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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
—————————————————
表格10-Q
—————————————————
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
| | | | | |
☐
| 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度過渡報告 |
由_至_的過渡期
STEM,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 333-251397 | | 85-1972187 |
(州或其他司法管轄區 (法團成員) | | (委託文件編號) | | (美國國税局僱主 識別號碼) |
加利福尼亞州大街100號,14樓, 舊金山, 加利福尼亞94111
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
1-877-374-7836
註冊人的電話號碼,包括區號
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | | 莖 | | 紐約證券交易所 |
認股權證,每股可按每股11.50美元的行權價行使普通股的完整認股權證 | | 莖WS | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒無☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒無☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☒ | 規模較小的報告公司 | ☒ |
新興成長型公司 | ☒ | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是,☐否☒
| | | | | |
班級 | 截至2021年8月10日的未償還金額 |
普通股,每股面值0.0001美元 | 131,008,933 |
目錄
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分金融信息 | 3 |
項目1.財務報表(未經審計) | 3 |
簡明綜合資產負債表 | 3 |
簡明合併操作報表 | 4 |
簡明綜合全面損失表 | 5 |
股東權益簡明合併報表(虧損) | 6 |
現金流量表簡明合併報表 | 8 |
簡明合併財務報表附註 | 10 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 24 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
項目4.控制和程序 | 39 |
第二部分:其他信息 | 42 |
項目1.法律訴訟 | 42 |
第1A項。風險因素 | 42 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 42 |
項目3.高級證券違約 | 42 |
項目4.礦山安全信息披露 | 42 |
項目5.其他信息 | 42 |
項目6.展品 | 43 |
簽名 | 44 |
第一部分金融信息
項目1.財務報表(未經審計)
STEM,Inc.
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 474,138 | | | $ | 6,942 | |
應收賬款淨額 | 17,833 | | | 13,572 | |
庫存,淨額 | 27,167 | | | 20,843 | |
其他流動資產(包括#美元206及$123關聯方截止日期分別為2021年6月30日和2020年12月31日) | 19,199 | | | 7,920 | |
流動資產總額 | 538,337 | | | 49,277 | |
儲能系統,淨值 | 118,216 | | | 123,703 | |
合同發起成本(淨額) | 11,668 | | | 10,404 | |
商譽 | 1,786 | | | 1,739 | |
無形資產,淨額 | 12,387 | | | 12,087 | |
其他非流動資產 | 15,945 | | | 8,640 | |
總資產 | $ | 698,339 | | | $ | 205,850 | |
負債和股東權益(赤字) | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 17,798 | | | $ | 13,749 | |
應計負債 | 9,177 | | | 16,072 | |
應計工資總額 | 4,565 | | | 5,976 | |
應付票據,本期部分 | — | | | 33,683 | |
可轉換本票(包括#美元—及$45,271(截至2021年6月30日和2020年12月31日分別到期關聯方) | — | | | 67,590 | |
融資義務,流動 | 15,336 | | | 14,914 | |
遞延收入,當期 | 37,056 | | | 36,942 | |
其他流動負債(包括#美元880及$399(截至2021年6月30日和2020年12月31日分別到期關聯方) | 1,910 | | | 1,589 | |
流動負債總額 | 85,842 | | | 190,515 | |
遞延收入,非流動收入 | 18,648 | | | 15,468 | |
資產報廢義務 | 4,178 | | | 4,137 | |
應付票據,非流動票據 | 1,719 | | | 4,612 | |
非流動融資義務 | 74,496 | | | 73,128 | |
認股權證負債 | 303,798 | | | 95,342 | |
租賃負債,非流動 | 880 | | | 57 | |
總負債 | 489,561 | | | 383,259 | |
承擔和或有事項(附註13) | | | |
股東權益(赤字): | | | |
優先股,$0.0001票面價值;1,000,000分別截至2021年6月30日和2020年12月31日授權的股票;0截至2021年6月30日和2020年12月31日發行和發行的股票 | — | | | — | |
普通股,$0.0001票面價值;500,000,000截至2021年6月30日和2020年12月31日授權的股票;130,768,055和40,202,785截至2021年6月30日和2020年12月31日分別發行和未償還 | 13 | | | 4 | |
額外實收資本 | 799,918 | | | 230,620 | |
累計其他綜合損失 | (543) | | | (192) | |
累計赤字 | (590,610) | | | (407,841) | |
股東權益合計(虧損) | 208,778 | | | (177,409) | |
總負債和股東權益(赤字) | $ | 698,339 | | | $ | 205,850 | |
STEM,Inc.
簡明合併業務報表
(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
服務收入 | $ | 5,153 | | $ | 3,670 | | $ | 10,035 | | | $ | 7,062 | |
硬件收入 | 14,184 | | 709 | | 24,723 | | | 1,427 | |
總收入 | 19,337 | | 4,379 | | 34,758 | | | 8,489 | |
收入成本 | | | | | | | |
服務成本收入 | 5,809 | | | 5,510 | | | 12,715 | | | 10,255 | |
硬件收入成本 | 13,655 | | | 614 | | | 22,286 | | | 1,365 | |
總收入成本 | 19,464 | | | 6,124 | | | 35,001 | | | 11,620 | |
毛利率 | (127) | | | (1,745) | | | (243) | | | (3,131) | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 3,913 | | | 4,242 | | | 6,580 | | | 8,646 | |
研發 | 4,827 | | | 3,619 | | | 9,234 | | | 7,032 | |
一般事務和行政事務 | 15,014 | | | 2,404 | | | 17,706 | | | 5,383 | |
總運營費用 | 23,754 | | | 10,265 | | | 33,520 | | | 21,061 | |
運營虧損 | (23,881) | | | (12,010) | | | (33,763) | | | (24,192) | |
其他收入(費用),淨額: | | | | | | | |
利息支出 | (3,929) | | | (5,192) | | | (10,162) | | | (9,561) | |
債務清償損失 | (5,064) | | | — | | | (5,064) | | | — | |
認股權證及嵌入衍生工具的公允價值變動 | (67,179) | | | (1,918) | | | (133,577) | | | (909) | |
其他收入(費用),淨額 | (163) | | | 139 | | | (203) | | | (1,790) | |
其他收入(費用)合計 | (76,335) | | | (6,971) | | | (149,006) | | | (12,260) | |
所得税前虧損 | (100,216) | | | (18,981) | | | (182,769) | | | (36,452) | |
所得税費用 | — | | | — | | | — | | | — | |
淨損失 | $ | (100,216) | | | $ | (18,981) | | | $ | (182,769) | | | $ | (36,452) | |
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損 | $ | (1.00) | | | $ | (0.48) | | | $ | (2.59) | | | $ | (1.14) | |
加權平均股數,用於計算每股淨虧損,基本虧損和攤薄虧損 | 100,611,965 | | | 39,801,379 | | | 70,684,750 | | | 40,209,877 | |
STEM,Inc.
簡明綜合全面損失表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨損失 | $ | (100,216) | | | $ | (18,981) | | | $ | (182,769) | | | $ | (36,452) | |
其他全面收入: | | | | | | |
外幣折算調整 | (602) | | | (209) | | | (351) | | 242 | |
全面損失總額 | $ | (100,818) | | | $ | (19,190) | | | $ | (183,120) | | | $ | (36,210) | |
STEM,Inc.
簡明合併股東權益報表(虧損)
(未經審計)
(單位為千,份額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可轉換優先股 | | 系列1可轉換優先股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 股東權益合計(虧損) |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | 175,437,783 | | | $ | 220,563 | | | 2,961 | | | $ | — | | | 11,228,371 | | | $ | — | | | $ | 10,061 | | | $ | (192) | | | $ | (407,841) | | | $ | (397,972) | |
資本重組的追溯應用(注1) | (175,437,783) | | | (220,563) | | | (2,961) | | | — | | | 28,974,414 | | | 4 | | | 220,559 | | | — | | | — | | | 220,563 | |
調整後的餘額,期初 | — | | | — | | | — | | | — | | | 40,202,785 | | | 4 | | | 230,620 | | | (192) | | | (407,841) | | | (177,409) | |
發行與可轉換票據有關的受益轉換功能(附註7) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,126 | | | — | | | — | | | 1,126 | |
股票期權及認股權證行權 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,412,025 | | | — | | | 3,147 | | | — | | | — | | | 3,147 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 784 | | | — | | | — | | | 784 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 251 | | | — | | | 251 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (82,553) | | | (82,553) | |
截至2021年3月31日的餘額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,614,810 | | | 4 | | | 235,677 | | | 59 | | | (490,394) | | | (254,654) | |
合併及管道融資(注1) | — | | | — | | | — | | | — | | | 70,428,326 | | | 7 | | | 247,011 | | | — | | | — | | | 247,018 | |
合併後認股權證轉換為普通股(附註8) | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,759,970 | | | — | | | 60,568 | | | — | | | — | | | 60,568 | |
合併後可轉換票據轉換為普通股(附註7) | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,921,548 | | | 1 | | | 77,747 | | | — | | | — | | | 77,748 | |
將認股權證轉換為普通股(附註8) | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,683,349 | | | 1 | | | 168,646 | | | — | | | — | | | 168,647 | |
發行服務普通股認股權證(附註8) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,183 | | | — | | | — | | | 9,183 | |
股票期權及認股權證行權 | — | | | — | | | — | | | — | | | 360,052 | | | — | | | 39 | | | — | | | — | | | 39 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,047 | | | — | | | — | | | 1,047 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (602) | | | — | | | (602) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (100,216) | | | (100,216) | |
截至2021年6月30日的餘額 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 130,768,055 | | | $ | 13 | | | $ | 799,918 | | | $ | (543) | | | $ | (590,610) | | | $ | 208,778 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可轉換優先股 | | 系列1可轉換優先股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 股東虧損總額 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | 191,139,933 | | | $ | 231,129 | | | 2,961 | | | $ | — | | | 9,392,682 | | | $ | — | | | $ | 3,339 | | | $ | 54 | | | $ | (259,054) | | | $ | (255,661) | |
資本重組的追溯應用(注1) | (191,139,933) | | | (231,129) | | | (2,961) | | | — | | | 33,796,513 | | | 3 | | | 231,126 | | | — | | | — | | | 231,129 | |
調整後的餘額,期初 | — | | | — | | | — | | | — | | | 43,189,195 | | | 3 | | | 234,465 | | | 54 | | | (259,054) | | | (24,532) | |
交換交易的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,448,648) | | | — | | | (10,605) | | | — | | | 7,337 | | | (3,268) | |
在行使股票期權和認股權證時發行普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,457 | | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | 21 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 456 | | | — | | | — | | | 456 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 451 | | | — | | | 451 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,471) | | | (17,471) | |
截至2020年3月31日的餘額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 39,756,004 | | | 3 | | | 224,337 | | | 505 | | | (269,188) | | | (44,343) | |
在行使股票期權和認股權證時發行普通股和優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 168 | | | — | | | — | | | 168 | |
在行使股票期權和認股權證時發行普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 87,942 | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 476 | | | — | | | — | | | 476 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (209) | | | — | | | (209) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,981) | | | (18,981) | |
截至2020年6月30日的餘額 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 39,843,946 | | | $ | 3 | | | $ | 224,985 | | | $ | 296 | | | $ | (288,169) | | | $ | (62,885) | |
STEM,Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | |
淨損失 | $ | (182,769) | | | $ | (36,452) | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷費用 | 10,315 | | | 7,918 | |
非現金利息支出,包括與發債成本相關的利息支出 | 7,119 | | | 4,570 | |
基於股票的薪酬 | 1,784 | | | 932 | |
認股權證負債及嵌入衍生工具的公允價值變動 | 133,577 | | | 909 | |
非現金租賃費用 | 334 | | | 286 | |
增值費用 | 112 | | | 160 | |
儲能系統受損 | 1,275 | | | 947 | |
就服務發行認股權證 | 9,183 | | | — | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (4,219) | | | 2,212 | |
庫存 | (6,323) | | | (6,340) | |
其他資產 | (16,924) | | | (2,691) | |
合同創始成本 | (1,650) | | | (1,383) | |
應付賬款和應計費用 | 3,292 | | | 412 | |
遞延收入 | 3,294 | | | 12,308 | |
租賃負債 | (289) | | | (310) | |
其他負債 | 56 | | | 25 | |
用於經營活動的現金淨額 | (41,833) | | | (16,497) | |
投資活動 | | | |
購買儲能系統 | (5,603) | | | (7,555) | |
內部開發軟件的資本支出 | (2,693) | | | (2,628) | |
購置房產和設備 | (300) | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (8,596) | | | (10,183) | |
融資活動 | | | |
行使股票期權及認股權證所得款項 | 2,933 | | | 54 | |
合併和管道融資的淨貢獻,扣除交易成本#美元58,061 | 550,322 | | | — | |
融資義務收益 | 4,929 | | | 8,391 | |
償還融資債務 | (4,609) | | | (4,267) | |
發行可轉換票據的收益,扣除發行成本為#美元8及$911分別截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月 | 1,118 | | | 14,050 | |
發行應付票據的收益,扣除發行成本為#美元101及$1,502分別截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月 | 3,940 | | | 23,498 | |
應付票據的償還 | (41,446) | | | (19,665) | |
融資活動提供的現金淨額 | 517,187 | | | 22,061 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 438 | | | (176) | |
現金及現金等價物淨增(減) | 467,196 | | | (4,795) | |
期初現金和現金等價物 | 6,942 | | | 12,889 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 474,138 | | | $ | 8,094 | |
| | | | | | | | | | | |
補充披露現金流量信息 | | | |
支付利息的現金 | $ | 7,131 | | | $ | 4,534 | |
非現金投融資活動 | | | |
資產報廢成本和資產報廢負債的變化 | $ | 71 | | | $ | 76 | |
普通股的權證交換 | $ | 168,647 | | | $ | — | |
在合併時認股權證的轉換 | $ | 60,568 | | | $ | — | |
合併時可轉換票據的轉換 | $ | 77,748 | | | $ | — | |
將應計利息轉換為未償還應付票據 | $ | 337 | | | $ | 128 | |
以租賃負債換取的使用權資產 | $ | 1,230 | | | $ | — | |
因行權而將認股權證債務清償為優先股 | $ | 253 | | | $ | — | |
在債務修改時發行認股權證 | $ | — | | | $ | 168 | |
基於股票的薪酬資本化為內部使用的軟件 | $ | 47 | | | $ | — | |
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.生意場
業務描述
STEM公司及其子公司(統稱為“STEM”或“公司”)是一家能源技術公司,創造創新的技術服務,改變能源的分配和消費方式。通過其技術,該公司使企業能夠控制他們的電費,並幫助電網更有效地管理高峯使用。該公司以羅林斯路收購公司(F/K/a Stem,Inc.)的形式運營。(“遺產莖”)在合併前(定義見下文)。
STEM,Inc.於2009年3月16日在特拉華州註冊成立,總部設在加利福尼亞州舊金山。
星峯收購公司合併
於2020年12月3日,本公司與Star Peak Transition Corp.(“STPK”,於合併結束前及“New Stem”,於合併完成後,於紐約證券交易所上市,編號為“STPK”)與STPK之特拉華州公司及全資附屬公司STPK Merge Sub Corp.(“Merge Sub”)訂立合併協議及計劃(“合併協議”)。本公司與STPK根據合併子公司與本公司合併及併入本公司而合併,而本公司繼續作為尚存實體(“合併”)。
2021年4月28日,STPK的股東批准了合併,根據合併,Stem獲得了約美元550.3百萬,扣除費用及開支後的淨額如下:
| | | | | |
| 資本重組 |
現金-STPK信託和營運資金現金 | $ | 383,383 | |
現金管道 | 225,000 | |
減去:支付的交易費用和諮詢費 | (58,061) | |
兼併和管道融資 | $ | 550,322 | |
緊接合並結束前,(I)Legacy Stem優先股的所有已發行和流通股,面值$0.00001每股(“Legacy Stem優先股”),轉換為Legacy Stem普通股,票面價值$0.000001根據Legacy Stem經修訂及重述的公司註冊證書,(Ii)根據Legacy Stem可換股票據的條款,Legacy Stem所有已發行的可轉換期票(“Legacy Stem可換股票據”)轉換為Legacy Stem優先股;及(Iii)Legacy Stem發行若干認股權證以購買Legacy Stem普通股及Legacy Stem優先股(“Legacy Stem認股權證”),以換取Legacy Stem每股普通股(“Legacy Stem普通股”)及Legacy Stem優先股(“Legacy Stem認股權證”),及(Iii)Legacy Stem發行若干認股權證以購買Legacy Stem普通股及Legacy Stem優先股(“Legacy Stem認股權證”)。合併完成後,當時發行和發行的每股Legacy Stem普通股被註銷,並轉換為獲得Stem A類普通股的權利,交換比例為4.6432(“匯率”)。
關於執行合併協議,STPK與若干投資者(每個投資者都是“認購人”)簽訂了單獨的認購協議(每個“認購協議”),據此,認購人同意購買,而STPK同意向認購人出售總額為22,500,000普通股(“管道股”),收購價為$10每股,總收購價為$225.0根據認購協議(“管道”),以私募方式配售100萬美元。隨着合併的完成,管道投資也同時結束。根據公認會計原則(GAAP),此次合併被計入反向資本重組。根據這種會計方法,STPK在財務報告中被視為“被收購”的公司。因此,出於會計目的,合併被視為Stem為STPK的淨資產發行股票,並伴隨着資本重組。STPK的淨負債為#美元。304.0百萬美元,主要包括附註8所述與公共及私人配售認股權證相關的認股權證負債,按歷史成本列賬,並無商譽或其他無形資產記錄。
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
流動性和持續經營
所附未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X條例第10條的指示編制,假設本公司將繼續經營下去。截至2021年6月30日,公司擁有現金和現金等價物$474.1百萬美元,累計赤字為#億美元。590.6百萬美元,淨營運資本為$452.5百萬美元,帶着$15.3100萬美元的融資義務將在未來12個月內到期。在截至2021年6月30日的六個月內,公司發生淨虧損$182.8百萬美元,經營活動產生的現金流為負#美元41.8百萬美元。然而,合併為本公司提供了大量現金收益,因此,本公司相信其現金狀況(包括通過合併籌集的資金)足以滿足財務報表可供發佈之日後至少未來12個月的資本和流動資金需求。
公司的業務前景受到公司在商業運營初期經常遇到的風險、費用和不確定因素的影響。在合併之前,該公司的資金主要來自股權融資、可轉換本票和從關聯公司借款。盈利業務的實現取決於未來的事件,包括獲得足夠的資金來完成公司的開發活動,確保足夠的供應商關係,建立客户基礎,成功執行其業務和營銷戰略,以及招聘和留住適當的人員。如果不能創造足夠的收入、實現計劃的毛利率和運營盈利能力、控制運營成本或獲得額外資金,公司可能需要修改、推遲或放棄一些計劃中的未來擴張或發展,或者以其他方式降低管理層可用的運營成本,這可能對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
新冠肺炎
2020年3月,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)的爆發為大流行,對全球商業活動造成不利影響,並極大地擾亂了供應鏈以及全球儲能系統的製造、交付和安裝。因此,我們調整了運營的某些方面,以保護我們的員工和客户,同時仍然滿足客户對關鍵技術的需求。政府和企業對新冠肺炎的迴應,以及新冠肺炎三角洲變體的崛起和相關幹擾的死灰復燃,可能會對經濟和市場狀況產生持續的實質性不利影響,並引發一段時期的全球經濟持續放緩。這種情況的持續不確定性和流動性使我們無法預測政府和企業對新冠肺炎和達美航空的反應對經濟造成的影響的程度和持續時間,因此對公司及其業績構成重大的不確定性和風險,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
2.重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附之本公司未經審核綜合財務報表乃根據中期報告之公認會計原則及表格10-Q及S-X規則第10條之指示編制。因此,截至2020年12月31日的簡明資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的,但如果GAAP通常要求的某些附註或其他信息與本公司年度經審計的綜合財務報表中的披露有實質性重複,則該附註或其他信息已被遺漏。Stem管理層認為,所有被認為是公平陳述中期業績所必需的調整都已包括在隨附的未經審計的財務報表中。合併財務報表包括本公司、其全資子公司和合並可變利息實體(“VIE”)的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。這些未經審計的簡明財務報表應與公司截至2020年12月31日的年度經審計財務報表一併閲讀。截至2021年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表明截至2021年12月31日的全年或任何其他未來年度的預期業績。
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
預算的使用
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設影響合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和費用的報告金額。該公司的估計基於歷史經驗和其他各種被認為合理的假設。實際結果可能與這些估計不同,這種差異可能會對財務狀況和運營結果產生重大影響。
這些綜合財務報表中反映的重大估計和假設包括但不限於能源系統的折舊壽命;融資債務的攤銷;遞延佣金和合同履行成本;能源儲存系統、內部開發的軟件和資產報廢債務的估值;以及股權工具、基於股權的工具、認股權證負債和嵌入衍生品的公允價值。
段信息
營運分部定義為擁有離散財務資料的實體的組成部分,首席營運決策者(“CODM”)在決定如何向個別分部分配資源及評估業績時,會定期審閲該等資料。我們的首席執行官是CODM。CODM審查在綜合基礎上提交的財務信息,以便做出經營決策、分配資源和評估財務業績。因此,我們已確定本公司的運營方式為一專門專注於改變能源分配和消費方式的創新技術服務的運營部門。截至2021年6月30日和2020年12月31日,美國以外的淨資產不到總淨資產的10%。
重要客户
大客户佔公司總收入或應收賬款的10%或更多,在每個報告日期的淨餘額。對於每個重要客户,收入佔總收入的百分比和應收賬款佔應收賬款總額的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 應收帳款 | | 收入 | | 收入 |
| 六月三十日, | | 十二月三十一日, | | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
客户: | | | | | | | | | | | |
客户A | 10 | % | | 30 | % | | 27 | % | | * | | 15 | % | | * |
客户B | * | | 20 | % | | 10 | % | | * | | * | | * |
客户C | 17 | % | | 17 | % | | * | | * | | * | | * |
客户D | * | | * | | * | | * | | 15 | % | | * |
客户E | * | | * | | * | | * | | * | | 12 | % |
客户費用 | 10 | % | | * | | 25 | % | | * | | 14 | % | | * |
客户G | 16 | % | | * | | * | | * | | * | | * |
*各個時期的合計不到10%
金融工具的公允價值
綜合財務報表中按公允價值記錄的資產和負債根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類。本公司金融資產和負債的公允價值反映管理層對本公司在計量日在市場參與者之間有序交易中因出售資產而收到的金額或因轉移負債而支付的金額的估計。在計量其資產和負債的公允價值時,本公司力求最大限度地利用可觀察到的投入(從獨立來源獲得的市場數據),最大限度地減少使用不可觀察到的投入(關於市場參與者將如何為資產和負債定價的內部假設)。
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
與這些資產或負債估值的投入相關的主觀量直接相關的層級如下:
1級-截至測量日期,公司有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
2級-資產或負債可直接觀察到或通過與可觀察到的市場數據佐證而間接可觀察到的第1級所包括的報價以外的投入。
3級-資產或負債的不可觀察的投入僅在計量日資產或負債的市場活動很少(如果有的話)時使用。
這種層次結構要求公司在確定公允價值時使用可觀察到的市場數據,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。按公允價值計量的資產和負債根據對其公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。公司對具體投入對整個公允價值計量的重要性的評估要求管理層作出判斷,並考慮資產或負債的具體因素。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,本公司持有的金融資產和負債按公允價值經常性計量,包括現金和現金等價物以及認股權證負債。
最近採用的會計準則
2018年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2018-13年度會計準則更新(ASU),公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。適用於本公司的關於用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值的修訂,以及對計量不確定性的敍述性描述,應預期在最初採用的會計年度應用。適用於本公司的所有其他修訂應追溯適用於在其生效日期提交的所有期間。自2020年1月1日起,公司採用了ASU 2018-13。在本報告所述期間,該公司與其3級金融工具相關的披露沒有受到實質性影響。見注4,公允價值計量,瞭解更多信息。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(“亞利桑那州立大學2018-15年度”)。本聲明的目的是將雲計算安排(服務合同)中產生的實施成本資本化的要求與ASC 350-40中定義的開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求保持一致。根據ASU 2018-15年度,與雲計算安排相關的資本化實施成本將在安排期限內攤銷,所有資本化實施金額將要求在財務報表的同一行項目中列報,與相關託管費用相同。ASU 2018-15對上市公司和私營公司分別在2019年12月15日和2020年12月15日之後的財年以及這兩個財年內的過渡期有效,允許提前採用。自2021年1月1日起,該公司採用了ASU 2018-15。此次採用並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
近期發佈的會計準則
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,以及隨後相關的華碩,修訂了關於金融工具減值的指導意見,要求計量和確認所持金融資產的預期信貸損失。本ASU適用於上市公司和非上市公司的會計年度,以及分別從2019年12月15日和2022年12月15日之後開始的這兩個會計年度內的過渡期。該公司預計將在2023年1月1日開始的私人公司過渡指導下采用ASU 2016-13,目前正在評估該指導對公司合併財務報表的影響(如果有的話)。
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外,還澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。ASU 2019-12將從2020年12月15日之後開始對公共實體的中期和年度有效,並允許提前採用。ASU 2019-12將在2021年12月15日之後的年度期間和2020年12月15日之後的過渡期內對私人實體有效,並允許提前採用。該公司計劃在2022年1月1日開始的下一財年採用ASU 2019-12,目前正在評估該指導方針將對公司合併財務報表產生的影響(如果有的話)。
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務-有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40)-實體自有股權的可轉換工具和合同的會計。ASU通過取消現行GAAP要求的主要分離模型,簡化了可轉換工具的會計處理。因此,更多的可轉換債務工具將作為單一負債工具報告,沒有單獨核算嵌入式轉換功能。ASU取消了股權合同有資格獲得衍生品範圍例外所需的某些結算條件,這將允許更多的股權合同有資格獲得資格。亞利桑那州立大學還簡化了某些領域的稀釋後每股淨收入的計算。新指南適用於2023年12月15日之後開始的年度和中期,並允許在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期提前採用。該公司計劃在2024年1月1日開始的下一財年採用2020-06年度,目前正在評估這一新指導方針將對公司財務報表產生的影響。
3.收入
公司通過以下方式創造收入二與客户的安排類型、東道主客户安排和合作夥伴安排。本公司根據這些安排確認收入,如下所述。
主機客户安排
主機客户合同通常是與傳統上依賴電網直接供電的商業實體簽訂的。東道主客户安排包括承諾通過公司專有的SaaS平臺提供能源優化服務,以及在整個合同期限內由公司擁有和控制的專用能源存儲系統。主機客户在任何時候都不會獲得專用能量存儲系統的合法所有權或所有權。主辦客户是能源的最終消費者,直接受益於公司提供的能源優化服務。該公司與東道主客户的合同期限一般為5至10年限,其中可能包括延長初始合同期限的某些續簽選項或縮短初始合同期限的某些終止選項。
雖然公司為了提供能源優化服務在主機客户現場安裝了能源存儲系統,但公司確定有權通過運營其SaaS平臺來指示資產的使用方式和用途,並因此保留對能源存儲系統的控制;因此,合同中不包含租賃。本公司確定,在整個合同期限內提供的各種能源優化服務,可能包括遠程監控、性能報告、預防性維護以及儲能系統安全可靠運行所需的其他輔助服務,是能源優化服務的綜合產出的一部分,公司提供代表一系列不同天數的單一、不同的綜合履約義務。
公司在安排開始時確定交易價格,主要根據與客户的合同規定的合同付款條款。向客户收取的能源優化服務費用通常包括在整個合同期限內的經常性固定月度付款。在某些安排中,交易價格可能包括東道主客户從公用事業公司獲得的與公司提供的服務相關的獎勵付款。根據該等安排,主辦客户將獲得獎勵付款的權利轉讓給本公司。這些獎勵可以是固定預付款、可變月度付款或基於績效的年度第一次付款的形式。五年客户合同條款的一部分。獎勵付款可能取決於公用事業公司的批准或儲能系統未來的實際性能。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
基本上,公司的所有安排都為客户提供了在規定的合同期限或合同期限短於公司確定的預計受益期之前單方面終止合同以求方便的能力。10根據底層儲能系統的估計使用壽命以及客户可從利用該儲能系統的能源優化服務中受益的期間,計算年限。在這些情況下,公司認定從客户那裏收到的預付獎勵付款代表了一項重大權利,即實際上是對未來能源優化服務的預付款,將在整個估計受益期內予以確認。在合同中,如果客户在估計的受益期內沒有單方面終止便利而不受處罰的能力,公司認定預付獎勵付款不代表在初始合同期之後提供的服務的實質性權利,因此是初始交易價格的一部分。?公司在每個報告期都會重新審核其對受益期的估計。該公司與東道主客户的合同不包含重要的融資部分。
該公司在整個合同期限內不斷地將其能源優化服務的控制權轉讓給其客户(這是一項隨時準備好的義務),隨着這些服務的控制權轉讓給其客户,收入將按比例確認,這一數額反映了該公司預期有權獲得的對價,以換取其服務。基於儲能系統性能的月度獎勵付款被分配到賺取獎金的不同月份,因為付款條款與轉移不同的服務時間增量(月)的結果具體相關,而且因為此類金額反映了公司預期在每個時期提供能源優化服務的費用,與分配目標一致。年度可變績效付款在交易價格開始時使用期望值方法估計,該方法考慮了歷史經驗、當前合同要求、特定已知市場事件和預測的儲能系統性能模式,本公司使用基於時間的合同期限內經過天數的進度計量來按比例確認此類付款,前提是確認的累計收入很可能在未來期間不會發生重大逆轉。在每個報告期結束時,該公司都會重新評估其對交易價格的估計。本公司在儲能系統投入使用(即開始提供能源優化服務)之前不會開始確認收入,如果與獎勵付款有關,則在收到公用事業公司的批准後(如果較晚)才會開始確認收入。
夥伴關係安排
夥伴關係安排包括承諾將儲能系統形式的庫存轉移給太陽能加儲能項目開發商,並在開發商完成項目安裝後,單獨向項目的最終所有者提供如前所述的能源優化服務。根據合作關係安排,該公司的客户是太陽能加存儲項目開發商。客户在交付時獲得合法的所有權以及對庫存的所有權和控制權,並負責項目的安裝。一旦項目安裝完成,太陽能加存儲項目的所有者將通過與最終用户的單獨合同安排直接向最終用户提供能源。根據合夥安排,公司與客户簽訂的合同期限一般為10至20好幾年了。
本公司確定,作為客户負責開發的太陽能加存儲項目的組成部分交付庫存的承諾是與提供能源優化服務的承諾不同的一項獨立的履約義務。
公司在安排開始時確定交易價格,主要根據與客户的合同規定的合同付款條款。出售存貨所收取的費用通常包括在成功交付給客户時或之後不久應支付的固定費用。向客户收取的能源優化服務費用包括在整個合同期限內的經常性固定月度付款。公司負責設計、採購、交付並確保按照合同要求提供適當的部件。雖然該庫存是本公司從第三方製造商處購買的,但本公司確定其在交付給客户之前獲得了對庫存的控制,並且是安排中的委託人。本公司完全負責迴應和糾正與庫存交付相關的任何客户問題。公司擁有所有權,並承擔與庫存相關的所有損失風險,直到客户接受庫存為止。本公司主要負責向客户交付庫存,承擔重大庫存風險,並擁有向客户收取的定價的酌處權。本公司並無在交易中並非委託人的情況下訂立任何合夥安排。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
該公司根據每項履約義務的獨立銷售價格在硬件和能源儲存服務履約義務之間分配收入。硬件的獨立售價是根據觀察到的價格確定的。能源優化服務的獨立銷售價格是使用剩餘價值方法確定的,原因是根據每個項目的具體要求向每個客户提供的服務存在重大差異,而且此類服務缺乏可觀察到的獨立銷售。該公司的合夥安排不包含重要的融資部分。
公司在交付時將庫存控制權移交給客户,同時將所有權轉讓給客户。該公司在整個合同期限內不斷將其能源優化服務的控制權移交給其客户(這是一項隨時準備好的義務),該合同在客户成功完成項目安裝之前不會開始。因此,公司在交貨時將庫存控制權移交給客户之間的時間範圍通常是幾個月,並且可能超過一年,然後要求公司執行任何後續的能源優化服務。收入按比例確認,因為這些服務的控制權是根據合同期限內經過的天數進度的基於時間的產出衡量轉移給其客户的,這一數額反映了公司預期有權獲得的服務對價。
在一些合夥安排中,公司對庫存收取運費。公司將發貨視為履行活動,因為控制權在發貨完成後移交給客户,並將這些金額計入收入成本。
收入的分類
下表提供了合併業務表中記錄的收入分類信息(以千計):
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| 截至三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | 2021 | | 2020 |
合作伙伴硬件收入 | $ | 14,184 | | $ | 709 | $ | 24,723 | | $ | 1,427 |
合作伙伴服務收入 | 42 | | — | 79 | | — |
主機客户服務收入 | 5,111 | | 3,670 | 9,956 | | 7,062 |
總收入 | $ | 19,337 | | $ | 4,379 | $ | 34,758 | | $ | 8,489 |
剩餘履約義務
剩餘履約債務是指未確認的合同收入,其中包括合同負債(遞延收入)和將在未來期間記賬和確認為收入的金額。截至2021年6月30日,該公司擁有189.8剩餘的履約債務為100萬美元,預計未來將確認為收入的大約百分比如下(以千計):
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| 剩餘合計 性能 義務 | | 預計確認為收入的百分比 |
| | 少於 一年 | | 兩個人到兩個人 五年 | | 大於 五年 |
(除百分比外,以千為單位) |
服務收入 | $ | 130,564 | | | 13 | % | | 50 | % | | 37 | % |
硬件收入 | 59,238 | | | 100 | % | | — | % | | — | % |
總收入 | $ | 189,802 | | | | | | | |
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
合同餘額
遞延收入主要包括在確認與能源優化服務和獎勵有關的收入確認之前收到的現金。下表列出了截至2021年6月30日的6個月遞延收入餘額的變化(單位:千):
| | | | | |
截至2021年1月1日的期初餘額 | $ | 52,410 | |
從客户處收到的預付款 | 25,146 | |
收到預付或年度獎勵付款 | 2,959 | |
已確認的與包括在遞延收入期初餘額中的金額相關的收入 | (19,457) | |
已確認與期內產生的遞延收入相關的收入 | (5,354) | |
截至2021年6月30日的期末餘額 | $ | 55,704 | |
4.公允價值計量
公允價值會計適用於以公允價值在財務報表中經常性確認或披露的所有金融資產和負債。於2021年6月30日及2020年12月31日,應收賬款、其他流動資產、其他資產、應付賬款及應計及其他流動負債的賬面金額因到期日相對較短而接近其估計公允價值。
下表提供了按公允價值計量的金融工具(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 225,795 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 225,795 |
負債 | | | | | | | |
公權證法律責任 | $ | 303,798 | | $ | — | | | $ | — | | $ | 303,798 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 67 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 67 | |
負債 | | | | | | | |
可轉換優先股認股權證負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 95,342 | | | $ | 95,342 | |
該公司的貨幣市場基金被歸類為1級,因為它們是按市場報價進行估值的。可轉換優先股權證負債在公允價值分級中被定義為第3級,因為估值基於重大不可觀察的輸入,這些輸入反映了用於確定公允價值的估值技術中納入的公司自己的假設;以下闡述了對這些假設的進一步討論。在本報告所述期間,沒有調入或調出公允價值層次結構的第三級。
可轉換優先股認股權證負債
正如附註8所述,合併生效後,幾乎所有已發行的可轉換優先股權證都轉換為Stem的A類普通股。因此,相關的認股權證負債在合併後被重新分類為額外的實收資本,從2021年6月30日起不再是未償還的3級金融工具。截至2020年6月30日的可轉換優先股權證的公允價值是使用Black-Scholes方法以及缺乏市場性的折扣確定的。布萊克-斯科爾斯公司用於評估認股權證的信息基於購買協議中的信息,以及獨立第三方為公司準備的估值報告中的信息。投入包括行權價格、波動率、普通股或優先股的公允價值、預期股息率和無風險利率。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
用於重新計量優先股權證負債估值的主要假設如下:
| | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 |
波動率 | 75.0 | % |
無風險利率 | 16.0 | % |
預期期限(以年為單位) | 2.0 |
股息率 | — | % |
因缺乏適銷性而打折 | 19.3 | % |
下表列出了截至2021年6月30日的6個月內可轉換優先股權證負債的變化(單位:千): | | | | | |
| 可轉換認股權證股票責任 |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 95,342 | |
估計公允價值變動 | 133,577 | |
合併時認股權證法律責任的承擔 | 303,221 | |
在合併時認股權證的轉換 | (59,442) | |
互換手令 | (168,647) | |
行使認股權證 | (253) | |
截至2021年6月30日的餘額 | $ | 303,798 | |
5.儲能系統,淨值
儲能系統,網絡
儲能系統(NET)由以下內容組成(以千為單位): | | | | | |
| 2021年6月30日 |
儲能系統投入使用 | $ | 144,754 | |
減去:累計折舊 | (39,848) | |
尚未投入使用的儲能系統 | 13,310 | |
總儲能系統,淨額 | $ | 118,216 | |
儲能系統的折舊費用約為#美元。3.6300萬美元和300萬美元3.4截至2021年、2021年和2020年6月30日的三個月,服務成本收入內分別為4.6億美元和約3.8億美元7.3300萬美元和300萬美元5.7截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月,服務收入成本內分別為2.5億美元。
6.應付票據
應付SPE會員的循環貸款
於二零一七年四月,本公司與本公司若干特殊目的實體(“特殊目的實體”)的一名聯屬公司訂立循環貸款協議。這項協議後來不時進行修訂。這項循環貸款協議的目的是為公司為其各種儲能系統項目購買硬件提供資金。截至2020年初,該協議的循環貸款能力總計為美元。45.0百萬美元的固定利息為10%,到期日為2020年6月。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年5月,在下文討論的2020年信貸協議的同時,本公司對循環貸款協議進行了修訂,將貸款能力降至#美元。35.0並將到期日延長至2021年5月。修正案將任何未償還借款的固定利率提高到超過九個月至14此後為%。此外,根據循環貸款協議的原始條款,該公司能夠提供資金。100購買硬件價值的百分比,最高可達總貸款能力。修正案將預付款降至85%,並額外降低到70在2020年8月。這項修訂被視為對債務的修改,對簡明合併財務報表沒有實質性影響。截至2020年12月31日,該公司擁有7.4循環貸款協議項下未償還的百萬美元。2021年4月,該公司用合併所得的收益償還了這項貸款的未償還餘額。該貸款在2021年4月還款後被終止。
SPE會員到期定期貸款
2018年12月,本公司簽訂了一筆金額為#美元的定期貸款。13.3百萬美元,與本公司某些特殊目的企業的一名成員的關聯公司。截至2020年初,定期貸款的固定利息為12.5未償還本金餘額的%,最後一筆氣球付款為$。3.0100萬美元,於2020年6月30日到期日到期。2020年5月,公司償還了剩餘的未償還餘額#美元。5.9通過以下討論的2020年信貸協議收到的收益為100萬美元。
前非控股股東的定期貸款
2018年6月,本公司以#美元收購了本公司控制的一家實體的未償還成員權益。8.1百萬美元。本公司透過與非控股成員訂立定期貸款協議為是次收購提供資金,該等定期貸款協議的固定利息為4.5每季百分比(18.0未償還本金餘額的年利率)。這筆貸款要求在整個貸款期限內每季度固定支付一次,按計劃在2026年4月1日之前全額支付。
2020年5月,本公司修改了定期貸款,並利用下文討論的2020年信貸協議的收益,預付了#美元1.5這張票據的本金和利息為百萬美元,其中$1.0600萬美元用於未償還本金餘額,從而減少了應支付給貸款人的固定季度付款。就這項修訂而言,該公司須就以下事項發出認股權證400,000普通股導致的定期貸款折價$。0.2百萬美元。截至2020年12月31日,未償還餘額為$5.8百萬美元。2021年4月,該公司用合併所得的收益償還了這項貸款的未償還餘額。在預付這筆貸款後,本公司發生了$2.6在公司經營報表中計入清償債務損失的提前還款罰金1000萬美元。該貸款在2021年4月還款後被終止。
2020年信貸協議
於二零二零年五月,本公司與一家新貸款人訂立信貸協議(“二零二零年信貸協議”),向本公司提供所得款項#元。25.0為本公司提供營運資金,用於購買儲能系統設備。2020年信貸協議的到期日為(1)2021年5月,(2)循環貸款協議到期日,或(3)下文討論的可轉換本票到期日中較早的日期。這筆貸款的利息為12年利率,其中8%是以現金支付的,並且4每季度向貸款餘額的本金加回%。如前所述,該公司將部分收益用於支付與現有債務相關的款項。截至2020年12月31日,未償還餘額為$25.6百萬美元。2021年4月,該公司用合併所得的收益償還了這項貸款的未償還餘額。在預付這筆貸款後,本公司發生了$1.4在公司經營報表中計入清償債務損失的提前還款罰金1000萬美元。該貸款在2021年4月還款後被終止。
2021年信貸協議
2021年1月,本公司通過一家全資擁有的加拿大實體簽訂了一項信貸協議,將提供總計$2.72000萬美元,用於資助某些能源儲存系統。信貸協議是在無追索權的基礎上制定的,該系統將由本公司運營。信貸協議規定的利息為5.45%,到期日為2031年6月。根據信貸協議,公司收到了一筆預付款#美元。1.82021年1月為1.2億美元。根據本信貸協議收到的預付款的償還由貸款人根據本公司通過運行基礎儲能系統產生的收益確定。截至2021年6月30日和2020年12月31日,未償還餘額為美元1.8百萬和零,分別為。截至2021年6月30日,該公司遵守了與2021年信貸協議相關的所有契約。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至2021年6月30日,該公司的未償債務包括以下內容(以千計): | | | | | |
| 6/30/2021 |
未償還本金 | $ | 1,951 | |
未攤銷折扣 | (232) | |
債務的賬面價值 | $ | 1,719 | |
7.可轉換本票
截至2020年12月31日,公司向投資者發行了各種可轉換票據。本公司將所有此類票據的集合稱為“可轉換本票”。截至2020年12月31日,這些可轉換本票餘額為1美元。67.62000萬。在截至2021年6月30日的6個月內,公司增發了可轉換本票。發行的可轉換票據詳情如下。截至2021年6月30日,有不是合併後因轉換和註銷而未償還的可轉換本票。
2021年第一季度可轉換票據
於2021年1月,本公司按與現有可換股本票相同的條款向各投資者發行及出售可換股本票(“2021年第一季度可換股票據”),所得款項總額為#美元。1.12000萬。本公司評估了2021年第一季度可轉換票據內的轉換選項,並確定有效轉換價格對票據持有人有利。因此,本公司記錄了與發行2021年第一季度可轉換票據有關的有益轉換特徵(“BCF”),其依據是可轉換成的股票的有效轉換率與公允價值之間的差額,受總收益金額的限制。BCF產生了$1.1與2021年第一季度可轉換票據相比有10萬的折扣,並增加了額外的實收資本。本公司使用實際利率法在2021年第一季度可換股票據期限內將與BCF相關的折讓增加為利息支出。
合併時可轉換本票的轉換和註銷
就在合併生效之前,Legacy Stem發行的公司未償還可轉換期票的全部餘額自動轉換為Legacy Stem普通股。在合併生效後,這些遺留莖普通股自動轉換為10,921,548STEM的A類普通股。與未償還可轉換本票相關的餘額共計#美元77.72000萬美元,包括$7.7截至合併日期,票據累計利息為100萬英鎊,重新分類為額外的實收資本。債務折價中與2021年第一季度未償還可轉換票據相關的未攤銷部分,總額為$1.11百萬美元已全額支出為公司經營報表上債務清償的虧損。
8.認股權證
傳統乾式認股權證
自成立以來,該公司在進行各種債務融資的同時,發行了購買Legacy Stem優先股的認股權證。有關與由此產生的認股權證負債相關的公允價值計量的進一步信息,請參閲附註4,該等負債每期按經常性基礎重新計量。該公司還發行了認股權證,購買Legacy Stem公司的普通股。在合併生效後,該公司50,207,439未償還認股權證,其中大部分已轉換為2,759,970STEM的A類普通股。於轉換認股權證時,現有認股權證負債重新計量至公允價值,重新計量所得收益為#美元。100.9百萬美元,認股權證負債總額為$60.6100萬美元,然後重新分類為額外的實收資本。截至2021年6月30日,有23,634遺留的Stem認股權證仍未結清。這些工具可以轉換為公司的A類普通股,並被歸類為股權。
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(未經審計)
公開認股權證及私募認股權證
作為2020年8月20日STPK首次公開募股(IPO)的一部分,在合併生效之前,STPK發佈了12,786,168認股權證,每個認股權證的持有人都有權購買一A類普通股,行使價為$11.50每股(“公開認股權證”)。在IPO結束的同時,STPK完成了7,181,134向STPK的贊助商(“私募認股權證”)提供100萬份認股權證。在發行時,這些權證符合責任分類標準。在合併生效後,Stem承擔了未償還的公有權證和私募認股權證,這些認股權證繼續符合責任分類的標準,從而承擔了#美元的認股權證負債。185.9百萬美元和$118.4百萬美元,或認股權證負債總額為$304.3百萬美元。
於二零二一年六月二十五日,本公司與股東訂立交換協議(“交換協議”)。7,181,134未償還的私募認股權證,根據該認股權證,這些持有人獲得4,683,349本公司普通股於2021年6月30日發行,以換取註銷已發行的私募認股權證。就在交換之前,私募認股權證被計入公允價值,導致損失#美元。52.0百萬美元。作為交換協議的結果,有不是截至2021年6月30日,未償還的私募認股權證。
為服務而發出的手令
2021年4月7日,公司與一名不被視為關聯方的現有股東建立了戰略關係,以非獨家方式共同探索可能的商機,以推進美國、英國、歐洲和亞洲的項目。作為戰略關係的對價,在合併完成時,公司發行了認股權證以購買。350,000公司普通股,行使價為$0.01每股。截至授權日,這些認股權證被視為已全部賺取。於授出日期,認股權證按公平市價估值,總額為$。9.2在公司的營業報表中計入一般和行政費用。2021年5月,這些認股權證被用於購買公司普通股。
9.普通股
公司已預留普通股供發行,具體如下: | | | | | |
| 六月三十日, 2021 |
預留作認股權證的股份 | 12,809,802 | |
已發行和未償還期權 | 10,357,133 |
股權激勵計劃下可供未來發行的股票 | 23,016,754 |
總計 | 46,183,689 | |
10.基於股票的薪酬
根據本公司2009年股權激勵計劃(“2009計劃”),員工、董事和顧問可獲得激勵性股票期權(ISO)、非限制性股票期權(NSO)、股票獎金和收購限制性股票的權利。2021年6月30日,9,647,780根據2009計劃未償還的股票期權和零股票可供未來授予。2021年5月,公司根據Stem Inc 2021年股權激勵計劃(“2021年計劃”)發行了股票期權,23,722,254根據其保留的股份。
根據《2009年計劃》和《2021年計劃》(統稱《計劃》),期權的行權價格不能低於100激勵性或非限制性股票期權每股普通股公允價值的%,且不低於110持股量大於或等於公允價值的股東的10公司董事會(以下簡稱“董事會”)決定的所有類別股票的百分比。該計劃下的期權通常在以下時間後到期10好幾年了。根據這些計劃,董事會的薪酬委員會決定授予的期權何時可以行使。根據該計劃授予的期權通常授予1/4一年從授予之日起,然後在以下時間內每月1/48三年並可在以下情況下行使10從撥款之日起數年。這些計劃允許行使未授予的期權,並對以原始行使價格發行的受限普通股進行回購。回購權利以與期權歸屬相同的速度失效。
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(未經審計)
計劃下的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 選項 傑出的 | | 加權的- 平均值 行權價格 每股 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(年) | | 集料 固有的 價值 (單位:千) |
截至2020年12月31日的餘額 | 51,379,939 | | | $ | 0.56 | | | 7.2 | | $ | 46,516 | |
資本重組的追溯應用 | (40,314,281) | | | 2.05 | | | — | | — | |
截至2020年12月31日的調整後餘額 | 11,065,658 | | | 2.61 | | | 7.2 | | 46,516 | |
授予的期權 | 709,448 | | | 25.53 | | | | | |
行使的期權 | (1,402,538) | | | 1.97 | | | | | |
被沒收的期權 | (15,435) | | | 2.25 | | | | | |
| | | | | | | |
截至2021年6月30日的餘額 | 10,357,133 | | | $ | 4.27 | | | 7.0 | | $ | 328,644 | |
已授予和可行使的期權-2021年6月30日 | 7,273,421 | | | $ | 2.15 | | | 6.2 | | $ | 247,154 | |
授予僱員的加權平均授予日股票期權的公允價值為$。16.84在截至2021年6月30日的6個月內。有幾個2,354,515在截至2020年6月30日的6個月內授予的股票期權。行使期權的內在價值為$。47.6百萬美元以下0.1在截至6月30日、2021年和2020年的6個月裏,這一數字分別為3.8億美元和1.8億美元。
基於股票的薪酬
下表彙總了公司合併經營報表中營業費用各組成部分的股票薪酬費用和綜合虧損(千元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | 2021 | | 2020 |
銷售和市場營銷 | $ | 168 | | $ | 150 | $ | 252 | | $ | 220 |
研發 | 264 | | 301 | 419 | | 486 |
一般事務和行政事務 | 592 | | 25 | 1,113 | | 226 |
基於股票的薪酬總費用 | $ | 1,024 | | $ | 476 | $ | 1,784 | | $ | 932 |
截至2021年6月30日,該公司約有17.9剩餘的未確認的基於股票的薪酬支出,預計將在加權平均期間確認3.6好幾年了。
11.每股淨虧損
下表列出了普通股股東應佔每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法(單位為千,不包括股票和每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (100,216) | | | $ | (18,981) | | | $ | (182,769) | | | $ | (36,452) | |
減去:當作股息 | — | | | — | | | — | | | (9,484) | |
| $ | (100,216) | | | $ | (18,981) | | | $ | (182,769) | | | $ | (45,936) | |
分母: | | | | | | | |
加權平均流通股數,用於計算普通股股東應佔每股淨虧損,基本虧損和稀釋虧損 | 100,611,965 | | | 39,801,379 | | | 70,684,750 | | | 40,209,877 | |
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損 | $ | (1.00) | | | $ | (0.48) | | | $ | (2.59) | | | $ | (1.14) | |
STEM,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下列可能稀釋的股票不包括在所述期間的稀釋後流通股的計算中,因為其影響將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
可轉換本票 | — | | | 7,473,946 | |
未償還股票期權 | 10,357,133 | | | 9,585,364 | |
未清償認股權證 | 12,809,802 | | | 9,842,181 | |
總計 | 23,166,935 | | | 26,901,491 | |
12.所得税
“公司”就是這麼做的。不是T t記錄截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月內的所得税撥備或福利。該公司繼續對其美國聯邦和州遞延税金淨資產維持全額估值津貼。
13.承諾和或有事項
偶然事件
本公司不時參與各種法律程序。當損失既可能發生又可以合理估計時,應計負債。管理層認為,任何目前懸而未決的法律訴訟造成重大損失的可能性微乎其微。然而,訴訟本質上是不確定的,不可能確切地預測這些訴訟中的任何一項的最終處置。該公司相信,目前沒有單獨或總體上可能對公司的綜合財務報表產生重大不利影響的未決訴訟或或有損失。
承付款
2021年6月,該公司在加利福尼亞州舊金山簽訂了辦公空間租賃協議。租期約為7.7該項目預計將於2021年第三季度開始實施。租賃付款總額估計為#美元。15.2在租賃期內超過100萬美元。
14.後續事件
管理層對截至2021年8月11日(精簡合併財務報表可供發佈的日期)的後續事件進行了評估,並確定沒有後續事件需要披露。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應該閲讀以下管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們未經審計的簡明綜合財務報表和包括在本季度報告第一部分10-Q表第1項下的相關説明。本討論和分析還應與我們截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度經審計的合併財務報表(“年度財務報表”)以及標題為“Stem‘s Manageme”的部分一起閲讀NT對財務狀況和結果或運營的討論和分析“包含在我們於2021年7月19日提交給證券交易委員會的S-1表格中。您應該仔細閲讀標題為“有關前瞻性陳述的特別説明”和“風險因素”的章節,以瞭解可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素。T除非另有説明,否則在本節中,“我們”、“我們”、“我們”和“公司”是指Stem及其合併子公司。
星峯收購公司合併
2021年4月28日,在紐約證券交易所以“STPK”為代碼上市的實體星峯能源轉換公司(STPK)通過合併STPK的特拉華州公司和全資子公司STPK Merge Sub Corp.(“合併子公司”)收購了Stem,Inc.(“Legacy Stem”),並將其併入Legacy Stem,Legacy Stem繼續作為尚存的實體和STPK的全資子公司(“合併”)。合併後的上市公司更名為Stem,Inc.,我們稱之為“Stem”、“We”、“us”、“Our”或本公司,在紐約證券交易所上市,交易代碼為“STEM”。合併完成後,Stem公司扣除費用和開支後獲得了大約5.503億美元。有關這項交易的更多詳情,請參閲隨附的簡明綜合財務報表中的附註1。就財務報告而言,Legacy Stem被視為會計收購方。
概述
我們的使命是為我們的客户建立和運營最大的、數字化連接的智能儲能網絡。為了履行我們的使命,(I)我們為我們的客户(包括工商業(“C&I”)企業以及獨立發電商、可再生項目開發商、公用事業公司和電網運營商)提供一個儲能系統,該系統來自領先的全球電池原始設備製造商(“OEM”),我們通過我們的合作伙伴(包括太陽能項目開發商和工程、採購和建築公司)交付該系統,以及(Ii)通過我們的雅典娜人工智能(“AI”)平臺(“雅典娜”),我們為我們的客户提供持續的軟件啟動服務。此外,在我們運營客户系統的所有市場,我們都達成了使用雅典娜平臺管理能源儲存系統的協議,以參與能源市場,並分享此類市場參與帶來的收入。
我們在能源儲存領域的兩個關鍵領域開展業務:表後(“BTM”)和表前(“FTM”)。能源系統相對於客户電錶的位置決定了它是被指定為BTM系統還是FTM系統。BTM系統提供的電力可以在不與電網相互作用和通過電錶的情況下在現場使用。我們的BTM系統減少了C&I客户的能源賬單,並幫助我們的客户促進其企業環境、社會和公司治理(“ESG”)目標的實現。FTM,併網系統為非現場位置提供電力,在到達最終用户之前必須通過電錶。我們的FTM系統通過適應與電力部署相關的動態能源市場條件,並在其FTM系統的整個生命週期內提高儲能價值,降低了項目開發商、領先的資產專業人士、獨立發電商和投資者的風險。
自2009年成立以來,我們一直致力於開發和營銷雅典娜的軟件支持服務、籌集資金和招聘人員。自成立以來,我們每年都出現淨運營虧損和運營現金流為負的情況。我們主要通過發行可轉換優先股、債務融資和客户的現金流來為我們的運營提供資金。
我們的總收入從截至2020年6月30日的三個月的440萬美元增長到截至2021年6月30日的三個月的1930萬美元。截至2021年和2020年6月30日的三個月,我們分別淨虧損100.2美元和1,900萬美元。我們的總收入從截至2020年6月30日的6個月的850萬美元增長到截至2021年6月30日的6個月的3480萬美元。截至2021年和2020年6月30日的6個月,我們分別淨虧損182.8美元和3650萬美元。截至2021年6月30日,我們的累計赤字為590.6美元。
我們預計,隨着我們擴大營銷努力以增加解決方案的銷售,擴大與客户的現有關係,併為未來的產品增強獲得監管許可或批准,我們的銷售和營銷、研發、監管和其他費用將繼續增加。此外,我們預計我們的一般和行政成本和開支將會增加,這是因為與擴大我們的業務運營以及作為一家上市公司相關的額外成本,包括法律、會計、保險、交易所上市和證券交易委員會合規、投資者關係和其他成本和開支。
影響我們業務的幾個關鍵因素、趨勢和風險
我們相信,我們的業績和未來的成功取決於幾個因素,這些因素為我們帶來了重要的機遇,但也帶來了風險和挑戰,包括但不限於:
鋰離子電池成本的下降
我們的收入增長與我們的客户持續採用能源儲存系統直接相關。鋰離子儲能硬件的成本在過去十年中大幅下降,目前已形成一個巨大的潛在市場。能源儲存市場正在迅速發展,雖然我們相信成本將繼續下降,但這並不能保證。如果成本沒有繼續下降,或者下降的速度沒有我們預期的那麼快,這可能會對我們增加收入和增長業務的能力產生不利影響。
增加可再生能源的部署
在過去的十年裏,間歇性資源的部署加速了,今天,風能和太陽能已經成為一種低成本的燃料來源。我們預計可再生能源的發電成本將繼續下降,儲能系統的部署將增加。由於能源生產中的可再生能源預計將佔發電量的更大比例,電網的間歇性會增加電網的不穩定性,這可以通過儲能解決方案來解決。
競爭
我們目前在所管理的儲能能力方面處於市場領先地位。我們打算通過利用雅典娜人工智能基礎設施的網絡效應,隨着時間的推移擴大我們的市場份額。現有的競爭對手可能會擴大他們的產品供應和銷售策略,新的競爭對手可能會進入市場。此外,我們的競爭對手還包括其他類型的軟件提供商和一些提供軟件解決方案的硬件製造商。如果我們的市場佔有率因競爭加劇而下降,我們未來的收入和盈利能力可能會受到不利影響。
政府監管與合規
雖然我們沒有作為公用事業公司受到監管,但我們產品和服務的市場受到聯邦、州和地方政府有關電力的法規和法規的嚴重影響。這些法規影響到電價、電網計量、激勵、税收、與公用事業公司的競爭,以及客户所有發電的互聯互通。在美國和國際上,政府不斷修改這些法規,並通過州公用事業或公共服務委員會採取行動,定期為商業客户改變和採用不同的費率。這些變化可能會對我們為客户節省成本的能力產生積極或消極的影響。
新冠肺炎的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)的爆發為大流行,對全球商業活動造成不利影響,並極大地擾亂了供應鏈以及全球儲能系統的製造、交付和安裝。因此,我們 調整了我們運營的某些方面,以保護我們的員工和客户,同時仍能滿足客户對關鍵技術的需求。政府和企業對新冠肺炎的迴應,以及新冠肺炎三角洲變體的崛起和相關幹擾的死灰復燃,可能會對經濟和市場狀況產生持續的實質性不利影響,並引發一段時期的全球經濟持續放緩。這種情況的持續不確定性和流動性排除了對新冠肺炎經濟影響的程度和持續時間的任何預測。因此,政府和企業對新冠肺炎和達美航空的迴應給公司及其業績帶來了重大的不確定性和風險,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
特別是,我們無法預測大流行將對我們的服務需求、我們的銷售週期或安裝時間表、應收賬款收款或新客户支出產生的全部影響。此外,我們無法預測疫情是否會導致更多客户倒閉,或者繼續限制我們的直銷團隊前往現有或潛在客户的能力,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,如果供應鏈因新冠肺炎病毒和Delta變異病毒的額外爆發或其他原因而嚴重中斷,或者由於政府和企業的應對措施(包括實施嚴格的健康和安全指南),我們安裝和維護能源系統的能力可能會受到不利影響。
非GAAP財務指標
除了根據GAAP確定的結果外,我們還使用調整後的EBITDA和非GAAP毛利率(非GAAP財務指標)進行財務和運營決策,並將其作為評估我們的經營業績和未來前景、制定內部預算和財務目標以及促進期間間比較的一種手段。我們的管理層認為,這些非GAAP財務指標通過排除某些可能不能反映我們經營業績的開支和支出,如基於股票的薪酬和其他非現金費用,以及本質上不常見的離散現金費用,為我們的業績和流動性提供了有意義的補充信息。我們相信,在評估我們的業績以及規劃、預測和分析未來時期時,管理層和投資者都能從參考這些非GAAP財務衡量標準中受益。這些非公認會計準則的財務指標還便於管理層與我們的歷史業績和流動性進行內部比較,以及與我們競爭對手的經營業績進行比較。我們認為這些非GAAP財務指標對投資者是有用的,因為它們(1) 提高管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標的透明度,以及(2) 被我們的機構投資者和分析師羣體用來幫助他們分析我們業務的健康狀況。
非GAAP毛利率
我們將非GAAP毛利定義為不包括資本化軟件攤銷、與報廢系統退役相關的減值以及某些運營費用(包括重新分類為收入成本的通信和雲服務支出)的毛利。
下表提供了毛利(GAAP)與非GAAP毛利的對賬(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
收入 | $ | 19.3 | | | $ | 4.4 | | | | | |
收入成本 | (19.4) | | | (6.1) | | | | | |
毛利率(GAAP) | (0.1) | | | (1.7) | | | | | |
毛利率%(GAAP) | (1) | % | | (40) | % | | | | |
| | | | | | | |
毛利率調整: | | | | | | | |
資本化軟件的攤銷 | 1.3 | | | 0.9 | | | | | |
減損 | 0.3 | | | 1.1 | | | | | |
其他調整(1) | 0.6 | | | (0.1) | | | | | |
非GAAP毛利率 | $ | 2.1 | | | $ | 0.2 | | | | | |
非GAAP毛利率% | 11 | % | | 5 | % | | | | |
會計準則(1)包括為會計目的分類為收入成本的某些營業費用。 | | | | | | | |
調整後的EBITDA
我們認為,調整後的EBITDA對於投資者將我們的財務業績與其他公司的業績進行比較很有用,原因如下:
● 調整後的EBITDA被投資者和證券分析師廣泛用於衡量一家公司的經營業績,而不考慮基於股票的薪酬支出、折舊和利息支出等項目,這些項目可能因公司的融資和資本結構以及獲得資產的方式而有很大差異;以及
● 調整後的EBITDA提供了與我們過去財務業績的一致性和可比性,並便於與其他公司進行比較,其中許多公司使用類似的非GAAP財務衡量標準來補充其GAAP結果。
我們使用調整後EBITDA作為一種分析工具有其侷限性,您不應孤立地考慮這一指標,也不應將其作為根據GAAP報告的我們財務業績分析的替代指標。 其中一些限制如下:
雖然折舊費用是一項非現金費用,但正在折舊的資產將來可能需要更換。調整後的EBITDA不反映此類更換或新資本支出要求的現金資本支出要求;
● 調整後的EBITDA不包括基於股票的薪酬支出,在可預見的未來,這一直是並將繼續是我們業務的一項重要經常性支出,也是我們薪酬戰略的重要組成部分;
● 調整後的EBITDA沒有反映:(1)我們營運資金需求的變化或現金需求;(2)利息支出,或償還債務利息或本金所需的現金需求,這減少了我們可用現金;或(3)可能代表我們可用現金減少的税款支付;以及
● 我們在計算調整後EBITDA時扣除的費用和其他項目可能不同於其他公司在報告其經營業績時可能從調整後EBITDA中扣除的費用和其他項目(如果有的話)。
由於這些限制,調整後的EBITDA應與根據公認會計原則提出的其他經營和財務業績指標一起考慮。
我們將經調整EBITDA定義為折舊及攤銷前的淨虧損,包括內部開發軟件的攤銷、淨利息支出,進一步調整後不包括基於股票的補償和其他收支項目,包括認股權證和嵌入衍生品的公允價值變化、認股權證的歸屬和債務清償損失。
下表提供了調整後EBITDA的淨虧損對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) | | (單位:千) |
淨損失 | $ | (100,216) | | | $ | (18,981) | | | $ | (182,769) | | | $ | (36,452) | |
調整以排除以下內容: | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 5,236 | | | 3,924 | | | 10,315 | | | 7,918 | |
利息支出 | 3,929 | | | 5,192 | | | 10,162 | | | 9,561 | |
債務清償損失 | 5,064 | | | — | | | 5,064 | | | — | |
基於股票的薪酬 | 1,024 | | | 476 | | | 1,784 | | | 932 | |
認股權證的歸屬 | 9,184 | | | — | | | 9,184 | | | — | |
認股權證及嵌入衍生工具的公允價值變動 | 67,179 | | | 1,918 | | | 133,577 | | | 909 | |
所得税撥備 | — | | | — | | | — | | | — | |
調整後的EBITDA | $ | (8,600) | | | $ | (7,471) | | | $ | (12,683) | | | $ | (17,132) | |
| | | | | | | |
下表列出了我們的關鍵指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) | | (單位:千) |
關鍵財務指標: | | | | | | | |
收入 | $ | 19,337 | | | $ | 4,379 | | | $ | 34,758 | | | $ | 8,489 | |
毛利率(GAAP) | (127) | | | $ | (1,745) | | | $ | (243) | | | $ | (3,131) | |
非GAAP毛利率 | 2,118 | | | $ | 150 | | | $ | 5,054 | | | $ | 297 | |
淨損失 | (100,216) | | | $ | (18,981) | | | $ | (182,769) | | | $ | (36,452) | |
調整後的EBITDA | (8,600) | | | $ | (7,471) | | | $ | (12,683) | | | $ | (17,132) | |
| | | | | | | |
關鍵運營指標: | | | | | | | |
12個月的管道(以十億計) | $ | 1.7 | | | ** | | * | | ** |
預訂量(單位:百萬) | 45.1 | | | 37.9 | | | 95.9 | | | 57.7 | |
合同積壓(以毫秒為單位) | 249.7 | | | ** | | * | | ** |
簽約AUM(百萬) | 1.2 | | | 0.5 | | | * | | ** |
*在期末 | | | | | | | |
**不可用 | | | | | | | |
訂房
由於我們合同的長期性,預訂量是一個關鍵指標,使我們能夠了解和評估我們公司的增長,以及與我們能源優化服務和能源存儲系統轉移的客户合同相關的預計未來收入。Bookings表示在我們的東道主客户和合作夥伴銷售模式下執行的合同在某個時間點的累計價值。
對於主機客户銷售,預訂量代表能源優化服務合同的預期對價,包括主機客户從公用事業公司獲得的與我們提供的服務相關的、由主機客户分配給我們的估計獎勵付款。對於主機客户銷售,預訂和剩餘績效義務在任何時間點都沒有差異。
對於合作伙伴銷售,預訂量是從硬件和能源優化服務轉讓中獲得的預期對價的總和(不包括來自市場參與的任何潛在收入)。對於合作銷售,即使我們已經從客户那裏獲得了項目交付和安裝的預計時間的已執行合同,在客户下了具有約束力的採購訂單之前,我們不會將其視為符合ASC 606的合同或剩餘的履約義務。已簽署的客户合同被視為預訂,因為這表明客户已同意在可預見的將來下采購訂單,這通常發生在合同執行後三(3)個月內。然而,已執行的客户合同,沒有約束力的採購訂單,可以取消,任何一方都不會受到懲罰。
對於合作銷售,一旦執行了採購訂單,預訂就被視為符合ASC 606的合同,因此產生了剩餘的履約義務,因為我們有義務在合作協議中轉讓硬件和能源優化服務。我們也有合同權利獲得我們履行義務的對價。
我們的年度財務報表附註3中介紹了符合ASC 606與客户合同資格的主機客户合同和合夥安排的會計政策和收入確認時間。
調整後的EBITDA
我們計算調整後EBITDA為扣除淨利息支出、所得税撥備和折舊及攤銷(包括內部開發軟件攤銷)前的淨虧損,進一步調整後不包括基於股票的補償和其他收入和支出項目,包括認股權證和嵌入衍生品的公允價值變化、認股權證的歸屬和債務清償損失。請參閲中關於調整後EBITDA的説明非GAAP財務指標上面。
我們運營結果的組成部分
收入
我們產生服務收入和硬件收入。服務收入是通過與東道主客户的安排產生的,這些客户使用我們專有的基於雲的軟件平臺以及我們在整個合同期限內擁有和控制的專用能源存儲系統來提供能源優化服務。向客户收取的能源優化服務費用通常包括整個合同期限內的經常性固定月度付款,在某些安排中還包括安裝和/或預付費用部分。我們也可能從公用事業公司獲得與出售我們的服務有關的獎勵。
我們通過合作協議獲得硬件收入,其中包括向太陽能加存儲項目開發商出售能量存儲系統的承諾。當能量存儲系統以及所有輔助硬件組件交付時,性能義務即得到滿足。在硬件交付之前收到的里程碑付款被視為遞延收入。我們在開發商完成項目安裝後,通過提供能源優化服務,通過合作安排單獨產生服務收入。
收入成本
硬件收入成本包括硬件成本,通常包括從製造商購買硬件的成本、運輸和交付成本,以及履行我們將儲能系統交付到客户所在地的義務所需的其他成本。收入成本還可能包括我們庫存中出售給客户的能源儲存系統的任何減值。與銷售儲能系統相關的硬件收入成本在產品交付完成時確認。
服務成本收入包括我們根據長期客户合同擁有的儲能系統成本的折舊,其中包括資本化的履行成本,如安裝服務、許可和其他相關成本。收入成本還可能包括庫存和能源存儲系統的任何減值,以及與提供給客户的持續服務相關的系統維護成本。收入成本被確認為能源優化,並在整個合同期限內向我們的客户提供其他支持服務。
毛利率
我們的毛利率每個季度波動很大。毛利率(以收入減去收入成本計算)一直並將繼續受到各種因素的影響,包括收入金額和組合的波動,以及擴大客户基礎的投資金額和時機的波動。我們希望通過提高運營效率和規模經濟,提高絕對美元毛利率和毛利率佔收入的比例。
運營費用
銷售及市場推廣
銷售和營銷費用包括工資和其他相關人員成本,包括工資、股票薪酬、員工福利以及銷售和營銷人員的差旅。此外,銷售和營銷費用包括展會費用、無形資產攤銷費用和其他費用。我們預計將增加銷售和營銷費用,以支持我們業務的整體增長。
研發
研發費用主要包括從事產品、第三方軟件和技術設計開發的工程師和第三方的工資和其他相關人員成本,包括工資、獎金和基於股票的薪酬費用、項目材料成本、服務和折舊。我們預計未來研發費用將增加,以支持我們的增長,包括繼續投資於我們平臺的優化、準確性和可靠性以及其他技術改進,以支持和提高我們的運營效率。這些費用佔收入的百分比可能會因時期而異,這主要取決於我們何時選擇進行更重大的投資。
一般和行政費用
一般和行政費用包括工資和其他相關人事成本,包括工資、股票薪酬、員工福利以及行政管理費用、法律費用、財務費用和其他費用。此外,一般和行政費用包括專業服務費和入住費。我們預計,隨着我們業務的增長以及作為上市公司運營的結果,我們的一般和行政費用將會增加,包括遵守證券交易委員會的規則和規定、法律、審計、額外的保險費用、投資者關係活動以及其他行政和專業服務。
其他收入(費用),淨額
利息支出
利息支出主要包括我們未償還應付票據、可轉換本票和融資債務下的未償還借款的利息以及我們資產報廢債務的增加。
債務清償損失
債務清償損失包括與我們的未償還應付票據項下的未償還借款相關的罰款,以及與該等票據相關的任何未攤銷債務發行成本的沖銷。
權證和嵌入衍生品的公允價值變動
認股權證及嵌入衍生工具的公允價值變動與我們的未償還可轉換優先股權證負債及與我們的可轉換票據相關的贖回功能相關的嵌入衍生工具在每個報告日期的重估有關。
其他費用(淨額)
其他費用,淨額主要由股權投資收入和匯兑損益組成。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的運營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | $CHANGE | | %變化 |
| 2021 | | 2020 | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
收入 | | | | | | | |
服務收入 | $ | 5,153 | | $ | 3,670 | | $ | 1,483 | | 40% |
硬件收入 | 14,184 | | 709 | | 13,475 | | * |
總收入 | 19,337 | | 4,379 | | 14,958 | | 342% |
收入成本 | | | | | | | |
服務成本收入 | 5,809 | | 5,510 | | 299 | | 5% |
硬件收入成本 | 13,655 | | 614 | | 13,041 | | * |
總收入成本 | 19,464 | | 6,124 | | 13,340 | | 218% |
毛利率 | (127) | | | (1,745) | | | 1,618 | | | (93)% |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 3,913 | | | 4,242 | | | (329) | | | (8)% |
研發 | 4,827 | | | 3,619 | | | 1,208 | | | 33% |
一般事務和行政事務 | 15,014 | | | 2,404 | | | 12,610 | | | 525% |
總運營費用 | 23,754 | | | 10,265 | | | 13,489 | | | 131% |
運營虧損 | (23,881) | | | (12,010) | | | (11,871) | | | 99% |
其他收入(費用),淨額: | | | | | | | |
利息支出 | (3,929) | | | (5,192) | | | 1,263 | | | (24)% |
債務清償損失 | (5,064) | | | — | | | (5,064) | | | * |
認股權證及嵌入衍生工具的公允價值變動 | (67,179) | | | (1,918) | | | (65,261) | | | * |
其他費用(淨額) | (163) | | | 139 | | | (302) | | | (217)% |
其他收入(費用)合計 | (76,335) | | | (6,971) | | | (69,364) | | | * |
所得税前虧損 | (100,216) | | | (18,981) | | | (81,235) | | | 428% |
所得税費用 | — | | | — | | | — | | | —% |
淨損失 | $ | (100,216) | | | $ | (18,981) | | | $ | (81,235) | | | 428% |
*沒有意義
收入
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的收入增加了1500萬美元,增幅為342%。。這一增長主要是由於與FTM合作協議相關的系統需求增加,導致硬件收入增加了1350萬美元。服務收入增加了150萬美元,主要原因是東道主客户安排和與所提供服務有關的夥伴關係收入持續增長。
收入成本
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的收入成本增加了1330萬美元,增幅為218%。這一增長主要是由於硬件銷售成本隨着硬件收入的增加而增加了1300萬美元,以及與服務收入的增長相關的服務成本收入增加了30萬美元.
運營費用
銷售及市場推廣
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的銷售和營銷費用減少了30萬美元,降幅為8%。減少的主要原因是,與2020年相比,營銷費用減少了20萬美元,在此期間,創建了銷售、建模和部署儲能系統的教育材料,2021年的資本化佣金增加了10萬美元,因為2021年的銷售量增加了,這增加了差異。
研究與開發
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的研發費用增加了120萬美元,增幅為33%。這一增長主要是由於為了支持我們業務的增長而增加了員工人數,從而導致與人員相關的成本增加。.
一般事務和行政事務
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的一般和行政費用增加了12.6美元,增幅為525%。這一增長主要是由於專業和法律服務增加了1010萬美元,保險和辦公相關費用增加了110萬美元,員工人數增加導致人事相關成本增加了90萬美元,以及授予某些高管和其他關鍵員工購買我們普通股的額外選擇權導致基於股票的薪酬增加了50萬美元。
其他收入(費用),淨額
利息支出
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的利息支出增加了130萬美元,增幅為24%。A由於償還2021年應付票據,利息支出減少了130萬美元,部分抵消了這一增長。
債務清償損失
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的債務清償虧損增加了510萬美元。這一增長是由於支付了400萬美元的債務清償罰款,以及在轉換我們與合併有關的D系列可轉換票據時註銷了110萬美元的未攤銷債務發行成本。
權證及嵌入衍生工具的公允價值變動
在截至2021年6月30日的三個月裏,權證和嵌入衍生品的公允價值變化比截至2020年6月30日的三個月增加了6530萬美元。這一增長是由於2021年權證負債的公允價值增加所致。
其他費用(淨額)
其他費用,淨增加30萬美元,增幅為217%2021年6月30日與截至今年第一季度的三個月相比2020年6月30日。淨增長這主要是由與加拿大業務有關的期間實現的匯兑損失推動的。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的運營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | $CHANGE | | %變化 |
| 2021 | | 2020 | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
收入 | | | | | | | |
服務收入 | $ | 10,035 | | $ | 7,062 | | $ | 2,973 | | 42% |
硬件收入 | 24,723 | | 1,427 | | 23,296 | | * |
總收入 | 34,758 | | 8,489 | | 26,269 | | 309% |
收入成本 | | | | | | | |
服務成本收入 | 12,715 | | | 10,255 | | 2,460 | | | 24% |
硬件收入成本 | 22,286 | | | 1,365 | | 20,921 | | | * |
總收入成本 | 35,001 | | | 11,620 | | 23,381 | | | 201% |
毛利率 | (243) | | | (3,131) | | | 2,888 | | | (92)% |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 6,580 | | | 8,646 | | | (2,066) | | | (24)% |
研發 | 9,234 | | | 7,032 | | | 2,202 | | | 31% |
一般事務和行政事務 | 17,706 | | | 5,383 | | | 12,323 | | | 229% |
總運營費用 | 33,520 | | | 21,061 | | | 12,459 | | | 59% |
運營虧損 | (33,763) | | | (24,192) | | | (9,571) | | | 40% |
其他收入(費用),淨額: | | | | | | | |
利息支出 | (10,162) | | | (9,561) | | | (601) | | | 6% |
債務清償損失 | (5,064) | | | — | | | (5,064) | | | * |
認股權證及嵌入衍生工具的公允價值變動 | (133,577) | | | (909) | | | (132,668) | | | * |
其他費用(淨額) | (203) | | | (1,790) | | | 1,587 | | | (89)% |
其他收入(費用)合計 | (149,006) | | | (12,260) | | | (136,746) | | | * |
所得税前虧損 | (182,769) | | | (36,452) | | | (146,317) | | | 401% |
所得税費用 | — | | | — | | | — | | | |
淨損失 | $ | (182,769) | | | $ | (36,452) | | | $ | (146,317) | | | 401% |
*沒有意義
收入
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的收入增加了2630萬美元,增幅為309%。。這一增長主要是由於我們與FTM合作伙伴協議相關的獨立系統的銷售持續增長,硬件收入增加了2330萬美元。服務收入增加了300萬美元,主要原因是東道主客户安排和與所提供服務相關的夥伴關係收入持續增長。
收入成本
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的收入成本增加了2340萬美元,增幅為201%。這一增長主要是由於硬件銷售成本隨着硬件收入的增加而增加了2090萬美元,以及與服務收入的增長相關的服務成本收入增加了250萬美元.
運營費用
銷售及市場推廣
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的銷售和營銷費用減少了210萬美元,降幅為24%。降幅為主要原因是 $0.8該期間因人員更替而產生的人事相關費用為100萬美元,減少了 $0.6由於我們佣金計劃結構的改變,佣金支出達到百萬美元,$0.2 資本化佣金增加了100萬美元。與2021年相比,2020年營銷諮詢費用增加了50萬美元。
研究與開發
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的研發費用增加了220萬美元,增幅為31%。增加的主要原因是,由於員工人數增加,與人員有關的費用增加了360萬美元,但資本化軟件開發費用增加了140萬美元,部分抵消了這一增加.
一般事務和行政事務
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的一般和行政費用增加了1,230萬美元,增幅為22.9%。這一增長主要是由於2021年4月為服務發行了910萬美元的權證,專業和法律服務增加了150萬美元,與保險相關的費用增加了100萬美元,以及由於增加了員工人數,與人事相關的成本增加了70萬美元。
其他收入(費用),淨額
利息支出
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的利息支出增加了60萬美元,增幅為6%。利息支出增加60萬美元,主要來自從2020年10月到2021年1月發行D系列可轉換票據。
債務清償損失
債務清償損失增加510萬美元截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比。這一增長是由於支付了400萬美元的債務清償罰款,以及在轉換我們與合併有關的D系列可轉換票據時註銷了110萬美元的未攤銷債務發行成本。
權證及嵌入衍生工具的公允價值變動
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月,權證和嵌入衍生品的公允價值變化增加了1.327億美元。這一增長是由於2021年權證負債的公允價值增加所致。
其他費用(淨額)
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月,其他費用淨額減少了160萬美元,降幅為89%。淨減少的主要原因是截至2021年6月30日的6個月發生的120萬美元的法律和解和滯納金,以及與加拿大業務相關的外匯損失減少了40萬美元。
流動性與資本資源
流動資金來源
流動性描述了一家公司產生足夠現金流以滿足其業務運營的現金需求的能力,包括營運資金需求、償債、收購、合同義務和其他承諾。我們根據我們的運營現金流及其是否足以為我們的運營和投資活動提供資金來評估流動性。為了履行我們的支付服務義務,我們必須擁有足夠的流動資產,並能夠及時轉移資金。
截至2021年6月30日,我們的主要流動性來源是融資活動產生的現金。截至2021年6月30日,融資活動產生的現金主要包括為我們提供約5.503億美元的合併收益,扣除手續費和開支、出售可轉換優先股、可轉換票據收益以及我們各種借款的收益。就合併而言,可換股票據及相關應計利息轉為股權,吾等悉數支付除下文所述的2021年信貸協議外的所有其他未償還債務。我們相信,我們的現金狀況足以滿足我們在簡明綜合財務報表可供發佈之日後至少未來12個月以及此後可預見的未來的資本和流動資金需求;因此,本公司作為一家持續經營企業的能力毋庸置疑。
我們的業務前景受到公司在商業運營初期經常遇到的風險、費用和不確定因素的影響。盈利業務的實現取決於未來的事件,包括獲得足夠的資金來完成我們的開發活動,獲得足夠的供應商關係,建立我們的客户基礎,成功執行我們的業務和營銷戰略,以及聘用適當的人員。如果不能創造足夠的收入、實現計劃的毛利率和運營盈利能力、控制運營成本或獲得額外資金,可能需要我們修改、推遲或放棄一些計劃中的未來擴張或開發,或者以其他方式降低管理層可用的運營成本,這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和實現預期業務目標的能力產生實質性的不利影響。
未來,我們可能需要獲得額外的股本或債務融資,以支持我們持續的資本支出和運營。如果需要從外部獲得額外的資金,我們可能無法以我們可以接受的條件籌集到資金,或者根本無法籌集到資金。如果我們無法籌集更多資本或產生擴大業務和投資新技術所需的現金流,這可能會降低我們成功競爭的能力,並損害我們的業務、增長和運營結果。
公司的長期流動資金需求主要與雅典娜平臺的持續擴展以及利用我們的資產負債表改善與從硬件供應商購買能源儲存系統相關的條款和條件有關。雖然我們有可能將我們的地理足跡擴大到我們目前的合作伙伴關係之外,並進入合資企業,但這些並不是實現我們計劃所必需的舉措。
此外,根據我們目前的評估,我們預計新冠肺炎疫情或政府應對措施不會對我們的長期流動性產生任何實質性的不利影響。然而,我們將繼續評估這些對我們業務的影響。新冠肺炎大流行以及政府和企業應對措施對我們的業務和運營的影響程度將繼續取決於未來的發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法放心地進行預測,例如疾病的最終地理傳播、大流行的持續時間、醫院和試驗地點進行非新冠肺炎大流行試驗的能力受到的任何限制,以及美國和其他國家為控制和治療疾病而採取行動的預期有效性。雖然新冠肺炎以及政府和企業應對措施帶來的潛在經濟影響可能很難評估或預測,但大範圍的流行病以及政府和企業的應對措施可能會導致全球金融市場嚴重混亂,降低我們未來獲得資本的能力。此外,新冠肺炎傳播或政府和企業應對措施導致的經濟衰退或長期市場回調可能會對我們的業務和我們普通股的價值產生實質性影響。
融資義務
我們已達成安排,通過與外部投資者建立的特殊目的實體(“SPE”)為能源儲存系統的成本提供資金。這些特殊目的企業沒有合併到我們的財務報表中,但被計入權益法投資。通過SPE,投資者向我們提供預付款。在這些安排下,特殊目的實體向我們支付的款項將作為借款入賬,並將收到的收益記錄為融資義務。融資義務將與未來收到的客户付款和獎勵一起償還。支付給特殊目的實體的部分金額使用有效利率法分配給利息支出。
此外,我們繼續核算來自客户安排和獎勵的收入以及所有相關成本,儘管由於我們持續大量參與儲能系統的運營,此類系統被合法地出售給SPE。
截至2021年6月30日的融資義務總額為8980萬美元,其中1530萬美元被歸類為流動負債。
應付票據
應付SPE會員的循環貸款
2017年4月,我們與某些SPE成員的附屬公司簽訂了循環貸款協議,我們在這些SPE中擁有所有權權益。這項循環貸款協議的目的是為公司為其各種儲能系統項目購買硬件提供資金。隨着我們業務的增長,我們會不時修改貸款,截至2020年初,該協議的循環貸款總能力為4,500萬美元,固定利率為10%,到期日為2020年6月。
2020年5月,在下文討論的2020年信貸協議的同時,我們修改了貸款安排,將貸款能力降至3500萬美元,並將到期日延長至2021年5月。該修正案將任何超過九(9)個月的未償還借款的固定利率提高到此後的14%。
此外,根據循環貸款協議的原始條款,我們能夠為購買的硬件提供100%的融資,最高可達總貸款能力。修正案將預付率降至85%,並於2020年8月額外降至70%。截至2021年3月31日,根據這項循環貸款協議,我們有960萬美元未償還。2021年4月,我們全額償還了剩餘未償餘額。
SPE會員到期定期貸款
2018年12月,我們與某些SPE成員的附屬公司簽訂了1330萬美元的定期貸款,我們在這些SPE中擁有所有權權益。截至2020年初,這筆定期貸款的未償還本金餘額固定利息為12.5%,最終氣球付款為300萬美元,到期日為2020年6月30日。2020年5月,我們用通過下文討論的2020年信貸協議收到的收益償還了剩餘的未償還餘額590萬美元。
前非控股股東的定期貸款
2018年6月,我們以810萬美元收購了我們控制的一個實體的未償還成員權益。我們通過與非控股成員訂立定期貸款協議為本次收購提供資金,未償還本金餘額的固定利息為18%(季度4.5%)。這筆貸款要求在整個貸款期限內每季度固定支付一次,貸款將在2026年4月1日前全額支付。於2020年5月,吾等修訂定期貸款,並使用下文討論的2020年信貸協議所得款項,預付票據本金及利息150萬美元,其中100萬美元為未償還本金餘額,從而減少應付貸款人的固定季度付款。關於這項修訂,我們被要求發行40萬股普通股的認股權證,這導致了20萬美元的定期貸款的折扣。這種債務貼現在債務的預期壽命內通過利息支出攤銷為收益。2021年4月,我們全額償還了剩餘未償餘額。
2020年信貸協議
2020年5月,我們與一家新的貸款人簽訂了一項信貸協議(“2020信貸協議”),為我們提供了2500萬美元的收益,增加了我們獲得營運資金的機會。2020年信貸協議的到期日為(1)2021年5月14日,(2)循環貸款協議到期日,或(3)下文討論的可轉換本票到期日中較早的日期。這筆貸款的利息為每年12%,其中8%以現金支付,4%每季度加回貸款餘額的本金。如前所述,我們將收益的一部分用於與現有債務相關的付款。2021年4月,我們全額償還了剩餘未償餘額。
2021年信貸協議
2021年1月,我們簽訂了一項無追索權信貸協議,為我們擁有和運營的某些能源儲存系統提供總計270萬美元的融資。信貸協議的聲明利息為5.45%,到期日為2031年6月。根據信貸協議,我們在2021年1月收到了180萬美元的預付款。根據本信貸協議收到的預付款的償還由貸款人根據我們通過運行基礎儲能系統產生的收益確定。截至2021年6月30日,根據這項信貸協議,我們有180萬美元的未償還借款。
現金流
下表彙總了所示期間的現金流(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動: | | | |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (41,833) | | | $ | (16,497) | |
用於投資活動的淨現金 | (8,596) | | | (10,183) | |
融資活動提供的現金淨額 | 517,187 | | | 22,061 | |
匯率變動對現金的影響 | 438 | | | (176) | |
現金及現金等價物淨增(減) | $ | 467,196 | | | $ | (4,795) | |
經營活動
在截至2021年6月30日的6個月中,運營活動中使用的淨現金為4,180萬美元,主要原因是我們的運營虧損182.8美元,經非現金費用調整後為每年163.7美元。年末現金淨流出2280萬美元來自運營資產和負債的變化非現金費用主要包括1,030萬美元的折舊和攤銷,710萬美元的非現金利息支出,其中包括與債務發行成本相關的利息支出,180萬美元的股票補償支出,133.6美元的權證負債和嵌入衍生品的公允價值變化,130萬美元的能源儲存系統減值,以及920萬美元的服務權證的發行。營運資產及負債變動所引致的現金淨流入,主要是由遞延收入增加330萬美元,應付賬款和應計費用增加330萬美元,但被庫存增加630萬美元、其他資產增加1690萬美元、應收賬款增加420萬美元以及簽訂合同費用增加170萬美元部分抵消。
在截至2020年6月30日的6個月中,運營活動中使用的現金淨額為1650萬美元,主要原因是我們的運營虧損3650萬美元,被1580萬美元的非現金費用和運營資產和負債變化帶來的420萬美元的現金淨流入所抵消。非現金費用主要包括790萬美元的折舊和攤銷,460萬美元的非現金利息支出,其中包括與債券發行成本相關的利息支出,90萬美元的基於股票的補償支出,90萬美元的權證負債和嵌入衍生品的公允價值變化,以及90萬美元的儲能系統減值。營業資產和負債變化帶來的現金淨流入主要是由於遞延收入增加了1,230萬美元。,增加了應付賬款和應計費用40萬美元,應收賬款減少220萬美元, 庫存增加630萬美元,合同發起成本增加140萬美元,其他資產增加270萬美元,部分抵消了這一影響。
投資活動
在截至2021年6月30日的6個月中,用於投資活動的淨現金為860萬美元,主要包括560萬美元的能源系統採購和270萬美元的內部開發軟件資本支出。
在截至2020年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金為1,020萬美元,其中包括760萬美元的能源系統採購和260萬美元的內部開發軟件資本支出。
融資活動
在截至2021年6月30日的6個月中,融資活動提供的現金淨額為517.2美元,主要包括合併和管道融資的淨收益550.3美元,發行應付票據的收益390萬美元,融資義務的收益490萬美元,行使股票期權和認股權證的收益290萬美元,發行可轉換本票的淨收益110萬美元,分別被應付票據的償還和融資義務的償還部分抵消。
在截至2020年6月30日的6個月中,融資活動提供的淨現金為2210萬美元,主要結果ING來自發行可轉換票據的淨收益1410萬美元,發行應付票據的淨收益2350萬美元,來自以下公司融資義務的收益840萬美元,部分由償還下列應付票據抵銷1970萬美元和償還該公司的融資義務430萬美元.
合同義務和承諾
我們所描述的合同義務沒有實質性的變化。在我們於2021年7月19日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明中。
表外安排
我們不參與任何資產負債表外的安排,包括擔保合同、留存或或有權益或未合併的可變利益實體,這些安排對我們的合併財務報表具有或合理地可能對當前或未來產生重大影響。
關鍵會計政策和估算
我們在2021年7月19日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明中概述了我們的關鍵會計政策和估計。有關本公司重要會計政策變動的資料,請參閲本報告未經審計的簡明綜合財務報表附註2,該等資料在此併入作為參考。
近期會計公告
有關近期會計聲明的資料載於本報告未經審核簡明綜合財務報表附註2,該等資料在此併入作為參考。
關於前瞻性陳述的特別説明
這份2021年第二季度的10-Q表格以及我們所做的其他陳述包含符合聯邦證券法的“前瞻性陳述”,包括任何非歷史事實的陳述。這樣的陳述通常包含諸如“預期”、“可能”、“可以”、“相信”、“預測”、“計劃”、“潛力”、“計劃”、“預測”、“預測”、“估計”、“打算”、“預期”、“雄心”、“目標”、“目標”、“思考”、“應該”、“可能”、“將會”、“將會”“希望”、“看到”、“可能”和其他類似的詞。
前瞻性陳述涉及不同程度的不確定事項,例如關於温室氣體(“GHG”)減排的陳述;能源資源的整合與優化STEM及其客户的商業戰略;全球對脱碳的承諾;我們留住或升級現有客户、進一步滲透現有市場或拓展新市場的能力;我們管理供應鏈和分銷渠道以及自然災害和其他我們無法控制的事件(如新冠肺炎大流行和三角洲變種)的影響以及政府和企業對此做出反應的能力;以及未來的運營結果。此類前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能會導致實際結果與此類前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。這些前瞻性陳述基於假設和估計,儘管Stem及其管理層認為這些假設和估計是合理的,但這些假設和估計依賴於內在的不確定因素和風險,這些因素和風險可能導致實際結果與當前預期大不相同,包括我們無法幫助減少温室氣體排放;我們無法無縫地整合優化能源資源;我們無法實現我們的財務和業績目標以及其他預測和預期;我們無法認識到我們最近與Star Peak Energy Transition Corp.(“Star Peak”)業務合併的預期好處;我們實現盈利增長和管理增長的能力;與我們的能源存儲系統和軟件服務的開發和性能相關的風險;全球脱碳承諾可能不會如我們預測的那樣兑現,或者即使它兑現了,我們也可能無法從中受益的風險;我們無法留住或提升現有客户,無法進一步滲透現有市場或拓展新市場;我們無法從供應商那裏獲得足夠的庫存來滿足客户需求,並向我們提供合同數量的設備;供應鏈中斷和製造或交付延遲; 銷售、生產、服務或其他業務活動中斷;無法吸引和留住合格人才;我們的業務、財務狀況和經營結果可能受到其他政治、經濟、商業和競爭因素不利影響的風險;以及在本10-Q表格、Star Peak於2021年3月30日提交的與業務合併有關的最終委託書中題為“風險因素”的章節、Star Peak於2021年4月26日提交給證券交易委員會的10-K/A表格以及我們提交給美國證券交易委員會的8-K表格中陳述的其他風險和不確定性。如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實(或任何此類發展變化的後果),或者我們的基本假設被證明是不正確的,實際結果可能與我們的前瞻性陳述中反映的結果大不相同。本2021年第二季度10-Q表格中的報表截至2021年8月11日,Stem沒有任何公開更新或修改此類聲明的意圖或義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因.
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
較小的報告公司不需要。
項目4.控制和程序
1.披露管制及程序
我們維持“1934年證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所指的披露控制和程序(披露控制)。我們的披露控制旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告(如Form 10-Q季度報告)中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制還旨在確保積累此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時決定需要披露的信息。在設計和評估我們的披露控制措施時,管理層認識到,任何控制措施和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層在評估和實施可能的控制措施和程序時必須運用其判斷。
截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,我們評估了我們的披露控制的設計和運行的有效性,這是在我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下完成的。根據對我們的披露控制的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年6月30日,由於公司對財務報告的內部控制存在重大缺陷,我們的披露控制並不有效,如下所披露的那樣。
二、財務報告內部控制存在重大缺陷
在編制截至2020年12月31日的財務報表的過程中,管理層發現了財務報告內部控制中的某些缺陷,管理層認為這是一個重大弱點。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,因此存在一種合理的可能性,即我們的年度或中期財務報表的重大錯報不能得到及時防止或發現。
具體地説,發現的重大弱點涉及:(I)對複雜和重大交易的會計內部控制不力,(Ii)對儲能系統、銷售貨物和庫存的遞延成本的會計,(Iii)對公司合併財務報表和相關披露的審查的內部控制無效,(Iv)我們的內部控制活動缺乏形式,特別是與管理審查類型的控制有關,(V)對某些收入確認計算的審查的內部控制無效,以及(Vi)對內部使用資本化軟件計算的審查的內部控制無效。關於複雜和重大交易的會計,我們的程序在確保各種技術會計分析中使用的信息的完整性以及在某些情況下適當應用相關會計文獻,包括確定適當的估值方法方面存在缺陷。這些缺陷可能導致某些交易的重大調整,包括利息資本化和可轉換票據的會計,以及嵌入衍生品和認股權證負債的會計和估值。關於儲能系統、庫存和銷售商品的遞延成本,我們沒有正確跟蹤流入和流出,包括儲能系統的估值,部分原因是公司用來跟蹤和評估儲能系統和庫存的系統。關於我們的控制活動缺乏形式,我們沒有充分建立正式的政策和程序來設計有效的控制,確立執行這些政策和程序的責任,並追究個人履行這些責任的責任。, 包括對收入確認和內部使用資本化軟件計算的過度審查。我們有多個控制缺陷,這些缺陷集中在無效控制活動上的實質性弱點。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述,也不能防止或發現所有的錯誤和欺詐。任何管制系統,無論其設計和運作如何完善,都是建基於某些假設之上,並且只能提供合理而非絕對的保證,確保其目標能夠達到。此外,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐導致的錯誤陳述不會發生,或者公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
3.計劃彌補財務報告內部控制的重大缺陷
本公司在董事會審計委員會的監督下,正在投入大量時間、注意力和資源來彌補我們在財務報告內部控制方面的上述重大弱點。截至2021年6月30日,公司已經啟動了以下步驟,旨在彌補上述重大弱點,並加強我們對財務報告的內部控制:
•開發並向高管、其他管理人員和財務/會計資源提供內部控制培訓。培訓包括審查管理層和個人在內部控制方面的角色和責任;
•聘用、培訓和培養經驗豐富的會計管理人員和人員,使他們具備與我們的財務報告要求以及我們業務和交易的複雜性相稱的美國GAAP應用方面的公共會計知識和經驗。他們的部分工作職責是執行審查、對賬和其他財務報告監控。
•根據目標制定和實施吸引、培養和留住有能力的公共會計人員的政策和做法。
我們計劃繼續投入大量時間和精力,在合理可行的情況下儘快補救上述重大弱點。隨着我們繼續評估我們的控制措施,我們將做出必要的改變,以改善我們對吸引、培養和留住有能力的人員的承諾,使之與目標保持一致。我們相信,這些行動將足以彌補已發現的重大弱點,並加強我們對財務報告的內部控制;然而,不能保證這種補救措施就足夠了。我們將繼續評估我們控制措施的有效性,並將做出管理層認為合適的任何進一步改變。
第四項財務報告內部控制的變化
除上文所述外,在本報告所涉季度內,我們的財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他信息
項目1.法律訴訟
有關本項目1的資料載於附註13-承諾和意外情況,在隨附的合併財務報表.
第1A項。危險因素
我們於2021年7月19日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊説明書第1部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
2021年6月30日,本公司向特拉華州的Star Peak保薦人有限責任公司(“STPK保薦人”)和特拉華州的Star Peak保薦人Warrantco LLC(連同STPK保薦人“賣方”)發行了4,683,349股普通股(“交易所股票”)。 是次發行是根據本公司與賣方於二零二一年六月二十五日訂立的交換協議(“交換協議”)。根據交換協議,並作為向賣方發行交易所股份的代價,賣方以私募方式交換了最初向STPK保薦人發行的7,181,134份認股權證,該私募與本公司的首次公開募股(f/k/a Star Peak Energy Transition Corp.)同步結束。 交易所股票的發行依賴於修訂後的1933年證券法第3(A)(9)節規定的豁免。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項:其他信息
沒有。
項目6.展品索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 展品索引 |
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證物編號: | | 描述 |
3.1 | | 2021年4月28日第二次修訂和重新頒發的公司註冊證書(通過引用附件3.1併入2021年5月4日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
3.2 | | 第二次修訂及重新修訂附例,日期為4月28日。2021年(通過引用附件3.2併入2021年5月4日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
10.1* | | Stem,Inc.2021年股權激勵計劃下的股票期權協議格式 (+) |
10.2* | | Stem,Inc.2021年股權激勵計劃下限制性股票獎勵協議的格式 (+) |
31.1* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官進行認證。 |
31.2* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。 |
32.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
32.2* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
* | | 謹此提交。 |
** | | 隨信提供。 |
+ | | 補償計劃或安排 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告於2021年8月11日在加利福尼亞州舊金山市由正式授權的以下籤署人代表其簽署。
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| STEM,Inc. |
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| 由以下人員提供: | /s/威廉·布什 | |
| | 威廉·布什 | |
| | 首席財務官 | |