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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | | | | |
☒ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
| | |
| | 在截至本季度末的季度內2021年7月31日 |
| | |
| | 或 |
| | |
☐ | | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | |
| | 由_至_的過渡期 |
委託文件編號:001-04604
黑科公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
弗羅裏達 | | 65-0341002 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
塔夫脱大街3000號, 好萊塢, 弗羅裏達 | | 33021 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(954) 987-4000
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 嗨,嗨 | | 紐約證券交易所 |
A類普通股,每股面值0.01美元 | | HEI.A | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2021年8月25日,註冊人所屬各類普通股的流通股數量如下:
| | | | | | | | |
普通股,$.01面值 | 54,228,197 | | 股票 |
A類普通股,$.01面值 | 81,155,834 | | 股票 |
黑科公司
表10-Q季度報告索引
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分: | 財務信息 | |
| | | |
| 第1項。 | 財務報表: | |
| | | |
| | 簡明綜合資產負債表(未經審計) 截至2021年7月31日和2020年10月31日 | 2 |
| | | |
| | 簡明合併業務報表(未經審計) 截至2021年7月31日和2020年7月31日的9個月和3個月 | 3 |
| | | |
| | 截至2021年7月31日和2020年7月31日的9個月和3個月的簡明綜合全面收益表(未經審計) | 4 |
| | | |
| | 截至2021年和2020年7月31日的9個月和3個月的簡明股東權益綜合報表(未經審計) | 5 |
| | | |
| | 現金流量表簡明合併報表(未經審計) 截至2021年7月31日和2020年7月31日的9個月 | 7 |
| | | |
| | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
| | | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析 經營成果 | 24 |
| | | |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
| | | |
| 第四項。 | 管制和程序 | 36 |
| | | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | | |
| 第6項 | 陳列品 | 37 |
| | | |
簽名 | | 38 |
第一部分財務信息;項目1.財務報表
海科公司及其子公司
簡明綜合資產負債表--未經審計
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月31日 | | 2020年10月31日 |
資產 |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $269,816 | | | $406,852 | |
應收賬款淨額 | | 209,001 | | | 210,433 | |
合同資產 | | 62,400 | | | 60,429 | |
庫存,淨額 | | 457,172 | | | 463,205 | |
預付費用和其他流動資產 | | 32,626 | | | 24,706 | |
流動資產總額 | | 1,031,015 | | | 1,165,625 | |
| | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 179,101 | | | 168,848 | |
商譽 | | 1,402,876 | | | 1,383,167 | |
無形資產,淨額 | | 545,800 | | | 579,041 | |
其他資產 | | 302,843 | | | 251,030 | |
總資產 | | $3,461,635 | | | $3,547,711 | |
| | | | |
負債和權益 |
流動負債: | | | | |
長期債務的當期到期日 | | $1,493 | | | $1,045 | |
應付貿易賬款 | | 80,611 | | | 76,237 | |
應計費用和其他流動負債 | | 179,515 | | | 162,232 | |
應付所得税 | | 598 | | | 1,647 | |
流動負債總額 | | 262,217 | | | 241,161 | |
| | | | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | | 385,380 | | | 738,786 | |
遞延所得税 | | 38,868 | | | 55,658 | |
其他長期負債 | | 330,400 | | | 280,291 | |
總負債 | | 1,016,865 | | | 1,315,896 | |
| | | | |
承付款和或有事項(附註11) | | | | |
| | | | |
可贖回的非控股權益(附註3) | | 224,684 | | | 221,208 | |
| | | | |
股東權益: | | | | |
優先股,$.01每股面值;10,000授權股份;無已發佈 | | — | | | — | |
普通股,$.01每股面值;150,000授權股份;54,228和54,195已發行和已發行股份 | | 542 | | | 542 | |
A類普通股,$.01每股面值;150,000授權股份;81,155和80,923已發行和已發行股份 | | 812 | | | 809 | |
超出票面價值的資本 | | 315,601 | | | 299,930 | |
遞延補償義務 | | 4,777 | | | 4,886 | |
不可撤銷信託持有的海科股票 | | (4,777) | | | (4,886) | |
累計其他綜合損失 | | (3,265) | | | (9,149) | |
留存收益 | | 1,873,239 | | | 1,688,045 | |
合計海科股東權益 | | 2,186,929 | | | 1,980,177 | |
非控制性權益 | | 33,157 | | | 30,430 | |
股東權益總額 | | 2,220,086 | | | 2,010,607 | |
負債和權益總額 | | $3,461,635 | | | $3,547,711 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
海科公司及其子公司
簡明合併業務報表--未經審計
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | 截至7月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
淨銷售額 | $1,356,260 | | | $1,360,831 | | | $471,707 | | | $386,410 | |
| | | | | | | |
運營成本和費用: | | | | | | | |
銷售成本 | 833,336 | | | 840,411 | | | 286,990 | | | 242,927 | |
銷售、一般和行政費用 | 245,053 | | | 232,835 | | | 83,879 | | | 75,049 | |
| | | | | | | |
總運營成本和費用 | 1,078,389 | | | 1,073,246 | | | 370,869 | | | 317,976 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 277,871 | | | 287,585 | | | 100,838 | | | 68,434 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (6,248) | | | (10,644) | | | (1,717) | | | (2,602) | |
其他收入 | 1,179 | | | 934 | | | 162 | | | 632 | |
| | | | | | | |
所得税前收入和非控制性權益 | 272,802 | | | 277,875 | | | 99,283 | | | 66,464 | |
| | | | | | | |
所得税費用 | 36,400 | | | 9,600 | | | 15,600 | | | 8,900 | |
| | | | | | | |
合併業務淨收益 | 236,402 | | | 268,275 | | | 83,683 | | | 57,564 | |
| | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 18,244 | | | 16,618 | | | 6,794 | | | 3,248 | |
| | | | | | | |
可歸因於HEICO的淨收入 | $218,158 | | | $251,657 | | | $76,889 | | | $54,316 | |
| | | | | | | |
HEICO股東應佔每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $1.61 | | | $1.87 | | | $.57 | | | $.40 | |
稀釋 | $1.58 | | | $1.83 | | | $.56 | | | $.40 | |
| | | | | | | |
已發行普通股加權平均數: | | | | | | | |
基本信息 | 135,291 | | | 134,676 | | | 135,370 | | | 134,837 | |
稀釋 | 137,837 | | | 137,257 | | | 137,957 | | | 137,234 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
海科公司及其子公司
的簡明合併報表
綜合收益--未經審計
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | 截至7月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
合併業務淨收益 | $236,402 | | | $268,275 | | | $83,683 | | | $57,564 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | 5,964 | | | 12,734 | | | (5,145) | | | 20,133 | |
固定收益養老金計劃未實現虧損攤銷税後淨額 | 101 | | | 60 | | | 33 | | | 21 | |
其他全面收益(虧損)合計 | 6,065 | | | 12,794 | | | (5,112) | | | 20,154 | |
綜合經營綜合收益 | 242,467 | | | 281,069 | | | 78,571 | | | 77,718 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 18,244 | | | 16,618 | | | 6,794 | | | 3,248 | |
可歸因於非控股權益的外幣換算調整 | 181 | | | 506 | | | (173) | | | 801 | |
可歸因於非控股權益的全面收益 | 18,425 | | | 17,124 | | | 6,621 | | | 4,049 | |
黑石集團應佔綜合收益 | $224,042 | | | $263,945 | | | $71,950 | | | $73,669 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
海科公司及其子公司
股東權益簡明綜合報表--未經審計
截至2021年和2020年7月31日的9個月
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股東權益 | | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | | 普通股 | | A類普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 遞延補償義務 | | 不可撤銷信託持有的海科股票 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 總股東權益 |
截至2020年10月31日的餘額 | $221,208 | | | $542 | | | $809 | | | $299,930 | | | $4,886 | | | ($4,886) | | | ($9,149) | | | $1,688,045 | | | $30,430 | | | $2,010,607 | |
綜合收益 | 13,808 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,884 | | | 218,158 | | | 4,617 | | | 228,659 | |
現金股息(美元).17每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,002) | | | — | | | (23,002) | |
向海科儲蓄投資計劃發行普通股 | — | | | — | | | — | | | 8,216 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,216 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 6,354 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,354 | |
行使股票期權所得收益 | — | | | — | | | 3 | | | 4,502 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,505 | |
與行使股票期權相關的普通股贖回 | — | | | — | | | — | | | (3,687) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,687) | |
對非控股權益的分配 | (20,122) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,731) | | | (1,731) | |
收購非控股權益 | (2,336) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
承擔與收購相關的非控制性權益 | 1,097 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整可贖回非控股權益的贖回金額 | 9,962 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,962) | | | — | | | (9,962) | |
非控制性權益的出資 | 1,067 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
遞延補償義務 | — | | | — | | | — | | | — | | | (109) | | | 109 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 286 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (159) | | | 127 | |
截至2021年7月31日的餘額 | $224,684 | | | $542 | | | $812 | | | $315,601 | | | $4,777 | | | ($4,777) | | | ($3,265) | | | $1,873,239 | | | $33,157 | | | $2,220,086 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股東權益 | | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | | 普通股 | | A類普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 遞延補償義務 | | 不可撤銷信託持有的海科股票 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 總股東權益 |
截至2019年10月31日的餘額 | $188,264 | | | $541 | | | $804 | | | $284,609 | | | $4,232 | | | ($4,232) | | | ($16,739) | | | $1,397,327 | | | $28,118 | | | $1,694,660 | |
綜合收益 | 12,556 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,288 | | | 251,657 | | | 4,568 | | | 268,513 | |
現金股息(美元).16每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,552) | | | — | | | (21,552) | |
向海科儲蓄投資計劃發行普通股 | — | | | 1 | | | — | | | 8,575 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,576 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 7,775 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,775 | |
行使股票期權所得收益 | — | | | — | | | 4 | | | 5,341 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,345 | |
與行使股票期權相關的普通股贖回 | — | | | — | | | (1) | | | (5,329) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,330) | |
對非控股權益的分配 | (11,240) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (947) | | | (947) | |
收購非控股權益 | (7,475) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
承擔與收購相關的非控制性權益 | 16,471 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整可贖回非控股權益的贖回金額 | 4,147 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,147) | | | — | | | (4,147) | |
其他 | 1,416 | | | — | | | — | | | 561 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,242) | | | (681) | |
截至2020年7月31日的餘額 | $204,139 | | | $542 | | | $807 | | | $301,532 | | | $4,232 | | | ($4,232) | | | ($4,451) | | | $1,623,285 | | | $30,497 | | | $1,952,212 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
海科公司及其子公司
股東權益簡明綜合報表--未經審計
截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股東權益 | | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | | 普通股 | | A類普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 遞延補償義務 | | 不可撤銷信託持有的海科股票 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 總股東權益 |
截至2021年4月30日的餘額 | $223,266 | | | $542 | | | $811 | | | $311,995 | | | $4,777 | | | ($4,777) | | | $1,674 | | | $1,812,798 | | | $32,070 | | | $2,159,890 | |
綜合收益 | 4,747 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,939) | | | 76,889 | | | 1,874 | | | 73,824 | |
現金股息(美元).09每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,184) | | | — | | | (12,184) | |
向海科儲蓄投資計劃發行普通股 | — | | | — | | | — | | | 776 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 776 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 2,083 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,083 | |
行使股票期權所得收益 | — | | | — | | | 1 | | | 666 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 667 | |
與行使股票期權相關的普通股贖回 | — | | | — | | | — | | | (63) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (63) | |
對非控股權益的分配 | (7,402) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (628) | | | (628) | |
收購非控股權益 | (2,336) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
承擔與收購相關的非控制性權益 | 1,097 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整可贖回非控股權益的贖回金額 | 4,264 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,264) | | | — | | | (4,264) | |
非控制性權益的出資 | 1,067 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | (19) | | | — | | | — | | | 144 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (159) | | | (15) | |
截至2021年7月31日的餘額 | $224,684 | | | $542 | | | $812 | | | $315,601 | | | $4,777 | | | ($4,777) | | | ($3,265) | | | $1,873,239 | | | $33,157 | | | $2,220,086 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | HEICO股東權益 | | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | | 普通股 | | A類普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 遞延補償義務 | | 不可撤銷信託持有的海科股票 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 總股東權益 |
截至2020年4月30日的餘額 | $196,507 | | | $542 | | | $806 | | | $297,324 | | | $4,232 | | | ($4,232) | | | ($23,804) | | | $1,583,646 | | | $31,006 | | | $1,889,520 | |
綜合收益 | 3,134 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,353 | | | 54,316 | | | 915 | | | 74,584 | |
現金股息(美元).08每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,790) | | | — | | | (10,790) | |
向海科儲蓄投資計劃發行普通股 | — | | | 1 | | | — | | | 1,294 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,295 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 2,500 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,500 | |
行使股票期權所得收益 | — | | | — | | | 2 | | | 2,951 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,953 | |
與行使股票期權相關的普通股贖回 | — | | | — | | | (1) | | | (2,762) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,763) | |
對非控股權益的分配 | (2,263) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (182) | | | (182) | |
收購非控股權益 | (7,475) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
承擔與收購相關的非控制性權益 | 8,933 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整可贖回非控股權益的贖回金額 | 3,887 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,887) | | | — | | | (3,887) | |
其他 | 1,416 | | | (1) | | | — | | | 225 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,242) | | | (1,018) | |
截至2020年7月31日的餘額 | $204,139 | | | $542 | | | $807 | | | $301,532 | | | $4,232 | | | ($4,232) | | | ($4,451) | | | $1,623,285 | | | $30,497 | | | $1,952,212 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
海科公司及其子公司
簡明合併現金流量表--未經審計
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動: | | | |
合併業務淨收益 | $236,402 | | | $268,275 | |
對合並業務淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 68,816 | | | 65,218 | |
僱主對HEICO儲蓄和投資計劃的供款 | 7,366 | | | 7,452 | |
基於股份的薪酬費用 | 6,354 | | | 7,775 | |
遞延所得税優惠 | (16,957) | | | (9,345) | |
應計或有對價淨額增加 | 1,305 | | | 189 | |
扣除收購後的營業資產和負債變化: | | | |
應收賬款減少 | 3,537 | | | 96,258 | |
合同資產增加 | (1,960) | | | (15,968) | |
庫存的減少(增加) | 7,729 | | | (48,077) | |
預付費用和其他流動資產增加 | (12,442) | | | (12,724) | |
應付貿易賬款增加(減少) | 4,166 | | | (25,434) | |
應計費用和其他流動負債增加(減少) | 12,538 | | | (45,990) | |
應繳所得税的增加(減少) | 3,202 | | | (2,469) | |
與以下項目有關的其他長期負債和資產的淨變動 **HEICO領導層薪酬計劃 | 12,212 | | | 10,595 | |
其他 | 1,835 | | | 3,216 | |
經營活動提供的淨現金 | 334,103 | | | 298,971 | |
| | | |
投資活動: | | | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (29,603) | | | (66,320) | |
資本支出 | (30,124) | | | (17,472) | |
與海科領導層薪酬計劃相關的投資 | (12,400) | | | (14,600) | |
其他 | 3,237 | | | 385 | |
用於投資活動的淨現金 | (68,890) | | | (98,007) | |
| | | |
融資活動: | | | |
循環信貸安排付款 | (355,000) | | | (68,000) | |
循環信貸借款 | — | | | 245,000 | |
支付的現金股息 | (23,002) | | | (21,552) | |
對非控股權益的分配 | (21,853) | | | (12,187) | |
與行使股票期權相關的普通股贖回 | (3,687) | | | (5,330) | |
收購非控股權益 | (2,336) | | | (7,475) | |
循環信貸工具發行成本 | (1,468) | | | — | |
行使股票期權所得收益 | 4,505 | | | 5,345 | |
非控制性權益的出資 | 534 | | | — | |
其他 | (916) | | | (1,176) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (403,223) | | | 134,625 | |
| | | |
匯率變動對現金的影響 | 974 | | | 2,688 | |
| | | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (137,036) | | | 338,277 | |
年初現金及現金等價物 | 406,852 | | | 57,001 | |
期末現金和現金等價物 | $269,816 | | | $395,278 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
HEICO公司及其子公司簡明合併財務報表附註-未經審計
1. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
所附未經審計的HEICO公司及其附屬公司(統稱“HEICO”或“本公司”)的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則並按照10-Q表的指示編制的。因此,簡明綜合財務報表並不包括通常包含在年度綜合財務報表中的所有信息和附註,應與公司截至2020年10月31日止年度的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。2020年10月31日簡明綜合資產負債表來源於本公司經審計的綜合財務報表。管理層認為,未經審核簡明綜合財務報表包含公平列報該等中期的簡明綜合資產負債表、經營表、全面收益表、股東權益表及現金流量表所需的所有調整(主要由正常經常性應計項目組成)。截至2021年7月31日的9個月的運營結果不一定表明整個財年可能預期的結果。
簡明綜合現金流量表內的某些無形上年度金額已重新分類,以符合本年度的列報方式,因此經營活動提供的現金淨額、投資活動使用的現金淨額和融資活動提供的現金淨額(用於)沒有變化。
該公司有兩個經營部門:由HEICO航空航天控股公司和HEICO飛行支持公司及其子公司組成的飛行支持集團(“FSG”)和由HEICO電子技術公司(“HEICO電子”)及其子公司組成的電子技術集團(“ETG”)。
該公司在2021財年前9個月和第三季度的運營業績繼續反映出新冠肺炎全球大流行(簡稱大流行)帶來的不利影響。最值得注意的是,與大流行前的水平相比,對HEICO商業航空產品和服務的需求繼續受到持續低迷的商業航空市場的影響。與2020財年第三季度相比,該公司在2021財年第三季度的經營業績有了顯著改善。2020會計年度第三季度是該公司的經營業績受到疫情影響最嚴重的一個季度。從那時起,飛行支持集團報告説,由於商業航空旅行復蘇的跡象,淨銷售額和營業收入連續四個季度有所改善。
新會計公告
2017年1月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新《ASU》2017-04,《簡化商譽減值測試》,簡化了現行商譽減值測試,省去了當報告單位賬面價值超過其公允價值時計算報告單位隱含價值的第二步。根據ASU 2017-04年度,商譽減值應確認為報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額,但不得超過商譽的賬面金額。該公司在2021財年第一季度採用了ASU 2017-04,並將在評估其減值商譽時前瞻性地應用該指導。
2. 收購
2021年6月,本公司通過HEICO Flight Support Corp.(“HFSC”)的一家子公司收購了以下公司的若干資產和負債:Camtronics,LLC(“Camtronics”)。Camtronics是美國聯邦航空管理局(“FAA”)認證的第145部分維修站,為各種國內和國際商業和貨運航空公司提供FAA指定的專有工程代表維修服務。作為這筆交易的結果,HFSC擁有80.1康創電子的%權益。此外,A股的非控股股東84HFSC擁有%股權的子公司擁有9.9Camtronics和剩餘股份的%權益10Camtronics管理團隊的某些成員仍然擁有%的權益(有關更多信息,請參閲附註3,財務報表精選信息-可贖回的非控股權益)。
於2021年3月,本公司透過海科電子收購本公司的全部業務、資產及若干負債。金字塔半導體有限責任公司(“金字塔”)。金字塔是一家專業的半導體設計和製造商,在各種軍事、空間和醫療平臺上提供成熟的處理器系列、靜態隨機存取存儲器(SRAM)、電可擦除可編程只讀存儲器(EEPROM)和邏輯產品。
每筆2021財年收購的收購價都是以經營活動提供的現金支付的,對公司的簡明合併財務報表來説並不重要。在公司獲得有關其公允價值的最終信息之前,將2021財年收購的總對價分配給所收購的有形和可識別的無形資產以及承擔的負債和非控制性權益是初步的。然而,公司預計對此類分配的任何調整不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。2021財年收購的經營結果包括在公司從每個有效收購日期開始的經營結果中。截至2021年7月31日的9個月和3個月的簡明綜合運營報表中包括的2021財年收購的淨銷售額和收益並不重要。如果2021財年的收購發生在2019年11月1日,淨銷售額,合併運營的淨收入,HEICO的淨收入,以及HEICO股東應佔的基本和稀釋後每股淨收入,在預計的基礎上
截至2021年7月31日和2020年7月31日的9個月和3個月不會與報告的金額有實質性差異。
3. 精選財務報表信息
應收帳款
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年7月31日 | | 2020年10月31日 |
應收賬款 | | $220,711 | | | $223,171 | |
減去:壞賬準備 | | (11,710) | | | (12,738) | |
應收賬款淨額 | | $209,001 | | | $210,433 | |
盤存
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年7月31日 | | 2020年10月31日 |
成品 | | $216,865 | | | $235,501 | |
在製品 | | 45,304 | | | 37,957 | |
材料、部件、組件和供應品 | | 195,003 | | | 189,747 | |
存貨,扣除估值儲備後的淨額 | | $457,172 | | | $463,205 | |
物業、廠房和設備
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年7月31日 | | 2020年10月31日 |
土地 | | $10,680 | | | $6,678 | |
建築物及改善工程 | | 134,582 | | | 120,769 | |
機器、設備和工裝 | | 276,983 | | | 265,408 | |
在建工程正在進行中 | | 8,359 | | | 8,487 | |
| | 430,604 | | | 401,342 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | (251,503) | | | (232,494) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $179,101 | | | $168,848 | |
應計客户回扣和積分
在隨附的簡明綜合資產負債表中,應計客户回扣和貸方包括在應計費用和其他流動負債內的總額為#美元。15.7300萬美元和300萬美元15.8分別截至2021年7月31日和2020年10月31日。截至2021年7月31日和2020年7月31日的9個月,在淨銷售額內扣除的客户回扣和積分總額為$2.5300萬美元和300萬美元4.3分別為2000萬人。截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月,在淨銷售額內扣除的客户回扣和積分總額為$.7300萬美元和300萬美元.5分別為2000萬人。
研發費用
截至2021年7月31日和2020年7月31日的9個月和3個月,新產品研發(R&D)費用計入銷售成本的金額如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | 截至7月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
研發費用 | $52,179 | | | $48,968 | | | $17,976 | | | $15,113 | |
可贖回的非控制性權益
公司某些子公司的股權持有人擁有可在不同日期行使的權利(“認沽權利”),導致公司在2030財年之前購買其股權。認沽權利(全部涉及有限責任公司的普通股或成員權益)規定,為其股權支付的現金代價(“贖回金額”)應為公允價值或管理層打算僅根據某一測算期內未來收益的倍數合理估計公允價值的公式。管理層對該公司可能需要支付的所有看跌期權的贖回總額估計如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 | | 2020年10月31日 |
可按公允價值贖回 | $186,223 | | | $179,415 | |
可根據未來收益的倍數贖回 | 38,461 | | | 41,793 | |
可贖回的非控股權益 | $224,684 | | | $221,208 | |
如附註2,收購中所述,該公司通過HEICO Flight Support Corp.的一家子公司收購了80.12021年6月在Camtronics擁有%的權益。作為經營協議的一部分,非控股股東有權促使本公司在2026財年開始的四年內購買其股權,或在某些條件下更早購買,本公司有權在同一時期購買相同的股權。
在2020財年,持有17.7在2008財年收購的FSG子公司的%非控股股權行使了他們的選擇權,促使公司在截至2021財年的兩年期間購買部分非控股股權。因此,本公司於2021年5月收購該等權益的後半部分,使本公司於附屬公司的所有權權益增至90%.
$2.32021財年收購的可贖回非控股權益的100萬美元贖回金額是使用經營活動提供的現金支付的。
累計其他綜合損失
截至2021年7月31日的9個月累計其他綜合虧損構成變化情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | | 固定收益養老金計劃 | | 累計 其他 綜合損失 |
截至2020年10月31日的餘額 | ($6,460) | | | ($2,689) | | | ($9,149) | |
未實現收益 | 5,783 | | | — | | | 5,783 | |
未實現虧損攤銷 | — | | | 101 | | | 101 | |
截至2021年7月31日的餘額 | ($677) | | | ($2,588) | | | ($3,265) | |
4. 商譽和其他無形資產
截至2021年7月31日的9個月,按經營部門劃分的商譽賬面價值變動情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | 合併合計 |
| FSG | | ETG | |
截至2020年10月31日的餘額 | $427,565 | | | $955,602 | | | $1,383,167 | |
獲得商譽 | 4,446 | | | 11,761 | | | 16,207 | |
外幣折算調整 | 1,481 | | | 1,840 | | | 3,321 | |
商譽調整 | 188 | | | (7) | | | 181 | |
截至2021年7月31日的餘額 | $433,680 | | | $969,196 | | | $1,402,876 | |
獲得的商譽與附註2“收購”中描述的2021財年收購有關,代表將總對價分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債和非控制權益後的剩餘價值。外幣換算調整計入公司簡明綜合全面收益表中的其他全面收益(虧損)。對商譽的調整代表了對2020財年某些收購的購買價格分配的非實質性計量期調整。該公司估計,2021財年獲得的所有商譽將可用於所得税扣除。
可識別無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年7月31日 | | 截至2020年10月31日 |
| | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
攤銷資產: | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | $440,641 | | | ($210,848) | | | $229,793 | | | $443,143 | | | ($188,919) | | | $254,224 | |
知識產權 | | 244,651 | | | (98,837) | | | 145,814 | | | 240,725 | | | (84,686) | | | 156,039 | |
許可證 | | 6,559 | | | (4,980) | | | 1,579 | | | 6,559 | | | (4,670) | | | 1,889 | |
專利 | | 1,117 | | | (784) | | | 333 | | | 1,071 | | | (746) | | | 325 | |
競業禁止協議 | | 721 | | | (721) | | | — | | | 811 | | | (811) | | | — | |
商品名稱 | | 450 | | | (248) | | | 202 | | | 450 | | | (219) | | | 231 | |
| | 694,139 | | | (316,418) | | | 377,721 | | | 692,759 | | | (280,051) | | | 412,708 | |
非攤銷資產: | | | | | | | | | | | | |
商品名稱 | | 168,079 | | | — | | | 168,079 | | | 166,333 | | | — | | | 166,333 | |
| | $862,218 | | | ($316,418) | | | $545,800 | | | $859,092 | | | ($280,051) | | | $579,041 | |
截至2021年7月31日和2020年7月31日的9個月,與無形資產相關的攤銷費用為#美元。45.5300萬美元和300萬美元41.8分別為2000萬人。截至2021年7月31日和2020年7月31日的三個月,與無形資產相關的攤銷費用為#美元。15.2300萬美元和300萬美元14.2分別為2000萬人。2021財年剩餘時間與無形資產相關的攤銷費用估計為#美元。15.02000萬。今後五個財政年度及以後每年的攤銷費用估計為#美元。54.02022財年為2.5億美元,48.32023財年為2.5億美元,43.52024財年為100萬美元,39.02025財年為100萬美元,34.72026財年為100萬美元,143.2之後的百萬美元。
5. 長期債務
長期債務由以下部分組成(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 | | 2020年10月31日 |
循環信貸安排下的借款 | $375,000 | | | $730,000 | |
融資租賃和應付票據 | 11,873 | | | 9,831 | |
| 386,873 | | | 739,831 | |
減去:長期債務的當前到期日 | (1,493) | | | (1,045) | |
| $385,380 | | | $738,786 | |
該公司在其循環信貸安排下的借款將於2024財年到期。截至2021年7月31日和2020年10月31日,本公司循環信貸貸款的加權平均利率為1.2%和1.3%。循環信貸安排既包括金融契約,也包括非金融契約。截至2021年7月31日,本公司
遵守了所有這些聖約。
6. 收入
合同餘額
未開票的合同資產(未開賬單的應收賬款)指的是使用超期確認模式在合同上確認的收入,超過了向客户開出的發票金額。合同負債(遞延收入)是指超過已確認收入的客户預付款和賬單,並計入公司合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債。
截至2021年7月31日的9個月,公司合同資產和負債變動情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 | | 2020年10月31日 | | 變化 |
合同資產 | $62,400 | | | $60,429 | | | $1,971 | |
合同責任 | 26,693 | | 25,631 | | | 1,062 | |
合同淨資產 | $35,707 | | | $34,798 | | | $909 | |
在截至2021年7月31日的9個月和3個月內,公司確認的截至2021年會計年度初計入合同負債的收入為$17.8300萬美元和300萬美元2.9分別為600萬美元和600萬美元。
剩餘履約義務
截至2021年7月31日,該公司擁有408.72.5億與合同相關的剩餘履約義務,其原始期限大於一年關於ETG提供的大部分產品,以及FSG的特殊產品和售後更換部件產品線的某些產品。公司將在履行這些義務時確認淨銷售額。該公司預計將確認$113.9在2021財年剩餘時間內,這筆資金將達到2000萬美元,294.8700萬美元,其中大部分預計將發生在2022財年。
收入的分類
下表彙總了公司按產品線劃分的每個運營部門的淨銷售額(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | 截至7月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
飛行支援小組: | | | | | | | |
售後更換部件(1) | $390,685 | | | $412,088 | | | $136,357 | | | $102,629 | |
修理和大修部件和服務(2) | 147,709 | | | 154,517 | | | 54,591 | | | 32,601 | |
特產(3) | 128,338 | | | 164,584 | | | 46,170 | | | 42,928 | |
總淨銷售額 | 666,732 | | | 731,189 | | | 237,118 | | | 178,158 | |
| | | | | | | |
電子技術集團: | | | | | | | |
電子元器件主要用於 國防、空間和航天裝備(4) | 521,586 | | | 494,864 | | | 176,238 | | | 165,189 | |
設備用電子元件 在其他各行各業(5) | 184,596 | | | 143,421 | | | 63,305 | | | 45,730 | |
總淨銷售額 | 706,182 | | | 638,285 | | | 239,543 | | | 210,919 | |
| | | | | | | |
細分市場銷售 | (16,654) | | | (8,643) | | | (4,954) | | | (2,667) | |
| | | | | | | |
合併淨銷售額合計 | $1,356,260 | | | $1,360,831 | | | $471,707 | | | $386,410 | |
| | | | | | | |
(1) 包括各種噴氣發動機和飛機部件更換部件。
(2) 主要包括銷售商用和軍用飛機的噴氣發動機和飛機部件、航空電子設備、儀器、複合材料和飛行表面的各種維修和大修服務所消耗的零部件。
(3) 主要包括銷售特殊部件,如保温毯、可再生/可重複使用的隔熱系統、先進的利基部件、複雜的複合組件和擴大的箔網。
(4) 包括光電紅外模擬測試設備、電光激光產品、電光微波等動力設備、高速接口產品、功率轉換產品、水下定位信標、應急定位發射信標、行波管放大器、微波功率模塊、三維微電子和堆疊式存儲產品、耐撞彈道自密封輔助燃料系統、射頻和微波放大器、發射器和接收器、高性能通信和電子攔截接收器等各種部件,這些產品包括:電光紅外模擬和測試設備、電光激光產品、電光、微波和其他動力設備、高速接口產品、功率轉換產品、水下定位信標、應急定位發射信標、行波管放大器、微波功率模塊、三維微電子和堆疊存儲產品、耐撞擊和彈道自密封輔助燃料系統、射頻和微波放大器、發射器和接收器、高性能通信和電子攔截接收器等。
(5) 包括各種零部件,如電磁和無線電幹擾屏蔽、高壓互連設備、高壓先進電力電子產品、惡劣環境連接產品、定製模壓電纜組件、用於各種苛刻應用的有機硅材料以及堅固耐用的小型嵌入式計算解決方案。
下表彙總了公司按行業劃分的每個業務部門的淨銷售額(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | 截至7月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
飛行支援小組: | | | | | | | |
航空航天 | $473,470 | | | $543,205 | | | $175,388 | | | $114,627 | |
國防與太空 | 162,196 | | | 157,664 | | | 51,898 | | | 53,269 | |
其他(1) | 31,066 | | | 30,320 | | | 9,832 | | | 10,262 | |
總淨銷售額 | 666,732 | | | 731,189 | | | 237,118 | | | 178,158 | |
| | | | | | | |
電子技術集團: | | | | | | | |
國防與太空 | 439,488 | | | 413,883 | | | 148,035 | | | 141,282 | |
其他(2) | 210,114 | | | 167,861 | | | 72,203 | | | 55,155 | |
航空航天 | 56,580 | | | 56,541 | | | 19,305 | | | 14,482 | |
總淨銷售額 | 706,182 | | | 638,285 | | | 239,543 | | | 210,919 | |
| | | | | | | |
細分市場銷售 | (16,654) | | | (8,643) | | | (4,954) | | | (2,667) | |
| | | | | | | |
合併淨銷售額合計 | $1,356,260 | | | $1,360,831 | | | $471,707 | | | $386,410 | |
| | | | | | | |
(1) 主要是工業產品。
(2) 主要是其他電子產品和醫療產品。
7. 所得税
該公司在2021財年前9個月的有效税率為13.3%,與3.5在2020財年的前九個月。該公司在2021財年第一季度和2020財年第一季度都確認了行使股票期權帶來的離散税收優惠,金額為$13.5300萬美元和300萬美元47.6分別為2000萬人。在這兩個時期行使股票期權的税收優惠是由於在期權持有人持有期間海科的股價和美元的強勁升值造成的。34.12020財年第一季度確認的更大收益是行使了更多股票期權的結果。此外,2021財年前9個月的有效税率反映了與HEICO公司領導層薪酬計劃相關的人壽保險保單現金退回價值的免税未實現收益增加的有利影響。
該公司的實際税率為15.72021財年第三季度,與2021財年第三季度相比13.4在2020財年第三季度。這一增長主要反映了2020財年第三季度反映了與外國衍生無形收入(FDII)相關的更大扣減,這主要是由於該季度發佈的最終税收法規,作為2017年12月頒佈的減税和就業法案的一部分。
8. 公允價值計量
公司按公允價值經常性計量的資產和負債在公允價值層次內按級別列於下表(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年7月31日 |
| | 報價 在相同資產的活躍市場中 (1級) | | 意義重大 其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
延期薪酬計劃: | | | | | | | | |
法人人壽保險 | | $— | | | $238,544 | | | $— | | | $238,544 | |
貨幣市場基金 | | 392 | | | — | | | — | | | 392 | |
總資產 | | $392 | | | $238,544 | | | $— | | | $238,936 | |
負債: | | | | | | | | |
或有對價 | | $— | | | $— | | | $43,931 | | | $43,931 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年10月31日 |
| | 報價 在相同資產的活動市場中(級別1) | | 意義重大 其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
延期薪酬計劃: | | | | | | | | |
法人人壽保險 | | $— | | | $180,128 | | | $— | | | $180,128 | |
貨幣市場基金 | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | |
總資產 | | $11 | | | $180,128 | | | $— | | | $180,139 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
或有對價 | | $— | | | $— | | | $41,974 | | | $41,974 | |
本公司維持HEICO公司領導層薪酬計劃(“LCP”),這是一項非限制性遞延薪酬計劃。LCP的資產主要代表人壽保險單的現金退回價值,這些保單的公允價值來自於投資於由保險公司管理的共同基金,並被歸類為第2級,並採用市場法進行估值。LCP的某些其他資產代表對貨幣市場基金的投資,被歸類為1級。LCP的資產由一個不可撤銷的信託持有,並歸類為公司簡明綜合資產負債表中的其他資產。LCP的相關負債計入公司簡明綜合資產負債表中的其他長期負債、應計費用和其他流動負債,合計價值為#美元。238.0截至2021年7月31日,2000萬美元和178.3截至2020年10月31日,為1.2億美元。
作為收購協議的一部分89.99在2020財年,公司可能有義務支付最高達加元的或有對價27.02000萬美元,或$21.62025財年,如果被收購實體在2023財年和2024財年實現某些收益目標,將達到80萬美元。然而,如果被收購實體在從2021財年開始到2023財年結束的任何連續兩個財年實現特定收益目標,或有對價債務的一半,即加元13.5600萬美元,將在下一年支付。截至2021年7月31日,或有對價的估計公允價值為加元。13.52000萬美元,或$10.82000萬。
作為ETG在2020財年收購子公司的協議的一部分,該公司可能有義務支付最高達$的或有對價35.02025財年,基於被收購實體在2023年和2024年期間的收益,如果該實體在2021年至2024年的每個日曆年都達到一定的收益目標,2025財年將達到600萬歐元。截至2021年7月31日,或有對價的估計公允價值為#美元。14.52000萬。支付任何或有代價的義務將由海科的一家合併子公司支付,即75海科電子(Heico Electronics)持有該公司%的股份。
*作為2017財年ETG收購子公司協議的一部分,公司可能有義務支付或有對價$20.0如果被收購實體在收購後的前六年達到一定的收益目標,2023財年將達到3.5億歐元。截至2021年7月31日,或有對價的估計公允價值為#美元。18.62000萬。
以下不可觀察到的輸入用於得出公司截至2021年7月31日的3級或有對價負債的估計公允價值(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 加權 |
收購日期 | | 公允價值 | | 無法觀察到的輸入 | | 射程 | | 平均值(1) |
8-18-2020 | | $10,821 | | 複合年收入增長率 | | 0% - 19% | | 7% |
| | | | 貼現率 | | 4.3% - 4.6% | | 4.4% |
| | | | | | | | |
8-11-2020 | | 14,531 | | 複合年收入增長率 | | 4% - 16% | | 13% |
| | | | 貼現率 | | 4.8% - 4.8% | | 4.8% |
| | | | | | | | |
9-15-2017 | | 18,579 | | 複合年收入增長率 | | (3%) - 10% | | 6% |
| | | | 貼現率 | | 3.4% - 3.4% | | 3.4% |
| | | | | | | | |
(1) 不可觀察的投入按或有對價負債的相對公允價值加權。.
在截至2021年7月31日的9個月中,公司的或有對價負債的變化情況如下(以千計):
| | | | | | | | |
| | 負債 |
截至2020年10月31日的餘額 | | $41,974 | |
應計或有對價增加 | | 1,305 | |
外幣交易調整 | | 652 | |
截至2021年7月31日的餘額 | | $43,931 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
公司的或有對價負債包括在其簡明綜合資產負債表中的其他長期負債中,公司在其簡明綜合經營報表中記錄了銷售、一般和行政費用中的應計或有對價和外幣交易調整的變化。
由於各自票據的到期日相對較短,截至2021年7月31日,公司現金和現金等價物、應收賬款、應付貿易賬款和應計費用以及其他流動負債的賬面價值接近公允價值。由於其浮動利率,長期債務的賬面價值接近公允價值。
9. HEICO股東應佔每股淨收益
HEICO股東應佔每股基本和稀釋後淨收益的計算如下(單位:千,不包括每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | 截至7月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | |
可歸因於HEICO的淨收入 | $218,158 | | | $251,657 | | | $76,889 | | | $54,316 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 135,291 | | | 134,676 | | | 135,370 | | | 134,837 | |
稀釋性股票期權的作用 | 2,546 | | | 2,581 | | | 2,587 | | | 2,397 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 137,837 | | | 137,257 | | | 137,957 | | | 137,234 | |
| | | | | | | |
HEICO股東應佔每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $1.61 | | | $1.87 | | | $.57 | | | $.40 | |
稀釋 | $1.58 | | | $1.83 | | | $.56 | | | $.40 | |
| | | | | | | |
反稀釋股票期權除外 | 13 | | | 272 | | | — | | | 250 | |
10. 運營細分市場
截至2021年7月31日和2020年7月31日的9個月和3個月,該公司的兩個運營部門--FSG和ETG的信息如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他的, 主要是公司和 網段間(1) | | 整合 總計 |
| | 細分市場 | | |
| | FSG | | ETG | | |
截至2021年7月31日的9個月: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $666,732 | | | $706,182 | | | ($16,654) | | | $1,356,260 | |
折舊 | | 10,159 | | | 9,457 | | | 728 | | | 20,344 | |
攤銷 | | 15,036 | | | 32,588 | | | 848 | | | 48,472 | |
營業收入 | | 103,357 | | | 200,419 | | | (25,905) | | | 277,871 | |
資本支出 | | 5,885 | | | 23,749 | | | 490 | | | 30,124 | |
| | | | | | | | |
截至2020年7月31日的9個月: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $731,189 | | | $638,285 | | | ($8,643) | | | $1,360,831 | |
折舊 | | 10,835 | | | 8,681 | | | 760 | | | 20,276 | |
攤銷 | | 14,720 | | | 29,484 | | | 738 | | | 44,942 | |
營業收入 | | 121,597 | | | 184,948 | | | (18,960) | | | 287,585 | |
資本支出 | | 8,389 | | | 9,066 | | | 17 | | | 17,472 | |
| | | | | | | | |
截至2021年7月31日的三個月: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $237,118 | | | $239,543 | | | ($4,954) | | | $471,707 | |
折舊 | | 3,330 | | | 3,238 | | | 242 | | | 6,810 | |
攤銷 | | 4,929 | | | 10,871 | | | 287 | | | 16,087 | |
營業收入 | | 42,059 | | | 68,997 | | | (10,218) | | | 100,838 | |
資本支出 | | 1,792 | | | 5,921 | | | 473 | | | 8,186 | |
| | | | | | | | |
截至2020年7月31日的三個月: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $178,158 | | | $210,919 | | | ($2,667) | | | $386,410 | |
折舊 | | 3,590 | | | 2,872 | | | 249 | | | 6,711 | |
攤銷 | | 5,109 | | | 9,876 | | | 246 | | | 15,231 | |
營業收入 | | 12,021 | | | 61,931 | | | (5,518) | | | 68,434 | |
資本支出 | | 1,624 | | | 3,401 | | | 12 | | | 5,037 | |
| | | | | | | | |
(1) 部門間活動主要包括從ETG到FSG的淨銷售額.
按運營部門劃分的總資產如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他的, 主要是公司 | | 整合 總計 |
| | 細分市場 | | |
| | FSG | | ETG | | |
截至2021年7月31日的總資產 | | $1,139,630 | | | $1,893,434 | | | $428,571 | | | $3,461,635 | |
截至2020年10月31日的總資產 | | 1,127,666 | | | 1,896,671 | | | 523,374 | | | 3,547,711 | |
11. 承諾和或有事項
擔保
截至2021年7月31日,公司已安排備用信用證共計$16.6這些貸款由其循環信貸融資提供支持,主要涉及與本公司某些子公司簽訂的客户合同相關的履約擔保,以及與潛在工人賠償索賠和設施租賃相關的付款擔保,這些貸款由其循環信貸安排提供支持,主要涉及與本公司某些子公司簽訂的客户合同相關的履約擔保,以及與潛在工人賠償索賠和設施租賃相關的付款擔保。
產品保證
本公司在截至2021年7月31日和2020年7月31日的9個月中產品保修責任的變化情況如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至7月31日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 |
截至會計年度初的餘額 | | $3,015 | | | $2,810 | |
保修的應計費用 | | 1,486 | | | 1,472 | |
已取得的保修責任 | | 33 | | | 50 | |
保修索賠已解決 | | (1,209) | | | (1,259) | |
截至7月31日的餘額 | | $3,325 | | | $3,073 | |
訴訟
2021年4月20日,HEICO Flight Support Corp.的一家間接子公司(於2020年6月收購)收到美國加州南區地區法院發出的大陪審團傳票,要求出示2017年12月1日至2019年2月4日期間與子公司僱用特定個人及其在此期間在某些海軍艦艇上工作的表現有關的文件。該公司正在配合調查,目前正在根據傳票收集文件以供生產。在調查的早期階段,本公司無法預測調查結果或調查最終將於何時解決;本公司也無法合理估計此事可能對其業務造成的損失或影響的範圍(如有)。
除上述事項外,本公司涉及在正常業務過程中發生的各種法律訴訟。根據本公司及其法律顧問對任何索賠或評估的評估,管理層認為,這些事項的結果不會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
12. 後續事件
2021年8月,本公司通過HFSC的一家子公司收購了89的股權的%Ridge Engineering,Inc.(“山脊”)和貝克登公司(The Bechdon Company,Inc.)(“貝克登”)。Ridge在任務關鍵型國防和航空航天應用中對大尺寸零件進行緊公差加工和釺焊。Bechdon為航空航天、國防和其他工業應用提供機械加工、製造和焊接服務。剩下的11Ridge‘s和Bechdon管理團隊的某些成員仍然擁有%的權益。這些收購的收購價是使用手頭現金以現金支付的,收購的總對價對公司的簡明綜合財務報表並不重要。
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
對我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的簡明綜合財務報表及其附註結合起來閲讀。根據美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表,要求管理層作出影響截至合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。如果使用不同的假設或最終發生不同的事件,實際結果可能與這些估計大不相同。
簡明綜合現金流量表內的某些無形上年度金額已重新分類,以符合本年度的列報方式,因此經營活動提供的現金淨額、投資活動使用的現金淨額和融資活動提供的現金淨額(用於)沒有變化。
我們的關鍵會計政策要求管理層對本質上不確定的事項作出判斷,這些政策在截至2020年10月31日的10-K表格年度報告中標題為“關鍵會計政策”的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中進行了描述。在截至2021年7月31日的9個月裏,我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
我們的業務由兩個運營部門組成:由HEICO航空航天控股公司和HEICO飛行支持公司及其子公司組成的飛行支持集團(“FSG”),以及由HEICO電子技術公司及其子公司組成的電子技術集團(“ETG”)。
我們在2021財年前9個月和第三季度的運營業績繼續反映了新冠肺炎全球大流行(簡稱大流行)帶來的不利影響。最值得注意的是,與大流行前的水平相比,對我們的商業航空產品和服務的需求繼續受到持續低迷的商業航空市場的影響。與2020財年第三季度相比,我們在2021財年第三季度的運營業績有了顯著改善。2020財年第三季度是我們的運營結果受到大流行影響最負面的一個季度。從那時起,飛行支持集團報告説,由於商業航空旅行復蘇的跡象,淨銷售額和營業收入連續四個季度有所改善。
展望2021財年剩餘時間和2022財年,我們仍然謹慎樂觀地認為,正在全球範圍內推出的新冠肺炎疫苗將對商業航空旅行產生積極影響,並使我們服務的市場受益。但是,很難預測大流行的路徑和影響,包括疫苗接種率和新的變種等因素,這些因素可能會影響我們的關鍵市場。然而,我們相信,我們持續的保守政策、強勁的資產負債表和高度的流動性使我們能夠投資於新的研發,執行我們成功的收購計劃,並隨着行業復甦為HEICO的市場份額增長做好準備。
此外,我們在截至2021年7月31日的9個月和3個月的運營結果受到了2020財年收購的影響,詳見我們截至2020年10月31日的年度報告10-K表格的合併財務報表附註2,收購。
經營成果
下表列出了我們的經營業績、按部門劃分的淨銷售額和營業收入,以及我們的簡明綜合營業報表中各個項目所佔淨銷售額的百分比(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的9個月, | | 截至7月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | $1,356,260 | | | $1,360,831 | | | $471,707 | | | $386,410 | |
銷售成本 | 833,336 | | | 840,411 | | | 286,990 | | | 242,927 | |
銷售、一般和行政費用 | 245,053 | | | 232,835 | | | 83,879 | | | 75,049 | |
總運營成本和費用 | 1,078,389 | | | 1,073,246 | | | 370,869 | | | 317,976 | |
營業收入 | $277,871 | | | $287,585 | | | $100,838 | | | $68,434 | |
| | | | | | | |
按細分市場劃分的淨銷售額: | | | | | | | |
飛行支援大隊 | $666,732 | | | $731,189 | | | $237,118 | | | $178,158 | |
電子技術集團 | 706,182 | | | 638,285 | | | 239,543 | | | 210,919 | |
細分市場銷售 | (16,654) | | | (8,643) | | | (4,954) | | | (2,667) | |
| $1,356,260 | | | $1,360,831 | | | $471,707 | | | $386,410 | |
| | | | | | | |
按部門劃分的營業收入: | | | | | | | |
飛行支援大隊 | $103,357 | | | $121,597 | | | $42,059 | | | $12,021 | |
電子技術集團 | 200,419 | | | 184,948 | | | 68,997 | | | 61,931 | |
其他,主要是公司 | (25,905) | | | (18,960) | | | (10,218) | | | (5,518) | |
| $277,871 | | | $287,585 | | | $100,838 | | | $68,434 | |
| | | | | | | |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
毛利 | 38.6 | % | | 38.2 | % | | 39.2 | % | | 37.1 | % |
銷售、一般和行政費用 | 18.1 | % | | 17.1 | % | | 17.8 | % | | 19.4 | % |
營業收入 | 20.5 | % | | 21.1 | % | | 21.4 | % | | 17.7 | % |
利息支出 | .5 | % | | .8 | % | | .4 | % | | .7 | % |
其他收入 | .1 | % | | .1 | % | | — | % | | .2 | % |
所得税費用 | 2.7 | % | | .7 | % | | 3.3 | % | | 2.3 | % |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 1.3 | % | | 1.2 | % | | 1.4 | % | | .8 | % |
可歸因於HEICO的淨收入 | 16.1 | % | | 18.5 | % | | 16.3 | % | | 14.1 | % |
2021財年前9個月與2020財年前9個月比較
淨銷售額
我們在2021財年前9個月的合併淨銷售額為13.563億美元,而2020財年前9個月的淨銷售額為13.608億美元。合併淨銷售額的小幅下降主要反映了FSG內部淨銷售額減少6,450萬美元(減少9%)至6.667億美元,但ETG內部淨銷售額增加6,790萬美元(增長11%)至創紀錄的7.062億美元,部分抵消了這一影響。FSG的淨銷售額下降主要是有機的,反映了由於大流行導致的全球商業航空旅行減少,對我們大多數商業航空產品和服務的需求下降。因此,我們的特種產品、售後更換部件以及維修和大修部件和服務產品線的有機淨銷售額分別減少了3620萬美元、2950萬美元和740萬美元。ETG的淨銷售額增長主要反映了我們2020財年和2021財年收購帶來的4500萬美元的貢獻,以及2%的有機增長。ETG的有機增長主要歸因於對我們其他電子和國防產品的需求增加,導致淨銷售額分別增加2250萬美元和440萬美元,但部分被對我們的商業航空航天和航天產品的需求下降所抵消,導致淨銷售額分別減少700萬美元和550萬美元。銷售價格變化並不是2021財年前9個月FSG和ETG淨銷售額變化的重要貢獻因素。
毛利和營業費用
我們的綜合毛利率在2021財年前9個月增至38.6%,高於2020財年前9個月的38.2%。這一增長主要反映了與FSG相比,ETG的營業利潤率更高,與2020財年前9個月相比,ETG在2021財年前9個月的運營業績中貢獻了更大比例,但ETG的毛利率下降了1.0%,這部分抵消了ETG的貢獻。ETG毛利率的下降主要反映了國防產品的產品組合不那麼有利,以及商業航天產品的淨銷售額下降,但被其他電子產品淨銷售額的增加部分抵消了這一影響。2021財年前9個月,包括在我們綜合銷售成本中的新產品研發費用總額為5220萬美元,高於2020財年前9個月的4900萬美元。
2021財年前9個月,我們的綜合銷售、一般和行政(SG&A)費用為2.451億美元,而2020財年前9個月為2.328億美元。合併SG&A費用的增加反映了1,870萬美元的績效薪酬支出增加和1,080萬美元的可歸因於2020財年和2021財年的收購,但壞賬費用減少了950萬美元,其他一般和行政費用減少了470萬美元,其他銷售費用減少了300萬美元,包括與就業相關的費用、差旅和營銷費用減少了300萬美元。該公司在2020財年前9個月確認了較高的壞賬支出,原因是某些商業航空客户申請了潛在的收款困難
由於疫情的財務影響,2020財年第三季度將實施破產保護。
據報道,2021財年前9個月,我們的合併SG&A費用佔淨銷售額的百分比為18.1%,而2020財年前9個月為17.1%。合併SG&A費用佔淨銷售額的百分比的增加主要反映了基於業績的薪酬費用增加的1.4%的影響,但因壞賬費用減少而減少了0.7%,部分抵消了這一影響。
營業收入
與2020財年前9個月的2.876億美元相比,我們在2021財年前9個月的綜合運營收入下降了3%,降至2.779億美元。綜合營業收入的減少主要反映FSG的營業收入減少1820萬美元(減少15%)至1.034億美元,但ETG的營業收入增加1550萬美元(增加8%)至創紀錄的200.4百萬美元,部分抵消了這一減少。金融服務集團營業收入的減少主要反映了前面提到的淨銷售額的下降,基於業績的薪酬支出增加了1270萬美元,以及大流行導致的固定成本效率低下的影響,但壞賬支出減少了970萬美元,這部分抵消了這一影響。ETG營業收入的增長主要反映了前面提到的淨銷售額增長,但部分被之前提到的毛利率下降所抵消。此外,合併營業收入的減少反映出公司開支增加了540萬美元,這主要歸因於基於業績的薪酬開支的增加。
2021財年前9個月,我們的綜合運營收入佔淨銷售額的百分比為20.5%,而2020財年前9個月為21.1%。這一下降主要反映了FSG的營業收入佔淨銷售額的百分比在2021財年前9個月降至15.5%,而2020財年前9個月為16.6%,ETG的營業收入佔淨銷售額的百分比在2021財年前9個月降至28.4%,而2020財年前9個月為29.0%。FSG營業收入佔淨銷售額的百分比的下降反映出SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加了1.1%,這主要是由於前面提到的較高的基於業績的薪酬費用和固定成本效率低下,但被前面提到的較低的壞賬費用部分抵消了。ETG營業收入佔淨銷售額百分比的下降主要反映了前面提到的毛利率下降。
利息支出
2021財年前9個月的利息支出降至620萬美元,低於2020財年前9個月的1060萬美元。貸款減少主要是由於我們的循環信貸安排下未償還借款的加權平均利率較低。
其他收入
2021財年和2020財年前9個月的其他收入並不多。
所得税費用
我們在2021財年前9個月的有效税率為13.3%,而2020財年前9個月為3.5%。我們確認了2021財年第一季度和2020財年第一季度股票期權帶來的離散税收優惠,分別為1350萬美元和4760萬美元。在這兩個時期行使股票期權的税收優惠是由於在期權持有人持有期間HEICO的股價強勁升值,而2020財年第一季度確認的3410萬美元更大的好處是行使了更多股票期權的結果。此外,我們在2021財年前9個月的有效税率反映了與HEICO公司領導層薪酬計劃(“HEICO LCP”)相關的壽險保單現金退回價值的更高免税未實現收益的有利影響。.
可歸因於非控股權益的淨收入
非控制性權益的淨收入涉及漢莎技術公司在HEICO航空航天控股公司持有的20%的非控制性權益,以及其他公司在FSG和ETG的某些子公司中持有的非控制性權益。2021財年前9個月,可歸因於非控股權益的淨收入為1820萬美元,而2020財年前9個月為1660萬美元。可歸因於非控股權益的淨收入在2021財年前9個月的增長主要反映了由於2020財年的某些收購以及持有非控股權益的ETG的某些子公司的經營業績的增加,淨收入對非控股權益的分配增加,但被持有非控股權益的FSG的某些子公司的經營業績的下降部分抵消了。
可歸因於HEICO的淨收入
2021財年前9個月,HEICO的淨收入為2.182億美元,或每股稀釋後收益1.58美元,而2020財年前9個月為2.517億美元,或每股稀釋後收益1.83美元,主要反映了FSG前面提到的所得税支出增加和營業收入下降,部分被前面提到的ETG更高的營業收入所抵消。
2021財年第三季度與2020財年第三季度比較
淨銷售額
我們在2021財年第三季度的合併淨銷售額增長了22%,達到4.717億美元,高於2020財年第三季度3.864億美元的淨銷售額。綜合淨銷售額的增長主要反映FSG內淨銷售額增加5,900萬美元(增幅33%)至2.371億美元,ETG內淨銷售額增加2,860萬美元(增幅14%)至2.395億美元。FSG的淨銷售額增長主要是有機的,反映了與前一年相比,由於全球商業航空旅行的一些復甦,對我們大多數商業航空產品和服務的需求增加。因此,FSG的售後更換部件、維修和大修部件和服務以及特種產品產品系列的有機淨銷售額分別增加了3320萬美元、2140萬美元和320萬美元。ETG的淨銷售額增長主要反映了我們2020財年和2021財年收購帶來的1680萬美元的貢獻,以及5%的有機增長。ETG的有機增長主要歸因於對我們其他電子、國防、醫療和商業航天產品的需求增加,導致淨銷售額分別增加950萬美元、510萬美元、210萬美元和190萬美元,部分被商業航天產品淨銷售額減少910萬美元所抵消。銷售價格變化並不是2021財年第三季度FSG和ETG淨銷售額變化的重要貢獻因素。
毛利和營業費用
我們的綜合毛利率在2021財年第三季度提高到39.2%,高於2020財年第三季度的37.1%。這一增長主要反映出FSG的毛利率提高了6.1%,但被ETG毛利率下降0.6%所部分抵消。FSG毛利率的增加主要反映了前面提到的對我們大多數商業航空航天產品的需求增加,導致我們售後市場更換部件以及維修和大修部件和服務產品線的淨銷售額增加。ETG毛利率的下降主要反映了商業航天產品淨銷售額的下降,但部分被其他一些電子、國防和商業航空航天產品淨銷售額的增加所抵消。2021財年第三季度,包括在我們綜合銷售成本中的新產品研發費用總額為1800萬美元,高於2020財年第三季度的1510萬美元。
我們在2021財年第三季度的合併SG&A費用為8390萬美元,而2020財年第三季度為7500萬美元。合併SG&A費用的增加反映了基於業績的薪酬支出增加了700萬美元,其他一般和行政費用增加了440萬美元,2020財年和2021財年的收購增加了310萬美元,其他銷售費用增加了250萬美元,但壞賬支出減少了810萬美元,部分抵消了這一增長。由於潛在的催收困難,公司在2020財年第三季度確認了較高的壞賬支出
由於疫情的財務影響,某些商業航空客户在2020財年第三季度申請破產保護。
我們的合併SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2020財年第三季度的19.4%下降到2021財年第三季度的17.8%。合併SG&A費用佔淨銷售額的百分比的下降主要反映了壞賬費用下降的2.1%的影響以及前面提到的淨銷售額增長帶來的效率,但被更高的績效薪酬費用帶來的1.3%的影響部分抵消。
營業收入
報告顯示,我們在2021財年第三季度的綜合運營收入增長了47%,達到1.08億美元,高於2020財年第三季度的6840萬美元。綜合營業收入的增長主要反映財務總監的營業收入增加3,000萬美元(增幅250%)至4,210萬美元,以及ETG的營業收入增加710萬美元(增幅11%)至6,900萬美元。FSG營業收入的增長主要反映了前面提到的淨銷售額增長和毛利率的改善,以及壞賬支出減少了840萬美元。ETG營業收入的增長主要反映了前面提到的淨銷售額增長,但部分被之前提到的毛利率下降所抵消。此外,合併營業收入的增長被410萬美元的公司開支增加部分抵消,這主要是由於基於業績的薪酬開支的增加。
我們的綜合營業收入佔淨銷售額的百分比從2020財年第三季度的17.7%上升到2021財年第三季度的21.4%。這一增長主要反映了FSG的營業收入佔淨銷售額的比例從2020財年第三季度的6.7%上升到2021財年第三季度的17.7%,部分被ETG的營業收入佔淨銷售額的比例從2020財年第三季度的29.4%下降到2021財年第三季度的28.8%所抵消。FSG營業收入佔淨銷售額的百分比的增加主要反映了前面提到的淨銷售額的增加和毛利率的改善,以及前面提到的壞賬支出減少的4.7%的影響。ETG營業收入佔淨銷售額的百分比下降反映了前面提到的毛利率下降。
利息支出
2021財年第三季度利息支出降至170萬美元,低於2020財年第三季度的260萬美元。減少主要是由於我們的循環信貸安排下未償還借款的加權平均餘額較低。
其他收入
2021財年和2020財年第三季度的其他收入並不多。
所得税費用
最終,我們的有效税率在2021財年第三季度為15.7%,而2020財年第三季度為13.4%。這一增長主要反映了2020財年第三季度反映了與外國衍生無形收入(FDII)相關的更大扣減,這主要是由於該季度發佈的最終税收法規,作為2017年12月頒佈的減税和就業法案的一部分。
可歸因於非控股權益的淨收入
非控制性權益的淨收入涉及漢莎技術公司在HEICO航空航天控股公司持有的20%的非控制性權益,以及其他公司在FSG和ETG的某些子公司中持有的非控制性權益。2021財年第三季度,可歸因於非控股權益的淨收入為680萬美元,而2020財年第三季度為320萬美元。2021財年第三季度可歸因於非控制性權益的淨收入的增加主要反映了持有非控制性權益的FSG和ETG的某些子公司的經營業績增加,以及由於2020財年的某些收購,淨收入對非控制性權益的分配增加。
可歸因於HEICO的淨收入
2021財年第三季度,HEICO的淨收入增長了42%,達到7690萬美元,或每股稀釋後收益0.56美元,高於2020財年第三季度的5430萬美元,或每股稀釋後收益0.40美元,主要反映了前面提到的FSG和ETG運營收入的增加。
展望
展望2021財年剩餘時間和2022財年,我們仍然謹慎樂觀地認為,正在全球範圍內推出的新冠肺炎疫苗將對商業航空旅行產生積極影響,並使我們服務的市場受益。但是,很難預測大流行的路徑和影響,包括疫苗接種率和新的變種等因素,這些因素可能會影響我們的關鍵市場。因此,我們認為目前提供2021財年淨銷售額和收益指引是不負責任的。然而,我們相信,我們持續的保守政策、強勁的資產負債表和高度的流動性使我們能夠投資於新的研發,執行我們成功的收購計劃,並隨着行業復甦為HEICO的市場份額增長做好準備。
流動性與資本資源
我們現金的主要用途包括收購、資本支出、現金股息、分配給非控股權益和營運資本需求。我們現在預計2021財年的資本支出約為3500萬至3800萬美元。我們的活動資金主要來自我們的運營和融資活動,包括我們循環信貸安排下的借款。循環信貸安排既包括金融契約,也包括非金融契約。截至2021年7月31日,我們遵守了所有此類公約,總負債與股東權益比率為17.4%。
根據我們目前的展望,我們相信我們的經營活動提供的淨現金和我們循環信貸安排下的可用借款將足以滿足至少未來12個月的現金需求。
經營活動
2021財年前9個月,經營活動提供的現金淨額為3.341億美元,主要包括綜合業務淨收入2.364億美元,折舊和攤銷費用6880萬美元(非現金項目),營運資本減少1680萬美元,其他長期負債和與HEICO LCP相關的資產淨變化1220萬美元(主要是參與者遞延和僱主供款),僱主對HEICO儲蓄和投資計劃的供款740萬美元(非現金項目)。部分被1700萬美元的遞延所得税優惠所抵消。營運資本淨額的減少反映了應計費用和其他流動負債增加了1250萬美元,這是應計績效薪酬增加的結果,也是支付時間安排導致應付貿易賬款增加420萬美元的結果。
2021財年前九個月,運營活動提供的淨現金增加了3510萬美元,高於2020財年前九個月的2.99億美元。這一增長主要是由於淨營運資本減少了7120萬美元,折舊和攤銷費用增加了360萬美元,但被合併業務淨收益減少3190萬美元和遞延所得税優惠增加了760萬美元所部分抵消。淨營運資本的減少主要是因為在2021財年前9個月支付了較少的應計績效補償費用,這主要是由於大流行導致2020財年前9個月的運營業績下降,與2020財年前9個月的顯著庫存增長相比,2021財年前9個月的庫存減少是因為基於大流行前淨銷售預期的某些庫存採購承諾,以及為了支持我們某些業務的積壓,以及支付時間導致的應付貿易賬户增加。部分被應收賬款和合同資產因收款和客户賬單的計時而淨增加所抵消。
投資活動
2021財年前9個月,用於投資活動的淨現金總額為6890萬美元,主要與3010萬美元的資本支出、2960萬美元的收購(扣除收購的現金淨額)以及與HEICO LCP相關的投資1240萬美元有關。
融資活動
2021財年前九個月用於融資活動的淨現金總計4.032億美元。在2021財年的前9個月,我們為循環信貸安排支付了3.55億美元,為普通股支付了2300萬美元的現金股息,向非控股權益分配了2190萬美元,贖回了與股票期權行使相關的普通股總計370萬美元,支付了230萬美元收購某些非控股權益,並支付了150萬美元的循環信貸安排發行成本,這些成本部分被行使股票期權的450萬美元所抵消。
合同義務
我們在截至2020年10月31日的年度10-K表格年度報告中列出的合同債務表中的金額沒有任何實質性變化。
表外安排
擔保
截至2021年7月31日,我們已經安排了總計1660萬美元的備用信用證,這些信用證由我們的循環信貸安排支持,主要涉及與我們某些子公司簽訂的客户合同相關的履約擔保,以及與潛在工人賠償索賠和設施租賃相關的付款擔保。
新會計公告
有關更多信息,請參見簡明合併財務報表附註1,重要會計政策摘要-新會計公告。
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述構成“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。本文中包含的所有非明確歷史性質的陳述都可能是前瞻性陳述,“預期”、“相信”、“預期”、“估計”和類似的表述通常是為了識別前瞻性陳述。本文中包含的任何前瞻性陳述,無論是在提交給證券交易委員會的新聞稿、書面聲明或其他文件中,還是在正常業務過程中通過會議、電話和電話會議與投資者和分析師進行的溝通和討論中,涉及我們的運營、經濟表現和財務狀況,都會受到風險、不確定因素和或有事件的影響。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定性,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,這可能會導致實際結果、表現或成就與預期結果、表現或成就大不相同。此外,前瞻性陳述基於管理層利用現有信息對公允價值和未來成本的估計。因此,實際結果可能與這些前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。可能導致這種差異的因素包括:大流行的嚴重性、規模和持續時間;我們的流動性以及產生現金的數量和時機;大流行及其後果導致的商業航空旅行減少;航空公司機隊的變化或航空公司的採購決定,這可能導致對我們的商品和服務的需求降低;產品規格成本和要求, 這可能導致我們完成合同的成本增加;政府和監管要求、出口政策和限制、美國和/或外國客户國防、空間或國土安全開支的減少,或者來自現有和新競爭對手的競爭,這可能會降低我們的銷售額;我們以有利可圖的價格推出新產品和服務的能力,這可能會降低我們的銷售或銷售增長;產品開發或製造困難,這可能會增加我們的產品開發和製造成本,並推遲銷售;我們進行收購併從收購的業務中獲得運營協同效應的能力;客户信用風險;利息、外匯匯率和所得税税率經濟狀況,包括航空、國防、太空、醫療、電信和電子行業內外的通脹影響,這可能會對我們的成本和收入產生負面影響;以及國防開支或預算削減,這可能會減少我們與國防相關的收入。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非適用法律要求。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們對HEICO對市場風險敏感性的評估沒有任何實質性變化,這些評估在截至2020年10月31日的Form 10-K年度報告中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中披露。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本季度報告涵蓋的期間結束時,HEICO的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年7月31日的第三季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對HEICO的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
項目6.所有展品
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展品 | | 描述 |
31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證。 * |
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31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的認證。 * |
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32.1 | | 第1350條首席執行官的證書。 ** |
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32.2 | | 第1350條首席財務官證書。 ** |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。*
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。* |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。* |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。* |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。* |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。* |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。* |
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*在此提交的文件。
**隨函提供的文件。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | 黑科公司 |
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日期: | 2021年8月26日 | 由以下人員提供: | /s/卡洛斯·L·澳門,Jr. |
| | | 小卡洛斯·L·澳門 執行副總裁兼首席財務官兼財務主管 (首席財務官) |
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| | 由以下人員提供: | /s/史蒂文·M·沃克(Steven M.Walker) |
| | | 史蒂文·M·沃克 首席會計官 兼助理司庫 (首席會計官) |