美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

 ☒根據《金融時報》第13或15(D)條提交季度報告

1934年證券交易法

在截至本季度末的季度內2021年6月30日

或

☐根據“憲法”第13或15(D)條提交過渡報告。
1934年證券交易法

由_至_的過渡期

佣金檔案編號001-32644

7100科技大道

西墨爾本, 弗羅裏達32904

(主要行政辦公室地址和郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(321) 984-1414

根據該法第12(B)條登記的證券：

勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是*☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是*☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*無☒

有幾個16,785,721登記人在2021年8月6日發行的普通股，面值0.60美元。

目錄

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

BK科技公司

簡明綜合資產負債表

((除共享數據外，以千計)

見簡明合併財務報表附註。

BK科技公司

簡明合併操作報表

(以千為單位，不包括共享和每股數據) (未經審計)

見簡明合併財務報表附註。

BK科技公司

現金流量表簡明合併報表

(以千計) (未經審計)

見簡明合併財務報表附註。

BK科技公司

簡明合併財務報表附註

未經審計

(以千為單位，不包括每股和每股數據和百分比)

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

關於以下內容的特別説明

前瞻性陳述

我們相信，向證券持有人和公眾傳達我們對未來的期望是很重要的。因此，本報告包含有關未來事件和預期的陳述，屬於1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”，包括有關我們的計劃、目標、預期和前景的陳述。你可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“將會”、“預期”、“相信”、“計劃”、“估計”、“項目”、“預期”、“打算”、“尋求”、“鼓勵”等前瞻性詞語來識別這些陳述。本報告中包含的任何非歷史事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。儘管我們相信前瞻性表述中反映或暗示的計劃、目標、預期和前景是合理的，但這些表述涉及風險、不確定因素和其他因素，可能會導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，我們不能保證我們的計劃、目標、預期和前景一定會實現。

可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述預期的結果大不相同的重要因素包含在我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的“風險因素”部分和其他部分，以及我們隨後提交給證券交易委員會的文件中，其中包括以下內容：

其中一些因素和風險已經並可能因新冠肺炎大流行而進一步加劇。我們沒有義務公開更新或修改本報告中所作的任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、假設的變化或其他原因，在本報告日期之後。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。

在本報告的管理層討論和分析(“MD&A”)部分報告的美元金額以百萬美元或整個美元金額披露。

以下討論和分析應與本報告其他地方的簡明合併財務報表及其註釋以及我們於2021年3月3日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中的MD&A、合併財務報表及其註釋一起閲讀。

高管概述

BK技術公司是一家控股公司，擁有全資運營子公司BK技術公司。我們設計、製造和銷售雙向陸地移動無線電、中繼器、基站以及相關部件和子系統。

雙向陸地移動無線電可以是手持(便攜)，也可以安裝在車輛上(移動)。中繼器擴大了雙向陸地移動無線電的覆蓋範圍，使其能夠在更廣的區域內運行。基站組件和子系統安裝在無線電發射機站點，通過增強信號和減少或消除信號幹擾並允許使用一個天線進行發送和接收來提高性能。我們將模擬和數字技術結合到我們的產品中。我們的數字技術符合公共安全通信官員協會的Project 25標準。我們主要提供“BK”品牌的產品。一般來説，BK品牌的產品服務於政府和公共安全市場。

控股公司重組

2019年3月28日，我們實施了控股公司重組。重組創建了一家新的控股公司，BK技術公司，成為BK技術公司的新母公司。控股公司重組的目的是創建一個更高效的公司結構，並增加運營靈活性。我們沒有招致任何實質性的運營或財務影響。控股公司重組是通過一項合併交易完成的，對於我們的股東來説，這是一項對美國聯邦所得税而言免税的交易。合併交易不需要股東投票。

作為控股公司重組的一部分，我們的前身BK技術公司的股東在一對一的基礎上成為BK技術公司的股東，擁有與他們在控股公司重組之前持有的相同數量的股票和相同的普通股所有權百分比。重組後，BK技術公司取代BK技術公司成為上市實體，BK技術公司的股票在紐約證券交易所美國交易所上市，代碼為“BKTI”，這與BK技術公司以前使用的代碼相同。此外，BK技術公司的普通股被分配了一個新的CUSIP編號：05587G 104。

就本報告而言，在控股公司重組前的任何時期(2019年3月28日)，凡提及“我們”或“公司”或我們的管理層或業務，均指BK Technologies，Inc.作為前身公司及其子公司，此後指BK Technologies Corporation及其子公司，除非另有規定或上下文另有指示。

新冠肺炎大流行的影響

2019年12月，一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)浮出水面，在全球範圍內傳播，並於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。2020年前幾個月，新冠肺炎疫情給全球經濟帶來的挑戰大幅增加。作為對新冠肺炎的迴應，世界各地的國家和地方政府制定了一些措施，包括旅行禁令，禁止舉辦團體活動和集會，關閉某些企業，宵禁，就地避難令，以及建議實行社交疏遠。我們被認為是支持急救人員的“基本業務”，我們的製造業務在整個疫情期間一直保持開放。我們根據最佳實踐在我們的辦公室實施了某些政策，以適應(有時是強制執行)社交距離、戴口罩和遠程工作實踐。在其他方面，我們投資了員工安全設備、額外的清潔用品和措施，根據需要調整生產線和工作場所，並調整了新的流程，以便與供應商和客户互動，以安全地管理我們的運營。任何新冠肺炎檢測呈陽性的外國員工都將被隔離，如果可能，他們將按照公認的安全做法遠程工作，直到通過後續檢測。

在為可能的業務中斷做準備時，我們採取措施降低了整個公司的開支。這包括暫停公司的所有旅行一段時間，以及我們參加貿易展和其他商務會議，建立嚴格的庫存控制和減少開支。我們還在2020年第二季度實施了裁員，並暫停了僱主的401K比賽。2021年前六個月，對我們業務的影響，特別是客户訂單，目前尚不確定。最近，全球範圍內的材料短缺，特別是半導體和集成電路的短缺，導致我們產品中使用的某些組件的供應有限、交貨期延長和成本增加。雖然一般來説，我們已經能夠採購製造我們的產品和履行客户訂單所需的材料，但我們的供應鏈中存在一些延誤和更長的交貨時間。雖然這些短缺的進展和持續時間尚不確定，但它們可能會持續幾個季度或幾年。這種短缺或可能出現的額外短缺對我們運營的影響尚不確定，但可能會影響我們未來的銷售、製造運營和財務業績。這些情況的持續發展可能會導致客户訂單減少，因為我們的客户可能會將採購轉移到更低價格或其他感知價值的產品，或者由於預算減少、獲得信貸的機會減少或各種其他因素而減少採購和庫存，並削弱我們生產產品的能力，這可能對我們的運營結果和現金流產生重大不利影響。雖然新冠肺炎目前的影響反映在我們的運營結果中, 目前，我們不能將新冠肺炎的直接影響與導致我們業績因季度而異的其他因素分開。新冠肺炎大流行對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的最終持續時間和影響取決於未來的事態發展，包括大流行的持續時間和嚴重程度，以及其對全球經濟影響的相關持續時間，這些都是不確定的，目前無法預測。即使新冠肺炎疫情已經消退，我們的業務也可能會繼續受到其全國性以及某種程度上的全球經濟影響的不利影響。此外，我們的緩解努力在多大程度上取得了成功(如果有的話)，目前還不能確定。然而，我們未來的運營結果可能會繼續受到新冠肺炎疫情及其對全球經濟狀況的負面影響的不利影響。

我們的季度業績可能會出現波動，部分原因是政府客户的支出模式受到政府財政年終預算和撥款的影響。我們的季度業績也可能出現波動，部分原因是我們對參與野地滅火努力的聯邦和州機構的銷售，在森林火災活動加劇的夏季，這種波動可能會更大。在某些年份，這些因素可能會導致第二季度和第三季度的銷售額比同一財年的第一季度和第四季度有所增加。銷售額的這種增長可能會導致我們的運營現金流和整體財務狀況出現季度差異。

第二季度和六個月摘要

總體而言，與去年同期相比，我們截至2021年6月30日的三個月和六個月的財務和運營業績有所改善。2021年第二季度，銷售額比去年第二季度增長了14.1%，比上一季度增長了32.4%。第二季度銷售額的改善使截至2021年6月30日的六個月的銷售額低於去年六個月的4.5%。與去年同期相比，2021年第二季度和六個月期間的毛利率佔銷售額的百分比有所下降，總體上反映了材料和運費成本的增加，以及不太有利的銷售組合。2021年第二季度的銷售、一般和行政(SG&A)費用佔去年第二季度SG&A費用的4.3%以內，而截至2021年6月30日的六個月期間的SG&A費用比去年同期下降了6.4%。這些因素導致截至2021年6月30日的三個月和六個月的營業虧損比去年同期略有增加。在第二季度，我們完成了普通股的公開發行，通過發行大約420萬股普通股籌集了大約1160萬美元的淨收益。

2021年第二季度，我們的銷售額增長了14.1%，達到約1130萬美元，而去年同期約為990萬美元。在截至2021年6月30日的6個月裏，銷售額總額約為1990萬美元，而去年同期約為2080萬美元。

2021年第二季度毛利率佔銷售額的百分比約為37.2%，而去年第二季度為43.6%。在截至2021年6月30日的6個月期間，毛利率佔銷售額的百分比約為36.7%，而去年同期為39.5%。

2021年第二季度的SG&A支出總額約為460萬美元，而去年同期約為440萬美元。2021年前六個月的SG&A費用下降了6.4%，降至約850萬美元，而去年同期約為910萬美元。

2021年第二季度，我們確認運營虧損約為342,000美元，而去年同期約為36,000美元。在截至2021年6月30日的6個月裏，我們的運營虧損總額約為120萬美元，而去年同期約為90萬美元。

2021年第二季度，我們通過綜合可變利益實體FGI 1347 Holdings，LP對FGF Financial(前身為1347財產保險控股公司)的投資確認了總計約230萬美元的未實現收益。相比之下，去年第二季度這項投資的未實現虧損約為20萬美元。在截至2021年6月30日的6個月期間，我們確認了約250萬美元的未實現收益，而去年同期的未實現虧損為506,000美元。

截至2021年6月30日的三個月，淨收入約為170萬美元(0.13美元) 每股基本虧損和稀釋後每股虧損0.12美元)，而去年同期淨虧損約302,000美元(基本和稀釋後每股虧損0.02美元)。在截至2021年6月30日的6個月中，我們的淨收益總計約100萬美元(每股基本和稀釋後收益0.08美元)，而去年同期淨虧損約150萬美元(基本和稀釋後每股淨虧損0.12美元)。

截至2021年6月30日，營運資本總額約為2500萬美元，其中約2290萬美元由現金、現金等價物和應收貿易賬款組成，反映了從我們普通股收到的現金或關閉公開發行的現金。截至2020年12月31日，營運資本總額約為1510萬美元，其中約1330萬美元包括現金、現金等價物和應收貿易賬款。

經營成果

為了幫助理解本報告所涵蓋時期的經營業績，下表顯示了我們精煉的綜合經營報表中的精選項目，以銷售額百分比表示：

淨銷售額

截至2021年6月30日的第二季度，淨銷售額增長14.1%，達到約1130萬美元，而去年同期約為990萬美元。截至2021年6月30日的6個月，銷售額總計約1,990萬美元，而去年同期約為2,080萬美元。

在截至2021年6月30日的三個月裏，銷售額的增長主要歸因於某些聯邦遺留客户以及西部地區州公共安全機構的需求。雖然本季度客户需求強勁，但第二季度的出貨量和銷售額受到供應鏈限制的影響，這些限制推遲了我們將產品訂單轉換為發貨量的能力。儘管這些因素可能會在接下來的幾個季度繼續造成延誤，但我們預計能夠滿足客户的要求。然而，這對未來幾個季度的銷售和發貨量的確切影響無法量化。

在2020年下半年，我們推出了新的APCO Project 25陸地移動無線電產品和解決方案中的第一款BKR系列產品和解決方案，即BKR 5000。BKR系列被設想為一個全面的新產品系列，計劃在今年晚些時候推出更多新型號，包括具有多波段功能的產品。開發更多BKR系列產品並將其推向市場的時機可能會受到各種因素的影響，包括與我們的供應鏈和新冠肺炎疫情相關的潛在影響。我們相信，BKR系列產品應該會通過擴大可能購買我們產品的聯邦和其他公共安全客户的數量來增加我們的潛在市場。然而，來自各級機構的訂單的時間和規模可能是不可預測的，並受預算、優先順序和其他因素的影響。因此，我們不能保證銷售將根據特定的合同進行，或者我們的銷售前景將以其他方式實現。

去年，我們重組了我們的銷售資源，以便更有效地專注於我們能夠實現銷售成功的目標市場和客户。目前銷售前景的漏斗包括潛在的 聯邦、州和地方公共安全機構的新客户。我們相信，重組和我們的銷售漏斗使我們能夠更好地抓住未來的新銷售機會。

雖然未來幾個月和幾個季度材料短缺、交貨期和新冠肺炎疫情的潛在影響仍不確定，但這些影響有可能對我們的客户和我們的供應鏈產生不利影響。這些對我們的客户和供應商的負面影響可能會對我們未來的銷售、運營和財務業績產生不利影響。

產品成本與毛利率

截至2021年6月30日的第二季度，毛利率佔銷售額的百分比約為37.2%，而去年同期為43.6%。在截至2021年6月30日的6個月期間，毛利率約為36.7%，而去年同期為39.5%。

我們的產品成本和毛利率主要來自材料、勞動力和管理費用、產品組合、生產量和定價。與去年同期相比，2021年第二季度的毛利率有所下降，主要原因是產品銷售的不利組合以及材料和運費成本的增加。截至2021年6月30日的6個月，毛利率反映出與去年同期相比，產品銷售組合不那麼有利，並受到與我們的傳統產品線KNG系列相關的第一季度一次性庫存儲備的不利影響。

我們利用內部製造能力和合同製造關係來提高生產效率，並管理材料和勞動力成本。雖然我們預計未來將繼續這樣做，但我們已經並將繼續增加我們對美國資源的利用，這為我們的生產提供了更大的安全性和控制力。我們相信，我們目前的製造能力和合同關係或類似的替代方案將繼續為我們所用。雖然未來我們可能會遇到新的產品成本和有競爭力的定價壓力，但它們對毛利率的影響(如果有的話)的程度尚不確定。

最近幾個季度，包括半導體和集成電路在內的全球材料短缺導致我們產品中使用的某些組件的供應有限，交貨期延長。雖然一般來説，我們已經能夠獲得製造產品和履行客户訂單所需的材料，但我們的供應鏈中存在一些延誤和延長的交貨期。雖然這些短缺的進展和持續時間尚不確定，但它們可能會持續幾個季度或幾年。這種短缺或可能出現的額外短缺對我們運營的影響尚不確定，但可能會影響我們未來的銷售、製造運營和財務業績。

銷售、一般和行政費用

SG&A費用包括市場營銷費用、銷售費用、佣金費用、工程費用、產品開發費用、管理信息系統費用、會計費用、總部費用和非現金股份員工薪酬費用。

截至2021年6月30日的第二季度，SG&A費用總額約為460萬美元(佔銷售額的40.2%)，而去年同期約為440萬美元(佔銷售額的43.9%)。在截至2021年6月30日的6個月中，SG&A費用減少了581,000美元，或6.4%，降至約850萬美元(佔銷售額的42.8%)，而去年同期約為910萬美元(佔銷售額的43.7%)。

2021年第二季度的工程和產品開發費用總額約為230萬美元(佔銷售額的20.3%)，而去年同期約為200萬美元(佔銷售額的20.2%)。在截至2021年6月30日的6個月中，工程和產品開發費用總計約410萬美元(佔銷售額的20.7%)，而去年同期約為410萬美元(佔銷售額的19.5%)。第二季度工程費用的增加主要與時間有關，因為6個月期間的費用與去年同期相當。設計和開發BKR系列(一種新的便攜式和移動無線電系列)的費用仍在繼續，大多數正在進行的開發都由我們的內部工程團隊執行。BKR系列的開發，包括我們計劃中的多波段產品，是我們工程團隊的主要重點。開發和推出新產品的確切日期尚不確定，可能會受到供應鏈短缺和未來幾個月新冠肺炎大流行的潛在影響等因素的影響。

2021年第二季度的營銷和銷售費用總額約為110萬美元(佔銷售額的9.5%)，而去年第二季度約為100萬美元(佔銷售額的9.7%)，主要反映了銷售增長帶來的佣金增加。在截至2021年6月30日的6個月中，營銷和銷售費用下降了約45.7萬美元，降幅為18.5%，降至約200萬美元(佔銷售額的10.1%)，而去年同期為約250萬美元(佔銷售額的11.9%)。這六個月的下降歸因於銷售額和入市就業的減少，以及其他銷售、營銷和入市相關費用的減少。

2021年第二季度的其他一般和行政費用總計約120萬美元(佔銷售額的10.5%)，而去年同期約為140萬美元(佔銷售額的14.0%)。在截至2021年6月30日的6個月中，一般和行政費用總額約為240萬美元(佔銷售額的12.1%)，而去年同期約為260萬美元(佔銷售額的12.5%)。去年這兩個時期的其他一般和行政費用包括遣散費和與裁員有關的費用。

營業虧損

截至2021年6月30日的第二季度運營虧損總額約為342,000美元(佔銷售額的3.0%)，而去年第二季度的運營虧損約為36,000美元(佔銷售額的0.4%)。在截至2021年6月30日的6個月中，我們的運營虧損總額約為120萬美元(佔銷售額的6.1%)，而去年同期約為884,000美元(佔銷售額的4.2%)。前六個月的營業虧損主要歸因於銷售組合和材料成本的增加，這對毛利率產生了不利影響。這些因素被SG&A費用的減少部分抵消。

其他(費用)收入

截至2021年6月30日的第二季度，我們記錄的淨利息支出約為1.4萬美元，而去年第二季度的淨利息支出約為6000美元。在截至2021年6月30日的6個月裏，淨利息支出總額約為1.8萬美元，而去年同期的淨利息收入約為3000美元。淨利息支出主要是平均現金餘額和設備融資減少的結果。

在截至2021年6月30日的第二季度，我們在FGF的投資確認了約230萬美元的未實現收益，而去年第二季度的未實現虧損約為20萬美元。在截至2021年6月30日的6個月裏，我們在FGF的投資確認了約250萬美元的未實現收益，而去年同期的未實現虧損約為506,000美元。

所得税

截至2021年6月30日的6個月，我們記錄的所得税支出為184美元，而去年同期為28美元。

我們的所得税撥備是基於管理層對全年實際税率的估計。除了税收法規的變化外，任何時期的税收規定(優惠)都將受到某些項目扣除方面的永久性和暫時性差異的影響。因此，我們可能會在不同時期經歷有效賬面税率(即税費除以税前賬面收入)的大幅波動。

截至2021年6月30日，我們的遞延税淨資產總額約為410萬美元，主要來自研發税收抵免、營業虧損結轉和遞延收入。

為了充分利用遞延税項淨資產，我們需要在未來幾年產生足夠的應税收入。我們分析所有積極和消極的證據，以確定基於現有證據的權重，我們是否更有可能實現遞延税項淨資產的好處。對遞延税項淨資產和相關税收優惠的確認是基於我們對未來收益的估計(除其他考慮因素外)的結論，這些結論基於目前可獲得的信息、當前和預期的客户、合同和產品介紹，以及歷史經營業績和某些税務籌劃戰略。

根據我們對所有積極和消極證據的分析，我們得出的結論是，我們沒有能力在必要的時期產生足夠的應税收入，以利用遞延税項資產的全部收益。因此，我們設立了98,000美元的估值免税額。我們目前不能估計我們的遞延税項資產的估值有哪些變化(如果有的話)在未來可能被認為是適當的。如果我們未來出現虧損，可能需要記錄與截至2021年6月30日確認的遞延税項資產相關的額外估值準備。

流動性與資本資源