依據第424(B)(3)條提交
註冊號碼333-256294
招股章程副刊第1號
(截至2021年5月21日的招股説明書)
25,947,516股
Thryv控股公司
普通股
_________________________
本招股説明書補充更新和修訂了日期為2021年5月21日的招股説明書,該説明書涉及招股説明書中確定的出售股東不時轉售最多25,947,516股普通股,每股面值0.01美元(“普通股”)。出售股票的股東可以選擇出售招股説明書所涵蓋的普通股,也可以不選擇出售招股説明書所涵蓋的普通股,具體取決於其決定的範圍。此類出售(如果有的話)將通過招股説明書中描述的交易進行,包括納斯達克資本市場(“Nasdaq”)的普通經紀交易。見招股説明書標題為“分銷計劃”的部分。如果出售股票的股東選擇出售其普通股,我們將不會從登記股東出售普通股中獲得任何收益。
現提交本招股説明書附錄,以更新、修改和補充以前在招股説明書中以引用方式包括或併入的信息,招股説明書自首次生效之日起已包括在註冊説明書中。你應連同招股説明書一併閲讀本招股説明書,招股説明書將隨本招股説明書附送。
我們的普通股在納斯達克交易,代碼是“THRY”。2021年8月11日,我們普通股在納斯達克的最後一次報道售價為每股34.45美元。
請參閲招股説明書第4頁開始的“風險因素”,以及在此引用的任何內容,以瞭解您在購買我們普通股股票之前應考慮的因素。
__________________________________________________________
美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券,也沒有確定招股説明書或本招股説明書附錄是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
__________________________________________________________
本招股説明書增刊日期為2021年8月11日。
更新
2021年8月11日,我們向美國證券交易委員會(SEC)提交了截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告(“季度報告”)。因此,我們將季度報告附在本招股説明書附錄中。
2021年5月12日,Thryv控股公司(“本公司”)董事會(“董事會”)批准並授權了Thryv控股公司2020激勵獎勵計劃(“2020計劃”)第二修正案(“修正案”)的某些條款,修正案全文載於“修正案”。修正案(I)將2020年計劃下與獎勵相關的保留和可交付普通股的最高總數增加到3981,490股(增加了2981,490股)和(Ii)規定,自2022年1月1日起至2030年1月1日(包括該日)止,與2020年計劃相關的保留和可交付普通股總數每年自動增加,最高可達已發行普通股總數的5%(5%)其後,於2021年5月18日,經本公司股東書面同意,修訂條款獲得本公司截至該日約55.3%的投票權。與上述有關的附表14C於2021年6月16日提交,修正案於2021年7月6日生效。
2021年6月1日,Mudrick Capital Management,L.P.的附屬公司出售了3844667股我們的普通股,GoldenTree Asset Management LP的附屬公司出售了1029552股我們的普通股。
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
X根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交季度報告
截至2021年6月30日的季度
或
O根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交過渡報告
由_至_的過渡期
委託檔案編號:001-35895
THRYV控股公司
(註冊人的確切姓名見其章程)。
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 13-2740040 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
德克薩斯州西機場大道2200號,郵政信箱619810 D/FW Airport,TX | | 75261 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | |
972 | 453-7000 |
註冊號碼(註冊人電話號碼,包括區號):* |
| |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | THRY | 納斯達克資本市場 |
勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是x否o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是x否o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲1934年證券交易法第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。O
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如1934年證券交易法第12b-2條所定義)。
是,不是,不是x
截至2021年8月9日,註冊人的普通股流通股為33,865,449股。
THRYV控股公司
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分財務信息 | |
第1項。 | 財務報表 | | |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表(未經審計) | | 3 |
| 截至2021年6月30日及2020年6月30日止三個月及六個月簡明綜合全面收益表(未經審計) | | 4 |
| 截至2021年6月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計) | | 5 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月股東權益簡明綜合變動表(未經審計) | | 6 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月簡明合併現金流量表(未經審計) | | 8 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | | 10 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 29 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 47 |
第四項。 | 管制和程序 | | 47 |
| | | |
第二部分:其他信息 | |
第1項。 | 法律程序 | | 48 |
第1A項。 | 風險因素 | | 48 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 48 |
第三項。 | 高級證券違約 | | 48 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | | 48 |
第五項。 | 其他信息 | | 48 |
第6項 | 陳列品 | | 49 |
| 簽名 | | 50 |
有關前瞻性陳述的警示説明
本報告包含前瞻性陳述,包括但不限於關於我們的行業狀況和我們的運營、業績和財務狀況的陳述,特別是與我們的業務、增長戰略、產品開發努力和未來費用有關的陳述。前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“相信”、“估計”、“預期”以及對未來時期的類似提及,或者通過包含預測或預測來識別。前瞻性陳述的例子包括但不限於,我們對未來業務和財務業績前景的陳述,如“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的陳述。
前瞻性陳述是基於我們目前對我們的業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關,從本質上講,它們會受到固有的不確定性、風險和難以預測的環境變化的影響。因此,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同。因此,我們告誡您不要依賴前瞻性陳述。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括地區、國家或全球政治、經濟、商業、競爭、市場和監管條件,以及以下因素:
·對我們的營銷服務解決方案和SaaS產品的激烈競爭,包括來自使用我們由第三方提供的SaaS產品組件的公司的競爭;
·我們保持盈利的能力;
·我們有效管理增長的能力;
·我們有能力將我們的營銷服務客户過渡到我們的Thryv平臺,將我們的平臺銷售到新市場或進一步滲透現有市場;
·冠狀病毒通常被稱為新冠肺炎(“新冠肺炎”)對我們業務的影響,包括減少其傳播的措施,以及對經濟和對我們服務的需求的影響,這可能會導致或加劇其他風險和不確定因素;
·我們與第三方服務提供商保持戰略關係的能力;
·互聯網搜索引擎和門户網站可能終止或實質性改變與我們的協議;
·我們有能力跟上快速的技術變革和不斷髮展的行業標準;
·我們的中小型企業(“SMB”)客户可能選擇不與我們續簽協議或以較低的費用續簽;
·潛在的系統中斷或故障,包括網絡安全漏洞、身份被盜、數據丟失、未經授權訪問數據或其他可能危及我們信息的中斷;
·我們可能無法確定合適的收購候選者並完成此類收購;
·我們有能力成功地將被收購的企業(包括Sensis)整合到我們的運營中,或認識到收購的好處,包括被收購的企業未能實現其計劃和目標;
·一名或多名關鍵員工的潛在流失,或者我們無法吸引和留住高技能員工;
·我們能夠維護Thryv平臺與第三方應用程序的兼容性;
·我們有能力成功地將我們的業務和現有產品擴展到包括國際在內的新市場,或進一步滲透現有市場;
·我們可能無法提供新的或增強的功能和特性;
·我們可能不遵守適用的隱私、安全和數據法律、法規和標準;
·有關隱私問題的法規和法律或其他國內或國外數據保護法規可能發生變化;
·我們可能無法履行客户合同中的服務級別承諾;
·我們可能無法提供高質量或技術支持服務;
·我們的Thryv平臺和附加組件可能無法正常運行;
·未來勞資談判的潛在影響;
·我們保護知識產權、專有技術、信息、流程和專有技術的能力;
·銀行和資本市場的波動和疲軟;以及
·作為一家上市公司的結果和與之相關的成本、義務和債務。
有關可能導致公司實際結果與預期結果不同的已知重大因素的更多信息,請參閲我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”,以及我們隨後發佈的10-Q表格季度報告中的“風險因素”。告誡讀者不要過度依賴本報告中包含的前瞻性陳述,這些陳述僅説明截至本報告日期為止的情況。除非適用法律另有要求,否則公司沒有義務在前瞻性陳述發表之日後公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
在這份Form 10-Q季度報告中,除非上下文另有説明,否則術語“我們的公司”、“我們”、“公司”和“Thryv”指的是Thryv控股公司及其子公司。
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Thryv控股公司及其子公司
簡明合併操作報表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 291,047 | | | $ | 303,612 | | | $ | 571,653 | | | $ | 622,182 | |
服務成本 | 112,607 | | | 110,605 | | | 210,767 | | | 228,581 | |
毛利 | 178,440 | | | 193,007 | | | 360,886 | | | 393,601 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 87,394 | | | 79,105 | | | 163,934 | | | 168,397 | |
一般事務和行政事務 | 33,100 | | | 44,194 | | | 74,379 | | | 93,756 | |
減損費用 | 3,611 | | | 18,132 | | | 3,611 | | | 18,230 | |
總運營費用 | 124,105 | | | 141,431 | | | 241,924 | | | 280,383 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 54,335 | | | 51,576 | | | 118,962 | | | 113,218 | |
其他收入(費用): | | | | | | | |
利息支出 | (14,502) | | | (13,426) | | | (26,109) | | | (28,206) | |
利息支出,關聯方 | (4,668) | | | (4,586) | | | (8,733) | | | (9,736) | |
定期養卹金淨額的其他組成部分(費用) | 272 | | | (936) | | | 725 | | | (1,137) | |
其他費用 | (2,966) | | | — | | | (4,059) | | | — | |
所得税前收入(撥備) | 32,471 | | | 32,628 | | | 80,786 | | | 74,139 | |
(撥備)所得税 | (8,112) | | | (21,164) | | | (19,921) | | | (34,573) | |
淨收入 | $ | 24,359 | | | $ | 11,464 | | | $ | 60,865 | | | $ | 39,566 | |
| | | | | | | |
每股普通股淨收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.72 | | | $ | 0.36 | | | $ | 1.82 | | | $ | 1.24 | |
稀釋 | $ | 0.66 | | | $ | 0.34 | | | $ | 1.72 | | | $ | 1.15 | |
| | | | | | | |
用於計算基本和稀釋後每股普通股淨收入的加權平均股份: | | | | | | | |
基本信息 | 33,622,666 | | | 31,435,941 | | | 33,367,734 | | | 32,007,114 | |
稀釋 | 36,687,030 | | | 33,803,465 | | | 35,352,445 | | | 34,414,996 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
Thryv控股公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 24,359 | | | $ | 11,464 | | | $ | 60,865 | | | $ | 39,566 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | (1,478) | | | — | | | (4,445) | | | — | |
綜合收益 | $ | 22,881 | | | $ | 11,464 | | | $ | 56,420 | | | $ | 39,566 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
Thryv控股公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 15,785 | | | $ | 2,406 | |
應收賬款,扣除21450美元和33030美元的備用金後的淨額 | 312,457 | | | 296,570 | |
合同資產,扣除157美元和338美元的津貼後的淨額 | 8,415 | | | 10,975 | |
應收税金 | 1,890 | | | 9,229 | |
預付費用和其他流動資產 | 36,370 | | | 26,172 | |
賠償資產 | 25,190 | | | 24,346 | |
流動資產總額 | 400,107 | | | 369,698 | |
固定資產和資本化軟件,淨額 | 76,315 | | | 89,044 | |
商譽 | 678,793 | | | 609,457 | |
無形資產,淨額 | 123,907 | | | 31,777 | |
遞延税項資產 | 106,069 | | | 93,099 | |
| | | |
其他資產 | 26,944 | | | 21,902 | |
總資產 | $ | 1,412,135 | | | $ | 1,214,977 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 30,024 | | | $ | 8,927 | |
應計負債 | 168,602 | | | 139,613 | |
未確認税收優惠的當期部分 | 30,615 | | | 30,022 | |
合同責任 | 32,233 | | | 18,942 | |
新的定期貸款,活期 | 70,000 | | | — | |
其他流動負債 | 12,898 | | | 9,896 | |
流動負債總額 | 344,372 | | | 207,400 | |
新定期貸款,淨額 | 365,189 | | | — | |
新定期貸款,關聯方 | 154,697 | | | — | |
高級定期貸款,淨額 | — | | | 335,683 | |
高級定期貸款,關聯方 | — | | | 113,482 | |
ABL設施 | 58,022 | | | 79,238 | |
回租義務 | — | | | 54,798 | |
養老金義務,淨額 | 174,217 | | | 190,827 | |
遞延税項負債 | 1,179 | | | 508 | |
其他負債 | 44,756 | | | 36,266 | |
長期負債總額 | 798,060 | | | 810,802 | |
承付款和或有事項(見附註13) | | | |
股東權益 | | | |
普通股-面值0.01美元,授權250,000,000股;截至2021年6月30日,已發行60,391,597股,已發行33,713,187股;截至2020年12月31日,已發行59,590,422股,已發行32,912,012股 | 604 | | | 596 | |
額外實收資本 | 1,076,124 | | | 1,059,624 | |
庫存股-2021年6月30日和2020年12月31日的26,678,410股 | (468,613) | | | (468,613) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (4,445) | | | — | |
累計赤字 | (333,967) | | | (394,832) | |
股東權益總額 | 269,703 | | | 196,775 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,412,135 | | | $ | 1,214,977 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
Thryv控股公司及其子公司
簡明合併股東權益變動表
(單位為千,份額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的三個月 |
| | 普通股 | | | | 庫存股 | | | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 股票 | | 金額 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計 (赤字) | | 股東合計 權益 |
截至2021年3月31日的餘額 | | 59,806,077 | | | $ | 598 | | | $ | 1,058,504 | | | (26,678,410) | | | $ | (468,613) | | | $ | (2,967) | | | $ | (358,326) | | | $ | 229,196 | |
股票期權的行使 | | 23,731 | | | — | | | 2,024 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,024 | |
認股權證的行使 | | 561,789 | | | 6 | | | 13,675 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,681 | |
股票補償費用 | | — | | | — | | | 1,921 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,921 | |
累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,478) | | | — | | | (1,478) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,359 | | | 24,359 | |
截至2021年6月30日的餘額 | | 60,391,597 | | | $ | 604 | | | $ | 1,076,124 | | | (26,678,410) | | | $ | (468,613) | | | $ | (4,445) | | | $ | (333,967) | | | $ | 269,703 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月 |
| | 普通股 | | | | 庫存股 | | | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 股票 | | 金額 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計 (赤字) | | 股東合計 權益 |
截至2020年3月31日的餘額 | | 57,463,943 | | | $ | 574 | | | $ | 1,009,001 | | | (25,805,102) | | | $ | (459,732) | | | $ | — | | | $ | (515,951) | | | $ | 33,892 | |
購買庫存股 | | — | | | — | | | — | | | (829,696) | | | (8,856) | | | — | | | — | | | (8,856) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 11,464 | | | 11,464 | |
截至2020年6月30日的餘額 | | 57,463,943 | | | $ | 574 | | | $ | 1,009,001 | | | (26,634,798) | | | $ | (468,588) | | | $ | — | | | $ | (504,487) | | | $ | 36,500 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的6個月 |
| | 普通股 | | | | 庫存股 | | | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 股票 | | 金額 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計 (赤字) | | 股東合計 權益 |
截至2020年12月31日的餘額 | | 59,590,422 | | | $ | 596 | | | $ | 1,059,624 | | | (26,678,410) | | | $ | (468,613) | | | $ | — | | | $ | (394,832) | | | $ | 196,775 | |
股票期權的行使 | | 239,275 | | | 2 | | | (1,072) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,070) | |
認股權證的行使 | | 561,900 | | | 6 | | | 13,680 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,686 | |
股票補償費用 | | — | | | — | | | 3,892 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,892 | |
累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,445) | | | — | | | (4,445) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 60,865 | | | 60,865 | |
截至2021年6月30日的餘額 | | 60,391,597 | | | $ | 604 | | | $ | 1,076,124 | | | (26,678,410) | | | $ | (468,613) | | | $ | (4,445) | | | $ | (333,967) | | | $ | 269,703 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 |
| | 普通股 | | | | 庫存股 | | | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 股票 | | 金額 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計 (赤字) | | 股東合計 權益 |
截至2019年12月31日的餘額 | | 57,443,282 | | | $ | 574 | | | $ | 1,008,701 | | | (23,952,756) | | | $ | (437,962) | | | $ | — | | | $ | (544,053) | | | $ | 27,260 | |
購買庫存股 | | — | | | — | | | — | | | (2,682,042) | | | (30,626) | | | — | | | — | | | (30,626) | |
股票期權的行使 | | 20,661 | | | — | | | 300 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 300 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 39,566 | | | 39,566 | |
截至2020年6月30日的餘額 | | 57,463,943 | | | $ | 574 | | | $ | 1,009,001 | | | (26,634,798) | | | $ | (468,588) | | | $ | — | | | $ | (504,487) | | | $ | 36,500 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
Thryv控股公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 60,865 | | | $ | 39,566 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 49,626 | | | 75,429 | |
債務發行成本攤銷 | 1,930 | | | 534 | |
遞延所得税 | (51,439) | | | (42,150) | |
信貸損失準備金 | 292 | | | 22,436 | |
關於服務積分的撥備 | 8,719 | | | 17,197 | |
基於股票的薪酬費用(福利) | 3,892 | | | (5,484) | |
定期養老金(福利)淨成本的其他組成部分 | (725) | | | 1,137 | |
回租義務終止時的損失 | 3,409 | | | — | |
(收益)固定資產和資本化軟件處置/核銷損失 | (44) | | | 3,491 | |
減損費用 | 3,611 | | | 18,230 | |
補償性資產重計量的非現金(收益)損失 | (844) | | | 4,418 | |
外幣匯率損失 | 640 | | | — | |
其他,淨額 | (17) | | | — | |
不包括收購的營運資金項目變動: | | | |
應收賬款 | 70,491 | | | (28,791) | |
合同資產 | 2,402 | | | (2,050) | |
預付費用和其他資產 | (7,567) | | | 3,177 | |
應付賬款和應計負債 | (51,133) | | | (67,064) | |
應計所得税淨額 | 3,258 | | | 64,821 | |
經營租賃負債 | (2,407) | | | (3,482) | |
合同責任 | (13,157) | | | (3,544) | |
經營活動提供的淨現金 | 81,802 | | | 97,871 | |
| | | |
投資活動的現金流 | | | |
增加固定資產和資本化軟件 | (14,315) | | | (12,975) | |
出售房屋及固定資產所得款項 | 63 | | | 1,502 | |
收購一家企業,扣除收購的現金後的淨額 | (174,190) | | | — | |
淨現金(用於)投資活動 | (188,442) | | | (11,473) | |
| | | |
融資活動的現金流 | | | |
新定期貸款收益 | 418,070 | | | — | |
新定期貸款收益,關聯方 | 260,930 | | | — | |
支付新的Tern貸款 | (62,089) | | | — | |
新期限貸款的支付,關聯方 | (25,911) | | | — | |
高級貸款的償付 | (335,821) | | | (45,090) | |
高級貸款的支付,關聯方 | (113,789) | | | (20,300) | |
ABL設施的收益 | 545,809 | | | 606,455 | |
ABL貸款的付款方式 | (567,025) | | | (596,969) | |
購買庫存股 | — | | | (30,626) | |
其他 | 3,305 | | | (191) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 123,479 | | | (86,721) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (819) | | | — | |
增加(減少)現金及現金等價物和限制性現金 | 16,020 | | | (323) | |
期初現金和現金等價物及限制性現金 | 2,406 | | | 1,912 | |
期末現金和現金等價物及限制性現金 | $ | 18,426 | | | $ | 1,589 | |
| | | |
補充資料 | | | |
支付利息的現金 | $ | 37,608 | | | $ | 39,671 | |
繳納所得税的現金,淨額 | $ | 38,411 | | | $ | 11,902 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
Thryv控股公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
附註1:業務説明和重要會計政策摘要
一般信息
Thryv Holdings,Inc.(“Thryv”或“公司”)為中小型企業(“SMB”)提供印刷和數字營銷服務以及軟件即服務(“SaaS”)業務管理工具。該公司擁有並經營印刷黃頁(“PYP”)和互聯網黃頁(“IYP”),並提供全面的數字營銷服務,如搜索引擎營銷(“SEM”),以及其他數字媒體服務,包括在線展示廣告和搜索引擎優化(“SEO”)工具。此外,通過Thryv®平臺,該公司還提供專為中小企業設計的SaaS業務管理工具。
2021年3月1日,公司完成了對Sensis Holding Limited(“Sensis”)的收購,Sensis是一家為澳大利亞中小企業提供營銷解決方案的供應商。
陳述的基礎
該公司根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表。簡明綜合財務報表是根據證券交易委員會關於中期財務報告的規則和規定編制的。因此,通常包括在根據美國公認會計原則編制的完整財務報表中的某些信息和披露已根據此類規則和規定予以濃縮或省略。簡明合併財務報表包括Thryv控股公司及其全資子公司的財務報表。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
管理層認為,隨附的簡明綜合財務報表反映了本公司在所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量的公允報表所需的所有調整,僅包括正常經常性項目和應計項目。截至2021年6月30日及2020年6月30日止三個月及六個月的簡明綜合財務報表已按與經審計年度財務報表相同的基準編制,而截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表則源自經審計的年度財務報表。中期的簡明綜合業績不一定代表全年業績,應與公司截至2020年12月31日的年度經審計的財務報表和相關附註一併閲讀。
毛利變動
自截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K(我們的“2020 Form 10-K”)發佈以來,公司修訂了其簡明綜合經營報表的格式,以便更好地洞察其經營業績,並使其與某些行業競爭對手保持一致。因此,在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的公司簡明綜合經營報表中增加了毛利小計項目。此外,該公司在其精簡的綜合經營報表中將折舊和攤銷從單行重新分類,反映為毛利潤、銷售和營銷費用以及一般和行政費用的組成部分。
以下彙總了公司截至2020年6月30日的3個月和6個月的簡明綜合經營報表的變化(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
| 據報道, | | 調整 | | 作為調整後的 |
服務成本 | $ | 91,974 | | | $ | 18,631 | | | $ | 110,605 | |
銷售和市場營銷 | 65,811 | | | 13,294 | | | 79,105 | |
一般事務和行政事務 | 38,513 | | | 5,681 | | | 44,194 | |
減損費用 | 18,132 | | | — | | | 18,132 | |
折舊及攤銷 | 37,606 | | | (37,606) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
| 據報道, | | 調整 | | 作為調整後的 |
服務成本 | $ | 191,594 | | | $ | 36,987 | | | $ | 228,581 | |
銷售和市場營銷 | 141,164 | | | 27,233 | | | 168,397 | |
一般事務和行政事務 | 82,547 | | | 11,209 | | | 93,756 | |
減損費用 | 18,230 | | | — | | | 18,230 | |
折舊及攤銷 | 75,429 | | | (75,429) | | | — | |
反向股票拆分
公司的簡明綜合財務報表反映了公司普通股1.8股1股的反向拆分,該拆分於2020年8月26日生效。隨附的簡明綜合財務報表及其附註所載所有期間的所有股份及每股數據均已追溯調整(如適用),以反映反向股票拆分。
預算的使用
公司簡明綜合財務報表的編制要求管理層對未來事件作出估計和假設,這些事件會影響簡明綜合財務報表和附註中報告和披露的金額。實際結果可能與這些估計大不相同。該公司的估計基於歷史經驗和各種其他被認為合理的假設。這些估計的結果構成了對某些資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。
報告的金額依賴重大估計數的例子包括收入確認、信貸損失準備、在企業合併中獲得的資產和承擔的負債、獲得合同的資本化成本、與所得税會計有關的某些金額,包括估值津貼、補償性資產、基於股票的補償費用、經營租賃使用權資產和經營租賃負債、應計服務信用和養老金淨負債。重大估計也用於確定固定資產和資本化軟件、經營租賃使用權資產、商譽和無形資產的可回收性和公允價值。
由於新的冠狀病毒株,通常被稱為新冠肺炎(“新冠肺炎”),以及相關影響程度的不確定性,某些估計和假設可能需要更多的判斷。隨着事件的不斷髮展和更多信息的獲得,這些估計可能會在未來一段時間內發生變化。很難預測這場大流行對未來時期的持續影響。
重要會計政策摘要
除了在公司的重要會計政策中增加外幣以及與所得税相關的變化(如下所述)外,截至2021年6月30日的3個月和6個月,與公司2020年10-K報表中包含的重要會計政策相比,公司的重要會計政策沒有變化。
受限現金
下表顯示了公司簡明綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金的對賬情況,這些現金和限制性現金的總和與公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月簡明綜合現金流量表中顯示的相同金額之和相同(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2020年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 15,785 | | | $ | 1,589 | | | $ | 2,406 | |
限制性現金,包括在預付費用和其他流動資產中 | 2,641 | | | — | | | — | |
現金和現金等價物合計,以及限制性現金 | $ | 18,426 | | | $ | 1,589 | | | $ | 2,406 | |
減損費用
在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間,由於公司決定在“遠程優先”工作環境中運營,公司記錄了360萬美元的經營租賃使用權資產減值費用。這些減損費用記錄在Thryv International部門。
2020年6月,該公司宣佈計劃成為一家“遠程優先”公司,這意味着大多數員工將無限期地繼續在遠程工作環境中工作。因此,該公司關閉了某些寫字樓,包括達拉斯公司總部的大部分空間。該公司將某些辦公大樓開放給無法遠程履行職責的基本員工,例如在達拉斯和弗吉尼亞州數據中心工作的員工。於截至2020年6月30日止三個月及六個月內,公司分別錄得營運租賃使用權資產減值費用1,520萬美元及1,530萬美元,固定資產減值費用290萬美元,因公司決定在“遠程優先”工作環境下營運,並整合若干地點的業務。與成為“遠程第一”公司相關的減損費用中,營銷服務和SaaS部門分別記錄了約1640萬美元和180萬美元。
該等經營租賃使用權資產根據估計轉租收入的折現現金流量,採用市場參與者假設,按公允價值重新計量。這些公允價值計量被認為是第三級。
外幣
公司境外經營子公司的本位幣為當地貨幣。以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算成美元,由此產生的換算調整直接計入累計其他全面收益的單獨組成部分。收入和費用賬户按期間加權平均匯率折算。
以功能貨幣以外的貨幣計算的交易損益在公司的簡明綜合全面收益表中作為“其他收入(費用),淨額”的組成部分計入。
所得税
該公司將在發生時將全球無形低税收收入(“GILTI”)的税收影響報告為期間成本。因此,該公司不會為預計將逆轉為GILTI的基差提供遞延税款。
最近採用的會計公告
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12年,簡化了所得税會計(話題740),旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外,還澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。ASU 2019-12將在2020年12月15日之後的中期和年度期間生效。允許提前領養。公司於2021年1月1日採用ASU 2019-12。採用ASU 2019-12年度並未對本公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
附註2:新的收購計劃
Sensis收購
於2021年3月1日(“收購日期”),Thryv Australia Pty Ltd.(“買方”)(“買方”),一間澳洲專有有限公司及本公司直接全資附屬公司Thryv International Holding LLC的直接全資附屬公司,收購了(I)澳洲專有有限公司Sunsun NewCo Pty Ltd及其附屬公司及(Ii)根據英格蘭及威爾士法律註冊成立的私人有限公司Sensis Holding Limited(“Sensis”)的全部已發行及已發行股本權益。對Sensis的收購擴大了該公司的市場份額,覆蓋了更廣闊的地域。此外,對Sensis的收購為該公司帶來了顯著的客户增長。Sensis是一家為澳大利亞中小企業提供營銷解決方案的供應商。控制權是通過獲得所有有表決權的權益來獲得的。
就Sensis收購而言,本公司支付了約2150萬美元的現金,但須作出慣常的成交調整,資金來自於收購日期訂立的新定期貸款(定義見附註8)。所有與收購相關的成本,共計870萬美元,均作為本公司發生的費用支出,這些成本的任何部分都不包括在轉移的對價中。這些成本在公司的簡明綜合經營報表中列在一般和行政費用中。此外,作為為收購Sensis提供資金的努力的一部分,該公司發生了與一筆新定期貸款相關的420萬美元的債務發行成本,其中250萬美元使用有效利息法進行資本化和攤銷。見“附註8,債務義務”。
該公司按照會計準則彙編805,企業合併(“ASC 805”)的會計收購法對Sensis收購進行會計核算。這就要求收購的資產和承擔的負債應按公允價值計量。該公司使用第三級投入,通過採用收益法和成本法相結合的方法,確定某些資產和負債的公允價值,包括固定資產、無形資產、融資義務和遞延收入。具體到無形資產,客户關係使用收入和超額收益相結合的方法進行評估,而商號使用特許權使用費減免方法進行評估。物業、廠房及設備以及所收購的無形資產及其他資產及承擔的負債的公允價值,已根據現有資料初步編制,並可能會有所變動。管理層仍在審查與Sensis收購的資產和承擔的負債相關的特徵和假設。初步的收購價格分配預計將在收購日期後12個月內敲定。
下表彙總了在收購日轉移的對價和收購日承擔的資產和負債的公允價值的初步收購價格分配(單位:千):
| | | | | | | | |
總現金對價 | | $ | 214,984 | |
購買總對價,分配如下: | | $ | 214,984 | |
| | |
現金和現金等價物 | | $ | 40,794 | |
應收賬款和其他流動資產 | | 88,529 | |
其他資產 | | 9,367 | |
固定資產和資本化軟件 | | 40,957 | |
無形資產: | | |
客户關係(有效期3.5年) | | 101,839 | |
商標(有效期3.5年) | | 24,877 | |
應付帳款 | | (31,163) | |
應計負債 | | (40,713) | |
合同責任 | | (27,075) | |
其他流動負債 | | (6,733) | |
遞延税項負債 | | (42,121) | |
其他負債 | | (15,505) | |
可識別淨資產總額 | | $ | 143,053 | |
商譽 | | 71,931 | |
收購的總淨資產 | | $ | 214,984 | |
收購價格超過可識別淨資產和承擔的負債的公允價值的部分計入商譽。確認的7190萬美元商譽主要與收購Sensis的預期收益有關,並分配給Thryv International部門。確認的商譽不能從所得税中扣除。
自收購之日以來,Sensis的收購貢獻了6230萬美元的收入和2030萬美元的淨(虧損)。
預計結果
下面提供的形式簡明的合併財務信息來自Thryv和Sensis的歷史財務記錄,並展示了合併後公司的經營業績,就好像Sensis的收購發生在2020年1月1日一樣。預計數據通過對利息費用、攤銷和折舊費用以及相關税收影響的調整,對歷史經營業績產生影響。
預計財務信息不一定表明如果Sensis收購在2020年1月1日完成,將會實現的綜合運營結果,也不意味着表明合併後的實體將經歷的未來運營結果(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 321,162 | | | $ | 368,598 | | | $ | 639,914 | | | $ | 727,802 | |
淨收入 | 45,816 | | | 24,651 | | | 98,231 | | | 37,724 | |
附註3:政府收入確認
該公司已確定其每項服務都是不同的,並代表單獨的履行義務。客户端可以單獨或與客户端隨時可用的其他資源一起從每項服務中受益。服務與合同中的其他承諾是分開的。在向目標市場交付包含公司廣告的已發佈目錄時,對公司印刷服務的控制權轉移到客户手中。因此,與打印服務相關的收入在交付到目標市場後的某個時間點確認。使用該系列指南可以識別SaaS和數字服務。在該系列指導下,根據合同,公司每天提供服務的義務是相同的,因此代表着單一的履行義務。與SaaS和數字服務相關的收入在一段時間內使用產出方法進行確認,以衡量履行履行義務的進展情況。
收入的分類
該公司在其分部腳註中根據服務類型提供分類收入。請參閲“備註15,段信息”。
合同資產負債
確認收入的時間可能與向公司客户開單的時間不同。這些時間差異導致應收賬款、合同資產或合同負債(遞延收入)在公司的壓縮綜合資產負債表中披露。合同資產代表公司在確認的收入超過客户應收款項時的對價權利,因為分配給履行履約義務的對價超過了公司的支付權,而支付權受時間的影響更大。合同負債包括因將對價分配給履約義務而產生的預付款和收入遞延。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏,公司確認了截至2020年12月31日記錄在合同負債中的收入470萬美元和950萬美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月,公司確認了截至2019年12月31日在合同負債中記錄的收入620萬美元和1230萬美元。
大流行信用
在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏,該公司確認向受新冠肺炎影響最大的客户提供的流行病信貸分別為80萬美元和300萬美元。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,該公司確認向受新冠肺炎影響最大的客户提供的流行病信貸分別為570萬美元和640萬美元。該公司已將這些價格優惠作為收入減少反映在簡明綜合經營報表中。
附註4:公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。為了提高公允價值計量的可比性,以下層次結構對用於計量公允價值的估值方法的投入進行了優先排序。
級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級-除活躍市場報價外,可直接或間接觀察到的投入。
第三級-反映公司自身假設並納入估值技術的不可觀察的輸入。
這些估值需要重要的判斷。
在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。當層次結構內的不同級別有多個輸入時,公允價值根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低級別輸入來確定。要評估某一特定投入對整個公允價值計量的重要性,需要對資產或負債特有的因素作出實質性判斷和考慮。從本質上講,第三級投入很難估計。這些投入的變化可能會對公允價值計量產生重大影響。使用第3級投入按公允價值計量的資產和負債基於以下一種或多種估值技術:市場法、收益法或成本法。
本公司的政策是在每個報告期末確認轉入和轉出公允價值層次的轉賬。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間,公允價值層次結構中的級別之間沒有轉移。
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
本公司的商譽、無形資產、固定資產、資本化軟件和經營租賃使用權資產等非金融資產在確認減值費用時調整為公允價值。此類公允價值計量主要基於第2級和第3級投入。
資產和負債按公允價值經常性計量
2017年6月30日,本公司完成對YP控股公司的收購(簡稱《YP收購》)。正如附註13“或有負債”中進一步討論的那樣,作為YP收購協議的一部分,本公司因以第三方託管方式持有的180萬股股票的公允價值(“賠償資產”)的不確定納税狀況而獲得賠償,但受某些合同限制的限制。由於截至2021年6月30日公司股價上漲,賣方預計退還的股份數量為70萬股,代表滿足不確定税務狀況所需的股份數量減去800萬美元。
在2020年9月30日之前,本公司賠償資產的公允價值是使用第3級投入計量並記錄在簡明綜合資產負債表中的,因為由於沒有報價市場價格,它是基於不可觀察的投入和其他估計技術進行估值的。2020年9月30日,公司賠償資產的公允價值以THRY納斯達克每股價格為基礎。因此,賠償資產在公允價值層次結構內從第3級轉移到第1級。該公司利用其普通股的公允價值對其賠償資產進行估值。
下表列出了公司截至2021年6月30日和2020年6月30日按公允價值經常性計量和記錄的3級賠償資產對賬(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
截至1月1日的餘額, | $ | — | | | $ | 29,789 | |
公允價值變動 | — | | | (4,418) | |
截至6月30日的餘額 | $ | — | | | $ | 25,371 | |
截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司一級賠償資產的公允價值分別為2520萬美元和2430萬美元。在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間,與公司一級賠償資產有關的80萬美元收益記錄在公司精簡綜合經營報表的一般和行政費用中。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間,公司3級賠償資產的虧損分別為60萬美元和440萬美元,分別記錄在公司精簡綜合經營報表的一般和行政費用中。
福利計劃資產的公允價值使用第2級投入在公司的精簡綜合資產負債表中計量和記錄。參見“註釋9,養老金”。
截至2020年6月30日,與公司責任分類股票補償獎勵相關的公允價值總計4950萬美元,其中3730萬美元已歸屬。在負債分類股票補償獎勵的情況下,每個股票期權獎勵及其後續期間的重新計量的公允價值,使用Black-Scholes期權定價模型,使用第3級投入進行估計。截至2020年6月30日,負債分類股票補償獎勵的既有部分價值下降,主要與本公司的股份公允價值下降有關。
截至2021年6月30日,公司沒有責任分類的股票薪酬。
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日按公允價值經常性計量和記錄的公司股票期權負債對賬(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
截至1月1日(1)的餘額 | $ | — | | | $ | 43,026 | |
股票期權的行使 | — | | | (224) | |
公允價值變動 | — | | | (9,087) | |
授出日攤銷公允價值 | — | | | 3,603 | |
截至6月30日的餘額 | $ | — | | | $ | 37,318 | |
(1)自2020年10月1日起,根據公司行使股權結算的意向和能力,這些股票期權被歸類為股權獎勵,與股票薪酬獎勵相關的負債被重新歸類為額外實收資本。
在截至2021年6月30日的3個月和6個月期間確認的基於股票的薪酬支出分別為190萬美元和390萬美元,分別記錄在服務成本、銷售和營銷成本以及一般和行政費用中。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間確認的基於股票的薪酬支出60萬美元和(福利)550萬美元,分別記錄在服務成本、銷售和營銷成本以及一般和行政費用中。
金融工具的公允價值
本公司將現金、應收貿易賬款及應付賬款的賬面金額視為接近公允價值,因為該等票據的產生與預期變現或付款之間的時間相對較短,故本公司認為現金、應收貿易賬款及應付賬款的賬面值應大致按公允價值計算。
此外,本公司考慮其ABL貸款的賬面金額(定義見附註8)及融資義務,以接近其公允價值,因其屬短期性質,且利率與市場利率相若。這些公允價值計量被認為是第2級。參見“附註8,債務義務”。
新定期貸款及高級定期貸款(定義見附註8)按攤銷成本列賬;然而,為進行披露,本公司估計每項定期貸款的公允價值。新定期貸款和高級定期貸款的公允價值是根據在市場上可觀察到的報價確定的,並被歸類為第2級計量。見“附註8,債務義務”。
下表列出了新定期貸款和高級定期貸款的賬面金額和公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
新定期貸款,淨額 | $ | 589,886 | | | $ | 588,411 | | | $ | — | | | $ | — | |
高級定期貸款,淨額 | — | | | — | | | 449,165 | | | 441,742 | |
附註5:商譽和無形資產
商譽
下表列出了截至2021年6月30日的6個月該公司商譽賬面金額的變化(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營銷 服務 | | SaaS | | 特里夫國際 | | 總計 |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 390,573 | | | $ | 218,884 | | | $ | — | | | $ | 609,457 | |
Sensis收購 | — | | | — | | | 71,931 | | | 71,931 | |
外幣兑換的影響 | — | | | — | | | (2,595) | | | (2,595) | |
截至2021年6月30日的餘額 | $ | 390,573 | | | $ | 218,884 | | | $ | 69,336 | | | $ | 678,793 | |
無形資產
下表列出了公司截至2021年6月30日和2020年12月31日的無形資產詳情(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日 |
| 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 外幣兑換的影響 | | 網絡 | | 加權 平均值 剩餘 攤銷 期間(以年為單位) |
客户關係 | $ | 803,641 | | | $ | 720,886 | | | $ | 3,126 | | | $ | 79,629 | | | 3.3 |
商標和域名 | 225,177 | | | 181,050 | | | 785 | | | 43,342 | | | 2.4 |
專利技術 | 19,600 | | | 19,600 | | | — | | | — | | | 0.0 |
不競爭的契諾 | 1,954 | | | 1,018 | | | — | | | 936 | | | 2.0 |
無形資產總額 | $ | 1,050,372 | | | $ | 922,554 | | | $ | 3,911 | | | $ | 123,907 | | | 3.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 加權 平均值 剩餘 攤銷 期間(以年為單位) |
客户關係 | $ | 701,802 | | | $ | 701,518 | | | $ | 284 | | | 1.4 |
商標和域名 | 200,300 | | | 169,545 | | | 30,755 | | | 2.0 |
專利技術 | 19,600 | | | 19,600 | | | — | | | 0.0 |
不競爭的契諾 | 1,497 | | | 759 | | | 738 | | | 1.8 |
無形資產總額 | $ | 923,199 | | | $ | 891,422 | | | $ | 31,777 | | | 2.0 |
截至2021年6月30日的三個月和六個月的無形資產攤銷費用分別為2100萬美元和3090萬美元。截至2020年6月30日的前三個月和三個月和六個月的攤銷費用分別為2890萬美元和5780萬美元。
按會計年度計算,公司無形資產的未來攤銷總費用估計如下(單位:千):
| | | | | | | | |
財年 | | 估計的未來 攤銷費用 |
2021 | | $ | 42,200 | |
2022 | | 50,835 | |
2023 | | 21,926 | |
2024 | | 8,946 | |
總計 | | $ | 123,907 | |
附註6--信貸損失撥備
下表列出了該公司的信貸損失撥備(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
截至1月1日的餘額 | $ | 33,368 | | | $ | 26,828 | |
Sensis收購,截至2021年3月1日的餘額 | 2,733 | | | — | |
新增內容(1) | 292 | | | 22,436 | |
扣除額(2) | (14,787) | | | (12,635) | |
截至6月30日(3)的餘額 | $ | 21,606 | | | $ | 36,629 | |
(1)截至2021年6月30日的6個月的預算是壞賬支出準備金30萬美元,包括在一般和行政費用中。截至2021年6月30日的三個月,該公司錄得壞賬支出福利為170萬美元。截至2020年6月30日的6個月,該公司記錄了2240萬美元的壞賬支出撥備。截至2020年6月30日的三個月,壞賬支出撥備為1,180萬美元。
(2)截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的賬面價值,是指減去回收後作為無法收回的金額註銷的金額。
(3)截至2021年6月30日,津貼中有2,140萬美元歸因於應收賬款,20萬美元歸因於合同資產。截至2020年6月30日,津貼中3620萬美元可歸因於應收賬款,40萬美元可歸因於合同資產。
該公司對預期信貸損失的敞口取決於其客户的財務狀況和其他宏觀經濟因素。本公司根據其對潛在信貸損失的估計,維持信貸損失撥備。這一津貼是基於歷史和當前客户收款趨勢、任何已確定的客户特定收款問題以及當前和預期的未來經濟狀況和市場趨勢。新冠肺炎造成的經濟低迷導致截至2020年6月30日的三個月和六個月的信貸損失撥備分別增加了200萬美元和510萬美元。截至2021年6月30日的三個月和六個月沒有記錄任何增量影響。
附註7--應計負債
下表列出了與該公司應計負債有關的其他財務信息(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
應計薪金及相關費用 | $ | 50,779 | | | $ | 53,844 | |
應計遣散費 | 872 | | | 2,280 | |
應計税 | 48,571 | | | 26,209 | |
應計費用 | 63,398 | | | 51,284 | |
應計服務積分 | 4,982 | | | 5,996 | |
應計負債 | $ | 168,602 | | | $ | 139,613 | |
下表列出了與公司發生的遣散費有關的其他信息,並在報告期間計入一般和行政費用(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 | | 截至2021年6月30日的6個月 |
| 市場推廣服務 | | SaaS | | 特里夫國際 | | 總計 | | 市場推廣服務 | | SaaS | | 特里夫國際 | | 總計 |
遣散費(1) | $ | 420 | | | $ | 85 | | | $ | 61 | | | $ | 566 | | | $ | 934 | | | $ | 170 | | | $ | 66 | | | $ | 1,170 | |
(1)在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,所有記錄的遣散費都與員工因新冠肺炎而被解僱無關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | 截至2020年6月30日的6個月 |
| 市場推廣服務 | | SaaS | | 總計 | | 市場推廣服務 | | SaaS | | 總計 |
遣散費(1) | $ | 3,593 | | | $ | 412 | | | $ | 4,005 | | | $ | 6,603 | | | $ | 746 | | | $ | 7,349 | |
(1)在截至2020年6月30日的三個月內,遣散費包括因新冠肺炎而記錄的400萬美元的員工離職費用。在截至2020年6月30日的六個月內,遣散費包括因新冠肺炎記錄的500萬美元員工解僱費用。截至2020年6月30日,本次重組已完成。
下表列出了與公司在所述期間支付的遣散費有關的其他信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 | | 截至2021年6月30日的6個月 |
| 新冠肺炎相關 | | 與YP集成相關的 | | 其他 | | 總計 | | 新冠肺炎相關 | | 與YP集成相關的 | | 其他 | | 總計 |
遣散費 | $ | 51 | | | $ | — | | | $ | 862 | | | $ | 913 | | | $ | 119 | | | $ | — | | | $ | 2,195 | | | $ | 2,314 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | 截至2020年6月30日的6個月 |
| 新冠肺炎相關 | | 與YP集成相關的 | | 其他 | | 總計 | | 新冠肺炎相關 | | 與YP集成相關的 | | 其他 | | 總計 |
遣散費 | $ | 2,227 | | | $ | 1,110 | | | $ | 830 | | | $ | 4,167 | | | $ | 2,227 | | | $ | 2,898 | | | $ | 1,429 | | | $ | 6,554 | |
附註8--債務義務
下表列出了公司截至2021年6月30日和2020年12月31日的未償債務(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成熟性 | | 利息 | | 費率 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
新定期貸款,淨額(1) | 2026年3月1日 | | Libor+ | | 8.5 | % | | $ | 589,886 | | | $ | — | |
高級定期貸款,淨額(2) | 2023年12月31日 | | Libor+ | | 9.0 | % | | — | | | 449,165 | |
ABL設施(第五修正案) | 2026年3月1日 | | 3個月期LIBOR+ | | 3.0 | % | | 58,022 | | | — | |
ABL設施(第四修正案)(3) | 2023年9月30日 | | 3個月期LIBOR+ | | 4.0 | % | | — | | | 79,238 | |
債務總額 | | | | | | | $ | 647,908 | | | $ | 528,403 | |
減去:新定期貸款的當前部分 | | | | | | | 70,000 | | | — | |
長期債務總額 | | | | | | | $ | 577,908 | | | $ | 528,403 | |
(1)截至2021年6月30日,扣除原始發行貼現成本1,960萬美元和債券發行成本250萬美元后的淨收益。
(2)截至2020年12月31日,扣除債券發行成本後的淨額為40萬美元。
(三)自2021年3月1日起,ABL設施第四修正案被ABL設施第五修正案取代。
定期貸款
2021年3月1日,本公司簽訂新的定期貸款授信協議(“新定期貸款”)。新定期貸款所得款項用於為Sensis收購提供資金,為本公司現有的定期貸款安排(“高級定期貸款”)提供全額再融資,並支付與Sensis收購和相關融資相關的費用和開支。
新定期貸款設立了一項本金總額相當於700.0美元的優先擔保定期貸款工具(“定期貸款工具”),其中38.4%由公司股權持有人持有,包括金樹資產管理有限公司、保爾森公司和穆德里克資本管理公司,截至2021年3月1日,這三家公司分別持有25.0%、7.1%和6.3%的債務。定期貸款安排將於2026年3月1日到期,定期貸款安排下的借款每年的浮動利率等於(I)8.50%(對於LIBOR貸款)和(Ii)7.50%(對於基本利率貸款),在每種情況下都等於LIBOR或基本利率,外加相當於(I)8.50%(對於LIBOR貸款)和(Ii)7.50%(對於基本利率貸款)的適用保證金。定期貸款安排要求從2021年6月30日開始的每個財季的強制性攤銷付款相當於1750萬美元。
新定期貸款的淨收益6.749億美元(扣除2,100萬美元的原始發行貼現成本和410萬美元的第三方費用)用於償還高級定期貸款剩餘的4.496億美元未償還本金餘額、應計利息40萬美元和第三方費用10萬美元。該公司將與現有貸款人的這筆交易作為一項修改進行了會計處理。只與高級定期貸款一方的其他貸款人的交易被視為終止。
因此,支付的第三方費用總額為420萬美元,其中170萬美元立即計入公司簡明綜合經營報表的一般和行政費用。剩餘的250萬美元的第三方費用作為債務發行成本遞延,將在貸款期限內使用實際利息法攤銷為利息支出。此外,現有的高級定期貸款有40萬美元的未攤銷債務發行成本,其中30萬美元被註銷,並記錄為公司簡明綜合經營報表上提前清償債務的虧損。剩餘的10萬美元未攤銷債務發行成本將作為債務發行成本遞延,並在新貸款期限內使用實際利率法攤銷為利息支出。這筆新的定期貸款由公司的經營子公司Thryv公司承擔,由Thryv公司、其某些子公司和公司的所有資產作擔保,並由公司及其某些子公司擔保。
根據新定期貸款及高級定期貸款,本公司於截至2021年6月30日及2020年6月30日止三個月及截至2021年6月30日及2020年6月30日止六個月分別錄得與關聯方的利息開支470萬美元及460萬美元,截至2021年6月30日及2020年6月30日止六個月的利息支出分別為870萬美元及970萬美元。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,該公司分別記錄了340萬美元和850萬美元的應計利息。應計利息計入公司簡明綜合資產負債表中的其他流動負債。
截至2021年6月30日,29.6%的新定期貸款由作為公司股權持有人的關聯方持有,包括GoldenTree Asset Management LP、Paulson&Co.Inc.和Mudrick Capital Management,LP,他們分別持有17.9%、7.6%和4.1%的債務。
定期貸款契約
除例外情況外,新定期貸款包含若干契諾,該等契諾限制或限制借款人產生額外債務、留置權、投資、貸款、墊款、擔保、收購、出售資產、售後回租交易、掉期協議、支付股息或分派、就若干債務支付款項、若干聯屬交易、對協議的限制性修訂、業務變更、修訂若干重要文件、資本開支、合併、合併及清盤,以及所得款項的使用。此外,公司必須遵守總淨槓桿率(以淨債務與合併EBITDA之比計算),截至每個會計季度的最後一天(從截至2021年6月30日的會計季度開始),該比率不得大於3.0至1.0。截至2021年6月30日,本公司遵守了其新定期貸款契約。該公司還預計在未來12個月內遵守這些公約。
ABL設施
於2021年3月1日,本公司訂立協議,修訂(“ABL修正案”)2017年6月30日ABL融資(“ABL融資”)。ABL修正案的訂立是為了允許定期貸款再融資、Sensis收購以及對ABL信貸協議進行某些其他修改,其中包括:
·將最高左輪手槍金額修訂為1.75億美元;
·將年利率降至(I)3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加3.00%(LIBOR貸款)和(Ii)基本利率加2.00%(基準利率貸款);
·將自動提款貸款機制下未提取金額的承諾費降至0.375%;
·將ABL貸款的到期日延長至2026年3月1日和聲明到期日前91天中的較早者
定期貸款安排的日期;
·增加根據Sensis收購收購的澳大利亞子公司作為借款人和擔保人,並建立澳大利亞借款基地;以及
·使其他符合規定的更改與定期貸款協議一致。
該公司將這筆交易作為對ABL設施的修改進行了會計處理。因此,現有的240萬美元的未攤銷債務發行成本,以及與最新的ABL修正案相關的90萬美元的額外第三方費用和貸款人費用將被推遲,並將在ABL貸款的新期限內攤銷。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司有債務發行成本,剩餘餘額分別為310萬美元和250萬美元。這些債務發行成本包括在公司精簡綜合資產負債表的其他資產中。
截至2021年6月30日,該公司在ABL貸款下的借款能力為7770萬美元。
ABL設施契約
ABL貸款包含某些契約,除例外情況外,限制或限制借款人產生額外的債務留置權、投資、貸款、墊款、擔保、收購、資產處置、某些債務的償付、某些關聯交易、會計年度或會計方法的改變、股權工具的發行或出售、合併、清算和合並、收益的使用、某些存款賬户的維護、合規
符合某些ERISA要求,並遵守某些澳大利亞税收要求。該公司被要求保持遵守固定費用覆蓋率,該比率必須超過1.00。固定費用覆蓋率被定義為(A)ABL信貸協議中為該期間定義的綜合EBITDA減去該期間發生的資本支出與(B)固定費用的比率,對於根據公認會計原則確定的任何會計期間而言,固定費用覆蓋率是指(A)ABL信貸協議為該期間定義的綜合EBITDA減去該期間發生的資本支出的比率。固定費用的定義是,就根據公認會計原則在合併基礎上確定的任何會計期間而言,(A)在該期間累計的綜合利息支出(債務發行成本攤銷和其他非現金利息支出除外),(B)在該期間支付的債務的預定本金支付,(C)在該期間應計的所有聯邦、州和地方所得税,(D)在該期間支付給某些個人或其附屬公司的所有管理費、諮詢費、監督費和諮詢費的總和,而不是重複的:(D)在該期間內向某些個人或其附屬公司支付的所有管理費、諮詢費、監督費和諮詢費的總和;(C)在該期間內支付給某些個人或其附屬公司的所有管理費、諮詢費、監督費和諮詢費的總和。及(E)在該期間支付的所有限制性付款(不論是現金或其他財產,普通股權益除外)。該公司還被要求在任何時候都保持至少1400萬美元的超額可獲得性,以及1000萬美元的美國超額可獲得性。截至2021年6月30日,該公司遵守了其ABL設施契約。該公司還預計在未來12個月內遵守這些公約。
回租義務
作為2017年6月30日收購YP的一部分,該公司承擔了某些義務,包括與佐治亞州塔克市的土地和建築相關的失敗的售後回租責任。連同這項融資負債,土地和建築物的公允價值被計入收購中收購的有形資產總額的一部分。該負債的若干金額包括租賃終止時的非現金剩餘價值,該餘額將在當日與土地和建築物的剩餘賬面價值進行沖銷,任何剩餘金額將在租賃合同終止時記錄為收益。於2021年6月,本公司支付1,020萬美元現金以終止租約,該筆款項記入本公司簡明綜合現金流量表融資活動的其他現金流量。截至2021年6月30日,租賃終止導致回租義務下資產的賬面淨值沖銷4810萬美元,回租義務沖銷5520萬美元。在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間,終止回租義務造成的310萬美元虧損記錄在公司精簡綜合經營報表的其他費用中。
下表列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日公司總回租義務的組成部分(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
佐治亞州塔克租賃公司的非現金剩餘價值 | $ | — | | | $ | 54,676 | |
與佐治亞州塔克相關的未來到期日失敗 售後租回責任 | — | | | 862 | |
回租債務總額 | $ | — | | | $ | 55,538 | |
附註9:30美元養老金
該公司維持與非繳費固定收益養老金計劃相關的養老金義務,這些養老金計劃目前被凍結,不會產生額外的服務成本。
該公司立即在發生損益的當年的經營業績中確認精算損益。本公司採用全收益率曲線法,按照確定相關預計現金流的福利義務時使用的收益率曲線應用特定的現貨匯率,估計定期養老金淨成本的利息成本部分。這種方法通過改善預計現金流與相應的現貨收益率曲線利率之間的相關性,提供了更精確的利息成本衡量。
定期養老金淨成本
下表詳細説明瞭公司養老金計劃定期淨養老金成本的其他組成部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
利息成本 | $ | 2,618 | | | $ | 4,199 | | | $ | 5,234 | | | $ | 8,433 | |
預期資產回報率 | (2,890) | | | (4,026) | | | (5,780) | | | (8,059) | |
結算(收益)/虧損 | — | | | 24 | | | (15) | | | 24 | |
重新測量(收益)/損失 | — | | | 739 | | | (164) | | | 739 | |
定期養老金(福利)淨成本 | $ | (272) | | | $ | 936 | | | $ | (725) | | | $ | 1,137 | |
由於所有退休金計劃均被凍結,僱員在任何退休金計劃下均不會累積未來的退休金福利,因此不再需要薪酬增幅假設。該公司通過將測量日期可獲得的數百種高質量固定收益公司債券的收益率應用於預期的未來收益現金流來確定加權平均貼現率。
在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,本公司向合格計劃支付了1,000萬美元和1,500萬美元的現金捐款,向不合格計劃支付了20萬美元和90萬美元的相關款項。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,公司向合格計劃提供了1220萬美元和1580萬美元的現金捐助,向不合格計劃支付了20萬美元和70萬美元的捐款和相關付款。
在2021財年,公司預計將向合格計劃貢獻約2500萬美元,向不合格計劃貢獻約140萬美元。
附註10%:以股票為基礎的薪酬和股東權益
股票期權
在截至2021年6月30日的六個月內,公司在行使之前根據2016年股票激勵計劃授予的期權時,以每股3.68美元至13.82美元的行使價向員工發行了總計239,275股普通股。股票期權獎勵確認的基於股票的薪酬支出(福利)為1.6美元
截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為60萬美元和320萬美元,而截至2020年6月30日的三個月和六個月分別確認為60萬美元和550萬美元。
員工購股計劃
2021年員工購股計劃(ESPP)於2020年9月10日獲得公司董事會批准,並於2020年9月23日生效。根據特別提款權計劃,合資格的員工可按要約期開始時市值的85%或要約期結束時市值的85%(以較少者為準)購買有限數量的普通股。ESPP的目的是使符合條件的員工能夠使用工資扣減來購買該計劃下發售的股票,從而獲得公司的權益。根據該計劃,符合條件的員工可購買的股票的最高總數量為2,000,000股。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏,通過ESPP發行了149,865股。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏,ESPP確認的基於股票的薪酬支出分別為40萬美元和70萬美元。
基於股票的薪酬費用
下表列出了以股票為基礎的薪酬支出(福利),包括截至2020年6月30日的三個月和六個月期間公允價值變化的損益,這些費用由公司在報告期間的公司簡明綜合經營報表的下列項目中確認(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | $ | 83 | | | $ | 70 | | | $ | 164 | | | $ | (246) | |
銷售和市場營銷 | 794 | | | 213 | | | 1,626 | | | (319) | |
一般事務和行政事務 | 1,044 | | | 297 | | | 2,102 | | | (4,919) | |
基於股票的薪酬費用(福利) | $ | 1,921 | | | $ | 580 | | | $ | 3,892 | | | $ | (5,484) | |
認股權證
截至2021年6月30日和2020年12月31日,本公司分別擁有940萬份和1050萬份完全歸屬的未償還權證。截至2021年6月30日和2020年12月31日,此類權證的持有人有權分別購買總計520萬股和580萬股普通股。認股權證可以每股普通股24.39美元的執行價行使。認股權證於2016年公司從預先打包的破產中脱穎而出時發行。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,分別行使了1,011,224和1,011,424份認股權證。截至2020年6月30日的三個月和六個月內,沒有行使認股權證。這些權證將於2023年8月15日到期。行使認股權證所收到的1,370萬美元收益記錄在公司簡明綜合現金流量表融資活動的現金流量中的其他項目中。
股份回購
2020年1月28日,該公司從單一股東手中回購了約100萬股已發行普通股,總收購價為1260萬美元。2020年3月10日,該公司回購了約80萬股其已發行普通股,總收購價為920萬美元。2020年6月,該公司回購了約80萬股其已發行普通股,總收購價為880萬美元。在這些交易中獲得的股份在回購時被記錄為庫存股。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,沒有股票回購。
附註11:00**每股收益
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千,不包括每股和每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
每股基本淨收入: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 24,359 | | | $ | 11,464 | | | $ | 60,865 | | | $ | 39,566 | |
加權平均-期內已發行普通股 | 33,622,666 | | | 31,435,941 | | | 33,367,734 | | | 32,007,114 | |
每股基本淨收入 | $ | 0.72 | | | $ | 0.36 | | | $ | 1.82 | | | $ | 1.24 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
稀釋後每股淨收益: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 24,359 | | | $ | 11,464 | | | $ | 60,865 | | | $ | 39,566 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期內已發行的基本股份 | 33,622,666 | | | 31,435,941 | | | 33,367,734 | | | 32,007,114 | |
加號:與股票期權獎勵相關的普通股等價物 | 3,064,364 | | | 2,367,524 | | | 1,984,711 | | | 2,407,882 | |
稀釋後的流通股 | 36,687,030 | | | 33,803,465 | | | 35,352,445 | | | 34,414,996 | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 0.66 | | | $ | 0.34 | | | $ | 1.72 | | | $ | 1.15 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在計算截至2021年6月30日的三個月的稀釋流通股時,不排除任何具有反稀釋效果的股份,而在計算截至2021年6月30日的六個月的稀釋流通股時,不包括40萬份流通股期權,不到10萬股ESPP股票,以及1050萬份流通權證,因為它們的影響將是反稀釋的。在計算截至2020年6月30日的三個月和六個月的稀釋後流通股時,不包括460萬份流通股期權和1050萬份認股權證,因為它們的效果將是反稀釋的。
附註12%繳納所得税
截至2021年6月30日的三個月和六個月,公司的有效税率(ETR)分別為25.0%和24.7%;截至2020年6月30日的三個月和六個月,公司的有效税率分別為64.9%和46.6%。ETR與美國聯邦法定税率21.0%不同,主要是由於税收永久性差異和各自時期記錄的離散項目。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,扣除利息和罰款的未確認税收優惠金額分別為2,350萬美元和2,370萬美元,其中最高分別為2,350萬美元和2,370萬美元,如果實現,將影響本公司的有效税率。截至2021年6月30日和2020年12月31日,該公司在濃縮綜合資產負債表中分別記錄了920萬美元和840萬美元的利息。本公司與各司法管轄區的税務機關就税務事宜進行持續的討論和談判。本公司預計在未來12個月內與各税務機關完成若干納税年度的決議。該公司認為,其現有的未確認税收優惠總額可能在未來12個月內最多減少2,160萬美元,如果實現,將影響本公司的實際税率,這是合理的可能性。
附註13--或有負債
訴訟
在正常的業務過程中,公司會受到各種訴訟和其他索賠。此外,公司還不時收到來自政府或監管機構的通信,內容涉及對公司運營所在司法管轄區違反法律或法規的調查或指控。
本公司為特定或有負債的估計虧損設立準備金,以備本公司認為可能出現虧損且虧損金額可合理估計的監管及法律行動之用。在其他情況下,虧損被認為是可能的,但由於與結果或潛在虧損的金額或範圍相關的不確定性,公司無法對負債做出合理的估計。對於這些問題,我們會進行披露,但不會保留任何金額。本公司預計,未來期間懸而未決的監管和法律問題的最終解決不會對本公司的簡明綜合經營報表、資產負債表或現金流產生重大不利影響。
第199條和研發税案:1986年修訂的《美國國税法》(以下簡稱税法)第199條規定了對在美國進行的製造活動的扣除。美國國税局(IRS)的立場是,目錄提供商無權利用扣除,因為印刷供應商已經在進行扣除,而且只有一名納税人可以申請扣除。税法還給予與研發支出相關的税收抵免。美國國税局還認為,這些支出沒有足夠的文件記錄,沒有資格享受税收抵免。本公司不同意這些立場。
美國國税局對該公司的立場提出了質疑。關於YP LLC合作伙伴關係2012至2015年6月的納税年度,美國國税局於2018年8月29日向DexYP發出了為期90天的通知。作為迴應,該公司向美國税務法院提交了三份請願書(以各種相關合作夥伴的名義),美國國税局對這些請願書進行了答覆。這三起案件由法院合併,並被髮回美國國税局行政上訴進行和解談判,在此期間訴訟暫停。關於YP的上訴會議可能會在2021年第三季度舉行。在美國國税局上訴會議之前,各方確實就有關税收年度的額外研發税收抵免達成協議,根據該協議,美國國税局將允許比最初在納税申報單上聲稱的更多的税收抵免。關於Print Media LLC合夥企業2015年7月至12月的納税年度,該公司最近試圖與美國國税局上訴達成和解的努力未獲成功,政府向該公司發出了為期90天的通知。該公司向美國税務法院提交了一份請願書,挑戰美國國税局的否認。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司已分別為199項免税預留了約3,270萬美元和3,190萬美元,與研發税收抵免相關的預留金額分別不到10萬美元和20萬美元。準備金餘額增加的主要原因是2021年第二季度產生的額外利息。根據YP收購協議,在公司支付第一筆800萬美元的債務後,公司有權(I)為研究和開發税債務支付1美元的美元賠償,(Ii)為199税的債務支付1美元的美元賠償。(2)在公司支付第一筆800萬美元的債務後,公司有權獲得1美元的研究和開發税債務賠償,以及(Ii)1美元的199税債務賠償。然而,賠償必須遵守YP收購協議中的一項條款,該條款將賣方的責任限制在與YP收購相關的某些代管股票上。截至2021年6月30日和2020年12月31日,該代管庫存的價值估計分別約為2520萬美元和2430萬美元。
其他
德克薩斯州銷售、消費税和使用税審計:我們在許多税收管轄區開展業務。在許多這些司法管轄區,非所得税,如銷售税和使用税以及其他間接税,都是根據我們的業務進行評估的。雖然我們非常努力地徵收和減免此類税款,但每個税務管轄區最終將如何將公司的數字產品和服務歸類為銷售和使用税收目的仍存在不確定性。2020年6月24日,德克薩斯州公共賬户審計長向本公司發出通知,指派對本公司2017年3月1日至2020年7月31日期間的銷售、消費税和使用税賬户進行例行審計。公司已為接受審計審查的期間預留了260萬美元的總合並風險,這些風險將在截至2021年6月30日的公司簡明綜合資產負債表上應計。
紐約州銷售、消費税和使用税審計:2020年8月19日,紐約州税務和財政部向該公司發出通知,指派對該公司2017年3月1日至2020年5月31日期間的銷售、消費税和使用税賬户進行例行審計。公司已預留280萬美元用於各自期間的總合並風險,這些風險在截至2021年6月30日的公司簡明綜合資產負債表上應計。
附註14--累計其他全面收益(虧損)變動情況
下表彙總了截至2021年6月30日的6個月中作為股東權益組成部分報告的累計其他全面收益(虧損)的變化:
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 累計外幣折算調整 |
2021年1月1日期初餘額 | | | | | $ | — | |
外幣換算調整,扣除税費150萬美元 | | | | | (4,445) | |
2021年6月30日期末餘額 | | | | | $ | (4,445) | |
附註15:第一個細分市場信息
作為Sensis收購的結果,我們根據首席執行官(同時也是首席運營決策者(“CODM”))使用的信息審查了我們的分部報告,以評估收購Sensis後的業績和分配資源。作為這次審查的結果,我們確定該公司使用三個運營部門來管理業務,這三個部門也是其應報告的部門:(1)營銷服務、(2)SaaS和(3)Thryv International。
在截至2021年6月30日的六個月中,該公司調整了對其SaaS部門產品之間的某些收入進行分類的方法。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月反映了當前的方法。
下表彙總了我們可報告部門的運營結果(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 |
| 市場推廣服務 | | SaaS | | 特里夫國際 | | 總計 |
收入 | $ | 202,795 | | | $ | 41,386 | | | $ | 46,866 | | | $ | 291,047 | |
部門EBITDA | 82,684 | | | (2,119) | | | 16,188 | | | 96,753 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
| 市場推廣服務 | | SaaS | | 特里夫國際 | | 總計 |
收入 | $ | 272,327 | | | $ | 31,285 | | | $ | — | | | $ | 303,612 | |
部門EBITDA | 112,612 | | | 5,523 | | | — | | | 118,135 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的6個月 |
| 市場推廣服務 | | SaaS | | 特里夫國際 | | 總計 |
收入 | $ | 430,728 | | | $ | 78,637 | | | $ | 62,288 | | | $ | 571,653 | |
部門EBITDA | 181,315 | | | (1,803) | | | 22,174 | | | 201,686 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
| 市場推廣服務 | | SaaS | | 特里夫國際 | | 總計 |
收入 | $ | 559,049 | | | $ | 63,133 | | | $ | — | | | $ | 622,182 | |
部門EBITDA | 222,690 | | | 8,224 | | | — | | | 230,914 | |
總分部EBITDA與公司所得税福利前收益(撥備)的對賬如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
部門EBITDA合計 | $ | 96,753 | | | $ | 118,135 | | | $ | 201,686 | | | $ | 230,914 | |
利息支出 | (19,170) | | | (18,012) | | | (34,842) | | | (37,942) | |
折舊及攤銷 | (29,908) | | | (37,606) | | | (49,626) | | | (75,429) | |
定期養卹金淨額的其他組成部分(費用) | 272 | | | (936) | | | 725 | | | (1,137) | |
(損失)回租義務終止時 | (3,110) | | | — | | | (3,409) | | | — | |
減損費用 | (3,611) | | | (18,132) | | | (3,611) | | | (18,230) | |
重組和整合費用(1) | (3,489) | | | (7,347) | | | (12,723) | | | (17,192) | |
交易成本(2) | (5,440) | | | (3,232) | | | (15,986) | | | (9,766) | |
基於股票的薪酬(費用)福利 | (1,921) | | | (580) | | | (3,892) | | | 5,484 | |
賠償資產的重新計量損益 | 844 | | | (617) | | | 844 | | | (4,418) | |
其他 | 1,251 | | | 955 | | | 1,620 | | | 1,855 | |
所得税前收入(撥備) | $ | 32,471 | | | $ | 32,628 | | | $ | 80,786 | | | $ | 74,139 | |
(1)在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,公司分別發生了60萬美元和120萬美元的遣散費,其中沒有一項是由於新冠肺炎疫情造成的。截至2020年6月30日止三個月及六個月內,本公司共產生遣散費400萬美元及730萬美元,其中400萬美元及500萬美元分別為新冠肺炎疫情所致。此外,公司在處置固定資產和資本化軟件以及與廢棄設施和系統整合相關的成本方面發生了虧損。
(2)包括直接上市、收購Sensis和其他交易成本。
下表列出了該公司根據所示期間的服務對收入進行的細分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
市場推廣服務 | | | | | | | |
PIPP | $ | 93,753 | | | $ | 139,160 | | | $ | 206,664 | | | $ | 276,547 | |
IYP | 61,004 | | | 69,321 | | | 125,099 | | | 144,267 | |
掃描電鏡 | 32,202 | | | 40,951 | | | 66,634 | | | 90,659 | |
其他 | 15,836 | | | 22,895 | | | 32,331 | | | 47,576 | |
總營銷服務 | 202,795 | | | 272,327 | | | 430,728 | | | 559,049 | |
SaaS | | | | | | | |
Thryv平臺 | 26,798 | | | 24,263 | | | 52,698 | | | 49,531 | |
Thryv附加組件 | 14,588 | | | 7,022 | | | 25,939 | | | 13,602 | |
總SaaS | 41,386 | | | 31,285 | | | 78,637 | | | 63,133 | |
特里夫國際 | | | | | | | |
PIPP | 15,231 | | | — | | | 20,944 | | | — | |
IYP | 18,361 | | | — | | | 24,931 | | | — | |
掃描電鏡 | 6,030 | | | — | | | 8,031 | | | — | |
其他 | 7,235 | | | — | | | 8,373 | | | — | |
Thryv平臺 | 6 | | | — | | | 6 | | | — | |
Thryv附加組件 | 3 | | | — | | | 3 | | | — | |
Tall Thryv International | 46,866 | | | — | | | 62,288 | | | — | |
總收入 | $ | 291,047 | | | $ | 303,612 | | | $ | 571,653 | | | $ | 622,182 | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下是對截至本季度報告其他部分的未經審計的中期簡明綜合財務報表及其相關附註的討論和分析,這些財務狀況和經營結果應與我們的未經審計的中期簡明綜合財務報表及其相關注釋一起閲讀。在本季度報告的其他部分,我們的財務狀況和經營結果應與未經審計的中期簡明綜合財務報表及其相關注釋一起閲讀。本討論和分析包含前瞻性陳述,包括有關行業前景的陳述、我們對業務未來的預期、我們的流動性和資本資源以及其他非歷史性陳述。這些陳述是基於目前的預期,受許多風險和不確定因素的影響,包括但不限於“風險因素”和“關於前瞻性陳述的告誡”中描述的風險和不確定因素。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
概述
我們致力於通過向經營當地獨立企業和特許經營的企業家提供創新的營銷解決方案和基於雲的工具來支持這些企業和特許經營。
我們是國內最大的SaaS端到端客户體驗工具和麪向中小型企業(SMB)的數字營銷解決方案提供商之一。我們的解決方案使我們的中小企業客户能夠產生新的業務線索,管理他們的客户關係,並運行他們的日常業務運營。
我們通過三個業務部門為全球40多萬家中小企業客户提供服務:營銷服務、SaaS和Thryv International。
我們的營銷服務部門同時提供印刷和數字解決方案,在截至2021年和2020年6月30日的三個月中分別創造了202.8美元和272.3美元的綜合總收入,在截至2021年和2020年6月30日的六個月中分別創造了430.7美元和5.59億美元的綜合總收入。我們的營銷服務產品包括我們擁有和運營的帶有“真正的黃頁”口號的印刷黃頁(“PYP”)、我們專有的互聯網黃頁(“IYP”)(由Yellowpages.com、Superpages.com和Dexnows.com URL聞名)、搜索引擎營銷(“SEM”)解決方案以及其他數字媒體解決方案,包括在線展示和社交廣告、在線展示以及視頻和搜索引擎優化(“SEO”)工具。
我們的SaaS部門在截至2021年和2020年6月30日的三個月中分別創造了4140萬美元和3130萬美元的綜合總收入,在截至2021年和2020年6月30日的六個月中分別創造了7860萬美元和6310萬美元的綜合總收入。我們的主要SaaS產品包括我們的旗艦中小企業端到端客户體驗平臺Thryv®和Thryv Add-ONS。Thryv Add-ONS,包括與我們的Thryv平臺、網站開發、SEO工具、Google My Business優化和Hub by ThryvSM完全集成的自動銷售線索生成服務。另一個附加組件ThryvPaySM是我們自己的品牌支付解決方案,允許用户通過信用卡和ACH獲得支付,併為希望為消費者提供安全、非接觸式和快速在線支付選項的專注於業務的企業量身定做。這些可選的基於平臺訂閲的附加組件為我們的最終用户提供了無縫的用户體驗,推動了Thryv平臺內更高的參與度,同時還帶來了增量收入增長。
我們的Thryv國際部門由Sensis Pty Ltd(“Sensis”)組成,該公司於2021年3月1日收購了Sensis(“Sensis收購”)。Sensis是澳大利亞為中小企業提供營銷解決方案的領先供應商。對Sensis的收購在Thryv的旗幟下帶來了10萬多個現有的Sensis客户,我們認為其中許多客户是Thryv平臺的理想候選者。在截至2021年6月30日的三個月和四個月裏,我們的Thryv International部門分別創造了4690萬美元和6230萬美元的綜合總收入。
我們為客户提供解決方案的專業知識植根於我們為中小企業服務的深厚歷史。2021年,隨着中小企業調整其業務和服務模式以促進遠程工作和虛擬交互,中小企業對集成技術解決方案的需求將繼續增長。在新冠肺炎大流行爆發後,我們看到這一趨勢加速。
最新動態--新冠肺炎
2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎列為流行病。新冠肺炎的爆發以及公共和私營部門為減少病毒傳播而採取的措施,如強制實行社會距離和命令在家工作、在家工作和就地避難,嚴重擾亂了全球經濟,對某些中小企業的商業運營產生了不利影響。然而,我們的許多中小企業客户經營的是服務型企業,這些企業可以方便地遠程操作,或者被管理就地避難所訂單的州和地方當局指定為“必要的”企業,並在新冠肺炎疫情期間繼續運營而沒有明顯中斷。因此,它的影響
在截至2021年6月30日的六個月裏,新冠肺炎以及相關監管和私營部門對我們財務和運營業績的反應有所緩解,因為我們的許多客户在這場流行病期間繼續運營。
在我們的營銷服務部門,2020年3月,我們開始向選定的客户提供某些流行病信用獎勵,包括免費廣告或標題,以及最長三個月的付款延期。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月,營銷服務部門的收入減少了6950萬美元,降幅為25.5%;與2020年同期相比,截至2021年6月30日的六個月,營銷服務部門的收入減少了1.283億美元,降幅為23.0%,這主要是由於對印刷和數字服務的需求持續下降,以及營銷服務所有領域的競爭加劇。在新冠肺炎大流行之前,營銷服務收入的這種下降趨勢就已經出現了。雖然新冠肺炎疫情對我們收入的持續影響取決於病毒的持續傳播速度以及監管和私營部門的應對措施,但我們預計營銷服務收入將繼續主要受到新冠肺炎疫情之前的趨勢的影響。
在我們的SaaS細分市場中,隨着中小企業尋求基於雲的解決方案來促進與客户的虛擬交互,而不是面對面的交互,我們的需求持續增長。在此期間,我們看到許多主要類別的需求持續強勁,例如家居服務和其他專業服務。隨着我們從支出較低、參與度較低的客户(往往有較高的流失率)轉向支出較高、參與度較高的客户,我們的傳統SaaS客户羣減少,抵消了這一增長。此外,在2020年3月,我們開始向特定客户提供某些流行病信用獎勵,包括2至4個月的免費數字和SaaS服務,以及最多3個月的付款延期。
在我們的Thryv國際部門,由於新冠肺炎大流行,我們在2021年繼續經歷對澳大利亞的有限負面影響。在截至2021年6月30日的三個月裏,澳大利亞多個城市的病例略有增加,隨後出現了限制措施,但自最初爆發新冠肺炎以來,澳大利亞的病例數量一直保持在相對較低的水平,對我們客户的影響微乎其微,因為大多數城市在新冠肺炎大流行期間仍繼續營業。
我們已經採取措施,通過提高內部和外部銷售隊伍的能力,同時積極控制成本,來緩解新冠肺炎疫情對我們經營業績的總體潛在影響。我們通過快速、主動地將我們的銷售和客户支持團隊過渡到遠程工作環境,並提供更多的培訓、技術能力和資源來實現與客户的虛擬交互,從而最大限度地減少了業務中斷。此外,在2020年3月,我們開始向選定的客户提供一定的流行病信用獎勵。這些大流行信貸激勵措施導致截至2021年6月30日的三個月和六個月的收入分別減少80萬美元和300萬美元,而截至2020年6月30日的三個月和六個月的收入分別減少570萬美元和640萬美元。2021年上半年,獎勵要求繼續下降,2020年接受獎勵的大多數客户都恢復了合同條款和定價。截至2021年6月30日,由於新冠肺炎大流行,我們幾乎已經停止提供流行病信用額度,並接受客户要求暫停搜索活動的請求。所有從2021年4月1日起生效的客户調整請求現在都將作為符合歷史慣例的正常業務運營的一部分進行處理。
根據病毒未來的發展和傳播,包括現有的和新的變種,我們通常預計隨着更多的人接種疫苗,商業環境將會改善。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏,我們的遣散費總額分別為60萬美元和120萬美元,其中沒有一項是由於新冠肺炎疫情而記錄的。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,我們確認了與新冠肺炎疫情導致的員工離職相關的遣散費分別為400萬美元和500萬美元。新冠肺炎造成的經濟低迷導致截至2020年6月30日的三個月和六個月增加了200萬美元和510萬美元的信貸損失撥備。截至2021年6月30日的三個月和六個月沒有記錄任何增量影響。此外,我們仍然致力於我們的可變成本結構和限制我們的資本支出,這將使公司繼續以相對較低的營運資金需求運營。
雖然新冠肺炎疫情的影響已經影響到我們截至2021年6月30日的三個月和六個月的財務業績,但總體影響因我們客户羣的性質(提供與家居、健康和健康、汽車等相關的服務的中小企業以及州和地方當局指定為“必不可少”的某些中小企業)、印刷協議的條款(通常為14至15個月),以及對Thryv平臺的需求逐漸增加而有所緩解。對我們Thryv平臺的需求增加,以及我們決定瞄準更高支出和更高留存率的客户,也在一定程度上緩解了我們銷售隊伍規模縮減對公司創收能力的影響。
在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,我們繼續看到與截至2020年12月31日的一年中經歷的趨勢類似的趨勢,包括對我們的SaaS解決方案的需求增加,而我們的
營銷服務業務。我們相信,我們未來面臨的與新冠肺炎相關的挑戰將在很大程度上取決於病毒的持續傳播,包括現有和新的變種,以及監管和私營部門的反應對我們現有和潛在客户的影響,包括他們購買我們解決方案的能力和意願。到目前為止,新冠肺炎疫情還沒有對我們的運營業績、財務業績或流動性產生實質性影響。展望未來,如果不出現導致當地企業再次關閉的案件大幅增加,我們預計不會對新冠肺炎產生任何實質性的財務影響。然而,很難預測這場大流行對經濟、我們的客户和我們的業務將產生什麼持續的影響。
影響我們業績的因素
除其他因素外,我們的業務亦會受到整體經濟狀況以及引入新技術和進入市場而帶來的競爭加劇等因素的影響。我們相信,我們的業績和未來的成功取決於幾個因素,這些因素為我們帶來了重要的機遇,但也帶來了風險和挑戰,包括以下列出的因素和“有關前瞻性陳述的告誡”一節中討論的因素。
吸引和留住客户的能力
我們的收入增長是由我們吸引和留住中小企業客户的能力推動的。要做到這一點,我們必須提供解決方案,以中小企業負擔得起的基於價值的價位解決中小企業目前面臨的挑戰。
我們的戰略是通過向新的中小企業客户以及我們目前的營銷服務和Thryv國際客户介紹我們的SaaS解決方案來擴大我們解決方案的使用。該戰略包括利用中小企業對促進遠程工作環境和虛擬交互的解決方案日益增長的需求。這一戰略將需要大量的銷售和營銷資金。
對增長的投資
我們打算繼續投資於SaaS細分市場的增長。我們有選擇地利用營銷服務和Thryv International部門產生的部分現金來支持我們不斷髮展的SaaS部門的計劃,自推出以來,SaaS部門在總收入中所佔的比例不斷增加。我們將通過分析用户行為、擴展功能、提高可用性、增強入職服務和客户支持以及向中小企業提供版本更新來繼續改進我們的SaaS解決方案。我們相信,這些措施最終將推動收入增長,但這些改善也會增加我們的運營成本。
通過收購實現增長的能力
我們的增長前景取決於我們成功開發新市場的能力。我們目前服務於美國和澳大利亞的中小企業市場,並計劃利用戰略性收購來擴大我們的國內客户基礎,並在國際上進入新的市場。確定合適的目標並執行戰略性收購可能需要大量的時間和資金。2020年8月,我們推出了第一個國際SaaS經銷商試點,這是我們與加勒比海地區領先的黃頁公司聯合推出的一項計劃,我們還與SaaS多地點特許經營客户簽訂了協議,這是一家在美國和加拿大都有業務的家庭服務公司。2021年3月1日,我們完成了對澳大利亞領先的中小企業營銷解決方案提供商Sensis的收購。我們相信,收購營銷服務公司將擴大我們的客户基礎,並提供更多機會來提供我們的SaaS解決方案。我們的成功在很大程度上取決於我們識別和執行收購機會的能力,以及我們與新的中小企業建立關係的能力。
關鍵業務指標
我們審查了幾個運營指標,包括以下關鍵業務指標,以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。我們相信這些關鍵指標對投資者是有用的,因為它們允許管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標具有更大的透明度,而且投資者可以使用它們來幫助分析我們業務的健康狀況。
客户端總數
我們將客户總數定義為在特定時期內擁有一個或多個創收解決方案的中小企業賬户數量。對於季度末和年末期間,報告的是該期間上個月的客户總數。對於多個營銷服務解決方案或SaaS產品,單個客户可能有不同的創收帳户,但當這些帳户由同一業務實體或個人管理時,我們將這些帳户視為一個客户。儘管單個組織有多個子公司、部門或部門的情況很少見,但由我們開具發票的每個業務實體都被視為
單獨的客户。我們相信,客户總數是我們市場滲透率和未來潛在商機的一個指標。我們將營銷服務客户和SaaS客户的組合視為向我們的營銷服務客户提供SaaS解決方案的潛在未來機會的指標。客户總數不包括Thryv International客户,因為我們仍在使用我們的計算方法重新計算Sensis數據。我們計劃將Thryv International的全部客户包括在我們未來的文件中。
營銷服務客户
購買我們的一個或多個營銷服務解決方案的客户包括在此指標中。這些客户可能會也可能不會購買我們的SaaS產品的訂閲。
SaaS客户端
購買我們SaaS產品訂閲的客户包括在此指標中。這些客户可能也可能不會購買我們的一個或多個營銷服務解決方案。
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| 截至6月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
客户 | | | |
市場推廣服務 | 284 | | | 349 | |
SaaS | 45 | | | 44 | |
總計(1) | 302 | | | 365 | |
(1)客户總數小於營銷服務和SaaS的總和,因為同時購買營銷服務和SaaS產品的客户在每個類別中都計算在內,但在總計中只計算一次。客户總數不包括Thryv International客户,因為我們仍在使用我們的計算方法重新計算Sensis數據。我們計劃將Thryv International的全部客户包括在我們未來的文件中。
截至2021年6月30日,與2020年6月30日相比,營銷服務客户減少了6.5萬,即19%。營銷服務客户的減少與印刷媒體行業的長期衰退有關。*我們營銷服務業務數字部分的下降是由於消費者搜索和展示空間的激烈競爭,特別是來自谷歌、Yelp和Facebook等資本雄厚的大型企業的競爭。
與2020年6月30日相比,截至2021年6月30日,SaaS客户端增加了1000個,增幅為2%。這是新客户增加和流失減少的結果,與我們持續的戰略一致,即瞄準更高支出、更高保留率的客户,而不是更低支出、更高流失的客户。我們預計SaaS客户端在2021財年剩餘時間內也會增長,並繼續保持更高的SaaS ARPU趨勢(定義如下)。
截至2021年6月30日,與2020年6月30日相比,客户總數減少了6.3萬人,降幅為17%。客户總數減少的主要驅動因素是印刷媒體業務的長期下滑以及數字媒體空間日益激烈的競爭。
月度ARPU
我們將每月每單位平均收入(“ARPU”)定義為特定月份的客户賬單總額除以當月創收單位的數量。對於每個報告期,報告了該期間所有月份的加權平均每月ARPU。我們將單位定義為在特定月份擁有一個或多個創收解決方案的中小企業客户。單位是客户的同義詞。由於每月的ARPU根據我們對服務收取的費用而有所不同,我們相信它可以作為投資者評估整個客户羣服務類型和水平的趨勢的一種衡量標準。我們對ARPU的測量有助於我們瞭解我們將客户羣貨幣化的速度。
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
ARPU(月度) | | | | | | | |
市場推廣服務 | $ | 213 | | | $ | 220 | | | $ | 213 | | | $ | 224 | |
SaaS | 323 | | | 232 | | | 314 | | | 236 | |
總計(1) | $ | 248 | | | $ | 239 | | | $ | 246 | | | $ | 243 | |
(1)在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,由於客户同時購買了營銷服務和SaaS解決方案,因此每月的總ARPU高於營銷服務和SaaS的單個月ARPU。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,SaaS ARPU高於每月總ARPU,因為我們轉向向支出更高的純SaaS客户銷售。每月ARPU總額不包括Thryv International,因為我們仍在使用我們的計算方法重新計算Sensis數據。我們計劃將Thryv International的每月ARPU包括在我們未來的文件中。
截至2021年6月30日的三個月,營銷服務部門的月度ARPU與截至2020年6月30日的三個月相比下降了7美元,降幅為3%;與截至2020年6月30日的六個月相比,截至2021年6月30日的六個月下降了11美元,降幅為5%。這段時期ARPU的下降與客户在我們的印刷媒體產品上的支出減少有關,這是由於廣告支出持續轉向價格較低的數字媒體而導致的行業長期衰退。ARPU的下降進一步是因為我們減少了高支出、低利潤率的第三方本地搜索和展示服務的轉售,這些服務不是在我們自己擁有和運營的平臺上託管的。
與截至2020年6月30日的三個月相比,在截至2021年6月30日的三個月中,SaaS細分市場的月度ARPU增加了91美元,或39%;與截至2020年6月30日的六個月相比,在截至2021年6月30日的六個月中,每月ARPU增加了78美元,或33%。這些時期ARPU的增長在很大程度上是因為我們的戰略轉變,即向支出較高的客户銷售產品,同時停止銷售我們Thryv平臺的低價產品。
月度活躍用户-SaaS
我們將SaaS產品的月度活躍用户定義為在日曆月內至少登錄一次我們的SaaS解決方案的一個或多個用户的客户端。應該注意的是,固有的挑戰是一個人可能在計算機和移動設備上註冊並使用多個帳户,這可能會誇大一個月內活躍使用我們Thryv平臺的獨立用户的數量。此外,我們的一些原始SaaS客户端只使用其Thryv平臺的網站功能,不需要登錄,這些用户不包括在我們的活躍用户數中。對於每個報告期,都會報告該報告期內上個月的活躍用户。我們相信,月度活躍用户最能反映我們吸引用户、留住用户並將其貨幣化的能力,從而推動收入的增長。我們將月度活躍用户視為衡量Thryv平臺用户參與度的關鍵指標。
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| 截至6月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| (單位:千) |
月度活躍用户-SaaS | 30 | | | 27 | |
在截至2021年6月30日的6個月中,月度活躍用户比截至2020年6月30日的6個月增加了3000人,增幅為11%。月度活躍用户數量逐年增加,因為我們採取了一些努力,如加強銷售流程、客户入職體驗和生命週期管理,以增加我們SaaS客户的參與度。這一增長也是因為我們的銷售團隊專注於獲得更高的留存率和更高的支出,因為這些客户對我們的平臺更感興趣。此外,我們體驗到參與度的增加
由於新冠肺炎的流行,中小企業增加了與客户的虛擬互動,而不是面對面的互動。
我們運營結果的關鍵組成部分
收入
我們的收入來自三個業務部門:營銷服務、SaaS和Thryv International。我們營銷服務和Thryv國際部門的主要收入來源是印刷和數字服務。我們SaaS部門的主要收入來源是Thryv平臺。
服務成本
服務成本包括與交付我們的解決方案相關的費用,例如發佈、打印和分發我們的印刷目錄,以及實現我們的數字和SaaS產品,包括流量獲取、託管和其他第三方服務提供商。此外,服務成本包括與人員相關的費用,如我們運營團隊的工資、福利和基於股票的薪酬,非資本化軟件和硬件採購,以及分配的管理費用(包括信息技術費用、固定資產折舊和與資本化軟件和無形資產相關的攤銷)。
運營費用
銷售及市場推廣
銷售和營銷費用主要包括基本工資、基於股票的薪酬、支付給我們內部和外部銷售人員的銷售佣金以及銷售、營銷、銷售培訓和客户服務部門人員發生的其他費用。此外,銷售和營銷費用包括媒體、促銷材料、品牌、在線廣告等廣告成本,以及分配的管理費用(包括信息技術費用、固定資產折舊以及與資本化軟件和無形資產相關的攤銷)。
一般事務和行政事務
一般和行政費用主要包括公司管理和行政職能(如財務和會計、法律、內部審計、人力資源、賬單和應收賬款以及管理人員)發生的工資、福利和基於股票的薪酬。此外,一般和行政費用包括壞賬費用、非經常性費用和其他公司費用,如專業費用、營業税和保險。一般和行政費用還包括分配的間接費用,包括信息技術費用、固定資產折舊以及與資本化軟件和無形資產相關的攤銷。
其他收入(費用)
其他收入(費用)包括利息支出、定期養老金淨收益的其他組成部分(成本)、回租義務終止時的損失以及其他費用。
經營成果
綜合運營結果
下表列出了所示每個時期的某些合併財務數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2021 | | 2020 (1) |
| (單位:千元) (未經審計) |
| 金額 | | 收入的百分比 | | 金額 | | 收入的百分比 |
收入 | $ | 291,047 | | | 100 | % | | $ | 303,612 | | | 100 | % |
服務成本 | 112,607 | | | 38.7 | % | | 110,605 | | | 36.4 | % |
毛利 | 178,440 | | | 61.3 | % | | 193,007 | | | 63.6 | % |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 87,394 | | | 30.0 | % | | 79,105 | | | 26.1 | % |
一般事務和行政事務 | 33,100 | | | 11.4 | % | | 44,194 | | | 14.6 | % |
減損費用 | 3,611 | | | 1.2 | % | | 18,132 | | | 6.0 | % |
總運營費用 | 124,105 | | | 42.6 | % | | 141,431 | | | 46.6 | % |
| | | | | | | |
營業收入 | 54,335 | | | 18.7 | % | | 51,576 | | | 17.0 | % |
| | | | | | | |
其他收入(費用): | | | | | | | |
利息支出 | (19,170) | | | (6.6) | % | | (18,012) | | | (5.9) | % |
定期養卹金淨額的其他組成部分(費用) | 272 | | | 0.1 | % | | (936) | | | (0.3) | % |
其他費用 | (2,966) | | | (1.0) | % | | — | | | — | % |
所得税前收入(撥備) | 32,471 | | | 11.2 | % | | 32,628 | | | 10.7 | % |
(撥備)所得税 | (8,112) | | | (2.8) | % | | (21,164) | | | (7.0) | % |
淨收入 | $ | 24,359 | | | 8.4 | % | | $ | 11,464 | | | 3.8 | % |
其他財務數據: | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 96,753 | | | 33.2 | % | | $ | 118,135 | | | 38.9 | % |
調整後的毛利 | $ | 195,340 | | | | | $ | 211,709 | | | |
調整後的毛利率 | 67.1 | % | | | | 69.7 | % | | |
(1)截至2020年6月30日的三個月已更新,包括毛利潤小計行項目以及折舊和攤銷的重新分類,從簡明綜合營業報表中的單個行項目重新分類為毛利潤、銷售和營銷費用以及一般和行政費用的組成部分。有關更多信息,請參閲本季度報告第I部分第1項中的簡明合併財務報表附註1。
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月的比較
收入
下表彙總了指定期間按業務細分劃分的收入:
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| 截至6月30日的三個月, | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | | 金額 | | % |
| | | | | | | |
| (單位:千元) (未經審計) |
市場推廣服務 | $ | 202,795 | | | $ | 272,327 | | | $ | (69,532) | | | (25.5) | % |
SaaS | 41,386 | | | 31,285 | | | 10,101 | | | 32.3 | % |
Thryv International(1) | 46,866 | | | — | | | 46,866 | | | NM |
總收入 | $ | 291,047 | | | $ | 303,612 | | | $ | (12,565) | | | (4.1) | % |
(1)*Thryv International包括2021年3月1日收購日期之後的Sensis收入。
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月總收入減少了1260萬美元,降幅為4.1%。總收入的下降是由營銷服務收入減少6950萬美元推動的,但SaaS收入增加1010萬美元和Thryv International收入4690萬美元部分抵消了這一減少。
營銷服務收入
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月,營銷服務收入減少了6950萬美元,降幅為25.5%。
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月,印刷收入減少了4540萬美元,降幅為32.6%。與截至2020年6月30日的三個月相比,行業對印刷服務需求的長期下降導致收入下降26%,其餘下降主要是由於我們的印刷協議期限超過12個月而導致的出版時間差異所致。印刷收入在發佈的目錄交付時確認。各個目錄標題具有不同的生命週期,通常從14個月到15個月不等。因此,截至2021年6月30日的三個月出版的圖書與截至2020年6月30日的三個月出版的圖書不同。在逐期比較時,應考慮這種生命週期差異。
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月數字服務收入減少了2410萬美元,降幅為18.1%。在公司營銷服務客户羣持續趨勢性下降的推動下,IYP收入減少了830萬美元,降幅為12.0%。SEM營收減少870萬美元,或21.4%,因消費者搜索和展示空間存在激烈競爭,尤其是來自谷歌、Yelp和Facebook等資本充裕的大型企業的競爭。其他數字媒體解決方案收入減少了710萬美元,降幅為30.8%,因為我們從獨立銷售這些服務轉向只將它們作為包含項或附加組件提供給我們的Thryv平臺,供新客户使用。
SaaS收入
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月,SaaS收入增加了1010萬美元,增幅為32.3%。這一增長是由於對我們Thryv平臺的需求增加,因為由於新冠肺炎疫情,中小企業增加了他們的非接觸式客户互動和遠程工作能力,以及我們成功地調整了我們的入市和入職戰略,以瞄準更高支出和更高參與度的客户。這一增長部分被我們支出較低、參與度較低的傳統SaaS客户端的下降所抵消,這些客户端往往具有較高的流失率。
Thryv國際收入
截至2021年6月30日的三個月,Thryv International的收入為4690萬美元。鑑於Sensis的收購於2021年3月1日完成,Thryv International在截至2020年6月30日的三個月內沒有確認任何收入。Thryv International的收入包括1520萬美元的印刷收入,1840萬美元的IYP收入,600萬美元的SEM收入,以及720萬美元的其他數字媒體解決方案收入。
服務成本
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的服務成本增加了200萬美元,增幅為1.8%。截至2021年6月30日的三個月,服務成本佔收入的百分比從截至2020年6月30日的三個月的36.4%增加到38.7%。這一增長主要是由於在截至2021年6月30日的三個月中計入了3060萬美元的Thryv International服務成本,而在截至2020年6月30日的三個月中沒有計入任何成本。這一增長被服務成本減少2850萬美元部分抵消,這主要是由於收入下降和戰略性成本節約舉措所推動的。具體地説,我們減少了1000萬美元的印刷、分銷以及數字和履行支持成本,減少了310萬美元的非資本化軟件和硬件採購,減少了210萬美元的員工相關成本。此外,由於公司使用了加速攤銷方法,截至2021年6月30日的三個月的已分配折舊和攤銷費用比截至2020年6月30日的三個月減少了1330萬美元。
毛利
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的毛利潤減少了1460萬美元,降幅為7.5%。毛利潤下降的主要原因是總收入下降,但部分被印刷、分銷、數字和履行支持成本以及折舊和攤銷費用的減少所抵消。
截至2021年6月30日的三個月,我們的毛利率下降了2.3個百分點,降至61.3%,而截至2020年6月30日的三個月的毛利率為63.6%。毛利率下降的主要原因是總收入下降,但印刷、分銷、數字和履行支持成本以及折舊和攤銷費用的相應下降部分抵消了毛利率的下降。
運營費用
銷售及市場推廣
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的銷售和營銷費用增加了830萬美元,增幅為10.5%。截至2021年6月30日的三個月,銷售和營銷費用佔收入的比例從截至2020年6月30日的三個月的26.1%增加到30.0%。這一增長主要是由於Thryv International的1430萬美元的銷售和營銷費用包括在截至2021年6月30日的三個月中,而在截至2020年6月30日的三個月中沒有包括在內。這一增長被銷售和營銷費用減少1130萬美元部分抵消,這主要是由於收入下降和戰略成本節約計劃,但廣告和促銷費用增加460萬美元抵消了這一增長。具體地説,我們減少了170萬美元的合同服務,產生了100萬美元的較低銷售佣金,這主要是由於我們減少了勞動力。此外,由於公司採用了加速攤銷方法,截至2021年6月30日的三個月的已分配折舊和攤銷費用比截至2020年6月30日的三個月減少了860萬美元。
一般事務和行政事務
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月,一般和行政費用減少了1110萬美元,降幅為25.1%。這一下降的主要原因是壞賬支出減少了1190萬美元,非經常性費用減少了390萬美元。此外,由於公司使用了加速攤銷方法,截至2021年6月30日的三個月的已分配折舊和攤銷費用比截至2020年6月30日的三個月減少了440萬美元。這些減少被Thryv International的540萬美元的一般和行政費用部分抵消,這些費用包括在截至2021年6月30日的三個月中,而在截至2020年6月30日的三個月中沒有包括在內。此外,我們產生了190萬美元的員工相關成本和70萬美元的股票薪酬支出。
截至2021年6月30日的三個月,一般和行政費用佔收入的百分比從截至2020年6月30日的三個月的14.6%降至11.4%。這一下降主要是由於壞賬支出和與員工相關的成本降低,但被總收入的下降部分抵消。
減損費用
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的減值費用減少了1450萬美元。在截至2021年6月30日的三個月中發生了360萬美元的減值費用,而在截至2020年6月30日的三個月中確認了1810萬美元的減值費用。
其他收入(費用)
利息支出
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的利息支出增加了120萬美元,增幅為6.4%,這主要是由於整體負債水平較高,但加權平均利率較低部分抵消了這一影響。截至2021年6月30日的三個月,公司從關聯方產生的利息支出為470萬美元,而截至2020年6月30日的三個月為460萬美元。
定期養老金淨費用的其他組成部分
定期養老金淨成本的其他組成部分減少了120萬美元,從截至2020年6月30日的三個月的90萬美元的支出減少到截至2021年6月30日的三個月的30萬美元的福利。這一變化主要是由於利息支出減少了160萬美元,以及在截至2020年6月30日的三個月中確認的重新計量虧損70萬美元,但這一損失被較低的預期資產回報率110萬美元部分抵消。
其他費用
在截至2021年6月30日的三個月中,該公司發生了300萬美元的其他費用,其中包括終止與佐治亞州塔克的土地和一棟建築相關的回租義務損失310萬美元,以及與外幣相關的收入10萬美元。
(撥備)所得税
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月所得税撥備減少了1310萬美元,降幅為61.7%。截至2021年和2020年6月30日的三個月,有效所得税率分別為25.0%和64.9%。ETR與美國聯邦法定税率21.0%不同,主要是由於税收永久性差異和各自時期記錄的離散項目。
調整後的EBITDA
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月調整後的EBITDA減少了2140萬美元,降幅為18.1%。調整後EBITDA的減少主要是由總收入的下降推動的,但由於我們繼續專注於降低成本,這部分被成本下降所抵消。有關調整後EBITDA的定義和與淨收入的對賬,請參閲“非GAAP財務衡量標準”,這是根據GAAP提出的最直接可比的衡量標準。
經營成果
綜合運營結果
下表列出了所示每個時期的某些合併財務數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2021 (1) | | 2020 (2) |
| (單位:千元) (未經審計) |
| 金額 | | 收入的百分比 | | 金額 | | 收入的百分比 |
收入 | $ | 571,653 | | | 100 | % | | $ | 622,182 | | | 100 | % |
服務成本 | 210,767 | | | 36.9 | % | | 228,581 | | | 36.7 | % |
毛利 | 360,886 | | | 63.1 | % | | 393,601 | | | 63.3 | % |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 163,934 | | | 28.7 | % | | 168,397 | | | 27.1 | % |
一般事務和行政事務 | 74,379 | | | 13.0 | % | | 93,756 | | | 15.1 | % |
減損費用 | 3,611 | | | 0.6 | % | | 18,230 | | | 2.9 | % |
總運營費用 | 241,924 | | | 42.3 | % | | 280,383 | | | 45.1 | % |
| | | | | | | |
營業收入 | 118,962 | | | 20.8 | % | | 113,218 | | | 18.2 | % |
| | | | | | | |
其他收入(費用): | | | | | | | |
利息支出 | (34,842) | | | (6.1) | % | | (37,942) | | | (6.1) | % |
定期養卹金淨額的其他組成部分(費用) | 725 | | | 0.1 | % | | (1,137) | | | (0.2) | % |
其他費用 | (4,059) | | | (0.7) | % | | — | | | — | % |
所得税前收入(撥備) | 80,786 | | | 14.1 | % | | 74,139 | | | 11.9 | % |
(撥備)所得税 | (19,921) | | | (3.5) | % | | (34,573) | | | (5.6) | % |
淨收入 | $ | 60,865 | | | 10.6 | % | | $ | 39,566 | | | 6.4 | % |
其他財務數據: | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 201,686 | | | 35.3 | % | | $ | 230,914 | | | 37.1 | % |
調整後的毛利 | $ | 389,111 | | | | | $ | 430,342 | | | |
調整後的毛利率 | 68.1 | % | | | | 69.2 | % | | |
(1)綜合經營業績包括Sensis在2021年3月1日收購日期之後的經營業績。
(2)截至2020年6月30日的6個月已更新,包括毛利潤小計行項目以及折舊和攤銷的重新分類,從簡明綜合營業報表中的單個行項目重新分類為毛利潤、銷售和營銷費用以及一般和行政費用的組成部分。有關更多信息,請參閲本季度報告第I部分第1項中的簡明合併財務報表附註1。
截至2021年3月31日的6個月與截至2020年3月31日的6個月的比較
收入
下表彙總了指定期間按業務細分劃分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | | 金額 | | % |
| | | | | | | |
| (單位:千元) (未經審計) |
市場推廣服務 | $ | 430,728 | | | $ | 559,049 | | | $ | (128,321) | | | (23.0) | % |
SaaS | 78,637 | | | 63,133 | | | 15,504 | | | 24.6 | % |
Thryv International(1) | 62,288 | | | — | | | 62,288 | | | NM |
總收入 | $ | 571,653 | | | $ | 622,182 | | | $ | (50,529) | | | (8.1) | % |
(1)*Thryv International包括2021年3月1日收購日期之後的Sensis收入。
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的總收入減少了5050萬美元,降幅為8.1%。總收入的下降是由營銷服務收入減少1.283億美元推動的,但SaaS收入增加了1550萬美元,Thryv國際收入增加了6230萬美元,部分抵消了這一減少。
營銷服務收入
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月,營銷服務收入減少了1.283億美元,降幅為23.0%。
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月,印刷收入減少了6990萬美元,降幅為25.3%。與截至2020年6月30日的六個月相比,行業對印刷服務需求的長期下降導致收入下降25%,其餘下降主要是由於我們的印刷協議期限超過12個月而導致的出版時間差異所致。印刷收入在發佈的目錄交付時確認。各個目錄標題具有不同的生命週期,通常從14個月到15個月不等。因此,截至2021年6月30日的6個月出版的圖書與截至2020年6月30日的6個月出版的圖書不同。在逐期比較時,應考慮這種生命週期差異。
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月,數字服務收入減少了5840萬美元,降幅為20.7%。IYP的收入減少了1920萬美元,降幅為13.3%,原因是該公司的營銷服務客户羣持續呈下降趨勢。SEM營收減少2,400萬美元,或26.5%,符合預期,因消費者搜索和展示領域競爭激烈,尤其是來自谷歌、Yelp和Facebook等資本充裕的大型企業的競爭。其他數字媒體解決方案的收入減少了1,520萬美元,降幅為32.0%,因為我們將這些服務從獨立銷售轉變為僅將它們作為附加服務提供給我們的Thryv平臺,供新客户使用。
SaaS收入
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月,SaaS收入增加了1,550萬美元,增幅為24.6%。這一增長是由於對我們Thryv平臺的需求增加,因為由於新冠肺炎疫情,中小企業增加了他們的非接觸式客户互動和遠程工作能力,以及我們成功地調整了我們的入市和入職戰略,以瞄準更高支出和更高參與度的客户。這一增長部分被我們支出較低、參與度較低的傳統SaaS客户端的下降所抵消,這些客户端往往具有較高的流失率。
Thryv國際收入
在截至2021年6月30日的四個月裏,Thryv International的收入為6230萬美元。鑑於Sensis的收購於2021年3月1日完成,Thryv International在截至2021年2月28日的兩個月或截至2020年6月30日的六個月沒有確認任何收入。Thryv International的收入包括印刷收入2100萬美元,IYP收入2490萬美元,SEM收入800萬美元,以及在Sensis收購完成後確認的其他數字媒體解決方案收入840萬美元。
服務成本
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的服務成本減少了1780萬美元,降幅為7.8%。這一下降主要是由收入下降和戰略性成本節約舉措推動的。具體地説,我們減少了6010萬美元的開支。減少的原因是印刷、分銷以及數字和履行支持成本減少了2040萬美元,與員工相關的成本減少了680萬美元,非資本化軟件和硬件採購減少了660萬美元。此外,由於公司採用了加速攤銷方法,截至2021年6月30日的6個月的已分配折舊和攤銷費用比截至2020年6月30日的6個月減少了2630萬美元。這些減少被截至2021年6月30日的四個月中計入的4290萬美元的Thryv International服務成本部分抵消,而在截至2020年6月30日的六個月中沒有計入任何費用。
截至2021年6月30日的6個月,服務成本佔收入的比例從截至2020年6月30日的6個月的36.7%上升到36.9%。這一小幅增長主要是由收入下降推動的,但部分被印刷、分銷、數字和履行支持成本以及折舊和攤銷費用的下降所抵消。
毛利
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的毛利潤下降了3270萬美元,降幅為8.3%。毛利潤下降的主要原因是總收入下降,但部分被印刷、分銷、數字和履行支持成本以及折舊和攤銷費用的減少所抵消。
截至2021年6月30日的6個月,我們的毛利率下降了0.2個百分點,至63.1%,而截至2020年6月30日的6個月,毛利率為63.3%。毛利率的這一小幅下降主要是由總收入的下降推動的,但印刷、分銷、數字和履行支持成本以及折舊和攤銷費用的相應下降部分抵消了毛利率的下降。
運營費用
銷售及市場推廣
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的銷售和營銷費用減少了450萬美元,降幅為2.7%。這一下降的主要原因是收入下降和戰略性成本節約舉措,但廣告和促銷費用增加了760萬美元,抵消了這一下降。具體地説,我們減少了3090萬美元的開支。減少的原因是與員工相關的成本減少了530萬美元,合同服務減少了410萬美元,銷售佣金減少了340萬美元。此外,由於公司採用了加速攤銷方法,截至2021年6月30日的6個月的已分配折舊和攤銷費用比截至2020年6月30日的6個月減少了1810萬美元。這一增長的部分原因是,在截至2021年6月30日的四個月裏,Thryv International的銷售和營銷費用包括了1940萬美元,而在截至2020年6月30日的六個月裏,沒有包括在內
截至2021年6月30日的6個月,銷售和營銷費用佔收入的比例從截至2020年6月30日的6個月的27.1%增加到28.7%。這一增長主要是由於收入下降,但被員工相關成本、合同服務以及折舊和攤銷費用的減少所抵消。
一般事務和行政事務
截至2021年6月30日的6個月,與截至2020年6月30日的6個月相比,一般和行政費用減少了1940萬美元,或20.7%。這一下降主要是由於壞賬支出減少了2140萬美元,賠償資產重新計量損失減少了520萬美元,出售財產損失減少了330萬美元,以及與員工相關的成本減少了80萬美元,這主要是由於壞賬支出減少了2140萬美元,賠償資產重新計量損失減少了520萬美元,出售財產損失減少了330萬美元,員工相關成本減少了80萬美元。此外,由於公司採用了加速攤銷方法,截至2021年6月30日的6個月的已分配折舊和攤銷費用比截至2020年6月30日的6個月減少了850萬美元。這些費用的減少被Thryv International的890萬美元的一般和行政費用部分抵消,這些費用包括在截至2021年6月30日的4個月中,而在截至2020年6月30日的6個月中沒有包括在內。此外,我們產生了700萬美元的更高的基於股票的薪酬支出。
截至2021年6月30日的6個月,一般和行政費用佔收入的比例從截至2020年6月30日的6個月的15.1%降至13.0%。這一減少主要是由於壞賬支出減少以及折舊和攤銷費用減少,但部分被收入下降所抵消。
減損費用
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的減值費用減少了1460萬美元。在截至2021年6月30日的6個月中產生了360萬美元的減值費用,而在截至2020年6月30日的6個月中確認了1820萬美元的減值費用。
其他收入(費用)
利息支出
由於加權平均利率下降,截至2021年6月30日的6個月的利息支出比截至2020年6月30日的6個月減少了310萬美元,降幅為8.2%。截至2021年6月30日的6個月,公司從關聯方產生的利息支出為870萬美元,而截至2020年6月30日的6個月為970萬美元。
定期養老金淨費用的其他組成部分
定期養老金淨成本的其他組成部分減少了190萬美元,從截至2020年6月30日的6個月的支出110萬美元減少到截至2021年6月30日的6個月的福利(70萬美元)。這一變化主要是由於利息支出減少了320萬美元,在截至2021年6月30日的6個月中確認的重新計量收益為(20萬美元),而在截至2020年6月30日的6個月中確認的重新計量虧損為70萬美元。這些有利的下降部分被較低的230萬美元的預期資產回報率所抵消。
其他費用
在截至2021年6月30日的6個月中,該公司發生了410萬美元的其他費用,其中包括主要由於終止與佐治亞州塔克的土地和一座建築相關的回租義務造成的340萬美元的虧損,以及70萬美元的外幣相關費用。
(撥備)所得税
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月所得税撥備減少了1470萬美元,降幅為42.4%。截至2021年和2020年6月30日止的六個月,有效所得税率分別為24.7%和46.6%。ETR與美國聯邦法定税率21.0%不同,主要是由於税收永久性差異和各自時期記錄的離散項目。
調整後的EBITDA
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月調整後的EBITDA減少了2920萬美元,降幅為12.7%。調整後EBITDA的減少主要是由總收入的下降推動的,但由於我們繼續專注於降低成本,這部分被成本下降所抵消。有關調整後EBITDA的定義和與淨收入的對賬,請參閲“非GAAP財務衡量標準”,這是根據GAAP提出的最直接可比的衡量標準。
非GAAP財務指標
我們根據美國公認的會計原則編制合併財務報表。我們還在本季度報告中將調整後的EBITDA、調整後的毛利和調整後的毛利作為非GAAP財務指標,定義如下。
我們將調整後的EBITDA、調整後的毛利和調整後的毛利率包括在本報告中,因為管理層認為它們為投資者提供了有用的信息,幫助他們全面瞭解我們目前的財務業績,並與過去的財務業績進行了一致性和可比性。具體地説,我們認為,調整後的EBITDA排除了某些我們認為不能反映我們核心經營業績的非營業項目,從而為管理層和投資者提供了有用的信息。此外,管理層還使用調整後的EBITDA、調整後的毛利和調整後的毛利來編制預算和預測,以及衡量公司的業績。我們相信,調整後的EBITDA、調整後的毛利潤和調整後的毛利率為投資者提供了與我們的內部流程密切一致的財務指標。
我們將經調整EBITDA(“經調整EBITDA”)定義為淨收益加利息支出、(福利)所得税撥備、折舊及攤銷費用、提前清償債務損失、重組和整合費用、交易成本、基於股票的補償費用(福利)、減值費用和營業外費用,如定期養老金(福利)成本淨額的其他組成部分、重新計量賠償資產造成的非現金(收益)損失以及可能產生的某些非常和非經常性費用。調整後的EBITDA不應被視為作為業績衡量標準的淨收入的替代方案。我們將調整後的毛利(“調整後的毛利”)和調整後的毛利(“調整後的毛利”)分別定義為毛利和毛利,調整後的毛利不包括折舊和攤銷費用以及基於股票的薪酬費用(福利)的影響。
非GAAP財務信息作為一種分析工具有其侷限性,僅供補充信息之用。此類信息不應被視為根據美國公認會計原則(GAAP)提供的財務信息的替代品,可能不同於其他公司使用的同名非GAAP衡量標準。
以下是調整後的EBITDA與其最直接的GAAP衡量標準-淨收入(以千為單位)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
調整後EBITDA的對賬 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 24,359 | | | $ | 11,464 | | | $ | 60,865 | | | $ | 39,566 | |
利息支出 | 19,170 | | | 18,012 | | | 34,842 | | | 37,942 | |
所得税撥備 | 8,112 | | | 21,164 | | | 19,921 | | | 34,573 | |
折舊及攤銷費用 | 29,908 | | | 37,606 | | | 49,626 | | | 75,429 | |
回租義務終止時的損失 | 3,110 | | | — | | | 3,409 | | | — | |
重組和整合費用(1) | 3,489 | | | 7,347 | | | 12,723 | | | 17,192 | |
交易成本(2) | 5,440 | | | 3,232 | | | 15,986 | | | 9,766 | |
基於股票的薪酬費用(福利)(3) | 1,921 | | | 580 | | | 3,892 | | | (5,484) | |
定期養卹金(福利)費用淨額的其他組成部分(4) | (272) | | | 936 | | | (725) | | | 1,137 | |
補償性資產重新計量的非現金(收益)損失(5) | (844) | | | 617 | | | (844) | | | 4,418 | |
減損費用 | 3,611 | | | 18,132 | | | 3,611 | | | 18,230 | |
其他(6) | (1,251) | | | (955) | | | (1,620) | | | (1,855) | |
調整後的EBITDA | $ | 96,753 | | | $ | 118,135 | | | $ | 201,686 | | | $ | 230,914 | |
(1)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月,費用與提高效率和降低成本的定期努力有關,包括遣散費福利、固定資產和資本化軟件的處置損失,以及與廢棄設施和系統整合相關的成本。
(二)公司直接上市、收購SENIS及其他交易成本相關費用。
(3)本公司計入與授出日攤銷本公司股票補償獎勵公允價值相關的股票補償費用。此外,基於股票的薪酬支出包括在2020年10月1日之前的每個期間結束時對這些獎勵的重新衡量。有關更多信息,請參閲本季度報告第一部分第1項中我們的簡明合併財務報表的“附註4,公允價值計量”。
(4)定期退休金(福利)淨額的其他部分來自我們的非供款式固定福利退休金計劃,該等計劃目前已凍結,並不會招致額外的服務成本。定期養老金淨成本的其他組成部分中最重要的部分與按市值計價的養老金重新計量有關。
(5)在收購YP的交易中,賣方向公司賠償了與賣方在收購日期前提交的納税申報單中的某些聯邦和州税務頭寸相關的未來潛在損失。
(6)其他主要包括與潛在的非所得税納税義務有關的費用。此外,在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,其他包括與外匯相關的費用。
以下是調整後毛利和調整後毛利與其最直接可比的GAAP指標毛利和毛利率(單位:千)的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
調整後毛利的對賬 | | | |
毛利 | $ | 178,440 | | | $ | 193,007 | |
另外: | | | |
折舊及攤銷費用 | 16,817 | | | 18,632 | |
基於股票的薪酬費用 | 83 | | | 70 | |
調整後毛利 | $ | 195,340 | | | $ | 211,709 | |
毛利率 | 61.3 | % | | 63.6 | % |
調整後的毛利率 | 67.1 | % | | 69.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 |
調整後毛利的對賬 | | | |
毛利 | $ | 360,886 | | | $ | 393,601 | |
另外: | | | |
折舊及攤銷費用 | 28,061 | | | 36,987 | |
基於股票的薪酬費用(福利) | 164 | | | (246) | |
調整後毛利 | $ | 389,111 | | | $ | 430,342 | |
毛利率 | 63.1 | % | | 63.3 | % |
調整後的毛利率 | 68.1 | % | | 69.2 | % |
流動性與資本資源
Thryv Holdings,Inc.是一家控股公司,本身不進行任何業務運營。我們從我們的經營子公司Thryv Inc.的現金轉移和其他分配中獲得現金流,Thryv公司反過來從自己的業務和子公司的業務中產生現金流,手頭有現金和現金等價物、新定期貸款項下提供的資金和ABL貸款下的可用資金。管理我們債務的協議可能會限制我們的子公司向我們提供貸款或以其他方式轉移資產的能力。此外,根據我們的高級信貸安排和其他債務條款,我們的子公司被允許產生額外的債務,這可能會限制或禁止該等子公司向我們進行分配或發放貸款。我們和我們的子公司滿足償債要求的能力取決於我們從運營中產生足夠現金流的能力。
我們相信,來自運營的預期現金流、可用現金和現金等價物以及我們的
ABL貸款將足以滿足我們未來12個月的流動性要求,例如我們運營、業務發展和投資活動的營運資金要求,以及我們的債務支付。對未來收益和現金流的任何預測都存在很大的不確定性。我們未來的成功和資本充足率將取決於我們實現預期的營業收入和現金流水平的能力,以及我們履行年度現金義務和減少未償債務的能力,所有這些都受到一般經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。由於新冠肺炎的原因,許多中小企業可能會繼續經歷收入和現金流的減少,並且可能沒有能力支付欠我們的款項。雖然新冠肺炎到目前為止還沒有對我們的流動性產生實質性影響,但我們繼續評估我們的業務運營,以及新冠肺炎可能對我們的財務業績和流動性產生的影響。我們繼續監控我們的資本需求,以確保我們的需求與可用的資本資源保持一致。
此外,我們的董事會授權我們不定期進行股票回購。我們回購股票的金額和時間將取決於各種因素,包括可用流動性、現金流、我們根據債務協議進行回購的能力以及市場狀況。
現金的來源和用途
下表概述了我們在所指時期的經營、投資和融資活動產生的現金流(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | $ |
| | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| | | | | | |
| | (未經審計) | | |
現金流由(用於): | | | | | | |
經營活動 | | $ | 81,802 | | | $ | 97,871 | | | $ | (16,069) | |
投資活動 | | (188,442) | | | (11,473) | | | (176,969) | |
融資活動 | | 123,479 | | | (86,721) | | | 210,200 | |
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月的比較
經營活動的現金流
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月,經營活動提供的淨現金減少了1610萬美元,降幅為16.4%。
經營活動提供的現金淨額減少了1610萬美元,這主要是由於應收賬款的收款時間、根據我們的印刷協議條款對未開賬單的應收賬款開具賬單的時間以及根據應付賬款和應付税款付款的時間安排,以及收入的整體下降。經營活動現金流的變化也受到所得税支付增加2650萬美元和利息支付減少210萬美元的影響。
投資活動的現金流
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月,用於投資活動的淨現金增加了1.77億美元,增幅為1542.5%。
用於投資活動的淨現金增加1.77億美元,主要是由於2021年3月1日與Sensis收購相關的1.742億美元的現金支付。淨現金使用量的增加還受到資本化支出增加130萬美元的推動。此外,在截至2020年6月30日的6個月中,該公司從出售建築物和其他固定資產中獲得了140萬美元的收益,而在截至2021年6月30日的6個月中,該公司收到了10萬美元的收益。
融資活動的現金流
截至2021年6月30日的6個月,融資活動的淨現金比截至2020年6月30日的6個月增加了2.102億美元,增幅為242.4%。融資活動的現金流增加主要與本公司於2021年3月1日訂立的新定期貸款所得款項及所得款項的時間有關
以及高級定期貸款和ABL貸款的付款。
來自融資活動的淨現金增加2.102億美元,主要是由於從新定期貸款收到的淨收益6.79億美元,部分被用於償還高級定期貸款剩餘未償還本金餘額4.496億美元的現金和新定期貸款的付款8800萬美元所抵消,而截至2020年6月30日的6個月高級貸款的付款為6540萬美元。融資活動的淨現金增加是由於ABL貸款的支付減少了2990萬美元,回購我們已發行普通股的股票減少了3060萬美元。這些來自融資活動的淨現金增加部分被ABL貸款6060萬美元的較低收益所抵消。
債務
定期貸款
2021年3月1日,本公司簽訂新的定期貸款授信協議(“新定期貸款”)。新定期貸款所得款項用於為Sensis收購提供資金,為本公司現有的定期貸款安排(“高級定期貸款”)提供全額再融資,並支付與Sensis收購和相關融資相關的費用和開支。
新定期貸款設立了本金總額相當於700.0美元的優先擔保定期貸款工具(“定期貸款工具”),其中38.4%由公司股權持有人持有,包括分別持有25.0%、7.1%和6.3%債務的GoldenTree Asset Management LP、Paulson&Co.Inc.和Mudrick Capital Management,LP。定期貸款安排將於2026年3月1日到期,定期貸款安排下的借款每年的浮動利率等於(I)8.50%(對於LIBOR貸款)和(Ii)7.50%(對於基本利率貸款),在每種情況下都等於LIBOR或基本利率,外加相當於(I)8.50%(對於LIBOR貸款)和(Ii)7.50%(對於基本利率貸款)的適用保證金。定期貸款安排要求從2021年6月30日開始的每個財季的強制性攤銷付款相當於1750萬美元。
截至2021年6月30日,29.6%的新定期貸款由作為公司股權持有人的關聯方持有,包括GoldenTree Asset Management LP、Paulson&Co.Inc.和Mudrick Capital Management,LP,他們分別持有17.9%、7.6%和4.1%的債務。
ABL設施
於2021年3月1日,本公司訂立協議,修訂(“ABL修正案”)2017年6月30日ABL融資(“ABL融資”)。ABL修正案的訂立是為了允許定期貸款再融資、Sensis收購以及對ABL信貸協議進行某些其他修改,其中包括:
·將最高左輪手槍金額修訂為1.75億美元;
·將年利率降至(I)3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加3.00%(LIBOR貸款)和(Ii)基本利率加2.00%(基準利率貸款);
·將自動提款貸款機制下未提取金額的承諾費降至0.375%;
·將ABL貸款的到期日延長至2026年3月1日和聲明到期日前91天中的較早者
定期貸款安排的日期;
·增加根據Sensis收購收購的澳大利亞子公司作為借款人和擔保人,並建立澳大利亞借款基地;以及
·使其他符合規定的更改與定期貸款協議一致。
在評估一系列因素後,我們維持我們認為合適的債務水平,這些因素包括持續運營的現金需求、投資和融資計劃(包括收購和股票回購活動)以及總體資本成本。根據定期貸款安排的條款,新定期貸款餘額的支付由公司的超額現金流(定義見定期貸款安排)決定。截至2021年6月30日,我們遵守了新定期貸款和ABL貸款機制下的所有契約。截至2021年6月30日,我們有記錄的未償債務總額為6.479億美元,其中包括5.899億美元的新定期貸款和5800萬美元的ABL貸款下的未償債務。
表外安排
我們沒有任何對我們的運營結果、財務狀況或流動性有重大影響的表外安排。
關鍵會計政策
外幣
公司境外經營子公司的本位幣為當地貨幣。以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算成美元,由此產生的換算調整直接計入累計其他全面虧損的單獨組成部分。收入和費用賬户按期間加權平均匯率折算。外幣交易損益記入其他費用。
除上述外幣會計政策外,我們的關鍵會計政策和估計與我們2020 Form 10-K中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-關鍵會計政策和估計”中描述的沒有變化。
近期會計公告
關於最近採納和發佈的會計公告的説明,請參閲“第一部分,第一項,附註1,業務説明和重要會計政策摘要”。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至2021年6月30日,我們有記錄的未償債務總額為6.479億美元,其中包括我們新定期貸款5.899億美元和ABL貸款5800萬美元的未償債務。基本上所有這些債務都以浮動利率計息。利率的變化會影響我們為浮動利率債務支付的利息支出。根據截至2021年6月30日的未償債務,假設加息100個基點將使我們的利息支出每年增加約650萬美元。
通貨膨脹風險
我們目前在美國和澳大利亞開展國際業務。我們不認為通貨膨脹對我們的業務、經營結果或財務狀況有實質性影響。儘管如此,如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力,我們可能無法完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、運營結果或財務狀況。
外匯貨幣風險
我們有與我們的收入和運營費用相關的外幣風險,這些風險是以美元以外的貨幣(主要是澳元)計價的。由於我們出於財務報告的目的將外幣兑換成美元,匯率波動可能會對我們的財務業績產生影響。
我們已經並將繼續經歷淨收入的波動,這是與重估某些流動資產和流動負債餘額有關的交易收益或虧損的結果,這些資產和流動負債餘額是以記錄它們的實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。我們確認了每個列示期間的無形外幣損益。到目前為止,我們還沒有對我們的外匯交易進行對衝。我們正在評估啟動套期保值計劃的成本和收益,隨着我們擴大國際業務,未來可能會對一些以美元以外的貨幣計價的重要交易進行對衝,我們的風險也會增加。
第四項:管理控制和程序
採辦
我們正在整合2021年3月1日收購的Sensis。管理層對公司截至2021年6月30日的披露控制和程序有效性的評估和結論不包括對與Sensis收購相關的財務報告的內部控制的評估。在截至2021年6月30日的三個月,Sensis收購佔我們合併總資產的19%,佔我們精簡合併財務報表中綜合收入的16%。
信息披露控制和程序的評估
在首席執行官和首席財務官的參與下,我們的管理層在本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時評估了我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年6月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在過去的12個月裏,我們完成了一筆收購。作為我們正在進行的整合活動的一部分,我們繼續對我們收購的業務實施我們的控制和程序,並加強我們全公司的控制,以反映我們收購的固有風險。在整個整合過程中,我們監控這些努力,並根據需要採取糾正措施,以加強我們控制程序的應用。除上述外,在截至2021年6月30日的季度內,管理層根據《交易所法》第13a-15(D)或15d-15(D)規則進行的評估中確定的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響財務報告內部控制的變化。(C)在截至2021年6月30日的季度內,管理層根據外匯法案規則13a-15(D)或15d-15(D)確定的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響財務報告內部控制的變化。
第二部分:報告和其他信息
項目1.提起法律訴訟
有關本項目的資料載於“第I部分--第1項,附註13,或有負債”,並以參考方式併入本季度報告的第II部分的表格10-Q。
第1A項:不同的風險因素
除了我們在截至2021年3月31日的季度10-Q表格中披露的信息外,我們在2020 Form 10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項:禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
沒有。
第三項高級證券的債務違約
沒有。
項目4.中國煤礦安全信息披露情況
不適用。
項目5.報告和其他信息
沒有。
項目6.所有展品
以下文件以10-Q表格的形式作為本季度報告的證物存檔:
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證物編號: | | 描述 |
2.1 | | 股份購買協議(通過引用本公司於2021年3月2日提交給證券交易委員會的8-K表格附件2.1併入) |
3.1 | | Thryv Holdings,Inc.第四次修訂和重新頒發的公司註冊證書(通過參考2020年9月24日提交的公司S-8表格註冊聲明的附件4.1合併而成) |
3.2 | | Thryv Holdings,Inc.第二次修訂和重新修訂的章程(通過參考2020年9月24日提交的公司S-8表格註冊説明書附件4.2併入) |
31.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的交易所法案第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的認證 |
31.2* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的認證 |
32.1** | | 依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的認證 |
32.2** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明 |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
104 | | 本公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的封面採用內聯XBRL格式(包括在附件101中)。 |
*隨函存檔
*隨函提供的證書。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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THRYV控股公司 |
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2021年8月11日 | 由以下人員提供: | /s/約瑟夫·A·沃爾什 |
| | 約瑟夫·A·沃爾什 首席執行官兼總裁 |
| | (首席行政主任) |
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2021年8月11日 | 由以下人員提供: | /s/保羅·D·羅斯 |
| | 保羅·D·羅斯 首席財務官、執行副總裁兼財務主管 |
| | (首席財務官) |