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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款的規定,該公司發佈了季度報告。
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15(D)款的規定,美國政府將提交一份過渡報告。
佣金檔案編號1-5103
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries,Inc.)
(註冊人的確切姓名見其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 72-0496921 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
阿拉凱街1100號, 2900套房, 火奴魯魯, 夏威夷 | | 96813 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | |
(808) 531-8400 |
(註冊人電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.50美元 | BRN | 紐約證券交易所美國證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。-☒。是**☐編號:
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。-☒是**☐編號:
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司,還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第12b-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☒ | | 規模較小的報告公司 | ☒ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。註冊人不是空殼公司,而是空殼公司。☐是-☒-否
截至2021年8月6日,有9,445,147普通股,面值0.50美元,已發行。
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries,Inc.)
和子公司
索引
| | | | | | | | |
第一部分:第一部分。 | 財務信息: | |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 簡併資產負債表--2021年6月30日和2020年9月30日 | 3 |
| 簡明綜合業務報表-截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月 | 4 |
| 簡明綜合全面收益(虧損)表--截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月 | 5 |
| 簡明綜合權益報表(赤字)--截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月 | 6 |
| 現金流量表簡明合併報表--截至9個月 2021年6月30日和2020年6月30日 | 8 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
第四項。 | 管制和程序 | 51 |
第二部分。 | 其他信息: | |
第6項 | 陳列品 | 53 |
| 簽名 | 54 |
| 展品索引 | 55 |
第一部分-財務信息
項目1.編制財務報表
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries,Inc.)和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 9,500,000 | | | $ | 4,584,000 | |
| | | |
應收賬款和其他應收賬款,扣除下列可疑賬款準備後的淨額: $398,0002021年6月30日;$341,0002020年9月30日 | 1,988,000 | | | 2,176,000 | |
應收所得税 | 59,000 | | | 472,000 | |
持有待售資產 | 699,000 | | | 699,000 | |
遞延發售成本 | 294,000 | | | — | |
其他流動資產 | 2,305,000 | | | 1,556,000 | |
流動資產總額 | 14,845,000 | | | 9,487,000 | |
| | | |
退休福利資產 | 987,000 | | | 771,000 | |
投資 | — | | | 901,000 | |
經營性租賃使用權資產 | 173,000 | | | 249,000 | |
財產和設備 | 79,412,000 | | | 73,431,000 | |
累計損耗、減值、折舊和攤銷 | (75,595,000) | | | (69,657,000) | |
財產和設備,淨值 | 3,817,000 | | | 3,774,000 | |
總資產 | $ | 19,822,000 | | | $ | 15,182,000 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 2,451,000 | | | $ | 2,104,000 | |
應計資本支出 | 562,000 | | | 542,000 | |
應計補償 | 904,000 | | | 408,000 | |
應計營業費用和其他費用 | 1,333,000 | | | 1,325,000 | |
經營租賃負債的當期部分 | 80,000 | | | 111,000 | |
資產報廢債務的當期部分 | 965,000 | | | 647,000 | |
其他流動負債 | 215,000 | | | 1,227,000 | |
流動負債總額 | 6,510,000 | | | 6,364,000 | |
| | | |
長期債務 | 48,000 | | | 58,000 | |
經營租賃負債 | 96,000 | | | 143,000 | |
| | | |
退休福利的法律責任 | 2,038,000 | | | 4,829,000 | |
資產報廢義務 | 5,966,000 | | | 5,547,000 | |
遞延所得税負債 | 359,000 | | | 194,000 | |
總負債 | 15,017,000 | | | 17,135,000 | |
承諾和或有事項 | | | |
股本: | | | |
普通股,面值$0.50每股;授權,20,000,000共享: 9,031,606於2021年6月30日發佈;8,445,060發佈日期:2020年9月30日 | 4,516,000 | | | 4,223,000 | |
額外實收資本 | 3,023,000 | | | 1,350,000 | |
留存收益(累計虧損) | 809,000 | | | (3,897,000) | |
累計其他綜合虧損淨額 | (1,195,000) | | | (1,435,000) | |
庫存股,按成本計算:167,9002021年6月30日和2020年9月30日的股票 | (2,286,000) | | | (2,286,000) | |
股東權益合計(虧損) | 4,867,000 | | | (2,045,000) | |
非控制性權益 | (62,000) | | | 92,000 | |
總股本(赤字) | 4,805,000 | | | (1,953,000) | |
負債和權益總額 | $ | 19,822,000 | | | $ | 15,182,000 | |
請參閲簡明合併財務報表附註
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries,Inc.)和子公司
簡明合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至9個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
石油和天然氣 | $ | 2,887,000 | | | $ | 830,000 | | | $ | 7,326,000 | | | $ | 4,881,000 | |
合同鑽探 | 889,000 | | | 3,040,000 | | | 4,220,000 | | | 8,279,000 | |
出售批租土地權益 | 1,253,000 | | | — | | | 1,738,000 | | | — | |
氣體處理和其他 | 85,000 | | | 114,000 | | | 215,000 | | | 256,000 | |
| 5,114,000 | | | 3,984,000 | | | 13,499,000 | | | 13,416,000 | |
成本和費用: | | | | | | | |
石油和天然氣作業 | 1,717,000 | | | 981,000 | | | 4,911,000 | | | 3,479,000 | |
合同鑽井作業 | 1,026,000 | | | 1,967,000 | | | 3,599,000 | | | 5,552,000 | |
一般事務和行政事務 | 2,227,000 | | | 1,248,000 | | | 5,340,000 | | | 4,775,000 | |
損耗、折舊和攤銷 | 235,000 | | | 478,000 | | | 738,000 | | | 1,870,000 | |
資產減值 | — | | | 2,689,000 | | | 630,000 | | | 4,326,000 | |
利息支出 | 2,000 | | | 1,000 | | | 6,000 | | | 1,000 | |
債務清償收益 | (149,000) | | | — | | | (149,000) | | | — | |
退休後醫療計劃終止的收益 | (2,341,000) | | | — | | | (2,341,000) | | | — | |
出售資產收益 | — | | | — | | | — | | | (1,336,000) | |
| 2,717,000 | | | 7,364,000 | | | 12,734,000 | | | 18,667,000 | |
未計權益的關聯公司收益(虧損)和所得税前收益(虧損) | 2,397,000 | | | (3,380,000) | | | 765,000 | | | (5,251,000) | |
關聯公司收益(虧損)中的權益 | 3,348,000 | | | (111,000) | | | 5,026,000 | | | (179,000) | |
所得税前收益(虧損) | 5,745,000 | | | (3,491,000) | | | 5,791,000 | | | (5,430,000) | |
所得税撥備(福利) | 191,000 | | | (24,000) | | | 288,000 | | | (26,000) | |
淨收益(虧損) | 5,554,000 | | | (3,467,000) | | | 5,503,000 | | | (5,404,000) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 576,000 | | | (11,000) | | | 797,000 | | | (20,000) | |
可歸因於巴恩韋爾工業公司的淨收益(虧損)。 | $ | 4,978,000 | | | $ | (3,456,000) | | | $ | 4,706,000 | | | $ | (5,384,000) | |
可歸因於巴恩韋爾工業公司股東的基本和稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.59 | | | $ | (0.42) | | | $ | 0.57 | | | $ | (0.65) | |
加權-已發行普通股的平均數量: | | | | | | | |
基本的和稀釋的 | 8,398,001 | | | 8,277,160 | | | 8,317,440 | | | 8,277,160 | |
請參閲簡明合併財務報表附註
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries,Inc.)和子公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至9個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 5,554,000 | | | $ | (3,467,000) | | | $ | 5,503,000 | | | $ | (5,404,000) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣換算調整,扣除税款淨額$0 | (74,000) | | | (125,000) | | | (393,000) | | | (36,000) | |
退休計劃: | | | | | | | |
累計其他綜合虧損攤銷為淨定期收益成本,扣除税款後淨額為#美元。0 | 26,000 | | | 20,000 | | | 92,000 | | | 100,000 | |
本期間產生的精算淨收益,扣除税款淨額#美元。0 | — | | | — | | | — | | | 880,000 | |
削減收益,扣除税款後淨額為$0 | — | | | — | | | — | | | 1,699,000 | |
終止退休後醫療計劃的收益,扣除税款淨額$0 | 541,000 | | | — | | | 541,000 | | | — | |
其他全面收益(虧損)合計 | 493,000 | | | (105,000) | | | 240,000 | | | 2,643,000 | |
綜合收益(虧損)總額 | 6,047,000 | | | (3,572,000) | | | 5,743,000 | | | (2,761,000) | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合(收益)虧損 | (576,000) | | | 11,000 | | | (797,000) | | | 20,000 | |
可歸因於巴恩韋爾工業公司的全面收益(虧損)。 | $ | 5,471,000 | | | $ | (3,561,000) | | | $ | 4,946,000 | | | $ | (2,741,000) | |
請參閲簡明合併財務報表附註
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries,Inc.)和子公司
簡明合併權益表(虧損)
截至2021年和2020年6月30日的三個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 傑出的 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留存收益 (累計赤字) | | 累計 其他 綜合損失 | | 財務處 庫存 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益(赤字) |
2020年3月31日的餘額 | 8,277,160 | | | $ | 4,223,000 | | | $ | 1,350,000 | | | $ | (1,069,000) | | | $ | (169,000) | | | $ | (2,286,000) | | | $ | 91,000 | | | $ | 2,140,000 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (3,456,000) | | | — | | | — | | | (11,000) | | | (3,467,000) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外幣換算調整,扣除税款淨額$0 | — | | | — | | | — | | | — | | | (125,000) | | | — | | | — | | | (125,000) | |
退休計劃: | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合虧損攤銷為淨定期收益成本,扣除税款後淨額為#美元。0 | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,000 | | | — | | | — | | | 20,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | 8,277,160 | | | $ | 4,223,000 | | | $ | 1,350,000 | | | $ | (4,525,000) | | | $ | (274,000) | | | $ | (2,286,000) | | | $ | 80,000 | | | $ | (1,432,000) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日的餘額 | 8,277,160 | | | $ | 4,223,000 | | | $ | 1,501,000 | | | $ | (4,169,000) | | | $ | (1,688,000) | | | $ | (2,286,000) | | | $ | 4,000 | | | $ | (2,415,000) | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 4,978,000 | | | — | | | — | | | 576,000 | | | 5,554,000 | |
外幣換算調整,扣除税款淨額$0 | — | | | — | | | — | | | — | | | (74,000) | | | — | | | — | | | (74,000) | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (642,000) | | | (642,000) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 238,000 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 238,000 |
發行普通股(扣除成本) | 586,546 | | | 293,000 | | | 1,284,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,577,000 | |
退休計劃: | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合虧損攤銷為淨定期收益成本,扣除税款後淨額為#美元。0 | — | | | — | | | — | | | — | | | 26,000 | | | — | | | — | | | 26,000 | |
終止退休後醫療計劃的收益,扣除税款淨額$0 | — | | | — | | | — | | | — | | | 541,000 | | | — | | | — | | | 541,000 | |
2021年6月30日的餘額 | 8,863,706 | | | $ | 4,516,000 | | | $ | 3,023,000 | | | $ | 809,000 | | | $ | (1,195,000) | | | $ | (2,286,000) | | | $ | (62,000) | | | $ | 4,805,000 | |
請參閲簡明合併財務報表附註
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries,Inc.)和子公司
簡明合併權益表(虧損)
截至2021年和2020年6月30日的9個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 傑出的 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留存收益 (累計赤字) | | 累計 其他 綜合損失 | | 財務處 庫存 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益(赤字) |
2019年9月30日的餘額 | 8,277,160 | | | $ | 4,223,000 | | | $ | 1,350,000 | | | $ | 859,000 | | | $ | (2,917,000) | | | $ | (2,286,000) | | | $ | 100,000 | | | $ | 1,329,000 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (5,384,000) | | | — | | | — | | | (20,000) | | | (5,404,000) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外幣換算調整,扣除税款淨額$0 | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,000) | | | — | | | — | | | (36,000) | |
退休計劃: | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合虧損攤銷為淨定期收益成本,扣除税款後淨額為#美元。0 | — | | | — | | | — | | | — | | | 100,000 | | | — | | | — | | | 100,000 | |
本期間產生的精算淨收益,扣除税款淨額#美元。0 | — | | | — | | | — | | | — | | | 880,000 | | | — | | | — | | | 880,000 | |
削減收益,扣除税款後淨額為$0 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,699,000 | | | — | | | — | | | 1,699,000 | |
2020年6月30日的餘額 | 8,277,160 | | | $ | 4,223,000 | | | $ | 1,350,000 | | | $ | (4,525,000) | | | $ | (274,000) | | | $ | (2,286,000) | | | $ | 80,000 | | | $ | (1,432,000) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的餘額 | 8,277,160 | | | $ | 4,223,000 | | | $ | 1,350,000 | | | $ | (3,897,000) | | | $ | (1,435,000) | | | $ | (2,286,000) | | | $ | 92,000 | | | $ | (1,953,000) | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 4,706,000 | | | — | | | — | | | 797,000 | | | 5,503,000 | |
外幣換算調整,扣除税款淨額$0 | — | | | — | | | — | | | — | | | (393,000) | | | — | | | — | | | (393,000) | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (951,000) | | | (951,000) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 389,000 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 389,000 |
發行普通股(扣除成本) | 586,546 | | | 293,000 | | | 1,284,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,577,000 | |
退休計劃: | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合虧損攤銷為淨定期收益成本,扣除税款後淨額為#美元。0 | — | | | — | | | — | | | — | | | 92,000 | | | — | | | — | | | 92,000 | |
終止退休後醫療計劃的收益,扣除税款淨額$0 | — | | | — | | | — | | | — | | | 541,000 | | | — | | | — | | | 541,000 | |
2021年6月30日的餘額 | 8,863,706 | | | $ | 4,516,000 | | | $ | 3,023,000 | | | $ | 809,000 | | | $ | (1,195,000) | | | $ | (2,286,000) | | | $ | (62,000) | | | $ | 4,805,000 | |
請參閲簡明合併財務報表附註
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries,Inc.)和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 5,503,000 | | | $ | (5,404,000) | |
調整以將淨收益(虧損)調整為淨現金 | | | |
由經營活動提供: | | | |
附屬公司權益(收入)損失 | (5,026,000) | | | 179,000 | |
損耗、折舊和攤銷 | 738,000 | | | 1,870,000 | |
出售資產收益 | — | | | (1,336,000) | |
資產減值 | 630,000 | | | 4,326,000 | |
出售租賃土地的權益,扣除已支付的費用 | (1,526,000) | | | — | |
股權被投資人的收入分配 | 4,278,000 | | | — | |
| | | |
退休福利收入 | (38,000) | | | (18,000) | |
| | | |
非現金租金(收入)費用 | (3,000) | | | 48,000 | |
資產報廢債務的增加 | 432,000 | | | 415,000 | |
遞延所得税費用(福利) | 165,000 | | | (7,000) | |
資產報廢債務付款 | (316,000) | | | (457,000) | |
基於股份的薪酬費用 | 389,000 | | | — | |
退休計劃繳費和付款 | (5,000) | | | (6,000) | |
壞賬支出 | 33,000 | | | 280,000 | |
債務清償收益 | (149,000) | | | — | |
退休後醫療計劃終止的收益 | (2,341,000) | | | — | |
(減少)因流動資產和負債變化而增加 | (659,000) | | | 582,000 | |
經營活動提供的淨現金 | 2,105,000 | | | 472,000 | |
投資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
出售租賃土地權益的收益,扣除已支付的費用 | 1,526,000 | | | — | |
從股權投資人那裏獲得的超過收益的分配 | 1,649,000 | | | — | |
出售資產所得收益 | — | | | 1,100,000 | |
出售石油和天然氣資產所得收益 | 60,000 | | | 608,000 | |
收購石油和天然氣資產的付款 | (348,000) | | | — | |
資本支出--石油和天然氣 | (904,000) | | | (2,509,000) | |
資本支出--所有其他 | (28,000) | | | (315,000) | |
| | | |
| | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 1,955,000 | | | (1,116,000) | |
融資活動的現金流: | | | |
長期債務借款 | 47,000 | | | 147,000 | |
對非控股權益的分配 | (951,000) | | | — | |
發行股票所得收益(扣除成本) | 1,736,000 | | | — | |
| | | |
| | | |
融資活動提供的現金淨額 | 832,000 | | | 147,000 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 24,000 | | | (10,000) | |
現金及現金等價物淨增(減) | 4,916,000 | | | (507,000) | |
期初現金及現金等價物 | 4,584,000 | | | 4,613,000 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 9,500,000 | | | $ | 4,106,000 | |
請參閲簡明合併財務報表附註
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries,Inc.)
和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 重要會計政策摘要
合併原則
簡明合併財務報表包括Barnwell Industries,Inc.和所有持有多數股權的子公司(本文統稱為“Barnwell”、“We”、“Our”、“Us”或“Company”)的賬户,包括77.6擁有%股權的土地投資一般合夥企業(考普萊胡發展公司),a75擁有%股權的土地投資合夥企業(KD Kona 2013 LLLP)和一家可變權益實體(Teton Barnwell Fund I,LLC),本公司被視為該實體的主要受益人。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。
在油氣勘探和生產合資企業中,它們的不可分割的利益是按比例合併的。巴恩韋爾於持有重大但未獲控制權益的未合併實體及本公司不被視為主要受益人的可變權益實體的投資均按權益法入賬。
除非另有説明,否則在10-Q表格中對“美元”的所有引用均指美元。
未經審計的中期財務信息
隨附的未經審計的簡明合併財務報表和附註由巴恩韋爾根據美國(下稱“美國”)的規則和規定編制。美國證券交易委員會(“SEC”)。因此,通常包括在根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表中的某些信息和腳註披露已根據這些規則和法規進行了濃縮或省略,儘管公司相信所披露的信息足以使信息不具誤導性。這些簡明合併財務報表和附註應與Barnwell的Form 10-K年度報告(經我們的Form 10-K/A修正案1修訂)中包含的2020年9月30日合併財務報表及其附註一起閲讀。截至2020年9月30日的簡明合併資產負債表源自經審計的合併財務報表。
管理層認為,為公平反映2021年6月30日的財務狀況、截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月的經營業績、全面收益(虧損)和股權(赤字)以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的九個月的現金流量,所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)已經完成。截至2021年6月30日的經營業績不一定代表全年的經營業績。
估計在編制簡明合併財務報表中的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求巴恩韋爾公司管理層做出影響資產、負債、收入和支出報告金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。重要的假設在以下內容中是必需的
這些假設包括遞延税項資產的估值、資產報廢負債、基於股份的支付安排、報廢計劃的負債、完成合同鑽探的估計成本、已探明的石油和天然氣儲量以及其他資產的賬面價值,該等假設可能會影響該等項目的入賬金額。
重大會計政策
除下文所述外,本公司最近提交的10-K表格年度報告第8項(經我們的表格10-K/A修正案第1號修訂)中所述的合併財務報表附註中所述的巴恩韋爾重要會計政策並未發生任何變化。
基於股份的薪酬
以股份為基礎的薪酬成本按公允價值計量。巴恩韋爾利用封閉形式的估值模型來確定每個期權獎勵的公允價值。預期波動率是基於巴恩韋爾公司股票在與期權預期條款一致的一段時間內的歷史波動性。期權的預期條款代表了對未來員工行使的預期,並基於諸如歸屬期限、合同到期日、巴恩韋爾股票價格的歷史趨勢和歷史行使行為等因素進行估計。如果公司沒有足夠的關於員工行使行為的歷史數據,則採用SEC第110號員工會計公告所允許的“簡化方法”。股份支付用於估計期權的預期條款。期權合同期限內的無風險利率是以美國國債收益率為基礎的,其條款與估計的期權條款相當。預期股息是基於當前和歷史上的股息支付。公司的政策是在沒收發生時予以確認。
遞延發售成本
該公司將產生與其市場發售計劃(“ATM”)直接相關的某些增量成本。在該計劃中,公司可以不時出售其普通股(見附註15)。這些成本通常包括支付給承銷商、律師、會計師和其他第三方的費用。本公司產生的發售成本目前作為流動資產資本化,並在本公司的簡明綜合資產負債表上記為“遞延發售成本”。當公司根據自動櫃員機發售籌集資金時,與自動櫃員機發售相關的遞延成本將按比例攤銷到額外的實收資本,這是基於自動櫃員機發售被視為成功所需的總估計收益,任何剩餘的遞延發售成本都將計入相關登記聲明結束時的經營結果。
可變利息實體
當企業擁有控股權,因此是可變利益實體(VIE)的主要受益者時,就需要合併可變利益實體(“VIE”)。控股財務權益將具有以下兩個特徵:(A)有權指導VIE的活動,從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響;(B)有義務吸收VIE可能對VIE造成的潛在重大損失,或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。確定一個實體是否是VIE,如果是,本公司是否是主要受益人,可能需要做出重大判斷。
巴恩韋爾分析其在其中擁有可變權益的實體,以確定這些實體是否為VIE,如果是,則確定本公司是否為主要受益者。這一分析包括基於對實體設計、組織結構(包括決策能力和財務協議)的評估的定性審查,以及定量審查。已被確定為VIE且我們對其擁有控股權並因此成為VIE主要受益人的實體將被合併(見附註5)。已被確定為VIE且我們對其沒有控股權並因此不是VIE的主要受益者的實體不會合並。該等未合併實體按權益法入賬(見附註4)。
最近採用的會計公告
2018年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU No.2018-13《公允價值計量:披露框架-公允價值計量披露要求的變化》,對某些公允價值披露要求進行了修改。本公司採用了本會計準則更新(“ASU”)的規定,自2020年10月1日起生效。採用這一更新對巴恩韋爾公司的合併財務報表沒有影響。
2018年10月,FASB發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2018-17號《合併:針對可變利益實體的關聯方指導意見的有針對性的改進》,修改了與通過共同控制的關聯方持有的間接利益相關的指導意見,以確定支付給決策者和服務提供商的費用是否為可變利益。本公司採用了本ASU的規定,自2020年10月1日起生效。採用這一更新對巴恩韋爾公司的合併財務報表沒有影響。
2. 持續經營的企業
隨附的簡明綜合財務報表乃按持續經營原則編制,該等簡明綜合財務報表考慮於該等簡明綜合財務報表發佈之日起十二個月期間在正常業務過程中變現資產及清償負債。
因此,我們未來維持業務的能力將取決於我們手頭的現金、對波動的石油和天然氣價格高度敏感的石油和天然氣運營現金流、受需求大幅變化影響的合同鑽探運營現金流,以及Kukio Resort Land Development Partnerations的未來土地投資部門收益和分配,這些收入和分配的時間都高度不確定,不在Barnwell的控制範圍內。必須有足夠水平的現金和現金流入,才能為可自由支配的石油和天然氣資本支出提供資金,這些支出必須在經濟上取得成功,才能提供足夠的回報,併為我們的非可自由支配資金外流提供資金,如石油和天然氣資產報廢義務以及持續運營、一般和行政費用。此外,正如“流動性和資本資源”中的“資產退休義務”部分所討論的那樣,將需要向加拿大監管機構存入大量資金,為該公司在Manyberries地區的石油和天然氣資產的放棄提供資金。下面將討論其他資金來源和潛在的資金來源。
該公司將其位於夏威夷檀香山市中心一座商業寫字樓29層的公司辦公室掛牌出售,以產生流動資金,以幫助緩解人們對我們是否有能力繼續經營下去的極大懷疑。公司辦公室目前正在與買家簽訂購銷合同,暫定在2021年9月30日之前完成。而當
公司認為按照合同條款進行銷售的可能性很大,但不能保證公司成功完成銷售的能力。
2021年3月16日,公司啟動了一項市場發售計劃(“ATM”),根據該計劃,公司可以根據公司董事會制定的價格和成交量指導方針以及註冊聲明中描述的條款和條件,不時發行和出售其普通股。自動櫃員機的股票出售始於2021年5月,截至2021年6月30日,公司出售了586,546普通股,淨收益為$1,860,000扣除佣金和手續費$59,000。自2021年7月1日起至本季度報告之日,581,441普通股被出售,淨收益為#美元。1,924,000扣除佣金和手續費$64,000.
2021年4月,該公司重新開始銷售其在精神河、伍德河、梅迪辛河、凱伯布、博南扎、巴爾薩姆和桑伯裏地區的非核心石油和天然氣資產。2021年6月30日之後,巴恩韋爾與一家獨立的第三方簽訂並完成了一項買賣協議,並出售了位於加拿大阿爾伯塔省精神河地區的某些天然氣和石油資產的權益。每項協議的銷售價格根據慣例購進價格調整為#美元。1,047,000以反映經濟有效的銷售截止日期2021年7月8日。$524,000銷售收入的一部分被扣留,由買家匯款給加拿大税務局,用於支付與銷售有關的巴恩韋爾加拿大所得税的潛在金額。關於其他非核心石油和天然氣資產潛在出售的談判正在進行中,但不能保證會出售任何其他非核心資產。
在過去的四年中,我們有三年經歷了虧損和負運營現金流的趨勢。在2020財年和2021財年,如上所述,新冠肺炎疫情對我們業務的影響以及我們現金餘額和未來現金流入的充分性的持續不確定性令人嚴重懷疑我們是否有能力滿足估計的現金流出,或自本報告提交之日起持續經營一年。然而,由於美元3,784,000截至本季度報告日期,自動櫃員機籌集的資金以及美元3,965,000在截至2021年6月30日的季度中,來自Kukio Resort Land Development Partnership的土地部分銷售收益和分配的淨現金流入中,這種重大疑慮已經消除。
3. 普通股每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)是用當期已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋後每股收益(虧損)採用庫存股方法計算,以反映所有潛在稀釋性證券(包括已發行股票期權)的普通股假定發行量。如果潛在攤薄股票的影響是反攤薄的,則不包括在每股攤薄收益(虧損)的計算中。
要購買的選項615,000和60,000普通股分別被排除在截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的3個月和9個月的稀釋股份計算之外,因為納入普通股將是反稀釋的。
下表詳細説明瞭計算基本和稀釋後每股淨收益(虧損)時,應歸屬於巴恩韋爾公司股東的淨收益(虧損)與普通股流通股之間的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 |
| 營業淨收益 (分子) | | 股票 (分母) | | 每股 金額 |
基本每股淨收益 | $ | 4,978,000 | | | 8,398,001 | | | $ | 0.59 | |
稀釋證券的效力- | | | | | |
普通股期權 | — | | | — | | | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 4,978,000 | | | 8,398,001 | | | $ | 0.59 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的9個月 |
| 營業淨收益 (分子) | | 股票 (分母) | | 每股 金額 |
基本每股淨收益 | $ | 4,706,000 | | | 8,317,440 | | | $ | 0.57 | |
稀釋證券的效力- | | | | | |
普通股期權 | — | | | — | | | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 4,706,000 | | | 8,317,440 | | | $ | 0.57 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
| 淨虧損 (分子) | | 股票 (分母) | | 每股 金額 |
每股基本淨虧損 | $ | (3,456,000) | | | 8,277,160 | | | $ | (0.42) | |
稀釋證券的效力- | | | | | |
普通股期權 | — | | | — | | | |
稀釋後每股淨虧損 | $ | (3,456,000) | | | 8,277,160 | | | $ | (0.42) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的9個月 |
| 淨虧損 (分子) | | 股票 (分母) | | 每股 金額 |
每股基本淨虧損 | $ | (5,384,000) | | | 8,277,160 | | | $ | (0.65) | |
稀釋證券的效力- | | | | | |
普通股期權 | — | | | — | | | |
稀釋後每股淨虧損 | $ | (5,384,000) | | | 8,277,160 | | | $ | (0.65) | |
4. 投資
投資久雄度假村土地開發夥伴關係
2013年11月27日,巴恩韋爾通過一家全資子公司簽訂了二有限責任合夥企業KD Kona 2013 LLLP(“KD Kona”)和KKM Makai,LLLP(“KKM”),並間接收購了19.6KD Kukio Resorts,LLLP,KD Maniniowali,LLLP和KD Kaupuehu,LLLP(“KDK”)各$的非控股所有權權益5,140,000。這些實體,以下統稱為“Kukio Resort土地開發夥伴關係”,在Kukio Resort的Kukio、Maniniowali和Kaupuehu部分擁有一定的房地產和開發權權益,Kukio Resort是一傢俬營公司
在夏威夷島科納海岸的居民區,以及Kukio Resort的房地產銷售辦公室業務。KDK持有KD Acquisition LLLP(“KD I”)及KD Acquisition II,LP(前身為KD Acquisition II,LLLP)(“KD II”)的權益。KD I是考普勒湖地段4A Increment I(“增量I”)的開發商,KD II是考普勒湖地段4A Increment II(“Increment II”)的開發商。巴恩韋爾在Kukio Resort土地開發合夥企業中的所有權權益採用權益會計方法核算。合夥企業的收入來自出售住宅地塊,其中九截至2021年6月30日,Increment I仍有地塊待售,房地產銷售辦公室還將收取房地產銷售佣金。二海濱地塊大約二至三臨海面積的英畝是由KD II在增量II內開發的,其中一在2017財年出售,一是在2016財年出售的。增量二期內餘下的土地仍未在發展中,因此不能保證這些土地會真的發展起來。
從2019年3月開始,KD II接納了一個新的開發合作伙伴,Replay Kaupuehu Development,LLC,一家與Barnwell無關的公司,以努力推進Kaupuehu Increment II剩餘部分的開發。KDK和Replay持有以下公司的所有權權益55%和45KD II和Barnwell分別有%的10.8KDK在KD II的間接非控股所有權權益的百分比,採用權益會計方法核算。巴恩韋爾繼續間接地19.6在KD Kukio Resorts、LLLP、KD Maniniowali、LLLP和KD I的非控股所有權權益。
巴恩韋爾有權通過其在KD Kona和KKM的非控股權益從Kukio Resort Land Development Partnership獲得分配,這是基於其各自的合作伙伴關係份額比率75%和34.45%。此外,巴恩韋爾有權就Kukio Resort Land Development Partnerations的收入中超過其合夥企業分成比率的任何已分配股權從KKM獲得優先回報,累計分配給所有合作伙伴的金額超過#美元。45,000,000從這些夥伴關係中脱穎而出。久雄度假村土地開發夥伴關係的累計分配已達到#美元。45,000,000在截至2020年12月31日的季度,Kukio Resort Land Development Partnership從出售Increment I的兩個地塊的收益中進行了超過門檻的分配。因此,Barnwell總共收到了#美元。459,000在優先回報付款中,這反映為截至2021年6月30日的9個月隨附的簡明綜合營業報表上的“關聯公司收益(虧損)權益”項目中的額外股本回升。截至2020年12月31日的季度收到的優先回報付款使累計優先回報總額達到$656,000,這是巴恩韋爾有權獲得的總金額,因此截至2021年6月30日沒有更多的優先回報未償還。
在截至2021年6月30日的9個月中,巴恩韋爾收到了淨現金分配金額為$5,328,000來自Kukio Resort土地開發夥伴關係的分發美元599,000轉移到非控股利益集團。在$5,328,000在從Kukio Resort土地開發夥伴關係收到的現金分配淨額中,為#美元459,000代表從KKM支付的優先回報,如上所述。有幾個不是Kukio Resort Land Development Partnership截至2020年6月30日的9個月的分配。
巴恩韋爾在其股權附屬公司的運營業績中所佔份額為#美元。3,348,000及$5,026,000,其中包括$459,000支付上文討論的KKM的優先回報,分別為截至2021年6月30日的三個月和九個月,而虧損為$111,000及$179,000分別為截至2020年6月30日的三個月和九個月。久雄度假村土地開發合夥企業相關淨資產的權益比附屬公司投資的賬面價值高出約$190,000截至2021年6月30日,這歸因於資本化開發成本和應收票據價值的差異。基差將為
確認為與應收款項相關的Kuki`o高爾夫和海灘俱樂部的合夥企業銷售批量、確認相關成本和銷售會員資格。基差調整數為$94,000及$5,000在截至2021年和2020年6月30日的9個月裏,附屬公司的收入權益分別增加了。
Kukio Resort土地開發夥伴關係的財務信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 21,521,000 | | | $ | 496,000 | |
毛利 | $ | 12,656,000 | | | $ | 140,000 | |
淨收益(虧損) | $ | 11,618,000 | | | $ | (501,000) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 37,220,000 | | | $ | 3,486,000 | |
毛利 | $ | 20,300,000 | | | $ | 1,587,000 | |
淨收益(虧損) | $ | 16,932,000 | | | $ | (804,000) | |
在截至2021年6月30日的季度,公司從Kukio Resort Land Development Partnership收到的累計分派超過了我們的投資餘額,根據適用的會計指導,公司暫停了權益法收益確認,並將Kukio Resort Land Development Partnership的投資餘額減少到零截至2021年6月30日。此外,公司還記錄了收到的超過我們投資餘額#美元的分配。748,000在截至2021年6月30日的三個月和九個月內,作為附屬公司收入的股權。本公司將超出我們在Kukio Resort Land Development Partnership的投資的分派記錄為收入,因為根據協議或法律,這些分派不可退還,本公司不承擔Kukio Resort Land Development Partnership的義務或承諾向Kukio Resort Land Development Partnership提供財務支持。只有我們在Kukio Resort Land Development Partnership暫停期間的累計收益超過了Kukio Resort Land Development Partnership因超額分配而確認的我們在Kukio Resort Land Development Partnership的收入份額,公司才會記錄未來的權益法收益。
截至2020年9月30日,該公司對Kukio Resort土地開發夥伴關係的投資為$901,000.
出售租賃土地權益
考普萊湖發展公司有權收取KD I及KD II因KD I及KD II出售增量I及增量II內的地段及/或住宅單位而支付的款項(見附註18)。
關於增量I,考普萊湖開發公司有權根據KD I的單户住宅地塊增量I銷售的毛收入的以下百分比從KD I獲得付款:10超過$的總收益的%100,000,000最高可達$300,000,000及14超過$的總收益的%300,000,000。單户土地銷售的總收益為$。237,038,000到2021年6月30日。八獨棟地塊被售出
在截至2021年6月30日的9個月內九獨户地段,80截至2021年6月30日,Increment I內開發的地塊仍未出售。
根據與KD II達成的Increment II協議條款,考普萊胡開發公司有權15KD II發行的%,其費用將由KDK獨自承擔,而KDK的費用將由KDK從其55KD II的%所有權權益,外加優先派息10KDK從2A期之後的增量II銷售中獲得的累計淨利潤的%,最高可達$3,000,000關於優先賠付的問題。此類利益僅限於分配或淨利潤利益,邦韋爾在考普萊胡開發公司的權益在KD II或KDK沒有任何合夥權益。這項安排還賦予巴恩韋爾權利三增量二期第2A期的獨户住宅地段,以及四在第2A期之後分階段發展獨户住宅地段,屆時該等地段由KD II發展,所有費用均由巴恩韋爾公司承擔。巴恩韋爾承諾在90轉讓的天數四第2A期之後各階段的地段,作為轉讓該等地段的條件。此外,除了巴恩韋爾根據其總收入的百分比向某些方支付專業費用的現有義務外,考普萊胡發展公司還有義務支付相當於0.72%和0.2KD II對KD Development,LLC和一羣個人的累計淨利潤的百分比,他們都是KKM的合夥人,與巴恩韋爾無關,作為這些各方同意接納增量II的新開發合作伙伴的補償。此類補償將在義務變得可能以及義務的金額可以合理估計時反映出來。
下表彙總了來自KD I的增量I收入以及與此類收入直接相關的費用金額:
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| 截至三個月 六月三十日, | | 截至9個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
出售批租土地權益: | | | | | | | |
收入-出售租賃土地的權益 | $ | 1,253,000 | | | $ | — | | | $ | 1,738,000 | | | $ | — | |
費用--包括在一般和行政費用中 | (153,000) | | | — | | | (212,000) | | | — | |
出售租賃土地的權益,扣除已支付的費用 | $ | 1,100,000 | | | $ | — | | | $ | 1,526,000 | | | $ | — | |
不能保證從增量I或增量II收到的未來付款金額,或增量II內的剩餘面積是否會被開發。
租賃土地權益投資-第4C地段
考普萊胡發展公司持有一塊約1,000位於地段4A附近的一英畝被劃為保育區的空置租賃土地,在沒有與出租人簽訂開發協議和重新劃分分區的情況下,目前沒有發展潛力。租約將於2025年12月到期。
5. 合併可變利息實體
2021年2月,Barnwell Industries,Inc.成立了一家新的全資子公司,名為BOK Drilling,LLC(“BOK”),目的是間接投資於俄克拉荷馬州的石油和天然氣勘探和開發。博克和Gros Ventre Partners,LLC(“Gros Ventre”)是本公司的附屬實體,與Teton Barnwell Fund I,LLC(“Teton Barnwell”)簽訂了Teton Barnwell Fund I,LLC(“Teton Barnwell”)的有限責任協議(“協議”),Teton Barnwell Fund I,LLC(“Teton Barnwell”)是為直接進行此類石油和天然氣投資而成立的實體。根據協議條款,Teton Barnwell的利潤在BOK和Gros Ventre之間平分98%和2%,作為Teton Barnwell的經理,Gros Venture每年獲得的資產管理費相當於1Teton Barnwell累計出資的%,作為其管理服務的補償。博克負責100Teton Barnwell的出資額的%,並於2021年3月,該公司出資額為#美元。250,000Teton Barnwell為其在俄克拉何馬州的初始石油和天然氣投資提供資金。
本公司已確定Teton Barnwell是VIE,因為該實體的結構具有非實質性投票權,並且本公司是主要受益者。這是因為,儘管蒂頓·巴恩韋爾(Teton Barnwell)有一個一致同意的投票結構,但BOK負責100根據該協議,為蒂頓·巴恩韋爾未來的石油勘探和開發投資提供資金所需的出資額的1%,因此,韓國央行有權指導對蒂頓·巴恩韋爾的經濟表現產生最重大影響的決策,並有義務承擔可能對蒂頓·巴恩韋爾產生重大影響的任何潛在損失。由於BOK是VIE的主要受益者,蒂頓·巴恩韋爾的經營業績、資產和負債由本公司合併。
2021年7月12日,科林·R·奧法雷爾(Colin R.O‘Farrell)是Four Pines Operating LLC的唯一成員,該公司擁有一家25在Gros Ventre中擁有%權益,成為公司董事會成員。
下表彙總了蒂頓·巴恩韋爾公司合併後的資產和負債的賬面價值。公司間餘額在合併中被沖銷,因此不會反映在下表中。
| | | | | |
| 六月三十日, 2021 |
資產 | |
現金和現金等價物 | $ | 118,000 | |
應收賬款和其他應收款 | 38,000 | |
財產和設備,淨值 | 584,000 | |
總資產 | $ | 740,000 | |
| |
負債 | |
應付帳款 | $ | 1,000 | |
應計資本支出 | 464,000 | |
應計營業費用和其他費用 | 5,000 | |
總負債 | $ | 470,000 | |
6. 持有待售資產
該公司的火奴魯魯公司辦公室目前正在掛牌出售。因此,本公司已將該物業指定為持有以待出售的資產,賬面價值總額為#美元。699,000於2021年6月30日及2020年9月30日計入公司簡明綜合資產負債表的“持有待售資產”。2021年3月,公司與買方簽訂了一份買賣合同,出售我們的公司辦公室,暫定於2021年9月30日之前完成。
7. 石油和天然氣性質
性情
--2021年4月8日,巴恩韋爾與獨立第三方簽訂買賣協議,並出售位於加拿大艾伯塔省Hillsdown地區的物業權益。每項協議的銷售價格根據慣例購進價格調整為#美元。132,000以反映2020年10月1日的經濟生效日期等。$72,000銷售收入的一部分被買家扣留,用於支付與出售有關的巴恩韋爾加拿大所得税的潛在金額。收購價格的慣例調整尚未最終確定,但預計不會導致重大調整。所得款項記入全部成本池,沒有確認收益或損失,因為出售沒有導致資本化成本和已探明儲量之間的關係發生重大變化。
在截至2019年12月31日的季度,巴恩韋爾與獨立第三方簽訂了買賣協議,並出售了位於加拿大艾伯塔省進步區的物業權益。每項協議的銷售價格根據慣例購進價格調整為#美元。594,000以反映2019年10月1日的經濟生效日期等。所得款項記入全部成本池,沒有確認收益或損失,因為出售沒有導致資本化成本和已探明儲量之間的關係發生重大變化。
收購
2021年4月8日,巴恩韋爾以現金對價$收購了位於加拿大阿爾伯塔省吐寧地區的石油和天然氣資產的額外工作權益。348,000。每項協議的採購價格根據慣例採購價格調整進行了調整,以反映從生效日期到截止日期的經濟活動。收購價格的慣例調整尚未最終確定,但預計不會導致重大調整。
在截至2020年6月30日的9個月裏,沒有為石油和天然氣地產收購支付重大金額。
石油和天然氣性質的損害
根據全成本法核算,公司每季度進行石油和天然氣上限測試計算。曾經有過不是在截至2021年6月30日的三個月內,上限測試減值630,000截至2021年6月30日的9個月內,上限測試減損。有一項上限測試減值為#美元。2,689,000及$4,326,000分別在截至2020年6月30日的三個月和九個月內。
由於規定的石油、天然氣和天然氣液體12個月曆史滾動平均價格、新增儲量的價值與獲得這些價格的資本支出金額相比的變化,以及生產率和儲量估計水平、未來開發成本和未探明資產的估計市場價值的變化,影響了石油和天然氣資產最大賬面價值的確定。在此之前,石油、天然氣和天然氣液體價格的規定、新增儲量的價值與獲得儲量的資本支出金額相比,以及生產率和儲量估計水平、未來開發成本和未探明資產的估計市場價值的變化,都會影響石油和天然氣資產最大賬面價值的確定。
8. 退休計劃
巴恩韋爾發起了一項非繳費固定收益養老金計劃(“養老金計劃”),涵蓋其幾乎所有的美國員工。此外,巴恩韋爾還贊助了一項補充高管退休計劃(“SERP”),這是一項非繳費性的補充退休福利計劃,涵蓋了巴恩韋爾的某些現任和前任員工,金額超過了養老金計劃所允許的限額,此前還贊助了一項涵蓋符合條件的美國員工的退休後醫療保險福利計劃(“退休後醫療”)。
2019年12月,公司董事會批准了一項決議,自2019年12月31日起凍結公司養老金計劃和SERP下所有參與者的所有未來福利應計。因此,養老金計劃和SERP的當前參與者不再根據該計劃獲得新的福利,本公司的新員工在2019年12月31日之後不再有資格作為參與者加入養老金計劃和SERP。養卹金計劃和SERP的凍結引發了削減,這需要重新計量養卹金計劃和SERP的預計福利義務,結果是#美元。880,000累計其他綜合損失的精算收益和#美元1,699,000減少以前計入累計其他全面虧損的未確認養老金福利成本,並在截至2019年12月31日的季度記錄的其他全面收益中計入相應的福利。
2021年6月,公司終止了退休後醫療計劃,自2021年6月4日起,涵蓋了公司服務至少20年(其中至少10年擔任副總裁或更高職位)的高級管理人員、他們的配偶和符合條件的家屬。退休後醫療計劃是一個沒有資金的計劃,公司在支付時為福利提供資金。由於計劃終止,公司確認了#美元的非現金收益。2,341,000在截至2021年6月30日的三個月和九個月內。
下表詳細説明瞭巴恩韋爾退休計劃的淨定期福利(收入)成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | SERP | | 退休後醫療 |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
利息成本 | $ | 64,000 | | | $ | 73,000 | | | $ | 13,000 | | | $ | 16,000 | | | $ | 12,000 | | | $ | 20,000 | |
計劃資產的預期回報率 | (136,000) | | | (173,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
精算損失淨額攤銷 | 10,000 | | | — | | | — | | | — | | | 16,000 | | | 20,000 | |
| | | | | | | | | | | |
淨定期收益(收益)成本 | $ | (62,000) | | | $ | (100,000) | | | $ | 13,000 | | | $ | 16,000 | | | $ | 28,000 | | | $ | 40,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | SERP | | 退休後醫療 |
| 截至6月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | $ | — | | | $ | 50,000 | | | $ | — | | | $ | 3,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 193,000 | | | 228,000 | | | 39,000 | | | 49,000 | | | 48,000 | | | 60,000 | |
計劃資產的預期回報率 | (410,000) | | | (508,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
攤銷先前服務成本(貸方) | — | | | 1,000 | | | — | | | (1,000) | | | — | | | — | |
精算損失淨額攤銷 | 30,000 | | | 35,000 | | | — | | | 5,000 | | | 62,000 | | | 60,000 | |
| | | | | | | | | | | |
削減成本(收入) | — | | | 53,000 | | | — | | | (53,000) | | | — | | | — | |
淨定期收益(收益)成本 | $ | (187,000) | | | $ | (141,000) | | | $ | 39,000 | | | $ | 3,000 | | | $ | 110,000 | | | $ | 120,000 | |
包括服務成本在內的淨定期收益(收入)成本包括在公司簡明綜合經營報表的“一般和行政”費用中。
目前,不是預計將在2021財年向養老金計劃繳款。SERP計劃沒有資金,邦威爾在付款時為福利提供資金。根據SERP,2021財年的預期付款並不重要。實際股票市場回報的波動以及一般利率的變化將導致計劃資產的市值發生變化,並可能導致未來期間退休福利、成本和供款的增加或減少。
9. 所得税
調整非控股權益收益(虧損)後,所得税前收益(虧損)的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至9個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 4,770,000 | | | $ | 163,000 | | | $ | 5,261,000 | | | $ | 717,000 | |
加拿大 | 399,000 | | | (3,643,000) | | | (267,000) | | | (6,127,000) | |
| $ | 5,169,000 | | | $ | (3,480,000) | | | $ | 4,994,000 | | | $ | (5,410,000) | |
所得税規定(優惠)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至9個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
當前 | $ | 40,000 | | | $ | (26,000) | | | $ | 123,000 | | | $ | (19,000) | |
延期 | 151,000 | | | 2,000 | | | 165,000 | | | (7,000) | |
| $ | 191,000 | | | $ | (24,000) | | | $ | 288,000 | | | $ | (26,000) | |
合併税收與税前結果沒有慣常的關係,這主要是因為該公司在加拿大根據加拿大的來源業務和在美國根據合併業務單獨徵税,基本上所有遞延税項資產,扣除相關的抵銷遞延税項負債後,估計不會有作為税收抵扣或扣除的未來利益。從我們的非-
出於夏威夷州統一申報的目的,Kukio Resort Land Development Partnership的控股權被視為非統一的,因此夏威夷的統一損失為此類非統一收入提供了有限的保護。
2020年12月27日,特朗普總統簽署了綜合撥款法案(“法案”),這是一項綜合性支出法案,旨在為聯邦政府提供資金,其中還包括一系列與COVID相關的針對個人和企業的税收減免。該法案中包含的與税收有關的措施修訂和擴大了今年早些時候由家庭第一冠狀病毒反應法和冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案頒佈的條款。該法案還延長了一些即將到期的税收條款。此外,該法案規定,2021年和2022年發生的某些商務用餐可以100%扣除。該公司確定,與通過該法案有關的所得税影響對截至2021年6月30日的三個月和九個月的財務報表並不重要。
10. 與客户簽訂合同的收入
收入的分類
下表提供了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月按收入來源、可報告部門、地理區域和收入確認時間劃分的收入分類信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三個月 |
| | 石油和天然氣 | | 合同鑽探 | | 土地投資 | | 其他 | | 總計 |
收入流: | | | | | | | | | |
| 油 | $ | 2,156,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,156,000 | |
| 天然氣 | 514,000 | | | — | | | — | | | — | | | 514,000 | |
| 天然氣液體 | 217,000 | | | — | | | — | | | — | | | 217,000 | |
| 鑽井泵 | — | | | 889,000 | | | — | | | — | | | 889,000 | |
| 或有剩餘付款 | — | | | — | | | 1,253,000 | | | — | | | 1,253,000 | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 79,000 | | | 79,000 | |
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 2,887,000 | | | $ | 889,000 | | | $ | 1,253,000 | | | $ | 79,000 | | | $ | 5,108,000 | |
地理區域: | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | 41,000 | | | $ | 889,000 | | | $ | 1,253,000 | | | $ | 2,000 | | | $ | 2,185,000 | |
| 加拿大 | 2,846,000 | | | — | | | — | | | 77,000 | | | 2,923,000 | |
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 2,887,000 | | | $ | 889,000 | | | $ | 1,253,000 | | | $ | 79,000 | | | $ | 5,108,000 | |
收入確認時間: | | | | | | | | | |
| 在某一時間點轉移的貨物 | $ | 2,887,000 | | | $ | — | | | $ | 1,253,000 | | | $ | 79,000 | | | $ | 4,219,000 | |
| 隨時間轉移的服務 | — | | | 889,000 | | | — | | | — | | | 889,000 | |
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 2,887,000 | | | $ | 889,000 | | | $ | 1,253,000 | | | $ | 79,000 | | | $ | 5,108,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月 |
| | 石油和天然氣 | | 合同鑽探 | | 土地投資 | | 其他 | | 總計 |
收入流: | | | | | | | | | |
| 油 | $ | 624,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 624,000 | |
| 天然氣 | 192,000 | | | — | | | — | | | — | | | 192,000 | |
| 天然氣液體 | 14,000 | | | — | | | — | | | — | | | 14,000 | |
| 鑽井泵 | — | | | 3,040,000 | | | — | | | — | | | 3,040,000 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 113,000 | | | 113,000 | |
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 830,000 | | | $ | 3,040,000 | | | $ | — | | | $ | 113,000 | | | $ | 3,983,000 | |
地理區域: | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | — | | | $ | 3,040,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,040,000 | |
| 加拿大 | 830,000 | | | — | | | — | | | 113,000 | | | 943,000 | |
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 830,000 | | | $ | 3,040,000 | | | $ | — | | | $ | 113,000 | | | $ | 3,983,000 | |
收入確認時間: | | | | | | | | | |
| 在某一時間點轉移的貨物 | $ | 830,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 113,000 | | | $ | 943,000 | |
| 隨時間轉移的服務 | — | | | 3,040,000 | | | — | | | — | | | 3,040,000 | |
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 830,000 | | | $ | 3,040,000 | | | $ | — | | | $ | 113,000 | | | $ | 3,983,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的9個月 |
| | 石油和天然氣 | | 合同鑽探 | | 土地投資 | | 其他 | | 總計 |
收入流: | | | | | | | | | |
| 油 | $ | 5,469,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,469,000 | |
| 天然氣 | 1,350,000 | | | — | | | — | | | — | | | 1,350,000 | |
| 天然氣液體 | 507,000 | | | — | | | — | | | — | | | 507,000 | |
| 鑽井泵 | — | | | 4,220,000 | | | — | | | — | | | 4,220,000 | |
| 或有剩餘付款 | — | | | — | | | 1,738,000 | | | — | | | 1,738,000 | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 209,000 | | | 209,000 | |
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 7,326,000 | | | $ | 4,220,000 | | | $ | 1,738,000 | | | $ | 209,000 | | | $ | 13,493,000 | |
地理區域: | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | 41,000 | | | $ | 4,220,000 | | | $ | 1,738,000 | | | $ | 6,000 | | | $ | 6,005,000 | |
| 加拿大 | 7,285,000 | | | — | | | — | | | 203,000 | | | 7,488,000 | |
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 7,326,000 | | | $ | 4,220,000 | | | $ | 1,738,000 | | | $ | 209,000 | | | $ | 13,493,000 | |
收入確認時間: | | | | | | | | | |
| 在某一時間點轉移的貨物 | $ | 7,326,000 | | | $ | — | | | $ | 1,738,000 | | | $ | 209,000 | | | $ | 9,273,000 | |
| 隨時間轉移的服務 | — | | | 4,220,000 | | | — | | | — | | | 4,220,000 | |
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 7,326,000 | | | $ | 4,220,000 | | | $ | 1,738,000 | | | $ | 209,000 | | | $ | 13,493,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的9個月 |
| | 石油和天然氣 | | 合同鑽探 | | 土地投資 | | 其他 | | 總計 |
收入流: | | | | | | | | | |
| 油 | $ | 3,827,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,827,000 | |
| 天然氣 | 821,000 | | | — | | | — | | | — | | | 821,000 | |
| 天然氣液體 | 233,000 | | | — | | | — | | | — | | | 233,000 | |
| 鑽井泵 | — | | | 8,279,000 | | | — | | | — | | | 8,279,000 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 239,000 | | | 239,000 | |
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 4,881,000 | | | $ | 8,279,000 | | | $ | — | | | $ | 239,000 | | | $ | 13,399,000 | |
地理區域: | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | — | | | $ | 8,279,000 | | | $ | — | | | $ | 7,000 | | | $ | 8,286,000 | |
| 加拿大 | 4,881,000 | | | — | | | — | | | 232,000 | | | 5,113,000 | |
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 4,881,000 | | | $ | 8,279,000 | | | $ | — | | | $ | 239,000 | | | $ | 13,399,000 | |
收入確認時間: | | | | | | | | | |
| 在某一時間點轉移的貨物 | $ | 4,881,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 239,000 | | | $ | 5,120,000 | |
| 隨時間轉移的服務 | — | | | 8,279,000 | | | — | | | — | | | 8,279,000 | |
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 4,881,000 | | | $ | 8,279,000 | | | $ | — | | | $ | 239,000 | | | $ | 13,399,000 | |
合同餘額
下表提供了與客户簽訂的合同中的應收賬款、合同資產和合同負債信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年9月30日 |
與客户簽訂合同應收賬款 | $ | 1,753,000 | | | $ | 1,772,000 | |
合同資產 | 810,000 | | | 413,000 | |
合同責任 | 184,000 | | | 1,097,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
與客户簽訂合同的應收賬款包括在“賬款和其他應收賬款,扣除壞賬準備後”,合同資產,包括成本和超出開票和預留的估計收益,計入“其他流動資產”.(完)合同負債,包括超出成本和估計收益的賬單,計入隨附的簡明綜合資產負債表中的“其他流動負債”。
包括在合同資產中的Retainage代表客户應支付的金額,但在某些建設里程碑達到之前,合同上會扣留付款。保留的金額通常在5%至10發票總額的%,最高可達合同規定的最高限額。本公司將預計在未來12個月內收取的預留款項歸類為流動資產。
這些合同資產代表公司有權對價,以換取轉移給客户的服務,而這些服務截至報告日期尚未開具賬單。在履行其履行義務時,該公司的權利通常是無條件的。
在根據銷售合同條款將貨物或服務轉讓給客户之前,當本公司收到客户的對價或該等對價無條件到期時,本公司將記錄遞延收入,這是一項合同負債。這種遞延收入通常是由於賬單超過成本和未完成合同的估計收益造成的。截至2021年6月30日和2020年9月30日,公司擁有184,000及$1,097,000分別計入資產負債表上預期在未來12個月內完成的履約義務的“其他流動負債”。
*在截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月中,截至各自期初之前計入合同負債的已確認收入金額為$978,000及$707,000,分別為。
這些合同有時會因範圍或其他要求的變化而修改。當合同修改產生了新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務時,公司認為合同修改是存在的。該公司的大多數合同修改是針對與現有履約義務沒有區別的貨物和服務。合同修改對交易價格的影響,以及與之相關的履約義務的進度衡量,在累積追趕的基礎上被確認為對收入的調整(無論是增加還是減少)。
履行義務
公司對鑽井和水泵安裝合同的剩餘履約義務(以下簡稱“積壓”)代表公司合同承諾的未確認收入價值。根據重大新合同承諾的時間不同,公司在每個報告期的積壓情況可能會有很大不同。此外,在極少數情況下,我們的客户有權終止合同或推遲本公司的服務和向我們付款的時間。該公司幾乎所有的合同鑽井部門合同最初的預期期限都在一年或更短。截至2021年6月30日,該公司有三項合同鑽探工作,最初的預期持續時間超過一年。對於這些合同,7剩餘履約義務#美元的百分比2,613,000預計將在接下來的12個月內得到承認,其餘的將在此後得到承認。
合同履行成本
建造前費用,包括安裝和動員等費用,在所有履約義務中資本化和分配,並在合同期限內按完工進度遞延和攤銷。截至2021年6月30日和2020年9月30日,公司擁有119,000及$145,000分別計入與未完成合同相關的未攤銷建造前成本。在截至2021年和2020年6月30日的三個月和九個月期間,與合同相關的施工前成本的攤銷不是實質性的,幷包括在隨附的簡明綜合運營報表中。此外,在截至2021年和2020年6月30日的三個月和九個月期間,沒有記錄與公司建造前成本相關的減值費用。
水井重鑽
在截至2019年12月31日的季度裏,該公司經歷了開孔器故障,導致夏威夷正在鑽探的一口水井底部出現碎片。在截至2020年3月31日的季度內,從油井中移走這些物件的努力沒有成功,隨後,根據合同條款,公司決定應該放棄油井,並在不增加客户成本的情況下鑽探一口新油井。因此,所有鑽探和廢棄第一口油井的成本(均為浪費成本)都被排除在合同完成進度的衡量之外,所有這些成本都在截至2020年3月31日的季度全額應計,因為這份合同被確定為虧損。2020年9月,當在不同位置鑽探更換井取得進展時,鑽柱發生扭斷,卡在井眼中,需要停止鑽井,需要取出並取回斷裂的鑽柱。因此,補救情況的估計總返工費用在2020年9月30日應計。2021年1月,從井眼中找回了斷裂的鑽柱,重新開始了更換井的鑽探工作。
11. 細分市場信息
邦威爾公司經營以下業務:1)在加拿大和俄克拉何馬州收購、開發、生產和銷售石油和天然氣(石油和天然氣);2)在夏威夷投資土地權益(土地投資);3)在夏威夷鑽探油井並安裝和維修水泵系統(合同鑽探)。
下表列出了與巴恩韋爾報告部門相關的某些財務信息。報告的所有收入均來自外部客户不是部門間銷售或轉移。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至9個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
石油和天然氣 | $ | 2,887,000 | | | $ | 830,000 | | | $ | 7,326,000 | | | $ | 4,881,000 | |
合同鑽探 | 889,000 | | | 3,040,000 | | | 4,220,000 | | | 8,279,000 | |
土地投資 | 1,253,000 | | | — | | | 1,738,000 | | | — | |
其他 | 79,000 | | | 113,000 | | | 209,000 | | | 239,000 | |
息前收入合計 | 5,108,000 | | | 3,983,000 | | | 13,493,000 | | | 13,399,000 | |
利息收入 | 6,000 | | | 1,000 | | | 6,000 | | | 17,000 | |
總收入 | $ | 5,114,000 | | | $ | 3,984,000 | | | $ | 13,499,000 | | | $ | 13,416,000 | |
損耗、折舊和攤銷: | | | | | | | |
石油和天然氣 | $ | 155,000 | | | $ | 372,000 | | | $ | 496,000 | | | $ | 1,562,000 | |
合同鑽探 | 76,000 | | | 96,000 | | | 229,000 | | | 272,000 | |
其他 | 4,000 | | | 10,000 | | | 13,000 | | | 36,000 | |
總損耗、折舊和攤銷 | $ | 235,000 | | | $ | 478,000 | | | $ | 738,000 | | | $ | 1,870,000 | |
減損: | | | | | | | |
石油和天然氣 | $ | — | | | $ | 2,689,000 | | | $ | 630,000 | | | $ | 4,326,000 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總減損 | $ | — | | | $ | 2,689,000 | | | $ | 630,000 | | | $ | 4,326,000 | |
營業利潤(虧損)(扣除一般費用和其他行政費用前): | | | | | | | |
石油和天然氣 | $ | 1,015,000 | | | $ | (3,212,000) | | | $ | 1,289,000 | | | $ | (4,486,000) | |
合同鑽探 | (213,000) | | | 977,000 | | | 392,000 | | | 2,455,000 | |
土地投資 | 1,253,000 | | | — | | | 1,738,000 | | | — | |
其他 | 75,000 | | | 103,000 | | | 196,000 | | | 203,000 | |
出售資產收益 | — | | | — | | | — | | | 1,336,000 | |
營業利潤(虧損)總額 | 2,130,000 | | | (2,132,000) | | | 3,615,000 | | | (492,000) | |
關聯公司收益(虧損)中的權益: | | | | | | | |
土地投資 | 3,348,000 | | | (111,000) | | | 5,026,000 | | | (179,000) | |
一般和行政費用 | (2,227,000) | | | (1,248,000) | | | (5,340,000) | | | (4,775,000) | |
利息支出 | (2,000) | | | (1,000) | | | (6,000) | | | (1,000) | |
利息收入 | 6,000 | | | 1,000 | | | 6,000 | | | 17,000 | |
債務清償收益 | 149,000 | | | — | | | 149,000 | | | — | |
退休後醫療計劃終止的收益 | 2,341,000 | | | — | | | 2,341,000 | | | — | |
所得税前收益(虧損) | $ | 5,745,000 | | | $ | (3,491,000) | | | $ | 5,791,000 | | | $ | (5,430,000) | |
12. 累計其他綜合損失
累計其他綜合損失各組成部分的變化情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至9個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
外幣折算: | | | | | | | |
開始累計外幣折算 | $ | 226,000 | | | $ | 780,000 | | | $ | 545,000 | | | $ | 691,000 | |
改敍前累計換算調整的變化 | (74,000) | | | (125,000) | | | (393,000) | | | (36,000) | |
| | | | | | | |
所得税 | — | | | — | | | — | | | — | |
本期淨其他綜合虧損 | (74,000) | | | (125,000) | | | (393,000) | | | (36,000) | |
結束累計外幣折算 | 152,000 | | | 655,000 | | | 152,000 | | | 655,000 | |
退休計劃: | | | | | | | |
開始累計退休計劃福利成本 | (1,914,000) | | | (949,000) | | | (1,980,000) | | | (3,608,000) | |
精算損失淨額和前期服務費用攤銷 | 26,000 | | | 20,000 | | | 92,000 | | | 100,000 | |
本期間產生的淨精算收益 | — | | | — | | | — | | | 2,579,000 | |
退休後醫療計劃終止的收益 | 541,000 | | | — | | | 541,000 | | | — | |
所得税 | — | | | — | | | — | | | — | |
本期淨其他綜合收益 | 567,000 | | | 20,000 | | | 633,000 | | | 2,679,000 | |
結束累計退休計劃福利成本 | (1,347,000) | | | (929,000) | | | (1,347,000) | | | (929,000) | |
累計其他綜合虧損,税後淨額 | $ | (1,195,000) | | | $ | (274,000) | | | $ | (1,195,000) | | | $ | (274,000) | |
此外,退休計劃的精算損失淨額和先前服務費用的攤銷計入定期福利(收入)淨成本的計算,該淨定期福利(收入)成本是所附簡明綜合業務報表“一般和行政”費用的一個組成部分(更多詳情見附註8)。
13. 公允價值計量
由於票據的短期性質,現金及現金等價物、應收賬款及其他應收賬款、應付賬款及應計流動負債的賬面價值接近其公允價值。
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
石油及天然氣資產的估計公允價值及因鑽探石油及天然氣井而產生或於收購額外石油及天然氣營運權益時假設的資產報廢責任,乃基於估計貼現現金流模型及市場假設。在計算估計貼現現金流時使用的重要第3級假設包括未來商品價格、石油和天然氣儲量估計數量的預測、對未來開發時間和數量的預期、運營和資產報廢成本、對未來生產率、預期回收率和風險調整貼現率的預測。
巴恩韋爾根據清算遺棄和恢復負債所需的預計貼現未來現金流出估計資產報廢債務的公允價值。這樣的估計需要對負債的存在、清償負債所需的現金流出的金額和時間、什麼構成適當的恢復、通貨膨脹因素、信用調整貼現率以及法律、法規、環境和政治環境的變化等方面的假設和判斷。廢棄和恢復成本估計是與Barnwell的儲備工程師一起根據有關廢棄和恢復類似井位所產生成本的歷史信息、有關當前市場狀況和成本的信息以及對目標井位和物業的瞭解來確定的。本期資產報廢債務公允價值計量為第3級公允價值計量。
14. 債務
工資保障計劃貸款
2020年4月28日,公司作為債務人簽訂了一張本票,證明瞭一筆大約為#美元的無擔保貸款。147,000根據2020年3月簽署成為法律的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE”),Paycheck Protection Program(“PPP”)將在Paycheck Protection Program(“PPP”)下執行。這張鈔票要到期了。兩年自貸款發放之日起,按固定年利率1.00%,並將本金和利息的支付推遲到承保期最後一天之後的十個月。2021年4月,我們的購買力平價貸款的貸款人通知本公司,小企業管理局免除了全部購買力平價貸款金額和相關應計利息。由於貸款減免,公司確認了債務清償收益#美元。149,000在截至2021年6月30日的三個月和九個月內。
加拿大緊急業務賬户貸款
在截至2020年12月31日的季度,公司的加拿大子公司加拿大巴恩韋爾(Barnwell Of Canada)獲得了一筆加元的貸款。40,000(以加元表示)在加拿大緊急商業賬户(“CEBA”)小企業貸款計劃項下。在截至2021年3月31日的季度,公司申請增加我們的CEBA貸款,並獲得了額外的加元20,000收到的貸款總額為加元60,000 ($47,000)。CEBA貸款是免息的,在2022年12月31日之前不需要本金支付,之後剩餘的貸款餘額將轉換為三年定期貸款期限為5按月支付的年利率%。如果公司償還66.62022年12月31日之前的本金的%,將有貸款減免33.3%,最高可達加元20,000.
15. 股東權益(虧損)
基於股份的薪酬
2018年股權激勵計劃
公司的股票期權計劃由董事會薪酬委員會管理。股東批准的2018年股權激勵計劃規定,向員工、顧問和非員工董事會成員發行激勵性股票期權、非法定股票期權、具有股票增值權的股票期權、限制性股票、限制性股票單位和績效單位、合格的績效獎勵,以及股票授予。800,000巴恩韋爾普通股已預留供發行,截至2021年6月30日,共有135,000股票期權
仍可供撥款。
巴恩韋爾目前的政策是,當期權接受者請求股票時,發行新股以滿足股票期權的行使。
股權分類獎
2021年2月9日,公司董事會授予購買選擇權665,000普通股,310,000向獨立董事和355,000分給員工的股份。605,000授予的股票期權的行權價相當於巴恩韋爾股票在授予日的收盤價#美元。3.33,背心每年超過三年,並在十年自授予之日起生效。60,000授予的股票期權的行權價為#美元。3.66(授予附屬公司的期權授予日收盤價的110%),每年三年,並在五年自授予之日起生效。
巴恩韋爾股票分類期權在2020年10月1日至2021年6月30日期間的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
選項 | 股票 | | 加權的- 平均值 行權價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同條款 | | 集料 內在價值 |
截至2020年10月1日未償還 | — | | | $ | — | | | | | |
授與 | 665,000 | | | 3.36 | | | | | |
練習 | — | | | — | | | | | |
過期/沒收 | (50,000) | | | 3.33 | | | | | |
截至2021年6月30日未償還 | 615,000 | | | $ | 3.36 | | | 9.1 | | $ | — | |
可於2021年6月30日行使 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
在估計2021年2月9日授予的股權分類股票期權的公允價值時,使用了以下假設:
| | | | | | | | | | | |
| >10%的所有者-員工 | | 其他 |
股份數量 | 60,000 | | 605,000 |
預期波動率 | 127.4% | | 105.8% |
預期股息 | 無 | | 無 |
預期期限(以年為單位) | 3.5 | | 6.0 |
無風險利率 | 0.19% | | 0.82% |
預期的沒收 | 無 | | 無 |
每股公允價值 | $2.51 | | $2.70 |
應用其他假設可能會對以股份為基礎的薪酬的公允價值產生重大不同的估計,從而導致在簡明綜合經營報表中報告的相關成本。
股權分類獎勵的補償成本在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量,並確認為必要服務期內的費用。截至2021年6月30日,與非既得股票期權相關的未確認補償成本總額為$1,259,000,預計將在加權平均剩餘必需服務期內確認2.6好幾年了。在截至2021年6月30日的三個月和九個月內,公司確認了以股票為基礎的薪酬支出總額為$238,000及$389,000,分別為。曾經有過不是在截至2020年6月30日的三個月和九個月內確認的基於股份的薪酬支出。
在市場上提供產品
於2021年3月16日,本公司與A.G.P./Alliance Global Partners(“A.G.P.”)就自動櫃員機訂立銷售協議(“銷售協議”),根據該協議,本公司可不時發售及出售其普通股股份,面值$。0.50每股,總銷售價格高達$25百萬美元(受某些限制的限制,我們的公眾流通股在任何時候都保持在$以下75百萬美元),通過或作為本公司的銷售代理或委託人向A.G.P支付。在自動櫃員機下出售我們的普通股(如果有的話)將通過證券法第415(A)(4)條規定的任何被視為“在市場上出售”的方式進行,包括直接在紐約證券交易所美國證券交易所、在我們普通股的任何其他現有交易市場上進行的銷售,或者向或通過做市商進行銷售。根據公司於2021年3月16日向美國證券交易委員會提交併於2021年3月26日宣佈生效的S-3表格註冊説明書(第333-254365號文件)和包含在註冊説明書中的日期為2021年3月26日的招股説明書,發售在自動櫃員機下出售的普通股。
自動櫃員機的股票出售始於2021年5月,截至2021年6月30日,公司出售了586,546普通股,淨收益為$1,860,000扣除佣金和手續費$59,000。自2021年7月1日起至本季度報告之日,581,441普通股被出售,淨收益為#美元。1,924,000扣除佣金和手續費$64,000.
在我們的自動取款機服務方面,公司產生了大約$577,000增量成本,其中包括法律、會計和承保費用,其中$283,000已記錄在股東權益中,作為發行所產生的額外實收資本的減少和$294,000截至2021年6月30日,已作為流動資產資本化,並計入公司簡明綜合資產負債表的“遞延發售成本”。
16. 或有事件
法律和監管事項
巴恩韋爾經常捲入與第三方的糾紛,偶爾需要訴訟。此外,巴恩韋爾在正常業務過程中必須遵守所有現行的政府控制和法規。巴恩韋爾的管理層不知道涉及巴恩韋爾的任何索賠或訴訟可能對其運營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
在截至2019年9月30日的一年中,二由合同鑽探區段鑽探的水井的百分比為一客户被確定為不符合鉛含量的合同規格。隨後,在截至2020年3月31日的季度,本公司簽署了一份單獨的五年期與客户簽訂的保修協議一沒有達到鉛值的井。根據協議條款,如果在保修期內確定缺少鉛是泵故障的原因
在此期間,公司有義務免費更換泵。如果公司無法使用行業標準方法更換泵,或者有二或更多泵故障可歸因於五年期在保修期內,公司有義務免費鑽探一口新井。關於另一口井的談判目前正在進行中,即客户聲稱不符合鉛度要求,儘管這項工作的獨立諮詢工程師得出結論,最近一次鉛度測試(根據合同用套管固井到位後完成)顯示,該井符合合同的鉛度規格。管理層認為,這兩口井的偏差程度不會影響將安裝在這些井中的潛水泵的性能。因此,截至2021年6月30日,沒有記錄應計項目,因為沒有可能或有負債。
2020年7月,夏威夷州水資源管理委員會(“委員會”)的工作人員向委員會傳閲了一份擬議建議草案,根據該草案,公司、自來水公司、自來水公司的獨立水文師公司和該公司所在土地的所有者將二上文提到的鑽探水井將被處以罰款,因為根據計算,每口水井的鑽探深度都超過了許可證允許的深度。這些井被鑽到一定的深度,以穿透進入含水層所需的某些不透水的巖層,這是按照井主所僱用的水文學家的指示和建議進行的。該公司在擬議罰款和罰款中所佔的份額最初計算為大約$。1,200,000。隨後,委員會的工作人員承認,有一口井的鑽探深度沒有超過其允許的深度,因此取消了對該井的罰款。此外,取消了適用於第二口井深度的罰款,而不是雙方簽訂協議,進行水質研究,並將目前的一口井重新用於監測井。因此,該公司記錄了大約#美元的或有負債。300,000截至2020年9月30日的應計項目,截至2021年6月30日的應計項目沒有變化。
17. 與簡明合併現金流量表有關的信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
補充披露現金流信息: | | | |
年內支付(收到)的現金: | | | |
| | | |
所得税已退還,淨額 | $ | (290,000) | | | $ | (166,000) | |
補充披露非現金投資和融資活動: | | | |
加拿大對出售石油和天然氣資產所得預扣所得税 | $ | 72,000 | | | $ | — | |
計入遞延發行成本、額外實收資本和應付帳款的應計發行成本 | $ | 453,000 | | | $ | — | |
與石油和天然氣勘探和開發有關的應計資本支出減少#美元。7,000在截至2021年6月30日的9個月內,並增加了$635,000在截至2020年6月30日的9個月內。此外,與石油和天然氣資產報廢債務有關的資本支出應計項目增加了#美元。463,000及$545,000分別在截至2021年和2020年6月30日的9個月內。
18. 關聯方交易
KauPulehu Developments有權獲得KD I和KD II出售地塊和/或住宅單位的付款。KD I和KD II是巴恩韋爾間接持有的Kukio Resort土地開發夥伴關係的一部分。19.6%和10.8在權益投資法下,非控股股權佔比分別為1%。銷售付款百分比是2004年及2006年交易的一部分,考普萊胡發展公司將其於Increment I及Increment II的租賃權益分別出售予KD I及KD II的權益前身,該交易早於巴恩韋爾於2013年11月27日開始與KD I及KD II的合作關係,亦即我們收購Kukio Resort Land Development Partnership所有權權益的日期。上述安排的更改將於2019年3月7日生效,詳情見附註4。
在截至2021年6月30日的9個月裏,巴恩韋爾收到了1,738,000Kd1銷售所得銷售付款的百分比八Increment I第二期內的獨户地塊在截至2020年6月30日的9個月內沒有成交。
Colin R.O‘Farrell是該公司董事會成員,自2021年7月12日起生效,他是Four Pines Operating LLC的唯一成員,該公司擁有25Gros Ventre的%權益。2021年2月,Gros Ventre與Barnwell的全資子公司BOK簽訂了Teton Barnwell協議,Teton Barnwell成立的目的是直接投資於俄克拉荷馬州的石油和天然氣勘探和開發。根據協議條款,Gros Ventre沒有出資,並獲得2提頓·巴恩韋爾公司利潤的1%。此外,作為Teton Barnwell的經理,Gros Venture每年獲得的資產管理費相當於1Teton Barnwell累計出資的%,作為其管理服務的補償。
19. 後續事件
久雄度假村土地開發合作伙伴關係
2021年6月30日之後,巴恩韋爾收到了淨現金分配金額為#美元。683,000來自Kukio Resort土地開發夥伴關係。這一分配的財務結果將反映在巴恩韋爾公司截至2021年9月30日的季度中。
石油和天然氣資產處置
2021年6月30日之後,巴恩韋爾與一家獨立的第三方簽訂並完成了一項買賣協議,並出售了位於加拿大阿爾伯塔省精神河地區的某些天然氣和石油資產的權益。每項協議的銷售價格根據慣例購進價格調整為#美元。1,047,000以反映經濟有效的銷售截止日期2021年7月8日。$524,000銷售收入的一部分被扣留,由買家匯款給加拿大税務局,用於支付與銷售有關的巴恩韋爾加拿大所得税的潛在金額。巴恩韋爾預計將報告這筆交易的收益,這將在截至2021年9月30日的季度確認。
在市場上提供產品
自2021年7月1日起至本季度報告之日,581,441普通股在自動櫃員機下出售,淨收益為#美元。1,924,000扣除佣金和手續費$64,000.
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
與前瞻性信息相關的警告性聲明
為“安全港”條文的目的
1995年私人證券訴訟改革法
本表格10-Q以及本文引用的文件包含1995年“私人證券訴訟改革法”(“PSLRA”)所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是基於當前對未來事件或條件的預期,與歷史或當前事實無關的陳述。這些陳述包括對巴恩韋爾公司未來業績的各種估計、預測、預測、對巴恩韋爾公司計劃和目標的陳述,以及其他類似的陳述。我們所作的所有此類陳述都是在PSLRA的安全港下所作的前瞻性陳述,除非此類陳述涉及合夥企業或有限責任公司的運營。前瞻性陳述包括諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預測”、“估計”、“假設”、“項目”、“可能”、“將會”、“將會”、“應該”或類似的表述。儘管巴恩韋爾認為其目前的預期是基於合理的假設,但它不能保證此類前瞻性陳述中包含的預期將會實現。前瞻性陳述涉及風險、不確定因素和假設,這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果與此類陳述中包含的結果大不相同。可能導致實際結果與巴恩韋爾預期大不相同的風險、不確定因素和其他因素在巴恩韋爾截至2020年9月30日的年度報告10-K表格中的“前瞻性陳述”和“風險因素”部分闡述。投資者不應過度依賴這些前瞻性陳述,因為它們只在10-Q表格提交之日發表。, 巴恩韋爾明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂。
關鍵會計政策和估算
管理層已經確定,我們最關鍵的會計政策和估計是與石油和天然氣資產的全成本上限計算和損耗、合同鑽探部門收入和費用的估計以及所得税的計算相關的政策和估計,所有這些都在我們截至2020年9月30日的財政年度的Form 10-K年度報告(經Form 10-K/A修正案1修訂)中討論。在截至2021年6月30日的三個月和九個月期間,這些關鍵會計政策和估計沒有重大變化。我們繼續監測我們的會計政策,以確保正確應用當前的規章制度。
當前展望
新冠肺炎的影響
2020年3月,世界衞生組織(World Health Organization)宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行,此後不久,美國和加拿大政府宣佈該病毒進入全國緊急狀態。大流行引起的持續的全球健康危機(包括復發)已經並可能繼續擾亂許多企業的正常運營,包括暫時關閉或縮減業務運營和/或通過政府命令或自願對員工實施隔離或遠程工作或滿足要求。雖然最近疫情似乎有下降的趨勢,但新冠肺炎新變種的出現,包括高度傳播性的三角洲變種,已經蔓延到整個美國和全球,並造成了
重大不確定性。新冠肺炎已經並可能繼續對全球經濟、我們的市場和我們的業務產生實質性和不利的影響。
由於市場前景惡化,全球經濟衰退,流動性減弱,新冠肺炎的爆發對我們的業務運營和財務狀況造成了實質性的不利影響。儘管對石油和油價的需求已從去年3月至5月的低點回升,但有關未來油價的不確定性已經並將繼續影響該公司的財務狀況和前景。雖然公司的合同鑽井部門在整個2020財年仍在運營並繼續工作,但新冠肺炎對合同鑽井部門工作人員的健康以及客户繼續進行此類工作的能力或意願的持續潛在影響是不確定的,目前積壓的合同的任何中斷都將對公司的財務狀況和前景造成重大不利影響。儘管疫苗的可獲得性以及州和地方經濟的重新開放改善了從新冠肺炎影響中恢復的前景,但目前還無法預測達美航空變異株或其他可能出現的新的、更具傳染性或致命性的變異株的影響,新冠肺炎疫苗針對達美航空變異株或此類其他變異株的有效性,以及政府的相關應對措施,包括恢復政府強制的封鎖或其他措施。新冠肺炎大流行的健康和經濟方面仍然具有很強的流動性,每一個方面的未來走向都不確定。我們無法預見新冠肺炎的爆發是否會持續得到有效遏制,也無法預測其影響的嚴重程度和持續時間。如果新冠肺炎的爆發不能得到持續有效和及時的控制, 我們的業務運營和財務狀況可能會受到我們無法預見的因素的重大不利影響。任何這些因素和其他我們無法控制的因素都可能對整體商業環境產生不利影響,在我們開展業務的地區造成不確定因素,導致我們的業務以我們無法預測的方式受到影響,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
持續經營的企業
隨附的簡明綜合財務報表乃按持續經營原則編制,該等簡明綜合財務報表考慮於該等簡明綜合財務報表發佈之日起十二個月期間在正常業務過程中變現資產及清償負債。
因此,我們未來維持業務的能力將取決於我們手頭的現金、對波動的石油和天然氣價格高度敏感的石油和天然氣運營現金流、受需求大幅變化影響的合同鑽探運營現金流,以及Kukio Resort Land Development Partnerations的未來土地投資部門收益和分配,這些收入和分配的時間都高度不確定,不在Barnwell的控制範圍內。必須有足夠水平的現金和現金流入,才能為可自由支配的石油和天然氣資本支出提供資金,這些支出必須在經濟上取得成功,才能提供足夠的回報,併為我們的非可自由支配資金外流提供資金,如石油和天然氣資產報廢義務以及持續運營、一般和行政費用。此外,正如“流動性和資本資源”中的“資產退休義務”部分所討論的那樣,將需要向加拿大監管機構存入大量資金,為該公司在Manyberries地區的石油和天然氣資產的放棄提供資金。下面將討論其他資金來源和潛在的資金來源。
該公司將其位於夏威夷檀香山市中心一座商業寫字樓29層的公司辦公室掛牌出售,以產生流動資金,以幫助緩解人們對我們是否有能力繼續經營下去的極大懷疑。公司辦公室目前正在進行收購,
與買方簽訂的銷售合同,暫定成交日期為2021年9月30日之前。雖然該公司認為按照合同條款進行出售的可能性很大,但不能保證該公司成功完成出售的能力。
2021年3月16日,公司啟動了一項市場發售計劃(“ATM”),根據該計劃,公司可以根據公司董事會制定的價格和成交量指導方針以及註冊聲明中描述的條款和條件,不時發行和出售其普通股。自動取款機的股票出售始於2021年5月,截至2021年6月30日,公司出售了585,546股普通股,扣除佣金和費用後淨收益為1,860,000美元,費用為59,000美元。從2021年7月1日到本季度報告之日,又出售了581,441股普通股,扣除佣金和費用6.4萬美元后,淨收益為192.4萬美元。
2021年4月,該公司重新開始銷售其在精神河、伍德河、梅迪辛河、凱伯布、博南扎、巴爾薩姆和桑伯裏地區的非核心石油和天然氣資產。2021年6月30日之後,巴恩韋爾與一家獨立的第三方簽訂並完成了一項買賣協議,並出售了位於加拿大阿爾伯塔省精神河地區的某些天然氣和石油資產的權益。每項協議的銷售價格根據慣例購買價格調整為104.7萬美元,以反映經濟有效的銷售結束日期2021年7月8日。銷售收入中的52.4萬美元被扣留,由買家匯款給加拿大税務局,用於支付與出售相關的巴恩韋爾公司加拿大所得税的潛在金額。關於其他非核心石油和天然氣資產潛在出售的談判正在進行中,但不能保證會出售任何其他非核心資產。
在過去的四年中,我們有三年經歷了虧損和負運營現金流的趨勢。在2020財年和2021財年,如上所述,新冠肺炎疫情對我們業務的影響以及我們現金餘額和未來現金流入的充分性的持續不確定性令人嚴重懷疑我們是否有能力滿足估計的現金流出,或自本報告提交之日起持續經營一年。然而,由於自動櫃員機在截至本季度報告之日籌集了378.4萬美元的資金,以及截至2021年6月30日的季度中來自庫基奧度假村土地開發夥伴關係銷售收益和分配的土地部分的396.5萬美元的現金淨流入,這樣的重大疑慮已經消除。
近期發佈的會計準則對未來申報的影響
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13《金融工具--信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量》,用被稱為當前預期信用損失(CECL)模型的預期損失模型取代了已發生損失模型。CECL模型適用於以攤銷成本計量的金融資產信用損失的計量,包括但不限於應收貿易賬款。本ASU適用於2022年12月15日之後的年度報告期間,以及這些年度期間內的過渡期。FASB隨後發佈了其他相關ASU,對ASU 2016-13進行了修訂,以提供澄清和補充指導。公司目前正在評估這些標準的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-14號,“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般:披露框架-定義福利計劃披露要求的變化”,其中對某些養老金和退休後計劃的披露進行了更改。本ASU適用於2020年12月15日之後的年度報告期,並儘早採用
允許的。這一更新的採用預計不會對巴恩韋爾的合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號《所得税(話題740):簡化所得税會計核算》,加強和簡化了ASC 740中所得税會計指引的各個方面。本ASU適用於2020年12月15日之後的年度報告期和這些年度期間內的過渡期,並允許提前採用。這一更新的採用預計不會對巴恩韋爾的合併財務報表產生實質性影響。
概述
邦韋爾從事以下業務:1)在加拿大和俄克拉何馬州收購、開發、生產和銷售石油和天然氣(石油和天然氣部門);2)在夏威夷投資土地權益(土地投資部門);3)在夏威夷鑽井以及安裝和維修水泵系統(合同鑽井部門)。
石油和天然氣分部
巴恩韋爾在加拿大參與石油和天然氣資產的收購和開發,我們在加拿大發起並參與我們感興趣的資產上石油和天然氣的收購和開發業務,並評估第三方關於參與其他地方此類勘探和開發業務的提案。此外,通過其全資子公司BOK,巴恩韋爾間接參與了俄克拉荷馬州的幾項石油和天然氣投資。
土地投資細分市場
通過巴恩韋爾在考普萊胡開發公司的77.6%權益、KD科納公司75%的權益以及KKM Makai公司34.45%的非控股權益,公司的土地投資權益包括:
•有權從KD I出售單户住宅地塊中獲得銷售付款的百分比,KD I位於夏威夷島北科納區的考普萊胡地塊4A區約870英畝的增量I內。考普萊胡開發公司有權根據KD I公司在Increment I銷售的毛收入的以下百分比從KD I公司獲得付款:超過1億美元至3億美元的毛收入總額的10%,超過3億美元的毛收入總額的14%,以及KauPulehu Developments有權從KD I公司獲得的付款如下:KauPulehu Developments有權根據KD I公司在Increment I銷售的毛收入的以下百分比獲得付款:超過1億美元至3億美元的毛收入總額的10%。Increment I是一個分區,約有80個獨户地塊,其中9個在2021年6月30日仍待出售,以及該物業靠近太平洋部分的一個海灘俱樂部,目前正在部分開發中。
•獲得KD II分派的15%的權利,其成本將由KDK從其在KD II的55%所有權權益中獨自承擔,外加KDK在2A期之後從增量II銷售中獲得的累計淨利潤的10%的優先支付權,最高金額為3,000,000美元。這些利益僅限於分配或淨利潤利益,邦韋爾在考普萊胡開發公司的權益在KD II或KDK沒有任何合夥權益。巴恩韋爾還擁有Increment II期2A中的三個獨户住宅地塊的權利,以及在2A期之後分階段獲得四個獨户住宅地塊的權利
地塊是由KD II開發的,所有這些都是免費給巴恩韋爾的。巴恩韋爾承諾在四個地段轉讓後90天內開始進行改善工程,這是在2A期之後的階段中進行的,作為轉讓該等地塊的條件。此外,除了巴恩韋爾公司根據其總收入的百分比向某些方面支付專業費用的現有義務外,考普萊胡開發公司現在還有義務分別向KD開發公司和一羣個人支付相當於KD II公司累計淨利潤的0.72%和0.20%的金額,這些人都是KKM的合夥人,與巴恩韋爾公司無關。增量二期內餘下的土地仍未在發展中,因此不能保證這些土地會真的發展起來。
•KD Kukio Resorts、LLLP、KD Maniniowali、LLLP和KD I間接19.6%的非控股所有權權益,以及通過KDK持有KD II間接10.8%的非控股所有權權益。這些實體在位於夏威夷島科納海岸的私人住宅社區Kukio Resort的Kukio、Maniniowali和Kaupuehu部分擁有一定的房地產和開發權權益,以及Kukio Resort的房地產銷售辦公室業務。KDK是考普勒胡4A地塊增建項目I和II的開發商。合作伙伴的收入來自住宅地塊的銷售,以及房地產銷售辦公室的房地產銷售佣金和私人俱樂部會員資格的銷售收入。
•位於上述870英畝地段4A附近的考普萊胡地段4C區約1,000英畝的空置租賃土地劃為保育用地,在未與出租人簽訂發展協議及重新劃分土地用途的情況下,該地段目前並無發展潛力。
合同鑽井段
巴恩韋爾在夏威夷鑽探水和水監測井,安裝和維修抽水系統。合同鑽探結果高度依賴於政府和私人實體授予合同的數量、美元價值和時間,可能會有很大波動。
經營成果
摘要
截至2021年6月30日的三個月,巴恩韋爾公司的淨收益總計497.8萬美元,比截至2020年6月30日的三個月的淨虧損345.6萬美元的經營業績改善了843.4萬美元。與去年同期相比,以下因素影響了截至2021年6月30日的三個月的運營結果:
•所得税前石油和天然氣部門的經營業績改善了4,227,000美元,這主要是由於上一年同期的上限測試減值為2,689,000美元,而本年度沒有這種上限測試減值。與去年同期相比,本期石油和天然氣價格大幅上漲也是造成價格上漲的原因之一;
•由於Kukio度假村發展夥伴關係的經營業績增加,附屬公司的權益收入增加了3459000美元;
•土地投資部門經營業績增加1,253,000美元,扣除非控股權益在該等利潤中的份額,原因是當期出售了6個地塊,而去年同期沒有出售地塊;
•本年度因公司退休後醫療計劃終止而確認的2341,000美元收益;
•所得税前合同鑽探經營業績減少119萬美元,主要原因是一份重要的油井鑽探合同活動減少,因為該合同截至2020年12月31日基本完成;以及
•一般和行政費用增加97.9萬美元,主要原因是與上年同期相比,本年度薪酬成本和應計獎金、基於股份的薪酬支出和專業費用增加。
截至2021年6月30日的9個月,巴恩韋爾公司的淨收益總計為470.6萬美元,比截至2020年6月30日的9個月的淨虧損538.4萬美元的經營業績改善了1009萬美元。與去年同期相比,以下因素影響了截至2021年6月30日的9個月的運營業績:
•未計所得税的石油和天然氣部門經營業績增加5775,000美元,主要是由於上一年同期上限測試減值減少了4,326,000美元,而本年度的上限測試減值為630,000美元。與去年同期相比,本期石油和天然氣價格大幅上漲也是造成價格上漲的原因之一;
•由於Kukio度假村開發夥伴關係的經營業績增加,附屬公司的權益收入增加了520.5萬美元;
•土地投資部門經營業績增加1,738,000美元,未扣除非控股權益所佔利潤份額,原因是當期出售了8個地塊,而去年同期沒有出售地塊;
•本年度因公司退休後醫療計劃終止而確認的2341,000美元收益;
•所得税前合同鑽井部門經營業績減少206.3萬美元,主要原因是一份重要的鑽井合同活動減少,因為該合同截至2020年12月31日基本完成;
•一般和行政費用增加56.5萬美元,主要原因是與上年同期相比,本年度累計獎金、基於股份的薪酬支出以及與MRMP股東的合作和支持協議有關的成本增加,但與上年同期相比,本年度專業費用的減少部分抵消了增加的費用;以及
•出售本公司在夏威夷火奴魯魯一個佔地四分之三英畝的合同鑽井區段維護和儲存場的租賃權益,在上一年度確認的收益為1,336,000美元,而本季度沒有此類收益。
一般信息
巴恩韋爾在美國和加拿大開展業務。因此,由於加元和美元匯率的波動,巴恩韋爾受到外幣兑換和交易損益的影響。巴恩韋爾無法準確預測未來匯率的波動,這種波動的影響可能會在不同時期產生重大影響。到目前為止,我們還沒有進行外匯套期保值交易。
與去年同期相比,截至2021年6月30日的三個月和九個月,加元兑美元的平均匯率分別上漲了13%和7%。與2020年9月30日相比,2021年6月30日加元兑美元的匯率上漲了7%。因此,巴恩韋爾在加拿大的子公司的資產、負債、股東權益以及收入和支出都進行了調整,以反映匯率的變化。巴恩韋爾的加元負債大於其加元資產,因此,加元對美元價值的增加或減少分別產生其他綜合損失或收入。其他綜合收益和虧損不計入淨收益和淨虧損。截至2021年6月30日的三個月,扣除税收的外幣換算調整造成的其他全面虧損為7.4萬美元,與去年同期扣除税收的外幣換算調整導致的其他全面虧損12.5萬美元相比,變化了5.1萬美元。截至2021年6月30日的9個月,扣除税收的外幣換算調整造成的其他全面虧損為39.3萬美元,與去年同期扣除税收的外幣換算調整導致的其他全面虧損3.6萬美元相比,變化了35.7萬美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月裏,由於相關遞延税資產的全額估值津貼,由於外幣換算調整導致的其他全面虧損沒有納税。
石油和天然氣
下表列出了巴恩韋爾公司的單位產量和淨產量的平均價格。報告的產量是扣除特許權使用費後的淨額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平均單價 |
| 截至三個月 | | 增加 |
| 六月三十日, | | (減少) |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
天然氣(McF)* | $ | 2.70 | | | $ | 1.42 | | | $ | 1.28 | | | 90 | % |
石油(Bbls)** | $ | 61.31 | | | $ | 17.24 | | | $ | 44.07 | | | 256 | % |
液體(Bbls)** | $ | 36.17 | | | $ | 4.67 | | | $ | 31.50 | | | 675 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平均單價 |
| 截至9個月 | | 增加 |
| 六月三十日, | | (減少) |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
天然氣(McF)* | $ | 2.47 | | | $ | 1.62 | | | $ | 0.85 | | | 52 | % |
石油(Bbls)** | $ | 48.49 | | | $ | 33.62 | | | $ | 14.87 | | | 44 | % |
液體(Bbls)** | $ | 29.82 | | | $ | 16.64 | | | $ | 13.18 | | | 79 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨產量 |
| 截至三個月 | | 增加 |
| 六月三十日, | | (減少) |
| 2021 | | 2020 | | 單位 | | % |
天然氣(McF)* | 185,000 | | | 125,000 | | | 60,000 | | | 48 | % |
石油(Bbls)** | 35,000 | | | 34,000 | | | 1,000 | | | 3 | % |
液體(Bbls)** | 6,000 | | | 3,000 | | | 3,000 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨產量 |
| 截至9個月 | | 增加 |
| 六月三十日, | | (減少) |
| 2021 | | 2020 | | 單位 | | % |
天然氣(McF)* | 531,000 | | | 480,000 | | | 51,000 | | | 11 | % |
石油(Bbls)** | 112,000 | | | 113,000 | | | (1,000) | | | (1 | %) |
液體(Bbls)** | 17,000 | | | 14,000 | | | 3,000 | | | 21 | % |
_______________________________________
*天然氣價格:天然氣價格=1,000立方英尺。天然氣單價是扣除管道費用後的淨價。
*美國石油天然氣=相當於42美國加侖的庫存油桶Bbl=STOCK TRANSE BBL=相當於42美國加侖的庫存油桶
在截至2021年6月30日的三個月裏,石油和天然氣部門扣除一般和行政費用前的營業利潤為101.5萬美元,與去年同期扣除一般和行政費用前的321.2萬美元的營業虧損相比,營業業績增加了422.7萬美元。在截至2021年6月30日的9個月裏,石油和天然氣部門扣除一般和行政費用前的營業利潤為128.9萬美元,與去年同期扣除一般和行政費用前的448.6萬美元的營業虧損相比,營業業績增加了577.5萬美元。在截至2021年6月30日的三個月內,沒有上限測試減值,截至2021年6月30日的9個月的營業利潤中包括63萬美元的上限測試減值。截至2020年6月30日的三個月和九個月的營業虧損包括上限測試減值分別為268.9萬美元和432.6萬美元。
截至2021年6月30日的三個月和九個月,石油和天然氣收入分別比上年同期增長2,057,000美元(248%)和2,445,000美元(50%),這主要是由於石油和天然氣價格與上年同期相比大幅上漲,而大宗商品價格受到新冠肺炎疫情的影響。
與去年同期相比,截至2021年6月30日的三個月石油和天然氣運營費用增加了73.6萬美元(75%),這主要是由於COVID大流行導致大宗商品價格較低,導致前一年運營成本較高的油井暫時關閉。此外,本期運營費用增加的原因是2021年4月在Twining地區增加了新油井,修井和電費增加,以及碳税,而上一年同期沒有此類成本。截至2021年6月30日的9個月,石油和天然氣運營費用較上年同期增加1,432,000美元(41%),主要是由於本年度與加工設施和修井相關的運營成本持平,較小程度上是由於碳税,而去年同期沒有此類成本,以及由於大宗商品價格較低,前述上年同期運營成本較低。
截至2021年6月30日止三個月及九個月的石油及天然氣分部損耗分別較上年同期減少217,000美元(58%)及1,066,000美元(68%),主要原因是本年度期間的損耗率較上年同期下降,主要是由於上一年減值減值所致。
雖然油價已從去年3月至5月的顯著低點回升,但該公司無法合理預測未來的油價以及未來油價對公司的影響。
出售租賃土地權益
考普勒湖發展公司有權從KD I在增量I中出售地段和/或住宅單位的毛收入中獲得一定比例的提成。
下表彙總了從KD I獲得的收入以及與這些收入直接相關的費用金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至9個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
出售批租土地權益: | | | | | | | |
收入-出售租賃土地的權益 | $ | 1,253,000 | | | $ | — | | | $ | 1,738,000 | | | $ | — | |
費用--包括在一般和行政費用中 | (153,000) | | | — | | | (212,000) | | | — | |
出售租賃土地的權益,扣除已支付的費用 | $ | 1,100,000 | | | $ | — | | | $ | 1,526,000 | | | $ | — | |
在截至2021年6月30日的三個月內,巴恩韋爾從KD I從增量一期內出售六個單户地塊中獲得了1,253,000美元的銷售付款百分比。在截至2021年6月30日的九個月中,邦威爾從KD I獲得了1,738,000美元的銷售付款百分比,從增量一期內銷售了八個單户地塊。在截至2020年6月30日的三個月和九個月中,沒有成交任何拍品。
據報道,截至2021年6月30日,Increment I開發的80個地塊中,有9個獨棟地塊尚未出售。該公司在增量I和II中沒有控股權,也不能保證增量I和II未來的銷售額,也不能保證增量II內的剩餘種植面積將被開發。
合同鑽探
與去年同期相比,截至2021年6月30日的三個月,合同鑽探收入和合同鑽探成本分別下降了2,151,000美元(71%)和941,000美元(48%)。在截至2021年6月30日的三個月裏,合同鑽探部門在扣除一般和行政費用之前產生了21.3萬美元的運營虧損,與去年同期產生的97.7萬美元的運營利潤相比,運營業績減少了119萬美元。
與去年同期相比,截至2021年6月30日的9個月,合同鑽探收入和合同鑽探成本分別下降了405.9萬美元(49%)和195.3萬美元(35%)
年。在截至2021年6月30日的9個月中,合同鑽探部門在扣除一般和行政費用之前的運營利潤為392,000美元,與去年同期的2,455,000美元相比,運營業績減少了2,063,000美元。
與上年同期相比,截至2021年6月30日的三個月和九個月的合同鑽探收入和合同鑽探成本下降,主要是由於前一年期間簽訂了一份重要的油井鑽探合同。這份重要的油井鑽探合同涉及多口油井,根據活動的不同,以每天固定費率或每小時固定費率為基礎,而不是公司的典型合同以每直英尺鑽井的固定價格為基礎。在前一年期間,這項工作使用了多達三臺鑽機,工作人員延長了工作時間。然而,與該合同相關的活動在截至2020年12月31日的季度基本完成,因此與上年同期相比,本年度合同鑽探收入和成本有所下降。因此,預計2021財年剩餘季度的合同鑽探收入和成本將低於2020財年同期。
在截至2019年12月31日的季度,該公司經歷了開孔器的故障,該開孔器破裂,在夏威夷正在鑽探的一口水井底部留下碎片。在截至2020年3月31日的季度內,從油井中移走這些物件的努力沒有成功,隨後,根據合同條款,公司決定應該放棄油井,並在不增加客户成本的情況下鑽探一口新油井。因此,所有鑽探和廢棄第一口油井的成本(均為浪費成本)都被排除在合同完成進度的衡量之外,所有這些成本都在截至2020年3月31日的季度全額應計,因為這份合同被確定為虧損。2020年9月,當在不同位置鑽探更換井取得進展時,鑽柱發生扭斷,卡在井眼中,需要停止鑽井,需要取出並取回斷裂的鑽柱。因此,補救情況的估計總返工費用在2020年9月30日應計。2021年1月,從井眼中找回了斷裂的鑽柱,重新開始了更換井的鑽探工作。
在截至2019年9月30日的一年中,合同鑽探部門為一家客户鑽探的水井中,有兩口被確定為不符合鉛的合同規格。隨後,在截至2020年3月31日的季度中,該公司與客户簽署了一份單獨的五年保修協議,用於其中一口不符合鉛標準的油井。根據協議的條款,如果在保修期內確定缺少鉛是泵故障的原因,該公司將有義務免費更換泵。如果公司無法使用行業標準方法更換泵,或者在五年保修期內有兩個或兩個以上泵因鉛含量不足而發生故障,公司將有義務免費鑽探一口新井。關於另一口井的談判目前正在進行中,即客户聲稱不符合鉛度要求,儘管這項工作的獨立諮詢工程師得出結論,最近一次鉛度測試(根據合同用套管固井到位後完成)顯示,該井符合合同的鉛度規格。管理層認為,這兩口井的偏差程度不會影響將安裝在這些井中的潛水泵的性能。因此,截至2021年6月30日,沒有記錄應計項目,因為沒有可能或有負債或可估測的負債。
2020年7月,夏威夷州水資源管理委員會(“委員會”)的工作人員向委員會傳閲了一份建議草案,根據該草案,公司、自來水公司、自來水公司的獨立水文師公司以及上述兩口水井所在土地的所有者將被處以罰款,因為根據計算,每口水井的鑽探深度都超過了許可證允許的深度。這些井被鑽到一定的深度,以穿透進入含水層所需的某些不透水的巖層,這是按照井主所僱用的水文學家的指示和建議進行的。該公司在擬議罰款和罰款中所佔的份額最初計算為大約120萬美元。隨後,委員會的工作人員承認,有一口井的鑽探深度沒有超過其允許的深度,因此取消了對該井的罰款。此外,取消了適用於第二口井深度的罰款,而不是雙方簽訂協議,進行水質研究,並將目前的一口井重新用於監測井。因此,公司在2020年9月30日記錄了大約30萬美元的或有負債,截至2021年6月30日沒有記錄任何後續應計項目。他説:
近年來,對水井鑽探合同的需求大幅減少,這通常導致對現有合同的競爭加劇,授予合同的利潤率較低。由於需求的波動,該公司無法預測水井鑽探以及水泵安裝和維修合同的近期和長期可獲得性。雖然公司的合同鑽井部門在整個2020財年仍在運營並繼續工作,但新冠肺炎對我們合同鑽井部門船員的健康以及客户繼續進行此類工作的能力或意願的持續潛在影響是不確定的,目前積壓的合同因任何原因中斷都將對公司的財務狀況和前景造成重大不利影響。
一般和行政費用
截至2021年6月30日的三個月,與去年同期相比,一般和行政費用增加了97.9萬美元(78%)。增加的主要原因是與上年同期相比,本年度薪酬成本和應計獎金、基於股份的薪酬支出以及與土地投資部分收益和法律服務相關的專業費用增加。與去年同期相比,截至2021年6月30日的9個月,一般和行政費用增加了565,000美元(12%)。增加的主要原因是本年度期間與上年同期相比,應計獎金、基於股份的薪酬支出、與土地投資分部收益相關的專業費用以及與MRMP股東的合作和支持協議相關的成本增加。與上年同期相比,本年度與審計服務、法律服務、委託書徵集、委託書諮詢和公關費用有關的專業費用減少,部分抵消了增加的費用。
2021年1月,公司與MRMP-Managers LLC、Ned L.Sherwood Revocable Trust、Ned L.Sherwood和Bradley M.Tirpak(統稱為“MRMP股東”)就與我們董事會董事選舉有關的潛在代理權競爭達成了一項合作和支持協議。根據協議條款,除其他事項外,本公司和MRMP股東就2021年4月20日舉行的2021年年度股東大會上被提名競選連任董事會成員的某些提名和投票達成一致。本公司同意向MRMP股東償還與MRMP股東選舉選舉有關的合理、有文件記錄的費用和開支(包括法律費用),最高可達300,000美元。
公司2020年年度股東大會及本協議的談判。因此,在截至2021年6月30日的9個月中,該公司產生了大約29.6萬美元的與本協議相關的費用。
損耗、折舊和攤銷
與上年同期相比,截至2021年6月30日的三個月和九個月的損耗、折舊和攤銷分別減少243,000美元(51%)和1,132,000美元(61%),這主要是由於上一年的上限測試減值導致石油和天然氣損耗率下降,如上文“石油和天然氣”一節所述。
資產減值
根據全成本法核算,公司每季度進行石油和天然氣上限測試計算。在截至2021年6月30日的三個月中,沒有上限測試減損,在截至2021年6月30日的9個月中,有63萬美元的上限測試減損。截至2020年6月30日的三個月和九個月,上限測試減值分別為268.9萬美元和432.6萬美元。
規定的12個月曆史滾動平均石油、天然氣和天然氣液體價格、新增儲量價值與獲取這些價格的資本支出數額的比較、產量和儲量估計水平、未來開發成本和未探明財產的估計市場價值的變化,都會影響石油和天然氣財產最高賬面價值的確定。
退休後醫療計劃終止的收益
自2021年6月起,公司終止了退休後醫療計劃,自2021年6月4日起,涵蓋了公司服務至少20年(其中至少10年擔任副總裁或更高職位)的高級管理人員、他們的配偶和符合條件的家屬。退休後醫療計劃是一個沒有資金的計劃,公司在支付時為福利提供資金。由於計劃終止,公司在截至2021年6月30日的3個月和9個月中確認了2341,000美元的非現金收益。
出售資產的收益
自2020年3月以來,本公司以110萬美元現金將其在夏威夷檀香山一個佔地四分之三英畝的合同鑽井區段維護和儲存場的租賃權益出售給了一家無關的第三方。作為出售交易的結果,該公司在截至2020年6月30日的9個月中確認了133.6萬美元的收益,其中包括超過使用權資產的倉儲場地租賃負債轉回帶來的23.6萬美元收益。
關聯公司收益(虧損)中的權益
巴恩韋爾在Kukio Resort Land Development Partnership的投資採用權益會計方法核算。在截至2021年6月30日的三個月和九個月裏,巴恩韋爾分別獲得了334.8萬美元和502.6萬美元的合夥人收入,而截至2020年6月30日的三個月和九個月,分配的虧損分別為11.1萬美元和17.9萬美元。分配的合夥企業收入增加的主要原因是Kukio Resort土地開發項目
合夥企業在本年度共售出8件拍品,其中6件拍品在截至2021年6月30日的季度售出,而前一年沒有拍品售出。此外,Kukio Resort Land Development Partnerations的房地產銷售辦事處在本年度賺取佣金收入的房地產轉售活動大幅增加,以及Kukio Resort Land Development Partnerations的收入因俱樂部會員銷售增加而增加。增加的原因還包括從Kukio Resort Land Development Partnership收到的超過我們投資餘額748,000美元(在截至2021年6月30日的三個月和九個月記錄為收入)的分派(見附註4),以及在截至2021年6月30日的九個月從KKM收到的459,000美元優先回報付款(如下所述)。
巴恩韋爾有權通過其在KD Kona和KKM的非控股權益獲得Kukio Resort Land Development Partnership的分銷,其合夥企業份額分別為75%和34.45%。此外,邦韋爾有權就Kukio Resort Land Development Partnership的收入中超過其合夥企業分成比率的任何已分配股本從KKM獲得優先回報,從這些合夥企業累計分配給所有合作伙伴的金額超過4500萬美元。Kukio Resort土地開發合夥公司的累計分派已達到45,000,000美元的門檻,在截至2020年12月31日的季度,Kukio Resort土地開發合夥公司從出售Increment I中兩個地塊的收益中進行了超過門檻的分派。因此,Barnwell收到了總計459,000美元的優先回報付款,這反映為附帶的簡明綜合運營報表中的“附屬公司收入(虧損)中的權益”項目中的額外股本回升。截至2020年12月31日的季度收到的優先回報支付使累計優先回報總額達到65.6萬美元,這是巴恩韋爾有權獲得的總金額,因此截至2021年6月30日沒有更多的優先回報未償還。
在截至2021年6月30日的9個月中,巴恩韋爾在向非控股權益分配59.9萬美元后,從Kukio Resort Land Development Partners獲得了532.8萬美元的現金淨分配。如上所述,在Kukio Resort土地開發夥伴關係收到的5328000美元現金分配淨額中,459 000美元是KKM優先返還的付款。截至2020年6月30日的9個月,Kukio Resort Land Development Partnership沒有分發任何產品。
所得税
在對非控股權益的所得税前收益進行調整後,巴恩韋爾的有效合併所得税税率在截至2021年6月30日的三個月和九個月分別為4%和6%,而截至2020年6月30日的三個月為1%,截至2020年6月30日的九個月為零。
合併税收與税前結果沒有慣常的關係,這主要是因為該公司在加拿大根據加拿大的來源業務和在美國根據合併業務單獨徵税,基本上所有遞延税項資產,扣除相關的抵銷遞延税項負債後,估計不會有作為税收抵扣或扣除的未來利益。我們在Kukio Resort Land Development Partnership的非控股權益的收入被視為夏威夷州統一申報目的的非統一權益,因此夏威夷的單位損失為此類非單位收入提供了有限的保護。
非控股權益應佔淨收益(虧損)
可歸因於非控股權益的收益和虧損是指非控股權益在與巴恩韋爾擁有控股權益和合並的各種合夥企業和合資企業相關的收入和費用中所佔的份額。
截至2021年6月30日的三個月和九個月,可歸因於非控股權益的淨收益分別為57.6萬美元和79.7萬美元,而去年同期非控股權益的淨虧損分別為1.1萬美元和2萬美元。587,000美元(5336%)和817,000美元的變化 (分別於三個月及九個月的盈利(4,085%),主要是由於本年度期間Kukio Resort Land Development Partnership的收入較上年同期增加所致。此外,增加的原因還在於本年度期間收到的銷售收益的百分比,而上一年期間沒有收到銷售收益的百分比。
流動性與資本資源
據報道,巴恩韋爾的主要流動性來源是手頭現金、運營產生的現金流和土地投資部門收益。截至2021年6月30日,巴恩韋爾擁有833.5萬美元的營運資本。
現金流
截至2021年6月30日的9個月,運營提供的現金流總計2105,000美元,而去年同期為472,000美元。運營現金流的163.3萬美元變化主要是由於本年度來自Kukio Resort Land Development Partnership的收入分配,而去年同期為零,以及石油和天然氣部門扣除非現金減值支出前的經營業績增加,但與去年同期相比,合同鑽探部門本年度的經營業績大幅下降,部分抵消了這一變化。這一變化也是由於本期營運資本與上年同期相比的波動。
在截至2021年6月30日的9個月裏,投資活動提供的現金流總計195.5萬美元,而去年同期投資活動使用的現金流為111.6萬美元。投資現金流增加3071,000美元的主要原因是,用於石油和天然氣資本支出的現金減少了1,605,000美元,扣除費用後收到的銷售收益百分比增加了1,526,000美元,從股權投資中獲得的超過收益的分配比上一年同期增加了1,649,000美元。本年度收購石油和天然氣資產的付款增加了348,000美元,出售石油和天然氣資產的收益比上年同期減少了548,000美元,出售公司在夏威夷火奴魯魯一個佔地四分之三英畝的合同鑽井區段維護和儲存場的租賃權益的收益比上一年的銷售減少了1,100,000美元,部分抵消了這些變化。
截至2021年6月30日的9個月,融資活動提供的淨現金總額為83.2萬美元,而截至2020年6月30日的9個月為14.7萬美元。融資現金流685,000美元的變化主要歸因於本年度與公司自動取款機發售相關的股票發行收益(扣除成本)1,736,000美元,而上一年度為零
本年度期間非控股權益分派金額為951,000美元,而上年同期為零,部分抵銷了這一減少額。
工資保障計劃貸款
於2020年4月28日,本公司(作為義務人)根據2020年3月簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法(“CARE”)簽署了一張本票,證明Paycheck Protection Program(“PPP”)項下約為147,000美元的無擔保貸款。票據將在貸款支付日期後兩年到期,固定年利率為1.00%,本金和利息的支付將推遲到所涵蓋期間最後一天後10個月。2021年4月,我們的購買力平價貸款的貸款人通知本公司,小企業管理局免除了全部購買力平價貸款金額和相關應計利息。由於貸款減免,公司在截至2021年6月30日的三個月和九個月中確認了14.9萬美元的債務清償收益。
加拿大緊急業務賬户貸款
在截至2020年12月31日的季度裏,該公司的加拿大子公司加拿大巴恩韋爾公司(Barnwell Of Canada)根據面向小企業的加拿大緊急商業賬户(“CEBA”)貸款計劃獲得了40,000加元的貸款。在截至2021年3月31日的季度,該公司申請增加我們的CEBA貸款,並在該計劃下獲得的貸款總額為60,000加元(47,000美元),並額外獲得了20,000加元。CEBA貸款免息,在2022年12月31日之前無需支付本金,之後剩餘的貸款餘額將轉換為三年期定期貸款,按月支付5%的年息。如果公司在2022年12月31日之前償還本金的66.6%,將獲得33.3%的貸款減免,最高可達20,000加元。
在市場上提供產品
2021年3月16日,公司與AG.P.就自動取款機簽訂了一項銷售協議,根據該協議,公司可不時通過AGP作為公司的銷售代理或作為委託人提供和出售其普通股的股票,每股面值0.50美元,總銷售價格最高可達2500萬美元(受某些限制,在任何時候我們的公眾流通股保持在7500萬美元以下)。在自動櫃員機下出售我們的普通股(如果有的話)將通過證券法第415(A)(4)條規定的任何被視為“在市場上出售”的方式進行,包括直接在紐約證券交易所美國證券交易所、在我們普通股的任何其他現有交易市場上進行的銷售,或者向或通過做市商進行銷售。根據公司於2021年3月16日向美國證券交易委員會提交併於2021年3月26日宣佈生效的S-3表格註冊説明書(第333-254365號文件)和包含在註冊説明書中的日期為2021年3月26日的招股説明書,發售在自動櫃員機下出售的普通股。
自動取款機的股票出售始於2021年5月,截至2021年6月30日,公司出售了585,546股普通股,扣除佣金和費用後淨收益為1,860,000美元,費用為59,000美元。從2021年7月1日到本季度報告之日,又出售了581,441股普通股,扣除佣金和費用6.4萬美元后,淨收益為192.4萬美元。
持續經營的企業
隨附的簡明綜合財務報表乃按持續經營原則編制,該等簡明綜合財務報表考慮於該等簡明綜合財務報表發佈之日起十二個月期間在正常業務過程中變現資產及清償負債。
因此,我們未來維持業務的能力將取決於我們手頭的現金、對波動的石油和天然氣價格高度敏感的石油和天然氣運營現金流、受需求大幅變化影響的合同鑽探運營現金流,以及Kukio Resort Land Development Partnerations的未來土地投資部門收益和分配,這些收入和分配的時間都高度不確定,不在Barnwell的控制範圍內。必須有足夠水平的現金和現金流入,才能為可自由支配的石油和天然氣資本支出提供資金,這些支出必須在經濟上取得成功,才能提供足夠的回報,併為我們的非可自由支配資金外流提供資金,如石油和天然氣資產報廢義務以及持續運營、一般和行政費用。此外,正如“流動性和資本資源”中的“資產退休義務”部分所討論的那樣,將需要向加拿大監管機構存入大量資金,為該公司在Manyberries地區的石油和天然氣資產的放棄提供資金。下面將討論其他資金來源和潛在的資金來源。
該公司將其位於夏威夷檀香山市中心一座商業寫字樓29層的公司辦公室掛牌出售,以產生流動資金,以幫助緩解人們對我們是否有能力繼續經營下去的極大懷疑。公司辦公室目前正在與買家簽訂購銷合同,暫定在2021年9月30日之前完成。雖然該公司認為按照合同條款進行出售的可能性很大,但不能保證該公司成功完成出售的能力。
2021年3月16日,公司啟動了一項市場發售計劃(“ATM”),根據該計劃,公司可以根據公司董事會制定的價格和成交量指導方針以及註冊聲明中描述的條款和條件,不時發行和出售其普通股。自動取款機的股票出售始於2021年5月,截至2021年6月30日,公司出售了585,546股普通股,扣除佣金和費用後淨收益為1,860,000美元,費用為59,000美元。從2021年7月1日到本季度報告之日,又出售了581,441股普通股,扣除佣金和費用6.4萬美元后,淨收益為192.4萬美元。
2021年4月,該公司重新開始銷售其在精神河、伍德河、梅迪辛河、凱伯布、博南扎、巴爾薩姆和桑伯裏地區的非核心石油和天然氣資產。2021年6月30日之後,巴恩韋爾與一家獨立的第三方簽訂並完成了一項買賣協議,並出售了位於加拿大阿爾伯塔省精神河地區的某些天然氣和石油資產的權益。每項協議的銷售價格根據慣例購買價格調整為104.7萬美元,以反映經濟有效的銷售結束日期2021年7月8日。銷售收入中的52.4萬美元被扣留,由買家匯款給加拿大税務局,用於支付與出售相關的巴恩韋爾公司加拿大所得税的潛在金額。關於其他非核心石油和天然氣資產潛在出售的談判正在進行中,但不能保證會出售任何其他非核心資產。
在過去的四年中,我們有三年經歷了虧損和負運營現金流的趨勢。在2020財年和2021年期間,有關新冠肺炎影響的持續不確定性
如上所述,大流行對我們的業務以及我們的現金餘額和未來現金流入的充分性引發了人們對我們是否有能力滿足我們估計的現金流出或從本報告提交之日起持續經營一年的能力產生了極大的懷疑。然而,由於自動櫃員機在截至本季度報告之日籌集了378.4萬美元的資金,以及截至2021年6月30日的季度中來自庫基奧度假村土地開發夥伴關係銷售收益和分配的土地部分的396.5萬美元的現金淨流入,這樣的重大疑慮已經消除。
紐約證交所美國繼續上市標準
於二零二零年一月十三日,本公司接獲紐約證券交易所美國證券交易所通知,指本公司不符合紐約證券交易所美國公司指南(“指引”)第1003(A)(I)條及第1003(A)(Ii)條,分別要求發行人(I)如報告持續經營虧損及/或最近三個會計年度其中兩個年度出現淨虧損,則股東權益須達200萬美元或以上,及(Ii)如發行人報告虧損,則股東權益須達400萬美元或以上由於我們報告截至2019年9月30日的股東權益為120萬美元,最近四個財年中有三個財年出現淨虧損,因此本公司的普通股可能面臨被摘牌的風險。
根據“紐約證券交易所美國人”的政策和程序,我們隨後向“紐約證券交易所美國人”提交了一份計劃(“計劃”),詳細説明瞭我們計劃採取的步驟,以將我們的股東權益提高到400萬美元以上,並重新遵守指南第1003(A)(I)節和第1003(A)(Ii)節。2020年4月2日,紐約證券交易所美國人通知該公司,它接受了該計劃,並批准該公司繼續上市至2021年7月13日。
2021年7月13日,該公司向證券交易委員會提交了一份Form 8-K報告,宣佈公司截至2021年7月13日的形式股東權益(未經審計)預計將超過遵守指南第1003(A)(I)節和第1003(A)(Ii)節所需的400萬美元。因此,在日期為2021年7月14日的函件中,紐交所美國人認定本公司已解決指南第1003(A)(I)節及第1003(A)(Ii)節的持續上市不足之處,並通知本公司已成功重新符合紐約證交所美國人持續上市標準。
石油和天然氣資本支出
截至2021年6月30日的三個月和九個月,巴恩韋爾的石油和天然氣資本支出(包括應計資本支出)總計72.6萬美元和89.7萬美元,而去年同期分別為2.6萬美元和314.4萬美元。
截至2021年6月30日,公司在截至2021年6月30日的三個月和九個月期間,參與了俄克拉何馬州六口總(淨0.19口)非作業井的鑽探,其中一口總井(淨井0.04口)已經完工,五口總井(淨井0.15口)截至2021年6月30日正在進行中。在截至2021年6月30日的3個月和9個月裏,該公司在俄克拉荷馬州這些油井上發生的資本支出總計58.8萬美元。已完工的油井於2021年5月下旬開始迴流生產,截至2021年6月30日,該油井扣除特許權使用費後的淨產量份額為463桶石油、1240立方米天然氣和172桶天然氣液體。
在截至2021年6月30日的三個月和九個月內,該公司沒有在加拿大鑽探或參與鑽井。該公司核心纏繞區的鑽探機會正在調查中,以便在未來幾個月進行潛在投資。
石油和天然氣資產收購和處置
性情
2021年4月8日,巴恩韋爾與獨立第三方簽訂了買賣協議,並出售了位於加拿大阿爾伯塔省Hillsdown地區的物業權益。根據慣例採購價格調整後,每項協議的銷售價格調整為13.2萬美元,以反映2020年10月1日的經濟生效日期等。買家扣留了銷售收益中的7.2萬美元,用於支付與出售相關的巴恩韋爾加拿大所得税的潛在金額。收購價格的慣例調整尚未最終確定,但預計不會導致重大調整。所得款項記入全部成本池,沒有確認收益或損失,因為出售沒有導致資本化成本和已探明儲量之間的關係發生重大變化。
在截至2019年12月31日的季度,巴恩韋爾與獨立第三方簽訂了買賣協議,並出售了位於加拿大艾伯塔省進步區的物業權益。根據慣例採購價格調整後,每項協議的銷售價格調整為594,000美元,除其他外,以反映2019年10月1日的經濟生效日期。所得款項記入全部成本池,沒有確認收益或損失,因為出售沒有導致資本化成本和已探明儲量之間的關係發生重大變化。
2021年4月,該公司重新開始銷售其在精神河、伍德河、梅迪辛河、凱伯布、博南扎、巴爾薩姆和桑伯裏地區的非核心石油和天然氣資產。2021年6月30日之後,巴恩韋爾與一家獨立的第三方簽訂並完成了一項買賣協議,並出售了位於加拿大阿爾伯塔省精神河地區的某些天然氣和石油資產的權益。每項協議的銷售價格根據慣例購買價格調整為104.7萬美元,以反映經濟有效的銷售結束日期2021年7月8日。銷售收入中的52.4萬美元被扣留,由買家匯款給加拿大税務局,用於支付與出售相關的巴恩韋爾公司加拿大所得税的潛在金額。巴恩韋爾預計將報告這筆交易的收益,這將在截至2021年9月30日的季度確認。
關於其他非核心石油和天然氣資產潛在出售的談判正在進行中,但不能保證會出售任何其他非核心資產。
收購
2021年4月8日,巴恩韋爾以34.8萬美元的現金代價收購了位於加拿大阿爾伯塔省吐寧地區的石油和天然氣資產的額外工作權益。每項協議的採購價格根據慣例採購價格調整進行了調整,以反映從生效日期到截止日期的經濟活動。收購價格的慣例調整尚未最終確定,但預計不會導致重大調整。
在截至2020年6月30日的9個月裏,沒有為石油和天然氣地產收購支付重大金額。
資產報廢義務
2019年9月,艾伯塔省能源監管機構(AER)發佈了一項放棄/關閉令,要求Manyberries地區的所有油井和設施放棄/關閉,這些油井和設施主要由LGX石油天然氣有限公司(LGX)運營,LGX是一家於2016年進入破產管理的運營公司。本公司位於Manyberry地區的油井和設施的估計資產報廢債務計入簡明綜合資產負債表的“資產報廢債務”(“ARO”)。許多100%擁有LGX的油井將由孤兒油井協會(“OWA”)回收。然而,作為LGX以前運營的82口油井和7個設施的第二大股東,平均持有率為11%,公司必須照顧和保管這些財產,並協調它們的關閉。根據加拿大政府的瀕危物種法案,緊急保護令旨在保護聖人鬆雞,因此這一地區存在着獨特的准入問題。訪問僅限於每年9月中旬至11月底的窗口。
最近,OWA創建了一個工作利益夥伴(“WIP”)計劃,專門針對有大量孤兒油井需要廢棄的特定地區。OWA有能力和專業知識利用其內部資源和服務提供商網絡放棄油井,從而實現巴恩韋爾(Barnwell)等公司單靠自己無法獲得的效率。根據WIP計劃,公司只需支付Barnwell的工作權益份額,然而,所有WIP都必須參與該計劃,OWA才能開始工作。2021年3月,公司接到OWA的通知,巴恩韋爾的Manyberries油井被確認在WIP計劃中,2021年6月,公司簽署了一項承諾參與的協議。
根據與海洋公園管理局的協議,該公司須以現金按金預先支付棄置及填海費用。現金存款總額約為1,568,000美元,公司需要在2021年8月之前支付總存款中的913,000美元,並在2022年8月之前支付剩餘的655,000美元。該公司根據OWA修訂後的廢棄和填海估計修訂了Manyberry ARO負債,導致本年度增加了約21.3萬美元。ARO負債的增加是由於填海和補救成本高於預期,但部分被較低的廢棄估計所抵消。根據對OWA提供的現金保證金計算細節(包括為可能的或有事項增加的金額)的審查,本公司認為OWA要求的現金保證金金額高於Manyberry油井資產報廢義務的實際成本,任何超過第一階段工作實際資產報廢成本的保證金都將計入第二階段工作的貸方。任何剩餘的超額押金最終將在所有工程完成後退還給公司。預計OWA對Manyberry地區油井的廢棄計劃將於2021年秋季開始並完成,填海工程將於2022年秋季開始。
項目4.管理控制和程序
披露控制和程序
我們已經建立了披露控制和程序,以確保有關巴恩韋爾(包括其合併子公司)的重要信息被認證巴恩韋爾財務報告的官員以及其他執行管理層成員和董事會知曉。
截至2021年6月30日,巴恩韋爾首席執行官兼首席財務官對巴恩韋爾披露控制和程序的有效性進行了評估。基於
根據這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論,Barnwell的披露控制和程序(根據1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E))於2021年6月30日生效,以確保Barnwell根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在1934年證券交易法指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的季度裏,巴恩韋爾對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對巴恩韋爾的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第II部分-其他資料
項目6.所有展品
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展品 數 | | 描述 |
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31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證 |
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31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證 |
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32 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節進行的認證 |
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101.INS | | XBRL實例文檔 |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | 巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries,Inc.) |
| | (註冊人) |
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日期: | 2021年8月13日 | /s/羅素·M·吉福德(Russell M.Gifford) |
| | 拉塞爾·M·吉福德 |
| | 首席財務官, |
| | 尊敬的執行副總裁, |
| | 司庫兼祕書 |
展品索引
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展品 數 | | 描述 |
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31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證 |
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31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證 |
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32 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節進行的認證 |
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101.INS | | XBRL實例文檔 |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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