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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
| | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的截至該季度的季度報告 |
| | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的關於_過渡期的過渡報告。 |
委託文件編號：
亞伯拉克薩斯石油公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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| (法團註冊狀態) |
| (國際税務局僱主識別號碼) |
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| (主要行政辦公室地址)(郵政編碼) |
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| (註冊人電話號碼，包括區號) |
| 不適用 |
| (前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化) |
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每節課的標題 | 商品代號 | 在其註冊的每個交易所的名稱： |
| OTCQX |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合備案要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見交易法第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速文件管理器☐ | 加速文件管理器☐ |
| | 規模較小的報告公司。 |
|
| 新興成長型公司： |
| 如為新興成長型公司，請用勾選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ | |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。
截至2021年8月12日，發行人普通股流通股數量為
術語“Abraxas”、“Abraxas Petroleum”、“We”、“us”、“Our”或“Company”指的是Abraxas石油公司及其所有子公司，包括瑞文鑽井有限責任公司(Raven Drilling，LLC)。
所有股票和每股數據都已追溯調整，以反映2020年10月19日生效的20股1股反向股票拆分，如我們合併財務報表附註2所述。
前瞻性信息
在本報告中，我們始終進行前瞻性陳述。任何時候，當您閲讀一份不僅僅是對歷史事實的陳述時(例如，包含“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“將”、“計劃”、“尋求”、“可能”、“估計”、“可能”或類似表述的陳述)，您必須記住，這些都是前瞻性陳述，我們的預期可能是不正確的。儘管我們認為它們是合理的。但本報告中包含的前瞻性信息一般位於標題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的材料中，但也可能在其他地方找到。這些前瞻性陳述一般與我們未來運營的計劃和目標有關，並基於我們管理層對未來結果或趨勢的合理估計。可能影響我們對我們運營預期的因素包括以下幾個方面：(2)本報告中包含的前瞻性信息通常位於標題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的材料中，但也可能在其他地方找到。這些前瞻性陳述一般與我們未來運營的計劃和目標有關，並基於我們管理層對未來結果或趨勢的合理估計。此外，可能影響我們對我們運營預期的因素包括：
| • |
我們產品的價格和我們套期保值活動的有效性； |
| • |
資本的可獲得性，包括在我們的信貸安排下； |
| • |
在開發、開發和勘探活動中取得成功； |
| • |
石油和天然氣產量下降； |
| • |
我們的債務和償還債務所需的大量現金； |
|
| • | 管道和其他運輸設施的接近程度、能力、成本和可用性； |
| • |
限制我們的增長和我們為我們的業務融資、為我們的資本需求提供資金以及應對銀行信貸安排和限制性債務契約強加的不斷變化的條件的能力； |
| • |
我們有能力進行有計劃的資本支出； |
| • |
石油和天然氣價格下跌導致的上限測試資產減記，這可能會導致未來的情況； |
| • |
全球或國家健康問題，包括大流行或傳染性疾病的爆發，如冠狀病毒(新冠肺炎)； |
| • |
產油國，特別是中東產油國的政治經濟狀況； |
| • |
替代燃料的價格和可獲得性； |
| • |
我們為鑽井和完井活動採購服務和設備的能力； |
| • |
我們的收購和資產剝離活動； |
| • |
天氣狀況和事件；以及 |
| • |
本報告其他部分討論的其他因素。 |
無論是我們的油井還是位於我們物業附近的油井的初始產量，或IP產量，都是每口油井生產歷史上的有限數據點。這些比率有時是實際比率，有時是推斷或規格化比率。因此，隨着更多數據的獲得，特定油井的費率可能會發生變化。峯值產量不一定是未來產量、預期最終採收率(EUR)或此類油井的經濟回報率的指示性或預測性指標，不應依賴於此目的。同樣，我們計算和報告峯值知識產權費率的方式與其他人使用的方法可能不一致，因此報告的值可能無法直接和有意義地進行比較。所描述的橫向長度僅是指示性的。實際完成的橫向長度取決於各種考慮因素，例如租賃線偏移。Abraxas的標準長度側支，有時被稱為5000英尺側支，是指完整長度一般在4000英尺到5500英尺之間的側支。中長側支，有時被稱為7500英尺側支，是指完整長度一般在6500英尺到8000英尺之間的側支。長側支，有時被稱為10,000英尺側支，是指完整長度通常超過8,000英尺的側支。
術語表
除非本報告另有説明，否則天然氣體積是在儲量所在的州或地區的法定壓力基數(華氏60度)下表示的。石油和天然氣當量是使用6立方英尺天然氣與1桶石油、凝析油或天然氣液體的比率來確定的。
以下定義適用於本報告中使用的技術術語。
用來描述石油和天然氣數量的術語：
“BBL“-桶或桶。
“Bcf-10億立方英尺的天然氣。
“Bcfe-10億立方英尺天然氣當量。
“英國央行“-桶油當量。
“Boed或Boepd“桶油當量/日。
“Mbbl“--一千桶。
“MBOE” –一千桶油當量。
“MCF“--1000立方英尺的天然氣。
“麥克菲“-1000立方英尺氣當量。
“MMbbl“--百萬桶。
“MMBoe”-百萬桶油當量。
“MMBtu“-百萬英熱單位天然氣。
“MMCF“-百萬立方英尺的天然氣。
“MMcfe“-百萬立方英尺氣當量。
“NGL”-以桶為單位計量的天然氣液體。
用來描述我們對油井和種植面積的興趣的術語：
“開發面積“指由租用的英畝空地或可分配給生產井的面積組成的面積。
“開發井是指在油氣藏探明區域內鑽至深度或地層(巖層或地層)的井，其目的是開採儲量。
“乾井“是探井或開發井被發現不能生產足夠數量的石油或天然氣以證明完成是合理的。
“探井是為了在未經探明的地區發現和生產石油和/或天然氣，在以前發現在另一個儲集層生產的油田中發現新的儲集層，或者擴大已知儲集層而鑽成的井。
“總英畝“是指我們擁有經營權益的英畝面積。
“總油井“是一口我們擁有權益的油井。
“淨英畝是指以總英畝為單位的部分所有權工作權益的總和(例如，在320英畝土地的租約中，50%的工作權益相當於160英畝淨地)。
“網井“是總油井中部分所有權工作權益的總和。
“生產井“是探井或開發井，不是乾井。
“未開發面積指的是那些租賃的英畝土地，其油井尚未鑽探或完成到允許生產經濟數量的石油和天然氣的地步，無論這些面積是否包含已探明的儲量。
用於為我們的儲備分配現值或對其進行分類的術語：
“已開發油氣儲量*“已開發的石油和天然氣儲量是任何一類可望開採的儲量：
(I)通過現有設備和作業方法的現有油井進行開採，或所需設備的成本與新油井的成本相比相對較小；及
(Ii)通過已安裝的開採設備和儲量估計時運行的基礎設施進行開採(如果開採方式不涉及油井)。
“已探明的已開發非生產儲量**”石油和天然氣儲量是指在現有井筒中的管子後面、關閉的井筒中開發的石油和天然氣儲量，或者只有在安裝了必要的設備後才能通過提高採收率來開採的儲量，或者在這樣做的成本相對較低的情況下才能通過提高採收率來回收的石油和天然氣儲量。關閉的儲量預計將從(1)在估計時打開但尚未開始生產的完井期收回，(2)因市場狀況或管道連接而關閉的油井，或(3)因機械原因而無法生產的油井。預計將從現有油井中需要額外完井工作或未來在投產前重新完井的區域回收管後儲量。
“已探明的已開發儲量*” 在現有設備和作業方式下，可通過現有油井開採的儲量。
“探明儲量*“地質和工程數據顯示，在現有的經濟和運營條件下，未來幾年可以從已知的水庫中開採的儲量是合理確定的。
“已探明的未開發儲量”或“PUDS*” 預計將從未鑽井面積的新油井或現有油井中回收的儲量，在每種情況下都需要相對較大的支出。
“PV-10“是指根據美國證券交易委員會(SEC)頒佈的指導方針計算的，在所得税前以每年10%的比率貼現，且沒有價格或成本上升或下降的估計未來淨收入。根據美國證券交易委員會(SEC)的規定，PV-10被視為非GAAP財務衡量標準，因為它不包括未來所得税的影響，這是計算貼現未來淨現金流的標準化衡量標準所要求的。我們認為PV-10是可以用來評估我們油氣資產相對重要性的重要指標，證券分析師和投資者在評估油氣公司時廣泛使用PV-10。由於每個公司都有許多獨特的因素會影響未來要繳納的所得税數額，因此在評估公司時，使用税前衡量標準可以提供更大的資產可比性。我們認為，石油和天然氣行業的大多數其他公司都是按照同樣的基礎計算PV-10的。PV-10的計算基礎與貼現未來淨現金流的標準化衡量標準相同，但不扣除所得税。
“標準化測量“指根據會計準則編纂(”ASC“)932”關於石油和天然氣生產活動的披露“計算的扣除所得税且沒有價格或成本上升或下降的估計未來淨收入，每年以10%的比率貼現。
“未開發油氣儲量*“未開發的石油及天然氣儲量是指任何類別的儲量，預計可從未鑽探面積的新油井或需要較大開支才能重開的現有油井中回收。
*本定義是S-X規則第4-10(A)條規定的完整定義的簡略版本。
亞伯拉克薩斯石油公司
表格10-Q
索引
| 第一部分 |
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| 第1項-- |
財務報表 |
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簡明合併資產負債表-2021年6月30日(未經審計)和2020年12月31日 |
6 |
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簡明合併經營報表--截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月(未經審計) |
8 |
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| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的股東權益簡明合併報表(未經審計)三個月和六個月 | 9 |
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|
簡明現金流量表--截至2021年和2020年6月30日的六個月(未經審計) |
10 |
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簡明合併財務報表附註-(未經審計) |
11 | |
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| 第2項-- |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
27 |
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| 第3項-- |
關於市場風險的定量和定性披露 |
41 |
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| 第4項-- |
管制和程序 |
41 |
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| 第二部分 |
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| 其他信息 |
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| 第1項-- |
法律程序 |
42 |
| 第1A項-- |
風險因素 |
42 |
| 第2項-- |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
42 |
| 第3項-- |
高級證券違約 |
42 |
| 第4項-- |
煤礦安全信息披露 |
42 |
| 第5項-- |
其他信息 |
42 |
| 第6項-- |
陳列品 |
42 |
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簽名 |
43 |
第一部分
財務報表
項目1.財務報表
亞伯拉克薩斯石油公司
壓縮合並資產負債表
(單位：千)
| 六月三十日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款： | ||||||||
| 共同所有人，淨值 | ||||||||
| 油氣生產銷售 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 應收賬款總額 | ||||||||
| 衍生資產-短期 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備： | ||||||||
| 探明油氣性質，全成本法 | ||||||||
| 其他財產和設備 | ||||||||
| 總計 | ||||||||
| 累計折舊、損耗、攤銷和減值較少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 財產和設備合計(淨額) | ||||||||
| 經營性租賃使用權資產 | ||||||||
| 衍生資產-長期 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
所有的股票和每股數據都進行了追溯調整，以反映2020年10月19日生效的20股1股反向股票拆分，如我們的精簡合併財務報表附註2所述。
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
亞伯拉克薩斯石油公司
精簡合併資產負債表(續)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| 六月三十日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 負債與股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | ||||||
| 油氣生產聯息應付 | ||||||||
| 應計利息 | ||||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 使用權責任 | ||||||||
| 衍生負債--短期 | ||||||||
| 衍生工具合約的終止 | ||||||||
| 長期債務的當期到期日 | ||||||||
| 其他流動負債 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期無債務當期到期日 | ||||||||
| 經營租賃使用權負債 | ||||||||
| 工資保障計劃貸款 | ||||||||
| 未來的站點恢復 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承付款和或有事項(附註11) | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，面值每股-授權股份；--已發行和已發行股票 | ||||||||
| 普通股，面值每股，授權股份；在2021年6月30日和2020年12月31日發行並未償還 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東虧損總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
亞伯拉克薩斯石油公司
簡明合併業務報表
(未經審計)
(除每股數據外，以千為單位)
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 油氣生產收入 | ||||||||||||||||
| 油 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 燃氣 | ||||||||||||||||
| 天然氣液體 | ||||||||||||||||
| 其他 | ( | ) | ||||||||||||||
| 總收入 | ||||||||||||||||
| 運營成本和費用： | ||||||||||||||||
| 租賃經營 | ||||||||||||||||
| 生產税和從價税 | ||||||||||||||||
| 鑽機費用 | ||||||||||||||||
| 折舊、損耗、攤銷和增值 | ||||||||||||||||
| 已證實的財產減值 | ||||||||||||||||
| 一般和行政(包括基於股票的薪酬, , ，及，分別) | ||||||||||||||||
| 總運營成本和費用 | ||||||||||||||||
| 營業收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他(收入)支出： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 出售非油氣資產的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 遞延融資費攤銷 | ||||||||||||||||
| 融資費用 | ||||||||||||||||
| 債務減免 | ( | ) | ||||||||||||||
| 衍生產品合約的損失(收益) | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他費用(收入)合計 | ( | ) | ||||||||||||||
| 所得税前(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税(費用)福利 | ||||||||||||||||
| 淨額(虧損) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 每股普通股淨(虧損)-基本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 每股普通股淨(虧損)-攤薄 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 加權平均流通股： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | ||||||||||||||||
| 稀釋 | ||||||||||||||||
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
亞伯拉克薩斯石油公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(單位為千，共享數據除外)
| 其他內容 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 已繳入 | 累計 | ||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | 總計 | ||||||||||||||||
| 2020年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
| 淨損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
| 其他內容 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 已繳入 | 累計 | ||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | 總計 | ||||||||||||||||
| 2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 淨損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||
| 已發行的限制性股票，扣除沒收後的淨額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 其他內容 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 已繳入 | 累計 | ||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | 總計 | ||||||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
| 淨損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
| 其他內容 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 已繳入 | 累計 | ||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | 總計 | ||||||||||||||||
| 2020年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 淨損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
| 亞伯拉克薩斯石油公司 |
| 簡明合併現金流量表 |
| (未經審計) |
| (單位：千) |
| 截至6月30日的六個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 經營活動 | ||||||||
| 淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 衍生產品合約的淨虧損(收益) | ( | ) | ||||||
| 衍生品合約支付的現金淨結算額 | ( | ) | ||||||
| 出售非油氣資產的收益 | ( | ) | ||||||
| 未來場地恢復的折舊、耗盡、攤銷和增值 | ||||||||
| 已證實的財產減值 | ||||||||
| 遞延融資費和發行折價攤銷 | ||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 免除債務購買力平價貸款 | ( | ) | ||||||
| 非現金利息支出 | ||||||||
| 非現金對衝合同終止 | ||||||||
| 營業資產和負債變動情況： | ||||||||
| 應收賬款 | ( | ) | ||||||
| 其他資產 | ( | ) | ||||||
| 應付賬款和應計費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動 | ||||||||
| 資本支出，包括購買和開發物業 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售油氣資產所得收益 | ||||||||
| 出售非油氣資產所得收益 | ||||||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動 | ||||||||
| 長期借款收益 | ||||||||
| 購買力平價貸款的收益 | ||||||||
| 償還長期借款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延融資費 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ||||||
| 現金和現金等價物增加 | ||||||||
| 期初現金及現金等價物 | ||||||||
| 期末現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 現金流量信息的補充披露： | ||||||||
| 支付的利息 | $ | $ | ||||||
| 非現金投融資活動： | ||||||||
| 實物支付的非現金利息 | $ | $ | ||||||
| 計入應付帳款的資本支出變動 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 對已售出物業進行未來場地修復的變更 | $ | $ | ||||||
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
亞伯拉克薩斯石油公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表格金額以千為單位，每股數據除外)
1.陳述的基礎
截至目前我們遵循的會計政策1月1日，2021這些內容載於年報表格中經審核的綜合財務報表附註。10-截至2010年底的年度K2020年12月31日向美國證券交易委員會提交的文件於5月6日(星期四)2021。*隨附的中期精簡合併財務報表不由我們的獨立註冊會計師審計。根據管理層的意見，這些報表反映了公平列報財務狀況和經營業績所需的所有調整。任何和所有的調整都是正常的和重複的。儘管管理層認為這些精簡合併財務報表中未經審計的中期相關披露足以使所提供的信息不誤導性的、某些信息和腳註披露通常包括在根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度經審計綜合財務報表中，這些信息和腳註已根據SEC的規則和規定進行了濃縮或遺漏。該項目的運營結果三和六已結束的月份期間2021年6月30日年度現金流量表和年度現金流量表六截至的月份2021年6月30日，是不這必然表明全年的預期結果。本表格所載簡明綜合財務報表應與本公司年度報告表格所載綜合經審計財務報表及其附註一併閲讀。10-截至本年度的K2020年12月31日.
CoviD-19
在第一四分之一2020,一種新的冠狀病毒株(“COVID-19”)出現，造成了被世界衞生組織列為大流行的全球衞生緊急情況。作為COVID的結果-19在大流行期間，由於各國政府為遏制COVID的傳播而實施的旅行限制，消費者對石油和天然氣的需求都有所下降。19以及它的變異株。此外，在2020年3月，石油輸出國組織(OPEC)成員國未能就產量水平達成一致，這導致石油和天然氣供應增加，並導致油價大幅下跌，市場愈發動盪。歐佩克同意削減全球石油產量，但確實做到了不足以抵消COVID的影響-19按需提供。這種需求的減少，供應的增加，導致油氣價格下降，影響了我們的流動性。自那時以來，石油和天然氣的需求和價格都有所上升，但兩者仍不穩定，與COVID引發的大流行相關的不確定性-19而且它的變種壓力依然存在。當中國公司的大宗商品對衝保護其現金流時，2020雖然最近幾個月油價緩慢上漲，但如果石油或天然氣價格繼續低迷或再次下跌，公司將被要求記錄石油和天然氣資產的減記。
在早期2020年3月，全球石油和天然氣價格大幅下跌，自那以來一直波動較大，近幾個月來一直在上漲，但...可能再次衰退。該公司預計短期內石油和天然氣價格將持續波動。在COVID的全面影響下-19截至本報告日期，其變種壓力和油價波動趨勢繼續演變。因此，目前還不確定這將對該公司產生多大影響。管理層正在積極監測全球形勢，以及對金融公司未來運營、財務狀況和本財年流動性的影響。2021.為應對價格波動，公司已採取措施降低一般和行政成本，並於年中停產。2020年3月，但該公司隨後在年中開始恢復生產。六月,大多數這類油井早些時候就恢復了生產。2020年9月。我們還無限期暫停了資本支出。
持續經營的企業
我們目前的負債水平和最近的大宗商品價格環境對我們在信貸安排中遵守某些國際契約的能力構成了挑戰，並且根據適用的審計標準，獨立會計師對我們截至年底的最新財務報表的意見。2020年12月31日包含一段説明，説明該公司是否有能力繼續作為一家“持續經營的企業”繼續經營下去。2020年12月31日，我們總共有美元。
具體地説，在我們的信貸協議方面，我們做到了不滿足第一根據我們的第一個留置權信貸安排，留置權債務與合併EBITDAX的比率契約截至2020年12月31日--測量日期和這樣的失敗代表了我們第一留置權信貸安排下的違約事件。此外，我們所做的不預計我們將不會繼續遵守第二個留置權信貸安排總槓桿率公約或最低資產覆蓋率(定義見附註5)，這兩個都將是第一測試日期為2021年9月30日在接下來的時間裏十二因此，我們的審計師就我們表格中的財務報表準備的審計報告10-截至本年度的K2020年12月31日--包括一段説明性段落，表達了我們是否有能力繼續作為一家持續經營的企業的不確定性。如果我們的第二留置權信貸安排無法維持某些契約的遵守，將代表着我們的第一留置權信貸安排在未來任何這樣的財政季度結束時，都將是我們第一留置權信貸安排下的額外違約。合併財務報表做到了這一點。不包括可能因不確定性導致的“持續經營”結果的任何調整。
我們正在評估可用的金融替代方案，並正在與我們的貸款人討論，尋求額外的豁免或修改我們的信貸安排的其他條款，以解決目前和未來與相關條款有關的任何違約問題。現有默認值為2021年3月31日我們必須遵守與我們貸款人達成的忍耐協議，該協議於4月1日到期。2021年5月6日。我們也在與我們的貸款人討論進一步的忍耐，但不是可以保證，我們將能夠達成任何額外的容忍協議。如果在未來違約時，本公司無法與貸款人達成協議或找到可接受的替代融資，則根據本公司的第一留置權信貸安排(First Lien Credit Facility)的貸款人。可能選擇加快還款。如果公司的貸款機構加快支付其信貸安排下的未償還金額，公司會這樣做不目前有足夠的流動資金償還這些債務，需要額外的資金來源才能做到這一點。該公司可以嘗試通過出售資產、公開或非公開發行債務、股權或與股權掛鈎的證券、債轉股或其任何組合來獲得額外的資本來源。然而，該公司不能保證它將以可接受的條款成功地從這類交易中獲得資本，或者根本不能保證。
根據適用的會計原則，這些情況被認為對公司是否有能力繼續作為一家持續經營的企業產生重大懷疑。綜合財務報表乃以“持續經營”為基礎編制，考慮在正常業務過程中的資產變現、負債及其他承擔的清償情況。十二-自這些綜合財務報表發佈之日起的一個月內。因此，隨附的合併財務報表不包括與資產及其賬面金額的可回收性和分類有關的任何調整，或與以下情況有關的負債的數額和分類的調整可能如果公司不能繼續作為一家“持續經營的企業”繼續經營下去，將會產生嚴重的後果。
在……裏面2021年4月我們收到通知，由於第一留置權信貸安排下的違約事件，我們的某些套期保值協議正在終止，我們自願終止了大部分其他套期保值安排。*由於終止的套期保值的結算，我們有#美元的未償債務
合併原則
術語“Abraxas”、“Abraxas Petroleum”、“We”、“us”、“Our”或“Company”是指Abraxas石油公司及其所有子公司，包括Raven Drilling，LLC(“Raven Drilling”)。
鑽機會計
按照SEC規則S-X, 不是收入在與我們或我們的主要附屬公司持有所有權或其他經濟利益的物業相關的合同鑽井服務中確認。任何收入不由於這一限制而確認的資產計入全部成本池，並在產生準備金時通過較低攤銷予以確認。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內已報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
基於股票的薪酬、股票期權計劃和認股權證
股票期權
我們目前使用一個標準的期權定價模型(即Black-Scholes)來衡量授予員工和董事的股票期權的公允價值。
下表彙總了我們在所示期間與股票期權相關的最新股票薪酬支出：
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||
| 六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||
| $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||
下表彙總了我們的年度股票期權活動。六截至的月份2021年6月30日，單位：(千)：
| 股份數量 | 每股加權平均期權行權價 | 加權平均授予日期每股公允價值 | ||||||||||
| 傑出，2020年12月31日 | $ | $ | ||||||||||
| 取消/沒收 | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| 過期 | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| 餘額，2021年6月30日 | $ | $ | ||||||||||
自.起2021年6月30日，有一個
限制性股票獎
限制性股票獎勵是普通股的獎勵，受轉讓限制的限制，如果獲獎者在限制失效前終止與我們的僱傭，則有被沒收的風險。這類股票的公允價值是根據授予日的收盤價確定的，補償費用記錄在適用的歸屬期間。
下表彙總了我們的年度限售股票活動。六截至的月份2021年6月30日:
| 共享數量(千) | 加權平均授予日期每股公允價值 | |||||||
| 未授權，2020年12月31日 | $ | |||||||
| 既得/釋放 | ( | ) | $ | |||||
| 取消/沒收 | ||||||||
| 未授權，2021年6月30日 | $ | |||||||
下表彙總了我們在本報告期間與限制性股票相關的主要基於股票的薪酬支出：
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||
| 六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||
截至，2021年6月30日，大約有$
基於業績的限制性股票
我們將向阿布拉克薩斯石油公司修訂和重新修訂的某些高級職員發行基於業績的限制性股票。2005員工長期股權激勵計劃。這些股份將歸屬於自授予之日起數年，根據我們與同行公司集團相比的平均股東總回報(TSR)實現業績目標。將授予的股票數量取決於我們的TSR與末尾的同行組相比的排名三-年歸屬期限，範圍可為最初撥款的百分比，最高可達
下表提供了截至指定日期的基於績效的限制性股票摘要：
| 共享數量(千) | 加權平均授予日期每股公允價值 | |||||||
| 未授權，2020年12月31日 | $ | |||||||
| 過期 | ( | ) | $ | |||||
| 未授權，2021年6月30日 | $ | |||||||
與基於業績的限制性股票相關的補償費用基於單一股票的授予日期公允價值，該公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型確定的，該模型利用隨機過程在給定各種投入的情況下創造一系列潛在的未來結果。由於薪酬委員會打算用我們的普通股股票結算基於業績的限制性股票獎勵，這些獎勵被計入股權獎勵，費用在授予日計算，假設。100%它的目標是支付，並在獎勵的有效期內攤銷。
下表彙總了我們在本報告期間與基於業績的限制性股票相關的主要基於股票的薪酬支出：
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||
| 六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||
自.起2021年6月30日，大約有$
普通股認股權證
自.起2021年6月30日，購買普通股的已發行認股權證如下：
| 發行日期 | 可行使 | 到期日 | 行權價格 | 股份數量 | ||||||
| 2020年8月11日 | 普通股 | 2025年8月11日 | $ | |||||||
關於經修訂的第二留置權信貸協議，2020年8月11日，本公司向貸款人發出認股權證，購買合共
油氣屬性
我們將遵循全成本法核算油氣資產。根據這一方法，所有與收購資產相關的直接成本和某些間接成本以及成功和不成功的勘探開發活動都將資本化。資本化油氣資產的折舊、損耗和攤銷，以及估計的未來開發成本(不包括未經探明的資產)，是以已探明儲量為基礎的單位產量法為基礎的。油氣資產的淨資本化成本，減去相關的遞延税款，因國家而異，限於未攤銷成本或成本上限的較低者，成本上限的定義是，基於按以下價格折現的未升級價格，來自已探明儲量的預計未來淨收入的現值之和。
恢復、移走和環境責任
我們必須遵守廣泛的聯邦、州和地方環境法律法規。這些法律規定物質排放到環境中，並可能要求我們消除或減輕在不同地點處置或釋放石油物質對環境的影響。環境支出是根據其未來的經濟效益來支出或資本化的。環境支出是指與過去運營造成的現有狀況有關的、具有不是並對未來經濟效益進行了估算。
非資本性質支出的負債在環境評估和/或補救是可能的情況下記錄，並且成本可以合理估計。這種負債通常不貼現，除非負債或組成部分的現金支付時間是固定的或可以可靠地確定的。
我們將根據ASC的指導，對未來的場地恢復義務進行核算410它涉及與有形長期資產報廢和相關資產報廢成本相關的義務的會計和報告。ASC410要求資產報廢義務的負債的公允價值記錄在發生負債的期間，並通過增加相關長期資產的賬面價值來資本化相應的成本。負債在每個期間增加到當時的現值，資本化成本在相關資產的預計使用年限內折舊。在報告的所有期間，我們都已將估計的未來廢棄和拆除成本計入我們的全成本攤銷基數，並在附帶的簡明綜合財務報表中將這些成本作為我們損耗費用的組成部分進行攤銷。
下表彙總了我們未來的站點恢復義務交易六截至的月份2021年6月30日*和截至年底的一年2020年12月31日:
| 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
| 開始未來的場地修復義務 | $ | $ | ||||||
| 投產的新油井和其他油井 | ||||||||
| 與物業銷售有關的刪除 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 與封堵成本相關的刪除 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 增值費用 | ||||||||
| 修訂和其他 | ( | ) | ||||||
| 結束未來的場地修復義務 | $ | $ | ||||||
在……裏面2021年4月該公司剝離了北達科他州和蒙大拿州的各種非巴肯地產，主要是為了承擔封堵責任。這筆交易的結果是大約減少了#美元。
最近採用的新會計準則。
有效2020年1月1日，本公司採用最新會計準則(“ASU”)2016-13及其相關修正案。*本ASU主要適用於本公司的應收賬款，其中大部分應在30幾天。本公司通過審核收款、信用評級和其他分析來監控交易對手的信用質量。該公司主要利用賬齡方法和對歷史損失率的分析，以及對可能影響其交易對手信用質量和流動性的當前和未來條件的考慮，制定其估計的信貸損失撥備。該ASU的採用和實施做到了不對中國公司的財務報表產生實質性影響。
近期發佈的會計準則
在……裏面2020年3月，FASB發佈了ASU不是的。 2020-04,“參考匯率改革(主題840)：促進參考匯率改革對財務報告的影響“(亞利桑那州立大學2020-04”)，它為公司提供可選的指導，以減輕與從預期將停止的參考利率(例如，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))過渡相關的潛在會計負擔。ASU2020-04除其他事項外，還允許對某些合同進行修改，如主題範圍內的修改470在債務方面，將被視為現有合同的延續。本ASU自發行之日起生效，其可選救濟可通過以下途徑申請2022年12月31日如果適用，公司將前瞻性地考慮這一可選指南。
在……裏面2020年5月，SEC通過了最終規則，修改了重大業務收購和處置的財務報表要求。在其他變化中，最終規則修改了重要性測試，並改進了對已收購或將被收購的企業和相關預計財務信息、這些財務報表必須涵蓋的期間以及預計財務信息的形式和內容的披露要求。最終的規則是不修改收購和處置大量資產的要求不組成一家企業。最終規則是有效的。2021年1月1日但提前遵守是允許的。公司將考慮這些最終規則，並在適用的情況下更新其披露情況。
2.反向股票拆分
在……上面2020年10月19日，該公司實施了一項1-為了-
此外，還將繼續2020年10月19日，所有在緊接反向股票拆分前已發行的公司所有期權、認股權證和其他可轉換證券將通過除以期權、認股權證和其他可轉換證券可行使或可轉換成的普通股股數進行調整。20,並將其行使或轉換價格乘以20,一切均按照規管該等期權、認股權證及其他可轉換證券的計劃、協議或安排的條款進行，並須四捨五入至最接近的整體股份。
普通股在納斯達克(NASDAQ)於週四開盤前開始在拆分調整的基礎上進行交易2020年10月19日。普通股的交易代碼仍然是“AXAS”。2021年7月26日公司收到納斯達克股票市場有限責任公司的通知，公司的普通股將被暫停。*公司的證券將在提交表格後從納斯達克證券市場的上市和註冊中刪除。25-NSE與SEC合作。請參閲備註12“後續事件”瞭解詳情。
3.與客户簽訂合同的收入
收入確認
石油、天然氣和天然氣液體(“NGL”)的銷售在產品控制權移交給客户且可收集性得到合理保證時確認。我們合同的定價條款與市場指數掛鈎，根據實際位置、石油或天然氣質量以及當前的供需狀況等因素進行某些調整。因此，石油、天然氣和天然氣的價格波動，以保持與市場上其他可用的石油、天然氣和天然氣供應的競爭力。我們可以相信，我們的石油、天然氣和NGL合同的定價條款是業內的慣例。
石油銷售
我們的原油銷售合同通常是這樣組織的，即我們可以在井口或井口附近合同指定的交貨點將我們的原油生產出售給買家。原油產量在交割日的定價基於現行指數價格減去與石油質量、實際位置和買方交割後發生的運輸成本有關的某些扣減。當控制權在井口或井口附近交付時，我們將確認其收入，價格為從買方收到的淨價。
天然氣和天然氣銷售
根據我們的天然氣加工合同，我們將把濕氣輸送到位於井口或中游加工實體系統入口處的中游加工實體。中游加工實體對天然氣進行加工，並基於以下任一項將收益匯給我們：(I)中游加工實體從以下地點收到的NGL和殘渣氣的最終銷售價格第三(Ii)向中游加工實體交付天然氣和殘渣氣的當月的現行指數價格，或(Ii)向中游加工實體交付的當月天然氣和殘渣氣的現行指數價格。中游加工實體發生的收集、加工、運輸和其他費用通常從我們可以收到的收益中扣除。
在這些場景中，我們要評估中游加工實體是交易的委託人還是代理人。在我們的天然氣採購合同中，我們已經得出結論，中游加工實體是代理商，因此，中游加工實體是我們的主要客户。因此，我們將根據從中游加工實體收到的收益淨額，在交付至中游加工實體時確認收入。
收入的分類
我們專注於石油和天然氣資產的開發，主要位於以下地區二美國的三個作業區：(I)二疊紀/特拉華盆地和(Ii)落基山。可歸因於這些地區的收入在下表中分列。
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
| 油 | 燃氣 | NGL | 油 | 燃氣 | NGL | |||||||||||||||||||
| 工作區域： | ||||||||||||||||||||||||
| 二疊紀/特拉華盆地 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 落基山 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
| 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
| 油 | 燃氣 | NGL | 油 | 燃氣 | NGL | |||||||||||||||||||
| 工作區域： | ||||||||||||||||||||||||
| 二疊紀/特拉華盆地 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 落基山 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
重大判決
委託人與代理人
我們將從事各種類型的交易，在這些交易中，中游實體加工我們的天然氣，然後將產生的NGL和殘渣氣銷售到第三-代表我們的一方客户，如我們的佣金和天然氣購買合同。這些類型的交易需要判斷，以確定我們是合同中的委託人還是代理人，因此，收入是記錄在毛收入還是淨收入。
分配給剩餘履約義務的交易價格
我們的許多主要產品銷售都是短期的，合同期限為一一年或更短的時間。對於這些合同，我們還利用了ASC主題中的實踐權宜之計606-10-50-14如果履約義務是最初預期期限為#的合同的一部分，則免除我們披露分配給剩餘履約義務的交易價格一一年或更短的時間。
對於合同期限大於一一年來，我們一直在ASC課題中運用實踐權宜之計606-10-50-14(A)哪些説明我們認為是不如果可變對價全部分配給完全未履行的履約義務，則要求披露分配給剩餘履約義務的交易價格。根據這些銷售合同，每個產品單位通常代表一個單獨的履約義務；因此，未來的成交量完全沒有得到滿足，對分配給剩餘履約義務的交易價格的披露是不必填項。
合同餘額
根據我們的產品銷售合同，一旦我們的履約義務在產品交付時得到履行，我們就有權從採購商那裏獲得付款，在這一點上，付款是無條件的。我們將把發票金額記為“應收賬款--油氣生產銷售”，並將其記錄在隨附的簡明合併資產負債表中。
在一定程度上，由於時間或信息的原因，石油和天然氣的實際數量和價格不能在給定的報告期內獲得不接收自第三根據各締約方的意見，估計這些物業的預期銷售量和價格，並將其記為“應收賬款--石油和天然氣生產銷售”，並在隨附的簡明合併資產負債表中記錄為“應收賬款-石油和天然氣生產銷售”。在這種情況下，付款也是無條件的，因為我們已經通過交付相關產品來履行我們的履約義務。因此，我們已經得出結論，我們的主要產品銷售做到了不產生ASU項下的合同資產或負債2014-09.在…2021年6月30日和2020年12月31日，我們從與客户的合同中獲得的應收賬款為$
上期履約義務
我們將在產品交付給買家的月份記錄我們的收入。然而，某些天然氣和天然氣銷售的和解聲明可能不因以下原因被接待30至60在產品交付日期之後的幾天內，因此，我們不需要估計交付給中游買家的產量以及銷售產品將收到的價格。此外，在一定程度上，由於時間或信息的原因，在給定的報告期內無法獲得石油的實際數量和價格。不接收自第三根據各方買家的意見，還估計了這些桶石油的預期銷售量和價格。
在收到買方付款的當月，我們將記錄我們估計的產品銷售金額與實際收到的產品銷售金額之間的差額。我們的年度收入估計和歷史上實際收到的收入之間的任何確定差異都不意義重大。對於三截至的月份2021年6月30日和2020,*報告期內確認的與前幾個報告期履行的履約義務相關的收入為不材料。
4.免徵所得税
遞延税項資產及負債乃根據財務報告及資產及負債的計税基準之間的差異釐定，並以預期差異逆轉時預期生效的税率及法律計量。
對於三和六截至的月份2021年6月30日和2020，有一個不是淨營業虧損帶來的所得税優惠結轉(“NOL”)，我們已經記錄了針對我們的遞延税淨資產的全額估值津貼。
在…2020年12月31日，在以下討論的限制的限制下，我們已經擁有$
鑑於歷史虧損，北環線結轉的未來使用存在不確定性。因此，我們設立了#美元的估值免税額。
自.起2021年6月30日，我們已經做到了是否有任何應計利息或罰金與不確定的税收狀況有關。納税年度2015一直到現在我們仍然可以接受我們所屬的税務管轄區的審查。
頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案2020年3月27日包括允許結轉NOL的所得税條款，允許利息支出在調整後的應税收入中扣除的比例更高，以及修改符合條件的改善性房產的税收折舊等條款。不是對公司的實質性影響。
5.長期債務問題。
以下有關第一留置權信貸安排和第二留置權信貸安排的章節全部由註釋中包含的披露所限定1.持續經營。由於我們的信貸安排下的某些違約行為，截至2020年12月31日，考慮到未來可能出現的違規行為，所有與我們的信貸安排相關的債務都被歸類為流動負債。
以下是截至目前我們的主要債務的描述2021年6月30日和2020年12月31日*(以千為單位)：
| 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
| 第一留置權信貸安排 | $ | $ | ||||||
| 第二留置權信貸安排 | ||||||||
| 退場費-第二留置權信貸安排 | ||||||||
| 房地產留置權票據 | ||||||||
| 較短的當前到期日 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延融資費用和債務發行成本(淨額) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 長期債務總額，扣除遞延融資費用和債務發行成本 | $ | $ | ||||||
第一留置權信貸安排
該公司與法國興業銀行(SociétéGénérale)擁有高級擔保第一留置權信貸安排(First Lien Credit Facility)，作為行政代理和發行貸款人，以及某些其他貸款人。2021年6月30日$
第一留置權信貸安排下的未償還款項將按年利率相等於(A)(I)的年利率計息，而本行選擇按參考利率計息，以較大者為準(x)法國興業銀行不時公佈的參考利率，(Y)聯邦基金利率加
根據較早的終止權和違約事件，第一留置權信貸安排的規定到期日為可能16, 2022.利息按季度支付參考利率預付款和不倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)預付款不到季度。本公司獲準終止第一留置權信貸安排，並可根據若干通知及美元增值要求，不時永久減少貸款人在第一留置權信貸安排下的總承諾額。
本公司的每一家附屬公司均在優先擔保的基礎上為我們在第一留置權信貸安排下的義務提供擔保。第一留置權信貸安排下的債務由第一優先完善的擔保權益，在若干許可產權的規限下，在本公司及其主要附屬擔保人的重大財產和資產中。自.起2021年6月30日抵押品必須包括至少包括以下內容的財產
根據經修訂的第一留置權信貸安排，本公司須遵守慣例契諾，包括財務契諾及報告契諾。年第一次留置權信貸安排修正案2020年6月25日(這個“1L修正案“)修改了第一留置權信貸安排的某些條款，包括(I)從超額現金(定義為可用現金減去某些現金備用金和#美元)中增加每月強制性預付款
自.起年6月30日2021,我們是不遵守經修訂的第一次留置權信貸安排下的金融契約。請參閲備註10詳情見《違約事件》。
第一項留置權信貸安排包含多項契約，其中包括限制我們以下能力的契約：
|
| • | 招致或擔保額外債務的； |
|
| • | 轉讓或者出售資產； |
|
| • | 設立資產留置權； |
|
| • | 支付股利或者其他股本分配或者其他限制性支付； |
|
| • | 與關聯公司進行交易，而不是在“一臂之隔”的基礎上進行交易； |
|
| • | 對我們業務的主要性質作出任何改變；以及 |
|
| • | 允許控制權變更。 |
第一留置權信貸安排還包含常規違約事件，包括不支付本金或利息、違反契約、交叉違約和交叉加速某些其他債務、破產和重大判決和債務。
違約事件已在第一留置權信貸安排下發生，或合理地很可能發生，原因是：(I)我們未能及時提交經審計的財務報表，而沒有對截至財年的財務年度進行全面的“持續經營”或類似的資格審查2020年12月31日，(Ii)我們無法遵守第一截至財季的留置權債務與合併EBITDAX比率2020年12月31日，(Iii)我們沒有使某些存款賬户受到有利於第一留置權信貸安排管理代理的控制協議的約束，以及(Iv)發生了某些交叉違約，或可能由於第一留置權信貸協議下的違約事件和第二留置權信貸安排下的相應交叉違約，以及我們對衝合同下的交叉違約或類似的終止事件，可能會發生。請參閲備註10詳情見《違約事件》。
第二留置權信貸安排
在……上面2019年11月13日我們簽訂了定期貸款信貸協議，由Angelo Gordon Energy Servicer，LLC作為行政代理，以及某些其他貸款方，我們稱之為第二留置權信貸安排(Second Lien Credit Facility)。*第二項留置權信貸安排於2020年6月25日。第二項留置權信貸安排的最高承諾額為$
第二留置權信貸安排的法定到期日為2022年11月13日在實施第二項留置權信貸安排的最新修訂之前，應計利息按季度支付參考利率貸款，並在每次結束時支付三-歐洲美元貸款的一個月利息期。我們被允許按照一定的通知和美元增量要求提前償還全部或部分貸款。
我們的每一家子公司都為我們在第二留置權信貸安排下的義務提供了擔保。第二留置權信貸機制下的債務由第一優先完善的擔保權益，受某些允許留置權的約束，包括在債權人間協議允許的範圍內為第一留置權信貸機制下的債務提供擔保的那些留置權，以及我們、我們的子公司Angelo Gordon Energy Servers，LLC和法國興業銀行(SociétéGénérale)在我們所有附屬擔保人的重大財產和資產中與第二留置權信貸安排的偶數日期。自.起2021年6月30日抵押品必須包括至少包括以下內容的財產
根據經修訂的第二留置權信貸安排，本公司須遵守慣常契諾，包括財務契諾及報告契諾。年第二次留置權信貸安排修正案2020年6月25日(這個"2L修訂“)修改第二留置權信貸安排的若干條文，包括(I)規定在第一留置權信貸安排下的債務尚未清償時，第二留置權信貸安排下的累算利息將以資本化利息的形式按期支付；(Ii)提高利率200bps對於以現金支付的利息和500bps以實物支付利息；。(Iii)將最低資產比率契諾修改為以下各項的總和，而不會重複：(A)現值-15生產和開發本公司的已探明儲量，(B)光伏-9本公司的主要碳氫化合物套期保值協議及(C)光伏-15該公司已探明儲量分類為“已鑽探未完成”(至20%(A)、(B)及(C)之和)佔該公司未償還債務總額，並規定該比率不超
截止日期：六月30, 2021,當我們在一起的時候不遵守經修訂的第二留置權信貸安排下的財務契諾。(見附註10詳情見《違約事件》。
第二項留置權信貸安排包含多項公約，其中包括限制我們以下各項的能力：
|
| ● | 招致或擔保額外債務的； |
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| ● | 轉讓或者出售資產； |
|
| ● | 設立資產留置權； |
|
| ● | 支付股利或者其他股本分配或者其他限制性支付； |
|
| ● | 與關聯公司進行交易，而不是在“一臂之隔”的基礎上進行交易； |
|
| ● | 對我們業務的主要性質作出任何改變；以及 |
|
| ● | 允許控制權變更。 |
第二留置權信貸安排還包含常規違約事件，包括不支付本金或利息、違反契約、交叉違約和交叉加速某些其他債務、破產和重大判決和債務。
違約事件已在第二留置權信貸安排下發生，或合理地很可能發生，原因是：(I)我們未能及時提交經審計的財務報表，而不具備“持續經營”或類似的截至會計年度的資格2020年12月31日，(Ii)我們未能導致某些存款賬户受到有利於第二留置權信貸安排管理代理的控制協議，(Iii)由於公司未能滿足某些對衝要求，以及(Iv)已發生的某些交叉違約，或可能由於第一留置權信貸安排和第二留置權信貸安排下的違約事件以及我們對衝合同下相應的交叉違約或類似的終止事件的發生，可能會導致違約或類似終止事件的發生。
在……上面2021年4月16日我們收到Angelo Gordon的違約和權利保留通知(“違約通知”)，聲明我們已在第二留置權貸款機制下違約，因此，貸款人加快了我們在該貸款機制下的到期義務，並保留了他們在未來尋求額外補救的權利。
違約通知描述了由於(I)我們未能及時提交表格而在第二留置權信貸機制下發生的某些違約事件10-截至財年的K2020年12月31日，(二)我們未能及時提交經審計的財務報表，而沒有正式的“持續經營”資格或類似資格2020年12月31日，以及(Iii)我們循環信貸安排項下的其他違約。
違約通知聲明，我們在第二留置權信貸安排下的債務立即到期和支付，在每種情況下都沒有提示、要求、拒付或其他任何形式的要求，並已開始按第二留置權信用安排下適用於該金額的利率計息，外加一筆額外的利息。
房地產留置權票據
我們有一張房地產留置權票據，抵押是第一作為我們公司總部的物業和裝修的留置權契約。未償還本金應計利息的固定利率為
6.每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 基本每股收益的分母加權平均已發行普通股 | ||||||||||||||||
| 稀釋證券的影響： | ||||||||||||||||
| 股票期權、限制性股份及認股權證 | ||||||||||||||||
| 稀釋後每股收益的分母-調整後的加權平均股票以及假設的期權和限制性股票的行使 | ||||||||||||||||
| 普通股每股淨虧損-基本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 普通股每股淨虧損-稀釋後 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
每股基本收益(不包括股票期權和非既得限制性股票的任何稀釋影響)的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數量。每股攤薄淨收入的計算方法與基本;類似，但每股攤薄收益反映了所有潛在攤薄證券的假設轉換。對於三和六已結束的月份期間2021年6月30日-有幾個人由於我們的股價低迷和期內虧損，與股票期權和限制性股票交易相關的稀釋潛在股票。
7.**套期保值計劃和衍生品
我們可以使用的衍生品合約基於指數價格，可能而且經常與我們運營中實現的實際石油和天然氣價格不同。我們的衍生品合約也是如此。不因此，衍生品合約市值的波動在當期收益中確認。確實有不是與這些衍生品合約有關的淨額結算協議不是要抵消的政策。
下表列出了截至以下日期我們的衍生品合約的綜合持倉量2021年6月30日:
| 石油-WTI | ||||||||
| 合同期 | 日成交量(BBL) | 掉期價格(每桶) | ||||||
| 固定掉期 | ||||||||
| 2021年7月至12月 | $ | |||||||
我們幾乎所有的套期保值都終止於2021年4月。
下表説明瞭衍生品合約對我們資產負債表的影響：
| 衍生工具合約截至2021年6月30日的公允價值 | |||||||||||
| 資產衍生品 | 負債衍生工具 | ||||||||||
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | 資產負債表位置 | 公允價值 | 資產負債表位置 | 公允價值 | |||||||
| 大宗商品價格衍生品 | 導數-電流 | $ | 導數-電流 | $ | |||||||
| 大宗商品價格衍生品 | 衍生品-長期 | 衍生品-長期 | |||||||||
| $ | $ | ||||||||||
| 衍生工具合約截至2020年12月31日的公允價值 | |||||||||||
| 資產衍生品 | 負債衍生工具 | ||||||||||
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | 資產負債表位置 | 公允價值 | 資產負債表位置 | 公允價值 | |||||||
| 大宗商品價格衍生品 | 導數-電流 | $ | 導數-電流 | $ | |||||||
| 大宗商品價格衍生品 | 衍生品-長期 | 衍生品-長期 | |||||||||
| $ | $ | ||||||||||
8.金融工具
按公允價值計量的資產和負債分為一的三不同的水平取決於測量中採用的輸入的可觀測性。這個三級別定義如下：
| • | 水平1-估值方法的投入是對活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。 |
| • | 水平2-估值方法的投入包括活躍市場上類似資產和負債的報價，以及在金融工具的幾乎整個期限內直接或間接可觀察到的資產或負債的投入。 |
| • | 水平3-估值方法的投入是不可觀察的，對公允價值計量具有重要意義。 |
金融工具在估值層次中的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。我們對特定投入對公允價值計量整體重要性的全面評估需要判斷，並考慮資產或負債的特定因素。我們還需要進一步評估衍生品合約交易對手的信譽。基於交易對手信用風險的非履行風險評估結果可能導致衍生工具的賬面價值調整。下表列出了我們的資產和負債的信息，這些資產和負債是按公允價值按經常性基礎計量的，截至2021年6月30日和2020年12月31日，並指出我們用來確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次：
| 相同資產的活躍市場報價(第1級) | 重要的其他可觀察到的輸入(級別2) | 無法觀察到的重要輸入(3級) | 截至2021年6月30日的餘額 | |||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||
| 紐約商品交易所固定價格衍生品合約 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||
| 紐約商品交易所固定價格衍生品合約 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 總負債 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 相同資產的活躍市場報價(第1級) | 重要的其他可觀察到的輸入(級別2) | 無法觀察到的重要輸入(3級) | 截至2020年12月31日的餘額 | |||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||
| 紐約商品交易所固定價格衍生品合約 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||
| 紐約商品交易所固定價格衍生品合約 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 總負債 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至，2021年6月30日，我們的金融衍生品合約由基於NYMEX的固定價格掉期組成。在…2020年12月31日我們的衍生品期貨合約包括基於NYMEX的固定價格掉期和基差掉期。在固定價格掉期下，我們將收到我們產品的固定價格，並向合約交易對手支付可變的市場價格。在基差互換下，如果市場價高於固定價格，我們將支付給交易對手，如果市場價格低於固定價格，則交易對手支付給我們。基於NYMEX的固定價格衍生品掉期和基差掉期合約與NYMEX期貨合約掛鈎，這些合約交易活躍，是基礎大宗商品的指數，通常用於能源行業。多家金融機構和大型能源公司充當這類衍生品合約的交易對手。由於基於NYMEX的固定價格掉期的公允價值是基於一系列的輸入，包括每份衍生品合約中陳述的合同量和價格、NYMEX當前和未來的商品價格，以及基於活躍報價並可通過外部來源驗證的可隨時觀察到的市場參數的量化模型，我們將這些衍生品合約定性為水平。2.為了驗證第三在評估當事人價值時，我們可以將各種投入輸入到一個模型中，並將我們的結果與第三這是一場理性的聚會。我們做到了不有任何級別3合同價格為2020年12月31日或2021年6月30日。
非經常性公允價值計量
按公允價值在非經常性基礎上計量的非金融資產和負債包括某些非金融資產和負債可能對未探明油氣資產進行定期評估，至少每年評估一次，以確定是否已發生減值，並以公允價值計量，並對使用公允價值的資產報廢義務進行初步確認。評估考慮了以下因素，其中包括：鑽探意向、剩餘租賃期、地質和地球物理評估、鑽探結果和活動、已探明儲量的轉讓、已探明儲量轉讓後開發的經濟可行性以及其他當前市場條件。在該等因素顯示減值的任何期間內，該物業迄今產生的累計鑽探成本以及全部或部分相關租賃成本將轉移至全部成本池，然後進行攤銷。
資產報廢債務估計是根據歷史成本以及管理層對未來成本環境的預期得出的。就像現在的情況一樣不是為證實市場活動以支持所使用的假設，公司已將這些負債指定為水平3.附註中列出了對金融公司資產報廢義務的期初和期末餘額的對賬。1.
其他金融工具
我們的現金、現金等價物、限制性現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值，因為這些資產和負債具有短期到期日和/或流動性。我們債務的賬面價值接近公允價值，因為利率是市場利率，而這筆債務被認為是水平。2.
9.租契
租契的性質
我們以可取消和不可取消的租賃方式租賃某些房地產、現場設備和其他設備，以支持我們的運營。下面詳細介紹了我們的重要租賃類型。
房地產租賃
我們在北達科他州租了一套房子。第三為某些現場員工提供住宿的派對費用。我們的房地產租賃是不可取消的，租期為幾年，即將到期8月31日(完)2024.我們已經簽訂了房地產租賃協議，這些協議代表的是租賃期限等於主要不可撤銷合同期限的經營租賃。租賃期滿後，雙方均有解除租賃的實質權利。因此，可強制執行的權利和義務不存在於主要期限之後的租賃協議下。
現場設備
我們從中國租賃各種野外設備。第三為了促進我們的生產從我們的鑽井作業向市場下游轉移，我們與各方建立了合作伙伴關係。我們的壓縮機和冷卻器佈置通常具有不可取消的主要期限：一每一年，此後繼續按月進行，但須經任何一方以合同終止。三十提前幾天通知。這些租約被認為是短期租約，不大寫的。我們有一小部分空壓機的租期比我們的長。十二月份。我們的結論是，我們的設備租賃協議代表的是租賃期限等於主要不可撤銷合同期限的運營租賃。租賃期滿後，雙方均有解除租賃的實質權利。因此，可強制執行的權利和義務不存在於主要期限之後的租賃協議下。我們與以下公司簽訂了鑽機的日工合同第三我們歡迎各方支持我們的鑽探活動。我們的鑽井平臺安排通常採用一個條款，該條款在合同規定的油井或井墊上完成鑽井作業之前有效。在與承包商相互同意後，我們通常可以選擇延長額外油井或井墊的合同期，方法是提供三十在原合同期限結束前幾天發出通知。我們的結論是，我們的鑽井平臺安排是短期運營租賃。會計指引要求我們在合同開始時作出評估，如果我們合理地確定我們將行使延長期限的選擇權。由於我們鑽探計劃的性質不斷變化，以及每年大宗商品價格的潛在波動，我們進入較短期鑽井平臺安排的戰略使我們能夠靈活地應對我們運營和經濟環境的變化。我們行使自由裁量權選擇延長或不根據合同到期時的條件，逐個平臺延長合同。在合同開始時，我們已經確定，如果我們選擇延長合同的原定期限，我們就不能有合理的把握達成協議。根據全額成本法，這些成本在支付時作為我們資產負債表上天然氣和石油資產的一部分進行資本化。
貼現率
我們的租約通常是這樣做的不提供隱式費率。因此，我們須根據生效日期所得的資料，以遞增借款利率來釐定租約付款的現值。我們的遞增借款利率反映了我們在類似期限內以抵押方式借款的估計利率，相當於類似經濟環境下的租賃支付。我們在有限的情況下使用隱含利率，在這種情況下，該利率是容易確定的。
實踐權宜之計與會計政策選擇
我們的某些租賃協議包括租賃和非租賃部分。對於所有具有多種組成部分類型的現有資產類別，我們利用了實際的權宜之計，使我們不必將租賃組成部分與非租賃組成部分分開。因此，我們在一項安排中將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。此外，對於我們現有的所有資產類別，我們都做出了會計政策選擇不將確認租約的要求應用於我們的短期租約(即在開始時租期為12幾個月或更短的時間不包括購買我們合理確定將行使的標的資產的選擇權)。因此，我們在經營報表中以直線方式確認與我們的短期租賃相關的租賃付款。不與我們之前認識的不同。在存在可變租賃付款的情況下，我們在產生這些付款義務的期間在我們的經營報表中確認這些付款。無我們目前的租約中有40%包含可變付款。有關包括重大短期租賃在內的資產類別的進一步信息，請參閲上文中的“租賃性質”。
我們總租賃費用的組成部分三和六截至的月份2021年6月30日其中大部分計入租賃運營費用如下：
| 截至2021年6月30日的三個月 | 截至2021年6月30日的6個月 | |||||||
| 經營租賃成本 | $ | $ | ||||||
| 短期租賃費(1) | $ | $ | ||||||
| 租賃總費用 | $ | $ | ||||||
| 短期租賃成本(2) | $ | $ | ||||||
|
| (1) | 短期租賃費用是指與合同期限為#年的租賃有關的費用。12幾個月或更短的時間。 |
| (2) | 這些短期租賃成本與合同期限為#年的租賃有關。12與鑽井平臺相關，並在我們的資產負債表上作為天然氣和石油資產的一部分資本化的資產。 |
下表包括與我們的經營租賃相關的補充資產負債表信息：
| 2021年6月30日 | ||||
| 經營租賃ROU資產 | $ | |||
| 經營租賃負債-流動 | $ | |||
| 經營租賃負債--長期 | $ | |||
我們經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：
| 2021年6月30日 | ||||
| 加權平均剩餘租期(年) | ||||
| 加權平均貼現率 | % | |||
我們的租賃責任的可執行合同條款大於一到期年份如下：
| 經營租約 | ||||
| 2021年剩餘時間 | $ | |||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 此後 | ||||
| 租賃付款總額 | ||||
| 扣除的利息 | ( | ) | ||
| 租賃總負債 | $ | |||
在…2021年6月30日，我們只有一套住宅和辦公設備的租約，最低租賃費的承諾是初始或剩餘租賃期超過一年。
10.*違約事件
關於本公司截至該年度的財務報表的完成情況2020年12月31日，該公司已經測試了截至財年季度的主要財務比率2020年12月31日並確定這是一件非常重要的事。不在合規的情況下，第一第一留置權信貸安排下的留置權債務與綜合EBITDAX比率契約。由於我們未能遵守該契約，導致我們的獨立會計師在發佈他們對我們截至年底財務報表的意見時，包括了一段關於我們公司作為一家“持續經營企業”繼續存在的能力的解釋性段落。2020年12月31日。這一“持續關注”的意見導致了第一留置權信貸安排和第二留置權信貸安排下的另一起違約事件。以下是對違約事件的討論。
第一留置權信貸安排
違約事件已在第一留置權信貸安排下發生，或合理地可能發生，原因是：(I)第一留置權公司未能及時提交經審計的財務報表，而不具備“持續經營”或類似的截至會計年度的資格2020年12月31日，(二)它沒有能力遵守第一截至財季的留置權債務與合併EBITDAX比率2020年12月31日，(Iii)我們沒有使某些存款賬户受到有利於第一留置權信貸安排管理代理的控制協議的約束，以及(Iv)某些已經發生的交叉違約，或者可能由於第一留置權信貸協議下的違約事件和第二留置權信貸安排下的相應交叉違約，以及我們對衝合同下的交叉違約或類似的終止事件，可能會發生。
第二留置權信貸安排
根據第二留置權信貸安排，違約事件已經發生或合理地可能發生，原因是：(I)本公司未能及時提交經審計的財務報表，而不具備任何“持續經營”或類似的截至會計年度的資格2020年12月31日，(Ii)未能使某些存款賬户受制於有利於第二留置權信貸安排管理代理的控制協議，以及(Iii)本公司未能滿足某些對衝要求，以及(Iv)已發生的某些交叉違約，或可能由於第一留置權信貸安排下的違約事件和我們對衝合同下相應的交叉違約或類似的終止事件的發生，可能會導致違約事件的發生。
在……上面2021年4月16日我們收到Angelo Gordon的違約和權利保留通知(“違約通知”)，聲明我們已在第二留置權貸款機制下違約，因此，貸款人加快了我們在該貸款機制下的到期義務，並保留了他們在未來尋求額外補救的權利。
違約通知描述了由於(I)我們未能及時提交表格而在第二留置權信貸機制下發生的某些違約事件10-截至財年的K2020年12月31日，(二)我們未能在沒有“持續經營”或類似資格的情況下及時提交經審計的財務報表2020年12月31日，以及(Iii)我們循環信貸安排項下的其他違約。
違約通知聲明，我們在第二留置權信貸安排下的債務立即到期和支付，在每種情況下都沒有提示、要求、拒付或其他任何形式的要求，並已開始按第二留置權信用安排下適用於該金額的利率計息，外加一筆額外的利息。
套期保值合約
有效2021年4月12日摩根士丹利資本集團有限公司(“摩根士丹利”)，我們的幾個套期保值合約的對衝方，向我們發出了關於他們作為對手方的套期保值合約的違約事件和提前終止事件的通知。該通知表明摩根士丹利選擇行使對衝合同下的終止權，摩根士丹利聲稱，這是由於第一留置權信貸安排(摩根士丹利是貸款人)項下違約事件的發生而產生的，該貸款機構持有大約20億美元的股份。摩根士丹利是第一留置權信貸安排的貸款人，持有大約20%的股份。摩根士丹利聲稱，該合同是由於發生第一留置權信貸安排下的違約事件而產生的，摩根士丹利是該貸款機構的貸款人，持有的股份約為
忍耐討論
信貸安排項下現有的違約事件須受與貸款人簽訂的寬免協議所規限，該協議已於2021年5月6日。我們正在與我們的貸款人討論進一步忍耐的問題，但是不是我們可以保證，我們將能夠簽訂任何額外的容忍協議。“我們還在與我們的貸款人討論豁免現有和預期的違約。”不是可以保證，任何豁免都會獲得。
11.承諾和或有事項
我們不時也會涉及與我們在正常業務過程中經營所引起的索賠有關的訴訟。在…2021年6月30日，我們都很高興。不涉及任何法律程序，而這些法律程序預計會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響，無論是個別的還是整體的。
12.後續事件
在納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)日期為2021年5月11日(這個“五月”11通知“)和七月26, 2021(The)“七月二十六日通知“)，公司收到了納斯達克的通知，它正在不是不再符合納斯達克上市規則中規定的繼續上市要求。5550(B)(“規則”)5550(B)“)。如之前披露的，根據公司在其表格中報告的股東權益10-截至該期間的Q三月31, 2021,這個可能11通知通知公司，它沒有遵守$2,500,000規則規定的繼續上市的股東權益要求5550(b)(1)。這個7月26日通知通知本公司未能遵守規則規定的替代持續上市要求5550(b)(2)和規則5550(b)(3)。具體地説，公司上市證券的市值，截至2021年7月21日跌破$35,000,000規則要求的最低市值。5550(b)(2)，以及公司截止年度的年報中報告的持續經營的淨虧損2018, 2019,和2020未能滿足$500,000規則中規定的淨收入標準5550(b)(3).
納斯達克上市規則允許的5810(C)在收到五月十一日通知，該公司提交了一份重新獲得合規的計劃。然而，正如7月26日在發出通知後，納斯達克通知本公司其決定拒絕本公司繼續在納斯達克資本市場上市的請求。
根據納斯達克的決定，公司普通股自八月4, 2021,一旦提交表格，該公司的證券將被取消在納斯達克證券市場上市和註冊的資格。25-NSE與美國證券交易委員會合作。因為公司確實是這樣做的不打算向納斯達克聽證會小組提出上訴，該公司的證券可能有資格繼續在場外交易市場(OTCQX Best Market)報價，公司目前正在處理向OTCQX最佳市場的申請。在此期間，公司將在場外“粉單”(Pink Sheet)上報價。
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下是對我們的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源的討論和分析，應與我們的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表和附註包括在本Form 10-Q季度報告以及截至2020年12月31日的綜合財務報表和附註中，以及相關的財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析，這兩者都包含在我們於2021年5月6日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。請參閲上面的“前瞻性信息”。
除另有説明外，除單位價值外，所有表格金額均以千為單位。
關鍵會計政策
我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中描述的關鍵會計政策沒有變化，但採用了於2020年1月1日生效的會計準則更新2016-13，金融工具-信貸損失。有關更多信息，請參閲“最近發佈的會計準則”。
一般信息
我們是一家獨立的能源公司，主要從事美國石油和天然氣的收購、開發和生產。從歷史上看，我們通過收購和隨後的生產資產開發戰略實現增長，主要是通過開發已知油氣生產地區的頁巖或緻密油藏，利用現代測井分析和儲層建模技術以及三維地震勘探和水平鑽井和階段壓裂等新技術。作為這些活動的結果，我們相信我們的物業有很多發展機會。“
新冠肺炎概述
2020年第一季度，一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)出現，造成了一場被世界衞生組織列為大流行的全球衞生突發事件。新冠肺炎疫情的結果是，由於各國政府為遏制新冠肺炎及其變種的傳播而實施的旅行限制，消費者對石油和天然氣的需求都有所下降。此外，2020年3月，石油輸出國組織(OPEC)成員國未能就產量水平達成一致，這導致石油和天然氣供應增加，並導致油價大幅下降，市場日益動盪。歐佩克同意削減全球石油產量，但力度還不足以抵消新冠肺炎對需求的影響。這種需求的減少，供應的增加，導致油氣價格下降，影響了我們的流動性。自那時以來，石油和天然氣的需求和價格都有所上升，但兩者仍然不穩定，與新冠肺炎及其變異株造成的大流行相關的不確定性依然存在。雖然石油公司的大宗商品對衝保護了其2020年的現金流不受此類價格下跌的影響，而且近幾個月價格緩慢上漲，但如果石油或天然氣價格持續低迷或再次下跌，該公司將被要求記錄石油和天然氣資產減記。
2020年3月初，全球石油和天然氣價格大幅下跌，此後一直波動較大，近幾個月有所上漲，但可能會再次下跌。本公司預計短期內石油和天然氣價格將持續波動。截至本報告日期，新冠肺炎及其變種的全面影響以及油價的波動趨勢繼續演變。因此，目前還不確定這將對該公司產生多大影響。管理層正在積極監測全球形勢以及對公司未來業務、財務狀況和2021財年流動性的影響。為應對價格波動，公司已採取行動降低一般和行政成本，並於2020年3月中旬開始停產，但隨後在6月中旬開始恢復生產，但大部分此類油井於2020年9月初恢復生產，我們還無限期暫停了資本支出。
影響我們財務業績的因素
我們的財務業績取決於許多對我們的經營業績有重大影響的因素，包括以下因素：
| • |
商品價格和我們套期保值安排的有效性； |
| • |
油氣銷售總量水平； |
| • |
我們是否有能力籌集額外的資本資源和提供流動資金，以滿足現金流需求； |
| • |
借款的水平和利率；以及 |
| • |
勘探開發活動的水平和成功程度。 |
商品價格和套期保值安排.
我們的運營結果在很大程度上取決於我們石油和天然氣生產收到的價格。我們收到的產品價格取決於現貨市場價格、差價和我們衍生品合約的有效性，我們有時將其稱為套期保值安排。我們幾乎所有的石油和天然氣銷售都是在現貨市場上進行的，或者是根據基於現貨市場價格的合同進行的，而不是根據長期的固定價格合同進行的。因此，我們石油和天然氣生產的價格取決於許多我們無法控制的因素。石油和天然氣價格的大幅下跌可能會對我們的財務狀況、運營業績、現金流和在經濟基礎上可開採的儲量數量產生實質性的不利影響。
石油和天然氣價格一直在波動，預計也將繼續波動。*由於世界政治環境、全球石油、天然氣和天然氣供應、全球其他能源供應以及消費者眼中各種能源的相對競爭關係等諸多不確定因素，我們無法預測未來石油、天然氣和天然氣價格可能發生什麼變化。2021年6月石油和凝析油、天然氣和天然氣的市場價格將影響經營活動產生的現金數量，這反過來又將影響經營活動產生的現金數量，這將反過來影響到消費者眼中的各種能源的相對競爭關係。在2021年之前，石油和凝析油、天然氣和天然氣的市場價格將影響經營活動產生的現金數量，這反過來又將影響經營活動產生的現金數量。
在截至2021年6月30日的前六個月裏，紐約商品交易所(NYMEX)石油期貨價格平均為每桶62.22美元，而2020年同期為每桶37.26美元。在截至2021年6月30日的6個月裏，NYMEX未來天然氣現貨價格平均為每MMBtu 2.85美元，而2020年同期為每MMBtu 1.81美元。2021年6月30日，油價收於每桶石油73.47美元，天然氣每MMBtu 3.65美元，而2020年6月30日收盤價為每桶石油20.48美元，天然氣每MMBtu 1.64美元。2021年8月11日，油價收於每桶石油69.25美元，天然氣每MMBtu 4.06美元。*如果大宗商品價格下跌，我們來自運營的收入和現金流也可能會下降。此外，大宗商品價格下跌也可能減少我們在經濟上可以生產的石油和天然氣數量。*如果石油和天然氣價格下跌，我們的收入、盈利能力和運營現金流也可能會下降，這可能會導致我們改變業務計劃，包括減少鑽探活動。這種下降要求我們減記石油和天然氣資產的賬面價值，這也會導致淨收益減少，而且在未來的一段時間內，這也可能需要我們減記石油和天然氣資產的賬面價值。我們收到的價格也受到基差的影響，基差可能很大，而且取決於實際的交貨點。最後，大宗商品價格過低可能會導致我們已探明儲量的減少。
我們產品的實現價格與NYMEX期貨和現貨市場價格不同，主要是因為：
| • |
取決於實際交付地點的基準差額； |
| • |
調整BTU含量； |
| • |
碳氫化合物的質量；以及 |
| • |
收集、加工和運輸成本。 |
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間的平均差額：
| 石油-紐約商品交易所(NYMEX) |
GAS-NYMEX |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 平均實現價格(1) |
$ | 57.86 | $ | 37.59 | $ | 1.72 | $ | 0.11 | ||||||||
| 紐約商品交易所平均價格 |
62.22 | 37.26 | 2.85 | 1.81 | ||||||||||||
| 差動 |
$ | (4.36 | ) | $ | 0.33 | $ | (1.13 | ) | $ | (1.70 | ) | |||||
(1)不包括衍生工具活動的影響。
截至2021年6月30日，我們的衍生品合約由基於紐約商品交易所的固定價格掉期組成。在固定價格掉期下，我們收到產品的固定價格，並向合同交易對手支付可變的市場價格。
我們的大部分衍生品合約於2021年4月終止。我們剩餘的衍生品合約相當於我們從2021年7月1日至2021年12月31日期間淨探明已開發生產儲量(基於2021年6月30日的儲量估計)估計石油產量的約29%。我們2021年以後的生產都不受衍生品合同的覆蓋。噹噹前市場價格高於我們的合同價格時，我們將不會實現現金流的增加。我們過去有，如果市場價格高於我們的合同價格，我們的衍生品合同將在未來蒙受損失。相反，當現行市場價格低於我們的合同價格時，我們將維持商品衍生品合約的收益。截至2021年6月30日的6個月，我們在衍生品合同上實現了3,260萬美元的虧損，其中包括因2021年4月終止我們的衍生品合同而產生的710萬美元的虧損。*在截至2020年6月30日的6個月裏，我們在衍生品合同上實現了5980萬美元的收益。我們沒有按照適用的會計規則將這些衍生產品合約中的任何一份指定為套期保值。我們幾乎所有的衍生品合約都在2021年4月終止，原因是我們的信貸安排違約。請參閲附註10“違約事件”。
下表列出了我們在2021年6月30日的衍生品合約：
| 石油-WTI |
||||||||
| 合同期 |
日成交量(BBL) |
掉期價格(每桶) |
||||||
| 固定掉期 |
||||||||
| 2021年7月至12月 |
750 | $ | 52.50 | |||||
截至2021年6月30日，我們商品衍生品合約的總公平市場價值約為300萬美元的淨負債。
我們幾乎所有的衍生品合約都於2021年4月終止。
生產量。我們的已探明儲量將隨着石油和天然氣的生產而下降，除非我們發現、收購或開發包含已探明儲量的更多資產或進行成功的勘探和開發活動。*根據截至2020年12月31日的儲量報告中列出的儲量信息，我們的淨探明已開發生產儲量在2021年、2022年、2023年、2024年和2025年的平均估計年遞減率分別為41%、19%、15%、12%和11%，接下來的五年約為8%。儘管我們在發現、獲取和開發額外儲量方面取得了一些成功，但我們並不總是能夠完全彌補天然氣田下降和房地產銷售造成的產量損失。儘管這些下降速度是估計的，實際產量下降可能會有實質性的不同，但我們在尋找、獲取和開發額外儲量方面取得了一些成功，但我們並不總是能夠完全彌補天然油田下降和房地產銷售造成的產量損失。我們在未來獲得或發現額外儲量的能力將在一定程度上取決於用於收購、勘探和開發項目的可用資金數量。此外，1L修正案將從截至2020年6月30日的季度開始的任何連續四個季度的資本支出限制在300萬美元。這一限制在第一筆留置權信貸安排支付到5000萬美元之前有效，這將進一步限制我們更換產量的能力。
在截至2021年6月30日的6個月裏，我們有39.3萬美元的資本支出與我們現有的物業相關。*由於我們的信貸安排施加的限制，我們還沒有建立2021年的資本支出預算。*管理層和董事會還在考慮與2021年預算相關的額外運營和間接費用成本效益，這些成本效益可以實現。對我們信貸安排的修訂(見下文“流動性和資本資源”一節所述)將我們的資本支出限制在從截至2020年6月30日的季度開始的任何連續四個季度的300萬美元。我們的資本支出將無法抵消天然氣田下降造成的油氣產量下降。
下表顯示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的歷史淨生產量：
| 截至6月30日的三個月， |
截至6月30日的六個月， |
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| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 總產量(MBOE) |
526 | 156 | 1,025 | 773 | ||||||||||||
| 平均日產量(Boepd) |
5,785 | 1,718 | 5,664 | 4,247 | ||||||||||||
| 含油量百分比 |
47 | % | 60 | % | 50 | % | 60 | % | ||||||||
下表列出了我們的主要經營區域在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月中，我們的石油、天然氣和天然氣淨產量，每桶石油和天然氣的平均銷售價格和每立方米天然氣的平均銷售價格，以及每桶銷售的平均生產成本：
| 截至6月30日的三個月， |
截至6月30日的六個月， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 石油產量(MBbls) |
||||||||||||||||
| 落基山 |
119 | 59 | 252 | 239 | ||||||||||||
| 二疊紀/特拉華盆地 |
130 | 35 | 261 | 227 | ||||||||||||
| 總計 |
249 | 94 | 513 | 466 | ||||||||||||
| 產氣量(MMCF) |
||||||||||||||||
| 落基山 |
456 | 135 | 913 | 635 | ||||||||||||
| 二疊紀/特拉華盆地 |
448 | 70 | 789 | 315 | ||||||||||||
| 總計 |
904 | 205 | 1,702 | 950 | ||||||||||||
| 天然氣生產(MBBLS) |
||||||||||||||||
| 落基山 |
96 | 22 | 176 | 112 | ||||||||||||
| 二疊紀/特拉華盆地 |
30 | 6 | 52 | 37 | ||||||||||||
| 總計 |
126 | 28 | 228 | 149 | ||||||||||||
| 總產量(MBOE)(1) |
526 | 156 | 1,025 | 773 | ||||||||||||
| 每桶石油平均售價(2) |
||||||||||||||||
| 落基山 |
$ | 62.03 | $ | 23.69 | $ | 56.05 | $ | 35.53 | ||||||||
| 二疊紀/特拉華盆地 |
64.36 | 16.2 | 59.60 | 39.95 | ||||||||||||
| 複合材料 |
63.25 | 20.92 | 57.86 | 37.59 | ||||||||||||
| 每立方英尺汽油平均售價(2) |
||||||||||||||||
| 落基山 |
$ | 1.12 | $ | 0.02 | $ | 1.17 | $ | 0.12 | ||||||||
| 二疊紀/特拉華盆地 |
1.67 | 0.29 | 2.36 | 0.11 | ||||||||||||
| 複合材料 |
1.39 | 0.11 | 1.72 | 0.11 | ||||||||||||
| 每桶NGL的平均售價 |
||||||||||||||||
| 落基山 |
$ | 10.31 | $ | (0.43 | ) | $ | 10.18 | $ | 0.80 | |||||||
| 二疊紀/特拉華盆地 |
13.96 | 2.09 | 13.28 | 0.28 | ||||||||||||
| 複合材料 |
11.18 | 0.10 | 10.89 | 0.68 | ||||||||||||
| 每桶平均售價(2) |
$ | 35.03 | $ | 12.76 | $ | 34.24 | $ | 22.92 | ||||||||
| 每生產一頭豬的平均生產成本(3) |
||||||||||||||||
| 落基山 |
$ | 6.34 | $ | 10.50 | $ | 6.23 | $ | 7.08 | ||||||||
| 二疊紀/特拉華盆地 |
9.56 | 35.52 | 10.97 | 16.26 | ||||||||||||
| 複合材料 |
7.78 | 18.93 | 8.29 | 10.85 | ||||||||||||
| (1) |
油氣是在6cf的天然氣與1bbl的石油的基礎上，通過將天然氣轉化為boe來合成的。 |
| (2) |
在套期保值活動影響之前。 |
| (3) |
生產成本包括直接租賃運營成本，但不包括從價税和生產税。 |
資本的可獲得性*如下文“流動資金及資本資源”一節更全面所述，我們的資金來源為經營活動的現金流、出售物業的收益、衍生工具的貨幣化，以及(如有適當機會)出售債務或股權證券，儘管我們可能無法按我們可接受的條款完成任何資產出售或融資(如果有的話)。我們的信貸安排於2020年6月修訂，導致我們的第一留置權信貸安排下沒有可用的借款基礎。此外，任何過剩現金，如第一份留置權信貸安排所界定的。借款基數將降至新的未償還餘額。因此，除了300萬美元可用於營運資本用途的資金外，我們預計可用資金有限。
借款和利息截至2021年6月30日，我們的第一個留置權信貸安排下的未償還債務總額為8850萬美元，第二個留置權信貸安排下的未償還債務為132.1美元，包括1,000萬美元的退出費和223.3美元的總債務(包括當前部分)。此外，我們還有大約990萬美元的債務與終止的套期保值協議有關。如果利息支出因利率上升或借款增加而增加，則來自運營的更多現金流將用於滿足償債要求。儘管如上所述，根據修訂的第二留置權信貸安排的條款，2釹留置權票據現在是實物支付。如果我們兩個信貸工具都違約了，請參閲附註10“違約事件”以瞭解進一步的解釋。
勘探開發活動。我們相信，我們高質量的資產基礎、高度的運營控制和鑽井項目的庫存，使我們能夠在未來石油和天然氣價格反彈的情況下實現未來的增長。截至2020年12月31日左右，我們運營的物業幾乎佔了我們所有的PV-10，使我們能夠很好地控制運營和資本支出的時間和支出。我們已在我們現有的租約上確定了許多額外的鑽探地點，我們相信這些地點的成功開發將大幅提高我們的產量和已探明儲量。然而，我們第一次留置權信貸安排和第二次留置權信貸安排的修正案將對我們未來的資本支出施加嚴格限制，我們在2021年的計劃活動有限。
我們未來的石油和天然氣生產，因此我們的成功，在很大程度上取決於我們發現、獲得和開發額外儲量的能力，這些儲量對生產是有利可圖的。我們的油氣資產和已探明儲量的開採率將隨着儲量的生產而下降，除非我們獲得更多包含已探明儲量的資產，成功進行開發和勘探活動，或通過工程研究確定更多的管後區或二次採油儲量。我們不能向您保證，我們將在短期內進行任何重大的石油勘探和開發活動，或者這些活動將導致我們已探明儲量的增加。如果我們的已探明儲量未來下降，我們的產量也可能下降，因此我們的運營現金流將繼續下降。我們將無法獲得或開發額外的儲量或開發我們現有的未開發儲量，在這種情況下，我們的運營業績和財務狀況預計將受到不利影響。此外，由於仍是一項持續經營的不確定性，以及缺乏流動性，導致我們所有已探明的未開發儲量都從我們的賬面上移除。
經營成果
選定的運行數據。下表列出了本報告所列期間持續運營的運營數據。
| 截至6月30日的三個月， |
截至6月30日的六個月， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 營業收入(1)： |
||||||||||||||||
| 石油銷售 |
$ | 15,768 | $ | 1,970 | $ | 29,693 | $ | 17,505 | ||||||||
| 燃氣銷售 |
1,259 | 22 | 2,929 | 108 | ||||||||||||
| NGL銷售 |
1,414 | 3 | 2,483 | 100 | ||||||||||||
| 其他 |
2 | (2 | ) | 8 | 6 | |||||||||||
| 營業總收入 |
$ | 18,443 | $ | 1,993 | $ | 35,113 | $ | 17,719 | ||||||||
| 營業收入(虧損) |
$ | 6,056 | $ | (61,474 | ) | $ | 10,899 | $ | (91,255 | ) | ||||||
| 石油銷售量(MBbls) |
249 | 94 | 513 | 466 | ||||||||||||
| 天然氣銷售(MMCF) |
904 | 205 | 1,702 | 950 | ||||||||||||
| NGL銷售額(MBbls) |
126 | 28 | 228 | 149 | ||||||||||||
| 油當量(MBOe) |
526 | 156 | 1,025 | 773 | ||||||||||||
| 石油平均銷售價格(每桶)(1) |
$ | 63.25 | $ | 20.92 | $ | 57.86 | $ | 37.59 | ||||||||
| 天然氣平均銷售價格(每立方米)(1) |
$ | 1.39 | $ | 0.11 | $ | 1.72 | $ | 0.11 | ||||||||
| NGL平均售價(每桶) |
$ | 11.18 | $ | 0.10 | $ | 10.89 | $ | 0.68 | ||||||||
| 平均油當量銷售價格(BOE)(1) |
$ | 35.03 | $ | 12.76 | $ | 34.24 | $ | 22.92 | ||||||||
___________________
| (1) |
收入和平均銷售價格是在對衝活動影響之前。 |
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月的比較
營業收入。在截至2021年6月30日的三個月裏，營業收入從2020年同期的200萬美元增長到1840萬美元。收入增長的主要原因是，與2020年同期相比，截至2021年6月30日的前三個月，大宗商品價格上漲以及所有產品的銷售量都有所增加。所有產品的銷售量增加為收入貢獻了1180萬美元，而更高的實現價格為截至2021年6月30日的三個月的運營收入增加了460萬美元。
在截至2021年6月30日的三個月裏，石油銷售量從2020年同期的9.4億桶增加到2.49億桶。銷售量增加的主要原因是2020年關閉的油井恢復生產。截至2021年6月30日的三個月，天然氣銷售量從2020年同期的206萬立方米增加到904立方米。天然氣產量的增加是深氣井恢復生產的結果，自2019年以來，由於天然氣價格較低，這些氣井一直處於停產狀態。
租賃運營費用(“LOE”). 截至2021年6月30日的三個月，LOE從2020年同期的310萬美元增加到410萬美元。LOE增加的主要原因是與關閉油井恢復生產相關的額外現場費用。我們在2020年5月減少了在北達科他州的勞動力，從而節省了成本，並大幅消除了所有現場加班。截至2021年6月30日的三個月，每個BOE的LOE為7.72億美元，而2020年同期為1956億美元。每個BOE的下降主要是由於與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月的總成本增加，抵消了銷售額的增加。
生產税和從價税。截至2021年6月30日的三個月，生產和從價税從2020年同期的60萬美元增加到170萬美元。截至2021年6月30日的三個月，石油、天然氣和天然氣的從價税佔石油、天然氣和天然氣總銷售額的9%，而2020年同期為28%。2020年的高比例主要是由於從價税不隨產量而變化。
一般和行政(“G&A”)費用。截至2021年6月30日的三個月，不包括股票薪酬的併購費用增至210萬美元，而2020年同期為160萬美元。G&A費用總額增加的主要原因是團體保險和工資費用增加。在截至2021年6月30日的季度裏，不包括基於股票的薪酬，每個BOE的G&A收益為39.2億美元，而2020年同期為101.8億美元。不包括基於股票的薪酬，每個BOE的G&A收益下降的主要原因是，與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月的銷售額增加，部分被更高的成本所抵消。
基於股票的薪酬。授予員工和董事的期權在授予之日計價，費用在期權的歸屬期間確認。除了期權，我們新普通股的限制性股票已經授予，並在授予之日估值，費用在其歸屬期間確認。在截至2021年6月30日的三個月裏，基於股票的薪酬支出為20萬美元，而2020年同期為40萬美元。在截至2021年6月30日的六個月期間，我們的大部分基於股票的薪酬已全部攤銷，沒有發放新的贈款。
折舊、損耗和攤銷(“DD&A”)費用。截至2021年6月30日的三個月，DD&A費用(不包括未來場地恢復的增加額)從2020年同期的280萬美元增加到420萬美元。產量增加的主要原因是，由於2020年錄得的減值，以及由於已探明的未開發儲量的移除，2021年6月30日的內部儲量報告中包括了較低的未來開發成本，產量的增加被較低的全成本池所抵消。已探明的未開發儲量被移除，原因是BE公司是否有能力成為一個持續經營的企業，以及缺乏開發儲量的流動性。截至2021年6月30日的三個月，BOE的平均DD&A費用為791億美元，而2020年同期為169.5億美元。每個BOE的DD&A費用減少的主要原因是，由於2020年前發生的減值，BOE的總成本池較低。
上限減記. 我們使用全成本法核算石油和天然氣屬性，記錄石油和天然氣屬性的賬面價值。在這種方法下，我們將收購、勘探和開發油氣資產的成本資本化。根據全成本會計規則，石油及天然氣物業的淨資本化成本減去相關遞延税項後，按國家/地區限制為未攤銷成本或成本上限(定義為已探明儲量的估計未升級未來收入現值的總和，以10%折現)加上未攤銷物業的成本(如有)加上攤銷成本或未探明物業的估計公允價值(如有)的較低者，而成本上限的定義為已探明儲量的估計未升級未來收入的現值折現10%，加上未經探明物業的成本或未探明物業的估計公允價值(如有)的較低者，以攤銷後的所得税為準。如果石油和天然氣資產的淨資本化成本超過上限，我們將受到上限限制的減記，減記幅度超過上限。上限減記是指不影響經營活動現金流的收益費用。然而，這樣的減記確實會影響我們的股東權益和報告的收益。截至2021年6月30日，我們的油氣資產淨資本化成本沒有超過我們估計已探明儲量的成本上限，截至2020年6月30日，我們的油氣資產淨資本化成本超過了我們估計已探明儲量的成本上限，導致截至2020年6月30日的三個月確認減值5490萬美元。
當石油和天然氣價格低迷或波動時，我們被要求減記石油和天然氣資產賬面價值的風險會增加。此外，如果我們的估計已探明儲量大幅下調，可能會發生減記。我們不能向你保證，我們未來不會經歷額外的資產減記。
利息支出。利息 截至2021年6月30日的三個月的支出增至770萬美元，而2020年同期為550萬美元。2021年利息支出的增加是由於截至2021年6月30日的三個月裏，與2020年同期相比，債務水平上升。債務水平的增加主要是因為我們的第二個留置權信貸安排支付了實物利息。在截至2021年6月30日的三個月裏，我們第一個留置權信貸安排的利率平均為8.0%，而2020年同期為4.7%。第一留置權信貸安排平均利率的提高是由於從2021年4月22日開始違約利率為8.75%。由於我們的第二留置權信貸安排在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的平均利率為15.8%，我們預計未來由於我們的信貸安排的修訂，利率會更高，利息支出也會增加。在截至2021年6月30日的三個月裏，我們第二筆留置權信貸安排的利息支出約為490萬美元，是以實物支付的。
衍生產品合約的損失(收益). 衍生工具損益由期內的實際衍生工具結算及期末實施的衍生工具合約定期按市值計價釐定。我們已選擇不將對衝會計應用於我們的衍生品合約；因此，衍生品合約市值的波動在當期收益中確認。截至2021年6月30日和2020年6月30日，我們的衍生品合約包括基於紐約商品交易所的固定價格掉期和基差掉期。截至2021年6月30日，我們大宗商品衍生品合約的淨估計價值約為300萬美元的淨負債。當我們的衍生品合約價格高於當前市場價格時，我們會產生收益，反之，當我們的衍生品合約價格低於當前市場價格時，我們就會蒙受損失。在截至2021年6月30日的三個月裏，我們確認了我們的商品衍生品合約虧損990萬美元，包括與2021年4月終止我們的衍生品合約相關的虧損710萬美元。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們確認了商品衍生品合約的虧損1,590萬美元。
所得税費用。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月裏，沒有確認由於我們的NOL結轉而產生的所得税費用。2020年3月27日頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE Act)包括允許結轉淨營業虧損(NOL)的所得税條款，允許利息支出在調整後的應税收入中扣除更高的百分比，以及修改符合條件的裝修物業的税收折舊等條款。這些條款包括：允許結轉淨營業虧損(NOL)的所得税條款，允許利息支出在調整後的應税收入中扣除更高的百分比，以及修改符合條件的裝修物業的税收折舊等條款。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月的比較
營業收入。在截至2021年6月30日的6個月中，營業收入從2020年同期的1770萬美元增長到3510萬美元。收入增長的主要原因是，與2020年同期相比，截至2021年6月30日的前六個月，大宗商品價格上漲以及銷售量增加。在截至2021年6月30日的6個月裏，所有產品的已實現大宗商品價格上漲為營業收入貢獻了1340萬美元，而所有產品的銷售量增加了400萬美元。
在截至2021年6月30日的6個月裏，石油銷售量從2020年同期的4.66億桶增加到5.13億桶。2021年的整體產量更高，這是因為在2020年第二季度的大部分時間裏，由於新冠肺炎病毒和其他地緣政治問題影響了石油和天然氣的供需，以及我們收到的價格，這些油井恢復了生產。我們決定在2020年3月中旬開始關閉油井。我們的大部分石油生產是從2020年3月中旬到6月中旬關閉的，當時油價有所回升。我們在6月中旬開始恢復生產，並在2020年7月恢復了相當大一部分石油生產。*如上所述，天然氣產量下降的主要原因是關閉油井。此外，我們還讓德克薩斯州西部的大量幹氣井恢復生產，這些氣井自2019年4月左右因天然氣價格為負而停產。
租賃運營費用(“愛情”). 截至2021年6月30日的6個月，LOE從2020年同期的830萬美元增加到840萬美元。這一增長主要是由於與關閉的油井恢復生產相關的費用，如上所述。截至2021年6月30日的6個月，每桶淨收益為8.24美元，而2020年同期為10.8億美元。每個BOE的下降主要是由於與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月的總成本增加，部分抵消了總銷售量的增加。
生產税和從價税。截至2021年6月30日的6個月，生產和從價税從2020年同期的210萬美元增加到310萬美元。截至2021年6月30日的6個月，石油產量和從價税佔石油、天然氣和NGL總銷售額的9%，而2020年同期為12%。2020年收入的較高比例是由於從價税不隨產量波動。
一般事務和行政事務(“G&A”)費用。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月裏，不包括股票薪酬的併購費用基本持平，約為380萬美元。在截至2021年6月30日的季度裏，不包括基於股票的薪酬，每個BOE的G&A支出為37.1億美元，而2020年同期為49.3億美元。每股收益的下降主要是由於銷售額和銷量的增加。
基於股票的薪酬。授予員工和董事的期權在授予之日計價，費用在期權的歸屬期間確認。除了期權，我們新普通股的限制性股票已經授予，並在授予之日估值，費用在其歸屬期間確認。截至2021年6月30日的6個月，基於股票的薪酬支出為50萬美元，而2020年同期為60萬美元。減少的主要原因是限制性股票和期權的取消和沒收。在截至2021年6月30日的6個月裏，幾乎所有與股票期權、限制性股票和基於業績的股票相關的費用都已全部攤銷，沒有新的授予。
折舊、損耗和攤銷(“DD&A”)費用。截至2021年6月30日的6個月，不包括未來網站開發增量的DD&A支出從2020年同期的1,180萬美元降至800萬美元。下降的主要原因是，與2020年同期相比，2021年6月30日內部儲備報告中包括的未來開發成本降低，以及截至2021年6月30日的6個月的產量下降。截至2021年6月30日的6個月，每個BOE的DD&A費用為7.76億美元，而2020年同期為15.3億美元。每個BOE的DD&A費用減少的主要原因是，由於2020年發生的減值，BOE的總成本池較低。
上限減記. 我們使用全成本法核算石油和天然氣屬性，記錄石油和天然氣屬性的賬面價值。在這種方法下，我們將成本資本化，以獲得、勘探和開發石油和天然氣資產。根據全成本會計規則，石油及天然氣物業的淨資本化成本減去相關遞延税項後，按國家/地區限制為未攤銷成本或成本上限(定義為已探明儲量的估計未升級未來收入現值的總和，以10%折現)加上未攤銷物業的成本(如有)加上攤銷成本或未探明物業的估計公允價值(如有)的較低者，而成本上限的定義為已探明儲量的估計未升級未來收入的現值折現10%，加上未經探明物業的成本或未探明物業的估計公允價值(如有)的較低者，以攤銷後的所得税為準。如果石油和天然氣資產的淨資本化成本超過上限，我們將受到上限限制的減記，減記幅度超過上限。上限減記是指不影響經營活動現金流的收益費用。然而，這樣的減記確實會影響我們的股東權益和報告的收益。截至2021年6月30日，我們的油氣資產淨資本化成本沒有超過我們估計已探明儲量的成本上限。截至2020年6月30日，我們的油氣資產淨資本化成本超過了我們估計已探明儲量的成本上限，導致截至2020年6月30日的六個月確認減值8,160萬美元。
當石油和天然氣價格低迷或波動時，我們被要求減記石油和天然氣資產賬面價值的風險會增加。此外，如果我們的估計已探明儲量大幅下調，可能會發生減記。我們不能向您保證，我們未來不會經歷額外的資產減記。新冠肺炎導致的大宗商品價格波動以及影響供需的地緣政治問題，可能會導致我們已探明的儲量被下調，要求我們在2021年剩餘時間進一步減記油氣資產的賬面價值。
利息支出。利息 截至2021年6月30日的6個月的支出增至1370萬美元，而2020年同期為990萬美元。2021年利息支出的增加是由於截至2021年6月30日的6個月內，與2020年同期相比，債務水平上升，以及2021年9月的整體利率比2020年更高。在截至2021年6月30日的6個月裏，我們第一次留置權信貸安排的利率平均為55.0%，而2020年同期為44.3%。截至2021年6月30日的6個月，我們第二留置權信貸安排的利率平均為15.9%，而2020年同期為15.8%。我們預計，由於我們的信貸安排的修訂，未來的利率會更高，利息支出也會增加。在截至2021年6月30日的6個月裏，第二筆留置權信貸安排支付的利息中約有940萬美元是以實物支付的。
衍生產品合約的損失(收益). 衍生工具損益由期內的實際衍生工具結算及期末實施的衍生工具合約定期按市值計價釐定。我們已選擇不將對衝會計應用於我們的衍生品合約；因此，衍生品合約市值的波動在當期收益中確認。截至2021年6月30日和2020年6月30日，我們的衍生品合約包括基於紐約商品交易所的固定價格掉期和基差掉期。截至2021年6月30日，我們大宗商品衍生品合約的淨估計價值約為300萬美元的負債。當我們的衍生品合約價格高於當前市場價格時，我們會產生收益，反之，當我們的衍生品合約價格低於當前市場價格時，我們就會蒙受損失。在截至2021年6月30日的6個月裏，我們確認了商品衍生品合約的虧損3,260萬美元，其中包括7.1美元的虧損。由於我們的衍生品合約於2021年4月終止。在截至2020年6月30日的六個月裏，我們確認了我們的大宗商品衍生品合約的收益為5980萬美元。
所得税費用。截至2021年6月30日止六個月及截至2020年6月30日止，並無因我們的NOL結轉而確認的所得税支出。2020年3月27日頒佈的CARE法案包括允許結轉淨營業虧損(NOL)的所得税條款、允許利息支出在調整後的應税收入中扣除的比例更高、以及修改符合條件的裝修物業的税收折舊等條款。但這些條款並未對公司產生實質性影響。
流動性與資本資源
一般信息。石油和天然氣行業是一個高度資本密集型和週期性的行業。我們的資本需求主要是由我們償還債務和為以下項目提供資金的義務推動的：
| • |
現有物業的開發和勘探，包括鑽井和完井成本； |
| • |
收購額外油氣資產的權益；以及 |
| • |
生產和運輸設施齊全。 |
我們能夠進行的資本支出直接影響我們增加運營現金流的能力，因此，將直接影響我們償還債務的能力，以及通過開發現有物業和收購新物業實現業務增長的能力。由於歐佩克價格戰和新冠肺炎大流行導致油價從2020年3月初開始大幅下跌，我們暫停了2020年和2021年的資本支出。此外，我們修改後的信貸安排將後四個季度的資本支出限制在300萬美元。
我們的主要資本來源是運營現金流、出售物業的收益，如果有機會的話，還包括出售債務或股權證券，儘管我們可能無法以我們可以接受的條款出售物業或完成任何融資(如果有的話)。我們相信，未來我們從這些來源獲得的現金流將足以為我們的運營提供資金。2020年6月，我們的第一個留置權信貸安排被修改，沒有進一步的可用性。此外，根據第一留置權信貸安排的定義，任何多餘的現金都將按月用於未償還餘額，借款基數將減少到新的未償還餘額。
營運資金(赤字)。截至2021年6月30日，我們的流動負債總額為237.2美元，超過流動資產2,290萬美元，導致營運資本赤字214.3美元。相比之下，截至2020年12月31日，營運資金赤字為195.3美元。截至2021年6月30日的流動資產主要包括800萬美元的現金，1400萬美元的應收賬款和100萬美元的其他流動資產。截至2021年6月30日的流動負債主要包括210萬美元的貿易應付款，1160萬美元的到期第三方收入，209.2美元的長期債務的當前到期日，300萬美元的衍生負債的當前部分，30萬美元的應計利息，990萬美元的衍生產品合同終止產生的對衝負債和80萬美元的其他應計費用。
資本支出。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的資本支出分別為40萬美元和610萬美元。
下表列出了這些資本支出的組成部分：
| 截至6月30日的六個月， |
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| 2021 |
2020 |
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| (單位：千) |
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| 支出類別： |
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| 勘探/開發 |
$ | 387 | $ | 5,969 | ||||
| 設施和其他 |
6 | 134 | ||||||
| 總計 |
$ | 393 | $ | 6,103 | ||||
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，我們的資本支出主要集中在我們現有的物業上。截至2021年6月30日的六個月，我們的現金基礎資本支出為393,000美元，其中包括3萬美元，用於應付賬款資本支出的減少，未來場地恢復的減少270萬美元，導致淨應計制資本支出(230萬美元)。*如前所述，我們修訂的信貸安排將從截至6月的季度開始的任何連續四個季度將資本支出限制在300萬美元*該公司將無法抵消天然氣田下降造成的油氣產量下降。
資金來源。下表彙總了每項經營、投資和融資活動提供和/或使用的資金淨額，並在下表中進行了更詳細的討論：
| 截至6月30日的六個月， |
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| 2021 |
2020 |
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| (單位：千) |
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| 經營活動提供的淨現金 |
$ | 10,646 | $ | 5,492 | ||||
| 用於投資活動的淨現金 |
(24 | ) | (10,581 | ) | ||||
| 融資活動提供的現金淨額(用於) |
(5,433 | ) | 5,089 | |||||
| 總計 |
$ | 5,189 | $ | - | ||||
截至2021年6月30日的六個月的經營活動提供了1,060萬美元現金，而2020年同期為550萬美元，衍生品虧損、非現金利息支出、對衝負債的非現金終止以及運營資產和負債的變化佔了這些資金的大部分。在截至2021年6月30日的6個月中，投資活動使用了2.4萬美元，主要用於我們現有的物業。投資活動還包括與出售資產相關的未來場地修復減少270萬美元，與資本支出相關的應付賬款減少0.03億美元。截至2020年6月30日的前6個月，投資活動使用了1060萬美元，主要用於我們現有物業的開發。截至2021年6月30日的6個月，我們的融資活動使用了540萬美元，而2020年同期為510萬美元。截至2021年6月30日的三個月內使用的資金是長期債務的付款。在截至2020年6月30日的前六個月內提供的資金主要是我們信貸安排下的借款淨收益。
未來資本資源.
我們未來的主要資本來源是運營現金流、出售物業的收益、衍生品工具的貨幣化，如果有機會的話，還有出售債務或股權證券，儘管我們可能無法以我們可以接受的條件完成融資(如果有的話)。
來自經營活動的現金取決於大宗商品價格和產量。*大宗商品價格從當前水平下降可能會減少我們來自運營的現金流。*這可能導致我們改變業務計劃，包括減少我們的勘探和開發計劃。*除非我們以其他方式擴大和開發儲量，否則隨着儲量的生產，我們的產量可能會下降。此外，未來我們可能會繼續出售生產型資產，這可能會進一步減少我們的產量。為了彌補天然油氣田下降和生產資產銷售造成的產量損失，我們必須進行成功的勘探和開發活動，獲得更多的生產資產，或者識別和開發更多的管後區或二次採油儲量。我們相信，我們眾多的鑽探機會將使我們能夠增加產量；然而，我們的鑽探活動面臨着許多風險，包括找不到具有商業價值的油氣藏的風險。“如果我們未來已探明的儲量減少，我們的產量也會下降，因此，我們來自運營的現金流也將下降。”
合同義務。我們承諾在未來對以下類型的協議進行現金支付：
| • |
長期債務，以及 |
| • |
經營租約。 |
以下是根據截至2021年6月30日生效的協議，我們有義務支付的未來付款時間表：
| 在12個月期限內到期付款，截止日期： |
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| 合同義務 |
總計 |
2022年6月30日 |
2023年6月30日-2024年6月30日 |
2025年6月30日-2026年 |
此後 |
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| 長期債務(1) |
$ | 233,228 | $ | 230,866 | $ | 2,362 | $ | - | $ | - | ||||||||||
| 長期債務利息(2) |
7,886 | 7,771 | 115 | - | ||||||||||||||||
| 以實物形式支付長期債務利息(3) |
19,234 | 19,234 | - | - | - | |||||||||||||||
| 租賃義務 |
243 | 50 | 84 | 14 | 95 | |||||||||||||||
| 總計 |
$ | 260,591 | $ | 257,921 | $ | 2,561 | $ | 14 | $ | 95 | ||||||||||
| (1) |
這些金額代表我們的信貸安排和房地產留置權票據項下的未償還餘額。這些付款假定我們不會借到額外的資金。他説： |
| (2) |
利息支出假設我們的第一筆留置權信貸安排和房地產留置權票據在期末的餘額和當前的有效利率。 |
|
| (3) | 代表我們的第二留置權信貸安排以實物形式支付的利息支出，應計利息被添加到未償還餘額中，並在到期時支付。 |
我們為未來與有形長期資產報廢相關的場地修復相關費用保留準備金。截至2021年6月30日，我們對這些義務的準備金總計480萬美元，沒有合同承諾。有關這項義務的更多信息，請參見簡明合併財務報表附註1。
表外安排。截至2021年6月30日，根據SEC法規的定義，我們沒有現有的表外安排，這些安排對我們的財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源具有或合理地可能對我們的財務狀況、收入或支出產生當前或未來的實質性影響，這些對投資者來説是重要的。
意外情況。我們不時會涉及與我們在正常業務過程中的運作所引起的索償有關的訴訟。截至2021年6月30日，我們並未參與任何預期會對我們產生重大不利影響的法律程序，無論是個別的還是整體的。
工資保障計劃貸款
於2020年5月4日，本公司根據Paycheck Protection Program(“PPP貸款”)與美國小企業管理局(“SBA”)簽訂了一筆金額為140萬美元的無擔保貸款(“PPP貸款”)，利率為1.0%，到期日為自PPP貸款生效之日起兩年。Paycheck Protection Program是根據CARE法案設立的，由SBA管理。購買力平價貸款需要分17個月支付本金和利息，第一筆付款的到期日是購買力平價貸款的日期，也就是購買力平價貸款的日期之後的七個月。根據2020年修訂的《支付保障計劃靈活性法案》，購買力平價貸款有資格獲得用於工資成本和其他指定運營費用的購買力平價貸款收益部分的減免，條件是至少60%的購買力平價貸款收益用於工資成本，並且公司滿足所有必要的寬恕標準。 規定，如果購買力平價貸款收益的至少60%用於工資成本，並且公司滿足所有必要的寬恕標準，則購買力平價貸款收益有資格獲得豁免。收到這些資金需要公司真誠地證明，在新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性期間，購買力平價貸款對於支持公司的持續運營是必要的。該認證進一步要求公司 考慮 當前的業務活動以及以 不會對業務造成重大損害的方式獲得足以支持持續運營的其他流動性來源的能力。這筆貸款於2021年1月被免除。2021年3月18日，公司與SBA簽訂了一筆130萬美元的額外無擔保貸款。這筆貸款的條款與上述2020年5月4日的貸款相同。SBA不保證公司將獲得全部或部分購買力平價貸款的豁免。
長期負債。
以下有關第一留置權信貸安排和第二留置權信貸安排的章節全部由“持續經營”中註明1的陳述基礎中所包含的披露所限定。 。*由於截至2020年12月31日我們的信貸安排下存在某些違反契約的行為，以及未來可能發生的違規行為，所有與我們的信貸安排相關的債務都被歸類為流動負債。
長期債務由以下部分組成(以千為單位)：
| 2021年6月30日 |
2020年12月31日 |
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| 第一留置權信貸安排 |
$ | 88,500 | $ | 95,000 | ||||
| 第二留置權信貸安排 |
122,120 | 112,695 | ||||||
| 退場費-第二留置權信貸安排 |
10,000 | 10,000 | ||||||
| 房地產留置權票據 |
2,664 | 2,810 | ||||||
| 223,284 | 220,505 | |||||||
| 較短的當前到期日 |
(209,244 | ) | (202,751 | ) | ||||
| 14,040 | 17,754 | |||||||
| 遞延融資費用和債務發行成本(淨額) |
(11,678 | ) | (15,239 | ) | ||||
| 長期債務總額，扣除遞延融資費用和債務發行成本 |
$ | 2,362 | $ | 2,515 | ||||
以下有關第一留置權信貸安排及第二留置權信貸安排的章節全部受披露所載的披露所限，該披露載有陳述的附註1，即“持續經營”，其內容已明確併入以下各節。由於截至2020年12月31日和2021年6月30日的某些違反公約的行為，以及未來可能發生的違規行為，所有與我們的信貸安排相關的債務都被歸類為流動負債。
第一留置權信貸安排
該公司與法國興業銀行(SociétéGénérale)作為行政代理和發行貸款人，以及某些其他貸款人擁有優先擔保的第一留置權信貸安排。截至2021年6月30日，第一留置權信貸安排下的未償還金額為8850萬美元。
第一留置權信貸安排下的未償還金額將按年利率計息，利率等於(A)(I)對於我們選擇按參考利率計息的借款，(X)法國興業銀行不時宣佈的參考利率，(Y)聯邦基金利率加0.5%，以及(Z)每日一個月期LIBOR加1.5%-2.5%，具體取決於借款基礎的利用情況，以及(Z)每日一個月期LIBOR加1.5%-2.5%，取決於借款基數的利用情況，以及(Z)每日一個月期LIBOR加1.5%-2.5%，取決於借款基數的利用情況，以及(Z)每日一個月期LIBOR加1.5%-2.5%，取決於借款基數的利用情況Libor加2.5%-3.5%，具體取決於借款基礎的利用情況，以及(B)在任何時候發生違約事件，加3.0%的上述金額。*截至2021年6月30日，第一留置權信貸安排的利率約為8.75%。
根據較早的終止權和違約事件，第一筆留置權信貸安排的規定到期日為2022年5月16日。參考利率預付款每季度支付一次利息，倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)預付款不少於每季度支付一次利息。本公司獲準終止第一留置權信貸安排，並可根據若干通知及美元增值要求，不時永久減少貸款人在第一留置權信貸安排下的總承諾額。
我們公司的每一家子公司都在優先擔保的基礎上為我們在第一留置權信貸安排下的義務提供擔保。第一留置權信貸安排項下的債務以本公司及其附屬公司擔保人的所有重大財產及資產的優先完善擔保權益作抵押，但須受若干準許的產權負擔所規限。截至2021年6月30日，主要抵押品必須包括至少佔本公司已探明儲量PV-9%的財產和佔本公司新PDP儲量PV-9%的95%的財產。
根據第一留置權信貸安排，本公司須遵守慣常契諾，包括財務契諾及報告契諾。第一留置權信貸安排修正案(“1L修正案”)修改了第一留置權信貸安排的某些條款，包括(I)從超額現金(定義為可用現金減去某些現金備用金和300萬美元營運資本公積金)中增加每月強制性預付款，並相應減少借款基數；(Ii)取消預定的重新釐定(以前每六個月作出一次)和臨時重新釐定(先前應貸款人的要求在以下六個月期間內作出不超過一次)(Iii)以第一留置權債務槓桿率契約取代總債務槓桿率及最低資產比率契約(將第一留置權信貸安排的未償還債務與本公司的綜合EBITDAX作比較，並要求該比率於每個財政季度最後一天不超過2.75至1.00)及最低留置權資產覆蓋率契約(比較(A)本公司已生產及已開發探明儲量的PV-15之和，但不重複)。(B)本公司碳氫化合物套期保值協議的PV-9及(C)本公司已探明儲量分類為“鑽探未完成”的PV-15(最高為(A)、(B)及(C)之和的20%)至第一留置權信貸安排的未償債務，並要求截至2020年12月31日或之前的每個財政季度的最後一天，比率須超過1.15至1.00。(C)本公司已探明儲量的PV-15(最高為(A)、(B)及(C)之和的20%)與第一留置權信貸安排的未償債務之比須超過1.15至1.00。, (Iv)取消流動比率和利息覆蓋率公約；(V)對(A)資本支出的額外限制(將任何四個財政季度的資本支出限制在300萬美元以內(從截至2020年6月30日的四個財政季度開始，分別在2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日結束的1、2和3個季度按年率計算)，但某些例外情況除外，包括用新允許的結構性從屬債務的收益提供資金的資本支出，以及在(1)第一留置權資產覆蓋率至少為1.1時進行的資本支出(2)本公司符合第一留置權槓桿率，(3)第一留置權信貸安排下的未償還金額少於5,000萬美元，(4)第一留置權信貸安排下不存在違約，及(5)第一留置權信貸安排及相關信貸文件中的所有陳述和擔保在所有重要方面均真實無誤)，(B)未償還賬款(將所有未償還和無爭議的應付賬款限制在750萬美元以內，60天以上的無爭議應付賬款至200萬美元，90天以上的無爭議應付賬款至100萬美元，以及(C)一般和行政費用(限制公司可能在截至2020年6月30日的四個財季期間或在法律上有義務支付的現金一般和行政費用)，在截至2020年6月30日的四個財季期間為900萬美元，在截至2020年9月30日的四個財季期間為825萬美元，在截至2020年12月31日的四個財季期間為690萬美元，在截至2020年12月31日的四個財季期間為690萬美元，以及650萬美元。2021年至12月31日, 2021年和之後的500萬美元；在所有情況下，一般和行政費用不包括高達100萬美元的某些法律和專業費用；(Vi)允許額外增加2500萬美元的結構性次級債務，為資本支出提供資金。根據1L修正案，借款基數從1.35億美元調整為1.02億美元。借款基數將從超額現金流(金額相當於此類預付款)中扣除任何強制性預付款，並在處置公司的石油和天然氣資產時減少。
截至2021年6月30日，我們沒有遵守第一次留置權信貸安排下的金融契約。
第一項留置權信貸安排包含多項契約，其中包括限制我們以下各項的能力：
| • | 招致或擔保額外債務的； | |
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• | 轉讓或者出售資產； |
|
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• |
設立資產留置權； |
|
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• |
支付股利或者其他股本分配或者其他限制性支付； |
|
|
• |
與關聯公司進行交易，而不是在“一臂之隔”的基礎上進行交易； |
|
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• |
對我們業務的主要性質作出任何改變；以及 |
|
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• |
允許控制權變更。 |
第一留置權信貸安排還包含常規違約事件，包括不支付本金或利息、違反契約、交叉違約和交叉加速某些其他債務、破產和重大判決和債務。
違約事件已在第一留置權信貸安排下發生，或合理地很可能發生，原因是(I)我們未能及時提交截至2020年12月31日的財政年度經審計的財務報表，而沒有充分的“持續經營”或類似資格，(Ii)我們無法遵守截至2020年12月31日的財政季度的第一留置權債務與綜合EBITDAX比率，(Iii)我們未能導致某些存款賬户受到有利於第一留置權信貸安排行政代理的控制協議的約束，以及(Iv)我們未能遵守第一留置權信貸安排的財政季度的第一留置權債務與綜合EBITDAX的比率，(Iii)我們未能導致某些存款賬户受到有利於第一留置權信貸安排的行政代理的控制協議的約束，以及(Iv)由於第一留置權信貸協議下的違約事件和第二留置權信貸安排下的相應交叉違約，以及我們對衝合同下的交叉違約或類似的終止事件。
第二留置權信貸安排
2019年11月13日，我們與Angelo Gordon Energy Servicer，LLC作為行政代理，以及某些其他貸款人簽訂了定期貸款信貸協議，我們稱之為第二留置權信貸安排。*第二項留置權信貸安排於2020年6月25日修訂。第二筆留置權信貸安排的最高承諾為1.00億美元。2019年11月13日，從第二留置權信貸工具獲得的淨收益中，約9,500萬美元用於永久減少第二留置權信貸工具的未償還借款。截至2021年6月30日，第二留置權信貸工具的未償還餘額為132.1美元，其中包括1,000萬美元的退場費。
第二筆留置權信貸安排的法定到期日為2022年11月13日。在對第二留置權信貸安排進行最新修訂之前，參考利率貸款每季度支付一次應計利息，歐洲美元貸款每三個月的利息期末支付一次應計利息。我們被允許按照一定的通知和美元增量要求提前償還全部或部分貸款。
我們的每一家子公司都為我們在第二留置權信貸安排下的義務提供了擔保。第二留置權信貸安排下的債務以優先完善的擔保權益為抵押，但須受某些允許留置權的約束，包括在債權人間協議允許的範圍內為第一留置權信貸安排下的債務提供擔保的那些債務，以及我們、我們的子公司Angelo Gordon Energy Servicer，LLC和法國興業銀行(SociétéGénérale)在我們所有附屬擔保人的重大財產和資產中的偶數日期的第二留置權信貸安排下的債務，其中包括我們的子公司Angelo Gordon Energy Servicer，LLC和法國興業銀行(SociétéGénérale)。截至2020年9月30日，抵押品必須包括至少佔本公司已探明儲量PV-9%和本公司PDP儲量PV-95%的物業。
根據第二留置權信貸安排，本公司須受慣例契諾所規限，包括財務契諾及報告契諾。*於2020年6月25日對第二留置權信貸安排的修正案(“2L修正案”)對第二留置權信貸安排的若干條文作出修改，包括(I)在第一留置權信貸安排下的債務尚未清償時，須以資本化利息的形式按期支付第二留置權信貸安排下的應計利息；(Ii)將利率提高(Iii)將最低資產比率契諾修改為(A)公司已生產和開發的已探明儲量的PV-15，(B)公司的碳氫化合物套期保值協議的PV-9和(C)歸類為“已鑽探未完成”的公司已探明儲量的PV-15之和(最多為(A)之和的20%)的總和，而不重複。(B)和(C)公司的未償債務總額，並要求截至2021年9月30日至2021年12月31日的每個財政季度的最後一天，比率不得超過1.45至1.00，此後結束的財政季度不得超過1.55至1.00)；(Iv)修改總槓桿率公約，將第一個測試日期定為2021年9月30日；(V)修改流動比率，以消除將某些與對衝協議有關的估值賬户排除在流動資產和流動負債之外；(Vi)對(A)資本支出的額外限制(將資本支出限制在Angelo Gordon Energy Servers，LLC批准的發展計劃中規定的支出，但須受某些例外情況的限制，包括用新批准的結構性次級債務的收益提供資金的資本支出)；(Iv)修改總槓桿率公約，以確定第一個測試日期為2021年9月30日；(V)修改流動比率，以消除將某些與對衝協議有關的估值賬户排除在流動資產和流動負債之外；, (B)未付賬款(將所有未付和無爭議的應付賬款限制在750萬美元，將超過60天的無爭議應付賬款限制在200萬美元，將超過90天的未付賬款限制在100萬美元，以及(C)一般和行政費用(限制公司在截至2020年6月30日的四個財季期間可能支付或有法律義務支付的現金一般和行政費用)在截至2020年6月30日的四個財季期間為900萬美元，在截至2020年9月30日的四個財季期間為825萬美元2021年至2021年12月31日，此後500萬美元。
截至2021年6月30日，我們沒有遵守經修訂的第二留置權信貸安排下的金融契約。
第二項留置權信貸安排包含多項公約，其中包括限制我們以下各項的能力：
| • | 招致或擔保額外債務的； | |
| • | 轉讓或者出售資產； |
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| • |
設立資產留置權； |
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| • |
支付股利或者其他股本分配或者其他限制性支付； |
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| • |
與關聯公司進行交易，而不是在“一臂之隔”的基礎上進行交易； |
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| • |
對我們業務的主要性質作出任何改變；以及 |
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| • |
允許控制權變更。 |
第二留置權信貸安排還包含常規違約事件，包括不支付本金或利息、違反契約、交叉違約和交叉加速某些其他債務、破產和重大判決和債務。
關於2020年6月25日對第二留置權信貸安排的修訂，本公司簽訂了一項退出費用和認股權證協議，但須經納斯達克批准發行若干認股權證。該協議於2020年8月11日最終敲定，當時該公司向貸款人發行了認股權證，以每股0.01美元的行使價購買總計334457.92億股普通股。2020年10月19日，本公司按20股1股的比例對本公司的法定普通股、已發行普通股和已發行普通股進行了反向股票拆分，因此權證進行了調整，規定貸款人可以每股0.2美元的行使價購買總計1,672,290股普通股。認股權證可在發行日起計五年或之前立即全部或部分行使。權證的公允價值和退出費用被記錄為債務發行成本，在合併資產負債表中從應付票據的賬面金額中扣除，並在貸款期限內攤銷。第二留置權信貸安排項下的債務到期或提前提速或全額支付時，應以現金支付第二留置權信貸安排項下的債務到期或全額支付。2L修正案，包括2020年8月11日敲定的退出費用和認股權證協議的影響，導致2L修正案在ASC 470：債務。因此，所有債務發行成本，包括原始第二留置權信貸安排的原始貼現，均計入隨附的簡明綜合經營報表中的債務清償虧損，金額為410萬美元。
房地產留置權票據
我們已經簽署了一份房地產留置權票據，以作為我們公司總部的物業和改善工程的第一留置權信託契據作為抵押。票據於2018年6月20日修改為4.9%的固定利率，每月分期付款35,672美元。票據到期日為2023年7月20日。截至2021年6月30日和2020年12月31日，票據上的未償還金額分別為270萬美元和280萬美元。
套期保值活動
我們的經營業績受到大宗商品價格波動的重大影響，我們尋求通過掉期、期權和其他大宗商品衍生品工具對衝我們的生產，以減少我們對價格波動的風險敞口。從2021年7月30日到2021年12月31日，我們從我們的淨探明已開發生產儲量(基於2021年6月30日的儲量估計)中估計的石油產量的大約29%已經簽訂了大宗商品掉期交易，此後沒有任何交易，因為我們幾乎所有的對衝安排都在2021年4月終止。
我們相信，通過消除未來石油和天然氣生產中價格波動的一部分，我們將緩解(但不是消除)大宗商品價格變化對我們運營現金流的潛在影響。然而，噹噹前市場價格高於我們的合同價格時，我們將不會實現對衝部分生產的現金流增加。*當市場價格高於我們的合同價格時，我們已經並將在未來繼續遭受衍生品合約的虧損。相反，當現行市場價格低於我們的合同價格時，我們將維持商品衍生品合約的收益。
如果我們的合約價格和市場價格之間的差距持續下去，我們將維持衍生品合約的收益或虧損。雖然我們未平倉合約的定期按市價計價的收益和虧損不會影響我們的運營現金流，但我們結算的未平倉合約的收益和虧損確實會影響我們的運營現金流。“
如果我們對衝未來生產的價格明顯低於我們現有的衍生品合約，我們未來的運營現金流可能會大幅下降。他説：
第三項：關於市場風險的定量和定性披露。
商品價格風險
作為一家獨立的石油和天然氣生產商，我們的收入、運營現金流、其他收入和盈利能力、儲備價值、獲得資本的機會和未來的增長率在很大程度上取決於當時的石油和天然氣價格。大宗商品價格下跌將對我們的財務狀況、流動性、獲得融資和經營業績的能力產生不利影響。較低的大宗商品價格可能會減少我們在經濟上可以生產的石油和天然氣的數量。這些商品的現行價格會因應較輕微的供求變化，以及各種非我們所能控制的額外因素，例如全球、政治和經濟情況，而出現較大幅度的波動。從歷史上看，我們的石油和天然氣生產收到的價格一直是不穩定和不可預測的，預計這種波動將繼續下去。我們的大部分產品都是按市場價格出售的。一般來説，如果大宗商品指數下跌，我們生產的價格也會下降。因此，我們實現的收入在一定程度上是由我們無法控制的因素決定的。假設我們在截至2021年6月30日的6個月內達到的產量水平，石油和天然氣價格下降10%將使我們的運營收入、現金流和淨收入減少約350萬美元。如果大宗商品價格從當前水平回落，對營業收入和現金流的影響可能要大得多。
導數儀器靈敏度
截至2021年6月30日，我們商品衍生品合約的總公平市場價值約為300萬美元。我們商品衍生品合約的公平市場價值對石油和天然氣市場價格的變化非常敏感。當我們的衍生品合約價格高於當前市場價格時，我們會產生收益，反之，當我們的衍生品合約價格低於當前市場價格時，我們就會蒙受損失。
利率風險
在我們的信貸安排和第二留置權信貸安排下，我們面臨與借款相關的利率風險。截至2021年6月30日，我們在第一留置權信貸安排下有8,850萬美元的未償債務，在我們的第二留置權信貸安排下有122.1美元的未償債務，不包括1,000萬美元的離場費，每筆費用都有浮動利率。截至2021年6月30日，信貸安排的利率為8.75%.根據2021年6月30日的未償還餘額，利率每提高1%，我們的利息支出每年將增加90萬美元。於2021年6月30日，第二留置權信貸安排的利率為15.75%，以3個月期LIBOR為基準借款。根據2021年6月30日的未償還餘額，每增加1%，我們的利息支出將每年增加120萬美元。
項目4.控制和程序.
信息披露控制和程序的評估
截至本報告所述期間結束時，我們的首席執行官和首席財務官對我們的“披露控制和程序”(如1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定的)的有效性進行了評估，並得出結論，披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告涵蓋的截至2021年6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化可能會對我們的財務報告產生重大影響，或者有合理的可能性對我們的財務報告產生重大影響。
第二部分
第一項：提起法律訴訟。
我們不時也會涉及與其在正常業務運作中的索償有關的訴訟。截至2021年6月30日，我們沒有參與任何預計會對我們的財務狀況或運營業績產生實質性不利影響的單獨或總體法律程序。
第1A項風險因素。
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分“項目1A”中討論的因素。本公司在截至2020年12月31日的年度報告10-K表格中提及的“風險因素”，可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是Abraxas面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第二項：禁止股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
一個也沒有
第三項高級證券的債務違約。
一個也沒有
第四項：公佈礦山安全信息。
不適用
第5項：提供其他信息。
一個也沒有
第六項：展示所有展品。
| (a) |
陳列品 |
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附件31.1 |
認證-首席執行官羅伯特·L·G·沃森(Robert L.G.Watson) |
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附件31.2 |
認證-首席財務官史蒂文·P·哈里斯(Steven P.Harris) |
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附件32.1 |
根據“美國法典”第18編第1350條進行的認證--首席執行官Robert L.G.Watson |
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附件32.2 |
根據“美國法典”第18編第1350條進行的認證--史蒂文·P·哈里斯，首席財務官 |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) | |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | |
亞伯拉克薩斯石油公司
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| 日期 |
2021年8月16日 |
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由以下人員提供：/s/羅伯特·L·G·沃森(Robert L.G.Watson) |
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羅伯特·L·G·沃森 |
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總統和 |
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首席執行官 |
| 日期 |
2021年8月16日 |
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通過：/s/Steven P.Harris |
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史蒂文·P·哈里斯 |
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副總統兼 |
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首席財務官 |
| 日期 |
2021年8月16日 |
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通過：/s/G.小威廉·克羅格(William Krog，Jr.) |
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小威廉·克羅格，G.William Krog，Jr. |
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副總統兼 |
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首席會計官 |