Bdco_10q.htm

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

表格10-Q

(標記一)

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

 

 

 

在截至本季度末的季度內2021年6月30日

 

或

 

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

 

 

 

由_至_的過渡期

  

委託文件編號0-15905

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/793306/000165495421009146/bdco_10qimg26.jpg 

藍海豚能源公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

特拉華州

 

73-1268729

(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)

 

(國際税務局僱主識別號碼)

 

 

 

特拉維斯街801號, 套房2100, 休斯敦, 德克薩斯州

 

77002

(主要行政辦公室地址)

 

(郵政編碼)

 

713-568-4725

(註冊人電話號碼，包括區號)

 

根據該法第12(B)條登記的證券：無

 

根據該法第12(G)條登記的證券：

 

普通股，每股面值0.01美元

(班級名稱)

 

勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☒：沒有☐

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒：沒有☐

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速濾波器

☐

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☒

 

新興成長型公司

☐

 

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

 

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*沒有☒

 

普通股數量，截至2021年8月17日每股流通股面值0.01美元：12,693,514

 

 

 

 

目錄

 

第一部分

 

10

 

 

 

 

 

第1項。

財務報表

10

 

合併資產負債表(未經審計)

10

 

合併業務報表(未經審計)

11

 

合併現金流量表(未經審計)

12

 

合併財務報表附註

13

 

 

 

 

 

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

38

 

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

55

 

第四項。

控制和程序

55

 

 

 

 

 

第二部分

 

56

 

 

 

 

 

第1項。

法律程序

56

 

第1A項。

危險因素

56

 

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

57

 

第三項。

高級證券違約

57

 

第四項。

煤礦安全信息披露

57

 

第五項。

其他信息

57

 

第六項。

展品

57

 

 

 

 

 

簽名：

58

 

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第2頁

 

 

目錄

 

術語表

 

術語表

 

在這份Form 10-Q季度報告中，我們使用了以下術語：

 

附屬公司。單獨或共同提及某些相關方，包括Blue Dolphin董事長兼首席執行官Jonathan Carroll及其附屬公司(包括Carroll&Company Financial Holdings，L.P.，Ingleside和Lazarus Capital，LLC)和/或LEH及其附屬公司(包括Lazarus Midstream Partners，L.P.和LTRI)。截至本報告提交日期，喬納森·卡羅爾和LEH總共擁有普通股約82%的股份。

 

修訂試點信貸額度。2019年5月3日，Pilot與NPS之間的信用額度協議，隨後於2019年5月9日、2019年5月10日和2019年9月3日修訂，最後一次修訂是第1號修正案；最初的信用額度金額為1300萬美元；目前違約。

 

修訂和重新簽署的運營協議。藍海豚公司、LE公司、LRM公司、NPS公司、BDPL公司、BDPC公司、BDSC公司和LEH公司於2020年4月1日簽署了一項附屬協議，管理LEH公司對這些公司資產的運營和管理。

 

阿羅。資產報廢義務。

 

ASU。會計準則更新。

 

在此之前。常壓瓦斯油，是在常壓下操作的原油蒸餾塔蒸餾出的最重的產品。這種餾分通常作為餾分燃料油出售，要麼以純形式出售，要麼與裂解庫存混合。某些乙烯廠，稱為重油裂解裝置，可以將AGO作為原料。

 

BBL。桶；一種體積單位，等於42美國加侖。

 

BDEC定期貸款2051年到期。藍海豚和SBA之間於2021年5月4日達成的貸款協議，原始本金為50萬美元。

 

BDPC。藍海豚石油公司，藍海豚的全資子公司。

 

BDPL。藍海豚管道公司是藍海豚的全資子公司。

 

BDSC。藍海豚服務有限公司，藍海豚的全資子公司。

 

藍海豚。藍海豚能源公司，其一個或多個合併的子公司，或全部作為一個整體。

 

BPD。桶/天；對煉油廠生產的或通過管道運輸的日產量的量度。

 

衝浪板。藍海豚的董事會。

 

BOEM。美國海洋能源管理局。

 

BSEE。美國安全和環境執法局。

 

產能利用率。表示煉油廠正在使用的或通過管道運輸的可用產能的百分比度量。關於原油蒸餾塔，這一比率的計算方法是將煉油廠日總產量或煉油廠總產量除以原油蒸餾塔的總產能(目前為每日15,000桶)。

 

CIP。施工正在進行中。

 

新冠肺炎。2019年在中國湖北省省會武漢首次發現一種傳染病；自那以後，這種疾病在全球傳播，導致了2019年至2021年的冠狀病毒大流行。

 

普通股。藍海豚普通股，每股面值0.01美元。藍海豚公司擁有20,000,000股授權普通股和12,693,514股已發行和已發行普通股。

 

複雜性。對於給定的煉油廠，表示原油蒸餾塔下游精煉過程的範圍、能力和資本強度的數值分數。煉廠的複雜性從複雜性為1.0的相對簡單的原油蒸餾塔(“拔頂裝置”)，到複雜性為12.0的較複雜的深度轉化(“焦化”)煉油廠不等。

 

凝析油。與天然氣聯合生產的液態碳氫化合物。雖然凝析油有時像原油，但通常更輕。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第3頁

 

 

目錄

 

術語表

 

銷貨成本。反映原油和凝析油、燃料使用和化學品的成本。

 

原油蒸餾塔。一種高大的柱狀容器，在其中原油和凝析油被加熱，其蒸發成分通過蒸餾盤蒸餾。這個過程將原油和其他投入品提煉成中間產品和成品石油產品。(通常稱為原油蒸餾裝置或常壓蒸餾裝置。)

 

原油，原油。數千種化學物質和化合物的混合物，主要是碳氫化合物。原油質量是根據密度(輕到重)和硫含量(甜到酸)來衡量的。原油必須通過蒸餾分解成各種成分，然後這些化學品和化合物才能用作燃料或轉化為更有價值的產品。

 

脱丙烷塔裝置。用來從含有丁烷和其他重質組分的混合物中分離丙烷的蒸餾塔。

 

蒸餾油。原油蒸餾的結果，因此也就是任何精煉油品的結果。餾分油更常用作中間餾分油的縮寫形式。蒸餾油主要有四(4)種：(I)非常輕油或輕質餾分(如石腦油)，(Ii)輕油或中餾分油(如我們的噴氣燃料)，(Iii)中質油，以及(Iv)重油(如我們的低硫柴油和HOBM、減量原油和AGO)。

 

蒸餾。精煉過程中的第一步，在蒸餾塔底部的大氣壓下加熱原油和凝析油。隨着温度的升高，各種化合物在不同的沸點相繼蒸發，然後根據其密度從輕到重上升到塔內規定的水平。然後，它們在蒸餾盤中冷凝，並被單獨抽出來進行進一步精煉。蒸餾也用於精煉過程中的其他點，以去除雜質。

 

圓點。美國交通部。

 

停機時間。原油蒸餾塔不運行的預定和/或非預定期間。停機可能有多種原因，包括惡劣天氣、電源故障和預防性維護。

 

環評。美國能源情報署。

 

EIDL。經濟傷害災難貸款；為因新冠肺炎而暫時損失收入的企業提供經濟救濟。

 

環境保護局。美國環保署。

 

鷹灘頁巖。一種產碳氫化合物的地質構造，橫跨南得克薩斯州，從墨西哥邊界延伸到東得克薩斯州。

 

2025年到期的設備貸款。LE和德克薩斯州之間日期為2020年10月13日的分期付款銷售合同，首次購買了一臺反剷。樂之前是根據一份到期的租賃式自有協議租用了這台反剷。

 

《交易所法案》。1934年證券交易法，經修訂。

 

FASB。財務會計準則委員會。

 

FDIC。聯邦存款保險公司。

 

原料。原油和其他碳氫化合物，如凝析油和/或中間產品，在精煉過程中用作基本輸入材料。原料轉化為一種或多種成品。

 

成品石油產品。通過加工業務獲得最終增值的材料或產品，並保存在庫存中等待交付、銷售或使用的材料或產品。

 

自由港設施。包括：(I)原油和天然氣分離和脱水；(Ii)天然氣加工、處理和回輸；以及(Iii)蒸汽回收；還包括德克薩斯州自由港的兩條陸上管道和162英畝土地。

 

凝膠劑。Gel Tex Marketing，LLC是特拉華州的一家有限責任公司，也是Genesis Energy，LLC的附屬公司；Gel於2017年8月11日被仲裁員判給損害賠償金和律師費及相關費用；雙方於2019年8月完全解決了糾紛。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第4頁

 

 

目錄

 

術語表

 

毛利(虧損)。計算方法為總收入減去銷售成本；反映為美元(美元)金額。

 

HOBM。以重油為基礎的泥漿混合物；參見“餾分”。

 

HUBZone。由SBA設立的歷史上未得到充分利用的商務區計劃，旨在幫助城市和農村社區的小企業。

 

IBLA。美國內部土地上訴委員會。

 

INC。BOEM和/或BSEE發佈的不合規事件。

 

Ingleside。Ingleside Crude，LLC，喬納森·卡羅爾(Jonathan Carroll)的附屬公司。

 

中間石油產品。在出售給最終消費者之前可能需要進一步加工的石油產品。這個進一步的處理可以由生產者或由另一個處理器來完成。因此，中間石油產品可能是一家公司的最終產品，也可能是另一家公司的投入品，該公司將對其進行進一步加工。

 

IRC第382條。第26章，國內税法，副標題A--所得税，C分章--公司分配和調整，第五部分結轉，第382節。限制NOL結轉和所有權變更後的某些固有損失。

 

美國國税局。美國國税局。

 

噴氣燃料。一種主要用於航空的高質量煤油產品。煤油型噴氣燃料(包括Jet A和Jet A-1)每個分子的碳數分佈在8~16個碳原子之間；寬切或石腦油型噴氣燃料(包括Jet B)每個分子的碳數分佈在5~15個碳原子之間。

 

樂樂。藍海豚的全資子公司Lazarus Energy，LLC。

 

LE定期貸款將於2034年到期。2015年6月22日，LE和Veritex之間的貸款協議，原始本金為2500萬美元；目前違約。

 

LE定期貸款將於2050年到期。2020年8月29日，LE與SBA之間的貸款協議，原始本金為15萬美元。

 

列伊。Lazarus Energy Holdings，LLC是喬納森·卡羅爾(Jonathan Carroll)的附屬公司，也是藍海豚的控股股東。

 

列夫運營費。根據修訂和重新簽署的運營協議支付給LEH的管理費；按藍海豚、LE、LRM、NPS、BDPL、BDPC和BDSC的所有綜合運營成本(不包括原油成本、折舊、攤銷和利息)的5%計算；以前在我們的綜合運營報表中反映在煉油廠運營費用中。

 

租賃權益。石油和天然氣租約中承租人的權益。

 

輕質原油。一種低密度的液體石油，在室温下可以自由流動。由於存在高比例的輕烴餾分，它具有低粘度、低比重和美國石油學會(American Petroleum Institute)的高重力。

 

LRM。藍海豚的全資子公司Lazarus Refining&Marketing，LLC。

 

2034年到期的LRM定期貸款。2015年12月4日，LRM和Veritex之間的貸款協議，原始本金為1000萬美元；目前違約。

 

LTRI。拉撒路德克薩斯煉油廠I，LEH的附屬公司。

 

石腦油。精煉或部分精煉的輕質餾分原油的一種餾分。與其他原料進一步混合或混合，可製成高檔車用汽油或噴氣燃料。它也是一個通用術語，適用於最輕和最揮發的石油餾分。

 

天然氣。甲烷一種自然產生的碳氫化合物氣體混合物，主要由甲烷組成，但通常包括不同數量的其他高級烷烴，有時還包括少量二氧化碳、氮氣、硫化氫或氦

 

尼克松設施。包括尼克松煉油廠、石油儲罐、裝卸設施，以及德克薩斯州尼克松56英畝的土地。

 

尼克松煉油廠。位於得克薩斯州尼克松的日產量為1.5萬桶的原油蒸餾塔和相關加工裝置。

 

NPS。Nixon Product Storage，LLC，藍海豚的全資子公司。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第5頁

 

 

目錄

 

術語表

 

2050年到期的NPS定期貸款。2020年8月29日，NPS與SBA之間的貸款協議，原始本金為15萬美元。

 

否。淨營業虧損。

 

巴黎聖母院債務。LE和巴黎聖母院投資者公司最初簽訂的本金為800萬美元的貸款協議。這筆債務目前由約翰·基西克持有。根據2017年的第六項修正案，巴黎聖母院的債務被修改為增加本金370萬美元；額外的本金用於減少應付給Gel的仲裁裁決360萬美元。巴黎聖母院的債務於2018年1月到期，目前處於違約狀態。

 

營業天數。表示原油蒸餾塔運行期間的天數。運行天數的計算方法是從同一期間的日曆天數中減去一段時間內的停機時間。

 

歐佩克。石油輸出國組織。

 

職業安全與健康管理局。美國職業安全與健康管理局。

 

其他轉換成本。表示直接人工成本和製造間接成本的組合。這些都是將我們的原材料轉化為精煉產品所必需的成本。

 

其他運營費用。代表與我們的天然氣加工、處理和回輸設施相關的成本，以及我們在石油和天然氣資產中的管道資產和租賃權益。

 

PCAOB。上市公司會計監督委員會。

 

石油。一種自然產生的易燃液體，由不同分子量的碳氫化合物和其他液體有機化合物的複雜混合物組成。石油這個名稱既包括天然產生的未經加工的原油，也包括由精煉原油組成的石油產品。

 

PHMSA。美國運輸部管道和危險材料安全管理局。

 

引航員。領航旅遊中心有限責任公司，特拉華州的一家有限責任公司。

 

優先股。藍海豚優先股，每股面值0.10美元。藍海豚擁有250萬股授權優先股，沒有已發行和已發行的優先股。

 

產品名單。代表所生產產品的類型和質量。

 

丙烷。天然氣加工和石油精煉的副產品。丙烷是一組液化石油氣中的一種。其他包括丁烷、丙烯、丁二烯、丁烯、異丁烯及其混合物。

 

精煉產品。碳氫化合物由煉油廠生產的碳氫化合物，如噴氣燃料和殘渣燃料

 

煉廠。在石油和天然氣工業中，煉油廠是將原油、凝析油和中間原料分離並轉化為石油產品的工業加工廠。

 

每桶煉油毛利(虧損)。計算方法為煉油廠運營收入減去銷售貨物的總成本除以該期間成品油的銷售量(以bbls為單位)；反映為每桶的美元($)金額。

 

柔。使用權。

 

SBA。美國小企業管理局。

 

證交會。美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)。

 

證券法。經修訂的1933年證券法。

 

分部利潤率(虧損)。對於我們的煉油廠運營以及收費和終止業務部門，代表各自業務部門的淨收入(不包括公司間費用和銷售額)減去相關的公司間費用和銷售額減去相關的運營成本和支出。

穩定器單元。一種蒸餾塔，用於從產品中除去較輕的沸騰化合物，如丁烷或丙烷。

 

硫磺。在石油、煤炭或天然氣等許多碳氫化合物礦牀中以不同程度的濃度存在。此外，它是從天然氣和石油中去除含硫污染物的副產品。一些最常用的碳氫化合物礦藏是按含硫量分類的，低硫燃料通常售價較高或溢價，而高硫燃料售價較低或折扣。

 

德克薩斯優先。德克薩斯第一租賃有限責任公司

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第6頁

 

 

目錄

 

術語表

 

吞吐量。通過裝置或煉油廠加工或通過管道運輸的體積。

 

TMT。德克薩斯州利潤税；對一個實體的毛利徵收的一種營業税，而不是對其淨收入徵收的一種營業税。

 

打頂裝置。一種只從事煉油過程的第一步--原油蒸餾的煉油廠。拔頂裝置使用常壓蒸餾將原油和凝析油分離成組成石油產品。一個拔頂裝置的煉油廠複雜性範圍在1.0到2.0之間。

 

煉油廠總產量。指的是通過原油蒸餾塔加工輸出的體積。煉廠生產包括成品石油產品，如噴氣燃料，以及中間石油產品，如石腦油、HOBM和AGO。

 

扭虧為盈。計劃的大規模維護活動，整個流程裝置離線一週或更長時間，以進行全面改造和更新。

 

USACOE。美國陸軍工程兵團。

 

美國農業部。美國農業部。

 

美國公認會計原則。美國普遍接受的會計原則。

 

Veritex。Veritex Community Bank，主權銀行合併後的利息繼承人。

 

《華爾街日報》最優惠利率。由《華爾街日報》定義的衡量美國最優惠利率的指標。

 

XBRL。可擴展的業務報告語言。

 

產率。由原油和其他原料生產的精煉產品所佔的百分比。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第7頁

 

 

目錄

 

有關前瞻性陳述的重要信息

 

 

 

有關前瞻性陳述的重要信息

 

本報告(包括通過引用納入的信息)包含修訂後的1933年“證券法”第27A節和“交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”，包括但不限於“第2項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。除有關歷史事實的陳述外，包括但不限於有關收入、現金流、資本支出和其他財務項目的預期、我們的業務戰略、目標和對我們的市場地位、未來業務和盈利能力的預期的陳述以外的所有陳述都是前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將會”以及類似的術語和短語來識別。儘管我們相信我們對未來事件的假設是合理的，但一些風險、不確定性和其他因素可能會導致實際結果和趨勢與預測的結果和趨勢大不相同，包括但不限於：

 

與新冠肺炎大流行相關的風險

 

·

新冠肺炎疫情對我們的流動性、業務、財務狀況和運營業績持續產生不利影響，預計這些影響將持續到2021年。

·

與新冠肺炎疫情相關的市場狀況的持續或惡化，可能需要我們籌集額外資本來運營我們的業務，或者以我們無法接受或根本不接受的條款為現有債務進行再融資。

·

對我們精煉產品的需求持續或進一步惡化可能會對我們的運營和財務狀況產生負面影響。

·

長期資產賬面價值的潛在減值，這可能對我們的經營業績產生負面影響。

 

工商業

 

·

我們的持續經營狀況。

·

由於我們擔保貸款協議下的違約、利潤率惡化和波動以及歷史性的淨虧損和營運資本赤字，流動性不足，無法維持運營。

·

流動負債中的鉅額債務，目前處於違約狀態。

·

有能力重新遵守我們未償債務的條款。

·

資金成本增加或信貸可獲得性減少。

·

我們的債務工具中的限制性契約，可能會限制我們進行某些類型的交易的能力。

·

關聯普通股所有權和可能導致利益衝突的交易。

·

煉油和天然氣加工作業以及原油、凝析油和精煉產品運輸和儲存過程中固有的操作風險。

·

我們的資產和客户地理集中在德克薩斯州西部。

·

來自擁有更多財力和其他資源的公司的競爭。

·

環境法律和法規可能要求我們投入大量資本支出以保持合規，或者補救當前或未來可能導致重大責任的污染。

·

嚴格人員和工藝安全方面的法律法規。

·

保險市場的變化影響成本以及可用保險的水平和類型。

·

NOL結轉用於抵銷受限制的美國聯邦所得税用途的未來應税收入。

·

跟不上我們行業的技術發展。

·

實際或威脅的恐怖分子或激進分子事件、網絡安全漏洞或戰爭行為對我們的業務造成的直接或間接影響。

·

安全威脅的負面影響。

·

針對石油和天然氣公司的激進主義增加。

·

公共衞生威脅、流行病和流行病的影響，如新冠肺炎的持續爆發，及其對我們的業務、財務狀況、運營業績和流動性的不利影響。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第8頁

 

 

目錄

 

有關前瞻性陳述的重要信息

 

 

  

煉油廠和收費及碼頭作業

 

·

大宗商品價格和成品油需求的波動，對我們的煉油利潤率產生了不利影響。

·

原油、其他原料、燃料和公用事業服務的價格波動。

·

運營尼克松設施的原油和其他原料的可用性和成本。

·

尼克松工廠的設備中斷或故障造成的中斷。

·

未能有效執行新的商業戰略，如可再生燃料。

·

我們的運營現金流和營運資金需求的變化，這是附屬公司可能不會提供資金的缺口。

·

重點人員流失、勞動關係、安全生產。

·

我們的主要客户失去了市場份額，盈利能力也發生了實質性變化。

·

我們的一個或多個重要客户的業務損失、破產或資不抵債。

·

第三方船舶、管道、卡車和其他輸送和運輸原油、凝析油、原料和成品油的工具的成本或可用性的變化。

·

從鷹灘頁巖(Eagle Ford Shale)採購大量原油和凝析油(如果不是全部的話)。

·

我們的煉油業務和客户地理位置集中在鷹灘頁巖地區。

·

惡劣天氣或其他事件影響我們的設施，或影響我們的供應商、供應商或客户的設施。

·

監管改革，以及合理可能實施的擬議措施，以減少温室氣體排放。

·

我們實施和整合潛在收購的能力。

 

管道和設施與油氣資產

 

·

評估BOEM對我們未能在規定的時間內滿足提供額外財務保證(補充管道債券)的訂單的民事處罰。

·

BSEE對我們未能在規定的時間內退役管道和平臺資產的民事處罰評估。

 

普通股

 

·

我們股票價格的波動可能會導致重大的投資損失。

·

由於附屬公司出售股票，我們的股票價格下跌。

·

從我們可供發行的大量授權股票池中發行新的普通股或優先股，稀釋現有股東的股權，並可能導致我們的股票價格下跌。

·

根據規則144可能出售股份，這可能會對市場造成不利影響。

·

缺少股息支付。

·

未按照薩班斯-奧克斯利法案第404(A)條維持有效的內部控制。

 

另請參閲“第1A項”下更詳細描述的風險因素。我們的截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告就像這份文件中提交給證券交易委員會和其他地方的文件一樣。本報告中包含的所有前瞻性陳述都是基於我們在本報告發表之日獲得的信息。我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陳述的義務。

 

除文意另有所指外，本報告中提及的“藍海豚”、“我們”或“我們”指的是藍海豚能源公司、其一個或多個合併子公司，或全部作為一個整體。

  

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第9頁

 

 

目錄

 

財務報表

 

 

 

第一部分

 

第1項。財務報表

 

合併資產負債表(未經審計)

 

 

 

六月三十日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(除股份金額外，以千計)

 

 

 

 

 

 

 

 

資產

 

 

 

 

 

 

流動資產

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$9

 

 

$549

 

受限現金

 

 

48

 

 

 

48

 

應收賬款淨額

 

 

63

 

 

 

214

 

預付費用和其他流動資產

 

 

1,961

 

 

 

3,564

 

存款

 

 

110

 

 

 

124

 

庫存

 

 

1,033

 

 

 

1,062

 

流動資產總額

 

 

3,224

 

 

 

5,561

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

長期資產

 

 

 

 

 

 

 

 

財產和設備合計(淨額)

 

 

61,214

 

 

 

62,497

 

經營性租賃使用權資產淨額

 

 

417

 

 

 

498

 

非流動受限現金

 

 

-

 

 

 

514

 

擔保債券

 

 

230

 

 

 

230

 

長期資產總額

 

 

61,861

 

 

 

63,739

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總資產

 

$65,085

 

 

$69,300

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和股東權益(赤字)

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債

 

 

 

 

 

 

 

 

長期債務減去未攤銷債務發行成本，當前部分(違約)

 

$33,756

 

 

$33,692

 

應付信貸額度(違約)

 

 

5,941

 

 

 

8,042

 

長期債務、關聯方、當前部分(違約)

 

 

19,080

 

 

 

16,010

 

應付利息(拖欠)

 

 

7,708

 

 

 

6,408

 

應付利息，關聯方(違約)

 

 

3,134

 

 

 

2,814

 

應付帳款

 

 

2,457

 

 

 

3,274

 

應付帳款，關聯方

 

 

155

 

 

 

155

 

租賃負債的流動部分

 

 

204

 

 

 

194

 

資產報廢債務，本期部分

 

 

2,370

 

 

 

2,370

 

應計費用和其他流動負債

 

 

5,803

 

 

 

4,882

 

流動負債總額

 

 

80,608

 

 

 

77,841

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

長期負債

 

 

 

 

 

 

 

 

長期租賃負債，扣除流動負債

 

 

266

 

 

 

370

 

遞延收入

 

 

1,423

 

 

 

1,520

 

長期債務，扣除當期部分後的淨額

 

 

847

 

 

 

355

 

長期負債總額

 

 

2,536

 

 

 

2,245

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總負債

 

 

83,144

 

 

 

80,086

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

承付款和或有事項(附註16)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股(面值0.01美元，授權股份20,000,000股；12,693,514股

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年6月30日和2020年12月31日發行的股票)

 

 

127

 

 

 

127

 

額外實收資本

 

 

38,457

 

 

 

38,457

 

累計赤字

 

 

(56,643)

 

 

(49,370)

股東權益合計(虧損)

 

 

(18,059)

 

 

(10,786)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總負債和股東權益(赤字)

 

$65,085

 

 

$69,300

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

  

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第10頁

 

 

目錄

 

財務報表

 

 

 

合併報表運營(未經審計)

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(以千為單位，不包括每股和每股金額)

 

運營收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

煉油廠運營

 

$68,518

 

 

$17,359

 

 

$127,001

 

 

$78,256

 

收費及終止

 

 

923

 

 

 

1,110

 

 

 

1,853

 

 

 

2,213

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營總收入

 

 

69,441

 

 

 

18,469

 

 

 

128,854

 

 

 

80,469

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷貨成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

原油、燃料使用和化學品

 

 

68,499

 

 

 

16,783

 

 

 

126,282

 

 

 

76,503

 

其他轉換成本

 

 

1,967

 

 

 

2,893

 

 

 

3,807

 

 

 

5,261

 

商品銷售總成本

 

 

70,466

 

 

 

19,676

 

 

 

130,089

 

 

 

81,764

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛損

 

 

(1,025)

 

 

(1,207)

 

 

(1,235)

 

 

(1,295)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

列夫運營費

 

 

131

 

 

 

190

 

 

 

255

 

 

 

337

 

其他運營費用

 

 

50

 

 

 

47

 

 

 

104

 

 

 

106

 

一般和行政費用

 

 

612

 

 

 

531

 

 

 

1,270

 

 

 

1,175

 

損耗、折舊和攤銷

 

 

693

 

 

 

669

 

 

 

1,386

 

 

 

1,302

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營總成本

 

 

1,486

 

 

 

1,437

 

 

 

3,015

 

 

 

2,920

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營虧損

 

 

(2,511)

 

 

(2,644)

 

 

(4,250)

 

 

(4,215)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他收入(費用)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

地役權、利息和其他收入

 

 

-

 

 

 

80

 

 

 

2

 

 

 

100

 

利息和其他費用

 

 

(1,588)

 

 

(1,678)

 

 

(3,068)

 

 

(3,452)

債務清償收益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

43

 

 

 

-

 

其他費用合計

 

 

(1,588)

 

 

(1,598)

 

 

(3,023)

 

 

(3,352)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前虧損

 

 

(4,099)

 

 

(4,242)

 

 

(7,273)

 

 

(7,567)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税費用

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(15)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨虧損

 

$(4,099)

 

$(4,242)

 

$(7,273)

 

$(7,582)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股虧損：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

$(0.32)

 

$(0.34)

 

$(0.57)

 

$(0.61)

稀釋

 

$(0.32)

 

$(0.34)

 

$(0.57)

 

$(0.61)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發行普通股加權平均數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

12,693,514

 

 

 

12,580,853

 

 

 

12,693,514

 

 

 

12,454,109

 

稀釋

 

 

12,693,514

 

 

 

12,580,853

 

 

 

12,693,514

 

 

 

12,454,109

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第11頁

 

 

目錄

 

財務報表

 

 

 

合併現金流量表(未經審計)

 

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

經營活動

 

 

 

 

 

 

淨損失

 

$(7,273)

 

$(7,582)

對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

損耗、折舊和攤銷

 

 

1,386

 

 

 

1,302

 

遞延所得税

 

 

-

 

 

 

15

 

債務發行成本攤銷

 

 

64

 

 

 

284

 

實物支付的擔保費

 

 

304

 

 

 

305

 

實物支付的關聯方利息支出

 

 

646

 

 

 

220

 

遞延收入和費用

 

 

(97)

 

 

(182)

股票發行收益

 

 

-

 

 

 

(80)

債務清償收益

 

 

(43)

 

 

-

 

經營性資產和負債的變動

 

 

 

 

 

 

 

 

應收賬款

 

 

151

 

 

 

308

 

應收賬款，關聯方

 

 

-

 

 

 

1,364

 

預付費用和其他流動資產

 

 

1,603

 

 

 

364

 

存款及其他資產

 

 

14

 

 

 

(66)

庫存

 

 

29

 

 

 

(1,913)

應付帳款、應計費用和其他負債

 

 

(450)

 

 

1,807

 

用於經營活動的現金淨額

 

 

(3,666)

 

 

(3,854)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資活動

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

 

-

 

 

 

(908)

用於投資活動的淨現金

 

 

-

 

 

 

(908)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融資活動

 

 

 

 

 

 

 

 

債務收益

 

 

500

 

 

 

-

 

償還債務

 

 

(9)

 

 

(1,501)

關聯方債務淨活動

 

 

2,121

 

 

 

6,195

 

融資活動提供的現金淨額

 

 

2,612

 

 

 

4,694

 

現金、現金等價物和限制性現金的淨變化

 

 

(1,054)

 

 

(68)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初現金、現金等價物和限制性現金

 

 

1,111

 

 

 

668

 

期末現金、現金等價物和限制性現金

 

$57

 

 

$600

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

非現金投融資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

為服務和/或清償債務而發行股票

 

$-

 

 

$120

 

將關聯方票據轉換為普通股

 

$-

 

 

$148

 

關聯方應付信用額度付款

 

$900

 

 

$-

 

支付的利息

 

$542

 

 

$1,608

 

已繳納(退還)的所得税

 

$-

 

 

$-

 

根據應付信貸額度抵銷坦克租賃費

 

$1,201

 

 

$-

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第12頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

 

合併財務報表附註

 

(1) 組織

 

概述

藍海豚是一家獨立的下游能源公司，在美國墨西哥灣沿岸地區運營。我們的子公司在德克薩斯州尼克松運營着一座日產量15,000桶的輕質低硫原油蒸餾塔，儲油罐容量約為120萬桶。藍海豚成立於1986年，是特拉華州的一家公司，在場外交易市場(OTCQX)交易，股票代碼為“BDCO”。

 

我們的資產主要分為兩個部分：煉油廠業務(由LE所有)和收費和終止服務(由LRM和NPS擁有)。反映在公司和其他資產中的子公司包括BDPL(非活躍的管道和設施資產)、BDPC(非活躍的油氣井租賃權益)和BDSC(行政服務)。有關我們業務部門的更多信息，請參閲我們的合併財務報表的“附註(4)”。

 

除文意另有所指外，本報告中提及的“我們”、“我們”、“我們的”或“我們的”指的是藍海豚、其一個或多個合併子公司或所有這些子公司作為一個整體。

 

聯屬

附屬公司控制着大約82截至本報告提交日期，我們普通股投票權的百分比。一家附屬公司運營和管理所有藍海豚物業，並在營運資金短缺期間為營運資金需求提供資金，而附屬公司是我們精煉產品的重要客户。藍海豚及其某些子公司目前是與附屬公司簽訂的各種協議的締約方。有關關聯協議、安排和與營運資本赤字相關的風險的更多披露，請參閲我們的合併財務報表的“注(3)”。

 

持續經營的企業

管理層已認定，某些因素令人對我們作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。正如下面更詳細討論的，這些因素包括由於我們的擔保貸款協議違約而導致的流動性不足，無法維持運營，保證金惡化和波動，以及歷史淨虧損和營運資本赤字。我們的合併財務報表假定我們將繼續作為一家持續經營的公司，不包括任何可能因這種不確定性的結果而產生的調整。我們繼續經營下去的能力取決於持續的正營業利潤率，以及擁有營運資金，以滿足購買原油和凝析油以及償還長期債務等要求。如果沒有正的營業利潤率和營運資金，我們的業務將受到威脅，我們可能無法繼續下去。如果我們無法支付所需的債務，我們可能不得不考慮其他選擇，如出售資產、籌集額外債務或股權資本、削減成本或以其他方式減少我們的現金需求，或者與債權人談判重組我們適用的債務，包括可能的破產申請。

 

擔保貸款協議下的違約。根據我們與第三方和相關方簽訂的某些擔保貸款協議，我們目前處於違約狀態。因此，截至2021年6月30日和2020年12月31日，與這些債務相關的債務被歸類到我們綜合資產負債表上長期債務的當前部分。

 

第三方默認設置

·

Veritex貸款-2034年到期的LE定期貸款和2034年到期的LRM定期貸款的違約允許Veritex宣佈這些貸款協議下的欠款立即到期和應付，行使其關於擔保債務人在這些貸款協議下的義務的抵押品的權利，和/或行使任何其他可用的權利和補救措施。Veritex根據我們的擔保貸款協議行使其任何權利和補救措施，將對我們的業務運營(包括原油和凝析油採購以及我們的客户關係、財務狀況和運營結果)產生重大不利影響。Veritex行使其權利還將對我們普通股的交易價格和對我們普通股的投資價值產生不利影響，這可能導致我們普通股的持有者全部失去他們的投資。我們不能保證：(I)我們的資產或現金流將足以全額償還我們與Veritex簽訂的擔保貸款協議項下的借款，無論是到期日還是加速償還，(Ii)LE和LRM是否能夠對債務進行再融資或重組，和/或(Iii)Veritex作為第一留置權持有人，將提供未來的違約豁免。借款人繼續與Veritex積極對話。在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，向Veritex支付的本金和利息總額為$0。在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間，向Veritex支付的本金和利息總額為90萬美元。截至本報告提交日期，LE和LRM根據2034年到期的LE定期貸款和2034年到期的LRM定期貸款要求每月支付的款項出現違約。

 

 

·

修訂試點信貸額度-在2020年5月試點信貸額度到期時，Pilot向作為借款人的NPS以及分別作為擔保人和集體擔保人的LRM、LEH、LE和Blue Dolphin發出通知，要求立即支付未償還的本金和所有應計和未支付的利息，以及所有其他欠或應付的金額(“試點義務”)。根據修訂的試點信貸額度，從2020年5月4日開始，試點義務開始按14%的違約率計息(14%)。借款人或任何擔保人未能支付逾期的試點債務構成違約事件。Pilot明確保留並保留其在任何時候可獲得的所有權利和補救措施，包括但不限於根據修訂的Pilot信用額度或適用法律或衡平法行使Pilot可獲得的所有權利和補救措施的權利。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第13頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

 

 

根據2020年6月1日的通知，Pilot開始根據以下各項向NPS應用Pilot的付款義務：(A)NPS與Pilot之間日期為2019年5月的碼頭服務協議(涵蓋貨櫃編號67、71、72、73、77和78)，以及(B)NPS與Pilot之間日期為2019年6月1日的碼頭服務協議(涵蓋Tank No.56)，以抵銷NPS根據經修訂的Pilot信貸額度對Pilot的付款義務。此類油箱租賃抵銷金額僅部分滿足NPS在修訂後的試點信用額度下的義務，Pilot明確保留並保留其在任何時候可獲得的所有權利和補救措施，包括但不限於根據修訂後的試點信用額度或適用法律或權益行使試點可獲得的所有權利和補救的權利。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月期間，坦克租賃抵銷總額為#美元。0.6百萬美元和$0.2分別為百萬美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日止的三個月期間，根據經修訂的試點信貸額度產生的利息總額為$0.3分別為10萬美元和40萬美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月期間，坦克租賃抵銷總額為120萬美元和美元。0.2分別為百萬美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月期間，根據修訂的試點信貸額度產生的利息NPS總額分別為60萬美元和80萬美元。

 

2020年11月23日，NPS和擔保人收到Pilot的通知，稱進入2050年到期的LE定期貸款和2050年到期的NPS定期貸款違反了修訂的Pilot信用額度，Pilot要求全額償還Pilot義務，包括通過使用這些SBA EIDL的收益。Pilot還通知SBA，獲得2050年到期的LE定期貸款和2050年到期的NPS定期貸款的留置權低於獲得試點義務的留置權。雖然SBA承認這一點，並表示願意將貸款置於次要地位，但截至本報告提交日期，Pilot尚未採取進一步行動。

 

Pilot根據經修訂的試點信貸額度行使其任何權利和補救措施，將對我們的業務運營(包括原油和凝析油採購以及我們的客户關係)、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。NPS和擔保人繼續與Pilot進行積極對話，以達成談判解決方案，我們相信Pilot希望繼續與NPS合作，解決Pilot義務。NPS和擔保人還在努力對修訂後的試點信貸額度下的欠款和應付金額進行可能的再融資。然而，由於持續的新冠肺炎疫情，與潛在貸款人的進展一直很緩慢。NPS償還、再融資、更換或以其他方式延長這項信貸安排的能力取決於業務狀況、我們的財務表現以及金融市場的一般狀況等。鑑於目前的金融市場，我們可能被迫進行替代融資，包括出售額外的普通股，談判延長到期日，或者出售資產並推遲資本支出，以產生可用於償還此類債務的收益。我們不能保證我們能夠以商業上合理的條款、我們可以接受的條款或完全可以接受的條款完成任何此類交易。如果在公司目前的綜合債務水平上再增加新的債務或其他債務，它現在面臨的相關風險可能會加劇。如果我們在這方面的努力不成功，NPS可能無法支付修訂後的試點信貸額度下的未償還金額，這可能需要我們根據破產法尋求保護。在這種情況下，我們普通股的交易價格和對我們普通股的投資價值可能會大幅下降。, 這可能會導致我們普通股的持有者失去對我們普通股的全部投資。

 

·

巴黎聖母院債務-根據2015年的一項從屬協議，巴黎聖母院債務的持有人同意將其支付權以及尼克松設施商業資產的任何擔保權益和留置權置於次要地位，轉而支持Veritex作為2034年到期的LE定期貸款的持有人。到目前為止，巴黎聖母院附屬債務下沒有支付任何款項，巴黎聖母院債務的持有人也沒有因拖欠款項而採取任何行動。

 

我們的財務健康可能會受到我們擔保貸款協議違約、保證金惡化和波動、歷史淨虧損和營運資本赤字以及終止與Pilot的原油供應協議或碼頭服務協議的重大不利影響，這可能會影響我們收購原油和凝析油的能力。此外，由於與新冠肺炎大流行相關的市場波動，原油價格持續低迷導致生產商受到嚴重的財務約束，這反過來又導致原油供應的長期限制和運輸成本的增加。如果在需要時未能獲得原油和凝析油，將對我們的業務業績和運營產生實質性影響。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月內，由於與新冠肺炎相關的現金限制相關的原油短缺，我們的煉油廠分別經歷了4天和8天的停機時間。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月內，由於與新冠肺炎相關的現金限制相關的原油短缺，我們的煉油廠分別經歷了5天和8天的停機時間。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第14頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

 

關聯方默認設置

截至本報告提交日期，附屬公司控制着我們普通股約82%的投票權，附屬公司運營和管理所有藍海豚物業，附屬公司是我們精煉產品的重要客户，我們在營運資本赤字期間向附屬公司借款。關聯方債務是指此類營運資金借款。截至本報告提交日期，Blue Dolphin拖欠3月卡羅爾票據、3月英格爾賽德票據和6月LEH票據項下的逾期付款義務。截至同一日期，BDPL還拖欠了BDPL-LEH貸款協議下的逾期付款義務。

 

利潤率惡化和波動。在原油和成品油價格上漲，以及原油價格和成品油價格之間的價差擴大的環境下，我們的煉油利潤率普遍提高。2020年，在全球和全國範圍內及早採取措施應對新冠肺炎疫情，包括政府強制臨時關閉企業和自願在家避難指令，導致油價大幅下跌。此外，歐佩克成員國和其他產油國在石油生產和定價方面的行動對全球石油和天然氣市場的供求產生了重大影響。隨着新冠肺炎疫苗接種增加，全球經濟活動上升，以及歐佩克和夥伴國限制原油產量，人們謹慎樂觀地認為，基於2021年上半年的復甦跡象，經濟正在改善。然而，隨着病毒新變異的傳播，預計在可預見的未來，石油和成品油價格和需求將保持波動。我們無法預測價格和需求何時會企穩，目前也無法估計這些事件對我們未來財務狀況和經營業績的影響。因此，我們預計這些事件將在2021年繼續對我們的財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。

 

歷史淨虧損和營運資本赤字

淨虧損. 截至2021年6月30日的三個月淨虧損為410萬美元，或虧損#美元。0.32每股，而淨虧損為420萬美元，或虧損#美元0.34截至2020年6月30日的三個月，每股收益。與2020年相比，2021年這三個月期間的改善是市場狀況改善的結果，因為更多的企業恢復運營，政府取消了與流行病相關的限制，包括更優惠的大宗商品價格以及更好的產量和銷售量。煉油廠停工時間減少也有助於這兩個時期之間的改善。

 

截至2021年6月30日的6個月淨虧損為730萬美元，或虧損#美元。0.57每股，而淨虧損為760萬美元，或虧損#美元0.61截至2020年6月30日的6個月，每股收益。與2020年相比，2021年這六個月期間的改善是市場狀況改善的結果，因為更多的企業恢復運營，政府取消了與流行病相關的限制，包括更優惠的大宗商品價格以及更好的產量和銷售量。這兩個時期之間的改善也是由於煉油廠停工時間減少以及利息和其他費用的減少。

 

營運資金赤字.我們有1美元的營運資金赤字。77.4百萬美元和$72.32021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。不包括長期債務的當前部分，我們有#美元的營運資本赤字。24.5百萬美元和$22.62021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。

 

截至2021年6月30日和2020年12月31日，現金和現金等價物總額分別為0.009萬美元和50萬美元。截至2021年6月30日和2021年12月31日，限制性現金(當前部分)總額均為005萬美元。截至2021年6月30日和2020年12月31日，限制性現金、非流動現金總額分別為0美元和50萬美元。

 

經營風險

我們業務戰略的成功執行取決於幾個關鍵因素，包括有足夠的營運資金來滿足運營需求和監管要求，保持尼克松工廠的安全可靠運營，履行合同義務，以及在精煉產品上獲得有利的利潤率。我們目前無法估計新冠肺炎疫情對我們未來財務狀況和運營結果的影響。根據早先監管企業關閉的州和聯邦規定，我們的業務被視為基本業務，因此仍然開放。隨着美國聯邦、州和地方官員通過疫苗項目解決新冠肺炎的傳播問題，並監測變異羣集，我們預計將繼續運營。任何政府命令，雖然是應對病毒所必需的，但都將導致進一步的業務和運營中斷，包括需求破壞、流動性緊張、供應鏈挑戰、旅行限制、對面對面聚集的控制以及勞動力可用性。

 

管理層認為，它已經採取了一切審慎的措施來降低風險，避免業務中斷，管理現金流，並在低油價環境下保持競爭力。我們正在通過優化應收賬款和應付賬款來管理現金流，方法是確定付款的優先順序，管理庫存以避免積累，監控可自由支配的支出，以及推遲資本支出。在尼克松工廠，我們根據當時的市場狀況調整產量和產量。在人員安全方面，我們在可能的情況下采取了遠程工作，在需要現場操作的情況下，我們採取了社會距離、戴口罩和其他特定地點的預防措施。我們還激勵人員接種新冠肺炎疫苗。

 

我們不能保證我們的業務戰略會成功，不能保證當我們出現營運資本赤字時，關聯公司將繼續為我們的營運資金需求提供資金，不能保證我們將滿足監管要求，提供額外的財務保證(補充管道債券)和退役離岸管道和平臺資產，不能保證我們能夠以商業合理的條款獲得額外的融資，或者根本不能保證我們精煉產品的利潤率將是有利的。此外，如果Veritex和/或Pilot根據我們的擔保貸款協議行使其權利和補救措施，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到重大不利影響。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第15頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

  

(二)合併原則和重大會計政策

 

陳述的基礎

隨附的未經審核綜合財務報表(包括藍海豚及其附屬公司)是根據美國證券交易委員會(SEC)根據S-X規則第10條和10-Q表格指示編制的中期綜合財務信息公認會計準則編制的。因此，根據美國證券交易委員會的規則和規定，通常包括在我們經審計的財務報表中的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。在合併過程中，公司間的重大交易已被取消。管理層認為，所有被認為是公平陳述所必需的調整都已包括在內，披露是充分的，所提供的信息沒有誤導性。

 

截至2020年12月31日的綜合資產負債表來源於該日經審計的財務報表。隨附的綜合財務報表應與本公司的綜合財務報表及其附註一併閲讀。截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告就像提交給美國證券交易委員會的文件一樣。截至2021年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的會計年度或任何其他時期的預期結果。

 

重大會計政策

本文簡要介紹了藍海豚公司的主要會計政策，以幫助理解我們的合併財務報表。我們的合併財務報表和附註代表管理層，他們對其完整性和客觀性負責。這些會計政策符合公認會計原則，在編制我們的合併財務報表時一直得到應用。

 

估計的使用。按照美國公認會計原則編制我們的財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入和費用以及相關披露的金額。實際結果可能與這些估計不同。持續的新冠肺炎大流行和相關的政府應對措施、大宗商品價格的波動以及氣候變化導致的惡劣天氣已經並可能繼續影響我們的業務。我們評估了某些會計事項，這些會計事項一般需要根據我們合理獲得的信息以及截至2021年6月30日和本報告提交之日新冠肺炎的未知未來影響來考慮預測的財務信息。評估的會計事項包括但不限於我們的壞賬準備、存貨和相關儲備，以及長期資產的賬面價值。

 

現金和現金等價物。現金和現金等價物是指原始到期日為三個月或更短的流動性投資。現金餘額保存在金融機構的存款賬户和隔夜投資賬户中，有時可能會超過保險存款限額。我們監控金融機構的財務狀況，沒有經歷過與這些賬户相關的損失。

 

受限現金。限制性現金，當前部分主要是指Veritex持有的支付準備金賬户，作為貸款協議下付款的擔保。限制性現金，非流動是指Veritex支付賬户中持有的資金，用於支付完成建造新石油儲罐的建設相關費用。

 

應收賬款和壞賬準備。應收賬款是在扣除任何必要的壞賬準備後列報的。應收賬款按發票金額入賬，一般不計息。如有需要，會根據過往經驗及管理層認為在估計壞賬時應考慮的其他因素，設立壞賬準備。管理層根據當前賬齡狀態、收款歷史和財務狀況評估客户賬户的可收款能力。在審查這些因素的基礎上，管理層建立或調整特定客户和整個應收賬款組合的備抵。我們有一筆$的壞賬備用金。0.12021年6月30日和2020年12月31日均為100萬。

 

庫存。庫存主要包括成品油、原油和凝析油以及化學品。存貨以成本或可變現淨值中較低者計價，成本由平均成本法釐定，可變現淨值以估計售價減去相關交付成本釐定。如果我們的成品油庫存的可變現淨值下降到低於我們的平均成本，我們將記錄庫存的減記和對銷售商品成本的相關調整。有關存貨的額外披露，請參閲我們合併財務報表的“附註(7)”。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第16頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

  

財產和設備。

煉油廠和設施. 我們通常會根據運營需要、技術進步以及安全和監管要求對尼克松設施進行持續改進。煉油廠和設施資產的增加被資本化，維修和維護的支出在發生時計入費用。我們記錄煉油廠和設施的成本減去任何折舊或減值調整。資產和相關累計折舊賬户的調整是針對煉油廠和設施資產的報廢和處置而進行的，由此產生的損益計入合併經營報表。為了財務報告的目的，煉油廠和設施資產的折舊是使用直線法計算的，估計使用年限為25自煉油廠和設施資產投入使用之日起數年。在本報告所述期間，我們沒有記錄我們的煉油廠和設施資產的任何減值。

 

管道和設施. 我們的管道和設施是按成本減去任何折舊或減值調整後的價格記錄的。折舊是用直線法計算的，估計使用年限從10年到22年不等。根據FASB ASC指導，我們在2016年對我們的管道和設施資產進行了減值測試。測試完成後，我們的管道資產於2016年12月31日完全減值。所有面向第三方的管道運輸服務都已停止，管道走廊沿線現有的第三方油井已被永久廢棄，我們的管道附近沒有新的第三方油井。儘管我們計劃在2020年退役海上管道和平臺資產，但由於與新冠肺炎持續影響相關的現金限制，這些資產的退役已經推遲。我們目前無法估計何時可能退役。

 

油氣屬性. 我們的石油和天然氣資產採用全成本會計方法核算，即與油氣資產的收購、勘探和開發相關的所有成本，包括直接相關的內部成本，都以成本中心為基礎進行資本化。這類成本的攤銷和估計的未來開發成本是使用生產單位法確定的。所有與我們的石油和天然氣資產相關的租約都已到期，我們的石油和天然氣資產在2011年完全減值。

 

CIP. CIP支出涉及尼克松設施的建築和整修活動和設備。這些支出按已發生的金額資本化。一旦資產投入使用，折舊就開始了。有關我們的煉油廠和設施資產、石油和天然氣資產、管道和設施資產以及CIP的額外披露，請參閲我們合併財務報表的“附註(8)”。

 

租約。我們在合同開始時評估合同是否為租約或包含租約。如果我們確定一份合同是或包含一份租賃，我們將根據租賃期內租賃付款的現值，在租賃開始日確認ROU資產和租賃負債。租賃付款的現值是通過使用隱含利率來確定的，如果很容易確定的話。如果無法確定，我們使用遞增借款利率將租賃付款貼現到現值。租賃條款包括在合理確定我們將行使這些選擇權時延長或終止租約的選擇權。

 

對於期限超過一年的租賃安排，我們確認ROU資產和租賃負債。我們將合同中的租賃和非租賃部分作為所有類別標的資產的單一租賃部分進行核算。我們根據租賃中包含的定價信息來分配這些合同中的對價。

 

經營性租賃的費用在租賃期內按直線原則確認為單一租賃成本，並根據租賃資產的功能反映在適當的收益錶行項目中。融資租賃ROU資產的攤銷費用按租賃資產的使用年限或租賃期中較短的時間按直線確認。然而，如果租賃在租賃期結束時將融資租賃ROU資產的所有權轉讓給我們，融資租賃ROU資產將在租賃資產的使用年限內攤銷。攤銷費用反映在折舊和攤銷費用中。利息支出是根據租賃負債的賬面價值發生的，並反映在“利息和其他費用”中。

 

收入確認。

煉油廠運營收入。銷售精煉產品的收入在產品銷售給客户履行業績義務時確認。每一批成品油都是單獨可識別的，代表着交易價格分配到的不同的履約義務。當控制權轉移到客户手中時，履行了履行義務。當產品被解除時，或者在產品沒有被立即解除的情況下(提單和擱置安排)，當產品被添加到客户儲存在尼克松工廠的大宗庫存中時，控制權轉移到客户手中。

 

在評估控制權轉讓時，我們會考慮各種事實和情況，包括但不限於：買方是否可以指示使用精煉產品、重大風險和回報的轉讓、我們獲得付款的權利以及法律所有權的轉讓。在每種情況下，出售和到期付款之間的期限並不重要。所發生的運輸、運輸和搬運費用包括在售出貨物的成本中。從客户那裏徵收並匯給政府當局的消費税和其他税不包括在收入中。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第17頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

  

收費和終結税收。

通行費及終止收入是指根據以下各項收取的費用：(I)儲罐協議，根據儲罐協議，客户同意根據儲罐大小在一段時間內為儲存產品支付一定費用；及(Ii)收費協議，根據收費協議，客户同意為通過石腦油穩定裝置的吞吐量支付每加侖或每桶一定費用，以及為使用石腦油穩定裝置支付固定的每月預訂費。

 

隨着時間的推移，我們通常會履行收費和終止業務的履行義務。我們根據協議期限內保證的最低收入來確定協議開始時的交易價格。我們將交易價格分配給協議下存在的單一履約義務，並在我們有權開具發票的金額中確認收入。一般來説，付款期限不超過30天。

 

來自儲罐客户的收入可能不時包括輔助服務的費用，如罐內和罐間混合。這些服務對客户來説是可選的，我們為這些服務收取的價格不包括在客户的儲罐協議下的固定成本中。根據儲罐協議，我們認為輔助服務是一項單獨的履約義務。當所請求的服務在適用期間內完成時，履行義務即已履行。

 

遞延收入.我們在履行業績義務之前收到或到期的現金付款時，記錄遞延收入。遞延收入是指截至資產負債表日與尚未確認收入的創收活動有關的負債。我們記錄遞延收入時，如果我們在達到某些標準之前根據合同接受對價，這些標準必須滿足才能按照公認會計原則確認收入。

 

所得税。遞延所得税乃根據資產及負債之財務報告及課税基準之間之差異，以及營業虧損及税項抵免結轉(採用現行頒佈之税率及預期差異將逆轉之年度有效法律)而釐定。如果遞延所得税資產更有可能無法變現，我們會對這些資產計入估值津貼。所得税撥備包括我們當前的納税義務以及遞延所得税資產和負債的變化。

 

在評估不確定的税收狀況和確定所得税撥備時，需要做出重大判斷。截至每個報告日期，我們都會考慮新的證據，無論是正面的還是負面的，以確定遞延税項資產的變現能力。我們考慮是否更有可能實現部分或全部遞延税項資產，這取決於在任何NOL結轉到期之前產生的未來應納税所得額。當我們確定税收優惠更有可能無法實現時，將計入估值津貼，以減少遞延税項資產。評估的一個重要的客觀負面證據是截至2021年6月30日的三年期間發生的累計損失。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力，例如對未來增長的預測。基於這一評估，我們對截至2021年6月30日和2020年12月31日未被認為更有可能實現的遞延税項資產計入估值津貼。此外，我們還有NOL結轉，可供將來使用。

 

不確定税收狀況的好處如果達到最低確認門檻，則在財務報表中確認。首先，根據税務機關的審查，根據技術上的優點，確定所得税狀況是否更有可能保持下去。如果預計所得税狀況符合更有可能達到的標準，在財務報表中記錄的利益等於最終結算時可能實現的超過50%的最大金額。截至2021年6月30日和2020年12月31日，沒有需要準備金或負債的不確定税收頭寸。有關所得税的更多信息，請參閲我們合併財務報表的“附註(14)”。

 

減值或處置長期資產。我們定期評估我們的長期資產的減值。此外，當事件或情況表明我們的長期資產的賬面價值可能無法收回時，我們會對這些資產進行評估。如果賬面價值超過預期因使用和最終處置資產或資產組而產生的未貼現現金流的總和，則不能收回賬面價值。如果賬面價值超過未貼現現金流量的總和，則確認相當於賬面價值超過該資產或一組資產的公允價值的金額的減值損失。在編制預計現金流時，對未來經營業績的預測需要重大的管理判斷，如果出現不同情況或作出判斷，可能需要重大減值費用。

 

持續的新冠肺炎疫情導致大宗商品價格的市場波動，可能會影響我們某些長期資產的價值。截至2021年6月30日，管理層對我們的煉油廠和設施資產進行了減值評估。根據這項測試，沒有減值被認為是必要的，我們沒有記錄我們的煉油廠和設施資產在本報告所述期間的任何減值。

 

資產報廢義務。我們記錄了發生期間ARO的折現公允價值負債，我們還通過增加相關長期資產的賬面價值來資本化相應的成本。每期負債按其未來價值增值，資本化成本在相關資產的使用年限內折舊。如果清償債務的金額不是記錄金額，則確認損益。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第18頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

   

我們的結論是，沒有法律或合同義務拆除或移除煉油廠和設施資產。此外，我們認為這些資產的壽命不確定，因為我們目前無法合理地估計這些資產的報廢日期或日期範圍。當出現拆除或移走煉油廠及設施資產的法律或合約責任，且可合理估計該等資產的退役日期或日期範圍時，吾等將估計進行退役活動的成本，並使用現值法就該成本的公允價值記錄負債。

 

我們記錄了一項與未來資產報廢成本相關的ARO負債，這些成本與拆除、搬遷或處置我們的海上平臺、管道系統和相關的陸上設施，以及封堵和廢棄油井以及恢復陸地和海牀有關。我們每項資產的成本估算是根據法規要求、結構組成、水深、水庫特徵、水庫深度、設備需求、當前退役程序以及建築和工程諮詢制定的。估計未來的成本是困難的，需要管理層根據眾多因素(包括不斷變化的技術、政治和法規環境)做出判斷，這些判斷可能會在未來進行修訂。我們每年都會審查我們對未來遺棄成本的假設和估計。有關ARO的更多信息，請參閲我們合併財務報表的“附註(12)”。

 

計算每股收益。我們提出了基本每股收益和稀釋每股收益。基本每股收益不包括稀釋，計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以已發行普通股的稀釋加權平均數，其中包括如果發行普通股的證券或其他合同轉換為普通股，然後在實體的收益中分享可能發生的潛在攤薄。稀釋後每股收益中與限制性股票相關的股票數量是根據“庫存股方法”計算的。我們目前沒有發行期權、認股權證或類似工具。如果授予可轉換股票，如果是反稀釋的，則不包括在每股收益的計算中。有關每股收益的更多信息，請參閲我們合併財務報表的“附註(15)”。

 

通過了新的公告。FASB發佈華碩向FASB ASC傳達更改，包括對非權威SEC內容的更改。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，我們沒有采用任何華碩。

 

發佈了新的公告，尚未生效.

 

其他發佈但尚未生效的新聲明預計不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。

 

(3) 關聯方交易

 

關聯運營協議摘要

藍海豚及其某些子公司是與附屬公司簽訂的幾項運營協議的一方。管理層認為，這些關聯方交易是在與獨立交易中盛行的條款相當的條件下完成的。與藍海豚業務相關的關聯方協議包括以下內容：

 

協議/交易

各方

生效日期

關鍵術語

航空燃油銷售協議

樂樂

04/01/2021

最早在2022年3月31日到期的1年期，外加30天的結轉或交付最大噴氣燃料數量；由於獲得HUBZone認證，LEH以優惠價格條款投標噴氣燃料合同

寫字樓分租協議

LEH-BDSC

01/01/2018

68個月期滿，2023年8月31日到期；德克薩斯州休斯頓寫字樓租約；包括6個月租金減免期；租金約為每月20萬美元

修訂和重新簽署的運營協議

Leh-Blue Dolphin、LE、LRM、NPS、BDPL、BDPC和BDSC

04/01/2020

為期3年；在重大違約的任何時候或90天董事會通知時到期，或任何一方的通知；LEH收取藍海豚、LE、LRM、NPS、BDPL、BDPC和BDSC所有綜合運營成本(不包括原油成本、折舊、攤銷和利息)的5%的管理費

 

週轉金

歷史上，當運營收入和銀行貸款下的可獲得性不足以滿足我們的流動性和營運資本需求時，我們一直依賴附屬公司提供資金。這些借款反映在我們的綜合資產負債表中的應付帳款(關聯方)和/或長期債務(關聯方)。

  

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第19頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

 

關聯方長期債務

 

貸款説明

各方

到期日

利率，利率

貸款目的

三月卡羅爾筆記(默認情況下)

喬納森·卡羅爾--藍海豚

2019年1月

8.00%

藍海豚營運資金；反映根據擔保費協議欠喬納森·卡羅爾的金額

三月英格爾賽德筆記(默認情況下)

Ingleside-藍海豚

2019年1月

8.00%

藍海豚營運資金

六月份LEH筆記(默認情況下)

Leh-Blue海豚(Leh-Blue Dolphin)

2019年1月

8.00%

藍海豚營運資金；反映根據修訂和重新簽署的運營協議欠LEH的金額

BDPL-LEH貸款協議(默認情況下)(1)

LEH-BDPL

2018年8月

16.00%

藍海豚營運資金

修訂和重新簽署的保修費協議(2)

喬納森·卡羅爾-勒

--

2.00%

與償還2500萬美元的Veritex貸款有關

修訂和重新簽署的保修費協議(2)

喬納森·卡羅爾-LRM

--

2.00%

與償還LRM 1000萬美元Veritex貸款有關

 

(1)

BDPL-LEH貸款協議最初的本金金額為400萬美元。

 

 

(2)

作為我們與Veritex簽訂擔保貸款協議的條件，喬納森·卡羅爾(Jonathan Carroll)被要求親自擔保償還借款和應計利息。根據擔保費協議，卡羅爾先生有權獲得擔保費。費用50%以現金支付，50%以普通股支付。普通股部分按季度支付。在可預見的將來，由於藍海豚公司的營運資本赤字，管理層不打算向卡羅爾先生支付現金部分。現金部分將繼續累積，並加到根據3月份卡羅爾票據欠卡羅爾先生的未償還本金餘額中。

 

擔保、擔保和違約

 

貸款説明

擔保

安防

違約事件

三月卡羅爾筆記(默認情況下)

---

---

借款人未能支付逾期付款義務；貸款於2019年1月到期

三月英格爾賽德筆記(默認情況下)

---

---

借款人未能支付逾期付款義務；貸款於2019年1月到期

六月份LEH筆記(默認情況下)

---

---

借款人未能支付逾期付款義務；貸款於2019年1月到期

BDPL-LEH貸款協議

---

某些BDPL性質

借款人未能支付逾期付款義務；貸款於2018年8月到期

 

契諾

BDPL-LEH貸款協議包含陳述和擔保、肯定和否定契約以及違約事件，我們認為這些都是此類信貸安排的慣常做法。沒有與三月卡羅爾鈔票、三月英格爾賽德鈔票或六月萊赫鈔票相關的契約。

 

關聯方財務影響

合併資產負債表。

 

應付帳款，關聯方.截至2021年6月30日和2020年12月31日，與LTRI相關的與購買煉油廠設備相關的應付賬款總計20萬美元。

 

長期債務，關聯方，當期部分(違約)和應計應付利息，關聯方。

 

 

 

六月三十日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

列伊

 

 

 

 

 

 

六月份LEH票據(默認)

 

$12,119

 

 

$9,446

 

BDPL-LEH貸款協議(默認)

 

 

7,134

 

 

 

6,814

 

Leh Total

 

 

19,253

 

 

 

16,260

 

Ingleside

 

 

 

 

 

 

 

 

三月Ingleside Note(默認)

 

 

1,045

 

 

 

1,013

 

喬納森·卡羅爾

 

 

 

 

 

 

 

 

三月卡羅爾票據(默認)

 

 

1,916

 

 

 

1,551

 

 

 

 

22,214

 

 

 

18,824

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

減去：長期債務、關聯方、當期部分(違約)

 

 

(19,080)

 

 

(16,010)

減去：應計應付利息、關聯方(違約)

 

 

(3,134)

 

 

(2,814)

 

 

$-

 

 

$-

 

   

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第20頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

 

合併經營報表。

 

運營總收入。

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(以千為單位，但百分比除外)

 

 

(以千為單位，但百分比除外)

 

煉油廠運營

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

列伊

 

$20,979

 

 

 

30.2%

 

$4,587

 

 

 

24.8%

 

$37,059

 

 

 

28.8%

 

$22,302

 

 

 

27.7%

第三方

 

 

47,539

 

 

 

68.5%

 

 

12,772

 

 

 

69.2%

 

 

89,942

 

 

 

69.8%

 

 

55,954

 

 

 

69.5%

收費及終止

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第三方

 

 

923

 

 

 

1.3%

 

 

1,110

 

 

 

6.0%

 

 

1,853

 

 

 

1.4%

 

 

2,213

 

 

 

2.8%

 

 

$69,441

 

 

 

100.0%

 

$18,469

 

 

 

100.0%

 

$128,854

 

 

 

100.0%

 

$80,469

 

 

 

100.0%

 

利息支出。

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

 

(單位：千)

 

喬納森·卡羅爾

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

擔保費協議

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2034年到期的第一期貸款

 

$108

 

 

$108

 

 

$216

 

 

$216

 

2034年到期的第二期貸款

 

 

45

 

 

 

44

 

 

 

90

 

 

 

89

 

三月卡羅爾票據(默認)

 

 

32

 

 

 

20

 

 

 

61

 

 

 

43

 

列伊

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

BDPL-LEH貸款協議(默認)

 

 

160

 

 

 

160

 

 

 

320

 

 

 

320

 

六月份LEH票據(默認)

 

 

215

 

 

 

117

 

 

 

397

 

 

 

142

 

Ingleside

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三月Ingleside Note(默認)

 

 

14

 

 

 

15

 

 

 

28

 

 

 

35

 

 

 

$574

 

 

$464

 

 

$1,112

 

 

$845

 

 

其他. 根據與LEH簽訂的寫字樓分租協議收到的租金總額約為#美元。0.01截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月期間均為100萬美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的兩個月裏，根據與LEH簽訂的寫字樓分租協議收到的租賃付款總額約為20萬美元。

 

LEH的運營費總計約為$。0.1百萬美元和$0.2截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別為100萬美元。LEH的運營費相對持平，總計約為#美元。0.3截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間均為100萬美元。

 

(4) 收入和部門信息

 

我們有兩個需要報告的業務部門：(I)煉油廠運營和(Ii)收費和終止。煉油廠業務與我們日產15,000桶原油蒸餾塔的石油產品精煉和營銷有關。收費和終止業務涉及第三方租賃協議下的收費和存儲終止服務。這兩項行動都是在尼克松設施進行的。公司和其他包括BDSC、BDPL和BDPC。

 

與客户簽訂合同的收入

收入分類。下表收入列在“部門信息”項下，按業務部門分類，因為這是管理層確定對我們財務報表用户有利的分類水平。

 

與客户簽訂的合同應收賬款。我們與客户簽訂的合同應收賬款在我們的綜合資產負債表中以應收賬款的形式列示。

 

合同責任。我們與客户簽訂的合同負債包括未賺取的收入，幷包括在應計費用中，並在我們的合併財務報表的“附註(9)”中列示。

 

剩餘的履約義務。我們與客户的大多數合同都是現貨合同，因此沒有剩餘的履約義務。

  

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第21頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

 

段信息.所示期間(以及截至所示日期)的業務細分信息如下：

 

 

 

*截至三個月的時間

 

 

*截至六個月的時間

 

 

 

六月三十日，

 

 

六月三十日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

*(單位：千)

 

 

(單位：千)

 

淨收入(不包括公司間手續費和銷售額)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

煉油廠運營

 

$68,518

 

 

$17,359

 

 

$127,001

 

 

$78,256

 

收費及終止

 

 

923

 

 

 

1,110

 

 

 

1,853

 

 

 

2,213

 

總淨收入

 

 

69,441

 

 

 

18,469

 

 

 

128,854

 

 

 

80,469

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司間費用和銷售額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

煉油廠運營

 

 

(581)

 

 

(406)

 

 

(1,147)

 

 

(1,023)

收費及終止

 

 

581

 

 

 

406

 

 

 

1,147

 

 

 

1,023

 

公司間費用總額

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營成本和費用(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

煉油廠運營

 

 

(70,054)

 

 

(19,418)

 

 

(129,343)

 

 

(81,251)

收費及終止

 

 

(412)

 

 

(258)

 

 

(746)

 

 

(513)

公司和其他

 

 

(50)

 

 

(47)

 

 

(104)

 

 

(106)

總運營成本和費用

 

 

(70,516)

 

 

(19,723)

 

 

(130,193)

 

 

(81,870)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分部貢獻毛利(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

煉油廠運營

 

 

(2,117)

 

 

(2,465)

 

 

(3,489)

 

 

(4,018)

收費及終止

 

 

1,092

 

 

 

1,258

 

 

 

2,254

 

 

 

2,723

 

公司和其他

 

 

(50)

 

 

(47)

 

 

(104)

 

 

(106)

部門總貢獻赤字

 

 

(1,075)

 

 

(1,254)

 

 

(1,339)

 

 

(1,401)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

一般和行政費用(2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

煉油廠運營

 

 

(265)

 

 

(327)

 

 

(566)

 

 

(631)

收費及終止

 

 

(68)

 

 

(68)

 

 

(136)

 

 

(136)

公司和其他

 

 

(410)

 

 

(326)

 

 

(823)

 

 

(745)

一般和行政費用總額

 

 

(743)

 

 

(721)

 

 

(1,525)

 

 

(1,512)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

煉油廠運營

 

 

(302)

 

 

(294)

 

 

(604)

 

 

(582)

收費及終止

 

 

(340)

 

 

(324)

 

 

(680)

 

 

(618)

公司和其他

 

 

(51)

 

 

(51)

 

 

(102)

 

 

(102)

折舊及攤銷總額

 

 

(693)

 

 

(669)

 

 

(1,386)

 

 

(1,302)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息和其他營業外費用淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

煉油廠運營

 

 

(708)

 

 

(751)

 

 

(1,306)

 

 

(1,492)

收費及終止

 

 

(448)

 

 

(616)

 

 

(900)

 

 

(1,386)

公司和其他

 

 

(432)

 

 

(231)

 

 

(817)

 

 

(474)

利息和其他營業外費用合計(淨額)

 

 

(1,588)

 

 

(1,598)

 

 

(3,023)

 

 

(3,352)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前收入(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

煉油廠運營

 

 

(3,392)

 

 

(3,837)

 

 

(5,965)

 

 

(6,723)

收費及終止

 

 

236

 

 

 

250

 

 

 

538

 

 

 

583

 

公司和其他

 

 

(943)

 

 

(655)

 

 

(1,846)

 

 

(1,427)

所得税前總虧損

 

 

(4,099)

 

 

(4,242)

 

 

(7,273)

 

 

(7,567)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税費用

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(15)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨損失

 

$(4,099)

 

$(4,242)

 

$(7,273)

 

$(7,582)

  

(1)

運營成本包括銷售商品的成本。此外，以下範圍內的運營成本：(A)通行費和終止費包括碼頭運營費用和其他成本(例如保險和維護)的分攤，以及(B)公司和其他包括與BDSC、BDPC和BDPL相關的費用。

(2)

煉油廠運營中的一般和行政費用包括LEH操作費。

  

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第22頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

   

 

 

*截至三個月的時間

 

 

*截至六個月的時間

 

 

 

六月三十日，

 

 

六月三十日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

*(單位：千)

 

 

(單位：千)

 

資本支出

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

煉油廠運營

 

$-

 

 

$286

 

 

$-

 

 

$292

 

收費及終止

 

 

-

 

 

 

424

 

 

 

-

 

 

 

616

 

公司和其他

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

資本支出總額

 

$-

 

 

$710

 

 

$-

 

 

$908

 

 

 

 

六月三十日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

*(單位：千)

 

可識別資產

 

 

 

 

 

 

煉油廠運營

 

$45,679

 

 

$48,521

 

收費及終止

 

 

17,847

 

 

 

18,722

 

公司和其他

 

 

1,559

 

 

 

2,057

 

可確認資產總額

 

$65,085

 

 

$69,300

 

 

(5) 風險集中

 

銀行賬户

可能使我們面臨集中風險的金融工具主要包括現金、應收貿易賬款和應付賬款。我們在德克薩斯州休斯敦的金融機構維持現金餘額。聯邦存款保險公司為某些金融產品提供最高金額為$的保險。250,000每個儲户。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的現金餘額(包括限制性現金)超過了FDIC每個儲户#美元的保險限額。0及$0.6分別為百萬美元。

 

主要供應商

尼克松煉油廠的運營取決於我們購買足夠數量的原油和凝析油的能力。我們與Pilot達成了一項長期原油供應協議。這份原油供應協議的初始期限是以產量為基礎的，當Pilot向美國出售2480萬桶原油時，該協議將到期。此後，原油供應協議將自動續簽連續一年的期限(每個這樣的期限，稱為“續期”)，除非任何一方在任何續期期滿前至少60天向另一方發出不續期通知。截至2021年6月30日，根據原油供應協議向我們出售的原油總量約為680萬桶。從2020年6月30日起，Pilot將其在原油供應協議中的權利、所有權、利息和義務轉讓給了Pilot附屬公司Tartan Oil LLC。由於與新冠肺炎大流行相關的市場波動，原油價格持續低迷導致生產商受到嚴重的財務約束，這反過來又導致原油供應的長期限制和運輸成本的增加。如果在需要時未能獲得原油和凝析油，將對我們的業務業績和運營產生實質性影響。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月內，我們的煉油廠分別經歷了4天和8天的停機時間，原因是新冠肺炎相關現金限制導致原油短缺。在截至2021年和2020年6月30日的6個月內，我們的煉油廠分別經歷了5天和8天的停機時間，原因是新冠肺炎相關現金限制導致原油短缺。

 

Pilot還根據兩項碼頭服務協議在尼克松設施儲存原油。根據碼頭服務協議，Pilot以儲油罐殼體容量的每桶特定費率在尼克松設施儲存原油。雖然碼頭服務協議的初始期限已於2020年4月30日到期，但該協議以一年常青為基礎續簽。任何一方均可提前60天書面通知另一方終止終端服務協議。然而，碼頭服務協議將在原油供應協議到期或終止時自動終止。

 

從2020年6月1日開始，Pilot開始根據經修訂的Pilot信用額度向Pilot應用根據兩項碼頭服務協議欠NPS的付款義務，以抵銷NPS的付款義務。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月期間，坦克租賃抵銷總額為#美元。0.6百萬美元和$0.2分別為百萬美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日止的三個月期間，根據經修訂的試點信貸額度產生的利息總額為$0.3百萬美元和$0.4分別為百萬美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月期間，坦克租賃抵銷總額為120萬美元和美元。0.2分別為百萬美元。在截至2021年6月30日及2020年6月30日止的六個月期間，根據經修訂的試點信貸額度而產生的利息總額為$#。0.6百萬美元和$0.8分別為百萬美元。有關債務違約的更多披露，請參見我們的合併財務報表中的“注(1)組織持續經營”。

 

2020年11月23日，NPS和擔保人收到Pilot的通知，稱進入2050年到期的LE定期貸款和2050年到期的NPS定期貸款違反了修訂的Pilot信用額度，Pilot要求全額償還Pilot義務，包括通過使用這些SBA EIDL的收益。Pilot還通知SBA，獲得2050年到期的LE定期貸款和2050年到期的NPS定期貸款的留置權低於獲得試點義務的留置權。雖然SBA承認這一點，並表示願意將貸款置於次要地位，但截至本報告提交日期，Pilot尚未採取進一步行動。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第23頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

 

我們的財務健康可能會受到我們擔保貸款協議違約、保證金惡化和波動、歷史淨虧損和營運資本赤字以及終止與Pilot的原油供應協議或碼頭服務協議的重大不利影響，這可能會影響我們收購原油和凝析油的能力。

 

重要客户

我們經常評估客户的財務實力，沒有經歷過應收賬款餘額的重大減記。我們相信我們的應收賬款信用風險敞口是有限的。

 

截至三個月

 

有意義的數字

顧客

 

 

運營總收入百分比

 

 

應收賬款部分

6月30日，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年6月30日

 

 

3

 

 

 

75%

 

$0

 

2020年6月30日

 

 

3

 

 

 

69%

 

$0

 

 

我們的一個重要客户是LEH，它是一家附屬公司。附屬公司根據噴氣燃料銷售協議購買我們的噴氣燃料，並根據HUBZone認證以優惠定價條款投標噴氣燃料合同。在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，該附屬公司分別佔運營總收入的30%和25%。該附屬公司分別在2021年6月30日和2020年6月30日代表0美元的應收賬款。

 

截至六個月

 

有意義的數字

顧客

 

 

運營總收入百分比

 

 

應收賬款部分

6月30日，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年6月30日

 

 

4

 

 

 

86%

 

$0

 

2020年6月30日

 

 

4

 

 

 

90%

 

$0

 

 

關聯企業分別佔29%和28%分別佔截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月運營總收入的比例。該附屬公司分別在2021年6月30日和2020年6月30日代表0美元的應收賬款。

  

某些關聯方協議項下的未償還金額可能會因銷售和付款時間的不同而不同。關於經修訂及重訂的經營協議，於季度末仍未清償的任何金額將計入6月LEH票據，該票據反映於綜合資產負債表中的長期債務、關聯方、當期部分(違約情況下)。截至2021年6月30日和2020年12月31日，根據長期債務、關聯方協議，我們欠LEH的總金額分別為1930萬美元和1630萬美元。有關與關聯公司交易的額外披露，請參閲我們合併財務報表的“附註(3)和(16)”。

 

客户集中。我們的客户羣集中在成品油批發商。這種客户集中度可能會對我們的整體信用風險敞口產生積極或消極的影響，因為我們的客户可能同樣會受到經濟變化的影響。這包括與新冠肺炎大流行相關的不確定性以及全球石油市場的相關波動。從歷史上看，我們在收回應收賬款方面沒有遇到重大問題，包括從許多預付賬款的客户那裏收回應收賬款。

 

精煉產品銷售。我們的產品主要在PADD 3內在美國銷售，偶爾也會向出口到墨西哥的客户銷售精煉產品。在所示期間，通過蒸餾(從輕到重)精煉產品的銷售總額包括以下內容：

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(以千為單位，但百分比除外)

 

 

(以千為單位，但百分比除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

液化石油氣混合氣

 

$6

 

 

 

0%

 

$-

 

 

 

0%

 

$12

 

 

 

0%

 

$-

 

 

 

0%

石腦油

 

 

15,264

 

 

 

22.3%

 

 

3,160

 

 

 

18.2%

 

 

29,488

 

 

 

23.2%

 

 

14,675

 

 

 

18.8%

噴氣燃料

 

 

20,979

 

 

 

30.6%

 

 

4,587

 

 

 

26.4%

 

 

37,059

 

 

 

29.2%

 

 

22,302

 

 

 

28.5%

HOBM

 

 

16,012

 

 

 

23.4%

 

 

3,691

 

 

 

21.3%

 

 

31,675

 

 

 

24.9%

 

 

18,882

 

 

 

24.1%

在此之前

 

 

16,257

 

 

 

23.7%

 

 

5,921

 

 

 

34.1%

 

 

28,767

 

 

 

22.7%

 

 

22,397

 

 

 

28.6%

 

 

$68,518

 

 

 

100.0%

 

$17,359

 

 

 

100.0%

 

$127,001

 

 

 

100.0%

 

$78,256

 

 

 

100.0%

 

一家名為LEH的附屬公司購買了我們所有的噴氣燃料。有關關聯交易的額外披露，請參閲我們的合併財務報表的“附註(3)和(16)”。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第24頁

 

 

目錄

  

合併財務報表附註

 

 

 

(6) 預付費用和其他流動資產

 

截至所示日期的預付費用和其他流動資產包括：

 

 

 

六月三十日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

預付保險

 

$1,597

 

 

$1,182

 

預付原油和凝析油

 

 

266

 

 

 

2,249

 

預付地役權續期費

 

 

88

 

 

 

99

 

其他預付費用

 

 

10

 

 

 

34

 

 

 

$1,961

 

 

$3,564

 

 

(7) 庫存

 

截至所示日期的庫存包括以下內容：

 

 

 

六月三十日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

原油和凝析油

 

$587

 

 

$463

 

在此之前

 

 

159

 

 

 

133

 

石腦油

 

 

158

 

 

 

120

 

化學品

 

 

98

 

 

 

271

 

丙烷

 

 

23

 

 

 

15

 

液化石油氣混合氣

 

 

8

 

 

 

6

 

HOBM

 

 

-

 

 

 

54

 

 

 

$1,033

 

 

$1,062

 

 

(8) 物業、廠房和設備、淨值

 

截至所示日期的財產、廠房和設備淨額包括以下內容：

 

 

 

六月三十日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

煉油廠和設施

 

$72,184

 

 

$72,184

 

土地

 

 

566

 

 

 

566

 

其他財產和設備

 

 

903

 

 

 

903

 

 

 

 

73,653

 

 

 

73,653

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

減去：累計損耗、折舊和攤銷

 

 

(16,503)

 

 

(15,220)

 

 

 

57,150

 

 

 

58,433

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CIP

 

 

4,064

 

 

 

4,064

 

 

 

$61,214

 

 

$62,497

 

  

我們將用於建造房產、廠房和設備的資金產生的利息成本資本化。資本化利息被記錄為與之相關的資產的一部分，並在資產的使用壽命內折舊。計入CIP的資本化利息成本為#美元。02021年6月30日和2020年12月31日。尼克松工廠擴張的資本支出來自Veritex的長期債務、運營收入和附屬公司的營運資本。截至2021年6月30日和2020年12月31日，來自Veritex貸款的資本支出未使用金額反映在我們合併資產負債表上的限制性現金(流動和非流動部分)中。

  

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第25頁

 

 

目錄

  

合併財務報表附註

 

 

 

(9) 應計費用和其他流動負債

 

截至所示日期的應計費用和其他流動負債包括：

 

 

 

六月三十日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

與客户簽訂合同的未賺取收入

 

$3,878

 

 

$3,421

 

保險

 

 

783

 

 

 

541

 

未賺取的合同續簽收入

 

 

400

 

 

 

500

 

應繳税款

 

 

214

 

 

 

58

 

其他應付款項

 

 

190

 

 

 

252

 

客户存款

 

 

173

 

 

 

10

 

應付董事會費用

 

 

165

 

 

 

100

 

 

 

$5,803

 

 

$4,882

 

 

(10) 第三方長期債務

 

貸款協議摘要

 

 

 

 

貸款説明

 

 

 

各方

原本金金額

(單位：百萬)

 

 

到期日

 

每月支付本金和利息

 

 

 

利率，利率

 

 

 

貸款目的

Veritex貸款(1)

 

 

 

 

 

 

2034年到期的LE定期貸款(默認情況下)

LE-Veritex

$25.0

2034年6月

20萬美元

《華爾街日報》Prime+2.75%

再融資貸款；資本改善

2034年到期的LRM定期貸款(默認情況下)

LRM-Veritex

$10.0

2034年12月

10萬美元

《華爾街日報》Prime+2.75%

再融資過橋貸款；資本改善

巴黎聖母院債務(默認情況下)(2)(3)

勒基西克

$11.7

2018年1月

到目前為止沒有付款；支付權從屬

16.00%

營運資金；應付給Gel的減少的仲裁裁決

SBA EIDL

 

 

 

 

 

 

BDEC定期貸款2051年到期(4)

藍海豚-SBA

$0.5

2051年6月

0.003萬美元

3.75%

營運資金

LE定期貸款將於2050年到期(5)

LE-SBA

$0.15

2050年8月

$0007萬

3.75%

營運資金

2050年到期的NPS定期貸款(5)

NPS-SBA

$0.15

2050年8月

$0007萬

3.75%

營運資金

2025年到期的設備貸款(6)

樂-德克薩斯優先

$0.07

2025年10月

0.0013萬美元

4.50%

設備租賃轉換

 

(1)

收益存入一個付款賬户，Veritex在該賬户中支付與建築有關的費用。支出賬户中持有的金額在我們的合併資產負債表中反映為限制性現金(當期部分)和限制性現金(非流動部分)。截至2021年6月30日，限制性現金(流動部分)為0.05萬美元，限制性現金(非流動部分)為0美元。截至2020年12月31日，限制性現金(流動部分)為0.5萬美元，限制性現金(非流動部分)為50萬美元。

(2)

樂最初與巴黎聖母院投資者公司簽訂了一項本金為800萬美元的貸款協議。這筆債務目前由約翰·基西克持有。根據2017年的第六項修正案，對巴黎聖母院的債務進行了修改，將本金增加了370萬美元；額外的本金用於將應付給Gel的仲裁裁決減少360萬美元。

(3)

根據2015年的一項從屬協議，巴黎聖母院債務的持有人同意將其支付權以及尼克松設施商業資產的任何擔保權益和留置權置於次要地位，轉而支持Veritex作為2034年到期的LE定期貸款的持有人。

(4)

貸款的前十八(18)個月將延期付款；第一筆付款將於2022年12月到期；延期期間將計入利息。2051年到期的BDEC定期貸款不可免除。

(5)

貸款的前十二(12)個月將延期付款；第一筆付款將於2021年9月到期；延期期間將計入利息。2050年到期的LE定期貸款和2050年到期的NPS定期貸款不可免除。

(6)

2019年5月，樂簽訂了一份為期12個月的設備租賃協議，有權在到期日購買反剷。設備租賃協議於2020年5月到期。2020年10月，樂簽訂了2025年到期的設備貸款，為購買反剷提供資金。尼克松工廠仍在使用這台反剷。

 

頁面的其餘部分故意留空

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第26頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

 

未償還本金、債務發行成本和應計利息

截至所示日期的第三方長期債務(未償還本金、應計利息和滯納金)如下：

 

 

 

六月三十日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

Veritex貸款

 

 

 

 

 

 

LE定期貸款將於2034年到期(默認情況下)

 

$23,468

 

 

$22,840

 

2034年到期的LRM定期貸款(默認情況下)

 

 

9,738

 

 

 

9,473

 

巴黎聖母院債務(違約)

 

 

9,812

 

 

 

9,413

 

SBA EIDL

 

 

 

 

 

 

 

 

BDEC定期貸款2051年到期

 

 

503

 

 

 

-

 

LE定期貸款將於2050年到期

 

 

155

 

 

 

152

 

2050年到期的NPS定期貸款

 

 

155

 

 

 

152

 

2025年到期的設備貸款

 

 

62

 

 

 

71

 

 

 

 

43,893

 

 

 

42,101

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

減去：長期債務的當前部分，淨額

 

 

(33,756)

 

 

(33,692)

減去：未攤銷債務發行成本

 

 

(1,685)

 

 

(1,749)

減去：應計應付利息(默認情況下)

 

 

(7,605)

 

 

(6,305)

 

 

$847

 

 

$355

 

 

截至所示日期，與Veritex貸款相關的未攤銷債務發行成本包括：

 

 

 

六月三十日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

Veritex貸款

 

 

 

 

 

 

LE定期貸款將於2034年到期(默認情況下)

 

$1,674

 

 

$1,674

 

2034年到期的LRM定期貸款(默認情況下)

 

 

768

 

 

 

768

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

減去：累計攤銷

 

 

(757)

 

 

(693)

 

 

$1,685

 

 

$1,749

 

 

攤銷費用為$0.03截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月期間均為100萬美元。攤銷費用為$0.06截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間均為100萬美元。

 

與第三方長期債務有關的應計利息和滯納金，在我們的綜合資產負債表中反映為應計應付利息，截至顯示的日期包括：

 

 

 

六月三十日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

巴黎聖母院債務(默認情況下)

 

$4,834

 

 

$4,435

 

Veritex貸款

 

 

 

 

 

 

 

 

LE定期貸款將於2034年到期(默認情況下)

 

 

1,923

 

 

 

1,295

 

2034年到期的LRM定期貸款(默認情況下)

 

 

835

 

 

 

571

 

SBA EIDL

 

 

 

 

 

 

 

 

BDEC定期貸款2051年到期

 

 

3

 

 

 

-

 

LE定期貸款將於2050年到期

 

 

5

 

 

 

2

 

2050年到期的NPS定期貸款

 

 

5

 

 

 

2

 

 

 

 

7,605

 

 

 

6,305

 

減去：應計應付利息(默認情況下)

 

 

(7,605)

 

 

(6,305)

長期應付利息，扣除當期部分

 

$-

 

 

$-

 

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第27頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

  

延期付款

Veritex貸款。2020年4月，LE和LRM分別獲準將各自的Veritex貸款延期兩個月，從2020年4月22日起至2020年6月22日止。在延期期間，LE和LRM沒有義務付款，並繼續按貸款的規定利率計息。於2020年7月延期期滿時：(I)Veritex重新攤銷貸款，以便根據剩餘本金餘額和貸款條款調整未來的本金和利息付款，以及(Ii)貸款的所有其他條款恢復到原來的條款，並恢復以前的違約。延期沒有解決le補充100萬美元支付準備金賬户的要求。在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，向Veritex支付的本金和利息總額為0美元。在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間，向Veritex支付的本金和利息總額為90萬美元。截至本報告提交日期，LE和LRM在與Veritex達成的擔保貸款協議下要求每月付款方面出現違約。其他違約情況仍未解決，如下所示，在“違約”一節中説明瞭這一點。

 

SBA EIDL。SBA EIDL包括延期付款期限。利息是在延期期間產生的。2051年到期的BDEC定期貸款的延期期限是前十八(18)個月；本金和利息從2022年12月開始支付。2051年到期的LE定期貸款和2050年到期的NPS定期貸款的延期期限是前十二(12)個月；本金和利息從2021年9月開始支付。

 

保證和安全

 

貸款説明

擔保

安防

Veritex貸款(1)

 

 

2034年到期的LE定期貸款(默認情況下)

·100%美國農業部-擔保

·喬納森·卡羅爾(Jonathan Carroll)個人擔保

·LEH、LRM和藍海豚交叉擔保

 

·對尼克松設施的業務資產(不包括應收賬款和存貨)的優先留置權

·所有尼克松設施合同、許可證和許可證的轉讓

·尼克松設施租金和租賃的絕對分配，包括坦克租金收入

·Veritex持有的100萬美元支付準備金賬户

·喬納森·卡羅爾(Jonathan Carroll)500萬美元人壽保險單

 

2034年到期的LRM定期貸款(默認情況下)

·100%美國農業部-擔保

·喬納森·卡羅爾(Jonathan Carroll)個人擔保

·LEH、LE和藍海豚交叉擔保

 

·對LE在原油蒸餾塔和LE的其他抵押品的權利的第二優先留置權

·LRM不動產權益優先留置權

·對所有LRM固定裝置、傢俱、機器和設備的優先留置權

·對所有LRM合同權利、一般無形資產和工具的第一優先留置權，但Veritex對某些特定儲罐租賃的LRM權利除外，Veritex對這些指定儲罐擁有第二優先留置權

·安全文件中描述的所有其他抵押品

 

巴黎聖母院債務(默認情況下)(2)

---

·阻礙LE原油蒸餾塔和一般資產的從屬信託契約

 

SBA EIDL

 

 

BDEC定期貸款2051年到期

·喬納森·卡羅爾(Jonathan Carroll)，個人擔保

·LEH擔保

 

·業務資產(例如，機器和設備、傢俱、固定裝置等)正如安全協議中更全面地描述的那樣

 

LE定期貸款將於2050年到期(3)

---

·業務資產(例如，機器和設備、傢俱、固定裝置等)正如安全協議中更全面地描述的那樣

 

2050年到期的NPS定期貸款(3)

---

·業務資產(例如，機器和設備、傢俱、固定裝置等)正如安全協議中更全面地描述的那樣

 

2025年到期的設備貸款

---

·設備的優先擔保權益(反剷)。

 

(1)

作為2034年到期的LE定期貸款和2034年到期的LRM定期貸款的條件，喬納森·卡羅爾(Jonathan Carroll)被要求親自擔保償還借入的資金和應計利息。

 

 

(2)

根據2015年的一項從屬協議，巴黎聖母院債務的持有人同意將其支付權以及尼克松設施商業資產的任何擔保權益和留置權置於次要地位，轉而支持Veritex作為2034年到期的LE定期貸款的持有人。

 

 

(3)

2020年11月23日，NPS和擔保人收到Pilot的通知，稱進入2050年到期的LE定期貸款和2050年到期的NPS定期貸款違反了修訂的Pilot信用額度，Pilot要求全額償還Pilot義務，包括通過使用這些SBA EIDL的收益。Pilot還通知SBA，獲得2050年到期的LE定期貸款和2050年到期的NPS定期貸款的留置權低於獲得試點義務的留置權。雖然SBA承認這一點，並表示願意將這些貸款從屬於Pilot，但截至本報告提交日期，Pilot尚未採取進一步行動。

 

美國農業部通過其機構採取行動，管理一個聯邦農村信貸計劃，該計劃直接發放貸款，併為符合美國農業部資格的貸款人為各種目的提供貸款的部分提供擔保。美國農業部的每一項擔保都是美國的完全信用義務，美國農業部最高可擔保本金的100%。美國農業部擔保貸款的貸款人，在我們的情況下是Veritex，根據法規要求保留貸款的有擔保和無擔保部分，償還全部基礎貸款，並保持抵押和/或擔保當事人的記錄。貸款的擔保部分和非擔保部分都將由同樣的抵押品擔保，具有同等的留置權優先權。美國農業部擔保的貸款部分不能晚於相關的非擔保部分，或以任何方式從屬於相關的非擔保部分。有關關聯協議和交易(包括長期債務擔保)的額外披露，請參閲我們的合併財務報表的“附註(3)和(16)”。

 

契諾

Veritex Loans和SBA EIDL包含陳述和擔保、肯定和否定契約以及違約事件，我們認為這些都是此類信貸安排的慣常做法。沒有與巴黎聖母院債務和2025年到期的設備貸款相關的契約。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第28頁

 

 

目錄

  

合併財務報表附註

 

 

 

缺省值

 

貸款説明

違約事件

違反聖約行為

Veritex貸款

 

 

2034年到期的LE定期貸款(默認情況下)

 

 

未能按月付款；未能補充100萬美元的支付準備金賬户；與Veritex達成的其他擔保貸款協議下的違約事件

金融契約：

·償債覆蓋率、流動比率和債務與淨資產比率

 

 

2034年到期的LRM定期貸款(默認情況下)

未能按月付款；根據與Veritex的其他擔保貸款協議發生違約事件

金融契約：

·償債覆蓋率、流動比率和債務與淨資產比率

 

巴黎聖母院債務(默認情況下)

借款人未能支付逾期債務；貸款於2019年1月到期

---

 

正如上表和本文件中其他地方所反映的那樣，我們在2034年到期的LE定期貸款、2034年到期的LRM定期貸款和巴黎聖母院債務下違約。2034年到期的LE定期貸款和2034年到期的LRM定期貸款的違約允許Veritex宣佈這些貸款協議下的欠款立即到期和應付，行使其關於擔保債務人在這些貸款協議下的義務的抵押品的權利，和/或行使任何其他可用的權利和補救措施。與2034年到期的LE定期貸款、2034年到期的LRM定期貸款和巴黎聖母院債務相關的債務在2021年6月30日和2020年12月31日被歸類在我們合併資產負債表上的長期債務的當前部分。

 

Veritex根據我們的擔保貸款協議行使其任何權利和補救措施，將對我們的業務運營(包括原油和凝析油採購以及我們的客户關係、財務狀況和運營結果)產生重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格和對我們普通股的投資價值可能會大幅下降，這可能會導致我們普通股的持有者完全失去對我們普通股的投資。

 

我們不能保證：(I)我們的資產或現金流將足以全額償還我們與Vertitex簽訂的擔保貸款協議項下的借款，無論是到期日還是加速償還，(Ii)LE和LRM是否能夠對債務進行再融資或重組，和/或(Iii)Veritex作為第一留置權持有人，將提供未來的違約豁免。我們擔保貸款協議下的違約，以及Veritex行使與此類違約相關的任何權利和補救措施，都可能對我們普通股的交易價格和對我們普通股的投資價值產生重大不利影響，我們普通股的持有者可能會損失他們對我們普通股的全部投資。有關我們擔保貸款協議下的違約及其對我們的業務、財務狀況和經營結果的潛在影響的更多信息，請參閲我們的合併財務報表的“附註(1)和(11)”。

 

(11) 應付信貸額度

 

信貸額度協議摘要

 

 

 

授信額度説明

原創

本金金額

(單位：百萬)

 

到期日

 

月度本金和

付息

 

利息

費率

 

貸款目的

 

 

 

 

 

 

修訂試點信貸額度(在……裏面 默認設置)

$13.0

2020年5月

----

14.00%

向凝膠支付結算金，核電廠從領航處購買原油，以及營運資金

 

未償還本金、債務發行成本和應計利息

根據修訂的試點信貸額度(代表未償還本金和應計利息)，截至所示日期的欠款如下：

 

 

 

六月三十日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

修訂試點信貸額度(默認情況下)

 

$6,044

 

 

$8,145

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

減去：短期應付利息

 

 

(103)

 

 

(103)

 

 

$5,941

 

 

$8,042

 

  

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第29頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

 

保證和安全

 

貸款説明

擔保

安防

修訂試點信貸額度(默認情況下)

·藍海豚將其在NPS的股權抵押給試點，以確保NPS的義務；

·藍海豚(Blue Dolphin)、LE、LRM和LEH各自保證了NPS的義務。

·NPS應收賬款；

·核動力源資產，包括坦克租賃(“坦克租賃”)；

·LRM應收賬款。

 

在Veritex、LE、NPS和Pilot之間於2019年4月30日達成的關於油罐租賃代理的協議中，Veritex作為LE和LRM的擔保貸款人同意，如果NPS從LE租賃的LE財產滿足某些條件，它將允許繼續履行特定油罐租賃協議下的義務。關於坦克租賃轉讓的協議的有效性取決於某些條件，包括美國農業部的同意和同意，即關於坦克租賃轉讓的協議不會損害或作廢2034年到期的LE定期貸款和2034年到期的LRM定期貸款或任何相關擔保。Veritex使用了商業上合理的努力來獲得美國農業部的同意，然而，到目前為止，美國農業部還沒有提供這種同意。

 

契諾

修訂後的試點信貸額度包含慣常的肯定和否定契約以及違約事件。

 

缺省值

 

貸款説明

違約事件

違反聖約行為

修訂試點信貸額度(默認情況下)

 

 

借款人或任何擔保人未能支付逾期債務；貸款於2020年5月到期

---

 

正如上表和本文件中其他地方所反映的那樣，根據修訂的試點信貸額度，我們是違約的。經修訂的試點信貸額度於2020年5月到期後，Pilot向作為借款人的NPS以及分別為擔保人和集體擔保人的LRM、LEH、LE和Blue Dolphin發出通知，要求立即償還試點債務。根據修訂後的試點信貸額度，從2020年5月4日開始，試點義務開始以每年14%(14%)的違約率計息。借款人或任何擔保人未能支付逾期的試點債務構成違約事件。Pilot明確保留並保留其在任何時候可獲得的所有權利和補救措施，包括但不限於根據修訂的Pilot信用額度或適用法律或衡平法行使Pilot可獲得的所有權利和補救措施的權利。

 

根據2020年6月1日的通知，Pilot開始根據以下各項向NPS應用Pilot的付款義務：(A)NPS與Pilot之間日期為2019年5月的碼頭服務協議(涵蓋貨櫃編號67、71、72、73、77和78)，以及(B)NPS與Pilot之間日期為2019年6月1日的碼頭服務協議(涵蓋Tank No.56)，以抵銷NPS根據經修訂的Pilot信貸額度對Pilot的付款義務。此類油箱租賃抵銷金額僅部分滿足NPS在修訂後的試點信用額度下的義務，Pilot明確保留並保留其在任何時候可獲得的所有權利和補救措施，包括但不限於根據修訂後的試點信用額度或適用法律或權益行使試點可獲得的所有權利和補救的權利。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月裏，坦克租賃抵銷總額分別為60萬美元和20萬美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月期間，根據修訂的試點信貸額度產生的利息NPS總額分別為30萬美元和40萬美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月裏，坦克租賃抵銷總額分別為120萬美元和20萬美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月期間，根據修訂的試點信貸額度產生的利息NPS總額分別為60萬美元和80萬美元。

 

2020年11月23日，NPS和擔保人收到Pilot的通知，稱進入2050年到期的LE定期貸款和2050年到期的NPS定期貸款違反了修訂的Pilot信用額度，Pilot要求全額償還Pilot義務，包括通過使用這些SBA EIDL的收益。Pilot還通知SBA，獲得2050年到期的LE定期貸款和2050年到期的NPS定期貸款的留置權低於獲得試點義務的留置權。雖然SBA承認這一點，並表示願意將貸款置於次要地位，但截至本報告提交日期，Pilot尚未採取進一步行動。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第30頁

 

 

目錄

  

合併財務報表附註

 

 

 

Pilot根據經修訂的試點信貸額度行使其任何權利和補救措施，將對我們的業務運營(包括原油和凝析油採購以及我們的客户關係)、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。NPS和擔保人繼續與Pilot進行積極對話，以達成談判解決方案，我們相信Pilot希望繼續與NPS合作，解決Pilot義務。NPS和擔保人還在努力對修訂後的試點信貸額度下的欠款和應付金額進行可能的再融資。然而，由於持續的新冠肺炎疫情，與潛在貸款人的進展一直很緩慢。NPS償還、再融資、更換或以其他方式延長這項信貸安排的能力取決於業務狀況、我們的財務表現以及金融市場的一般狀況等。鑑於目前的金融市場，我們可能被迫進行替代融資，包括出售額外的普通股，談判延長到期日，或者出售資產並推遲資本支出，以產生可用於償還此類債務的收益。我們不能保證我們能夠以商業上合理的條款、我們可以接受的條款或完全可以接受的條款完成任何此類交易。如果在公司目前的綜合債務水平上再增加新的債務或其他債務，它現在面臨的相關風險可能會加劇。如果我們在這方面的努力不成功，NPS可能無法支付修訂後的試點信貸額度下的未償還金額，這可能需要我們根據破產法尋求保護。在這種情況下，我們普通股的交易價格和對我們普通股的投資價值可能會大幅下降。, 這可能會導致我們普通股的持有者失去對我們普通股的全部投資。

  

(12) AROS

 

煉油廠和設施

管理層已得出結論，沒有法律或合同義務拆除或移走煉油廠和設施資產。管理層認為，根據財務會計準則委員會(FASB ASC)的指導，煉油廠和設施資產具有不確定的壽命，以估計ARO，因為我們目前無法合理估計這些資產的報廢日期或日期範圍。當出現拆除或移走煉油廠及設施資產的法律或合約責任，且可合理估計該等資產的退役日期或日期範圍時，吾等將估計進行退役活動的成本，並使用現值法就該成本的公允價值記錄負債。

 

管道和設施與油氣屬性

我們有與我們的管道和設施資產退役以及封堵和放棄我們的石油和天然氣資產相關的ARO。我們為ARO的公允價值記錄了折現負債，並在資產安裝或投入使用時相應增加了相關長期資產的賬面價值，我們折舊了增加到物業和設備的金額，並在資產剩餘壽命內確認了與貼現負債相關的增值費用。在資產的剩餘壽命內，我們記錄了與相關長期資產的賬面價值相應增加的貼現負債，我們折舊了物業和設備的增加額以及與資產剩餘壽命的貼現負債相關的確認增值費用。2021年6月30日和2020年12月31日，該責任已全部增加。有關我們海上管道和平臺資產退役及相關風險的披露，請參閲我們合併財務報表的“附註(16)”。

 

截至所示日期，ARO的負債如下：

 

 

 

六月三十日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

阿羅斯，在這段時期開始的時候

 

$2,370

 

 

$2,565

 

已結清的負債

 

 

-

 

 

 

(195)

 

 

 

2,370

 

 

 

2,370

 

減去：瓦羅斯，當前部分

 

 

(2,370)

 

 

(2,370)

長期ARO，在期末

 

$-

 

 

$-

 

 

已結清的負債反映了與我們的海上管道和平臺資產退役相關期間的準備成本。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第31頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

 

(13) 租賃義務

 

租賃義務

 

經營租賃

寫字樓租賃。BDSC有一份與我們在德克薩斯州休斯頓的總部辦公室相關的辦公室租約。這份為期68個月的運營租約將於2023年到期。如果在當前租期結束前至少十二(12)個月向出租人發出延長意向通知，BDSC可以選擇將租賃期再延長五(5)年。根據一封日期為2021年3月29日的信，特拉華州有限合夥企業TR 801 Travis LLC通知BDSC，它在寫字樓租約中違約。BDSC未能支付逾期債務，包括租金分期付款和其他費用，構成違約事件。

 

2021年5月11日，BDSC和TR 801 Travis LLC達成協議，解決BDSC休斯頓寫字樓租賃違約問題。根據協議條款，BDSC將向TR801 Travis LLC支付逾期債務，包括租金分期付款和其他費用，總額約為$0.1逾期債務(“逾期債務”)，從2021年6月1日開始，按月平均分期付款，一直持續到2023年8月31日租約到期日。逾期債務的年利率為4.50%。經修訂後，BDSC的每月基本租金加上按比例分攤的逾期債務部分將約為#美元。0.02百萬美元。BDSC在2021年6月按要求支付了修訂後的月度付款。

 

一家名為LEH的附屬公司轉租了休斯頓辦公空間的一部分。從LEH獲得的分租收入總計約為#美元。0.01截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月均為100萬美元。從LEH獲得的分租收入總計約為#美元。0.02截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月均為100萬美元。有關聯屬分租的額外披露，請參閲我們合併財務報表的“附註(3)”。

 

下表為綜合資產負債表中記錄的租賃相關資產和負債：

 

 

 

 

 

 

六月三十日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

 

資產負債表位置

 

2021

 

 

2020

 

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃ROU資產

 

 

經營租賃ROU資產

 

$787

 

 

$787

 

減去：營業租賃資產累計攤銷

 

 

經營租賃ROU資產

 

 

(370)

 

 

(289)

租賃資產總額

 

 

 

 

 

417

 

 

 

498

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

當前

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃

 

 

租賃負債的流動部分

 

 

204

 

 

 

194

 

 

 

 

 

 

 

204

 

 

 

194

 

非電流

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃

 

 

長期租賃負債，扣除流動負債

 

 

266

 

 

 

370

 

租賃總負債

 

 

 

 

$470

 

 

$564

 

 

加權平均剩餘租賃年限(年)

 

經營租賃

 

 

2.17

 

加權平均貼現率

 

 

 

 

經營租賃

 

 

8.25%

融資租賃

 

 

8.25%

 

下表列出了與運營租賃和融資租賃的租賃成本相關的信息：

 

 

 

截至三個月

 

 

截至六個月

 

 

 

六月三十日，

 

 

六月三十日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃成本

 

$51

 

 

$51

 

 

$102

 

 

$103

 

融資租賃成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租賃資產折舊

 

 

-

 

 

 

4

 

 

 

-

 

 

 

10

 

租賃負債利息

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

-

 

 

 

3

 

總租賃成本

 

$51

 

 

$57

 

 

$102

 

 

$116

 

  

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第32頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

 

下表列出了與租賃相關的補充現金流信息，如下所示：

 

 

 

截至三個月

 

 

截至六個月

 

 

 

六月三十日，

 

 

六月三十日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

 

(單位：千)

 

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃的經營現金流

 

$48

 

 

$43

 

 

$95

 

 

$131

 

融資租賃的營業現金流

 

$-

 

 

$2

 

 

$-

 

 

$4

 

融資租賃的現金流融資

 

$-

 

 

$6

 

 

$-

 

 

$12

 

 

截至2021年6月30日，所示期間的租賃負債到期日如下：

 

六月三十日，

 

運營中

租賃

 

 

 

*(單位：千)

 

 

 

 

 

2021

 

$204

 

2022

 

 

226

 

2023

 

 

40

 

 

 

$470

 

 

未來不可取消的最低年度租賃承諾：

 

 

 

運營中

 

六月三十日，

 

租賃

 

 

 

*(單位：千)

 

2021

 

$235

 

2022

 

 

260

 

2023

 

 

20

 

 

 

$515

 

 

(14) 所得税

 

税收撥備

所列期間所得税費用撥備如下：

 

 

 

截至三個月

 

 

截至六個月

 

 

 

六月三十日，

 

 

六月三十日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

 

(單位：千)

 

當前

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

$-

 

 

$-

 

 

$-

 

 

$(15)

狀態

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

延期

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

 

500

 

 

 

893

 

 

 

1,167

 

 

 

1,591

 

狀態

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

更改估值免税額

 

 

(500

) 

 

 

(893)

 

 

(1,167

)

 

 

(1,591)

所得税撥備總額

 

$-

 

 

$-

 

 

$-

 

 

$(15)

 

出於財務報告的目的，TMT被視為所得税。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第33頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

 

截至所示日期的遞延所得税包括以下內容：

 

 

 

六月三十日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

遞延税項資產：

 

 

 

 

 

 

淨資產和資本損失結轉

 

$16,180

 

 

$15,258

 

業務利息支出

 

 

3,987

 

 

 

3,343

 

啟動費用(原油和凝析油處理設施)

 

 

467

 

 

 

509

 

ARO負債/遞延收入

 

 

498

 

 

 

498

 

其他

 

 

3

 

 

 

3

 

遞延税項資產總額

 

 

21,134

 

 

 

19,611

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延税項負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

性能和設備的基礎差異

 

 

(7,587)

 

 

(7,230)

遞延税項負債總額

 

 

(7,587)

 

 

(7,230)

 

 

 

13,547

 

 

 

12,381

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

估值免税額

 

 

(13,547)

 

 

(12,381)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延税項資產，淨額

 

$-

 

 

$-

 

 

遞延所得税

遞延所得税餘額反映了資產和負債的賬面價值及其計税基礎以及NOL結轉的暫時性差異的影響。我們按照制定的税率聲明這些餘額，我們預計這些餘額將在納税時生效。未結轉和遞延税項資產代表可用於減少未來應納税所得額。

 

不結轉。根據IRC第382條，經歷“所有權變更”的公司在使用變更前的NOL結轉以抵消未來應納税所得額方面受到限制。根據IRC第382條的含義，當某些股東(通常是5在測試期內(一般為三年)，這些股東的最低持股比例(通常為3年)比這些股東的最低持股百分比增加了50個百分點以上。就所得税而言，我們在2005年經歷了與一系列私募有關的所有權變更，而在2012年，由於反向收購，我們限制了使用變更前的NOL結轉來抵消未來的應税收入。一般來説，年度使用限額等於所有權變更時普通股的總價值乘以特定的免税利率。2012年所有權變更將受到大約$16.3在所有權變更前產生的100萬歐元的NOL結轉，每年的使用限制約為$0.6每年百萬美元。年度使用限額中未使用的部分，可以在以後年度使用。由於每年使用的限制，大約需要$6.7於二零一二年所有權變更前產生的百萬元NOL結轉將於未使用情況下到期。在2012年所有權變更之後和2018年之前產生的NOL結轉不受IRC第382條規定的年度使用限制，除了所有權變更前產生的NOL結轉的可用量外，還可以使用20年。

 

不結轉.在所示時期內仍可供未來使用的NOL結轉如下(所顯示的金額是扣除因IRC第382條限制而將到期的未使用NOL的淨額)：

 

 

 

淨營業虧損結轉

 

 

 

 

 

 

預先擁有

變化

 

 

後所有權

變化

 

 

總計

 

 

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年12月31日的餘額

 

 

9,614

 

 

 

43,058

 

 

 

52,672

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨營業虧損

 

 

-

 

 

 

13,306

 

 

 

13,306

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年12月31日的餘額

 

$9,614

 

 

$56,364

 

 

$65,978

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨營業虧損

 

 

-

 

 

6,108

 

 

 

4,390

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨營業虧損到期

 

 

 (1,718

)

 

 

-

 

 

 

 (1,718

) 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年6月30日的餘額

 

$7,896

 

 

$62,472

 

 

$70,368

 

 

  

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第34頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

 

估值免税額。

截至每個報告日期，管理層都會考慮新的證據，無論是正面的還是負面的，以確定遞延税項資產的變現能力。管理層考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現，這取決於在任何NOL結轉到期之前產生的未來應納税所得額。在2021年6月30日和2020年12月31日，管理層認定，前三年發生的累計虧損提供了重要的客觀證據，限制了考慮其他主觀證據的能力，例如對未來增長的預測。基於這一評估，我們對截至2021年6月30日和2020年12月31日未被認為更有可能實現的遞延税項資產計入估值津貼。

 

(15) 每股收益

 

所示期間的基本每股收益和稀釋後每股收益之間的對賬如下：

 

 

 

截至三個月

 

 

截至六個月

 

 

 

六月三十日，

 

 

六月三十日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(以千計，

 

 

(以千計，

 

 

 

(不包括每股金額和每股金額)

 

 

(不包括每股金額和每股金額)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨損失

 

$(4,099)

 

$(4,242)

 

$(7,273)

 

$(7,582)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股基本及攤薄收益(虧損)

 

$(0.32)

 

$(0.34)

 

$(0.57)

 

$(0.61)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型和稀釋型

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發行普通股和潛在稀釋普通股的加權平均股數

 

 

12,693,514

 

 

 

12,580,853

 

 

 

12,693,514

 

 

 

12,454,109

 

 

稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以已發行普通股的加權平均股數。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的稀釋每股收益與基本每股收益相同，因為沒有未償還的股票期權或其他稀釋工具。

 

(16) 承諾和或有事項

 

修訂和重新簽署的運營協議

請參閲我們綜合財務報表的“附註(3)”，瞭解有關聯屬公司根據經修訂及重新簽署的經營協議經營及管理所有藍海豚物業的額外披露。

 

BSEE近海管道和平臺退役

BDPL擁有受BSEE閒置鐵監管的管道和平臺資產。閒置鐵法規要求承租人和通行權持有人在平臺和其他建築物不再用於運營時永久放棄和/或拆除它們。在這些構築物被廢棄或拆除之前，承租人和通行權持有人必須按照監管要求檢查和維護資產。

 

2018年12月，BSEE向北京石油化工股份有限公司發佈了一份Inc.，原因是未能沖洗和填充13101號管道段。管理層於2019年8月15日與BSEE會面，討論BDPL關於其海上管道和平臺資產退役的計劃。BSEE建議BDPL在六(6)個月內(不遲於2020年2月15日)重新提交管道和平臺退役的許可證申請，以及平臺的安全登船計劃，並制定和實施安全登船計劃，以便與此類許可證申請一起提交。此外，BSEE建議BDPL在十二(12)個月內(不遲於2020年8月15日)完成批准和許可的工作。北京石油化工股份有限公司於2020年2月11日和2020年3月25日分別向BSEE和USACOE及時提交了主題海上管道和平臺資產退役的許可申請。儘管我們計劃在2020年退役海上管道和平臺資產，但由於與新冠肺炎持續影響相關的現金限制，這些資產的退役已經推遲。我們目前無法估計何時可能退役。在此期間，BDPL向BSEE提供有關項目狀態的最新信息。

 

2020年4月，BSEE向BDPL發出了另一份Inc.，原因是未能執行GA-288C平臺所需的結構調查。BDPL請求與結構平臺調查相關的Inc.延期，BSEE批准了BDPL的延期請求。完成了所需的平臺調查，並於2020年6月解決了Inc.問題。

 

財政限制並不解除BDPL補救BSEE INC的義務或BSEE施加經濟處罰的權力。如果BDPL未能在BSEE確定為審慎的時間框架內完成海上管道和平臺資產的退役和/或補救INC，BDPL可能會受到監管監督和執法，包括但不限於未能糾正BDPL的公司名稱、民事處罰和撤銷BDPL的運營者資格，這可能對我們的收益、現金流和流動性產生重大不利影響。

  

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第35頁

 

 

目錄

 

合併財務報表附註

 

 

 

我們目前無法預測BSEE國際會議的結果。因此，截至2021年6月30日，我們沒有在合併資產負債表上記錄負債。在2021年6月30日和2020年12月31日，BDPL都保持了$2.4與放棄這些資產相關的百萬ARO。

 

根據與第三方的擔保貸款協議違約

有關我們擔保和無擔保債務協議下違約的額外披露，請參閲我們的合併財務報表中的“附註(1)、(3)、(10)和(11)”。

 

融資協議和擔保

債臺高築。有關關聯公司和第三方債務及其違約的披露，請參閲我們合併財務報表的“附註(1)、(3)、(10)和(11)”。

 

保證。關聯公司為藍海豚及其子公司的某些債務提供擔保。任何擔保的最高金額等於本金和應計利息，本金和應計利息在付款時減去。有關與債務和違約相關的關聯擔保和第三方擔保的額外披露，請參閲我們合併財務報表的“附註(1)、(3)、(10)和(11)”。

 

健康、安全及環境事宜

藍海豚某些子公司的運營受到廣泛的聯邦、州和地方環境、健康和安全法規的約束，其中包括石油產品和危險物質的產生、儲存、搬運、使用和運輸；向環境排放和排放材料；廢物管理；噴氣燃料和其他產品的特性和組成；以及空氣排放的監測、報告和控制。根據各種環境、健康和安全法律法規，這些操作還需要大量的許可和授權。如果不能獲得並遵守這些許可證或環境、健康或安全法律，通常可能會導致罰款、處罰或其他制裁，或吊銷我們的許可證。

 

法律事項

BOEM額外財務擔保(補充管道債券)。為了涵蓋在墨西哥灣聯邦水域作業的承租人和通行權持有人的各種義務，BOEM評估運營商履行當前和未來義務的財務能力，以確定運營商是否必須在法定保證金要求之外提供額外的安全保障。此類債務包括封堵和廢棄油井以及在生產或服務活動結束時使管道和平臺退役的費用。一旦封堵和廢棄工作完成，支持財務擔保的抵押品就會由京東方釋放。

 

BDPL歷史上一直為BOEM提供90萬美元的財務擔保，用於其在聯邦水域的海上幹線管道退役。在對財務擔保計劃進行機構重組後，2018年3月，BOEM命令BDPL在六十(60)個日曆日內為五(5)個現有管道通行權提供總計約480萬美元的額外財務擔保。2018年6月，BOEM為每個未能遵守的路權頒發了BDPL INC。BDPL向IBLA提出上訴，IBLA批准了多次延期請求，延長了BDPL向IBLA提交上訴理由聲明的最後期限。2019年8月9日，BDPL及時向IBLA提交了上訴理由聲明。考慮到BDPL 2019年8月與BOEM和BSEE的會議，BDPL請求將IBLA事宜推遲到2020年8月。美國內政部律師辦公室在與BOEM就BDPL的逗留請求進行磋商時，同意延長10天。2019年10月下旬，BDPL提交了一項動議，要求將期限延長10天，該動議隨後得到了IBLA的批准。律師事務所同意BDPL再延長14天提交答辯書，BDPL在2019年11月提出動議，要求延長14天。律師辦公室表示，京東方不會同意進一步延期。然而，律師辦公室表示，BDPL遵守管理層和BSEE在2019年8月15日的一次會議上確定的里程碑，可能有助於未來與BOEM進行有關INC的討論。這些資產的退役將大大減少或消除BOEM所需的財務擔保金額，這可能有助於部分或全部解決INC。儘管我們計劃在2020年退役海上管道和平臺資產, 由於與新冠肺炎持續影響相關的現金緊張，這些資產的退役已被推遲。我們目前無法估計何時可能退役。在此期間，BDPL向BOEM和BSEE提供有關項目狀態的最新信息。

 

財政限制和BDPL對BOEM國際公司懸而未決的上訴並不解除BDPL提供額外財務擔保的義務或BOEM實施經濟處罰的權力。不能保證我們將能夠滿足額外的財務保證(補充管道債券)要求。如果BOEM要求BDPL提供顯著的額外財務擔保(補充管道債券)，或者根據INCS對BDPL進行重大處罰，我們將對我們的運營、流動性和財務狀況產生重大的不利影響。

 

我們目前無法預測BOEM國際會議的結果。因此，截至2021年6月30日，我們沒有在合併資產負債表上記錄負債。在2021年6月30日和2020年12月31日，BDPL都保持了大約$0.9向京東方發行的信貸和現金支持的管道通行權債券為100萬美元。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第36頁

 

 

目錄

  

合併財務報表附註

 

 

 

其他法律事項。我們的業務涉及訴訟、索賠和附帶訴訟，包括機械師的留置權、與合同有關的糾紛和行政訴訟。管理層正在與所有相關方進行討論，並不認為該等事項會對我們的財務狀況、收益或現金流產生重大不利影響。然而，不能保證這樣的討論會產生可控的結果。如果Veritex和/或Pilot根據我們的擔保貸款協議因違約而行使其權利和補救措施，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到重大不利影響。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第37頁

 

 

目錄

 

管理層的討論與分析

 

 

 

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

 

管理層的討論和分析是我們對我們的財務業績、財務狀況和可能影響未來業績的重大趨勢的分析。除有關歷史事實的陳述外，本節中的所有陳述均為前瞻性陳述，本質上是不確定的。有關可能導致實際結果與這些陳述中預測的結果大不相同的因素的討論，請參閲“有關前瞻性陳述的重要信息”。您應該閲讀以下討論，以及本季度報告中其他地方包含的財務報表和相關注釋，以及本季度報告中包含的業務戰略、風險因素、財務報表和相關注釋截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告 還有我們的 截至2021年3月31日的季度Form 10-Q季度報告.

 

概述

藍海豚是一家獨立的下游能源公司，在美國墨西哥灣沿岸地區運營。我們的子公司在德克薩斯州尼克松運營着一座日產量15,000桶的輕質低硫原油蒸餾塔，儲油罐容量約為120萬桶。藍海豚成立於1986年，是特拉華州的一家公司，在場外交易市場(OTCQX)交易，股票代碼為“BDCO”。

 

我們的資產主要分為兩個部分：煉油廠業務(由LE所有)和收費和終止服務(由LRM和NPS擁有)。反映在公司和其他資產中的子公司包括BDPL(非活躍的管道和設施資產)、BDPC(非活躍的油氣井租賃權益)和BDSC(行政服務)。有關我們業務部門的更多信息，請參閲“第一部分，第1項。財務報表-附註(4)”。

 

聯屬

截至本報告提交日期，關聯公司控制着我們普通股大約82%的投票權。一家附屬公司運營和管理所有藍海豚物業，並在營運資金短缺期間為營運資金需求提供資金，而附屬公司是我們精煉產品的重要客户。藍海豚及其某些子公司目前是與附屬公司簽訂的各種協議的締約方。見“第一部分，第1項.財務報表--附註(3)”，瞭解與關聯企業協議、安排和營運資本赤字相關風險的額外披露。

 

業務運營更新

一般商業環境。整個2020年，新冠肺炎大流行以及各國政府和其他國家為應對這一流行病而採取的行動對全球經濟和商業活動和金融市場以及全球對石油產品的需求產生了負面影響。新冠肺炎疫情還導致嚴重的業務和運營中斷，包括企業關閉、流動性緊張、非必要需求受到破壞，以及供應鏈挑戰、旅行限制、在家工作訂單以及勞動力供應限制。然而，美國政府採取的刺激個人和企業的行動，幫助緩解了新冠肺炎造成的經濟低迷帶來的影響。國內和國際上正在進行的疫苗接種工作也為持續的、近期的經濟復甦提供了希望。隨着更多企業恢復運營和政府限制措施取消，人們謹慎樂觀地認為，2021年經濟將繼續復甦，但經濟是否或何時會恢復到新冠肺炎之前的水平還是個未知數。

 

由於政府採取行動遏制新冠肺炎的傳播和嚴重的業務中斷，從2020年3月中旬開始，對我們精煉產品的需求急劇下降。美國汽油和柴油市場從2020年末開始顯示出改善的跡象，需求的改善斷斷續續地持續到2021年上半年。儘管由於國際和國內商務和休閒航空旅行不景氣，航空燃料需求落後，但也已開始復甦。在庫存方面，冬季風暴烏裏對整個中西部和墨西哥灣沿岸地區的天然氣和電力供應造成了前所未有的中斷，限制了煉油作業，這有助於進一步減少過剩庫存，平衡供需。需求的改善，庫存的下降，以及新冠肺炎疫苗接種的增加，共同導致了2021年上半年成品油價格的整體上漲和煉油利潤率的提高。EIA預測，全球石油供應的增加將有助於2021年下半年實現基本平衡的市場。然而，這些預測取決於歐佩克的產量決定，美國的石油產量，以及石油需求增長的速度。儘管煉油市場顯示出復甦跡象，但煉油廠利用率仍低於歷史水平，病毒的捲土重來是否會刺激政府未來的限制和關閉，這可能威脅到全球經濟復甦的步伐，仍存在不確定性。

 

我們的生意。雖然需求已經改善，圍繞新冠肺炎的不確定性似乎正在減少，但大宗商品價格、煉油利潤率和需求的下行壓力仍然是一個重大風險，並可能在可預見的未來持續下去。我們財務狀況和業績的改善取決於新冠肺炎和任何新變種病毒影響和傳播的持續嚴重程度、位置和持續時間，疫苗計劃的有效性，聯邦、州和地方政府以及衞生官員為控制病毒和治療其影響而採取的其他行動，以及經濟狀況改善的速度和程度，正常的商業和運營條件在2021年下半年及以後恢復。不遵守適用的環境和安全要求，包括由於病毒在我們的一個地點爆發而導致員工減少，可能會損害我們的運營，使我們受到政府當局評估的罰款或處罰，和/或導致環境或安全事件。我們還可能因受影響的工人或第三方向我們索賠而承擔責任。上述情況以及新冠肺炎疫情對我們業務造成的其他持續幹擾可能會對我們的業務、運營、財務狀況、現金流以及我們償還債務和其他義務的能力造成實質性的不利影響。也不能保證一旦新冠肺炎大流行的影響停止，我們的流動性、業務、財務狀況和運營結果將恢復到2020年前的水平。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第38頁

 

 

目錄

  

管理層的討論與分析

 

 

 

管理層繼續在可能的範圍內積極應對新冠肺炎的已知影響。我們根據市場條件和員工水平以較低的費率運營尼克松工廠，並根據市場和其他條件調整設施的運行率。我們仔細評估項目，因此限制或推遲了項目和其他不必要的工作。我們還計劃在我們認為能夠滿足所有安全、環境和監管要求的水平上進行資本支出。在人員方面，我們在可能的情況下采取了遠程工作。在需要現場操作的地方，工作人員必須戴上口罩，並練習社交距離。我們還實施了其他針對特定地點的預防措施，以降低暴露風險，並限制了非必要的商務旅行。還鼓勵人員、客户和合作夥伴進行虛擬協作。

 

持續經營的企業

管理層已認定，某些因素令人對我們作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。正如下面更詳細討論的，這些因素包括由於我們的擔保貸款協議違約而導致的流動性不足，無法維持運營，保證金惡化和波動，以及歷史淨虧損和營運資本赤字。我們的合併財務報表假定我們將繼續作為一家持續經營的公司，不包括任何可能因這種不確定性的結果而產生的調整。我們繼續經營下去的能力取決於持續的正營業利潤率，以及擁有營運資金，以滿足購買原油和凝析油以及償還長期債務等要求。如果沒有正的營業利潤率和營運資金，我們的業務將受到威脅，我們可能無法繼續下去。如果我們無法支付所需的債務，我們可能不得不考慮其他選擇，如出售資產、籌集額外債務或股權資本、削減成本或以其他方式減少我們的現金需求，或者與債權人談判重組我們適用的債務，包括可能的破產申請。

 

擔保貸款協議下的違約。根據我們與第三方和相關方簽訂的某些擔保貸款協議，我們目前處於違約狀態。因此，截至2021年6月30日和2020年12月31日，與這些債務相關的債務被歸類到我們綜合資產負債表上長期債務的當前部分。有關第三方和關聯方債務、此類債務的違約以及此類違約對我們的業務、財務狀況和經營結果的潛在影響，請參閲“第一部分第1項財務報表-附註(1)、(3)、(10)和(11)”。

 

第三方默認設置

·

Veritex貸款-2034年到期的LE定期貸款和2034年到期的LRM定期貸款的違約允許Veritex宣佈這些貸款協議下的欠款立即到期和應付，行使其關於擔保債務人在這些貸款協議下的義務的抵押品的權利，和/或行使任何其他可用的權利和補救措施。Veritex根據我們的擔保貸款協議行使其任何權利和補救措施，將對我們的業務運營(包括原油和凝析油採購以及我們的客户關係、財務狀況和運營結果)產生重大不利影響。Veritex行使其權利還將對我們普通股的交易價格和對我們普通股的投資價值產生不利影響，這可能導致我們普通股的持有者全部失去他們的投資。我們不能保證：(I)我們的資產或現金流將足以全額償還我們與Veritex簽訂的擔保貸款協議項下的借款，無論是到期日還是加速償還，(Ii)LE和LRM是否能夠對債務進行再融資或重組，和/或(Iii)Veritex作為第一留置權持有人，將提供未來的違約豁免。借款人繼續與Veritex積極對話。在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，向Veritex支付的本金和利息總額為0美元。在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間，向Veritex支付的本金和利息總額為90萬美元。截至本報告提交日期，LE和LRM根據2034年到期的LE定期貸款和2034年到期的LRM定期貸款要求每月支付的款項出現違約。

 

 

·

修訂試點信貸額度-在2020年5月試點信貸額度到期時，Pilot向作為借款人的NPS以及分別作為擔保人和集體擔保人的LRM、LEH、LE和Blue Dolphin發出通知，要求立即支付未償還的本金和所有應計和未支付的利息，以及所有其他欠下或應付的金額(“支付義務”)。根據修訂後的試點信貸額度，從2020年5月4日開始，付款義務開始以每年14%(14%)的違約率計息。借款人或任何擔保人未能支付逾期付款義務，構成違約事件。Pilot明確保留並保留其在任何時候可獲得的所有權利和補救措施，包括但不限於根據修訂的Pilot信用額度或適用法律或衡平法行使Pilot可獲得的所有權利和補救措施的權利。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第39頁

 

 

目錄

 

管理層的討論與分析

 

 

 

 

根據2020年6月1日的通知，Pilot開始根據以下各項向NPS應用Pilot的付款義務：(A)NPS與Pilot之間日期為2019年5月的碼頭服務協議(涵蓋貨櫃編號67、71、72、73、77和78)，以及(B)NPS與Pilot之間日期為2019年6月1日的碼頭服務協議(涵蓋Tank No.56)，以抵銷NPS根據經修訂的Pilot信貸額度對Pilot的付款義務。此類油箱租賃抵銷金額僅部分滿足NPS在修訂後的試點信用額度下的義務，Pilot明確保留並保留其在任何時候可獲得的所有權利和補救措施，包括但不限於根據修訂後的試點信用額度或適用法律或權益行使試點可獲得的所有權利和補救的權利。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月裏，坦克租賃抵銷總額分別為60萬美元和20萬美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月期間，根據修訂的試點信貸額度產生的利息NPS總額分別為30萬美元和40萬美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月裏，坦克租賃抵銷總額分別為120萬美元和20萬美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月期間，根據修訂的試點信貸額度產生的利息NPS總額分別為60萬美元和80萬美元。

 

 

 

2020年11月23日，NPS和擔保人收到Pilot的通知，稱進入2050年到期的LE定期貸款和2050年到期的NPS定期貸款違反了修訂的Pilot信用額度，Pilot要求全額償還付款義務，包括通過使用這些SBA EIDL的收益。Pilot還通知SBA，獲得2050年到期的LE定期貸款和2050年到期的NPS定期貸款的留置權低於那些確保支付義務的留置權。雖然SBA承認這一點，並表示願意將貸款置於次要地位，但截至本報告提交日期，Pilot尚未採取進一步行動。

 

 

 

Pilot根據經修訂的試點信貸額度行使其任何權利和補救措施，將對我們的業務運營(包括原油和凝析油採購以及我們的客户關係)、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。NPS和擔保人繼續與Pilot進行積極對話，以達成談判和解，我們相信Pilot希望繼續與NPS合作，以清償付款義務。NPS和擔保人還在努力對修訂後的試點信貸額度下的欠款和應付金額進行可能的再融資。然而，由於持續的新冠肺炎疫情，與潛在貸款人的進展一直很緩慢。NPS償還、再融資、更換或以其他方式延長這項信貸安排的能力取決於業務狀況、我們的財務表現以及金融市場的一般狀況等。鑑於目前的金融市場，我們可能被迫進行替代融資，包括出售額外的普通股，談判延長到期日，或者出售資產並推遲資本支出，以產生可用於償還此類債務的收益。我們不能保證我們能夠以商業上合理的條款、我們可以接受的條款或完全可以接受的條款完成任何此類交易。如果在公司目前的綜合債務水平上再增加新的債務或其他債務，它現在面臨的相關風險可能會加劇。如果我們在這方面的努力不成功，NPS可能無法支付修訂後的試點信貸額度下的未償還金額，這可能需要我們根據破產法尋求保護。在這種情況下，我們普通股的交易價格和對我們普通股的投資價值可能會大幅下降。, 這可能會導致我們普通股的持有者失去對我們普通股的全部投資。

 

 

·

巴黎聖母院債務-根據2015年的一項從屬協議，巴黎聖母院債務的持有人同意將其支付權以及尼克松設施商業資產的任何擔保權益和留置權置於次要地位，轉而支持Veritex作為2034年到期的LE定期貸款的持有人。到目前為止，巴黎聖母院附屬債務下沒有支付任何款項，巴黎聖母院債務的持有人也沒有因拖欠款項而採取任何行動。

 

我們的財務健康可能會受到我們擔保貸款協議違約、保證金惡化和波動、歷史淨虧損和營運資本赤字以及終止與Pilot的原油供應協議或碼頭服務協議的重大不利影響，這可能會影響我們收購原油和凝析油的能力。此外，由於與新冠肺炎大流行相關的市場波動，原油價格持續低迷導致生產商受到嚴重的財務約束，這反過來又導致原油供應的長期限制和運輸成本的增加。如果在需要時未能獲得原油和凝析油，將對我們的業務業績和運營產生實質性影響。在截至2021年和2020年6月30日的三個月內，由於新冠肺炎相關現金限制導致原油短缺，我們煉油廠分別經歷了4天和8天的停機時間。在截至2021年和2020年6月30日的6個月內，我們的煉油廠分別經歷了5天和8天的停機時間，原因是新冠肺炎相關現金限制導致原油短缺。

 

關聯方默認設置

截至本報告提交日期，附屬公司控制着我們普通股約82%的投票權，附屬公司運營和管理所有藍海豚物業，附屬公司是我們精煉產品的重要客户，我們在營運資本赤字期間向附屬公司借款。重複的一方債務就是這樣的營運資金借款。截至本報告提交日期，Blue Dolphin拖欠3月卡羅爾票據、3月英格爾賽德票據和6月LEH票據項下的逾期付款義務。截至同一日期，BDPL還拖欠了BDPL-LEH貸款協議下的逾期付款義務。

  

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第40頁

 

 

目錄

  

管理層的討論與分析

 

 

 

利潤率惡化和波動。在原油和成品油價格上漲，以及原油價格和成品油價格之間的價差擴大的環境下，我們的煉油利潤率普遍提高。2020年，在全球和全國範圍內及早採取措施應對新冠肺炎疫情，包括政府強制臨時關閉企業和自願在家避難指令，導致油價大幅下跌。此外，歐佩克成員國和其他產油國在石油生產和定價方面的行動對全球石油和天然氣市場的供求產生了重大影響。儘管煉油市場顯示出復甦跡象，但煉油廠利用率仍低於歷史水平，病毒的捲土重來是否會刺激政府未來的限制和關閉，這可能威脅到全球經濟復甦的步伐，仍存在不確定性。我們無法預測價格和需求何時會企穩，目前也無法估計這些事件對我們未來財務狀況和經營業績的影響。因此，我們預計這些事件將在2021年繼續對我們的財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。

 

歷史淨虧損和營運資本赤字.

淨虧損

截至2021年6月30日的三個月的淨虧損為410萬美元，或每股虧損0.32美元，而截至2020年6月30日的三個月的淨虧損為420萬美元，或每股虧損0.34美元。與2020年相比，2021年這三個月期間的改善是市場狀況改善的結果，因為更多的企業恢復運營，政府取消了與流行病相關的限制，包括更優惠的大宗商品價格以及更好的產量和銷售量。煉油廠停工時間減少也有助於這兩個時期之間的改善。

 

截至2021年6月30日的6個月淨虧損為730萬美元，或每股虧損0.57美元，而截至2020年6月30日的6個月淨虧損為760萬美元，或每股虧損0.61美元。與2020年相比，2021年這六個月期間的改善是市場狀況改善的結果，因為更多的企業恢復運營，政府取消了與流行病相關的限制，包括更優惠的大宗商品價格以及更好的產量和銷售量。這兩個時期之間的改善也是由於煉油廠停工時間減少以及利息和其他費用的減少。

 

營運資金赤字

截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的營運資金赤字分別為7740萬美元和7230萬美元。不包括當前部分的長期債務，截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的營運資本赤字分別為2450萬美元和2260萬美元。

 

截至2021年6月30日和2020年12月31日，現金和現金等價物總額分別為0.009萬美元和50萬美元。截至2021年6月30日和2021年12月31日，限制性現金(當前部分)總額均為005萬美元。截至2021年6月30日和2020年12月31日，限制性現金、非流動現金總額分別為0美元和50萬美元。關於持續經營因素和相關風險，見“第一部分，第1項.財務報表--附註(1)”。

 

經營風險

我們業務戰略的成功執行取決於幾個關鍵因素，包括有足夠的營運資金來滿足運營需求和監管要求，保持尼克松工廠的安全可靠運營，履行合同義務，以及在精煉產品上獲得有利的利潤率。正如在“持續經營”下的“第一部分，第1項.財務報表-附註(1)”中以及在本報告整篇中所討論的那樣，我們目前無法估計新冠肺炎疫情對我們未來的財務狀況和經營成果的影響。根據早先監管企業關閉的州和聯邦規定，我們的業務被視為基本業務，因此仍然開放。隨着美國聯邦、州和地方官員通過疫苗項目解決新冠肺炎的傳播問題，並監測變異羣集，我們預計將繼續運營。任何政府命令，雖然是應對病毒所必需的，但都將導致進一步的業務和運營中斷，包括需求破壞、流動性緊張、供應鏈挑戰、旅行限制、對面對面聚集的控制以及勞動力可用性。

 

管理層認為，它已經採取了一切審慎的措施來降低風險，避免業務中斷，管理現金流，並在低油價環境下保持競爭力。我們正在通過優化應收賬款和應付賬款來管理現金流，方法是確定付款的優先順序，管理庫存以避免積累，監控可自由支配的支出，以及推遲資本支出。在尼克松工廠，我們根據當時的市場狀況調整產量和產量。在人員安全方面，我們在可能的情況下采取了遠程工作，在需要現場操作的情況下，我們採取了社會距離、戴口罩和其他特定地點的預防措施。我們還激勵人員接種新冠肺炎疫苗。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第41頁

 

 

目錄

 

管理層的討論與分析

 

 

 

我們不能保證我們的業務戰略會成功，不能保證當我們出現營運資本赤字時，關聯公司將繼續為我們的營運資金需求提供資金，不能保證我們將滿足監管要求，提供額外的財務保證(補充管道債券)和退役離岸管道和平臺資產，不能保證我們能夠以商業合理的條款獲得額外的融資，或者根本不能保證我們精煉產品的利潤率將是有利的。此外，如果Veritex和/或Pilot根據我們的擔保貸款協議行使其權利和補救措施，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到重大不利影響。

 

經營策略

我們的主要業務目標是通過執行以下戰略來改善我們的財務狀況，並根據需要進行修改，以反映不斷變化的經濟狀況和其他情況：

 

 

 

 

優化現有資產基礎

·

 

·

安全運行，加強健康、安全和環境系統。

 

計劃和管理週轉和停機時間。

 

 

 

 

 

 

提高運營效率

·

 

·

 

·

降低或精簡生產中發生的可變成本。

 

提高生產能力，優化產品結構。

 

增加通行費和終止收入。

 

 

 

 

 

 

抓住市場機遇

·

 

·

·利用現有基礎設施參與可再生能源項目。

 

·在市場機會出現時利用它們。

 

 

 

 

優化現有資產基礎。我們受到廣泛的聯邦、州和地方環境和安全法律法規的約束，這些法律和法規由多個機構執行，包括交通部、EPA、OSHA以及眾多州、地區和地方環境、安全和管道機構。這些法律和規例規管向環境排放物料、廢物管理方法、防止污染措施和我們生產的燃料的成分，以及我們的工廠和管道的安全運作，以及我們工人和公眾的安全。根據這些法律和法規，我們的煉油廠和相關業務的運營需要大量的許可或其他授權，並且可能會被撤銷、修改和續簽。我們相信，我們目前的運營基本上符合現有的環境和安全要求。關於疫情和人員安全，我們在可能的情況下采取了遠程工作，在需要現場操作的地方採取了社會距離、戴口罩和其他特定地點的預防措施。我們還激勵人員接種新冠肺炎疫苗。

 

我們特別容易受到業務中斷的影響，因為我們所有的煉油業務都是在一個設施中進行的。任何計劃內或計劃外停機都將導致失去保證金機會、可能增加的維護費用以及精煉產品庫存的減少，這可能會降低我們履行付款義務的能力。為了更好地管理停機時間，當煉油廠發生停機時，我們會盡可能地進行維護活動。

 

提高運營效率。在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，由於管理層採取措施在新冠肺炎大流行環境中最大限度地提高運營效率，煉油廠的產能、生產和銷售有所改善。這些步驟包括管理庫存以避免堆積，以及根據當時的市場狀況調整產能和生產水平。我們還通過優化應收賬款和應付賬款來管理現金流，對付款進行優先排序，並密切監控全公司的成本。

 

抓住市場機遇。我們着眼於從大流行中恢復，着眼於未來，繼續探索和調查增長機會。2021年3月，我們宣佈通過子公司Lazarus Energy Alternative Fuels LLC(“LEAF”)探索可再生能源機會。Leaf將探索潛在的機會，使藍海豚在全球從傳統化石燃料轉向更清潔、更低碳的替代品的過程中佔據一席之地。這些機會可能包括技術、開發或商業夥伴關係，以及重新調整資產和設施的用途，用於生產、儲存、運輸和銷售替代燃料和其他低碳產品。在拜登政府的領導下，對清潔能源和技術的關注繼續加速，以實現資源密集型行業的脱碳。這一重點正在引導政府政策，以激勵清潔能源和碳捕獲技術，並支持全行業在可再生能源、綠色氫氣以及碳捕獲、利用和儲存等領域進行新的投資。

 

我們業務戰略的成功執行取決於幾個關鍵因素，包括擁有足夠的營運資金來滿足運營需求和監管要求，維持尼克松工廠的安全可靠運營，履行合同義務，在精煉產品上獲得有利的利潤率，以及與新合作伙伴合作開發和資助清潔能源項目。我們不能保證我們的業務戰略會成功，包括通過LEAF轉向可再生能源，不能保證在我們出現營運資本赤字時，關聯公司將繼續為我們的營運資本需求提供資金，不能保證我們將滿足監管要求，提供額外的財務保證(補充管道債券)和退役離岸管道和平臺資產，不能保證我們能夠以商業合理的條款獲得額外的融資，或者不能保證我們精煉產品的利潤率將是有利的。此外，如果Veritex和/或Pilot根據我們的擔保貸款協議行使其權利和補救措施，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到重大不利影響。

 

我們定期與第三方就可能的合資企業、資產出售、合併和其他潛在的業務合併進行討論。然而，我們預計在可預見的未來不會有任何實質性的活動。管理層已經確定，由於我們擔保貸款協議下的違約、利潤率惡化和波動，以及歷史性的淨虧損和營運資本赤字，存在的情況令人對我們作為一家持續經營企業的能力產生很大懷疑。“持續經營”的觀點削弱了我們通過出售股權、產生債務或其他融資選擇來為我們的運營融資的能力。我們繼續經營下去的能力取決於持續的正營業利潤率和營運資本來維持運營，包括購買原油和凝析油以及支付長期債務。如果我們不能達到這些目標，我們的業務將受到威脅，我們可能無法繼續經營，我們可能不得不尋求破產保護。

  

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第42頁

 

 

目錄

 

管理層的討論與分析

 

 

 

煉油廠運營

我們的煉油廠運營部門包括以下資產和運營：

 

屬性

 

重點產品

已處理

 

運營子公司

 

 

位置

 

 

 

 

 

尼克松設施

 

原油

 

樂樂

 

尼克松，德克薩斯州

·-原油蒸餾塔(日產量15,000桶)

 

精煉產品

 

 

 

 

·石油儲罐

 

 

 

 

 

 

·裝卸設施

 

 

 

 

 

 

·土地(56英畝)

 

 

 

 

 

 

 

原油和凝析油供應。尼克松煉油廠的運營取決於我們購買足夠數量的原油和凝析油的能力。我們與Pilot達成了一項長期原油供應協議。這份原油供應協議的初始期限是以產量為基礎的，當Pilot向美國出售2480萬桶原油時，該協議將到期。此後，原油供應協議將自動續簽連續一年的期限(每個這樣的期限，稱為“續期”)，除非任何一方在任何續期期滿前至少60天向另一方發出不續期通知。截至2021年6月30日，根據原油供應協議向我們出售的原油總量約為680萬桶。從2020年3月1日起，Pilot將其在原油供應協議中的權利、所有權、利息和義務轉讓給了Pilot附屬公司Tartan Oil LLC。由於與新冠肺炎大流行相關的市場波動，原油價格持續低迷導致生產商受到嚴重的財務約束，這反過來又導致原油供應的長期限制和運輸成本的增加。如果在需要時未能獲得原油和凝析油，將對我們的業務業績和運營產生實質性影響。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月內，我們的煉油廠分別經歷了4天和8天的停機時間，原因是新冠肺炎相關現金限制導致原油短缺。在截至2021年和2020年6月30日的6個月內，我們的煉油廠分別經歷了5天和8天的停機時間，原因是新冠肺炎相關現金限制導致原油短缺。

 

Pilot還根據兩項碼頭服務協議在尼克松設施儲存原油。根據碼頭服務協議，Pilot以儲油罐殼體容量的每桶特定費率在尼克松設施儲存原油。雖然碼頭服務協議的初始期限已於2020年4月30日到期，但該協議以一年常青為基礎續簽。任何一方均可提前60天書面通知另一方終止終端服務協議。然而，碼頭服務協議將在原油供應協議到期或終止時自動終止。

 

產品和市場。我們的市場是美國墨西哥灣沿岸地區，EIA代表的是第三防禦區石油管理局(PADD 3)。我們的產品主要在PADD 3內在美國銷售。偶爾，我們會向出口到墨西哥的客户銷售精煉產品。

 

尼克松煉油廠的產品名單根據市場需求進行了適度調整。我們目前生產單一成品-噴氣燃料-和幾個中間產品，包括石腦油、HOBM和AGO。我們的噴氣燃料銷售給一家子公司，該子公司獲得了HUBZone認證。與該附屬公司的產品銷售協議期限為1年，最早在2022年3月31日到期，外加30天的結轉或交付最大數量的噴氣燃料。我們的中間產品主要在附近市場銷售給批發商和精煉商，作為進一步混合和加工的原料。

 

客户我們精煉產品的客户包括主要位於德克薩斯三角(休斯頓-聖安東尼奧-達拉斯/沃斯堡地區)較低部分的分銷商、批發商和煉油廠。我們與大多數客户簽訂了大宗定期合同，包括按月、6個月和最多一年的合同。我們的某些合同要求客户預付款，我們銷售固定數量和/或最低數量的成品和中間石油產品。這些安排中的許多都需要在前瞻性的基礎上定期重新談判，這可能會導致我們精煉產品未來銷售的相對價格更高或更低。

 

競爭。我們的許多競爭對手比我們大得多，在石油和天然氣行業的許多領域，包括勘探和生產、集輸和營銷，都在國內或國際層面上開展業務。這些競爭對手在應對或吸收這些業務領域中的一個或多個市場變化方面可能會有更大的靈活性。我們的競爭主要基於成本。由於我們簡單的“拔尖單元”煉油廠的複雜性較低，我們可以相對靈活地調整我們的成品油板材，因為不斷變化的大宗商品價格、市場需求和煉油廠運營成本。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第43頁

 

 

目錄

 

管理層的討論與分析

 

 

 

安全和停機時間。我們的煉油廠運營方式與行業安全實踐和標準大體上保持一致。這些操作受到EPA、OSHA以及類似的州和地方要求的監管。這些法規旨在確保人員安全、過程安全管理和風險管理，並防止或最大限度地降低有毒、活性、易燃或易爆化學品意外泄漏的可能性和後果。用於煉油廠運營的儲罐是為原油、凝析油和成品油而設計的，大多數儲罐都配備了適當的控制措施，以最大限度地減少排放並促進安全。我們的煉油廠運營有響應和控制計劃、防止泄漏和其他應對緊急情況的計劃。

 

尼克松煉油廠定期經歷計劃內和計劃外的臨時關閉。計劃週轉用於修理、恢復、翻新或更換煉油廠設備。發生計劃外停機的原因有很多，包括自願的合規措施、監管部門的停止或暫停、設備故障或由於現金限制造成的原始缺陷。然而，在德克薩斯州，最典型的原因是大風和雷暴造成的過熱或停電。尼克松煉油廠沒有因2021年2月的冬季風暴烏裏(Uri)而遭受重大破壞。然而，由於外部電力中斷，該設施停機了大約10天。

 

我們特別容易受到業務中斷的影響，因為我們所有的煉油業務都是在一個設施中進行的。任何計劃內或計劃外停機都將導致失去保證金機會、可能增加的維護費用以及精煉產品庫存的減少，這可能會降低我們履行付款義務的能力。

 

收費和終止業務

我們的收費和終止業務包括以下資產和業務：

 

屬性

 

重點產品

已處理

 

運營子公司

 

 

位置

 

 

 

 

 

尼克松設施

 

原油

 

LRM，NPS

 

尼克松，德克薩斯州

·石油儲罐

 

精煉產品

 

 

 

 

·裝卸設施

 

 

 

 

 

 

 

產品和客户。尼克松設施的石油儲罐和基礎設施主要適用於原油、凝析油和精煉產品，如石腦油、噴氣燃料、柴油和燃料油。存儲客户通常是德克薩斯三角(休斯頓-聖安東尼奧-達拉斯/沃斯堡地區)下部的煉油廠。貨物通過管道從尼克松工廠內部接收和重新交付，或者通過卡車從第三方接收和重新交付。合同期限從按月到三年不等。

 

運營安全。我們的收費和碼頭運營方式與行業安全實踐和標準大體一致。這些操作受OSHA以及類似的州和地方法規的約束。用於碼頭作業的儲罐是為原油、凝析油和成品油而設計的，大多數儲罐都配備了適當的控制措施，以最大限度地減少排放並促進安全。我們的碼頭運營有響應和控制計劃，防止泄漏和其他計劃，以應對緊急情況。

 

非活動操作

我們擁有某些其他管道和設施資產，並在石油和天然氣資產中擁有租賃權益。這些資產如下所示，包含在公司和其他資產中，不能運營，已完全減值。我們在2016年完全減值了我們的管道資產，在2011年完全減值了我們的石油和天然氣租賃權益。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月裏，我們的管道資產和油氣租賃權益沒有收入。見“第一部分，第1項.財務報表--附註(16)”，涉及管道和平臺退役要求及相關風險。

屬性

 

 

運營子公司

 

 

位置

 

 

 

 

自由港設施

 

BDPL

 

 

德克薩斯州自由港

·原油和天然氣的分離脱水

 

 

 

 

 

·天然氣加工、處理和回輸

 

 

 

 

 

·蒸汽回收裝置

 

 

 

 

 

·兩條陸上管道

 

 

 

 

 

·土地(162英畝)

 

 

 

 

 

海上管道(幹線和支線)

 

BDPL

 

 

墨西哥灣

油氣租賃權益

 

BDPC

 

 

墨西哥灣

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第44頁

 

 

目錄

 

管理層的討論與分析

 

 

 

管道和設施安全.

儘管我們的管道和設施資產處於非活動狀態，但它們需要維護和維護，並受PHMSA、BOEM、BSEE以及類似的州和地方法規的安全法規約束。我們有響應和控制計劃、防止泄漏和其他計劃，以應對與這些資產相關的緊急情況。

 

經營成果

對構成我們綜合經營財務結果的因素的討論和分析如下所示，應與我們的財務報表一起閲讀，見“第一部分，第1項.財務報表”。財務報表和以下信息旨在為投資者提供評估我們歷史業務的合理基礎，但它們不應成為預測未來業績的唯一標準。

 

影響經營成果的主要因素。我們的運營結果和流動性高度依賴於我們精煉產品的利潤率。原油和凝析油(投入)和成品油(產出)之間的每桶美元價差是煉油利潤率的最重要驅動因素，它們在歷史上一直受到廣泛波動的影響。2020年，在全球和全國範圍內及早採取措施應對新冠肺炎疫情，包括政府強制臨時關閉企業和自願在家避難指令，導致油價大幅下跌。此外，歐佩克成員國和其他產油國在石油生產和定價方面的行動對全球石油和天然氣市場的供求產生了重大影響。隨着新冠肺炎疫苗接種增加，全球經濟活動上升，以及歐佩克和夥伴國限制原油產量，人們謹慎樂觀地認為，基於2021年上半年的復甦跡象，經濟正在改善。然而，隨着病毒新變異的傳播，預計在可預見的未來，石油和成品油價格和需求將保持波動。我們無法預測價格和需求何時會企穩，目前也無法估計這些事件對我們未來財務狀況和經營業績的影響。因此，我們預計這些事件將在2021年繼續對我們的財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。

 

我們如何評估我們的運營。管理層使用一定的財務和運營指標來分析部門業績。這些衡量標準是評估我們的經營業績和盈利能力的重要因素，包括：分部貢獻利潤率(虧損)、每桶煉油毛利(虧損)、油罐租金收入、運營成本和費用、煉油廠產能和生產數據以及煉油廠停機時間。每桶的分部貢獻利潤率(虧損)和煉油毛利(虧損)是非GAAP衡量標準。

 

每桶的部門貢獻利潤率(虧損)和精煉毛利(虧損)

分部貢獻利潤率(虧損)被用來評估煉油廠的運營和收費和終止，而每桶煉油毛利潤(虧損)是煉油廠運營的基準。這兩項措施都是對我們根據美國公認會計原則提供的財務信息的補充。管理層使用這些非GAAP衡量標準來分析我們的經營結果，對照預算和預測金額評估內部業績，並評估資本投資對我們未來財務業績的影響。非GAAP指標作為分析工具有重要的侷限性。我們的術語表中定義了這些非GAAP衡量標準，不應將其視為GAAP財務衡量標準的替代品。我們相信，這些措施可能有助於投資者、分析師、貸款人和評級機構結合我們的美國公認會計準則(GAAP)結果來分析我們的運營和流動性結果。有關非GAAP衡量標準與美國GAAP的對賬，請參閲本報告中的“非GAAP調整”和“第一部分第1項財務報表”中的財務報表。

 

油罐租金收入

通行費和終止收入主要是指與客户油罐租賃協議相關的油罐租賃儲存費。因此，油罐租金收入是管理層用來評估我們收費和終止業務部門業績的指標之一。

 

運營成本和費用

我們在管理運營費用的同時滿足環境和安全要求和目標，並維護我們資產的完整性。運營費用主要包括人工費用、維修和其他維護成本以及公用事業成本。煉油廠運營費用在廣泛的吞吐量範圍內通常保持穩定，但根據期間進行的活動組合和這些費用的時間安排，這些費用可能會在不同時期波動。收費和終止操作的操作成本相對固定。

 

煉油廠產能和生產數據

我們從煉油廠運營業務部門獲得的收入主要取決於我們通過加工資產處理的原油和成品油的數量以及出售給客户的數量。這些數量受到我們資產直接或間接服務的市場上原油和成品油的供求和需求，以及煉油廠停工的影響。

 

煉油廠停機時間

尼克松煉油廠定期經歷計劃內和計劃外的臨時關閉。任何計劃內或計劃外停機都將導致失去保證金機會、可能增加的維護費用以及精煉產品庫存的減少，這可能會降低我們履行付款義務的能力。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第45頁

 

 

目錄

 

管理層的討論與分析

 

 

 

合併結果。我們的綜合經營結果包括某些其他未分配的公司活動和公司間交易的消除，因此不等於我們煉油廠業務和收費和終止業務部門的經營結果的總和。

 

截至2021年6月30日的三個月與2020年6月30日

(2021年第二季度與2020年第二季度)

 

截至2021年6月30日的6個月與2020年6月30日

(2021年為6個月，2020年為6個月)

 

概述。2021年第二季度淨虧損為410萬美元，或每股虧損0.32美元，而2020年第二季度淨虧損為420萬美元，或每股虧損0.34美元。這兩個時期之間的改善是市場狀況略有改善的結果，因為更多的企業恢復運營，政府取消了與流行病相關的限制，包括更有利的大宗商品價格以及更好的產量和銷售量。煉油廠停工時間減少也有助於這兩個時期之間的改善。

 

運營總收入。2021年第二季度運營總收入大幅增長至6940萬美元，而2020年第二季度為1850萬美元。這兩個時期之間的增長與更高的成品油價格和更高的銷售量有關，但被較低的輔助服務費(儲罐調合、實驗室測試等)略有抵消。

 

銷售商品的總成本。與2020年第二季度的1970萬美元相比，2021年第二季度銷售的商品總成本大幅增長至7050萬美元。2021年第二季度的增長與原油成本上升和吞吐量增加有關，這與隨着經濟從新冠肺炎大流行中復甦而改善的成品油需求改善相關。

 

總赤字。2021年第二季度的總赤字為100萬美元，而2020年第二季度的總赤字為120萬美元。這一略有改善的原因是大宗商品價格更加穩定，以及隨着經濟從新冠肺炎大流行中復甦，銷量有所提高。

 

一般和行政費用。一般和行政費用從2020年第二季度的50萬美元增加到2021年第二季度的60萬美元，增幅約為15%。這一增長主要是由於續簽後保險費增加所致。

 

損耗、折舊和攤銷。2021年第二季度和2020年第二季度的損耗、折舊和攤銷費用持平於70萬美元。損耗、折舊和攤銷費用主要與煉油廠資產有關。

 

其他全部費用。2021年第二季度其他總支出也與2020年第二季度持平，為160萬美元。這兩個時期的總其他費用主要與與Veritex的擔保貸款協議相關的利息支出、關聯方債務以及與Pilot的信貸額度有關。

 

 

 

概述。2021年6個月的淨虧損為730萬美元，或每股虧損0.57美元，而2020年6個月的淨虧損為760萬美元，或每股虧損0.61美元。這兩個時期之間的改善是市場狀況改善的結果，因為更多的企業恢復運營，政府取消了與流行病相關的限制，包括更有利的大宗商品價格以及更好的產量和銷售量。這兩個時期之間的改善也是由於煉油廠停工時間減少以及利息和其他費用的減少。

 

運營總收入。2021年6個月的運營總收入大幅增長至1.27億美元，而2020年的6個月為7830萬美元。這兩個時期之間的增長與成品油價格上漲和銷售量增加有關，但油罐租金收入下降略微抵消了這一增長。

 

銷售商品的總成本。與2020年6個月的8180萬美元相比，2021年6個月的銷售總成本大幅增長至1.301億美元。2021年6個月的增長與原油成本上升和隨着經濟從新冠肺炎大流行中復甦而增加的吞吐量有關。

 

總赤字。2021年6個月的總赤字為120萬美元，而2020年6個月的總赤字為130萬美元。這一略有改善的原因是大宗商品價格更加穩定，以及隨着經濟從新冠肺炎大流行中復甦，銷量有所提高。

 

一般和行政費用。一般和行政費用從2020年6個月的120萬美元增加到2021年6個月的130萬美元，增幅約為8%。這一增長主要是由於續簽後保險費增加所致。

 

損耗、折舊和攤銷。2021年6個月的損耗、折舊和攤銷費用總計140萬美元，而2020年6個月為130萬美元，增加了約10萬美元。這一增長與煉油廠資產投入使用有關。

 

其他全部費用。2021年6個月的其他總支出為300萬美元，而2020年的6個月為340萬美元，減少了約40萬美元。這兩個時期的總其他費用主要與與Veritex的擔保貸款協議相關的利息支出、關聯方債務以及與Pilot的信貸額度有關。兩期之間的利息支出是由於修訂後的試點信貸額度下未償還餘額減少所致。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第46頁

 

 

目錄

 

管理層的討論與分析

 

 

 

煉油廠運營。我們的煉油廠運營業務部門歸LE所有。這一部分的資產包括一個輕質低硫原油，日產量15,000桶的原油蒸餾塔，石油儲罐，裝卸設施，以及大約56英畝的土地。煉廠運營收入來自成品油銷售。

 

 

 

截至三個月

 

 

 

六月三十日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

成品油銷售

 

$68,518

 

 

$17,359

 

減去：銷售商品的總成本

 

 

(70,466)

 

 

(19,676)

總赤字

 

 

(1,948)

 

 

(2,317)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售額(BBLS)

 

 

988

 

 

 

669

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每桶總赤字

 

$(1.97)

 

$(3.46)

 

 

 

截至三個月

 

 

 

六月三十日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

淨收入 (1)

 

$68,518

 

 

$17,359

 

公司間費用和銷售額

 

 

(581)

 

 

(406)

運營成本和費用

 

 

(70,054)

 

 

(19,418)

分部貢獻赤字

 

$(2,117)

 

$(2,465)

 

(1) 淨收入不包括公司間原油銷售。

 

2021年第二季度與2020年第二季度

·

2021年第二季度每桶煉油毛赤字為1.97美元，而2020年第二季度每桶煉油毛赤字為3.46美元，每桶煉油毛赤字提高了1.49美元。這兩個時期之間的改善與更高的煉油利潤率和更高的銷售量有關。與2020年第二季度相比，大宗商品價格和成品油需求在2021年第二季度經歷了復甦，因為更多的企業恢復了運營，政府取消了與流行病相關的限制。儘管2021年第二季度有所改善，但經濟復甦仍遠低於大流行前的水平。

 

 

·

與2020年第二季度相比，2021年第二季度部門貢獻赤字略有改善，這是由於前述經濟復甦和煉油廠停工時間減少所致。

 

 

·

2021年第二季度煉油廠停機時間從2020年第二季度的23天減少到4天。2021年第二季度煉油廠停工與現金限制相關的原油短缺有關。2020年第二季度煉油廠停工是由新冠肺炎疫情引發的。管理層利用2020年第2季度停機時間執行維護週轉並解決其他維護問題。

 

 

 

截至六個月

 

 

 

六月三十日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

成品油銷售

 

$127,001

 

 

$78,256

 

減去：銷售商品的總成本

 

 

(130,089)

 

 

(81,764)

總赤字

 

 

(3,088)

 

 

(3,508)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售額(BBLS)

 

 

1,935

 

 

 

1,810

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每桶總赤字

 

$(1.60)

 

$(1.94)

 

 

 

截至六個月

 

 

 

六月三十日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

淨收入 (1)

 

$127,001

 

 

$78,256

 

公司間費用和銷售額

 

 

(1,147)

 

 

(1,023)

運營成本和費用

 

 

(129,343)

 

 

(81,251)

分部貢獻赤字

 

$(3,489)

 

$(4,018)

 

(2) 淨收入不包括公司間原油銷售。

 

2021年6個月與2020年6個月

·

2021年6個月每桶煉油總赤字為1.60美元，而2020年6個月每桶總赤字為1.94美元，每桶改善0.34美元。這兩個時期之間的改善與更高的煉油利潤率和更高的銷售量有關。與2020年的6個月相比，大宗商品價格和成品油需求在2021年的6個月內出現復甦，因為更多的企業恢復運營，政府取消了與流行病相關的限制。在2021年的6個月裏，經濟復甦被冬季風暴URI的影響所抵消。

 

 

·

由於上述經濟復甦，2021年6個月的部門貢獻赤字與2020年的6個月相比略有改善。然而，經濟復甦被冬季風暴URI的影響所抵消。

 

 

·

煉油廠停機時間在2021年的6個月內減少到15天，而在2020年的6個月內減少到26天。2021年煉油廠停工6個月，原因是冬季風暴URI導致停電，以及與現金限制相關的原油短缺。煉油廠2020年6個月的停機時間是由新冠肺炎疫情引發的，其中包括影響我們獲得原油能力的現金限制。管理層利用2020年6個月的停機時間執行維護週轉並解決其他維護問題。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第47頁

 

 

目錄

  

管理層的討論與分析

 

 

 

收費和終止。我們的收費和終止業務部門由LRM和NPS所有。這部分資產包括石油儲罐和裝卸設施。通行費和終止費來自儲罐租賃費、使用石腦油穩定劑的通行費和預訂費，以及罐內調合等輔助服務收取的費用。

 

 

 

截至三個月

 

 

 

六月三十日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

淨收入 (1)

 

$923

 

 

$1,110

 

公司間費用和銷售額

 

 

581

 

 

 

406

 

運營成本和費用

 

 

(412)

 

 

(258)

分部貢獻利潤率

 

$1,092

 

 

$1,258

 

 

(1) 淨收入不包括公司間原油銷售。

 

2021年第二季度與2020年第二季度

·

與2020年第二季度相比，2021年第二季度的通行費和終止淨收入下降了近17%，這主要是由於輔助服務費用(儲罐混合、實驗室測試等)降低所致。

 

 

·

與2020年第二季度相比，2021年第二季度公司間費用和銷售額(反映與石腦油數量掛鈎的公司間收費協議相關的費用)有所增加。由於需求復甦，這兩個時期的石腦油銷售量有所增加。

 

 

·

與2020年第二季度的130萬美元相比，2021年第二季度的部門貢獻利潤率下降了13%，降至110萬美元。這一下降與收入下降有關。

 

 

 

截至六個月

 

 

 

六月三十日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

淨收入 (1)

 

$1,853

 

 

$2,213

 

公司間費用和銷售額

 

 

1,147

 

 

 

1,023

 

運營成本和費用

 

 

(746)

 

 

(513)
分部貢獻利潤率

 

$2,254

 

 

$2,723

 

 

(2) 淨收入不包括公司間原油銷售。

 

2021年6個月與2020年6個月

·

與2020年6個月相比，2021年6個月的通行費和終止淨收入下降了16%，這主要是由於坦克租賃收入下降所致。

 

 

·

與2020年的6個月相比，2021年的6個月公司間費用和銷售額(反映與石腦油數量掛鈎的公司間收費協議相關的費用)有所增加。由於需求復甦，這兩個時期的石腦油銷售量有所增加。

 

 

·

與2020年6個月的270萬美元相比，2021年6個月的部門貢獻利潤率下降了17%，至230萬美元。這一下降與收入下降有關。

  

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第48頁

 

 

目錄

 

管理層的討論與分析

 

 

 

非公認會計準則調整。

 

分部貢獻利潤率(虧損)對賬

 

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

煉油廠運營

 

 

收費和終止

 

 

公司和其他

 

 

總計

 

 

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分部貢獻毛利(虧損)

 

$(2,117)

 

$(2,465)

 

$1,092

 

 

$1,258

 

 

$(50)

 

$(47)

 

$(1,075)

 

$(1,254)

一般和行政費用(1)

 

 

(265)

 

 

(327)

 

 

(68)

 

 

(68)

 

 

(410)

 

 

(326)

 

 

(743)

 

 

(721)

折舊及攤銷

 

 

(302)

 

 

(294)

 

 

(340)

 

 

(324)

 

 

(51)

 

 

(51)

 

 

(693)

 

 

(669)

利息和其他營業外費用淨額

 

 

(708)

 

 

(751)

 

 

(448)

 

 

(616)

 

 

(432)

 

 

(231)

 

 

(1,588)

 

 

(1,598)

所得税前收入(虧損)

 

 

(3,392)

 

 

(3,837)

 

 

236

 

 

 

250

 

 

 

(943)

 

 

(655)

 

 

(4,099)

 

 

(4,242)

所得税費用

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(15)

 

 

-

 

 

 

-

 

收益(虧損)

 

$(3,392)

 

$(3,837)

 

$236

 

 

$250

 

 

$(943)

 

$(670)

 

$(4,099)

 

$(4,242)

 

(1)

煉油廠運營中的一般和行政費用包括LEH操作費。

 

 

 

截至6月30日的六個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

煉油廠運營

 

 

收費和終止

 

 

公司和其他

 

 

總計

 

 

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分部貢獻毛利(虧損)

 

$(3,489)

 

$(4,018)

 

$2,254

 

 

$2,723

 

 

$(104)

 

$(106)

 

$(1,339)

 

$(1,401)

一般和行政費用(1)

 

 

(566)

 

 

(631)

 

 

(136)

 

 

(136)

 

 

(823)

 

 

(745)

 

 

(1,525)

 

 

(1,512)

折舊及攤銷

 

 

(604)

 

 

(582)

 

 

(680)

 

 

(618)

 

 

(102)

 

 

(102)

 

 

(1,386)

 

 

(1,302)

利息和其他營業外費用淨額

 

 

(1,306)

 

 

(1,492)

 

 

(900)

 

 

(1,386)

 

 

(817)

 

 

(474)

 

 

(3,023)

 

 

(3,352)

所得税前收入(虧損)

 

 

(5,965)

 

 

(6,723)

 

 

538

 

 

 

583

 

 

 

(1,846)

 

 

(1,427)

 

 

(7,273)

 

 

(7,567)

所得税費用

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(15)

 

 

-

 

 

 

(15)

收益(虧損)

 

$(5,965)

 

$(6,723)

 

$538

 

 

$583

 

 

$(1,846)

 

$(1,442)

 

$(7,273)

 

$(7,582)

 

(1)

煉油廠運營中的一般和行政費用包括LEH操作費。

 

流動性與資本資源

截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的營運資金赤字分別為7740萬美元和7230萬美元。不包括當前部分的長期債務，截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的營運資本赤字分別為2450萬美元和2260萬美元。雖然在疫情爆發前就已經到位，但我們已經進一步收緊了現金儲蓄計劃，以管理現金流，並在低油價環境下保持競爭力。這包括通過優先付款來優化應收賬款和應付賬款，管理庫存以避免堆積，監控可自由支配的支出，以及推遲資本支出。儘管有這樣的關注，管理層仍在牢記我們運營和人員的整體安全，以及對我們業務的長期影響。

 

我們仍然把重點放在尼克松設施的安全可靠運行和節約現金上。我們的主要現金需求涉及：(I)為尼克松煉油廠的運營購買原油和凝析油，(Ii)償還LEH的直接運營費用，並根據修訂和重新簽署的運營協議支付LEH運營費用，以及(Iii)償還債務。在我們遇到營運資本赤字的情況下，我們歷來依賴附屬公司來滿足我們的流動性需求。我們正積極尋求額外融資；不過，我們目前並無增資安排，亦不能保證在有需要時、在可接受的條件下，或根本不能保證我們能籌集足夠的資金。如果我們無法在短期內籌集足夠的額外資本，我們可能會進一步拖欠某些現有債務下的付款義務。如果沒有額外的融資，目前尚不清楚我們是否有或能夠獲得足夠的流動性，以承受業務進一步中斷的影響。

 

新冠肺炎和相關市場發展將在多長時間內以及在多大程度上繼續影響我們的業務和運營，這是未知的。隨着新冠肺炎疫苗接種增加，全球經濟活動上升，以及歐佩克和夥伴國限制原油產量，人們謹慎樂觀地認為，基於2021年上半年的復甦跡象，經濟正在改善。然而，隨着病毒新變異的傳播，預計在可預見的未來，石油和成品油價格和需求將保持波動。我們無法預測價格和需求何時會企穩，目前也無法估計這些事件對我們未來財務狀況和經營業績的影響。因此，我們預計這些事件將在2021年繼續對我們的財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。如果在需要時未能獲得原油和凝析油，將對我們的業務業績和運營產生實質性影響。因此，我們可能要尋求破產法的保護。在這種情況下，我們普通股的交易價格和對我們普通股的投資價值可能會大幅下降，這可能會導致我們普通股的持有者完全失去對我們普通股的投資。

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第49頁

 

 

目錄

 

管理層的討論與分析

 

 

 

債務概述。

 

債務總額和應計利息

 

 

 

 

六月三十日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

Veritex貸款

 

 

 

 

 

 

LE定期貸款將於2034年到期(默認情況下)

 

$23,468

 

 

$22,840

 

2034年到期的LRM定期貸款(默認情況下)

 

 

9,738

 

 

 

9,473

 

修訂試點信貸額度(默認情況下)

 

 

6,044

 

 

 

8,145

 

巴黎聖母院債務(默認情況下)

 

 

9,812

 

 

 

9,413

 

關聯方債務

 

 

 

 

 

 

 

 

BDPL貸款協議(默認情況下)

 

 

7,134

 

 

 

6,814

 

三月英格爾賽德筆記(默認情況下)

 

 

1,045

 

 

 

1,013

 

三月卡羅爾筆記(默認情況下)

 

 

1,916

 

 

 

1,551

 

六月份LEH筆記(默認情況下)

 

 

12,119

 

 

 

9,446

 

BDEC定期貸款2051年到期

 

 

503

 

 

 

-

 

LE定期貸款將於2050年到期

 

 

155

 

 

 

152

 

2050年到期的NPS定期貸款

 

 

155

 

 

 

152

 

2025年到期的設備貸款

 

 

62

 

 

 

71

 

債務總額和應計利息

 

 

72,151

 

 

 

69,070

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

減去：長期債務的當前部分，淨額

 

 

(58,777)

 

 

(57,744)

減去：未攤銷債務發行成本

 

 

(1,685)

 

 

(1,749)

減去：應計應付利息(默認情況下)

 

 

(10,842)

 

 

(9,222)

長期債務，扣除當期部分後的淨額

 

$847

 

 

$355

 

 

2021年第二季度，融資活動提供的淨現金總額為260萬美元，而2020年第二季度融資活動提供的現金淨額為400萬美元。2021年第二季度，債務本金支付總額為0.003億美元，而2020年第二季度為80萬美元。2021年6個月融資活動提供的淨現金總額為170萬美元，而2020年6個月融資活動提供的現金淨額為470萬美元。2021年6個月內債務本金支付總額為0.009萬美元，而2020年為150萬美元。截至本報告提交日期，LE和LRM在與Veritex達成的擔保貸款協議下要求每月付款方面出現違約。NPS正在根據修訂的試點信貸額度向Pilot支付部分月度款項，作為坦克租賃抵銷，使用Pilot根據兩個坦克租賃協議欠NPS的金額。巴黎聖母院的次級債務沒有支付任何款項。

 

債務違約。我們的大部分債務都違約了。根據我們與第三方簽訂的擔保貸款協議，違約包括：(1)Veritex金融契約違約、未能按月付款以及未能補充支付準備金賬户；(2)違約和債務加速試點事件；以及(3)巴黎聖母院債務違約事件。我們在有擔保和無擔保的關聯方債務項下也有違約。截至本報告提交日期，Blue Dolphin拖欠3月卡羅爾票據、3月英格爾賽德票據和6月LEH票據項下的逾期付款義務。截至同一日期，BDPL還拖欠了BDPL-LEH貸款協議下的逾期付款義務。有關附屬公司和第三方債務協議(包括債務擔保)和債務違約的其他披露，請參閲“第一部分，第1項.財務報表-附註(1)、(3)、(10)和(11)”。

 

頁面的其餘部分故意留空

  

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第50頁

 

 

目錄

 

管理層的討論與分析

 

 

 

客户風險集中。我們經常評估客户的財務實力，沒有經歷過應收賬款餘額的重大減記。我們相信我們的應收賬款信用風險敞口是有限的。

 

截至三個月

 

有意義的數字

顧客

 

 

運營總收入百分比

 

 

應收賬款部分

6月30日，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年6月30日

 

 

3

 

 

 

75%

 

$0

 

2020年6月30日

 

 

3

 

 

 

69%

 

$0

 

 

我們的一個重要客户是LEH，它是一家附屬公司。附屬公司根據噴氣燃料銷售協議購買我們的噴氣燃料，並根據HUBZone認證以優惠定價條款投標噴氣燃料合同。在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，該附屬公司分別佔運營總收入的30%和25%。該附屬公司分別在2021年6月30日和2020年6月30日代表0美元的應收賬款。

 

截至六個月

 

有意義的數字

顧客

 

 

運營總收入百分比

 

 

應收賬款部分

6月30日，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年6月30日

 

 

4

 

 

 

86%

 

$0

 

2020年6月30日

 

 

4

 

 

 

90%

 

$0

 

 

在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏，該附屬公司分別佔運營總收入的29%和28%。該附屬公司分別在2021年6月30日和2020年6月30日代表0美元的應收賬款。

  

某些關聯方協議項下的未償還金額可能會因銷售和付款時間的不同而不同。關於經修訂及重訂的經營協議，於季度末仍未清償的任何金額將計入6月LEH票據，該票據反映於綜合資產負債表中的長期債務、關聯方、當期部分(違約情況下)。截至2021年6月30日和2020年12月31日，根據長期債務、關聯方協議，我們欠LEH的總金額分別為1930萬美元和1630萬美元。有關關聯協議、安排和風險的其他披露，請參閲“第一部分，第1項.財務報表--附註(3)和(16)”。

 

合同義務.

關聯方債務

 

協議/交易

各方

類型

生效日期

利率，利率

關鍵術語

修訂和重新簽署的保修費協議

喬納森·卡羅爾-勒

債務

04/01/2017

2.00%

與償還2500萬美元的Veritex貸款掛鈎；支付50%現金，50%普通股

修訂和重新簽署的保修費協議

喬納森·卡羅爾-LRM

債務

04/01/2017

2.00%

與償還LRM$1000萬Veritex貸款掛鈎；支付50%現金，50%普通股

三月卡羅爾筆記(默認情況下)

喬納森·卡羅爾--藍海豚

債務

03/31/2017

8.00%

藍海豚營運資本；2019年1月1日到期；反映根據擔保費協議欠喬納森·卡羅爾的金額；利息仍在累積

三月英格爾賽德筆記(默認情況下)

Ingleside-藍海豚

債務

03/31/2017

8.00%

藍海豚營運資金；2019年1月1日到期；利息仍在累積

六月份LEH筆記(默認情況下)

Leh-Blue海豚(Leh-Blue Dolphin)

債務

03/31/2017

8.00%

藍海豚營運資金；反映根據修訂和重新簽署的經營協議欠LEH的金額；2019年1月1日到期；利息仍應計

BDPL-LEH貸款協議(默認情況下)

LEH-BDPL

債務

08/15/2016

16.00%

期限2年；本金400萬美元；每年支付50萬美元；收益用於營運資金；沒有財務維護契約；由某些BDPL財產擔保

 

關聯方默認設置

 

貸款説明

違約事件

違反聖約行為

三月卡羅爾筆記(默認情況下)

借款人未能支付逾期付款義務；貸款於2019年1月到期

--

三月英格爾賽德筆記(默認情況下)

借款人未能支付逾期付款義務；貸款於2019年1月到期

---

六月份LEH筆記(默認情況下)

借款人未能支付逾期付款義務；貸款於2019年1月到期

---

BDPL-LEH貸款協議(默認情況下)

借款人未能支付逾期付款義務；貸款於2018年8月到期

---

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第51頁

 

 

目錄

 

管理層的討論與分析

 

 

 

第三方債務

 

貸款説明

各方

原本金金額

(單位：百萬)

到期日

每月支付本金和利息

利率，利率

貸款目的

Veritex貸款(1)

 

 

 

 

 

 

2034年到期的LE定期貸款(默認情況下)

LE-Veritex

$25.0

2034年6月

20萬美元

《華爾街日報》Prime+2.75%

再融資貸款；資本改善

2034年到期的LRM定期貸款(默認情況下)

LRM-Veritex

$10.0

2034年12月

10萬美元

《華爾街日報》Prime+2.75%

再融資過橋貸款；資本改善

巴黎聖母院債務(默認情況下)(2)(3)

勒基西克

$11.7

2018年1月

到目前為止沒有付款；支付權從屬

16.00%

營運資金；凝膠仲裁裁決餘額減少

修訂試點信貸額度(默認情況下)

NPS-Pilot

$13.0

2020年5月

---

14.00%

凝膠結算費、核電廠從引航處購買原油、營運資金

SBA EIDL

 

 

 

 

 

 

BDEC定期貸款2051年到期(4)

藍海豚-SBA

$0.5

2051年6月

0.003萬美元

3.75%

營運資金

LE定期貸款將於2050年到期(5)

LE-SBA

$0.15

2050年8月

$0007萬

3.75%

營運資金

2050年到期的NPS定期貸款(5)

NPS-SBA

$0.15

2050年8月

$0007萬

3.75%

營運資金

2025年到期的設備貸款(6)

樂-德克薩斯優先

$0.07

2025年10月

0.0013萬美元

4.50%

設備租賃轉換

 

(1)

收益存入一個付款賬户，Veritex在該賬户中支付與建築有關的費用。支出賬户中持有的金額在我們的合併資產負債表上反映為限制性現金(當期部分)和限制性現金(非流動部分)。截至2021年6月30日，限制性現金(流動部分)為0.05萬美元，限制性現金(非流動部分)為0美元。截至2020年12月31日，限制性現金(流動部分)為0.5萬美元，限制性現金(非流動部分)為50萬美元。

 

 

(2)

樂最初與巴黎聖母院投資者公司簽訂了一項本金為800萬美元的貸款協議。這筆債務目前由約翰·基西克持有。根據2017年的第六項修正案，巴黎聖母院的債務被修改為增加本金370萬美元；增加的本金用於減少Gel仲裁裁決360萬美元。

 

 

(3)

根據2015年的一項從屬協議，巴黎聖母院債務的持有人同意將其支付權以及尼克松設施商業資產的任何擔保權益和留置權置於次要地位，轉而支持Veritex作為2034年到期的LE定期貸款的持有人。

 

 

(4)

貸款的前十八(18)個月將延期付款；第一筆付款將於2022年12月到期；延期期間將計入利息。2051年到期的BDEC定期貸款不可免除。

 

 

(5)

貸款的前十二(12)個月將延期付款；第一筆付款將於2021年9月到期；延期期間將計入利息。2050年到期的LE定期貸款和2050年到期的NPS定期貸款不可免除。

 

 

(6)

2019年5月，樂簽訂了一份為期12個月的設備租賃協議，有權在到期日購買反剷。設備租賃協議於2020年5月到期。2020年10月，樂簽訂了2025年到期的設備貸款，為購買反剷提供資金。尼克松工廠仍在使用這台反剷。

  

第三方默認設置

 

貸款説明

違約事件

違反聖約行為

Veritex貸款

 

 

2034年到期的LE定期貸款(默認情況下)

 

 

未能按月付款；未能補充100萬美元的支付準備金賬户；與Veritex達成的其他擔保貸款協議下的違約事件

金融契約：

*償債覆蓋率、流動比率和債務與淨值比率

 

 

2034年到期的LRM定期貸款(默認情況下)

與Veritex簽訂的其他擔保貸款協議下的違約事件

金融契約：

*償債覆蓋率、流動比率和債務與淨值比率

 

修訂試點信貸額度(默認情況下)

借款人或任何擔保人未能支付逾期債務；貸款於2020年5月到期

---

巴黎聖母院債務(默認情況下)

借款人未能支付逾期債務；貸款於2019年1月到期

---

  

頁面的其餘部分故意留空

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第52頁

 

 

目錄

 

管理層的討論與分析

 

 

 

BOEM附加財務擔保(補充管道債券)

為了涵蓋在墨西哥灣聯邦水域作業的承租人和通行權持有人的各種義務，BOEM評估運營商履行當前和未來義務的財務能力，以確定運營商是否必須在法定保證金要求之外提供額外的安全保障。此類債務包括封堵和廢棄油井以及在生產或服務活動結束時使管道和平臺退役的費用。一旦封堵和廢棄工作完成，支持財務擔保的抵押品就會由京東方釋放。

 

BDPL歷史上一直為BOEM提供90萬美元的財務擔保，用於其在聯邦水域的海上幹線管道退役。在對財務擔保計劃進行機構重組後，2018年3月，BOEM命令BDPL在六十(60)個日曆日內為五(5)個現有管道通行權提供總計約480萬美元的額外財務擔保。2018年6月，BOEM為每個未能遵守的路權頒發了BDPL INC。BDPL向IBLA提出上訴，IBLA批准了多次延期請求，延長了BDPL向IBLA提交上訴理由聲明的最後期限。2019年8月9日，BDPL及時向IBLA提交了上訴理由聲明。考慮到BDPL 2019年8月與BOEM和BSEE的會議，BDPL請求將IBLA事宜推遲到2020年8月。美國內政部律師辦公室在與BOEM就BDPL的逗留請求進行磋商時，同意延長10天。2019年10月下旬，BDPL提交了一項動議，要求將期限延長10天，該動議隨後得到了IBLA的批准。律師事務所同意BDPL再延長14天提交答辯書，BDPL在2019年11月提出動議，要求延長14天。律師辦公室表示，京東方不會同意進一步延期。然而，律師辦公室表示，BDPL遵守管理層和BSEE在2019年8月15日的一次會議上確定的里程碑，可能有助於未來與BOEM進行有關INC的討論。BDPL合理地預計將在BSEE的2020年8月最後期限之前完成退役義務。然而，, 由於與新冠肺炎持續影響相關的現金緊張，這些資產的退役已被推遲。我們目前無法估計何時可能退役。資產退役將大大減少或消除BOEM所需的財務擔保金額，這可能有助於部分或全部解決INC。

 

財政限制和BDPL對BOEM國際公司懸而未決的上訴並不解除BDPL提供額外財務擔保的義務或BOEM實施經濟處罰的權力。不能保證我們將能夠滿足額外的財務保證(補充管道債券)要求。如果BOEM要求BDPL提供顯著的額外財務擔保(補充管道債券)，或者根據INCS對BDPL進行重大處罰，我們將對我們的運營、流動性和財務狀況產生重大的不利影響。

 

我們目前無法預測BOEM國際會議的結果。因此，截至2021年6月30日，我們沒有在合併資產負債表上記錄負債。在2021年6月30日和2020年12月31日，BDPL都維持了向BOEM發行的約90萬美元的信貸和現金支持管道通行權債券。

 

BSEE近海管道和平臺退役

BDPL擁有受BSEE閒置鐵監管的管道和平臺資產。閒置鐵法規要求承租人和通行權持有人在平臺和其他建築物不再用於運營時永久放棄和/或拆除它們。在這些構築物被廢棄或拆除之前，承租人和通行權持有人必須按照監管要求檢查和維護資產。

 

2018年12月，BSEE向北京石油化工股份有限公司發佈了一份Inc.，原因是未能沖洗和填充13101號管道段。管理層於2019年8月15日與BSEE會面，討論BDPL關於其海上管道和平臺資產退役的計劃。BSEE建議BDPL在六(6)個月內(不遲於2020年2月15日)重新提交管道和平臺退役的許可證申請，以及平臺的安全登船計劃，並制定和實施安全登船計劃，以便與此類許可證申請一起提交。此外，BSEE建議BDPL在十二(12)個月內(不遲於2020年8月15日)完成批准和許可的工作。北京石油化工股份有限公司於2020年2月11日和2020年3月25日分別向BSEE和USACOE及時提交了主題海上管道和平臺資產退役的許可申請。2020年4月，BSEE向BDPL發出了另一份Inc.，原因是未能執行GA-288C平臺所需的結構調查。BDPL請求與結構平臺調查相關的Inc.延期，BSEE批准了BDPL的延期請求。完成了所需的平臺調查，並於2020年6月解決了Inc.問題。

 

BDPL合理地預計將在BSEE的2020年8月最後期限之前完成退役義務。然而，由於與新冠肺炎持續影響相關的現金限制，這些資產的退役已被推遲。我們目前無法估計何時可能退役。

 

財政限制並不解除BDPL補救BSEE INC的義務或BSEE施加經濟處罰的權力。如果BDPL未能在BSEE確定為審慎的時間框架內完成海上管道和平臺資產的退役和/或補救INC，BDPL可能會受到監管監督和執法，包括但不限於未能糾正BDPL的公司名稱、民事處罰和撤銷BDPL的運營者資格，這可能對我們的收益、現金流和流動性產生重大不利影響。

 

我們目前無法預測BSEE國際會議的結果。因此，截至2021年6月30日，我們沒有在合併資產負債表上記錄負債。在2021年6月30日和2020年12月31日，BDPL都維持了240萬美元的與放棄這些資產相關的ARO。

 

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2021年6月30日-│第53頁

 

 

目錄

 

管理層的討論與分析

 

 

 

現金的來源和使用.

 

現金流的構成要素

 

 

 

 

截至三個月

 

 

截至六個月

 

 

 

六月三十日，

 

 

六月三十日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(單位：千)

 

 

(單位：千)

 

現金流由(用於)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營活動

 

$(3,139)

 

$(3,595)

 

$(2,766)

 

$(3,854)

投資活動

 

 

-

 

 

 

(710)

 

 

-

 

 

 

(908)

融資活動

 

 

2,627

 

 

 

4,040

 

 

 

1,712

 

 

 

4,694

 

現金和現金等價物減少

 

$(512)

 

$(265)

 

$(1,054)

 

$(68)

 

現金流量

我們2021年第二季度的現金流赤字約為50萬美元，而2020年第二季度的現金流赤字約為30萬美元。我們2021年6個月的現金流赤字約為110萬美元，而2020年6個月的現金流赤字約為10萬美元。這兩個時期之間的現金流赤字主要與運營虧損有關。

 

資本支出

2021年第二季度，資本支出總額為0美元，而2020年第二季度為70萬美元。2021年6個月期間，資本支出總額為0美元，而2020年6個月為90萬美元。2020年期間的資本支出主要用於完成一個石油儲罐和維護週轉。為期5年的尼克松資本改善擴建項目於2020年第二季度完工，最後一個儲油罐完工。鑑於圍繞新冠肺炎疫情的不確定性，再加上大宗商品價格環境疲軟，我們預計2021年剩餘時間裏新的資本支出將微乎其微。

 

我們按照公認會計原則對我們的資本支出進行會計處理。如果資本支出維持運力或吞吐量，我們也將其歸類為“維護”；如果支出增加運力或吞吐能力，則將其歸類為“擴張”。儘管分類通常是一個簡單的過程，但在某些情況下，決定是管理層的判斷和自由裁量權的問題。

 

我們在逐個項目的基礎上對全年的維護資本支出進行預算。項目的確定基於保持安全高效的運營、滿足客户需求、遵守運營政策和適用法律以及產生經濟效益，例如提高效率和/或降低未來費用。

 

表外安排。沒有。

 

會計準則.

 

關鍵會計政策和估算

我們的重要會計政策和最近的會計發展在“第一部分，第一項.財務報表--附註(2)”中進行了説明。持續的新冠肺炎大流行和相關的政府應對措施、大宗商品價格的波動以及氣候變化導致的惡劣天氣已經並可能繼續影響我們的業務。根據早先監管企業關閉的州和聯邦規定，我們的業務被視為基本業務，因此仍然開放。隨着美國聯邦、州和地方官員通過疫苗項目解決新冠肺炎的傳播問題，並監測變異羣集，我們預計將繼續運營。作為業務連續性計劃的一部分，我們已經在整個公司範圍內制定了各種計劃，我們正在努力降低中斷髮生時的風險。圍繞原油供應和價格、成品油價格和需求以及總體商業環境的不確定性預計將持續到2021年及以後。

 

我們的業務性質要求我們根據美國公認會計準則(GAAP)進行估計和假設。這些估計和假設影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。正在進行的新冠肺炎大流行已經並將繼續影響這些估計和假設。

 

我們評估了某些會計事項，這些會計事項一般需要根據我們合理獲得的信息以及截至2021年6月30日和本報告提交之日新冠肺炎的未知未來影響來考慮預測的財務信息。評估的會計事項包括但不限於我們的壞賬準備、存貨和相關儲備，以及長期資產的賬面價值。

 

新會計準則和披露

新的會計準則和披露在“第一部分，第1項。財務報表--附註(2)”中討論。

  

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2021年6月30日-│第54頁

 

 

目錄

 

內部控制

 

 

 

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

 

不適用。

 

項目4.控制和程序

 

信息披露控制和程序的評估

在我們管理層(包括首席執行官(首席執行官和首席財務官))的監督和參與下，我們根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。正如之前在我們的截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告還有我們的 截至2021年3月31日的季度Form 10-Q季度報告根據我們的評估，我們的首席執行官(首席執行官、首席財務官和首席會計官)得出結論，由於某些重大弱點和/或重大缺陷，我們的披露控制和程序無效，如下所述：

 

●

重大缺陷--目前沒有正式審查手工日記帳分錄的程序。

 

●

實質性弱點-該公司目前缺乏處理複雜會計交易的資源。這可能會導致與季度、年度和其他文件中合併財務信息的記錄、披露和呈現相關的錯誤。

 

截至本報告所述期間結束時，這些披露控制和程序仍然無效。管理層目前正在評估內部流程，以便採取糾正措施。糾正措施可能包括實施正式政策、改進流程、記錄程序，以及更好地界定職責分工，以改進財務報告。這些行動將接受高級管理層的持續審查，並接受審計委員會的監督。儘管我們計劃儘快完成補救工作，但目前我們無法估計需要多長時間，而且我們的舉措可能不會成功地完全補救已發現的弱點和不足之處。

 

財務報告內部控制的變化

在截至2021年6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。(有關當前無效的披露控制和程序的討論，請參閲上一節“披露控制和程序的評估”。)

 

頁面的其餘部分故意留空

 

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2021年6月30日-│第55頁

 

 

目錄

 

法律訴訟與風險因素

 

 

 

第二部分

 項目1.法律訴訟

 

BOEM附加財務擔保(補充管道債券)

為了涵蓋在墨西哥灣聯邦水域作業的承租人和通行權持有人的各種義務，BOEM評估運營商履行當前和未來義務的財務能力，以確定運營商是否必須在法定保證金要求之外提供額外的安全保障。此類債務包括封堵和廢棄油井以及在生產或服務活動結束時使管道和平臺退役的費用。一旦封堵和廢棄工作完成，支持財務擔保的抵押品就會由京東方釋放。

 

BDPL歷史上一直為BOEM提供90萬美元的財務擔保，用於其在聯邦水域的海上幹線管道退役。在對財務擔保計劃進行機構重組後，2018年3月，BOEM命令BDPL在六十(60)個日曆日內為五(5)個現有管道通行權提供總計約480萬美元的額外財務擔保。2018年6月，BOEM為每個未能遵守的路權頒發了BDPL INC。BDPL向IBLA提出上訴，IBLA批准了多次延期請求，延長了BDPL向IBLA提交上訴理由聲明的最後期限。2019年8月9日，BDPL及時向IBLA提交了上訴理由聲明。考慮到BDPL 2019年8月與BOEM和BSEE的會議，BDPL請求將IBLA事宜推遲到2020年8月。美國內政部律師辦公室在與BOEM就BDPL的逗留請求進行磋商時，同意延長10天。2019年10月下旬，BDPL提交了一項動議，要求將期限延長10天，該動議隨後得到了IBLA的批准。律師事務所同意BDPL再延長14天提交答辯書，BDPL在2019年11月提出動議，要求延長14天。律師辦公室表示，京東方不會同意進一步延期。然而，律師辦公室表示，BDPL遵守2019年8月15日會議確定的里程碑，可能有助於未來與BOEM進行有關INC的討論。BDPL合理地期望在BSEE 2020年8月的最後期限之前完成其退役義務(在本“BSEE近海管道和平臺退役”項下的“注(16)”中討論)。然而，, 由於與新冠肺炎持續影響相關的現金緊張，這些資產的退役已被推遲。我們目前無法估計何時可能退役。資產退役將大大減少或消除BOEM所需的財務擔保金額，這可能有助於部分或全部解決INC。

 

財政限制和BDPL對BOEM國際公司懸而未決的上訴並不解除BDPL提供額外財務擔保的義務或BOEM實施經濟處罰的權力。不能保證我們將能夠滿足額外的財務保證(補充管道債券)要求。如果BOEM要求BDPL提供顯著的額外財務擔保(補充管道債券)，或者根據INCS對BDPL進行重大處罰，我們將對我們的運營、流動性和財務狀況產生重大的不利影響。

 

我們目前無法預測BOEM國際會議的結果。因此，截至2021年6月30日，我們沒有在合併資產負債表上記錄負債。截至2021年6月30日和2020年12月31日，BDPL維持了向京東方發行的約90萬美元的信貸和現金支持管道通行權債券。

 

其他法律事項

我們的業務涉及訴訟、索賠和附帶訴訟，包括機械師的留置權、與合同有關的糾紛和行政訴訟。管理層正在與所有相關方進行討論，並不認為該等事項會對我們的財務狀況、收益或現金流產生重大不利影響。然而，不能保證這樣的討論會產生可控的結果。如果Veritex和/或Pilot根據我們的擔保貸款協議因違約而行使其權利和補救措施，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到重大不利影響。

 

第1A項。危險因素

 

除了本季度報告中列出的其他信息外，還應仔細考慮“第一部分第1A項”中討論的風險因素。風險因素“和我們的截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告 就像提交給美國證券交易委員會的文件一樣。這些風險和不確定性可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。我們的運營還可能受到我們目前不知道的其他因素的影響，或者受到我們目前認為對我們的業務無關緊要的因素的影響。除了以下確定的風險因素外，我們對風險因素的評估與我們截至2020年12月31日的財年年報中的評估結果沒有實質性變化。

 

如果我們不能有效地執行新的商業戰略，例如可再生燃料，我們未來的業績可能會受到不利影響。

 

我們的運營結果取決於我們能在多大程度上有效地執行新的業務戰略。我們的戰略，包括轉向可再生燃料，受到商業、經濟和競爭不確定性和偶然性的影響，其中許多是我們無法控制的。此外，為了實現我們的戰略，我們可能會被迫以高昂的成本開發或實施新技術。這些不確定性和成本可能導致我們無法完全實施或實現我們業務戰略的預期結果和好處。

  

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2021年6月30日-│第56頁

 

 

目錄

 

陳列品

 

 

 

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

沒有。

 

項目3.高級證券違約

 

見“第一部分，項目。1.財務報表--披露與債務違約有關的資料的附註(10)及(11)“。

 

項目4.礦山安全披露

 

不適用。

 

第五項。其他信息

 

沒有。

 

第六項。展品

 

展品索引

 

不是的。

 

描述

 

 

 

10.1

 

藍海豚能源公司和小企業管理局之間的貸款授權和協議，從2021年5月4日起生效。

31.1*

 

喬納森·P·卡羅爾根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的“美國法典”第18編第1350條的認證。

32.1*

 

喬納森·P·卡羅爾根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。

101.INS*

 

XBRL實例文檔。

101.SCH*

 

XBRL分類架構文檔。

101.CAL*

 

XBRL計算鏈接庫文檔。

101.LAB*

 

XBRL標籤Linkbase文檔。

101.PRE*

 

XBRL演示文稿鏈接庫文檔。

101.DEF*

 

XBRL定義鏈接庫文檔。

 

*隨函存檔

  

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2021年6月30日-│第57頁

 

 

目錄

 

簽名頁：

 

簽名

 

根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本季度報告由正式授權的以下簽字人代表其簽署。

 

 

藍海豚能源公司

 

 

(註冊人)

 

 

 

 

 

2021年8月17日

由以下人員提供：

/s/喬納森·P·卡羅爾

 

 

 

喬納森·P·卡羅爾

總裁兼行政總裁

助理司庫兼祕書

(首席行政官、首席財務官、

和首席會計官)

 

 

 

藍海豚能源公司對日本、日本等國進行了投資。

 

2021年6月30日-│第58頁