KAI-20210703
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目錄

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549


表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年7月3日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-11406
卡丹特公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州52-1762325
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
科技園大道一號
韋斯特福德, 馬薩諸塞州01886
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(978) 776-2000
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元凱紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒編號：☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☒
加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*否☒
截至2021年7月30日，註冊人有11,580,305已發行普通股的股份。

目錄

卡丹特公司(Kadant Inc.)
表格10-Q季度報告
截至2021年7月3日止的期間
目錄
  頁面
第一部分：財務信息
   
第1項。
財務報表
截至2021年7月3日和2021年1月2日的簡明合併資產負債表(未經審計)
3
截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月簡明綜合收益表(未經審計)
4
截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月簡明綜合全面收益表(未經審計)
5
截至2021年7月3日和2020年6月27日的六個月簡明合併現金流量表(未經審計)
6
截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月股東權益簡明合併報表(未經審計)
7
簡明合併財務報表附註(未經審計)
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
29
第四項。
管制和程序
29
 
第二部分：其他信息
   
第1A項。
風險因素
29
第6項
陳列品
30

目錄

第1部分-財務信息

項目1--財務報表

卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
七月三日，
2021		一月二日，
2021
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$73,436 $65,682 
限制性現金(附註1及11)84,708 958 
*應收賬款，扣除津貼淨額為#美元。2,654及$2,977
106,791 91,540 
盤存114,316 106,814 
未開票收入6,481 7,576 
其他流動資產19,764 17,250 
流動資產總額405,496 289,820 
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元112,428及$107,832
81,757 84,642 
其他資產40,370 40,391 
無形資產淨額151,582 160,965 
商譽350,271 351,753 
總資產$1,029,476 $927,571 
負債與股東權益
流動負債：
長期債務的當前到期日(附註4)$1,355 $1,474 
應付帳款44,087 32,264 
應計工資總額和員工福利28,915 31,168 
客户存款40,617 29,433 
預付帳單9,110 8,513 
其他流動負債37,096 31,836 
流動負債總額161,180 134,688 
長期債務(附註4)272,370 232,000 
其他長期負債64,800 63,978 
承付款和或有事項(附註10)
股東權益：  
優先股，$.01面值，5,000,000授權股份；無已發佈
— — 
普通股，$.01面值，150,000,000授權股份；14,624,159已發行股份
146 146 
超出票面價值的資本110,529 110,824 
留存收益513,036 479,400 
國庫股按成本價計算，3,043,854和3,081,919股票
(74,587)(75,519)
累計其他綜合項目(附註6)(19,889)(19,492)
卡丹特股東權益總額529,235 495,359 
非控股權益1,891 1,546 
股東權益總額531,126 496,905 
總負債和股東權益$1,029,476 $927,571 




附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄

卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明合併損益表
(未經審計)
 截至三個月截至六個月
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
(單位為千，每股除外)
收入(附註1及9)$195,811 $152,860 $368,274 $311,987 
成本和運營費用：  
收入成本110,493 86,412 207,241 177,216 
銷售、一般和管理費用49,267 45,073 98,698 90,665 
研發費用3,041 2,798 5,898 5,874 
重組成本— 456 — 456 
 162,801 134,739 311,837 274,211 
營業收入33,010 18,121 56,437 37,776 
利息收入56 37 121 88 
利息支出(1,066)(1,931)(2,177)(4,390)
其他費用，淨額(24)(31)(48)(63)
所得税撥備前收入31,976 16,196 54,333 33,411 
所得税撥備(附註3)8,949 4,474 14,510 9,033 
淨收入23,027 11,722 39,823 24,378 
可歸因於非控股權益的淨收入(163)(115)(398)(240)
可歸因於卡丹特的淨收入$22,864 $11,607 $39,425 $24,138 
可歸因於卡丹特的每股收益(注2)  
基本信息$1.97 $1.01 $3.41 $2.11 
稀釋$1.96 $1.00 $3.39 $2.09 
加權平均股份(附註2)  
基本信息11,579 11,482 11,566 11,457 
稀釋11,650 11,552 11,631 11,530 























附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄

卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
 截至三個月截至六個月
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
(單位：千)
淨收入$23,027 $11,722 $39,823 $24,378 
其他綜合項目：    
外幣折算調整4,089 4,742 (661)(7,832)
退休後負債調整淨額(扣除税金撥備#美元2, $0, $12及$20)
5 (2)33 48 
退休後計劃結算的效果— — — (119)
現金流量套期保值的遞延收益(虧損)(扣除税收撥備(收益)#美元)21, $(3), $40和$(122))
65 (24)178 (326)
其他綜合性項目4,159 4,716 (450)(8,229)
綜合收益27,186 16,438 39,373 16,149 
可歸因於非控股權益的綜合收益
(171)(140)(345)(254)
可歸因於卡丹特的全面收入$27,015 $16,298 $39,028 $15,895 





































附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄

卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明合併現金流量表
(未經審計)
 截至六個月
七月三日，
2021		6月27日，
2020
(單位：千)
經營活動
可歸因於卡丹特的淨收入$39,425 $24,138 
可歸因於非控股權益的淨收入398 240 
淨收入39,823 24,378 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
  
折舊及攤銷15,402 15,174 
基於股票的薪酬費用4,026 3,516 
(收益)應收賬款損失準備金(241)303 
財產、廠房和設備的銷售損失91 — 
其他項目，淨額(1,054)(565)
扣除收購影響後的流動資產和負債變動：  
應收賬款(15,321)4,761 
未開票收入1,005 2,706 
盤存(7,312)(9,372)
其他流動資產(1,780)1,572 
應付帳款12,904 (5,032)
其他流動負債15,935 (9,233)
經營活動提供的淨現金63,478 28,208 
投資活動  
收購，扣除收購的現金後的淨額(159)(7,066)
購買房產、廠房和設備(4,318)(3,597)
出售財產、廠房和設備所得收益71 11 
其他537 — 
用於投資活動的淨現金(3,869)(10,652)
融資活動  
償還長期債務(47,138)(24,160)
發行長期債券所得款項(附註4)88,888 7,000 
與股票薪酬相關的預扣税金(3,388)(2,318)
支付的股息(5,664)(5,381)
發行公司普通股所得款項— 1,445 
融資活動提供(用於)的現金淨額32,698 (23,414)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(803)(1,466)
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金91,504 (7,324)
期初現金、現金等價物和限制性現金66,640 68,273 
期末現金、現金等價物和限制性現金$158,144 $60,949 

看見注1、經營性質和重要會計政策摘要，
在標題下補充現金流信息瞭解更多細節。






附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄

卡丹特公司(Kadant Inc.)
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
截至2021年7月3日的三個月
(以千為單位，不包括每股和每股金額)普普通通
庫存		資本流入
超出票面價值		留存收益財務處
庫存		累計
其他
綜合項目		非控股權益總計
股東權益
股票金額股票金額
2021年4月3日的餘額14,624,159 $146 $108,064 $493,067 3,046,379 $(74,649)$(24,040)$1,720 $504,308 
**淨收入— — — 22,864 — — — 163 23,027 
宣佈的股息-普通股，$0.25每股
— — — (2,895)— — — — (2,895)
股票計劃下的庫存活動— — 2,465 — (2,525)62 — — 2,527 
其他綜合性項目— — — — — — 4,151 8 4,159 
2021年7月3日的餘額14,624,159 $146 $110,529 $513,036 3,043,854 $(74,587)$(19,889)$1,891 $531,126 
截至2021年7月3日的6個月
(以千為單位，不包括每股和每股金額)普普通通
庫存		資本流入
超出票面價值		留存收益財務處
庫存		累計
其他
綜合項目		非控股權益總計
股東權益
股票金額股票金額
2021年1月2日的餘額14,624,159 $146 $110,824 $479,400 3,081,919 $(75,519)$(19,492)$1,546 $496,905 
**淨收入— — — 39,425 — — — 398 39,823 
宣佈的股息-普通股，$0.50每股
— — — (5,789)— — — — (5,789)
庫存計劃下的活動— — (295)— (38,065)932 — — 637 
其他綜合性項目— — — — — — (397)(53)(450)
2021年7月3日的餘額14,624,159 $146 $110,529 $513,036 3,043,854 $(74,587)$(19,889)$1,891 $531,126 

截至2020年6月27日的三個月
(以千為單位，不包括每股和每股金額)普普通通
庫存		資本流入
超出票面價值		留存收益財務處
庫存		累計
其他
綜合項目		非控股權益總計
股東權益
股票金額股票金額
2020年3月28日的餘額14,624,159 $146 $105,457 $445,027 3,154,644 $(77,302)$(50,554)$1,498 $424,272 
**淨收入— — — 11,607 — — — 115 11,722 
宣佈的股息-普通股，$0.24每股
— — — (2,760)— — — — (2,760)
股票計劃下的庫存活動— — 1,745 — (27,079)664 — — 2,409 
其他綜合性項目— — — — — — 4,691 25 4,716 
2020年6月27日的餘額14,624,159 $146 $107,202 $453,874 3,127,565 $(76,638)$(45,863)$1,638 $440,359 
截至2020年6月27日的6個月
(以千為單位，不包括每股和每股金額)普普通通
庫存		資本流入
超出票面價值		留存收益財務處
庫存		累計
其他
綜合項目		非控股權益總計
股東權益
股票金額股票金額
2019年12月28日的餘額14,624,159 $146 $106,698 $435,249 3,214,888 $(78,778)$(37,620)$1,384 $427,079 
**淨收入— — — 24,138 — — — 240 24,378 
宣佈的股息-普通股，$0.48每股
— — — (5,513)— — — — (5,513)
股票計劃下的庫存活動— — 504 — (87,323)2,140 — — 2,644 
其他綜合性項目— — — — — — (8,243)14 (8,229)
2020年6月27日的餘額14,624,159 $146 $107,202 $453,874 3,127,565 $(76,638)$(45,863)$1,638 $440,359 





附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄
卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1.    業務性質和重要會計政策摘要

業務性質
卡丹特公司於1991年11月在特拉華州註冊成立，在紐約證券交易所交易，股票代碼為“KAI”。
卡丹特公司(連同其子公司本公司)是全球高價值、關鍵部件和用於全球流程工業的工程系統的全球供應商。它的產品、技術和服務在提高資源密集型行業的流程效率、優化能源利用和最大限度地提高生產率方面發揮着不可或缺的作用。
    
中期財務報表
提交的中期簡明綜合財務報表及相關附註由本公司編制，未經審計，管理層認為，該等報表反映了公司於2021年7月3日的財務狀況、截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月期間的經營業績、全面收益和股東權益，以及截至2021年7月3日和2020年6月27日的六個月期間的現金流量的所有正常經常性調整，以公平地反映公司於2021年7月3日和2020年6月27日止三個月和六個月期間的財務狀況、經營業績、全面收益和股東權益，以及截至2021年7月3日和2020年6月27日的六個月期間的現金流量。中期業績不一定代表全年或任何其他中期的業績。
截至2021年1月2日提交的簡明綜合資產負債表是從公司截至2021年1月2日的會計年度的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表中衍生出來的。簡明綜合財務報表及相關附註在美國證券交易委員會(SEC)的10-Q表格規則和法規允許下列報，不包含本公司年度綜合財務報表及相關附註中包含的某些信息。本文中包含的簡明綜合財務報表和註釋應與公司提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告(截至2021年1月2日)中包含的合併財務報表和相關注釋一起閲讀。

估計數和關鍵會計政策的使用
按照美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告期內報告的資產和負債額、披露財務報告之日的或有資產和負債以及報告的收入和費用。儘管公司盡一切努力確保在編制其簡明綜合財務報表或應用會計政策時使用的估計和假設的準確性，但如果業務條件不同，或者如果公司使用不同的估計和假設，公司的簡明綜合財務報表中可能會報告大不相同的金額。
本公司截至2021年1月2日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註1描述了編制合併財務報表時使用的重要會計估計和政策。在截至2021年7月3日的6個月中，公司的重大會計政策沒有重大變化。

補充現金流信息
 截至六個月
(單位：千)七月三日，
2021		6月27日，
2020
支付利息的現金$1,968 $4,186 
所得税支付的現金，扣除退税後的淨額$12,475 $7,036 
非現金投資活動：
收購資產的公允價值$197 $9,164 
為收購的企業支付的現金(159)(7,537)
被收購企業承擔的負債$38 $1,627 
在應付帳款中購買財產、廠房和設備$169 $150 
非現金融資活動：  
限制性股票單位歸屬後公司普通股的發行$3,628 $4,027 
已宣佈但未支付的股息$2,895 $2,760 
8
目錄
卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

受限現金
該公司的限制性現金通常用作向銷售商開出的某些銀行承兑匯票的抵押品，以及與向客户保證公司將履行在正常業務過程中達成的某些客户義務有關的銀行擔保。大部分銀行擔保將在下一年到期。12個月.截至2021年7月3日的限制性現金還包括$84,249,000與2021年第三季度發生的收購託管資金有關。看見注11，後續活動，以瞭解更多詳細信息。
下表對公司簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了對賬，這些現金在隨附的簡明綜合現金流量表中彙總顯示：
(單位：千)七月三日，
2021		6月27日，
2020		一月二日，
2021		十二月二十八日，
2019
現金和現金等價物$73,436 $57,499 $65,682 $66,786 
受限現金84,708 3,450 958 1,487 
現金總額、現金等價物和受限現金$158,144 $60,949 $66,640 $68,273 

盤存
庫存的構成如下：
 七月三日，
2021		一月二日，
2021
(單位：千)
原料$48,879 $46,413 
在製品24,189 17,692 
成品41,248 42,709 
$114,316 $106,814 
無形資產淨額
按主要資產類別分列的收購無形資產如下：
(單位：千)毛收入累計
攤銷		貨幣
翻譯		網絡
2021年7月3日
確定的-活着的
客户關係$173,728 $(72,364)$(1,279)$100,085 
產品技術56,111 (33,465)(1,093)21,553 
商號6,027 (3,162)(310)2,555 
其他18,248 (14,727)(536)2,985 
 254,114 (123,718)(3,218)127,178 
無限期--活着
商號24,100 — 304 24,404 
收購的無形資產$278,214 $(123,718)$(2,914)$151,582 
2021年1月2日   
確定的-活着的
客户關係$173,728 $(65,488)$(1,316)$106,924 
產品技術56,111 (31,655)(1,005)23,451 
商號6,027 (2,946)(282)2,799 
其他18,248 (14,369)(515)3,364 
 254,114 (114,458)(3,118)136,538 
無限期--活着
商號24,100 — 327 24,427 
收購的無形資產$278,214 $(114,458)$(2,791)$160,965 
    

9
目錄
卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

無形資產在收購之日按公允價值入賬。隨後的減值費用反映為總餘額的減少(如適用)。固定壽命無形資產是在附帶的精簡綜合資產負債表中扣除累計攤銷和貨幣換算後列報的。該公司將根據無形資產的預期現金流收益確定的一定壽命內的無形資產攤銷。

商譽
各分部商譽賬面金額變動情況如下：
(單位：千)流量控制工業加工物料搬運總計
2021年1月2日的餘額   
總餘額$101,437 $215,881 $119,944 $437,262 
累計減值損失— (85,509)— (85,509)
淨餘額101,437 130,372 119,944 351,753 
2021年調整
*貨幣換算。(858)432 (1,253)(1,679)
*收購*197 — — 197 
*2021年調整總額(661)432 (1,253)(1,482)
2021年7月3日的餘額   
總餘額100,776 216,313 118,691 435,780 
累計減值損失— (85,509)— (85,509)
淨餘額$100,776 $130,804 $118,691 $350,271 

保證義務
該公司銷售其產品的合同包括保修條款，這些條款向其客户保證產品在規定的一段時間內將符合商定的規格。該公司根據歷史出現率和維修成本，以及對任何表明預計保修成本可能與歷史模式不同的特定保修問題的瞭解，計入銷售時產品保修的估計成本。本公司根據產品和應用協商有關保修範圍和保修期限的條款。
本公司的擔保責任包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的其他流動負債中。
產品保修義務賬面金額變動情況如下：
 截至六個月
(單位：千)七月三日，
2021		6月27日，
2020
年初餘額$7,064 $6,467 
計入費用的撥備2,709 2,675 
用法(2,255)(2,721)
貨幣換算(74)(67)
期末餘額$7,444 $6,354 

收入確認
該公司的大部分收入與需要最少定製的產品和服務有關，並在客户獲得對產品或服務的控制權時，在合同規定的每一項履行義務的某個時間點確認。公司收入的剩餘部分根據一種輸入法在一段時間內確認，該輸入法將迄今發生的成本與履行履約義務所需的預期總成本進行比較。如果合同包括沒有替代用途和可強制執行的隨時間付款的權利的產品，則合同將在長期基礎上進行會計處理。隨着時間的推移，大多數被認可的合同都是針對大型基本建設項目的。這些項目是為客户高度定製的，因此，如果取消，將包括大量返工成本。

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卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

下表顯示了按收入確認方法列出的收入：
截至三個月截至六個月
七月三日，6月27日，七月三日，6月27日，
(單位：千)2021202020212020
時間點$175,479 $129,797 $329,896 $265,889 
隨着時間的推移20,332 23,063 38,378 46,098 
$195,811 $152,860 $368,274 $311,987 

該公司按可報告的經營部門、產品類型和地理位置對其與客户簽訂的合同的收入進行分類，因為這最好地描述了其收入如何受到經濟因素的影響。
下表顯示了按產品類型和地理位置劃分的收入：
截至三個月截至六個月
七月三日，6月27日，七月三日，6月27日，
(單位：千)2021202020212020
按產品類型劃分的收入：
    
零部件和耗材$124,975 $97,261 $243,082 $202,358 
資本70,836 55,599 125,192 109,629 
$195,811 $152,860 $368,274 $311,987 
按地理位置劃分的收入(基於客户位置)：    
北美$106,767 $88,718 201,859 182,541 
歐洲55,827 37,916 100,468 73,930 
亞洲24,729 16,237 46,542 32,145 
世界其他地區8,488 9,989 19,405 23,371 
$195,811 $152,860 $368,274 $311,987 

看見注9，業務部門信息，瞭解有關按可報告的經營部門分解收入的信息。
下表顯示了與客户合同的合同餘額：
 七月三日，
2021		一月二日，
2021
(單位：千)
應收帳款$106,791 $91,540 
合同資產$6,481 $7,576 
合同責任$52,031 $39,269 

合同資產是指與在合同上確認的收入相關的未開單收入，這些收入將在未來幾個時期根據合同條款計入。合同負債包括客户押金、預付賬單和遞延收入。遞延收入計入隨附的簡明綜合資產負債表中的其他流動負債。一旦符合收入確認標準，合同負債將在未來期間確認為收入。大多數合同負債與在某一時間點入賬的合同預付款有關。這些預付款將在公司履行履行義務時確認為收入，這通常發生在產品發貨和資產控制權轉移給客户的時候。
該公司確認的收入為#美元。10,070,000在2021年第二季度，7,158,000在2020年第二季度，27,210,000在2021年的前六個月和$26,866,000在2020年前6個月，這包括在2021年初和2020年初的合同負債餘額中。該公司的大多數資本設備合同最初的預期期限為一年或更短時間。某些資本合同需要較長的交付期，可能需要長達24個月的時間才能完成。對於最初預期期限超過一年的合同，截至2021年7月3日，分配給剩餘未履行或部分未履行履約義務的交易價格總額為1美元。12,994,000。當這些業績義務得到滿足時，公司將確認這些義務的收入，大約39其中%預計將在下一年內發生12個月剩下的呢？61%在以下範圍內12個月.


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卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

包括在應收賬款中的銀行承兑匯票
本公司的中國子公司可以收到客户的銀行承兑匯票，作為其貿易應收賬款的付款。匯票是開證行的無息義務，到期時間為六個月始發日期的記錄。本公司的中國子公司可以折扣價將匯票出售給第三方金融機構，或將匯票轉讓給供應商，以在預定到期日之前清償往來賬款。這些匯票總額為#美元。10,793,000在2021年7月3日和$9,445,000於2021年1月2日，匯票計入隨附的簡明綜合資產負債表的應收賬款，直至子公司將匯票出售給銀行並收到貼現金額，轉讓銀行承兑匯票以結算到期前應付的經常賬户，或在預定到期日獲得現金付款。

近期會計公告
最近採用的會計公告
所得税(主題740)，簡化所得税會計。2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號，通過刪除第740主題中一般原則的某些例外，並澄清和修訂現有指導意見，包括特許税的確認、商譽計税基礎的遞增處理，以及在中期年度有效税率計算中確認税法或税率的頒佈變化的時間，簡化了所得税的會計處理。這一新的指導方針將於2021財年生效，過渡要求主要是前瞻性的。該公司在2021財年初前瞻性地採用了這一ASU，它的採用不會對簡明合併財務報表產生影響。

近期尚未採用的會計公告
參考匯率改革(主題848)，促進參考匯率改革對財務報告的影響。2020年3月，FASB發佈了ASU No.2020-04，其中提供了可選的權宜之計和例外，用於將GAAP應用於合約、套期保值關係和其他受終止參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))影響的交易，前提是滿足某些標準。一般來説，與參考匯率改革相關的合同修改可以被認為是不需要重新計量或重新評估修改日期以前的會計決定的事件。本ASU中的指導適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的公司現有合同和套期保值關係，並可能在2022年12月31日之前採用。該公司目前正在評估採用這一ASU將對其合併財務報表產生的影響。

2.    每股收益

基本和稀釋後每股收益(EPS)計算如下：
 截至三個月截至六個月
 七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
(單位為千，每股除外)
可歸因於卡丹特的淨收入$22,864 $11,607 $39,425 $24,138 
基本加權平均股份11,579 11,482 11,566 11,457 
股票期權、限制性股票單位和員工購股計劃的效應
71 70 65 73 
稀釋加權平均股份11,650 11,552 11,631 11,530 
基本每股收益$1.97 $1.01 $3.41 $2.11 
稀釋後每股收益$1.96 $1.00 $3.39 $2.09 

已發行和未歸屬的限制性股票單位(RSU)對公司普通股合計的影響9,0002021年第二季度的股票，36,0002020年第二季度的股票，27,000在2021年的前六個月，以及39,000於2020年前六個月的攤薄每股收益並未計入各個期間的攤薄每股收益，因為其影響將是反攤薄的，或對於未獲授權的以業績為基礎的RSU而言，截至報告期結束時尚未滿足業績條件。
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卡丹特公司(Kadant Inc.)
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(未經審計)

3.    所得税撥備

所得税準備金為#美元。14,510,000在2021年的前六個月和$9,033,000在2020年前六個月。的實際税率272021年前六個月的税率高於公司法定税率21%，這主要是由於公司在全球範圍內的收益、不可扣除的費用、州税和與全球無形低税收入(GILTI)撥備相關的税費的分配。税費的增加部分被與股票補償安排的超額所得税淨收益相關的税收減少所抵消。的實際税率27本公司於2020年前六個月的税率高於本公司法定税率21%，主要原因是不可抵扣開支、本公司全球盈利的分配、州税及與GILTI撥備相關的税項開支。税費的增加部分被與股票補償安排的超額所得税淨收益相關的税收減少所抵消。

4.    長期債務

長期債務如下：
 七月三日，
2021		一月二日，
2021
(單位：千)
循環信貸安排，2023年到期$258,722 $217,963 
高級本票，2023年至2028年到期10,000 10,000 
融資租賃，2021年至2025年到期1,395 1,631 
2021年至2023年到期的其他借款3,608 3,880 
總計273,725 233,474 
減去：長期債務的當前到期日(1,355)(1,474)
長期債務$272,370 $232,000 

看見注8公允價值計量和金融工具公允價值，用於與公司長期債務相關的公允價值信息。

循環信貸安排
本公司簽訂了一項日期為2017年3月1日的無擔保多貨幣循環信貸安排(截至目前已修訂和重述的信貸協議)。根據信貸協議，本公司的借款能力為#美元。400,000,000，無承諾、無擔保的增量借款額度為#美元。150,000,000，到期日為2023年12月14日。未償還借款的利息按本公司選定的下列利率之一計算，並以拖欠方式支付：(I)基本利率，另加適用的保證金：0%至1.25%，或(Ii)LIBOR(帶零定義的百分比下限)，外加適用的利潤率1%至2.25%。基本利率計算為(A)聯邦基金利率加0.50%，(B)公民銀行公佈的最優惠利率(公民銀行)和(C)定義的30天美元倫敦銀行同業拆借利率(美元倫敦銀行同業拆借利率)，外加0.50%。適用保證金是根據公司總債務的比率，扣除不受限制的現金(最高不超過#美元)確定的。30,000,000以及某些債務，計入信貸協議中定義的未計利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)。
在違約事件(包括此類融資安排下的慣例違約事件)發生時，信貸協議項下的義務可加速履行。此外，信貸協議載有適用於本公司及其附屬公司的負面契諾，包括要求本公司維持最高綜合槓桿率為3.75至1.00，或(如果公司選擇)發生重大收購的季度及其之後的三個會計季度，4.00至1.00，以及對某些限制性付款(包括股息和股票回購)的限制。
信貸協議項下的貸款由本公司若干國內附屬公司擔保。
2021年前六個月，該公司借款總額為$88,888,000根據信貸協議，包括$85,888,000以歐元計價的借款，主要用於為2021年第三季度完成的收購提供資金。看見注11，後續活動，以瞭解更多詳細信息。截至2021年7月3日，信貸協議下的未償還餘額為$258,722,000，其中包括$113,722,000以歐元計價的借款。截至2021年7月3日，該公司擁有140,546,000根據其信貸協議，其可用借款能力是通過使用借款日期外匯匯率折算其以外幣計價的借款來計算的。
信貸協議項下未償還餘額之加權平均利率為1.48截至2021年7月3日。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)

看見注7，衍生品，標題下利率互換協議，有關互換協議的信息，該掉期協議用於對衝該公司根據信貸協議借入的美元計價債務的三個月期美元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)變動的風險。

高級本票
於2018年，本公司訂立無承諾、無抵押的多幣種票據購買及私人貨架協議(票據購買協議)。在簽署票據購買協議的同時，本公司發行了本金總額為$的優先期票(初始票據)。10,000,000，年利率為4.90每半年支付一次，到期日為2028年12月14日。公司須自2023年12月14日起及其後每年預付部分初始債券本金，並可隨時選擇預付初始債券本金連同任何預付溢價(最低金額為$1,000,000或其等值外幣(如適用)。根據票據購買協議的規定，一旦發生違約事件，初始票據的義務可能會加速履行。票據購買協議包括此類融資安排下的慣例違約事件。
根據票據購買協議，本公司亦可發行額外的優先本票(連同首期票據、高級本票)，最多可額外發行$115,000,000直至2021年12月14日或根據票據購買協議發出終止發行及出售額外票據的書面通知後第三十天(以較早者為準)。高級本票為平價通行證除若干指定例外情況外，本公司與信貸協議項下本公司的債務及本公司任何其他優先債務之間的債務，並就本公司及其附屬公司在信貸協議項下的責任參與分攤協議。高級本票由公司的某些國內子公司提供擔保。

債務合規性
截至2021年7月3日，該公司遵守了與其債務義務相關的公約。

融資租賃
該公司的融資租賃主要涉及車輛合同。

其他借款
其他借款包括德國一家制造工廠的售後回租融資安排。在這種安排下，季度租賃付款包括本金、利息和向房東支付的應收貸款。未償債務的利率為1.79%。應收擔保貸款(包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的其他資產)為#美元。1,339,0002021年7月3日。租賃安排提供固定價格購買選擇權，扣除預計應收貸款淨額#美元。1,576,000在2022年8月租賃期結束時。如果本公司不行使該設施的購買選擇權，本公司將從房東那裏收到現金以清償應收貸款。截至2021年7月3日，美元3,573,000在這項義務下是未清償的。

5.    基於股票的薪酬

公司確認以股票為基礎的薪酬支出為#美元。2,527,000在2021年第二季度，1,877,000在2020年第二季度，4,026,000在2021年的前六個月，以及$3,516,000在2020年前六個月，銷售、一般和行政(SG&A)費用包含在隨附的簡明綜合損益表中。公司根據授予員工和董事的所有股票獎勵的公允價值估計，確認這些獎勵的補償費用。RSU的公允價值是根據公司普通股的授予日期價格減去必要服務期內放棄的估計股息現值得出的。對於基於時間的RSU，補償費用根據授予日期公允價值在整個獎勵的必要服務期限內按比例確認，並扣除發生時記錄的實際沒收。對於基於業績的RSU，補償費用根據授予日期公允價值(扣除發生時記錄的實際沒收)在每個單獨歸屬部分的必要服務期內按比例確認，並在每個報告期重新計量，直至知道將發放的RSU總數。與基於股票的薪酬相關的未確認薪酬支出總計約為#美元。11,872,000在2021年7月3日，並將在加權平均期間內確認1.9好幾年了。
2021年5月19日，公司授予5,045授予非僱員董事的RSU，授予日期公允價值為$850,000。其中一半的RSU於2021年6月1日歸屬，其餘RSU將在2021年第三財季和第四財季的最後一天按比例歸屬。
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(未經審計)
6.    累計其他綜合項目

全面收益包括淨收益和其他綜合項目，這些項目代表某些金額，在隨附的簡明綜合資產負債表中作為股東權益的組成部分報告。
累計其他綜合項目(AOCI)扣除税項後各組成部分的變動情況如下：
(單位：千)外國
貨幣
翻譯
調整，調整		退休後福利負債調整現金流量套期保值的遞延損失總計
2021年1月2日的餘額$(17,894)$(770)$(828)$(19,492)
改分類前的其他綜合項目(608)13 9 (586)
從AOCI重新分類— 20 169 189 
本期淨額其他綜合項目
(608)33 178 (397)
2021年7月3日的餘額$(18,502)$(737)$(650)$(19,889)
 
從AOCI重新分類的金額如下：
 截至三個月截至六個月
(單位：千)七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020		損益表項目
退休後福利計劃      
確認淨精算損失
$(11)$(14)$(22)$(29)其他費用，淨額
攤銷先前服務費用
(3)(1)(6)(3)其他費用，淨額
所得税前總費用
(14)(15)(28)(32) 
所得税優惠4 4 8 128 所得税撥備
 (10)(11)(20)96  
現金流模糊限制語(A)          
利率互換協議
(113)(72)(222)(106)利息支出
遠期貨幣兑換合約
— — — (23)收入成本
所得税前總費用
(113)(72)(222)(129) 
所得税優惠
27 17 53 31 所得税撥備
 (86)(55)(169)(98) 
重新分類總數$(96)$(66)$(189)$(2) 

(a)看見注7、衍生品，瞭解更多信息。

7.    衍生品

利率互換協議
2018年，該公司與公民銀行簽訂了利率互換協議(2018 SWAP Agreement)，以對衝其美元計價債務的美元LIBOR變動帶來的風險敞口。2018年掉期協議有一筆$15,000,000名義價值，2023年6月30日到期。該公司按季度收取3個月期美元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，利率下限為0%，固定利率為3.15%外加信貸協議中定義的適用保證金。
該公司將其2018年掉期協議指定為現金流對衝，並將其構建為100有效率為%。與2018年掉期協議公允價值相關的未實現損益計入扣除税後的AOCI。如提前終止，本公司將向交易對手收取或支付2018年掉期協議的公允價值，未實現的未實現損益將在收益中確認。
如果公司根據信貸協議或任何修訂或取代交易對手為成員的信貸協議的協議違約，且無法治癒違約，2018年掉期協議的交易對手可以要求提前終止該協議。看見注4，長期義務，以瞭解更多細節。
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(未經審計)
遠期貨幣--外匯合約
該公司使用的遠期貨幣兑換合約的到期日一般為12個月或更少，以對衝貨幣匯率波動造成的風險敞口。這種風險是由資產和負債造成的，這些資產和負債是以公司子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的。
對預測應收賬款或應付賬款進行套期保值的遠期貨幣兑換合約被指定為現金流對衝，未確認的損益計入美國保險公司(AOCI)的税後淨額。遞延損益在基礎交易發生期間的損益表中確認。被指定為公允價值套期保值的遠期貨幣兑換合約和未被指定為套期保值的遠期貨幣兑換合約的公允價值目前在收益中確認。
在截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月期間，SG&A費用中報告的與公司遠期貨幣兑換合同相關的、未被指定為套期保值的簡明綜合收益表中報告的損益並不重要。
下表彙總了隨附的簡明綜合資產負債表中衍生工具的公允價值：
  2021年7月3日2021年1月2日
資產負債表位置資產(負債)(A)名義金額(B)資產(負債)(A)名義金額
(單位：千)
被指定為套期保值工具的衍生品：
資產頭寸中的衍生品： 
遠期貨幣兑換合約其他流動資產$— $— $25 $842 
處於負債地位的衍生品：
遠期貨幣兑換合約其他流動負債$(6)$842 $— $— 
2018年掉期協議其他長期負債$(850)$15,000 $(1,099)$15,000 
未被指定為套期保值工具的衍生品：    
資產頭寸中的衍生品：     
遠期貨幣兑換合約其他流動資產$— $— $12 $582 
處於負債地位的衍生品：
遠期貨幣兑換合約其他流動負債$— $— $(7)$825 

(A)見注8關於這些金融工具的公允價值計量，公允價值計量和金融工具公允價值。
(B)2021年的名義金額顯示本公司經常性衍生工具活動的水平。

下表彙總了截至2021年7月3日和截至2021年7月3日的6個月，與公司指定為現金流對衝的衍生工具相關的AOCI活動：
(單位：千)利率互換
協議書		遠期貨幣-
交易所
合同		總計
截至2021年1月2日的未實現(虧損)收益(扣除税後)$(846)$18 $(828)
虧損重新分類為收益(A)169 — 169 
在AOCI中確認的損益32 (23)9 
2021年7月3日扣除税後的未實現虧損$(645)$(5)$(650)
*(A)見注6、累計其他綜合項目，用於損益表分類。

截至2021年7月3日，公司預計將重新分類虧損$348,000根據2018年掉期協議的估計現金流和遠期貨幣兑換合同的到期日，從AOCI到未來12個月的收益。
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(未經審計)
8.    公允價值計量與金融工具公允價值

公允價值計量被定義為於計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債而收到的價格或支付的價格。建立了公允價值層次結構，將用於計量公允價值的投入劃分為三個大的層次，如下所示：

•級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第2級-除活躍市場報價外，可直接或間接觀察到的投入。
•級別3-根據公司自己的假設無法觀察到的輸入。

下表列出了按公允價值經常性計量的這些資產和負債的公允價值層次：
截至2021年7月3日的公允價值
(單位：千)1級2級3級總計
資產：
貨幣市場基金和定期存款$11,250 $— $— $11,250 
銀行承兑匯票(A)$— $10,793 $— $10,793 
負債：    
2018年掉期協議$— $850 $— $850 
遠期貨幣兑換合約$— $6 $— $6 
截至2021年1月2日的公允價值
(單位：千)1級2級3級總計
資產：
貨幣市場基金和定期存款$8,054 $— $— $8,054 
銀行承兑匯票(A)$— $9,445 $— $9,445 
遠期貨幣兑換合約$— $37 $— $37 
負債：    
2018年掉期協議$— $1,099 $— $1,099 
遠期貨幣兑換合約$— $7 $— $7 
(a)包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的應收賬款中。

該公司使用市場法對其金融資產和負債進行估值，2021年前六個月的估值技術沒有變化。銀行承兑匯票按票面價值列賬，由於票據的短期性質，票面價值接近其公允價值。遠期貨幣兑換合約的公允價值以報告日的遠期匯率報價為基礎。2018年掉期協議的公允價值基於報告日的美元LIBOR收益率曲線。遠期貨幣兑換合同和2018年掉期協議是記錄的資產或負債或預期交易的對衝，代表公司在合同清算時將收到或支付的估計金額。上表未反映相關對衝資產及負債或預期交易的價值變動。    
債務的賬面價值和公允價值(不包括租賃債務和其他借款)如下：
 2021年7月3日2021年1月2日
 賬面價值公允價值賬面價值公允價值
(單位：千)
債務義務：
循環信貸安排$258,722 $258,722 $217,963 $217,963 
高級本票10,000 11,095 10,000 11,157 
$268,722 $269,817 $227,963 $229,120 
本公司循環信貸安排的賬面價值接近公允價值，因為債務承擔浮動利率，利率根據當時的市場利率經常調整。優先承付票的公允價值主要根據報價的市場利率加上本公司在各自期末可獲得的適用保證金(代表二級計量)來計算。
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卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
9.    業務細分信息

該公司已將其經營實體合併為三可報告的運營部門：流程控制、工業加工和物料搬運。流量控制部分由流體處理和處理、清潔和過濾產品線組成；工業加工部分由木材加工和備料產品線組成；材料處理部分由輸送和篩分、打包和基於纖維的產品線組成。下面是對每個數據段的描述。
    
•流量控制-定製工程產品、系統和技術，用於控制工業和商業應用中使用的流體流動，以保持包裝、紙巾、食品、金屬和其他工業部門的關鍵流程高效運行。該公司的主要產品包括旋轉密封設備、蒸汽系統、膨脹節、醫生系統、捲筒和織物清潔設備，以及過濾和纖維回收系統。
•工業加工-用於回收紙張和紙板以及加工用於包裝、紙巾、木製品和替代燃料行業的木材的設備、機械和技術。*公司的主要產品包括備漿系統和回收設備、化學制漿設備、脱皮機、絞線機、削片機和伐木機械。此外，該公司還為流程工業提供工業自動化和數字化解決方案。
•物料搬運-用於處理散裝和離散材料的產品和工程系統，用於集料、採礦、食品和廢物管理等行業的二次加工或運輸。該公司的主要產品包括輸送和振動設備以及打包機。此外，該公司還製造和銷售可生物降解的吸收性顆粒，用作農業應用和油脂吸收的載體。

下表列出了該公司可報告經營部門的財務信息：
截至三個月截至六個月
七月三日，6月27日，七月三日，6月27日，
(單位：千)2021202020212020
收入
流量控制$70,762 $51,365 $134,516 $108,514 
工業加工82,681 65,673 151,835 130,382 
物料搬運42,368 35,822 81,923 73,091 
$195,811 $152,860 $368,274 $311,987 
所得税撥備前收入
    
流量控制(A)$19,324 $10,260 $34,770 $23,590 
工業加工(B)17,301 10,639 28,434 20,075 
物料搬運5,592 3,593 10,035 7,727 
公司(C)(9,207)(6,371)(16,802)(13,616)
營業總收入33,010 18,121 56,437 37,776 
利息支出淨額(D)(1,010)(1,894)(2,056)(4,302)
其他費用，淨額(D)(24)(31)(48)(63)
$31,976 $16,196 $54,333 $33,411 
資本支出    
流量控制$368 $337 $702 $1,158 
工業加工1,191 211 2,995 1,675 
物料搬運495 283 616 681 
公司5 80 5 83 
$2,059 $911 $4,318 $3,597 
(A)包括購置費用#美元239,000在截至2021年7月3日的三個月中，1,236,000在截至2021年7月3日的6個月中，重組成本為456,000在截至2020年6月27日的三個月和六個月期間。
(B)包括$435,000在截至2020年6月27日的三個月和六個月期間，與收購相關的費用增加。與收購相關的費用包括與積壓相關的攤銷費用和收購成本。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(C)代表一般及行政開支。
(D)本公司並無將利息及其他開支淨額分配至其分部。

10.    承諾和或有事項

追索權
在正常業務過程中，公司的中國子公司可以收到客户的銀行承兑匯票，作為其應收貿易賬款的付款。匯票是開證行的無息義務，到期時間為六個月始發日期的記錄。本公司的中國子公司可以在預定到期日之前使用這些銀行承兑匯票結算與供應商之間的未付賬款。轉讓給賣方的銀行承兑匯票在其預定到期日之前受慣例追索權條款的約束。該公司有$9,723,000在2021年7月3日和$7,568,000截至2021年1月2日，受追索權約束的銀行承兑匯票中，有一部分轉讓給了賣家，沒有達到預定的到期日。從歷史上看，銀行承兑匯票在到期時結算，沒有向本公司提出任何追索權。

訴訟
本公司不時會就日常業務過程中出現的一系列事項提出不同的索償要求及法律程序。此類訴訟可能包括但不限於本公司因違反合同或保修、取消合同、產品責任或與破產相關的索賠而提出的索賠和反索賠。對於損失可能和可估測的法律訴訟，如果在估計損失範圍內沒有更好的估計，本公司將根據估計損失範圍的低端計提損失。如果公司被發現對任何針對它的索賠或反索賠負有責任，公司將對超過法定應計項目的收益產生費用。

11.    後續事件
採辦
2021年第三季度，卡丹特德國控股有限公司(本公司的子公司)收購了克勞斯集團公司(Cluss)的所有合夥權益和股份，價格約為78,000,000歐元，或美元92,000,000，扣除獲得的現金和承擔的債務後的淨額。克勞斯的大部分公司是在2021年7月19日被收購的，最後一家法人的收購發生在2021年8月10日。該公司用現有現金和大約$的借款為收購價格提供資金。82,877,000信貸協議項下的歐元計價基金，其中#美元78,749,000是在2021年第二季度借入的。2021年7月3日，$84,249,000收購價的一半由第三方託管，並在隨附的簡明綜合資產負債表中歸類為限制性現金。克勞斯是紙張、包裝和紙巾生產中使用的醫生刀片和相關設備的領先製造商，將被納入公司的流量控制部門。該公司預計與此次收購相關的幾個協同效應，包括加深公司在不斷增長的陶瓷刀片市場的存在，以及通過利用克勞斯互補的全球地理足跡擴大其現有業務的銷售。克勞斯有二在德國的製造設施和一在波蘭，並創造了大約41,000,0002020年的歐元。收購克勞斯的收購價超過收購淨資產的部分將計入商譽。由於Cluss的初步估值尚未完成，因此沒有列出此次收購的收購價分配。

未經審核的備考補充資料

如果在2020年初完成對Cluss的收購，公司在截至2021年7月3日和2020年6月27日的3個月和6個月期間的預計運營結果如下：

截至三個月截至六個月
七月三日，
2021		6月27日，
2020		七月三日，
2021		6月27日，
2020
(單位為千，每股除外)
收入$207,740 $164,248 $392,128 $334,796 
可歸因於卡丹特的淨收入$23,663 $10,276 $41,522 $20,147 
可歸因於卡丹特的每股收益
基本信息$2.04 $0.89 $3.59 $1.76 
稀釋$2.03 $0.89 $3.57 $1.75 
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)

本公司及Cluss的歷史綜合財務資料已在上述備考資料中作出調整，以落實可直接歸因於收購及相關融資安排的備考事項，預期會對本公司產生持續影響，並可提供事實支持。
預計結果包括以下直接歸因於此次收購的非經常性預計調整：
•估計税前費用佔收入成本為$1,753,000在截至2020年6月27日的三個月中，3,505,000在截至2020年6月27日的六個月內，用於出售在收購日重估的存貨。
•對SG&A費用的税前費用估計為$239,000在截至2020年6月27日的三個月中，1,673,000在截至2020年6月27日的6個月中，239,000在截至2021年7月3日的三個月中，1,236,000在截至2021年7月3日的六個月中，用於與收購積壓相關的收購成本和無形資產攤銷。
•預計與預計調整相關的税收影響。
這些形式上的經營業績僅供比較之用，並不表示在2020年初收購克勞斯的情況下可能產生的經營結果，也不代表未來可能會出現的經營結果。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)

項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

當我們使用術語“我們”、“我們”、“我們”和“公司”時，除非上下文另有説明，否則我們指的是特拉華州的Kadant公司及其合併的子公司，作為一個整體。
這份關於Form 10-Q的季度報告以及我們在本報告中引用的文件包括符合1934年證券交易法(交易法)第21E條和1933年證券法第27A條(修訂後)含義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述不是歷史事實的陳述，可能包括有關未來可能或假定的經營結果的陳述。前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，基於我們管理層的信念和假設，使用我們管理層目前掌握的信息。當我們使用諸如“相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“尋求”、“應該”、“可能”、“將會”、“將會”、“可能”、“可能”、“繼續”、“可能”或類似的表達方式時，我們就是在作前瞻性陳述。
前瞻性陳述並不是業績的保證。它們涉及風險、不確定性和假設。我們未來的經營結果可能與前瞻性陳述中表達的大不相同。決定這些結果和價值的許多重要因素超出了我們的控制或預測能力。你不應該過分依賴任何前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。有關可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述所建議的結果大不相同的重要因素的討論，您應該仔細閲讀。風險因素包括在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2021年1月2日的財政年度Form 10-K年度報告的第I部分1A項中，並可能在隨後提交給SEC的文件中進一步修訂和/或重述。

概述
公司背景
我們是用於全球流程工業的高價值、關鍵部件和工程系統的全球供應商。我們的產品、技術和服務在提高資源密集型行業的流程效率、優化能源利用和最大限度提高生產率方面發揮着不可或缺的作用。
我們的財務業績報告在三個可報告的運營部門：流量控制、工業加工和物料搬運。流量控制部分由我們的流體處理和處理、清潔和過濾產品線組成；工業加工部分由我們的木材加工和備料產品線組成；材料處理部分由我們的輸送和篩分、打包和基於纖維的產品線組成。每個網段的説明如下：
•流量控制-定製工程產品、系統和技術，用於控制工業和商業應用中使用的流體流動，以保持包裝、紙巾、食品、金屬和其他工業部門的關鍵流程高效運行。我們的主要產品包括旋轉密封裝置、蒸汽系統、膨脹節、切割機系統、捲筒和織物清潔裝置以及過濾和纖維回收系統。
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•工業加工-用於回收紙張和紙板以及加工用於包裝、紙巾、木製品和替代燃料等行業的木材的設備、機械和技術。我們的主要產品包括製漿系統和回收設備、化學制漿設備、除皮機、絞線機、削片機和伐木機械。此外，我們還為流程工業提供工業自動化和數字化解決方案。
•物料搬運-用於處理散裝和離散材料的產品和工程系統，用於集料、採礦、食品和廢物管理等行業的二次加工或運輸。我們的主要產品包括輸送和振動設備和打包機。此外，我們還生產和銷售可生物降解的吸收性顆粒，用作農業應用和油脂吸收的載體。

行業和業務概述
2021年第二季度，我們的綜合預訂量達到創紀錄的2.13億美元，其中包括創紀錄的資本設備預訂量，以及對我們的零部件和消耗品產品的持續強勁需求。在此之前，隨着我們的業務繼續從新冠肺炎疫情的影響中反彈，我們在前兩個季度創下了綜合預訂量紀錄，這對我們2020年的很大一部分時間的預訂量和收入造成了不利影響。2021年第二季度結束時，我們的合併積壓達到創紀錄的2.42億美元。以下是我們按細分市場劃分的業務概況：
•流量控制-我們流量控制業務的零部件和消耗品訂單在2020年下半年開始復甦，這一趨勢一直持續到2021年第二季度。這在一定程度上是由於客户維護要求和大流行相關停機和關閉的不利影響導致的被壓抑的需求，以及2020年初對許多客户設施的訪問限制。由於市場狀況改善和對我們產品被壓抑的需求，2021年資本設備預訂量從2020年大部分時間的低迷水平上升。我們預計，我們現有產品的訂單在今年下半年將放緩，而由於2021年第二季度末創紀錄的積壓，預計收入將保持強勁。與我們在2021年第三季度收購Cluss Group of Companies(Cluss)相關的結果將包括在未來的這一部分中。看見收購有關更多詳細信息，請參見下面的內容。
•工業加工-我們的工業加工部門第二季度的預訂量創下紀錄，主要是我們中國股票準備業務的資本設備訂單。由於從2020年遭遇的低迷中持續復甦，我們的備貨業務對零部件和消耗品產品的預訂量繼續保持強勁。此外，我們看到對我們的木材加工產品的需求持續強勁，我們預計這種需求將持續到2021年下半年。這一需求是由強勁的美國房地產市場以及對木材、定向刨花板和膠合板的高需求推動的，這提高了磨煤機的運行率，導致我們客户的零部件消耗和資本設備投資增加。
•物料搬運-我們材料處理部門的預訂量從2020年年中的低迷水平有所改善。對我們打包產品的需求繼續受到歐洲商業狀況改善(包括回收商品價格回升)的提振。我們運輸和篩查業務的零部件和消耗品訂單也從2020年的水平反彈，原因是大流行相關的關閉和訪問限制放鬆導致客户支出增加，而資本設備的預訂量有所放緩。

雖然我們已經看到市場狀況改善，對我們產品的需求增加，我們預計我們2021年剩餘時間的財務業績將強勁，但由於圍繞新冠肺炎大流行的風險，包括達美航空變體的影響，近期經濟增長仍存在一些不確定性。此外，我們還可能受到供應鏈限制和材料成本通脹壓力的影響，以及世界某些地區的旅行和訪問限制。有關衞生流行病給我們的業務(包括新冠肺炎)帶來的風險的更多信息，請參見第一部分，第1A項，風險因素，包含在我們截至2021年1月2日的財年的Form 10-K年度報告中。

國際銷售
我們一半以上的銷售額銷往美國以外的客户，主要是歐洲、亞洲和加拿大。因此，我們的財務業績可能會受到美元與外幣匯率波動的重大影響。為了減輕外幣波動的影響，我們通常會以發生運營成本的貨幣向客户收取費用。此外，我們可能會簽訂遠期貨幣兑換合同，以對衝某些以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的公司購銷承諾。我們目前不使用衍生工具來對衝匯率波動帶來的風險，這是因為我們的海外子公司的業績是以美元以外的功能貨幣換算成美元的。
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全球貿易
美國對從中國進口的某些產品徵收關税，中國已經並將繼續增加我們進口的一些設備的成本。儘管我們已經努力通過定價和採購策略來緩解關税的影響，但我們不能確定這些策略是否會有效地緩解這些成本的影響。有關我們全球業務相關風險(包括關税)的更多信息，請參見第一部分第1A項。風險因素，包括在截至2021年1月2日的財年的Form 10-K年度報告中。

收購
我們預計，未來幾年我們增長的一個重要驅動力將是收購補充或增強我們現有產品和服務的業務和技術，或者可能涉及進入一個新的加工業。我們繼續尋求收購機會。
2021年第三季度，我們以約7800萬歐元(約合9200萬美元)的價格收購了Cluss，扣除收購的現金和承擔的債務。克勞斯的大部分公司是在2021年7月19日被收購的，最後一家法人的收購發生在2021年8月10日。克勞斯是紙張、包裝和紙巾生產中使用的醫生刀片和相關設備的領先製造商，將被納入我們的流量控制部門。我們預計與此次收購相關的幾個協同效應，包括加深我們在不斷增長的陶瓷刀片市場的存在，以及通過利用克勞斯互補的全球地理足跡擴大我們現有業務的產品銷售。克勞斯在德國有兩個製造廠，在波蘭有一個製造廠，2020年的收入約為4100萬歐元. 看見注11如需進一步詳細信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表中的後續事項。
2020年6月，我們以約690萬美元的價格收購了我們的工業加工部門，扣除收購的現金。

經營成果

2021年第二季度與2020年第二季度相比

收入
下表列出了2021年第二季度至2020年第二季度按部門劃分的收入變化，以及不包括外幣換算影響(我們稱為有機收入變化)的那些變化。有機收入變化的列報是一種非公認會計準則(GAAP)的衡量標準。我們相信，這一非GAAP衡量標準有助於投資者瞭解我們的基本運營情況，與管理層衡量和預測其業績的方式保持一致，特別是在將這些結果與之前幾個季度進行比較時。這種非GAAP計量不應被認為優於或替代相應的美國公認會計原則(GAAP)計量。

2021年和2020年第二季度按部門劃分的收入如下：
(非GAAP)
截至三個月貨幣換算有機收入的變化
(除百分比外，以千為單位)七月三日，
2021		6月27日，
2020		合計增長%變化增加%變化
流量控制$70,762 $51,365 $19,397 38 %$3,787 $15,610 30 %
工業加工82,681 65,673 17,008 26 %6,213 10,795 16 %
物料搬運
42,368 35,822 6,546 18 %1,574 4,972 14 %
綜合收入$195,811 $152,860 $42,951 28 %$11,574 $31,377 21 %

2021年第二季度的綜合收入增長了28%，而綜合有機收入增長了21%，這主要是由於我們三個細分市場對零部件和消耗品的需求增加，以及我們的流量控制部門對資本設備的需求增加，如下所述。
我們流量控制部門的收入在2021年第二季度增長了38%，而有機收入增長了30%。有機收入的增長是由於幾乎所有地點對資本設備和零部件及消耗品產品的需求增加。由於市場狀況改善和對我們產品被壓抑的需求，資本設備的有機收入在2021年第二季度有所增長，而2020年同期則受到客户減少資本設備支出和推遲設備安裝的不利影響。2021年第二季度對零部件和耗材產品的需求增加，部分原因是我們許多客户的維護要求
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這主要是因為當地的地理位置和被壓抑的需求，而2020年第二季度，由於客户停機和停工以及新冠肺炎疫情造成的訪問限制，市場不景氣。
2021年第二季度，我們工業加工部門的收入增長了26%，而有機收入增長了16%。由於木材加工業務對零部件和耗材產品以及資本設備的需求增加，有機收入增加，這是由於持續接近產能的軋機開工率導致零部件消耗量增加和資本投資增加。我們股票準備業務的有機收入相對持平，收入增加，這是由於對零部件和消耗品的壓抑需求以及我們中國業務資本設備收入的改善，但由於訂單時間安排，我們北美業務的資本設備收入下降，部分抵消了這一增長。
2021年第二季度，我們材料處理部門的收入增長了18%，而有機收入增長了14%。由於歐洲商業環境的改善，包括回收商品價格的回升，我們的打包業務的有機收入有所增加。我們運輸和篩查業務的有機收入相對持平，原因是一個多年項目在2021年第二季度初完成，導致資本設備收入下降，但被零部件和耗材產品被壓抑的需求的影響所抵消，2020年，由於新冠肺炎疫情導致客户關閉和訪問限制，零部件和耗材產品的需求受到抑制。

毛利率
2021年和2020年第二季度按部門劃分的毛利率如下：
截至三個月基點變化
七月三日，
2021		6月27日，
2020
流量控制52.8%53.5%(70)Bps
工業加工40.1%40.9%(80)Bps
物料搬運34.9%33.8%110Bps
綜合毛利率43.6%43.5%10Bps

與2020年第二季度相比，2021年第二季度合併毛利率相對持平。2021年第二季度，我們從政府員工留任援助計劃中獲得了50萬美元的福利，佔收入的0.3%，而2020年第二季度為130萬美元，佔收入的0.8%。由於我們的材料處理部門的毛利率有所提高，因此綜合毛利率上升，抵消了從這些計劃獲得的福利減少的影響，如下所述。我們預計未來政府僱員留任援助計劃不會帶來重大好處。
我們流量控制部門的毛利率在2021年第二季度降至52.8%，而2020年第二季度為53.5%，這主要是由於利潤率較高的零部件和消耗品收入所佔比例較低。我們預計，這一部門的毛利率在今年下半年將下降，原因是與Cluss收購相關的存貨中已獲得利潤的攤銷影響。
由於從政府僱員留任援助計劃獲得的福利減少，我們的工業加工部門的毛利率在2021年第二季度降至40.1%，而2020年第二季度為40.9%。
與2020年第二季度相比，我們材料處理部門的毛利率在2021年第二季度有所增長，這主要是由於我們的輸送和篩選業務中利潤率較高的零部件和消耗品收入所佔比例更大。

銷售、一般和管理費用
2021年和2020年第二季度的銷售、一般和行政(SG&A)支出如下：
截至三個月
 
(除百分比外，以千為單位)		七月三日，
2021		收入的百分比6月27日，
2020		收入的百分比增加(減少)%變化
流量控制$17,064 24 %$15,798 31 %$1,266 8%
工業加工14,367 17 %14,920 23 %(553)(4)%
物料搬運8,682 20 %8,094 23 %588 7%
公司9,154 不適用6,261 不適用2,893 46%
合併SG&A費用$49,267 25 %$45,073 29 %$4,194 9%

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合併SG&A費用佔收入的百分比在2021年第二季度降至25%，而2020年第二季度為29%，這主要是由於2021年期間收入增加。與2020年第二季度相比，2021年第二季度的合併SG&A費用增加，主要是由於貨幣換算的不利影響和我們財務業績改善帶來的增量激勵薪酬造成的260萬美元。SG&A費用包括2021年第二季度從政府員工留任援助計劃獲得的100萬美元和2020年第二季度獲得的80萬美元的福利。
與2020年第二季度相比，我們流量控制部門的SG&A費用在2021年第二季度有所增加，這主要是由於100萬美元的外幣換算帶來的不利影響，以及與2021年7月收購Cluss相關的20萬美元的收購交易成本。
與2020年第二季度相比，我們工業加工部門的SG&A費用在2021年第二季度有所下降，這主要是由於專業服務費的減少，包括收購交易成本減少了40萬美元，以及2021年第二季度收到的60萬美元的保險收益。這些減少被外幣兑換的不利影響增加120萬美元部分抵消。
與2020年第二季度相比，我們材料處理部門的SG&A費用在2021年第二季度有所增加，這主要是由於外幣換算的不利影響。
與2020年第二季度相比，公司2021年第二季度的SG&A費用有所增加，主要原因是財務業績改善帶來的額外激勵薪酬，其次是專業服務費的上漲。

重組成本
2020年第二季度的重組成本為50萬美元，這是我們流量控制部門30名員工的遣散費，這與為應對全球經濟放緩而實施的重組計劃有關，全球經濟放緩在很大程度上是由新冠肺炎疫情的影響推動的。

利息支出
由於未償債務和加權平均利率下降，利息支出從2020年第二季度的190萬美元降至2021年第二季度的110萬美元。

所得税撥備
我們的所得税撥備從2020年第二季度的450萬美元增加到2021年第二季度的890萬美元，佔這兩個時期税前收入的28%。2021年第二季度的有效税率高於我們21%的法定税率，這主要是因為我們在全球範圍內的收益、不可扣除的費用、州税和與全球無形低税收入(GILTI)撥備相關的税費的分佈。2020年第二季度的有效税率高於我們21%的法定税率，這主要是由於不可扣除的費用、我們在全球的收益分配、州税收和與GILTI相關的税收支出。税費的增加部分被與股票補償安排的超額所得税淨收益相關的税收減少所抵消。

淨收入
淨收入從2020年第二季度的1170萬美元增加到2021年第二季度的2300萬美元，增幅為1130萬美元，主要原因是營業收入增加了1490萬美元，利息支出減少了90萬美元，但部分被所得税撥備增加了450萬美元所抵消(詳情見上文討論)。

2021年上半年與2020年上半年相比

收入
下表顯示了2021年前六個月至2020年前六個月按部門劃分的收入變化，以及不包括外幣換算和收購的影響的這些變化，我們稱之為有機收入變化。有機收入變化的列報是一種非公認會計準則(GAAP)的衡量標準。我們相信，這一非GAAP衡量標準有助於投資者瞭解我們的基本運營情況，與管理層衡量和預測其業績的方式保持一致，特別是在將這些結果與之前幾個季度進行比較時。這種非GAAP衡量標準不應被認為優於或替代相應的GAAP衡量標準。


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2021年和2020年前六個月按細分市場劃分的收入如下：
(非GAAP)
截至六個月貨幣換算採辦有機收入的變化
 
(除百分比外，以千為單位)		七月三日，
2021		6月27日，
2020		合計增長%變化增加%變化
流量控制$134,516 $108,514 $26,002 24 %$5,417 $— $20,585 19 %
工業加工151,835 130,382 21,453 16 %9,240 509 11,704 9 %
物料搬運
81,923 73,091 8,832 12 %2,929 — 5,903 8 %
綜合收入$368,274 $311,987 $56,287 18 %$17,586 $509 $38,192 12 %

2021年前六個月的綜合收入增長了18%，而綜合有機收入增長了12%，這主要是由於我們的工業加工和流量控制部門對零部件和消耗品產品的需求增加，其次是我們流量控制部門的資本設備需求增加，如下所述。
我們流量控制部門的收入在2021年前六個月增長了24%，而有機收入增長了19%。有機收入的增長是由於幾乎所有地點對零部件和消耗品的需求增加，在較小程度上是對資本設備的需求增加。對零部件和耗材產品的需求增加，部分原因是我們許多客户地點的維護要求和被壓抑的需求，而2020年期間由於客户停機和停工以及新冠肺炎疫情造成的訪問限制而陷入低迷。由於市場狀況改善和對我們產品的被壓抑的需求，特別是第二季度，資本設備的有機收入在2021年前六個月有所增長，而2020年同期則受到客户因新冠肺炎疫情而減少資本支出和推遲設備安裝的不利影響。
2021年前六個月，我們工業加工部門的收入增長了16%，而有機收入增長了9%。我們木材加工業務的有機收入增加，這是由於對零部件和耗材產品的需求增加，以及(在較小程度上)資本設備受到持續接近產能的軋機開工率的推動，導致零部件消耗增加和資本投資增加。此外，我們的備貨業務對零部件和消耗品產品的潛在需求對有機收入產生了積極影響。這些增長在一定程度上被我們的備股業務資本設備收入的下降所抵消，特別是在2021年第一季度，原因是我們的客户在2020年削減了資本設備支出，這影響了2021年的資本收入。
我們的材料處理部門的收入在2021年前六個月增長了12%，而有機收入增長了8%，這是由於我們的打包業務的業務狀況改善，包括回收商品價格的回升。

毛利率
2021年和2020年前六個月按部門劃分的毛利率如下：
截至六個月基點變化
七月三日，
2021		6月27日，
2020
流量控制53.0%53.2%(20)Bps
工業加工40.3%39.7%60Bps
物料搬運34.8%34.7%10Bps
綜合毛利率43.7%43.2%50Bps

2021年前六個月合併毛利率增至43.7%，2020年前六個月為43.2%。2021年上半年，我們從政府員工留任援助計劃中獲得了90萬美元的福利，佔收入的0.2%，而2020年前六個月的福利為130萬美元，佔收入的0.4%。綜合毛利率的增加抵消了從這些計劃獲得的福利減少的影響，這主要是因為我們的工業加工部門的毛利率有所改善，如下所述。
我們流量控制部門的毛利率在2021年前六個月略有下降至53.0%，而2020年前六個月為53.2%。
2021年前六個月，我們工業加工部門的毛利率從2020年前六個月的39.7%增加到40.3%，這主要是由於我們的木材加工業務的利潤率有所提高，這主要是由於與產量增加相關的製造效率提高所致。
2021年前六個月，我們材料處理部門的毛利率與2020年前六個月相比相對持平。
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銷售、一般和管理費用
2021年和2020年前六個月按細分市場劃分的SG&A費用如下：
截至六個月
 
(除百分比外，以千為單位)		七月三日，
2021		收入的百分比6月27日，
2020		收入的百分比增加%變化
流量控制$34,568 26 %$31,740 29 %$2,828 9%
工業加工30,030 20 %28,740 22 %1,290 4%
物料搬運17,468 21 %16,775 23 %693 4%
公司16,632 不適用13,410 不適用3,222 24%
合併SG&A費用$98,698 27 %$90,665 29 %$8,033 9%

合併SG&A費用佔收入的百分比在2021年前六個月降至27%，而2020年前六個月為29%，這主要是由於收入增加。與2020年前六個月相比，2021年前六個月的合併SG&A費用增加，原因是貨幣換算的不利影響增加了430萬美元，我們的財務業績改善帶來了額外的激勵薪酬，以及更高的專業服務費用，包括150萬美元的收購交易成本增量。SG&A支出包括2021年前六個月從政府員工留任援助計劃獲得的120萬美元和2020年前六個月獲得的80萬美元的福利。
與2020年前六個月相比，我們流量控制部門的SG&A費用在2021年前六個月有所增加，這主要是由於外幣換算的不利影響帶來的150萬美元，以及與2021年7月收購Cluss相關的120萬美元的收購交易成本。
與2020年前六個月相比，我們工業加工部門的SG&A費用在2021年前六個月有所增加，主要是由於外幣換算的不利影響帶來的210萬美元，但部分被2021年期間專業服務費的減少所抵消，包括減少40萬美元的收購交易成本。
由於外幣兑換的不利影響，我們材料處理部門的SG&A費用在2021年前六個月比2020年前六個月有所增加。
與2020年前六個月相比，公司的SG&A費用在2021年前六個月有所增加，主要原因是財務業績改善帶來的額外激勵薪酬，其次是專業服務費的上漲。

重組成本
看見重組成本在經營業績報告中，“2021年第二季度與2020年第二季度相比”，討論了2020年第二季度採取的重組行動。

利息支出
由於未償債務和加權平均利率下降，利息支出從2020年前六個月的440萬美元降至2021年前六個月的220萬美元。

所得税撥備
我們的所得税撥備從2020年前六個月的900萬美元增加到2021年前六個月的1450萬美元，佔這兩個時期税前收入的27%。2021年前六個月的有效税率高於我們21%的法定税率，這主要是因為我們在全球範圍內的收益、不可抵扣的費用、州税和與GILTI相關的税費的分佈。税費的增加部分被與股票補償安排的超額所得税淨收益相關的税收減少所抵消。2020年前六個月的有效税率高於我們21%的法定税率，這主要是由於不可扣除的費用、我們在全球的收益分配、州税和與GILTI相關的税費。税費的增加部分被與股票補償安排的超額所得税淨收益相關的税收減少所抵消。

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淨收入
2021年前六個月的淨收入從2020年前六個月的2440萬美元增加到3980萬美元，主要原因是營業收入增加了1870萬美元，利息支出減少了220萬美元，但部分被所得税撥備增加了550萬美元(詳情見上文討論)所抵消。

流動性與資本資源

合併營運資金為244美元.32021年7月3日為1.551億美元，而2021年1月2日為1.551億美元。截至2021年7月3日的合併營運資本包括8420萬美元的限制性現金，這些現金用於為2021年第三季度收購Cluss提供資金。看見注11有關進一步詳情，請參閲隨附的簡明綜合財務報表附註中的後續事項。截至2021年7月3日，現金和現金等價物為7340萬美元，而2021年1月2日為6570萬美元，其中包括我們的外國子公司在2021年7月3日和2021年1月2日持有的現金和現金等價物6950萬美元。

現金流
2021年和2020年前六個月的現金流信息如下：
截至六個月
(單位：千)七月三日，
2021		6月27日，
2020
經營活動提供的淨現金$63,478 $28,208 
用於投資活動的淨現金(3,869)(10,652)
融資活動提供(用於)的淨現金32,698 (23,414)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(803)(1,466)
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金$91,504 $(7,324)

經營活動
經營活動提供的現金從2020年前六個月的2820萬美元增加到2021年前六個月的6350萬美元。我們的運營現金流主要來自從客户那裏收到的現金，被庫存、員工薪酬、經營租賃、所得税和未償債務利息支付等項目的現金支付所抵消。2021年期間經營活動提供的現金增加的主要原因是營運資本和淨收入的變化都有所改善。
2021年前六個月，營運資金提供的現金為540萬美元。2021年營運資本提供的現金包括與訂單活動增加的庫存採購相關的應付賬款1290萬美元，以及其他流動負債1590萬美元，這主要是因為客户為將於2021財年下半年和2022財年初發貨的資本設備訂單增加了存款。這些現金來源被主要由於收入增長而應收賬款使用的1530萬美元現金和與將在2021財年下半年和2022財年初發貨的訂單相關的庫存使用的現金部分抵消。
2020年前六個月用於營運資本的現金為1,460萬美元。2020年用於營運資本的現金包括940萬美元用於庫存，原因是延遲發貨和購買關鍵零部件的安全庫存，以及用於支持資本項目的其他採購；920萬美元用於其他流動負債，主要是由於資本訂單的時間安排和水平降低而減少的預付款，以及240萬美元的最終付款，用於結算我們退休後的修復計劃；以及500萬美元的應付賬款，主要是由於2020年的支出水平降低所致。由於2020年收入下降和收款時間安排，應收賬款中提供了480萬美元的現金，部分抵消了這些現金的使用。

投資活動
2021年前六個月，用於投資活動的現金為390萬美元，而2020年前六個月為1070萬美元。2020年期間包括使用710萬美元的現金進行收購。
融資活動
2021年前六個月，融資活動提供的現金為3,270萬美元，而2020年前六個月用於融資活動的現金為2,340萬美元。2021年前六個月償還長期債務為4,710萬美元，2020年前六個月為2,420萬美元。我們循環信貸安排下的借款
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2021年前六個月為8890萬美元，其中7870萬美元為收購Cluss提供部分資金，2020年前六個月為700萬美元。

匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響代表了我們海外子公司現金餘額換算的影響。2021年前六個月現金、現金等價物和限制性現金減少80萬美元，主要原因是美元兑歐元走強。2020年前六個月現金、現金等價物和限制性現金減少了150萬美元，主要是因為美元對巴西雷亞爾、加拿大元和墨西哥比索走強。

借款能力和債務義務
我們簽訂了一項無擔保的多貨幣循環信貸安排，日期為2017年3月1日(至今已修訂和重述，即信貸協議)。截至2021年7月3日，我們的借款能力超過4億美元，包括信貸協議下的1.405億美元可用，信貸協議下的無承諾、無擔保增量借款安排額外的1.5億美元，以及我們的未承諾多貨幣票據購買和私人貨架協議(票據購買協議)下可供發行的1.15億美元優先本票。根據這些協議，我們的槓桿率必須低於3.75，或者，如果我們選擇，發生重大收購的季度及其之後的三個會計季度的槓桿率必須低於4.00。截至2021年7月3日，我們的槓桿率為1.71，我們遵守了債務契約。在2023年之前，我們沒有任何強制性的長期債務本金支付。看見注4在隨附的簡明合併財務報表中，請參閲我們的長期債務，以獲得有關我們債務義務的更多信息。

額外的流動資金和資本資源
2021年5月20日，我們的董事會批准在2021年5月20日至2022年5月20日期間回購至多2000萬美元的股權證券。根據這一授權或我們之前的授權，我們沒有回購任何於2021年5月13日到期的普通股。
2021年前6個月，我們支付了570萬美元的現金股息。2021年5月20日，我們宣佈季度現金股息為每股0.25美元，總額為290萬美元，將於2021年8月12日支付。未來的股息宣佈須經董事會批准，並可能隨着業務需要或市場狀況的變化而調整。現金股息的宣佈取決於我們遵守我們的循環信貸安排中與我們的綜合槓桿率相關的契約。
我們計劃在2021年剩餘時間內在房地產、廠房和設備方面支出約1200萬至1300萬美元。
截至2021年7月3日，我們的未匯出外匯收入總額約為2.194億美元。我們打算將這些收益中的1.958億美元進行無限期再投資，以支持我們海外業務目前和未來的資本需求，包括償還債務(如果有的話)。在2021年的前六個月，我們對計劃在可預見的未來匯回國內的某些外國子公司的收益記錄了預扣税。如果我們要將無限期再投資的外國收入匯回美國，需要繳納的外國預扣税約為590萬美元。
未來，我們的流動性狀況將受到運營現金流、償還債務、收購、資本項目、股息和股票回購的現金水平的影響。我們相信，我們現有的資源，加上根據我們的信貸協議和通過我們的票據購買協議可以獲得的借款，以及我們預計從運營中產生的現金，將足以滿足我們在可預見的未來的運營資本需求。

合同義務和其他商業承諾    
與管理層在截至2021年1月2日的財政年度Form 10-K年度報告第二部分第7項財務狀況和運營結果的討論和分析中披露的相比，2021年前六個月我們的合同義務和其他商業承諾沒有重大變化，但注11，後續事項在隨附的簡明合併財務報表中列出。

關鍵會計政策和估算的應用
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的精簡合併財務報表為基礎，這些報表是根據公認會計原則編制的。編制這些合併財務報表需要我們做出影響資產和負債報告金額的估計和假設，
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披露或有負債以及報告期內報告的收入和費用金額。我們的關鍵會計政策被定義為那些涉及重大判斷和不確定性的政策，在不同的假設和條件下可能會導致重大不同的結果。管理層根據歷史經驗、當前經濟和市場狀況以及管理層認為合理的其他假設，持續評估其估計。我們認為，我們最關鍵的會計政策對我們的合併財務報表具有重要意義，涉及最複雜或最主觀的決定或評估，這些政策在截至2021年1月2日的Form 10-K年度報告第二部分第7項“關鍵會計政策和估計的應用”一節的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中進行了描述。自2020財年結束以來，這些關鍵會計政策沒有發生重大變化，需要披露。

近期會計公告
看見注1，在標題下最近採用的會計公告和近期尚未採用的會計公告有關詳情，請參閲隨附的簡明綜合財務報表。

項目3--關於市場風險的定量和定性披露

我們因利率和外幣匯率變化而面臨的市場風險敞口與我們在截至2021年1月2日的財政年度Form 10-K年度報告第II部分第7A項中披露的敞口沒有實質性變化。

項目4--控制和程序

信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，評估了截至2021年7月3日我們的披露控制程序的有效性。“證券交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。根據對截至2021年7月3日我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年7月3日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化
在截至2021年7月3日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分-其他資料

項目1A--風險因素

應認真考慮第一部分第1A項中討論的因素，風險因素，在我們截至2021年1月2日的財年的Form 10-K年度報告中，除了本Form 10-Q季度報告中列出的信息外，這些信息還可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
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項目6--展品

展品編號  
 展品説明
10.1
截至2021年5月4日的修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案，日期為2017年3月1日，由註冊人、外國子公司借款人不時的當事人、幾家銀行和其他金融機構或實體以及作為行政代理和多貨幣行政代理的N.A.公民銀行提出。
10.2
於2021年5月4日，註冊人、外國附屬借款人、數家銀行和其他金融機構或實體，以及作為行政代理和多幣種行政代理的修訂和重新簽署的信貸協議(日期為2021年5月4日)之間簽訂了聯合協議(Joding Agreement)，該協議由註冊人、外國子公司借款方、幾家銀行和其他金融機構或實體不時簽署，並由註冊人、外國子公司借款人、幾家銀行和其他金融機構或實體不時與註冊人、外國子公司借款人、幾家銀行和其他金融機構或實體簽署，日期為2017年3月1日。
31.1 
根據修訂後的1934年證券交易法規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對註冊人的首席執行官進行認證。
31.2 
根據修訂後的1934年證券交易法規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對註冊人的首席財務官進行認證。
32 
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對註冊人的首席執行官和首席財務官的證明。
101.INS 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH 內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

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簽名


根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

 卡丹特公司(Kadant Inc.)
  
日期：2021年8月11日/s/邁克爾·J·麥肯尼(Michael J.McKenney)
 邁克爾·J·麥肯尼
 執行副總裁兼首席財務官
 (首席財務官)
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