SYNIL-20210630000009595312月31日2021Q2錯誤Http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201602MemberP8Y00000959532021-01-012021-06-30Xbrli:共享00000959532021-08-06Iso4217:美元00000959532021-06-3000000959532020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00000959532021-04-012021-06-3000000959532020-04-012020-06-3000000959532020-01-012020-06-3000000959532019-12-3100000959532020-06-300000095953美國-GAAP:CommonStockMember2021-03-310000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000095953美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310000095953美國-GAAP:SecuryStockMember2021-03-3100000959532021-03-310000095953美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300000095953美國-GAAP:SecuryStockMember2021-04-012021-06-300000095953美國-GAAP:CommonStockMember2021-06-300000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300000095953美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-06-300000095953美國-GAAP:SecuryStockMember2021-06-300000095953美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000095953美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000095953美國-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310000095953美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-06-300000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-06-300000095953美國-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-06-300000095953美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000095953美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310000095953美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-3100000959532020-03-310000095953美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000095953美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000095953美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-300000095953美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300000095953美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000095953美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000095953美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000095953美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-06-3000000959532019-01-012019-12-310000095953Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000095953Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000095953US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300000095953美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-06-300000095953Synl:FiberglassAndSteelLiquidStorageTanksAndSeparationEquipmentMember2021-04-012021-06-300000095953Synl:FiberglassAndSteelLiquidStorageTanksAndSeparationEquipmentMember2020-04-012020-06-300000095953Synl:FiberglassAndSteelLiquidStorageTanksAndSeparationEquipmentMember2021-01-012021-06-300000095953Synl:FiberglassAndSteelLiquidStorageTanksAndSeparationEquipmentMember2020-01-012020-06-300000095953Synl:無縫碳鋼管道和管件2021-04-012021-06-300000095953Synl:無縫碳鋼管道和管件2020-04-012020-06-300000095953Synl:無縫碳鋼管道和管件2021-01-012021-06-300000095953Synl:無縫碳鋼管道和管件2020-01-012020-06-300000095953Synl:不鏽鋼管道成員2021-04-012021-06-300000095953Synl:不鏽鋼管道成員2020-04-012020-06-300000095953Synl:不鏽鋼管道成員2021-01-012021-06-300000095953Synl:不鏽鋼管道成員2020-01-012020-06-300000095953同步:電鍍管道成員2021-04-012021-06-300000095953同步:電鍍管道成員2020-04-012020-06-300000095953同步:電鍍管道成員2021-01-012021-06-300000095953同步:電鍍管道成員2020-01-012020-06-300000095953Synl:SpecialtyChemicalsMember2021-04-012021-06-300000095953Synl:SpecialtyChemicalsMember2020-04-012020-06-300000095953Synl:SpecialtyChemicalsMember2021-01-012021-06-300000095953Synl:SpecialtyChemicalsMember2020-01-012020-06-300000095953美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員同步:MarcegaliaUSAInc.無損成員2020-12-310000095953美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員同步:MarcegaliaUSAInc.GalvanizedMember2020-12-310000095953Synl:americanStainless 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華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | | | | |
x | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告2021年6月30日
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 由_至_的過渡期 |
佣金檔案編號0-19687
合成合金公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 57-0426694 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | |
考克斯道4510號 | 201號套房, | | | |
裏士滿, | 維吉尼亞 | | | 23060 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
| | (804) | 822-3260 | |
| | (註冊人電話號碼,包括區號) | |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的交易所名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | SYNL | 納斯達克全球市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
是x*否☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | x |
規模較小的報告公司 | x | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。是☐*否☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐*編號:x
截至2021年8月6日,註冊人的普通股流通股數量為9,268,854
合成合金公司
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | |
第一部分財務信息 |
第1項。 | | 財務報表 | |
| | 截至2021年6月30日(未經審計)和2020年12月31日的簡明合併資產負債表 | 4 |
| | 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表(未經審計) | 5 |
| | 截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月簡明合併現金流量表(未經審計) | 6 |
| | 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的簡明股東權益綜合報表(未經審計) | 7 |
| | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
| | 注1:陳述依據 | 9 |
| | 注2:收入確認 | 9 |
| | 注3:金融工具的公允價值 | 10 |
| | 注4:庫存 | 12 |
| | 注5:物業、廠房及設備 | 12 |
| | 注6:無形資產及遞延費用 | 12 |
| | 注7:長期債務 | 13 |
| | 注8:租約 | 14 |
| | 注9:股東權益 | 15 |
| | 注10:退出活動 | 15 |
| | 注11:每股收益(虧損) | 15 |
| | 注12:所得税 | 16 |
| | 附註13:承付款和或有事項 | 16 |
| | 注14:行業分類 | 17 |
| | 附註15:委託書競逐費用及回收 | 17 |
| | 附註16:關聯方交易 | 18 |
| | 注17:後續活動 | 18 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 19 |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
第四項。 | | 管制和程序 | 28 |
| | | |
第二部分:其他信息 |
第1項。 | | 法律程序 | 28 |
第1A項。 | | 風險因素 | 28 |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 28 |
第三項。 | | 高級證券違約 | 28 |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | 28 |
第五項。 | | 其他信息 | 28 |
第6項 | | 陳列品 | 29 |
| | | |
| | 簽名 | 30 |
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包括並引用了聯邦證券法定義的“前瞻性陳述”。所有非歷史事實的陳述都是“前瞻性陳述”。“估計”、“項目”、“打算”、“預期”、“相信”、“應該”、“預期”、“希望”、“樂觀”、“計劃”、“展望”、“應該”、“可能”、“可能”以及類似的表述都是前瞻性表述。前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,包括但不限於以下確定的風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與歷史結果或預期結果大不相同。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述,它們僅反映截至本文發佈之日的觀點。除其他因素外,以下因素可能導致實際結果與歷史結果或預期結果大不相同:不利的經濟狀況,包括與新冠肺炎的影響和蔓延以及政府對支付寶的反應有關的風險;無法經受住經濟低迷;鎳和石油價格持續下跌;競爭性產品和定價的影響;產品需求和驗收風險;原材料和其他成本增加;原材料可獲得性;客户的財務穩定性;客户在生產產品方面的延誤或困難;消費者或投資者信心的喪失;員工關係;通過僱傭訓練有素的員工來維持勞動力的能力;勞動力與合併、收購、處置和其他擴張活動相關的風險;環境問題;税法變化帶來的負面或意想不到的結果;無法遵守我們債務融資安排所要求的契約和比率;以及在截至12月31日的財政年度的10-K表格中詳細説明的其他風險, 該公司於2021年3月9日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交了2020年度報告,特別是在“風險因素”標題下和公司不時提交給SEC的文件中。本公司沒有義務更新本季度報告中10-Q表格中包含的信息。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
合成合金公司
簡明綜合資產負債表
(單位為千,面值和共享數據除外)
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| (未經審計) | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 761 | | | $ | 236 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備金#美元134及$496,分別 | 41,081 | | | 28,183 | |
庫存,淨額 | 90,195 | | | 85,080 | |
預付費用和其他流動資產 | 10,358 | | | 13,384 | |
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流動資產總額 | 142,395 | | | 126,883 | |
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財產、廠房和設備、淨值 | 31,777 | | | 35,096 | |
使用權資產、經營租賃、淨額 | 31,092 | | | 31,769 | |
商譽 | 1,355 | | | 1,355 | |
無形資產,淨額 | 10,066 | | | 11,426 | |
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遞延費用,淨額 | 352 | | | 455 | |
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總資產 | $ | 217,037 | | | $ | 206,984 | |
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負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 25,307 | | | $ | 19,732 | |
應付帳款-關聯方 | 632 | | | — | |
應計費用和其他流動負債 | 8,547 | | | 6,123 | |
長期債務的當期部分 | 1,750 | | | 875 | |
收益負債的當期部分 | 3,047 | | | 3,434 | |
經營租賃負債的當期部分 | 927 | | | 867 | |
融資租賃負債的當期部分 | 45 | | | 19 | |
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流動負債總額 | 40,255 | | | 31,050 | |
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長期債務 | 57,750 | | | 60,495 | |
賺取負債的長期部分 | — | | | 287 | |
經營租賃負債的長期部分 | 32,281 | | | 32,771 | |
融資租賃負債的長期部分 | 53 | | | 37 | |
遞延所得税 | 1,881 | | | 1,957 | |
其他長期負債 | 86 | | | 92 | |
非流動負債總額 | 92,051 | | | 95,639 | |
承付款和或有事項--見附註13 | | | |
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股東權益 | | | |
普通股,面值$1每股;授權24,000,000股票;已發行10,300,000股票 | 10,300 | | | 10,300 | |
超出票面價值的資本 | 37,309 | | | 37,719 | |
留存收益 | 46,815 | | | 42,835 | |
| 94,424 | | | 90,854 | |
減去:國庫普通股成本-1,031,147和1,123,319分別為股票 | 9,693 | | | 10,559 | |
股東權益總額 | 84,731 | | | 80,295 | |
總負債和股東權益 | $ | 217,037 | | | $ | 206,984 | |
注:截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於該日經審計的綜合財務報表。見簡明合併財務報表附註。
合成合金公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 83,087 | | | $ | 66,136 | | | $ | 152,865 | | | $ | 140,833 | |
銷售成本 | 69,000 | | | 61,775 | | | 130,043 | | | 129,321 | |
毛利 | 14,087 | | | 4,361 | | | 22,822 | | | 11,512 | |
費用 | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 8,124 | | | 7,043 | | | 14,993 | | | 14,814 | |
採購成本和其他 | — | | | 6 | | | — | | | 135 | |
委託書爭奪費及回收 | 632 | | | 2,734 | | | 168 | | | 2,909 | |
收益調整 | 1,044 | | | (827) | | | 1,270 | | | (823) | |
資產減值 | 233 | | | 6,079 | | | 233 | | | 6,079 | |
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營業收入(虧損) | 4,054 | | | (10,674) | | | 6,158 | | | (11,602) | |
其他費用(收入) | | | | | | | |
利息支出 | 353 | | | 532 | | | 739 | | | 1,251 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 223 | | | — | |
利率互換的公允價值變動 | — | | | (4) | | | (2) | | | 81 | |
其他,淨額 | — | | | (2,129) | | | 162 | | | (1,303) | |
所得税前收入(虧損) | 3,701 | | | (9,073) | | | 5,036 | | | (11,631) | |
所得税撥備(福利) | 815 | | | (2,116) | | | 1,056 | | | (3,496) | |
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淨收益(虧損) | $ | 2,886 | | | $ | (6,957) | | | $ | 3,980 | | | $ | (8,135) | |
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每股普通股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.31 | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.43 | | | $ | (0.90) | |
稀釋 | $ | 0.31 | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.43 | | | $ | (0.90) | |
| | | | | | | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 9,233 | | 9,058 | | 9,212 | | | 9,066 | |
股票期權和授予的稀釋效應 | 98 | | — | | 103 | | | — | |
稀釋 | 9,331 | | 9,058 | | 9,315 | | | 9,066 | |
見簡明合併財務報表附註。
合成合金公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位:千)
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| 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 3,980 | | | $ | (8,135) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊費用 | 3,591 | | | 3,866 | |
攤銷費用 | 1,360 | | | 1,619 | |
債務發行成本攤銷 | 46 | | | 80 | |
資產減值 | 233 | | | 6,079 | |
| | | |
債務清償損失 | 223 | | | — | |
股權證券未實現收益 | — | | | (208) | |
遞延所得税 | (76) | | | (458) | |
營業中斷保險的收益 | — | | | 1,040 | |
出售股權證券的收益 | — | | | (31) | |
收益調整 | 1,270 | | | (823) | |
超出收購日期公允價值的收益負債的支付 | — | | | (292) | |
應收賬款損失準備金(減少) | (362) | | | 316 | |
存貨損失準備金 | 368 | | | 553 | |
(收益)處置財產、廠房和設備的損失 | (81) | | | 238 | |
非現金租賃費用 | 249 | | | 256 | |
非現金租賃終止損失 | — | | | 24 | |
| | | |
利率互換公允價值變動 | (2) | | | 81 | |
| | | |
基於股票的薪酬費用 | 456 | | | 766 | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (12,536) | | | (1,917) | |
盤存 | (5,482) | | | (1,411) | |
其他資產和負債 | (570) | | | (2,225) | |
應付帳款 | 5,575 | | | 3,694 | |
應付帳款-關聯方 | 632 | | | — | |
應計費用 | 1,370 | | | (203) | |
應計所得税 | 4,751 | | | (3,082) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 4,995 | | | (173) | |
投資活動 | | | |
購置物業、廠房及設備 | (563) | | | (1,969) | |
處置財產、廠房和設備所得收益 | 138 | | | 100 | |
出售股權證券所得收益 | — | | | 2,667 | |
| | | |
| | | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (425) | | | 798 | |
融資活動 | | | |
長期債務借款 | 38,398 | | | 5,080 | |
| | | |
償還長期債務 | (40,269) | | | (2,000) | |
融資租賃義務的本金支付 | (19) | | | (93) | |
融資租賃終止付款 | — | | | (204) | |
對賺取負債的支付 | (1,944) | | | (1,987) | |
終止利率互換的付款 | (46) | | | — | |
普通股回購 | — | | | (635) | |
支付遞延融資成本 | (165) | | | — | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (4,045) | | | 161 | |
現金和現金等價物增加 | 525 | | | 786 | |
期初現金和現金等價物 | 236 | | | 626 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 761 | | | $ | 1,412 | |
| | | |
補充披露 | | | |
支付的現金: | | | |
--利息不高 | $ | 620 | | | $ | 1,203 | |
免徵所得税 | $ | 24 | | | $ | 6 | |
見簡明合併財務報表附註。
合成合金公司
簡明合併股東權益表(未經審計)
(單位:千)
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| 截至2021年6月30日的三個月 |
| | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 資本超過 面值 | | 留存收益 | | | | 國庫普通股成本 | | 總計 |
餘額2021年3月31日 | $ | 10,300 | | | $ | 37,668 | | | $ | 43,929 | | | | | $ | (10,321) | | | $ | 81,576 | |
淨收入 | — | | | — | | | 2,886 | | | | | — | | | 2,886 | |
發行66,809國庫普通股 | — | | | (628) | | | — | | | | | 628 | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | 269 | | | — | | | | | — | | | 269 | |
餘額2021年6月30日 | $ | 10,300 | | | $ | 37,309 | | | $ | 46,815 | | | | | $ | (9,693) | | | $ | 84,731 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的6個月 |
| | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 資本超過 面值 | | 留存收益 | | | | 國庫普通股成本 | | 總計 |
餘額2020年12月31日 | $ | 10,300 | | | $ | 37,719 | | | $ | 42,835 | | | | | $ | (10,559) | | | $ | 80,295 | |
淨收入 | — | | | — | | | 3,980 | | | | | — | | | 3,980 | |
發行92,172國庫普通股 | — | | | (866) | | | — | | | | | 866 | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | 456 | | | — | | | | | — | | | 456 | |
餘額2021年6月30日 | $ | 10,300 | | | $ | 37,309 | | | $ | 46,815 | | | | | $ | (9,693) | | | $ | 84,731 | |
見簡明合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
| | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 資本超過 面值 | | 留存收益 | | | | 國庫普通股成本 | | 總計 |
餘額2020年3月31日 | $ | 10,300 | | | $ | 37,035 | | | $ | 68,924 | | | | | $ | (11,675) | | | $ | 104,584 | |
淨損失 | — | | | — | | | (6,957) | | | | | — | | | (6,957) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | 430 | | | — | | | | | — | | | 430 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餘額2020年6月30日 | $ | 10,300 | | | $ | 37,465 | | | $ | 61,967 | | | | | $ | (11,675) | | | $ | 98,057 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
| | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 資本超過 面值 | | 留存收益 | | | | 國庫普通股成本 | | 總計 |
餘額2019年12月31日 | $ | 10,300 | | | $ | 37,407 | | | $ | 70,552 | | | | | $ | (11,748) | | | $ | 106,511 | |
淨損失 | — | | | — | | | (8,135) | | | | | — | | | (8,135) | |
採用ASC 326導致的累計調整 | — | | | — | | | (450) | | | | | — | | | (450) | |
發行75,440國庫普通股 | — | | | (708) | | | — | | | | | 708 | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | 766 | | | — | | | | | — | | | 766 | |
購買普通股 | — | | | — | | | — | | | | | (635) | | | (635) | |
餘額2020年6月30日 | $ | 10,300 | | | $ | 37,465 | | | $ | 61,967 | | | | | $ | (11,675) | | | $ | 98,057 | |
見簡明合併財務報表附註。
除非另有説明,否則術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指合成合金公司及其合併子公司。
注1:陳述的基礎
財務報表列報基礎
隨附的本公司未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國為提供中期財務資料而普遍接受的會計原則及表格10-Q及S-X規則第10-01條的指示編制。因此,它們不包括美利堅合眾國普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和附註。管理層認為,公平列報所需的所有調整(由正常經常性應計項目組成)均已按照S-X條例第10-01條的要求列入。
該等中期未經審核簡明綜合財務報表應與合成合金公司(“貴公司”)截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報(“年報”)中經審核的綜合財務報表及其附註一併閲讀。中期的財務業績可能不能反映全年的財務業績。
新冠肺炎更新
在截至2021年6月的三個月和六個月期間,公司的某些業務繼續受到與新冠肺炎疫情相關的宏觀經濟因素的影響,特別是我們工廠和供應鏈內的生產。形勢的性質是動態的,新冠肺炎疫情未來對公司經營和財務業績的影響的全面程度目前還不確定,將取決於公司控制之外的許多因素。
最近發佈的會計準則-採用
2020年9月30日,公司提前採用ASU 2019-12號“所得税(話題740):簡化所得税的核算。”本會計準則刪除了與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況,並增加了降低某些領域複雜性的指導,包括確認商譽的遞延税金以及將税款分配給合併集團的成員。對公司最重大的影響是取消了對中期税前虧損確認的税收優惠的限制。本公司採用這一準則並未對簡明綜合財務報表或腳註披露產生實質性影響。
最近發佈的會計準則-尚未採用
除上述聲明外,最近待採納的會計聲明預計不會對本公司產生實質性影響。
注2:收入確認
當承諾的貨物控制權轉移給我們的客户或提供服務時,收入就會確認,金額反映了我們將從這些貨物或服務中獲得的對價。
下表列出了該公司按產品組分類的收入。該公司幾乎所有的收入都來自與客户簽訂的合同,這些合同在某個時間點履行了履約義務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
玻璃纖維和鋼製液體儲罐和分離設備 | | | | | $ | 550 | | | $ | 1,038 | | | 691 | | | 4,456 | |
厚壁碳素無縫鋼管 | | | | | 11,131 | | | 5,658 | | | 18,949 | | | 12,972 | |
不鏽鋼管和管材 | | | | | 46,360 | | | 39,306 | | | 86,301 | | | 83,034 | |
鍍鋅管材 | | | | | 10,056 | | | 6,016 | | | 17,370 | | | 12,219 | |
特種化學品 | | | | | 14,990 | | | 14,118 | | | 29,554 | | | 28,152 | |
淨銷售額 | | | | | $ | 83,087 | | | $ | 66,136 | | | $ | 152,865 | | | $ | 140,833 | |
具有多重履行義務的安排
我們與客户的合同可能包括多項履約義務。對於此類安排,每項履約義務的收入以其獨立銷售價格為基礎,收入在履行每項履約義務時確認。本公司一般根據採用調整後的市場評估方法或預期成本加利潤向客户收取的價格來確定獨立銷售價格。
注3:金融工具的公允價值
公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債所收取的價格(退出價格)。為了衡量公允價值,我們使用基於可觀察和不可觀察輸入的三層估值層次結構:
1級-在測量日期,相同資產或負債在活躍市場上可獲得的未經調整的報價。
2級-除第1級報價外,在測量日期可直接或間接獲得的其他重要可觀察到的投入,包括:
•類似資產或負債在活躍市場的報價;
•非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價;
•資產或負債可觀察到的報價以外的投入;以及
•主要來源於其他可觀察到的市場數據或得到其他可觀察到的市場數據證實的投入。
3級 -無法由可觀察到的市場數據證實並反映使用重大管理判斷的重大不可觀察的輸入。這些值通常使用基於模型的技術來確定,包括期權定價模型、貼現現金流模型、概率加權模型和蒙特卡羅模擬。
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、衍生工具、應付賬款、盈利負債、循環信貸額度、定期貸款和股本證券投資。
資產和負債按公允價值經常性計量
公允價值層次要求使用可觀察到的市場數據(如果可用)。如果用於計量公允價值的投入屬於公允價值層次的不同水平,則公允價值計量已根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入來確定。我們對某一特定項目對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,包括考慮特定於該資產或負債的投入。
第3級:或有對價(收益)負債
2017年穆薩不鏽鋼收購、2018年穆薩鍍鋅收購和2019年美國不鏽鋼收購產生的或有對價(“盈利”)負債的公允價值被歸類為3級。每個季度末,公司都會重新評估其對所有盈利負債的假設,並進行調整,以反映更新後的公允價值。盈利負債的估計公允價值變動在確認期間的營業收入中反映。收益負債公允價值的變化可能會對公司的經營業績造成重大影響和波動。在公司盈利負債的公允價值計量中使用的重要的不可觀察的輸入是貼現率、估計支付的時間和未來收入預測。這些投入中的任何一項的大幅增加(減少)都不會導致截至2021年6月30日的三個月和六個月的盈利負債的公允價值計量產生實質性差異。
下表彙總了公司在截至2021年6月30日的6個月中按經常性計算的3級盈利負債的公允價值變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 穆薩-不鏽鋼 | | 穆薩-鍍鋅 | | 美國不鏽鋼 | | 總計 |
餘額2020年12月31日 | $ | 375 | | | $ | 941 | | | $ | 2,405 | | | $ | 3,721 | |
期內的賺取款項 | (385) | | | (473) | | | (1,086) | | | (1,944) | |
期內公允價值變動 | 10 | | | 930 | | | 330 | | | 1,270 | |
餘額2021年6月30日 | $ | — | | | $ | 1,398 | | | $ | 1,649 | | | $ | 3,047 | |
截至2021年6月30日的三個月和六個月,本公司沒有經常性第3級公允價值工具的其他全面收益中計入的未實現收益或虧損。
關於第3級公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入的定量信息
下表彙總了截至2021年6月30日我們的或有對價(收益)負債公允價值計量中的重大不可觀察投入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
儀表 | 公允價值 2021年6月30日 | 本金估值技術 | 不可觀測的重要輸入 | 射程 | 加權 平均值 |
或有對價(收益)負債 | $3,047 | 概率加權預期收益 | 貼現率 | - | 5% |
估計支出的時間 | 2021 - 2022 | - |
未來收入預測 | $7.9M - 9.6M | $8.8M |
加權平均貼現率是通過對每個或有對價(賺取負債)貼現率應用同等權重來計算的。加權平均未來收入預測是通過對估值模型中的每個預測情景應用相等的概率權重來計算的,以確定適用於或有對價(盈利負債)的概率加權銷售。
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間,本公司在初始確認後按公允價值對資產或負債進行的唯一重大計量是某些長期資產。本公司不會定期將該等資產的賬面價值調整至公允價值;相反,當本公司確定已發生減值時,該資產的賬面價值會減少至其公允價值。
在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,公司確定與特種化學品部門內某些長期資產相關的技術已過時,因此確認了一項非現金税前資產減值費用$0.2百萬美元。
金融工具的公允價值
至於短期票據(按經常性及非經常性基準須按公允價值報告,幷包括上述額外披露的票據除外),管理層得出結論認為,歷史賬面價值是公允價值的合理估計,因為該等票據的產生與預期變現之間的時間較短。因此,截至2021年6月30日和2020年12月31日,現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款以及公司基於浮動利率的循環信貸額度的賬面價值接近其公允價值。
注4:盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本由特定的識別方法或加權平均方法確定。庫存的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
原料 | $ | 42,815 | | | $ | 36,349 | |
在製品 | 22,926 | | | 20,520 | |
成品 | 25,495 | | | 28,929 | |
| 91,236 | | | 85,798 | |
減去:庫存儲備 | (1,041) | | | (718) | |
庫存,淨額 | $ | 90,195 | | | $ | 85,080 | |
注5:物業、廠房和設備
物業、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
土地 | $ | 3 | | | $ | 3 | |
租賃權的改進 | 2,971 | | | 2,939 | |
建築物 | — | | | 84 | |
機械、固定裝置及設備 | 101,283 | | | 100,352 | |
在建工程 | 1,702 | | | 2,772 | |
| 105,959 | | | 106,150 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (74,182) | | | (71,054) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 31,777 | | | $ | 35,096 | |
注6:無形資產和遞延費用
無形資產是指因企業收購而產生的智力、非物質資產的公允價值,並在其估計使用年限內使用加速或直線方法在一段時間內攤銷。八至15好幾年了。
應攤銷無形資產餘額如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
無形資產,毛收入 | $ | 30,866 | | | $ | 30,866 | |
無形資產累計攤銷 | (20,800) | | | (19,440) | |
無形資產,淨額 | $ | 10,066 | | | $ | 11,426 | |
預計未來五年與無形資產相關的攤銷費用如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | | | |
2021年剩餘時間 | $ | 1,361 | | | | |
2022 | 2,501 | | | | |
2023 | 1,050 | | | | |
2024 | 952 | | | | |
2025 | 855 | | | | |
2026 | 758 | | | | |
此後 | 2,589 | | | | |
遞延費用
遞延費用代表債務發行成本,並在其估計使用年限內使用直線法在一段時間內攤銷。四年了.
於2021年1月15日,本公司及其附屬公司與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(“蒙特利爾銀行”)訂立新的信貸協議(“信貸協議”),為本公司提供新的四年制循環信貸安排,並以Truist Bank(“Truist”)取代公司以前的基於資產的循環信貸額度和定期貸款。該公司將此次再融資作為債務清償入賬,因此為#美元。0.2在截至2021年6月30日的六個月中,與公司先前存在的銀行債務相關的未攤銷債務發行成本被註銷,作為債務清償虧損。看見注7有關公司新的信貸協議的更多信息,請訪問。
應攤銷的遞延費用餘額如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
遞延費用,毛額 | $ | 398 | | | $ | 792 | |
遞延費用累計攤銷 | (46) | | | (337) | |
遞延費用,淨額 | $ | 352 | | | $ | 455 | |
注7:長期債務
長期債務由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
$150百萬循環信貸額度,2025年1月15日到期 | $ | 57,750 | | | $ | — | |
$100百萬循環信貸額度,2021年12月20日到期 | — | | | 49,037 | |
$20百萬定期貸款,2024年2月1日到期 | — | | | 11,458 | |
長期債務的當期部分 | 1,750 | | | 875 | |
長期債務總額 | $ | 59,500 | | | $ | 61,370 | |
2021年1月15日,本公司及其子公司與蒙特利爾銀行簽訂了新的信貸協議。新的信貸協議為公司提供了新的四年制循環信貸安排,最高可達$150.0借款能力(以下簡稱“貸款”)。該融資機制再融資並取代公司以前的$100.0300萬美元基於資產的Truist循環信貸額度,原定於2021年12月20日到期,本公司剩餘部分五年期 $20Truist提供的100萬美元定期貸款,原定於2024年2月1日到期。
該貸款機制的初始借款能力總計為#美元。110.01000萬美元,其中包括$105.0300萬美元的循環信貸額度和1美元5.01.5億美元延期提取定期貸款。循環信貸額度包括一美元。17.5300萬臺機器和設備的分項限額,需要每季度支付$0.4從2021年7月開始,2021年7月開始,2025年1月貸款到期時,將支付氣球付款。
信貸協議下的可獲得性基於符合條件的應收賬款、存貨和固定資產。該貸款的循環信貸額度部分下的未償還金額目前根據本公司的選擇計息,按(A)基本利率(定義見信貸協議)加0.50%,或(B)LIBOR加1.50%。該貸款的延遲提取定期貸款部分下的未償還金額按LIBOR加碼計息1.65%。該機制還根據該機制的每日使用部分提供未使用的承諾費。加權平均年利率為2.27截至2021年6月30日。
根據信貸協議,本公司須抵押其所有有形及無形財產,包括其附屬公司的股份及會員權益。該機制載有要求維持最低綜合固定費用覆蓋率的契約,如果超額可獲得性低於(I)$中的較大者,則維持最低綜合固定費用覆蓋率。7.5億元及(Ii)10循環信貸安排的%(目前為#美元10.5(億美元)。
截至2021年6月30日,該公司擁有45.5該設施下剩餘可用產能的1.8億美元。
注8:租契
總租賃成本
本公司產生的租賃總成本中的個別部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | $ | 1,023 | | | $ | 1,035 | | | $ | 2,046 | | | $ | 2,069 | |
融資租賃成本: | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | 11 | | | 26 | | | 20 | | | 75 | |
融資租賃負債利息 | 1 | | | 7 | | | 1 | | | 24 | |
總租賃成本 | $ | 1,035 | | | $ | 1,068 | | | $ | 2,067 | | | $ | 2,168 | |
融資租賃持有的使用權資產賬面金額的減少計入折舊費用。經營租賃項下的最低租金支付按直線法於租賃期內(包括任何免費租金期間)確認,並計入未經審核簡明綜合經營報表的銷售、一般及行政開支。
租契到期日
截至2021年6月30日,租賃項下未貼現的未來最低租賃支付金額如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 運營中 | | 金融 |
2021年剩餘時間 | $ | 1,812 | | | $ | 23 | |
2022 | 3,665 | | | 37 | |
2023 | 3,699 | | | 28 | |
2024 | 3,549 | | | 14 | |
2025 | 3,619 | | | — | |
此後 | 43,540 | | | — | |
未貼現的未來最低租賃付款總額 | 59,884 | | | 102 | |
推算利息 | 26,676 | | | 4 | |
租賃負債現值 | $ | 33,208 | | | $ | 98 | |
租期和貼現率
| | | | | | | | | | | |
加權平均剩餘租期 | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
經營租約 | 15.01年份 | | 15.47年份 |
融資租賃 | 2.44年份 | | 2.91年份 |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 8.34 | % | | 8.33 | % |
融資租賃 | 2.65 | % | | 2.44 | % |
在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,不是使用權資產已確認,以換取新的經營租賃負債。
注9:股東權益
股票回購計劃
2021年2月17日,董事會重新授權公司股份回購計劃。之前的股票回購計劃期限為24三個月,於2021年2月21日終止。股票回購計劃允許回購最多美元790,383持有公司已發行普通股超過1,000股。24月份。這些股份將視乎市場情況,不時以現行市價,透過公開市場或私下協商的交易方式購入。根據該計劃,購買的資金將來自可用的營運資金,回購的股票將恢復為授權但未發行的普通股或以國庫持有的狀態。不能保證本公司將回購的股票的確切數量,並且本公司可以在管理層認為不需要額外購買的任何時候停止購買。截至2021年6月30日,公司已790,383其股份回購授權剩餘。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月內回購的股票如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
回購股份數量 | — | | | — | | | — | | | 59,617 | |
每股平均價格 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.65 | |
回購股份總成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 636,940 | |
注10:退出活動
2021年2月17日,董事會授權永久關閉公司的帕爾默工廠。該公司將停止運營,並剝離該設施的所有剩餘資產。與計劃關閉Palmer設施相關的費用的金額、性質和時間目前無法合理估計。預計關閉不會對公司的任何其他運營部門產生實質性影響,與關閉相關的成本預計也不會很大。
注11:每股收益(虧損)
下表列出了基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 六個月 截至6月30日, |
(單位為千,每股數據除外) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 2,886 | | | $ | (6,957) | | | $ | 3,980 | | | $ | (8,135) | |
分母: | | | | | | | |
基本每股收益的分母-加權平均股票 | 9,233 | | | 9,058 | | | 9,212 | | | 9,066 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | |
員工股票期權和股票授予 | 98 | | | — | | | 103 | | | — | |
稀釋後每股收益的分母-加權平均股票 | 9,331 | | | 9,058 | | | 9,315 | | | 9,066 | |
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.31 | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.43 | | | $ | (0.90) | |
稀釋 | $ | 0.31 | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.43 | | | $ | (0.90) | |
稀釋後每股收益的計算不包括潛在稀釋股票的影響,因為將這些股票納入計算將具有反稀釋效果。該公司擁有0.2在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,分別持有100萬股反稀釋普通股。該公司擁有0.31000萬美元,0.2截至2020年6月30日的三個月和六個月的反稀釋普通股分別為1.8億股。
注12:所得税
本公司及其子公司須繳納美國聯邦所得税以及多個州司法管轄區的所得税。公司在2015年前不再接受美國聯邦考試,2014年前不再接受州考試。在2021年和2020年的前六個月,本公司沒有確定或保留任何未確認的税收優惠。
我們這幾個時期的所得税撥備(優惠)和總體有效税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
所得税撥備(福利) | $ | 815 | | | $ | (2,116) | | | $ | 1,056 | | | $ | (3,496) | |
有效所得税率 | 22.0 | % | | 23.3 | % | | 21.0 | % | | 30.1 | % |
截至2021年6月30日的三個月和六個月,有效税率接近美國法定税率21.0%。
截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效税率高於法定税率21.0%,原因是與我們的公開委託書競賽相關的成本的離散税收優惠,我們Palmer業務的資產減值的額外好處,以及我們股票薪酬計劃的好處。此外,我們確認了與冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)相關的估計税收優惠,該法案於2020年3月27日簽署成為法律。CARE法案包括各種所得税和工資税條款,特別是使公司能夠結轉淨營業虧損並收回前幾年支付的税款。
注13:承諾和或有事項
本公司不時受到各種索賠、產品責任和其他損害賠償的可能法律訴訟,以及與本公司正常經營業務有關的其他事項的影響。
管理層目前並不知悉任何可能對本公司財務狀況或經營業績產生重大影響的斷言或未斷言事項。
注14:行業細分
下表彙總了有關公司業務部門的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | | | | |
金屬部分 | $ | 68,097 | | | $ | 52,018 | | | $ | 123,311 | | | $ | 112,681 | | | | | |
特種化學品分部 | 14,990 | | | 14,118 | | | 29,554 | | | 28,152 | | | | | |
| $ | 83,087 | | | $ | 66,136 | | | $ | 152,865 | | | $ | 140,833 | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | |
金屬部分 | $ | 7,504 | | | $ | (9,155) | | | $ | 10,081 | | | $ | (8,221) | | | | | |
特種化學品分部 | (414) | | | 1,980 | | | 642 | | | 2,447 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
未分配的公司費用 | 1,360 | | | 1,586 | | | 3,127 | | | 3,607 | | | | | |
採購成本和其他 | — | | | 6 | | | — | | | 135 | | | | | |
委託書爭奪費及回收 | 632 | | | 2,734 | | | 168 | | | 2,909 | | | | | |
收益調整 | 1,044 | | | (827) | | | 1,270 | | | (823) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | 4,054 | | | (10,674) | | | 6,158 | | | (11,602) | | | | | |
利息支出 | 353 | | | 532 | | | 739 | | | 1,251 | | | | | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 223 | | | — | | | | | |
利率互換公允價值變動 | — | | | (4) | | | (2) | | | 81 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他費用(收入),淨額 | — | | | (2,129) | | | 162 | | | (1,303) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | $ | 3,701 | | | $ | (9,073) | | | $ | 5,036 | | | $ | (11,631) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | | | | | | | | |
可識別資產 | | | | | | | | | | | |
金屬部分 | $ | 152,653 | | | $ | 141,799 | | | | | | | | | |
特種化學品分部 | 27,932 | | | 25,039 | | | | | | | | | |
公司 | 36,452 | | | 40,146 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 217,037 | | | $ | 206,984 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
注15:委託書爭奪費及回收
於截至二零二零年六月三十日止六個月內,本公司與女貞基金管理有限公司(“女貞”)及UPG Enterprise,LLC(“UPG”)進行委託書競賽,雙方在委託書競賽期間作為一個團體參與。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內,本公司與委託書競賽有關之總成本為$3.12000萬。
在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,本公司產生的委託書競賽成本為$0.62000萬美元,用於向女貞和UPG償還記錄在案的自付費用和開支。看見注16有關此關聯方交易的更多信息,請訪問。
在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,公司收到了$0.5與與代理權競賽相關的部分費用的索賠有關的100萬美元。該公司繼續根據其保單尋求報銷與代理權競賽相關的費用;然而,保單下的任何未來報銷目前既不可能也不能估量。
注16:關聯方交易
本公司不定期與關聯方進行交易。不能推定這些交易是在公平的基礎上進行的,也不能假定這些交易的條款等同於公平交易中盛行的條款。公司董事會審查任何關聯方關係,並批准對任何現有關聯方交易以及任何新的重大關聯方交易進行任何重大修改。
在截至2020年6月30日的六個月內,女貞和UPG擁有約25該公司已向美國證券交易委員會提交了一份委託書,尋求在公司2020年年度股東大會上選舉其提名的五名合成合金董事會成員。在2020年6月30日舉行的年度大會上,合成合金的股東投票選出了普里韋特和UPG指定的五名提名人選中的三人擔任合成合金董事會成員。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,該公司同意向女貞和UPG償還最多90截至2020年年會日期,其記錄的與委託書競賽有關的自付費用和支出(包括法律費用)的百分比。截至2021年6月30日,公司累計應計美元0.62000萬美元與報銷給女貞和UPG有關。
公司臨時總裁兼首席執行官在公司開展業務的其他實體中擁有所有權權益。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,公司錄得收入$31,073從產品銷售到這些實體中的某些實體。
注17:後續事件
2021年7月6日,薪酬委員會批准了獎勵股票授予,同時任命了公司首席法務官,在以下情況下9,804市價為$的股票10.21每股被授予,50在結束時授予的獎勵的%三年制歸屬期間自授予之日起計算,且50獎勵的%歸屬於30天公司普通股成交量加權平均價等於$14.50每股。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本討論和分析總結了分別在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月內影響我們綜合經營業績、流動性和資本資源的重要因素。本討論及分析應與本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告(年報)所載的合併財務報表及合併財務報表附註,以及本報告所載的簡明綜合財務報表(未經審核)及簡明綜合財務報表附註(未經審核)一併閲讀。除非另有説明,否則所作的所有比較都是與2020年同期進行的。本討論和分析分為五個部分:
•業務概述
•經營業績和非GAAP財務指標
•流動性與資本資源
•表外安排和合同義務
•重要會計政策和估算
業務概述
合成合金公司是特拉華州的一家公司,成立於1958年,是1945年成立的一家化工製造企業的繼任者。它的執照是永久的。公司於1967年7月31日從布萊克曼·烏勒工業公司更名。該公司的執行辦公室位於弗吉尼亞州里士滿23060號科克斯路4510號201室。除非另有説明,否則術語“合成合金”、“公司”、“我們”、“我們”均指合成合金公司及其合併子公司。
該公司的業務分為兩個可報告的經營部門,金屬部門和特種化學品部門。金屬部門作為三個報告單位運作,它們都是國際標準化組織(“ISO”)認證的製造商,包括焊管業務部門,其中包括Bristol Metals,LLC(“BRISMET”)和American不鏽鋼管公司(“ASTI”),Palmer of Texas Tanks,Inc.(“Palmer”)和Specialty Tube&Tube,Inc.(“Specialty”)。焊管制造不鏽鋼、鍍鋅、裝飾用不鏽鋼管材及其他合金管材。帕爾默製造液體儲存解決方案和分離設備。如中所述注10,該公司將永久停止運營,並剝離Palmer工廠的所有資產。特斯德是一家專業的無縫碳管總代理。金屬部門通過管道服務於家電、建築、汽車、啤酒、化工、食品加工、船舶、採礦、油氣、石化、發電、紙漿造紙、水和廢水處理等消費行業。特種化學品分部作為一個報告單位運營,其中包括製造商化學品有限責任公司(“MC”),製造商肥皂和化學公司(“MS&C”)的全資子公司,以及CRI Tolling,LLC(“CRI Toll”)。MC生產潤滑油、表面活性劑、消泡劑、反應中間體和硫酸化油脂。CRI Toll為全球和地區性化學公司提供化學收費製造資源,並與其他化學公司簽訂合同,生產某些預先定義的產品。特種化學品部門為化工、紙漿和造紙、塗料、粘合劑、密封劑和彈性體(CASE)、紡織、汽車、家居、工業和機構、水和廢水處理、建築、石油和天然氣等行業生產特種化學品。
新冠肺炎更新
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,導致消費者行為發生變化,金融市場和商業運營大幅波動。從2021年第一季度開始,針對新冠肺炎的疫苗供應和管理不斷增加,許多地方自疫情爆發以來實施的對社會、商業、旅行和政府活動的限制已經開始放鬆或完全取消。公司繼續在所有地點營業,遵守我們的政府官員和美國疾病控制和預防中心提供的健康指南,並制定了安全運營和保障員工健康的協議,包括為員工創造工作區之間的空間,在我們的辦公室和製造工廠提供充足的個人防護用品和清潔用品,以及在發生疾病時制定正式的緩解政策。
到目前為止,公司受到了廣泛的影響,部分原因是新冠肺炎,包括對我們2020年報告的業績和運營的不利影響,以及對我們2021年供應鏈的影響。然而,在2021年的前六個月,經濟狀況有所改善,導致對我們產品的需求增加,經營業績積極。該公司亦已採取多項措施,繼續改善其財務狀況,包括:
•與新貸款人進行再融資並擴大其循環信貸額度,以給予公司更優惠的條件和更高的流動資金;
•決定永久停止運營並剝離被削減的Palmer設施的所有剩餘資產;以及
•剝離公司在N845BB Partners,LLC的所有權權益。
我們繼續密切關注新冠肺炎爆發對我們業務方方面面的影響。新冠肺炎疫情的影響程度和持續時間仍存在重大不確定性,我們無法預測它可能對我們的業務、未來運營、財務狀況或現金流產生的最終影響。我們的業務將在多大程度上繼續受到新冠肺炎大流行的影響,這將取決於未來的發展,包括新冠肺炎新毒株的開發,疫苗供應和分發的充分性和數量,以及政府當局為控制和治療疫情而採取的任何進一步行動。所有這些都是高度不確定和無法準確預測的。有關新冠肺炎大流行風險的風險因素,請參閲我們的年度報告Form 10-K中的第I部分-項目1A“風險因素”。
經營成果
綜合績效摘要
2021年第二季度的合併淨銷售額為8310萬美元,比2020年第二季度的淨銷售額增加了1700萬美元,增幅為25.6%。2021年第二季度淨銷售額的增長主要是由平均售價上漲13.0%和發貨量增加11.3%推動的。2021年前六個月的淨銷售額為152.9美元,比2020年前六個月增加了1200萬美元,增幅為8.5%。2021年前六個月淨銷售額的增長主要是由平均售價上漲2.6%和發貨量增加5.9%推動的。
2021年第二季度合併毛利潤增長223.0,達到1,410萬美元,佔銷售額的17.0%,而2020年第二季度為440萬美元,佔銷售額的6.6%。2021年前六個月,合併毛利潤增長98.2%,達到2280萬美元,佔銷售額的14.9%,而2020年前六個月為1150萬美元,佔銷售額的8.2%。2021年第二季度和前六個月銷售額和銷售額百分比的增長歸因於銷售價格和與銷量相關的運營效率的提高,部分被原材料和運費成本的增加所抵消。
2021年第二季度的合併銷售、一般和管理費用為810萬美元,佔銷售額的9.8%,而2020年第二季度為700萬美元,佔銷售額的10.7%。2021年前六個月,合併銷售、一般和管理費用為1500萬美元,佔銷售額的9.8%,而2020年前六個月為1480萬美元,佔銷售額的10.5%。2021年第二季度和前六個月美元的增長是由與第二季度勞動力變動相關的50萬美元遣散費和我們金屬部門內部的50萬美元留任費用推動的,但與2020年第二季度削減Palmer業務相關的費用減少抵消了這一增長。
2021年第二季度,該公司錄得淨收益290萬美元,或每股攤薄收益0.31美元,而2020年第二季度淨虧損700萬美元,或每股攤薄虧損0.77美元。剔除與Palmer業務縮減相關的活動的影響,2021年第二季度的淨收入為300萬美元,而2020年第二季度為110萬美元,比去年同期增加了190萬美元。
2021年前六個月,該公司錄得淨收益400萬美元,或每股攤薄收益0.43美元,而2020年前六個月淨虧損810萬美元,或每股攤薄虧損0.90美元。剔除與Palmer業務縮減相關活動的影響,2021年前六個月的淨收入為430萬美元,而2020年前六個月為70萬美元,比去年同期增加了360萬美元。
金屬部分
2021年第二季度,金屬部門的淨銷售額總計6810萬美元,比2020年第二季度的淨銷售額增加了1610萬美元,增幅為30.9%。2021年第二季度的增長主要是由平均售價上漲7.5%和出貨量增加21.5%推動的。2021年前六個月,金屬部門的淨銷售額總計123.3美元,比2020年前六個月的淨銷售額增加了1,060萬美元,增幅為9.4%。2021年前六個月的增長主要是由平均售價上漲0.7%和出貨量增加8.6%推動的。
2021年第二季度與2020年第二季度相比淨銷售額增加(減少)情況摘要如下:
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(千美元) | $ | % | 平均售價(1) | 單位 裝船 |
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玻璃纖維和鋼製液體儲罐和分離設備 | $ | (488) | | (47.0)% | (53.9)% | 28.6% |
厚壁碳素無縫鋼管 | 5,473 | | 96.7% | 7.0% | 83.0% |
不鏽鋼管和管材 | 7,012 | | 17.8% | 5.1% | 11.6% |
鍍鋅管材 | 4,082 | | 67.9% | 46.3% | 13.3% |
**總計增長 | $ | 16,079 | | | | |
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(1) 2021年第二季度與2020年第二季度相比的平均價格上漲(下降)主要涉及以下幾個方面:
•玻璃纖維和鋼製液體儲罐和分離設備-由於Palmer業務的縮減以及決定停止運營和剝離剩餘資產而下降;
•厚壁碳素無縫鋼管因需求帶動價格上漲而增加;
•不鏽鋼管材和管材-由於需求推動價格上漲而增加;以及,
•鍍鋅管和管材-由於指數定價的改進而增加
與2020年前6個月相比,2021年前6個月的淨銷售額增加(減少)彙總如下:
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(千美元) | $ | % | 平均售價(1) | 單位 裝船 |
| | | | |
玻璃纖維和鋼製液體儲罐和分離設備 | $ | (3,765) | | (84.5)% | (56.5)% | (60.8)% |
厚壁碳素無縫鋼管 | 5,977 | | 46.1% | 1.8% | 42.9% |
不鏽鋼管和管材 | 3,196 | | 3.8% | (0.8)% | 4.2% |
鍍鋅管材 | 5,222 | | 42.7% | 33.2% | 6.2% |
**總計增長 | $ | 10,630 | | | | |
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(1) 與2020年前6個月相比,2021年前6個月的平均價格上漲(下降)主要涉及以下幾個方面:
•玻璃纖維和鋼製液體儲罐和分離設備-由於Palmer業務的縮減以及決定停止運營和剝離剩餘資產而下降;
•厚壁無縫鋼管和管材-由於需求推動價格上漲和基於能源的銷售組合增加;
•不鏽鋼管材和管材-由於需求推動的價格上漲被不太有利的產品組合所抵消;以及,
•鍍鋅管和管材-由於指數定價的改進而增加
2021年第二季度的銷售、一般和管理費用為490萬美元,佔銷售額的7.2%,而2020年第二季度為480萬美元,佔銷售額的9.3%。美元的增長主要是由50萬美元的留任費用推動的,與削減Palmer業務相關的費用減少抵消了這一增長。2021年前六個月,銷售、一般和行政費用為910萬美元,佔銷售額的7.4%,而2020年前六個月為970萬美元,佔銷售額的8.6%。與2020年前六個月相比,2021年前六個月的美元減少主要是由於與削減Palmer業務相關的費用減少。
2021年第二季度營業收入增加到1,670萬美元,增幅為182.0,達到750萬美元,而2020年第二季度的營業虧損為920萬美元。剔除與Palmer業務縮減相關活動的影響,2021年第二季度的營業收入為760萬美元,而2020年第二季度的營業虧損為120萬美元,比去年同期增加了870萬美元。2021年前六個月,營業收入增加了1,830萬美元,增幅為222.6,達到1,010萬美元,而2020年前六個月的營業虧損為820萬美元。剔除與Palmer業務縮減相關活動的影響,2021年前六個月的營業收入為1040萬美元,而2020年前六個月為60萬美元,比去年同期增加了980萬美元。當前季度和2021年前六個月的運營業績受到需求驅動的銷售增加和銷量驅動的運營效率的影響。
特種化學品分部
2021年第二季度,特種化學品部門的淨銷售額總計1500萬美元,比2020年第二季度增長了90萬美元,增幅為6.2%。這一增長是由需求驅動的平均售價上漲12.4%推動的,部分被2020年第二季度新冠肺炎驅動的洗手液需求增加導致的英鎊出貨量下降3.8%所抵消。2021年前六個月的淨銷售額總計2960萬美元,比2020年前六個月增加了140萬美元,增幅為5.0%。2021年前六個月的增長主要是由平均售價上漲4.5%和出貨量增加1.4%推動的。
2021年第二季度的銷售、一般和行政費用為200萬美元,佔銷售額的13.4%,而2020年第二季度為70萬美元,佔銷售額的5.2%。2021年前六個月,銷售、一般和行政費用為300萬美元,佔銷售額的10.3%,而2020年前六個月為180萬美元,佔銷售額的6.3%。2021年第二季度和前六個月美元的增長主要是由於與這一時期的勞動力變動相關的50萬美元的遣散費支出,這一時期的資產減值費用為20萬美元,壞賬支出為30萬美元,環境支出為20萬美元,以及與上述勞動力變動相關的股票薪酬支出增加了10萬美元。
2021年第二季度營業虧損增加240萬美元,增幅為120.9,達到40萬美元,而2020年第二季度的營業收入為200萬美元。2021年前六個月,營業收入減少了360萬美元,降幅為84.8%,降至60萬美元,而2020年前六個月的營業收入為420萬美元。2021年第二季度和前六個月營業收入的下降主要是由上述銷售、一般和行政成本的增加推動的。
其他項目
2021年第二季度未分配的企業支出減少了20萬美元,降幅為14.4%,降至140萬美元(佔銷售額的1.6%),而去年同期為160萬美元(佔銷售額的2.4%)。2021年前六個月,未分配的企業支出減少了50萬美元,佔13.4%,從2020年前六個月的360萬美元(佔銷售額的2.6%)降至310萬美元(佔銷售額的2.0%)。2021年第二季度和前六個月的下降主要是由於工資和福利以及股票薪酬支出下降,部分被專業費用的增加所抵消。
2021年第二季度和上半年的利息支出分別為40萬美元和70萬美元,而2020年第二季度和上半年的利息支出分別為50萬美元和130萬美元。本年度與上年相比的減少與公司2021年第一季度的債務再融資以及與新信貸協議相關的利率優惠有關。
截至2021年6月30日的三個月和六個月,有效税率接近美國法定税率21.0%。
截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效税率高於法定税率21.0%,原因是與我們的公開委託書競賽相關的成本的離散税收優惠,我們Palmer業務的資產減值的額外好處,以及我們股票薪酬計劃的好處。此外,我們確認了與冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)相關的估計税收優惠,該法案於2020年3月27日簽署成為法律。CARE法案包括各種所得税和工資税條款,特別是使公司能夠結轉淨營業虧損並收回前幾年支付的税款。
截至2021年6月30日,公司的現金餘額增加了60萬美元,達到80萬美元,而2020年12月31日的現金餘額為20萬美元。在截至2021年6月30日的6個月中,影響現金流的波動包括:
a)與2020年12月31日相比,2021年6月30日的淨庫存增加了510萬美元,主要是由於購買庫存以支持增加的客户需求。按六個月平均計算的庫存週轉率從2020年12月31日的1.15轉增加到2021年6月30日的1.48轉;
b)截至2021年6月30日,與2020年12月31日相比,應付賬款增加了560萬美元,主要是因為增加了庫存採購,以支持增加的客户需求和營運資本的改善。按6個月平均計算,2021年6月30日的未付賬款天數約為32天,而2020年12月31日為39天;
c)截至2021年6月30日,應收賬款淨額比2020年12月31日增加了1290萬美元,主要原因是2021年第二季度和前六個月的銷售額與2020年第四季度相比有所增加。按6個月平均值計算,截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年12月31日,未償還天數分別約為41天和51天;
d)2021年第二季度和前六個月的資本支出分別為30萬美元和60萬美元;以及
e)該公司在2021年第二季度和前六個月支付了90萬美元和190萬美元,這些債務與2019年美國不鏽鋼、2018年Musa鍍鋅和2017 Musa不鏽鋼收購有關。
非GAAP財務指標
為了補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制和呈報的綜合財務報表,我們使用以下非GAAP財務計量:EBITDA和調整後EBITDA。管理層認為,這些非GAAP衡量標準提供了額外的有用信息,使讀者能夠比較不同時期的財務結果。非GAAP指標不應被視為根據GAAP公佈的任何業績或財務狀況指標的替代措施,投資者在評估公司業績或財務狀況時應考慮GAAP報告的公司業績和財務狀況以及所有其他相關信息。非GAAP指標作為分析工具有其侷限性,投資者不應孤立地考慮這些指標,也不應將其作為GAAP報告的公司業績或財務狀況分析的替代品。
EBITDA和調整後的EBITDA
我們將“EBITDA”定義為扣除利息(包括利率互換公允價值變動)、所得税、折舊和攤銷前的收益。我們將“調整後的EBITDA”定義為根據非現金和我們在評估持續業績時未考慮的其他項目的影響進一步調整的EBITDA。這些項目包括:資產減值、股票補償、非現金租賃成本、收購成本和其他費用、委託書競爭成本和回收、債務清償損失、盈利調整、已實現和未實現(收益)以及股權證券投資和其他投資的虧損、保留成本以及淨收益中的重組和遣散費成本。我們提醒投資者,根據我們對EBITDA和調整後EBITDA的定義提交的金額可能無法與其他公司披露的類似指標進行比較,因為並非所有公司都以相同的方式計算EBITDA和調整後EBITDA。我們提出EBITDA和調整後的EBITDA是因為我們認為它們是我們業績的重要補充指標,通過將這些非GAAP財務指標作為比較我們持續經營業績的合理基礎,投資者對我們業績的理解得到了加強。
合併EBITDA和調整後EBITDA如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
整合 | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 2,886 | | | $ | (6,957) | | | $ | 3,980 | | | $ | (8,135) | |
調整: | | | | | | | |
| 利息支出 | 353 | | | 532 | | | 739 | | | 1,251 | |
| 利率互換公允價值變動 | — | | | (4) | | | (2) | | | 81 | |
| 所得税 | 815 | | | (2,116) | | | 1,056 | | | (3,496) | |
| 折舊 | 1,774 | | | 1,989 | | | 3,591 | | | 3,947 | |
| 攤銷 | 680 | | | 810 | | | 1,360 | | | 1,619 | |
EBITDA | 6,508 | | | (5,746) | | | 10,724 | | | (4,733) | |
| 採購成本和其他 | — | | | 6 | | | — | | | 138 | |
| 委託書爭奪費及回收 | 632 | | | 2,734 | | | 168 | | | 2,909 | |
| | | | | | | | |
| 債務清償損失 | — | | | — | | | 223 | | | — | |
| 收益調整 | 1,044 | | | (827) | | | 1,270 | | | (823) | |
| 股權證券和其他投資的損失(收益) | — | | | (1,092) | | | 363 | | | (240) | |
| 資產減值 | 233 | | | 6,079 | | | 233 | | | 6,079 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | 269 | | | 430 | | | 456 | | | 766 | |
| 非現金租賃費用 | 124 | | | 128 | | | 249 | | | 256 | |
| 留用費用 | 476 | | | 235 | | | 476 | | | 235 | |
| 重組和遣散費 | 477 | | | — | | | 477 | | | — | |
調整後的EBITDA | $ | 9,763 | | | $ | 1,947 | | | $ | 14,639 | | | $ | 4,587 | |
| 銷售額的百分比 | 11.7 | % | | 2.9 | % | | 9.6 | % | | 3.3 | % |
金屬部門EBITDA和調整後的EBITDA如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
金屬部分 | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 6,463 | | | $ | (7,308) | | | $ | 9,002 | | | $ | (6,381) | |
調整: | | | | | | | |
| 利息支出 | — | | | 7 | | | — | | | 11 | |
| 折舊 | 1,350 | | | 1,559 | | | 2,742 | | | 3,070 | |
| 攤銷 | 680 | | | 810 | | | 1,360 | | | 1,619 | |
EBITDA | 8,493 | | | (4,932) | | | 13,104 | | | (1,681) | |
| 採購成本和其他 | — | | | — | | | — | | | 3 | |
| 收益調整 | 1,044 | | | (827) | | | 1,270 | | | (823) | |
| 資產減值 | — | | | 6,079 | | | — | | | 6,079 | |
| | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | 46 | | | 130 | | | 83 | | | 171 | |
| 留用費用 | 476 | | | — | | | 476 | | | — | |
| 重組和遣散費 | 50 | | | — | | | 50 | | | — | |
金屬部門調整後的EBITDA | $ | 10,109 | | | $ | 450 | | | $ | 14,983 | | | $ | 3,749 | |
| 細分市場銷售額的百分比 | 14.8 | % | | 0.9 | % | | 12.2 | % | | 3.3 | % |
特種化學品部門EBITDA和調整後的EBITDA如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
特種化學品分部 | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (414) | | | $ | 1,980 | | | $ | 641 | | | $ | 2,460 | |
調整: | | | | | | | |
| 利息支出 | — | | | 1 | | | — | | | 9 | |
| 折舊 | 390 | | | 389 | | | 776 | | | 792 | |
| | | | | | | | |
EBITDA | (24) | | | 2,370 | | | 1,417 | | | 3,261 | |
| 資產減值 | 233 | | | — | | | 233 | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | 136 | | | 80 | | | 167 | | | 118 | |
| 重組和遣散費 | 427 | | | — | | | 427 | | | — | |
特種化學品部門調整後的EBITDA | $ | 772 | | | $ | 2,450 | | | $ | 2,244 | | | $ | 3,379 | |
| 細分市場銷售額的百分比 | 5.2 | % | | 17.4 | % | | 7.6 | % | | 12.0 | % |
流動性與資本資源
我們密切管理我們的流動性和資本資源。我們的流動性需求取決於關鍵變量,包括支持我們的業務戰略所需的投資水平、我們的業務表現、資本支出、信貸安排和營運資本管理。資本開支和股份回購是我們現金流和資本管理策略的一個組成部分,我們可以根據經濟和商業環境的其他變化進行調整。我們有一套嚴格的資本配置方法,專注於支持我們業務和增長的優先事項。
流動資金來源
經營活動產生的資金,加上我們可用的現金和現金等價物以及我們的信貸安排,是我們最重要的流動性來源。截至2021年6月30日,我們持有80萬美元的現金和現金等價物,以及4550萬美元的循環信貸額度剩餘可用能力。我們相信,我們的流動資金來源將足以為運營和預期的資本支出提供資金,並在我們的債務在未來12個月到期時償還債務。
現金流
全部業務的現金流如下(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 |
提供的現金總額(用於): | | | |
經營活動 | $ | 4,995 | | | $ | (173) | |
投資活動 | (425) | | | 798 | |
融資活動 | (4,045) | | | 161 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | $ | 525 | | | $ | 786 | |
經營活動
截至2021年6月30日的6個月,經營活動提供的現金與截至2020年6月30日的6個月的經營活動使用的現金相比,有所增加,主要是由於營運資本的變化。2021年前六個月的應收賬款增加了1250萬美元,而2020年前六個月增加了190萬美元,導致2021年前六個月的運營現金流減少了1060萬美元。2021年前六個月,庫存增加了550萬美元,而2020年前六個月增加了140萬美元,導致2021年前六個月的運營現金流減少了410萬美元。應收賬款和庫存的增加是由於2021年前六個月的銷售量增加,以及2021年前六個月為滿足客户需求而增加的庫存購買量。應收賬款和存貨使用的現金增加被以下因素部分抵消:2021年和2020年前六個月為滿足客户需求而增加的存貨購買量和未付天數分別為32天,以及作為CARE法案的一部分,公司繼續獲得的税收優惠導致的應計所得税的變化。
投資活動
投資活動中使用的現金淨額主要包括與資本支出和股權交易有關的交易。與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月投資活動中使用的現金減少,主要是因為本年度的資本支出比上年減少,以及上一年而不是本年度從出售股權證券投資中獲得的收益。
融資活動
融資活動提供的淨現金主要包括與我們的長期債務有關的交易。與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月用於融資活動的現金有所增加,這主要是因為本年度對公司信貸額度的支付增加,以及為償還公司在2021年第一季度作為公司債務再融資的一部分而支付的前一筆定期貸款。
長期債務
2021年1月15日,本公司及其子公司與蒙特利爾銀行簽訂了新的信貸協議,向本公司提供新的為期四年的循環信貸安排,並以Truist取代本公司以前的基於資產的循環信貸額度和定期貸款。截至2021年6月30日,該公司與貸款人的未償還借款總額為5950萬美元,比2020年12月31日的餘額減少了190萬美元。該安排包含的契約要求,如果超額可獲得性低於(I)750萬美元和(Ii)循環信貸安排的10%(目前為1050萬美元)中的較大者,則維持最低綜合固定費用覆蓋率。看見注7在未經審計的簡明綜合財務報表附註中提供有關本公司信貸額度的額外信息。
股票回購和分紅
我們有一個由公司董事會授權的股票回購計劃,通過不定期的購買來執行按現行市場價格,通過公開市場或私下協商的交易,視市場情況而定。回購的股份恢復為授權但未發行的普通股或以國庫持有的狀態。下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月內回購的股票總數、每股支付的平均價格和每股支付的總金額。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, |
| | | | 2021 | | 2020 |
回購股份數量 | | | | — | | | 59,617 | |
每股平均價格 | | | | $ | — | | | $ | 10.65 | |
回購股份總成本 | | | | $ | — | | | $ | 636,940 | |
在每個會計年度結束時,董事會都會審查支持未來增長所需的財務業績和資本,以確定適當的現金股息金額(如果有的話)。在……裏面2020,本公司並無宣佈或派發股息。
其他財務措施
以下是我們認為對了解公司每年的流動資金狀況非常重要的額外財務措施。這些指標定義為:
流動比率=流動資產除以流動負債
債務與資本之比=總債務除以總資本
平均股本回報率=淨收入除以往績12個月平均股本
這些額外措施的成效如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
電流比 | | | | 3.5 | | 4.1 |
債務與資本之比 | | | | 41% | | 43% |
平均股本回報率 | | | | 4.4% | | (29.2)% |
表外安排和合同義務
公司沒有合理地可能對公司的財務狀況、收入、經營結果、流動資金或資本支出產生重大當前或未來影響的表外安排。
我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告包括項目7中的表格,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,彙總了我們截至2020年12月31日的合同義務,包括約5410萬美元的長期債務義務和2021年到期的預計未來利息。如中所述注72021年1月15日,本公司及其子公司與蒙特利爾銀行簽訂了新的信貸協議,向本公司提供新的四年期循環信貸安排,並以Truist取代本公司以前的基於資產的循環信貸額度和定期貸款。
截至2021年6月30日,公司的合同義務和其他承諾如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至該年度的付款義務 |
(單位:千) | 總計 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 |
義務: | | | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | $ | 59,500 | | | $ | 875 | | | $ | 1,750 | | | $ | 1,750 | | | $ | 1,750 | | | $ | 53,375 | | | $ | — | |
信貸額度利息 | 4,097 | | | 1,058 | | | 1,033 | | | 1,000 | | | 966 | | | 40 | | | — | |
融資租賃 | 102 | | | 23 | | | 37 | | | 28 | | | 14 | | | — | | | — | |
經營租約 | 59,885 | | | 1,813 | | | 3,665 | | | 3,699 | | | 3,549 | | | 3,619 | | | 43,540 | |
總計 | $ | 123,584 | | | $ | 3,769 | | | $ | 6,485 | | | $ | 6,477 | | | $ | 6,279 | | | $ | 57,034 | | | $ | 43,540 | |
重要會計政策和估算
我們在附註1中描述了我們的重要會計政策,重要會計政策摘要,在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中提交的合併財務報表附註中。我們在第7項中討論我們的關鍵會計估計,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中。自2020年底以來,我們的重大會計政策或關鍵會計估計沒有重大變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
根據交易法第12b-2條的規定,我們是一家較小的報告公司;因此,我們不需要提供這一項所要求的信息。
項目4.控制和程序
根據17 C.F.R.第240.13a-15(B)或240.15d-15(B)條規定的公司披露控制和程序(定義見第17 C.F.R.第240.13a-15(E)和240.15d-15(E)條)所要求的評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至本季度報告所述期間結束,這些控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,沒有發現公司財務報告內部控制在最近一個季度發生的變化,這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對公司財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分
項目1.法律訴訟
我們和我們的子公司在日常業務過程中涉及各種懸而未決的法律行動、行政訴訟和索賠,其中包括產品責任、商業、就業、工人賠償和環境問題,這並不少見。我們以符合美國公認的會計原則的方式為與該等事項相關的成本建立準備金,當負債可能發生,且這些成本能夠合理估計時,我們將以符合美國普遍接受的會計原則的方式為該等事項建立準備金。我們無法肯定地預測這些懸而未決的法律行動的結果或可能的損失或追回範圍。然而,根據目前的信息,我們相信這些懸而未決的法律行動的最終結果,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。如本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第3項所述,我們的法律訴訟沒有實質性變化。
第1A項。風險因素
本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報第I部分第1A項所討論的風險因素評估並無重大改變。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
沒有。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
| | | | | | | | |
展品編號: | | 描述 |
10.1 | | 註冊人和J.Greg Gibson之間的保密分離和釋放協議,日期為2021年5月14日 |
10.2 | | 修訂和重新制定合成合金公司2015年股票獎勵計劃 |
31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的證書 |
31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明 |
32 | | 依據“美國法典”第18編第1350條作出的證明 |
101.INS* | | XBRL實例文檔 |
101.SCH* | | XBRL分類擴展架構 |
101.CAL* | | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
101.DEF* | | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL文檔,包含在附件101*中) |
* | | 根據S-T規定,本10-Q表季度報告附件101中與XBRL相關的信息應視為“已提供”,而不是“已存檔”。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | |
| 合成合金公司 |
| (註冊人) |
| | | |
| | | |
日期: | 2021年8月9日 | 由以下人員提供: | /s/*克里斯托弗·G·哈特(Christopher G.Hutter)對他説,他説,他説他説了算。 |
| | | 克里斯托弗·G·哈特 |
| | | 臨時總裁兼首席執行官 |
| | | (首席執行官) |
| | | |
日期: | 2021年8月9日 | 由以下人員提供: | /s/薩莉·M·坎寧安(Sally M.Cunningham): |
| | | 薩莉·M·坎寧安 |
| | | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | | (首席會計官) |