DKS-2021073100010890631/292021Q2錯誤00010890632021-01-312021-07-31Xbrli:共享0001089063美國-GAAP:公共類別成員2021-08-200001089063US-GAAP:CommonClassBMember2021-08-20Iso4217:美元00010890632021-05-022021-07-3100010890632020-05-032020-08-0100010890632020-02-022020-08-01Iso4217:美元Xbrli:共享00010890632021-07-3100010890632021-01-3000010890632020-08-010001089063美國-GAAP:公共類別成員2021-07-310001089063美國-GAAP:公共類別成員2021-01-300001089063美國-GAAP:公共類別成員2020-08-010001089063US-GAAP:CommonClassBMember2021-07-310001089063US-GAAP:CommonClassBMember2021-01-300001089063US-GAAP:CommonClassBMember2020-08-010001089063美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2021-01-300001089063美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2021-01-300001089063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-300001089063美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-300001089063Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-300001089063美國-GAAP:SecuryStockMember2021-01-300001089063美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2021-01-312021-05-010001089063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-312021-05-0100010890632021-01-312021-05-010001089063美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-312021-05-010001089063Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-312021-05-010001089063美國-GAAP:SecuryStockMember2021-01-312021-05-010001089063美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2021-05-010001089063美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2021-05-010001089063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-05-010001089063美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-05-010001089063Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-05-010001089063美國-GAAP:SecuryStockMember2021-05-0100010890632021-05-010001089063美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2021-05-022021-07-310001089063美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2021-05-022021-07-310001089063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-05-022021-07-310001089063美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-05-022021-07-310001089063Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-05-022021-07-310001089063美國-GAAP:SecuryStockMember2021-05-022021-07-310001089063美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2021-07-310001089063美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2021-07-310001089063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-310001089063美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-310001089063Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-310001089063美國-GAAP:SecuryStockMember2021-07-310001089063美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-02-010001089063美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-02-010001089063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-010001089063美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-010001089063Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-010001089063美國-GAAP:SecuryStockMember2020-02-0100010890632020-02-010001089063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-022020-05-0200010890632020-02-022020-05-020001089063美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-02-022020-05-020001089063美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-022020-05-020001089063Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-022020-05-020001089063美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-05-020001089063美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-05-020001089063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-020001089063美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-05-020001089063Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-020001089063美國-GAAP:SecuryStockMember2020-05-0200010890632020-05-020001089063美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-05-032020-08-010001089063美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-05-032020-08-010001089063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-032020-08-010001089063美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-05-032020-08-010001089063Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-032020-08-010001089063美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-08-010001089063美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-08-010001089063US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-010001089063美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-08-010001089063Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-010001089063美國-GAAP:SecuryStockMember2020-08-010001089063美國-GAAP:股票補償計劃成員2021-05-022021-07-310001089063美國-GAAP:股票補償計劃成員2020-05-032020-08-010001089063美國-GAAP:股票補償計劃成員2021-01-312021-07-310001089063美國-GAAP:股票補償計劃成員2020-02-022020-08-010001089063DKS:Bond HedgeMember2021-05-022021-07-310001089063DKS:Bond HedgeMember2021-01-312021-07-310001089063美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2021-07-310001089063美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2021-01-300001089063US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-07-31DKS:配送中心0001089063SRT:最小成員數2021-07-310001089063SRT:最大成員數2021-07-31Xbrli:純0001089063美國-GAAP:次要事件成員US-GAAP:CommonClassBMember2021-08-190001089063美國-GAAP:次要事件成員美國-GAAP:公共類別成員2021-08-19 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-Q | | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告2021年7月31日
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
的過渡期 至 .
委員會檔案號:001-31463
迪克體育用品公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 16-1241537 |
(述明或其他司法管轄權 | | (税務局僱主 |
公司或組織) | | 識別號碼) |
法院街345號, 科拉奧波利斯, 帕15108
(主要行政辦公室地址)
(724) 273-3400
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | DKS | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。
是þ*否o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是þ*否o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司,還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第12b-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☑ 加速文件管理器☐ 非加速文件服務器☐ 規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
是☐*否☑
截至2021年8月20日,迪克體育用品公司64,892,258普通股,每股面值0.01美元,以及23,695,633B類普通股,每股票面價值0.01美元,已發行。
指數將形成10-Q | | | | | |
| 頁碼 |
| |
第一部分:財務信息 | 3 |
| |
項目1.財務報表 | 3 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 13 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 25 |
項目4.控制和程序 | 25 |
| |
第二部分:其他信息 | 26 |
| |
項目1.法律訴訟 | 26 |
第1A項。風險因素 | 26 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 28 |
| |
項目6.展品 | 29 |
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| |
展品索引 | 29 |
| |
簽名 | 30 |
| |
第一部分:財務信息
項目1.財務報表
迪克體育用品公司。和子公司
合併損益表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 13周結束 | | 26周結束 |
| | | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 | | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
淨銷售額 | | | $ | 3,274,842 | | | $ | 2,713,372 | | | $ | 6,193,561 | | | $ | 4,046,600 | |
售出貨物的成本,包括佔用和分銷成本 | | | 1,967,765 | | | 1,776,497 | | | 3,797,857 | | | 2,890,397 | |
| | | | | | | | | |
毛利 | | | 1,307,077 | | | 936,875 | | | 2,395,704 | | | 1,156,203 | |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | | 640,268 | | | 543,033 | | | 1,248,562 | | | 946,254 | |
| | | | | | | | | |
開業前費用 | | | 3,256 | | | 2,485 | | | 7,780 | | | 4,765 | |
| | | | | | | | | |
營業收入 | | | 663,553 | | | 391,357 | | | 1,139,362 | | | 205,184 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | | | 13,801 | | | 14,682 | | | 27,183 | | | 22,727 | |
其他收入 | | | (6,795) | | | (14,508) | | | (14,146) | | | (986) | |
| | | | | | | | | |
所得税前收入 | | | 656,547 | | | 391,183 | | | 1,126,325 | | | 183,443 | |
| | | | | | | | | |
所得税撥備 | | | 161,038 | | | 114,340 | | | 269,060 | | | 50,022 | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | | | $ | 495,509 | | | $ | 276,843 | | | $ | 857,265 | | | $ | 133,421 | |
| | | | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | $ | 5.86 | | | $ | 3.29 | | | $ | 10.13 | | | $ | 1.59 | |
稀釋 | | | $ | 4.53 | | | $ | 3.12 | | | $ | 7.96 | | | $ | 1.53 | |
| | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | 84,512 | | | 84,130 | | | 84,631 | | | 83,932 | |
稀釋 | | | 109,271 | | | 88,826 | | | 107,641 | | | 87,360 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
見未經審計的合併財務報表附註。
迪克體育用品公司。和子公司
綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 26周結束 | | |
| | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 | | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 | | | | |
淨收入 | | $ | 495,509 | | | $ | 276,843 | | | $ | 857,265 | | | $ | 133,421 | | | | | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外幣換算調整,税後淨額 | | (21) | | | 53 | | | 43 | | | (10) | | | | | |
其他綜合(虧損)收入合計 | | (21) | | | 53 | | | 43 | | | (10) | | | | | |
綜合收益 | | $ | 495,488 | | | $ | 276,896 | | | $ | 857,308 | | | $ | 133,411 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
見未經審計的合併財務報表附註。
迪克體育用品公司。和子公司
綜合資產負債表
(單位:千)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日, 2021 | | 1月30日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,236,733 | | | $ | 1,658,067 | | | $ | 1,061,141 | |
應收賬款淨額 | 88,725 | | | 53,149 | | | 74,790 | |
應收所得税 | 700 | | | 6,396 | | | 7,223 | |
庫存,淨額 | 2,011,020 | | | 1,953,568 | | | 1,875,152 | |
預付費用和其他流動資產 | 81,758 | | | 88,470 | | | 74,946 | |
| | | | | |
流動資產總額 | 4,418,936 | | | 3,759,650 | | | 3,093,252 | |
| | | | | |
| | | | | |
財產和設備,淨值 | 1,323,174 | | | 1,300,265 | | | 1,348,059 | |
經營性租賃資產 | 2,083,010 | | | 2,149,913 | | | 2,213,158 | |
| | | | | |
無形資產,淨額 | 88,157 | | | 90,051 | | | 92,584 | |
商譽 | 245,857 | | | 245,857 | | | 245,857 | |
| | | | | |
遞延所得税 | 34,672 | | | 51,475 | | | 21,538 | |
其他資產 | 192,358 | | | 155,648 | | | 138,121 | |
| | | | | |
總資產 | $ | 8,386,164 | | | $ | 7,752,859 | | | $ | 7,152,569 | |
| | | | | |
負債和股東權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
應付帳款 | $ | 1,213,449 | | | $ | 1,258,093 | | | $ | 1,094,258 | |
應計費用 | 564,400 | | | 518,134 | | | 462,284 | |
經營租賃負債 | 468,667 | | | 472,670 | | | 474,769 | |
應付所得税 | 83,645 | | | 40,997 | | | 55,901 | |
遞延收入和其他負債 | 237,143 | | | 260,304 | | | 196,165 | |
流動負債總額 | 2,567,304 | | | 2,550,198 | | | 2,283,377 | |
長期負債: | | | | | |
| | | | | |
循環信貸借款 | — | | | — | | | — | |
*可轉換優先票據,2025年到期 | 433,456 | | | 418,493 | | | 404,573 | |
長期經營租賃負債 | 2,173,897 | | | 2,259,308 | | | 2,373,173 | |
| | | | | |
| | | | | |
遞延所得税 | — | | | — | | | — | |
其他長期負債 | 206,132 | | | 185,326 | | | 161,150 | |
長期負債總額 | 2,813,485 | | | 2,863,127 | | | 2,938,896 | |
承諾和或有事項 | | | | | |
股東權益: | | | | | |
普通股 | 605 | | | 612 | | | 601 | |
B類普通股 | 237 | | | 237 | | | 241 | |
額外實收資本 | 1,468,217 | | | 1,442,298 | | | 1,373,426 | |
留存收益 | 3,857,257 | | | 3,064,702 | | | 2,724,424 | |
公司累計其他綜合虧損 | (6) | | | (49) | | | (130) | |
庫存股,按成本計算 | (2,320,935) | | | (2,168,266) | | | (2,168,266) | |
股東權益總額 | 3,005,375 | | | 2,339,534 | | | 1,930,296 | |
總負債和股東權益 | $ | 8,386,164 | | | $ | 7,752,859 | | | $ | 7,152,569 | |
| | | | | |
見未經審計的合併財務報表附註。
迪克體育用品公司。和子公司
合併股東權益變動表
(單位:千)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 累計 | | | | |
| | | | | B類 | | 其他內容 | | | | 其他 | | | | |
| 普通股 | | 普通股 | | 實繳 | | 留用 | | 全面 | | 財務處 | | |
| 股票 | | 美元 | | 股票 | | 美元 | | 資本 | | 收益 | | (虧損)收入 | | 庫存 | | 總計 |
餘額,2021年1月30日 | 61,195 | | | $ | 612 | | | 23,736 | | | $ | 237 | | | $ | 1,442,298 | | | $ | 3,064,702 | | | $ | (49) | | | $ | (2,168,266) | | | $ | 2,339,534 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期權的行使 | 297 | | | 3 | | | — | | | — | | | 12,330 | | | — | | | — | | | — | | | 12,333 | |
既得限制性股票 | 791 | | | 8 | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
最低預扣税額要求 | (237) | | | (3) | | | — | | | — | | | (18,598) | | | — | | | — | | | — | | | (18,601) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 361,756 | | | — | | | — | | | 361,756 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,870 | | | — | | | — | | | — | | | 12,870 | |
外幣換算調整,扣除税款淨額$(20) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64 | | | — | | | 64 | |
為國庫購買股份 | (1,030) | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (76,831) | | | (76,841) | |
宣佈的現金股息,$0.3625每股普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32,391) | | | — | | | — | | | (32,391) | |
平衡,2021年5月1日 | 61,016 | | | $ | 610 | | | 23,736 | | | $ | 237 | | | $ | 1,448,892 | | | $ | 3,394,067 | | | $ | 15 | | | $ | (2,245,097) | | | $ | 2,598,724 | |
B類普通股換成普通股 | 40 | | | — | | | (40) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票期權的行使 | 189 | | | 2 | | | — | | | — | | | 8,313 | | | — | | | — | | | — | | | 8,315 | |
既得限制性股票 | 31 | | | 1 | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
最低預扣税額要求 | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (1,531) | | | — | | | — | | | — | | | (1,531) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 495,509 | | | — | | | — | | | 495,509 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,544 | | | — | | | — | | | — | | | 12,544 | |
外國當前換算調整,扣除税款淨額$6 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | — | | | (21) | |
為國庫購買股份 | (808) | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (75,838) | | | (75,846) | |
宣佈的現金股息,$0.3625每股普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32,319) | | | — | | | — | | | (32,319) | |
餘額,2021年7月31日 | 60,458 | | | $ | 605 | | | 23,696 | | | $ | 237 | | | $ | 1,468,217 | | | $ | 3,857,257 | | | $ | (6) | | | $ | (2,320,935) | | | $ | 3,005,375 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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見未經審計的合併財務報表附註。
迪克體育用品公司。和子公司
合併股東權益變動表(續)
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 累計 | | | | |
| | | | | B類 | | 其他內容 | | | | 其他 | | | | |
| 普通股 | | 普通股 | | 實繳 | | 留用 | | 全面 | | 財務處 | | |
| 股票 | | 美元 | | 股票 | | 美元 | | 資本 | | 收益 | | 損失 | | 庫存 | | 總計 |
平衡,2020年2月1日 | 59,256 | | | $ | 593 | | | 24,291 | | | $ | 243 | | | $ | 1,253,867 | | | $ | 2,645,281 | | | $ | (120) | | | $ | (2,168,266) | | | $ | 1,731,598 | |
可轉換票據發行的權益構成價值 | — | | | — | | | — | | | — | | | 160,693 | | | — | | | — | | | — | | | 160,693 | |
購買可轉換票據對衝 | — | | | — | | | — | | | — | | | (161,057) | | | — | | | — | | | — | | | (161,057) | |
出售普通股認股權證 | — | | | — | | | — | | | — | | | 105,225 | | | — | | | — | | | — | | | 105,225 | |
既得限制性股票 | 745 | | | 7 | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
最低預扣税額要求 | (185) | | | (2) | | | — | | | — | | | (3,388) | | | — | | | — | | | — | | | (3,390) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (143,422) | | | — | | | — | | | (143,422) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,235 | | | — | | | — | | | — | | | 9,235 | |
外幣換算調整,扣除税款淨額$20 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (63) | | | — | | | (63) | |
宣佈的現金股息,$0.3125每股普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (26,794) | | | — | | | — | | | (26,794) | |
平衡,2020年5月2日 | 59,816 | | | $ | 598 | | | 24,291 | | | $ | 243 | | | $ | 1,364,568 | | | $ | 2,475,065 | | | $ | (183) | | | $ | (2,168,266) | | | $ | 1,672,025 | |
B類普通股換成普通股 | 200 | | | 2 | | | (200) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票期權的行使 | 28 | | | — | | | — | | | — | | | 939 | | | — | | | — | | | — | | | 939 | |
既得限制性股票 | 26 | | | 1 | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
最低預扣税額要求 | (8) | | | — | | | — | | | — | | | (294) | | | — | | | — | | | — | | | (294) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 276,843 | | | — | | | — | | | 276,843 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,214 | | | — | | | — | | | — | | | 8,214 | |
外幣換算調整,扣除税款淨額$(17) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53 | | | — | | | 53 | |
宣佈的現金股息,$0.3125每股普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,484) | | | — | | | — | | | (27,484) | |
平衡,2020年8月1日 | 60,062 | | | $ | 601 | | | 24,091 | | | $ | 241 | | | $ | 1,373,426 | | | $ | 2,724,424 | | | $ | (130) | | | $ | (2,168,266) | | | $ | 1,930,296 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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見未經審計的合併財務報表附註。
迪克體育用品公司。和子公司
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 26周結束 |
| 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 857,265 | | | $ | 133,421 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊、攤銷及其他 | 158,009 | | | 162,755 | |
| | | |
可轉換票據折價及發行成本攤銷 | 14,963 | | | 7,662 | |
非現金租賃成本 | (54,582) | | | 28,395 | |
遞延所得税 | 16,803 | | | (16,313) | |
基於股票的薪酬 | 25,414 | | | 17,449 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
資產負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (22,754) | | | (8,402) | |
盤存 | (57,452) | | | 327,123 | |
預付費用和其他資產 | 1,559 | | | 7,026 | |
應付帳款 | 13,578 | | | 103,379 | |
應計費用 | 35,853 | | | 48,497 | |
應付/應收所得税 | 48,344 | | | 43,985 | |
業主提供的建築津貼 | 18,344 | | | 30,850 | |
遞延收入和其他負債 | (24,563) | | | (9,120) | |
經營活動提供的淨現金 | 1,030,781 | | | 876,707 | |
投資活動的現金流: | | | |
*資本支出 | (167,689) | | | (94,256) | |
出售其他資產所得收益 | 9,671 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
存款和其他投資活動 | (19,130) | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (177,148) | | | (94,256) | |
融資活動的現金流: | | | |
循環信貸借款 | — | | | 1,291,700 | |
循環信貸償還 | — | | | (1,515,800) | |
發行可轉換票據所得款項 | — | | | 575,000 | |
| | | |
購買債券套期保值的付款 | — | | | (161,057) | |
發行認股權證所得款項 | — | | | 105,225 | |
與發行可轉換票據相關而支付的交易費用 | — | | | (17,396) | |
**償還其他長期債務和融資租賃義務 | (385) | | | (403) | |
| | | |
| | | |
*行使股票期權所得收益 | 20,648 | | | 939 | |
| | | |
最低預扣税額要求 | (20,132) | | | (3,684) | |
為庫存股支付的現金 | (152,687) | | | — | |
支付給股東的現金股利 | (64,232) | | | (54,448) | |
減少銀行透支 | (58,222) | | | (10,710) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (275,010) | | | 209,366 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 43 | | | (10) | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 578,666 | | | 991,807 | |
期初現金和現金等價物 | 1,658,067 | | | 69,334 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 2,236,733 | | | $ | 1,061,141 | |
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補充披露現金流信息: | | | |
| | | |
應計財產和設備 | $ | 37,468 | | | $ | 30,924 | |
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支付利息的現金 | $ | 11,487 | | | $ | 9,156 | |
繳納所得税的現金 | $ | 210,168 | | | $ | 24,260 | |
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見未經審計的合併財務報表附註。
迪克體育用品公司。和子公司
未經審計的合併財務報表附註
1. 業務描述和呈報依據
迪克體育用品公司(及其子公司,除非另有説明,統稱為“本公司”、“我們”、“我們”和“我們的”)是一家領先的全渠道體育用品零售商,通過專職隊友、店內服務和獨特的專賣店提供各種正宗、高質量的運動器材、服裝、鞋類和配飾。該公司還擁有和經營Golf Galaxy和Field&Stream專賣店,以及GameChanger,這是一款青年體育移動應用程序,用於視頻流、記分、日程安排和通信。此外,該公司通過與其門店網絡集成的電子商務平臺提供產品,為運動員提供專業知識以及24小時店面的便利。除文意另有所指或另有説明外,本季度報告中使用的10-Q表格中的任何“年”均指公司的會計年度。
預算的列報和使用依據
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據Form 10-Q季度報告的要求編制的,並不包括按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的年度綜合財務報表通常要求的所有披露。中期綜合財務報表未經審核,並已按與年度經審核綜合財務報表相同的基準編制。管理層認為,該等未經審核綜合財務報表包括公平呈報中期財務資料所需的所有調整(只包括正常經常性調整)。
未經審計的中期財務信息應與公司於2021年3月24日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2021年1月30日的Form 10-K年度報告中包括的經審計的綜合財務報表及其註釋一起閲讀。截至2021年7月31日的13周和26周的經營業績不一定表明截至2022年1月29日的財年或任何其他時期可能預期的結果。
新冠肺炎
由人類免疫缺陷病毒引起的大流行冠狀病毒及其變種(新冠肺炎)繼續進化。它的影響對公司業務的預測仍然不確定,包括較長期的經濟復甦,以及當大流行消退後可能出現的消費者可自由支配的消費行為模式。新冠肺炎還對全球供應鏈造成了中斷和成本上升,儘管公司迄今已成功應對了這些挑戰,但公司繼續補充庫存以滿足持續水平的消費者需求的能力可能會受到進一步延誤或中斷的影響。相應地,然而,本公司目前無法估計新冠肺炎疫情對其財務狀況及未來經營業績可能產生的全面影響,本公司將繼續積極監測其對本公司業務的影響。該公司繼續考慮和評估新冠肺炎疫情可能對其業務產生的潛在影響,以及用於編制其財務報表的假設和估計,如庫存估值、公允價值計量和潛在的資產減值費用。
最近採用的會計公告
所得税
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新》(ASU)2019-12年度,題為《所得税(話題740):簡化所得税會計處理》。此次更新刪除了會計準則編纂(ASC)740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理,並澄清和修訂了現有的指導方針,以改進一致性應用。公司在2021年第一季度採用了ASU 2019-12。此次採用並未對公司的財務狀況、經營結果、現金流或披露產生重大影響。
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迪克體育用品公司。和子公司 未經審計的綜合財務報表附註-(續) |
近期發佈的會計公告
參考匯率改革
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響”。這一更新提供了有限時間內的可選指導,以緩解與從預計將停止使用的參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))過渡相關的潛在會計影響。本ASU中的修訂可以在2020財年第一季度到2022財年第四季度之間的任何時候應用,並且僅適用於合同、對衝關係和其他引用LIBOR或其他預計將被終止的參考利率的交易。848主題對公司財務報表和相關披露的影響預計不會很大。
可轉換儀器
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06“債務-具有轉換和其他期權的債務(子主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權中的合約(子主題815-40)”,通過減少會計模型的數量和可以獨立於主合同識別的嵌入式轉換特徵的數量,簡化了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計處理。ASU 2020-06還提高了透明度,改善了可轉換工具和每股收益指引的披露。它適用於2021年12月15日之後開始的年度報告期,包括這些會計年度內的過渡期,並允許使用修改後的追溯或完全追溯的過渡方法。允許提前採用,但不得早於2020年12月15日之後開始的財年。公司目前正在評估採用ASU 2020-06的時機以及採用ASU 2020-06將對其財務報表產生的影響,但預計採用將導致與公司2025年到期的可轉換優先票據(“可轉換優先票據”)相關的非現金利息支出減少。
2. 普通股每股收益
每股基本普通股收益是根據期內已發行普通股的加權平均股數計算的,稀釋後的每股普通股收益是根據期內已發行普通股的加權平均股數加上期內已發行稀釋性潛在普通股的影響使用庫存股方法計算的。稀釋性潛在普通股包括公司可能有義務從其可轉換優先票據和認股權證中發行的股票,以及基於股票的獎勵,如股票期權和限制性股票。稀釋性潛在普通股如果其影響是反稀釋的,則不包括在每股收益的計算中。
所列期間的普通股基本收益和稀釋後每股收益計算如下((以千為單位,每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 | | 26周結束 |
| | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 | | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
淨收入 | | $ | 495,509 | | | $ | 276,843 | | | $ | 857,265 | | | $ | 133,421 | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | 84,512 | | | 84,130 | | | 84,631 | | | 83,932 | |
股票獎勵的稀釋效應 | | 6,297 | | | 3,577 | | | 6,352 | | | 2,868 | |
可轉換優先票據和認股權證的稀釋效應 | | 18,462 | | | 1,119 | | | 16,658 | | | 560 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | | 109,271 | | | 88,826 | | | 107,641 | | | 87,360 | |
| | | | | | | | |
普通股每股收益-基本 | | $ | 5.86 | | | $ | 3.29 | | | $ | 10.13 | | | $ | 1.59 | |
每股普通股收益-稀釋後 | | $ | 4.53 | | | $ | 3.12 | | | $ | 7.96 | | | $ | 1.53 | |
基於股票的獎勵不包括在稀釋後的股票中 | | 2 | | | 2,796 | | | 82 | | | 3,090 | |
| | | | | | | | |
截至2021年7月31日止的13周及26周內,可轉換優先票據的攤薄效應包括10.7百萬 和9.9分別為80萬股,旨在結算時由本公司購買的債券對衝交付的股份抵消。債券對衝提供的股票是反稀釋的;因此,它們不會被視為在任何提交期間的稀釋加權平均流通股的減持。
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迪克體育用品公司。和子公司 未經審計的綜合財務報表附註-(續) |
3. 公允價值計量
ASC 820,公允價值計量與披露概述了估值框架,並創建了資產和負債的公允價值層次結構,如下所示:
一級:調整活躍市場報價等可觀察到的投入;
第2級:包括可直接或間接觀察到的、除活躍市場報價外的其他投入;以及
第3級:無法觀察到的輸入,其中市場數據很少或根本沒有,這要求報告實體制定自己的假設。
反覆出現
該公司使用一級投入按公允價值經常性計量其以信託形式持有的遞延薪酬計劃資產。這些資產包括符合條件的個人作為公司遞延補償計劃的一部分對各種共同基金的投資。截至2021年7月31日和2021年1月30日,公司遞延薪酬計劃的公允價值為$148.2百萬美元和$125.7百萬美元,分別由活躍市場的報價確定。
該公司的可轉換優先票據的公允價值以第2級投入為基礎,特別是其在非活躍市場的報價以報告期內最後一個交易日為基礎。於2021年7月31日,可轉換優先票據的公允價值約為$1.8200億美元,而它們的賬面價值為美元433.52000萬。因為該公司普通股的收盤價為#美元。104.14在截至7月31日的26周,2021年超過了1美元的轉換價格34.43,IF-轉換價值比可轉換優先票據本金高出約$1.2截至2021年7月31日,10億美元。 賬面價值不包括在額外實收資本和任何未攤銷折扣中分類的金額。
由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、信貸安排下的借款和某些其他負債的公允價值在2021年7月31日和2021年1月30日都接近其賬面價值。
非複發性
在非經常性基礎上按公允價值確認或披露的資產和負債可能包括財產和設備、商譽和其他無形資產、股權和其他資產。T當事件或情況顯示賬面值可能無法收回時,該等資產須評估減值,而商譽及無限期無形資產則至少每年評估一次。在需要減值的情況下,使用第3級投入將資產調整為公允價值。
4. 租契
該公司出租其所有門店,三其配送中心和某些設備的不可取消運營租約將於2033年之前的不同日期到期。該公司門店的初始租賃條款一般為10至15年,幷包含多個五年期續期選擇和租金上漲條款。租賃協議主要用於支付最低年租金、公用事業費用、物業税、維護、公共區域和保險。
為了應對新冠肺炎疫情,該公司與房東就推遲租金進行了談判,這降低了截至2020年8月1日的26周的租金支付。截至2021年7月31日和2020年8月1日的26周與經營租賃相關的補充現金流信息如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 26周結束 |
| | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | | $ | 342.1 | | | $ | 265.8 | |
為換取新的或修改的租賃而獲得的非現金經營租賃資產和負債
| | $ | 169.0 | | | $ | 143.5 | |
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迪克體育用品公司。和子公司 未經審計的綜合財務報表附註-(續) |
5. 所得税
公司的實際税率降至24.5截至2021年7月31日的第三季度29.2截至2020年8月1日的季度增長了2%。該公司2020年第一季度的有效税率包括CARE法案帶來的估計收益,該法案允許將淨營業虧損結轉至之前的時期減税和就業法案,當時聯邦法定税率為35%。根據2020年第二季度的淨收益,該公司不再預計2020財年將出現淨營業虧損,這反映在截至2020年8月1日的13周的有效税率中。
該公司的實際税率為23.9截至2021年7月31日的26周的百分比,以及27.3截至2020年8月1日的26周。減少的主要原因是本年度某些以股份為基礎的付款所帶來的有利税務影響。由於公司股價上漲。
6. 後續事件
2021年8月19日,公司董事會批准並宣佈季度現金股息為$0.4375公司普通股和B類普通股的每股收益。紅利將於2021年9月24日支付給截至2021年9月10日收盤時登記在冊的股東。
同樣在2021年8月19日,公司董事會批准並宣佈了金額為#美元的特別股息。5.50公司普通股和B類普通股的每股收益。紅利將於2021年9月24日支付給2021年9月10日收盤時登記在冊的股東。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
我們謹此提醒,本季度報告中包含的或本公司管理層做出的任何前瞻性聲明(定義見“1995年私人證券訴訟改革法案”)均含有風險和不確定性,可能會因各種重要因素而發生變化,其中許多因素可能是我們無法控制的。因此,我們未來的業績和財務結果可能與任何此類前瞻性陳述中明示或暗示的情況大不相同。投資者不應過分依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。這些陳述可以通過前瞻性詞彙,如“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“預測”、“打算”、“計劃”、“項目”、“目標”、“將會”、“將是”、“將繼續”、“將結果”、“可能”或具有類似含義的其他詞語,來識別那些可能預測、預測、指示或暗示未來結果、業績或進步的陳述。前瞻性聲明中除其他外,提到了由冠狀病毒及其變種(“新冠肺炎”)引起的大流行對消費者需求和我們的供應鏈的影響,包括消費者需求的變化和商店交通及供應鏈的中斷;投資以改善運動員體驗,改善我們的電子商務履行能力,以及實施技術解決方案,以改善運動員體驗和隊友的生產力;我們自己的電子商務平臺的功能和性能的持續改進;計劃投資於我們的垂直品牌,改善店內空間,增加門店面積。, 本年度新冠肺炎安全成本的預期;隨着我們現有租約即將續簽,利用我們的房地產投資組合在近期和中期利用未來機會的計劃;發行可轉換優先票據、進行債券對衝和權證交易的影響,以及我們打算使用多餘現金、自由現金流和我們信貸安排上的借款償還可轉換優先票據本金的未償還金額;對我們未來盈利能力的預測;預計的資本支出;預期的門店開張、重新安置和關閉;以及我們打算使用多餘的現金、自由現金流和信貸安排借款償還可轉換優先票據的本金未償還金額;對我們未來盈利能力的預測;預計的資本支出;預期的門店開張、搬遷和關閉;計劃在2021財年通過股息和至少4億美元的股票回購向股東返還資本;以及我們未來的運營業績和財務狀況。
除其他因素外,以下因素在某些情況下已經並在未來可能影響我們的財務業績和實際結果,並可能導致2021財年及以後的實際結果與本季度報告中包含的任何前瞻性陳述或我們管理層作出的其他陳述中明示或暗示的結果大不相同:
▪新冠肺炎疫情的持續時間和範圍對我們的業務、運營和財務業績的影響,包括由於我們或我們的供應商供應鏈中斷以及聯邦、州和地方政府為應對我們經營地區新冠肺炎病例數量增加而實施的限制所造成的潛在影響;
▪新冠肺炎疫情導致的經濟低迷可能對我們的企業和消費者對我們產品的需求產生的影響,以及刺激支付和其他措施的有效性,以減輕新冠肺炎疫情對企業和消費者的影響;
▪我們的業務對消費者可自由支配支出的依賴,以及我們預測或有效應對消費者需求或購物模式變化(包括新冠肺炎疫情造成的短期和長期影響)的能力;
▪因新冠肺炎疫情或內亂關閉門店;
▪體育用品行業和零售業的激烈競爭,包括競爭性促銷活動的水平;
▪產品成本上升,可能由多種原因造成,包括對外貿易問題、匯率波動、由於通貨膨脹或其他原因導致的原材料價格上漲,或國外政治不穩定;
▪因我們應對新冠肺炎疫情而引起的訴訟或其他索賠;
▪我們電子商務平臺的中斷,包括大量用户或交易導致的中斷、延遲或停機;設計或實施方面的缺陷;或平臺增強;
▪供應商繼續直接或通過拓寬或替代分銷渠道向客户銷售或增加銷售其產品;
▪我們的客户或供應商對我們政策的改變或與槍支和配件銷售相關的宣傳活動的負面反應;
▪我們的戰略計劃和計劃最初可能會對我們的財務業績產生負面影響,或者這些計劃和計劃可能在預期的時間框架內或根本達不到預期的結果;
•提高公司税率的潛在影響,如擬議的美國就業計劃中提出的税率,或者提高公司利潤所得税的替代立法;
•在我們可以接受的條件下,缺乏可用的零售店地點,我們有能力利用現有房地產投資組合中的靈活性,在租約即將續簽時利用未來的房地產機會,以及與實體零售店模式相關的其他成本和風險;
▪未經授權泄露敏感或機密客户信息;
▪與我們的垂直品牌產品相關的風險,包括產品責任和產品召回、特色概念店和GameChanger;
▪我們的信息系統中斷或其他問題;
▪與影響我們業務的法律法規變化相關的風險和成本,包括消費品、槍支彈藥、税收、對外貿易、勞工、數據保護和隱私;
▪我們可能沒有足夠的保險或其他保險的訴訟風險;
▪我們確保和保護我們的商標和其他知識產權的能力,以及為侵犯知識產權的索賠辯護的能力;
▪我們有能力保護我們公司和我們的品牌的聲譽;
▪我們吸引、培訓、聘用和留住合格領導者和合夥人的能力,或者失去愛德華·斯塔克(Edward Stack)或勞倫·霍巴特(Lauren Hobart)擔任高管的可能性;
▪加薪,這可能會對我們的財務業績產生不利影響;
▪我們的供應鏈設施或客户支持中心中斷;
▪由於新冠肺炎大流行而中斷或取消有組織的青少年和成人體育節目;
▪職業運動隊表現不佳,職業隊停擺或罷工,退役,重傷或涉及重點運動員的醜聞,體育聯賽和重大體育賽事因新冠肺炎疫情或其他原因中斷或取消;
▪與天氣有關的幹擾和我們業務的季節性,以及目前迪克體育用品店的地理集中度;
▪我們對戰略投資或收購的追求,包括此類投資和收購的時機和成本;
▪我們由執行主席及其親屬控制,他們的利益可能與我們其他股東的利益不同;
▪與我們的負債相關的風險,包括可轉換優先票據以及相關的債券對衝和權證交易;
▪我們目前的反收購條款,這可能會阻止或延遲公司控制權的變更;以及
▪根據我們的股票回購計劃,季度現金股息的發放和我們的回購活動(如果有的話)。
上述和其他風險因素在第1A項中有更詳細的描述。本季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交或提交的其他報告或文件中的“風險因素”,包括我們於2021年3月24日提交的截至2021年1月30日的Form 10-K年度報告(我們的“2020年度報告”)。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速;因此,可能會出現新的風險因素,管理層不可能預測所有這些風險因素,也不可能評估所有這些風險因素對我們業務的影響,或者任何單個風險因素或風險因素的組合可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述是自本報告發布之日起作出的。我們不承擔任何義務,也不打算因新信息、未來發展或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述,除非證券法可能要求。
概述
我們是一家領先的全渠道體育用品零售商,提供各種正宗、高質量的運動器材、服裝、鞋類和配飾。除了迪克的體育用品商店外,我們還擁有和運營Golf Galaxy和Field&Stream專賣店,以及GameChanger,這是一款青少年體育移動應用程序,用於視頻流、計分、日程安排和通信。我們還通過與我們的門店網絡集成的電子商務平臺提供我們的產品,為我們的客户,即我們的運動員,提供24小時店面的專業知識和便利。除文意另有所指外,在本季度報告中使用10-Q表格時,任何對“年”的提及均指我們的會計年度。
我們的盈利能力主要受同一門店綜合銷售額的增長、我們門店位置和銷售面積的增長、電子商務與實體店的持續整合、我們毛利率的強勁以及我們管理開支的能力的影響。我們已經從截至2016年7月30日的649家迪克體育用品店發展到截至2021年7月31日的731家迪克體育用品店。我們目前的房地產戰略導致近年來我們新開門店的速度有所下降。我們打算在未來幾年繼續這一戰略,這將使我們能夠繼續利用我們現有房地產投資組合中的巨大靈活性,在租約即將續簽時利用未來的房地產機會。我們部署了內部電子商務平臺,允許持續創新和增強我們的電子商務網站和應用程序,發佈新的移動和平板應用程序,並開發全渠道功能,進一步將我們的在線業務與我們的實體店整合在一起,包括從商店發貨、在線購買、店內提貨和多渠道營銷活動。我們還在2020財年實施了路邊接送服務,作為我們運動員的額外選擇,以應對今天仍在繼續的新冠肺炎大流行。
我們的電子商務銷售額佔總淨銷售額的比例從2015財年的約10%增加到2019財年的約16%。自2020年3月新冠肺炎疫情爆發以來,我們的電子商務銷售增長進一步加快。與截至2019年8月3日的26周相比,電子商務銷售額增長了124%,電子商務普及率從2019年至今佔總淨銷售額的12%增長到2021年至今的19%。在2021財年,大約70%的在線銷售是由我們的商店直接完成的,這些商店充當本地化的分發點,我們的商店通過在線履行和麪對面銷售實現了本季度90%的銷售額。
行業挑戰
零售業作為一個整體是充滿活力的,尤其是體育用品零售業近年來面臨着重大的顛覆,因為幾家體育用品零售商已經倒閉。最近,我們重新分配了樓面面積給不斷增長的類別,同時專注於推動有利可圖的銷售,強調精緻的商品分類,提供新穎性、創新性和排他性。我們還在我們的供應鏈、數字能力、運動員體驗、垂直品牌和員工(稱為隊友)方面進行了戰略投資,以支持這些努力,並將重點放在提高生產率上,同時消除非必要的費用。
新冠肺炎更新
在2020年3月、4月和5月因新冠肺炎疫情而暫時關閉門店後,我們差異化的產品種類、供應鏈、技術能力和全渠道平臺使我們能夠利用高爾夫、户外活動、家庭健身和積極生活方式類別的強勁消費者需求,導致2020財年同店銷售額比2019年增長9.9%。這些積極的趨勢一直持續到2021財年,再加上我們的團隊運動和特許業務由於全國許多青年和職業體育聯盟的迴歸以及政府的刺激支出而復甦,導致今年迄今的淨銷售額與2019年同期相比增長了48%,或與2020年同期相比合並後的同店銷售額增長了51%,在此期間,我們的門店暫時關閉。
為了應對新冠肺炎疫情,我們關閉了公司總部,即我們的客户支持中心,並使用現有的業務連續性計劃在遠程工作安排下運行我們的公司支持職能。我們還在我們的商店、配送中心和公司辦公室實施了額外的安全和清潔規定,並在2020財年結束前向我們的商店和配送中心團隊成員支付15%的工資溢價。到目前為止,我們在2021財年產生的税前COVID相關成本約為1500萬美元,而截至2020年8月1日的一年中,我們產生的類似成本約為7600萬美元。在我們的臨時15%薪酬溢價計劃結束後,在2021財年,我們將商店和配送中心的隊友過渡到了更長期的薪酬計劃,包括加速年度績效增長和提高最低工資。2021年第二季度,COVID相關成本較前幾個季度大幅下降,原因是考慮到美國國家公路交通安全管理局(COVID)的指導疾病控制和預防中心。
新冠肺炎大流行對我們業務的未來影響仍不確定,包括較長期的經濟復甦,以及大流行消退後可能出現的消費者可自由支配支出行為模式。此外,新冠肺炎給全球供應鏈造成了中斷,成本不斷上升。儘管我們到目前為止已經成功地應對了這些挑戰,但我們繼續補充庫存以滿足持續水平的消費者需求的能力可能會受到進一步延誤或中斷的影響。我們今年的展望考慮到了這種不確定性,我們將繼續積極管理對我們業務的任何影響。
我們如何評估我們的運營
高級管理層專注於某些關鍵指標來監控我們的業績,包括:
▪綜合同店銷售業績-我們的管理層認為同店銷售(包括實體銷售和電子商務銷售)是我們當前業績的重要指標。同一家門店的銷售業績對於利用我們的成本非常重要,這些成本包括佔用成本、門店工資和其他門店費用。同一家門店的銷售額對我們的總淨銷售額、淨收入、現金和營運資本也有直接影響。一家商店在其14年度開始的同一會計期間內被包括在同一商店銷售額計算中整整一個月的手術。在適用期間永久關閉或搬遷的門店已被排除在同一門店銷售結果之外。在14年開始的會計期間,每個搬遷的門店都會返回到相同的門店銷售基數。在新地點運營了整整一個月。有關我們合併的同店銷售額的進一步討論,請參閲本文的“運營結果和其他精選數據”部分。
▪税前收益和相關營業利潤率-我們的管理層將税前收益和營業利潤率視為我們業績的關鍵指標。税前收益的關鍵驅動因素是同店銷售額、毛利潤以及我們控制銷售、一般和行政費用的能力。
▪經營活動的現金流-現金流產生支持我們的一般流動性需求,併為我們的全渠道平臺、分銷和行政設施的資本支出、與持續改進信息技術工具相關的成本、可能產生的潛在戰略收購或投資以及股東回報計劃(包括現金股息和股票回購)提供資金。有關我們現金流的進一步討論,請參見本文的“流動性和資本資源”一節。
▪商品供應質量-為了衡量對我們商品供應的接受程度,我們在部門和款式層面監控銷售量、庫存週轉率、毛利率和降價率。這一分析有助於我們管理庫存水平,通過改善商品流動,確保我們的庫存頭寸對於關鍵的高需求項目是強大的,並建立適當的價格點,將降價降至最低,從而降低營運資金需求並提供最佳毛利率。
▪門店生產率-為了評估門店水平的表現,我們監控各種指標,包括新門店生產率、每平方英尺銷售額、門店運營貢獻利潤率和門店現金流。
關鍵會計政策
如項目7中所討論的。在公司2020年年報的《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中,我們認為我們關於存貨估值、業務發展津貼、商譽和無形資產、長期資產減值、自我保險準備金和基於股票的薪酬的政策對於理解編制我們的合併財務報表所涉及的判斷是最關鍵的。
操作結果和其他選定數據
由於2020財年為應對新冠肺炎疫情而臨時關閉門店和採取其他行動,我們的2021財年運營計劃基於我們2019年的業績。因此,我們還在討論2021財年的季度和年初至今運營業績時納入了2019財年的比較結果。
執行摘要
▪本季度淨銷售額從2020年第二季度的27.134億美元增長到32.748億美元,同比增長21%,比2019年第二季度的22.592億美元增長45%。
▪合併同店銷售額比2020年第二季度增長19.2%,去年第二季度合併同店銷售額增長20.7%。與2018年第二季度相比,2019年第二季度合併同店銷售額增長了3.2%。
▪按照計劃,電子商務銷售額在本季度與2020年季度相比下降了28%,而2020年第二季度增長了194%,其中包括一段時間的臨時門店關閉。與2019年第二季度相比,電商銷售額增長了111%。
▪本季度,我們公佈的淨收益為4.955億美元,或每股稀釋後收益4.53美元,而2020年第二季度為2.768億美元,或每股稀釋後收益3.12美元。2019年第二季度淨收入為1.125億美元,或稀釋後每股1.26美元。
•本季度包括570萬美元的非現金利息支出(税後淨額),稀釋後每股收益包括與我們的可轉換優先票據相關的1070萬股,這些股票旨在通過我們的債券對衝在轉換時抵消。這些項目加在一起,使本季度稀釋後每股收益減少了0.55美元。
•2020年第二季度的業績包括4200萬美元的額外税前隊友薪酬和安全成本,但部分被我們最初在2020年第一季度記錄的2800萬美元庫存減記的恢復所抵消。這1400萬美元的税前淨成本加在一起,影響了每股稀釋後收益(税後淨額)0.12美元。
•2021年第二季度,我們:
◦宣佈並支付我們普通股和B類普通股的季度現金股息,每股0.3625美元。
◦回購了80萬股普通股,總金額為7580萬美元。
•下表彙總了指定期間的門店開張情況和永久門店關閉情況:
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| 26周結束。 2021年7月31日 | | 26周結束 2020年8月1日 |
| 迪克的體育用品(1) | | 特色概念店(2) | | 總計 | | 迪克的體育用品 | | 特色概念店(2) | | 總計 |
開業門店 | 728 | | | 126 | | | 854 | | | 726 | | | 124 | | | 850 | |
Q1新店 | 2 | | | — | | | 2 | | | 1 | | | 2 | | | 3 | |
第二季度新店 | 1 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | 3 | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
已關閉的商店 | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 4 | |
結束商店 | 731 | | | 126 | | | 857 | | | 726 | | | 126 | | | 852 | |
| | | | | | | | | | | |
搬遷商店 | 7 | | | — | | | 7 | | | 3 | | | 1 | | | 4 | |
(1)包括兩家新的迪克體育用品商店,這兩家商店是以前迪克體育用品商店的搬遷。
(2)包括我們的Golf Galaxy和Field&Stream商店,以及我們的直銷店(不包括臨時地點)。在一些市場,我們經營迪克體育用品店,毗鄰同一物業上的專業概念店,有運動員通行證。我們將這種形式稱為“組合商店”,包括在Dick‘s Sporting Goods和專業概念商店對賬中開設的組合商店(視情況而定)。
以下表格提供了未經審計的綜合收益表中的精選信息,作為淨銷售額的百分比,以及2020年和2019年可比期間淨銷售額百分比的變化,以及其他數據,提供這些表格是為了便於進一步瞭解我們的業務。這些表格應結合項目2閲讀。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及隨附的未經審計的合併財務報表及其相關附註。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2020-2021年度淨銷售額百分比基點變化(A) | | 2019年至2021年淨銷售額百分比與兩年前相比的基點變化(A) |
| 13周結束 | | |
| 2021年7月31日 | | 2020年8月1日(A) | | 8月3日, 2019 (A) | | |
淨銷售額 (1) | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 不適用 | | 不適用 |
售出貨物的成本,包括佔用和分銷成本 (2) | 60.09 | | | 65.47 | | | 70.03 | | | (538) | | (994) |
毛利 | 39.91 | | | 34.53 | | | 29.97 | | | 538 | | 994 |
銷售、一般和行政費用 (3) | 19.55 | | | 20.01 | | | 23.06 | | | (46) | | (351) |
開業前費用 (4) | 0.10 | | | 0.09 | | | 0.04 | | | 1 | | 6 |
營業收入 | 20.26 | | | 14.42 | | | 6.86 | | | 584 | | 1,340 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | 0.42 | | | 0.54 | | | 0.25 | | | (12) | | 17 |
其他收入 | (0.21) | | | (0.53) | | | (0.07) | | | 32 | | (14) |
所得税前收入 | 20.05 | | | 14.42 | | | 6.69 | | | 563 | | 1,336 |
所得税撥備 | 4.92 | | | 4.21 | | | 1.70 | | | 71 | | 322 |
淨收入 | 15.13 | % | | 10.20 | % | | 4.98 | % | | 493 | | 1,015 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他數據: | | | | | | | | | |
合併後的同店銷售額變化(5) | 19.2 | % | | 20.7 | % | | 3.2 | % | | | | |
期末店鋪數量 (6) | 857 | | | 852 | | | 860 | | | | | |
期末總面積(平方英尺)(6) | 42,278,449 | | 41,912,692 | | 42,320,570 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2020-2021年度淨銷售額百分比基點變化(A) | | 2019年至2021年淨銷售額百分比與兩年前相比的基點變化(A) |
| 26周結束 | | |
| 7月31日, 2021 (A) | | 八月一日, 2020 (A) | | 8月3日, 2019 | | |
淨銷售額 (1) | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 不適用 | | 不適用 |
售出貨物的成本,包括佔用和分銷成本 (2) | 61.32 | | | 71.43 | | | 70.31 | | | (1,011) | | (899) |
毛利 | 38.68 | | | 28.57 | | | 29.69 | | | 1,011 | | 899 |
銷售、一般和行政費用(3) | 20.16 | | | 23.38 | | | 24.12 | | | (322) | | (396) |
開業前費用 (4) | 0.13 | | | 0.12 | | | 0.04 | | | 1 | | 9 |
營業收入 | 18.40 | | | 5.07 | | | 5.53 | | | 1,333 | | 1,287 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | 0.44 | | | 0.56 | | | 0.21 | | | (12) | | 23 |
其他收入 | (0.23) | | | (0.02) | | | (0.20) | | | (21) | | (3) |
所得税前收入 | 18.19 | | | 4.53 | | | 5.52 | | | 1,366 | | 1,267 |
所得税撥備 | 4.34 | | | 1.24 | | | 1.45 | | | 310 | | 289 |
淨收入 | 13.84 | % | | 3.30 | % | | 4.07 | % | | 1,054 | | 977 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他數據: | | | | | | | | | |
合併後的同店銷售額變化(5) | 51.0 | % | | (2.3 | %) | | 1.7 | % | | | | |
期末店鋪數量 (6) | 857 | | | 852 | | | 860 | | | | | |
期末總面積(平方英尺) (6) | 42,278,449 | | | 41,912,692 | | | 42,320,570 | | | | | |
(A) 由於四捨五入,列沒有相加。
(1)零售銷售收入在銷售點確認,扣除銷售税。*電子商務銷售收入,包括供應商-直銷安排,在商品發貨時確認。*通過減少相關銷售期間銷售商品的銷售額和成本,提供預期商品退貨撥備。*禮品卡和退貨商品積分(統稱“卡”)的收入在兑換卡時遞延並確認。*卡沒有到期日。*禮品卡和退貨商品積分(統稱“卡”)的收入在兑換卡時遞延並確認。*卡沒有到期日。*禮品卡和退貨商品積分(統稱為“卡”)的收入在兑換卡時遞延並確認。*卡沒有到期日。
(2)銷售商品的成本包括:商品成本(包括供應商津貼、存貨縮減和存貨減記,取成本或可變現淨值較低者);運費;分銷;運輸;以及商店佔用成本。我們把商品保證金定義為淨銷售額減去商品銷售成本。店鋪佔用成本包括租金、公共區域維護費、房地產和其他資產税、一般維護費、水電費、折舊和某些保險費。
(3)銷售、一般和管理費用包括商店和現場支持人員的工資和附帶福利、廣告、銀行卡費用、與我們內部電子商務平臺相關的運營成本、信息系統、營銷、法律、會計、其他商店費用以及與運營我們的客户支持中心相關的所有費用。
(4)開業前的費用,主要包括租金、市場營銷、工資和招聘費用,在發生時計入費用。租金是在開業前費用中確認的,從我們擁有網站之日起到商店開業之日止。
(5)合併後的同店銷售額包括2020財年因新冠肺炎疫情而暫時關閉的門店。零售行業計算合併同店銷售額的方法各不相同,包括如何處理因新冠肺炎疫情而暫時關閉的門店。因此,我們計算這一指標的方法可能與其他零售商的方法不同。
(6)包括Dick‘s體育用品、高爾夫銀河、Field&Stream和折扣店。排除臨時位置。
截至2021年7月31日的13周與截至2020年8月1日的13周
淨銷售額
本季度的淨銷售額從截至2020年8月1日的季度的27.134億美元增長了約20.7%,達到32.748億美元,這主要是由於合併同店銷售額增長了5.011億美元,增幅為19.2%。其餘6030萬美元的淨銷售額增長主要歸因於新的和搬遷的門店。合併同店銷售額的增長涉及強硬線、服裝和鞋類,其中包括交易量增長12.1%和每筆交易額增長7.1%。此外,我們合併後的同店銷售額增長包括實體銷售額增長近40%,而電子商務銷售額下降約28%,因為這兩個渠道都受到去年臨時門店關閉的影響。
與截至2019年8月3日的季度相比,本季度的淨銷售額增長了約45%。其中實體銷售增長36%,電子商務銷售增長111%。電子商務銷售額滲透率佔淨銷售額的百分比在本季度增加到約18%,而2019年第二季度約為12%。按照計劃,電子商務銷售額滲透率從2020年第二季度佔淨銷售額的30%下降到本季度。
營業收入
本季度運營收入增至6.636億美元,而截至2020年8月1日的季度為3.914億美元,截至2019年8月3日的季度為1.55億美元。
毛利潤從截至2020年8月1日的季度的9.369億美元增加到本季度的13.071億美元,增額淨銷售額的百分比下降了約538個基點,這主要是由於商品利潤率和入住率的提高。商品利潤率上升了310個基點,這主要是由於促銷活動減少和有利的銷售組合推動的。這一增長被去年恢復的2800萬美元的庫存減記部分抵消,我們最初在2020年第一季度記錄了這些減記,原因是銷售額和商品利潤率接近報廢,好於預期。此外,與去年同期相比,我們能夠有選擇地提高價格,以彌補供應鏈和投入成本的增加。入住率成本(扣除商品成本後佔我們銷售商品成本的最大項目)通常是以每家門店為基礎固定的,並根據我們經營的門店數量而波動。我們的佔用成本與去年同期持平,但由於淨銷售額的增加,毛利潤佔淨銷售額的百分比增加了約164個基點。毛利潤在淨銷售額中所佔百分比的其餘增長主要是由於電子商務銷售滲透率較低而導致電子商務運輸費用下降所致。此外,2020年這個季度的毛利潤包括大約1000萬美元的與COVID相關的薪酬和安全成本。
與截至2019年8月3日的季度相比,毛利潤佔淨銷售額的百分比增加了約994個基點,原因是促銷減少導致商品利潤率擴大了636個基點,入住率為368個基點。
銷售、一般和行政費用從2020年季度的5.43億美元增加到本季度的6.403億美元,增幅為17.9%,但佔淨銷售額的比例下降了46個基點,主要是由於淨銷售額的增加。本季度包括與我們的遞延補償計劃投資價值變化相關的700萬美元費用的增加,相應的投資收入在其他收入中確認。其餘9030萬美元的淨增長主要是由於本年度成本增加,以支持淨銷售額的增長,以及去年我們臨時關閉門店後運營費用的減少。在上一年的季度,銷售、一般和行政費用包括大約3200萬美元的與COVID相關的成本,其中包括一項臨時的15%薪酬溢價計劃。今年,我們將商店隊友轉變為着眼於更長期的薪酬計劃,包括增加和加快年度績效增長和更高的最低工資,部分抵消了去年與COVID相關的成本。
與2019年季度相比,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比下降了351個基點,主要原因是淨銷售額增加,而2019年季度的淨銷售額為5.211億美元,增長了22.9%。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於為支持淨銷售額、小時工資率投資和更高的獎勵薪酬支出而產生的商店工資和運營費用增加所致。
利息支出
利息支出從去年同期的1,470萬美元降至本季度的1,380萬美元,主要原因是我們循環信貸工具借款的利息支出減少,這是出於預防原因,我們在上一年期間為應對新冠肺炎疫情而動用了這筆款項。利息支出包括與我們的可轉換優先票據相關的非現金債務折現攤銷,本季度為770萬美元,2020年第二季度為660萬美元。
其他收入
本季度其他收入總計680萬美元,而去年同期為1450萬美元。幾乎所有的變化都是由於我們的遞延補償計劃投資價值的變化,我們通過確認投資收入或費用並記錄抵消性費用或銷售、一般和行政成本的減少來説明這一點。
所得税
我們本季度的有效税率為24.5%,截至2020年8月1日的季度為29.2%。我們在2020年第一季度的有效税率包括冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE”)帶來的估計收益,該法案允許將淨運營虧損結轉到之前的時期。減税和就業法案,當時聯邦法定税率為35%。然而,根據我們2020年第二季度的業績,我們不再預計2020財年將出現淨運營虧損,這反映在我們截至2020年8月1日的13周的有效税率中。
截至2021年7月31日的26周與截至2020年8月1日的26周
淨銷售額
本季度淨銷售額為61.936億美元,比上年同期40.466億美元的淨銷售額增長53.1%,主要原因是去年新冠肺炎疫情導致的臨時門店關閉生效後,合併同店銷售額增加19.851億美元,增幅為51%。其餘1.619億美元的淨銷售額增長主要歸因於新的和搬遷的門店。合併同店銷售額的增長涉及強硬線、服裝和鞋類,其中包括交易量增長38.3%和每筆交易額增長12.7%。此外,我們合併後的同店銷售額增長包括實體銷售額增長了80%以上,而電子商務銷售額下降了大約12%,因為這兩個渠道都受到了去年3月、4月和5月臨時關閉門店的影響。
與2019年同期相比,淨銷售額增長了約48%。其中實體銷售增長38%,電子商務銷售增長124%。今年到目前為止,電子商務銷售額滲透率佔淨銷售額的百分比增加到約19%,而2019年期間約為12%。按照計劃,電子商務銷售滲透率從上一年同期淨銷售額的33%下降到本季度的33%。
營業收入
本年度迄今的運營收入增至11.394億美元,而去年同期為2.052億美元,2019年同期為2.311億美元。
本季度毛利潤從去年同期的11.562億美元增加了一倍多,達到23.957億美元,佔淨銷售額的百分比增加了1011個基點,主要是由於入駐槓桿和更高的商品利潤率。與去年同期相比,我們的佔用成本增加了390萬美元,但由於淨銷售額的增加,毛利潤佔淨銷售額的百分比增加了約429個基點。商品利潤率上升443個基點,主要是由於促銷活動減少和有利的銷售組合。此外,我們能夠有選擇地提高價格,以彌補供應鏈和投入成本的增加。毛利潤佔淨銷售額的百分比的其餘增長主要是由於電子商務銷售額的滲透率低於上年同期,導致電子商務運輸費用下降。此外,毛利潤還包括上一年同期大約1400萬美元的與COVID相關的補償和安全成本。
與截至2019年8月3日的今年迄今相比,毛利潤佔淨銷售額的百分比增加了約899個基點,主要是由於促銷活動減少和入住率為417個基點,商品利潤率增長了485個基點。
今年到目前為止,銷售、一般和行政費用增加了31.9%,從去年同期的9.463億美元增加到12.486億美元,但佔淨銷售額的比例下降了322個基點,主要是由於銷售額的增加帶來的槓桿作用。本年度包括與我們的遞延補償計劃投資價值變化相關的費用增加1490萬美元,相應的投資收入在其他收入中確認。其餘2.874億美元的淨增長主要是由於本年度成本增加,以支持淨銷售額的增長,以及去年我們臨時關閉門店後運營費用的減少,以及激勵薪酬支出的增加。銷售、一般和行政開支分別包括本年度和上年同期約1500萬美元和6200萬美元的COVID相關成本。前一年與COVID相關的成本扣除了CARE法案提供的員工留任税收抵免帶來的1660萬美元的好處,其中包括一項臨時的15%工資溢價計劃。今年,我們將商店隊友轉變為着眼於更長期的薪酬計劃,包括增加和加快年度績效增長和更高的最低工資,部分抵消了去年與COVID相關的成本。
與2019年同期相比,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比下降了396個基點,這主要是由於淨銷售額的增長帶來的槓桿作用,而2019年期間的淨銷售額比10.82億美元增長了23.8%。銷售、一般和行政費用增加2.404億美元,主要是因為為支持淨銷售額、小時工資率投資和激勵薪酬支出增加而產生的商店工資和運營費用增加。
利息支出
本季度的利息支出從上年同期的2270萬美元增加到2720萬美元,這主要是由於2020年4月發行的可轉換優先票據的全年利息支出。利息支出包括與我們的可轉換優先票據相關的非現金債務折現攤銷,本年度迄今為1500萬美元,上年同期為770萬美元。
其他收入
本季度其他收入總計1410萬美元,而截至2020年8月1日的季度為100萬美元。幾乎所有的變化都是由於我們的遞延補償計劃投資價值的變化,我們通過確認投資收入或費用並記錄相應的費用或銷售、一般和行政成本的減少來説明這一點。
所得税
我們的實際税率降到23.9% 當期為27.3%,去年同期為27.3%。本期有效税率受到員工股權獎勵的有利影響,該獎勵的股價高於上一年同期的獎勵。
流動性和資本資源
我們的流動資金和資本需求一般由經營活動提供的現金淨額來滿足,並在必要時由我們的優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)下的借款補充。我們通常主要根據運營現金流的季節性來利用我們的信貸安排來滿足營運資金需求,以及為股票回購、股息和資本支出提供資金。從歷史上看,我們的借款峯值出現在第四季度初,因為我們在假日銷售季節之前增加了庫存。
我們相信,我們有足夠的運營現金流和手頭現金來運營我們的業務,至少在接下來的12個月裏,如有必要,由我們的信貸安排下的可用資金補充。如果我們進行戰略性收購或進行股票回購、其他投資或門店擴張速度超過歷史水平,我們可能需要額外的資金。
信貸安排
我們的信貸額度為18.55億美元,其中包括以信用證形式發行的最高額度1.5億美元。根據信貸安排的條款,在某些條件得到滿足的情況下,我們可以要求增加至多2.45億美元的額外借款。未償還借款的利息按月支付,由我們選擇,利率等於浮動基本利率或調整後的LIBOR利率,在每種情況下,加上適用的保證金百分比。截至2021年7月31日,經信用證調整後,我們的總剩餘借款能力為16億美元。
截至以下日期的年初至今信貸安排信息: | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
從信貸安排中提取的資金 | $ | — | | | $ | 1,291.7 | |
信用貸款餘額未償還的營業天數 | — | | | 97天 |
信貸安排項下的每日最高未償還金額 | $ | — | | | $ | 1,429.0 | |
| | | |
截至以下日期的流動性信息: | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
信貸安排項下的未償還借款 | $ | — | | | $ | — | |
現金和現金等價物 | $ | 2,236.7 | | | $ | 1,061.1 | |
信貸安排下的剩餘借款能力 | $ | 1,558.0 | | | $ | 1,450.2 | |
信用證融資項下的未償還信用證 | $ | 16.1 | | | $ | 16.1 | |
| | | |
2025年到期的可轉換優先票據
我們有5.75億美元的未償還可轉換優先債券本金總額。現金利息年利率為3.25%,每半年支付一次,分別在4月15日和10月15日支付。我們目前預計,我們將以現金償還可轉換優先票據的本金,無論是與提前轉換這類票據有關,還是在到期時償還,使用多餘的現金、自由現金流和我們信貸安排上的借款將稀釋降至最低。然而,我們可能需要尋求額外的流動資金來源,以在可轉換優先票據的到期日或提前轉換(視情況而定)以現金償還。截至2021年7月31日,可轉換優先票據可以由持有人選擇轉換的股價條件得到滿足。然而,截至本表格10-Q的提交日期,我們尚未收到任何轉換請求。
不能保證償還我們的可轉換優先票據所需的任何資本將以對我們有利的條款可用,或者根本不能。
資本支出
資本支出主要用於開發我們的全渠道平臺,包括對新的和現有的商店以及電子商務技術的投資,同時我們努力不斷提高我們的供應鏈和企業技術能力。
我們預計,扣除房東提供的建築津貼,2021財年的資本支出將在3億至3.25億美元之間。我們預計我們的投資將集中在增強我們商店的運動員體驗上,包括商品展示、空間優化以及改善我們高爾夫業務中的高爾夫球杆配件和課程體驗。此外,我們將繼續投資於支持運動員體驗和隊友生產力的技術,以及新門店的開發,包括新的門店原型和概念。今年到目前為止,資本支出總額為1.677億美元,房東提供的租户津貼為1830萬美元。
股份回購
有時,在有利的市場條件下,我們可能會機會性地回購我們普通股的股票。2016年3月16日,我們的董事會批准了一項為期五年的普通股回購計劃,回購金額最高可達10億美元。2019年6月12日,我們的董事會批准了一項額外的五年期股票回購計劃,最高可達10億美元的普通股。在2021財年,截至2021年7月31日,我們以1.527億美元的價格回購了約180萬股普通股,耗盡了2016年的剩餘授權,2019年授權剩餘8.79億美元。我們最近宣佈,到今年年底,預期回購將增加2億美元,2021財年至少增加4億美元。
任何未來的股票回購計劃都必須得到我們董事會的授權,並將取決於未來的收益、現金流、財務需求和其他因素。
分紅
在截至2021年7月31日和2020年8月1日的26周內,我們分別向股東支付了6420萬美元和5440萬美元的股息。
2021年8月19日,我們宣佈將季度股息提高到每股0.4375美元,首次於2021年9月支付,以及每股5.5美元的特別股息。我們預計特別股息將向股東返還超過4.75億美元。
未來股息的宣佈和任何此類未來股息的每股金額、記錄日期和支付日期的確定均須經我們董事會的授權,並取決於多個因素,包括未來收益、現金流、財務需求和其他考慮因素。
供應鏈融資
我們已與多家金融機構訂立供應鏈融資安排,讓供應商有機會提前以折扣價清償欠款。反過來,我們按照原來的供應商付款條件與金融機構結算髮票。我們對供應商的權利和義務,包括到期金額和預定付款條件,不受影響。截至2021年7月31日和2021年1月30日,我們與資金參與安排相關的負債分別為7300萬美元和6750萬美元,並在綜合資產負債表上的應付賬款中列示。
現金流
現金和現金等價物的變化如下: | | | | | | | | | | | |
| 26周結束 |
(單位:百萬) | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,030.8 | | | $ | 876.7 | |
用於投資活動的淨現金 | (177.1) | | | (94.3) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (275.0) | | | 209.4 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | — | | | — | |
現金及現金等價物淨增加情況 | $ | 578.7 | | | $ | 991.8 | |
經營活動
經營活動現金流增加截至2021年7月31日的26周,與去年同期相比,收入為1.541億美元。這一增長的主要原因是,由於新冠肺炎疫情,本季度的收益比去年同期有所增加,但這部分被我們在上一年為應對新冠肺炎疫情而採取的預防措施所抵消,這些措施包括庫存收據的減少、租金的延期以及CARE法案允許的合格工資税支付。
投資活動
與去年同期相比,截至2021年7月31日的26周內,用於投資活動的現金增加了8,280萬美元,其中包括減少計劃中的資本支出,以應對新冠肺炎疫情。資本支出總額的增長主要是由於為加強我們現有商店的運動員體驗而進行的投資,包括商品展示、空間優化以及為加強我們高爾夫業務的試衣和課程體驗而進行的投資。
融資活動
從歷史上看,融資活動包括資本返還計劃,包括股票回購和現金股息支付,行使股票期權產生的現金流,以及與我們的信貸安排相關的現金活動。與去年同期相比,截至2021年7月31日的26周,融資活動提供的現金減少了4.844億美元。這一下降主要是由於我們在上一年期間為應對新冠肺炎疫情而採取的預防措施,其中包括與發行可轉換優先票據有關的活動,以及暫停股票回購。此外,由於今年到目前為止我們的運營現金流增加,我們的淨信貸貸款減少。
表外安排
截至2021年7月31日,我們的表外安排主要涉及營銷承諾的購買義務,包括命名權、商標許可證、與我們的第三方電子商務履行提供商的最低要求以及與技術相關的承諾和其他普通課程承諾。根據美國公認會計原則,我們已將這些項目從未經審計的綜合資產負債表中剔除。我們不認為這些安排中的任何一項對我們的財務狀況、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資源有實質性影響,或有合理的可能對我們的財務狀況、收入或支出、運營結果、流動資金、資本支出或資源產生實質性影響。
合同義務和其他商業承諾
我們是許多合同義務的一方,這些義務涉及在正常業務過程中向第三方付款的承諾。有關截至2021年1月30日我們的合同義務和其他商業承諾的説明,請參閲我們的2020年度報告。在本季度,這些合同義務和正常業務過程之外的其他商業承諾沒有發生實質性變化。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露
除下文指出的情況外,本公司的市場風險敞口與本公司2020年年報中報告的市場風險敞口相比沒有發生重大變化。
信用風險
2020年4月,公司發行了2025年到期的可轉換優先票據。在發行可轉換優先債券方面,本公司還與若干交易方(“交易對手”)和/或其某些關聯公司簽訂了為期5年的可轉換債券對衝和5年期單獨認股權證交易。根據公司普通股價格的變動,公司可能面臨因可轉換債券對衝和對其有利的單獨認股權證交易的淨結算而產生的信用風險。根據本公司對可能的淨結算及交易對手及其聯屬公司的信用實力的審核,本公司相信其不會因該等交易而對信貸風險構成重大風險。
項目4.安全控制和程序
由於新冠肺炎疫情,公司客户支持中心的大部分員工於2020年3月開始遠程工作。工作環境的這些變化並未對公司截至2021年7月31日的會計季度的財務報告內部控制產生實質性影響。本公司將繼續監測、評估並儘量減少新冠肺炎疫情對其內部控制設計和運營有效性的影響。在2021財年第二季度,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
本季度內,本公司在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督下,對經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。根據評估結果,包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層得出結論,截至年末,公司的披露控制和程序的設計和操作是有效的。*根據評估,公司的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,截至年末,公司的披露控制和程序的設計和操作是有效的,這些規則是根據1934年證券交易法(Securities Exchange Act)經修訂的規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定的2021年7月31日。
任何控制系統的有效性都有固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性,以及規避或推翻控制和程序的可能性。此外,決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。一個有效的控制系統只能提供合理的、而不是絕對的保證,確保系統的控制目標得到充分實現。因此,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,並不期望我們的控制系統能夠防止或檢測所有錯誤或欺詐。最後,預測隨着時間的推移,控制可能會因為實體經營環境的變化或政策和程序遵守程度的惡化而變得不充分。
第二部分:其他信息
項目1.其他法律程序
布萊恩·迪爾曼訴愛德華·W·斯塔克等人案。2021年2月5日,該公司的一名股東向特拉華州衡平法院對Edward W.Stack和我們的某些前任和現任董事會成員提起了據稱的衍生訴訟,指控其違反了與2020年3月作為其年度補償的一部分向Edward W.Stack授予股權有關的受託責任。起訴書要求未指明的損害賠償和律師費,以及改變公司的公司治理和與賠償相關的內部程序。[案件編號2021-0101-PAF]. 根據2021年8月11日輸入的一項規定,股東原告必須在2021年10月15日之前送達和提交修改後的起訴書。此案還處於早期階段,我們打算積極為此事辯護。目前,我們無法預測這一法律訴訟的結果,也無法預測本案的不利結果是否會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
項目1A:風險因素
除以下確認外,影響本公司的風險因素與第I部分第1A項披露的風險因素沒有重大變化。公司2020年年報中的“風險因素”。對風險因素的討論闡述了可能影響公司財務狀況和經營的重大風險。
我們的業務依賴於消費者可自由支配的支出,消費者支出的減少可能會對公司的業務、運營、流動性、財務業績和股價產生不利影響。
我們的業務依賴於消費者可自由支配的支出,因此,我們的業績高度依賴於美國消費者的信心和美國經濟的健康狀況。消費者支出可能受到許多公司無法控制的因素的影響,包括總體經濟狀況;消費者可支配收入;消費者信心;工資和失業水平;消費者債務和通脹壓力的可獲得性、成本和水平;基本必需品和其他商品的成本;氣候變化或其他原因造成的天氣和自然災害的影響;以及流行病、傳染性疾病爆發和其他公共衞生問題。此外,我們認為聯邦刺激支出可能對我們第一季度的銷售額產生了積極影響,這種影響將持續多久還不確定。此外,我們的供應鏈也經歷了通脹壓力。雖然我們已經能夠充分提高價格來應對這種壓力,但我們不能保證我們的業務在未來不會受到通脹的負面影響。有關新冠肺炎對我們業務運營的潛在影響的討論,請參見第一部分第二項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中的“新冠肺炎動態”。
隨着時間的推移,我們可能無法充分提高價格以應對供應鏈中的通脹壓力,消費者可自由支配支出的任何減少都可能導致運動員流量、同一家門店銷售額和每筆交易的平均價值下降,並可能導致我們增加促銷活動,這將對我們的毛利率產生負面影響,所有這些都可能對公司的業務、運營、流動性、財務業績和/或股價產生負面影響,特別是如果消費者支出水平長期低迷的話。
我們依賴我們的供應商、分銷商和製造商及時為我們提供足夠數量的優質產品。
在2020財年,我們從大約1300家供應商購買了商品。從耐克購買的商品約佔我們總商品購買量的19%。雖然在2020財年,沒有其他供應商的採購量佔我們總採購量的10%或更多,但我們對供應商的依賴存在風險。如果我們與主要供應商的關係中斷,我們可能無法及時獲得消費者需求的商品,這可能會導致我們的收入大幅下降。我們通常沒有與供應商簽訂長期書面合同,要求他們繼續向我們供應商品。主要供應商可能無法兑現承諾,或無法向我們提供足夠的符合我們安全和質量標準的產品,無論是由於供應鏈中斷(例如,與新冠肺炎大流行相關的)還是其他原因,或者無法繼續開發能夠創造消費者需求的新產品。此外,供應商越來越多地直接向客户銷售他們的產品,或者通過拓寬的或替代的分銷渠道,如百貨商店、家庭鞋店或電子商務公司。我們的許多供應商還為我們提供優惠,如退貨特權、批量購買津貼和合作廣告,但這些都不能得到保證。這些激勵措施的減少或停止可能會降低或消除我們的利潤率。
由於新冠肺炎大流行,該行業一直在經歷供應鏈中斷。我們繼續與我們的合作伙伴合作應對供應鏈挑戰,以管理對我們業務的潛在影響,特別是對第四季度可供交付的商品的影響。 然而,我們無法合理估計這些挑戰的潛在影響或時機,也可能無法減輕它們對我們業務的影響。
如果我們的產品成本受到外貿問題、匯率波動、原材料價格上漲、政治不穩定或其他原因的不利影響,我們的銷售和盈利能力可能會受到影響。
我們購買的很大一部分產品,包括從國內供應商那裏購買的產品,以及我們大部分垂直品牌商品,都是在國外製造的。外國進口使我們面臨以下風險:進口關税配額的變化,美國對進口商品徵税,或通過採用以目的地為基礎的所得税管轄權,延長美國對外國供應商銷售進口商品的所得税,失去美國的“最惠國”地位,運費增加,以及經濟和政治不確定性。我們還可能遭遇發貨延誤和航運港口限制、勞工罷工、停工或其他供應鏈中斷,包括極端天氣、自然災害、流行病和其他公共衞生問題造成的中斷。具體地説,正在進行的新冠肺炎大流行的後果導致了產品和原材料的製造或運輸延遲。如果新冠肺炎疫情導致製造和發貨延遲和限制的持續或惡化,我們的供應商和供應商將繼續難以獲得生產、包裝和交付我們銷售的產品所需的材料,我們的門店和在線將繼續出現庫存延遲或產品短缺。
如果任何這些或其他因素,包括美國與包括中國在內的外國之間的貿易緊張局勢,導致我們供應商供應或我們垂直品牌產品製造商所在國家的貿易中斷,我們的庫存水平可能會降低,我們產品的成本可能會增加。我們可能需要尋找替代供應商或供應商,提高價格,或對我們的業務做出改變,任何這些都可能對我們的銷售和盈利能力、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,我們可能會受到負面宣傳的影響,在某些情況下,如果我們直接或間接從其購買產品的任何外國製造商利用與美國普遍接受的做法不同的勞工、環境、工作場所安全和其他做法,我們可能會受到負面宣傳的影響,或者在某些情況下,可能面臨潛在的責任。此外,由於能源價格、天氣狀況、通貨膨脹和當地貨幣對美元的波動等因素,外國製造商收取的價格可能會受到原材料價格上漲的影響。其中任何一項都可能導致我們產品的成本增加,如果我們提高價格,對我們產品的需求會產生負面影響,從而也會對我們的銷售或盈利產生負面影響。
影響工資水平的法規變化和税收法律法規的變化可能會對我們的財務業績或狀況產生不利影響。
最近,各種立法運動都在尋求提高美國聯邦最低工資和多個州的最低工資,其中一些在州一級取得了成功。隨着聯邦或州最低工資率的提高,我們可能不僅需要提高我們最低工資隊友的工資率,還需要提高支付給我們其他小時工隊友的工資。再者,如果我們不能因應工資率的上升而作出具競爭力的加薪,我們的勞動人口質素可能會下降,以致我們的客户服務受到影響。勞動力成本的任何增加都可能對我們的運營成本、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,我們的有效所得税税率可能會受到許多因素的不利影響,包括遞延税項資產和負債估值的變化;適用的税法、法規、條約、解釋和其他指導的變化;轉讓定價規則的變化;以及不同司法管轄區所得税審計的結果。2021年3月31日,拜登總統發佈了他提出的美國就業計劃,其中包括重大的企業所得税改革,包括將美國企業所得税税率提高到28%。美國企業所得税税率的提高可能會對我們的運營業績和現金流產生負面影響。當前的經濟和政治考慮使得美國和其他適用司法管轄區的税收規則可能發生重大變化,適用税收法律和法規的變化,或其解釋和應用,包括追溯效力的可能性,可能會影響我們的所得税費用和盈利能力。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表列出了2021年第二季度我們普通股的回購情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數(a) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(b) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的美元價值(b) |
2021年5月2日至2021年5月29日 | | 3,682 | | | $ | 88.63 | | | — | | | $ | 954,366,434 | |
2021年5月30日至2021年7月3日 | | 819,896 | | | $ | 93.89 | | | 808,220 | | | $ | 878,520,164 | |
2021年7月4日至2021年7月31日 | | 688 | | | $ | 98.91 | | | — | | | $ | 878,520,164 | |
總計 | | 824,266 | | | $ | 93.88 | | | 808,220 | | | |
(a)包括員工預扣的股份,以滿足在此期間與歸屬限制性股票相關的最低預扣税款義務。
(b)作為我們為期五年的10億美元股票回購計劃的一部分,該計劃於2019年6月12日獲得董事會的授權。
項目6.展品
以下證物作為本季度報告10-Q表的一部分存檔或提供(如上所述)。
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展品編號 | | 展品説明 | | 提交文件的方法 |
3.1 | | 修訂後的公司註冊證書修訂證書,日期為2021年6月9日 | | 通過引用附件3.1併入登記人於2021年6月14日提交的表格8-K,檔案號001-31463的當前報告中 |
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10.1* | | 註冊人修訂並重新制定的2012年股票和激勵計劃 | | 通過引用附件10.1併入註冊人於2021年6月14日提交的表格8-K,檔案號001-31463的當前報告中 |
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10.2* | | 公司與李·別利茨基的邀請函,日期為2021年8月19日 | | 在此提交 |
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10.3* | | 公司與納維迪普·古普塔之間的邀請函,日期為2021年8月19日 | | 在此提交 |
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31.1 | | Lauren R.Hobart總裁兼首席執行官證書,日期為2021年8月25日,根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14條作出 | | 在此提交 |
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31.2 | | 對執行副總裁兼首席財務官Lee J.Belitsky的認證,日期為2021年8月25日,根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14條作出 | | 在此提交 |
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32.1 | | Lauren R.Hobart,總裁兼首席執行官,日期為2021年8月25日,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第63章第1350節頒發 | | 隨信提供 |
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32.2 | | 對執行副總裁兼首席財務官Lee J.Belitsky的認證,日期為2021年8月25日,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第63章第1350節頒發 | | 隨信提供 |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | 在此提交 |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | | 在此提交 |
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101.CAL | | XBRL分類計算鏈接庫文檔 | | 在此提交 |
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101.DEF | | XBRL分類定義Linkbase文檔 | | 在此提交 |
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101.LAB | | XBRL分類標籤Linkbase文檔 | | 在此提交 |
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101.PRE | | XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 | | 在此提交 |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中的適用分類擴展信息)。 | | 在此提交 |
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每份管理合同和補償計劃都標有星號(*)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本Form 10-Q季度報告於2021年8月25日由正式授權的以下簽字人代表註冊人簽署。
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迪克體育用品公司。 | | | | |
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由以下人員提供: | /s/勞倫·R·霍巴特 | | | | |
| 勞倫·R·霍巴特 | | | | |
| 總裁兼首席執行官 | | |
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由以下人員提供: | /s/Lee J.Belitsky | | | | |
| 李·J·別裏茨基 | | | | |
| 執行副總裁兼首席財務官 | | |
| (首席財務官) | | |
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