美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549


表格10-Q


☑
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
 
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
 
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
 
由_至_的過渡期
 
委託文件編號：001-39213
 
Onewater Marine Inc.
*(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
 
特拉華州
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
  
83-4330138
(美國國税局僱主身分證號碼)
     
拉尼爾羣島公園大道6275號
布福德, 佐治亞州
(主要行政辦公室地址)
  
30518
(郵政編碼)

(註冊人電話號碼，包括區號)：(678) 541-6300
 

根據交易法第12(B)條登記的證券：
 
每節課的標題
  
交易代碼
  
註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股票面價值0.01美元
  
重新開始
  
納斯達克全球市場
 
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。☒是☐編號
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人需要提交此類文件的 較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。☒是☐編號
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、 “加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
 
大型加速濾波器
☐
加速文件服務器☐
非加速文件服務器
☒
規模較小的報告公司☒
   
新興成長型公司☒
 
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據 交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
 
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是，☒否
 
註冊人有11,661,575A類普通股，每股票面價值0.01美元3,377,449B類普通股，每股票面價值0.01美元，截至2021年7月26日已發行。

OneWATER Marine Inc.
表格10-Q
截至2021年6月30日的季度
 
目錄
 
 
頁面
   
關於前瞻性陳述的警告性聲明
 3
   
第一部分-財務信息
 5
   
第1項。
簡明合併財務報表(未經審計)
 5
     
 
截至2021年6月30日和2020年9月30日的簡明合併資產負債表
 5
     
 
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表
 6
     
 
截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月股東和會員權益簡明合併報表
 7-8
     
 
截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月簡明現金流量表
 9
     
 
簡明合併財務報表附註
 10
     
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
 24
     
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
 39
     
第四項。
管制和程序
 39
     
第二部分-其他資料
 40
   
第1項。
法律程序
 40
     
第1A項。
風險因素
 40
     
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
 41
     
第三項。
高級證券違約
 41
     
第四項。
煤礦安全信息披露
 41
     
第五項。
其他信息
 41
     
第6項
陳列品
 42
 
目錄
關於前瞻性陳述的警告性聲明
 
這份Form 10-Q季度報告中的信息包括“前瞻性 陳述”。除本Form 10-Q季度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，有關我們的戰略、未來運營、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、 計劃和管理目標的所有陳述均為前瞻性陳述。本季度報告(Form 10-Q)中使用的“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”及類似表述旨在識別前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述都包含此類標識性詞彙。這些前瞻性陳述基於我們對未來事件的當前預期和假設，並基於 有關未來事件結果和時間的當前可用信息。在考慮前瞻性陳述時，您應牢記在我們於2020年12月3日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告(截至2020年9月30日)中的標題“風險 因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和“業務”標題下描述的風險因素和其他警示聲明，以及我們隨後的Form 10-Q季度報告。並在這份10-Q表格的 季度報告中的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的標題下。這些前瞻性陳述是基於管理層目前對未來事件的結果和時機的信念，基於目前可獲得的信息。
 
前瞻性陳述可能包括有關以下方面的陳述：
 

 •
新冠肺炎對我們的業務和經營業績的影響；
 

 •
總體經濟狀況，包括就業水平、消費者需求、偏好和信心水平、燃料價格、可自由支配收入水平、消費者支出模式的變化，以及美國經濟復甦的時間、速度和程度的不確定性；
 

 •
我們主要產生收入的某些地理區域的經濟條件；
 

 •
信貸市場和借貸資金的可獲得性和成本；
 

 •
我們的業務戰略，包括收購和同店增長；
 

 •
我們整合被收購的經銷商集團的能力；
 

 •
我們有能力維持與製造商的關係，包括滿足我們經銷商協議的要求，並獲得某些製造商獎勵的好處；
 

 •
我們為營運資本和資本支出提供資金的能力；
 

 •
國內和國際的一般政治和監管條件，包括税收或財政政策的變化以及當前針對新冠肺炎疫情對各種商業和經濟活動的限制的影響 ；
 

 •
全球公共衞生問題，包括新冠肺炎大流行；
 

 •
對我們產品的需求，以及我們對產品和服務(包括融資、保險和延長服務合同)保持可接受定價的能力；
 

 •
我們的運營現金流、資本的可獲得性和我們的流動性；
 

 •
我們未來的收入、同店銷售額、收入、財務狀況和經營業績；
 

 •
我們維持和提高利用率、收入和利潤率的能力；
 

 •
競爭；
 

 •
季節性和惡劣天氣，如颶風、嚴重風暴、火災和洪水，通常和在我們主要產生收入的某些地理區域；
 
 
•
全行業供應鏈挑戰的影響和我們管理庫存的能力；
 
 
•
我們留住關鍵人員的能力；
 

 •
環境條件和實際或認為的人類健康或安全風險；

3
目錄

 •
由於我們的組織結構，我們可能實現的任何潛在的税收節省；
 

 •
關於我們未來經營業績和盈利能力的不確定性；
 

 •
與新冠肺炎疫情相關的其他風險，除其他外，包括安全運營我們的門店的能力、獲取庫存和客户需求的能力；以及
 

 •
本季度報告(Form 10-Q)中包含的非歷史性的計劃、目標、期望和意圖。
 
我們提醒您，這些前瞻性陳述受到所有風險和不確定性的影響，其中大部分風險和不確定性很難預測，其中許多風險和不確定性超出了我們的控制範圍。如果發生一個或多個 風險或不確定性，或者潛在的假設被證明是不正確的，我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃大不相同。這些風險包括但不限於：對我們產品和服務的需求下降 ，新冠肺炎疫情對公司業務的影響，航運業的季節性和波動性，我們的收購戰略，無法遵守我們信貸安排中的財務和其他契約和指標，現金流和獲得資金的機會，開發支出的時間和“風險因素”中描述的其他風險，以及我們在截至2020年9月30日的年度10-K表年報和後續的10-Q表季報中討論的其他風險。
 
本季度報告中以Form 10-Q格式包含的所有前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的，其全部內容均受本警示聲明的明確限制。本警示聲明還應 與我們或代表我們行事的人員可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一起考慮。
 
我們在本季度報告(Form 10-Q)中所作的任何前瞻性陳述僅限於該陳述發表之日。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔任何責任更新任何 前瞻性陳述(所有這些前瞻性陳述均由本節中的陳述明確限定)，以反映本季度報告(Form 10-Q)日期之後的事件或情況。
 
4
目錄
第一部分-財務信息
 
第1項。
簡明合併 財務報表(未經審計)

OneWATER Marine Inc.
壓縮合並資產負債表
(千美元，面值和共享數據除外)
(未經審計)

   
六月三十日，
2021
    
9月30日，
2020
  
資產
      
流動資產：
            
現金
  
$
113,249
    
$
66,087
  
受限現金
    
7,437
      
2,066
  
應收賬款淨額
    
37,748
      
18,479
  
盤存
    
116,873
      
150,124
  
預付費用和其他流動資產
    
32,251
      
15,302
  
流動資產總額
    
307,558
      
252,058
  
                 
財產和設備，淨值
    
66,206
      
18,442
  
                 
其他資產：
                
存款
    
504
      
350
  
遞延税項資產
    
18,967
      
12,854
  
可識別無形資產
    
74,004
      
61,304
  
商譽
    
151,564
      
113,059
  
其他資產總額
    
245,039
      
187,567
  
總資產
  
$
618,803
    
$
458,067
  
                 
負債與股東權益
                
流動負債：
                
應付帳款
  
$
24,908
    
$
12,781
  
其他應付款和應計費用
    
56,098
      
24,221
  
客户存款
    
43,114
      
17,280
  
應付票據-平面圖
    
108,160
      
124,035
  
長期債務的當期部分
    
11,858
      
7,419
  
應收税金協議負債的當期部分
    
482
      
-
  
流動負債總額
    
244,620
      
185,736
  
                 
長期負債：
                
其他長期負債
    
8,300
      
1,482
  
應收税金協議負債，扣除當期部分
    
25,594
      
15,585
  
長期債務，扣除當期部分和未攤銷債務發行成本後的淨額
    
103,885
      
81,977
  
總負債
     382,399       284,780  
                 
股東權益：
                
優先股，$0.01面值，1,000,000授權股份，無 已發行且未償還，截至2021年6月30日和2020年9月30日
    
-
      
-
  
A類普通股，$0.01面值，40,000,000授權股份，11,661,575 截至目前已發行和已發行的股票2021年6月30日和10,391,661已發行並未償還，截至2020年9月30日
    
117
      
104
  
B類普通股，$0.01面值，10,000,000授權股份，3,377,449 截至目前已發行和已發行的股票2021年6月30日和4,583,637已發行並未償還，截至2020年9月30日
    
34
      
46
  
額外實收資本
    
123,643
      
105,947
  
留存收益
    
58,956
      
16,757
  
OneWater Marine Inc.的股東權益總額。
    
182,750
      
122,854
  
非控股權益應佔權益
    
53,654
      
50,433
  
股東權益總額
    
236,404
      
173,287
  
總負債和股東權益
  
$
618,803
    
$
458,067
  

5
目錄
OneWATER Marine Inc.
精簡合併操作報表
($(千美元，每股數據除外)
(未經審計)

   
截至三個月
六月三十日，
    
截至9個月
六月三十日，
  
   
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
收入
                  
新船
  
$
288,222
    
$
294,678
    
$
679,704
    
$
530,249
  
二手船
    
71,116
      
78,213
      
165,778
      
149,470
  
金融保險收入
    
15,238
      
16,639
      
32,990
      
29,047
  
服務、部件和其他
    
29,631
      
18,743
      
69,429
      
43,168
  
總收入
    
404,207
      
408,273
      
947,901
      
751,934
  
                                 
銷售成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)
                                
新船
    
211,141
      
240,649
      
520,820
      
434,858
  
二手船
    
52,566
      
63,594
      
125,566
      
122,803
  
服務、部件和其他
    
13,548
      
9,345
      
33,341
      
22,815
  
銷售總成本
    
277,255
      
313,588
      
679,727
      
580,476
  
                                 
銷售、一般和行政費用
    
60,476
      
43,134
      
143,685
      
103,822
  
折舊及攤銷
    
1,475
      
824
      
3,816
      
2,375
  
交易成本
    
65
      
31
      
633
      
3,393
  
或有對價損失
    
-
      
-
      
377
      
-
  
營業收入
    
64,936
      
50,696
      
119,663
      
61,868
  
                                 
其他費用(收入)
                                
利息支出-平面圖
    
956
      
2,298
      
2,206
      
7,482
  
利息支出-其他
    
1,083
      
3,082
      
3,222
      
7,392
  
認股權證負債的公允價值變動
    
-
      
-
      
-
      
(771
)
其他(收入)費用，淨額
    
(158)
      
(43)
      
(247
)
    
22
  
其他費用合計(淨額)
    
1,881
      
5,337
      
5,181
      
14,125
  
所得税前收入費用
    
63,055
      
45,359
      
114,482
      
47,743
  
所得税費用
    
11,498
      
4,737
      
20,559
      
5,209
  
淨收入
    
51,557
      
40,622
      
93,923
      
42,534
  
減去：可歸因於非控股權益的淨收入
     -      
-
       -      
350
  
減去：One Water Marine Holdings，LLC非控股權益的淨收入
    
17,054
      
26,255
      
31,158
      
26,732
  
Onewater Marine Inc.的淨收入
  
$
34,503
    
$
14,367
    
$
62,765
    
$
15,452
  
                                 
A類普通股每股收益-基本
  
$
3.14
    
$
2.36
    
$
5.77
    
$
2.54
  
A類普通股每股收益-稀釋後
  
$
3.04
    
$
2.36
    
$
5.63
    
$
2.54
  
                                 
基本加權平均A類已發行普通股
    
10,976
      
6,088
      
10,884
      
6,088
  
已發行A類普通股的攤薄加權平均股份
    
11,341
      
6,097
      
11,143
      
6,093
  

6
目錄
OneWATER Marine Inc.
精簡合併股東權益表和成員權益表
(千美元)
(未經審計)

截至2021年6月30日的9個月     股東權益和會員權益  
               
A類普通股
    
B類普通股
                          
   
附屬公司的可贖回優先權益
    
會員權益
    
股票
    
金額
    
股票
    
金額
    
額外實收資本
    
留存收益
    
非-
控股權
    
總計
股東的
和議員的
權益
  
餘額為2020年9月30日
  
$
-
    
$
-
      
10,392
    
$
104
      
4,583
    
$
46
    
$
105,947
    
$
16,757
    
$
50,433
    
$
173,287
  
淨收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
7,788
      
3,987
      
11,775
  
分發給會員
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1,319
)
    
(1,319
)
9月份發行的影響，包括承銷商行使購買股份的選擇權
    
-
      
-
      
387
      
4
      
(387
)
    
(4
)
    
4,146
      
-
      
(4,256
)
    
(110
)
B股換A股
    
-
      
-
      
88
      
1
      
(88
)
    
(1
)
    
916
      
-
      
(916
)
    
-
  
應收税金協議項下負債的確定及與税基增加相關的遞延税項資產變動
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(228
)
    
-
      
-
      
(228
)
基於股權的薪酬
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1,078
      
-
      
-
      
1,078
  
2020年12月31日的餘額
    
-
      
-
      
10,867
    

109
      
4,108
    

41
    

111,859
    

24,545
    

47,929
    

184,483
  
淨收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
20,475
      
10,117
      
30,592
  
分發給會員
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(61
)
    
(140
)
    
(201
)
B股換A股
    
-
      
-
      
37
      
-
      
(37
)
    
-
      
558
      
-
      
(558
)
    
-
  
應收税金協議項下負債的確定及與税基增加相關的遞延税項資產變動
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(6
)
    
-
      
-
      
(6
)
基於股權的薪酬
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1,127
      
-
      
-
      
1,127
  
歸屬股權獎勵時發行的股票，扣除預扣税金後的淨額
    
-
      
-
      
64
      
1
      
-
      
-
      
(450
)
    
-
      
-
      
(449
)
2021年3月31日的餘額
  

-
    

-
      
10,968
    

110
      
4,071
    

41
    

113,088
    

44,959
    

57,348
    

215,546
  
 淨收入     -       -       -       -       -       -       -       34,503       17,054    
51,557  
 分發給會員     -       -       -       -       -       -       -       (45)       (2,206)       (2,251)  
 宣佈的股息和分配($1.80分別為每股和單位， )                                                             (20,461)       (7,328)       (27,789)  
 B股換A股     -       -       694       7       (694)       (7)       11,214       -       (11,214)       -  
 應收税金協議項下負債的確定及與税基增加相關的遞延税項資產變動     -       -       -       -       -       -       (1,805)       -       -       (1,805)  
 基於股權的薪酬     -       -       -       -       -       -       1,146       -       -       1,146  
 2021年6月30日的餘額   $ -      $ -    
11,662      $ 117    
3,377     $ 34     $ 123,643     $ 58,956     $ 53,654     $ 236,404  

7
目錄
OneWATER Marine Inc.
股東權益和成員權益簡明合併報表
(千美元)
(未經審計)
 
截至2020年6月30日的9個月     股東權益和會員權益  
               
A類普通股
    
B類普通股
                          
   
附屬公司的可贖回優先權益
    
會員權益
    
股票
    
金額
    
股票
    
金額
    
額外實收資本
    
留存收益
    
非-
控股權
    
總計
股東的
和議員的
權益
  
餘額為2019年9月30日
  
$
86,018
    
$
31,770
      
-
    
$
-
      
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
6,199
    
$
37,969
  
淨(虧損)收入
    
-
      
(1,314
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
247
      
(1,067
)
分發給會員
    
(1,310
)
    
(189
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(732
)
    
(921
)
累計未付優先回報
    
2,183
      
(2,183
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(2,183
)
可贖回優先股和發行成本的增加
    
162
      
(162
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(162
)
基於權益的薪酬
    
-
      
39
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
39
  
2019年12月31日的餘額
    
87,053
      
27,961
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
5,714
      
33,675
  
組織交易前的淨(虧損)收入
    
-
      
(81
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
103
      
22
  
在組織事務之前分配給成員
    
-
      
(120
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1
)
    
(121
)
累計未付優先回報
    
1,004
      
(1,004
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1,004
)
可贖回優先股和發行成本的增加
    
74
      
(74
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(74
)
組織交易前的股權薪酬
    
-
      
616
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
616
  
組織交易的影響
    
(88,131
)
    
(27,298
)
    
6,088
      
61
      
8,462
      
85
      
56,567
      
-
      
73,018
      
102,433
  
組織交易後的股權薪酬
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
163
      
-
      
-
      
163
  
組織交易後的淨收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
1,085
      
1,872
      
2,957
  
2020年3月31日的餘額
  

-
    

-
      
6,088
    

61
      
8,462
    

85
    

56,730
    

1,085
    

80,706
    

138,667
  
 淨收入     -       -       -       -       -       -       -       14,367       26,255       40,622  
 分發給會員     -       -       -       -       -       -       -       -       (7,412)       (7,412)  
 組織交易的影響     -       -       -       -       -       -       (827)       -       -       (827)  
 基於股權的薪酬     -       -       -       -       -       -       780       -       -       780  
 2020年6月30日的餘額    $ -      $ -       6,088      $ 61       8,462      $ 85      $ 56,683      $ 15,452     $ 99,549     $ 171,830  

8
目錄
OneWATER Marine Inc.
現金流量的精簡合併報表
(千美元)
(未經審計)

對於截至9個月 6月30日
  
2021
    
2020
  
       
經營活動的現金流
      
淨收入
  
$
93,923
    
$
42,534
  
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
                
折舊及攤銷
    
3,816
      
2,375
  
基於股權的獎勵
    
3,351
      
1,598
  
(收益)資產處置損失
    
(196
)
    
60
  
長期認股權證負債的公允價值變動
    
-
      
(771
)
非現金利息支出
    
503
      
6,178
  
遞延所得税撥備
    
2,338
      
-
  
購置款或有對價的支付
    
(5,520
)
    
-
  
(增加)資產減少：
                
應收賬款
    
(19,031
)
    
(42,145
)
盤存
    
47,146
      
106,038
  
預付費用和其他流動資產
    
(16,892
)
    
(3,557
)
存款
    
(152
)
    
(11
)
負債增加(減少)：
                
應付帳款
    
11,124
      
19,608
  
其他應付款和應計費用
    
11,307
      
12,718
  
客户存款
    
21,478
      
7,971
  
經營活動提供的淨現金
    
153,195
      
152,596
  
                 
投資活動的現金流
                
購置房產和設備以及在建工程
    
(7,802
)
    
(3,923
)
處置財產和設備所得收益
    
168
      
1,616
  
用於收購的現金
    
(83,486
)
    
-
  
用於投資活動的淨現金
    
(91,120
)
    
(2,307
)
融資活動的現金流
                
從樓層平面借款的淨額
    
(27,455
)
    
(49,316
)
長期債務收益
    
30,000
      
49,307
  
償還長期債務
    
(7,237
)
    
(19,380
)
債券發行成本的支付
    
(701
)
    
(1,762
)
支付首次公開發行(IPO)費用
    
-
      
(5,217
)
9月份支付的發售費用
    
(540
)
    
-
  
購置款或有對價的支付
    
-
      
(1,457
)
分配給可贖回優先權益成員
    
-
      
(90,503
)
發行首次公開發行(IPO)中出售的A類普通股的收益，扣除承銷折扣和佣金後的淨額
    
-
      
59,234
  
支付股權獎勵的預扣税款
    
(449
)
     -  
分發給會員
    
(3,160
)
    
(11,618
)
用於融資活動的淨現金
    
(9,542
)
    
(70,712
)
現金淨變動
    
52,533
      
79,577
  
期初現金和限制性現金
    
68,153
      
11,492
  
期末現金和限制性現金
  
$
120,686
    
$
91,069
  
                 
補充現金流披露
                
支付利息的現金
  
$
4,925
    
$
8,696
  
繳納所得税的現金
    
13,993
      
-
  
                 
非現金項目
                
由賣方提供資金的收購價格應付票據
  
$
2,056
    
$
-
  
收購價格由或有對價出資
    
5,482
      
-
  
購買由長期債務提供資金的財產和設備
    
1,693
      
1,046
  
 應付股息和分派     27,789
       -
  
 應支付給會員的分配     610       -  

9
目錄
Onewater Marine Inc.及其子公司
簡明合併財務報表的Notes
(未經審計)
1.
公司描述和陳述依據
 
業務描述

Onewater Marine Inc.(“OneWater Inc.”)於2019年4月3日在特拉華州註冊成立，是One Water Marine Holdings，LLC(“OneWater LLC”)的全資子公司。根據於2020年2月11日重組為控股公司架構，以促進首次公開發售(“發售”)及相關交易，以開展OneWater LLC及其附屬公司(連同OneWater Marine Inc.，“公司”)的業務，OneWater Inc.為控股公司，其唯一重要資產為OneWater LLC的股權。OneWater LLC於2014年根據特拉華州法律成立為有限責任公司，是One Water Assets&Operations(“OWAO”)及其 全資子公司的母公司。
 

該公司是美國最大的遊艇零售商之一。該公司主要從事新船和二手船、摩托車、拖車、船舶零部件和配件的零售、經紀和服務，並在某些地點提供滑行和倉儲服務。 公司還與第三方貸款人和保險公司為客户安排相關的船舶融資、保險和延期服務合同。截至2021年6月30日，本公司共運營69商店位於十包括阿拉巴馬州、佛羅裏達州、佐治亞州、肯塔基州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、北卡羅來納州、俄亥俄州、南卡羅來納州和德克薩斯州。
 

經營業績通常會受到季節性變化的影響。 本財年第三季度和第四季度對產品的需求通常最高，因此，預計這兩個季度的收入通常會更高。總體經濟狀況和消費者支出模式會 對公司的經營業績產生負面影響。不利的地方、地區、國家或全球經濟發展、全球公共衞生擔憂(包括新冠肺炎疫情)或不確定性可能會減少消費者支出， 對公司業務造成不利影響。消費者在非必需消費品上的支出也可能因消費者信心水平下降而下降，即使當前的經濟狀況在其他方面是有利的。 公司經營門店所在地區的經濟狀況，特別是東南部地區的經濟狀況，可能會對公司的整體經營業績產生重大影響。公司裁員、颶風等惡劣天氣和 其他風暴、環境狀況和其他事件等本地影響可能會對公司在某些市場和某些時期的運營產生不利影響。任何長期的不利經濟狀況或消費者信心低迷都可能 對本公司的業務產生負面影響。
 

從公司最高層開始銷售新船十品牌代表着大約42.9% 和44.1分別佔截至2021年和2020年6月30日的三個月總銷售額的百分比，以及41.1%和41.7分別佔總銷售額的百分比 截至2021年和2020年6月30日的9個月，使其成為本公司的主要供應商。其中，Malibu Boats，Inc.，包括其品牌Malibu，Axis，Cobalt，Purchage，Maverick，Hewes，Cobia和Pathfinder 19.0%和19.2分別佔截至2021年6月30日和2020年6月的三個月合併收入的% ，以及17.1%和17.8分別佔截至2021年6月30日和2020年6月30日的九個月合併收入的1%。正如行業中的典型情況，公司 根據可續訂的年度經銷商協議與大多數製造商簽訂合同，每一份協議都規定有權在特定地理區域內銷售各種品牌和型號的船隻。由於任何原因更改或終止這些協議或上述 協議，或更改競爭、法規或營銷實踐(包括返點或獎勵計劃)，都可能對運營結果產生不利影響。二手船通常是從該公司購買遊艇的零售客户 提供的折價產品。
 
合併原則
 

作為OneWater LLC的唯一管理成員，OneWater Inc.運營和控制OneWater LLC的所有業務和事務，並通過OneWater LLC及其子公司One Water Assets and Operations、South Shore Assets and Operations、Bosun‘s Assets and Operations、Singleton Assets and Operations、傳奇Assets and Operations、南佛羅裏達Assets and Operations和中西部Assets and Operations(統稱為“子公司”)開展業務。因此，OneWater Inc.合併了OneWater LLC及其子公司的財務業績，並報告了與OneWater LLC非OneWater Inc.所有的部分(“OneWater LLC Units”)相關的非控股權益，這將減少OneWater Inc.A類股東的淨收益(虧損)。截至2021年6月30日，OneWater Inc.擁有77.5OneWater LLC的經濟權益的%。
 
財務報表編制基礎
 

隨附的未經審計的簡明合併財務報表 是根據美國中期財務報表公認會計原則(“GAAP”)編制的，其中不包括此類會計 年度財務報表原則要求的所有信息和附註。未經審計的簡明合併財務報表應與OneWater公司截至2020年9月30日的10-K表格年度報告一併閲讀。所有調整( 僅包括被視為公允列報所必需的正常經常性調整)均已反映在這些未經審計的簡明合併財務報表中。
10
目錄表

所有公司間交易已在合併中取消。此外，為符合當前的列報方式，所附未經審計的簡明綜合財務報表對以前報告的金額進行了某些重新分類。本公司按會計年度 運營，會計年度的第一天為10月1日，截止日期為9月30日。此外，由於淨收益和全面收益之間沒有差異，所有提及綜合 收益的內容都已從隨附的未經審計的簡明綜合財務報表中剔除。
 

如上所述，本公司是OneWater LLC的唯一管理成員，併合並了OneWater LLC及其子公司。發行前的財務報表已經進行了調整，以合併以前獨立的實體進行列報。因此，在發售完成前 期間，隨附的未經審計的中期簡明綜合財務報表包括OneWater LLC及其子公司的歷史財務狀況和經營業績。在 發售完成後的一段時間內，財務狀況和經營業績包括本公司及其子公司的財務狀況和經營業績，並報告與OneWater LLC單位中不屬於OneWater Inc.的部分相關的非控股權益。
 
新冠肺炎大流行
 

在2020年3月的最後兩週，該公司開始看到新冠肺炎全球大流行對其業務的 影響。根據地方政府和衞生官員的指導，在截至2020年9月30日的財年中，我們暫時關閉或裁減了某些部門和地點的人員 。該公司在其每個地點都實施了清潔和社交距離技術。鑑於目前的環境，公司的銷售團隊成員正在為某些客户提供虛擬的 庫存和/或私密體驗，無論是在家中還是在看水時。目前尚不確定疫情的持續時間和對公司合併財務報表的相關影響，有可能這場流行病，包括新冠肺炎在某些地理區域的死灰復燃，可能會對公司未來的運營業績產生負面影響。該公司正在監控和評估情況，並準備對業務產生影響，包括 安全運營其門店的能力、獲取庫存和客户需求的能力。
2.
重要會計政策摘要

金融工具的公允價值
 

本公司的金融工具包括現金、應收賬款、 應付賬款、其他應付款項以及應計費用和債務。由於現金、應收賬款、應付賬款和其他應付賬款及應計費用的短期性質，其賬面價值接近其公允價值。債務的賬面價值接近其公允價值，這是由於債務協議的利率與類似期限和信用質量的債務協議的當前市場利率接近。
 
盤存
 

存貨以成本或可變現淨值中的較低者列示。 新船和二手船存貨的成本採用特定的識別方法確定。在評估成本或可變現淨值較低時，公司會考慮船齡、品牌的歷史銷售情況和當前市場狀況。零部件成本採用加權平均成本法確定。
 
商譽和其他可識別的無形資產
 

商譽和無形資產按照財務會計 準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”) 350, ‘‘無形資產-商譽和其他‘’ (‘ASC 350’)，規定所收購業務(包括其他可識別無形資產)的成本超出公允價值的部分計入商譽。商譽是代表運營協同效應和未來經濟利益的資產在企業合併中收購的其他資產所產生的利益，這些資產沒有單獨識別和單獨確認。
 

可識別無形資產由與公司已完成的 收購相關的商號組成。本公司已確定商號具有無限期壽命，因為沒有經濟、合同或其他因素限制其使用壽命，只要經銷商集團使用商號，商號就有望創造價值，因此不受攤銷的影響。

 
銷售税
 

本公司對 非免税客户徵收本公司所有銷售的銷售税，並將全部金額匯至對特定銷售交易徵收銷售税並與之同時徵收銷售税的州。該公司的會計政策是從 銷售收入和成本中排除徵收並匯給各州的税款。
 
收入確認
 

當所有權轉讓給客户時，收入從銷售新船和二手船(包括二手船、經紀、寄售和批發)上賺取的產品和佣金中確認，這通常是在接受或交付給客户時確認的。在接受或交付時， 客户能夠指導使用，並在該時間獲得基本上所有的好處。我們是新的、二手的、寄售的和批發的銷售收入的主體，這些收入按銷售毛價記錄 。至於經紀交易，我們是代理交易，因此手續費或佣金是按淨額記錄的。
11
目錄表

部件和服務操作(船舶維護和 維修)的收入隨着服務的進行而隨時間推移而記錄。履行此履約義務創建了一項資產，該資產沒有其他用途，在我們的 合同協議中存在可強制執行的履約付款權利。每項船舶維護和維修服務都是一項單一的履約義務，包括與該服務相關的部件和勞務。船舶維護和維修費用通常在服務完成後 支付，通常在合同開始後一年或更短的時間內完成。公司將合同資產計入預付費用和其他流動資產#美元。3.2及$1.5分別截至2021年6月30日和2020年9月30日。在完成維修單並向客户開具發票時，與維修和維護服務相關的合同資產將轉移至應收款。

 

倉儲和碼頭運營的遞延收入在服務完成後以 直線方式在合同期限內確認。通過各種第三方金融機構和保險公司向客户安排融資、保險和延長保修合同的收入在相關船隻出售時確認。我們不直接為客户購買遊艇、摩托車或拖車提供資金。我們在交易中充當代理，因此佣金是按淨額記錄的。 根據我們的協議，如果客户提前取消、預付或違約此類貸款或保險合同，第三方金融機構和保險公司可能會向我們退還交易價格的一部分。 金融機構和保險公司可能會向我們收取部分交易價格的費用。 根據我們的協議，如果客户提前取消、預付或違約此類貸款或保險合同，我們可能會被第三方金融機構和保險公司評估退還部分交易價格。我們根據我們在償還或違約方面的歷史經驗為這些扣款預留資金。在截至2021年6月30日的未經審計的簡明合併財務報表中，按存儲容量使用計費並不重要。

 

合同負債包括碼頭和倉儲業務的遞延收入以及客户存款，並在公司未經審計的簡明綜合資產負債表中歸類為客户存款。在我們完成相關的 銷售訂單並將船舶控制權移交給客户之前，從客户那裏收到的保證金將被記錄為負債。截至2021年6月30日的三個月和九個月的客户存款 活動如下：

 
(千美元)
  
截至三個月
2021年6月30日
     截至9個月
2021年6月30日		  
期初合同責任
  
$
39,395
    
$
17,280
  
從合同確認的收入 期初餘額中包含的負債
    
(26,266
)
    
(16,821
)
因收到現金而增加，扣除該期間在收入中確認的 金額
    
29,985
      
42,655
  
終止合同責任
  
$
43,114
    
$
43,114
  
 

下表列出了截至2021年6月30日的三個月和九個月以及截至2020年6月30日的三個月和九個月的收入確認時間百分比 。
   
截至三個月
2021年6月30日
    
截至三個月
2020年6月30日
  
在時間點 轉移的商品和服務
    
94.4
%

    
97.0
%
隨時間轉移的商品和服務
    
5.6
%

    
3.0
%
總收入
    
100.0
%

    
100.0
%

    截至9個月
2021年6月30日
     截至9個月
 2020年6月30日		  
在時間點 轉移的商品和服務
    
94.1
%

    
95.7
%
隨時間轉移的商品和服務
    
5.9
%

    
4.3
%
總收入
    
100.0
%

    
100.0
%

所得税
 

OneWater Inc.是一家公司，因此需要繳納美國聯邦、州和地方所得税。我們按資產負債法計入所得税，這要求為合併財務報表中包含的事件的預期未來税收後果確認遞延税項資產和負債。 合併財務報表中包含的事件的預期未來税務後果需要確認遞延税項資產和負債。根據這一方法，我們根據資產和負債的賬面價值和税基之間的差異來確定遞延税項資產和負債，使用預期差異將逆轉的年度的現行税率 。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在制定日期的期間在收入中確認。我們確認遞延税 資產的程度是，我們認為這些資產更有可能變現。在作出這樣的決定時，我們考慮了所有可用的正面和負面證據，包括現有應税暫時性差異 的未來沖銷、預計未來應納税所得額、税務籌劃策略和最近的經營業績。

 

OneWater LLC被視為合夥企業，適用於美國聯邦所得税 ，因此其應税收入不繳納美國聯邦所得税。相反，OneWater LLC成員應為其在 成員的美國聯邦所得税申報單上報告的公司應納税所得額的各自份額繳納美國聯邦所得税。
12
目錄表

當 扣減的時間、扣減金額或扣減的有效性存在不確定性時，本公司會調整財務報表，以僅反映那些更有可能持續的納税狀況。符合此標準的職位 使用可能實現50%以上的最大收益進行衡量。與所得税有關的利息和罰金包括在合併經營報表的所得税收益(準備金)中。
收到的供應商考慮事項
 

從供應商收到的對價按照 FASB會計準則彙編330“存貨”(“ASC 330”)入賬。根據ASC 330，基於累計銷售量和採購量的製造商獎勵記錄為：當金額可能且可合理估計時，降低 銷售的庫存成本和相關成本。
 
預算的使用
 

根據GAAP 編制財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響截至財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露，以及列報期間的收入和費用報告金額 。實際結果可能與這些估計大不相同。估計和假設會定期審核，任何修訂的影響都會在確定需要的期間反映在合併財務報表 中。隨附的未經審計簡明綜合財務報表中作出的重大估計包括但不限於與庫存減值 有關的估計、與無形資產和長期資產有關的某些假設以及與業務運營相關的費用的應計費用。

 
段信息
 

截至2021年6月30日和2020年9月30日，公司擁有一經營部門，海運零售。海運零售部分由零售船艇經銷商組成，提供新船和二手船的銷售、金融和保險產品的安排、維修和保養服務，以及提供與海運相關的零部件和配件。海運零售業務擁有離散的財務信息，並由公司首席運營決策者(“CODM”)定期 審核，以評估業績和分配資源。該公司已確定其首席執行官為首席運營官。本公司已確定其海運零售業務 分部為其報告單位，亦為須報告分部。
3.
新會計公告
 

作為一家“新興成長型公司”(“EGC”)，Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)允許公司推遲採納適用於上市公司的新的或修訂後的會計聲明，直到此類聲明適用於非上市公司。公司已根據《就業法案》選擇使用 這一延長的過渡期。下面討論的收養日期反映了這次選舉。我們可能會利用這些規定，直到2025年9月30日，或者更早的時候，我們不再是EGC。我們將 在以下情況中最早的一天停止成為EGC：(I)我們的年度總收入達到或超過10.7億美元的第一個財年的最後一天；(Ii)我們在上一個三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期；或(Iii)我們被視為“大型加速申報機構”的日期。(I)我們的年度總收入在10.7億美元或以上的第一個財年的最後一天；(Ii)我們在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期；或(Iii)我們被認為是“大型加速申報機構”的日期。我們將繼續監控這些門檻，以便公司可以在2025年9月30日之前為未來失去EGC狀態做好準備。
 

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，“租賃(主題842)” (“ASU 2016-02”)。此次更新要求組織在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，並披露有關租賃安排的關鍵信息。ASU 2016-02適用於上市公司自2018年12月15日之後開始的年度 報告期，以及這些年度期間內的過渡期。作為EGC，本公司已選擇在私營公司的生效日期之後採用ASU 2016-02，從2021年12月15日之後的年度 報告期開始，到2022年12月15日之後的財年內的過渡期。本公司目前正在評估這一聲明對其綜合財務報表、相關披露和財務報告內部控制的影響。本公司計劃在2023財年採用ASU 2016-02，鑑於公司門店的當前租賃協議，預計採用ASU 2016-02將對 綜合資產負債表產生重大影響。根據目前的評估，預計大部分經營租賃承諾將遵守新的指導方針，並在採納時確認為 經營租賃負債和使用權資產，從而導致綜合資產負債表上記錄的資產和負債大幅增加。本公司正在繼續進行評估，評估可能會確定 該標準將對合並財務報表和相關披露以及財務報告內部控制產生的額外影響。
 

2016年6月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度的“金融工具- 信貸損失”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13要求實體報告金融工具和其他信貸承諾的“預期”信貸損失，而不是目前的“已發生損失”模式。報告日期持有的金融資產的這些預期信貸損失 將基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。本ASU還將要求加強與用於估計信用損失以及信用質量的重大 估計和判斷相關的披露。ASU 2016-13適用於上市公司從2019年12月15日之後開始的年報期間，以及這些年度 期間內的過渡期。作為EGC，本公司已選擇在私營公司生效日期之後採用ASU 2016-13，從2022年12月15日之後的年度報告期開始，包括這些年度 期間內的過渡期。公司目前正在評估這一標準將對合並財務報表產生的影響。公司計劃在2024財年採用ASU 2016-13。
 

2019年12月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12《所得税(專題 740)-簡化所得税的會計處理》。本公告適用於2020年12月15日以後上市公司的年度報告期，以及該年報期間內的過渡期。作為EGC，本公司 已選擇採用生效日期後的公告，從2021年12月15日之後的年度報告期開始，到2022年12月15日之後的會計年度內的過渡期。 公司目前正在評估這一標準將對合並財務報表產生的影響。本公司計劃在2023財年通過該公告。
13
目錄表

2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號“參考利率改革”，為受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡影響的公司提供臨時可選指導。該指南為應用GAAP提供了某些權宜之計和例外，以便 在修改合同、套期保值關係和以LIBOR為基準利率的其他交易時減輕潛在的會計負擔。該指導意見自發布之日起生效，截止日期為2022年12月31日。 公司目前正在評估LIBOR過渡和此ASU對公司財務報表的影響。
4.
收購
 

收購經營結果自收購日起計入隨附的 未經審計簡明綜合財務報表。收購的收購價根據收購日的估計公允 價值分配給可識別的有形資產和無形資產，超出的部分分配給商譽。在收購會計方法下，收購價格根據目前可獲得的 信息分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債。
湯姆·喬治遊艇集團(Tom George Yacht Group)收購
 

2020年12月1日，我們通過以下方式收購了Tom George Yacht Group(“TGYG”)的幾乎所有資產二地點在佛羅裏達。TGYG加強了公司在佛羅裏達州西海岸的業務 ，並擴大了新船和二手船銷售，以及遊艇經紀、服務和零部件。買入價是$10.2百萬 美元8.2成交時支付的百萬美元和$2.1通過付給賣方的票據融資百萬英鎊，利率為5.5每年的百分比。這張票據是一次性付清的。三年從截止日期 開始，每季度支付一次利息。
 

下表彙總了收購日收購的資產和承擔的負債的公允價值，包括作為交易結果記錄的商譽：
 
收購資產和承擔的負債彙總表
 
(千美元)
  
應收賬款
   $ 109  
盤存
    
5,326
  
預付費用
     18  
財產和設備
     341  
可識別無形資產
    
2,940
  
商譽
    
6,854
  
應計費用
     (3 )
客户存款
     (1,322 )
應付票據-平面圖
    
(4,016
)
購買總價
  
$
10,247
  
 
沃克海運集團收購
 

2020年12月31日，我們通過以下方式收購了 Walker Marine Group(“Walker”)的幾乎所有資產五地點在佛羅裏達。此次收購增強了該公司在佛羅裏達州西南海岸的業務，並擴大了新船和二手船的銷售，以及金融和保險服務、服務和零部件。買入價是$35.2百萬美元29.7成交時支付百萬美元，估計 支付或有對價$5.5百萬美元。估計或有對價是溢價的一部分，取決於 在調整後EBITDA中實現某些收購後增長。收購或有對價是使用估計的收購後調整後EBITDA的加權平均預測來確定的，並基於 公司的收購歷史經驗以及當前對行業的預測。收購或有對價的最低支付金額為$0.2百萬美元。溢價的最高額度是不受限制的。
 

下表彙總了在收購日期 收購的資產的公允價值，包括因交易而記錄的商譽：
 
收購資產彙總表
 
(千美元)
  
應收賬款
  
$
129
  
盤存
     8,481  
預付費用
     39  
財產和設備
     503  
可識別無形資產
    
8,230
  
商譽
    
28,658
  
應付帳款
     (213 )
客户存款
     (3,033 )
應付票據-平面圖
     (7,563 )
購買總價
  
$
35,231
  


在 之後在提交截至2021年3月31日的季度報告 Form 10-Q時，公司最終敲定了收購Walker Marine Group的交易完成後營運資金調整，這增加了我們收購的資產和承擔的負債 。


14
目錄表
收購Roscioli遊艇中心
 

2020年12月31日，我們通過以下方式收購了 Roscioli遊艇中心(“Roscioli”)的幾乎所有資產一地點在佛羅裏達州東南部。此次收購擴大了公司在遊艇類別中的業務 ，並擴大了公司的服務和維修服務。作為收購的一部分，我們收購了相關的房地產和水上滑板。買入價是$45.5百萬美元，在成交時支付。

下表彙總了收購日收購的資產和承擔的負債的初步估計公允價值，包括因交易而記錄的商譽：
 
收購資產和承擔的負債彙總表
 
(千美元)
  
盤存
   $ 87  
預付費用
     1  
財產和設備
    
41,300
  
可識別無形資產
    
1,530
  
商譽
    
2,993
  
應付帳款
     (180 )
應計費用
     (185 )
購買總價
  
$
45,546
  


包括在截至2021年6月30日的三個月和九個月的業績中，這些收購貢獻了$42.7及$75.5為我們的綜合收入增加了100萬美元，6.8及$10.3分別為我們的所得税前收入和税前支出。與收購有關的成本包括在交易成本中， 主要涉及法律、會計、估值和其他費用，這些費用直接計入所附綜合經營報表中的業務，發生的金額為#美元。0.1及$0.6分別為截至2021年6月30日的三個月和九個月 百萬美元。
 

以下未經審計的備考摘要顯示了截至2020年6月30日的三個月和九個月以及截至2021年6月30日的九個月的合併 信息，就好像所有收購都發生在2019年10月1日：
   
截至三個月
2020年6月30日
 
   
(千美元)
  
   
(未經審計)
  
預計收入
  
$
440,359
  
預計淨收入
  
$
43,670
  
 
   
截至9個月
2021年6月30日
   
截至9個月
2020年6月30日
 
   
(千美元)
  
   
(未經審計)
  
預計收入
  
$
990,150
    
$
844,878
  
預計淨收入
  
$
99,099
    
$
48,336
  

15
目錄表

商號的公允價值是通過 對交易商集團的預期未來現金流進行貼現，使用第3級投入估算的。預測的現金流包含某些固有的不確定性，包括重大估計和假設，包括用於計算預計現金流、資本支出、加權平均資本成本、未來經濟和市場狀況以及公司認為合理的其他市場數據的收入增長率和未來營業利潤率 。

 

我們預計，幾乎所有與已完成的 收購相關的商譽都可以在聯邦所得税中扣除。
5.
盤存
 

庫存包括以下內容：
(千美元)
  
六月三十日，
2021
   
9月30日，
2020
 
新船
  
$
88,651
    
$
120,012
  
二手船
    
16,317
      
21,262
  
在製品、零部件和附件
    
11,905
      
8,850
  
   
$
116,873
    
$
150,124
  

6.
商譽和其他可識別的無形資產
 

公司在第四財季每年審查減值商譽，如果事件或情況表明可能已發生減值，則會更頻繁地審查商譽減值。在評估商譽減值時，如果報告單位的公允價值低於其賬面價值，差額將 代表所需商譽減值金額。如果報告單位的收益大幅下降，或者這些投入中的一項或多項發生變化，導致估值較低，則可能導致報告單位的賬面價值超過其公允價值，從而要求本公司記錄商譽減值。截至2021年6月30日，根據我們最新的分析，我們通過定性評估確定， 我們報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。因此，我們不需要進行商譽減值量化測試。
(千美元)
  
商譽
  
截至以下日期的餘額2020年9月30日
  
$
113,059
  
在此期間獲得的商譽截至9個月 2021年6月30日
    
38,505
  
截至以下日期的餘額2021年6月30日
  
$
151,564
  
 

可識別無形資產由與公司已完成的 收購相關的商號組成。本公司已確定商號具有無限期壽命，因為沒有經濟、合同或其他因素限制其使用壽命，只要經銷商集團使用商號，商號就有望創造價值，因此不受攤銷的影響。財務報表風險存在於可識別無形資產因可識別資產公允價值減少而減值的程度。截至2021年6月30日，根據我們最新的分析，我們通過定性評估確定，我們可識別無形資產的公允價值不太可能低於其賬面價值 。因此，我們不需要進行量化的可識別無形資產減值測試。
 
(千美元)
  
可識別的
無形資產
  
截至以下日期的餘額2020年9月30日
  
$
61,304
  
收購的可識別無形資產 在截至9個月 2021年6月30日
    
12,700
  
截至以下日期的餘額2021年6月30日
  
$
74,004
  
 
7.
應付票據-樓層平面圖
 

該公司與銀行銀團保持着持續的批發海產品庫存 融資計劃。該計劃由富國銀行商業分銷金融有限責任公司(“富國銀行”)管理。於2020年12月10日，本公司訂立經修訂及重新修訂的存貨融資協議(“存貨融資安排”)第六修正案第二修正案(“存貨融資安排”)，將某些合規報告由每週一次改為每月一次。可用最高借款金額、利率和協議終止日期 保持不變。庫存融資工具用於購買新的和二手庫存(船、發動機和拖車)。該貸款的未償還餘額為#美元。108.2百萬美元和$124.0百萬美元，分別截至2021年6月30日和2020年9月30日 。
 
16
目錄表

新船和出租單位的利息是用一個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加適用保證金2.75%至5.00%取決於庫存的期限。 如果LIBOR小於2.96%, 25 計算利率時加基點。二手船的利息按新船費率加新船費率計算。0.25%。 富國銀行將提供資金100.0新船、發動機和拖車的賣方發票價格的%。截至2021年6月30日，庫存融資工具的 利率為3.10%至5.35%用於新庫存和3.35%至5.60對於二手庫存，為%。截至2020年9月30日，庫存融資工具的利率在3.15%至5.40對於新的 庫存和3.40%至5.65% 用於二手庫存。2021年6月30日和2020年9月30日的借款能力為284.3百萬美元和$268.5分別為百萬美元。

 

庫存融資機制有協議中規定的某些金融和 非金融契約。財務契約包括遵守最高融資債務與EBITDA比率(如庫存融資機制中的定義)以及最低固定費用 覆蓋率(如庫存融資機制中的定義)的要求。此外，某些非金融契約可能會限制公司出售資產(不包括正常業務過程中的庫存)、進行某些 合併和收購、產生額外債務以及支付現金股息或分派等的能力。截至2021年6月30日，該公司遵守了所有公約。

 

庫存融資工具的抵押品主要包括我們通過庫存融資工具融資的庫存和相關資產，包括應收賬款、銀行賬户和前述收益，不包括作為應付給 真實銀行的定期票據的抵押品。
8.
長期債務和信用額度


長期債務包括以下內容：
(千美元)
  
六月三十日，
2021
    
2020年9月30日
  
應付給真實銀行的定期票據，有擔保 ，利息為2.75%at2021年6月30日和3.0% 2020年9月30日。票據要求每季度支付本金，從2021年3月31日開始，到期並於2025年7月22日
  
$
107,250
    
$
80,000
  
應付循環票據，金額最高為 至$30.0百萬美元給誠實的銀行
    
-
      
-
  
應付給商用車輛貸款人的票據 以車輛價值為抵押的票據，利率範圍為0.0%至8.9每年的百分比。這張紙條要求每月一次 本金和利息的分期付款從$100至$5,600穿過2028年3月
    
3,387
      
2,454
  
付給中央海事服務公司的票據，無抵押，利息為5.5每年的百分比。票據要求每月支付利息，本金將於 氣球支付2022年2月1日
    
2,164
      
2,164
  
應付給Tom George Yacht Sales， Inc.的無抵押票據，利息為5.5每年的百分比。票據要求每季度支付一次利息，本金支付日期為 氣球2023年12月1日
    
2,056
      
-
  
應付海洋藍色遊艇銷售的票據， 無擔保，利息為5.0每年的百分比。票據要求每季度支付一次利息，本金支付日期為 氣球2022年2月1日
    
1,920
      
1,920
  
應付給Slalom Shop，LLC， 無抵押票據，利息為5.0每年的百分比。票據要求每季度支付一次利息，本金支付日期為 氣球2021年12月1日
    
1,271
      
1,271
  
付給博森海洋股份有限公司的無擔保票據，利息為4.5每年的百分比。這張票據已全額償還。
    
-
      
1,227
  
應付給Rebo，Inc.的票據，無擔保， 利息為5.5每年的百分比。這張票據已全額償還。
    
-
      
1,000
  
付給Lab Marine，Inc.的票據， 無擔保，利息為6.0每年的百分比。這張票據已全額償還。
    
-
      
1,500
  
未償債務總額
    
118,048
      
91,536
  
較少電流部分
    
(11,858
)
    
(7,419
)
債券發行成本中未攤銷部分較少
   
(2,305
)
    
(2,140
)
長期債務，扣除未攤銷債務發行成本的當期部分
 
$
103,885
    
$
81,977
  

17
目錄表

付給真實銀行的定期票據以公司及其子公司的某些不動產和動產(包括某些股本)為抵押。抵押品不包括通過庫存融資融資的本公司子公司的庫存和某些其他資產。 信貸協議受與維持最低固定費用覆蓋率和最高綜合槓桿率有關的某些財務契約的約束。信貸協議還包含非金融契約和 限制性條款，其中包括限制本公司產生額外債務、轉讓或處置其所有資產、進行某些投資、貸款或付款以及與 關聯公司進行某些交易的能力。截至2021年6月30日，該公司遵守了所有公約。
 
9.
股東權益和會員權益
 
基於股權的薪酬

我們維持OneWater Marine Inc.綜合激勵計劃(LTIP)，以激勵 為OneWater Inc.及其子公司和附屬公司提供服務的個人。LTIP規定，OneWater Marine Inc.(“董事會”)或其委員會可隨時酌情授予(1)股票期權、(2)股票增值權、(3)限制性股票、(4)限制性股票單位、(5)股票獎勵、(6)股息等價物、(7)其他以股票為基礎的獎勵、(8)現金獎勵、(4)限制性股票單位、(5)股票獎勵、(6)股息等價物、(7)其他以股票為基礎的獎勵、(8)現金獎勵、(4)限制性股票單位、(5)股票獎勵、(6)股息等價物、(7)其他股票獎勵、(8)現金獎勵(9)代獎和(10) 績效獎。根據長期投資協議，根據激勵性股票期權(通常是符合守則第422節要求的股票期權)可發行的預留供發行的股票總數為1,503,902。LTIP目前並將繼續由董事會管理，除非董事會選舉董事會 管理LTIP。A類普通股在獎勵到期或被取消、沒收、交換、以現金結算或以其他方式終止而未交付股票(包括沒收限制性股票獎勵)的情況下 以及為支付獎勵的行使價或履行與獎勵有關的扣繳義務而扣留的股票將根據長期投資協議下的其他獎勵再次可供交付。
 

在截至2021年6月30日的9個月內，董事會批准了 102,490基於業績的限制性股票單位，代表100目標獎勵的%。以業績為基礎的限制性股票單位為接受者提供了一個機會，根據我們在2021財年的業績(與董事會確定的目標業績目標相比較) 獲得一定數量的普通股股票。實際賺取的單位數可能在以下範圍內0%至200目標單位數的百分比取決於 績效目標的實現情況。基於業績的限制性股票單位歸屬於三等額年度分期付款，從2022年10月1日開始 。在歸屬時，每個基於業績的限制性股票單位等於一公司普通股股份 。基於業績的限制性股票單位的補償成本基於我們普通股在緊接授予前一天的收盤價，以及公司對業績成就的可能性和水平的評估，並在三年制歸屬期。截至2021年6月30日， 公司預計業績目標的完成情況為200%，因此為$0.3百萬美元和$0.7在截至2021年6月30日的三個月和九個月中，分別記錄了與 績效獎勵相關的百萬美元支出。
 

在截至2021年6月30日的9個月內，董事會批准了 143,947基於時間的限制性股票單位。25,620限制性股票單位於2021年10月1日完全歸屬，其餘118,327 受限制的股票單位歸屬於四等額的年度分期付款，從2021年9月30日開始。
 

下表進一步彙總了截至2021年6月30日的9個月與受限 庫存單位相關的活動：
 
   
限制性股票單位獎
  
   
股份數量
    
加權平均
授予日期公允價值
($)
  
未歸屬於2020年9月30日
    
301,643
    
$
15.78
  
獲獎
    
246,437
      
26.58
  
既得
    
(75,893
)
    
15.70
  
沒收
    
-
      
-
  
未歸屬於2021年6月30日
    
472,187
    
$
21.43
  


限制性股票單位的補償成本以我們普通股在緊接授予前一天的收盤價為基礎，並在適用的歸屬期間以直線方式確認。截至2021年6月30日的三個月和九個月，公司確認了$1.1百萬美元和$3.3分別為百萬美元的補償費用。截至2021年6月30日，與未償還股權獎勵相關的未確認薪酬支出總額為$ 9.4百萬，公司預計將在加權平均期內確認1.6 年。
 

我們在授予 基於業績的限制性股票單位和基於時間的限制性股票單位後，發行A類普通股。這些股票是從我們的授權普通股發行的，而不是已發行的普通股。此外，關於限制性股票單位的歸屬，我們 回購了相當於員工所得税預扣金額的一部分已發行股票。
 
18
目錄表
投資者表決權認股權證
 

2016年10月28日，本公司發佈25,000OneWater LLC普通單位認股權證換取美元1.0百萬美元。普通單位認股權證有一個十年期從發行日期 起使用，並在發行後向持有者提供看跌期權五年，或可能更早，在某些 情況下。權證持有人保留了OneWater LLC的全部投票權。由於普通單位權證可以在持有人選擇時以現金結算，因此普通單位權證的公允價值計入 權證負債。關於此次發行，高盛有限責任公司(Goldman Sachs&Co.LLC)及其某些附屬公司(高盛)和比克曼集團(Beekman Group)收到了2,148,806OneWater LLC單位行使認股權證。

本公司聘請第三方估值專家協助 管理層對普通單位認股權證的公允價值進行估值。因此，認股權證負債是根據對整體公允價值計量(第 3級)不可觀察和重要的輸入進行核算的。在得出普通單位認股權證的公允價值時，估值同時考慮了市場法和貼現現金流方法。如前所述，普通單位認股權證的行使與OneWater LLC的 個普通單位的發售有關，因此不是權證責任截至2020年9月30日和2021年6月30日存在。 公司確認的收入為#美元0.8截至二零二零年六月三十日止九個月，公允價值變動為二零一零年六月三十日止九個月權證負債的公允價值變動， 在隨附的未經審核簡明綜合經營報表中記錄為認股權證負債的公允價值變動。
 
非控股權益
 

關於此次發行，博信資產的前所有者 和運營部門以及南岸資產和運營部門的前所有者收到了290,466和306,199A類普通股分別用於退還各自的25.0%所有權權益。因此，前所有者的少數股權在2019年10月1日至2020年2月10日(發行前的 期間)被記錄為非控股權益。
 

如附註1所述，OneWater Inc.合併OneWater LLC及其附屬公司的財務 業績，並報告與OneWater LLC單位持有人(“OneWater單位持有人”)擁有的OneWater LLC部分相關的非控股權益。OneWater LLC所有權權益的變更，而OneWater Inc.保留其控股權益，將作為股權交易入賬。未來OneWater LLC單位的直接交換將導致所有權變更，並減少記錄為非控股權益的金額，並增加額外的實收資本。截至2021年6月30日，OneWater Inc.擁有77.5OneWater LLC經濟權益的 %，OneWater單位持有人擁有剩餘權益22.5%.
 
分配
 

在截至2021年6月30日的9個月內，本公司向OneWater單位持有人進行了 分配，以獲得某些允許的税款支付。


分紅



支付給A類普通股持有人的紅利、支付給OneWater單位持有人的分紅和支付給 限制性股票單位持有人的紅利在這裏統稱為“紅利”。申報的股息被報告為留存收益的減少。支付給OneWater單位持有人的股息記錄為非控股權益的減少 。2021年6月17日，董事會宣佈派發特別現金股息#美元。1.80每股。現金股息約為$ 27.12021年7月19日，向A類普通股持有者和OneWater單位持有者支付了100萬美元。 此外，a$0.7在授予 獎勵時，將向受限股票單位持有人支付百萬現金股息。股息在截至2021年6月30日的簡明綜合資產負債表中記錄在其他應付款和應計費用中。
 
每股收益
 

A類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法是將OneWater公司的淨收入 除以該期間已發行的A類普通股的加權平均數。在截至2020年6月30日的9個月中，計算的每股收益是從2020年2月11日到2020年6月30日，也就是上市後的第二段時間。稀釋後每股收益的計算方法是將所有潛在的稀釋性股票納入考慮範圍。
 

有幾個不是由於A類或B類普通股在2020年2月11日之前已發行，因此在該 日期之前的任何期間都沒有提供每股收益信息。
 
19
目錄表

下表列出了截至 2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的每股收益計算(單位為千，每股數據除外)：
每股收益：
   截至三個月
2021年6月30日
    
截至三個月
2020年6月30日
  
分子：
            
OneWater Inc.的淨收入
  
$
34,503
    
$
14,367
  
                 
分母：
                
加權-用於計算每股基本淨收入的不受限制的已發行普通股的平均數
   
10,976
      
6,088
  
稀釋證券的影響：
                
限制性股票單位
    
365
      
9
  
稀釋加權平均 類普通股，用於計算稀釋每股收益
    
11,341
      
6,097
  
                 
A類普通股每股收益-基礎
  
$
3.14
    
$
2.36
  
A類普通股每股收益-稀釋後
  
$
3.04
    
$
2.36
  


下表列出了截至 2021年6月30日和2020年6月30日的9個月的每股收益計算(單位為千，每股數據除外)：
每股收益：
  
截至9個月
2021年6月30日
    
截至9個月
2020年6月30日
  
分子：
            
OneWater Inc.的淨收入
  
$
62,765
    
$
15,452
  
                 
分母：
                
加權-用於計算每股基本淨收入的不受限制的已發行普通股的平均數
   
10,884
      
6,088
  
稀釋證券的影響：
                
限制性股票單位
    
259
      
5
  
稀釋加權平均 類普通股，用於計算稀釋每股收益
    
11,143
      
6,093
  
                 
A類普通股每股收益-基礎
  
$
5.77
    
$
2.54
  
A類普通股每股收益-稀釋後
  
$
5.63
    
$
2.54
  
 

B類普通股和未歸屬限制性股票單位的股票 不分享本公司的收入(虧損)，因此不是參與證券。因此，在兩類法下，基本每股收益和稀釋後每股收益沒有單獨列報。
 

以下數量的加權平均潛在稀釋性股票 被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為計入此類潛在稀釋性股票的影響在轉換時將是反稀釋的(以千計)：
 
   
截至三個月
2021年6月30日
    
截至三個月
2020年6月30日
  
B類普通股
    
4,063
      
8,462
  
限售股單位
    
201
      
292
  
     
4,264
      
8,754
  

   
截至9個月
2021年6月30日
   
截至9個月
2020年6月30日
 
B類普通股
    
4,124
      
8,462
  
限售股單位
    
221
      
235
  
     
4,345
      
8,697
  
 
20
目錄表
員工購股計劃
 

在2021年2月23日召開的公司2021年股東年會(“年會”)上，公司股東批准了OneWater Marine Inc.2021年員工股票購買計劃(“ESPP”)，該計劃於2021年1月13日(“採納日期”)由董事會批准通過，但仍需 股東在年會上批准。ESPP的生效日期是2021年2月23日，除非提前終止，否則ESPP將在收養日期20週年時到期。ESPP將由 董事會或董事會委託其管理的一個或多個委員會管理。
 

ESPP使符合條件的員工能夠通過參與不同的認購期，以折扣價購買 公司A類普通股的股票。根據修訂後的1986年國税法第423條，員工持股計劃旨在符合員工股票購買計劃的要求。最多 個299,505公司A類普通股可根據ESPP發行，但須經ESPP中規定的某些 調整。自10月1日起至9月30日止(含)，在ESPP期間的每個會計年度的第一天，根據ESPP可發行的A類普通股數量將增加相當於(I)中最少的數量。 1採用 日流通股的百分比，或(Ii)管理人為該會計年度年度增持目的而確定的較少數量(包括零)。在任何單一期權期限內，可授予任何單個 參與者的A類普通股數量將受到計劃中規定的某些限制。截至2021年6月30日，還沒有根據ESPP的發行期。
10.
附屬公司的可贖回優先權益


2016年9月1日，本公司組織了OWAO。截至2016年9月30日，OWAO未獲得資金 。與高盛和Beekman一起，OneWater LLC將其大部分資產(包括運營其所有零售業務的子公司)貢獻給OWAO，以換取100,000公共單位。此外，作為交易的一部分，OWAO發佈了68,000優先考慮OWAO的部門，而不是高盛和Beekman。優先權益有明文規定10.0%的回報率，並且沒有分配超過所述回報的利潤。優先權益不可轉換，但可能已在以下時間被持有人贖回 五年或根據面值加上應計利息的某些觸發事件。

本公司已將可贖回優先權益分類為 綜合資產負債表中的臨時權益。從發行之日起至發行日五週年期間，發行可贖回優先權益的折扣將作為股息增加到保留的共同權益中。在2020年2月11日，OWAO在此次發行中使用了$89.2100萬現金，用於全額贖回高盛和Beekman持有的 子公司的優先權益。
11.
所得税


本公司是一家公司，因此需要繳納美國聯邦、州和地方所得税 。出於美國聯邦税收的目的，OneWater LLC在大多數州和地方司法管轄區被視為直通實體。因此，OneWater LLC的成員，包括本公司，有責任就其各自在OneWater LLC應納税所得額中的份額繳納聯邦和州所得税 。

我們的實際税率是18.2%和18.0截至2021年6月30日的三個月和九個月的每個月的%與法定利率不同，主要是由於分配給非控股權益的收益。

本公司確認遞延税項資產的程度為其認為這些資產更有可能變現 。在作出這樣的決定時，本公司考慮了所有可用的正面和負面證據，包括現有應税暫時性差異的未來沖銷、預計未來應税收入 、税務籌劃戰略和最近的經營業績。根據我們的累計收益歷史和預測的未來應税收入來源，我們相信我們將在未來完全變現我們的遞延税項資產。 公司未記錄估值津貼。

截至2021年6月30日，本公司尚未確認任何不確定的税務頭寸、罰款或 利息，因為管理層得出結論認為不存在此類頭寸。該公司目前沒有在任何美國或州司法管轄區接受任何納税年度的所得税審計。
應收税金協議
 

關於此次發行，本公司與OneWater LLC的若干所有者簽訂了應收税款協議(“應收税款協議”)。截至2021年6月30日和2020年9月30日，我們在應收税金協議下的負債為$26.1百萬美元和$15.6百萬，分別代表 85OneWater Inc.預計，由於OneWater Inc.根據 行使贖回權或贖回權(定義見OneWater LLC的修訂和重述的有限責任公司協議)收購OneWater LLC Units而導致的計入利息的某些税收優惠，以及OneWater Inc.預計在未來幾年實現的美國聯邦、州和地方所得税和特許經營税中計算出的現金節省淨額的30%的百分比。 OneWater Inc.預計，由於OneWater Inc.根據 行使贖回權或贖回權(定義見經修訂和重述的有限責任公司協議(以下簡稱OneWater LLC))而導致的計入利息的某些税收優惠，OneWater Inc.預計將在未來幾年實現
 
21
目錄表

對未來應納税所得額的預測涉及重大判斷。實際應税收入 可能與我們的估計不同，這可能會嚴重影響我們在應收税金協議下的能力。我們已經確定，在 應收税金協議的約束下，我們很可能能夠利用我們所有的遞延税金資產；因此，我們根據應收税金協議記錄了一項負債，該負債與OneWater Inc.根據行使贖回權或贖回權(各自定義見OneWater)收購OneWater LLC Units(各自定義見OneWater Inc.)而導致的某些税基增加和某些可歸因於推算利息的税收優惠有關如果我們確定這些遞延税項資產在未來的使用可能性不大 ，我們根據應收税金協議預計要支付的金額將會減少。在這種情況下，減少應收税金協議下的負債將為我們的綜合業務報表帶來 好處。
12.
或有事項和承付款
 
經營租約
 

該公司記錄的租金費用為#美元。4.0百萬美元和$3.2分別在截至2021年6月30日和2020年6月的三個月內 百萬美元，以及11.0百萬美元和$9.3在截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月中，分別為100萬美元。公司根據 不可取消的經營租賃協議租賃某些設施和設備，租賃條款超過一年，在不同的日期到2037年到期。
收購或有對價
 

截至2021年6月30日，公司已記錄2021財年收購的或有對價估計 ，金額為$5.5百萬美元。收購或有對價 負債以不可觀察和對整體公允價值計量(第3級)重要的投入為基礎進行會計處理。截至2021年6月30日的估計或有對價餘額在未經審計的簡明綜合資產負債表中計入其他應付賬款和應計 費用和其他長期負債。
 
截至2020年9月30日，該公司為2019財年的收購記錄了 或有對價估計，金額為$5.5百萬美元。收購 或有對價負債的入賬依據是不可觀察和對整體公允價值計量有重要意義的投入(第3級)。應變期於2020年12月1日結束，最終支付金額為 $5.92020年12月29日，成交量為100萬美元。截至2020年9月30日的估計或有對價餘額在未經審計的簡明綜合資產負債表中計入其他應付款和應計費用。截至2021年6月30日的9個月，a美元0.4百萬元開支計入未經審核的簡明綜合經營報表，以對或有對價作出調整。
 
索賠和訴訟
 

本公司以被告或原告的身份參與各種法律程序。由於其性質，此類法律程序包含固有的不確定性，包括但不限於法院裁決、受影響各方之間的談判和其他行動。管理層評估 此類或有事件的損失或收益概率，並在適當的情況下承擔責任和/或披露相關情況。管理層認為，若 作出相反決定，針對本公司的未決訴訟、糾紛或索償不太可能對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。此外，根據公司對目前已知的各種索賠類型的審查，沒有跡象表明 有重大合理可能的損失超過應計金額。該公司目前預計，任何已知的索賠都不會對我們的財務狀況、流動性或經營結果產生重大不利影響。然而，任何事情的結果 都無法確切預測，如果一個或多個目前已知或未來出現的問題得到不利的解決，可能會對公司的財務狀況、流動資金 或經營業績產生重大不利影響。
13.
關聯方交易
 

根據董事會批准的協議，我們在零售產品的同時，從與本公司普通成員有關聯的某些實體購買了 庫存。根據這些安排產生的購買總額為$27.5百萬美元和$14.6截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別為百萬美元和63.9百萬美元和$34.1截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月分別為100萬美元。

 

根據董事會批准的協議，與本公司普通成員有關聯的某些實體 收取商業物業租金費用。根據這些安排招致的總費用為$。0.5 百萬美元和$0.6截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別為100萬美元和1.6截至2021年和2020年6月30日的9個月中，每個月都有100萬美元。

 

根據董事會批准的協議，本公司從與本公司普通成員有關聯的某些實體和個人收取 商品和服務費用。根據這些安排錄得的總費用為$。0.4百萬美元和$1.6在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中分別為百萬美元 和1.8百萬美元和$1.9截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月分別為100萬美元。

 

根據董事會批准的協議，本公司向與本公司普通成員有關聯的某些實體和個人支付貨物和服務費用 。根據這些安排記錄的付款總額為$。0.1百萬美元和$0.4截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月分別為100萬 和包括在這些金額中，並與我們的應付票據樓面平面圖融資相關，我們的首席執行官獲得了1美元的擔保費。0.3在截至2021年6月30日的9個月內，為他與這一安排相關的個人擔保支付100萬美元。

 

就上述交易而言，本公司應支付#美元。0.2百萬美元和$0.1截至2021年6月30日和2020年9月30日，分別在應收賬款中記錄的 百萬美元。


22
目錄
14.
後續事件


我們於2021年7月20日達成協議，收購那不勒斯船務市場的幾乎所有資產，這將增加一地點在佛羅裏達。這筆交易預計將在2021年第四季度完成。


我們於2021年7月27日達成協議，收購PartsVu的幾乎所有資產，PartsVu是一家提供OEM船用零部件、電子產品和配件的在線市場。 這筆交易預計將在2021年第四季度完成。


2021年8月1日，我們完成了對石港海洋的收購。此次收購增強了該公司在美國東北部的業務，並擴大了新船和二手船的銷售、儲存、服務和維修，以及金融和保險服務。

23
目錄
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

管理層對財務狀況的探討與分析
以及行動的結果
 
除文意另有所指外，本報告中提及的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是OneWater Marine Inc.及其合併子公司。以下 討論和分析應與隨附的財務報表和相關注釋一起閲讀。以下討論包含反映我們未來計劃、估計、信念和預期 業績的前瞻性陳述。前瞻性陳述取決於可能超出我們控制範圍的事件、風險和不確定因素。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於上述在“關於前瞻性聲明的警示聲明”中討論的因素，以及在我們於2020年12月3日提交給美國證券交易委員會(SEC)的 Form 10-K年度報告(截至2020年9月30日)中以“風險因素”標題描述的那些因素，以及隨後提交給美國證券交易委員會(SEC)的任何Form 10-Q季度報告，所有這些因素都很難預測。鑑於這些風險、不確定性和假設，所討論的前瞻性事件可能不會發生。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務。
 
概述

我們相信，我們是美國最大和增長最快的高端休閒遊艇零售商之一，在10個州擁有69家門店，24家經銷商集團。我們的經銷商集團 位於東南部、墨西哥灣沿岸、大西洋中部和東北部極具吸引力的市場，包括德克薩斯州、佛羅裏達州、阿拉巴馬州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、佐治亞州和俄亥俄州，這些州總共構成了海運零售支出前20個州中的7個。我們相信，在我們運營的15個市場中，有12個市場的高端遊艇銷量處於市場領先地位。在2020財年，我們售出了10,100多艘新船和二手船，我們認為其中約40%賣給了以舊換新或以其他方式與我們建立了合作關係的客户。我們龐大的規模、多樣化的庫存、獲得優質船用品牌的渠道以及有意義的經銷商集團品牌資產的組合 使我們能夠提供始終如一的專業體驗，這反映在我們的回頭客數量和同店銷售額的增長上。
 
我們成立於2014年，由Singleton Marine和Legendary Marine合併而成，名為One Water Marine Holdings，LLC(簡稱OneWater LLC)，創建了一個 集體擁有和運營19家門店的海洋零售平臺。自2014年合併以來，我們通過20次收購總共收購了49家額外的門店。截至2021年6月30日，我們的投資組合由24個不同的本地和地區經銷商集團組成。 正因為如此，我們相信，根據門店數量和售出的遊艇總數，我們是美國最大、增長最快的高端休閒遊艇零售商之一。雖然我們已在特定市場機會主義地開設了新門店，但 我們認為，通常情況下，收購擁有經驗豐富的員工和知名品牌的現有門店在經濟上和運營上都更有效。
 
船商市場高度分散，在全國擁有4000多家門店。大多數競爭對手的遊艇零售商都是由擁有三家或更少門店的當地企業主經營的。 儘管我們的規模很大，但我們在行業總銷售額中所佔的比例還不到2%。我們的規模和業務模式使我們能夠充分利用我們的大量庫存，為消費者提供找到符合其偏好(例如，型號、型號、顏色、配置和其他選項)的遊艇的能力，並在幾天內交付遊艇，同時提供個性化的銷售體驗。與其他獨立零售商相比，我們能夠在相對較高的盈利水平下運營，這是因為我們 在我們的門店羣中分配支持資源，專注於高利潤率的產品和服務，利用平面圖融資，並提供許多獨立零售商無法比擬的核心後臺功能。我們力求在每個船運市場和我們參與的產品細分市場中成為總市場佔有率最高的船艇零售商。如果不是這樣，我們將評估收購其他當地零售商，以增加我們的銷售額，增加 個額外的品牌，或者為我們提供更多的高素質人員。

新冠肺炎的影響
 
新冠肺炎疫情及其相關影響，包括對美國經濟和休閒活動的限制，已經並可能繼續對我們的運營和財務狀況產生重大影響。我們非常重視員工的安全和福祉，遵守世界衞生組織(WHO)、疾病控制和預防中心(CDC)以及聯邦、州或地方當局發佈的指導方針，在截至2020年9月30日的財年中，我們關閉或裁減了某些地點的員工。我們在每個地點都實施了清潔和社交距離技術。鑑於目前的環境 ，我們的銷售團隊成員與客户充分接觸，為他們提供虛擬的庫存和/或私密(在家或水上)展示，同時我們的服務部門正在努力交付船隻 並保持客户在水中。
 
新冠肺炎疫情及其相關影響可能會繼續幹擾我們的員工、承包商、客户、供應商和其他業務合作伙伴履行我們及其 各自在我們業務運營方面的責任和義務的能力。最近，我們看到新冠肺炎疫情導致庫存短缺，整個行業的銷售額普遍增加，以及整個行業的供應鏈 受到限制。

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目錄
雖然我們繼續監測新冠肺炎疫情對我們業務和運營的影響，但我們截至2021年6月30日的三個月和九個月的財務業績表明，事實證明，儘管疫情帶來了挑戰，但我們所有地區和整個產品線的支出都非常有彈性，因為家庭越來越關注社交距離較遠的户外娛樂活動，推動毛利潤大幅增長。
 
儘管與截至2020年6月30日的三個月和九個月相比，新冠肺炎疫情沒有對我們在截至2021年6月30日的三個月和九個月的盈利能力造成不利影響，但某些供應鏈限制和庫存不足確實導致截至2021年6月30日的三個月的整體銷售額略有下降，並可能繼續對未來時期的銷售額產生不利影響。由於新冠肺炎疫情及其對供應鏈、運營和消費者需求等方面的影響， 可能會出現進一步的短缺。新冠肺炎疫情對我們業務的最終影響仍然不確定，並取決於各種因素，包括 長期經濟低迷的存在和程度、新冠肺炎在某些地理區域的復甦、新菌株的出現、供應鏈約束、庫存可用性、消費者需求以及安全和 合法經營我們門店的能力。

影響我們業績的趨勢和其他因素
 
收購
 
我們是一家收購欲極強的公司。自2014年Singleton Marine和Legendary Marine合併以來，我們已經通過20家經銷商集團收購，額外收購了49家門店。我們的團隊 仍然專注於在航海文化濃厚的地區擴大我們的經銷商，提升客户體驗，併為我們的股東創造價值。
 
我們在船運行業有着廣泛的收購記錄，並相信我們已經建立了以誠實和公平的方式對待賣家和他們的員工的聲譽。我們 通常保留被收購經銷商的管理團隊和名稱。我們相信，這種做法保留了被收購經銷商在當地市場的客户關係和商譽。我們相信，我們的聲譽和規模使我們 成為想要出售業務的船商的首選買家。到目前為止，我們100%的採購都來自入站詢價，而且隨着時間的推移，我們收到的年度詢價數量一直在不斷增加。我們的戰略是 以誘人的EBITDA倍數收購門店，然後提高同店銷售額，同時受益於降低成本的協同效應。從歷史上看，我們通常以不到4.0倍的EBITDA收購經銷商集團，並在往績12個月的基礎上進行收購， 相信我們將能夠在這一範圍內繼續進行有吸引力的收購。

在截至2021年6月30日的9個月中，我們完成了以下交易：

 •
2020年12月1日，湯姆·喬治遊艇集團(Tom George Yacht Group)在佛羅裏達州擁有兩家分店

•
2020年12月31日，沃克海洋集團在佛羅裏達州擁有五家分店

•
2020年12月31日，佛羅裏達州一個地點的Roscioli遊艇中心

截至2021年6月30日的9個月內，收購的總收購價格為9100萬美元，以現金8350萬美元支付，其餘750萬美元由估計的550萬美元收購或有對價和210萬美元的應付賣方票據提供資金。在截至2021年6月30日的三個月裏，這些收購為我們的綜合收入貢獻了4270萬美元，為我們的所得税前收入貢獻了680萬美元的費用。包括在我們截至2021年6月30日的9個月的業績中，這些收購為我們的綜合收入貢獻了7550萬美元，為我們的所得税支出前收入貢獻了1030萬美元。與收購相關的成本包括在交易成本中，主要涉及法律、會計和估值費用，這些費用直接計入截至2021年6月30日的三個月和九個月的綜合運營報表中的運營費用，金額分別為10萬美元和60萬美元.

有關我們最近宣佈的收購的摘要，請參閲本季度報告10-Q表第1項中未經審計的簡明綜合財務報表附註14。
 
一般經濟狀況
 
總體經濟狀況和消費者支出模式可能會對我們的經營業績產生負面影響。不利的本地、地區、國家或全球經濟發展或不確定性， 包括新冠肺炎疫情的不利經濟影響(包括供應鏈約束和庫存供應)，或長期的經濟低迷，都可能會減少消費者支出，並對我們的業務產生不利影響。消費者在非必需消費品上的支出也可能由於消費者信心水平下降而下降，即使當前的經濟狀況在其他方面是有利的。我們經營門店所在地區的經濟狀況，特別是東南部地區的經濟狀況，可能會對我們的整體經營業績產生重大影響。本地影響，如公司裁員和惡劣天氣(如颶風和其他風暴)、環境條件、全球公共衞生問題和事件可能會對我們在某些市場和某些時期的運營產生不利影響。任何長期的不利經濟狀況或消費者信心低迷都可能對我們的業務產生負面影響。
 
在2007年開始的經濟衰退期間，我們的業務受到了重大影響。這段時期的消費者支出疲軟和低迷的經濟狀況對我們的 經營業績產生了實質性的負面影響。為了應對這些情況，我們減少了庫存採購，關閉了某些門店，並減少了員工人數。此外，為了應對經濟低迷，我們增加了對二手房銷售、零部件和維修服務以及金融和保險服務的關注。因此，我們在不到24個月的時間裏就超過了衰退前的銷售水平。雖然我們相信我們採取的措施大大降低了經濟低迷對業務的影響，但我們不能 保證在未來經濟低迷的情況下也會出現類似的結果。此外，我們無法預測不利的經濟或行業狀況出現的時間或持續時間，包括新冠肺炎疫情造成的影響，或者它們 可能對我們的運營業績產生不利影響的程度。
 
儘管過去的經濟狀況對我們的經營業績產生了不利影響，但我們相信，我們有能力以一種使我們大幅超越行業並 獲得市場份額的方式做出迴應。我們相信，我們奪取這樣的市場份額的能力使我們能夠使我們的零售戰略與客户的願望保持一致。我們預計，無論市場狀況如何，我們的核心優勢(包括零售和收購戰略)將使我們能夠在增長機會出現時利用 。

25
目錄
我們如何評估我們的運營
 
收入
 
我們擁有多元化的收入來源，包括新船銷售、二手船銷售、F&I產品、維修和維護服務以及零部件。雖然在截至2021年和2020年6月30日的三個月中，非船舶銷售對收入的貢獻分別約為11.1%和8.7%，在截至2021年和2020年6月30日的九個月中分別為10.8%和9.6%，但由於這些 產品和服務線的毛利率較高，在截至2021年和2020年6月30日的三個月中，非船舶銷售對毛利潤的貢獻分別為24.7%和27.5%。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月中，毛利潤分別佔25.8%和28.8%。 在經濟週期的不同階段，消費者行為可能會從新船轉向；然而，我們處於有利地位，可以從二手船、維修和維護服務以及零部件和配件的收入中受益，這些收入在經濟不確定時期都出現了歷史性的增長。我們通過以新船和二手船的折價、從消費者手中購買的船、經紀交易、寄售銷售和批發銷售來產生二手銷售。我們還 實現了跨地域和經銷商類型(例如淡水和鹹水)的業務多元化，以減少季節性影響。除了季節性之外，收入和經營業績還可能受到經濟狀況逐季變化、製造商激勵計劃、不利天氣狀況以及其他我們無法控制的事態發展的重大影響。 每季度經濟狀況的變化、製造商激勵計劃、不利天氣狀況以及其他我們無法控制的事態發展也可能對收入和經營業績產生重大影響。

毛利
 
我們計算毛利的方法是收入減去銷售成本。銷售成本包括為產品支付的實際金額、服務成本(主要是人工)、從製造商到我們零售店的運輸成本 以及供應商對價。毛利不包括折舊和攤銷，這在我們的綜合營業報表中單獨列報。
 
毛利率
 
我們的整體毛利率隨我們的收入組合而變化。銷售利潤率相當的新船和二手船通常會導致毛利率低於我們的非船銷售 。因此，當非船舶銷售收入佔總收入的百分比增加時，我們預計我們的整體毛利率將會增加。
 
銷售、一般和行政費用
 
銷售、一般和行政(‘SG&A’)費用主要包括工資和基於獎勵的薪酬、廣告、租金、保險、水電費和其他常規運營費用 。我們成本結構的一部分是可變的(如銷售佣金和獎勵薪酬)，或可控的(如廣告)，我們相信這使我們能夠適應零售環境的長期變化 。我們通常評估我們的可變費用、銷售費用和所有其他SG&A費用合計佔總收入的百分比。
 
同店銷售額
 
我們在同店的基礎上評估我們收入的有機增長。我們認為，我們在同店基礎上的評估是比較財務結果的重要指標， 提供了相關信息來評估我們的業績。在我們所有的店鋪運營第十三個月結束時，新的和收購的門店有資格納入可比門店基礎，收入僅包括同一門店基期中相同月份的 。在現有市場內搬遷的門店在所有時期都保持在可比門店基礎上。此外，與關閉的門店相關的金額不包括在每個比較基期內。 由於同店銷售額可能由本行業的其他公司以不同的方式定義，因此我們對此指標的定義可能無法與其他公司的同名指標相比較，從而降低了其效用。
 
調整後的EBITDA
 
我們將經調整EBITDA定義為扣除利息支出-其他、所得税支出、折舊和攤銷及其他(收入)支出前的淨收益，並進一步調整以消除認股權證負債公允價值變化、或有對價損失、債務清償損失和交易成本等項目的影響 。有關更多信息以及調整後EBITDA與淨收入(根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標)的對賬，請參閲“非GAAP財務衡量標準的比較”。
 
收購摘要
 
我們在下面討論的時期之間的經營結果的可比性自然受到我們在這些時期內完成的收購的影響。我們還在持續 評估和進行收購，如果收購完成，將繼續影響我們財務業績的可比性。雖然我們預計未來將繼續增長和戰略性收購，但我們的 收購可能與我們的歷史業績具有重大不同的特點，這種經濟差異可能會影響我們未來運營業績與歷史業績的可比性。
 
26
目錄
2021財年收購
 

 •
從2020年12月1日起，我們收購了湯姆·喬治遊艇銷售公司(Tom George Yacht Sales，Inc.)，這是一家總部位於佛羅裏達州的提供全方位服務的海運零售商，擁有兩家門店。
 

 •
從2020年12月31日起，我們收購了沃克海運集團(Walker Marine Group，Inc.)，這是一家總部位於佛羅裏達州的提供全方位服務的海運零售商，擁有5家門店。
 

 •
從2020年12月31日起，我們收購了位於佛羅裏達州的Roscioli遊艇中心公司，這是一家提供全方位服務的碼頭和遊艇設施，包括相關的房地產和水上滑板。
 
我們將上述2021財年的收購統稱為“2021收購”。2021年的收購反映在我們自收購之日起截至2021年6月30日的三個月和九個月的未經審計的運營簡明合併報表 中。

影響我們未來運營結果與歷史運營結果可比性的其他因素
 
由於下面描述的原因，我們以下討論的歷史財務結果可能無法與我們未來的財務結果相比較。
 

 •
OneWater Inc.作為一家公司，需繳納美國聯邦、州和地方所得税。出於美國聯邦所得税的目的，我們的會計前身OneWater LLC過去和現在都被視為合夥企業， 因此，通常不需要繳納實體級別的美國聯邦所得税。相反，與其應税收入有關的納税義務將轉嫁給其成員。因此，可歸因於我們的 前任的財務數據不包含美國聯邦所得税或任何州或地區的所得税撥備。OneWater Inc.在截至2021年6月30日的9個月中，按估計的24.1%的混合法定税率繳納美國聯邦、州和地方税 。OneWater Inc.從2020年2月11日至2020年6月30日，即我們首次公開募股( “發售”)之後，按估計的24.6%的混合法定税率繳納美國聯邦、州和地方税。
 

 •
隨着我們進一步實施適用於擁有公開交易股權證券的公司的控制、流程和基礎設施，我們很可能會產生相對於 歷史時期的額外SG&A費用。請參閲“發行後税收和上市公司成本”。
 
我們未來的業績將取決於我們有效管理合並業務和執行業務戰略的能力。

經營成果
 
截至2021年6月30日的三個月，而截至2020年6月30日的三個月
   
在這三個月裏
截至2021年6月30日
    
在截至的三個月內
2020年6月30日
              
   
金額
    
收入的百分比
    
金額
    
收入的百分比
    
$CHANGE
    
%變化
  
   
(千美元)
  
收入
                                    
新船
  
$
288,222
      
71.3
%
  
$
294,678
      
72.2
%
  
$
(6,456
)
    
(2.2
)%
二手船
    
71,116
      
17.6
%
    
78,213
      
19.2
%
    
(7,097
)
    
(9.1
)%
金融保險收入
    
15,238
      
3.8
%
    
16,639
      
4.1
%
    
(1,401
)
    
(8.4
)%
服務、部件和其他
    
29,631
      
7.3
%
    
18,743
      
4.6
%
    
10,888
      
58.1
%
總收入
    
404,207
      
100.0
%
    
408,273
      
100.0
%
    
(4,066
)
    
(1.0
)%
                                                 
毛利
                                                
新船
    
77,081
      
19.1
%
    
54,029
      
13.2
%
    
23,052
      
42.7
%
二手船
    
18,550
      
4.6
%
    
14,619
      
3.6
%
    
3,931
      
26.9
%
金融保險收入
    
15,238
      
3.8
%
    
16,639
      
4.1
%
    
(1,401
)
    
(8.4
)%
服務、部件和其他
    
16,083
      
4.0
%
    
9,398
      
2.3
%
    
6,685
      
71.1
%
毛利總額
    
126,952
      
31.4
%
    
94,685
      
23.2
%
    
32,267
      
34.1
%
                                                 
銷售、一般和行政費用
    
60,476
      
15.0
%
    
43,134
      
10.6
%
    
17,342
      
40.2
%
折舊及攤銷
    
1,475
      
0.4
%
    
824
      
0.2
%
    
651
      
79.0
%
交易成本
    
65
      
0.0
%
    
31
      
0.0
%
    
34
      
109.7
%
                                                 
營業收入
    
64,936
      
16.1
%
    
50,696
      
12.4
%
    
14,240
      
28.1
%
                                                 
利息支出-平面圖
    
956
      
0.2
%
    
2,298
      
0.6
%
    
(1,342
)
    
(58.4
)%
利息支出-其他
    
1,083
      
0.3
%
    
3,082
      
0.8
%
    
(1,999
)
    
(64.9
)%
其他(收入)，淨額
    
(158
)
    
0.0
%
    
(43
)
    
0.0
%
    
(115
)
    
267.4
%
所得税前收入費用
    
63,055
      
15.6
%
    
45,359
      
11.1
%
    
17,696
      
39.0
%
所得税費用
    
11,498
      
2.8
%
    
4,737
      
1.2
%
    
6,761
      
142.7
%
淨收入
    
51,557
      
12.8
%
    
40,622
      
9.9
%
    
10,935
      
26.9
%
減去：One Water Marine Holdings，LLC非控股權益的淨收入
    
17,054
              
26,255
              
(9,201
)
    
(35.0
)%
One Water Marine Inc.的淨收入。
  
$
34,503
            
$
14,367
            
$
20,136
      
140.2
%
 
27
目錄
收入
 
總體而言，收入相對持平，截至2021年6月30日的三個月收入減少410萬美元，降幅1.0%，從截至2020年6月30日的三個月的4.082億美元 降至4.042億美元。受全行業供應限制的推動，截至2021年6月30日的三個月，同店銷售收入與截至2020年6月30日的三個月相比下降了10.9%。此外，截至2020年6月30日的三個月的收入 還得益於2020年3月待完成的新船和二手船銷售，由於新冠肺炎疫情的初步關閉，待售的新船和二手船被推遲到2020年4月和5月。然而，與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月，我們看到新船和二手船的平均單位售價 強勁上漲。我們2021年收購的整體整合進展順利，這些地點不符合 納入同店銷售基礎的條件，截至2021年6月30日的三個月創造了4270萬美元的收入。在我們擁有的店鋪運營的第13個月結束時，新的和收購的店鋪有資格納入可比店鋪基礎，收入僅包括同一店鋪基期中相同月份的收入。截至2021年6月30日，我們在2021財年收購了8家門店。我們在2020財年沒有進行任何收購。
 
新船
 
截至2021年6月30日的三個月，新船收入減少了650萬美元，降幅為2.2%，從截至2021年6月30日的三個月的294.7美元降至2.882億美元。我們認為，這一下降主要是由於新冠肺炎疫情導致製造商補充新庫存的速度放緩，導致單位銷售額下降。然而，我們的平均銷售價格上漲，部分原因是所售遊艇品牌和 型號的組合，遊艇功能和技術的產品改進(這仍然是消費者需求的驅動力)，以及由於新冠肺炎疫情減緩了製造商補充速度，新遊艇庫存供應減少。

二手船
 
截至2021年6月30日的三個月，二手船收入減少了710萬美元，降幅為9.1%，從截至2020年6月30日的三個月的7820萬美元降至7110萬美元。我們以不同類型的銷售安排(例如，折價、經紀、寄售和批發)銷售各種品牌和大小的二手船，這會導致平均銷售價格出現週期性和季節性波動。在截至2021年6月30日的 三個月中，由於客户繼續使用他們的遊艇，並且仍然不願以舊換新或最終以人對人的交易方式出售，二手船銷售數量因整個行業的供應限制而減少。 此外，銷售額的下降是由於我們的銷售組合發生了變化，與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月的經紀銷售額增長了150.5%。經紀銷售記錄 扣除銷售成本後的淨額，而所有其他銷售安排則以毛計記錄。我們受益於平均單價的上漲，這主要是由於二手產品的組合、在此期間銷售的品牌和車型的構成，以及整個行業的供應限制推高了價格。
 
金融保險收入
 
我們通過各種第三方金融機構和保險公司向客户安排金融和保險產品，包括融資、保險和延長保修合同，從而獲得收入。截至2021年6月30日的三個月，金融保險收入減少了140萬美元，降幅為8.4%，從截至2020年6月30日的三個月的1660萬美元降至1520萬美元。下降的主要原因是新船和二手船收入減少。我們仍然非常專注於在整個經銷商網絡中提高金融和保險產品的銷售，並在收購的經銷商集團和現有的 門店實施最佳實踐。在截至2021年6月30日的三個月中，金融和保險產品佔總收入的比例從截至2020年6月30日的三個月的4.1%下降到3.8%，這主要是由於船隻銷售的下降以及 服務、零部件和其他收入佔我們總收入的增加。由於金融和保險收入是以費用為基礎的，我們不會產生任何相關的銷售成本。金融和保險收入是扣除相關費用後的淨額，包括因客户提前取消貸款或保險合同而收取的費用 。
 
服務、部件和其他
 
在截至2021年6月30日的三個月中，服務、零部件及其他收入增加了1,090萬美元，增幅為58.1%，從截至2020年6月30日的三個月的1,870萬美元增至2,960萬美元。 服務、零部件及其他收入的增長主要是由於自新冠肺炎疫情爆發以來，我們的新船和二手船銷售增加所產生的輔助銷售，以及2021年收購的影響。
 
毛利
 
總體而言，截至2021年6月30日的三個月，毛利潤增加了3,230萬美元，增幅為34.1%，從截至2020年6月30日的三個月的9,470萬美元增至1.27億美元。這一增長 主要是由於銷售的船型組合和大小發生了變化、公司關注動態定價、服務、零部件和其他銷售的增長以及對滿足客户需求的重視。由於下列因素，截至2021年6月30日的三個月的總體毛利率增長了822個基點 ，從截至2020年6月30日的三個月的23.2%增至31.4%。

新船
 
截至2021年6月30日的三個月，新船毛利增加了2,310萬美元，增幅為42.7%，從截至2020年6月30日的三個月的5,400萬美元增至7,710萬美元。截至2021年6月30日的三個月，新船毛利佔新船收入的百分比為26.7%，而截至2020年6月30日的三個月為18.3%。新船毛利率和毛利率的增長主要是由於 銷售船型的組合和大小發生了變化，最近收購的地點的利潤率概況，以及截至2021年6月30日的三個月新船庫存供應減少造成的新船毛利率的擴大。
 
28
目錄
二手船
 
截至2021年6月30日的三個月，二手船毛利潤增加了390萬美元，增幅為26.9%，從截至2020年6月30日的三個月的1460萬美元增至1860萬美元。截至2021年和2020年6月30日的三個月，二手船毛利潤佔二手船收入的百分比分別為26.1%和18.7%。我們以不同類型的銷售安排 銷售各種品牌和大小的二手船 (例如，以舊換新、經紀、寄售和批發)，這可能會導致二手船毛利佔收入的百分比出現週期性和季節性波動。在截至2021年6月30日的三個月中，與截至2020年6月30日的三個月相比，對於每種不同的銷售安排，我們的二手銷售毛利都出現了增長。利潤率也受到截至2021年6月30日的三個月市場上二手庫存供應減少的推動。
 
金融和保險
 
截至2021年6月30日的三個月，金融保險毛利潤下降了140萬美元，降幅為8.4%，從截至2020年6月30日的三個月的1660萬美元降至1520萬美元。 金融保險收入是基於費用的收入，我們不確認銷售的增量成本。
 
服務、部件和其他
 
截至2021年6月30日的三個月，服務、零部件和其他毛利潤增加了670萬美元，增幅為71.1%，從截至2020年6月30日的三個月的940萬美元 增至1610萬美元。服務、零部件和其他毛利潤的增長主要是由我們自新冠肺炎大流行以來的新船和二手船銷售增長以及2021年收購的影響推動的。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，服務、零部件和其他毛利潤佔服務、零部件和其他收入的百分比分別為54.3%和50.1%。這一增長是銷售的產品和提供的服務組合的結果，因為 毛利潤更多地轉向了利潤率更高的服務工作。此外，由於需求增加，我們的服務技術人員的工作效率也有所提高，從而提高了利潤率。
 
銷售、一般和行政費用
 
截至2021年6月30日的三個月，銷售、一般和行政費用增加了1730萬美元，增幅為40.2%，從截至2020年6月30日的三個月的4310萬美元增至6050萬美元。 銷售、一般和行政費用增加了1290萬美元，銷售和管理費用增加了90萬美元，固定費用增加了140萬美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，銷售、一般 和行政費用佔收入的百分比分別從10.6%增加到15.0%。銷售、一般和行政費用佔收入的百分比增加 主要是由於公司淨利潤率提高，基於可變因素的薪酬支出增加。
 
折舊及攤銷
 
截至2021年6月30日的三個月，折舊和攤銷費用增加了70萬美元，增幅為79.0%，達到150萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為80萬美元。 與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月的折舊和攤銷費用增加，主要是因為我們2021年收購的財產和設備增加了。

交易成本
 
在截至2021年6月30日的三個月中，交易成本增至65,098美元，而截至2020年6月30日的三個月為30,650美元。
 
營業收入
 
截至2021年6月30日的三個月，運營收入增加了1420萬美元，增幅為28.1%，達到6490萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為5070萬美元。增長的主要原因是，與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月的毛利潤增加了3230萬美元，但同期銷售、一般和 管理費用增加了1730萬美元，部分抵消了這一增長。
 
利息支出-平面圖
 
截至2021年6月30日的三個月，利息支出-下限計劃減少了130萬美元，降幅為58.4%，降至100萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為230萬美元。這一下降 主要是由於我們第六次修訂和重新簽署的庫存融資協議(“庫存融資安排”)的未償還借款減少了6790萬美元，利率下降，以及從我們的製造商和銀行獲得的利息援助 。
 
利息支出-其他
 
利息支出-其他減少200萬美元，或64.9%，至截至2021年6月30日的三個月的110萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為310萬美元。 主要是由於2020年7月22日償還了我們的期限和轉賬信貸安排(定義如下)以及加入了提供更優惠利率的再融資信貸安排(定義如下)。
 
29
目錄
其他費用(收入)，淨額
 
在截至2021年6月30日的三個月裏，其他收入增加到20萬美元，而截至2020年6月30日的三個月的其他收入為43227美元。

所得税費用
 
與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月所得税支出增加了680萬美元，這主要是所得税支出前收入增加了1770萬美元 。此外，由於B類普通股被交換為A類普通股(根據OneWater LLC第四次修訂和重述的有限責任公司協議( “OneWater LLC協議”)的條款)，分配給OneWater公司的所得税支出前綜合收益的比例增加，從而產生更高的所得税支出。
 
淨收入
 
截至2021年6月30日的三個月，淨收入增加了1090萬美元，達到5160萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為4060萬美元。這一增長主要是由於截至2021年6月30日的三個月的毛利潤比2020年6月30日增加了3230萬美元。與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月銷售、一般和行政費用增加了1730萬美元，所得税支出增加了680萬美元，部分抵消了這一增長。
 
截至2021年6月30日的9個月，而截至2020年6月30日的9個月
   
在這九個月裏
截至2021年6月30日
    
在過去的9個月裏
2020年6月30日
              
   
金額
    
收入的百分比
    
金額
    
收入的百分比
    
$CHANGE
    
%變化
  
   
(千美元)
  
收入
                                    
新船
  
$
679,704
      
71.7
%
  
$
530,249
      
70.5
%
  
$
149,455
      
28.2
%
二手船
    
165,778
      
17.5
%
    
149,470
      
19.9
%
    
16,308
      
10.9
%
金融保險收入
    
32,990
      
3.5
%
    
29,047
      
3.9
%
    
3,943
      
13.6
%
服務、部件和其他
    
69,429
      
7.3
%
    
43,168
      
5.7
%
    
26,261
      
60.8
%
總收入
    
947,901
      
100.0
%
    
751,934
      
100.0
%
    
195,967
      
26.1
%
                                                 
毛利
                                                
新船
    
158,884
      
16.8
%
    
95,391
      
12.7
%
    
63,493
      
66.6
%
二手船
    
40,212
      
4.2
%
    
26,667
      
3.5
%
    
13,545
      
50.8
%
金融保險收入
    
32,990
      
3.5
%
    
29,047
      
3.9
%
    
3,943
      
13.6
%
服務、部件和其他
    
36,088
      
3.8
%
    
20,353
      
2.7
%
    
15,735
      
77.3
%
毛利總額
    
268,174
      
28.3
%
    
171,458
      
22.8
%
    
96,716
      
56.4
%
                                                 
銷售、一般和行政費用
    
143,685
      
15.2
%
    
103,822
      
13.8
%
    
39,863
      
38.4
%
折舊及攤銷
    
3,816
      
0.4
%
    
2,375
      
0.3
%
    
1,441
      
60.7
%
交易成本
    
633
      
0.1
%
    
3,393
      
0.5
%
    
(2,760
)
    
(81.3
)%
或有對價損失
    
377
      
0.0
%
    
-
      
0.0
%
    
377
          
                                                 
營業收入
    
119,663
      
12.6
%
    
61,868
      
8.2
%
    
57,795
      
93.4
%
                                                 
利息支出-平面圖
    
2,206
      
0.2
%
    
7,482
      
1.0
%
    
(5,276
)
    
(70.5
)%
利息支出-其他
    
3,222
      
0.3
%
    
7,392
      
1.0
%
    
(4,170
)
    
(56.4
)%
認股權證負債的公允價值變動
    
-
      
0.0
%
    
(771
)
    
(0.1
)%
    
771
      
(100.0
)%
其他(收入)費用，淨額
    
(247
)
    
0.0
%
    
22
      
0.0
%
    
(269
)
    
(1222.7
)%
所得税前收入費用
    
114,482
      
12.1
%
    
47,743
      
6.3
%
    
66,739
      
139.8
%
所得税費用
    
20,559
      
2.2
%
    
5,209
      
0.7
%
    
15,350
      
294.7
%
淨收入
    
93,923
      
9.9
%
    
42,534
      
5.7
%
    
51,389
      
120.8
%
減去：可歸因於非控股權益的淨收入
    
-
              
350
              
(350
)
    
(100.0
)%
減去：One Water Marine Holdings，LLC非控股權益的淨收入
    
31,158
              
26,732
              
4,426
      
16.6
%
One Water Marine Inc.的淨收入。
  
$
62,765
            
$
15,452
            
$
47,313
      
306.2
%
 
收入
 
總體而言，截至2021年6月30日的九個月，營收增加了1.96億美元，增幅為26.1%，從截至2020年6月30日的九個月的7.519億美元增至9.479億美元。與截至2020年6月30日的9個月相比，截至2021年6月30日的9個月來自同店銷售的收入 增長了16.3%，這主要是由於新船和二手船的平均售價以及銷售的船型組合增加了。 由於我們同店銷售額的增長，整體收入增加了1.219億美元，來自不符合納入同店銷售基礎的門店的收入增加了7,410萬美元。在我們所有的店鋪運營的第13個月結束時，新的和收購的店鋪有資格包括在 可比店鋪基礎中，收入僅包括同一店鋪基期中相同月份的收入。截至2021年6月30日，我們在2021財年收購了8家門店 。我們在2020財年沒有進行任何收購。

30
目錄
新船
 
截至2021年6月30日的9個月，新船收入增加了1.495億美元，增幅為28.2%，從截至2020年6月30日的9個月的5.302億美元增至6.797億美元。這一增長是 我們在此期間同店銷售額增長以及2021年收購帶來的銷售額增長的結果。我們認為，銷售額的增長主要是由於新冠肺炎大流行期間轉向户外休閒活動，以及對之前收購的經銷商繼續進行運營改進。此外，我們看到平均銷售價格上漲，部分原因是所售遊艇品牌和型號的組合，以及遊艇 功能和技術的產品改進(這仍然是消費者需求的驅動力)，以及由於製造商的補充因新冠肺炎疫情而放緩，新船庫存供應減少。
 
二手船
 
截至2021年6月30日的9個月，二手船收入增加了1630萬美元，增幅為10.9%，從截至2020年6月30日的9個月的1.495億美元增至1.658億美元。我們以不同類型的銷售安排(例如，折價、經紀、寄售和批發)銷售各種品牌和大小的二手船，這會導致平均銷售價格出現週期性和季節性波動。由於整個行業的供應限制，截至2021年6月30日的9個月的二手船銷售經歷了銷售數量的下降。在截至2021年6月30日的9個月裏，每套二手房的平均銷售價格上漲，這主要是由於 二手產品的組合以及在此期間銷售的品牌和車型的構成，以及全行業的供應限制推高了價格。
 
金融保險收入
 
我們通過各種第三方金融機構和保險公司向客户安排金融和保險產品，包括融資、保險和延長保修合同，從而獲得收入。截至2021年6月30日的9個月，金融保險收入增加了390萬美元，增幅為13.6%，從截至2020年6月30日的9個月的2900萬美元增至3300萬美元。這一增長主要是由於同店銷售額的增長和2021年收購帶來的額外收入。我們仍然非常專注於在整個經銷商網絡中提高金融和保險產品的銷售，並在收購的經銷商集團和現有門店實施最佳 實踐。截至2021年6月30日的9個月，金融保險產品佔總收入的比例略有下降，從截至2020年6月30日的9個月的3.9%降至3.5%。 金融和保險收入是按費用計算的，因此我們不會產生任何相關的銷售成本。金融和保險收入是扣除相關費用後的淨額，包括因客户提前取消貸款或保險合同而收回的費用。
 
服務、部件和其他
 
截至2021年6月30日的9個月，服務、零部件和其他收入增加了2630萬美元，增幅為60.8%，從截至2020年6月30日的9個月的4320萬美元增至6940萬美元。這 服務、部件和其他收入的增長主要歸因於我們新船和二手船銷售的增加以及我們2021年收購的影響所產生的輔助銷售。
 
毛利
 
總體而言，截至2021年6月30日的九個月，毛利潤增加了9670萬美元，增幅為56.4%，從截至2020年6月30日的九個月的1.715億美元增至2.682億美元。這一增長 主要是由於我們同店銷售額的整體增長，主要是由於新船和二手船銷售、服務、零部件和其他銷售的增長，公司對動態定價的關注以及金融和保險收入的增加 。毛利潤的增長也是2021年收購導致門店數量增加的結果。由於以下因素，截至2021年6月30日的9個月的總體毛利率增長550個基點，從截至2020年6月30日的9個月的22.8%增至28.3%。
 
新船
 
截至2021年6月30日的9個月，新船毛利潤增加了6,350萬美元，增幅為66.6%，從截至2020年6月30日的9,540萬美元增至1.589億美元。截至2021年6月30日的9個月，新船毛利佔新船收入的比例為23.4%，而截至2020年6月30日的9個月為18.0%。新船毛利率和毛利率的增長主要是由於 銷售船型的組合和大小發生了變化，最近收購的地點的利潤率概況，以及截至2021年6月30日的9個月新船庫存供應減少造成的新船毛利率的擴大。
 
二手船
 
截至2021年6月30日的9個月，二手船毛利潤增加了1350萬美元，增幅為50.8%，從截至2020年6月30日的9個月的2670萬美元增至4020萬美元。二手船毛利潤的增長 主要是由於我們的同店銷售增長和2021年的收購導致了二手船收入的增長。截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月，二手船毛利潤佔二手船收入的百分比分別為24.3%和17.8%。我們以不同類型的銷售安排(例如，折價、經紀、寄售和批發)銷售各種品牌和大小的二手船，這可能會導致二手船毛利潤佔收入的百分比出現週期性和季節性波動。在截至2021年6月30日的9個月中，與截至2020年6月30日的9個月相比，我們在每種不同的銷售安排下的二手銷售毛利都有所增長 。截至2021年6月30日的9個月，市場上二手庫存供應減少，也推高了利潤率。
 
31
目錄
金融和保險
 
截至2021年6月30日的9個月，金融保險毛利潤增加了390萬美元，增幅為13.6%，從截至2020年6月30日的9個月的2900萬美元增至3300萬美元。 金融保險收入是基於費用的收入，我們不確認銷售的增量成本。
 
服務、部件和其他
 
截至2021年6月30日的9個月，服務、零部件及其他毛利潤增加了1,570萬美元，增幅為77.3%，從截至2020年6月30日的9個月的2,040萬美元增至3,610萬美元。服務、零部件及其他毛利潤的增長主要是由我們的同店銷售增長以及2021年收購的影響推動的。截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月，服務、零部件和其他毛利潤佔服務、零部件和其他收入的百分比分別為52.0%和47.1%。這一增長是銷售的產品和提供的服務組合的結果，因為毛利潤更多地轉向利潤率更高的服務工作。 此外，由於需求增加，我們的服務技術人員的工作效率也有所提高，從而提高了利潤率。
 
銷售、一般和行政費用
 
截至2021年6月30日的9個月，銷售、一般和行政費用增加了3990萬美元，增幅為38.4%，從截至2020年6月30日的9個月的1.038億美元增至1.437億美元。 這一增長主要是由於為支持同店銷售額整體增長而產生的費用的影響。銷售、一般和行政費用包括人員費用增加3480萬美元，銷售和管理費用減少100萬美元，固定費用增加290萬美元。銷售、一般和行政費用佔收入的比例分別從截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月的13.8%增加到15.2%。 銷售、一般和行政費用佔收入的百分比增加的主要原因是由於公司淨利潤率增加，基於可變因素的薪酬支出增加。
 
折舊及攤銷
 
截至2021年6月30日的9個月，折舊和攤銷費用增加了140萬美元，增幅為60.7%，達到380萬美元，而截至2020年6月30日的9個月的折舊和攤銷費用為240萬美元。 與截至2020年6月30日的9個月相比，截至2021年6月30日的9個月的折舊和攤銷費用增加，主要是因為我們2021年收購的物業和設備有所增加。

交易成本
 
截至2021年6月30日的9個月的交易成本為280萬美元，降幅為81.3%，與截至2020年6月30日的9個月的340萬美元相比，交易成本下降 主要是由於截至2020年6月30日的9個月確認的與此次發行相關的230萬美元的費用無法資本化。
 
或有對價損失
 
在截至2021年6月30日的9個月中，我們在結算與2019財年收購相關的或有付款時發生了 40萬美元的費用。截至2020年6月30日的9個月，或有對價沒有調整.

營業收入
 
截至2021年6月30日的9個月，運營收入增加了5780萬美元，增幅為93.4%，達到1.197億美元，而截至2020年6月30日的9個月為6190萬美元。增長的主要原因是，與截至2020年6月30日的9個月相比，截至2021年6月30日的9個月的毛利潤增加了9670萬美元，但同期銷售、一般和 管理費用增加了3990萬美元，部分抵消了這一增長。

利息支出-平面圖
 
截至2021年6月30日的9個月，利息支出-樓層計劃減少了530萬美元，降幅為70.5%，至220萬美元，而截至2020年6月30日的9個月為750萬美元。這一下降主要是由於庫存融資工具上的未償還借款減少了6790萬美元、利率下降以及從製造商和銀行獲得的利息援助。
 
利息支出-其他
 
截至2021年6月30日的9個月的利息支出減少420萬美元，或56.4%，至320萬美元，而截至2020年6月30日的9個月的利息支出為740萬美元。 主要是由於償還了我們的定期和轉賬信貸安排(定義見下文)以及加入了提供更優惠利率的再融資信貸安排(定義見下文)。

權證責任的公允價值變動
 
在截至2020年6月30日的9個月中，認股權證負債的公允價值為80萬美元，這歸因於公司企業價值的整體變化。截至2021年6月30日的9個月，由於認股權證是與發售同時行使，因此沒有記錄任何費用 。

32
目錄
其他費用(收入)，淨額
 
在截至2021年6月30日的9個月中，其他支出(收入)淨額約為24.7萬美元，截至2020年6月30日的9個月的支出約為2.2萬美元。

所得税費用
 
與截至2020年6月30日的9個月相比，截至2021年6月30日的9個月的所得税支出增加了1,540萬美元，這主要是由於截至2021年6月30日的9個月，OneWater Inc.作為一家公司的税前收入增加了6,670萬美元，與截至2020年6月30日的9個月相比，OneWater Inc.作為一個公司的發售和納税只增加了1,540萬美元。 此外，作為B類普通股，B類普通股被交換為A類普通股(根據分配給OneWater Inc.的未計所得税支出的綜合收益比例增加， 產生了更高的所得税支出。
 
淨收入
 
截至2021年6月30日的9個月，淨收入增加了5140萬美元，達到9390萬美元，而截至2020年6月30日的9個月為4250萬美元。這一增長主要是由於截至2021年6月30日的9個月的毛利潤比2020年6月30日增加了9670萬美元。與截至2020年6月30日的9個月相比，截至2021年6月30日的9個月銷售、一般和行政費用增加了3990萬美元，所得税支出增加了1540萬美元，部分抵消了這一增長。
 
非公認會計準則財務計量的比較
 
我們認為調整後的EBITDA是衡量業績的重要指標。我們將經調整EBITDA定義為扣除利息支出-其他、所得税支出、折舊和攤銷及其他(收入)支出前的淨收益(虧損)，進一步調整以消除認股權證負債公允價值變化、或有對價收益(虧損)、債務清償損失和交易成本等項目的影響。
 
我們的董事會(“董事會”)、管理團隊和貸款人使用調整後的EBITDA來評估我們的財務業績，因為它使他們能夠通過剔除資本結構(如不同水平的利息支出和債務清償費用)、資產基礎(如折舊和攤銷)和其他影響財務可比性的項目(如認股權證的公允價值調整、或有對價收益(虧損)和交易成本)，在 一致的基礎上比較我們的經營業績。我們公佈調整後的EBITDA是因為我們認為，除了根據GAAP計算的指標外，它還提供了有關影響我們業務的因素和趨勢的有用信息 。調整後的EBITDA不是根據公認會計準則列報的財務計量。我們相信，通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目，這種非GAAP財務指標的公佈將為投資者和分析師提供有用的信息，幫助他們評估我們在報告期內的財務業績和經營結果。淨收入 (虧損)是GAAP衡量標準，與調整後的EBITDA最直接可比。我們的非GAAP財務指標不應被視為最直接可比的GAAP財務指標的替代方案。我們鼓勵您評估這些 調整中的每一個，以及我們認為它們適合進行補充分析的原因。在評估調整後的EBITDA中, 您應該知道，未來我們可能會產生與此類 演示文稿中的某些調整相同或相似的費用。我們對調整後EBITDA的列報不應被解讀為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。不能保證我們將來不會修改調整後的EBITDA的列報方式，任何此類修改都可能是實質性的。調整後的EBITDA作為一種分析工具有重要的侷限性，您不應孤立地考慮調整後的EBITDA，也不應將其作為GAAP報告的 我們結果分析的替代。由於本行業其他公司對調整後EBITDA的定義可能有所不同，因此我們對此非GAAP財務指標的定義可能無法與其他公司的類似名稱指標相比較，從而降低了其 效用。
 
下表顯示了淨收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬情況，調整後EBITDA是本報告所述期間最直接可比的GAAP衡量標準。
 
截至2021年6月30日的三個月，而截至2020年6月30日的三個月
 
   
截至6月30日的三個月
  
描述
  
2021
    
2020
  
   
(千美元)
  
淨收入
  
$
51,557
    
$
40,622
  
利息支出-其他
    
1,083
      
3,082
  
所得税費用
    
11,498
      
4,737
  
折舊及攤銷
    
1,475
      
824
  
交易成本
    
65
      
31
  
其他收入，淨額
    
(158
)
    
(43
)
調整後的EBITDA
  
$
65,520
    
$
49,253
  
 
33
目錄
截至2021年6月30日的三個月，調整後的EBITDA增加了1630萬美元，增幅為33.0%，達到6550萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為4930萬美元。 調整後EBITDA的增長主要是由於毛利潤的增長，但銷售、一般和行政費用的增長部分抵消了這一增長。
 
截至2021年6月30日的9個月，而截至2020年6月30日的9個月

   
截至6月30日的9個月
  
描述
  
2021
    
2020
  
   
(千美元)
  
淨收入
  
$
93,923
    
$
42,534
  
利息支出-其他
    
3,222
      
7,392
  
所得税費用
    
20,559
      
5,209
  
折舊及攤銷
    
3,816
      
2,375
  
或有對價損失
    
377
      
-
  
交易成本
    
633
      
3,393
  
認股權證負債的公允價值變動
    
-
      
(771
)
其他(收入)費用，淨額
    
(247
)
    
22
  
調整後的EBITDA
  
$
122,283
    
$
60,154
  
 
截至2021年6月30日的9個月，調整後的EBITDA增加了6,210萬美元，增幅為103.3%，而截至2020年6月30日的9個月為6,020萬美元。 調整後EBITDA的增長主要是由於我們的同店銷售增長和2021年收購帶來的毛利潤增長，但部分被銷售、一般和行政費用的增加所抵消。
 
季節性
 
我們的業務以及整個休閒遊艇行業都是季節性很強的行業，而且這種季節性會因地理市場的不同而有所不同。除佛羅裏達州外，在截至12月31日和3月31日的季度中，我們普遍意識到 銷售額大幅下降，庫存水平上升，以及相關的平面圖借款。我們佛羅裏達門店產生的收入抵消了其他州冬季收入普遍下降的影響，使我們能夠保持更穩定的收入來源。1月份開始的公共遊艇和娛樂表演刺激了遊艇銷售，通常使我們能夠在本財年剩餘時間內降低庫存水平和相關樓層計劃 借款。根據收購地點的不同，季節性對我們運營結果的影響可能會受到重大影響。例如，如果我們收購在美國寒冷地區運營的經銷商集團，我們的運營可能會更具季節性 。我們的業務也會受到天氣模式的影響，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。例如，冬季條件延長、降雨量減少 或雨量過大，可能會限制進入划船地點或使划船變得危險或不方便，從而降低客户對我們產品和服務的需求。此外，反常的涼爽天氣和漫長的冬季條件 可能會導致某些地區的銷售季節縮短。颶風和其他風暴可能會導致我們的運營中斷或我們的船隻庫存和設施受損，就像佛羅裏達州和其他市場受到颶風影響 時的情況一樣。我們相信，我們的地理多樣性可能會減少任何一個市場地區不利天氣條件對我們的整體影響。
 
流動性與資本資源
 
概述
 
我們的現金需求主要用於通過收購和營運資金實現增長，以支持我們的零售業務，包括新船和二手船及相關零部件庫存和淡季流動性 。我們經常監控我們的現金流，以確定可用於完成對經銷商集團和門店的收購的現金量。我們監控庫存、庫存老化和當前市場趨勢，以確定當前和未來的庫存及相關平面融資需求。根據目前的事實和情況，我們相信我們將有足夠的運營現金流、我們信貸安排下的借款以及未來發行債務或股權的收益， 為我們目前的運營和未來12個月的基本資本支出提供資金。
 
收購的現金需求歷來由我們的信貸安排和運營產生的現金提供資金。我們利用再融資信貸安排(定義見 )為運營提供資金的能力取決於調整後的EBITDA和遵守再融資信貸安排的契諾。歷史上，庫存的現金需求一直由我們的庫存融資機制提供資金。我們為庫存 購買和運營提供資金的能力取決於抵押品水平和我們對庫存融資工具契約的遵守情況。截至2021年6月30日，我們遵守了再融資信貸安排和庫存融資安排下的所有契約。

34
目錄
現金流

截至2021年6月30日的9個月至2020年現金流變化分析
 
下表彙總了我們在指定時期的現金流：
   
截至6月30日的9個月，
  
描述
  
2021
    
2020
    
變化
  
   
(千美元)
  
經營活動提供的淨現金
  
$
153,195
    
$
152,596
    
$
599
  
用於投資活動的淨現金
    
(91,120
)
    
(2,307
)
    
(88,813
)
用於融資活動的淨現金
    
(9,542
)
    
(70,712
)
    
61,170
  
現金淨變動
  
$
52,533
    
$
79,577
    
$
(27,044
)

經營活動。截至2021年6月30日的9個月，運營活動提供的淨現金為1.532億美元，而截至2020年6月30日的9個月，運營活動提供的淨現金為1.526億美元。經營活動提供的現金增加了60萬美元，這主要是因為與截至2020年6月30日的9個月相比，截至2021年6月30日的9個月的淨收入增加了5140萬美元，應收賬款變化減少了2310萬美元，客户存款變化增加了1350萬美元 。與截至2020年6月30日的9個月相比，截至2021年6月30日的9個月的庫存變化增加了5890萬美元，預付費用和其他流動資產的變化增加了1330萬美元 ，部分抵消了這些金額。

投資活動。截至2021年6月30日的9個月，用於投資活動的淨現金為9110萬美元，而截至2020年6月30日的9個月為230萬美元。用於投資活動的現金增加8880萬美元 主要歸因於截至2021年6月30日的九個月用於收購的現金增加了8350萬美元，而截至2020年6月30日的九個月則為零。
 
融資活動。截至2021年6月30日的9個月，用於融資活動的淨現金為950萬美元，而截至2020年6月30日的9個月為7070萬美元。用於融資活動的現金減少6,120萬美元 主要是由於對可贖回優先利息成員的分配減少了9,050萬美元，但與截至2020年6月30日的9個月相比，此次發行中出售的A類普通股收益扣除發售成本後減少了5920萬美元，以及樓層計劃的淨借款減少了2,190萬美元，這部分抵消了這一減少額的影響。在截至2021年6月30日的9個月裏，與截至2020年6月30日的9個月相比，此次發行中出售的A類普通股收益減少了5920萬美元，樓層計劃的淨借款減少了2190萬美元。

分紅
 
2021年6月17日，OneWater LLC批准將OneWater LLC的每單位1.80美元分配給包括OneWater Inc.在內的單位持有人(“OneWater Unit Holding”)。 董事會於2021年6月17日宣佈向其A類普通股持有人派發每股1.80美元的特別現金股息(“特別股息”)，將從OneWater LLC分配的收益中提取。約2710萬美元的現金股息於2021年7月19日支付給OneWater單位持有人，並最終支付給A類普通股持有人。此外，在獎勵授予後，將向受限股票單位持有人支付70萬美元的現金股息。 我們B類普通股的持有者無權參與董事會宣佈的任何股息。

債務協議
 
定期和轉賬信貸安排
 
2016年10月28日，OneWater LLC和我們的某些子公司與OWM BIP Investor，LLC(作為貸款人)、Goldman Sachs Specialty Lending Group，L.P.(作為貸款人、行政代理和抵押品代理)以及各貸款方(經修訂，稱為“GS/BIP Credit Facility”)簽訂了信貸和擔保協議。緊接發售前的GS/BIP信貸安排經修訂條款包括最多6,000萬美元多支取定期貸款(“多支取定期貸款”)和500萬美元循環信貸額度(“循環貸款”)。
 
2020年2月11日，OneWater Inc. 與此次發售相關，簽訂了修訂並重新簽署的信貸和擔保協議(“定期和週轉信貸安排”)，其中修改了GS/BIP信貸安排的條款，以(I)將循環安排從500萬美元增加到 1000萬美元，(Ii)將多支取定期貸款的最高可用金額從6000萬美元增加到1.00億美元，其中包括：(I)將循環貸款從500萬美元增加到1,000萬美元；(Ii)將多支取定期貸款下的最高可用金額從6000萬美元增加到1000萬美元，其中包括修改GS/BIP信貸安排的條款，以(I)將循環安排從500萬美元增加到1000萬美元，(Iii)提供最高2000萬美元的未承諾和酌情多提取定期貸款手風琴功能；(Iv)修訂多提取定期貸款的 償還時間表，從2022年3月31日開始；(V)將循環融資和多提取定期貸款的預定到期日修訂為2025年2月11日；及(Vi)取消OWM BIP Investor，LLC的貸款人身份。根據OneWater Inc.的選擇， 定期和週轉信貸安排的利息利率等於：(A)該利息期的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)(以1.50%為下限)加上最高7.00%的適用保證金， 取決於根據某些財務槓桿率衡量標準確定的遞減幅度，或(B)基本利率(以4.50%為下限)加上最高6.00%的適用保證金。根據某些財務 槓桿率指標確定降級。基本利率借款每季度支付一次利息，倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)借款最多每季度支付一次利息。期限和週轉信貸安排包括讓公司選擇將現金利息延遲12個月 個月支付，並將應計利息添加到應付票據的未償還本金中。本專題的推選是在截至2020年6月30日的9個月內進行的，因此 相應十二個月的利率上升了2.0%。
 
該公司在協議結束後立即從多支取定期貸款中額外借入3530萬美元，使我們的總負債達到1億美元。

35
目錄
於二零二零年七月二十二日，本公司已全額償還當時以定期及轉置信貸安排證明的現有信貸安排下的所有未清償債務，並就該等 償還事項終止所有承諾，並解除與此相關而授予的所有擔保及擔保權益。有關更多信息，請參閲“-再融資信貸安排”。
 
再融資信貸安排
 
自二零二零年七月二十二日起，吾等及若干附屬公司終止並償還定期及轉賬信貸安排項下所有未清償債務，並與Truist Bank作為行政代理、抵押品代理、Swingline貸款人及開證行、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.及Synovus Bank作為聯席牽頭安排人及聯席簿記管理人、Synovus Bank作為文件代理及貸款人不時訂立信貸協議 (“再融資信貸安排”)。再融資信貸安排提供3000萬美元的循環信貸安排，可用於循環信貸貸款(包括最高可達500萬美元的Swingline貸款)和不時最高500萬美元的信用證，以及8000萬美元的定期貸款，該貸款已於2020年7月22日全額預付。在滿足某些條件的情況下，循環 信貸安排和定期貸款下的可用金額合計可增加5,000萬美元。循環信貸安排將於2025年7月22日到期。定期貸款從2021年3月31日開始分期償還，其餘部分於2025年7月22日到期。
 
於2021年2月2日，吾等訂立再融資信貸安排的遞增修正案第1號(“第一遞增修正案”)，其中包括向OWAO提供本金總額為3,000萬元的遞增定期貸款(“遞增定期貸款”)，這筆貸款是在現有8,000萬美元定期貸款的基礎上新增的，並構成該貸款的一部分。根據第一增量修正案的規定，增量定期貸款的 收益用於償還循環信貸安排的餘額，根據該安排，截至2021年2月1日，未償還總額為3000萬美元。
 
再融資信貸安排項下的借款，由本公司選擇以(A)基準利率(“基準利率”)計息，基準利率等於(I)最優惠利率(由誠信銀行不時宣佈)，(Ii)聯邦基金利率(如不時生效)加0.50%，(Iii)調整後的libo利率(定義見下文)，按日確定，為期一個月，加1.00%，或(Iv)1.75%。加 最高2.00%的適用保證金，或(B)年利率，除以(I)該利息期間的LIBOR除以(Ii)等於1.00減去歐洲美元儲備百分比(“調整後Libo利率”)的百分比加上最高3.00%的適用 保證金。Swingline貸款的利息應為基本利率加最高2.00%的適用保證金。所有適用的利差都會根據某些綜合槓桿率指標進行下調。
 
再融資信貸安排鬚受若干與維持最低固定收費覆蓋率及最高綜合槓桿率有關的財務契約所規限。
 
庫存融資機制
 
2018年6月14日，OneWater LLC和我們的若干子公司與富國銀行商業分銷金融有限責任公司(Wells Fargo Commercial Distribution Finance，LLC )及其各貸款方(“富國銀行”)簽訂了第四份經修訂和重新簽署的庫存融資協議(經隨後修訂和重述的“庫存融資安排”，以及與再融資信貸安排一起的“信貸安排”)。2018年9月21日，OneWater LLC和我們的某些子公司簽訂了第四次修訂和重新簽署的庫存融資協議第一修正案，其中包括將庫存融資工具下的最高借款金額從 2.0億美元提高到2.75億美元。2019年4月5日，OneWater LLC及其部分子公司進一步修訂了庫存融資安排，其中包括將庫存融資安排下的最高借款金額從2.75億美元提高到2.925億美元。2019年11月26日，OneWater LLC及其部分子公司與富國銀行簽訂了第五次修訂和重新簽署的庫存融資協議，其中包括將庫存融資工具下的最高借款金額從2.925億美元提高到3.925億美元。

自2020年2月11日起，本公司及其若干附屬公司與富國銀行簽訂了第六份經修訂並重新簽署的庫存融資協議，該協議修訂並 重申了日期為2019年11月26日的第五份經修訂和重新簽署的庫存融資協議，以允許在此次發行中或與之相關的某些付款和交易，包括根據 應收税金協議進行的付款。庫存融資工具的最高借款額度、利率和終止日期保持不變。

2020年7月22日，本公司及其若干子公司簽訂了“庫存融資安排第一修正案”(“第一修正案”)。第一修正案修訂了庫存融資機制， 以解決再融資問題，允許再融資信貸機制允許的債務金額為1.6億美元(其中包括再融資信貸機制下可能增加的5,000萬美元)， 允許支付與終止期限和轉賬信貸機制相關的費用和開支，以及支付與再融資信貸機制的談判、關閉和持續管理 相關的當前和未來交易成本。

2020年12月10日，本公司與其若干子公司簽訂了經修訂和重新修訂的第六次庫存融資協議第二修正案，將某些合規報告從每週改為 月。可獲得的最高借款金額、利率和協議終止日期保持不變。

36
目錄
庫存融資工具項下未償還金額的利率是使用一個月倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金2.75%至5.00%(新船)和新 船費加0.25%(二手船)計算的。如果LIBOR低於2.96%，則在計算利率時加25個基點。貸款將不定期發放，使我們能夠從某些製造商購買庫存，並 將某些船隻和相關部件租賃給客户。每筆貸款的適用財務條款、削減時間表和到期日將在不時簽訂的單獨計劃條款信函中闡明。庫存融資工具的抵押品主要包括通過庫存融資工具融資的我們的庫存和相關資產，包括應收賬款、銀行賬户和前述收益，不包括作為再融資信貸工具基礎的抵押品 。
 
我們必須遵守庫存融資工具下的某些財務和非金融契約，包括OneWater LLC的融資債務與EBITDA比率(定義見 庫存融資工具)不得超過2.00至1.00的條款，以及我們在綜合基礎上的固定費用覆蓋比率(定義見庫存融資工具)必須至少為1.50至1.00。我們還受 其他限制性條款的約束，包括對我們以下行為的限制：(I)使用、出售、出租或以其他方式處置庫存融資工具中除在正常業務過程中出售庫存以外的任何抵押品， (Ii)產生某些留置權，(Iii)從事非正常業務過程中的任何重大交易，(Iv)以任何實質性方式或我們的組織結構改變我們的業務或組織結構，但庫存融資工具中另有規定的除外 (V)進行某些合併或合併；(Vi)收購任何其他個人或實體的某些資產或所有權權益，但允許的收購除外；(Vii)擔保或賠償或以其他方式對任何其他個人或實體的某些義務承擔責任，但庫存融資機制規定的除外；(Viii)直接或間接贖回、註銷、購買或以其他方式收購我們 收購的交易商集團的任何股權。(Ix)對我們交易商集團的任何資本結構或其任何業務目標或運營進行任何可能以任何方式不利影響該交易商集團根據庫存融資安排償還其義務的能力的任何改變，(X)產生、產生、承擔、擔保或以其他方式成為或繼續對某些債務承擔責任, (十一)對次級債務進行一定的償付。OneWater LLC及其子公司通常 不得在未經富國銀行商業分銷財務有限責任公司(“代理人”)事先書面同意的情況下進行現金股息或分配。根據庫存融資安排(除其他例外情況)，OneWater LLC可以按照一定的財務比率向其成員分配某些允許的税款，可以對某些次級債務進行預定的付款，並允許按比例向OneWater部門 持有人(包括OneWater Inc.)按足以使OneWater Inc.根據應收税款協議繳納税款和付款的金額進行分配。 OneWater LLC可以根據特定的財務比率向其成員分配某些允許的税款，並可以計劃支付某些次級債務，並允許按比例分配給OneWater部門 持有人(包括OneWater Inc.)，金額足以使OneWater Inc.根據應收税款協議支付税款。OneWater LLC的子公司通常被限制向OneWater LLC提供貸款或墊款。我們的首席執行官小菲利普·奧斯汀·辛格爾頓(Philip Austin Singleton，Jr.)和首席運營官安東尼·艾斯奎斯(Anthony Aisquith)為庫存融資機制提供一定的個人擔保。

2021年6月16日，OneWater Inc.和OneWater LLC獲得代理商的書面同意，允許支付特別股息 。
 
截至2021年6月30日和2020年9月30日，我們在庫存融資工具下與庫存融資相關的債務總額分別為1.082億美元和1.24億美元。 我們的某些製造商與庫存融資工具的貸款方簽訂了獨立協議，從而降低了此類 製造商向我們收取的與產品相關的借款的實際利率。截至2021年6月30日和2020年9月30日，庫存融資工具項下未償還短期借款的實際利率分別為1.4%和4.0%。截至2021年6月30日和2020年9月30日，根據未償還借款和最高貸款金額，我們的庫存融資工具下的 額外可用借款分別為2.843億美元和2.685億美元。我們的庫存老化限制了我們的借款能力 定義的削減會隨着我們的庫存老化而降低允許的預付率。截至2021年6月30日，我們遵守了庫存融資機制下的所有公約。
 
OWAO首選單元
 
於二零一六年十月二十八日，高盛有限公司(統稱“高盛”)的若干聯屬公司及Beekman Group的聯屬公司(統稱“Beekman”)與吾等及吾等的若干附屬公司訂立認購 協議，據此，高盛及Beekman購買OWAO的優先股(“OWAO優先股”)。
 
高盛和Beekman分別購買了45000和23000個OWAO優先股，分別佔未償還OWAO優先股總數的66.2%和33.8%，收購價分別為4440萬美元和2270萬美元。OWAO優先股持有人(“OWAO優先股持有人”)有權(I)以(A)已繳資本總額減去任何先前分派(“未退還優先股”)，加上(B)先前任何未償還優先股的任何未付優先回報，以10%的年利率，按季度複利獲得“優先回報”(“優先回報”)；及(B)按季度複利的年利率為10%的“優先回報”，以(A)已繳股本總額減去任何先前分派(“未退還優先金額”)為基礎，以及(Ii)未退還優先金額的年利率10%乘以(A)截至2018年12月31日、2019年3月31日、2019年6月30日和2019年9月30日的日曆季度的40% ，(B)截至2019年12月31日、2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的每個日曆季度的60%，以及(C)此後每個日曆季度的80%。優先目標分配按比例調整每個OWAO優先持有者的出資額。OWAO和某些關聯公司被要求遵守某些財務契約，包括 維持某些槓桿率。若OWAO未能支付優先回報及優先目標分派、未能履行若干財務契諾、或未能全數償還或加速償還GS/BIP信貸 貸款項下的債務，將允許大部分OWAO優先持有人要求吾等購買等於未退還優先金額加任何未付優先回報(“贖回金額”)的所有OWAO優先單位。截至2019年9月30日，高盛和畢克曼合計持有的OWAO優先股的贖回金額為8730萬美元, 不包括130萬美元的發行成本。
 
2020年2月11日，關於此次發行，我們使用此次發行的淨收益，連同手頭現金和定期和轉賬信貸安排項下的借款， 贖回了高盛和Beekman持有的OWAO優先股的全部股份，金額為8920萬美元。

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目錄
應付票據
 
應付收購票據。關於我們對交易商集團的某些收購，我們已經與被收購實體簽訂了應付票據協議，為這些收購提供資金。截至2021年6月30日，我們與4筆應付收購票據相關的債務總額為740萬美元，加權平均年利率為5.3%。截至2021年6月30日，這些收購 應付票據項下的未償還本金從130萬美元到220萬美元不等，到期日從2021年12月1日到2023年12月1日。
 
商用車應付票據。自2015年以來，我們已與多家商業貸款機構簽訂了多筆應付票據，與我們收購零售業務中使用的某些車輛有關。此類 票據的年利率從0.0%到8.9%不等，每月需要支付約113,000美元，到期日期從2021年9月到2028年7月。截至2021年6月30日，我們在商業車輛應付票據項下有340萬美元的未償還款項。

應收税金協議
 
應收税款協議一般規定，OneWater Inc.向OneWater的某些單位持有人支付美國聯邦、州和地方所得税和特許經營税(使用州和地方税的估計影響計算)中節省的85%的現金淨額(如果有的話)，OneWater Inc.在發售後的一段時間內實際實現(或在某些情況下被視為實現)，這是由於某些税基 增加和某些可歸因於估算利息的税收優惠。OneWater公司將保留剩餘15%的現金淨節省收益。只要OneWater LLC有可用現金，並且符合任何當前或 未來債務或其他協議的條款，OneWater LLC協議將要求OneWater LLC按比例向OneWater單位持有人(包括OneWater Inc.)分配足夠的金額，使OneWater Inc.能夠根據應收税款協議繳納税款和 付款。我們通常預計OneWater LLC將從可用現金中為此類分配提供資金。但是，除非OneWater Inc.選擇提前終止應收税金協議， 由於某些合併或其他控制權變更而提前終止應收税金協議，或者OneWater Inc.有可用現金但未能在到期時付款，一般情況下，如果 OneWater Inc.沒有可用現金來履行其在應收税金協議下的支付義務，或者其合同義務限制了其支付這些款項的能力，OneWater Inc.通常可以選擇推遲根據應收税金協議支付的款項。根據應收税金協議 支付的任何此類延期付款通常將計息。在某些情況下，根據應收税金協議支付的款項可能會加速和/或大大超過實際收益, 如果有，OneWater Inc.將根據應收税金協議實現税收屬性 。在這種加速的情況下，在適用的情況下，我們通常預計根據應收税金協議到期的加速付款將從引起這種加速的控制權變更交易的收益中獲得資金。 OneWater公司打算根據ASC主題450，或有事項，對應收税金協議項下的任何應付金額進行會計處理。
 
表外安排
 
除在正常業務過程中籤訂的供應協議下的經營租賃和購買承諾外，我們沒有重大的表外安排。
 
近期會計公告
 
作為一家“新興成長型公司”(“EGC”)，Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)允許我們推遲採用適用於上市公司的新的或修訂的會計聲明 ，直到此類聲明適用於非上市公司。根據《就業法案》，我們選擇使用這一延長的過渡期。下面討論的收養日期反映了這次選舉。我們可能會利用這些 條款，直到2025年9月30日，或者更早不再是EGC的時間。我們將在以下最早的一天停止成為EGC：(I)我們的年度總收入達到或超過10.7億美元的第一個財年的最後一天；(Ii) 我們在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期；或(Iii)我們被視為“大型加速申報機構”的日期。我們將繼續監控這些門檻 ，以便公司可以在2025年9月30日之前為未來失去EGC狀態做好準備。
 
請參閲本季度報告10-Q表第1項中未經審計的簡明綜合財務報表附註3，瞭解最近採納和發佈的會計聲明 ，包括預期採用日期和對綜合財務報表的估計影響(如果有的話)。
 
關鍵會計政策和重大估計
 
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們未經審計的財務報表，該報表是根據美國公認的中期財務信息會計 原則編制的。編制我們的財務報表需要應用這些會計原則，以及基於當前 現有信息、精算估計、歷史結果和其他被認為合理的假設的某些估計和判斷。實際結果可能與這些估計不同。有關我們的 關鍵會計政策和重大估計的詳細信息，請參閲我們於2020年12月3日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中包含的“管理層對財務狀況和 運營結果的討論和分析-關鍵會計政策和重大估計”。截至2021年6月30日，我們的關鍵會計政策或這些政策的應用與我們在截至2020年9月30日的財年的Form 10-K年度報告中報告的政策相比沒有任何變化。

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目錄
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
 
利率風險
 
我們的庫存融資工具使我們面臨利率波動帶來的風險。我們為新船提供的庫存融資工具的利率是使用 一個月期倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金計算的。根據截至2021年6月30日的1.082億美元未償還餘額，基礎利率上調100個基點將導致本財年利息支出增加110萬美元。我們目前沒有對我們的利率敞口進行對衝。這一假設的增加沒有考慮到我們可能從製造商或管理層那裏獲得的相應計劃的增加，以減少 庫存和相關樓層規劃餘額，這兩者都將減少利率上調的影響。
 
我們的再融資信貸安排使我們面臨利率波動帶來的風險。我們再融資信貸工具的利率是使用一個月期倫敦銀行同業拆借利率(下限為0.75%)加上適用的保證金來計算的。根據截至2021年6月30日的1.073億美元未償還餘額和一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，基礎利率提高100個基點將導致本財年利息支出變化約40萬美元。我們目前沒有對我們的利率敞口進行對衝。

外幣風險
 
我們的某些新船和部件庫存是從外國製造商那裏購買的。雖然我們以美元購買庫存，但我們的業務受到匯率風險的影響 這可能會影響製造商在美國以具有競爭力的價格提供產品的能力。如果我們無法恢復向客户收取的價格的這種波動，或者如果這種波動對消費者 對我們產品的需求產生負面影響，這種波動可能會對我們未來的經營業績產生不利影響。
 
第四項。
管制和程序
 
披露控制和程序
 
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，我們對截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和 程序(該詞在1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。基於此評估，我們的首席執行官 官員和首席財務官得出結論，我們的信息披露控制和程序截至該日期是有效的。我們的披露控制和程序旨在確保我們提交的報告 或根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息被積累並傳達給管理層(包括首席執行官和首席財務官)，以便及時做出有關要求披露的決定。
 
財務報告內部控制的變化
 
在截至2021年6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(根據規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生變化，這些變化已經或很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
 
39
目錄
第二部分-其他資料

第1項。
法律程序
 
由於我們的業務性質，我們不時會捲入其他常規訴訟或與我們的業務活動相關的糾紛或索賠，包括工人賠償索賠和 與僱傭相關的糾紛。無論結果如何，訴訟可能會因為辯護和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。我們的管理層認為，任何針對我們的未決訴訟、糾紛或索賠，如果判決不利，都不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生實質性的不利影響。
 
第1A項。
風險因素
 
除表格10-Q的季度報告中所列的信息外，您還應仔細考慮在中包含的“風險因素”標題下描述的風險因素和其他警示聲明。我們的 截至2020年9月30日的財年Form 10-K年度報告，於2020年12月3日提交給SEC， ，這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們目前不知道或認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。我們的風險因素與我們於2020年12月3日向證券交易委員會提交的截至2020年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告，但如下所述除外.
 
持續的新冠肺炎疫情可能會對我們的收入、運營結果和財務狀況產生不利影響。
 
我們的業務可能會受到傳染病大範圍爆發的實質性不利影響，包括最近的新冠肺炎大流行。新冠肺炎已經擴展到我們運營的許多地理區域 。受影響地區的國家、州和地方政府已經實施並可能繼續實施安全預防措施，包括就地避難令、旅行限制、關閉企業、取消包括船展在內的公共集會和其他措施。這些措施影響了我們出售和維修船隻的能力，要求我們暫時關閉或部分關閉某些地點，並可能需要在 未來進一步關閉。組織和個人也在採取更多措施來避免或減少感染，包括限制旅行、呆在家裏、在家工作以及限制參與某些休閒活動。
 
我們繼續關注聯邦、州和地方政府的建議，並因新冠肺炎而對我們的正常運營進行了修改。如果新冠肺炎的負面經濟影響持續很長一段時間，可能會導致對我們產品的需求減少，這將對我們的經營業績產生不利影響。此外，大流行導致的資本市場中斷也可能 對我們獲得資本和額外流動性的能力產生不利影響。新冠肺炎疫情導致我們的供應鏈中斷，包括我們從供應商那裏獲得船隻和零部件的能力，以及勞動力短缺。 由於新冠肺炎的流行和整個行業銷售額的普遍增加，整個行業的供應鏈都受到了限制。到目前為止，我們經歷了庫存短缺，我們認為這種短缺導致我們在截至2021年6月30日的 三個月的收入減少。這種短缺可能會繼續對我們未來的收入產生不利影響。由於新冠肺炎疫情及其對供應鏈、運營和消費者需求等方面的影響，這種短缺可能會變得更加嚴重。這些措施正在擾亂正常的業務運營，並可能對我們未來的業務產生重大負面影響。雖然我們正在實施改革以減輕新冠肺炎對我們業務的影響 ，但目前無法估計新冠肺炎將對我們的業務、客户、供應商或其他業務合作伙伴產生的整體影響。
 
*雖然我們之前宣佈由於新冠肺炎疫情而決定暫停我們的收購戰略，但鑑於我們截至2020年9月30日的年度財務業績，我們正在重新啟動我們的收購戰略，並機會主義地評估未來的收購。參見“風險因素-我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力繼續以有吸引力或公平的價格進行成功的收購，並整合被收購交易商集團和我們未來收購的每個交易商集團的業務 。”
 
我們未能成功訂購和管理庫存以反映消費者需求並預見到消費者偏好和購買趨勢的變化，或者 行業普遍缺乏庫存，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
我們的成功取決於我們是否有能力採購足夠的庫存來滿足我們的需求，成功地管理我們的庫存，並及時預測和響應產品趨勢和消費者需求 。我們的產品吸引了多個州的消費者，他們現在是或可能成為船主。這些消費者的偏好無法確切預測，可能會發生變化。此外，零售消費行業本質上是不穩定的，對眾多經濟因素非常敏感，包括消費者偏好、競爭、市場狀況、一般經濟狀況以及我們無法控制的其他因素。例如， 新冠肺炎對我們供應商的影響，以及最近對海洋零售產品的需求增加，導致了整個行業的供應鏈約束。我們在2021財年遇到了新船和二手船的庫存短缺， 可能會出現進一步的短缺。我們無法確切地預測消費者的偏好，而且消費者的偏好往往會隨着時間的推移而變化。我們通常提前幾個月訂購產品，但此類訂單在商品 送到我們的門店之前沒有約束力。我們許多采購的交貨期延長，可能使我們很難對新的或不斷變化的產品趨勢、消費者需求的增減或價格變化做出快速反應。如果我們誤判了我們產品的市場或我們消費者未來的購買習慣，我們的收入可能會大幅下降，我們可能沒有足夠的產品數量來滿足消費者需求或銷售訂單，或者我們可能需要對 過剩庫存進行折扣，這兩種情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

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目錄
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
 
沒有。
 
第三項。
高級證券違約
 
沒有。
 
第四項。
煤礦安全信息披露
 
不適用。
 
第五項。
其他信息
 
沒有。
 
41
目錄
第6項
陳列品
 
展品索引
 
證物編號：
描述
3.1
Onewater Marine Inc.公司註冊證書的修訂和重新發布(通過引用註冊人當前報告中的附件3.1併入，表格8-K，文件編號001-39213，於2020年2月18日提交給委員會)。



3.2
修訂和重新修訂了Onewater Marine Inc.的章程(通過引用附件3.2併入註冊人於2020年2月18日提交給委員會的表格8-K，檔案號001-39213的當前報告 的附件3.2)。
 

10.1
富國銀行商業分銷金融有限責任公司(Wells-Fargo Commercial Distribution Finance，LLC)作為代理人，於2021年6月16日致IFA的棄權信。



31.1*
規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席執行官證明。



31.2*
細則13a-14(A)或細則15d-14(A)所要求的首席財務官證明。



32.1**
規則13a-14(B)或規則15d-14(B)和“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。



32.2**
規則13a-14(B)或規則15d-14(B)和“美國法典”第18編第1350條規定的首席財務官證明。



101.INS(A)
內聯XBRL實例文檔。



101.衞生署署長(A)
內聯XBRL架構文檔。



101.CAL(A)
內聯XBRL計算鏈接庫文檔。



101.定義(A)
內聯XBRL定義Linkbase文檔。



101.勞顧會(A)
內聯XBRL標籤Linkbase文檔。



101.PRE(A)
內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔。
     
104
  
封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。

*
謹此提交。
 
**
隨信提供。

 
42
目錄
簽名
 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式 授權的簽署人代表其簽署。
 
OneWATER Marine Inc.

(註冊人)




由以下人員提供：
/s/小菲利普·奧斯汀·辛格爾頓(Philip Austin Singleton，Jr.)


菲利普·奧斯汀·辛格爾頓(Philip Austin Singleton Jr.)


首席執行官




由以下人員提供：
/s/Jack Ezzell


傑克·伊澤爾


首席財務官
2021年8月12日
 
 

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