目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:
1934年法令
在截至本季度末的季度內
或
1934年法令
由_至_的過渡期
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
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註冊人的電話號碼,包括區號 | ( |
根據該法第12(B)款登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
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用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類提交要求。⌧
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章第232.405節)要求提交的每個交互數據文件。⌧
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第312B-2條規則中對《大型加速申報公司》、《加速申報公司》、《較小申報公司》和《新興成長型公司》的定義:
大型加速文件管理器: | ◻ | 加速文件管理器 | ◻ |
⌧ | 規模較小的報告公司: | ||
|
| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量:
普通股,面值0.01美元 |
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班級 |
| 截至2021年8月2日未償還 |
目錄
哈德遜技術公司(Hudson Technologies,Inc.)
索引
部分 |
| 項目 |
| 頁面 | |
第一部分: | 財務信息 | 3 | |||
項目1 | -財務報表(未經審計) | 3 | |||
-綜合資產負債表 | 3 | ||||
-綜合業務報表 | 4 | ||||
-股東權益合併報表 | 5 | ||||
-現金流量表合併報表 | 6 | ||||
-合併財務報表附註 | 7 | ||||
項目2 | -管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 23 | |||
項目3 | -關於市場風險的定量和定性披露 | 33 | |||
項目4 | -控制和程序 | 34 | |||
第二部分。 | 其他信息 | 34 | |||
第1A項 | -風險因素 | 34 | |||
項目6 | -展品 | 34 | |||
簽名 | 35 |
2
目錄
第一部分:金融信息
項目1--財務報表
哈德遜技術公司及其子公司
合併資產負債表
(金額以千為單位,但不包括股票和麪值金額)
| 2010年6月30日 |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
(未經審計) | ||||||
資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收貿易賬款--淨額 |
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庫存-淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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房產、廠房和設備減去累計折舊 |
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商譽 |
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無形資產,累計攤銷較少 |
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使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
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負債與股東權益 |
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流動負債: |
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應付貿易賬款 | $ | | $ | | ||
應計費用和其他流動負債 |
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應計工資總額 |
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短期債務 |
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長期債務的當期到期日 |
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流動負債總額 |
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遞延税項負債 |
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長期租賃負債 |
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長期債務,較少的當前到期日 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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股東權益: |
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優先股,授權股份 |
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普通股,$ |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
3
目錄
哈德遜技術公司及其子公司
合併業務報表
(未經審計)
(金額以千為單位,不包括每股和每股金額)
| 三個月 |
| 六個月 | |||||||||
截至2010年6月30日 | 截至2010年6月30日 | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用: |
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銷售、一般和行政 |
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攤銷 |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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其他費用: |
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淨利息支出 | | | | | ||||||||
其他(收入)費用 | | ( | | ( | ||||||||
其他費用合計 | | | | | ||||||||
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所得税前收入(虧損) |
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| ( | ||||
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所得税費用(福利) |
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| ( |
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| ( | ||||
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淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
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普通股每股淨收益(虧損)-基本 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
每股普通股淨收益(虧損)-攤薄 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
加權平均流通股數-基本 |
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加權平均流通股數-稀釋 |
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見合併財務報表附註。
4
目錄
哈德遜技術公司及其子公司
股東權益合併報表
(未經審計)
(金額以千為單位,但不包括股份金額)
截至6月30日的三個月,
普通股 | 其他內容 | |||||||||||||
實繳 | 累計 | |||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 中國資本 |
| 赤字 |
| 總計 | |||||
2020年4月1日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
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股票補償費用 |
| — |
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淨收入 |
| — |
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| — |
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2020年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
2021年4月1日的餘額 |
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| ( |
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行使股票期權時發行普通股 | | | — | — | | |||||||||
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股票補償費用 |
| — |
| — |
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淨收入 |
| — |
| — |
| — |
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2021年6月30日的餘額 |
| | | | ( | |
截至6月30日的六個月,
普通股 | 其他內容 | |||||||||||||
實繳 | 累計 | |||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 總計 | |||||
2020年1月1日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
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股票補償費用 |
| — |
| — |
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| — |
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淨損失 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
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2020年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
2021年1月1日的餘額 |
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| ( |
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行使股票期權時發行普通股 | | | — | — | | |||||||||
股票補償費用 |
| — |
| — |
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| — |
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淨收入 |
| — |
| — |
| — |
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2021年6月30日的餘額 |
| | | | ( | |
見合併財務報表附註。
5
目錄
哈德遜技術公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
(金額(以千為單位))
| 六個月 | |||||
截至2010年6月30日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
經營活動的現金流: | ||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | ||
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)現金的調整: |
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折舊 |
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無形資產攤銷 |
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租賃使用權資產攤銷淨額 | — | | ||||
成本或可變現淨值準備金中的較低者 |
| ( |
| ( | ||
壞賬準備 |
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股票補償費用 | | | ||||
遞延融資成本攤銷 |
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遞延税金(福利)費用 |
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資產負債變動情況: |
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應收貿易賬款 |
| ( |
| ( | ||
盤存 |
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預付資產和其他資產 |
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應收所得税 | | — | ||||
應付賬款和應計費用 |
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經營活動提供的現金(用於) |
| ( |
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投資活動的現金流: |
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增加物業、廠房和設備 | ( | ( | ||||
用於投資活動的現金 |
| ( |
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融資活動的現金流: |
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短期債務借款--淨額 |
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借款-支付寶保護計劃 | — | | ||||
償還長期債務 |
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融資活動提供的現金 |
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現金和現金等價物增加 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
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補充披露現金流量信息: |
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在計息期間支付的現金 | $ | | $ | | ||
現金退還所得税-淨額 | $ | ( | $ | ( |
見合併財務報表附註。
6
目錄
哈德遜技術公司及其子公司
合併財務報表附註
附註1-重要會計政策摘要
業務
Hudson Technologies,Inc.於1991年1月11日根據紐約州法律註冊成立,是一家為製冷行業內反覆出現的問題提供創新解決方案的製冷劑服務公司。該公司的業務包括
該公司是供暖、通風、空調和製冷(“HVACR”)行業可持續製冷劑產品和服務的領先供應商。近三十年來,我們通過在工廠和先進分離技術上的數百萬美元投資,成為美國首批和最大的製冷劑回收商之一,展示了我們對客户和環境的承諾,並將它們恢復到空調、供暖和製冷研究所(“AHRI”)的標準,以便重複用作經過認證的翡翠製冷劑™。
該公司的產品和服務主要用於商用空調、工業加工和製冷系統,包括製冷劑和工業氣體銷售、製冷劑管理服務(主要包括製冷劑回收和製冷劑回收)以及在客户現場提供的Side®服務(包括系統去污以去除水分、油類和其他污染物)。
該公司的SmartEnergy OPS®服務是一項基於網絡的實時連續監控服務,適用於設施的製冷系統和其他能源系統。該公司的Chiller Chemical®和Chill Smart®服務也是預測性和診斷性服務。作為公司產品和服務的組成部分,公司還開展碳抵消項目。
在截至2020年12月31日的一年中,一直持續到2021年6月30日的6個月,一種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響以及世界各國政府試圖遏制該病毒傳播的相關行動,對全球經濟產生了重大影響。雖然很難預測新冠肺炎爆發和業務中斷的持續影響的全部規模,但公司一直在採取行動應對大流行的影響,例如與我們的客户密切合作,減少我們的費用和監測流動性。大流行的影響和相應的行動反映在我們編制財務報表的判斷、假設和估計中。截至本文件提交之日,對我們採購或分銷我們的產品和服務的能力沒有任何實質性影響。不過,如果新冠肺炎大流行持續時間更長,運營影響大於預估,則判斷、假設和預估將會更新,未來可能會產生不同的結果。
在編制隨附的合併財務報表時,根據會計準則編纂(“ASC”)855-10“後續事件”,公司管理層對截至財務報表提交之日的後續事件進行了評估。
隨附的未經審核綜合財務報表乃根據中期財務報表的公認會計原則及S-X條例的指示編制。因此,它們不包括普遍接受的會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。本季度報告中包含的財務信息應與公司截至2020年12月31日的年度經審計的財務報表及其相關説明一併閲讀。截至2021年6月30日的6個月期間的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的年度的預期業績。
管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的估計和調整都已包括在內,所有這些調整都是正常的和經常性的。
7
目錄
整固
合併財務報表是根據美國公認的會計原則編制的,代表哈德森公司直接或間接擁有多數股權或以其他方式控制的所有公司。大量的公司間賬户和交易已被取消。該公司的合併財務報表包括全資子公司哈德遜控股公司、哈德遜公司和哈德遜技術公司的賬目。由於本公司的綜合收益(虧損)與其淨收益(虧損)相同,因此不提供全面收益(虧損)報表。
金融工具的公允價值
包括現金、貿易應收賬款和應付賬款在內的金融工具的賬面價值在2021年6月30日和2020年12月31日接近公允價值,因為這些工具的到期日相對較短。由於債務的浮動利率性質,截至2021年6月30日和2020年12月31日,債務的賬面價值接近公允價值。有關更多詳細信息,請參見注釋2。
信用風險
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括臨時現金投資和貿易應收賬款。該公司維持其對高評級金融機構的臨時現金投資,有時餘額超過FDIC的保險覆蓋範圍。該公司的應收貿易賬款主要來自美國各地的公司。該公司在發放信貸前審查每個客户的信用記錄。
本公司根據與特定賬户的信用風險、歷史趨勢和其他信息相關的因素建立壞賬準備。本公司應收賬款的賬面價值減去已確定的壞賬準備。壞賬準備包括被確定為無法收回的任何應收賬款餘額,以及為剩餘應收賬款餘額計提的普通準備金。本公司根據影響應收賬款餘額可收回性的因素調整其準備金。截至2021年6月30日,公司的貿易應收賬款為$
在截至2021年6月30日的6個月內,只有一個客户
失去一位主要客户或任何該等客户的經濟前景下降和/或減少購買本公司的產品或服務,都可能對本公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
現金和現金等價物
原始到期日在90天或以下的臨時投資包括在現金和現金等價物中。
盤存
庫存主要由可供銷售的製冷劑產品組成,以成本較低者為準,以先進先出或可變現淨值為準。如果存貨的市價低於相關成本,公司可能需要通過成本或可變現淨值的較低調整來減記存貨,其影響將反映在合併經營報表的銷售成本中。任何此類調整都將基於管理層對未來需求和市場狀況的判斷以及對歷史經驗的分析。
8
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物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列報,包括內部製造的設備。完成在建設備的成本不被認為對公司的財務狀況有重大影響。(為了財務報告的目的)折舊準備在各自資產的使用年限內使用直線法進行記錄。租賃改進按經濟年限較短或各自租賃期限較短的時間按直線攤銷。維護費和維修費在發生時計入費用。
由於公司業務的專業性,公司對設備使用壽命的估計在未來可能會發生變化。
商譽
該公司進行了包括大量商譽和其他無形資產在內的收購。本公司採用收購會計的購買法,其中要求確認商譽(即收購的購買價超過收購和確認的無形資產淨值的公允價值)。我們每年(第四季度第一天)測試我們的商譽減值,如果發生事件或情況變化,很可能使資產的公允價值低於其賬面價值,我們會在兩次年度測試之間測試我們的商譽。商譽在報告單位層面進行減值測試。截至2021年6月30日,公司有一個報告單位。其他符合特定標準的無形資產將在其預計使用年限內攤銷。
從2017年開始,本公司前瞻性地採用了ASU No.2017-04,取消了之前商譽減值測試的第二步,即需要假設購買價格分配來衡量商譽減值,從而簡化了商譽減值的會計處理。在新準則下,公司根據報告單位賬面金額超過其公允價值的部分記錄減值費用。當賬面值超過報告單位的估計公允價值時,將確認減值費用。這些減值評估使用許多假設和估計來確定減值損失,包括與未來收益相關的某些假設和估計。如果公司沒有實現其盈利目標,這些減值評估的假設和估計可能會受到不利影響,這可能導致資產減值費用,從而對經營業績產生負面影響。
有幾個
氣瓶保證金責任
鋼瓶保證金負債包括在公司資產負債表上的應計費用和其他流動負債中,代表應支付給客户的可再灌裝鋼瓶返還的金額。AARI在運輸可再灌裝的鋼瓶中包含的製冷劑氣體時向客户收取鋼瓶押金。ARI向客户收取的費用大約相當於一個相同尺寸的新鋼瓶的成本。當鋼瓶返還時,這一責任就減少了。
銷售收入和成本
公司的產品和服務主要用於商用空調、工業加工和製冷系統。該公司的大部分收入來自制冷劑和工業氣體及相關產品的銷售。該公司還從在客户現場和內部提供的製冷劑管理服務中獲得收入。該公司主要在美國境內開展業務。
該公司適用財務會計準則委員會關於收入確認的指導意見,該指導意見要求公司確認收入的金額應反映公司預期有權獲得的對價,以換取轉移給其客户的商品或服務。在大多數情況下,公司與客户的合同是客户的採購訂單,對客户的銷售價格是固定的。對於某些客户,公司還可以簽訂銷售協議,概述適用於從該客户收到的未來採購訂單的條款和條件框架。由於該公司與客户簽訂的合同通常是針對單個客户的採購訂單,因此合同期限通常不到一年。公司與產品銷售相關的履約義務在某個時間點得到履行,這可能發生在產品發貨或客户收到時,具體取決於安排的條款。
9
目錄
本公司與回收和冷藏Side®服務相關的履約義務通常在提供服務的某個時間點得到滿足。因此,收入在產品發貨時記錄,或者在某些情況下,在客户收到或完成服務時記錄。
2016年7月,公司作為主承包商被美國國防後勤局(“DLA”)授予了一份為期五年的合同,其中包括已行使的為期五年的續簽選擇權,用於管理、供應和銷售製冷劑、壓縮氣體、鋼瓶和相關服務。由於該合同包含多項履約義務,公司根據ASC 606對這一安排進行了評估。該公司確定,根據合同提供的製冷劑銷售和管理服務均具有獨立價值。因此,與製冷劑銷售有關的履約義務在某個時間點得到履行,主要是在客户收到並獲得產品控制權的時候。與管理服務收入相關的履約義務隨着時間的推移得到履行,收入在提供管理服務時以直線基礎在安排期限內確認。
銷售成本是根據發運的產品或提供的服務的成本以及公司設施的相關直接運營成本來記錄的。總體而言,該公司為其客户提供與製冷劑和其他產品的交付相關的運輸和搬運服務。公司選擇執行ASC 606-10-25-18B,由此公司進行帳目為履行貨物轉讓承諾而進行的裝運和處理等活動。在公司向客户收取運費的範圍內,這些金額作為收入的一部分,相應的成本作為銷售成本的一部分。
所得税
在為某些項目的財務報表目的而報告的收入進行調整後,該公司按法定的公司所得税税率納税。當期所得税費用(福利)反映了當前應納税或可扣除的收入和費用的納税結果。本公司採用資產負債法核算遞延所得税,根據制定的税率和法律,為資產和負債的財務和所得税報告基礎之間的差異確認遞延所得税資產或負債。
與公司淨營業虧損結轉(“NOL”)相關的税收優惠在公司期望實現未來應納税收入的範圍內予以確認。根據美國國税局(Internal Revenue Service)的定義,由於之前的“控制權變更”,該公司利用現有NOL的能力受到一定的年度限制。在使用其NOL的範圍內,該公司將不會為該等收入繳税。然而,如果公司的淨收入(如果有的話)超過每年的NOL限額,它將根據當時的法定税率繳納所得税。此外,某些州不允許或限制NOL,因此本公司將承擔某些州的所得税。
2010年3月27日,為應對新冠肺炎疫情,美國頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(簡稱CARE法案)。CARE法案,除其他事項外,允許NOL結轉和結轉抵消
截至2021年6月30日,該公司的NOL約為$
10
目錄
如果有客觀和可核實的重大負面證據,例如最近幾年的累計損失,就很難得出不需要估值津貼的結論。我們利用連續12個季度的税前收益或虧損,經重大永久賬面税前差額以及非經常性項目調整後,作為我們近幾年累積業績的衡量標準。根據我們截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日的評估,我們得出結論,由於遞延税項資產未來無法完全變現的不確定性,我們記錄了約$
本公司評估不確定的税務狀況(如果有的話),是通過確定其是否更有可能在税務機關審查後得以維持。截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司相信其沒有不確定的税務頭寸。
每股普通股和等價股收益(虧損)
如果是攤薄,則在列報每股攤薄虧損時考慮使用庫存股方法的普通股等值股份(假設行使期權的普通股)。用於確定每股淨虧損的股票對賬如下(千美元,未經審計):
| 三個月 |
| 六個月 | |||||||||
截至2010年6月30日 | 截至2010年6月30日 | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
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加權平均股數-基本股數 |
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股票標的期權 | | | | — | ||||||||
加權平均股數-稀釋 | | | | |
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月期間,某些選項彙總
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間,某些選項彙總
估算和風險
按照美國公認的會計原則編制財務報表需要使用影響這些財務報表和腳註中報告的金額的估計和假設。該公司認為這些會計估計在編制隨附的綜合財務報表時至關重要。該公司使用作出估計時可獲得的信息。然而,如果使用不同的信息或假設,包括新冠肺炎不確定性的潛在影響,這些估計可能會發生實質性變化。此外,這些估計可能最終不能反映發生的最終交易的實際金額。該公司利用內部和外部來源評估各種承諾和或有事項的潛在當前和未來負債。如果假設或條件在未來發生變化,估計可能與最初的估計不同。
11
目錄
該公司的幾項會計政策涉及重大判斷、不確定性和估計。本公司根據過往經驗及在當時情況下相信合理的其他各種假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。如果實際結果與管理層的判斷和估計不同,可能會對公司產生重大不利影響。本公司會持續評估其估計,包括但不限於與其壞賬準備、存貨儲備、商譽及遞延税項資產估值撥備有關的估計(包括但不限於與NOL及承諾及或有有關的估計)。關於應收貿易賬款,公司根據付款歷史的歷史和預期趨勢以及客户履行義務的能力來估計必要的壞賬準備。對於庫存,該公司評估其產品的當前和預期銷售價格,以確定是否有必要將庫存減記到可變現淨值。在確定本公司對其遞延税項資產的估值免税額時,本公司評估其未來產生應税收入的能力。
該公司參與的行業受到高度監管,影響其業務的法規的變化可能會影響其經營業績。目前,該公司從供應商及其客户處購買原始的氫氯氟烴(“HCFC”)和氫氟烴(“HFC”)製冷劑以及可回收的製冷劑,主要是氟氯烴、氫氟烴和氯氟烴(“CFC”)。
如果公司無法獲得足夠數量的製冷劑,或無法以商業合理的條款獲得製冷劑,或公司銷售的製冷劑需求和/或價格下降,公司可能會實現製冷劑銷售收入的減少,這可能對其經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
該公司受到各種法律程序的影響。該公司評估與每一項訴訟相關的價值和潛在責任。此外,公司還估計與這些事項相關的潛在責任(如果有的話)。如果這些估計不準確,或未來情況發生變化,該公司可能會變現負債,這可能對其經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
長期資產減值
只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,本公司就審查長期資產的減值。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未來淨現金流量進行比較來衡量的。如果該等資產被視為減值,應確認的減值以該資產的賬面價值超過該資產公允價值的金額計量。待處置資產以賬面值或公允價值減去出售成本中較低者列報。
近期會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,《金融工具信用損失計量》,修訂了其範圍內金融工具信用損失核算的指導意見;2018年11月,發佈了ASU No.2018-19,並於2019年4月發佈了ASU No.2019-04,於2019年5月發佈了ASU No.2019-05,並於2019年11月發佈了ASU No.2019-11,分別對標準進行了修訂。新標準引入了一種基於預期損失的方法來估計某些類型金融工具的信貸損失,並修改了可供出售債務證券的減值模型。估計信貸損失的新方法(稱為當前預期信貸損失模型)適用於以攤餘成本和某些其他工具計量的大多數金融資產,包括貿易和其他應收賬款、貸款、持有至到期的債務證券、租賃淨投資和表外信貸敞口。此ASU在2022年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期,允許提前採用。各實體必須從採用指導意見的第一個報告期開始,將該準則的規定作為對留存收益的累積效果調整。該公司仍在評估這一ASU的影響。
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目錄
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,它提供了從會計分析和影響中解脱出來,否則參考匯率改革可能需要修改協議。它還提供了可選的權宜之計,在某些套期保值關係受到參考匯率改革影響的情況下,能夠繼續進行套期保值會計。此可選指南立即生效,可使用至2022年12月31日。我們正在評估參考匯率改革和相關指南的採納將對我們的財務報表產生的影響。
2020年8月,財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06“債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自身股權的合約(分主題815-40):實體自身股權中的可轉換工具和合同的會計處理”,旨在通過取消分主題470-20“帶有轉換和其他期權的債務-債務和其他期權的債務-債務”中的某些分離模式來簡化可轉換工具的會計處理。該聲明在財政年度有效,並在這些財政年度內的過渡期內有效,從2021年12月15日之後開始,允許提前採用。我們目前正在評估ASU 2020-06條款對我們財務報表的影響。
附註2-公允價值
ASC子主題820-10將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收取的價格。該公司經常使用市場參與者在為資產或負債定價時使用的某些假設,包括關於風險和/或估值技術投入中固有風險的假設。這些投入可以是容易觀察到的、得到市場證實的,也可以是一般看不到的投入。該公司利用估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。根據估值技術中使用的可觀察輸入,本公司須根據公允價值層次提供信息。
公允價值層次結構將用於確定公允價值的信息的質量和可靠性分為以下三個大的級別:
第1級:活躍市場中交易的資產和負債的估值來自於涉及相同資產或負債的市場交易的現成定價來源。
第2級:在不太活躍的交易商或經紀市場交易的資產和負債的估值。對於相同或相似的資產或負債,估值是從第三方定價服務中獲得的。
第3級:資產和負債的估值包括在確定分配給此類資產或負債的公允價值時使用的假設和預測中的某些不可觀察的投入。
如果公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入,則整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平基於對整個公允價值計量重要的最低水平的投入。公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並考慮資產或負債特有的因素。
注3-庫存
庫存包括以下內容:
| 2010年6月30日 |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
(未經審計) | ||||||
(單位:千) | ||||||
製冷劑和氣瓶 | $ | | $ | | ||
減去:可變現淨值調整 |
| ( |
| ( | ||
總計 | $ | | $ | |
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目錄
附註4--財產、廠房和設備
物業、廠房和設備的要素如下:
| 2010年6月30日 |
| 2011年12月31日 |
| 估計數 | |||
2021 | 2020 | 生命 | ||||||
(單位:千) | (未經審計) | |||||||
財產、廠房和設備 | ||||||||
-土地 | $ | | $ | | ||||
-土地改善工程 |
| |
| |
| |||
-建築物 |
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| |
| |||
-樓宇改善工程 |
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-氣缸 |
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-設備 |
| |
| |
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-資本租賃設備 |
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-車輛 |
| |
| |
| |||
-實驗室和計算機設備、軟件 |
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| |||
-傢俱和固定裝置 |
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-改善租賃條件 |
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-在建設備 |
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小計 |
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累計折舊 |
| |
| |
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| ||
總計 | $ | | $ | |
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|
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的折舊費用為$
附註:5-租約
本公司有各種租賃協議,租期最長可達三年。
開始時,本公司決定一項安排是否包含租約,以及該租約是否符合融資或經營租約的分類標準。該公司的一些租賃安排包含租賃部分(例如最低租金支付)和非租賃部分(例如公共區域維護、收費、公用事業和物業税)。公司選擇了過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計,使我們能夠繼續進行我們的歷史租賃分類,我們對合同是否包含租賃的評估,以及我們對採用新標準之前存在的任何租賃的初始直接成本。我們還選擇合併租賃和非租賃組成部分,將初始期限為12個月或更短的租賃保留在資產負債表之外,並在租賃期限內以直線基礎確認合併運營報表中的相關租賃付款。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值、擔保或重大限制性契約。
經營租賃計入綜合資產負債表上的使用權資產、應計費用和其他流動負債以及長期租賃負債。這些資產和負債在開始之日根據租賃期內剩餘租賃付款的現值,使用公司的有擔保增量借款利率或隱含利率(如果容易確定)確認。初始期限為12個月或更短的短期經營租賃不會記錄在資產負債表上。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。可變租賃費用在產生該等付款義務的期間確認。
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目錄
運營租賃費用為$
下表列出了截至2021年6月30日該公司經營租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性的信息。
六月三十日, | |||
租賃付款到期日 |
| 2021 | |
(未經審計) | |||
(單位:千) | |||
-2021年(剩餘) | $ | | |
-2022 |
| | |
-2023 |
| | |
-2024 |
| | |
-此後 |
| | |
未貼現的經營租賃付款總額 |
| | |
扣除的利息 |
| ( | |
經營租賃負債現值 | $ | |
資產負債表分類
六月三十日, | |||
| 2021 | ||
流動租賃負債(計入應計費用和其他流動負債) | $ | | |
長期租賃負債 |
| | |
經營租賃負債總額 | $ | |
其他信息
六月三十日, | |||
| 2021 | ||
加權平均經營租賃剩餘期限 | 年份 | ||
經營租賃加權平均貼現率 |
| | % |
現金流
為包括在經營租賃負債現值中的金額支付的現金為#美元。
附註6-商譽和無形資產
商譽是指購買價格超過按購買法會計核算的企業合併中取得的淨資產的公允價值。
有幾個
截至2021年6月30日和2020年12月31日,該公司擁有
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該公司的其他無形資產包括:
2021年6月30日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||||||
攤銷 | 毛收入 | 毛收入 | ||||||||||||||||||
| 期間 |
| 攜帶 |
| 累計 |
| 攜帶 |
| 累計 | |||||||||||
(單位:千) |
| (按年計算) |
| 金額 |
| 攤銷 |
| 網絡 |
| 金額 |
| 攤銷 |
| 網絡 | ||||||
壽命可確定的無形資產 | ||||||||||||||||||||
不參加競爭的契約 |
|
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| | |||||||
客户關係 |
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高於市值的租約 |
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| | |||||||
可識別無形資產總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的攤銷費用為
注:7以股權為基礎的薪酬
基於股票的薪酬是指與授予員工、非員工、高級管理人員和董事的基於股票的獎勵(通常是股票期權或股票授予)相關的成本。以股份為基準的薪酬於授出日以授出日的估計合計公允價值計算,該等金額按直線基準(扣除估計沒收)於所需服務期內計入補償開支。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月期間,基於股票的薪酬支出為
根據公司股票期權和股票激勵計劃(統稱為“計劃”)的條款(統稱為“計劃”),基於股票的獎勵歷來是作為股票期權發放的,最近也是作為股票授予發放的,如下所述。該計劃可以由董事會或董事會的薪酬委員會管理,也可以由董事會在計劃規定的成員中任命的另一個委員會管理。目前,該計劃由公司董事會薪酬委員會管理。截至2021年6月30日,有
股票期權獎勵允許接受者以固定價格購買公司普通股的股票,通常是以與授予之日公司股票價格相等的行權價授予的。通常情況下,公司的股票期權獎勵從即刻到
自2014年9月17日起,公司通過了2014年度股票激勵計劃(“2014計劃”),根據該計劃
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目錄
自2018年6月7日起,公司通過了2018年股票激勵計劃(“2018年計劃”),根據該計劃
自2020年6月11日起,本公司通過了2020年度股票激勵計劃(“2020計劃”),根據該計劃
所有股票期權均已授予僱員和非僱員,行使價等於或高於授予之日的市場價值。
該公司使用Black-Scholes期權定價模型在授予日確定基於股票的獎勵的公允價值,並正在採用簡化的方法來計算基於股票的獎勵的預期壽命。有很多選擇可以購買
根據該公司的計劃在指定時期內發行的股票期權活動摘要如下:
|
| 加權 | |||
平均值 | |||||
鍛鍊 | |||||
股票期權計劃合計 | 股票 | 價格 | |||
截至2019年12月31日未償還 |
| | $ | | |
-已取消 | | $ | | ||
-鍛鍊 | ( | $ | | ||
-已授予 | | $ | | ||
在2020年12月31日未償還 |
| | $ | | |
-已取消 | ( | | |||
-鍛鍊 | ( | $ | | ||
-已授予 | | $ | | ||
截至2021年6月30日未償還,未經審計 |
| | $ | |
以下為2021年6月30日的加權平均合約年限及2021年6月30日的加權平均行權價:
|
|
| 加權 |
| |||
平均值 | 加權值 | ||||||
剩餘 | 平均值 | ||||||
| 數量: |
| 合同 |
| 鍛鍊 | ||
選項 | 生命 | 價格 | |||||
未償還和既得期權 |
| |
| 年份 | $ |
2021年6月30日和2020年12月31日未償還期權的內在價值為美元。
2021年6月30日和2020年12月31日未授予的期權的內在價值為美元。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月內,行使的期權的內在價值為1美元。
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目錄
附註:8%--短期和長期債務
短期債務和長期債務的構成要素如下:
| 2010年6月30日 |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
(單位:千) | (未經審計) | |||||
短期和長期債務 | ||||||
短期債務: | ||||||
-循環信貸額度 | $ | | $ | | ||
-來自Paycheck Protection Program的貸款-當前 | | | ||||
-資本租賃義務-流動 | | | ||||
-定期貸款安排-當前 |
| |
| | ||
小計 |
| |
| | ||
長期債務: |
| |||||
-定期貸款安排-扣除長期債務的當期部分 |
| |
| | ||
-來自Paycheck Protection Program的貸款-扣除當前部分 |
| |
| | ||
-減去:定期貸款的遞延融資成本 |
| ( |
| ( | ||
小計 | | | ||||
|
|
| ||||
短期和長期債務總額 | $ | | $ | |
循環信貸安排
2019年12月19日,哈德遜技術公司(“HTC”)、哈德遜控股公司(“控股”)和阿斯彭製冷劑公司(“ARI”)作為借款人(統稱為“借款人”),哈德遜技術公司(“本公司”)作為擔保人,根據與富國銀行(Wells Fargo Bank)作為行政代理和貸款人(“代理”或“富國銀行”)簽訂的信貸協議(“富國銀行貸款”)承擔義務。
根據富國銀行貸款的條款,借款人可以不時借款,最高可達$
根據富國銀行融資機制借入的金額被借款人用於償還其先前循環信貸融資項下的現有循環債務,償還定期貸款融資項下的某些本金金額(定義見下文),並可用於營運資金需求、某些允許的收購,以及償還信用證項下的提款。
富國銀行貸款的利息在每個月的第一天到期支付。關於貸款的利息費用是根據當月未償還貸款的實際本金金額計算的,年利率等於(A)基本利率貸款,(I)年利率等於(1)聯邦基金利率加
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關於富國銀行貸款的關閉,本公司還簽訂了日期為2019年12月19日的擔保及擔保協議(“轉盤擔保及擔保協議”),根據該協議,本公司及若干附屬公司無條件擔保借款人作為循環貸款人的代理人支付及履行其欠富國銀行的所有債務。根據“轉盤擔保及擔保協議”,借款人、本公司及若干其他附屬公司為富國銀行貸款機構的利益,授予代理人實質上所有其各自資產的擔保權益,包括應收賬款、設備、一般無形資產(包括知識產權)、存貨、附屬股票、不動產及若干其他資產。Revolver Guaranty and Security Agreement還規定,在富國銀行貸款項下發生違約事件時,或者如果富國銀行貸款項下未提取的可獲得性低於額度,代理人將獲得對借款人的某些銀行賬户的支配權;如果富國銀行貸款項下發生違約事件,或者富國銀行貸款項下未提取的可獲得性低於額度,代理人將獲得對借款人的某些銀行賬户的控制權$
富國銀行融資機制包含一項金融契約,要求公司在任何時候都至少保持最低流動資金(定義為富國銀行融資機制下的可獲得性加上不受限制的現金)$
富國銀行貸款還包含與公司和借款人有關的習慣性非金融契約,包括對借款人支付普通股或優先股紅利能力的限制,還包括某些違約事件,包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、與其他債務的交叉違約、破產和無力償債事件、某些ERISA事件、超過規定金額的判決、擔保減損和控制權變更。富國銀行貸款機制還包含以下所述的定期貸款機制第四修正案中包含的某些契約。
二零二零年四月二十三日,借款人、本公司及其附屬公司與富國銀行訂立信貸協議第一修正案(“第一修正案”)。*第一修正案授權公司及其子公司招致最高$
富國銀行貸款機制下的承諾將於2022年12月19日到期,貸款的全部未償還本金以及應計和未付利息將於2022年12月19日到期並全額支付,除非承諾終止,貸款的未償還本金在違約事件發生後更早加速。
定期貸款安排
於二零一七年十月十日,HTC、Holdings及ARI(作為借款人)及本公司(作為擔保人)根據與美國銀行全國協會訂立的定期貸款信貸及安全協議(經修訂,“定期貸款安排”)承擔責任,該協議由FS Investments及其後可能成為定期貸款安排一方的其他貸款人(“定期貸款貸款人”)作為行政代理及抵押品代理(“定期貸款代理”)及其他貸款機構提供意見。
根據定期貸款安排的條款,借款人立即借入了#美元。
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定期貸款將於2023年10月10日到期。定期貸款的利息一般在適用於此類歐洲美元利率貸款的利息期的最後一天和定期貸款安排的最後一天(視情況而定)中較早的日期支付。利息按歐洲美元利率(定義見定期貸款安排)加年利率支付。
借款人和本公司為定期貸款貸款人的利益向定期貸款代理授予幾乎所有其各自資產的擔保權益,包括應收賬款、設備、一般無形資產(包括知識產權)、庫存、附屬股票、不動產和某些其他資產。
定期貸款安排包含一項金融契約,要求公司保持規定的總槓桿率(“TLR”),該比率在本財季最後一天經過測試。TLR(定義見定期貸款安排)是(A)截至該日的融資債務與(B)截至該財季最後一天的連續四個財季的EBITDA之比。融資債務(定義見定期貸款工具)包括根據富國銀行貸款工具和定期貸款工具借入的金額,以及資本化租賃債務和自創建之日起一年以上到期的借款的其他債務。截至2021年6月30日和2020年12月31日,TLR大約為
定期貸款工具還包含與公司和借款人有關的習慣非金融契約,包括對他們支付普通股或優先股紅利能力的限制,還包括某些違約事件,包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、其他債務的交叉違約、破產和無力償債事件、某些ERISA事件、超過規定金額的判決、擔保減損和控制權變更。
關於定期貸款融資的結束,本公司亦於二零一七年十月十日訂立一份擔保及保證協議(“定期貸款擔保”),根據該協議,本公司確認作為定期貸款貸款人利益的代理人,無條件擔保借款人支付及履行其欠定期貸款代理的所有債務。
定期貸款代理與代理訂立債權人間協議,規定借款人及擔保人授予其抵押品上擔保權益的相對優先權,規定代理人對應收賬款、存貨、存款賬户及若干其他資產(“循環信貸優先抵押品”)擁有優先擔保權益,而定期貸款代理對設備、不動產、附屬公司股本及若干其他資產擁有優先擔保權益(“定期貸款優先抵押品”)。
2019年12月19日,HTC、Holdings和ARI作為借款人,本公司作為擔保人,與作為抵押品代理和行政代理的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)及其下的各貸款人簽訂了定期貸款信貸和擔保協議(“第四修正案”)的豁免和第四修正案(“第四修正案”)。
第四修正案免除了於2019年6月30日和2019年9月30日的金融契約違約,並修訂了日期為2017年10月10日的定期貸款信用和擔保協議(先前修訂的定期貸款安排),將定期貸款安排中所載的最高總槓桿率契約在指明的日期重置如下:(I)2019年9月30日-
第四修正案還(一)繼續對收購和分紅的限制,(二)要求償還本金$
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第四修正案還終止了向定期貸款貸款人支付的退出費,這筆費用本應在(X)全額償還定期貸款或(Y)任何加速定期貸款的較早發生時以現金全額支付。作為退場費的替代,第四修正案恢復了相當於預付本金的以下百分比的預付保費,具體取決於預付日期:(I)至2020年3月31日-
第四修正案還增加了一項新的契約,規定如果違反定期貸款安排中包含的財務契約或未能償還所需的本金(“觸發事件”),則在該事件發生之日或之前
作為執行及交付第四修正案的截止條件,本公司須:(I)以定期貸款貸款人可接受的方式修訂其附例;(Ii)委任兩名新的獨立董事進入董事會(“特別董事”);及(Iii)支付
2020年4月23日,HTC、Holdings和ARI作為借款人,本公司作為擔保人,與作為抵押品代理和行政代理的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)及其下的各貸款人簽訂了定期貸款信貸和擔保協議第五修正案(“第五修正案”)。*第五修正案授權公司及其子公司招致最高$
公司根據會計準則編纂(“ASC”)470“債務”的規定對第四次和第五次修訂進行了評估,以確定修訂是否(1)問題債務重組,如果不是,(2)債務的修改或清償。該公司的結論是,由於取消了退出費用,第四修正案在會計上是一項有問題的債務重組;因此,公司將額外的$
截至2021年6月30日,該公司遵守了富國銀行融資機制和定期貸款融資機制下的所有契約。
公司在未來幾個季度遵守這些公約的能力可能會受到公司無法控制的事件的影響,包括一般經濟條件、天氣條件、法規和製冷劑定價。因此,我們不能保證我們在未來一段時間內會繼續遵守這項規定。
該公司相信,在可預見的將來,它將能夠通過運營的預期現金流和富國銀行貸款機制下的可用資金來滿足其營運資金需求。任何意想不到的費用,包括但不限於公司購買的製冷劑成本的增加、運營費用的增加或未能從公司的RefrigerantSide®服務和/或製冷劑銷售中實現預期的收入,或未來可能出現的額外的擴張或收購成本,都將對公司未來的資本需求產生不利影響。不能保證公司的建議或未來計劃會成功,因此,公司可能會比預期更早地需要額外資本,這些資本可能無法以可接受的條件獲得,或者根本沒有。
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目錄
CARE法案貸款
2020年4月23日,公司獲得了一筆金額為#美元的貸款。
車輛和設備貸款
本公司不定期進行各種車輛和設備貸款。這些貸款是在#年支付的。
資本租賃義務
本公司根據已被歸類為資本租賃的租賃,於2021年6月30日租賃賬面淨值最低的某些設備。
公司長期債務和資本租賃義務的預定到期日如下:
截至2019年6月30日的年度 |
| 金額 | |
(單位:千) | |||
-2022 | $ | | |
-2023 |
| | |
-2024 |
| | |
總計 | $ | |
附註:9筆與交易有關的交易
Stephen P.Mandracchia在2019年5月3日之前一直擔任公司法律和監管副總裁兼祕書,從那以後一直擔任公司的諮詢角色,直到2020年8月31日。從2019年5月6日至2019年12月31日,曼德拉奇亞每月收取諮詢費$
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目錄
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本節和本10-Q表格中其他部分包含的某些陳述構成1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及許多已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些風險、不確定因素和其他因素可能導致公司的實際結果、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些因素包括但不限於影響行業的法律法規的變化、製冷劑需求和價格的變化(包括不利的市場條件對製冷劑的需求和價格產生不利影響)、公司採購製冷劑的能力、監管和經濟因素、季節性、競爭、訴訟、公司未來可獲得的供應商或客户安排的性質、不利的天氣條件、現有產品和服務可能的技術過時、長期資產賬面價值的可能減少、使用壽命的估計。潛在的環境責任、客户集中度、獲得融資的能力、根據我們的融資安排履行財務契約的能力、將產品和服務推向市場的任何延誤或中斷、政府實體和第三方及時提供任何必要的許可和授權,以及與在美國境外開展業務有關的因素,包括公司可能尋求開展業務的國家的法律、法規、政策以及政治、金融和經濟條件(包括通脹、利率和貨幣匯率)的變化, 公司成功地將從第三方收購的任何資產整合到其業務中的能力、當前新冠肺炎疫情的影響以及在公司提交給美國證券交易委員會的截止到2020年12月31日的10-K表格以及公司隨後提交給證券交易委員會的其他文件中詳細介紹的其他風險。“相信”、“預期”、“預期”、“可能”、“計劃”、“應該”等詞語以及類似的表達方式識別前瞻性陳述。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性聲明,這些聲明只反映了聲明發表之日的情況。
新冠肺炎大流行的影響
在截至2020年12月31日的一年中,一直持續到2021年6月30日的6個月,一種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響以及世界各國政府試圖遏制該病毒傳播的相關行動,對全球經濟產生了重大影響。
為了應對新冠肺炎爆發和業務中斷,我們有四個主要優先事項:
● | 確保哈德遜公司員工的健康和安全 |
● | 保證我們的產品供應,維護產品的質量和安全 |
● | 在我們的客户適應危機期間消費者不斷變化的需求時,通過所有渠道為他們提供最好的服務 |
● | 當這場危機結束時,我們要做好最好的準備,使自己變得強大起來 |
我們在“關鍵基礎設施行業”運營,是美國政府定義的基本業務,因為我們向政府以及批發和零售組織採購、加工、服務和交付製冷劑,這些組織也為全美的住宅和商業機構提供服務。雖然美國和美國的經濟狀況受到了影響,但我們一直在有效地運營我們的業務,包括以下幾個方面:
- | 保持所有工廠正常運轉,同時保持適當的安全標準 |
- | 指導所有辦公室人員遠程、高效和安全地工作 |
- | 維護與供應鏈中現有客户和供應商的持續關係和業務 |
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截至本文件提交之日,我們已啟動我們的應急計劃。我們部署了國家和區域小組監測迅速發展的局勢,並建議採取緩解風險的行動;我們實施了旅行限制;我們正在遵循社會距離做法。我們正在努力遵循當局和衞生官員的指導,包括但不限於,要求員工適當佩戴口罩和其他防護服,並在系統設施實施額外的清潔和衞生例行程序。
在危機時期,業務連續性和適應客户需求至關重要。我們已經制定了系統範圍的知識共享程序和流程,其中包括對任何供應鏈挑戰的管理。截至本文件提交之日,對我們採購或分銷我們的產品和服務的能力沒有任何實質性影響。我們正在以最快的速度為受新冠肺炎影響的客户提供最好的服務,並確保關鍵渠道有足夠的庫存水平。我們已經轉向更遠程、更無紙化的客户支付和收據選項,包括ACH支付。
關鍵會計政策
該公司對其財務狀況和經營結果的討論和分析是以其綜合財務報表為基礎的,該綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些合併財務報表要求公司作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。該公司的幾項會計政策涉及重大判斷、不確定性和估計。本公司根據過往經驗及在當時情況下相信合理的其他各種假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。如果實際結果與管理層的判斷和估計不同,可能會對公司產生重大不利影響。本公司會持續評估其估計,包括但不限於與其存貨儲備有關的估計,以及與淨營業虧損結轉(“NOL”)、商譽及無形資產有關的遞延税項資產的估值撥備。
庫存
對於庫存,該公司評估其產品的當前和預期銷售價格,以確定是否有必要將庫存減記到可變現淨值。可變現淨值指正常業務過程中的估計銷售價格,以及較難合理預測的完工和處置成本。確定是否有必要減記可變現淨值主要受我們銷售的製冷劑氣體的市場價格的影響。大宗商品價格通常受到一系列我們無法控制的因素的影響,包括天氣、季節性、供應的可獲得性和充分性、政府的監管和政策,以及一般的政治和經濟狀況。在任何時候,我們的庫存水平都可能很高。
商譽
該公司進行了包括大量商譽和其他無形資產在內的收購。本公司採用收購會計的購買法,其中要求確認商譽(即收購的購買價超過收購和確認的無形資產淨值的公允價值)。我們每年(第四季度第一天)測試我們的商譽減值,如果發生事件或情況變化,很可能使資產的公允價值低於其賬面價值,我們會在兩次年度測試之間測試我們的商譽。其他符合特定標準的無形資產將在其預計使用年限內攤銷。
從2017年開始,本公司前瞻性地採用了ASU No.2017-04,取消了之前商譽減值測試的第二步,即需要假設購買價格分配來衡量商譽減值,從而簡化了商譽減值的會計處理。在新準則下,公司根據報告單位賬面金額超過其公允價值的部分記錄減值費用。當賬面值超過報告單位的估計公允價值時,將確認減值費用。這些減值評估使用許多假設和估計來確定減值損失,包括與未來收益相關的某些假設和估計。如果公司沒有實現其盈利目標,這些減值評估的假設和估計可能會受到不利影響,這可能導致資產減值費用,從而對經營業績產生負面影響。
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2020年或截至2021年6月30日的六個月沒有確認商譽減值損失。
其他無形資產
具有可確定壽命的無形資產按資產的估計使用壽命攤銷,目前的使用壽命從3年到13年不等。該公司每年都會對這些有用的壽命進行審查,以確定它們是否反映了未來的可變現價值。
所得税
在為某些項目的財務報表目的而報告的收入進行調整後,該公司按法定的公司所得税税率納税。當期所得税費用(福利)反映了當前應納税或可扣除的收入和費用的納税結果。本公司採用資產負債法核算遞延所得税,根據制定的税率和法律,為資產和負債的財務和所得税報告基礎之間的差異確認遞延所得税資產或負債。
與公司淨營業虧損結轉(“NOL”)相關的税收優惠在公司期望實現未來應納税收入的範圍內予以確認。在使用其NOL的範圍內,該公司將不會為該等收入繳税。然而,如果公司的淨收入(如果有的話)超過每年的NOL限額,它將根據當時的法定税率繳納所得税。此外,某些州不允許或限制NOL,因此本公司將承擔某些州的所得税。
2020年3月27日,為應對新冠肺炎大流行,頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。“關注法”(CARE Act)除其他外,允許NOL結轉和結轉在2021年之前的應税年度抵消100%的應税收入。此外,CARE法案允許將2018年、2019年和2020年發生的NOL追溯到之前五個納税年度的每一年,以退還之前繳納的所得税。此外,從2021年開始,100%的NOL利用率恢復到Pre-Care Act的限制,即應税收入的80%。該公司已經評估了其在結轉條款下的選擇,並提出了退款申請,從而獲得了現金利益。此外,CARE法案加快了替代最低税收抵免的退款,以允許從2019年開始的納税年度全額退還任何剩餘的抵免金額。這些抵免最初是從2021年開始的納税年度全額退還的。因此,在截至2020年3月31日的季度,公司初步獲得了與替代最低退税相關的4.7萬美元的税收優惠,在截至2020年6月30日的季度又增加了38萬美元的税收優惠。最後,CARE法案包含了對2019年和2020年開始的納税年度商業利息限制的修改。
截至2021年6月30日,該公司的NOL約為3850萬美元,其中沒有一個有到期日。截至2021年6月30日,該公司有大約3130萬美元的州税NOL在不同年份到期。我們在今年第四季度每年都會評估我們實現遞延税項資產收益的可能性,從而評估估值免税額的需求,如果情況表明需要進行評估,我們會更頻繁地進行評估。在釐定估值免税額的要求時,我們會考慮過往和預測的財務結果,以及所有其他可得的正面和負面證據。
如果有客觀和可核實的重大負面證據,例如近年來的累計損失,就很難得出不需要估值免税額的結論。我們利用連續12個季度的税前收益或虧損(經重大永久賬面税前差額調整)以及非經常性項目作為我們近年來累積業績的衡量標準。根據我們截至2018年12月31日、2019年12月31日和2021年6月30日的評估,我們得出結論,由於遞延税資產未來不能完全變現的不確定性,我們在2018年記錄了約1,130萬美元的估值撥備,由於額外虧損,增加了截至2019年、2020年和2021年6月30日的估值撥備,截至2021年6月30日的期末餘額為1,400萬美元。
本公司評估不確定的税務狀況(如果有的話),是通過確定其是否更有可能在税務機關審查後得以維持。截至2021年6月30日和2020年12月31日,該公司相信其沒有不確定的税務頭寸。
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概述
該公司是供暖、通風、空調和製冷(“HVACR”)行業可持續製冷劑產品和服務的領先供應商。近三十年來,我們通過在工廠和先進分離技術上的數百萬美元投資,展示了我們對客户和環境的承諾,成為美國最大的製冷劑回收商之一,以回收各種製冷劑,並將它們恢復到空調、供暖和製冷研究所(“AHRI”)的標準,以便作為經認證的翡翠製冷劑™重複使用。
該公司的產品和服務主要用於商用空調、工業加工和製冷系統,包括製冷劑和工業氣體銷售、製冷劑管理服務(主要包括製冷劑回收和製冷劑回收)以及在客户現場提供的Side®服務(包括系統去污以去除水分、油類和其他污染物)。
製冷劑的銷售繼續佔該公司收入的很大一部分。
該公司還向各種行業客户銷售工業氣體,主要銷售給美國軍方或與其有關的用户。*2016年7月,該公司作為主承包商獲得了一份為期五年的固定價格合同,包括已行使的五年續約選擇權,該合同由美國國防後勤局(DLA)授予它,負責向美國軍事指揮和設施、聯邦文職機構和外國軍隊管理和供應制冷劑、壓縮氣體、鋼瓶和相關物品。其主要用户包括美國陸軍、海軍、空軍、海軍陸戰隊和海岸警衞隊。我們與DLA的合同將於2026年7月到期。
經營成果
截至2021年6月30日的三個月期間與截至2020年6月30日的三個月期間的比較
截至2021年6月30日的三個月營收為6,050萬美元,較2020年同期的4,770萬美元增加1,280萬美元或26.8%。某些製冷劑的銷售價格和銷售量的增加促成了這一有利的差異。從2020年3月下旬開始,新冠肺炎病毒大流行對我們的經濟產生了負面影響,包括全美各地的辦公樓、健身房、學校和大學等公共場所關閉,對我們的終端市場和製冷劑的總體需求產生了負面影響。
截至2021年6月30日的三個月,銷售成本為3870萬美元,佔銷售額的64%。截至2020年6月30日的三個月,銷售成本為3,500萬美元,佔銷售額的73%。銷售成本百分比從73%降至64%的主要原因是,與2020年第二季度相比,2021年第二季度銷售的某些製冷劑的銷售價格更高,成本更低。截至2021年6月30日的三個月期間,較低成本製冷劑庫存的出售對毛利率產生了積極影響。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月期間,銷售、一般和行政(“SG&A”)費用為680萬美元。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月期間的攤銷費用為70萬美元。
截至2021年6月30日的三個月期間的利息支出為290萬美元,而2020年同期為310萬美元。利息支出較低,原因是定期貸款的本金支付減少了債務。
截至2021年6月30日的三個月的所得税支出為20萬美元,而截至2020年6月30日的三個月的所得税優惠為30萬美元。聯邦和州所得税的所得税支出是通過對某些項目進行調整後對税前收入應用法定所得税税率來確定的。如前所述,我們得出的結論是,由於遞延税項資產未來不會完全變現的不確定性,我們於2021年6月30日記錄了全額估值津貼。
截至2021年6月30日的三個月,淨收入為1130萬美元,比2020年同期報告的240萬美元增加了890萬美元。淨收入增加的主要原因是收入增加、某些製冷劑成本降低和利息支出,如前所述。
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截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月的比較
截至2021年6月30日的六個月收入為9430萬美元,比2020年同期的8400萬美元增加了1030萬美元,增幅為12.3%。*增加的主要原因與某些製冷劑的銷售價格上漲有關,在較小程度上也與某些製冷劑的銷售量增加有關。*從2020年3月下旬開始,新冠肺炎病毒大流行對我們的經濟產生了負面影響,包括全美各地的辦公樓、健身房、學校和大學等公共場所關閉,這對我們的終端市場和製冷劑的總體需求產生了負面影響。
截至2021年6月30日的六個月期間,銷售成本為6,340萬美元,佔銷售額的67%。截至2020年6月30日的六個月期間,銷售成本為6,300萬美元,佔銷售額的75%。銷售成本百分比從75%降至67%的主要原因是,與2020年上半年相比,2021年上半年銷售的某些製冷劑的銷售價格更高,成本更低。截至2021年6月30日的6個月期間,較低成本製冷劑庫存的出售對毛利率產生了積極影響。
截至2021年6月30日的6個月,銷售、一般和行政(SG&A)費用為1350萬美元,比2020年同期的1400萬美元減少了50萬美元。SG&A的減少主要是由於非經常性專業費用減少,主要與首席重組官的服務有關,這些費用在2020年7月後被取消。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間的攤銷費用為140萬美元。
截至2021年6月30日的6個月內,其他支出為570萬美元,而2020年同期為640萬美元。利息支出較低,原因是定期貸款的本金支付減少了債務。
截至2021年6月30日的6個月的所得税支出為20萬美元,而截至2020年6月30日的6個月的所得税優惠為40萬美元。2021年和2020年,用於聯邦和州所得税目的的所得税費用是通過對某些項目調整後的税前收入適用法定所得税税率來確定的。如前所述,我們得出的結論是,由於遞延税項資產未來不會完全變現的不確定性,我們已記錄了截至2021年6月30日的全額估值津貼。
截至2021年6月30日的6個月,淨收益為1020萬美元,比2020年同期報告的50萬美元淨虧損增加了1070萬美元,主要原因是收入增加,SG&A減少,利息支出減少,如上所述。
流動性與資本資源
截至2021年6月30日,公司的營運資本(即流動資產減去流動負債)為3480萬美元,比2020年12月31日的2440萬美元增加了1040萬美元。營運資本增加主要是由於借款、應收賬款和存貨的時間安排。
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存貨和貿易應收賬款是流動資產的主要組成部分。截至2021年6月30日,該公司的庫存為4830萬美元,比2020年12月31日的4450萬美元增加了380萬美元。庫存餘額增加的主要原因是庫存購買的時間和可獲得性以及製冷劑的銷售。除其他事項外,該公司及時出售和更換其庫存的能力以及可出售的價格取決於當前的市場條件和供應商或客户安排的性質,以及該公司採購使用氟氯化碳和氟氯烴的製冷劑(已不再生產)和氫氟碳化物製冷劑(目前正在逐步淘汰)的能力。截至2021年6月30日,該公司的應收貿易賬款(扣除壞賬準備)為3330萬美元,比2020年12月31日的980萬美元增加了2350萬美元,這主要是由於銷售額增加。該公司的貿易應收賬款集中在主要位於美國大陸的製冷行業內的各種批發商、經紀人、承包商和最終用户。該公司歷來通過運營現金流、發行債務和股權證券以及銀行借款為其營運資金需求提供資金。
截至2021年6月30日的6個月期間,經營活動中使用的淨現金為840萬美元,而2020年同期經營活動提供的淨現金為260萬美元。出現差異的主要原因是由於上半年我們增加了銷售額和補充了庫存,應收賬款和庫存餘額的時間安排。
截至2021年6月30日的6個月期間,投資活動中使用的淨現金為40萬美元,而2020年同期投資活動中使用的淨現金為60萬美元。
截至2021年6月30日的6個月期間,融資活動提供的淨現金為940萬美元,而2020年同期融資活動提供的淨現金為330萬美元。產生差異的主要原因是循環信貸安排項下的借款被定期貸款協議要求從2020年第四季度開始的定期貸款的額外本金償還部分抵消。
截至2021年6月30日,現金和現金等價物為190萬美元,比2020年12月31日的130萬美元現金和現金等價物高出約60萬美元。
循環信貸安排
2019年12月19日,作為借款人(統稱為借款人)的哈德遜技術公司(HTC)、哈德遜控股有限公司(Hudson Holdings,Inc.)和阿斯彭製冷劑公司(Aspen Criratants,Inc.)(以下簡稱ARI),以及作為擔保人的哈德遜技術公司(Hudson Technologies,Inc.)(以下簡稱為擔保人),根據與富國銀行(Wells Fargo Bank)簽訂的信貸協議(富國銀行貸款),承擔了與富國銀行(Wells Fargo Bank)簽訂的信貸協議(富國銀行貸款計劃)的義務
根據富國銀行融資機制的條款,借款人可隨時借款最多6,000萬美元,其中包括最高可達6,000萬美元的循環貸款,以及根據借款人的合格應收賬款和合格存貨的未償還金額計算的借款基數,如富國銀行融資機制中所描述的那樣,循環貸款的最高額度為6,000萬美元,借款基數根據借款人的合格應收賬款和合格存貨的未償還金額計算。富國銀行(Wells Fargo)的貸款機制還包括500萬美元的迴旋額度貸款和200萬美元的信用證。
根據富國銀行融資機制借入的金額被借款人用於償還其先前循環信貸融資項下的現有循環債務,償還定期貸款融資項下的某些本金金額(定義見下文),並可用於營運資金需求、某些允許的收購,以及償還信用證項下的提款。
富國銀行貸款的利息在每個月的第一天到期支付。有關貸款的利息費用是根據當月未償還貸款的實際本金計算的,年利率等於(A)就基本利率貸款而言,(I)年利率等於(1)聯邦基金利率加0.5%,(2)一個月LIBOR加1.0%和(3)富國銀行最優惠商業貸款利率的較高者,加上(Ii)1.25%至1.75%之間的總和,取決於每月平均未支取的可獲得性和(B)(B)(1)聯邦基金利率加0.5%,(2)一個月LIBOR加1.0%,(3)富國銀行最優惠商業貸款利率,加(Ii)1.25%至1.75%之間,取決於每月平均未提取貸款和(B)LIBOR利率加2.25%至2.75%之間的總和,取決於每月平均未支取的可獲得性。
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關於富國銀行貸款的關閉,本公司還簽訂了日期為2019年12月19日的擔保及擔保協議(“轉盤擔保及擔保協議”),根據該協議,本公司及若干附屬公司無條件擔保借款人作為循環貸款人的代理人支付及履行其欠富國銀行的所有債務。根據“轉盤擔保及擔保協議”,借款人、本公司及若干其他附屬公司為富國銀行貸款機構的利益,授予代理人實質上所有其各自資產的擔保權益,包括應收賬款、設備、一般無形資產(包括知識產權)、存貨、附屬股票、不動產及若干其他資產。Revolver Guaranty and Security Agreement還規定,如果富國銀行貸款項下發生違約事件,或者富國銀行貸款項下未提取的可獲得性在任何時候降至900萬美元以下,代理人將獲得對借款人某些銀行賬户的支配權。在任何時候,如果富國銀行貸款機制下的違約事件發生,或者如果富國銀行貸款機制下的未提取可獲得性低於900萬美元,代理人將有權控制借款人的某些銀行賬户。
富國銀行融資機制包含一項金融契約,要求公司在任何時候都保持至少500萬美元的最低流動資金(定義為富國銀行融資機制下的可獲得性加上不受限制的現金),其中至少300萬美元必須來自可獲得性。富國銀行基金還包含一項彈性契約,該契約只有在未能維持至少750萬美元的未提取可用時才生效,要求公司在從契約觸發前一個月開始的連續12個會計月的每個拖尾期結束時,保持不低於1.00至1.00的固定費用覆蓋率(FCCR)。FCCR(根據富國銀行貸款的定義)是(A)該期間的EBITDA減去該期間的無融資資本支出,與(B)除以(I)該期間需要支付的利息支出(實物利息、融資費用攤銷和其他非現金利息支出)、(Ii)預定本金支付(但不包括與富國銀行貸款計劃下未償還循環貸款有關的本金支付)的比率,(Iii)。收到的任何退税應適用於支付該等税款的現金支出的期間),(Iv)支付在該期間支付的所有限制性付款(如富國銀行融資機制的定義),以及(V)在未從該期間的EBITDA中扣除的範圍內,就任何養老金計劃的任何資金短缺或資金缺口而在該期間必須支付的所有款項,(V)支付所有必須在該期間支付的款項(如富國銀行貸款的定義),以及(V)在該期間未從EBITDA中扣除的範圍內,就任何養老金計劃的任何資金短缺或資金缺口而要求在該期間支付的所有款項。在借款人連續兩個月遵守FCCR公約後,該公約即告失效。
富國銀行貸款還包含與公司和借款人有關的習慣性非金融契約,包括對借款人支付普通股或優先股紅利能力的限制,還包括某些違約事件,包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、與其他債務的交叉違約、破產和無力償債事件、某些ERISA事件、超過規定金額的判決、擔保減損和控制權變更。富國銀行貸款機制還包含以下所述的定期貸款機制第四修正案中包含的某些契約。
2020年4月23日,借款人、本公司及其子公司與富國銀行簽訂了《信貸協議第一修正案》(《第一修正案》)。第一修正案授權公司及其子公司根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法”(“CARE法案”)承擔高達250萬美元的債務,幷包含有關根據富國銀行融資機制處理此類收益和任何潛在債務減免的其他條款。
富國銀行貸款機制下的承諾將於2022年12月19日到期,貸款的全部未償還本金以及應計和未付利息將於2022年12月19日到期並全額支付,除非承諾終止,貸款的未償還本金在違約事件發生後更早加速。
定期貸款安排
於二零一七年十月十日,HTC、Holdings及ARI(作為借款人)及本公司(作為擔保人)根據與美國銀行全國協會訂立的定期貸款信貸及安全協議(經修訂,“定期貸款安排”)承擔責任,該協議由FS Investments及其後可能成為定期貸款安排一方的其他貸款人(“定期貸款貸款人”)作為行政代理及抵押品代理(“定期貸款代理”)及其他貸款機構提供意見。
根據定期貸款安排的條款,借款人立即根據定期貸款(“定期貸款”)借入1.05億美元。
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定期貸款將於2023年10月10日到期。定期貸款的利息一般在適用於此類歐洲美元利率貸款的利息期的最後一天和定期貸款安排的最後一天(視情況而定)中較早的日期支付。利息按歐洲美元利率(定義見定期貸款安排)的年利率加10.25%支付。借款人可以選擇在定期貸款安排期限內不超過五個財政季度內,通過將該金額添加到定期貸款本金中,每年支付3.00%的實物利息。
借款人和本公司為定期貸款貸款人的利益向定期貸款代理授予幾乎所有其各自資產的擔保權益,包括應收賬款、設備、一般無形資產(包括知識產權)、庫存、附屬股票、不動產和某些其他資產。
定期貸款安排包含一項金融契約,要求公司保持規定的總槓桿率(“TLR”),該比率在本財季最後一天經過測試。TLR(定義見定期貸款安排)是(A)截至該日的融資債務與(B)截至該財季最後一天的連續四個財季的EBITDA之比。融資債務(定義見定期貸款工具)包括根據富國銀行貸款工具和定期貸款工具借入的金額,以及資本化租賃債務和自創建之日起一年以上到期的借款的其他債務。截至2021年6月30日和2020年12月31日,TLR分別約為4.18比1和5.84比1。
定期貸款工具還包含與公司和借款人有關的習慣非金融契約,包括對他們支付普通股或優先股紅利能力的限制,還包括某些違約事件,包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、其他債務的交叉違約、破產和無力償債事件、某些ERISA事件、超過規定金額的判決、擔保減損和控制權變更。
關於定期貸款融資的結束,本公司亦於二零一七年十月十日訂立一份擔保及保證協議(“定期貸款擔保”),根據該協議,本公司確認作為定期貸款貸款人利益的代理人,無條件擔保借款人支付及履行其欠定期貸款代理的所有債務。
定期貸款代理與代理訂立債權人間協議,規定借款人及擔保人授予其抵押品上擔保權益的相對優先權,規定代理人對應收賬款、存貨、存款賬户及若干其他資產(“循環信貸優先抵押品”)擁有優先擔保權益,而定期貸款代理對設備、不動產、附屬公司股本及若干其他資產擁有優先擔保權益(“定期貸款優先抵押品”)。
2019年12月19日,HTC、Holdings和ARI作為借款人,本公司作為擔保人,與作為抵押品代理和行政代理的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)及其下的各種貸款人簽訂了定期貸款信貸和擔保協議(“第四修正案”)的豁免和第四修正案(“第四修正案”)。
第四修正案免除了於2019年6月30日和2019年9月30日的金融契約違約,並修訂了日期為2017年10月10日的定期貸款信用和安全協議(先前修訂的定期貸款工具),以在指定日期重置定期貸款工具中包含的最高總槓桿率契約,具體如下:(I)2019年9月30日-15.67:1.00;(Ii)2019年12月31日-14.54:1.00;(Iii)2020年3月31日-16.57:00:(Iv)2020年6月30日-10.87:1.00;(V)2020年9月30日-8.89:1.00;(Vi)2020年12月31日-8.89:1.00;(Vii)2021年3月31日-7.75:1.00;(Viii)2021年6月30日-7.03:1.00;(Ix)2021年9月30日-6.08:1.00;(X)12月31日-2021年12月31日-5.36:1.00。第四修正案還重新設定了每月500萬美元的最低流動性要求(包括現金加上借款人循環貸款工具上的未提取可獲得性)。此外,第四修正案增加了截至指定日期的最低LTM調整後EBITDA契約如下:(I)2019年9月30日-788.7萬美元;(Ii)2019年12月31日-795.4萬美元;(Iii)2020年3月31日-735.9萬美元;(Iv)2020年6月30日-1174.5萬美元;(V)2020年9月30日-1202.1萬美元;(Vi)2020年12月31日-1235.9萬美元。(Viii)2021年6月30日-1456.6萬美元;(Ix)2021年9月30日-1543.1萬美元;(X)2021年12月31日-1626.7萬美元。
第四修正案還(I)繼續對收購和股息的限制,(Ii)要求在執行第四修正案時償還本金14,000,000美元,以及(Iii)將預定的季度本金償還增加到562,000美元,從2020年3月31日起生效,並從2020年12月31日起生效,增加到1,312,000美元。
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第四修正案還終止了應付給定期貸款貸款人的退出費,這筆費用本應在(X)全額償還定期貸款或(Y)任何定期貸款加速發生時全額支付現金。作為退場費的替代,第四修正案恢復了相當於預付本金的以下百分比的預付保費,具體取決於預付日期:(I)從2020年4月1日到2020年3月31日-0.50%;(Ii)從2020年4月1日到2021年3月31日-2.50%;以及(Iii)從2021年4月1日起-5.00%。
第四修正案還增加了一項新的契約,規定如果定期貸款工具中包含的財務契約被違反或未能支付所需本金償還(觸發事件),則在觸發事件發生後六個月或之前,公司應啟動程序,以(X)出售其業務和/或資產,和/或(Y)完成關於定期貸款工具的再融資交易(“交易”),在每種情況下,均受第四條所列時間裏程碑的限制。在觸發事件的十八(18)個月紀念日或之前完成。
作為籤立及交付第四修正案的截止條件,本公司須:(I)以定期貸款安排貸款人可接受的方式修訂其附例;(Ii)委任兩名新的獨立董事(“特別董事”);及(Iii)支付定期貸款安排項下未償還貸款金額的0.50%的修訂費用。
2020年4月23日,HTC、Holdings和ARI作為借款人,本公司作為擔保人,與作為抵押品代理和行政代理的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)及其下的各貸款人簽訂了定期貸款信貸和擔保協議第五修正案(“第五修正案”)。第五修正案授權本公司及其子公司根據CARE法案承擔高達250萬美元的債務,幷包含與定期貸款融資下處理此類收益和任何潛在債務減免有關的其他條款。在CARE法案下,第五修正案授權本公司及其子公司承擔高達250萬美元的債務,幷包含有關處理此類收益和定期貸款安排下任何潛在債務減免的其他條款。
本公司根據會計準則編纂(“ASC”)470“債務”的規定對第四次和第五次修訂進行評估,以確定修訂是否(1)為問題債務重組,如果不是,(2)為債務的修改或清償。該公司的結論是,由於取消了退出費用,第四修正案在會計上是一次有問題的債務重組;因此,公司額外資本化了50萬美元的遞延融資成本,這些成本將在剩餘期限內攤銷。經修訂的定期貸款的未來未貼現現金流量超過賬面價值,因此,沒有確認收益,也沒有對債務的賬面價值進行調整。
截至2021年6月30日,該公司遵守了富國銀行融資機制和定期貸款融資機制下的所有契約。
公司在未來幾個季度遵守這些公約的能力可能會受到公司無法控制的事件的影響,包括一般經濟條件、天氣條件、法規和製冷劑定價。因此,我們不能保證我們在未來一段時間內會繼續遵守這項規定。
該公司相信,在可預見的將來,它將能夠通過運營的預期現金流和富國銀行貸款機制下的可用資金來滿足其營運資金需求。任何意想不到的費用,包括但不限於公司購買的製冷劑成本的增加、運營費用的增加或未能從公司的RefrigerantSide®服務和/或製冷劑銷售中實現預期的收入,或未來可能出現的額外的擴張或收購成本,都將對公司未來的資本需求產生不利影響。不能保證公司的建議或未來計劃會成功,因此,公司可能會比預期更早地需要額外資本,這些資本可能無法以可接受的條件獲得,或者根本沒有。
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CARE法案貸款
2020年4月23日,本公司根據CARE法案從Meridian銀行獲得Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款247.5萬美元。這筆貸款期限為兩年,無擔保,利息固定,年利率為1%,前6個月的本金和利息延期。由於新冠肺炎疫情的影響,本公司在申請貸款時,基於引入資本市場和影響本公司客户的行業的不確定性程度,以及本公司對削減開支為持續運營提供資金的依賴,做出了善意斷言。購買力平價貸款所得資金部分用於幫助抵消立法規定的工資成本。PPP貸款的全部或部分可由美國小企業管理局(SBA)在公司提出申請並根據SBA要求提供支出文件後免除。根據CARE法案,貸款豁免適用於有記錄的工資成本和其他承保領域的總和,如租金支付、抵押貸款利息和公用事業。本公司已申請貸款寬免,並有意遵守法例中有關貸款寬免的規定,但不能保證本公司會根據現行指引獲得十足寬免貸款。
通貨膨脹率
從歷史上看,通貨膨脹對該公司的運營沒有實質性影響。
依賴供應商和客户
該公司所處的行業受到高度監管,影響我們業務的法規的變化可能會影響我們的經營業績。目前,該公司從供應商及其客户處購買未加工的HCFC和HFC製冷劑,以及可回收的製冷劑,主要是HCFC和CFC。根據“清潔空氣法”,從2010年開始逐步淘汰某些未加工氟氯烴製冷劑的未來生產,並已於2020年完全淘汰,所有未加工氟氯烴製冷劑的生產計劃在2030年之前逐步淘汰。如果公司無法獲得足夠數量的製冷劑,或無法以商業合理的條款獲得製冷劑,或其銷售的製冷劑需求和/或價格下降,公司可能會實現製冷劑銷售收入的減少,這可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
在截至2021年6月30日的6個月期間,有一個客户佔公司收入的10%,截至2021年6月30日,該客户的應收賬款為220萬美元。在截至2020年6月30日的6個月期間,一個客户佔公司收入的12%,截至2020年6月30日,該客户的應收賬款為200萬美元。
失去一位主要客户或任何該等客户的經濟前景下降和/或減少購買本公司的產品或服務,都可能對本公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
季節性和天氣狀況以及經營業績的波動
由於天氣狀況、潛在客户的需求、非經常性製冷劑和服務銷售、製冷劑產品(原裝或可回收)的供應和價格、回收技術和法規的變化、引進和/或改造或更換製冷設備的時間、公司業務的擴張率以及其他因素,公司的經營結果在不同時期有所不同。該公司的業務是季節性的,製冷劑的銷售高峯出現在每年的前9個月。在過去的幾年裏,製冷劑銷售的季節性下降導致了虧損,特別是在今年第四季度。此外,如果春夏兩個月出現反常的涼爽天氣,將對製冷劑需求產生不利影響,本公司將受到相應的負面影響。在需求高峯期延遲或無法確保足夠的製冷劑供應、製冷劑需求不足、費用增加、製冷劑價格下降以及失去一個主要客户都可能造成重大損失。不能保證上述因素不會發生,並對公司的財務狀況造成重大不利影響和重大損失。該公司認為,在較小程度上,RefrigerantSide®服務收入與製冷劑銷售有類似的季節性因素。
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表外安排
沒有。
近期會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13《金融工具信用損失計量》,修訂了其範圍內金融工具信用損失核算的指導意見;2018年11月發佈了ASU No.2018-19年,2019年4月發佈了ASU No.2019-04,2019年5月發佈了ASU No.2019-05,2019年11月發佈了ASU No.2019-11,分別修訂了ASU No.2019-05和ASU No.2019-11新標準引入了一種基於預期損失的方法來估計某些類型金融工具的信貸損失,並修改了可供出售債務證券的減值模型。估計信貸損失的新方法(稱為當前預期信貸損失模型)適用於以攤餘成本和某些其他工具計量的大多數金融資產,包括貿易和其他應收賬款、貸款、持有至到期的債務證券、租賃淨投資和表外信貸敞口。此ASU在2022年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期,允許提前採用。各實體必須從採用指導意見的第一個報告期開始,將該準則的規定作為對留存收益的累積效果調整。該公司仍在評估這一ASU的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,它免除了會計分析和影響,否則可能需要修改參考匯率改革所需的協議。它還提供了可選的權宜之計,在某些套期保值關係受到參考匯率改革影響的情況下,能夠繼續進行套期保值會計。此可選指南立即生效,可使用至2022年12月31日。我們正在評估參考匯率改革和相關指南的採納將對我們的財務報表產生的影響。
2020年8月,財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06,“債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合約(分主題815-40):實體自己股權中的可轉換工具和合同的會計處理”,旨在通過取消分主題470-20“帶有轉換和其他期權的債務-債務和其他期權的債務-債務”中的某些分離模式來簡化可轉換工具的會計處理。該聲明適用於本財年,以及這些財年內的過渡期,從2021年12月15日之後開始,允許提前採用。我們目前正在評估ASU 2020-06條款對我們財務報表的影響。
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
利率敏感度
我們面臨着富國銀行貸款工具和定期貸款工具利率波動帶來的市場風險。富國銀行貸款是一項6000萬美元的擔保貸款,截至2021年6月30日,未償還餘額為1400萬美元。截至2021年6月30日,定期貸款工具的餘額為82,490,500美元。未來我們在定期貸款工具和富國銀行工具下借款的利率變化可能會對我們的綜合經營業績產生影響。
如果貸款計息利率變化1%,截至2021年6月30日,每年對利息支出的影響約為90萬美元。
製冷劑市場
我們還面臨製冷劑需求、價格和可獲得性波動帶來的市場風險。如果公司無法採購足夠數量的製冷劑或無法以商業合理的條款獲得製冷劑,或者公司銷售的製冷劑需求和/或價格下降,公司可能會實現製冷劑銷售收入的減少或庫存減記,這可能會對我們的綜合經營業績產生重大不利影響。
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項目4--控制和程序
披露控制和程序
本公司在包括本公司首席執行官和首席財務官在內的本公司管理層的監督和參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,本公司的披露控制和程序的有效性,這些控制和程序由修訂後的1934年證券交易法(下稱“交易法”)第13a-15(E)條規定。基於這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論認為,公司的披露控制和程序是有效的,並提供合理保證,根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息被積累並傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理人員必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-收益關係。此外,一些人的個人行為、兩個或更多人的串通或管理層對控制的超越,都可能規避公司的控制程序和程序,可能會發生錯誤或欺詐導致的錯誤陳述,而不會被及時發現。
財務報告內部控制的變化
根據交易法第13a-15(D)條的要求,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,對財務報告的內部控制進行了評估,以確定在截至2021年6月30日的季度內是否發生了任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響的變化。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,沒有這樣的變化。
第二部分-其他資料
項目1A--風險因素
請參閲本公司截至2020年12月31日的10-K表格第I部分第1A項中的風險因素部分。在截至2021年6月30日的季度內,此類事項沒有發生實質性變化。
項目6--展品
展品數 |
| 描述 |
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31.1 |
| 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
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31.2 |
| 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證 |
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32.1 |
| 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 |
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32.2 |
| 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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101 |
| 根據S-T規則405的內聯交互數據文件 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| 哈德遜科技公司(Hudson Technologies,Inc.) | ||
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| 由以下人員提供: | /s/布萊恩·F·科爾曼 |
| 2021年8月11日 |
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| 布萊恩·F·科爾曼 |
| 日期 |
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| 董事會主席、總裁兼首席執行官 |
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| 由以下人員提供: | /s/Nat Krishnamurti |
| 2021年8月11日 |
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| 納特·克里希納穆提 |
| 日期 |
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| 首席財務官 |
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