0001275168錯誤2021Q2--12-31P51M24D00012751682021-01-012021-06-3000012751682021-08-0900012751682021-06-3000012751682020-12-3100012751682021-04-012021-06-3000012751682020-04-012020-06-3000012751682020-01-012020-06-300001275168美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001275168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001275168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-3100012751682021-03-310001275168美國-GAAP：CommonStockMember2021-04-012021-06-300001275168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300001275168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300001275168美國-GAAP：CommonStockMember2021-06-300001275168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-06-300001275168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001275168美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001275168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001275168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100012751682020-03-310001275168美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300001275168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300001275168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001275168美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001275168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-300001275168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000012751682020-06-300001275168美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001275168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001275168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001275168美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-06-300001275168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-06-300001275168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-06-300001275168美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001275168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001275168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100012751682019-12-310001275168美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-06-300001275168美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-06-300001275168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300001275168美國-GAAP：資產總額成員美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-06-300001275168美國-GAAP：資產總額成員美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2021-06-300001275168美國-GAAP：資產總額成員美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-06-300001275168美國-GAAP：資產總額成員美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-06-300001275168美國-GAAP：資產總額成員US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-06-300001275168美國-GAAP：資產總額成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2021-06-300001275168美國-GAAP：資產總額成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-06-300001275168美國-GAAP：資產總額成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-06-300001275168美國-美國公認會計準則：責任總成員US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-06-300001275168美國-美國公認會計準則：責任總成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2021-06-300001275168美國-美國公認會計準則：責任總成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-06-300001275168美國-美國公認會計準則：責任總成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-06-300001275168美國-GAAP：資產總額成員美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001275168美國-GAAP：資產總額成員美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310001275168美國-GAAP：資產總額成員美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310001275168美國-GAAP：資產總額成員美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310001275168美國-GAAP：資產總額成員US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001275168美國-GAAP：資產總額成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310001275168美國-GAAP：資產總額成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310001275168美國-GAAP：資產總額成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310001275168美國-美國公認會計準則：責任總成員US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001275168美國-美國公認會計準則：責任總成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310001275168美國-美國公認會計準則：責任總成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310001275168美國-美國公認會計準則：責任總成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310001275168Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-06-300001275168Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001275168Us-gaa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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則 405要求提交的每個交互數據文件。

用複選標記表示註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的大型加速申報公司、加速申報公司、較小的報告公司、新興增長公司的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

截至2021年8月9日，有17,225,508註冊人普通股的流通股，無面值。

本報告包含1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述代表我們對未來事件、業務計劃、目標、預期經營業績以及這些陳述所依據的假設的計劃、估計、目標、目標、指導方針、預期、意圖、預測和陳述。前瞻性陳述包括但不限於任何可能預測、預測、指示或暗示未來結果、業績或成就，並且通常與以下詞語相標識的陳述：？可能、？可能、？計劃、？將、？相信、？預期、？估計、？預期、？目的、？意圖、？計劃、或具有類似含義的詞語或階段。我們提醒，前瞻性陳述主要基於我們的預期，並受許多已知和未知風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性受基於在許多情況下超出我們控制範圍的因素而發生變化的影響。此類前瞻性陳述基於各種假設 (其中一些可能超出我們的控制範圍)，會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性會隨着時間的推移而發生變化，以及其他因素，可能會導致實際結果與當前預期的結果大相徑庭。此類風險和不確定性包括但不限於：

上述因素不應被認為是詳盡的，應與本報告中包含的其他警示性聲明一起閲讀，包括標題為風險因素一節中討論的那些因素。可能導致結果或業績與前瞻性聲明中所表達的結果或業績大不相同的其他因素在我們的S-1表格中註冊聲明的風險因素一節中有詳細説明，該聲明已於5月4日被美國證券交易委員會 (證券交易委員會)宣佈生效 (《證券交易委員會》，以下簡稱SEC/S/S)。以及我們可能向證券交易委員會提交的其他文件，我們可以免費獲得這些文件的副本。新的風險和不確定性可能會不時出現，我們無法預測它們的發生或它們將如何影響我們。如果影響我們前瞻性信息和陳述的一個或多個因素被證明是不正確的，那麼我們的實際結果、業績或成就可能與本10-Q季度報告中包含的前瞻性信息和陳述中表達或暗示的存在實質性差異。因此，我們提醒您不要過度依賴我們的前瞻性信息和陳述。我們沒有義務修改或更新前瞻性聲明(無論是書面還是口頭的)，以反映影響前瞻性聲明的實際結果或因素的變化，除非法律特別要求。

五星級Bancorp及其子公司
合併股東權益變動表
截至2021年6月30日和2020年6月的六個月 (未經審計)
(以千為單位，不包括共享和每股數據)

管理層對未經審計的財務狀況和經營結果的討論應與本Form 10-Q季度報告中的相關未經審計的合併財務報表以及公司的Form S-1註冊報表中包含的經審計的合併財務報表及附註一起閲讀，該報表已被美國證券交易委員會(SEC)於2021年5月4日宣佈生效。平均餘額，包括計算某些財務比率時使用的餘額，通常由平均每日餘額組成。

對於本討論描述以前業績的程度，描述僅涉及列出的期間，這可能不代表我們未來的財務結果。除包含歷史信息外，本討論還包含前瞻性表述，這些前瞻性表述涉及風險、不確定性和假設，可能導致結果與管理層的預期大不相同。有關前瞻性表述的告誡説明和風險因素章節討論了可能導致此類差異的因素。我們不承擔更新任何這些前瞻性表述的義務，除非法律要求。以下討論從管理層的角度綜合介紹了我們的運營結果和財務狀況。然而，由於我們所有的重要業務操作都是通過我們的銀行子公司五星銀行進行的，因此討論和分析主要涉及銀行開展的活動。

除非另有説明，否則本報告中提到的？We？、Our？、？us？、？Company？或？Bancorp？是指Five Star Bancorp和我們的合併子公司。所有提及銀行的內容都指的是我們的全資子公司五星銀行(Five Star Bank)。

五星銀行(Five Star Bancorp)總部位於加利福尼亞州大薩克拉門託大都市區，是一家銀行控股公司，通過其全資子公司五星銀行(Five Star Bank)運營，五星銀行是一家加利福尼亞州特許銀行。我們主要通過七個分支機構和兩個貸款生產辦事處向主要位於北加州的中小型企業、專業人士和個人提供廣泛的銀行產品和服務。我們的使命是通過卓越的服務、深度的連通性和客户同理心，努力成為我們所服務的所有市場的頂級商業銀行。我們致力於為房地產、農業、基於信仰的企業和中小型企業提供服務。我們的目標是始終如一地提供符合或超出股東、客户、員工、業務合作伙伴、和社區預期的價值。總而言之，我們的使命是以目的為導向、以誠信為中心的銀行業務。截至2021年6月30日，我們的總資產為23億美元，貸款總額(扣除貸款損失準備金)為16億美元，存款總額為21億美元。

從我們成立之初開始，我們選擇以S公司的身份為美國聯邦所得税徵税。在我們進行首次公開募股(br}IPO)的同時，我們向美國國税局(IRS)提交了必要數量的股東同意撤銷我們的S公司選舉，從而使我們作為C公司的美國聯邦和加州所得税從2021財年第二季度開始徵税。在此之前，我們的收入不需要繳納美國聯邦所得税，也不需要在我們的合併財務報表中計提或確認美國聯邦所得税的任何負債。(=雖然我們沒有繳納美國聯邦所得税，但我們繳納了加州S公司所得税，目前税率為3.50%。終止S公司身份後，我們開始每年(包括從S公司身份終止之日起的短短年)為我們的應税收入繳納美國聯邦所得税和更高的加州所得税，我們的合併財務報表反映了從該日起計提的美國聯邦所得税和更高的加州所得税撥備。由於這一變化，我們在2020年的歷史財務報表中顯示的淨收入和每股收益數據以及本文件中列出的其他相關財務信息(除非另有説明)不包括任何美國聯邦所得税撥備或更高的加州所得税税率，在我們開始作為C公司徵税後，這些數據將無法與我們未來的淨收益和每股收益(？EPS)相媲美。(？作為一家C公司, 我們的淨收入是通過計入美國聯邦所得税條款和加州更高的所得税税率(合併法定税率為29.56%)來計算的。

我們S公司身份的終止也可能影響我們的財務狀況和現金流。從歷史上看，我們每季度向我們的股東分配現金，我們估計的金額足以讓他們支付我們轉嫁給他們的應税收入產生的估計個人美國聯邦和加利福尼亞州所得税債務。但是，這些分佈並不一致，因為有時分佈小於或超過股東因持有我們的股票而估計的美國聯邦和加利福尼亞州所得税負擔。此外，這些估計是基於個人所得税税率，這可能與對C公司收入徵收的税率不同。作為一家C公司，沒有任何收入通過任何股東轉移到任何股東手中，但如上所述，我們開始繳納美國聯邦所得税和更高的加州所得税。然而，如果我們在S公司地位終止之前報告的應税收入發生調整，我們的首次公開募股前股東可能需要為之前的期間繳納額外的所得税。根據我們與這些股東簽訂的分税協議，在我們提交任何報税表(修訂或其他)後，如果重報我們的應税收入，或者根據税務機關對我們作為S公司期間的任何期間的確定或與税務機關達成和解，根據調整的性質，我們可能需要向接受分配我們聯邦累計調整賬户估計餘額2,700萬美元的股東支付款項。根據調整的性質，我們可能需要向接受分配我們的聯邦累計調整賬户估計餘額2,700萬美元的股東支付款項。根據調整的性質，我們可能需要向接受分配我們的聯邦累計調整賬户估計餘額2,700萬美元的股東支付款項。數額等於該等股東的遞增税負(包括利息和罰金)。此外, 分税協議規定，我們將賠償這些股東未支付的所得税債務(包括利息和罰款)，只要此類未支付的所得税債務可歸因於我們在S公司地位終止後任何時期的應税收入調整。我們歷來分配給股東的金額可能不能表示我們未來需要支付的美國聯邦和加利福尼亞州所得税金額。根據我們的有效税率和未來股息率，與我們的歷史現金流和財務狀況相比，我們未來的現金流和財務狀況可能會受到積極或不利的影響。

此外，遞延税項資產和負債將被確認為可歸因於我們現有資產和負債金額與其各自税基之間差異的財務報表之間的未來税收後果。遞延税項資產和負債採用預期適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入的税率計量。在截至2021年6月30日的三個月中，税率變化對遞延税金資產和負債的影響已在截至2021年6月30日的三個月的淨收入中確認。

有關作為C公司徵税對我們截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的淨收入、每股收益和各種其他財務指標的影響，請參閲下面標題為？

首次公開募股完成後，我們會產生與上市公司運營相關的額外成本。這些成本包括額外的人員、法律、諮詢、監管、保險、會計、投資者關係，以及我們作為私人公司沒有承擔的其他費用。

薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)以及SEC、聯邦存款保險公司(FDIC)、加州金融保護和創新部(DFPI)和國家證券交易所通過的規則要求上市公司實施不適用於我們作為私人公司的特定公司治理實踐。這些額外的規則和法規已經增加，預計還會繼續增加我們的法律、法規和財務合規成本，並將使一些活動更加耗時和昂貴。

隨附的未經審計的合併財務報表是根據Form 10-Q的季度報告的説明編制的，因此不包括公平列報財務狀況、經營業績和全面收益、股東權益變動和現金流量所必需的全部腳註，以符合財務會計準則委員會(FASB)所載的美國公認的會計原則 (GAAP？)(？？FASB？然而，這些未經審計的中期綜合財務報表反映了管理層認為為公平列報中期財務狀況、運營和全面收益結果、股東權益變動和現金流量所必需的所有調整(僅由正常的經常性調整和應計項目組成)。這些未經審計的綜合財務報表的編制依據與截至2020年12月31日止年度的經審計綜合財務報表一致，且應結合截至2020年12月31日止年度的經審計綜合財務報表來閲讀。截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度，這些未經審計的綜合財務報表反映了所有調整(僅包括正常的經常性調整和應計項目)。這些未經審計的綜合財務報表是根據截至2020年12月31日的年度的經審計綜合財務報表編制的。

我們的最重要的會計政策在IPO註冊表中包括的經審核財務報表中的附註1，重要會計政策摘要中進行了説明。我們已經確定了以下討論的會計政策和估計，由於這些政策和估計中固有的困難、主觀的或複雜的判斷和假設，以及我們未經審計的合併財務報表對這些判斷和假設的潛在敏感性，對於瞭解我們的綜合財務狀況和運營結果至關重要。我們相信，我們在編制財務報表時使用的判斷、估計和假設是合理和適當的。

根據 2012年Jumpstart Our Business Startups Act(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)(《就業法案》)，作為一家新興成長型公司，我們可以選擇退出延長的過渡期以採用任何新的或修訂的會計準則。我們選擇不選擇延長的過渡期，這意味着當發佈或修訂一項標準時，如果該標準對上市公司或私營公司有不同的申請日期，我們可以在私營公司的申請日期上採用該標準。

我們已選擇利用JOBS法案下的規模化披露和其他減免，只要我們有資格成為一家新興的成長型公司，我們就可以利用JOBS法案規定的部分或全部降低的監管和報告要求。

貸款損失撥備代表我們的貸款組合中估計可能發生的貸款損失。貸款損失撥備通過計入運營的貸款損失撥備設立。當管理層認為本金不太可能收回時，貸款從貸款損失準備金中扣除。隨後收回以前註銷的金額(如果有)將計入貸款損失撥備。

貸款損失撥備由管理層定期評估，並基於管理層根據歷史經驗、貸款組合的性質和數量、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何基礎抵押品的估計價值以及按用途和地理具體影響每種貸款類型的現行經濟條件對貸款可收回性的定期審查。此評估具有固有的主觀性，因為它需要的估計值可能會隨着更多信息的出現而進行重大修訂。

停止計息的貸款被指定為非權責發生貸款。如果對利息或本金的全額和及時收取存在合理懷疑，或者當一筆貸款在利息或本金方面的合同逾期 90天或更長時間時，貸款利息應計停止。當貸款處於非權責發生制狀態時，以前應計但未收回的所有利息將沖銷本期利息收入。然後，只有在收到現金且未來可能收回本金的情況下，才會確認此類貸款的收入。僅當該等貸款的利息及本金已完全流動，且管理層認為該等貸款的本金及利息均可完全收回時，該等貸款才會恢復計息。

如果根據合同條款，很可能無法收回所有到期金額，我們會將發起的貸款視為減值貸款。一般情況下，出現微不足道的付款延遲和付款缺口的貸款不會被歸類為減值貸款。管理層會考慮貸款和借款人的所有事實和情況(包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人之前的付款記錄以及欠款本金和利息的差額)，根據具體情況確定延遲付款和付款不足的嚴重程度。考慮貸款和借款人的所有事實和情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人之前的付款記錄以及與所欠本金和利息相關的欠款金額，管理層將根據具體情況確定延遲付款和付款短缺的嚴重程度。利息收入在減值貸款上的確認方式與非權責發生制貸款相同。

當我們授予特許權且借款人遇到財務困難時，我們將貸款視為問題債務重組(TDR)。要確定借款人是否遇到財務困難，需要評估借款人在可預見的將來在沒有修改的情況下拖欠任何債務的概率。此評估是根據我們的內部承保政策進行的。TDR貸款通常保持非應計狀態，直到借款人已連續六個月付款且無付款違約，此時TDR可恢復應計狀態。

經2021年綜合撥款法案(綜合撥款法案)修訂的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(br}法案)規定，在2020年3月1日至(I)總統宣佈的國家緊急狀態終止後60天和(Ii)2022年1月1日對截至2019年12月31日有效的貸款進行的與新冠肺炎相關的貸款修改不屬於此外，在聯邦銀行機構的指導下，在對借款人的新冠肺炎迴應中善意做出的其他短期修改(在任何救濟之前是有效的)不是ASC子主題310-40下的TDR 債權人的問題債務重組。這些修改包括短期(例如最多六個月)修改，如延期付款、免除費用、延長還款期限或微不足道的付款延遲。

會計準則要求公司在計量公允價值時，最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該標準描述了可用於衡量公允價值的三個級別的投入：

級別 1：截至測量日期，公司有能力進入活躍市場的相同資產或負債的報價(未調整)。

級別 2：除一級價格外的其他重要可觀察輸入，如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或可觀察到或可觀察到的市場數據證實的其他可觀察到的輸入。

級別 3：無法觀察到的重大輸入，反映了公司自己對市場參與者將用於資產或負債定價的假設的假設。

證券的公允價值是通過獲得國家認可的證券交易所的報價(一級投入)或矩陣定價來確定的，矩陣定價是業內廣泛使用的一種數學技術，用於對債務證券進行估值，而不是完全依賴於特定證券的報價，而是依賴於證券與其他基準報價證券的關係 (二級投入)。

可供出售證券按公允價值定期記錄。如果可用，報價市場價格(級別1)用於確定可供出售證券的公允價值。如果無法獲得報價市場價格，管理層將從信譽良好的第三方服務提供商那裏獲得定價信息，該第三方服務提供商可能會使用使用當前基於市場或獨立來源的參數的估值技術，例如買賣價格、經銷商報價、利率、基準收益率曲線、提前還款速度、違約概率、損失嚴重程度和信用利差(2級)。二級證券包括美國機構或政府支持的機構債務證券、抵押貸款支持證券、政府機構發行的債券、私人發行的抵押貸款債券和公司債券。

在經常性基礎上，衍生金融工具按公允價值記錄，該公允價值基於使用可觀察的二級市場投入的收益法，反映了截至計量日期的市場對未來利率的預期。標準估值技術用於計算假設交易有序的未來預期現金流的現值。在確定衍生品的公允價值時，可能會進行估值調整，以反映本公司的信用風險和交易對手的信用風險。當交易對手發佈的抵押品不能完全覆蓋其對本公司的負債時，將進行與交易對手信用狀況相關的類似信用風險調整。

某些金融資產可能在非經常性基礎上按公允價值計量。這些資產必須進行公允價值調整，這是由於採用成本或公允價值較低的會計方法或減記個別資產而導致的，例如抵押品依賴的減值貸款和擁有的其他房地產(OREO)。

發放給高管和董事的股票期權和限制性股票獎勵的薪酬成本是根據這些獎勵在授予之日的公允價值確認的。限制性股票獎勵的公允價值是通過考慮股東可獲得的貼現現金流預測(以股息形式支付)以及類似規模和複雜性的上市銀行的可比值來確定的。我們使用Black-Scholes模型估計股票期權授予日期的公允價值，而我們普通股在授予日期的估計公允價值用於限制性股票獎勵。補償成本在必要的服務期間確認，通常定義為歸屬期。對於分級授予的獎勵，補償成本在整個獎勵所需的服務期內以直線方式確認。

在每個合併財務報表日，管理層都會評估每項投資，以確定減值投資是暫時減值還是非暫時性減值。評估中考慮了各種因素，包括投資的性質、減值原因、減值的嚴重程度和持續時間、信用評級和其他信用相關因素(如第三方擔保)，以及證券公允價值的波動性。此評估還包括確定我們是否打算出售該證券，或者我們是否更有可能被要求在收回其攤銷成本基準減去任何本期信貸損失之前出售該證券。如果我們打算出售證券，或者如果我們更有可能被要求在恢復之前出售證券，則非臨時性減值(OTTI)減記將在等於證券的攤銷成本基礎與其公允價值之間的全部差額的收益中確認。

截至2021年6月30日的三個月和六個月的淨收入分別為980萬美元和2010萬美元，而截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨收入分別為1010萬美元和1710萬美元。截至2021年6月30日的三個月和六個月，稀釋後每股收益分別為0.67美元和1.57美元，而2020年同期分別為1.05美元和1.77美元。

在討論我們的運營結果之後，將截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月進行比較，並將截至2021年6月30日的六個月與截至2020年6月30日的六個月進行比較。截至2021年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定代表截至2021年12月31日的年度的預期運營結果。

淨利息收入是我們淨收入的最大貢獻者。淨利息收入是指產生利息的資產(如貸款和投資)的利息收入，減去有息負債(如存款、FHLB預付款、附屬票據和其他借款)的利息支出，這些貸款用於為這些資產提供資金。在評估我們的淨利息收入時，我們衡量和監測我們的生息資產和有息負債的收益率以及我們淨息差的趨勢。淨息差是一個比率，計算方法是淨利息收入除以同期的總生息資產。我們管理我們的盈利資產和資金來源，以便最大化這一利潤率，同時將信用風險和利率敏感度限制在我們既定的風險偏好水平。市場利率的變化和我們市場的競爭通常對我們淨息差的定期變化影響最大。

截至2021年6月30日的季度，淨利息收入從截至2020年6月30日的季度的1,560萬美元增加到1,830萬美元，增幅為270萬美元，增幅為17.43%。截至2021年6月30日的季度，我們的淨息差為3.48%，高於截至2020年6月30日的季度的3.42%，這主要是由於截至2021年6月30日的季度存款成本降低。

平均資產負債表、利息和收益率/利率分析。下表顯示了平均資產負債表信息、利息收入、利息支出以及相應的每個報告期的平均收益和支付利率。平均餘額是日均，包括不良貸款和不良貸款。

分析利息收入和費用的變化。利息收入和利息支出的增減是由於生息資產和有息負債的平均餘額(量)的變化，以及平均利率的變化。下表顯示了這些因素對我們的生息資產所賺取的利息和我們的有息負債產生的利息的影響。音量變化的效果通過將音量變化乘以當前期間的平均速率來確定。匯率變化的影響通過將平均匯率的變化乘以上一期間的交易量來計算。並非完全歸因於數量或費率的變化已按照各自的數量和費率組成部分按比例分配。

截至2021年6月30日的三個月，總利息收入增加了100萬美元，增幅為5.60%，達到1930萬美元，而2020年同期為1830萬美元。在截至2021年6月30日的三個月裏，貸款利息收入增加了110萬美元，達到1860萬美元，貸款日均餘額比2020年同期增加了1.17億美元，增幅為8.01%。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月貸款收益率下降9個基點，部分抵消了平均貸款餘額增加帶來的利息收入增長。此外，在截至2021年6月30日的三個月中，來自被免除的PPP貸款的費用收入為140萬美元，而2020年同期為80萬美元。不包括PPP貸款，平均貸款餘額增加了1.648億美元，至14億美元，截至2021年6月30日的三個月的收益率與2020年同期相比下降了43個基點。平均貸款餘額(不包括購買力平價貸款)被視為非GAAP財務指標。見標題為“非公認會計準則財務措施”的章節。

截至2021年6月30日的三個月，利息支出總額從2020年同期的270萬美元減少到100萬美元，降幅為170萬美元。截至2021年6月30日的三個月，客户存款的利息支出從2020年同期的230萬美元減少到60萬美元，降幅為170萬美元。這一下降是由於截至2021年6月30日的三個月的有息負債成本從2020年同期的0.90%降至0.33%，反映了同期整體利率的下降。

截至2021年6月30日的6個月，淨利息收入增加了660萬美元，增幅為22.00%，從截至2020年6月30日的6個月的2,980萬美元增至3630萬美元。截至2021年6月30日的六個月，我們的淨息差為3.65%，而截至2020年6月30日的六個月的淨息差為3.69%，這主要是由於截至2021年6月30日的六個月的創息資產收益率較低。

截至2021年6月30日的6個月，總利息收入增加320萬美元，增幅9.05%，達到3850萬美元，而2020年同期為3530萬美元。在截至2021年6月30日的6個月中，貸款利息收入增加了370萬美元，達到3720萬美元，貸款日均餘額比2020年同期增加了2.167億美元，增幅為16.23%。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月的貸款收益率下降了22個基點，部分抵消了平均貸款餘額增加帶來的利息收入增加。此外，在截至2021年6月30日的六個月中，來自被免除的PPP貸款的費用收入為330萬美元，而2020年同期為80萬美元。不包括PPP貸款，與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月的平均貸款餘額增加了1.52億美元至14億美元，收益率下降了45個基點。不包括購買力平價貸款的平均貸款餘額被認為是非GAAP財務指標。見部分，標題為？非GAAP財務措施。

截至2021年6月30日的6個月，利息支出總額從2020年同期的550萬美元減少到220萬美元，降幅為330萬美元。截至2021年6月30日的6個月，客户存款的利息支出從2020年同期的460萬美元減少到130萬美元，降幅為330萬美元。這一下降是由於截至2021年6月30日的六個月的有息負債成本從2020年同期的1.02%降至0.36%，反映了整體利率的下降以及在此期間從有息存款轉向無息活期存款。

貸款損失撥備是基於管理層對我們的貸款損失撥備是否充足的評估。影響撥備的因素包括貸款組合中的固有風險特徵、不良貸款水平和淨沖銷、當前和歷史情況、當地經濟和信貸狀況、抵押品價值變化的方向，以及無資金貸款承諾的融資概率。貸款損失撥備從收益中扣除，以維持我們的貸款損失撥備，這反映了管理層對資產負債表日期我們的貸款組合中固有的可能損失的最佳估計。

我們在2021年第二季度沒有記錄貸款損失撥備，而2020年同期的貸款損失撥備為160萬美元。撥備期間下降160萬美元的主要原因是整體經濟改善加州和我們的抵押品所在的其他州內的更多縣開始放鬆與新冠肺炎大流行相關的限制，為我們的借款人創造了有利的經濟條件。

我們在2021年前六個月記錄了20萬美元的貸款損失撥備，而2020年同期的貸款損失撥備為420萬美元。撥備期內下降400萬美元的主要原因是，隨着加州和我們的抵押品所在的其他州內更多的縣開始放鬆與新冠肺炎疫情相關的限制，我們的借款人獲得了有利的經濟條件，這主要是因為整體經濟狀況有所改善。

非利息收入是我們淨收入的次要貢獻者。非利息收入主要包括出售貸款的淨收益、FHLB股息、和其他費用收入，包括與貸款相關的費用和與客户存款有關的費用。

在截至2021年6月30日的三個月中，非利息收入減少了60萬美元，降幅為25.38%，降至180萬美元，而截至2020年6月30日的三個月，非利息收入為250萬美元。

出售證券的淨收益。與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月，證券銷售收益下降了30萬美元，降幅為78.80%，降至10萬美元。下降的原因是，與截至2020年6月30日的季度相比，截至2021年6月30日的季度的證券銷售量有所下降。在截至2021年6月30日的三個月中，出售了約470萬美元的市政證券，淨收益為10萬美元，相比之下，在截至2020年6月30日的三個月中，出售了約1,000萬美元的公司債券，淨收益為40萬美元。

出售貸款收益。與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月的貸款銷售收益增加了30萬美元，增幅為36.03%，達到110萬美元。截至2021年6月30日的季度，SBA 7(A)擔保部分的總本金餘額為1110萬美元，而截至2020年6月30日的季度為1640萬美元。截至2021年6月30日的季度，收到的加權平均保費為9.82%，而截至2020年6月30日的季度為5.37%。

貸款相關費用 。與貸款相關的費用主要包括評估費、保險費和税金、與貸款相關的律師費、統一商業規範(UCC)備案費用、信用報告費、檢查費和維修資產攤銷費用。與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月，貸款相關費用下降了 70萬美元，降幅為77.72%，降至20萬美元。這主要與掉期轉介費下降有關。當尋求固定利率貸款的借款人被轉介給為借款人進行掉期交易的交易對手時，將確認此類費用。

在截至2021年6月30日的六個月中，非利息收入減少了80萬美元，降幅為18.10%，降至350萬美元，而截至2020年6月30日的六個月為420萬美元。

出售證券的淨收益。在截至2021年6月30日的六個月裏，證券銷售收益下降了70萬美元，降幅為71.64%，降至30萬美元，而截至2020年6月30日的六個月為100萬美元。在截至2021年6月30日的6個月中，出售了約1,540萬美元的市政證券，淨收益為30萬美元，相比之下，在截至2020年6月30日的6個月中，出售了約1,640萬美元的市政證券和1,000萬美元的公司債券，淨收益為100萬美元。

出售貸款收益。在截至2021年6月30日的六個月中，出售貸款的收益增加了60萬美元，增幅為40.32%，達到200萬美元，而截至2021年6月30日的六個月為140萬美元。截至2021年6月30日的6個月內，SBA 7(A)擔保部分的總本金餘額為2,200萬美元，而截至2020年6月30日的6個月為2,790萬美元。截至2021年6月30日的六個月內收到的加權平均保費為8.85%，而截至2020年6月30日的六個月的加權平均保費為5.45%。

貸款相關費用 。截至2021年6月30日的六個月，貸款相關費用減少了80萬美元，降幅為71.42%，降至30萬美元，而截至2020年6月30日的六個月，貸款相關費用為120萬美元，這主要是由於掉期轉介費的下降。當尋求固定利率貸款的借款人被轉介給為借款人進行掉期交易的交易對手時，將確認此類費用。

非利息費用包括工資和員工福利、佔用和設備成本、數據處理和軟件費用、聯邦存款保險費用、專業服務費、廣告和促銷費用、貸款相關費用和其他運營費用。在評估我們的非利息支出水平時，我們會密切監控我們的效率比率。效率比率的計算方法是將非利息費用除以淨利息收入加上非利息收入。我們不斷尋求精簡業務和提高運營效率的方法，這使我們能夠在減少非利息支出的絕對值和佔收入的百分比的同時，繼續實現貸款和資產總額的增長。

在過去幾年中，我們在人員和基礎設施方面投入了大量資源。此外，為了支持IPO前的公司組織事務，我們在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間經歷了審計、諮詢和法律成本的增加。因此，非利息支出正在增加；然而，我們預計在未來一段時間內不會產生此類重大成本，我們預計我們的效率比率將有所提高，部分原因是我們過去對基礎設施的投資。

截至2021年6月30日的三個月，非利息支出增加了360萬美元，增幅為59.24%，達到960萬美元，而截至2020年6月30日的三個月，非利息支出為600萬美元。

工資和員工福利。截至2021年6月30日的季度，工資和員工福利增加了190萬美元，增幅為63.06%，從2020年同期的300萬美元增至490萬美元，這主要是由於全職相當於員工的數量從2020年6月30日的124名員工增加到2021年6月30日的156名員工，增幅為25.81%，以及與截至2021年6月30日的季度相比，截至2021年6月30日的季度貸存增長相關的佣金增加。此外，工資和員工福利增加的部分原因是遞延貸款發放成本從截至2020年6月30日的季度的120萬美元減少到截至2021年6月30日的季度的90萬美元，這主要與截至2020年6月30日的季度提供的大量PPP貸款有關。

數據處理和軟件。截至2021年6月30日的季度，數據處理和軟件費用同比增加了約10萬美元，增幅為32.30% ，達到60萬美元。增加的主要原因是：(I)我們數字銀行平臺的使用量增加； (Ii)與貸款和存款賬户數量增加相關的交易量增加；(Iii)與改進的抵押品跟蹤、電子報表和移動支付解決方案相關的成本增加；以及(Iv)我們的貸款發起和文檔系統上新用户的許可證數量增加。

聯邦存款保險。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的季度，我們的聯邦存款保險公司(FDIC)存款保險費下降了約萬美元，降幅為56.14%。這一下降主要是槓桿率提高的結果。

專業服務。在截至2021年6月30日的季度裏，專業服務支出同比增加了約90萬美元(256.25%)，達到130萬美元，這是因為在截至2021年6月30日的季度裏，為支持公司組織事務而產生的審計、諮詢和法律成本增加了，而這在上一年同期並未發生。

其他運營費用。其他運營費用，包括差旅和里程、保險、郵資、用品、其他員工費用、裝甲車、快遞服務和其他雜項管理費用，增加了70萬美元，增幅為70.58%，主要是由於確認為董事授予的股票薪酬支出80萬美元，這與本季度的首次公開募股(IPO)相關。

截至2021年6月30日的6個月，非利息支出增加了630萬美元，達到1840萬美元，而截至2020年6月30日的6個月，非利息支出為1210萬美元。

工資和員工福利。截至2021年6月30日的6個月，工資和員工福利增加了320萬美元，增幅為48.82%，從2020年同期的650萬美元增至960萬美元，這主要是由於全職相當於員工的人數從2020年6月30日的124名員工增加到2021年6月30日的156名員工，增幅為25.81%。與截至2021年6月30日的6個月相比，與貸款和存款增長相關的佣金增加。

數據處理和軟件。截至2021年6月30日的6個月，數據處理和軟件費用同比增長30萬美元，增幅為35.73%，達到120萬美元。增加的主要原因是：(I)我們數字銀行平臺的使用量增加；(Ii)與貸款和存款賬户數量增加相關的交易量增加；(Iii)與改進的抵押品跟蹤、電子報表和移動支付解決方案相關的成本增加；以及(Iv)我們的貸款發放和文檔系統上新用户的許可證數量增加。

專業服務。在截至2021年6月30日的6個月中，專業服務費用同比增加了約210萬美元(302.12%)，達到280萬美元，這是由於在截至2021年6月30日的6個月中，為支持首次公開募股前的公司組織事務而產生的審計、諮詢和法律成本增加了，而去年同期並未發生這一情況。這是因為在截至2021年6月30日的6個月裏，為支持首次公開募股之前的公司組織事項而產生的審計、諮詢和法律成本增加了約210萬美元，增幅為302.12%。

其他運營費用。與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月的其他運營費用增加了約60萬美元，增幅為33.01%，達到250萬美元。這一增長主要是由於確認為董事授予的股票薪酬支出80萬美元，這與截至2021年6月30日的六個月的IPO有關。

公司於2021年5月5日終止了與IPO相關的S分章公司身份，轉而成為C公司。在此之前，公司作為S公司沒有美國聯邦所得税支出。截至2021年6月30日的三個月和六個月的撥備是使用20.77%的有效税率計算的，這是根據 2021年每類公司的天數計算的 S公司税率3.50%和C公司税率29.56%之間的加權平均税率。因此，需要進行240萬美元的調整，以增加S公司期間的税收支出。有關在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間作為C公司徵税，公司所得税費用和淨收益的討論，請參閲下面標題為形式的C公司所得税費用和淨收益部分。

隨着截至2021年5月5日S分章公司地位的終止，C公司的遞延税項資產和負債被估計為可歸因於公司現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果。遞延税項資產和負債採用預期適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入的税率來計量。在截至2021年6月30日的3個月和6個月，税率變化對遞延税資產和負債的影響被確認為540萬美元的遞延税淨資產和460萬美元的所得税撥備。

截至2021年6月30日的季度所得税撥備增加了30萬美元，達到70萬美元，而截至2020年6月30日的季度為40萬美元。這一增長是由於如上所述使用的年度有效税率從3.50%改為20.77%，並被因本公司S公司地位終止而調整遞延税項淨資產相關的所得税撥備減少460萬美元部分抵消。

在截至2021年6月30日的6個月中，所得税撥備增加了50萬美元，達到110萬美元，而截至2020年6月30日的6個月為60萬美元。這一增長是由於如上所述使用的年度有效税率從3.50%改為20.77%，並被因本公司S公司地位終止而調整遞延税項淨資產相關的所得税撥備減少460萬美元部分抵消。

由於公司作為S分部公司的地位，截至2021年6月30日的三個月和六個月的部分時間以及截至2020年6月30日的三個月和六個月的全部時間沒有記錄美國聯邦所得税費用。(br}截至2021年6月30日的三個月和六個月的一部分以及整個截至2020年6月30日的三個月和六個月沒有記錄美國聯邦所得税費用。如果該公司作為C公司納税，並在這些期間繳納美國聯邦所得税，則每個期間的合併法定所得税税率為 29.56%。這些預計法定税率反映了美國聯邦所得税税率為21.00%，加州所得税税率為8.56%(經聯邦税收優惠調整後)。如果本公司在上述每個時期都繳納美國聯邦所得税，那麼在截至2021年6月30日的三個月和六個月，按法定所得税税率估算，聯邦所得税和州所得税的綜合撥備分別為310萬美元和630萬美元，截至2020年6月30日的三個月和六個月的聯邦所得税撥備和州所得税撥備分別為310萬美元和520萬美元。由於上述因素，本公司截至2021年6月30日的三個月和六個月的預計淨收入(扣除美國聯邦和加利福尼亞州所得税後)分別為740萬美元和1490萬美元，截至2020年6月30日的三個月和六個月的預計淨收入分別為740萬美元和1250萬美元。截至2021年6月30日的三個月和六個月的預計淨收入分別為740萬美元和1490萬美元截至2020年6月30日的三個月和六個月的預計淨收入分別為740萬美元和1250萬美元。

下面的將我們截至2021年6月30日的財務狀況與2020年12月31日的財務狀況進行比較。下表彙總了截至2021年6月30日和2020年12月31日我們資產負債表的部分組件。

截至2021年6月30日，總資產為23億美元，比2020年12月31日的20億美元增加3.741億美元，主要原因是現金和現金等價物以及貸款組合增加，如下所述。

截至2021年6月30日，現金和現金等價物總額為5.366億美元，比2020年12月31日的2.905億美元增加2.461億美元。現金和現金等價物增加2.461億美元主要是由於確認的淨收益為2010萬美元，存款增加2.823億美元，以及首次公開募股(IPO)發行6,054,750股普通股的淨收益1.112億美元。我們的首次公開募股(IPO)中確認的淨收益為2010萬美元，存款增加了2.823億美元，發行普通股的淨收益為1.112億美元。在截至2021年6月30日的6個月中，購買了6910萬美元的證券，扣除本金後的貸款來源和墊款7860萬美元，以及4680萬美元的現金分配，部分抵消了這些增加。

我們的投資組合通常由有擔保的美國政府機構證券以及各州和政治部門的義務組成，這些都是高質量的流動性投資。我們根據董事會批准的書面投資政策管理我們的投資組合。我們的投資策略旨在最大化收益，同時保持證券的流動性，同時將信用風險和反映這些證券收益的利率風險降至最低。我們的大多數證券都被歸類為可供出售，儘管我們有一種長期、固定利率的市政證券歸類為持有至到期。

截至2021年6月30日，我們持有的可供投資和可供出售的證券總額為1.665億美元，截至2020年12月31日為1.229億美元，增加了4360萬美元。增加的主要原因是購買了6910萬美元的美國政府國債、市政債券和抵押貸款支持證券，以在更有利的利率環境下將多餘的現金配置到生息資產中，並通過出售1620萬美元的低收益市政債券以及780萬美元的還款、催繳和到期日被部分抵消。此外，由於2021年第二季度利率環境上升，可供出售證券的公允價值減少了100萬美元。

下表顯示了截至2021年6月30日，我們的證券按聲明到期日列出的賬面價值，以及每個到期日範圍內的加權平均收益率：

下表顯示了截至2020年12月31日，我們的證券按聲明到期日列出的賬面價值，以及每個到期日範圍內的加權平均收益率：

加權可供出售證券的平均收益率是根據抵押貸款支持證券和抵押貸款債券的當前現金流預測得出的預計到期收益率，是可贖回證券的最差收益率。持有至到期證券的加權平均收益率是債券的聲明票面利率。

以下是截至2021年6月30日和2020年12月31日與證券相關的賬面價值和公允價值摘要。

證券的未實現虧損歸因於利率變化，而不是證券的可銷售性或發行人兑現債務贖回的能力，因為虧損的證券都是由美國政府擔保的機構的債務或擔保。我們有充足的流動資金，有能力和意向持有這些證券至到期，從而完全收回所示的減值。因此，這些證券的未實現虧損都不是暫時性的。

我們的貸款組合是我們最大的盈利資產類別，通常比其他類型的盈利資產提供更高的收益率。與較高收益率相關的是固有的信用風險，我們試圖通過強有力的承保來緩解這一風險。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的貸款總額分別為16億美元和15億美元。下表顯示了截至指定日期，我們的產品組合中每種主要產品類型的餘額和相關百分比。

商業房地產貸款包括以房地產抵押留置權為抵押的定期貸款，如寫字樓和工業建築、製造的住宅社區、自助倉儲、酒店、信仰物業、零售購物中心和公寓樓，以及提供給建築商和開發商的商業房地產建設貸款。

商業性土地和建設貸款包括為商業性建設和土地收購和開發提供資金的貸款。用這些貸款購買的房地產通常位於我們的市場內或附近。

商業性貸款包括各行各業用於商業目的的融資，包括製造業、服務業和專業服務領域。商業貸款可以是擔保的，也可以是無擔保的，但通常由公司的資產和/或企業主的個人擔保來擔保。

住宅房地產和建築房地產貸款包括由單户和多户住宅物業擔保的貸款，這些物業既是業主自住的，也是投資者所有的。

下表顯示了截至所示日期的商業房地產貸款餘額、按抵押品類型劃分的商業房地產集中度的相關百分比、估計抵押品價值和相關的貸款與價值比率(LTV？)範圍。此表不包括餘額為零且LTV為0.00%的信用循環行。抵押品價值在發起時使用第三方房地產評估或評估來確定。對於被降級為手錶或不合標準的貸款，將獲得最新的評估。超過百萬美元的貸款每年審查一次，然後完成抵押品價值的內部評估。

在過去幾年中，我們的貸款組合顯著增長，儘管投資組合的相對構成沒有顯著變化 (不包括PPP貸款)。我們的主要關注點仍然是商業房地產貸款(包括商業、商業土地和開發以及商業建築)，截至2021年6月30日，這一貸款佔我們投資組合的77.39%。截至2021年6月30日，商業擔保貸款(主要包括350,000美元以下的SBA 7(A)貸款)佔我們投資組合的7.99%。我們在二級市場銷售所有SBA 7(A)貸款(不包括PPP貸款)的有擔保部分，只要市場狀況繼續有利，我們就會繼續這樣做。

我們認識到我們的商業房地產貸款集中度在我們的資產負債表中非常重要。截至2021年6月30日和2020年12月31日，商業房地產貸款餘額分別佔基於風險的資本的467.17%和624.70%。我們已按行業(即製造住宅社區、自助倉儲、酒店等)在貸款組合中設定了商業房地產貸款的內部集中度限制。截至2021年6月30日，所有貸款部門都在我們設定的限額之內。此外，我們的貸款主要集中在加州的借款人和抵押品物業上。

我們相信，我們過去的成功歸功於專注於我們擁有重要專業知識的產品和市場。考慮到我們的集中度，我們建立了強大的風險管理實踐，包括基於風險的貸款標準、自設的產品和地理限制、收入房地產貸款的年度評估，以及半年一次的自上而下和自下而上的壓力測試。我們預計將繼續擴大我們的貸款組合。我們預計我們的產品或地理集中度不會發生實質性變化。

下表説明瞭截至2021年6月30日我們的貸款組合對利率變化的敏感度：

下表説明瞭截至2020年12月31日我們的貸款組合對利率變化的敏感度：

我們根據整體貸款組合級別以及特定產品類型的趨勢來管理貸款質量。我們衡量並監控關鍵因素，包括分類、拖欠、非應計和不良資產的水平和趨勢、抵押品覆蓋率覆蓋率、信用評分和償債覆蓋率(如果適用)。這些指標直接影響我們評估貸款損失撥備的充分性。

我們的主要目標是在我們的貸款組合中保持高水平的資產質量。我們相信，我們由經驗豐富的專業人士制定的承保實踐和政策適當地管理着我們貸款組合的風險狀況。這些政策將根據需要持續評估和更新。所有貸款均根據交易的基本特徵(如抵押品現金流、抵押品覆蓋範圍和借款人實力)在發起時進行評估並分配風險分類。我們相信，我們有一套全面的方法，能夠在發起過程之後主動監控我們的信用質量。我們特別強調我們的商業投資組合在審查商業地產運營報表和借款人財務狀況後，會重新評估風險評估。我們還會持續監控付款情況、拖欠情況以及税收和財產保險合規性。我們設計我們的實踐以便於及早發現和修復我們貸款組合中的問題。分配的風險分類是評估我們的貸款損失撥備是否充足的管理中不可或缺的部分。我們定期聘請外部獨立的諮詢公司來評估我們的承保和風險評估流程。與其他金融機構一樣，我們面臨的風險是，由於總體經濟狀況，我們的貸款組合將面臨借款人信用惡化帶來的越來越大的壓力。

不良資產。*我們的不良資產包括不良貸款和喪失抵押品贖回權的房地產(如果有的話)。停止計息的貸款被指定為非權責發生貸款。如果對利息或本金的全額和及時收取存在合理的懷疑，或者當一筆貸款在利息或本金方面的合同逾期90天或以上時，貸款利息的累算將停止。當貸款處於非權責發生制狀態時，所有以前應計但未收回的利息將沖銷本期利息收入。然後，只有在收到現金且未來可能收回本金的情況下，才會確認此類貸款的收入。只有當該等貸款的利息和本金已全部流動，且管理層認為該等貸款的本金和利息均可完全收回時，該等貸款才會恢復計息。

陷入困境的債務重組。當我們授予特許權並且借款人遇到財務困難時，我們認為貸款處於TDR中。為了確定借款人是否遇到財務困難，需要評估借款人在可預見的將來在沒有修改的情況下拖欠任何債務的概率。此評估是根據我們的內部承保政策進行的。TDR貸款通常保持非應計狀態，直到借款人已連續六個月付款且無付款違約，此時TDR可恢復應計狀態。

新冠肺炎延期。*經綜合撥款法案修訂的CARE法案規定，在2020年3月1日至(I)總統宣佈的國家緊急狀態終止日期後60天和(Ii)2022年1月1日期間對截至2019年12月31日有效的貸款進行的新冠肺炎相關貸款修改不是TDR。此外，在聯邦銀行機構的指導下，根據新冠肺炎善意對借款人做出的其他短期修改(在任何救濟之前是當前的)不屬於美國會計準則第310-40號子題“債權人的問題債務重組”項下的TDR。這些修改包括短期(例如，最多六個月)修改，如延期付款、免除手續費、延長還款期限或延遲付款，這些修改都是微不足道的。我們選擇從2020年3月起將這些臨時會計規定應用於付款減免貸款。截至2021年6月30日，有10筆總計1,290萬美元的貸款(佔貸款組合的0.81%)處於新冠肺炎延期期間，3筆總額為450萬美元的貸款在2021年第一季度處於新冠肺炎延期，但截至2021年6月30日尚未延期。在2021年第二季度收到新冠肺炎延期付款的貸款中，只有一筆貸款的本金部分被推遲到各自的到期日。一些收到純利息延期的借款人獲得了PPP貸款，其中包括貸款資金，用於支付純利息付款。我們根據原始合同利率計提並確認付款減免項下貸款的利息收入。當救濟期結束後恢復付款時，付款通常適用於到期的應計利息，直到應計利息全部付清。

SBA 7(A)根據CARE法案支付的款項。CARE法案第1112條要求小企業管理局為新的和現有的7(A)貸款支付6個月的款項。綜合撥款法案修改了CARE法案的這一節，從2021年2月1日開始，將2020年3月27日已有的7(A)貸款的還款期限再延長3個月或8個月，具體取決於借款人的行業代碼，並要求SBA對2021年2月1日至2021年9月30日期間批准的新7(A)貸款支付6個月的還款。這些付款不是延期付款，而是全額支付本金和利息，借款人未來將不對此負責。在2021年前六個月，SBA根據該計劃支付了1,019筆SBA 7(A)貸款，本金和利息總額為690萬美元。截至2021年6月30日，根據CARE法案收到一筆或多筆此類付款的貸款的未償還本金為4530萬美元，佔截至2021年6月30日的SBA 7(A)貸款的大部分。

下表提供了截至日期的不良資產和重組資產以及某些其他相關信息的詳細信息：

截至2020年12月31日和2021年6月30日，不良貸款佔期末貸款的比率保持在0.03%不變。

貸款損失準備與不良貸款的比率從2020年12月31日的4909.07%上升到2021年6月30日的5139.91%。增加的主要原因是與我們的商業房地產貸款組合增長相關的準備金增加，2020年12月31日至2021年6月30日未償還貸款增加1.272億美元，或11.51%，而商業房地產非應計貸款截至2020年12月31日和2021年6月30日的未計貸款相對持平，分別為10萬美元和10萬美元。

潛在的問題貸款。我們對貸款使用風險分級系統，以幫助我們評估房地產貸款組合的整體信用質量，並評估我們的貸款損失撥備的充分性。所有貸款在發放時被歸類為風險類別。超過100萬美元的商業房地產貸款至少每年重新評估一次，以便在我們審查財產和借款人財務信息的同時進行適當分類，同時，隨着我們注意到付款模式、抵押品條件和其他相關信息等新信息，所有貸款都會重新評估以進行適當的風險評級。

銀行業將評級不達標或可疑的貸款定義為分類貸款。下表顯示了截至所示期間我們的分類貸款水平：

被指定為手錶和不合標準的貸款未被視為不利分類，從2020年12月31日的6010萬美元略降至2021年6月30日的5780萬美元，這對整體儲備沒有影響。截至2021年6月30日或2020年12月31日，沒有存在可疑風險等級的貸款。

貸款損失撥備：貸款損失撥備是通過計入經營項目的貸款損失撥備設立的。當管理層認為本金不太可能收回時，貸款從貸款損失準備金中扣除。後續以前沖銷的金額(如果有)的收回計入貸款損失撥備。

貸款損失撥備由管理層定期評估，並基於管理層根據歷史經驗、貸款組合的性質和數量、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何基礎抵押品的估計價值和當前經濟狀況對貸款的可收回性進行的定期審查。此評估本質上是主觀的，因為它需要的評估可能會隨着更多信息的出現而進行重大修訂。

在 2021年第二季度，我們評估貸款損失撥備的方法繼續受到新冠肺炎疫情的影響，導致主要與我們的商業房地產投資組合相關的準備金水平持續上升，但低於2020年同期的水平。由於新冠肺炎疫情及相關經濟影響帶來的不確定性增加，商業地產投資組合的儲備增加。

雖然整個貸款損失撥備可用於吸收任何和所有貸款的損失，但下表顯示了管理層在指定的期間按貸款類別分配的貸款損失撥備，以及每類貸款損失撥備的百分比。

截至2021年6月30日，貸款損失撥備佔總貸款的比例為1.39%，而2020年12月31日為1.47%。不包括SBA擔保的購買力平價貸款，截至2021年6月30日和2020年12月31日，貸款損失撥備佔貸款總額的比例分別為1.51%和1.63%。題為非GAAP財務措施的章節對這一非GAAP措施進行了調整。截至2021年6月30日，非應計貸款總額為40萬美元，佔總貸款的0.03%，與50萬美元或佔總貸款的0.03%基本保持不變

為投資而持有的期末貸款的貸款損失撥備從2020年6月30日的1.17%增加到2021年6月30日的1.39%。增加的主要原因是與我們的商業房地產和商業擔保投資組合相關的準備金增加了 $470萬美元，或32.32%，從2020年6月30日到2021年6月30日。由於與新冠肺炎疫情及相關經濟影響相關的不確定性增加，這些投資組合的準備金增加。

截至2020年6月30日和2021年6月30日的三個月，淨沖銷佔期末貸款的百分比保持在0.01%不變，從截至2020年6月30日的六個月的0.08%下降到截至2021年6月30日的六個月的0.01%。與住宅房地產投資組合相關的淨回收率從截至2020年6月30日的三個月和六個月的0.29%上升到截至2021年6月30日的三個月和六個月的0.00%，沒有沖銷或收回。與商業擔保投資組合相關的淨沖銷率從截至2020年6月30日的三個月的0.00% 增加到截至2021年6月30日的三個月的0.11%，從截至2020年6月30日的六個月的0.64%下降到截至2021年6月30日的六個月的0.24%。與消費者投資組合相關的淨沖銷率從截至2020年6月30日的三個月的 3.53%提高到截至2021年6月30日的三個月的淨回收率0.27%，從截至2020年6月30日的六個月的6.55% 提高到截至2021年6月30日的六個月的淨回收率0.99%。

2021年前六個月，總負債從2020年12月31日的18億美元增加到2021年6月30日的21億美元，增加了2.896億美元。這一增長主要是由於存款總額增加2.823億美元，其中無息存款增加133.3美元，有息存款增加1.489億美元。

截至2021年6月30日，存款佔我們總負債的97.95%，是我們業務運營的主要資金來源。

截至2021年6月30日，存款總額從截至2020年12月31日的18億美元增加到21億美元，增幅為2.823億美元，增幅為15.82%。存款增加歸因於購買力平價借款人相關餘額的增加以及我們一些大客户的正常波動。無息存款在2021年前六個月增加了1.333億美元，達到8.29億美元，佔總存款的40.12%(2021年6月30日 30)，而2020年12月31日為39.00%。截至2021年6月30日，我們的貸存比為76.84%，而2020年12月31日為84.50%。我們打算繼續以類似於這些水平的貸存比率經營我們的業務。

下表按所示期間的平均存款和平均利率彙總了我們的存款構成：

截至2021年6月30日和2020年12月31日，未投保的非定期存款分別為9.727億美元和11億美元。

截至2021年6月30日，我們23個最大的存款關係(每個存款超過1,000萬美元)佔我們總存款的7.91億美元，或 38.28%。截至2020年12月31日，我們最大的18個存款關係，每個都超過1000萬美元，佔我們總存款的6.412億美元，佔總存款的35.90%。總體而言，我們的大型存款關係隨着時間的推移保持了相對一致的，並有助於繼續擴大我們的存款基礎。截至所示期間，我們的大型存款關係由以下實體類型組成：

我們最大的單一存款關係與一個支持醫院和醫療系統的非營利性協會有關。截至2021年6月30日，該客户的餘額為1.757億美元，佔總存款的8.50%；截至2020年12月31日，該客户的餘額為1.333億美元，佔總存款的7.50%。

我們不時利用短期抵押FHLB借款來維持充足的流動性。截至2021年6月30日和2020年12月31日，沒有未償還借款。

2017年，我們發行了2500萬美元的次級票據，2019年我們又發行了375萬美元。這筆債務是在私募交易中向投資者發行的。有關附屬票據的更多信息，請參閲本季度報告(Form 10-Q)中未經審計的綜合財務報表附註中的附註7，長期債務和其他借款。根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(多德-弗蘭克法案)發佈的最終規定，票據的收益符合二級資本的資格，該法案由合併總資產低於150億美元的社區銀行發佈。以下表是我們截至2021年6月30日的未償還次級票據摘要：

截至2021年6月30日，股東權益總額為2.183億美元，截至2020年12月31日，股東權益總額為1.338億美元。股東權益的增加歸因於首次公開募股(IPO)發行了1.112億美元的股票和錄得的2010萬美元的淨收入，但被支付的現金分配 4680萬美元所抵消。

在正常業務過程中，我們根據GAAP 進行合併資產負債表中未包括的各種交易。這些交易包括在正常業務過程中提供信貸的承諾，包括為新貸款和未支付的建設資金提供資金的承諾。雖然這些承諾代表合同現金要求，但這些用於發放信貸的承諾中的一部分可能會到期而無法使用。因此，總承諾額不一定代表未來的現金需求。以下是截至提交日期我們的表外承諾的摘要。

除上述詳細項目外，除上述項目外，我們沒有任何其他表外安排對投資者的財務狀況、財務狀況、收入或支出的變化、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的重大影響。

下表顯示了截至2021年6月30日，我們對第三方在債務和租賃協議以及服務義務方面的重要合同義務。有關我們合同義務的更多信息，請參閲本季度報告(Form 10-Q)中包含的未經審計的合併財務報表附註中的附註7，長期債務和其他借款，以及附註10，承付款和或有事項。

我們相信，我們將能夠履行到期的合同義務。通過盈利能力、貸款和證券償還、存款收集活動、獲得借款來源以及定期貸款銷售，預計將有足夠的現金水平。

我們通過跟蹤我們的資本水平和質量來管理資本，同時考慮到我們的整體財務狀況、資產質量、貸款損失撥備水平、地理和行業集中度以及資產負債表上的其他風險因素，包括利率敏感度。

Bancorp 和銀行受聯邦和州銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足下表中規定的最低資本金要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能還會是額外的可自由支配的行動，如果採取這些行動，可能會對我們未經審計的合併財務報表產生實質性影響。我們根據小型銀行控股公司政策聲明運營，因此不受美聯儲理事會系統(美聯儲)普遍適用的基於風險的資本比率和槓桿率要求的約束。根據實施巴塞爾III框架的聯邦法規，銀行必須遵守基於風險的最低資本要求和槓桿資本要求，並且必須滿足監管門檻，投保的存款機構才能被歸類為資本充足的機構，根據迅速糾正行動框架。根據資本充足率準則和迅速採取糾正措施的監管框架，銀行必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。資本金額和銀行的及時糾正措施分類還取決於監管機構對資本構成、風險權重和其他因素的定性判斷。截至2021年6月30日，Bancorp和銀行符合所有適用的監管資本要求，根據及時糾正行動框架，銀行符合資本充足的要求。

管理層定期審查資本比率，以確保資本超過規定的監管最低要求，並足以滿足我們預期的未來需求。在本報告所述的所有時期，Bancorp的比率都超過了監管框架下資本充足的監管定義，以便迅速採取糾正行動，而Bancorp的比率超過了被視為資本充足的銀行控股公司所需的最低比率。

下表列出了Bancorp截至2021年6月30日和2020年12月31日的資本充足率和銀行資本充足率。截至2021年6月30日和2020年12月31日，Bancorp的二級資本包括次級債務，而次級債務不包括在銀行級別。

我們的未經審計的合併財務報表和相關附註是根據公認會計準則編制的，該準則要求以歷史美元計量財務狀況和經營業績，而沒有考慮貨幣的相對購買力隨時間的變化因通貨膨脹而發生的變化。通脹的影響反映在運營成本增加上。與大多數工業公司不同，我們幾乎所有的資產和負債都是貨幣性的。因此，與一般通脹水平的影響相比，利率對我們業績的影響更大。利率不一定與商品或服務的價格走勢相同。

我們根據以下因素來管理流動性：我們資金來源的多樣化程度、我們存款類型的構成未使用的資金來源的可用性、表外債務、我們持有的現金和流動證券的數量，以及可隨時轉換為現金而不會造成不應有損失的資產的可用性。作為銀行的主要聯邦監管機構，FDIC 根據適用的指導和政策獨立評估銀行的流動性。

流動性指的是我們以合理成本履行現金義務的能力。我們的現金義務要求我們有足夠的現金流為貸款增長提供資金，並維持資產負債表上的流動性，同時履行存款提取、借款到期日和其他合同現金義務的當前和未來義務。在管理我們的現金流時，管理層經常面臨可能導致增加流動性風險的情況。這些問題包括資金不匹配、獲取資金來源的市場限制，以及將資產轉換為現金的能力。經濟狀況的變化或對信貸、市場、運營、法律和聲譽風險的敞口也可能影響銀行的流動性風險狀況，並在評估流動性管理時予以考慮。

本公司是一間獨立於本行之外的公司，因此，必須為其本身提供流動資金，包括滿足其優先票據和次級債務的償債要求所需的流動資金。公司現金流的主要來源是銀行宣佈和支付的股息。影響銀行向公司支付股息的能力存在法律和法規限制，包括限制銀行在未經監管部門批准的情況下向公司支付股息金額的各種法律和監管條款。根據加州財務法典，未經監管部門事先批准，本行向Bancorp支付股息僅限於本行的留存收益或本行前三個財年的淨利潤減去該期間支付的股息兩者中較小的一者。本行向Bancorp支付股息的時間限制為本行的留存收益或本行前三個財年的淨利潤減去該期間支付的股息的金額。我們相信，這些限制不會影響我們履行持續的短期現金義務的能力。出於應急目的，公司維持最低現金水平，以滿足一年的預計運營現金流需求加上兩年的次級票據償債。我們持續監控我們的流動性狀況，以確保我們的資產和負債以滿足所有合理可預見的短期、長期和戰略性流動性需求的方式進行管理。管理層已建立了識別、測量、監控和控制流動性風險的全面管理流程。因為它對世行的生存至關重要 , 流動性風險管理已完全融入我們的風險管理流程。我們流動性風險管理的關鍵要素包括：有效的公司治理，包括董事會的監督和管理層的積極參與；用於管理和緩解流動性風險的適當戰略、政策、程序和限制；全面的流動性風險衡量和監控系統，包括與我們業務活動的複雜性相適應的壓力測試；積極的管理日內流動性和抵押品；現有和潛在未來資金來源的適當多樣化組合；充足的不受法律、法規或操作障礙的高流動性有價證券，可用於滿足壓力情況下的流動性需求；全面的應急資金計劃，足以應對潛在的不利流動性事件和緊急現金流需求；以及足以確定銀行流動性風險管理流程充分性的內部控制和內部審計程序。

我們的流動性狀況得到我們流動資產和負債的管理以及獲得其他資金來源的支持。我們的流動性要求主要通過我們的存款、FHLB預付款以及我們收到的貸款和投資證券的本金和利息支付來滿足。手頭的現金、第三方銀行的現金、可供出售的投資以及我們投資中的到期或預付餘額和貸款組合是我們最具流動性的資產。我們經常可以獲得的其他流動資金來源包括零售和批發存款、FHLB的預付款和出售貸款的收益。不太常用的資金來源包括從舊金山聯邦儲備銀行(FRBSF)貼現窗口借款，從獨立商業銀行提取既定的聯邦資金額度，以及發行債務或股權證券。我們相信我們有充足的流動資金資源為未來的增長提供資金，並根據需要滿足其他現金需求。

2021年前六個月最重要的流動性來源是首次公開募股淨收益111.2美元導致存款增加2.823億美元，以及現金和現金等價物增加。這一增長主要是由於購買力平價借款人相關餘額的增加以及我們一些大賬户的正常波動。2021年前六個月的其他流動資金來源包括銷售和到期收益或/和證券預付款1620萬美元，以及經營活動提供的2180萬美元淨現金。

2021年前六個月流動資金的重要用途是購買6910萬美元的投資證券，7860萬美元的貸款來源和墊款(扣除本金)，2200萬美元的貸款用於出售，以及4680萬美元的普通股現金分配給我們的股東。有關流動資金來源和使用的更多信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中未經審計的合併財務報表中包含的合併現金流量表。管理層預計我們目前強大的流動性狀況和核心存款基礎足以為我們的運營提供資金。

截至2021年6月30日，在本Form 10-Q季度報告中包含的未經審計合併財務報表的附註中，承付款和備用信用證(如附註10，承付款和或有事項中所述)的總承付款和備用信用證總額為2.068億美元。我們預計將主要通過償還現有貸款、存款增長和流動資產來為這些承諾提供資金。在接下來的12個月裏，預計將有5330萬美元的定期存款到期。隨着這些定期存款到期，由於銀行市場的競爭，一些定期存款可能無法續期。然而，根據我們歷史上的徑流經驗，我們預計流出的流量不會很大，可以通過我們的有機存款增長來補充。我們相信，我們對本地存款的重視，與我們的流動性投資組合相結合，提供了穩定的資金基礎。

我們流動性的另一個來源是出售流動資產，其中包括持有的待售貸款和可供出售的證券。截至2021年6月30日，可供出售的證券總額為1.601億美元，其中4870萬美元被質押作為借款和其他承諾的抵押品，持有的待售貸款總額為230萬美元。

此外，世行是FHLB的股東，這使世行能夠在必要時獲得成本較低的FHLB融資。截至2021年6月30日，世行的融資總額為1.972億美元，扣除簽發的信用證淨額為3.195億美元。

截至2021年6月30日，管理層相信上述來源將在未來12個月內為銀行提供充足的流動性，以滿足其運營需求。

Bancorp流動性的主要用途是股東股息和普通運營費用。2021年前六個月，世行向Bancorp 支付了總計4680萬美元的股息。Bancorp在2021年前六個月向股東支付了總計4680萬美元的股息，包括向截至2021年5月3日登記在冊的股東支付的2700萬美元的現金分配，支付日期為2021年5月21日，累計調整賬户支出，詳情見本公司首次公開招股註冊説明書。截至2021年6月30日，Bancorp持有820萬美元的現金和現金等價物。管理層預計，在可預見的未來，銀行將有足夠的收益向Bancorp提供股息，以滿足其資金需求。

本文討論的一些財務指標是非GAAP財務指標。根據SEC規則，我們將財務指標歸類為非GAAP財務指標，如果該財務指標不包括或包括金額，或者需要進行調整，使排除或包括在最直接可比度量中包含或排除(視情況而定)的金額的效果根據GAAP在我們的綜合損益表、資產負債表、股東權益表或現金流量表中計算和列報，則將該財務指標分類為非GAAP財務指標。

貸款損失對總貸款的撥備 (不包括SBA擔保的PPP貸款)、平均貸款餘額(不包括PPP貸款)和有形資產的有形普通股權益是非GAAP財務衡量標準。貸款損失撥備佔總貸款(不包括SBA擔保的PPP貸款)的定義為貸款損失撥備除以貸款總額減去SBA擔保的PPP貸款。最直接可比的GAAP財務指標是貸款損失撥備佔總貸款的比例。平均貸款餘額，不包括PPP貸款，定義為日平均貸款餘額，不包括PPP貸款，包括不良貸款和不良貸款。最直接可比的GAAP財務指標是平均貸款餘額。有形普通股權益對有形資產的定義是總股本減去商譽和其他無形資產，除以總資產減去商譽和其他無形資產。GAAP財務指標最直接的可比性是總股本與總資產之比。截至顯示的任何日期，我們都沒有商譽或其他無形資產。因此，在顯示的每個日期，有形普通股權益與有形資產之比與總股本與總資產之比相同。

我們相信，這些非GAAP財務指標為管理層和投資者提供了有用的信息，這些信息是對我們的財務狀況、經營業績和根據GAAP計算的現金流的補充。但是，我們承認我們的非GAAP財務指標存在一些限制。因此，您不應將這些披露視為根據GAAP 確定的結果的替代品，它們不一定與其他銀行公司使用的非GAAP財務指標相比較。其他銀行公司可能會使用與我們用於我們披露的非GAAP財務指標的名稱相似的名稱，但計算方式可能會有所不同。您應該瞭解我們和其他公司在進行比較時是如何計算其非GAAP財務指標的。

以下對帳表提供了對這些非GAAP財務指標的更詳細分析，以及根據GAAP計算的最直接的可比財務指標。

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2021年6月30日我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，這符合1934年《證券交易法》(經修訂的《證券交易法》)規則13a-15(E)的定義。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到任何控制和程序，無論設計和操作有多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理保證，管理層在評估其控制和程序時必須做出判斷。根據此評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的財政季度末，我們的披露控制和程序是有效的。

在截至2021年6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(該術語在《外匯法案》下的規則13a-15(F)中定義)沒有發生變化，這對此類控制產生了或合理地可能產生重大影響。

我們時不時地參與與業務開展相關的各種訴訟事宜。我們不認為目前任何懸而未決的法律程序會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

某些因素可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。您應仔細考慮以下風險，以及本Form 10-Q季度報告中包含的所有其他信息，包括標題為？有關前瞻性陳述的告誡注意事項和？管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及我們的財務報表，以及本Form 10-Q季度報告中包含的相關説明。以下任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，並可能導致我們普通股的交易價格下跌，從而導致您的全部或部分投資損失。我們的業務、財務狀況和運營結果也可能受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素目前我們不知道，或者我們目前認為這些風險和不確定因素並不重要。

下面總結了可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的最重大風險。

我們的業務和運營集中在加利福尼亞州，特別是北加州，我們比我們在地理上更加多元化的競爭對手對當地經濟的不利變化更加敏感。

與我們許多較大的競爭對手在我們市場以外維持重要業務的不同，我們的幾乎所有客户都是在加利福尼亞州開展業務的個人和企業。截至2021年6月30日，我們大約77.76%的房地產貸款(以美元金額衡量)是由位於加州的抵押品擔保的，這些抵押品基本上都在加利福尼亞州北部。因此，我們的成功將取決於這些地區的總體經濟狀況和房地產活動，我們無法確定地預測。因此，與地理位置更加多樣化的大型競爭對手相比，我們的運營和盈利能力可能會受到當地經濟低迷的更大不利影響。當地經濟的低迷可能會使我們的借款人更難償還貸款，可能會導致其他市場的業務無法抵消的貸款損失，也可能會降低儲户在我們這裏進行存款或保持存款的能力。此外，在北加州(特別是薩克拉門託)運營的企業依賴加利福尼亞州政府員工開展業務，如果這些員工休假或被解僱，這些員工的支出活動減少可能會對這些企業的成敗產生不利影響，其中一些企業目前或可能成為本銀行的未來客户。由於這些原因，任何地區性或地區性經濟下滑都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們向其提供貸款的中小型企業的資源可能較少，無法經受不利的業務發展，這可能會削弱借款人償還貸款的能力。

我們的業務發展和營銷戰略的目標主要是滿足中小型企業的銀行和金融服務需求。就資本或借款能力而言，這些企業通常擁有比大型實體更少的財務資源，市場份額通常比競爭對手小，可能更容易受到經濟衰退的影響，通常需要大量額外的資本來擴張或競爭，並且可能會經歷經營業績的大幅波動，任何這些都可能損害它們作為借款人償還貸款的能力。考慮到新冠肺炎大流行的影響，這些因素可能尤其正確。此外，中小企業的成功往往取決於一兩個人或一小羣人的管理技能、才能和努力，其中一人或多人的死亡、殘疾或辭職可能會對企業和其償還貸款的能力產生不利影響。如果總體經濟狀況對我們經營的市場產生負面影響，或者我們的任何借款人在其他方面受到不利業務發展的影響，我們的中小型借款人可能會受到不成比例的影響，他們的償還未償還貸款的能力可能會受到負面影響，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。

我們的業務在很大程度上依賴於我們經營的房地產市場，因為我們的貸款組合中有很大一部分是由房地產擔保的。

截至2021年6月30日，我們的貸款組合中約有82.53%是以房地產為主要或次要抵押品的貸款，這些房地產貸款基本上都集中在北加州。我們市場的房地產價值可能與其他市場或整個美國的房地產價值不同，在某些情況下甚至更差，可能受到我們和借款人控制之外的各種因素的影響，包括國家和當地的經濟狀況。房地產價值(包括住宅和商業地產價格)的下跌可能導致借款人的信用質量惡化，貸款拖欠、違約和註銷的數量增加，對我們的產品和服務的需求總體上減少。我們的商業房地產貸款可能比住宅抵押貸款有更大的損失風險，部分原因是這些貸款通常規模更大，承保更復雜。特別是，房地產建設和收購和開發貸款具有其他類型貸款所沒有的風險，包括與建築成本超支相關的風險、項目完工風險、總承包商信用風險以及與最終銷售或使用已完工建築相關的風險。此外，加州房地產價值的下降可能會降低我們在這些貸款違約後變現的任何抵押品的價值，並可能對我們繼續按照承保標準增長貸款組合的能力產生不利影響。如果借款人拖欠貸款，我們可能不得不取消房地產資產的抵押品贖回權，在這種情況下，我們需要將相關資產記錄為抵押品當時的公平市值, 這最終可能導致虧損。不良資產水平的增加會增加我們的風險狀況，並可能影響監管機構根據隨之而來的風險狀況認為合適的資本水平。如果我們不能有效降低這些風險，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們面臨利率風險，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

與大多數同類金融機構一樣，我們的盈利能力在很大程度上取決於我們的淨利息收入，淨利息收入是我們對貸款和投資證券等生息資產的利息收入與對有息負債(如存款和借款)的利息支出之間的差額。利率的變化可能會增加或減少我們的淨利息收入，因為不同類型的資產和負債可能會在不同的時間對市場利率的變化做出不同的反應。

利率對許多我們無法控制的因素高度敏感，包括總體經濟狀況和各種政府和監管機構的政策，尤其是美聯儲。貨幣政策的變化，包括利率的變化，不僅可能影響我們收到的貸款和證券利息以及我們支付的存款和借款利息，而且這些變化可能會影響我們發放貸款和獲得存款的能力、我們金融資產和負債的公允價值，以及我們資產和負債的平均期限。如果存款和其他借款的利率增長速度快於貸款和其他投資的利率，我們的淨利息收入和收益可能會受到不利的影響。如果貸款和其他投資的利率下降速度快於存款和其他借款的利率，收益也可能受到不利影響。市場利率的任何重大、意外或長期變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。截至2021年6月30日，我們74.13%的盈利資產和95.68%的計息負債是可變利率，其中我們的可變利率負債的重新定價速度低於我們的可變利率資產。截至2021年6月30日，我們的利息敏感度概況是資產敏感度。

此外，利率上升還可能對我們的經營業績產生負面影響，因為它會減少貸款需求，降低借款人償還當前貸款義務的能力，以及增加定期存款的提前提款。這些情況不僅可能導致貸款違約、喪失抵押品贖回權和註銷的情況增加，而且還會降低抵押品價值，需要進一步提高貸款損失撥備，這可能會對我們的業務、財務狀況、和經營業績產生不利影響。美聯儲表示，在未來一段時間內，它將把聯邦基金利率的目標區間維持在較低的水平，但目標區間的變化是不可預測的。總體利率水平的下降，包括美聯儲為應對新冠肺炎疫情的經濟和金融影響而大幅降低利率，可能會通過增加貸款組合的提前還款等方式影響我們，我們的資金成本可能不會像盈利資產的收益率那樣迅速下降。我們的資產負債管理策略可能無法有效降低與市場利率變化相關的風險敞口。

我們在競爭激烈的市場中運營，面臨來自各種傳統和新興金融服務提供商日益激烈的競爭。

我們有很多競爭對手。我們的主要競爭對手是商業和社區銀行、信用社、儲蓄和貸款協會、抵押貸款銀行公司和在線抵押貸款機構，以及消費金融公司，包括在我們市場運營的大型全國性金融機構。其中許多競爭對手比我們規模更大，擁有明顯更多的資源、更高的品牌認知度，比我們擁有更廣泛的和成熟的分支機構網絡或地理足跡，並且可能比我們更有效地吸引客户。由於其規模，許多競爭對手在貸款和存款定價方面可能比我們更具進取心，並且可能比我們負擔得起，並更廣泛地使用媒體廣告、支持服務和電子技術。此外，我們的許多非銀行競爭對手的監管約束較少，成本結構可能較低。我們在吸收存款和發放貸款方面都與其他金融機構競爭。我們預計，由於立法、法規和技術的變化、金融服務業的持續整合趨勢以及其他銀行來源的出現，競爭將繼續加劇。我們的盈利能力在很大程度上取決於我們持續成功地與傳統和新的金融服務提供商競爭的能力，其中一些提供商在我們的市場上保持實體存在，而另一些僅在虛擬市場上保持存在。競爭加劇可能會要求我們提高存款利率或降低貸款利率，這可能會降低我們的盈利能力。

此外，與我們的許多競爭對手一樣，我們依賴客户存款作為我們貸款活動的主要資金來源，我們將繼續尋求和競爭客户存款以維持這一資金基礎。我們未來的增長將在很大程度上取決於我們留住並擴大存款基礎的能力。截至2021年6月30日，我們有21億美元存款，貸存比為76.84%。截至同一日期，使用與存款賬户相關的信息(如税務識別號、賬户歸屬和賬户規模)，我們估計我們的存款中有9.727億美元超過了FDIC存款保險限額。此外，我們還有3.275億美元的政府存款由抵押品擔保。雖然我們在歷史上一直保持較高的存款客户保留率，但由於某些我們無法控制的因素，這些存款可能會受到可獲得性或價格的劇烈波動，例如存款競爭壓力增加，其他投資類別的利率和回報變化，客户對我們的財務健康狀況和一般聲譽的看法，或者客户對我們或銀行部門普遍失去信心，這可能導致短期內存款大量外流，或者維持當前客户存款所需的定價發生重大變化。此外，任何此類資金損失都可能導致貸款發放量下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利的影響。我們未能在市場上有效競爭可能會抑制我們的增長或導致我們失去市場份額，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果跟不上金融服務業的快速技術變化，可能會對我們的競爭地位和盈利能力產生不利影響。

金融服務業正在經歷快速的技術變革，不斷推出由技術驅動的新產品和服務。技術的有效利用提高了效率，使金融機構能夠更好地為客户服務並降低成本。我們未來的成功在一定程度上取決於我們能否利用技術提供滿足客户對便利性的需求的產品和服務，以及提高運營效率，從而滿足客户的需求。我們的許多競爭對手在技術改進方面的投資資源要比我們多得多。我們可能無法有效實施新的技術驅動的產品和服務，或者無法成功地向我們的客户營銷這些產品和服務。未能成功跟上影響金融服務業的技術變革的步伐，可能會損害我們的有效競爭能力，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。隨着這些技術在未來不斷改進，我們可能需要投入大量資本支出以保持競爭力，這可能會增加我們的總體支出並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們在管理決策過程中，特別是在滿足監管期望方面，都依賴於數據和建模的使用。

使用統計和定量模型以及其他基於定量的分析在銀行決策和監管合規流程中非常普遍，並且此類分析在我們的業務中的使用越來越廣泛。流動性壓力測試、利率敏感度分析、貸款損失準備金測量、投資組合壓力測試，以及確定可能違反反洗錢法規的行為，這些都是我們依賴於模型和作為模型基礎的數據的領域的示例。我們預計，基於模型的洞察力將在我們未來的決策中得到更廣泛的應用。雖然這些量化技術和方法改善了我們的決策，但它們也可能導致錯誤的數據或有缺陷的量化方法可能產生不利結果或監管審查。其次，由於這些方法固有的複雜性，誤解或誤用其輸出同樣可能導致次優決策，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能無法充分衡量和限制我們的信用風險，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

我們的業務依賴於我們成功衡量和管理信用風險的能力。作為貸款人，我們面臨貸款本金或利息不能及時支付或根本不能支付的風險，或者任何支持貸款的抵押品的價值都不足以彌補我們的未償還風險。此外，我們還面臨與償還貸款的期限有關的風險、與適當的貸款承銷相關的風險、經濟和行業條件變化導致的風險，以及與個別貸款和借款人打交道時固有的風險。借款人的信譽受到許多因素的影響，包括當地市場條件和一般經濟條件。我們的許多貸款都發放給中小型企業，與較大的借款人相比，這些企業承受競爭、經濟和財務壓力的能力較差。如果美國總體經濟環境，特別是我們市場的整體經濟環境受到實質性破壞，特別是由於新冠肺炎疫情的持續影響，我們的借款人可能會在償還貸款方面遇到困難，我們持有的抵押品可能會貶值或變得缺乏流動性，而且不良貸款、沖銷和拖欠的水平可能會上升，需要為貸款損失增加大量額外撥備。與多户住宅、房地產建築和其他項目的信用質量相關的其他因素

我們的風險管理實踐(如監控貸款在特定市場的集中程度以及我們的信用審批、審查和管理實踐)可能無法充分降低信用風險，我們的信用管理人員、政策和程序可能無法充分適應經濟或任何其他影響客户和貸款組合質量的條件的變化。如果未能有效衡量和限制與我們的貸款組合相關的信用風險，可能會導致貸款違約、喪失抵押品贖回權、和額外的沖銷，並可能需要我們大幅增加貸款損失撥備，每一項都可能對我們的淨收入產生不利的影響。因此，我們無法成功管理信用風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的商業房地產和商業土地開發貸款面臨更高的信用風險。

商業房地產、商業土地和建築、商業建築和農田貸款通常比其他類型的抵押貸款涉及更高的信用風險。截至2021年6月30日，以下貸款類型佔我們貸款組合的規定百分比：商業房地產(業主自住和非業主自住)-72.47%;以及商業土地和建築-4.93%。這些類型的貸款還涉及對單個或多個相關借款人的更大貸款餘額。當貸款集中在少數較大的借款人身上時，這些較高的信用風險會進一步加劇，從而導致關係風險敞口。

非業主自住的商業房地產貸款可能比住宅貸款受房地產市場或經濟不利條件的影響更大，因為商業房地產借款人償還貸款的能力取決於其房產的成功開發，此外還有影響住宅房地產借款人的因素。這些貸款還涉及更大的風險，因為它們通常不會在貸款期限內完全攤銷，但到期時會有一筆氣球付款。借款人支付氣球付款的能力通常取決於能否為貸款再融資或及時出售標的房產。

銀行業監管機構密切監督銀行的商業房地產貸款活動，並可能要求商業房地產貸款水平較高的銀行實施改進的承保、內部控制、風險管理政策和投資組合壓力測試，以及可能因商業房地產貸款增長和風險敞口而提高的損失撥備和資本水平。

商業土地開發貸款和業主自住商業房地產貸款通常基於借款人從其企業現金流中償還貸款的能力。這些貸款可能涉及更大的風險，因為償還每筆貸款的資金是否可用在很大程度上取決於企業本身的成功程度。此外，擔保貸款的資產具有以下特點： (I)它們隨着時間的推移而折舊，(Ii)它們很難評估和清算，以及(Iii)它們的價值根據業務的成功而波動。

商業房地產貸款、商業和工業貸款以及建築貸款在商業週期低迷期間更容易受到損失風險的影響。特別是，新冠肺炎疫情可能會對我們的寫字樓和酒店貸款產生不利影響，這些貸款依賴於相關商業房地產的成功運營和管理來償還。我們的承保、審核、和監控不能消除與這些貸款相關的所有風險。

我們還向我們的商業客户提供擔保和無擔保貸款。擔保商業貸款通常以房地產、應收賬款、庫存、設備或借款人擁有的其他資產為抵押，也可能包括企業主的個人擔保。無擔保貸款通常比擔保貸款涉及更高程度的損失風險，因為在沒有抵押品的情況下，還款完全取決於借款人業務的成功。由於缺乏抵押品，我們收回違約無擔保貸款的能力有限。此外，擔保我們有擔保的商業和工業貸款的抵押品通常包括庫存、應收賬款和設備，如果業務不成功，這些抵押品的價值通常不足以無損失地償還貸款。

房地產建設貸款基於與整個項目相關的成本和價值估算。這些估計可能不準確，我們可能在這些項目的貸款上面臨重大損失。

截至2021年6月30日，房地產建設貸款佔我們總貸款組合的4.67%，此類貸款涉及額外風險，因為資金是基於項目的安全性預付的，項目在完工前具有不確定的價值，而且在房地產市場下滑的情況下，成本可能超過可變現價值。由於估計建設成本和已完成項目的可實現市場價值的內在不確定性，以及政府對房地產調控的影響，要準確評估完成一個項目所需的總資金和相關的貸款與價值比率相對困難。因此，建築貸款通常涉及大量資金的支付，償還在一定程度上取決於最終項目的成功和借款人出售或租賃物業的能力，而不是借款人或擔保人償還本金和利息的能力。如果我們對已完成項目的價值評估被證明被誇大了，或者市場價值或租金下降，我們可能沒有足夠的擔保在項目建成後償還貸款。如果我們因違約而被迫取消項目的抵押品贖回權，我們可能無法收回貸款的所有未付餘額和應計利息，以及相關的止贖和持有成本。此外，我們可能需要提供額外資金才能完成項目，並且在我們嘗試處置該物業時，可能需要持有該物業一段未指明的時間。

我們在資產負債表上保留的SBA貸款的無擔保部分以及我們出售的SBA貸款的擔保部分可能使我們面臨各種信用和違約風險。

截至2021年6月30日，我們持有的用於投資的商業SBA貸款組合(不包括PPP貸款)總額為5020萬美元，佔持有用於投資的貸款總額的3.16% 。截至2021年6月30日，我們出售了97筆SBA貸款，其中政府擔保部分總計2200萬美元。與此類貸款的擔保部分相比，SBA貸款的非擔保部分的損失風險更高，這些非擔保貸款部分佔我們剩餘SBA貸款的大部分。

當我們在正常業務過程中銷售SBA貸款的擔保部分時，我們需要就SBA貸款及其發起方式向買方作出某些陳述和擔保。根據這些協議，如果我們違反了任何這些聲明或保證，我們可能需要回購 SBA貸款的擔保部分，在這種情況下，我們可能會記錄損失。此外，如果我們從投資組合中出售的貸款的回購和賠償要求增加，我們的流動性、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。此外，我們通常保留我們發起和銷售的SBA 貸款中的非擔保部分，如果此類貸款的借款人遇到財務困難，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們很大一部分業務是發起並定期銷售美國政府擔保的貸款，尤其是由SBA擔保的貸款。目前，根據綜合撥款法案，到2021年10月1日，SBA擔保根據SBA 7(A)貸款計劃(不包括PPP貸款)發放的每筆符合條件的SBA貸款本金的90% 。在此日期之後，SBA將擔保7(A)貸款計劃下符合條件的貸款本金的75%至85%(不包括 PPP貸款)。美國政府可能不會維持SBA 7(A)貸款計劃，即使維持了，擔保部分也可能不會保持當前或預期的水平。此外，為這些貸款提供擔保的政府機構也會不時達到其內部限額，不再為未來的貸款提供擔保。此外，這些機構可能會更改其合格貸款的規則，或者國會可能會通過具有終止或更改貸款擔保計劃效果的立法。對於某些借款人來説，非政府項目可以替代政府項目，但條款可能不會被同等接受。因此，如果發生這些變化，現在有資格獲得政府擔保貸款的小企業和工業借款人的貸款額可能會下降。此外，出售這些貸款的擔保部分的盈利能力可能會因利率上升導致的市場置換而下降，出售擔保部分實現的保費可能會從當前水平下降。由於SBA 7(A)貸款擔保部分的融資和銷售是我們業務的主要部分，也是我們非利息收入的重要部分，對SBA 7(A)貸款計劃的任何重大更改，如其資金或資格要求, 可能會對我們的前景、未來業績和運營結果產生不利影響。截至2021年6月30日的季度，SBA 7(A)擔保部分的總本金餘額為1110萬美元，而2020年同季度為1640萬美元。

作為SBA PPP的參與方，我們面臨額外的風險，包括信用風險、欺詐風險和訴訟風險。

在 2020年4月，我們開始以合格貸款人的身份處理PPP下的貸款申請，受益於政府對小企業客户的貸款擔保，這些客户中的許多人即使在獲得這樣的貸款後也可能面臨困難。自2020年3月31日以來，PPP貸款為我們的貸款增長做出了貢獻。然而，購買力平價貸款的增長取決於政府續簽和資助該計劃的行動。2021年3月30日，將申請PPP貸款的截止日期延長至2021年5月31日的《2021年PPP延期法案》(PPP Extension Act)簽署成為法律。

作為PPP的參與者，我們面臨着更大的風險，特別是在信用、欺詐和訴訟風險方面。PPP在其授權立法頒佈後不久就向借款人開放了申請，因此，關於該計劃的操作的法律、規則、和指導意見存在一些模糊之處。隨後的幾輪立法和相關機構的指導意見並沒有在所有情況下提供所需的清晰度，在某些其他情況下可能會造成額外的不一致和含糊不清。因此，我們面臨與遵守PPP要求相關的風險，包括成為政府調查對象的風險、執法行動、私人訴訟和負面宣傳。

如果SBA確定PPP貸款的發起、融資或服務方式存在缺陷，例如借款人獲得PPP貸款的資格問題，可能與PPP運作的法律、規則和指導不明確有關，也可能與此無關，我們將面臨額外的PPP貸款信用風險。如果因PPP貸款違約而造成損失，且SBA認定PPP貸款的發起、資助或服務方式存在缺陷，SBA可以否認其擔保責任，減少擔保金額，或者如果它已經在擔保下付款，則要求銀行賠償與該缺陷相關的任何損失。

此外， PPP貸款是由SBA擔保的固定低息貸款，並受許多其他監管要求的約束，借款人可以申請免除全部或部分貸款。如果購買力平價借款人沒有資格獲得貸款減免，我們將面臨在較長一段時間內以不利利率持有這些貸款的風險增加。

此外，自PPP推出以來，已有幾家較大的銀行因這些銀行在處理PPP申請時使用的流程和程序而受到訴訟，我們可能面臨來自客户和非客户的訴訟風險，這些客户和非客户是就PPP貸款與我們接洽的，涉及這些或其他事項。此外，全國各地的許多金融機構在可能的集體訴訟中被點名，原因可能是某些代理人為PPP貸款申請提供便利，導致他們涉嫌不支付費用。雖然這些訴訟中的許多都得到了有利於銀行參與PPP的解決，但與PPP參與相關的訴訟的成本和影響可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

農田房地產貸款和大宗商品價格波動可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

截至2021年6月30日，農田貸款為4890萬美元，佔我們總貸款組合的3.07%。農田貸款涉及更大程度的風險，通常比許多其他類型的貸款涉及更高的本金金額。還款取決於業務的成功運營，這在很大程度上取決於我們或借款人無法控制的許多事情。這些因素包括阻礙農作物種植或限制作物產量的不利天氣條件(如冰雹、乾旱、火災和洪水)，由於疾病或其他因素造成的牲畜損失，農產品市場價格(國內和國際)下跌，以及政府法規(包括價格支持、補貼和環境法規的變化)的影響。大宗商品價格波動可能會對這些行業的借款人根據其與我們的借款協議的條款履行義務的能力產生不利影響，因此，大宗商品價格的嚴重和長期下跌可能會對我們的業務、財務狀況、和經營業績產生不利影響。預測未來的大宗商品價格也很困難，因為它們取決於許多我們無法控制的不同因素。此外，許多農場依賴於數量有限的關鍵個人，他們的受傷或死亡可能會顯著影響農場的成功運營。因此，農田房地產貸款可能比其他類型的貸款涉及更大程度的風險。

流動性風險可能會削弱我們為運營提供資金和履行到期債務的能力。

流動性對我們的業務至關重要，我們在控股公司和銀行層面監控我們的流動性並管理我們的流動性風險。我們需要充足的流動性來為資產增長提供資金，滿足客户貸款請求，促進客户存款到期日和提款，在債務到期時支付我們的債務，並在正常運營條件和其他不可預測的情況下履行其他現金承諾，包括導致行業或一般金融市場壓力的事件。流動性風險可能由於多個因素而增加，這些因素包括但不限於過度依賴特定資金來源、我們儲户流動性需求的變化、針對我們的不利監管行動或我們貸款集中的市場低迷。

市場狀況或其他事件也可能對融資水平或成本產生負面影響，影響我們持續適應負債到期日和存款提取、履行合同義務以及以合理的成本及時為資產增長和新業務交易提供資金的能力，而不會產生不良後果。我們無法通過存款、借款、出售貸款和其他來源籌集資金，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，並可能導致銀行關閉。

其他主要資金來源包括投資證券的運營、到期日和銷售的現金流，以及發行和出售我們的股權和債務證券的收益。額外的流動性是通過向FHLB和FRBSF借款為我們的運營提供資金的能力提供的。我們還可以從第三方貸款人(如其他金融機構)借入資金，並可能獲得其他融資渠道，如美聯儲可能不定期建立的流動性安排。我們獲得的資金來源金額足以為我們的活動提供資金或以可接受的條件獲得資金來源，可能會受到影響我們的組織或整個金融服務業或經濟的因素的影響。我們獲得資金來源的機會也可能受到以下因素的影響：由於一級市場低迷，我們的業務活動水平下降，或者受到針對我們的一項或多項不利監管行動的影響。

流動性水平或成本的任何重大、意外和/或長期變化都可能削弱我們為運營提供資金並在到期時履行義務的能力，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。雖然我們過去一直能夠根據需要更換到期存款和墊款，但如果我們的財務狀況、FHLB的財務狀況或市場狀況發生變化，我們未來可能無法更換此類資金。FHLB借款和其他當前流動性來源可能不可用，或者(如果有)可能不足以為運營提供足夠的資金並支持我們的持續增長。資金不足可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們從事日常融資交易的能力可能會受到其他金融機構的行動和商業穩健性的不利影響。金融服務公司可能因為交易、清算、交易對手和其他關係而相互關聯。我們通過與金融服務行業的交易對手(包括經紀自營商、商業銀行、投資銀行和其他金融中介機構)進行交易，與不同的行業和交易對手有風險敞口。因此，如果一家或多家金融服務公司或整個金融服務行業出現違約、財務狀況下降，甚至有關該公司或行業的謠言或問題，都可能導致整個市場的流動性問題以及我們或其他機構的虧損或違約。這些損失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的風險管理框架可能無法有效降低我們的風險和/或損失。

我們的風險管理框架由各種流程、系統和策略組成，旨在管理我們面臨的風險類型，包括信貸、市場、流動性、利率和合規性等。我們的框架還包括涉及管理假設和判斷的財務或其他建模方法。我們的風險管理框架可能並非在所有情況下都有效。我們的風險管理框架可能無法充分減輕我們面臨的任何風險或損失。如果我們的風險管理框架不有效，我們可能會遭受意外損失，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。我們還可能受到潛在的不利監管後果的影響。

我們從事以房地產為擔保的貸款，可能會被迫取消抵押品的抵押品贖回權並擁有基礎房地產，使我們承擔與房地產所有權相關的成本和潛在風險，或者州或聯邦法律中的消費者保護舉措或更改可能會大幅提高喪失抵押品贖回權的成本，或者根本阻止我們喪失抵押品贖回權。

由於我們發起以房地產為抵押的貸款，我們可能不得不取消抵押品財產的抵押品贖回權以保護我們的投資，此後我們可能擁有和經營這些財產，在這種情況下，我們將面臨房地產所有權固有的風險。作為抵押權人，我們在喪失抵押品贖回權後可能變現的金額取決於我們無法控制的因素，包括但不限於一般或當地經濟狀況、環境清理責任、評估、利率、房地產税率、抵押物業的運營費用、我們獲得並保持足夠物業佔有率的能力、分區法律、政府和監管規則以及自然災害。我們無法管理與房地產所有權或擁有的其他房地產價值減記相關的成本或風險規模，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，消費者保護倡議或州或聯邦法律的更改可能會大幅增加與止贖過程相關的時間和費用，或者根本阻止我們取消抵押品贖回權。近年來，許多州都考慮或採納了止贖改革法律，使貸款人對違約房產取消抵押品贖回權的難度和成本大大增加。此外，聯邦和州監管機構以及州總檢察長已對多家抵押貸款服務公司提起訴訟或採取執法行動，理由是它們涉嫌違反消費者法。如果最終頒佈了新的聯邦或州法律或法規，大幅提高了止贖成本或提高了止贖的直接障礙，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

影響我們以商業房地產為抵押的貸款的監管要求可能會限制我們利用資本的能力，並對我們的增長和盈利能力產生不利影響。

聯邦銀行機構發佈了關於商業房地產貸款集中的指導意見，適用於被認為在其貸款組合中商業房地產貸款特別集中的機構。聯邦銀行機構已經發布了關於商業房地產貸款集中的指導意見，這些機構被認為在其貸款組合中具有特別高的商業房地產貸款集中度。根據本指南，機構如果(I)報告的建築、土地開發和其他土地貸款總額佔機構基於風險的資本總額的100%或更多；或(Ii)商業房地產貸款總額佔機構基於風險的資本總額的300%或更多，且該機構的商業房地產貸款組合的未償還餘額在前36個月增加了50%或更多，則被認定為存在潛在的商業房地產集中風險。被認為集中於商業房地產貸款的機構預計將對其商業房地產投資組合採用更高水平的風險管理，並可能被要求保持更高的資本水平。我們專注於商業房地產貸款，近年來，我們的商業房地產投資組合出現了顯著增長。從2020年6月30日到2021年6月30日，我們的商業房地產貸款餘額增加了2.032億美元。截至2021年6月30日，商業房地產貸款佔我們基於風險的資本總額的467.17%。我們不能保證我們實施的任何風險管理實踐將有效地防止與我們的商業房地產投資組合相關的損失。管理層在商業房地產貸款方面擁有豐富的經驗，已經實施並繼續保持更高的投資組合監控和報告，以及關於我們的商業房地產投資組合的強有力的承保標準。儘管如此，, 由於我們的商業地產集中，我們可能需要保持更高的資本水平，這可能會限制我們的增長，需要我們獲得額外的資本，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。這可能會限制我們的增長，要求我們獲得額外的資本，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能會因喪失抵押品贖回權的房地產資產而面臨環境風險和相關成本。

我們的貸款組合由不動產擔保。在正常業務過程中，我們可以取消抵押品贖回權並擁有擔保貸款的物業的所有權。在這些物業上可能會發現危險或有毒物質，我們可能要承擔補救費用，以及人身傷害和財產損失。環境法可能會要求我們招致鉅額費用，可能會大幅降低受影響物業的價值或限制我們出售受影響物業的能力。補救成本和與環境危害相關的任何其他財務責任可能會對我們的業務、財務狀況、和運營結果產生不利影響。

我們對商業房地產貸款的復甦可能會因此類抵押貸款和抵押貸款支持證券缺乏流動性的二級市場而進一步減少。

我們目前的業務戰略包括強調商業房地產貸款。儘管我們在截至2021年6月30日的六個月裏銷售了2000萬美元的貸款，其中沒有一筆是商業房地產貸款，但我們可能會決定在未來出售更多貸款。大多數類型的商業房地產貸款的二級市場流動性不強，因此我們通過出售這些貸款的部分或全部權益來緩解信用風險的機會較小。由於這些特點，如果我們取消商業房地產貸款的抵押品贖回權，我們的抵押品持有期通常比住宅抵押貸款長，因為抵押品的潛在購買者較少。因此，商業房地產貸款的沖銷佔未償還本金總額的百分比可能大於我們的住宅或消費貸款組合產生的沖銷。

我們在評估和監控以不動產和OREO擔保的貸款時使用的評估和其他估值技術可能無法準確反映資產的淨值。

在考慮是否以不動產為抵押的貸款時，我們一般要求對房產進行評估。但是，評估僅是對評估時物業價值的估計，由於房地產價值可能在相對較短的時間內(特別是在經濟不確定性加劇的時期)發生重大變化，因此該評估可能無法準確地反映貸款後抵押品的淨值。因此，當我們取消抵押品贖回權並出售相關房產時，我們可能無法實現任何剩餘債務的全部金額。此外，我們依靠評估和其他估值技術來確定我們通過止贖程序獲得的OREO的價值，並確定貸款減值。如果這些估值中的任何一項不準確，我們的合併財務報表可能無法反映我們的OREO的正確價值(如果有的話)，我們的貸款損失撥備可能無法反映準確的貸款減值。OREO估值不準確或貸款損失撥備不準確可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

聯邦、州和當地消費者貸款法律可能會限制我們或我們的合作伙伴發起某些貸款的能力，或增加我們對此類貸款承擔責任的風險。

聯邦、州和地方法律已經通過，旨在防止某些被視為掠奪性的貸款行為。這些法律禁止以下行為：引導借款人遠離更實惠的產品、向借款人出售不必要的保險、反覆為貸款進行再融資，以及在沒有合理預期借款人能夠償還貸款的情況下發放貸款，而不考慮標的財產的價值。我們的政策是確定借款人償還貸款的能力，而不是發放掠奪性貸款。儘管如此，法律和相關規則可能會增加我們貸款和貸款投資活動的責任。遵守這些法律會增加我們的業務成本。

此外，消費者保護倡議或州或聯邦法律的更改，包括CARE法案及其自動貸款寬限條款，可能會大幅增加與止贖過程相關的時間和費用，或者根本阻止我們取消抵押品贖回權。近年來，許多州都考慮或通過了止贖改革法律，使貸款人取消違約房產的止贖變得更加困難和昂貴，我們不能確定我們所在的州將來不會採用類似的法律。此外，聯邦監管機構已對多家涉嫌違反消費者法的抵押貸款服務公司提起訴訟或採取執法行動。如果最終頒佈了新的州或聯邦法律或法規，大幅提高了止贖成本或提高了止贖的直接障礙，則此類法律或法規可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們最大的貸款關係佔我們總貸款組合的很大比例，與這些關係相關的信用風險將產生不成比例的影響。

截至2021年6月30日，我們最大的30個借款關係約為1,100萬美元至4,710萬美元(包括無資金的承諾)，承諾總額約為5.889億美元(佔截至2021年6月30日我們持有的投資貸款總額的37.05%)。與這些關係相關的每筆貸款都已根據我們的承銷政策和限額進行了承銷。除了這些貸款固有的其他風險(如基礎業務惡化或擔保這些貸款的房產惡化)外，借款人的集中還存在這樣一種風險，即如果其中一個或多個關係違約或違約，我們可能會面臨重大損失。貸款損失撥備可能不足以彌補與任何這些關係相關的損失，並且撥備的任何損失或增加都將對我們的收益和資本產生負面影響。即使這些貸款有足夠的抵押品，機密資產的增加也可能損害我們在監管機構中的聲譽並抑制我們執行業務計劃的能力。

我們的最大的存款關係目前佔我們存款的很大比例，我們最大的儲户提取存款可能迫使我們通過更昂貴、更不穩定的來源為我們的業務融資。

截至2021年6月30日，我們23個最大的存款關係(每個存款超過1,000萬美元)佔我們總存款的38.28%，即7.91億美元。這包括我們由市政當局持有的存款總額中的3.373億美元，我們每月對這些存款進行審查。我們的任何一個最大的儲户或我們的相關客户羣提取存款可能會迫使我們更嚴重地依賴借款和其他資金來源來滿足我們的業務和取款需求，從而對我們的淨利差和運營結果產生不利影響。如果在短時間內提取大量這些存款，可能會對我們的短期流動性產生負面影響，並對我們的收益產生不利影響。由於存款的提取，我們還可能被迫更多地依賴其他可能更昂貴、更不穩定的資金來源。此外，這種情況可能需要我們提高存款利率以吸引新的存款，這將對我們的經營業績產生不利影響，和/或通過中介存款籌集資金。根據適用的法規，如果銀行不再資本充足，則在未經FDIC批准的情況下，銀行將無法接受經紀存款。

我們的貸款損失撥備可能不足以吸收貸款組合中固有的損失。

銀行業的經驗表明，我們的一部分貸款將會拖欠，有些貸款可能只會部分償還，或者可能永遠不會償還。我們可能會因為無法控制的原因而蒙受損失，例如一般經濟狀況對客户及其業務的影響。因此，我們保留貸款損失準備金，代表管理層對我們貸款組合中固有的可能損失和風險的判斷。在確定貸款損失撥備的金額時，我們依賴於對貸款組合的分析，考慮了歷史損失經驗、貸款的數量和類型、分類趨勢、拖欠和非應計項目的數量和趨勢、經濟狀況和其他相關信息。確定適當的貸款損失撥備水平本質上是高度主觀的，要求我們對當前信用風險和未來趨勢做出重大估計和假設，所有這些都可能發生重大變化。儘管我們努力將貸款損失撥備維持在足以吸收貸款組合中任何固有損失的水平，但這些貸款損失估計必然是主觀的，其準確性取決於未來事件的結果。截至2021年6月30日，貸款損失撥備為2220萬美元。

影響借款人的經濟狀況惡化、有關現有貸款的新信息、不準確的管理假設、識別額外的問題貸款、臨時修改、貸款寬恕、自動忍耐以及其他在我們控制範圍之內和之外的因素，都可能導致我們經歷更高的不良資產和沖銷水平，並招致超過我們當前貸款損失撥備的貸款損失，這要求我們對貸款損失撥備進行實質性的增加，這可能會導致發生更多的不良資產和沖銷，要求我們對貸款損失撥備進行實質性的增加，這可能會導致發生更多的不良資產和沖銷，要求我們對貸款損失撥備進行實質性的增加，這可能會導致

此外，作為監管職能的組成部分，聯邦和州銀行監管機構會定期審查貸款損失撥備。這些監管機構可能會要求我們增加貸款損失撥備，或者根據他們的判斷確認進一步的貸款沖銷，這可能與我們的判斷不同。如果我們需要在未來大幅增加損失準備金，或者需要進行沒有建立足夠準備金的額外沖銷，屆時我們的業務、財務狀況、和經營業績可能會受到不利影響。

最後，財務會計準則委員會發布了一項新的會計準則，該準則將取代GAAP下建立貸款和租賃損失撥備的現行方法，這種方法通常只考慮過去的事件和當前狀況，採用反映金融資產生命週期預期信貸損失的前瞻性方法，從最初發起或收購此類資產時開始。作為一家依賴新會計準則延長過渡期的新興成長型公司，此標準稱為當前預期信用損失(CECL)，將於2023年1月1日對我們生效。CECL標準將要求我們在發起時記錄貸款和持有至到期證券的整個資產組合生命週期內預期的信用損失，而不是目前在可能發生損失事件時記錄損失的做法。我們目前正在評估CECL標準將對我們的會計和監管資本狀況產生的影響。採用CECL標準將對我們確定貸款損失撥備的方式產生重大影響，並可能要求我們大幅提高撥備。此外，CECL標準可能會在貸款損失撥備水平上造成更大的波動。如果我們因任何原因被要求大幅提高貸款損失撥備水平，這種增加可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們可以確認我們證券投資組合中持有的投資證券的損失，特別是在利率上升或經濟和市場狀況惡化的情況下。

截至2021年6月30日，我們投資證券組合的賬面價值約為1.665億美元。截至同一日期，我們投資的23.61% 是美國政府或美國政府機構證券。我們無法控制的因素可能會顯著影響我們投資組合中證券的公允價值，並可能對這些證券的公允價值造成潛在的不利變化。這些因素包括但不限於評級機構對證券採取的行動、發行人或標的證券的違約、市場利率的變化和資本市場的不穩定。這些因素中的任何一個都可能導致奧蒂斯和已實現和/或未來期間的未實現虧損，以及其他全面收益的下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利的影響。確定證券減值是否為OTTI的過程通常需要對發行人未來的財務表現和流動性、證券潛在的任何抵押品，以及我們持有證券的意圖和能力做出複雜的主觀判斷，以允許按公允價值進行任何預期的恢復，以評估收到證券所有合同本金和利息付款的可能性。我們未能正確和及時地評估與證券有關的任何減值或損失可能會對以下方面產生不利影響

在決定是否向客户和交易對手發放信貸或進行其他交易時，我們可能會依賴客户和交易對手或代表客户和交易對手提供的信息，包括財務信息。對於該信息的準確性和完整性，我們還可能依賴客户和交易對手的陳述。在決定是否提供信貸時，我們可能依賴客户表示其財務報表符合GAAP，並公平地反映客户的財務狀況、經營成果和現金流。我們還可能依賴客户陳述和認證，或其他審計或會計報告，有關客户的業務和財務狀況。如果我們依賴誤導性、虛假、不準確或欺詐性信息，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們的行業受到高度監管，監管框架，再加上未來的任何立法或監管變化，可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。

銀行業受到聯邦和州法律法規的嚴格監管和監督，這些法規主要旨在保護儲户、客户、公眾、整個銀行系統或FDIC存款保險基金(DIF)，而不是為了保護我們的股東和債權人。我們受到美聯儲的監管和監督，我們的銀行也受到FDIC和DFPI的監管和監督。遵守這些法律法規可能非常困難且成本高昂，更改法律法規可能會帶來額外的合規成本。多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)就是這類聯邦法律的一個例子，該法案對金融機構實施了重大的監管和合規改革。適用於我們的法律法規管理各種事項，包括我們可以進行的貸款和投資的允許類型、金額和條款、可以收取的最高利率、我們必須為存款保留的準備金金額、我們可以接受的存款類型和為這些存款支付的利率、保持充足的資本和流動性、對我們和我們銀行的控制權的變更、我們和我們銀行之間的交易、非公開信息的處理、對股息的限制以及機構的設立在從事某些活動之前，我們必須獲得監管機構的批准，這樣的批准可能不會及時獲得或根本得不到批准，這是有風險的。這些要求可能會限制我們的運營，採用新法律以及修改或廢除現有法律可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。另外，那些聯邦和州法規施加的負擔可能會使一般銀行，特別是我們銀行, 與非銀行競爭對手相比處於競爭劣勢。遵守當前和潛在的法規，以及監管機構的監督審查，可能會顯著增加我們的成本，阻礙我們內部業務流程的效率，要求我們增加監管資本，並通過要求我們花費大量時間、精力和資源來確保合規並回應任何監管查詢或調查，從而限制我們以高效方式追求商機的能力。如果我們不遵守任何適用的法律或法規，或監管政策以及對此類法律和法規的解釋，可能會導致監管機構的制裁、民事罰款或聲譽受損，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

適用的法律、法規、解釋、執行政策和會計原則在最近年中發生了重大變化，未來可能會發生重大變化。此外，聯邦和州監管機構可能會更改適用現有法規的方式。我們無法預測懸而未決或未來的法律或法規的實質或效果，或法律法規對我們的應用方面的變化。未來的變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，考慮到當前的經濟和金融環境，監管機構可能會選擇更改用於衡量監管合規性的標準或對標準的解釋，以確定金融服務公司的流動性、風險管理或其他運營實踐的充分性，其方式會影響我們實施戰略的能力，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不可預測的影響，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，監管機構在解釋法律法規以及評估我們的貸款組合、證券組合和其他資產的質量方面擁有廣泛的自由裁量權。根據監管機構對我們的資產、運營質量、貸款實踐、投資實踐、資本結構或業務其他方面的評估，我們可能被要求收取額外費用，或者採取或避免採取可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的行動。

美聯儲的貨幣政策和法規可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們的盈利和增長受到美聯儲政策的影響。美聯儲的一項重要職能是調節貨幣供應和信貸狀況。美聯儲用來實現這些目標的工具包括公開市場購買和出售美國政府證券、調整貼現率以及調整銀行存款準備金率。這些工具以不同的組合使用，以影響整體經濟增長以及信貸、銀行貸款、投資和存款的分配。它們的使用也會影響貸款利率或存款利率。

美聯儲的貨幣政策法規在過去對商業銀行的經營業績產生了重大影響，預計未來還會繼續影響商業銀行的經營業績。此類政策對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響無法預測。

聯邦和州監管機構定期檢查我們的業務，並可能要求我們糾正不良檢查結果，或者可能對我們採取執法行動。

美聯儲、FDIC和DFPI會定期檢查我們的業務，包括我們遵守法律法規的情況。如果作為檢查結果，美聯儲、FDIC或DFPI確定我們的財務狀況、資本資源、資產質量、盈利前景、管理、流動性或我們任何業務的其他方面變得不令人滿意，或者我們違反了任何法律或法規，他們可能會採取他們認為適當的多種不同的補救措施。這些措施可能包括要求我們對任何此類不良檢查結果進行補救。

此外，這些機構有權對我們採取執法行動，禁止不安全或不健全的做法，要求平權行動糾正任何違反法律或法規或不安全或不正當做法造成的任何情況，發佈可司法執行的行政命令，指示增加我們的資本，指示出售子公司或其他資產，限制股息和分配，限制我們的增長，評估對我們的民事罰款或如果得出結論認為此類情況無法糾正或存款人面臨即將遭受損失的風險，則終止我行存款保險，並將我行置於接管或託管狀態。任何針對我們的監管執法行動都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們受到嚴格的資本金要求，這可能會對我們的運營產生不利影響。

聯邦法規規定了保險存款機構的最低資本要求，包括最低基於風險的資本和槓桿率，並定義了計算這些比率的不同資本形式。資本金規定一般要求銀行控股公司和銀行保持普通股一級資本與風險加權資產的比率至少為7.00%(最低4.50%加上資本保全緩衝為2.50%)，一級資本與風險加權資產的比率至少為8.50%(最低6.00%加上2.50%的資本保全緩衝)。總資本與風險加權資產的比率至少為10.50%(最低為8.00%，外加2.50%的資本保護緩衝 )，一級資本與總合並資產的槓桿率至少為4.00%。機構未能超過具有普通股一級資本的資本保護緩衝將導致機構進行資本分配和酌情支付獎金的能力受到限制。此外，投保存款機構要在銀行機構迅速糾正行動框架下資本充足，其普通股一級資本充足率至少為6.50%，一級資本充足率至少為8.00%，總資本充足率至少為10.00%，槓桿率至少為5.00%，且不得受制於其主要聯邦政府發佈的任何書面協議、命令或資本指令，或立即糾正行動指令

我們根據美聯儲的小型銀行控股公司政策聲明運營，該聲明免除了美聯儲基於風險的資本和槓桿規則的約束，這些公司的合併總資產低於30億美元的銀行控股公司沒有從事重大的非銀行活動，沒有進行重大的表外活動，也沒有在SEC登記的實質性債務或股權證券。從歷史上看，美聯儲通常不會僅僅因為銀行控股公司的普通股是根據《交易法》註冊的，就認為其沒有資格適用本政策聲明。但是，不能保證美聯儲將繼續這種做法，改變這種做法可能會導致我們失去作為小型銀行控股公司的地位。

未來採用的任何新的或修訂的標準都可能要求我們保持更多的資本，以普通股權益作為更主要的組成部分，或者管理我們的資產和負債的配置，以符合公式化的資本要求。我們可能根本無法籌集額外資本，或者無法以我們可以接受的條款籌集額外資本。未能維持資本以滿足當前或未來的監管要求可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們受到眾多公平和負責任的銀行法律和其他旨在保護消費者的法律法規的約束，如果不遵守這些法律，可能會受到各種各樣的制裁。

“平等信貸機會法”、“公平住房法”和其他公平貸款法律法規，包括州法律法規，禁止金融機構歧視性的貸款行為。聯邦貿易委員會法禁止不公平或欺騙性行為或做法，多德-弗蘭克法案禁止金融機構的不公平、欺騙性或濫用行為或做法。美國司法部、聯邦和州銀行機構以及其他聯邦和州機構，包括消費者金融保護局(CFPB)，負責執行這些公平和負責任的銀行法律和法規。包括 The Bank在內的較小銀行受CFPB頒佈的規則約束，但仍將繼續接受聯邦銀行機構的審查和監督，以確保其遵守聯邦消費者保護法律和法規。因此，CFPB規則制定有可能對世行的運營產生重大影響。

對機構遵守公平和負責任的銀行法律法規的挑戰可能導致各種制裁，包括損害賠償和民事罰款、禁令救濟、限制合併和收購活動、限制擴張以及限制進入新的業務線。私人當事人還可以在私人訴訟中(包括通過集體訴訟)質疑機構在公平貸款法下的表現。此類行動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利的影響。

我們受有關隱私、信息安全和個人信息保護的法律約束，任何違反這些法律的行為或其他涉及個人個人、機密或專有信息的事件都可能損害我們的聲譽，否則會對我們的業務造成不利影響。

我們的業務需要收集和保留大量客户數據，包括我們維護的各種信息系統和第三方服務提供商維護的信息系統中的個人身份信息(PII)、。我們還維護重要的公司內部數據，如關於我們員工的PII和與我們運營相關的信息。我們受制於管理個人(包括客户、員工和其他第三方)隱私和保護的複雜且不斷變化的法律法規。例如，我們的業務受《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)的約束，其中包括：(I)對我們與非關聯第三方共享客户的非公開PII信息的能力施加了某些限制；(Ii)要求我們向客户提供有關我們的信息收集、共享和安全實踐的某些披露，並讓客户有權選擇退出我們與非關聯第三方共享的任何信息(某些例外情況除外)；以及(Iii)要求我們制定、實施、並保持一份書面的全面信息安全計劃，其中包含基於我們的規模和複雜性、我們活動的性質和範圍、我們處理的客户信息的敏感性以及應對數據的計劃的適當保障措施各個聯邦和州銀行監管機構和州也制定了數據泄露通知要求，在發生安全漏洞時，個人、消費者、監管或執法部門的通知級別各不相同。加州消費者隱私法授予加州居民瞭解收集到的有關他們的個人信息的權利，刪除某些個人信息的權利，選擇不出售個人信息的權利, 以及不因行使這些權利而受到歧視。

確保我們收集、使用、轉讓和存儲的PII符合所有適用的法律法規，這可能會增加我們的成本。此外，我們可能無法確保客户和其他第三方有適當的控制措施來保護他們與我們交換的信息的機密性，尤其是在此類信息通過電子方式傳輸的情況下。如果客户或其他人的個人、機密、或專有信息被不當處理或濫用(例如，此類信息被錯誤地提供給不允許擁有信息的各方，或者此類信息被第三方截獲或以其他方式泄露)，我們可能面臨隱私和數據保護法律法規的訴訟或監管制裁。對我們保護PII措施的有效性的擔憂，甚至是對此類措施不充分的看法因此，任何未能或被認為未能遵守適用的隱私或數據保護法律法規都可能使我們受到查詢、檢查和調查，這可能會導致要求修改或停止某些運營或實踐，或導致重大責任、罰款或處罰，並可能損害我們的聲譽，並以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們是一家銀行控股公司，現金流依賴於銀行，而銀行進行現金分配的能力受到的限制。

我們是一家銀行控股公司，除了持有銀行普通股的附帶活動外，沒有任何實質性活動。除進一步發行證券外，我們支付普通股分配和履行任何義務的主要資金來源是從銀行收到的股息。此外，銀行沒有義務向我們支付股息，支付給我們的任何股息將取決於銀行的收益或財務狀況、各種業務考慮因素以及適用的法律法規。與銀行機構的一般情況一樣，銀行的盈利能力受到資金成本和可獲得性波動、利率變化以及總體經濟狀況的影響。此外，各種聯邦和州法律法規限制了本銀行在未經監管部門批准的情況下向本公司支付的股息金額。

美聯儲要求銀行控股公司充當其子公司的財務和管理力量來源，並承諾資源支持其子公司。根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)制定的力量來源原則，美聯儲可以要求銀行控股公司向附屬銀行注資，包括銀行控股公司可能不願意這樣做的時候，並可能指控銀行控股公司從事不安全和不健全的做法因為沒有向此類附屬銀行承諾資源。因此，如果世行遭遇財務困境，我們可能需要向其提供財務援助。

在我們的資源有限時，可能需要注資，我們可能需要借入資金或籌集資金才能進行所需的注資。銀行控股公司對其附屬銀行的任何貸款在償付權上從屬於該附屬銀行的存款和某些其他債務。如果銀行控股公司破產，破產受託人將承擔控股公司對聯邦銀行監管機構的任何承諾，以維持附屬銀行的資本。此外，破產法規定，基於任何此類承諾的債權將有權優先於控股公司的一般無擔保債權人(包括任何票據義務的持有人)的債權。因此，與其他公司借款相比，銀行控股公司為向子公司注資而進行的任何借款可能會變得更加困難和昂貴。

我們面臨違反《銀行保密法》和其他反洗錢法規並採取強制行動的風險。

1970年《銀行保密法》、2001年《通過提供攔截和阻撓恐怖主義所需的適當工具團結和加強美國》以及其他法律法規要求金融機構制定和維持有效的反洗錢計劃，並提交可疑活動報告和貨幣交易報告等報告。我們被要求遵守這些和其他反洗錢要求。我們的聯邦和州銀行監管機構、金融犯罪執法網絡和其他政府機構有權對違反反洗錢要求的行為施加重大民事罰款。我們還受到對財政部外國資產控制辦公室(Office Of Foreign Assets Control)發佈和執行的法規遵守情況的更嚴格審查，該部門負責幫助確保美國實體不與各種行政命令和國會法案所定義的某些被禁止方進行交易。如果我們的計劃被認為有缺陷，我們可能會承擔責任，包括罰款、民事罰款和其他監管行動，其中可能包括對我們的業務運營和支付股息的能力的限制、對併購活動的限制、對擴張的限制以及對進入新業務線的限制。如果不能維持和實施打擊洗錢和恐怖分子融資的適當計劃，也可能給我們帶來嚴重的聲譽後果。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利的影響。

我們銀行的存款由FDIC承保，最高可達法定限額，因此，我們銀行應接受基於我行平均綜合總資產減去平均有形股本的保險評估。我們銀行的定期評估是由其CAMELS綜合評級(一種監管評級系統，通過考慮資本充足率、資產、管理能力、收益、流動性以及對市場和利率風險的敏感度來對銀行的整體狀況進行分類而開發的一種監督評級系統)來確定的，並考慮了其他因素和調整。為了維持強勁的資金狀況和法規和FDIC對預計需求的估計所要求的DIF準備金率，FDIC有權提高存款保險評估費率，並對所有FDIC保險的金融機構實施特別評估。未來的任何增加或特別評估都可能降低我們的盈利能力，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

計劃停止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為基準利率，並過渡到另一種參考利率，這可能會帶來操作問題，並導致市場混亂。

倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理員將在2023年6月30日之前發佈美元LIBOR的大部分期限，並在2021年12月31日之後永久停止發佈1周和2個月的美元LIBOR設置。美聯儲(Federal Reserve)和其他聯邦銀行機構鼓勵銀行儘快退出倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。雖然我們預計資本和債務市場將在不久的將來停止使用LIBOR作為基準，但我們無法預測這種過渡可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生什麼影響。

美聯儲根據紐約聯邦儲備銀行另類參考利率委員會的建議，已開始公佈旨在取代倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的有擔保隔夜融資利率。此外，2021年4月6日，紐約州州長庫默簽署了一項法律法規，規定一旦LIBOR停止，受紐約州法律管轄的任何基於LIBOR的合同(br}不包括明確的備用語言)中將替換SOFR。儘管SOFR似乎是LIBOR的首選替代利率，但目前還不清楚是否會出現其他基準利率，或者是否會在美國以外採用其他利率。替換LIBOR還可能導致不同類別的工具之間的經濟不匹配，這些工具現在一直依賴於LIBOR基準。市場對這些新利率的反應是緩慢的，圍繞這些利率的流動性以及如何適當調整這些利率以消除轉型期間的任何經濟價值轉移的問題仍然是一個重大問題。我們無法預測SOFR或其他替代利率是否會取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)成為市場基準。

我們的某些金融產品與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎。在不同的市場參與者和不同的金融產品之間，從LIBOR轉換到替代利率的方法不一致，可能會導致市場混亂和運營問題，這可能會對我們產生不利的影響，包括使我們面臨更高的基礎風險和由此產生的關聯成本，以及造成與交易對手產生分歧的可能性。

我們的股價可能會波動，可能無法滿足投資者或分析師的預期。您可能無法以您支付的價格或高於您支付的價格轉售您的股票，並可能因此損失部分或全部投資。

股票價格波動可能會對我們普通股的出售價格產生負面影響，也可能對任何出售的時間產生負面影響。我們不能向您保證，我們股票在納斯達克股票市場有限責任公司(Nasdaq Stock Market LLC，簡稱Nasdaq)的市場價格將等於或超過我們在IPO之前不時發生的私下協商的股票交易價格。我們的股價可能會因各種因素而大幅波動，其中包括本文所述的風險因素，以及其他因素：

具體地説，本節中描述的任何風險的實現都可能對我們的普通股的市場價格產生不利影響，並導致您的投資價值縮水。此外，股票市場總體上經歷了極端波動，這往往與特定公司的經營業績無關。無論我們的實際業績如何，這些廣泛的市場波動可能會在短期、中期或長期內對我們普通股的交易價格產生不利影響。

我們是JOBS法案中定義的新興成長型公司，以及交易法中規則12b-2中定義的較小報告公司，我們能夠利用適用於新興成長型公司和較小報告公司的降低披露要求，這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力，並對我們普通股的市場價格產生不利影響。

根據《就業法案》的定義，我們是一家新興的成長型公司。只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就可以利用一般適用於上市公司的各種要求的某些豁免。這些豁免除其他事項外，允許我們僅提交兩年的經審計財務報表，並在相關管理層的討論和分析中討論我們僅兩年的經營結果；不向審計師證明我們對財務報告的內部控制；利用延長的過渡期來遵守適用於上市公司的新的或修訂的會計準則；根據適用於較小報告公司的規則減少關於我們高管薪酬安排的披露。而不是尋求對高管薪酬或黃金降落傘安排進行不具約束力的諮詢投票。

我們可能會利用這些豁免，直到我們不再是一家新興成長型公司。我們將不再是新興成長型公司，前提是：(I)我們IPO五週年後的第一個財年；(Ii)我們的年度毛收入達到或超過10.7億美元后的第一個財年；(Iii)我們在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期；或(Iv)根據規則，我們被視為大型加速申請者的日期。

即使在我們不再符合新興成長型公司的資格後，我們仍有資格成為一家較小的報告公司，如交易法12b-2規則中所定義的，這將允許我們利用許多相同的披露要求豁免，包括不需要審計師證明我們對財務報告的內部控制，以及減少在我們的定期報告和委託書中關於我們高管薪酬安排的披露。

我們無法預測投資者是否會發現我們的普通股吸引力降低，因為我們可能依賴這些豁免。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動或下跌。

我們的大股東有能力控制重要的公司活動，我們的大股東利益可能與您的不一致。

首次公開募股(IPO)結束後，我們的董事、高管和主要股東共實益擁有5881,682股股票，約佔我們已發行和已發行普通股的34.47%。因此，我們的董事、高管和主要股東能夠對我們的事務和政策產生重大影響，包括董事選舉的結果和提交股東投票表決的其他事項的潛在結果，例如合併、出售我們幾乎所有的資產以及其他非常公司事項。此影響還可能延遲或阻止控制權變更或管理層變更或限制我們的其他股東批准他們認為最符合我們公司利益的交易的能力。這些內部人士的利益可能與包括您在內的其他股東的利益衝突。

我們的管理層在分配IPO淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權。我們未能有效利用這些淨收益可能會對我們的財務業績和普通股價值產生不利影響。

在2021年5月分配給某些股東後，我們可能會使用IPO的淨收益來增加銀行的資本，以支持我們的有機增長戰略，包括擴大我們的整體市場份額，以加強我們的監管資本，以及用於營運資本和其他一般公司目的。但是，我們不需要將IPO淨收益的任何部分用於任何特定目的，我們的管理層可以將其用於IPO時所考慮的以外的目的。因此，我們的管理層在使用IPO淨收益時將擁有廣泛的自由裁量權，您將依賴我們管理層對這些收益的應用做出的判斷。您將沒有機會評估我們是否適當地使用收益。我們的管理層可能不會以最終增加您的投資價值的方式應用我們的淨收益。如果我們不以提升股東價值的方式投資或運用IPO的淨收益，我們可能無法實現預期的財務業績，這可能會導致我們的股價下跌。

如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究報告或發表不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告。我們可能無法吸引或維持證券和行業分析師的研究報道。如果沒有證券或行業分析師跟蹤我們的公司，我們股票的交易價格可能會受到負面影響。如果我們獲得證券或行業分析師的報道，如果一名或多名跟蹤我們的分析師下調了我們的股票評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股價可能會下跌。如果我們未能達到分析師對我們經營業績的預期，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，對我們股票的需求可能會減少，這可能會導致我們的股價和交易量下降。

我們未來可能不會對我們的普通股進行分紅，我們的分紅能力受到一定的限制。

我們普通股的持有者只有權獲得我們董事會可能宣佈從合法資金中支付的股息。我們的董事會可以自行決定改變股息的金額或頻率，或者完全停止股息的支付。此外，我們是一家銀行控股公司，我們宣佈和支付股息的能力取決於聯邦監管考慮因素，包括美聯儲關於資本充足率和股息的指導方針。美聯儲的政策是，銀行控股公司一般只能從收益中支付普通股股息，只有在預期收益留存與組織預期的未來需求、資產質量和財務狀況一致的情況下，銀行控股公司才應在宣佈和支付超過股息支付期間收益的股息之前通知並諮詢美聯儲。

在清算、解散或清盤以及支付利息和股息方面，我們債務和優先股(如果有的話)的持有者優先於我們的普通股。

在公司的任何清算、解散或清盤中，我們的普通股作為以及任何已發行的優先股，將排在債券持有人對我們的所有債權之下。截至2021年6月30日，扣除債務發行成本，我們總共有2840萬美元的次級票據未償還，我們沒有任何未償還的優先股或信託優先證券。我們未來可能會承擔這樣的債務義務或發行優先股來籌集額外資本。在這種情況下，我們普通股的持有人將無權在公司清算、解散或清盤時獲得任何支付或其他資產分配，直到我們對債券持有人的所有義務得到履行，次級債務和優先股權證券(包括優先股)的持有人收到應付給他們的任何付款或分配。此外，我們將被要求支付信託優先證券和優先股的附屬票據和股息的利息，然後才能支付普通股的任何股息。

加州法律和我們修訂和重述的公司章程以及修訂和重述的章程的規定可能具有反收購效果，銀行控股公司控制權的變更存在實質性的監管限制。

加州公司法以及我們修訂和重述的公司章程(修訂的公司章程) 和我們修訂和重述的章程(修訂的附則)的條款可能會使第三方更難收購我們，即使這樣做會被我們的股東視為有利的。此外，除某些有限的例外情況外，聯邦法規禁止任何個人或公司或一羣被視為一致行動的人直接或間接收購我們任何類別的有表決權股票的 10%或更多(如果收購人是銀行控股公司，則為5%或更多)，或在沒有事先通知或申請並獲得美聯儲批准的情況下，以任何方式控制我們大多數董事的選舉，或以其他方式指導我們公司的管理層或政策。因此，潛在投資者在購買我們普通股的任何股份時，必須遵守這些要求， (如果適用)。總體而言，我們修訂的公司章程和修訂的章程以及其他法律和法規條款可能會延遲、阻止或阻止合併、收購、要約收購、代理競爭或其他交易，否則可能導致我們的股東獲得高於其普通股市場價格的溢價。此外，這些條款的結合有效地阻止了某些業務合併，而這反過來又可能對我們普通股的市場價格產生不利的影響。

我們修訂的章程有一個獨家法院條款，這可能會限制股東在與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛時獲得有利的司法法院的能力。

我們的修訂附例有一個專屬法院條款，規定除非我們書面同意選擇替代法院，加州北區美國地區法院(或者，如果加州北區的美國地區法院沒有管轄權，則加州的任何聯邦或州法院)將是(I)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序，(Ii)任何聲稱違反所承擔的任何義務的訴訟的唯一和專屬的法院法庭，(I)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序，(Ii)聲稱違反所欠任何義務的索賠的任何訴訟應是唯一和獨家的法庭代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序，(Ii)任何聲稱違反所欠義務的訴訟向吾等或吾等股東，(Iii)根據加州一般公司法或經修訂的公司章程或經修訂的章程的任何條文，向吾等或吾等的其他僱員提出索賠的任何訴訟，或(Iv)針對吾等或吾等的任何董事或高管或受內部事務原則管轄的其他僱員提出索賠的任何訴訟，或(Iv)針對吾等或吾等的任何董事或高級職員或其他僱員提出索賠的任何訴訟。我們修訂後的章程將進一步規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則美國聯邦地區法院將在適用法律允許的最大範圍內，成為解決根據聯邦證券法(包括根據聯邦證券法頒佈的適用規則和法規)而產生的訴因的任何投訴的獨家法院。任何購買或以其他方式取得本公司股本任何股份權益的人士，將被視為已知悉並同意本公司經修訂的附例的這項規定。排他性法院條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力。, 這可能會阻止這類訴訟。或者，如果法院發現排他性論壇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外成本，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、和增長前景產生不利影響。

在我們首次公開募股之前，我們被視為S公司，與我們以前的S公司身份相關的税務機關的指控可能會對我們產生不利影響。

在我們完成IPO之前，我們作為S公司的身份立即終止，我們開始根據美國國税法第301至385節的條款作為C公司對待，該條款將公司視為需要繳納美國聯邦所得税的實體。如果我們作為S公司的未經審計的開放納税年度被美國國税局審計，而我們被確定沒有資格或違反任何保持S公司地位的要求，我們將有義務支付補繳的税款、利息和罰款。我們有義務支付的金額可能包括我們作為S公司時所有應税收入的税款。任何此類索賠都可能導致我們的額外成本，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們已與在我們IPO之前擁有我們普通股的大多數股東簽訂了分税協議，並可能有義務向這些股東支付在我們IPO完成之前的個税期對他們評估的任何額外聯邦、州或地方所得税。

出於美國聯邦所得税的目的，我們歷來被視為S公司，在我們首次公開募股(IPO)之前，我們的股東要按我們的淨收入徵税。因此，這些股東從我們那裏獲得的分配，稱為税收分配，通常意在等於現有股東就我們的收入所需繳納的税額。關於我們的 IPO，我們的S公司身份終止，我們現在需要繳納聯邦所得税和增加的加州所得税。如果我們在終止S公司身份之前報告的應納税所得額發生調整，在我們首次公開募股(IPO)之前持有我們普通股的股東可能需要為之前的期間繳納額外所得税。根據税務分享協議，在我們提交任何納税申報單(修訂或其他)時，如果我們的應税收入有任何重述，或根據税務機關就我們作為S公司期間的任何期間作出的決定或與税務機關達成和解，根據調整的性質，我們可能需要向在我們首次公開募股之前擁有我們普通股的股東支付款項，他們接受了在税收項下分配我們的聯邦累計調整賬户的估計餘額。金額相當於該等股東的遞增税負(包括利息和罰金)，該金額可能是實質性的。此外, 分税協議規定，我們將賠償這些股東未支付的所得税債務(包括利息和罰款)，只要此類未支付的所得税債務可歸因於我們在S公司地位終止後任何時期的應税收入調整。在這兩種情況下，支付金額都將基於這樣的假設：我們的股東在相關期間按適用於共同申請並居住在加利福尼亞州的已婚個人的最高聯邦和州所得税税率繳税。在我們首次公開發行(IPO)之前擁有我們普通股並接受根據分税協議分配我們的聯邦累計調整賬户的估計餘額的股東將分別而不是共同地就我們的未支付所得税債務(包括利息和罰款)向我們進行賠償，以使此類未支付所得税債務可歸因於任何此類股東在任何納税期間的應納税所得額的減少和我們在任何時期的應納税所得額的相應增加(但僅限於金額的範圍)。

對我們普通股的投資不是銀行存款，因此，FDIC、任何其他存款保險基金或任何其他公共或私人實體都不為損失投保。由於這裏描述的原因，對我們普通股的投資具有固有的風險，受到影響任何公司普通股價格的相同市場力量的影響。因此，如果您收購我們的普通股，您可能會損失部分或全部投資。

作為一家上市公司的要求可能會給我們的資源帶來壓力，分散管理層的注意力。

作為一家上市公司，我們承擔了大量的法律、會計、保險和其他費用。我們必須遵守《交易法》、《薩班斯-奧克斯利法案》以及適用的證券規則和法規的報告要求。與非上市公司或非上市公司相比，這些法律法規增加了公司治理、報告和披露實踐的範圍、複雜性和成本。儘管我們在高度監管的環境中開展業務，但這些法律法規對合規性的要求與成為上市公司之前不同。除其他事項外，《交易法》要求我們提交有關業務和經營業績的年度、季度、和當前報告，並保持有效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制。作為一家納斯達克上市公司，我們需要準備並提交符合交易所法案和證券交易委員會委託書規則要求的委託書材料。遵守這些規章制度已經並將繼續增加我們的法律和財務合規成本，使某些活動變得更加困難、耗時或成本高昂，並增加對我們系統和資源的需求，特別是在我們不再是《就業法案》中定義的新興成長型公司之後。為了維護、適當記錄並在必要時改進我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制，以達到《薩班斯-奧克斯利法案》所要求的標準，可能需要大量資源和管理監督。因此，管理層可能會將注意力從其他業務上轉移，這可能會損害我們的業務和經營業績。此外, 如果我們未能及時向SEC提交定期報告，可能會損害我們的聲譽，導致我們的投資者和潛在投資者對我們失去信心，限制我們普通股的交易並降低其市場價格，並可能影響我們進入資本市場的能力。

如果我們未能設計、實施和維護有效的財務報告內部控制，或未能補救未來財務報告內部控制中的任何重大缺陷，我們可能無法準確報告財務結果或防止欺詐。

我們的財務報告內部控制旨在為財務報告的可靠性以及根據公認會計原則編制外部財務報表提供合理保證。對財務報告進行有效的內部控制對於我們提供可靠的報告和防止欺詐是必要的。我們未來可能無法確定財務報告內部控制中的所有重大缺陷和/或重大缺陷，如果我們不能根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條對財務報告進行有效的內部控制，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

在我們的正常運營過程中，我們可能會找出必須補救的缺陷，以滿足SEC認證我們財務報告內部控制的規則。上市公司會計監督委員會發布的標準將重大缺陷定義為財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，導致我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能無法得到及時預防或發現。因此，我們將不得不在提交給美國證券交易委員會的定期報告中披露我們在財務報告方面的內部控制方面的任何重大弱點。存在重大缺陷將使管理層無法得出我們對財務報告的內部控制有效的結論，並且當我們不再是根據《就業法案》的新興成長型公司時，我們的獨立註冊會計師事務所將無法提交其報告，以評估我們對財務報告的內部控制的有效性。此外，在我們的SEC報告中披露這類缺陷可能會導致投資者對我們的財務報告失去信心，可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響，並可能導致我們的證券從其交易的證券交易所退市。此外，有效的內部控制對於生成可靠的財務報告和防止欺詐是必要的。如果我們在披露控制和程序或財務報告內部控制方面存在缺陷，則此類缺陷可能會對我們產生不利影響。

新冠肺炎大流行和減緩病毒傳播的行動的影響可能會對我們的業務、財務狀況、和運營結果產生不利影響。

聯邦，州和地方政府制定了各種限制措施，試圖限制新冠肺炎的傳播。這些措施擾亂了經濟活動，導致失業，消費者和企業支出減少。為了應對新冠肺炎的經濟和金融影響，美聯儲大幅降低了利率(我們預計利率可能會在相當長一段時間內保持在低位)，並實施了量化寬鬆措施以及國內和全球資本市場支持計劃。此外，現任和前任總統政府、國會、各聯邦機構和州政府已採取措施應對這一流行病的經濟和社會後果，包括通過2020年3月27日頒佈的《CARE法案》、2020年12月27日頒佈的《綜合撥款法案》和2021年3月11日頒佈的《2021年美國救援計劃法案》(《美國救援計劃法案》)。CARE法案為受新冠肺炎影響的個人和企業提供了廣泛的經濟救濟，綜合撥款法案和美國救援計劃法案在某些方面延長了其中一些救濟條款，並提供了其他形式的救濟。

CARE法案設立併為PPP提供了3490億美元的資金，這是一個由SBA管理的貸款計劃。根據PPP，小型企業、獨資企業、獨立承包商和個體户可以向現有 SBA貸款人和其他註冊加入該計劃的經批准的受監管貸款人申請免責貸款，但要遵守眾多限制和資格標準。國會於2020年4月24日向PPP撥款，並於2020年6月5日修改了PPP，使PPP 貸款和貸款豁免的條款更加靈活。國會於2020年4月24日向PPP撥款，並於2020年6月5日對PPP進行了修訂，以使PPP 貸款和貸款豁免的條款更加靈活。綜合撥款法案為PPP提供了額外資金，並允許符合條件的借款人(包括某些已經獲得PPP貸款的借款人)在2021年3月31日之前申請PPP貸款。《美國救援計劃法案》(American Rescue Plan Act)擴大了首次和第二次提取購買力平價(PPP)貸款的資格標準，並修改了從工資成本中排除的內容，以為貸款減免目的。2021年3月30日，將PPP貸款申請截止日期延長至2021年5月31日的PPP延期法案簽署成為法律。2020年4月，我們開始處理公私合作伙伴關係下的貸款申請。

此外，CARE法案和聯邦銀行機構的相關指導還為金融機構提供了暫停公認會計準則中與將某些貸款修改歸類為TDR相關的要求的選項，以説明新冠肺炎的當前和預期影響。經綜合撥款法案修訂的CARE法案規定，在2020年3月1日至(I)總統宣佈的國家緊急狀態終止日期後60天和(Ii)2022年1月1日期間對截至2019年12月31日有效的貸款進行的新冠肺炎相關貸款修改不是TDR。此外，在聯邦銀行機構的指導下，根據新冠肺炎善意對借款人做出的其他短期修改(在任何救濟之前是當前的)不屬於美國會計準則第310-40號子題“債權人的問題債務重組”項下的TDR。這些修改包括短期(例如，最多六個月)修改，如延期付款、免除手續費、延長還款期限或延遲付款，這些修改都是微不足道的。根據我們的延期付款計劃，我們進行了很高水平的貸款修改。此外，我們的貸款組合包括可寬限但未歸類為TDR的貸款，因為它們在寬限開始時是有效的。當寬限期結束時，我們可能需要將這些新冠肺炎延期中的很大一部分歸類為TDR。

CARE法案和綜合撥款法案還包括一系列其他條款，旨在支持美國經濟並減輕新冠肺炎對金融機構及其客户的影響，包括授權美國財政部、美聯儲和其他聯邦機構可能或必須實施的各種計劃和措施。在其他條款中，CARE法案的第4022和4023條為某些在新冠肺炎緊急事件期間經歷經濟困難的借款人提供抵押貸款寬免。此外，如果聯邦刺激措施和緊急貸款計劃在減輕新冠肺炎疫情的影響方面效果不佳，我們貸款客户的信用問題可能會很嚴重，並在更長一段時間內對我們的業務、運營結果和財務狀況產生更大的負面影響。

為應對新冠肺炎疫情，所有聯邦銀行監管機構都鼓勵貸款人發放額外貸款，聯邦政府正在考慮額外的刺激和支持立法，重點是向包括小企業在內的各個行業提供援助。新的政府和監管政策、計劃和指導方針以及監管機構對此類活動的反應對我們的貸款和其他業務活動的全面影響仍不確定。

新冠肺炎疫情的經濟影響持續，對金融市場、主要市場指數和整體經濟活動造成了不穩定影響。有關疫情持續時間和由此造成的經濟中斷的不確定性導致市場波動加劇，並導致經濟衰退，消費者信心和業務普遍大幅下降。這些情況的持續(包括新冠肺炎感染的死灰復燃、額外的浪潮或變異，特別是因為我們運營的地理區域決定是否重新開放以及何時重新開放，以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度，特別是在疫苗變得廣泛可用的情況下)。隨着疫苗的廣泛獲得，這些情況的持續時間和持續時間將決定是否重新開放以及何時重新開放，以及恢復正常的經濟和運營條件的速度和程度，尤其是在疫苗變得廣泛可用的情況下)特別是在貸款準備金方面，已經對我們的業務、財務狀況、和經營業績產生了不利影響，並且已經並可以預期將進一步對我們的業務、財務狀況、經營業績以及我們借款人、客户和業務合作伙伴的經營產生不利影響。具體地説，這些事件已經和/或可以預期繼續產生以下影響，以及其他影響：

衞生部門或其他政府部門長期採取措施鼓勵或要求嚴格限制旅行、組裝或其他核心業務做法，這可能會進一步損害我們的業務和我們客户的業務，特別是我們的中小型客户。雖然我們有業務連續性計劃和其他保障措施，但不能保證它們會有效。

雖然這些因素在較長期內的最終影響尚不確定，我們還不知道這些因素對我們業務的全面影響程度，但我們的業務或全球經濟，以及當新冠肺炎大流行消退時經濟復甦的速度，經濟狀況普遍下降，特別是對中小企業的長期負面影響，可能會在未來一段時間內對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響，並可能

我們的成功很大程度上取決於能否留住我們的管理團隊和關鍵員工。我們的管理團隊和其他關鍵員工(包括負責我們貸款發放和其他業務開發活動的人員)都擁有豐富的行業經驗。我們無法確保能夠留住我們管理團隊的任何成員或其他關鍵員工的服務。儘管我們與管理團隊的某些成員簽訂了僱傭協議，但他們仍可以隨時選擇離職。我們管理團隊或關鍵員工的任何流失都可能對我們執行業務戰略的能力產生不利影響，我們可能無法及時找到足夠的替代者，甚至根本無法找到合適的替代者。

我們未來的成功還取決於我們吸引、發展、激勵和留住關鍵員工的持續能力。合格人員需求量很大，我們可能會花費大量成本來吸引和留住他們。由於人才市場競爭激烈，我們可能無法吸引和留住合格的官員或候選人。如果不能吸引和留住合格的管理團隊和合格的關鍵員工，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的成功在很大程度上取決於我們成功執行業務戰略的能力。

不能保證我們在未來一段時間內能夠繼續增長並保持盈利，或者，如果盈利，我們的總體收益將與我們之前的運營結果保持一致，或在未來增加。我們市場(尤其是房地產市場)的經濟狀況低迷、來自其他金融服務提供商的競爭加劇、無法保留或擴大我們的核心存款基礎、監管和立法方面的考慮以及未能吸引和留住優秀人才等因素，可能會限制我們像過去那樣快速增長資產或提高盈利能力。可持續的增長要求我們通過以下方式管理風險：遵循審慎的貸款承保標準，在不大幅增加利率風險或壓縮淨息差的情況下平衡貸款和存款增長，始終保持充足的資本，管理越來越多的客户關係，擴展技術平臺，聘用和留住合格員工，併成功實施我們的戰略計劃。我們還必須高效、及時地成功改進或集成我們的管理信息和控制系統、程序和流程，並找出現有系統和控制中的不足之處。尤其是，我們的控制和程序必須能夠適應各個市場貸款額的增加以及隨着業務擴展(包括新的分支機構)而帶來的基礎設施。我們的增長戰略可能需要我們產生額外支出以擴展我們的行政和運營基礎設施。如果我們不能有效地管理和發展我們的銀行特許經營權，我們可能會遇到合規和運營問題，不得不放慢增長步伐, 或者必須產生超出當前預測的額外支出來支持這樣的增長。我們可能不具備或無法發展在新市場取得成功所需的知識或關係。如果我們不能保持我們的歷史增長率，充分管理促進我們增長的因素，或成功進入新市場，可能會對我們的收益和盈利能力產生不利影響，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們未來可能會進行戰略性收購，而我們可能無法克服與此類交易相關的風險。

雖然我們計劃繼續有機地發展我們的業務，但我們可能會探索投資或收購其他金融機構和業務的機會，我們認為這些機構和業務將補充我們現有的業務。

我們的投資或收購活動可能會對我們的業務產生重大影響，並涉及許多風險，包括以下風險：

我們可能無法成功克服這些風險或與潛在投資或收購相關的其他問題。我們無法克服這些風險可能會對我們實施業務戰略和提升股東價值的能力產生不利影響，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，如果我們記錄了與任何收購相關的商譽，如果該商譽被確定為減值，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利的影響，這將需要我們計入減值費用。

新的業務線、產品、產品增強或服務可能會給我們帶來額外的風險。

我們可能會在現有業務線內不時實施新業務線或提供新產品和產品增強以及新服務。與這些努力相關的風險和不確定性很大。在開發、實施或營銷新的業務線、產品、產品增強功能或服務時，我們可能會投入大量的時間和資源。我們可能會低估使新業務線或產品取得成功或實現其預期收益所需的適當資源或專業知識水平。我們可能無法實現開發和引入新業務、產品、增強產品或服務的初始時間表中設定的里程碑，價格和盈利目標可能無法實現。外部因素(如新法規或不斷變化的法規、競爭性替代產品以及不斷變化的市場偏好) 也可能影響新業務線或新產品、產品增強或服務的最終實施。任何新的業務線、產品、產品增強或服務都可能對我們內部控制系統的有效性產生重大影響。我們還可能決定由於客户不認可或無利可圖而停止業務或產品。在開發和實施新業務線或新產品、產品增強或服務的過程中，如果不能成功管理這些風險，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的聲譽對我們的業務至關重要，如果聲譽受損，可能會對我們產生不利影響。

我們業務的一個關鍵差異化因素是我們在市場上建立的良好聲譽。保持良好聲譽對於吸引和留住客户和員工至關重要。對我們的負面看法可能會使我們更難執行我們的戰略。損害我們聲譽的原因有很多，包括實際或感覺到的員工不當行為、我們的第三方供應商或其他交易對手的錯誤或不當行為、訴訟或監管行動、我們未能滿足我們的高客户服務、和質量標準，以及合規失敗。

尤其是，並不是總能防止員工的錯誤或不當行為，我們為防止和檢測此類活動而採取的預防措施可能並非在所有情況下都有效。由於金融服務業務的性質涉及大量交易，某些錯誤在被發現併成功糾正之前可能會重複或惡化。我們對處理系統以記錄和處理交易的必要依賴以及我們龐大的交易量可能會進一步增加員工錯誤、篡改或操縱這些系統將導致難以檢測的損失的風險。員工錯誤或不當行為也可能使我們面臨財務索賠。如果我們的內部控制系統未能防止或檢測到事件發生，或者如果任何由此產生的損失未投保，超出適用的保險限額，或者如果保險範圍被拒絕或不可用，則可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，作為一家金融機構，我們固有地面臨員工、客户和其他第三方針對我們和我們的客户或數據的盜竊和其他欺詐活動的操作風險。此類活動可能採取多種形式，包括支票欺詐、電子欺詐、電信欺詐、網絡釣魚、社會工程和其他不誠實的行為。儘管我們投入大量資源來維持有效的政策和內部控制，以識別和預防此類事件，但考慮到可能的肇事者日益複雜，我們可能會因欺詐而遭受經濟損失或聲譽損害。

關於我們的負面宣傳，無論是否準確，都可能損害我們的聲譽，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果我們的第三方服務提供商遇到困難、終止服務或未能遵守銀行法規，我們的運營可能會中斷。

我們將部分運營活動外包，並相應地依賴於與第三方提供商的關係來提供服務，例如核心系統支持、信息性網站託管、互聯網服務、在線開户和其他處理服務。我們的業務依賴於我們的信息技術和電信系統的成功和不間斷運行，其中許多系統也依賴於第三方提供商。這些系統的故障、涉及我們的任何第三方服務提供商的網絡安全漏洞，或者這些系統所基於的第三方軟件許可證或服務協議條款的終止或更改都可能中斷我們的運營。由於我們的信息技術和電信系統與第三方系統對接並依賴於這些系統，因此如果此類服務的需求超出容量，或者此類第三方系統出現故障或中斷，我們可能會遇到服務拒絕的情況。更換供應商或與我們的第三方服務提供商解決其他問題可能會導致重大延遲、費用、和服務中斷。

因此，如果這些第三方服務提供商遇到困難、遭遇網絡安全漏洞或終止其服務，而我們無法用其他服務提供商替換它們，特別是在及時的基礎上，我們的運營可能會中斷。如果中斷持續很長一段時間，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。即使我們能夠更換第三方服務提供商，我們的成本也可能會更高，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利的影響。

此外，第三方服務提供商以及銀行組織與這些提供商的關係受到嚴格的監管要求和銀行監管機構的關注。我們的監管機構可能要求我們對我們對第三方服務提供商的監督或控制以及與我們有這些關係的各方的表現中的任何缺陷負責。因此，如果我們的監管機構評估我們沒有對我們的第三方服務提供商實施足夠的監督和控制，或者此類提供商表現不佳，我們可能會受到行政處罰、罰款或其他形式的監管執法行動以及消費者補救要求，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

網絡安全的系統故障或網絡安全漏洞可能會增加我們的運營成本以及訴訟、損害我們的聲譽以及其他潛在損失。

我們的計算機系統和網絡基礎設施、或我們的第三方供應商或其他服務提供商的故障，包括網絡攻擊造成的故障，可能會擾亂我們的業務，導致機密或專有信息的泄露或濫用，損害我們的聲譽，增加我們的成本，並造成損失。我們的運營取決於我們保護計算機設備免受火災、斷電、電信故障或類似災難性事件的損害的能力。任何導致我們運營中斷的損壞或故障都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們的運營取決於我們是否有能力保護我們的計算機系統和網絡基礎設施(包括我們的網上銀行活動)免受物理入侵、網絡安全入侵以及互聯網或其他用户造成的其他破壞性問題的損害。網絡安全漏洞和其他中斷將危及存儲在我們的計算機系統和網絡基礎設施中並通過其傳輸的信息的安全，這可能會對我們造成重大責任，損害我們的聲譽，並可能阻礙現有和潛在客户使用我們的網上銀行服務。我們的安全措施(包括防火牆和滲透測試)可能無法防止或檢測到未來系統故障或網絡安全漏洞造成的潛在損失。

在正常業務過程中，我們收集、處理和保留有關客户的敏感和機密信息。雖然我們投入大量資源和管理重點通過信息安全和業務連續性計劃確保我們系統的完整性但我們的設施和系統以及我們的第三方服務提供商的設施和系統容易受到外部或內部安全漏洞、破壞行為、計算機病毒、錯位或丟失數據、編程或人為錯誤或其他類似事件的影響。我們和我們的第三方服務提供商過去曾經歷過此類事件，預計未來還會繼續遇到此類事件這些事件可能會中斷我們的業務或運營，或導致重大的法律和財務風險、監管批評、監管執法行動、我們的聲譽受損、客户和業務流失，或者對我們的系統、產品和服務的安全性失去信心。雖然到目前為止，這些事件的影響尚未對我們產生不利影響，但我們不能確保未來會是這樣。任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況、和運營結果產生不利影響。

信息最近，像我們這樣的金融機構的安全風險有所增加，部分原因是新技術、使用互聯網和電信技術(包括移動設備)進行金融和其他業務交易，以及有組織犯罪、詐騙犯、黑客、恐怖分子和其他人的複雜性和活動增加。除了網絡攻擊或其他涉及竊取敏感和機密信息的安全漏洞外，黑客最近還對旨在中斷關鍵業務服務(如面向消費者的網站)的大型金融機構發起攻擊。我們無法預測或實施有效的預防措施來防範所有這些類型的安全漏洞，特別是因為使用的技術經常變化，而且攻擊的來源可能很廣泛。我們的早期檢測和響應機制可能會受到旨在避免檢測的複雜攻擊和惡意軟件的阻礙。

我們開展業務的能力可能會受到自然災害或人為災難的幹擾。

我們所有的辦事處、我們貸款擔保的很大一部分房地產，以及我們的借款人和一般業務運營，都位於加利福尼亞州。加州已經並將繼續在借款人的很大一部分抵押品和資產集中的地區發生大地震。加州也容易發生火災、泥石流、洪水和其他自然災害，例如最近影響到加州幾個縣的火災，包括奧蘭治和納帕。此外，恐怖主義、戰爭、內亂、暴力或其他人為災難也可能對我們的業務或整個經濟造成幹擾。自然或人為災難的發生可能破壞或導致用作我們抵押品的抵押財產或其他資產的價值下降，並增加我們貸款的拖欠、違約、喪失抵押品贖回權和損失的風險，損壞我們的銀行設施和辦事處，對地區經濟狀況產生負面影響，導致貸款需求和貸款來源減少，導致受災害影響的客户的存款減少，並對我們增長戰略的實施產生負面影響。無論是自然災害還是人為災難，也可能更廣泛地擾亂我們的業務運營。我們實施了一項業務連續性計劃，使我們能夠在發生災難時將關鍵的功能轉移到備份數據中心。雖然該計劃已經過測試，但我們不能保證其在任何災難情況下的有效性。無論我們的災難恢復和業務連續性計劃的有效性如何，任何自然或人為災難的發生都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

訴訟和監管行動，包括可能的執法行動，可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決或其他要求，從而增加我們的費用或限制我們的業務活動。

在正常業務過程中，我們過去一直是，將來也可能會在與我們當前和/或以前的業務活動相關的各種法律訴訟中被指定為被告。法律訴訟可能包括對鉅額補償性或懲罰性損害賠償的索賠，或對數額不明的損害賠償的索賠。此外，未來我們的監管機構可能會實施同意令、民事罰款、注意事項或類似的監管批評。我們還可能不時成為政府機構關於我們當前和/或以前的業務活動的傳票、信息請求、審查、調查和程序(正式和非正式)的對象。任何此類法律或監管行動都可能使我們面臨鉅額補償性或懲罰性賠償、鉅額罰款、處罰、改變業務做法的義務或其他要求，從而導致費用增加、收入減少和聲譽受損。我們參與任何此類事宜，無論是否與我們無關，甚至如果最終決定對我們有利，也可能對我們的聲譽造成重大損害，並轉移管理層對我們業務運營的注意力。此外，與政府機構的任何正式或非正式訴訟或調查相關的任何和解、同意令或不利判決都可能導致訴訟、調查或訴訟，因為其他訴訟當事人和政府機構開始對相同的活動進行獨立審查。因此，法律和監管行動的結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利的影響。

我們受大量會計規則和最佳實踐的約束。定期更改此類規則可能會改變對關鍵財務項目的處理和確認。

我們業務的性質使我們對美國的大量會計規則非常敏感。監管會計規則和報告要求變更的管理機構可能會不時發佈有關編制合併財務報表的新指南。這些變化可能會對我們記錄和報告財務狀況和運營結果的方式產生重大影響。在某些情況下，我們可能需要追溯應用新的或修訂的標準，從而導致重報前期財務報表。已批准未來實施，或目前提議或預計將提出或通過的變更包括要求我們：(I)根據我們貸款有效期內的當前預期貸款損失計算貸款損失撥備，預計從2023年開始適用於我們，並可能導致我們增加貸款損失撥備和未來的貸款損失撥備;，以及(Ii)在我們的資產負債表上記錄與經營租賃相關的價值和負債，即這些變化可能會對我們的資本、監管資本比率、發放更多貸款的能力、收益和業績指標產生不利影響。任何此類變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果我們的關鍵會計政策中使用的判斷、假設或估計不準確，我們合併財務報表和相關披露的準確性可能會受到影響。

根據GAAP編制財務報表和相關披露要求我們做出影響合併財務報表和附註中報告金額的判斷、假設和估計。我們的關鍵會計政策包含在本Form 10-Q季度報告中題為《管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析》一節中，描述了我們在編制合併財務報表時使用的那些重要會計政策和方法，我們認為這些政策和方法至關重要，因為它們需要判斷、假設和估計，從而對我們的合併財務報表和相關披露產生重大影響。因此，如果有關此類分析的未來事件或監管觀點與我們關鍵會計政策中的判斷、假設和估計有重大差異，這些事件或假設可能會對我們的合併財務報表和相關披露產生實質性影響，在每種情況下都可能導致我們的需要修訂或(如果錯誤)重述前期財務報表，導致我們的聲譽和普通股價格受損，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

2021年5月7日，我們完成了6,054,750股普通股的首次公開募股(IPO)，IPO價格為每股20.00美元，其中包括789,750股根據行使承銷商購買額外普通股的選擇權。在扣除約850萬美元的承保折扣和佣金以及我們應支付的某些估計發售費用後，我們獲得了約1.112億美元的淨收益。淨收益減去審計費、律師費、上市費和其他費用210萬美元，總計1.091億美元。基夫(Keefe，Bruyette&Woods，Inc.)擔任此次IPO的簿記管理人，斯蒂芬斯公司(Stephens Inc.)和D.A.戴維森(D.A.Davidson)擔任聯席管理人。與IPO相關的任何費用均未支付給董事、高級管理人員、關聯公司、擁有10%或以上任何類別股權證券的人士或他們的聯繫人。

我們首次公開募股發行和出售的所有股票都是根據美國證券交易委員會於2021年5月4日宣佈生效的S-1表格註冊聲明(文件第333-255143號)根據證券法註冊的。與我們截至2021年5月4日的最終招股説明書中披露並於2021年5月6日根據規則424(B)(4)提交給證券交易委員會的資金相比，我們IPO收益的計劃用途沒有實質性變化，包括截至2021年5月3日向我們登記在冊的股東發放的2700萬美元現金分配，支付日期為2021年5月21日。

以下證據作為本報告的一部分提交，或通過參考之前提交給SEC的文件而併入本報告。)

根據 1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表註冊人簽署。

加利福尼亞		75-3100966
(州或公司或組織的其他司法管轄區)		(IRS 僱主識別號)

津芬德爾大道3100號	100套房	蘭喬·科爾多瓦	鈣		95670
(主要執行辦公室地址 )					(ZIP 代碼)

根據該法第12(B)款登記的證券：

每節課的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股無面值	FSBC	這個納斯達克股票市場有限責任公司


大型加速濾波器	o	加速文件管理器	o
非加速文件管理器	x	規模較小的報告公司	x
新興成長型公司	x

	2021年6月30日		12月 31，
	(未經審計)		2020

資產

現金和金融機構到期	$	165,927	$	46,028
銀行有息存款		370,677		244,465
現金和現金等價物		536,604		290,493

銀行定期存款		19,451		23,705
可供出售的證券，按公允價值計算		160,074		114,949
持有至到期的證券，按攤銷成本計算(公允價值為$6,858及$8,755分別於2021年6月30日和2020年12月31日)		6,473		7,979
持有待售貸款		2,340		4,820
貸款，扣除貸款損失撥備後的淨額 $22,153及$22,189分別於2021年6月30日和2020年12月31日		1,563,309		1,480,970
舊金山聯邦住房貸款銀行股票		6,723		6,232
房地和設備，扣除累計折舊#美元3,686及$3,421分別於2021年6月30日和2020年12月31日		1,649		1,663
銀行擁有人壽保險		11,074		8,662
利息應收賬款和其他資產		20,170		14,292
資產	$	2,327,867	$	1,953,765

負債和股東權益

存款
無息	$	829,036	$	695,687
計息		1,237,249		1,088,314
總存款		2,066,285		1,784,001

從屬票據，淨額		28,353		28,320
應付利息和其他負債		14,915		7,669
總負債		2,109,553		1,819,990

承付款和或有事項(注10)

股東權益
普通股股，不是票面價值；50,000,000授權股份；17,225,508截至2021年6月30日發行和發行的股票；11,000,273截至2020年12月31日發行和發行的股票		218,026		110,082
留存收益		—		22,348
累計其他綜合收益，淨額		288		1,345
股東權益合計		218,314		133,775
負債和股東權益	$	2,327,867	$	1,953,765

第部分I	財務信息	5

項目 1。	財務報表	5

	合併資產負債表	5

	合併損益表	6

	合併全面收益表	7

	合併股東權益變動表	8

	合併現金流量表	10

	合併財務報表附註	11

第項2.	管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析	33

第項3.	關於市場風險的定量和定性披露	67

第項4.	控制和程序	67

第第二部分	其他信息	68

項目 1。	法律訴訟	68

第 1A項。	風險因素	68

第項2.	未登記的股權證券銷售和收益使用	98

第項3.	高級證券違約	98

第項4.	礦山安全信息披露	98

第項5.	其他信息	98

第項6.	陳列品	99

簽名		100


	在這三個月裏截止到六月三十號，				在過去的六個月裏截止到六月三十號，
	2021		2020		2021		2020
利息和股息收入
貸款，包括手續費	$	18,626	$	17,523	$	37,239	$	33,584
應税證券		338		329		597		715
免税證券		219		63		433		131
其他銀行的有息存款		125		370		229		874
利息和股息收入		19,308		18,285		38,498		35,304
利息支出
存款		568		2,259		1,267		4,626
附屬票據		444		443		887		887
利息支出		1,012		2,702		2,154		5,513

淨利息收入		18,296		15,583		36,344		29,791

貸款損失準備金		—		1,550		200		4,150

計提貸款損失撥備後的淨利息收入		18,296		14,033		36,144		25,641

非利息收入
存款賬户手續費		106		76		196		176
出售可供出售證券的淨收益		92		434		274		966
出售貸款的收益		1,091		802		2,022		1,441
貸款相關費用		211		947		333		1,165
FHLB股票股息		92		64		170		153
銀行自營壽險收益		60		58		112		115
其他		194		93		355		211
非利息收入		1,846		2,474		3,462		4,227
非利息支出
薪金和員工福利		4,939		3,029		9,636		6,475
入住率和設備		441		412		892		792
數據處理和軟件		598		452		1,227		904
聯邦存款保險		150		342		430		547
專業服務		1,311		368		2,843		707
廣告和促銷		265		247		435		502
貸款相關費用		218		194		447		325
其他運營費用		1,658		972		2,474		1,860
非利息支出		9,580		6,016		18,384		12,112

所得税撥備前收入		10,562		10,491		21,222		17,756

所得税撥備		734		368		1,116		627

淨收入	$	9,828	$	10,123	$	20,106	$	17,129

基本每股收益	$	0.67	$	1.05	$	1.57	$	1.77
稀釋後每股收益	$	0.67	$	1.05	$	1.57	$	1.77


	在這三個月裏截至6月30日，						在過去的六個月裏截至6月30日，
	2021			2020			2021			2020
淨收入	$	9,828		$	10,123		$	20,106		$	17,129

期內可供出售證券的未實現持有淨收益(虧損)		903			1,464			(711	)		2,213
淨收入中包括的已實現淨收益的重新分類調整		(92	)		(434	)		(274	)		(966	)

與其他綜合所得相關的所得税費用		133			37			72			45

其他綜合收益(虧損)		678			993			(1,057	)		1,202

綜合收益總額	$	10,506		$	11,116		$	19,049		$	18,331

								累計
	普通股股							其他
								全面
					留用			(虧損) 收入，
(單位：千，共享數據除外；未經審計)	股票		金額		收益			税額淨額			總計
截至2021年6月30日的三個月
2021年3月31日的餘額		11,007,005	$	110,114	$	21,623		$	(390	)	$	131,377
淨收入		—		—		9,828			—			9,828
其他綜合收益		—		—		—			678			678
股票產品		6,054,750		111,243		—			—			111,243
根據股票獎勵計劃發行的股票		123,253		—		—			—			—
庫存薪酬費用		—		150		—			—			150
發行給董事的股票		40,500		810		—			—			810
留存赤字重新分類		—		(4,321)		4,321			—			—
支付現金股息(每股3.25美元)		—		—		(35,772	)		—			(35,772	)
2021年6月30日的餘額		17,225,508	$	218,026	$	—		$	288		$	218,314
截至2020年6月30日的三個月
2020年3月31日的餘額		9,683,023	$	96,178	$	13,023		$	183		$	109,384
淨收入		—		—		10,123			—			10,123
其他綜合收益		—		—		—			993			993
庫存薪酬費用		—		65		—			—			65
支付現金股息(每股0.50美元)		—		—		(4,842	)		—			(4,842	)
2020年6月30日的餘額		9,683,023	$	96,243	$	18,304		$	1,176		$	115,723

									累計
	普通股股票價格								其他
									全面
						留用			收入 (虧損)，
(單位：千，共享數據除外；未經審計)	股票			金額		收益			税額淨額			總計
截至2021年6月30日的6個月
2020年12月31日的餘額		11,000,273		$	110,082	$	22,348		$	1,345		$	133,775
淨收入		—			—		20,106			—			20,106
其他綜合虧損		—			—		—			(1,057	)		(1,057	)
股票產品		6,054,750			111,243		—			—			111,243
根據股票獎勵計劃發行的股票		132,707			—		—			—			—
庫存薪酬費用		—			212		—			—			212
發行給董事的股票		40,500			810		—			—			810
庫存沒收		(2,722	)		—		—			—			—
留存赤字重新分類		—			(4,321)		4,321			—			—
支付現金股息(每股4.25美元)		—			—		(46,775	)		—			(46,775	)
2021年6月30日的餘額		17,225,508		$	218,026	$	—		$	288		$	218,314
截至2020年6月30日的6個月
2019年12月31日的餘額		9,674,875		$	96,114	$	12,789		$	(26	)	$	108,877
淨收入		—			—		17,129			—			17,129
其他綜合收益		—			—		—			1,202			1,202
庫存薪酬費用		—			129		—			—			129
根據股票獎勵計劃發行的股票		8,148			—		—			—			—
支付現金股息(每股1.20美元)		—			—		(11,614	)		—			(11,614	)
2020年6月30日的餘額		9,683,023		$	96,243	$	18,304		$	1,176		$	115,723

	2021年6月30日			2020年6月30日
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	20,106		$	17,129
調整，將淨收入與經營活動提供的淨現金進行核對：
貸款損失準備金		200			4,150
貸款源於銷售		(22,355	)		(29,008	)
出售貸款收益		(2,022	)		(1,441	)
出售貸款收益		22,037			27,081
出售可供出售證券的淨收益		(274	)		(966	)
銀行擁有的人壽保險收益		(112	)		(115	)
庫存薪酬費用		212			129
董事股票薪酬費用		810			—
更改延期貸款費用		843			6,988
攤銷並增加保費和折扣		736			488
次級票據發行成本攤銷		27			33
折舊和攤銷		265			208
淨個更改：
利息應收賬款和其他資產		(5,950	)		(1,582	)
應付利息和其他負債		7,246			(286	)
經營活動提供的現金淨額		21,769			22,808
投資活動產生的現金流：
出售可供出售證券的收益		16,182			32,234
到期日、預付款和可供出售證券的催繳		7,822			7,769
購買可供出售的證券		(69,070	)		(32,641	)
銀行定期存款增加		4,254			8,363
貸款發放量，扣除還款後的淨額		(78,562	)		(339,713	)
購置房舍和設備		(245	)		(421	)
購買 FHLB股票		(491	)		(1,152	)
購買銀行擁有的人壽保險		(2,300	)		—
淨額用於投資活動的現金		(122,410	)		(325,561	)
融資活動產生的現金流：
存款淨變化		282,284			647,065
股票發行收益		111,243			—
FHLB 還款		—			(25,000	)
支付的現金股息		(46,775	)		(11,614	)
淨額融資活動提供的現金		346,752			610,451
現金和現金等價物淨變化		246,111			307,698
期初現金和現金等價物		290,493			177,366
期末現金和現金等價物	$	536,604		$	485,064
補充現金流信息披露：
支付利息	$	2,217		$	5,783
所得税已繳税款	$	1,050		$	930
補充披露非現金投資和融資活動：
將從為投資而持有的貸款轉為為出售而持有的貸款	$	4,820		$	6,527
證券未實現收益 (虧損)	$	(1,057	)	$	1,202


	在截至的三個月內				在截至的六個月內
(單位為千，每股數據除外)	2021年6月30日		2020年6月30日		2021年6月30日		2020年6月30日
淨收入	$	9,828	$	10,123	$	20,106	$	17,129
加權平均已發行基本普通股		14,650,208		9,671,455		12,824,125		9,670,361
補充：假定歸屬限制性股票的稀釋效應		17,596		—		8,841		—
加權平均稀釋後已發行普通股		14,667,804		9,671,455		12,832,966		9,670,361
普通股每股收益：
基本每股收益	$	0.67	$	1.05	$	1.57	$	1.77
稀釋每股收益	$	0.67	$	1.05	$	1.57	$	1.77


	在截至的三個月內						在截至的六個月內
(單位為千，每股數據除外 )	2021年6月30日			2020年6月30日			2021年6月30日			2020年6月30日
所得税撥備前淨收益(簡寫為GAAP)	$	10,562		$	10,491		$	21,222		$	17,756
所得税預提準備		(3,122	)		(3,101	)		(6,273	)		(5,249	)
預計淨收入		7,440			7,390			14,949			12,507
加權平均已發行基本普通股		14,650,208			9,671,455			12,824,125			9,670,361
補充：假定歸屬限制性股票的稀釋效應		17,586			—			8,841			—
加權平均稀釋後已發行普通股		14,667,794			9,671,455			12,832,966			9,670,361
普通股每股收益：
基本每股收益	$	0.51		$	0.76		$	1.17		$	1.29
稀釋每股收益	$	0.51		$	0.76		$	1.16		$	1.29

(單位：千)	攜帶值		報價個，單位為以下項目的活躍市場相同資產 (1級)		意義重大其他可觀察到的輸入 (2級)		意義重大看不見輸入 (3級)		量測類別：更改按公允價值記錄英寸¹
2021年6月30日
資產：
可供出售的證券：
美國國債、美國政府機構、抵押貸款支持證券、各州和政治部門的義務，以及抵押貸款債券	$	160,074	$	—	$	160,074	$	—	保監處
衍生品 -利率互換		119		—		119		—	尼
負債：
衍生品 -利率互換		119		—		119		—	尼

2020年12月31日
資產：
可供出售的證券：
美國政府機構、抵押貸款支持證券、州和政治部門的義務以及抵押貸款債券	$	114,949	$	—	$	114,949	$	—	保監處
衍生品 -利率互換		149		—		149		—	尼
負債：
衍生品 -利率互換		149		—		149	$	—	尼

持有至到期：			未實現總額
(單位：千)	攤銷成本		收益		(虧損)		公平值
2021年6月30日
州和政區的義務		6,473		385		—		6,858
持有至到期合計	$	6,473	$	385	$	—	$	6,858
2020年12月31日
州和政區的義務		7,979		776		—		8,755
持有至到期合計	$	7,979	$	776	$	—	$	8,755

可供銷售：			未實現總額
(單位：千)	攤銷成本		收益		(虧損)			公平值
2021年6月30日
抵押貸款支持證券	$	70,257	$	179	$	(438	)	$	69,998
美國政府機構		29,284		215		(255	)		29,244
美國政府國庫券		10,058		11		(1	)		10,068
州和政區的義務		49,440		812		(129	)		50,123
抵押債務抵押債務		626		15		—			641
可供銷售的合計	$	159,665	$	1,232	$	(823	)	$	160,074
2020年12月31日
抵押貸款支持證券	$	23,601	$	338	$	(7	)	$	23,932
美國政府機構		32,069		111		(352	)		31,828
州和政區的義務		57,137		1,291		(8	)		58,420
抵押債務抵押債務		748		21		—			769
可供銷售的合計	$	113,555	$	1,761	$	(367	)	$	114,949

	2021年6月30日								2020年12月31日
	持有至到期				可供出售				持有至到期				可供出售
(單位：千)	攤銷成本		公允價值		攤銷成本		公允價值		攤銷成本		公允價值		攤銷成本		公允價值
在年內	$	420	$	445	$	—	$	—	$	494	$	543	$	—	$	—
一年後，但在五年內		1,950		2,066		510		532		2,143		2,351		1,141		1,206
經過五年到十年		2,755		2,919		6,713		6,835		2,755		3,023		8,340		8,599
十年後		1,348		1,428		42,217		42,756		2,587		2,838		47,656		48,615

投資未在單一到期日到期的證券：
抵押貸款支持證券		—		—		70,257		69,998		—		—		23,601		23,932
抵押債務抵押債務		—		—		626		641		—		—		748		769
美國政府國庫券		—		—		10,058		10,068		—		—		—		—
美國政府機構		—		—		29,284		29,244		—		—		32,069		31,828
總計	$	6,473	$	6,858	$	159,665	$	160,074	$	7,979	$	8,755	$	113,555	$	114,949


(單位：千)						≥連續12個月					總證券處於虧損狀態
	公允價值		未實現虧損			公允價值		未實現虧損			公允價值		未實現虧損
2021年6月30日
抵押貸款支持證券	$	53,204	$	(438	)	$	—	$	—		$	53,204	$	(438	)
美國政府機構		4,021		(43	)		11,516		(212	)		15,537		(255	)
國家和政區劃分的義務		15,759		(129	)		—		—			15,759		(129	)
美國政府國庫券		2,190		(1	)		—		—			2,190		(1	)
臨時減值證券總額	$	75,174	$	(611	)	$	11,516	$	(212	)	$	86,690	$	(823	)

(單位：千)						≥連續12個月					處於虧損狀態的證券總額
	公允價值		未實現虧損			公允價值		未實現虧損			公允價值		未實現虧損
2020年12月31日
抵押貸款支持證券	$	1,786	$	(7	)	$	—	$	—		$	1,786	$	(7	)
美國政府機構		10,800		(56	)		15,195		(296	)		25,995		(352	)
國家和政區劃分的義務		3,922		(8	)		—		—			3,922		(8	)
臨時減值證券總額	$	16,508	$	(71	)	$	15,195	$	(296	)	$	31,703	$	(367	)

(單位：千)	經過		觀看		不合標準		疑團		總計
房地產貸款：
商業廣告	$	1,102,858	$	15,223	$	35,519	$	—	$	1,153,600
商業用地和開發		10,472		—		—		—		10,472
商業建築		62,084		5,900		—		—		67,984
住宅建設		6,362		—		—		—		6,362
住宅		26,266		—		181		—		26,447
農田		48,888		—		—		—		48,888

商業廣告：
安穩		126,211		—		1,026		—		127,237
不安全		20,772		—		—		—		20,772
PPP		120,936		—		—		—		120,936

消費者		6,902		—		—		—		6,902

應收貸款和租賃，總額	$	1,531,751	$	21,123	$	36,726	$	—	$	1,589,600


	已過到期時間
(單位：千)	30-89天天		大於個 90天		過去合計到期		當前		貸款總額應收賬款
房地產貸款：
商業廣告	$	—	$	—	$	—	$	1,153,600	$	1,153,600
商業用地和開發		—		—		—		10,472		10,472
商業建築		—		—		—		67,984		67,984
住宅建設		—		—		—		6,362		6,362
住宅		—		—		—		26,447		26,447
農田		—		—		—		48,888		48,888

商業貸款：
安穩		—		—		—		127,237		127,237
不安全		—		—		—		20,772		20,772
PPP		—		—		—		120,936		120,936

消費者和其他		—		—		—		6,902		6,902

貸款總額	$	—	$	—	$	—	$	1,589,600	$	1,589,600


	已過到期時間
(單位：千)	30-89 天		大於個 90天		逾期合計		當前		貸款總額應收賬款
房地產貸款：
商業廣告	$	—	$	—	$	—	$	1,002,497	$	1,002,497
商業用地和開發		—		—		—		10,600		10,600
商業建築		—		—		—		91,760		91,760
住宅建設		—		—		—		11,914		11,914
住宅		—		—		—		30,431		30,431
農田		—		—		—		50,164		50,164

商業貸款：
安穩		—		—		—		138,676		138,676
不安全		—		—		—		17,526		17,526
PPP		—		—		—		147,965		147,965

消費者和其他		137		—		137		4,784		4,921

貸款總額	$	137	$	—	$	137	$	1,506,317	$	1,506,454

(單位：千)	錄下來投資		未付主體餘額		相關津貼		平均值已錄製投資		利息收入已識別
2021年6月30日
商業地產	$	130	$	130	$	—	$	134	$	—
住宅房地產		181		181		—		182		—
商業安全		120		120		—		126		—
消費者和其他		—		—		—		—		—
減值貸款總額	$	431	$	431	$	—	$	442	$	—
2020年12月31日
商業地產	$	137	$	137	$	—	$	69	$	—
住宅房地產		183		183		—		92		—
商業安全		132		132		—		65		—
減值貸款總額	$	452	$	452	$	—	$	226	$	—


貸款損失結轉撥備
	房地產房地產																		商業廣告
(單位：千)	逗號			公共土地和開發			逗號常量			RESID 常量			RESID			農場- 土地			安穩			Unsec		PPP		聯繫			統一的			總計
截至2021年6月30日的三個月
期初餘額	$	10,219		$	80		$	504		$	57		$	188		$	578		$	8,918		$	195	$	—	$	600		$	932		$	22,271
沖銷		—			—			—			—			—			—			(183	)		—		—		(72	)		—			(255	)
恢復		—			—			—			—			—			—			47			—		—		90			—			137
供應 (重新捕獲)		(111	)		(5	)		(13	)		(11	)		—			16			412			14		—		(134	)		(168	)		—
期末餘額	$	10,108		$	75		$	491		$	46		$	188		$	594		$	9,194		$	209	$	—	$	484		$	764		$	22,153
截至2020年6月30日的三個月
期初餘額	$	7,752		$	128		$	919		$	156		$	241		$	1,533		$	4,720		$	114	$	—	$	710		$	218		$	16,491
沖銷		—			—			—			—			—			—			(103	)		—		—		(262	)		—			(365	)
恢復		—			—			—			—			90			—			108			—		—		31			—			229
供應 (重新捕獲)		(251	)		(17	)		42			(41	)		(113	)		(652	)		2,361			5		—		397			(181	)		1,550
期末餘額	$	7,501		$	111		$	961		$	115		$	218		$	881		$	7,086		$	119	$	—	$	876		$	37		$	17,905

截至2021年6月30日的6個月個月
期初餘額	$	9,358		$	77		$	821		$	87		$	220		$	615		$	9,476		$	179	$	—	$	632		$	724		$	22,189
沖銷		—			—			—			—			—			—			(440	)		—		—		(72	)		—			(512)
恢復		—			—			—			—			—			—			134			—		—		142			—			276
供應 (重新捕獲)		750			(2	)		(330	)		(41	)		(32	)		(21	)		24			30		—		(218	)		40			200
期末餘額	$	10,108		$	75		$	491		$	46		$	188		$	594		$	9,194		$	209	$	—	$	484		$	764		$	22,153
截至2020年6月30日的6個月個月
期初餘額	$	6,331		$	109		$	661		$	116		$	224		$	1,382		$	4,976		$	88	$	—	$	601		$	427		$	14,915
沖銷		—			—			—			—			—			—			(936	)		—		—		(487	)		—			(1,423)
恢復		—			—			—			—			90			—			116			—		—		58			(1	)		263
供應 (重新捕獲)		1,170			2			300			(1	)		(96	)		(501	)		2,930			31		—		704			(389	)		4,150
期末餘額	$	7,501		$	111		$	961		$	115		$	218		$	881		$	7,086		$	119	$	—	$	876		$	37		$	17,905

	截至6月30日的三個月，									截至6月30日的6個月，
	2021					2020				2021					2020
非既得股	股票			加權平均授予日期公允價值		股票		加權平均值授予日期公允價值		股票			加權平均值授予日期公允價值		股票			加權平均值授予日期公允價值
期初餘額		6,296		$	18.91		11,568	$	21.25		11,568		$	21.25		15,794		$	21.03
已授股份		163,755			20.00		—		—		173,207			19.89		8,148			21.00
歸屬股份		(40,500	)		20.00		—		—		(52,502	)		20.10		(12,374	)		20.81
沒收的股份		—			—		—		—		(2,722	)		18.88		—			—
期末餘額		129,551		$	19.95		11,568	$	21.25		129,551		$	19.95		11,568		$	21.25

	截至年
(千美元 )	2021年6月30日			2020年12月31日
選擇的財務狀況數據：
總資產	$	2,327,867		$	1,953,765
貸款總額，淨額		1,565,649			1,485,790
總存款		2,066,285			1,784,001
總計個附屬票據，淨額		28,353			28,320
股東權益合計		218,314			133,775
資產質量比率：
貸款損失撥備佔貸款總額的比例		1.39	%		1.47	%
貸款損失撥備佔總貸款的比例，不包括SBA PPP貸款¹		1.51	%		1.63	%
非權責發生貸款的貸款損失撥備		51.40	x		49.09	x
非權責發生制貸款佔總貸款的比例		0.03	%		0.03	%
資本比率：
資本總額 (相對於風險加權資產)		16.41	%		12.18	%
第級資本(風險加權資產)		13.39	%		8.98	%
普通股股權一級資本(風險加權資產)		13.39	%		8.98	%
第級資本(按平均資產計算)		9.59	%		6.58	%
股本與總資產比率		9.38	%		6.85	%
有形普通股權益與有形資產之比²		9.38	%		6.85	%

	在截至的三個月內						在截至的六個月內
(千美元，每股數據除外)	2021年6月30日			2020年6月30日			2021年6月30日			2020年6月30日
選定的運行數據：
淨利息收入	$	18,296		$	15,583		$	36,344		$	29,791
貸款損失準備金		—			1,550			200			4,150
非利息收入		1,846			2,474			3,462			4,227
非利息支出		9,580			6,016			18,384			12,112
淨收入		9,828			10,123			20,106			17,129
每股普通股淨收入：
基本信息	$	0.67		$	1.05		$	1.57		$	1.77
稀釋	$	0.67		$	1.05		$	1.57		$	1.77
選定的預計運行數據：
預計淨收入		7,440			7,390			14,949			12,507
所得税預提準備		3,122			3,101			6,273			5,249
預計每股普通股淨收益：
基本信息	$	0.51		$	0.76		$	1.17		$	1.29
稀釋	$	0.51		$	0.76		$	1.16		$	1.29
業績和其他財務比率：
平均資產回報率		1.75	%		2.17	%		1.89	%		2.07	%
平均股本回報率		24.25	%		36.92	%		27.78	%		31.63	%
淨息差		3.48	%		3.42	%		3.65	%		3.69	%
存款成本		0.20	%		0.62	%		0.22	%		0.71	%
效率比		47.56	%		33.32	%		46.18	%		35.60	%
普通股現金股利支付率³		484.46	%		47.77	%		271.08	%		67.75	%
選定的備考比率：
預計平均資產收益率⁴		1.33	%		1.58	%		1.41	%		1.51	%
預計平均股本回報率⁴		18.36	%		26.95	%		20.66	%		23.10	%

	截至的三個月							截至的三個月
	2021年6月30日							2020年6月30日
			利息		平均值						利息		平均值
	平均值		收入/		產量/			平均值			收入/		產量/
(千美元 )	天平		費用		費率			天平			費用		費率
資產
銀行存款生息 ¹	$	378,000	$	125		0.13	%	$	294,687		$	371		0.51	%
投資證券證券²		149,814		557		1.49	%		75,256			392		2.09	%
貸款^{1, 3}		1,578,438		18,626		4.73	%		1,461,437			17,522		4.82	%
總生息資產 ¹		2,106,252		19,308		3.68	%		1,831,380			18,285		4.02	%
利息應收賬款和其他資產，淨額		140,757							43,854
總資產	$	2,247,009						$	1,875,234
負債和股東權益
有息交易賬户	$	150,852	$	37		0.10	%	$	144,339		$	103		0.29	%
儲蓄賬户		75,424		19		0.10	%		34,738			24		0.28	%
貨幣市場賬户		949,448		475		0.20	%		850,548			1,665		0.79	%
時間帳户		36,773		37		0.40	%		144,604			467		1.30	%
借款和其他債務¹		—		—		0.00	%		—			—		0.00	%
次級債務¹		28,339		444		6.27	%		28,275			443		6.31	%
有息負債合計		1,240,836		1,012		0.33	%		1,202,504			2,702		0.90	%
需求賬户		827,992							562,932
應付利息和其他負債		15,621							(484	)
股東權益		162,560							110,282
負債和股東權益合計	$	2,247,009						$	1,875,234
淨息差 ⁴						3.35	%							3.11	%
淨利息收入/利潤率 ⁵			$	18,296		3.48	%				$	15,583		3.42	%

	截至的三個月 2021年6月30日與截至2020年6月30日的三個月
(千美元 )	卷			成品率/成交率			總計
銀行存款生息	$	28		$	(273	)	$	(245	)
投資證券證券		278			(113	)		165
貸款		1,440			(336	)		1,104
總生息資產		2,642			(1,620	)		1,022
有息交易賬户		(2	)		68			66
儲蓄賬户		(10	)		15			5
貨幣市場賬户		(49	)		1,239			1,190
時間帳户		108			322			430
借款和其他債務		—			—			—
次級債務		(1	)		1			—
有息負債合計		(31	)		1,722			1,691
淨利息收入/利潤率變化	$	2,611		$	102		$	2,713

	截至的六個月							截至的六個月
	2021年6月30日							2020年6月30日
			利息		平均值					利息		平均值
	平均值		收入/		產量/			平均值		收入/		產量/
(千美元 )	天平		費用		費率			天平		費用		費率
資產
銀行存款生息 ¹	$	320,734	$	229		0.14	%	$	211,152	$	874		0.83	%
投資證券證券²		136,041		1,030		1.53	%		77,588		846		2.19	%
貸款^{1, 3}		1,552,364		37,239		4.84	%		1,335,640		33,584		5.06	%
總生息資產 ¹		2,009,139		38,498		3.86	%		1,624,380		35,304		4.37	%
利息應收賬款和其他資產，淨額		133,394							39,390
總資產	$	2,142,533						$	1,663,770
負債和股東權益
有息交易賬户	$	152,694	$	75		0.10	%	$	135,927	$	217		0.32	%
儲蓄賬户		68,223		34		0.10	%		34,747		61		0.36	%
貨幣市場賬户		908,621		1,058		0.23	%		763,174		3,406		0.90	%
時間帳户		41,430		100		0.49	%		126,674		939		1.49	%
借款和其他債務¹		—		—		0.00	%		1,858		3		0.34	%
次級債務¹		28,332		887		6.31	%		28,267		887		6.31	%
有息負債合計		1,199,300		2,154		0.36	%		1,090,647		5,513		1.02	%
需求賬户		786,955							462,753
應付利息和其他負債		10,338							1,471
股東權益		145,940							108,899
負債和股東權益合計	$	2,142,533						$	1,663,770
淨息差 ⁴						3.50	%						3.35	%
淨利息收入/利潤率 ⁵			$	36,344		3.65	%			$	29,791		3.69	%

	截至的六個月 2021年6月30日與截至2020年6月30日的6個月
(千美元 )	卷			成品率/成交率			總計
銀行存款生息	$	78		$	(723	)	$	(645	)
投資證券證券		440			(257	)		183
貸款		5,067			(1,411	)		3,656
總生息資產		7,239			(4,044	)		3,195
有息交易賬户		(8	)		150			142
儲蓄賬户		(17	)		44			27
貨幣市場賬户		(168	)		2,516			2,348
時間帳户		208			631			839
借款和其他債務		—			3			3
次級債務		—			—			—
有息負債合計		(191	)		3,549			3,358
淨利息收入/利潤率變化	$	7,048		$	(495	)	$	6,553

	截至的三個月				金額			百分比
(千美元 )	2021年6月30日		2020年6月30日		增加 (減少)			增加 (減少)
存款賬户手續費	$	106	$	76	$	30			39.47	%
證券銷售淨收益		92		434		(342	)		(78.80	)%
出售貸款收益		1,091		802		289			36.03	%
貸款相關費用		211		947		(736	)		(77.72	)%
FHLB 股票分紅		92		64		28			43.75	%
銀行擁有的人壽保險收益		60		58		2			3.45	%
其他收入		194		93		101			108.60	%
非利息收入合計	$	1,846	$	2,474	$	(628	)		(25.38	)%

(千美元 )	六月三十， 2021		十二月三十， 2020
總資產	$	2,327,867	$	1,953,765
現金和現金等價物	$	536,604	$	290,493
總投資	$	166,547	$	122,928
貸款總額，淨額	$	1,565,649	$	1,485,790
總存款	$	2,066,285	$	1,784,001
總計個附屬票據，淨額	$	28,353	$	28,320
股東權益合計	$	218,314	$	133,775

	一年後到期或更少				會費一個接一個一年到五年					截止時間在五點之後十年到十年					十年後到期					總計
(千美元 )	攜帶價值		加權平均良率		攜帶值		加權平均良率			攜帶值		加權平均良率			攜帶值		加權平均良率			攜帶值		加權平均良率
可供銷售：
抵押貸款支持證券	$	—		—	$	—		—		$	—		—		$	69,998		1.45	%	$	69,998		1.45	%
美國政府機構		—		—		654		1.97	%		5,913		1.19	%		22,677		1.11	%		29,244		1.15	%
美國政府國庫券		—		—		—		—			10,068		1.39	%		—		—			10,068		1.39	%
各州和政治分區的義務		—		—		532		2.88	%		6,835		1.59	%		42,756		1.68	%		50,123		1.68	%
抵押債務抵押債務		—		—		—		—			—		—			641		1.73	%		641		1.73	%
可供銷售的合計		—		—		1,186		2.37	%		22,816		1.40	%		136,072		1.47	%		160,074		1.46	%

持有至到期：
各州和政治分區的義務		—		—		—		—			—		—			6,473		6.00	%		6,473		6.00	%
	$	—		—	$	1,186		2.37	%	$	22,816		1.40	%	$	142,545		1.67	%	$	166,547		1.64	%

			未實現總額
(千美元 )	賬面價值		收益		(虧損)。			公允價值
2021年6月30日
可供銷售：
抵押貸款支持證券	$	70,257	$	179	$	(438)		$	69,998
美國政府機構		29,284		215		(255)			29,244
美國政府國庫券		10,058		11		(1)			10,068
州和政區的義務		49,440		812		(129)			50,123
抵押債務抵押債務		626		15		—			641
可供銷售的合計	$	159,665	$	1,232	$	(823)		$	160,074
持有至到期：
州和政區的義務	$	6,473	$	385	$	—		$	6,858
2020年12月31日
可供銷售：
抵押貸款支持證券	$	23,601	$	338	$	(7	)	$	23,932
美國政府機構		32,069		111		(352	)		31,828
州和政區的義務		57,137		1,291		(8	)		58,420
抵押債務抵押債務		748		21		—			769
可供銷售的合計	$	113,555	$	1,761	$	(367	)	$	114,949
持有至到期：
州和政區的義務	$	7,979	$	776	$	—		$	8,755

(千美元 )	貸款餘額		共% 個商業房地產			抵押品值		最低要求 LTV			極大值 LTV
2021年6月30日
製造的家庭社區	$	337,150		29.23	%	$	558,214		0.14	%		73.84	%
辦公室		111,050		9.63	%		234,472		2.87	%		74.45	%
多家庭		109,841		9.52	%		251,803		4.51	%		75.00	%
零售		106,390		9.22	%		203,781		4.42	%		75.39	%
基於信仰		94,470		8.19	%		241,463		5.14	%		81.16	%
工業		72,832		6.31	%		177,902		1.69	%		74.65	%
混合使用		66,632		5.78	%		130,648		2.40	%		73.64	%
迷你存儲		64,962		5.63	%		120,090		21.00	%		69.01	%
所有其他類型*		190,273		16.49	%		434,201		2.40	%		95.18	%
總計	$	1,153,600		100.00	%	$	2,352,574		0.14	%		95.18	%