂的聘書規定，他被視為一名隨心所欲的員工，但如果他的僱傭被無故終止或如其中所述的正當理由辭職，他將獲得相當於基本工資加上目標年度現金獎勵的遣散費福利。
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目錄
董事會批准了公司所有近地天體的控制權變更協議。除瑙曼先生外，適用於近地天體的協議規定，如果控制權變更後出於正當理由終止或辭職(見控制權變更協議的定義)，支付的金額相當於其年基本工資的兩倍，以及緊接控制權變更發生前三年收到的年均現金獎勵付款的兩倍。根據與瑙曼先生的控制權變更協議條款，如果在控制權變更後24個月內發生符合資格的終止(該等事件在控制權變更協議中有定義)，諾曼先生將獲得其年度基本工資的兩倍、其目標年度現金激勵的兩倍，以及其目標年度現金激勵金額根據終止發生的時間按比例分配的金額。NEO的所有協議都規定了高達2.5萬美元的律師費，以執行協議規定的高管權利。根據協議，付款將在兩年內分批支付。
根據2012年和2017年綜合激勵股票計劃的條款，如果(A)本公司與另一個或多個本公司不是尚存公司的公司合併或合併，(B)通過任何解散本公司的計劃，或(C)出售或交換本公司的全部或幾乎所有資產，以換取現金或另一家公司的股票或其他證券，所有當時未行使的股票期權將完全可行使，並對限制性股票施加所有限制，並以業績和時間為基礎。如果股票期權在上述事件發生後被取消，公司或承擔公司義務的公司應支付相當於被取消股票期權的現金或股票價值的現金或股票。根據2017年綜合激勵計劃授予的獎勵規定，股票期權和RSU在因退休而終止時加速或繼續歸屬，其資格標準為60歲和5年服務。
競業禁止/競業禁止/保密
本公司2012年綜合激勵股票計劃和2017年綜合激勵計劃下的股權獎勵包含適用於獲獎者的競業禁止、非招標和保密信息契約。保密信息公約禁止使用、披露、複製或複製本公司的保密信息，除非在接收者受僱於本公司的過程中進行的授權活動中使用、披露、複製或複製本公司的保密信息。其他公約禁止近地天體在終止受僱於本公司後12個月內，(I)為本公司的競爭對手或作為本公司的競爭對手履行與收件人在終止受僱於本公司的24個月前履行的職責相同或相似的職責，(Ii)招攬客户銷售競爭產品，(Iii)招攬員工加入競爭對手或以其他方式終止與本公司的關係，或(Iv)幹預本公司與其供應商和供應商的關係。
税務方面的考慮因素
美國國税法(Internal Revenue Code)第162(M)條一般不允許對上市公司進行聯邦所得税減免，因為這些公司每年支付給某些高管的薪酬超過100萬美元，從2018年開始，某些前高管也是如此。從歷史上看，100萬美元的扣除上限通常不適用於滿足美國國税局(IRS)對合格績效薪酬的要求的薪酬。從2018年7月31日之後的納税年度開始，符合條件的績效薪酬豁免規範第162(M)節的扣除限制已被廢除，除非自2017年11月2日起實施的某些薪酬安排的過渡減免可用。
委員會的用意是在合理可行的範圍內，以及在與其他薪酬目標一致的範圍內，保留行政人員薪酬的扣除額。然而，委員會認為，第162(M)條只是確定高管薪酬的幾個相關考慮因素之一，並認為第162(M)條的影響不應影響其設計和維持高管薪酬安排的能力，這些安排旨在吸引、激勵和幫助留住一支高素質和成功的管理團隊來領導公司。因此，委員會保留提供其認為最符合本公司及其股東利益的補償的靈活性，即使該補償最終不能因税務目的而扣除。此外，即使我們過去曾打算根據第162(M)條的規定給予符合條件的績效補償，我們也不能保證此類補償符合條件或最終可由我們扣除。
會計方面的考慮因素
在審查初步建議時，在批准特定獎勵計劃的條款時，管理層和委員會審查並考慮薪酬安排的會計影響，包括估計費用和其他會計和披露要求。在考慮與獎勵計劃設計相關的會計處理後，如果獎勵和相關會計後果對我們的財務業績產生不利影響，管理層和委員會可以更改或修改獎勵。

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管理髮展與薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與
在2021財政年度，委員會由巴爾克馬、本姆、哈里斯、理查森和梅斯先生組成。喬亞和威廉姆斯。Balkema先生於2021年7月20日辭去管理髮展與薪酬委員會主任兼聯席主席一職，委員會聯席主席Nancy Gioia當選為主席。這些人在任何時候都不是本公司或其任何子公司的僱員。公司高管、委員會成員或其高管在董事會任職的實體之間沒有根據適用的證券交易委員會規定需要披露的關係。
管理髮展和薪酬委員會報告
委員會與管理層對薪酬討論和分析進行了審查和討論；在審查和討論的基礎上，委員會建議董事會將薪酬討論和分析納入公司的10-K年度報告。
南希·喬亞(Nancy Gioia)，主席
大衞·本姆
弗蘭克·哈里斯
布拉德利·理查森*
米歇爾·威廉姆斯

*理查森先生於2021年5月24日加入管理髮展和薪酬委員會。
薪酬政策和做法
本公司認為，其針對高管和所有其他員工的薪酬政策、做法和程序旨在避免產生不必要或過度風險的激勵措施，這些風險合理地可能對公司產生重大不利影響。公司的薪酬計劃側重於提供獎勵可持續業績的長期激勵；不提供可能以犧牲公司長期價值為代價推動高風險投資的重大短期激勵；根據對公司經濟狀況的審查以及同類公司提供的薪酬，將其設定在合理和可持續的水平。在其審計和管理髮展和薪酬委員會的監督下，公司審查了其針對所有員工(包括高管)的薪酬政策、做法和程序，以評估和確保他們不會助長超出公司業務模式可接受範圍的冒險行為。
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目錄
薪酬彙總表
下表列出了在截至2021年7月31日的財年、2020年7月31日和2019年7月31日的財年擔任高管向公司及其子公司提供的服務的近地天體獲得、賺取或支付的補償。
姓名和主要職位財政
年		薪金
($)(1)		基於時間和基於性能的RSU
($)(2)		期權大獎
($)(3)		非股權激勵計劃薪酬
($)(4)		所有其他補償
($)(5)		總計
($)
J.M.瑙曼，總裁、首席執行官兼董事2021$830,180 $2,303,848 $1,000,005 $1,758,146 $114,006 $6,006,185 
2020852,810 2,447,083 1,000,001 — 212,049 4,511,943 
2019794,077 2,039,917 869,998 1,290,375 246,562 5,240,929 
A.J.皮爾斯，首席財務官兼財務主管2021$415,073 $691,201 $300,003 $571,374 $59,277 $2,036,928 
2020423,871 717,883 293,342 — 85,399 1,520,495 
2019387,810 687,810 293,336 327,699 96,023 1,792,678 
B.N.Curran，數字業務副總裁兼首席信息官
2021$316,952 $153,632 $66,669 $322,194 $69,294 $928,741 
2020325,592 163,223 66,670 — 89,474 644,959 
2019304,274 136,838 58,342 320,937 89,101 909,492 
H.R.Nelligan，人力資源部高級副總裁2021$326,290 $230,427 $100,004 $276,405 $54,901 $988,027 
2020335,185 244,797 100,004 — 71,132 751,118 
2019313,815 634,480 100,000 203,980 71,199 1,323,474 
R.R.Shaller，高級副總裁兼識別解決方案總裁2021$400,151 $518,416 $225,005 $658,356 $63,909 $1,865,837 
2020407,380 1,030,278 216,676 — 88,036 1,742,370 
2019371,991 508,088 216,675 337,582 114,333 1,548,669 
(1)薪資減少的原因是，與2020財年相比，2021財年的支付期有所減少。
(2)表示根據適用年度股權贈與的會計準則計算的基於時間的RSU和基於績效的RSU的授予日期的公允價值。基於時間的RSU的授予日期公允價值是根據與基於時間的RSU相關的A類普通股的股票數量計算的。基於業績的RSU的授予日期公允價值是根據基於業績的RSU相關的A類普通股的股票數量(按目標計算)乘以由於獎勵中存在市場狀況而使用蒙特卡洛模擬得出的第三方估值得出的單位公允價值計算的。RSU的實際價值將取決於A類普通股在股票出售之日的市場價值。該表反映了基於績效的RSU目標水平的授予日期公允價值(100%)。
(3)表示根據適用年度進行或修改的股權授予的會計準則計算的基於時間的股票期權的授予日期公允價值。用於確定獎勵價值的假設，包括公司使用Black-Scholes估值方法，在截至2021年7月31日的財政年度本年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表附註1附註1中進行了討論。期權持有人在行使期權時將變現的實際價值(如果有的話)將取決於行使期權當日A類普通股的市值超過行權價格的程度。
(4)表示在列出的會計年度內賺取的年度現金獎勵，在下一會計年度支付。
(5)“所有其他補償”一欄中的金額包括：對公司匹配的401(K)計劃、基金退休計劃和恢復計劃的匹配繳款、團體定期人壽保險的費用、汽車津貼、長期護理保險的費用、殘疾保險的費用和其他津貼。額外津貼可能包括財務和税務規劃的年度津貼以及個人責任保險的費用。請參閲下表。
78
目錄
名字財年退休計劃供款
($)(1)		公司用車
($)		團體定期人壽保險
($)		長期護理保險
($)		長期傷殘保險
($)		其他
($)		所有其他薪酬合計
($)
J.M.諾曼2021$69,169 $18,000 $2,001 $7,384 $4,870 $12,582 $114,006 
2020167,984 18,692 1,958 4,860 4,946 13,609 212,049 
2019202,230 18,000 1,799 4,860 4,946 14,727 246,562 
A.J.皮爾斯2021$33,557 $18,000 $1,055 $2,893 $3,772 $— $59,277 
202057,909 18,692 1,110 2,893 3,848 947 85,399 
201969,833 18,000 941 2,893 3,673 683 96,023 
B.N.Curran2021$25,844 $18,000 $1,038 $5,677 $3,462 $15,273 $69,294 
202048,564 $18,692 $1,258 $3,737 $3,993 $13,230 89,474 
201949,782 $18,000 $879 $3,737 $3,503 $13,200 89,101 
H.R.內利根2021$26,455 $18,000 $816 $3,785 $3,943 $1,902 $54,901 
202041,127 18,692 1,003 2,491 3,779 4,040 71,132 
201934,766 18,000 863 2,491 3,697 11,382 71,199 
R.R.沙勒(R.R.Shaller)2021$32,628 $18,000 $1,057 $5,205 $5,293 $1,726 $63,909 
202057,811 18,692 1,110 3,427 5,321 1,675 88,036 
201972,465 18,000 940 3,427 5,321 14,180 114,333 

(1)退休計劃繳費減少的原因是，與2020財年相比，2021財年非股權激勵計劃薪酬減少。
79
目錄
2021年基於計劃的獎勵的授予
下表彙總了2021財政年度向近地天體提供的基於計劃的獎勵。
 授予日期薪酬委員會批准日期非股權下的預計未來支出
獎勵計劃和獎勵計劃(1)		根據股權激勵計劃和獎勵計劃估計的未來支出(2)所有其他股票獎勵：
股票或單位股數
(#) (3)		所有其他選項獎：
證券標的期權數量
(#)		股票或期權獎勵的行權或基價
($) (4)		授予日期股票和期權獎勵的公允價值
($)
名字門檻：(美元)目標(美元)最高限額(美元)門檻為#(#)目標(#)最高限額(#)
J.M.諾曼$— $830,180 $2,490,541 
8/1/20207/13/20205,367 21,469 42,938 $60.73 $1,303,812 
9/30/20207/13/202025,051 39.92 1,000,036 
9/30/20207/13/2020113,936 39.92 1,000,005 
A.J.皮爾斯— 269,798 809,393 
8/1/20207/13/20201,610 6,441 12,882 60.73 391,162 
9/30/20207/13/20207,516 39.92 300,039 
9/30/20207/13/202034,181 39.92 300,003 
B.N.Curran— 190,171 570,514 
8/1/20207/13/2020358 1,432 2,864 60.73 86,965 
9/30/20207/13/20201,670 39.92 66,667 
9/30/20207/13/20207,596 39.92 66,669 
H.R.內利根— 163,145 489,435 
8/1/20207/13/2020537 2,147 4,294 60.73 130,387 
9/30/20207/13/20202,506 39.92 100,040 
9/30/20207/13/202011,394 39.92 100,004 
R.R.沙勒(R.R.Shaller)— 240,091 720,272 
8/1/20207/13/20201,208 4,831 9,662 60.73 293,387 
9/30/20207/13/20205,637 39.92 225,029 
9/30/20207/13/202025,636 39.92 225,005 
(1)在2020年7月的會議上，委員會批准了公司年度現金激勵計劃下的年度現金激勵獎勵的價值。該計劃的結構在上面的薪酬討論和分析中進行了描述，並且是在本財年開始之前設置的。
(2)該獎項代表2020年8月1日授予的基於績效的RSU，作為2021財年股權撥款的一部分。支付機會將從目標獎勵的0%到200%不等。目標支出設定為獎勵價值的100%，門檻和最高支出分別設定為目標獎勵價值的25%和200%。
(3)以時間為基礎的RSU獎項在三年內平均授予。
(4)2020年8月1日授予PRSU獎項的行使價格或基價基於第三方估值，涉及使用蒙特卡洛模擬。剩餘的基於時間的期權和RSU獎勵的行權價或基價是紐約證券交易所在授予當天報告的公司A類普通股的高價格和低價格的平均值。

80
目錄
2021年7月31日的未償還股權獎
 期權大獎股票大獎
名字可行使未行使期權的證券標的數量
(#)		未行使期權未行使的證券標的數量
(#)		期權行權價
($)		期權到期日期未歸屬的股票單位數
(#)		 未歸屬的股票單位市值
($)		股權激勵計劃獎勵：未授予的未賺取的股票、單位或其他權利的數量
(#)		股權激勵計劃獎勵：未授予的未賺取的股票、單位或其他權利的市場或派息價值
($)
J.M.諾曼100,000 — $19.96 9/25/2025
100,017 — 35.14 9/23/2026
96,792 — 36.85 9/22/2027
58,922 29,461 (1)43.98 9/25/2028
30,979 61,957 (2)54.05 9/20/2029
— 113,936 (3)39.92 9/30/2030
6,594 (4)$360,560 
12,334 (5)674,423 
25,051 (6)1,369,789 
23,077 (7)$1,261,850 
19,294 (8)1,054,996 
21,469 (9)1,173,925 
A.J.皮爾斯51,375 — $19.96 9/25/2025
37,721 — 35.14 9/23/2026
34,071 — 36.85 9/22/2027
19,867 9,933 (1)43.98 9/25/2028
9,088 18,174 (2)54.05 9/20/2029
— 34,181 (3)39.92 9/30/2030
2,223 (4)$121,554 
3,618 (5)197,832 
7,516 (6)410,975 
7,781 (7)$425,465 
5,660 (8)309,489 
6,441 (9)352,194 
B.N.Curran2,258 — $36.85 9/22/2027
1,976 1,975 (1)43.98 9/25/2028
2,066 4,130 (2)54.05 9/20/2029
— 7,596 (3)39.92 9/30/2030
442 (4)$24,169 
822 (5)44,947 
1,670 (6)91,316 
1,548 (7)84,645 
1,287 (8)70,373 
1,432 (9)78,302 
H.R.內利根12,860 — $35.14 9/23/2026
11,615 — 36.85 9/22/2027
6,773 3,386 (1)43.98 9/25/2028
3,098 6,196 (2)54.05 9/20/2029
— 11,394(3)39.929/30/2030
81
目錄
758 (4)$41,447 
4,481 (10)245,201 
1,234 (5)67,475 
2,506 (6)137,028 
2,653 (7)$145,066 
1,930 (8)105,532 
2,147 (9)117,398 
R.R.沙勒(R.R.Shaller)23,576 — $35.14 9/23/2026
21,295 — 36.85 9/22/2027
14,675 7,337 (1)43.98 9/25/2028
6,713 13,424 (2)54.05 9/20/2029
— 25,636(3)39.929/30/2030
1,642 (4)89,785 
2,672 (5)146,105 
5,637 (6)308,231 
8,325(11)455,211
5,748 (7)314,301 
4,181 (8)228,617 
4,831 (9)264,159 
(1)剩餘的期權將於2021年9月25日授予。
(2)一半的期權在2021年9月20日授予，其餘的期權在2022年9月20日授予。
(3)三分之一的期權在2021年9月30日授予，三分之一的期權在2022年9月30日授予，三分之一的期權在2023年9月30日授予。
(4)該獎項代表2018年9月25日授予的基於時間的限制性股票單位，作為2019財年股權授予的一部分。剩餘的單位將於2021年9月25日歸屬。
(5)該獎項代表2019年9月20日授予的基於時間的限制性股票單位，作為2020財年股權授予的一部分。其中一半的單元將於2021年9月20日歸屬，其餘單元將於2022年9月20日歸屬。
(6)該獎項代表2020年9月30日授予的基於時間的限制性股票單位，作為2021財年股權授予的一部分。三分之一的單位歸屬於2021年9月30日，三分之一的單位歸屬於2022年9月30日，三分之一的單位歸屬於2023年9月30日。
(7)該獎項代表2018年8月1日授予的PRSU，作為2019財年股權撥款的一部分。這些PRSU有三年的履約期，歸屬時發行的股票數量由公司的TSR相對於標準普爾600小盤股工業指數(S&P600 SmallCap Industrials Index)確定。支付機會將從目標獎勵的0%到200%不等。上面列出的金額是根據每個獎項的目標值(100%)計算的。
(8)該獎項代表2019年8月1日授予的PRSU，作為2020財年股權撥款的一部分。這些PRSU有三年的履約期，歸屬時發行的股票數量由公司的TSR相對於標準普爾600小盤股工業指數(S&P600 SmallCap Industrials Index)確定。支付機會將從目標獎勵的0%到200%不等。上面列出的金額是根據每個獎項的目標值(100%)計算的。
(9)該獎項代表2020年8月1日授予的PRSU，作為2021財年股權撥款的一部分。這些PRSU有三年的履約期，歸屬時發行的股票數量由公司的TSR相對於標準普爾600小盤股工業指數(S&P600 SmallCap Industrials Index)確定。支付機會將從目標獎勵的0%到200%不等。上面列出的金額是根據每個獎項的目標值(100%)計算的。
(10)自2018年9月20日起，Nelligan女士被授予8963股基於時間的限制性股票單位，用於保留目的。限制性股票單位在授予日的第一、二和三週年紀念日以20%、30%和50%的增量授予。
(11)自2019年9月20日起，Shaller先生獲得了9251股基於時間的限制性股票單位用於保留。限制性股票單位在授予日的第一、二、三和四週年紀念日以10%、20%、30%和40%的增量授予。

82
目錄
2021財年的期權行使和股票授予
下表總結了2021財年期權行使和向近地天體授予限制性股票的情況。
 期權大獎股票大獎
名字行權時購入的股份數量：
(#)		價值是在鍛鍊中實現的
($) (1)		歸屬時獲得的股份數量：
 (#)		價值在歸屬時實現
($) (2)
J.M.諾曼— $— 58,043 $2,546,069 
A.J.皮爾斯— — 19,972 877,175 
B.N.Curran— — 4,024 176,646 
H.R.內利根— — 9,498 412,329 
R.R.沙勒(R.R.Shaller)— — 13,867 605,793 
(1)股票期權行權變現價值反映的是期權行權價格與行權市場價格乘以股票數量的差額。在2021財年，沒有近地天體行使股份。
(2)股票獎勵的變現價值反映了股票歸屬數量乘以股票在歸屬日的市場價格(股票價格高低的平均值)。
2021財年不合格延期補償
下表彙總了近地天體2021財年執行延期補償計劃和布雷迪恢復計劃內的活動。
名字2021財年的行政貢獻
($)		公司在2021財年的貢獻
($)		2021財年總收益(虧損)
($)		總提款/分配
($)		截至2021年7月31日的總結餘
($)
J.M.諾曼$21,607 $46,169 $291,536 $— $3,077,564 
A.J.皮爾斯79,277 11,683 662,218 — 2,137,131 
B.N.Curran3,090 3,531 143,303 — 1,451,718 
H.R.內利根108,825 4,307 (358)— 541,264 
R.R.沙勒(R.R.Shaller)5,222 10,443 71,881 — 311,825 
此表中包括的高管繳費金額源自“薪酬彙總表”的“薪資”和“非股權激勵計劃薪酬”列。此表中包括的註冊人繳費金額在“薪酬彙總表”的所有其他薪酬列中報告。截至2021年7月31日的總結餘額中報告的金額，扣除歷史損益後，此前在前幾年的摘要補償表中報告為對近地天體的補償。參見《薪酬討論與分析》中對公司不合格遞延薪酬計劃的討論。
終止或控制權變更時的潛在付款
正如上文薪酬討論和分析中的僱傭和控制權變更協議部分所述，本公司與某些近地天體分別簽訂了遣散費協議、僱傭協議和控制權變更協議。
與Nauman先生和Shaller先生的遣散費安排在以下情況下觸發：(I)公司無故非自願終止高管在公司的僱用，或(Ii)高管在以下情況下自願終止在公司的僱用：(A)在沒有高管事先書面協議的情況下，高管的年度基本工資和目標年度現金獎勵總額大幅減少，(B)在沒有高管事先書面協議的情況下，高管的權力、職責或責任大幅減少，或(C)未經高管事先書面同意，將高管職位遷至距離威斯康星州密爾沃基50英里以上的主要工作地點或高管的主要居住地。其他近地天體不在遣散費安排的覆蓋範圍內。
在控制權變更發生之日起的24個月內，如果(I)高管因死亡、殘疾或其他原因以外的原因非自願終止受僱於本公司，或(Ii)高管在下列情況下自願終止受僱於本公司，則觸發控制權變更協議的條款：(A)高管的年度基本工資總額(不包括附帶福利)和高管的目標的任何削減；以及(B)高管在以下情況下自願終止受僱於本公司的工作：(A)高管的年度基本工資總額(不包括附帶福利)和高管的目標
83
目錄
年度現金激勵與緊接控制權變更發生日期前高管的年度基本工資和目標年度現金激勵相比，(B)高管的責任或權力與緊接控制權變更發生日期前的高管的責任和權限相比大幅減少，或(C)本公司強制要求高管搬遷至緊接控制權變更發生日期前距離高管主要工作地點50英里以上的主要工作地點。
在因控制權變更而被解聘後，高管將獲得其在控制權變更發生前生效的年度基本工資的乘數，再加上其在控制權變更發生前三年期間收到的平均年度現金獎勵付款的乘數。在控制權變更發生之日之前生效的年度基本工資的乘數，加上控制權變更發生前三年期間收到的平均年度現金獎勵付款的乘數。對Nauman先生來説，是在緊接控制權變更適用之日之前生效的目標年度現金獎勵金額的乘數，而不是之前三年期間收到的平均年度現金獎勵付款。如果因控制權變更而終止支付的款項導致Nauman先生、Pearce先生、Curran先生、Shaller先生和Nelligan女士因國税法第280(G)節而產生的任何消費税，該官員將獨自負責該等消費税。該公司還將向高管支付最高2.5萬美元的法律費用，以執行高管主導的控制權變更協議。
以下信息和表格列出了由於控制變更而終止僱用時向每個近地天體支付的金額。在2021財年，本公司與任何近地天體之間並未簽訂任何其他僱傭協議，規定在終止時支付特定款項。
假設和一般原則
以下假設和一般原則適用於本節後面的表格。
•表格中詳細列出的金額假設每個NEO在2021年7月31日終止僱傭。因此，這些表格反映了截至2021年7月31日的收入，幷包括在控制權終止或發生變化時將支付給近地天體的估計金額。支付給近地天體的實際金額只能在終止時確定。
•下表包括公司因遣散費協議和已簽署的控制權變更協議而有義務向NEO支付的金額。這些表格不包括通常支付給所有受薪員工或一大批受薪員工的福利。因此，除了表中列出的好處外，近地天體還將獲得其他好處。
•NEO有權獲得在其任期內賺取的基本工資，無論被任命的執行幹事是以何種方式終止僱用的。因此，這一數額沒有在表格中披露。
J·邁克爾·瑙曼(J.Michael Nauman)
下表詳細説明瞭假設控制權變更協議條款在2021年7月31日觸發，且NEO被要求合法執行協議條款的應付金額。
基本工資(美元)(1)年度現金獎勵計劃(美元)：(2)受限股票單位加速收益(美元)(3)股票期權加速收益(美元)(4)律師費報銷(元)(5)總計(美元)
$1,660,360 $2,490,540 $6,814,167 $2,035,961 $25,000 $13,026,028 
(1)相當於2021年7月31日生效的基本工資的兩倍。
(2)代表(I)2021年7月31日生效的目標年度現金獎勵金額的兩倍，以及(Ii)基於財政年度服務天數的目標年度現金獎勵金額的按比例部分。
(3)代表124,619個未授予的、基於時間和績效的RSU獎勵的收盤價為54.68美元，這些獎勵將因控制權的變化而授予。基於業績的RSU的限制性股票單位加速收益是基於2019財年獎勵的實際業績以及2020財年和2021財年獎勵的目標業績賺取的股票數量。
(4)代表54.68美元的收盤價與205,354份未授予的現金股票期權的行權價之間的差額，這些期權將因控制權的變化而授予。
(5)表示允許的法律費用的最高報銷額度。
84
目錄
下表詳細説明瞭應付金額，假設瑙曼先生聘書中的遣散費條款是在2021年7月31日觸發的，且NEO被要求合法執行協議中的遣散費條款。
基本工資(美元)(1)年度現金獎勵計劃(美元)：(2)總計(美元)
$1,660,360 $1,660,360 $3,320,720 
(1)相當於2021年7月31日生效的基本工資的兩倍。
(2)相當於2021年7月31日生效的目標年度現金激勵金額的兩倍。
亞倫·J·皮爾斯
下表詳細説明瞭假設控制權變更協議條款在2021年7月31日觸發，且NEO被要求合法執行協議條款的應付金額。
基本工資(美元)(1)年度現金獎勵計劃(美元)：(2)受限股票單位加速收益(美元)(3)股票期權加速收益(美元)(4)律師費報銷(元)(5)總計(美元)
$830,146 $544,019 $2,127,271 $622,244 $25,000 $4,148,680 
(1)相當於2021年7月31日生效的基本工資的兩倍。
(2)相當於截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的過去三個財年平均每年收到的現金激勵付款的兩倍。
(3)代表38,904個未授予、基於時間和基於性能的RSU的收盤價為54.68美元，這些RSU將因控制權的變化而授予。基於業績的RSU的限制性股票單位加速收益是基於2019財年獎勵的實際業績以及2020財年和2021財年獎勵的目標業績賺取的股票數量。
(4)代表54.68美元的收盤價與62,288份未授予的現金股票期權的行權價之間的差額，這些期權將因控制權的變化而授予。
(5)表示允許的法律費用的最高報銷額度。
本特利·N·柯倫
下表詳細説明瞭假設控制權變更協議條款在2021年7月31日觸發，且NEO被要求合法執行協議條款的應付金額。
基本工資(美元)(1)年度現金獎勵計劃(美元)：(2)受限股票單位加速收益(美元)(3)股票期權加速收益(美元)(4)律師費報銷(元)(5)總計(美元)
$633,905 $411,737 $455,375 $135,851 $25,000 $1,661,868 
(1)相當於2021年7月31日生效的基本工資的兩倍。
(2)相當於截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的過去三個財年平均每年收到的現金激勵付款的兩倍。
(3)代表8328個未授予、基於時間和基於性能的RSU的收盤價為54.68美元，這些RSU將因控制權的變化而授予。基於業績的RSU的限制性股票單位加速收益是基於2019財年獎勵的實際業績以及2020財年和2021財年獎勵的目標業績賺取的股票數量。
(4)代表54.68美元的收盤價與13,701份未授予的現金股票期權的行權價之間的差額，這些期權將因控制權的變化而授予。
(5)表示允許的法律費用的最高報銷額度。
85
目錄
海倫娜·R·內利根
下表詳細説明瞭假設控制權變更協議條款在2021年7月31日觸發，且NEO被要求合法執行協議條款的應付金額。
基本工資(美元)(1)年度現金獎勵計劃(美元)：(2)受限股票單位加速收益(美元)(3)股票期權加速收益(美元)(4)律師費報銷(元)(5)總計(美元)
$652,580 $228,210 $964,555 $208,309 $25,000 $2,078,654 
(1)相當於2021年7月31日生效的基本工資的兩倍。
(2)相當於截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的過去三個財年平均每年收到的現金激勵付款的兩倍。
(3)代表17,640個未授予的基於時間和基於性能的RSU的收盤價為54.68美元，這些RSU將因控制權的變化而授予。基於業績的RSU的限制性股票單位加速收益是基於2019財年獎勵的實際業績以及2020財年和2021財年獎勵的目標業績賺取的股票數量。
(4)代表54.68美元的收盤價與20,976份因控制權變更而授予的未授予現金股票期權的行權價之間的差額。
(5)表示允許的法律費用的最高報銷額度。
拉塞爾·R·沙勒
下表詳細説明瞭假設控制權變更協議條款在2021年7月31日觸發，且NEO被要求合法執行協議條款的應付金額。
基本工資(美元)(1)年度現金獎勵計劃(美元)：(2)受限股票單位加速收益(美元)(3)股票期權加速收益(美元)(4)律師費報銷(元)(5)總計(美元)
$800,302 $584,869 $2,035,244 $465,350 $25,000 $3,910,765 
(1)相當於2021年7月31日生效的基本工資的兩倍。
(2)相當於截至2021年7月31日、2020年和2019年7月31日的過去三個財年平均每年收到的現金激勵付款的兩倍。
(3)表示37,221個未授予的基於時間和基於性能的RSU的收盤價為54.68美元，這些RSU將因控制權的變化而授予。基於業績的RSU的限制性股票單位加速收益是基於2019財年獎勵的實際業績以及2020財年和2021財年獎勵的目標業績賺取的股票數量。
(4)代表54.68美元的收盤價與46,397份未授予的現金股票期權的行權價之間的差額，這些期權將因控制權的變化而授予。
(5)表示允許的法律費用的最高報銷額度。
下表詳細説明瞭應付金額，假設Shaller的聘書中的遣散費條款是在2021年7月31日觸發的，且NEO被要求合法執行協議中的遣散費條款。
基本工資(美元)(1)年度現金獎勵計劃(美元)：(2)總計(美元)
$400,151 $240,091 $640,242 
(1)相當於2021年7月31日生效的基本工資的一倍。
(2)相當於2021年7月31日生效的目標年度現金獎勵金額的一倍。
86
目錄
因死亡或殘疾而終止合同時可能獲得的付款
如果由於死亡或殘疾而終止，所有未行使、未到期的股票期權將立即授予，所有限制性股票單位獎勵將立即變為不受限制和完全授予。下表顯示瞭如果這一事件發生在2021年7月31日，應向近地天體支付的金額。
名字截至2021年7月31日的未歸屬限制性股票單位限制性股票單位加速收益$(1)截至2021年7月31日的未授予的現金中股票期權股票期權加速收益$(2)
J·邁克爾·瑙曼(J.Michael Nauman)124,619 $6,814,167 205,354 $2,035,961 
A.J.皮爾斯38,904 2,127,271 62,288 622,244 
B.N.Curran8,328 455,375 13,701 135,851 
H.R.內利根17,640 964,555 20,976 208,309 
R.R.沙勒(R.R.Shaller)37,221 2,035,244 46,397 465,350 
(1)代表未授予、基於時間和績效的RSU獎勵的收盤價為54.68美元，這些獎勵將因死亡或殘疾而授予。基於業績的RSU的限制性股票單位加速收益是基於2019財年獎勵的實際業績以及2020財年和2021財年獎勵的目標業績賺取的股票數量。
(2)代表54.68美元的收盤價與因死亡或殘疾而授予的未歸屬現金股票期權的行權價之間的差額。
CEO薪酬比率披露
以下是我們首席執行官J.Michael Nauman的總薪酬與我們中位數員工總薪酬的比率。
2021財年：
•除行政總裁外，所有僱員的年薪中位數為47,493元；及
•根據彙總薪酬表中的報告，我們首席執行官的年薪總額為6,006,185美元。
因此，首席執行官的年度總薪酬與所有其他僱員年度總薪酬的中位數之比約為126：1。
在2021財年，為了確定我們所有員工的年度總薪酬的中位數，以及確定我們員工的年總薪酬，我們使用了以下方法和重大假設：
•衡量日期為2021年5月31日，用於確定我們的中位數員工，距離公司財年結束不到三個月。截至目前，該公司的員工總數(不包括首席執行官)為5621人，其中包括所有全職和兼職員工。
•在SEC規則允許的情況下，我們排除了在2021年5月31日這一衡量日期之後獲得的139名員工。在應用這些規則後，用於分析的僱員人數約為5482人，其中1496人在美國，3986人在美國以外。
•公司使用根據我們的工資記錄編制的員工的年度現金薪酬總額，作為確定員工中位數的一貫適用的薪酬標準。這反映了支付給我們所有員工的主要補償形式，並且在每個國家都很容易獲得。
•我們按年率計算員工薪酬，以涵蓋整個財年和2021財年招聘的員工。
•對於美國以外的員工，我們使用基於期間平均匯率的適用貨幣匯率換算所有薪酬數據。
•我們的中位數員工總薪酬的計算方式與我們在彙總表中計算每個近地天體的總薪酬的方式相同，還包括對健康和福利福利的貢獻。

董事會薪酬
為了確保董事會有競爭力的薪酬，公司治理委員會和管理髮展和薪酬委員會每年審查薪酬，並審查由各種諮詢公司和全國公司董事協會準備的市場調查，他們與董事會的獨立薪酬顧問Meridian Compensation Partners協商，向董事會提出建議
87
目錄
關於董事薪酬的問題。身為本公司僱員的董事不會因在董事會或董事會任何委員會任職而獲得額外報酬。在2021財年對董事薪酬進行了審查，從2020財年開始，董事薪酬沒有改變現金預聘金或會議費的水平。
在2021財年，每年支付給非管理董事的現金預付金為6萬美元。審計委員會每位成員每年獲得15,000美元的聘用費，每年額外支付15,000美元給審計委員會主席；管理髮展和薪酬委員會每位成員每年獲得12,000美元的聘用金，每年額外支付12,000美元給主席；企業管治、財務和技術委員會的每位成員每年獲得10,000美元的額外聘用金，並且每年額外支付10,000美元給委員會主席。非管理董事不收取會議費。非管理董事有資格就管理層或董事會要求的特殊任務獲得每天高達1,000美元的補償，只要補償不損害獨立性，並按照董事會的要求獲得批准。2021財年沒有支付這樣的特別任務費。
在2021財政年度，董事會主席的年費為6萬美元。古德金德先生在2021財年擔任董事會主席，直到2021年5月21日退休。理查森先生於2021年5月21日當選為董事會主席。
董事會已經確定了對董事的股權要求。每位董事的所有權要求是每年董事會聘任人數的五倍。董事們有五年的時間來實現他們的股權要求。截至2021年7月31日，所有董事都達到了持股要求。
根據Brady Corporation 2017綜合激勵股票計劃的條款，已授權向董事和員工發行500萬股公司A類普通股。董事會擁有全權及最終權力指定獲授獎勵的非管理董事、獲授獎勵的日期及每項獎勵所涵蓋的股票股份數目。
2020年9月14日，董事會批准為每位非管理董事提供10.9萬美元的A類普通股非限制性股票年度股票薪酬(授予日期公允價值為每股39.92美元)，自2020年9月30日起生效。
董事亦有資格將部分費用遞延至Brady Corporation董事遞延補償計劃(“董事遞延補償計劃”)，該計劃的價值以相關投資的公允價值衡量。董事延期補償計劃的資產由拉比信託持有，並由受託人按照參與者的指示投資於董事延期補償計劃允許的幾個投資基金。董事遞延薪酬計劃中可用的投資基金包括Brady Corporation A類無投票權普通股和員工匹配401(K)計劃中提供的各種共同基金。董事可以選擇是一次性支付終止合同後的賬户餘額，還是以按年分期付款的方式分配。公司A類無投票權普通股的分配以實物形式進行；共同基金的分配以現金形式進行。
董事薪酬表-2021財年
名字以現金賺取或支付的費用(美元)期權獎勵($)(1)股票獎勵計劃($)(2)總計(美元)
帕特里克·W·阿倫德$105,000 $— $109,022 $214,022 
加里·S·巴爾克馬(3)99,000 — 109,022 208,022 
大衞·S·本姆87,323 — 109,022 196,345 
伊麗莎白·P·布魯諾100,000 — 109,022 209,022 
南希·L·喬亞92,710 — 109,022 201,732 
康拉德·古德金德(4)116,250 — 109,022 225,272 
弗蘭克·W·哈里斯82,000 — 109,022 191,022 
布拉德利·C·理查森136,129 — 109,022 245,151 
米歇爾·E·威廉姆斯85,548 — 109,022 194,570 
(1)在2021財年，沒有向非管理層董事授予股票期權。截至2021年7月31日，2021財年擔任董事的每個人可獲得的未償還期權獎勵如下：阿倫德先生，17000人；巴爾克馬先生，12750人；布魯諾女士，12750人；喬亞女士，8500人；古德金德先生，17000人；哈里斯先生，12750人。期權持有人在行使期權時將變現的實際價值(如果有的話)將取決於公司普通股市值在行使期權之日超出行權價格的部分。
88
目錄
(2)代表Brady Corporation A類非投票權普通股的公允價值，該股票於2021財年授予，作為對其服務的補償。授予非管理董事的非限制性股票的估值為2020年9月30日董事會非管理董事的最高和最低市場價格39.92美元的平均值。
(3)巴爾克馬先生於2021年7月20日從董事會退休。
(4)古德金德於2021年5月21日從董事會退休。
項目12。 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
(a) 某些實益擁有人的擔保擁有權
下表列出了公司已知在2021年7月31日擁有公司任何類別有表決權股份超過5%(5%)的股東目前的實益所有權。截至當日，公司幾乎所有有表決權的股票都由公司創始人威廉·H·布雷迪的直系後代控制的兩個信託持有，具體如下：
班級名稱實益擁有人姓名或名稱及地址受益金額
所有權		百分比
所有權(2)
B類普通股EBL GST非豁免B股信託基金(1)c/o Elizabeth P.Bruno 2002 S.Hawick Ct.北卡羅來納州教堂山，郵編：275161,769,304 50 %
威廉·H·布雷迪三世生前信託基金日期：2013年11月1日(3)1,769,304 50 %
威廉·H·布雷迪三世
羅斯蒙特大道249號
加利福尼亞州帕薩迪納，郵編：91103
(1)受託人是伊麗莎白·P·布魯諾(Elizabeth P.Bruno)，她擁有唯一的投票權和處置權，是剩餘的受益人。伊麗莎白·布魯諾是威廉·H·布雷迪的曾孫女，目前在該公司董事會任職。
(2)另外20股由第三家信託公司與不同的受託人擁有。
(3)威廉·H·布雷迪三世(William H.Brady III)是這一可撤銷信託的授予人，並與他的共同受託人分享有關這些股份的投票權和處置權。威廉·H·布雷迪三世是威廉·H·布雷迪的孫子。
89
目錄
(b) 管理層的安全所有權
下表列出了截至2021年7月31日，每位董事和新董事個人以及本公司全體董事和高級管理人員對本公司每一類股權證券的當前實益所有權。除非另有説明，否則名單上每個人的地址都是C/o Brady Corporation，郵編：53223，密爾沃基，西好希望路6555號。除另有説明外，所有股份均為直接所有。
班級名稱實益所有人的名稱和實益所有權的性質實益擁有額(3)(4)(5)所有權百分比
A類普通股伊麗莎白·P·布魯諾(1)986,166 2.0 %
J·邁克爾·瑙曼(J.Michael Nauman)633,712 1.3 %
亞倫·J·皮爾斯265,024 0.5 %
拉塞爾·R·沙勒129,762 0.3 %
帕特里克·W·阿倫德(2)121,334 0.3 %
海倫娜·R·內利根67,569 0.1 %
布拉德利·C·理查森60,682 0.1 %
弗蘭克·W·哈里斯33,772 0.1 %
南希·L·喬亞29,733 0.1 %
本特利·N·柯倫23,562 *
米歇爾·E·威廉姆斯11,561 *
大衞·S·本姆7,089 *
全體高級職員和董事(15人)2,404,462 5.0 %
B類普通股伊麗莎白·P·布魯諾(1)1,769,304 50.0 %
*
表示不到千分之一個百分點。
(1)布魯諾女士持有的A類普通股包括60萬股，由一個信託擁有，她是該信託的受託人，擁有唯一的處置權和投票權 以及16,530股由信託公司持有的股份，她是這些信託公司的共同受託人。布魯諾女士持有的B類普通股包括一個信託基金持有的1,769,304股，她對該信託基金擁有唯一的處置權和投票權。
(2)阿倫德先生持有的A類普通股包括帕特里克和黛博拉不可撤銷信託公司持有的29,479股。
(3)所有高管和董事個人和集體(15人)的金額包括購買總計823,961股A類普通股的期權，這些股票目前可行使或將在2021年7月31日後60天內行使，其中包括：布魯諾女士，12,750股；瑙曼先生，447,150股；皮爾斯先生，171,142股；沙勒先生，80,308股；阿倫德先生，17,000股；內利根女士，40,830股。本姆博士，零股。它不包括在晚些時候授予的A類普通股的其他期權，這些期權在2021年7月31日後的60天內不可行使。
(4)所有高級管理人員和董事單獨以及作為一個整體(15人)獲得99,739股A類普通股的未歸屬限制性股票單位，將在2021年7月31日後60天內歸屬，其中包括：瑙曼先生，52,638股；皮爾斯先生，17,478股；沙勒先生，14,761股；奈利根女士，10,440股；柯倫先生，3,528股。董事沒有持有未歸屬的限制性股票單位，這些單位將在2021年7月31日後60天內歸屬。它不包括未授予的限制性股票獎勵或用於收購A類普通股的限制性股票單位，這些股票是在晚些時候授予的，不會在2021年7月31日起60天內授予。
(5)所有高級管理人員和董事個人和集體(15人)的金額包括遞延薪酬計劃中擁有的A類普通股，共計166,802股A類普通股，其中包括：布魯諾女士，2,736股；瑙曼先生，0股；皮爾斯先生，3,836股；沙勒先生，0股；阿倫德先生，74,855股；內利根女士0股；理查森先生，60,682股；哈里斯先生，2,771股；喬伊女士。
(c) 控制方面的變化
本公司並不知悉任何安排，而該等安排可能於日後導致本公司控制權變更。
90
目錄
(d) 股權薪酬計劃信息
 截至2021年7月31日
計劃類別在行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量(A)--未償還期權、權證和權利的加權平均行權價(B)根據股權補償計劃可供未來發行的剩餘證券數量(不包括(A)欄反映的證券)(C)
證券持有人批准的股權補償計劃1,749,815 $40.69 2,959,105 
未經證券持有人批准的股權補償計劃無無無
總計1,749,815 $40.69 2,959,105 
公司的股權補償計劃允許以與授予之日的公平市場價值相等的價格向公司的各種高級管理人員、董事和其他員工授予股票期權、限制性股票、RSU和非限制性股票。公司已預留500萬股A類無投票權普通股，根據Brady Corporation 2017綜合激勵股票計劃發行。一般來説，期權在授予之日起一年後才可行使，此後可行使，但以每年三分之一為限，最長期限為十年。一般來説，RSU在頭三年每年授予三分之一。
第(13)項。 某些關係、關聯交易和董事獨立性
該公司每年向其董事徵求信息，以確保不存在利益衝突。本公司每年都會審查收集到的信息，如果任何交易不符合紐約證券交易所的規則或可能違反本公司的公司治理原則，交易將提交公司治理委員會批准或採取其他行動。此外，潛在的關聯方交易將作為公司季度披露過程的一部分進行報告。此外，根據公司章程，公司審計委員會定期審查與公司的內幕交易和關聯方交易的報告和披露(如果有)。此外，本公司董事應注意其對本公司的受信責任，並向公司治理委員會報告任何潛在的衝突以供審查。根據本公司對所有相關事實及情況的考慮，公司管治委員會將決定是否批准該等交易，並只會批准符合本公司最佳利益的交易。此外，該公司還制定了相關流程，對高管和員工進行關聯交易方面的教育。公司設有匿名熱線，員工可以通過該熱線舉報潛在的利益衝突，如關聯方交易。
在審核潛在關聯方交易時，董事會考慮了本公司與聘用本公司董事的實體之間的商業關係(如有)。這些商業關係涉及按照慣例條款購買和銷售產品，不超過紐約證交所董事獨立性規則所禁止的最高金額。此外，僱主支付給公司董事的薪酬與其僱主在2021財年與公司的商業關係沒有任何聯繫。經考慮該等因素後，董事會得出結論，其僱主與本公司有商業關係的董事概無於該等交易中擁有重大權益，而該等商業關係對本公司並不重大。基於這些因素，本公司已確定不存在影響經營結果、現金流或財務狀況的重大關聯方交易。公司還確定，2021財年沒有發生或目前正在提議的交易需要根據S-K條例第404(A)項進行披露。
有關董事獨立性的討論見上文第(10)項。
91
目錄
第(14)項。 首席會計師費用及服務
下表列出了德勤會計師事務所和德勤税務有限責任公司在截至2021年7月31日和2020年7月31日的年度內產生的專業服務費用總額。除以下所述外，在截至2021年7月31日及2020年7月31日的年度內，德勤會計師事務所或德勤税務有限責任公司並無提供專業服務或收取任何費用。
20212020
 (美元，單位：萬美元)
審計、審計相關和税務合規性：
審計費(1)
$1,198 $1,313 
税費-合規511 472 
小計審計、與審計有關的費用和税務遵從費用1,709 1,785 
與審計無關：
税費-規劃和諮詢402 373 
與審計無關的費用小計402 373 
總費用$2,111 $2,158 
 
(1)審計費用包括為審計本公司年度財務報表、證明管理層對內部控制的評估、審查季度財務報表和遵守法定報告而提供的專業服務。
20212020
税務籌劃和諮詢費與審計費、審計相關費和納税合規費的比率0.2%至1%0.2%至1%

預先審批政策-獨立註冊會計師事務所(“獨立審計師”)在2021財年提供的服務是根據審計委員會採用的預先批准政策和程序預先批准的。該政策要求審計委員會預先批准獨立審計師提供的審計和非審計服務，以確保提供此類服務不會損害審計師的獨立性。獨立審計師為本公司提供的所有服務必須事先獲得審計委員會的批准。任何超過預先核準的成本水平的擬議服務也需要得到審計委員會的具體預先批准。
92
目錄
第四部分
第15項。 展品和財務報表明細表
項目1.15(A)--以下文件作為本報告的一部分存檔：
1)2)合併財務報表明細表-
附表II估值及合資格賬户
所有其他明細表都被省略，因為它們不是必需的，或者所需的信息顯示在合併財務報表或附註中。
3)展品-見本表格10-K第93頁的展品索引。
93
目錄
展品索引

展品
數		描述
2.1 
合併協議和計劃，日期為2012年12月28日，由Brady Corporation、BC I合併子公司、Precision Dynamics Corporation和Precision Dynamics Holding LLC之間簽署(29)
2.2 
股票和資產購買協議，日期為2014年2月24日，由Brady Corporation、LTI Flexible Products，Inc.(d/b/a Boyd Corporation)和LTI Holdings Inc.簽署(6)
2.3 
合併協議，日期為2021年4月15日，由Brady S.a.r.l和北歐ID Oyj(30)
2.4 
購買協議，日期為2021年5月21日，由Brady Corporation、LDC Limited和Magicard Holdings Limited流通股的其他機構和個人持有人簽署(36)
2.5 
購買協議，日期為2021年6月16日，由Brady Worldwide，Inc.、BW Acquisition Corp.、Code Corporation、Code Corporation的某些股東和股東代表服務有限責任公司簽訂(24)
3.1 布雷迪公司重述公司章程(一)
3.2 
“布雷迪公司附例”，經修訂，2020年9月14日(23)
4.1 
布雷迪公司證券簡介(三)
4.2 義齒的形式(1)
*10.1
控制變更協議，日期為2020年1月7日，與帕斯卡爾·德曼(18)
*10.2Brady Corporation BradyGold計劃，經修訂(2)
*10.3經修訂的高管附加薪酬計劃(2)
*10.4
經修訂的行政延期補償計劃(37)
*10.5
經修訂的董事遞延薪酬計劃(37)
*10.6
布雷迪公司2006年綜合激勵股票計劃下非合格員工股票期權協議、董事非合格股票期權協議、員工績效股票期權協議的格式(10)
*10.7
Brady Corporation 2017綜合激勵計劃(27)
*10.8
布雷迪公司2017財年綜合激勵計劃下的非限制性股票期權協議格式，適用於2019財年之前授予的獎勵(33)
10.9 布雷迪公司自動分紅再投資計劃(4)
*10.10
退休協議，日期為2019年10月15日，與託馬斯·J·費爾默(18歲)
*10.11
布雷迪公司2017綜合激勵計劃下2021財年業績限售股協議格式(18)
*10.12
布雷迪公司2017財年綜合獎勵計劃下的限制性股票單位協議格式，適用於2019財年之前授予的獎勵(33)
*10.13
布雷迪公司2017年度綜合激勵計劃下2020財年和2021財年不合格員工股票期權協議格式(三)
*10.14
布雷迪公司2017年度綜合激勵計劃下2019財年和2020財年業績限售股協議格式(37)
*10.15
布雷迪公司2006年綜合激勵股票計劃，經修訂(10)
*10.16
布雷迪公司2017年度綜合激勵計劃2020財年和2021財年限售股協議格式(三)
94
目錄
*10.17
控制變更協議，日期為2015年8月28日，與拉塞爾·R·沙勒(Russell R.Shaller)(21)
*10.18
與艾倫·J·皮爾斯(Aaron J.Pearce)簽訂的控制變更協議，日期為2015年9月11日(21)
*10.19
布雷迪公司2017年度綜合激勵計劃下2019財年不合格員工股票期權協議格式(37)
*10.20
布雷迪公司2012年度綜合激勵計劃下2015財年員工限制性股票單位協議表格(9)
*10.21
經修訂的重述布雷迪公司恢復計劃(37)
*10.22
2014年3月3日與海倫娜·R·內利根簽訂的控制變更協議(13)
*10.23
布雷迪公司2017財年綜合獎勵計劃下基於業績的限制性股票單位協議格式，適用於2019財年之前授予的獎勵(33)
*10.24
錄用通知書，日期為2015年6月2日，羅素·沙勒(28)
*10.25
布雷迪公司2017綜合激勵計劃下2022財年限制性股票單位協議格式
10.26 
2010年5月13日由Brady Corporation、Brady Worldwide，Inc.、Tricor Direct，Inc.和某些買家簽訂的票據購買協議(19)
*10.27
布雷迪公司2017年度綜合激勵計劃下2019財年限制性股票單位協議格式(37)
*10.28
布雷迪公司2010年綜合激勵股票計劃，經修訂(22)
*10.29
布雷迪公司2010年面向非僱員董事的非限定股票期權計劃(17)
*10.30
布雷迪公司2010年綜合激勵股票計劃下員工不合格股票期權協議和員工績效股票期權協議格式(17)
*10.31
布雷迪公司2010年非僱員董事非限制性股票期權計劃下的董事非限制性股票期權協議格式(17)
*10.32
布雷迪公司2017綜合激勵計劃下2022財年基於業績的限制性股票單位協議格式
*10.33
控制變更協議，日期為2014年3月3日，與賓利·N·柯倫(Bentley N.Curran)(13)
*10.34
布雷迪公司2017年度綜合激勵計劃下2022財年不合格員工股票期權協議格式
*10.35
法國布雷迪公司2017年普通股票期權激勵計劃增補件(18)
*10.36
法國布雷迪公司2017年一般限制性股票單位激勵計劃增補件(18)
*10.37
布雷迪公司2010年度綜合激勵股票計劃下2012財年業績股票期權表格(26)
*10.38
布雷迪公司2012年綜合激勵股票計劃(26)
*10.39
布雷迪公司2012年度綜合激勵股票計劃下的非合格員工股票期權協議格式(26)
*10.40
布雷迪公司2012年度綜合激勵股票計劃下不合格員工績效股票期權協議格式(26)
*10.41
布雷迪公司2012年綜合激勵股票計劃下的董事股票期權協議格式(26)
*10.42
布雷迪公司2012年度綜合激勵股票計劃下2013財年非合格員工股票期權協議格式(31)
*10.43
布雷迪公司2012年度綜合激勵股票計劃下2013財年董事非限制性股票期權協議格式(31)
95
目錄
10.44 
信貸協議，日期為2019年8月1日，由Brady Corporation及其某些子公司(其中列出的貸款人，BMO Harris Bank，N.A.作為行政代理和信用證發行人，美國銀行(Bank of America，N.A.)作為辛迪加代理和信用證發行人，以及富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為文件代理(38)
*10.45
聘書日期為2014年8月1日，J·邁克爾·瑙曼(J.Michael Nauman，35歲)
*10.46
控制變更協議，日期為2014年8月4日，與J.Michael Nauman(35)
*10.47
布雷迪公司2012年度綜合激勵股票計劃下2014財年非合格員工股票期權協議格式(32)
*10.48
布雷迪公司2012年度綜合激勵股票計劃下2014財年董事非限制性股票期權協議格式(32)
*10.49
布雷迪公司2012年度綜合激勵股票計劃下2014財年限制性股票單位協議格式(32)
*10.50
布雷迪公司2012年度綜合激勵股票計劃下2016財年非合格員工股票期權協議格式(21)
*10.51
布雷迪公司2012年度綜合激勵股票計劃下2016財年限制性股票單位協議格式(21)
*10.52
布雷迪公司2012年度綜合激勵股票計劃2015財年不合格員工股票期權協議格式(9)
*10.53
布雷迪公司2012年度綜合激勵股票計劃下2015財年董事非限制性股票期權協議格式(9)
*10.54
布雷迪公司2012年度綜合激勵股票計劃下2015財年限制性股票單位協議格式(9)
*10.55
僱傭協議，日期為2014年9月4日，與帕斯卡爾·德曼(18歲)
*10.56
就業協議修正案，日期為2020年1月7日，帕斯卡爾·德曼(Pascal Deman)(18)
21 
布雷迪公司的子公司
23 
獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意
31.1 
規則13a-14(A)/15d-14(A)J.Michael Nauman的認證
31.2 
規則13a-14(A)/15d-14(A)Aaron J.Pearce的認證
32.1 
第1350節J.Michael Nauman的認證
32.2 
第1350節Aaron J.Pearce的認證
101 交互式數據文件
104 封面內聯XBRL數據(包含在附件101中)
*管理合同或補償計劃或安排
(1)引用註冊人在表格S-3上的註冊説明書第333-04155號合併
(2)引用註冊人截至1989年7月31日財政年度的Form 10-K年度報告
(3)引用註冊人截至2019年7月31日財年的Form 10-K年度報告
(4)引用註冊人截至1992年7月31日財政年度的Form 10-K年度報告
(5)已保留
(6)引用註冊人於2014年2月25日提交的8-K表格的當前報告作為參考
(7)已保留
(8)已保留
(9)引用註冊人截至2014年7月31日財年的Form 10-K年度報告
(10)引用註冊人的Form 10-K年度報告(截至2008年7月31日)
(11)已保留
(12)已保留
96
目錄
(13)引用註冊人截至2014年1月31日財季的Form 10-Q季度報告
(14)已保留
(15)已保留
(16)引用註冊人截至2011年4月30日財季的Form 10-Q季度報告
(17)引用註冊人截至2009年7月31日財年的Form 10-K年度報告
(18)引用註冊人截至2020年7月31日財年的Form 10-K年度報告
(19)通過引用註冊人目前提交的2010年5月14日提交的Form 8-K報告併入本文
(20)已保留
(21)引用註冊人截至2015年7月31日財年的Form 10-K年度報告
(22)引用註冊人目前提交的2010年9月27日提交的Form 8-K報告作為參考
(23)通過引用註冊人當前提交的2020年9月16日提交的Form 8-K報告併入本文
(24)引用註冊人當前提交的2021年6月21日提交的Form 8-K報告
(25)引用註冊人截至2017年1月31日財季的Form 10-Q季度報告
(26)引用註冊人截至2011年7月31日財年的Form 10-K年度報告
(27)通過引用註冊人當前提交的2016年5月27日提交的Form 8-K報告併入本文
(28)引用註冊人2015年6月5日提交的Form 8-K當前報告作為參考
(29)引用註冊人2012年12月31日提交的8-K表格的當前報告作為參考
(30)通過引用註冊人當前提交的2021年4月16日提交的Form 8-K報告而併入
(31)引用註冊人截至2012年7月31日財年的Form 10-K年度報告
(32)引用註冊人截至2013年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告
(33)通過引用註冊人當前提交的2016年7月14日提交的Form 8-K報告合併
(34)已保留
(35)引用註冊人於2014年8月4日提交的8-K表格的當前報告作為參考
(36)引用註冊人當前提交的2021年5月26日提交的Form 8-K報告
(37)引用註冊人截至2018年7月31日財年的Form 10-K年度報告
(38)引用註冊人當前提交的2019年8月1日的Form 8-K報告
第16項。 表格10-K摘要
沒有。
97
目錄
布雷迪公司及其子公司
附表II-估值及合資格賬目
 截至二零一一年七月三十一日止的一年，
描述202120202019
 (千美元)
資產負債表中從其適用的資產中扣除的估值賬户--應收賬款--信貸損失準備：
期初餘額$7,157 $5,005 $4,471 
增加-由於收購的業務388 — — 
添加-記入費用803 2,495 587 
扣除-壞賬核銷，扣除回收後的淨額(1,042)(343)(53)
期末餘額$7,306 $7,157 $5,005 
Inventory-為移動緩慢的庫存預留：
期初餘額$16,309 $13,404 $12,582 
增加-由於收購的業務2,957 — — 
添加-記入費用4,908 5,722 3,168 
扣除額-庫存核銷(1,165)(2,817)(2,346)
期末餘額$23,009 $16,309 $13,404 
遞延税項資產的估值免税額：
期初餘額$58,809 $60,073 $56,866 
增加-由於收購的業務1,351 — — 
添加-記入費用4,168 6,204 5,981 
扣除--已沖銷/利用的估值免税額(13,259)(7,468)(2,774)
期末餘額$51,069 $58,809 $60,073 
98
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排本報告由以下簽名者代表其簽署，並於2021年9月2日正式授權。
B準備就緒 C企業組織
由以下人員提供： 亞倫·J·皮爾斯(Aaron J.Pearce)
 亞倫·J·皮爾斯
 首席財務官兼財務主管
 (首席財務官)
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。*
簽名  標題
/s/J.邁克爾·瑙曼(Michael Nauman)總裁兼首席執行官；董事
J·邁克爾·瑙曼(J.Michael Nauman)  
(首席執行官)
/s/安·E·桑頓(Ann E.Thornton)首席財務官兼公司財務總監
安·E·桑頓  (首席會計官)
/s/Patrick W.Allender
帕特里克·W·阿倫德  導演
/s/David S.BEM
大衞·S·本姆  導演
/s/伊麗莎白·P·布魯諾
伊麗莎白·P·布魯諾  導演
/s/南希·L·喬亞(Nancy L.Gioia)
南希·L·喬亞導演
/s/弗蘭克·W·哈里斯(Frank W.Harris)
弗蘭克·W·哈里斯  導演
/布拉德利·C·理查森(Bradley C.Richardson)
布拉德利·C·理查森  導演
/s/米歇爾·E·威廉姆斯(Michelle E.Williams)
米歇爾·E·威廉姆斯  導演
*以上簽名均於2021年9月2日貼上。

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