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美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

x根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年6月30日

¨根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金檔案編號001-38884

富蘭克林金融服務公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)


賓夕法尼亞州	25-1440803
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)	(國際税務局僱主識別號碼)


南大街20號, 錢伯斯堡, 帕	17201-0819
(主要行政辦公室地址)	(郵政編碼)

(717) 264-6116

(註冊人電話號碼，包括區號)

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：



班級名稱	符號	註冊的交易所名稱
普通股	法蘭克福機場	納斯達克資本市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是¨

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器¨加速文件管理器¨ 非加速文件服務器 x規模較小的報告公司x新興成長型公司¨

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)是¨不是x

有幾個4,419,642截至2021年7月31日註冊人普通股的流通股。

索引


第一部分-財務信息

項目1	財務報表
	截至2021年6月30日和2020年12月31日的合併資產負債表(未經審計)	1
	截至三個月和六個月的綜合損益表2021年6月30日	2
	和2020年(未經審計)
	截至三個月及六個月的綜合全面收益表	3
	2021年6月30日和2020年6月30日(未經審計)
	三個月和六個月合併股東權益變動表	3
	截至2021年6月30日和2020年6月30日(未經審計)
	截至6月30日的6個月合併現金流量表， 2021	5
	和2020年(未經審計)
	合併財務報表附註(未經審計)	6

項目2	管理學的探討與分析經營業績和財務狀況	29
項目3	關於市場風險的定量和定性披露	51
項目4	管制和程序	52

第二部分-其他資料

項目1	法律程序	53
第1A項	風險因素	53
項目2	未登記的股權證券銷售和收益的使用	53
項目3	高級證券違約	53
項目4	煤礦安全信息披露	53
第5項	其他信息	54
項目6	陳列品	54
簽名頁		55

第一部分財務信息

項目1.財務報表

合併資產負債表



(千美元，不包括每股和每股數據)	(未經審計)
	6月30日，		12月31日，
	2021		2020
資產
現金和銀行到期款項	$	16,499	$	17,059
在其他銀行的短期有息存款		81,632		40,087
現金和現金等價物合計		98,131		57,146
其他銀行的長期有息存款		10,492		12,741
可供出售的公允價值債務證券		512,247		396,940
股權證券		482		391
限制性股票		495		468
持有待售貸款		5,537		9,446
貸款		999,035		1,009,704
貸款損失撥備		(15,055)		(16,789)
淨貸款		983,980		992,915
房舍和設備，淨值		11,183		13,105
使用權資產		5,023		5,272
銀行自營人壽保險		22,515		22,288
商譽		9,016		9,016
遞延税項資產，淨額		6,231		2,401
其他資產		12,976		12,909
總資產	$	1,678,308	$	1,535,038

負債
存款
無息支票	$	293,350	$	259,060
資金管理、儲蓄和利息檢查		1,128,041		1,019,348
時間		69,817		76,165
總存款		1,491,208		1,354,573
下級註釋		19,571		19,555
租賃責任		5,105		5,332
其他負債		11,268		10,402
總負債		1,527,152		1,389,862

承付款和或有負債

股東權益
普通股，$1每股面值，15,000,000授權的股份
4,710,872已發行及已發行的股份4,425,092於2021年6月30日發行的已發行股份，以及
4,710,872已發行及已發行的股份4,389,355於2020年12月31日發行的已發行股票		4,711		4,711
股本不是面值，5,000,000授權的股份不是
已發行和已發行股份		—		—
額外實收資本		42,774		42,589
留存收益		109,930		102,520
累計其他綜合收益		844		3,190
國庫股，285,780股票於2021年6月30日及321,517股票價格為
2020年12月31日，按成本計算		(7,103)		(7,834)
股東權益總額		151,156		145,176
總負債和股東權益	$	1,678,308	$	1,535,038

附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。

整合損益表


	在截至的三個月內				在截至的六個月內
(千美元，每股數據除外)(未經審計)	6月30日，				6月30日，
	2021		2020		2021		2020
利息收入
貸款，包括手續費	$	9,188	$	9,680	$	18,569	$	19,848
投資的利息和股息：
應税利息		1,755		1,048		3,377		2,110
免税利息		530		352		1,062		524
股息收入		12		3		15		9
其他銀行的計息存款		58		82		112		340
利息收入總額		11,543		11,165		23,135		22,831
利息支出
存款		457		833		943		2,246
下級註釋		263		—		525		—
利息支出總額		720		833		1,468		2,246
淨利息收入		10,823		10,332		21,667		20,585
(收回)貸款損失準備金		(1,100)		1,975		(1,900)		4,975
計提貸款損失撥備後的淨利息收入		11,923		8,357		23,567		15,610
非利息收入
投資和信託服務費		1,905		1,590		3,542		3,035
貸款服務費		227		274		423		414
出售貸款的收益		555		228		1,337		372
存款服務費及收費		470		397		938		962
其他服務費及收費		420		336		816		683
借記卡收入		576		438		1,093		857
提高銀行自營壽險的現金退保額		112		112		227		236
銀行自營壽險收益		—		—		—		812
出售債務證券的收益(虧損)		91		—		91		(10)
權益證券公允價值變動		38		27		91		(100)
其他		95		10		158		40
非利息收入總額		4,489		3,412		8,716		7,301
非利息支出
薪金和員工福利		6,245		5,382		11,903		10,916
淨入住率		856		865		1,766		1,695
市場營銷和廣告		396		464		740		919
法律和專業		498		430		973		825
數據處理		888		834		1,817		1,641
賓夕法尼亞州銀行股票税		308		263		400		438
FDIC保險		179		88		382		148
自動櫃員機/借記卡處理		329		279		625		543
電信		83		108		213		213
非服務性養老金		189		88		395		176
其他		140		843		1,063		1,659
總非利息費用		10,111		9,644		20,277		19,173
聯邦所得税前收入		6,301		2,125		12,006		3,738
聯邦所得税支出(福利)		1,030		(942)		1,905		(1,048)
淨收入	$	5,271	$	3,067	$	10,101	$	4,786
每股
基本每股收益	$	1.19	$	0.71	$	2.29	$	1.10
稀釋後每股收益	$	1.19	$	0.71	$	2.28	$	1.10

附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。

整合全面收益表


	在截至的三個月內				在截至的六個月內
	6月30日，				6月30日，
(千美元)(未經審計)	2021		2020		2021		2020
淨收入	$	5,271	$	3,067	$	10,101	$	4,786

債務證券：
期內產生的未實現收益(虧損)		7,699		4,602		(2,878)		6,650
計入淨收入的(收益)虧損的重新分類調整(1)		(91)		—		(91)		10
未實現淨收益(虧損)		7,608		4,602		(2,969)		6,660
税收效應		(1,598)		(967)		623		(1,399)
税額淨額		6,010		3,635		(2,346)		5,261

其他全面收益(虧損)合計		6,010		3,635		(2,346)		5,261

綜合收入總額	$	11,281	$	6,702	$	7,755	$	10,047

(1)重新分類為出售債務證券的淨收益

附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。

‎

整合股東權益變動表

截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月


								累計
				其他內容				其他
	股票	普普通通		實繳		留用		全面		財務處
(千美元，每股數據除外)(未經審計)	傑出的	庫存		資本		收益		收益(虧損)		庫存		總計
2021年4月1日的餘額	4,407,583	$	4,711	$	42,513	$	106,032	$	(5,166)	$	(7,391)	$	140,699
淨收入			—		—		5,271		—		—		5,271
其他綜合收益			—		—		—		6,010		—		6,010
宣佈的現金股息，$0.31每股			—		—		(1,373)		—		—		(1,373)
收購庫存股	(23,155)		—		—		—		—		(706)		(706)
根據股息再投資計劃發行的庫存股	36,327		—		212		—		—		887		1,099
股票薪酬計劃：
已發行庫存股	4,337		—		(18)		—		—		107		89
補償費用			—		67		—		—		—		67
2021年6月30日的餘額	4,425,092	$	4,711	$	42,774	$	109,930	$	844	$	(7,103)	$	151,156

2021年1月1日的餘額	4,389,355	$	4,711	$	42,589	$	102,520	$	3,190	$	(7,834)	$	145,176
淨收入			—		—		10,101		—		—		10,101
其他綜合收益			—		—		—		(2,346)		—		(2,346)
宣佈的現金股息，$0.61每股			—		—		(2,691)		—		—		(2,691)
收購庫存股	(23,629)		—		—		—		—		(719)		(719)
根據股息再投資計劃發行的庫存股	48,009		—		252		—		—		1,172		1,424
股票薪酬計劃：
已發行庫存股	11,357		—		(182)		—		—		278		96
補償費用			—		115		—		—		—		115
2021年6月30日的餘額	4,425,092	$	4,711	$	42,774	$	109,930	$	844	$	(7,103)	$	151,156


2020年4月1日的餘額	4,337,520	$	4,711	$	42,390	$	95,359	$	(4,360)	$	(9,095)	$	129,005
淨收入			—		—		3,067		—		—		3,067
其他綜合收益			—		—		—		3,635		—		3,635
宣佈的現金股息，$0.30每股			—		—		(1,302)		—		—		(1,302)
根據股息再投資計劃發行的庫存股	14,964		—		16		—		—		364		380
股票薪酬計劃：
補償費用			—		55		—		—		—		55
2020年6月30日的餘額	4,352,484	$	4,711	$	42,461	$	97,124	$	(725)	$	(8,731)	$	134,840

2020年1月1日的餘額	4,352,753	$	4,710	$	42,268	$	94,946	$	(5,986)	$	(8,410)	$	127,528
淨收入			—		—		4,786		—		—		4,786
其他綜合收益			—		—		—		5,261		—		5,261
宣佈的現金股息，$0.60每股			—		—		(2,608)		—		—		(2,608)
收購庫存股	(36,401)		—		—		—		—		(1,172)		(1,172)
根據股息再投資計劃發行的庫存股	35,088		—		91		—		—		849		940
股票薪酬計劃：
已發行庫存股	71		—		1		—		—		2		3
已發行普通股	973		1		15		—		—		—		16
補償費用			—		86		—		—		—		86
2020年6月30日的餘額	4,352,484	$	4,711	$	42,461	$	97,124	$	(725)	$	(8,731)	$	134,840

附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。

合併報表現金流


	截至六個月 ‎6月30日，
	2021		2020
(千美元)(未經審計)
經營活動的現金流
淨收入	$	10,101	$	4,786
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷		647		663
貸款和投資證券的淨攤銷		497		867
次級債券發行成本攤銷		526		—
(收回)貸款損失準備金		(1,900)		4,975
權益類證券公允價值(增加)減少		(91)		100
債務證券(收益)損失，淨額		(91)		10
用於銷售的貸款		(57,028)		(28,817)
出售貸款所得款項		62,274		25,974
出售貸款的收益		(1,337)		(372)
增加銀行擁有的人壽保險的現金退保額		(227)		(236)
衍生工具公允價值減少(增加)		16		(36)
交回人壽保險單的收益		—		(812)
法定處理營業淨虧損結轉所得税優惠		—		(1,112)
股票期權薪酬		115		86
其他資產增加		(2,231)		(2,459)
其他負債增加(減少)		816		(1,045)
經營活動提供的淨現金		12,087		2,572
投資活動的現金流
其他銀行長期有息存款淨減(增)		2,249		(5,239)
出售及催繳可供出售的投資證券所得款項		16,060		165
可供出售證券的到期日和還款所得		17,744		21,049
購買可供出售的投資證券		(153,392)		(114,107)
限制性股票淨增		(27)		(3)
貸款淨減少(增加)		11,741		(78,056)
交回銀行擁有的人壽保險單的收益		—		3,623
資本支出		(222)		(373)
用於投資活動的淨現金		(105,847)		(172,941)
融資活動的現金流
活期存款、有息支票和儲蓄賬户淨增		142,983		157,599
定期存款淨減少		(6,348)		(9,638)
支付的股息		(2,691)		(2,608)
購買庫存股		(719)		(1,172)
從期權行使中收到的現金		96		19
根據股息再投資計劃發行的庫存股		1,424		940
融資活動提供的現金淨額		134,745		145,140
增加(減少)現金和現金等價物		40,985		(25,229)
期初的現金和現金等價物		57,146		83,828
期末現金和現金等價物	$	98,131	$	58,599
現金流量信息的補充披露
年內支付的現金：
存款和其他借款的利息	$	1,554	$	2,424
所得税	$	1,458	$	567
非現金活動
取得使用權資產所產生的租賃負債	$	—	$	105

附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。

富蘭克林金融服務公司及其子公司

合併財務報表未經審計的附註

注1.基礎演示文稿的

合併財務報表包括富蘭克林金融服務公司(本公司)及其全資子公司、錢伯斯堡農民和商人信託公司(本銀行)和富蘭克林未來基金公司的賬户。錢伯斯堡農民和商人信託公司是一家商業銀行，有一家全資子公司--富蘭克林金融地產公司。富蘭克林金融地產公司持有由該銀行租賃的房地產資產。富蘭克林未來基金公司是一家非銀行投資公司。非銀行子公司的活動對合並總額並不重要。所有重要的公司間交易和賬户餘額都已取消。

管理層認為，為公平列報截至2021年6月30日的綜合財務狀況、經營業績和現金流以及列報的所有其他期間，所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)已經完成。

按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的綜合財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。建議將這些綜合財務報表與公司2020年年度報告Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。截至2021年6月30日的三個月和六個月期間的綜合運營結果不一定表明全年的運營結果。截至這些合併財務報表發佈之日，管理層已對後續事件進行了潛在確認和/或披露的評估。

截至2020年12月31日的綜合資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中衍生出來的，但並不包括GAAP為完成合並財務報表所要求的所有信息和附註。

就報告現金流量而言，現金和現金等價物包括現金和到期的銀行存款、其他銀行的有息存款以及原始到期日低於90天的現金項目。

每股收益是根據每個期末的加權平均流通股數計算的。用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的加權平均流通股對賬如下：


	在截至的三個月內				在截至的六個月內
	6月30日，				6月30日，
(美元和股票(以千計)，每股數據除外)	2021		2020		2021		2020
加權平均流通股(基本)		4,425		4,345		4,411		4,346
普通股等價物的影響		19		5		21		8
加權平均流通股(稀釋)		4,444		4,350		4,432		4,354
反稀釋期權不在計算範圍內		30		80		61		80
淨收入	$	5,271	$	3,067	$	10,101	$	4,786
基本每股收益	$	1.19	$	0.71	$	2.29	$	1.10
稀釋後每股收益	$	1.19	$	0.71	$	2.28	$	1.10

‎

附註2.最近的會計聲明


最近頒佈但尚未生效的會計準則

ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量
描述		本標準要求以攤餘成本計量的大多數金融資產的信用損失和某些其他工具使用預期信用損失模型(稱為當前預期信用損失(CECL)模型)進行計量。根據這一模式，各實體將估計該工具自初始確認之日起整個合同期內的信貸損失(考慮估計的預付款，但不考慮預期的延期或修改，除非存在對陷入困境的債務重組的合理預期)。ASU取代了當前購買的信用減值貸款和債務證券的會計模式。對於自產生以來信用惡化幅度超過微不足道的已購買金融資產(“PCD資產”)，其信貸損失撥備的確定方式應與按攤銷成本計量的其他金融資產類似。然而，在初始確認時，信貸損失撥備被添加到收購價格中，以確定初始攤銷成本基礎。隨後對PCD金融資產的會計核算與上述預期損失模型相同。
生效日期		2023年1月1日
對合並財務報表的影響		我們已經成立了一個由公司的風險管理職能領導的實施小組。該小組正在審查ASU的要求，並評估實施的方法和模型。自採用新準則的第一個報告期開始，本公司預計將確認對貸款損失準備的一次性累積影響調整，這些調整將通過留存收益進行。採用新準則後，將提早確認貸款損失撥備的增加，並可能增加貸款損失餘額撥備，同時相應增加經營業績中的貸款損失撥備；不過，公司正在繼續評估即將採用新準則對其綜合財務報表的影響。已選擇第三方供應商協助計算CECL，並已開始實施過程。該公司預計在2021年能夠在測試模式下運行CECL模型。

ASU 2019-05，金融工具-信貸損失(主題326)：定向過渡救濟
描述		本ASU允許實體在採用ASU 2016-13年時，不可撤銷地選擇(1)以前按攤餘成本記錄的金融工具的公允價值期權，以及(2)如果金融工具符合ASC 825-10項下的公允價值期權的條件，則該金融工具屬於ASC 326-20的範圍。公允價值期權選擇不適用於持有至到期的債務證券。實體需要在逐個工具的基礎上進行此選擇。ASU 2019-05與ASU 2016-13的生效日期相同。2019年10月16日，FASB批准了其2019年8月的提案，允許某些小型上市公司推遲ASU 2016-13年度的生效日期。對於該公司來説，這一延遲使ASU從2023年1月起生效。由於該公司目前符合SEC對小型報告公司的定義，因此延遲將適用於該公司。允許提前領養。
生效日期		2023年1月1日
對合並財務報表的影響		作為採用ASU 2016-13的一部分，公司將繼續審查ASU。

ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響
描述		本ASU提供臨時的、可選的指導，以減輕會計或認識到從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他銀行間同業拆借利率(Libor)過渡對財務報告的影響方面的潛在負擔。為了幫助過渡到新的參考匯率，ASU為將GAAP應用於受影響的合同修改和對衝會計關係提供了可選的權宜之計和例外。主要條款包括：(1)合同參考利率的變化將被視為該合同的延續，而不是為合同(包括貸款、債務、租賃和其他符合特定標準的安排)創建新的合同，以及(2)當一個實體因應參考利率改革而更新其套期保值策略時，將被允許保留其會計核算。該指引僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將被終止的另一參考利率的合約或對衝會計關係。由於本指南旨在幫助實體度過過渡期，因此它將在有限的時間內有效，不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係，但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外，實體已為此選擇了某些可選的權宜之計，這些權宜之計將在套期保值關係結束後保留。
生效日期		2020年3月12日至2022年12月31日
對合並財務報表的影響		作為採用ASU的一部分，本公司繼續對其進行審查，但預計它不會對合並財務報表產生實質性影響。

注3.累計其他綜合收益(虧損)

計入股東權益的累計其他綜合收益(虧損)扣除所得税影響的構成如下：



	6月30日，		12月31日，
(千美元)	2021		2020

債務證券未實現淨收益	$	9,602	$	12,571
税收效應		(2,017)		(2,640)
税額淨額	$	7,585	$	9,931

累計養老金調整	$	(8,533)	$	(8,533)
税收效應		1,792		1,792
税額淨額	$	(6,741)	$	(6,741)

累計其他綜合收益合計	$	844	$	3,190

注4.投資

可供出售(AFS)證券

AFS證券截至2021年6月30日和2020年12月31日的攤餘成本和估計公允價值如下:



(千美元)			毛收入		毛收入
	攤銷		未實現		未實現		公平
2021年6月30日	成本		利得		損失		價值
美國政府和機構證券	$	79,377	$	358	$	(17)	$	79,718
市政證券		219,690		8,724		(1,146)		227,268
公司證券		24,275		295		(159)		24,411
機構抵押貸款支持證券		115,849		1,694		(420)		117,123
自有品牌的抵押貸款支持證券		20,087		35		(60)		20,062
資產支持證券		43,367		381		(83)		43,665
	$	502,645	$	11,487	$	(1,885)	$	512,247



(千美元)			毛收入		毛收入
	攤銷		未實現		未實現		公平
2020年12月31日	成本		利得		損失		價值
美國政府和機構證券	$	12,594	$	20	$	(40)	$	12,574
市政證券		236,253		11,020		(219)		247,054
公司證券		20,421		22		(155)		20,288
機構抵押貸款支持證券		70,443		1,905		(107)		72,241
自有品牌的抵押貸款支持證券		8,412		56		(15)		8,453
資產支持證券		36,246		249		(165)		36,330
	$	384,369	$	13,272	$	(701)	$	396,940

6月30日, 2021 2020年12月31日，為獲得公共資金和信託存款而承諾的債務證券的公允價值總計為1美元137.4這兩個時期都有100萬美元。除了美國財政部和美國政府支持的實體發行的證券外，世行對任何一家發行人的投資都沒有超過股東權益的10%。

截至2021年6月30日，按合同到期日計算的債務證券的攤銷成本和估計公允價值如下所示。由於證券中嵌入的預付款或看漲期權，實際到期日可能不同於合同到期日。未在單一到期日到期的證券單獨列報。

(千美元)	攤銷 ‎成本		公平 ‎價值
在一年或更短的時間內到期	$	2,804	$	2,829
在一年到五年後到期		22,439		23,044
在五年到十年後到期		248,520		256,445
十年後到期		49,579		49,079
		323,342		331,397
抵押貸款支持證券和資產支持證券		179,303		180,850
	$	502,645	$	512,247

截至三個月的債務證券已實現淨收益(虧損)構成如下：


	在截至的三個月內				在截至的六個月內
	6月30日，				6月30日，
(千美元)	2021		2020		2021		2020
收益	$	16,060	$	—	$	16,060	$	165
已實現的毛利		169		—		169		—
已實現的總虧損		(78)		—		(78)		(10)
已實現淨收益(虧損)	$	91	$	—	$	91	$	(10)

已實現淨收益(虧損)的税收(撥備)收益	$	(19)	$	—	$	(19)	$	2

損損:

債務證券組合包含136美元的有價證券128.9暫時性減值公允價值百萬美元和美元1.9截至2021年6月30日，未實現虧損100萬美元。未實現虧損頭寸總額增加了#美元。1.2自2020年底以來達到100萬美元。

對於出現未實現虧損的證券，管理層採用系統的方法對非暫時性減值的可能性進行評估。就債務證券而言，被考慮為非暫時性減值的投資：(1)有特定的到期日或重新定價日期；(2)通常預計按面值贖回；(3)預計在合理時間內實現市值回升。此外，銀行還會考慮是否打算出售這些證券，或者是否會被迫在攤銷成本收回或到期日較早的日期之前出售這些證券。債務證券上確認的減值並在2021年6月30日進行評估，被認為是暫時的，除非另有説明，否則不需要對財務報表進行進一步調整。

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下表反映了AFS投資組合中的臨時減值，按投資類別彙總，個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度，以及截至2021年6月30日和2020年12月31日每個類別的證券數量：



	2021年6月30日
	少於12個月					12個月或更長時間					總計
	公平		未實現			公平		未實現			公平		未實現
(千美元)	價值		損失		數數	價值		損失		數數	價值		損失		數數

美國政府和機構 ‎美國證券公司	$	—	$	—	—	$	5,870	$	(17)	7	$	5,870	$	(17)	7
市政證券		45,357		(1,135)	47		1,040		(11)	1		46,397		(1,146)	48
公司證券		8,413		(87)	17		2,830		(72)	3		11,243		(159)	20
機構抵押貸款支持證券		44,250		(415)	37		1,403		(5)	3		45,653		(420)	40
自有品牌的抵押貸款支持證券		8,239		(60)	6		—		—	—		8,239		(60)	6
資產支持證券		4,518		(27)	5		6,983		(56)	10		11,501		(83)	15
暫時受損總數 ‎美國證券公司	$	110,777	$	(1,724)	112	$	18,126	$	(161)	24	$	128,903	$	(1,885)	136



	2020年12月31日
	少於12個月					12個月或更長時間					總計
	公平		未實現			公平		未實現			公平		未實現
(千美元)	價值		損失		數數	價值		損失		數數	價值		損失		數數

美國政府和機構 ‎美國證券公司	$	3,966	$	(21)	5	$	4,185	$	(19)	11	$	8,151	$	(40)	16
市政證券		27,022		(219)	28		—		—	—		27,022		(219)	28
公司證券		7,576		(37)	13		3,040		(118)	4		10,616		(155)	17
機構抵押貸款支持證券		18,390		(101)	17		3,355		(6)	5		21,745		(107)	22
自有品牌的抵押貸款支持證券		2,506		(15)	2		—		—	—		2,506		(15)	2
資產支持證券		1,458		(12)	2		11,452		(153)	15		12,910		(165)	17
暫時受損總數 ‎美國證券公司	$	60,918	$	(405)	67	$	22,032	$	(296)	35	$	82,950	$	(701)	102

下表顯示了在年度收益中確認的債務證券的累計信貸損失：



	截至六個月
(千美元)	6月30日，
	2021		2020
1月1日累計信貸相關OTTI餘額	$	272	$	272
以前確認的已償還證券信貸損失的減少額		(15)		—
6月30日與信貸相關的OTTI餘額	$	257	$	272

公允價值股權證券

該公司擁有一項公允價值易於確定的股權投資。在2021年6月30日和2020年12月31日，這項投資報告的公允價值為#美元。482一千美元391分別為1000美元，並通過收入報告價值變化。

注5.貸款

世行根據貸款的主要抵押品報告其貸款組合。它進一步根據主要目的對這些貸款進行分類，無論是消費者貸款還是商業貸款。世行的住宅房地產貸款包括以借款人不動產抵押擔保的個人和企業的長期貸款，還包括房屋淨值貸款。建築貸款是為購買土地和在土地上建造住宅和商業建築提供資金，並以房地產抵押為擔保。商業房地產貸款包括建築業、業主和非業主自住物業和農場房地產。商業貸款是向不同規模的企業提供的各種形式的貸款。

目的包括房地產、廠房和設備、營運資金和向政府市政當局提供貸款。商業貸款集中在銀行的一級市場，但也包括購買貸款的參與。消費貸款包括分期付款貸款和無擔保的個人信用額度。

每一類貸款都涉及一種不同的風險。然而，利率變化、總體經濟狀況和抵押品價值變化等風險因素在所有類別中都是常見的。每種貸款類別的風險如下所示。

住宅地產1-4户

向零售客户發放住宅房地產貸款的最大風險是借款人因失去主要收入來源而無法償還貸款。世行試圖通過審慎的承保標準(包括受僱歷史、當前財務狀況和信用歷史)來緩解這一風險。這些貸款通常是業主自住的，是借款人的主要住所。以住宅房地產為抵押的商業用途貸款通常依賴於租金收入或其他商業用途的償還。這些貸款一般都是非業主自用的。除了房地產抵押品，這些貸款還可能有個人擔保或其他商業資產的UCC備案。如果1-4個家庭的住宅房地產貸款出現付款違約，抵押品將作為還款來源，但可能會因經濟狀況而發生價值變化。

住宅房地產建設

這一類別包括向個人提供的貸款，用於建造主要住宅和承包商和開發商改善房地產和建設住宅物業。向個人發放的建築貸款通常與1-4個家庭住房貸款承擔相同的風險。其他風險可能包括成本超支、施工延誤或承包商問題。

對承包商和開發商的貸款主要依賴於出售改善後的地塊或完工的房屋來償還。與這些貸款相關的風險包括借款人的性格和完成開發項目的能力、經濟狀況對地塊或房屋估值的影響、成本超支、施工延誤或承包商問題。除了房地產抵押品，這些貸款可能還有個人擔保或其他商業資產的UCC備案，這取決於開發商的財務實力和經驗。房地產建設貸款由獨立的第三方或負責的信貸員定期監測，具體取決於項目的規模和複雜程度。這一監督過程至少包括提交發票或美國建築師協會(AIA)的文件，詳細説明借款人的費用，現場檢查，以及資金支付的授權簽名。

商業地產

商業房地產貸款可以由各種類型的商業地產擔保，包括零售空間、寫字樓、倉庫、酒店和汽車旅館、製造設施和農業用地。

商業房地產貸款的風險水平高於住宅房地產貸款。這些貸款的償還通常依賴於利用房地產的企業運營產生的現金流。企業的成功運作，以及因此的還款能力，可能會受到經營者無法控制的一般經濟狀況的影響。在大多數商業房地產貸款中，對現金流和其他財務業績指標的持續監測是每年通過財務報表分析完成的。此外，抵押品的價值可能會受到經濟狀況的負面影響，在發生違約時可能不足以償還貸款。如果發生止贖，商業地產可能比住宅地產更難清算。

商業廣告

商業貸款用於各種商業目的，為設備、存貨、應收賬款和經營流動資金提供資金。這些貸款通常由企業資產或設備、非房地產抵押品和/或個人擔保擔保。

商業貸款比其他貸款具有更高的信用風險，因為償還能力通常依賴於企業運營的現金流，而這種現金流可能會受到一般經濟狀況的影響。對於大多數商業貸款，至少每年通過財務報表分析對現金流和其他財務業績指標進行持續監測。如果發生違約，這些貸款的抵押品可能更難清算，抵押品的估值可能比其他類型抵押品擔保的貸款下降得更快。

向政府市政當局提供的貸款也包括在商業類課程中。由於市政府的税務機關及其評估服務費用的能力，這些貸款通常比商業和工業(C&I)貸款的風險小。

該課程還包括作為Paycheck Protection Program(PPP)的一部分發放的貸款。購買力平價是一個小企業貸款計劃，由小企業管理局管理，旨在幫助小企業在新冠肺炎大流行期間保留工人的工資。當工人在資格期內被保留在工資單上時，如果小企業發生了符合條件的費用，貸款可以免除。購買力平價貸款是100由小企業管理局擔保的百分比，到期日為兩年或五年固定利率為1貸款期限為%。因為購買力平價貸款是100%由小企業管理局擔保，如有必要，一旦履行小企業管理局擔保，即不會對銀行構成信用風險。然而，如果SBA不給予貸款豁免，PPP貸款將提供

與任何其他商業貸款一樣的風險因素。購買力平價貸款僅用於支付借款人的短期運營需求。如果經濟不能從大流行中迅速復甦，而且借款人在購買力平價融資之外經歷了長期的運營問題，那麼對這些客户的其他貸款的表現可能會開始惡化。

消費者

這些貸款是出於各種原因向消費者發放的，包括定期貸款和個人信用額度。貸款可以是有擔保的，也可以是無擔保的。還款主要取決於借款人的收入，其次是抵押品的出售。這些貸款的承保依據是消費者的償還能力和意願，並由借款人的就業歷史、當前財務狀況和信用背景決定。這些貸款的抵押品，如果有的話，通常會迅速貶值，因此，如果貸款被收回，可能不足以償還貸款。因此，包括失業率和工資在內的整體經濟健康狀況將對這一貸款類別的信貸質量產生影響。

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報告期末按類別分列的未償還貸款摘要如下：



	6月30日，		12月31日，
(千美元)	2021		2020
住宅地產1-4户
消費者優先留置權	$	76,577	$	77,373
商事第一留置權		58,460		59,851
第一留置權合計		135,037		137,224

消費者初級留置權和信用額度		63,303		60,935
商業初級留置權和信用額度		4,910		4,425
初級留置權和信用額度合計		68,213		65,360
住宅房地產總量1-4個家庭		203,250		202,584

住宅房地產.建築業
消費者		8,242		6,751
商業廣告		11,962		9,558
住宅房地產建設總量		20,204		16,309

商業地產		495,407		503,977
商業廣告		273,146		281,257
總商業廣告		768,553		785,234

消費者		7,028		5,577
		999,035		1,009,704
減去：貸款損失撥備		(15,055)		(16,789)
淨貸款	$	983,980	$	992,915

貸款餘額包括以下內容：
未攤銷遞延貸款(費用)淨成本	$	(229)	$	8

薪資保障計劃(PPP)貸款(包括在上述商業貸款中)
兩年期貸款	$	2,154	$	5,378
五年期貸款		51,419		46,912
支付支票保護計劃貸款總額	$	53,573	$	52,290

未攤銷遞延購買力平價貸款費用淨額(包括在上述未攤銷遞延貸款費用淨額中)
兩年期貸款	$	(45)	$	(165)
五年期貸款		(1,889)		(1,178)
未攤銷遞延購買力平價貸款費用淨額	$	(1,934)	$	(1,343)

作為以下借款和承諾的抵押品的貸款：
FHLB	$	707,061	$	840,850
聯邦儲備銀行		45,358		50,605
	$	752,419	$	891,455

注6.貸款質量和貸款損失撥備

下表按類別列出了貸款損失準備(ALL)中所示期間的活動：


	住宅地產1-4户
	第一		初級留置權&				商業廣告
(千美元)	留置權		信用額度		施工		房地產		商業廣告		消費者		未分配		總計
所有時間均為2021年3月31日	$	447	$	211	$	318	$	8,785	$	5,473	$	113	$	789	$	16,136
沖銷		—		—		(28)		—		(3)		(18)		—		(49)
恢復		—		1		—		1		54		12		—		68
規定		12		8		59		(908)		(215)		(5)		(51)		(1,100)
所有時間都在2021年6月30日	$	459	$	220	$	349	$	7,878	$	5,309	$	102	$	738	$	15,055

所有時間均在2020年12月31日	$	555	$	226	$	294	$	9,163	$	5,679	$	97	$	775	$	16,789
沖銷		—		—		(28)		(13)		(8)		(36)		—		(85)
恢復		—		170		—		1		61		19		—		251
規定		(96)		(176)		83		(1,273)		(423)		22		(37)		(1,900)
所有時間都在2021年6月30日	$	459	$	220	$	349	$	7,878	$	5,309	$	102	$	738	$	15,055

一切都在2020年3月31日	$	563	$	178	$	269	$	8,249	$	4,713	$	98	$	660	$	14,730
沖銷		-		—		—		—		(145)		(29)		—		(174)
恢復		1		—		—		—		19		4		—		24
規定		16		19		(27)		588		1,258		32		89		1,975
所有時間都在2020年6月30日	$	580	$	197	$	242	$	8,837	$	5,845	$	105	$	749	$	16,555

所有時間均為2019年12月31日	$	416	$	119	$	187	$	6,607	$	4,021	$	84	$	532	$	11,966
沖銷		-		—		—		—		(365)		(59)		—		(424)
恢復		4		—		—		—		24		10		—		38
規定		160		78		55		2,230		2,165		70		217		4,975
所有時間都在2020年6月30日	$	580	$	197	$	242	$	8,837	$	5,845	$	105	$	749	$	16,555

下表按類別列出了在特定準備金下(單獨)和在一般準備金下(集體)下評估的所有貸款，以及截至的每一類別中建立的所有貸款的金額。顯示的句號:



	住宅地產1-4户
	第一		初級留置權&				商業廣告
(千美元)	留置權		信用額度		施工		房地產		商業廣告		消費者		未分配		總計
2021年6月30日
為所有人評估的貸款：
單獨地	$	666	$	—	$	430	$	15,891	$	—	$	—	$	—	$	16,987
集體地		134,371		68,213		19,774		479,516		273,146		7,028		—		982,048
總計	$	135,037	$	68,213	$	20,204	$	495,407	$	273,146	$	7,028	$	—	$	999,035

都是為 ‎接受評估的銀行貸款：
單獨地	$	—	$	—	$	—	$	322	$	—	$	—	$	—	$	322
集體地		459		220		349		7,556		5,309		102		738		14,733
所有時間都在2021年6月30日	$	459	$	220	$	349	$	7,878	$	5,309	$	102	$	738	$	15,055

2020年12月31日
為所有人評估的貸款：
單獨地	$	637	$	—	$	512	$	16,104	$	—	$	—	$	—	$	17,253
集體地		136,587		65,360		15,797		487,873		281,257		5,577		—		992,451
總計	$	137,224	$	65,360	$	16,309	$	503,977	$	281,257	$	5,577	$	—	$	1,009,704

都是為 ‎接受評估的銀行貸款：
單獨地	$	—	$	—	$	—	$	228	$	—	$	—	$	—	$	228
集體地		555		226		294		8,935		5,679		97		775		16,561
所有時間均在2020年12月31日	$	555	$	226	$	294	$	9,163	$	5,679	$	97	$	775	$	16,789

‎

下表顯示了截至所示期間那些被視為減值的貸款的附加信息：


	不良貸款
	沒有津貼的情況下				有津貼的情況下
(千美元)			未付				未付
	錄下來		校長		錄下來		校長		相關
2021年6月30日	投資		天平		投資		天平		津貼
住宅地產1-4户
第一留置權	$	666	$	666	$	—	$	—	$	—
初級留置權和信用額度		—		—		—		—		—
總計		666		666		—		—		—
住宅房地產.建築業		430		729		—		—		—
商業地產		10,095		10,861		5,796		5,796		322
商業廣告		—		—		—		—		—
總計	$	11,191	$	12,256	$	5,796	$	5,796	$	322


2020年12月31日
住宅地產1-4户
第一留置權	$	637	$	637	$	—	$	—	$	—
初級留置權和信用額度		—		—		—		—		—
總計		637		637		—		—		—
住宅房地產.建築業		512		729		—		—		—
商業地產		10,402		11,107		5,702		5,702		228
商業廣告		—		—		—		—		—
總計	$	11,551	$	12,473	$	5,702	$	5,702	$	228

下表顯示了所示期間的不良貸款和相關利息收入的平均值：


	截至三個月				截至六個月
	2021年6月30日				2021年6月30日
	平均值		利息		平均值		利息
(千美元)	錄下來		收入		錄下來		收入
	投資		公認的		投資		公認的
住宅地產1-4户
第一留置權	$	669	$	7	$	652	$	15
初級留置權和信用額度		—		—		—		—
總計		669		7		652		15
住宅房地產.建築業		510		—		511		—
商業地產		15,946		97		15,995		188
商業廣告		—		—		—		—
總計	$	17,125	$	104	$	17,158	$	203

	截至三個月				截至六個月
	2020年6月30日				2020年6月30日
	平均值		利息		平均值		利息
(千美元)	錄下來		收入		錄下來		收入
	投資		公認的		投資		公認的
住宅地產1-4户
第一留置權	$	651	$	8	$	653	$	19
初級留置權和信用額度		—		—		—		—
總計		651		8		653		19
住宅房地產.建築業		520		—		521		—
商業地產		11,179		93		11,039		187
商業廣告		—		—		—		—
總計	$	12,350	$	101	$	12,213	$	206

‎

截至2021年6月30日，世行有3.8萬美元的住宅物業處於喪失抵押品贖回權的過程中，而在2020年底，這一數字為6.8萬美元。下表列出了貸款組合的付款賬齡。:



(千美元)			逾期且仍在累積的貸款										總計
	當前		30-59天		60-89天		90天+		總計		非應計項目		貸款
2021年6月30日
住宅地產1-4户
第一留置權	$	134,753	$	223	$	20	$	—	$	243	$	41	$	135,037
初級留置權和信用額度		67,927		212		—		74		286		—		68,213
總計		202,680		435		20		74		529		41		203,250
住宅房地產.建築業		19,774		—		—		—		—		430		20,204
商業地產		486,529		706		—		—		706		8,172		495,407
商業廣告		272,762		279		—		—		279		105		273,146
消費者		6,997		29		2		—		31		—		7,028
總計	$	988,742	$	1,449	$	22	$	74	$	1,545	$	8,748	$	999,035



2020年12月31日
住宅地產1-4户
第一留置權	$	137,056	$	43	$	58	$	26	$	127	$	41	$	137,224
初級留置權和信用額度		65,212		115		23		—		138		10		65,360
總計		202,268		158		81		26		265		51		202,584
住宅房地產.建築業		15,797		—		—		—		—		512		16,309
商業地產		495,609		74		261		—		335		8,033		503,977
商業廣告		280,930		219		—		—		219		108		281,257
消費者		5,525		38		2		12		52		—		5,577
總計	$	1,000,129	$	489	$	344	$	38	$	871	$	8,704	$	1,009,704

‎

下表報告了投資組合中那些被分配了單個風險評級的貸款的風險評級。消費者目的貸款根據貸款的表現狀況被給予合格或不合格的評級。不合標準的消費貸款包括逾期90天或更長時間且仍在應計的貸款和非應計貸款。商業用途貸款可以根據銀行的內部風險評級系統給予任何評級。



	經過		OAEM		不合標準		疑團
(千美元)	(1-5)		(6)		(7)		(8)		總計

2021年6月30日
住宅地產1-4户
第一留置權	$	134,996	$	—	$	41	$	—	$	135,037
初級留置權和信用額度		68,139		—		74		—		68,213
總計		203,135		—		115		—		203,250
住宅房地產.建築業		19,774		—		430		—		20,204
商業地產		438,804		38,138		18,465		—		495,407
商業廣告		263,802		9,066		278		—		273,146
消費者		7,028		—		—		—		7,028
總計	$	932,543	$	47,204	$	19,288	$	—	$	999,035



2020年12月31日
住宅地產1-4户
第一留置權	$	137,156	$	—	$	68	$	—	$	137,224
初級留置權和信用額度		65,350		—		10		—		65,360
總計		202,506		—		78		—		202,584
住宅房地產.建築業		15,797		—		512		—		16,309
商業地產		449,478		35,947		18,552		—		503,977
商業廣告		270,272		10,698		287		—		281,257
消費者		5,565		—		12		—		5,577
總計	$	943,618	$	46,645	$	19,441	$	—	$	1,009,704

下表列出了截至目前該行問題債務重組(TDR)貸款的信息：


								問題債務重組
								在過去12個月內
								已經違約的銀行
(千美元)	問題債務重組							關於修改後的條款
	數量	錄下來						數量	錄下來
	合同	投資		表演*		不良資產*		合同	投資
2021年6月30日
住宅房地產.建築業	1	$	430	$	—	$	430	—	$	—
住宅房地產	5		666		625		41	—		—
商業地產-業主自住	4		1,199		849		350	—		—
商業地產.農地	6		2,173		2,173		—	—		—
商業房地產.建築和土地開發	2		5,947		5,703		244	—		—
商業地產	2		314		113		201	—		—
總計	20	$	10,729	$	9,463	$	1,266	—	$	—


2020年12月31日
住宅房地產.建築業	1	$	434	$	434	$	—	—	$	—
住宅房地產	4		637		637		—	—		—
商業地產-業主自住	4		1,224		1,224		—	—		—
商業地產.農地	6		2,257		2,257		—	—		—
商業房地產.建築和土地開發	2		6,129		6,129		—	—		—
商業地產	2		330		122		208	—		—
總計	19	$	11,011	$	10,803	$	208	—	$	—

*履約狀態取決於貸款是否符合修改後的條款.

‎

下表報告了2021年期間新的TDR貸款、授予的特許權和截至2021年6月30日的記錄投資：

期間的新情況

截至六個月

數量

前TDR

TDR後

錄下來

2021年6月30日

合同

改型

投資

特許權

住宅房地產

多個

下表報告了2020年的新增TDR貸款、授予的特許權以及截至2021年6月30日的記錄投資額:


	期間的新情況
截至12個月	數量		前TDR		TDR後		錄下來
2020年12月31日	合同		改型		改型		投資	特許權
商業地產.農地	1	$	650	$	650	$	653	多個
商業地產-業主自住	2		426		426		423	成熟度
	3	$	1,076	$	1,076	$	1,076

根據新冠肺炎對在任何救濟之前被歸類為當前借款人的貸款進行善意修改的貸款不是2020年3月22日概述的TDR關於金融機構與受冠狀病毒影響的客户合作的貸款修改和報告的機構間聲明或者是CARE法案的第4013條。這種短期修改(例如，六個月)可能包括延期付款、免除費用、延長付款期限或其他無關緊要的付款延遲。根據第4013條，貸款可以在2022年1月1日或總統宣佈的新冠肺炎國家緊急狀態結束後第60天(以較早的日期為準)進行修改。截至2021年6月30日，銀行仍有未償還的美元13.3推遲或修改貸款的百萬美元(約1貸款總額的%)尚未恢復到原來的條件。

注7.租約

該公司在其經營過程中租賃各種資產，這些資產須在資產負債表上確認。該公司將其所有租約視為經營性租約，並且沒有融資租約。租賃資產包括設備、建築物和土地(統稱為房地產)。設備租賃的期限比房地產租賃短，通常在規定的期限內有固定的付款，沒有續簽選擇權。某些設備租賃有購買選擇權，並已確定該選擇權不能合理確定要行使。房地產租約期限較長，可能包含初始期限之後的續簽選擇權，但沒有一份房地產租約包含購買選擇權。房地產租約的續期選擇權已予檢討，如確定選擇權合理地肯定會續期，則在釐定租賃負債時會考慮選擇權期限。根據租賃負債中包含的一個指標，只有一項房地產租賃具有可變報酬。所有契約均沒有載有任何限制性契約，亦沒有尚未展開的重大契約。用於確定租賃負債的貼現率是基於銀行從聯邦住房貸款銀行獲得的全擔保借款利率，期限與租賃期限相似。經營租賃費用計入綜合損益表中的淨佔用費用。

租賃費：

租賃總成本的構成如下：


	截至三個月 ‎6月30日，				截至六個月 ‎6月30日，
(千美元)	2021		2020		2021		2020
經營租賃成本	$	174	$	159	$	348	$	317
短期租賃成本		—		1		—		3
可變租賃成本		25		14		49		28
總租賃成本	$	199	$	174	$	397	$	348

‎

補充租賃信息：


	截至六個月 ‎6月30日，
(千美元)	2021		2020
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流	$	326	$	304

加權平均剩餘租賃年限(年)		11.3		12.7
加權平均貼現率		3.35%		3.54%

租賃義務：

截至2021年6月30日，初始期限為一年或以上的經營租賃的未來未折扣租賃付款如下：


(千美元)

2021	$	331
2022		640
2023		650
2024		628
2025		588
2026年及以後		3,396
未貼現現金流		6,233
推算利息		(1,128)
租賃總負債	$	5,105

注8.擁有的其他房地產

銀行有不是2021年6月30日和2020年12月31日擁有的其他房地產。

注9.衍生工具

該公司因其業務運作及經濟狀況而面臨若干風險。*該公司主要透過管理其核心業務活動來管理其所面對的各種業務及營運風險。公司主要通過管理其資產和負債的數額、來源和期限來管理經濟風險，包括利率、流動性和信用風險。

公司現有的信用衍生品源於參與外部貸款人作為貸款參與安排的一部分提供的利率互換。未被指定為對衝的信用衍生品不是投機性的，而是公司向某些參與貸款的貸款人提供的服務的結果。

‎

下表載列本公司衍生金融工具的公允價值及其在資產負債表上的分類。


		衍生工具的公允價值
		衍生負債
(千美元)		2021年6月30日					2020年12月31日
		名義金額	資產負債表位置		公允價值		名義金額	資產負債表位置		公允價值
未被指定為對衝工具的衍生工具
其他合同	$	6,745	其他負債	$	24	$	6,836	其他負債	$	40
未被指定為對衝工具的衍生工具總額				$	24				$	40

下表載列本公司未被指定為對衝工具的衍生金融工具對損益表的影響。

衍生工具作為套期保值工具對損益表的影響

未被指定為815-20分項下的套期保值工具的衍生品

在衍生工具收益中確認的損益的位置

在衍生工具收益中確認的損益金額

(千美元)

截至三個月

截至六個月

2021年6月30日

2020年6月30日

2021年6月30日

2020年6月30日

其他合同

其他收入

(7)

(36)

截至2021年6月30日，與這些協議相關的淨負債頭寸(包括應計利息，但不包括對不履行風險的任何調整)的衍生品公允價值為#美元。24一千個。他説：

注10.退休金

本報告所列期間的養卹金費用構成如下：


	截至三個月				截至六個月
	6月30日，				6月30日，
(千美元)	2021		2020		2021		2020
淨定期成本的組成部分：
服務成本	$	107	$	83	$	205	$	166
利息成本		96		131		183		262
計劃資產的預期回報率		(280)		(269)		(554)		(539)
結算費用		90		—		198		—
確認淨精算損失		283		226		568		452
養老金總支出	$	296	$	171	$	600	$	341

養老金費用的服務成本構成記錄在薪資和員工福利行中，所有其他成本構成都記錄在合併損益表的非服務養老金行中。

附註11.金融工具的公允價值計量和公允價值

管理層在估計本公司金融工具的公允價值時使用其最佳判斷；然而，任何估計技術都存在固有的弱點。因此，對於幾乎所有金融工具，本文中的公允價值估計並不一定表明該公司在指定日期的銷售交易中可能實現的金額。估計公允價值金額已於其各自期末計量，並未於該等各自日期後就該等財務報表重新評估或更新。因此，這些金融工具在各自報告日期之後的估計公允價值可能與每個年終報告的金額不同。本公司使用出口價格概念來計量金融工具的公允價值。

FASB ASC主題820“金融工具”要求披露金融資產和負債的公允價值，包括那些在經常性和非經常性基礎上未按公允價值計量和報告的金融資產和負債。本公司不按公允價值報告任何非金融資產。FASB ASC主題820建立了公允價值層次結構，該層次結構對用於計量公允價值的估值方法的輸入進行了優先排序。層級結構

對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。FASB ASC主題820下的公允價值層次結構的三個級別如下：

1級：估值基於活躍市場上的未調整報價，這些報價在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債。

2級: 估值基於活躍市場中類似工具的報價、不活躍市場中相同或類似工具的報價以及所有重大假設均可在市場上觀察到的基於模型的估值技術。在同一水平內，用於證券的假設可能會有很大不同。例如，美國機構證券的價格比私人標籤抵押貸款支持證券(MBS)的假設更少，估值更接近1級，後者需要更多的假設，更接近3級估值。

3級：估值是由基於模型的技術產生的，這些技術使用了市場上看不到的重大假設。這些無法觀察到的假設反映了該公司對市場參與者在為金融工具定價時所作的假設。

公允價值層次中的資產或負債水平基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。

以下有關公司金融工具公允價值的資料不應解釋為對整個公司公允價值的估計，因為公允價值只針對公司有限部分的資產和負債進行計算。由於估值方法繁多，以及在作出估計時所用的主觀程度，該公司的披露與其他公司的披露比較，未必有甚麼意義。

以下方法和假設用於估計本公司金融工具的公允價值，按公允價值按經常性和非經常性基礎計量。

股權證券：股權證券使用國家認可市場的報價進行估值(1級)。股權證券按公允價值經常性計量。

投資證券：可供出售的投資證券的公允價值主要是使用來自第三方定價服務的信息來衡量的。這項服務通過利用市場數據信息支持的評估定價模型來提供定價信息。標準輸入包括基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價、發行人價差、雙邊市場、基準證券、出價、報價和來自市場研究出版物的參考數據。二級投資證券主要包括各州和市政當局發行的債務證券、公司、政府機構發行的抵押貸款支持證券和政府支持的企業。公允價值主要通過在活躍市場獲得類似資產的報價或通過使用定價模型來估計。投資證券按公允價值經常性計量。

不良貸款：具體分配貸款損失準備的減值貸款的公允價值一般基於獨立的持牌估價師最近進行的房地產評估，減去銷售成本。這些評估可以採用單一的估值方法，也可以採用多種方法，包括可比銷售額法和收益法(第2級)。如果評估師對類似貸款的可比銷售和收入數據之間的差異進行了調整，或者如果管理層調整了評估價值，則公允價值被視為3級。非房地產抵押品可以使用評估、借款人財務報表的賬面淨值或賬齡報告進行估值，這些評估或折現是基於管理層的歷史知識、從估值時起的市場狀況變化，以及管理層對客户和客户業務的專業知識，從而產生3級公允價值分類。減值貸款按季度評估是否有額外減值，並根據撥備政策進行調整。不是不良貸款的部分沖銷是在2021年第二季度進行的。不良貸款在非經常性基礎上按公允價值計量。

‎

經常性公允價值計量

對於在經常性基礎上按公允價值計量的金融資產和負債，公允價值在2021年6月30日和2020年12月31日情況如下：



(千美元)	2021年6月30日的公允價值
資產描述	1級		2級		3級		總計
股權證券，按公允價值計算	$	482	$	—	$	—	$	482

可供銷售的產品有：
美國政府和機構證券		69,074		10,644		—		79,718
市政證券		—		227,268		—		227,268
公司證券		—		24,411		—		24,411
機構抵押貸款支持證券		—		117,123		—		117,123
自有品牌的抵押貸款支持證券		—		20,062		—		20,062
資產支持證券		—		43,665		—		43,665
總資產	$	69,556	$	443,173	$	—	$	512,729



(千美元)	2020年12月31日的公允價值
資產描述	1級		2級		3級		總計
股權證券，按公允價值計算	$	391	$	—	$	—	$	391

可供銷售的產品有：
美國政府和機構證券		—		12,574		—		12,574
市政證券		—		247,054		—		247,054
公司證券		—		20,288		—		20,288
機構抵押貸款支持證券		—		72,241		—		72,241
自有品牌的抵押貸款支持證券		—		8,453		—		8,453
資產支持證券		—		36,330		—		36,330
總資產	$	391	$	396,940	$	—	$	397,331

於2021年6月30日及2020年12月31日按公允價值計量的衍生負債的公允價值為24一千美元40分別為1000個，並被認為是無關緊要的。

非經常性公允價值計量

對於在非經常性基礎上按公允價值計量的金融資產，2021年6月30日和2020年12月31日使用的公允價值層次內按級別計量的公允價值如下：




(千美元)	2021年6月30日的公允價值
資產描述	1級		2級		3級		總計
不良貸款(1)	$	—	$	—	$	5,474	$	5,474
總資產	$	—	$	—	$	5,474	$	5,474



(千美元)	2020年12月31日的公允價值
資產描述	1級		2級		3級		總計
不良貸款(1)	$	—	$	—	$	5,474	$	5,474
總資產	$	—	$	—	$	5,474	$	5,474

(1)包括報告期內可能已減記至公允價值或可能已建立特定準備金的資產。

該公司就是這樣做的。不是不記錄公允價值的任何負債，公允價值的計量是在2021年6月30日的非經常性基礎上進行的。對於按公允價值經常性計量的金融資產和負債，有不是在截至2021年6月30日的期間內，在1級和2級之間轉移金融資產或負債。

‎

下表提供了有關2021年6月30日和2020年12月31日在非經常性基礎上按公允價值計量的3級資產的其他量化信息：


(千美元)					射程
2021年6月30日		公允價值	估價技術	無法觀察到的輸入	加權平均
不良貸款	$	5,474	鑑定	評估調整對	0%-100% (66%)
				非房地產資產

				銷售成本	8%


					射程
2020年12月31日		公允價值	估價技術	無法觀察到的輸入	(加權平均)
不良貸款	$	5,474	鑑定	考核調整	0% - 100% (66%)

				銷售成本	8%

未按公允價值列賬的金融工具的賬面金額和估計公允價值如下：



	2021年6月30日
	攜帶		公平
(千美元)	金額		價值		1級		2級		3級
金融資產，按成本列賬：
現金和現金等價物	$	98,131	$	98,131	$	98,131	$	—	$	—
其他銀行的長期有息存款		10,492		10,492		10,492		—		—
持有待售貸款		5,537		5,598		—		5,598		—
淨貸款		983,980		1,007,488		—		—		1,007,488
應計應收利息		6,059		6,059		—		—		6,059

財務負債：
存款	$	1,491,208	$	1,535,180	$	—	$	1,535,180	$	—
下級註釋		19,571		20,215		—		20,215		—
應計應付利息		94		94		—		94		—

	2020年12月31日
	攜帶		公平
(千美元)	金額		價值		1級		2級		3級
金融資產，按成本列賬：
現金和現金等價物	$	57,146	$	57,146	$	57,146	$	—	$	—
其他銀行的長期有息存款		12,741		12,741		12,741		—		—
持有待售貸款		9,446		9,446		—	9,446	9,446		—
淨貸款		992,915		990,867		—		—		990,867
應計應收利息		6,410		6,410		—		—		6,410

財務負債：
存款	$	1,354,573	$	1,355,086	$	—	$	1,355,086	$	—
下級註釋		19,555		19,750		—		19,750		—
應計應付利息		180		180		—		180		—

附註12.附屬票據

2021年6月30日，t他的公司有$20.0百萬無擔保的應付次級債務票據，$15.02030年9月1日到期的儲税券；5.0100萬美元，2035年9月1日到期。這些票據在綜合資產負債表中扣除剩餘的債務發行成本後記入綜合資產負債表。總計$428.8千美元，2021年6月30日，按比例攤銷5-年份和10-根據票據的贖回日期，按有效利息方法計算的年限。附屬票據總額為$15.0百萬美元的固定利率為5.00%至

2025年9月1日，然後轉換為90天擔保隔夜融資利率(SOFR)加的可變利率4.93適用的利息期限至到期日為%。附屬票據總額為$5.0百萬美元的固定利率為5.25%至2030年9月1日，然後轉換為90天SOFR加的可變利率4.92適用的利息期限至到期日為%。地鐵公司可隨時選擇贖回全部或部分票據5-到期前幾年。這些票據的結構符合該公司二級資本的資格，而且票據上沒有債務契約。

注13.資本比率

目前，監管機構通過使用幾個最低要求比率來確定銀行的資本充足率。被視為“資本充足”的資本比率是：(1)普通股一級資本比率(CET1)：6.5%，(2)第1層槓桿率為5%，(3)第1級基於風險的資本8%，以及(4)基於風險的資本總額10%。此外，一個資本節約緩衝2.50%適用於除一級槓桿率以外的所有資本比率。資本保護緩衝等於三個適用資本比率中的最低值減去每個資本計量的監管最低值。銀行在2021年6月30日的資本節約緩衝是8.28%，而監管緩衝2.50%。遵守資本保護緩衝是為了避免對某些資本分配的限制，這是對最低要求資本要求的補充。截至2021年6月30日，該行資本狀況良好。

2019年，社區銀行槓桿率(CBLR)被聯邦銀行機構批准為符合條件的社區銀行組織(QCBO)可用的可選資本指標。如果一家銀行有資格成為合格的CBO，並保持CBLR為9%或更高，就監管資本而言，該銀行將被視為“資本充足”，不受上述基於風險的資本規則的約束.CBLR規則於2020年1月1日生效，銀行可以通過2020年第一季度的選舉選擇加入。世行符合合格CBO的標準，但沒有選擇加入CBLR。

世行正在參與PPP和Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF)，為PPP貸款提供資金。根據監管指導，作為PPPLF抵押品的PPP貸款和PPPLF預付款被排除在槓桿資本比率之外。購買力平價貸款還將附帶0基於風險的資本規則的風險權重百分比。

小型銀行控股公司的綜合資產限額為$3.0而資產低於這一限額的公司不受綜合資本規則的約束，但可以提交包括資本額和比率在內的報告。該公司已選擇提交這些報告。

下表彙總了截至2021年6月30日和2020年12月31日對公司和銀行的監管資本要求和結果：


			監管比率
			充分地	井
	6月30日，	12月31日，	大寫	大寫
(千美元)	2021	2020	最低要求	最低要求

普通股一級風險資本比率(1)
富蘭克林金融服務公司	15.16%	14.32%	不適用	不適用
農商信託公司	15.02%	14.07%	4.50%	6.50%

基於風險的一級資本充足率(2)
富蘭克林金融服務公司	15.16%	14.32%	不適用	不適用
農商信託公司	15.02%	14.07%	6.00%	8.00%

基於風險的總資本比率(3)
富蘭克林金融服務公司	18.52%	17.69%	不適用	不適用
農商信託公司	16.28%	15.33%	8.00%	10.00%

一級槓桿率(4)
富蘭克林金融服務公司	8.53%	8.69%	不適用	不適用
農商信託公司	8.46%	8.54%	4.00%	5.00%

(1)普通股一級資本/總風險加權資產(2)一級資本/總風險加權資產
(3)基於風險的資本總額/風險加權資產總額；(4)一級資本/季度平均資產

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注14.收入確認

該公司在ASC 606範圍內與客户簽訂合同的所有收入都在其綜合損益表中列報的非利息收入中確認。在ASC 606範圍內的創收活動描述如下：

投資和信託服務費-這些費用包括財富管理費用(管理下的資產)、遺產管理和結算費用以及投資和保險產品銷售的佣金。

資產管理費通常基於分級收費表、基於所管理資產的價值進行評估，並在服務義務完成時按月確認。已確認的費用為$1.82021年第二季度為100萬美元，而2021年第二季度為1.52020年第二季度為100萬美元，3.32021年上半年為100萬美元，而2021年上半年為1美元2.82020年上半年為100萬美元。

物業管理服務的收費以物業的估計公允價值為基礎。這些費用一般按月確認。18-管理層確定的代表履行合同履行義務的平均時間的月期。管理層有權根據個別屋的性質和複雜程度，按需要調整這段時間。已確認的費用為$992021年第二季度為千美元，而2021年第二季度為美元402020年第二季度為1000美元，1832021年上半年為1000美元，而2021年上半年為1,000美元732020年上半年為1000人。

銷售投資和保險產品的佣金在交易完成時確認。確認的佣金為$482021年第二季度為千美元，而2021年第二季度為美元492020年第二季度為1000美元，852021年上半年為1000美元，而2021年上半年為1,000美元1232020年上半年為1000人。

貸款服務費-這些是貸款服務費或貸款登記後發生的費用，例如滯納金。這些費用還包括為第三方抵押貸款公司結算的抵押貸款費用。所有這些費用都是交易性質的，並在交易完成時確認，這代表了履行義務。

存款服務費及收費-這些是來自存款客户的基於交易、賬户維護和透支服務的費用。基於交易的費用包括但不限於止付費和透支費。這些費用在交易時在履行履行義務時確認。賬户維護費和賬户分析費是在一個月內賺取的，代表履行義務的期限，並按月確認。

借記卡收入-這是持卡人通過信用卡支付網絡進行的交易的交換費。持卡人使用借記卡進行產生交換費的銷售點交易。這些費用是以交易為基礎的，費用在交易處理過程中確認。這些費用是扣除持卡人獎勵後報告的。

其他服務費及收費-這些費用主要包括商務卡費用、信用卡費用、自動櫃員機附加費、交換費和電匯費用。商户卡費用是指銀行從第三方為客户登記加入加工商計劃而收取的費用。信用卡手續費是指銀行為成功轉介給髮卡公司而賺取的費用。自動櫃員機附加費和交換費是銀行客户進行自動櫃員機交易的結果，這些交易產生手續費收入，並通過多個卡網絡進行處理。所有這些費用都是以交易為基礎的，並在交易時確認。

出售其他房地產的損益-當財產控制權移交給買家時，這些都會得到確認。

合同餘額

合同資產餘額是指實體在客户支付對價(導致應收合同)或到期付款(導致合同資產)之前為客户提供服務。合同責任餘額是實體向客户轉讓服務的義務，該實體已經收到客户的付款(或到期付款)。該公司的非利息收入主要基於交易活動，或標準的月末收入應計項目，如基於月末市場價值的資產管理費。對價通常是在公司履行其履約義務和確認收入後立即或不久收到的。該公司通常不會與客户簽訂較長期的收入合同，因此，合同餘額不會很大。

合同採購成本

公司將所有合同採購費用作為已發生的成本支出。

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1附註15.承付款和或有事項

在正常業務過程中，本行是未在隨附財務報表中反映的金融工具的當事人，通常被稱為表外工具。這些金融工具的簽訂主要是為了滿足銀行客户的融資需求，包括提供信用證和備用信用證的承諾。這些工具在不同程度上涉及綜合資產負債表中未確認的信貸和利率風險因素。

本公司在金融工具的其他當事人不履行提供信用證和備用信用證的承諾的情況下面臨的信用損失風險，由這些工具的合同或名義金額表示。世行在作出承諾和有條件債務時使用的信貸政策與對資產負債表內工具的信貸政策相同。

世行有以下未償還的承付款在所示期間內：


	6月30日，		12月31日，
(千美元)	2021		2020
合同金額代表信用風險的金融工具
提供信貸的商業承諾	$	304,178	$	280,939
消費者承諾提供信貸(有擔保)		80,545		71,761
消費者承諾提供信貸(無擔保)		5,446		5,224
	$	390,169	$	357,924
備用信用證	$	23,123	$	22,334

提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户放貸的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，但房屋淨值額度和個人信用額度除外，可能需要支付費用。由於許多承諾額預計將到期而不動用，總承諾額不一定代表未來的現金需求。銀行根據具體情況評估每個客户的信譽。如果銀行認為有必要，獲得的抵押品金額取決於管理層對交易對手的信用評估。大多數商業承諾的抵押品各不相同，但可能包括應收賬款、庫存、財產、廠房和設備，以及產生收入的商業財產。擔保消費者承諾的抵押品包括住宅房地產的留置權。

備用信用證是由本行簽發的票據，用於在本行客户不履行義務或服務的情況下保證本行向受益人付款。大多數備用信用證的有效期為一年。一般來説，開立信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款服務所涉及的信用風險基本相同。銀行持有的抵押品支持那些被認為需要抵押品的承諾，抵押品主要以存單和房地產留置權的形式存在。管理層認為，通過清算這類抵押品獲得的收益將足以支付相應擔保要求的未來最高潛在付款金額。2018年第二季度，世行設立了一個美元2.4對一個宣佈破產的商業借款人開具的信用證的津貼為100萬英鎊。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)2020年第一季度，世行逆轉了美元250這筆準備金中的1000美元作為一份信用證被取消了。2021年第二季度，由於第二份信用證被取消，世行沖銷了63.6萬美元的準備金。截至2021年6月30日，這一準備金為$1.5百萬美元。除備用信用證的負債外，截至2021年6月30日和2020年12月31日，與表外承諾相關的信用損失負債並不重要。

該銀行的大部分業務活動是與其一級市場內的客户進行的，並不涉及對任何一個實體或行業的任何重大信貸集中。

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法律程序

該公司的業務性質會引起一定數量的訴訟。

當與該等事項所代表的或有損失有關的資料顯示有可能出現損失，且損失金額可合理估計時，本公司便會為法律訴訟確立應計項目。當地鐵公司有能力這樣做時，它也會確定可能的損失估計，無論是超過任何累算負債，還是沒有累算負債。

這些評估基於對現有信息的分析，並受到重大判斷以及各種假設和不確定性的影響。在取得新資料後，地鐵公司可能會更改其評估，並因此而採用或調整其應計項目的數額，以及更改其對可能虧損或可能虧損幅度的估計。由於評估的內在主觀性和法律訴訟結果的不可預測性，任何可能應計或包括在可能損失或可能損失範圍的估計中的金額，可能不代表該公司因任何法律訴訟而遭受的實際損失。它的風險敞口和最終損失可能比它可能積累的金額或估計的金額更高，甚至可能顯著更高。

管理層認為，該公司目前並不預期因該公司目前參與的所有訴訟而引致的最終總負債(如有的話)，會對其財政狀況造成重大不利影響。然而，該公司現在無法確定任何針對它的索賠是否會對其未來任何報告期的經營業績產生重大不利影響，這將取決於索賠造成的損失金額和報告期內以其他方式報告的收入金額。因此，截至2021年6月30日，該公司無法評估出現不利結果的可能性，也無法估計該等其他事項的潛在損失金額或範圍，因此尚未為該等其他事項確定任何具體的應計項目。

注16.後續事件

2021年7月23日，該行完成了對一處物業的收購，以容納其公司總部和運營中心，並完成了對其現有總部和運營中心的出售。這筆交易最早是在2019年8月15日提交給Form 8-K的新聞稿中宣佈的。該行將租回目前的總部和運營中心，直到2022年新物業的翻修完成。預計該銀行將確認出售其財產的税前收益約為180萬美元，截至2021年6月30日，該財產在合併資產負債表上以150萬美元的其他資產的成本基礎報告。

注17.重新分類

某些前期金額可能已重新分類，以符合本年度的列報方式。這種重新分類並不影響上一年的淨收入或股東權益。.

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項目2.管理層對經營成果和財務狀況的討論和分析

管理層的淺議與分析經營業績和財務狀況

截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月

前瞻性陳述

本文中的某些非歷史性陳述屬於前瞻性陳述，符合1995年“私人證券訴訟改革法”的規定。此類前瞻性陳述指的是一個或多個未來時期，反映管理層目前對未來可能發展的看法，並使用諸如“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”或類似術語。由於前瞻性陳述涉及公司無法直接控制的某些風險、不確定因素和其他因素，實際結果可能與此類陳述中預期的大不相同。這些因素包括(但不限於)：總體經濟狀況，特別是由冠狀病毒新冠肺炎疫情蔓延造成和造成的嚴重、廣泛和持續破壞的負面影響，包括政府對此做出的反應、利率變化、公司資金成本的變化、政府貨幣政策的變化、政府對金融機構監管和税收的變化、通貨膨脹率的變化、技術的變化、公司市場領域內競爭的加劇，以及其它類似因素。我們提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。它們只反映了管理層截至目前的分析。公司不會修改或更新這些前瞻性陳述，以反映事件或變化的情況。

關鍵會計政策

管理層已經為公司確定了關鍵的會計政策。這些政策特別敏感，需要管理層做出重大判斷、估計和假設。2020年年度報告Form 10-K中披露的關鍵會計政策在申請或使用的相關判斷和估計方面沒有變化。有關關鍵會計政策的更詳細披露，請參閲公司2020年年報10-K表中的第7項。

經營成果

摘要

富蘭克林金融服務公司(Franklin Financial Services Corporation)公佈2021年第二季度合併收益為530萬美元(每股稀釋後收益1.19億美元)，而2020年同期為310萬美元(每股稀釋後收益0.71美元)，2021年第一季度為480萬美元(每股稀釋後收益1.09美元)。今年到目前為止，2021年的淨收入為1010萬美元(稀釋後每股2.28美元)，而2020年同期為480萬美元(稀釋後每股1.10美元)。

2021年第二季度和年初至今的經營業績摘要如下：

2021年第二季度淨利息收入為1080萬美元，包括Paycheck Protection Program(PPP)貸款的74.6萬美元利息和手續費，而2021年第一季度為1080萬美元(包括88.4萬美元的PPP利息和手續費)，2020年第二季度為1030萬美元。今年到目前為止，淨利息收入為2170萬美元(包括160萬美元的購買力平價利息和手續費)，而2020年同期為2060萬美元。2021年第二季度的淨息差從去年同期的3.26%降至2.82%。今年迄今的比較顯示，2021年的淨息差為2.92%，而2020年為3.39%。與2020年相比，盈利資產的淨收益率在2021年第二季度都有所下降(下降0.52%)，而且年內也有所下降年初至今的比較 (下跌0.64%)，因為所有資產類別的 收益率 都較低，因為市場 利率 在過去一年中有所下降。今年到目前為止，計息存款成本從2020年的0.47%下降到2021年的0.16%，而總存款成本從2020年的0.38%下降到2021年的0.13%，因為銀行降低了存款利率，以抵消較低的資產收益率。

2021年第二季度 的平均收益資產為16億美元，而2020年同期為13億美元，今年迄今的平均收益資產比2021年高出23.2%。- 2021年，投資組合的平均餘額比去年同期增加了216.2美元。

比較期間，主要是在市政債券投資組合中。T貸款組合的平均餘額從2020年前六個月的962.3美元增加到2021年的10億美元。商業貸款組合的平均餘額增加了3,290萬美元，主要是由於增加了支付寶保護計劃(PPP)貸款，截至2021年6月30日底，PPP貸款總額為5,360萬美元，今年迄今的平均餘額為5,720萬美元。此外，與2020年同期相比，本年度的平均存款餘額增加了259.6美元，除定期存款外，所有存款類別都有所增加。
‎

2021年第二季度的貸款損失費用撥備為110萬美元，而2021年第一季度的撥備為80萬美元，2020年第二季度的撥備費用為200萬美元。年初至今，貸款損失費用撥備為190萬美元，而2020年同期為500萬美元。此外，2020年撥備費用是由於預計的經濟影響和新冠肺炎疫情的影響，貸款損失撥備計算中的幾個定性因素增加的結果。截至2021年6月30日，  減少了幾個定性因素，反映出貸款組合中的損失風險較低，計算中使用的二十四個季度歷史平均沖銷率也有所下降，從而導致貸款損失費用撥備的沖銷.*截至2021年6月30日，貸款損失率為總貸款的1.51%，而2020年12月31日為1.66%。不包括PPP貸款，2021年第二季度末的貸款損失率為1.59%，2020年底為1.75%。
‎

2021年第二季度，非利息收入總計450萬美元，而第一季度為420萬美元，2020年同期為340萬美元。今年到目前為止，非利息收入為870萬美元，比上年增加140萬美元。 同比增長最大的是投資和信託服務費(50.7萬美元)，抵押貸款銷售收益(96萬5千美元)和借記卡收入(236萬 千美元)。這些增長在一定程度上是來自投資和信託服務費(50.7萬美元)、抵押貸款銷售收益(96.5萬美元)和借記卡收入(236.6萬美元)。這些增長部分來自投資和信託服務費(50.7萬美元)、抵押貸款銷售收益(96.5萬美元)和借記卡收入(236.6萬美元)。
‎

2021年第二季度的非利息支出為1010萬美元，而上一季度為1020萬美元，2020年第二季度為960萬美元。今年迄今，非利息支出為2030萬美元，而2020年為1920萬美元。工資和福利增加了98.7萬美元，FDIC保險同比增加了23.4萬美元，非服務養老金增加了21.9萬美元，其他費用同比減少了59.6萬美元。2020年第二季度，之前為表外負債設立的63.6萬美元撥備被沖銷，與其他費用相抵的金額被沖銷，而去年同期與同一表外負債相關的沖銷金額為25萬美元。

2021年第二季和年初迄今的有效税率分別為16.4%和15.9%.-- 

截至2021年6月30日底，總資產為1.678美元，而截至2020年12月31日的總資產為15.35億美元。自2020年12月31日以來資產負債表的重大變化包括： 

其他銀行的短期附息存款增加4,150萬美元，投資組合增加1.153億美元。
‎

2021年期間，淨貸款組合比2020年底的餘額減少了890萬美元。減少主要發生在商業貸款組合中，商業房地產貸款的減少被購買力平價貸款的增加部分抵消。截至2021年6月30日左右，世行持有5360萬美元的PPP貸款，還有190萬美元的淨遞延PPP費用有待確認。世行正在確認購買力平價貸款合同期(兩年或五年)的購買力平價費用。作為PPP

如果貸款得到小企業管理局的寬恕，費用確認將會加快。
‎

截至2021年6月30日，世行獲得了1,330萬美元的修改後貸款 ，而2020年底為6,760萬美元。目前的餘額主要包括兩筆不相關的酒店貸款，金額為780萬美元的 ，一筆貸款金額為470萬美元的租賃房地產，一筆金額為77.1萬美元的餐飲服務貸款。截至2021年6月30日，所有這些貸款都在進行某種形式的修改支付，目前預計將在2021年第三季度恢復本息支付時間表。
‎

存款比2020年底增加了136.6美元(10.1%)，除定期存款外，所有存款產品都出現了增長。根據管理層目前掌握的信息，增長似乎源於政府向消費者、企業和市政當局支付的刺激性支出，大流行期間經濟活動放緩導致支出下降，以及銀行存款在不確定的經濟時期提供的安全感。
‎

股東權益較2020年底增加600萬美元，主要原因是留存收益增加740萬美元，但由於投資組合的公允價值( Fair Value)在年內下降，累計其他全面收益減少230萬美元部分抵消了這一影響。截至2021年6月30日，該公司普通股的賬面價值 為每股34.16美元 ，有形賬面價值為每股32.12美元。2020年12月，公開市場回購計劃獲批，在一年內回購15萬股，截至2021年6月30日，根據該計劃已回購了約231.55億股。

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截至2021年6月30日、2021年和2020年6月30日的六個月以及截至2020年12月31日的年度的關鍵業績比率如下：


	6月30日，		12月31日，		6月30日，
(千美元，每股除外)	2021		2020		2020

資產負債表亮點
總資產	$	1,678,308	$	1,535,038	$	1,423,111
投資和股權證券		512,729		397,331		286,557
貸款，淨額		983,980		992,915		995,583
存款		1,491,208		1,354,573		1,273,353
股東權益		151,156		145,176		134,840

操作摘要
利息收入	$	23,135	$	45,939	$	22,831
利息支出		1,468		3,978		2,246
淨利息收入		21,667		41,961		20,585
(收回)貸款損失準備金		(1,900)		4,625		4,975
計提貸款損失撥備後的淨利息收入		23,567		37,336		15,610
非利息收入		8,716		15,084		7,301
非利息支出		20,277		39,362		19,173
所得税前收入		12,006		13,058		3,738
聯邦所得税支出(福利)		1,905		258		(1,048)
淨收入	$	10,101	$	12,800	$	4,786

性能測量
平均資產回報率**		1.25%		0.91%		0.73%
平均股本回報率**		14.07%		9.56%		7.37%
平均有形股本回報率(1)*		15.01%		10.24%		7.92%
效率比(1)		65.55%		67.32%		66.95%
淨息差**		2.92%		3.21%		3.39%

股東價值(每股普通股)
稀釋後每股收益	$	2.28	$	2.93	$	1.10
基本每股收益		2.29		2.94		1.10
定期宣佈的現金股息		0.61		1.20		0.60
賬面價值		34.16		33.07		30.98
有形賬面價值(1)		32.12		31.02		28.91
市場價值		31.94		27.03		25.90
市值/賬面價值比率		93.50%		81.74%		83.60%
市場價值/有形賬面價值比率		99.43%		87.13%		89.58%
市盈率**		7.00		9.23		9.12
本季度股息率**		3.88%		4.44%		4.63%
年初至今股息支付率		26.64%		40.83%		42.45%

安全和穩健
平均股本/平均資產		8.91%		9.48%		9.83%
基於風險的資本比率(總計)		18.52%		17.69%		15.93%
槓桿率(第1級)		8.53%		8.69%		9.22%
普通股權益比率(第1級)		15.16%		14.32%		14.66%
不良貸款/總貸款		0.88%		0.87%		0.41%
不良資產/總資產		0.53%		0.57%		0.29%
貸款損失撥備佔貸款的百分比		1.51%		1.66%		1.64%
淨貸款(收回)註銷/平均貸款*		-0.03%		-0.02%		0.08%

管理的資產
信託資產管理(公允價值)	$	912,651	$	836,381	$	743,381
由第三方經紀人持有(公允價值)		118,469		112,624		121,781

*年初至今按年率計算

(1)請參閲下面標題為“GAAP與非GAAP陳述”的章節。

GAAP陳述與非GAAP陳述的對比 – 本公司以某些非GAAP計量補充其傳統的GAAP計量，以評估其業績並消除無形資產的影響。*通過剔除無形資產(商譽)，本公司認為其提出的計量可與沒有無形資產的公司或在類似計算中剔除無形資產的公司相媲美。然而，並非所有公司對每項測量都使用相同的計算方法。非GAAP計量並不打算用作相關GAAP計量的替代品。非GAAP財務指標應該被視為我們根據GAAP編制的報告結果的補充，而不是替代。在這種披露或發佈的情況下，美國證券交易委員會的法規G要求：(I)列報根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標，以及(Ii)對列報的非GAAP財務指標和根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標之間的差異進行協調。下表顯示了非GAAP測量值的計算。


(千美元，每股除外)	截至六個月		截至12個月		截至六個月
	2021年6月30日		2020年12月31日		2020年6月30日
有形權益回報率(非GAAP)
淨收入	$	10,101	$	12,800	$	4,786

平均股東權益		143,588		133,958		129,819
減去平均無形資產		(9,016)		(9,016)		(9,016)
平均有形權益(非GAAP)		134,572		124,942		120,803

平均有形股本回報率(非GAAP)*		15.01%		10.24%		7.92%

有形賬面價值(每股)(非GAAP)
股東權益	$	151,156	$	145,176	$	134,840
較少的無形資產		(9,016)		(9,016)		(9,016)
有形賬面價值(非GAAP)		142,140		136,160		125,824

已發行股票(千股)		4,425		4,389		4,352

每股有形賬面價值(非公認會計準則)		32.12		31.02		28.91

效率比
非利息支出	$	20,277	$	39,362	$	19,173

淨利息收入		21,667		41,961		20,585
淨利息收入加税額等值調整		734		1,407		640
加上扣除證券交易後的非利息收入		8,534		15,104		7,411
總收入		30,935		58,472		28,636

效率比率(非利息支出/總收入)		65.55%		67.32%		66.95%

*年初至今按年率計算

淨利息收入

該公司收益的最大來源是淨利息收入，其定義為賺取利息的資產的收入與支持這些資產的計息負債的支出之間的差額。生息資產的主要類別是貸款和證券，而有息負債的主要類別是存款、短期借款和長期債務。活期存款增加淨利息收入，因為它們是無息存款。就本次討論而言，資產負債表項目指的是當年的平均餘額，淨利息收入調整為全額應税等值基礎。這一税收等值調整通過將免税收入增加相當於如果該收入按公司21%的聯邦法定税率納税時應繳納的聯邦所得税的數額，促進了應税資產和免税資產之間的業績比較。

截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月的比較：

2021年第二季度，相當於税收的淨利息收入增加了51.4萬美元，達到1120萬美元，而2020年同期為1070萬美元。資產負債表規模為相當於税收的淨利息貢獻了100萬美元，但由於利率的原因減少了50.2萬美元，抵消了這一貢獻。

下表列出了資產或負債的平均餘額、相當於税(T/E)的利息收入以及賺取的收益或支付的税率。非權責發生貸款包括在用於計算收益率的平均貸款餘額中。所有非應税利息收入均已調整為等值税基，税率為21%。


	截至6月30日的三個月，
	2021					2020

	平均值		收入或		平均值	平均值		收入或		平均值
(千美元)	平衡		費用		成品率/成交率	平衡		費用		成品率/成交率

生息資產：
在其他銀行的計息義務	$	124,137	$	58	0.19%	$	77,451	$	82	0.42%
投資證券：
應税		371,951		1,767	1.91%		191,496		1,051	2.20%
免税		92,426		667	2.89%		53,010		443	3.34%
投資		464,377		2,434	2.10%		244,506		1,494	2.45%
貸款：
商業、工業和農業		847,205		8,198	3.84%		846,686		8,559	4.01%
住宅抵押貸款		66,710		585	3.48%		68,918		698	4.11%
房屋淨值貸款和額度		83,081		517	2.50%		67,930		608	3.59%
消費者		7,102		114	6.44%		6,520		64	3.94%
貸款		1,004,098		9,414	3.72%		990,054		9,929	3.99%
生息資產總額		1,592,612	$	11,906	3.00%		1,312,011	$	11,505	3.52%
其他資產		65,689					62,982
總資產	$	1,658,301				$	1,374,993

有息負債：
存款：
計息支票	$	473,362	$	122	0.10%	$	372,373	$	199	0.21%
資金管理		529,683		205	0.16%		448,069		342	0.31%
儲蓄		112,015		16	0.06%		91,790		17	0.07%
時間		72,141		114	0.63%		81,240		275	1.36%
有息存款總額		1,187,201		457	0.15%		993,472		833	0.34%

附屬票據		19,567		263	5.37%		—		—	—
有息負債總額		1,206,768		720	0.24%		993,472		833	0.34%
無息存款		293,136					236,193
其他負債		14,661					15,301
股東權益		143,736					130,027
總負債和股東權益	$	1,658,301				$	1,374,993
T/E淨利息收入/淨利差				11,186	2.82%				10,672	3.26%
税額調整				(363)					(340)
淨利息收入			$	10,823				$	10,332

淨息差					2.76%					3.18%
資金成本					0.19%					0.27%
存款成本					0.12%					0.27%

貸款損失準備金

該行第二季度的貸款損失準備金為110萬美元，而2020年第二季度的支出為200萬美元。有關更多信息，請參閲財務條件部分中關於貸款質量和貸款損失撥備的討論。

‎

非利息收入

2021年第二季度，非利息收入比2020年同期增加了110萬美元。投資和信託服務費增加的主要原因是資產管理費增加。出售貸款的收益增加，因為與2020年相比，2021年的抵押貸款產量更高。借記卡收入因活躍度增加而增加。

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月非利息收入的比較：


	在截至的三個月內
	6月30日，				變化
(千美元)	2021		2020		金額		%
非利息收入
投資和信託服務費	$	1,905	$	1,590	$	315	19.8
貸款服務費		227		274		(47)	(17.2)
出售貸款的收益		555		228		327	143.4
存款服務費及收費		470		397		73	18.4
其他服務費及收費		420		336		84	25.0
借記卡收入		576		438		138	31.5
增加人壽保險的現金退還價值		112		112		—	—
出售債務證券的淨收益		91		—		91	—
權益證券公允價值變動		38		27		11	40.7
其他		95		10		85	850.0
非利息收入總額	$	4,489	$	3,412	$	1,077	31.6

非利息支出

與2020年同期相比，2021年第二季度的非利息支出增加了46.7萬美元. 工資支出增加的主要原因是抵押貸款生產增加帶來的抵押貸款佣金增加，以及銀行自我保險計劃的醫療保險成本增加，因為2021年的索賠比2020年同期有所增加。FDIC保險費增加的主要原因是銀行資產負債表的增長。由於養老金結算費用，非服務養老金增加。2021年其他費用減少，原因是之前為表外負債設立的63.6萬美元備用金被沖銷，與其他費用相抵的金額被沖銷。

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的非利息支出比較：


	在截至的三個月內
(千美元)	6月30日，				變化
非利息支出	2021		2020		金額		%
薪金和福利	$	6,245	$	5,382	$	863	16.0
淨入住率		856		865		(9)	(1.0)
市場營銷和廣告		396		464		(68)	(14.7)
法律和專業		498		430		68	15.8
數據處理		888		834		54	6.5
賓夕法尼亞州銀行股票税		308		263		45	17.1
FDIC保險		179		88		91	103.4
自動櫃員機/借記卡處理		329		279		50	17.9
電信		83		108		(25)	(23.1)
非服務性養老金		189		88		101	114.8
其他		140		843		(703)	(83.4)
總非利息費用	$	10,111	$	9,644	$	467	4.8

所得税撥備

2021年第二季度，該公司記錄的聯邦所得税支出為100萬美元，而2020年同期的税收優惠為94.2萬美元。2020年的部分税收優惠是冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)提供的110萬美元税收優惠，該法案允許將前幾年的淨營業虧損(NOL)結轉到過去一年，而不是結轉到未來一年。2021年第二季度的有效税率為16.4%，而2020年第二季度的有效税率為8.0%(不包括NOL福利)。實際税率的增加主要是由於貸款損失費用撥備按季大幅變動所帶動的税前收入增加所帶動的 。。免税收入的收益環比僅略有增加。2021年和2020年的聯邦法定税率為21%。

截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月的比較：

2021年上半年，相當於税收的淨利息收入增加了120萬美元，達到2240萬美元，而2020年同期為2120萬美元。資產負債表規模為相當於税收的淨利息貢獻了270萬美元，但由於利率的原因減少了150萬美元，抵消了這一貢獻。


	截至6月30日的6個月，
	2021					2020

	平均值		收入或		平均值	平均值		收入或		平均值
(千美元)	平衡		費用		成品率/成交率	平衡		費用		成品率/成交率

生息資產：
在其他銀行的計息義務	$	101,658	$	112	0.22%	$	73,213	$	340	0.93%
投資證券：
應税		343,967		3,392	1.99%		181,908		2,119	2.34%
免税		92,599		1,336	2.89%		38,435		659	3.43%
投資		436,566		4,728	2.18%		220,343		2,778	2.53%
貸款：
商業、工業和農業		852,752		16,569	3.87%		819,886		17,449	4.22%
住宅抵押貸款		67,294		1,189	3.53%		68,633		1,427	4.19%
房屋淨值貸款和額度		82,504		1,042	2.55%		67,265		1,332	3.97%
消費者		6,909		229	6.68%		6,514		145	4.46%
貸款		1,009,459		19,029	3.76%		962,298		20,353	4.20%
生息資產總額		1,547,683	$	23,869	3.11%		1,255,854	$	23,471	3.75%
其他資產		64,305					64,396
總資產	$	1,611,988				$	1,320,250

有息負債：
存款：
計息支票	$	450,015	$	235	0.11%	$	348,837	$	473	0.27%
資金管理		521,429		405	0.16%		440,170		1,083	0.49%
儲蓄		109,047		31	0.06%		87,924		74	0.17%
時間		73,138		272	0.75%		84,507		616	1.46%
有息存款總額		1,153,629		943	0.16%		961,438		2,246	0.47%

附屬票據		19,563		525	5.37%		—		—	—
有息負債總額		1,173,192		1,468	0.25%		961,438		2,246	0.47%
無息存款		279,887					212,464
其他負債		15,321					16,529
股東權益		143,588					129,819
總負債和股東權益	$	1,611,988				$	1,320,250
T/E淨利息收入/淨利差				22,401	2.92%				21,225	3.39%
税額調整				(734)					(640)
淨利息收入			$	21,667				$	20,585

淨息差					2.86%					3.28%
資金成本					0.20%					0.38%
存款成本					0.13%					0.38%

貸款損失準備金

世行在2021年上半年的貸款損失準備金中記錄了190萬美元的沖銷，而2020年上半年的支出為500萬美元。有關更多信息，請參閲財務條件部分中關於貸款質量和貸款損失撥備的討論。

‎

非利息收入

2021年上半年，非利息收入比2020年同期增加了140萬美元。信託和投資服務費增加的主要原因是資產管理費增加。出售貸款的收益增加，因為與2020年相比，2021年的抵押貸款產量更高。借記卡收入因活躍度增加而增加。銀行擁有的人壽保險收益的減少來自於2020年銀行擁有的人壽保險保單的人壽保險收益。由於收到了銷售税退款，2021年的其他收入更高。

下表比較了截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的非利息收入。:


	在截至的六個月內
	6月30日，				變化
(千美元)	2021		2020		金額		%
非利息收入
投資和信託服務費	$	3,542	$	3,035	$	507	16.7
貸款服務費		423		414		9	2.2
出售貸款的收益		1,337		372		965	259.4
存款服務費及收費		938		962		(24)	(2.5)
其他服務費及收費		816		683		133	19.5
借記卡收入		1,093		857		236	27.5
增加人壽保險的現金退還價值		227		236		(9)	(3.8)
銀行自營壽險收益		—		812		(812)	(100.0)
出售債務證券的淨收益		91		(10)		101	1,010.0
權益證券公允價值變動		91		(100)		191	(191.0)
其他		158		40		118	295.0
非利息收入總額	$	8,716	$	7,301	$	1,415	19.4

非利息支出

與2020年同期相比，2021年上半年的非利息支出增加了110萬美元. 工資支出增加的主要原因是抵押貸款生產增加帶來的抵押貸款佣金增加，以及銀行自我保險計劃的醫療保險成本增加，因為2021年的索賠比2020年同期有所增加。FDIC保險費增加的主要原因是銀行資產負債表的增長。由於養老金結算費用，非服務養老金增加。2021年其他費用減少，原因是之前為表外負債設立的63.6萬美元撥備被從其他費用沖銷，而去年迄今與同一表外負債相關的沖銷金額為25萬美元。

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的非利息支出比較：


	在截至的六個月內
(千美元)	6月30日，				變化
非利息支出	2021		2020		金額		%
薪金和員工福利	$	11,903	$	10,916	$	987	9.0
淨入住率		1,766		1,695		71	4.2
市場營銷和廣告		740		919		(179)	(19.5)
法律和專業		973		825		148	17.9
數據處理		1,817		1,641		176	10.7
賓夕法尼亞州銀行股票税		400		438		(38)	(8.7)
FDIC保險		382		148		234	158.1
自動櫃員機/借記卡處理		625		543		82	15.1
電信		213		213		—	—
非服務性養老金		395		176		219	124.4
其他		1,063		1,659		(596)	(35.9)
總非利息費用	$	20,277	$	19,173	$	1,104	5.8

所得税撥備

2021年上半年，該公司記錄的聯邦所得税支出為190萬美元，而2020年同期的税收優惠為100萬美元。2020年的部分税收優惠是冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)提供的110萬美元税收優惠，該法案允許將前幾年的淨營業虧損(NOL)結轉到過去一年，而不是結轉到未來一年。2021年上半年的有效税率為15.9%，而2020年上半年的實際税率為1.7%(不包括NOL福利)。實際税率的增加主要是由於貸款損失費用撥備的大幅變化推動了 税前收入的增加。

超過一年的時間。免税收入的收益同比僅略有增長。2021年和2020年的聯邦法定税率為21%。

財務狀況

現金和現金等價物：

截至2021年6月30日，現金和現金等價物總計9810萬美元，比上年年底5710萬美元的餘額增加了4100萬美元。有息存款主要存放在美聯儲(8120萬美元)。

投資證券：

AFS證券：自2020年底以來，AFS證券投資組合在成本基礎上增加了1.183億美元。該投資組合主要由市政證券和美國機構抵押貸款支持證券組成，分別約佔投資組合公允價值的44%和23%。該投資組合的平均壽命為6.73年。

截至2021年6月30日，AFS證券投資組合的未實現淨收益為960萬美元，而前一年年底的未實現淨收益為1260萬美元。2021年上半年，該投資組合平均為4.366億美元，收益率為2.18%。相比之下，2020年同期的平均水平為2.203億美元，收益率為2.53%。

市政債券投資組合在地理上非常多樣化(210個發行人)，主要由一般義務債券組成(65%)。許多市政債券以私人債券保險或其他信用支持的形式進行信用增強。地理位置上市政債券敞口最大的是德克薩斯州(14%)、加利福尼亞州(12%)、密歇根州(11%)和賓夕法尼亞州(11%)。穆迪對市政投資組合的平均評級為AA。沒有市政債券的評級低於投資級。

投資組合中的臨時減值(以未實現虧損總額衡量)為190萬美元，而截至2020年12月31日為70.1萬美元。市政債券投資組合的未實現虧損最大，為110萬美元，佔未實現虧損總額(190萬美元)的60.8%。這個投資組合中有136種證券有未實現虧損，這個投資組合中的虧損被認為是與信貸無關的，沒有記錄除臨時性減值費用以外的其他費用。

公司投資組合包括5家可變利率銀行發行的信託優先證券，公允價值為410萬美元，42家固定利率銀行發行的次級票據，公允價值2,030萬美元。這個投資組合在20種證券上有15.9萬美元的未實現虧損，公允價值為1120萬美元。銀行持有的信託優先證券是單一實體發行的，而不是集合的信託優先證券。這些發行人都沒有暫停或錯過股息或利息支付。到2021年6月30日，世行相信它將能夠收回這些債券的所有到期利息和本金，除臨時性減值費用外，沒有記錄其他費用。

資產支持證券投資組合的未實現虧損比2020年12月31日減少了8.2萬美元。聯邦家庭教育貸款計劃(FFELP)債券佔該領域的大部分，並得到美國教育部97%的擔保。FFELP債券的評級都是AAA。管理層完全預計將按面值償還，除臨時性減損費用外，沒有記錄其他費用。

按成本計算的限制性股票：截至2021年6月30日，世行持有49萬5千美元的限制性股票。除了3萬美元，這筆投資代表了匹茲堡FHLB的股票。銀行必須持有這些股票才能成為FHLB的成員，其成本為每股100美元。FHLB持有的股票水平由FHLB決定，由最低會員數量加上可變活動金額組成。FHLB股票的減值評估主要基於對其成本的最終可回收性的評估。作為一家政府支持的實體，FHLB有能力通過美國財政部籌集資金，這些資金可用於支持其運營。FHLB股票沒有公開市場，FHLB成員資格的好處(例如，流動性和低成本資金)增加了股票的價值，而不僅僅是純粹的金融措施。管理層打算繼續作為FHLB的成員，並相信它將能夠完全收回這項投資的成本基礎。

有關投資證券的更多信息，請參閲隨附的財務報表附註4。

貸款：

住宅房地產：這一類別包括由住宅房地產擔保的消費目的貸款，在較小程度上包括由住宅房地產擔保的商業目的貸款。消費者目的類別代表傳統的住宅抵押貸款和房屋淨值產品(主要是初級留置權和信用額度)。這一類別的商業目的貸款是指為各種業務需要而發放的貸款，但以住宅房地產為抵押。除了房地產抵押品，個人擔保或UCC備案也可能提供額外的擔保。這些貸款是作為商業貸款承銷的，並不是為了出售而發起的。

住宅房地產貸款總額比2020年末小幅增加66.6萬美元。2021年前六個月，世行通過第三方經紀協議籌集了5700萬美元，銷售了6230萬美元的抵押貸款。

銀行不發放或持有任何被認為是次級或Alt-A的貸款，通常也不會在其一級市場區域以外發放抵押貸款。

住宅房地產建設：這一類別包含用於垂直建設1-4個家庭住宅物業的貸款。這一類別中最大的組成部分是向住宅房地產開發商提供的貸款(1200萬美元)，而截至2021年6月30日，為個人建設個人住宅提供的貸款總額為820萬美元。世行對住宅建築貸款的敞口主要集中在賓夕法尼亞州中南部。房地產建設貸款，包括住宅房地產和土地開發貸款，偶爾會提供利息儲備，以幫助開發商在開發階段產生最低現金流。所有房地產建設貸款都以相同的方式承銷，而不考慮利息準備金的使用。

商業地產(CRE)：這一類別包括商業、工業、農業和農業貸款以及土地開發貸款，其中房地產是貸款的主要抵押品。商業房地產貸款總額從2020年底的5.04億美元下降到4.954億美元，因為發放量沒有跟上首付的步伐。商業地產類別中最大的行業(按抵押品計算)是：酒店和汽車旅館(7610萬美元)、寫字樓(5100萬美元)、土地開發(5050萬美元)、製造設施(3940萬美元)和購物中心(3450萬美元)。該銀行的大部分酒店敞口位於穿過賓夕法尼亞州中南部的81號州際公路(I-81)走廊沿線。該投資組合由17個旗艦品牌和3個獨立運營商運營的物業組成。

CRE還包括總計8,410萬美元的房地產建設貸款。截至2021年6月30日，該行有2600萬美元的房地產建設貸款由利息準備金提供資金，並從這些準備金中資本化了2021年40.3萬美元的利息，用於正在進行的商業建設項目。房地產建設貸款由獨立的第三方檢查員或指定的信貸員定期監測，具體取決於貸款金額或項目的複雜程度。這一監督過程至少包括提交發票和美國建築師協會(AIA)的文件(取決於項目的複雜性)，詳細説明借款人的費用，現場檢查，以及指定的信貸員簽字支付資金。

商業廣告：這一類別包括商業、工業、農業、農業和市政貸款。截至2021年6月30日，商業貸款減少了810萬美元，降至2.731億美元，而2020年底為2.813億美元，這主要是由於PPP寬恕。截至2021年6月30日，世行的商業投資組合中約有1.39億美元的免税貸款。商業類別中最大的部門(按行業劃分)是：公共行政(5830萬美元)、公用事業(5460萬美元)、教育服務(1370萬美元)、房地產租賃和租賃(1150萬美元)以及運輸和倉儲(1030萬美元)。這一類別還包括5360萬美元的PPP貸款，這些貸款100%由SBA擔保。

參與人數：銀行可以通過購買貸款參與來補充自己的商業貸款生產。這些參賽者主要位於賓夕法尼亞州中南部。截至2021年6月30日，未償還商業參與貸款佔總貸款的6.9%，即6930萬美元，而截至2020年12月31日，未償還商業參與貸款分別為6.8%和6870萬美元。世行對購買參與的總敞口(包括未償還餘額和無資金承諾)為8310萬美元，而截至2020年12月31日為8400萬美元。商業貸款的參與包括1560萬美元的商業貸款和5370萬美元的CRE貸款，在各自的貸款類別中報告。

消費貸款：截至2021年6月30日，這一類別增加了140萬美元，達到700萬美元，而去年年底為560萬美元，主要由無擔保個人信貸額度組成。

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下表彙總了截至目前按類別劃分的未償還貸款：



	6月30日，		12月31日，			變化
(千美元)	2021		2020			金額	%
住宅地產1-4户
消費者優先留置權	$	76,577	$	77,373	$	(796)	(1.0)
商事第一留置權		58,460		59,851		(1,391)	(2.3)
第一留置權合計		135,037		137,224		(2,187)	(1.6)

消費者初級留置權和信用額度		63,303		60,935		2,368	3.9
商業初級留置權和信用額度		4,910		4,425		485	11.0
初級留置權和信用額度合計		68,213		65,360		2,853	4.4
住宅房地產總量1-4個家庭		203,250		202,584		666	0.3

住宅房地產.建築業
消費者		8,242		6,751		1,491	22.1
商業廣告		11,962		9,558		2,404	25.2
住宅房地產建設總量		20,204		16,309		3,895	23.9

商業地產		495,407		503,977		(8,570)	(1.7)
商業廣告		273,146		281,257		(8,111)	(2.9)
總商業廣告		768,553		785,234		(16,681)	(2.1)

消費者		7,028		5,577		1,451	26.0
		999,035		1,009,704		(10,669)	(1.1)
減去：貸款損失撥備		(15,055)		(16,789)		1,734	(10.3)
淨貸款	$	983,980	$	992,915	$	(8,935)	(0.9)


薪資保障計劃(PPP)貸款(包括在上述商業貸款中)
兩年期貸款	$	2,154	$	5,378
五年期貸款		51,419		46,912
支付支票保護計劃貸款總額	$	53,573	$	52,290	$	1,283	2.5

貸款質量:

管理層利用從1-Prime到9-Loss的風險評級標準來評估貸款質量。該風險評級標準主要用於商業目的貸款。消費者目的貸款根據貸款的表現狀況被確定為合格或不合格評級。不合標準的消費貸款是指逾期90天或更長時間且仍在累積的貸款。評級為1-4的貸款被認為是通過學分。評級為5級的貸款屬於合格信用，但已被確定為可能需要額外關注和監控的信用。評級為6-特別提到的其他資產(OAEM)或更差的貸款開始得到世行的加強監測和報告。評級為7-不合標準或8-可疑的貸款表現出最大的財務弱點，給銀行帶來了最大的可能損失風險。非權責發生貸款的評級不高於7級-低於標準。以下因素代表了確定借款人風險評級時使用的一些因素：現金流、債務覆蓋範圍、流動性、管理和抵押品。PASS信用的風險評級通常每年審查定期債務，並在續簽時審查循環或續簽債務。世行通過審查三個主要指標來監測貸款質量：(1)評級為6-OAEM或更差的貸款(統稱為“觀察名單”)，(2)拖欠貸款，(3)淨沖銷。

觀察名單上的貸款顯示出財務弱點，這增加了銀行違約或損失的潛在風險。然而，被列入觀察名單本身並不意味着一定會出現虧損。截至2021年6月30日季度末，觀察名單總額為6650萬美元，而2020年12月31日為6610萬美元。截至2021年6月30日，觀察名單中貸款的構成與上年年底基本沒有變化。觀察名單包括不良貸款和不良貸款。觀察名單中總共包括870萬美元的非應計貸款。按主要抵押品劃分的觀察名單(評級為6、7或8級的貸款)的信用構成見所附財務報表附註6。

拖欠貸款是借款人的現金流和/或其他現金來源不足以償還貸款的結果。借款人越落後，銀行為償還貸款而進行抵押品清算的可能性就越大，特別是在貸款逾期90天或更長時間的情況下。管理層通過使用賬齡報告來監控貸款的績效狀態。賬齡報告可以為可能變得嚴重的貸款提供早期指標

拖欠，並可能給銀行造成損失。見隨附的財務報表中的附註6，該表顯示了貸款組合中付款的賬齡。

非應計貸款通常代表管理層確定借款人將無法根據其合同條款償還貸款，抵押品清算可能會也可能不會全額償還利息和本金。銀行的政策是評估所有逾期90天或以上的貸款、非應計貸款或減值貸款根據貸款合同條款到期本金和利息的可能性。此外，世行的政策是停止對沒有充分擔保的貸款和在催收過程中的貸款計息。一旦確定為非應計項目，銀行將從其收入中減去本年度的應計利息和未付利息，並從貸款損失撥備中減去前一年的應計未付利息。管理層持續監測不良貸款的狀況、任何抵押品的價值以及潛在的損失風險。非權責發生貸款的評級不高於7級-低於標準。

世行貸款管理委員會每季度審查這些貸款和風險評級，以便主動發現和管理問題貸款。此外，一個委員會每月開會，討論所有評級為7級或更差的學分可能的鍛鍊策略。管理層還跟蹤其他商業貸款風險衡量標準，包括高貸款價值比貸款、集中度、參與度和政策例外情況，並向董事會企業風險管理委員會報告這些情況。世行還聘請外部貸款審查顧問協助內部貸款審查，目標是每年審查80%的商業貸款。FDIC定義了某些監管貸款價值比貸款限額。銀行的內部貸款價值比限額都等於或低於監管限額。然而，在某些情況下，銀行可能會發放超過監管貸款價值比限制的貸款。截至2021年6月30日，世行的貸款總額為2360萬美元(佔總貸款的2.4%)，超過了監管限額，而2020年底為2.3%。截至2021年6月30日，潛在問題貸款(定義為觀察名單貸款減去非應計或逾期90天以上的貸款)總額為5770萬美元，而2020年12月31日為5320萬美元。

以不良貸款衡量的貸款質量在2021年上半年幾乎沒有變化，不良貸款為880萬美元，不良貸款率為0.88%

下表顯示了截至以下日期的不良資產彙總：


	6月30日，		12月31日，
(千美元)	2021		2020

非權責發生制貸款
住宅地產1-4户
第一留置權	$	41	$	41
初級留置權和信用額度		—		10
總計		41		51
住宅房地產.建築業		430		512
商業地產		8,172		8,033
商業廣告		105		108
非權責發生制貸款總額		8,748		8,704

逾期90天或以上且仍在累積的貸款
住宅地產1-4户
第一留置權		—		26
初級留置權和信用額度		74		—
總計		74		26
商業地產		—		—
消費者		—		12
逾期90天或以上且仍在累積的貸款總額		74		17

不良貸款總額		8,822		8,721

擁有的其他房地產		—		—
不良資產總額	$	8,822	$	8,721

不良貸款佔總貸款的比例		0.88%		0.87%
不良資產佔總資產的比例		0.53%		0.57%
不良貸款損失撥備		170.65%		192.05%

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下表標識了處於非應計狀態的最重要的貸款。這兩筆非權責發生制貸款佔全部非權責發生制餘額的80%。

(千美元)

全

非應計項目

TDR

抵押品

天平

儲備

日期

狀態

抵押品

位置

值(1)

積分1

1,226

—

3月12日至12日

商業房地產、住宅房地產和商業資產的第一留置權和第二留置權

帕

2,807

學分2

5,796

322

9月-20日

商業地產(酒店)及所有相關商業資產的第一和第二留置權

帕

5,474

7,022

322

(1)包括對評估價值和銷售成本的任何估計折扣。

除了監控非應計項目貸款，世行還密切監控不良貸款和問題債務重組(TDR)。如果根據目前的信息和事件，銀行很可能無法按照貸款協議的原始合同條款收回所有到期利息和本金，則貸款被視為減值。非權責發生貸款(不包括消費者目的貸款)和TDR貸款被認為是減值貸款。

如果債權人(銀行)出於與債務人財務困難有關的經濟或法律原因，給予債務人它不會考慮的特許權，則該貸款被認為是問題債務重組。這些優惠可能包括降低利率、延長到期日、重新攤銷付款，或者多項優惠相結合。世行在提供貸款重組、修改或新的信貸安排時，會審查所有評級為6-OAEM或更差的貸款，以確定該行動是否為TDR。如果TDR貸款被置於非權責發生狀態，它將在至少六個月內保持非應計狀態，以確保業績。

根據新冠肺炎對在任何救濟之前被歸類為當前借款人的貸款進行善意修改的貸款不是2020年3月22日概述的TDR關於金融機構與受冠狀病毒影響的客户合作的貸款修改和報告的機構間聲明或 CARE法案第4013條. 貸款可以根據第4013條修改，直到2022年1月1日或總統宣佈的新冠肺炎國家緊急狀態結束的第二天。因此，如果修改後的貸款無法恢復到履約狀態，貸款拖欠和非應計貸款在2021年剩餘時間內可能會繼續增加。

根據財務會計準則，TDR貸款總是被認為是減值的，直到它們被還清或在某些情況下進行再融資。然而，減值TDR貸款可以是履約貸款。不良貸款總額為1,700萬美元，而2020年底為1,730萬美元。

貸款延期。由於大流行導致經濟在2020年迅速收縮，世行開始收到修改付款的請求。與過去的經濟低迷不同，銀行監管機構為銀行提供了有利的指導，允許它們有很大的修改空間。在CARE法案和銀行機構發佈的聯合監管機構聲明的指導下，在某些情況下，銀行可以避免將貸款修改報告為拖欠、不良或麻煩的債務重組。截至2021年6月30日世行有1330萬美元的貸款延期或修改(約佔總貸款的1%)，低於2021年第一季度的7%。這些修改後的貸款都在2021年6月30日的純利息付款時間表上，並將在2021年第三季度恢復本息付款時間表。

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下表顯示了截至2021年6月30日按北美行業分類系統(NAICS)代碼和抵押品類型進行的貸款延期。


					百分比	抵押品
(千美元)	數量			百分比	基於風險的	房地產		非房地產
行業描述	貸款		天平	貸款總額	資本(1)	安穩		安穩
酒店	2	$	7,790	1%	5%	$	7,790	$	—
房地產、租賃和租賃	1		4,719		3%		4,719		—
餐飲服務	1		771				771		—
總計	4	$	13,280	1%	9%	$	13,280	$	—
(一)以銀行風險資本為基礎

下表顯示了截至2021年6月30日按行業劃分的修改類型，以及截至2020年12月31日的相同行業。


2021年6月30日	修改類型
(千美元)	本金延期		僅限利息的貸款		本金和利息
行業描述	只支付利息		延期付款		延期付款			總計
酒店	$	7,790	$	—	$	—	$	7,790
房地產、租賃和租賃		4,719		—		—		4,719
餐飲服務		771		—		—		771
總計	$	13,280	$	—	$	—	$	13,280


2020年12月31日	修改類型
(千美元)	本金延期		僅限利息的貸款		本金和利息
行業描述	只支付利息		延期付款		延期付款			總計
酒店	$	40,304	$	—	$	6,183	$	46,487
藝術、娛樂和康樂		13,613		—		462		14,075
房地產、租賃和租賃		—		4,718		—		4,718
餐飲服務		—		882		724		1,606
其他服務		—		—		671		671
總計	$	53,917	$	5,600	$	8,040	$	67,557

這些貸款在延遲期結束後的表現將對預測未來貸款的信用質量至關重要。

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行業曝光率。世行認為，其對修改後的貸款的最大風險敞口在酒店業。下表提供了有關修改後的酒店貸款的其他信息。


2021年6月30日
(千美元，日均費用除外)

修正天平	$	7,790
本金延期支付並支付利息的貸款	$	7,790
本息遞延貸款	$	—
預期修改過期
1-3個月	$	7,790
4-6個月	$	—
修改的貸款數量		2
平均餘額	$	3,895
平均貸款價值比		62%
風險評級：5級通過	$	—
風險等級：6-特別提及的其他資產	$	6,842
風險等級：7-不達標	$	948
2021年5月每日入住率*		58%
2020年5月每日入住率*		28%
2021年5月日均房價*	$	99
2020年5月日均房價**	$	62
酒店旗幟		2

*每日入住率和平均每日租金代表酒店經營的一級市場報告的數據，可能代表也可能不代表投資組合中任何特定物業的體驗。

工資保障計劃。2020年3月，國會通過了CARE法案，為受新冠肺炎疫情影響的小企業和消費者提供經濟救濟。該法案包括由小企業管理局(SBA)管理的Paycheck Protection Program(PPP)。購買力平價是一個小企業貸款計劃，旨在幫助小企業在新冠肺炎大流行期間讓工人留在工資單上。當工人在資格期內被保留在工資單上時，如果小企業發生了符合條件的費用，貸款可以免除。PPP貸款100%由SBA擔保，期限為兩年或五年，貸款期限固定為1%。PPP貸款的借款人不必在SBA定義的延遲期內支付貸款，然後貸款將在剩餘的兩年或五年期限內全額攤銷。

SBA向發端銀行支付的手續費從貸款的1%到5%不等，具體取決於PPP第一輪融資的貸款餘額。小企業管理局將按與第一輪類似的水平向第二輪購買力平價融資的發起銀行支付手續費。世行將在貸款的合同期(兩年或五年)內將這些費用計入利息收入。隨着PPP貸款獲得SBA的寬恕，費用確認將會加快。截至2021年6月30日，世行有190萬美元的購買力平價費用有待確認。

截至2021年6月30日，世行持有5360萬美元的購買力平價貸款，其中5140萬美元的5年期貸款，220萬美元的2年期貸款。

購買力平價貸款100%由小額信貸管理局擔保，因此，一旦履行小額信貸管理局擔保，如有必要，不會對銀行構成信用風險。不過，PPP貸款的目的只是為了滿足借款人的短期運營需求。如果經濟不能從大流行中迅速復甦，而且借款人在購買力平價融資之外經歷了長期的運營問題，那麼對這些客户的其他貸款的表現可能會開始惡化。

貸款損失撥備：

管理層每月監測貸款業績，並對貸款損失撥備的充分性進行季度評估。全部是通過根據貸款的抵押品對貸款組合進行細分來確定的。在計算全部金額時，在作出這項估計時會考慮多項因素，包括但不限於當前經濟狀況、貸款組合多元化、拖欠統計數字、內部貸款檢討結果、歷史撇賬、相關抵押品(如依賴抵押品)是否足夠，以及其他相關因素。世行開始加強對所有評級為6-OAEM或更差的貸款的監控，並對任何評級為7-不達標或更差的非權責發生制貸款進行新的評估或資產估值。管理層可酌情決定是否需要對評估或估價進行額外調整。估值將根據各種因素進行必要的調整，這些因素包括但不限於：經濟狀況、延期維護、行業、物業/設備類型、評估年限等。此外，銷售成本或

清算抵押品也會被評估，並從估值中扣除，以確定銀行的可變現淨值。在確定貸款損失撥備時，評估中涉及的某些因素本質上是主觀的，需要可能受到重大變化影響的重大估計，包括預計從減值貸款收到的未來現金流的金額和時間。管理層持續監測貸款損失撥備的充足性，並每季度向董事會企業風險管理委員會報告其充分性。管理層認為，2021年6月30日的貸款損失撥備是足夠的。

確定ALL的分析與公認會計原則(GAAP)和關於貸款和租賃損失撥備的機構間政策聲明中提出的指導方針是一致的。分析有三個組成部分：具體的、一般的和未分配的。具體部分涉及為不良貸款建立的特定準備金。如果根據目前的信息和事件，銀行很可能無法按照貸款協議的原始合同條款收回所有到期利息和本金，則貸款被視為減值。根據市況和銷售成本折現的抵押品價值被用來為不良貸款建立特定的配置。然而，由於信用分析的結果，不良貸款可能不需要特定的準備金。餘額低於2.5萬美元的商業貸款和所有消費目的貸款不作為減值貸款計入特定準備金分析，但被添加到一般分配池中。截至2021年6月30日，這些貸款總額為3.02億美元，主要由住宅房地產擔保的貸款組成。管理層認為，將這些貸款排除在具體準備金分析之外不會帶來任何額外風險。對特定準備金進行評估，但不需要特定準備金的貸款不會重新添加到一般分配池中。截至2021年6月30日，為一筆減值貸款設立了32.2萬美元的特定準備金，而2020年底為22.8萬美元。

一般分配部分涉及為同質貸款池建立的準備金。一般部分包括定量分析和定性分析。在計算一般分配時，銀行主要根據支持抵押品的類型將其貸款組合劃分為以下部分：住宅房地產、商業、工業或農業房地產；商業和工業(C&I非房地產)以及消費者。每個部分還可以按抵押品類型、留置權頭寸或所有者/非所有者自住物業進一步分隔。定量分析使用銀行為每個貸款部門確定的第20個季度滾動歷史貸款損失經驗，以確定適用於每個貸款部門的損失係數。由於SBA的擔保，PPP貸款被排除在定量分析之外。量化分析確定的津貼為280萬美元，而2020年底為360萬美元。數量津貼減少的主要原因是計算中使用的二十個季度滾動歷史損失率下降。

定性分析利用了一個風險矩陣，該矩陣包含四個主要風險因素：經濟狀況、拖欠、分類貸款和風險水平，併為每個因素分配一個風險分數(以基點衡量)。經濟狀況因素主要基於失業率。拖欠率考慮逾期貸款和沖銷的水平。分類貸款因子考慮了投資組合的內部信用風險得分。風險因素的水平考慮了操作因素，例如：貸款額、管理、貸款審查流程、信貸集中、競爭以及法律和監管問題。四個風險因素的風險分數(以基點計算)分別為最低、低、中、高和極高，商業貸款、住宅按揭貸款和消費貸款的風險分數是獨立確定的。2020年，由於大流行對經濟的負面影響，世行提高了某些定性組成部分的基點風險因素。此外，世行還劃分了修改後的貸款組合，以便與整個商業貸款組合分開進行定性評估。這允許在此投資組合上分配更高的定性風險分數。截至2021年6月30日，幾個定性因素減少，反映出貸款組合中的損失風險較低。這是某些質量因素連續第三個季度下降，質量津貼從2020年底的1210萬美元和2020年9月30日的1260萬美元下降到2021年6月30日的1120萬美元。由於SBA的擔保，PPP貸款被排除在定性分析之外。

未分配部分的保留是為了彌補可能影響管理層估計可能損失的不確定性。所有資產的未分配部分反映了在估算投資組合中具體和一般損失的方法中使用的基本假設所固有的不精確邊際。截至2021年6月30日，未分配的津貼為73.8萬美元。

房地產評估和抵押品估值是銀行確定抵押品依賴型貸款潛在損失的重要組成部分，因此對貸款準備金的確定、沖銷和貸款損失撥備的計算有直接影響。只要貸款仍然是履約貸款，就不需要進一步更新評估。如果貸款或關係轉移到非權責發生制，且風險評級為7-不合標準或更差，則根據降級時可用的當前信息對減值狀態進行評估，並獲得新的評估或抵押品估值。我們認為，這一做法符合監管指導意見。

在確定貸款損失撥備時，管理層可酌情決定需要對從評估或抵押品估值獲得的公允價值進行額外調整。將根據以下情況進行調整

必要的基礎上的因素，包括但不限於經濟、延期維護、行業、財產或設備的類型等，而知識管理有大約特定的情況。此外，出售或清算抵押品的成本也被估算並從估值中扣除，以確定銀行的可變現淨值。如果無法獲得評估，管理層可能會對抵押品的實際價值做出最佳估計，或使用最後已知的市場價值並應用適當的折扣。如果對抵押品估值進行了調整，將在適當的支持下記錄下來，並向貸款管理委員會報告。

下表按貸款部分顯示了截至2021年6月30日在ALL中的活動、在每個類別中確定的津貼金額、在特定準備金下(單獨)評估的ALL貸款以及在普通準備金下(集體)評估的貸款。


	住宅地產1-4户
	第一		初級留置權&				商業廣告
(千美元)	留置權		信用額度		施工		房地產		商業廣告		消費者		未分配		總計
所有時間均為2021年3月31日	$	447	$	211	$	318	$	8,785	$	5,473	$	113	$	789	$	16,136
沖銷		—		—		(28)		—		(3)		(18)		—		(49)
恢復		—		1		—		1		54		12		—		68
規定		12		8		59		(908)		(215)		(5)		(51)		(1,100)
所有時間都在2021年6月30日	$	459	$	220	$	349	$	7,878	$	5,309	$	102	$	738	$	15,055

所有時間均在2020年12月31日	$	555	$	226	$	294	$	9,163	$	5,679	$	97	$	775	$	16,789
沖銷		—		—		(28)		(13)		(8)		(36)		—		(85)
恢復		—		170		—		1		61		19		—		251
規定		(96)		(176)		83		(1,273)		(423)		22		(37)		(1,900)
所有時間都在2021年6月30日	$	459	$	220	$	349	$	7,878	$	5,309	$	102	$	738	$	15,055

一切都在2020年3月31日	$	563	$	178	$	269	$	8,249	$	4,713	$	98	$	660	$	14,730
沖銷		-		—		—		—		(145)		(29)		—		(174)
恢復		1		—		—		—		19		4		—		24
規定		16		19		(27)		588		1,258		32		89		1,975
所有時間都在2020年6月30日	$	580	$	197	$	242	$	8,837	$	5,845	$	105	$	749	$	16,555

所有時間均為2019年12月31日	$	416	$	119	$	187	$	6,607	$	4,021	$	84	$	532	$	11,966
沖銷		-		—		—		—		(365)		(59)		—		(424)
恢復		4		—		—		—		24		10		—		38
規定		160		78		55		2,230		2,165		70		217		4,975
所有時間都在2020年6月30日	$	580	$	197	$	242	$	8,837	$	5,845	$	105	$	749	$	16,555

‎


	住宅地產1-4户
	第一		初級留置權&				商業廣告
(千美元)	留置權		信用額度		施工		房地產		商業廣告		消費者		未分配		總計
2021年6月30日
為所有人評估的貸款：
單獨地	$	666	$	—	$	430	$	15,891	$	—	$	—	$	—	$	16,987
集體地		134,371		68,213		19,774		479,516		273,146		7,028		—		982,048
總計	$	135,037	$	68,213	$	20,204	$	495,407	$	273,146	$	7,028	$	—	$	999,035

都是為 ‎接受評估的銀行貸款：
單獨地	$	—	$	—	$	—	$	322	$	—	$	—	$	—	$	322
集體地		459		220		349		7,556		5,309		102		738		14,733
所有時間都在2021年6月30日	$	459	$	220	$	349	$	7,878	$	5,309	$	102	$	738	$	15,055

2020年12月31日
為所有人評估的貸款：
單獨地	$	637	$	—	$	512	$	16,104	$	—	$	—	$	—	$	17,253
集體地		136,587		65,360		15,797		487,873		281,257		5,577		—		992,451
總計	$	137,224	$	65,360	$	16,309	$	503,977	$	281,257	$	5,577	$	—	$	1,009,704

都是為 ‎接受評估的銀行貸款：
單獨地	$	—	$	—	$	—	$	228	$	—	$	—	$	—	$	228
集體地		555		226		294		8,935		5,679		97		775		16,561
所有時間均在2020年12月31日	$	555	$	226	$	294	$	9,163	$	5,679	$	97	$	775	$	16,789

貸款損失津貼的分配是根據估計數計算的，並不意味着對津貼的使用有限制。無論貸款的類別如何，全部免税額都可用於吸收任何損失。

下表顯示了截止期間的全部比率和沖銷率：


	截至六個月		年終			截至六個月
	2021年6月30日			2020年12月31日		2020年6月30日
淨沖銷(收回)/平均貸款*		-0.03%			-0.02%		0.06%
貸款損失撥備佔貸款的百分比		1.51%			1.66%		1.64%
淨(回收)沖銷	$	(166)		$	(198)	$	386
*按年計算

存款：

2021年前六個月，存款總額增加了1.366億美元，達到14.91億美元。無息存款增加3430萬美元(主要是小企業和零售支票存款)，有息支票和儲蓄存款增加1.087億美元，定期存款減少630萬美元。計息支票的零售和商業存款增加了6720萬美元，而銀行的貨幣管理部門增加了3660萬美元。根據管理層目前掌握的信息，增長似乎源於政府向消費者、企業和市政當局支付的刺激性支出，大流行期間經濟活動放緩導致支出下降，以及銀行存款在不確定的經濟時期提供的安全感。定期存款減少的主要是零售賬户。

截至2021年6月30日，該行在IntraFi Network存款計劃中存入2.353億美元(1.68億美元用於計息支票，6730萬美元用於資金管理)，CDARS計劃中的互惠定期存款包括定期存款440萬美元。這些計劃允許銀行向大額儲户提供全面的FDIC保險，但對客户來説很方便，只需與一家銀行打交道。本行在其市場範圍內招攬這些存款，並相信這些存款的風險並不比任何其他本地存款為大。只有超過負債20%的互惠存款才被視為經紀存款。截至2021年6月30日，世行互惠存款佔總負債的比例為15.5%，而2020年底為12.9%。

下表列出了截止日期的存款彙總表：


	6月30日，		12月31日，			變化
(千美元)	2021		2020			金額	%
無息支票	$	293,350	$	259,060	$	34,290	13.2

計息支票		476,404		409,178		67,226	16.4
資金管理		537,648		501,017		36,631	7.3
儲蓄		113,989		109,153		4,836	4.4
有息支票和儲蓄總額		1,128,041		1,019,348		108,693	10.7

定期存款		69,817		76,165		(6,348)	(8.3)
總存款	$	1,491,208	$	1,354,573	$	136,635	10.1

透支存款賬户重新分類為貸款	$	114	$	86

‎

借款：

2020年8月4日，該公司完成了次級債務票據的發售。該公司發售了1,500萬美元的次級債務票據，到期日為2030年9月1日。這些票據在5年內不可贖回，5年內固定利率為每年5%，然後在剩餘期限內轉換為SOFR加4.93%的浮動利率。這些票據可以在到期前5年開始按面值贖回。該公司還發售了500萬美元的次級債券，到期日為2035年9月1日。這些票據在10年內不可贖回，10年內固定利率為每年5.25%，然後在剩餘期限內轉換為SOFR加4.92%的浮動利率。這些票據可以在到期前5年開始按面值贖回。這些票據的結構符合公司二級資本的資格，它投資於銀行的任何資金都有資格成為銀行的一級資本。該公司支付的發行費為發行總額的2%，將按比例攤銷至每批債券的贖回日期。所得款項擬用於一般企業用途。

股東權益：

截至2021年6月30日，股東權益總額從2020年底的1.452億美元增加到1.512億美元，主要原因是留存收益增加了740萬美元，但累計其他全面收益(AOCI)減少了230萬美元，這部分抵消了這一增長。該公司1,010萬元的淨收益被270萬元的現金股息部分抵銷。該公司的股息再投資計劃(DIP)增加了95.8萬美元的可選現金貢獻的新資本和46.6萬美元的季度股息再投資。該公司於2021年前六個月的派息比率為26.64%。

作為季度股息決定的一部分，該公司會考慮當前和未來的收入預測、股息率、派息率以及當前和未來的資本比率。2021年第二季度，該公司支付了每股0.31美元的股息，而2020年第一季度的股息為0.30美元。2021年7月8日，董事會宣佈2021年第三季度每股0.32美元的定期季度股息，將於2021年8月25日支付。

2020年12月17日，董事會批准了2020年回購計劃，從2020年12月18日開始，到2021年12月18日，在公開市場或私下協商的交易中，按市價回購最多15萬股本公司面值1.00美元的普通股。該公司在2021年第二季度回購了23,155股票。2021年第一季度沒有回購股票。本公司正監察市場情況，並打算根據適用的法律、法規及計劃授權，在機會出現時回購股份。

目前，監管機構通過使用幾個最低要求比率來確定銀行的資本充足率。被認為“資本充足”的資本比率是：(1)普通股一級資本(CET1)為6.5%，(2)一級槓桿率為5%，(3)一級風險資本為8%，(4)總風險資本為10%。此外，2.50%的資本保護緩衝適用於除一級槓桿率以外的所有資本比率。資本保護緩衝等於三個適用資本比率中的最低值減去每個資本計量的監管最低值。截至2021年6月30日，世行的資本保護緩衝為8.28%，而監管緩衝為2.50%。遵守資本保護緩衝是為了避免對某些資本分配的限制，這是對最低要求資本要求的補充。截至2021年3月31日，該行資本狀況良好。

2019年，社區銀行槓桿率(CBLR)被聯邦銀行機構批准為符合條件的社區銀行組織(QCBO)可用的可選資本指標。如果一家銀行符合QCBR資格，並維持CBLR為9%或更高，則出於監管資本的目的，該銀行將被視為“資本充足”，不受上述基於風險的資本規定的約束.CBLR規則於2020年1月1日生效，銀行可以通過2020年第一季度的選舉選擇加入。世行符合合格CBR的標準，但沒有選擇加入CBLR。

世行正在參與Paycheck Protection Program(PPP)和Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF)，為PPP貸款提供資金。根據監管指導，作為PPPLF抵押品的PPP貸款和PPPLF預付款被排除在槓桿資本比率之外。購買力平價貸款也將在基於風險的資本規則中承擔0%的風險權重。

小型銀行控股公司的綜合資產限額為30億美元，資產低於這一限額的公司不受綜合資本金規則的約束，但可以提交包括資本金金額和比率的報告。該公司已選擇提交這些報告。

下表彙總了截至2021年6月30日和2020年12月31日對公司和銀行的監管資本要求和結果：


			監管比率
			充分地	井
	6月30日，	12月31日，	大寫	大寫
(千美元)	2021	2020	最低要求	最低要求

普通股一級風險資本比率(1)
富蘭克林金融服務公司	15.16%	14.32%	不適用	不適用
農商信託公司	15.02%	14.07%	4.50%	6.50%

基於風險的一級資本充足率(2)
富蘭克林金融服務公司	15.16%	14.32%	不適用	不適用
農商信託公司	15.02%	14.07%	6.00%	8.00%

基於風險的總資本比率(3)
富蘭克林金融服務公司	18.52%	17.69%	不適用	不適用
農商信託公司	16.28%	15.33%	8.00%	10.00%

一級槓桿率(4)
富蘭克林金融服務公司	8.53%	8.69%	不適用	不適用
農商信託公司	8.46%	8.54%	4.00%	5.00%

(1)普通股一級資本/總風險加權資產(2)一級資本/總風險加權資產
(3)基於風險的資本總額/風險加權資產總額；(4)一級資本/季度平均資產

經濟

該公司的主要市場區域包括賓夕法尼亞州的富爾頓縣、坎伯蘭縣和亨廷頓縣。這個地區的人口和經濟構成各不相同。縣人口從富爾頓縣約15,000人的最低水平到坎伯蘭縣超過250,000人不等。截至4月底，世行市場區的失業率從坎伯蘭縣的5.7%到亨廷頓縣的10.5%不等。該市場區域擁有多樣化的經濟基礎和當地產業，包括倉儲、卡車和鐵路運輸中心、輕工和重工、醫療保健、高等教育機構、農業和農業，以及各種服務行業。該公司的主要市場區域位於賓夕法尼亞州中南部，通過卡車運輸和鐵路運輸可以方便地到達東海岸的主要大都市市場。正因為如此，倉儲和配送公司繼續發現該地區具有吸引力。當地經濟沒有過度依賴任何一個行業或企業，管理層相信世行的主要市場領域繼續非常適合增長。

截至2021年6月30日，新冠肺炎病例不斷下降，疫苗接種增多，封鎖和限制措施有所放鬆。有了這些，經濟似乎將開始復甦，但復甦的程度仍不確定。

通貨膨脹的影響

通脹對該公司等金融機構的影響，與對其他商業機構的影響不同。與許多公司不同的是，該公司的資產和負債是財務性質的。因此，利率和利率的變動對該公司的財務業績的影響可能比對其他行業的影響更大。正因為如此，該公司在美聯儲公開市場委員會(FOMC)就利率變化以及這些變化如何影響市場利率和該公司做出決定時，密切關注該委員會的行動。雖然通脹(和通脹預期)可能會影響利率環境，但我們不可能準確地衡量通脹對該公司的影響。

流動性

該公司必須滿足其服務客户的財務需要，同時為股東的投資提供令人滿意的回報。為達致這個目標，地鐵公司必須維持充足的流動資金，以便能迅速回應借貸及存款活動所需資金水平的轉變。流動性管理的目標是滿足希望提取資金的儲户和要求貸款支付的借款人的持續現金流要求。世行通過衡量其預計的淨現金，定期審查其流動性狀況。

以30天和90天的間隔流動(流入和流出)。世行通過假設歷史上沒有實現的存款流出水平來強調這些衡量標準。除了這一預測外，還將審查其他資金來源，作為必要時提供緊急資金的一種方法。這種衡量的目標是確定在不需要清算資產的情況下可以快速籌集到的現金數量。世行還利用不同的較長期情景強調其流動性狀況。不同程度的壓力對當地市場的存款流動造成了壓力，減少了獲得批發資金的渠道，並限制了通過中介存款渠道獲得資金的渠道。除了強調現金流之外，還會監測具體的流動性風險指標，以幫助識別風險領域。這一分析有助於確定和量化各種時間範圍內的潛在現金盈餘/赤字，以確保世行擁有充足的資金來源。用於流動性壓力測試的假設是主觀的。如果不斷變化的流動性狀況或商業週期出現新的數據，將考慮潛在的假設變化。世行相信，它可以滿足所有預期的流動性需求。

從歷史上看，該公司通過盈利、償還貸款和攤銷投資證券、到期投資證券、貸款銷售、存款增長以及獲得現有信貸額度的能力來滿足其流動性需求。所有投資證券都被歸類為可供出售；因此，作為借款抵押品的未擔保證券(約3.91億美元公允價值)是現成流動性的額外來源，或者通過出售證券，或者更可取的是，為額外借款提供抵押品。世行還可以通過經紀CD市場獲得其他批發資金。

FHLB系統一直是世行的主要資金來源。目前沒有任何指標讓世行相信FHLB會停止其放貸職能或限制世行的借款能力。如果這兩個事件中的任何一個發生，都將對世行產生負面影響，世行不太可能在短期內取代FHLB的資金水平。銀行已經在美聯儲貼現窗口和代理銀行建立了信貸。

下表顯示了該行在2021年6月30日的可用流動性。


(千美元)

流動性來源		容量		傑出的		可用
聯邦住房貸款銀行	$	351,666	$	—	$	351,666
聯邦儲備銀行貼現窗口		24,635		—		24,635
代理銀行		56,000		—		56,000
薪資保障計劃流動資金安排		53,573		—		53,573
總計	$	485,874	$	—	$	485,874

美聯儲提供的Paycheck Protection Program流動性工具將於2021年7月31日到期。預計這不會影響銀行的流動性狀況。

表外承付款

該公司的財務報表沒有反映在正常業務過程中作出的各種承諾，這可能涉及一些流動性風險。這些承諾主要包括根據與資產負債表內工具相同的標準發放的無資金支持的貸款和信用證。由於這些票據有固定的到期日，而且其中許多票據將在到期時不被提取，因此它們一般不會對該公司構成任何重大的流動性風險。截至2021年6月30日和2020年12月31日，未使用的承諾額和備用信用證總額分別為4.133億美元和3.803億美元。在#年第二季度2018年，世行為一名宣佈破產的商業借款人開具的信用證設立了240萬美元的津貼。2020年第一季度，由於一份信用證被取消，世行沖銷了25萬美元的準備金。2021年第二季度，由於第二份信用證被取消，世行沖銷了63.6萬美元的準備金。截至2021年6月30日，這一準備金為150萬美元。

該公司已訂立各種合約義務，以便日後付款。這些債務包括定期存款、長期債務、經營租賃、遞延補償和養老金支付。這些金額與公司2020年年報中以Form 10-K格式報告的金額沒有實質性變化。

項目3.定量和定性關於以下內容的披露市場風險

在截至2021年6月30日的六個月內，該公司的市場風險敞口沒有實質性變化。有關市場風險的更多信息，請參閲公司2020年年報Form 10-K。

項目4.控制和新聞海洋

控制和程序的評估

本公司在包括本公司首席執行官和首席財務官在內的本公司管理層的監督和參與下，對其披露控制和程序的有效性進行了評估，具體情況見交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)。根據評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年6月30日，公司的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是旨在確保在根據《交易法》提交或提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。在截至2021年6月30日的季度期間，本公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響。

公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。本公司的內部控制系統旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則編制對外財務報表。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

‎

第二部分-其他資料

第1項。法律程序

由於該公司的業務性質，在日常業務過程中會引起一定數量的訴訟。

管理層認為，並無任何其他法律程序待決，而該公司是該公司的一方，或其財產受該公司的財產所規限，而該等法律程序如被裁定對該公司不利，將會是重大的。沒有任何實質性的訴訟懸而未決，也沒有任何政府當局威脅或打算對我們提起訴訟。

第1A項。風險因素

在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，該公司的風險因素沒有實質性變化。欲瞭解更多信息，請參閲公司2020年年報Form 10-K。

第二項。未登記的股權銷售有價證券和收益的使用

2020年12月17日，董事會批准了2020年回購計劃，從2020年12月18日開始，到2021年12月17日，在公開市場或私下協商的交易中，按市價回購最多15萬股本公司面值1.00美元的普通股。下表列出了該計劃在2021年第二季度的活動。


(千美元，每股除外)
期間	數量 ‎作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票	加權 ‎平均值 ‎支付的價格 ‎每股		美元金額 ‎購買的股份 ‎作為公開活動的一部分 ‎宣佈的計劃	‎尚未分享的股票 ‎將被購買 ‎在計劃下
2021年4月	—		$	—	150,000
2021年5月	—			—	150,000
2021年6月	23,155	30.48		705,677	126,845
	23,155		$	705,677

第三項。公司在以下日期違約其高級證券

無

第四項。煤礦安全披露

不適用

‎

第五項。其他傳入形成

無

項目6.合作伙伴關係陳列品

陳列品


3.1	修訂和重新修訂的公司章程(作為截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文)。

3.2	公司附例。(於2021年7月9日向歐盟委員會提交的表格8-K，作為附件99提交，並通過引用併入本文。)

31.1	規則13a-14(A)/15d-14(A)證書--首席執行幹事

31.2	規則13a-14(A)/15d-14(A)認證--首席財務官

32.1	第1350節認證-首席執行官

32.2	第1350節認證-首席財務官

101	交互式數據文件(XBRL)

104	封面交互數據文件(封面XBRL標籤嵌入在XBRL文檔中)

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富蘭克林金融服務公司

和子公司

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

富蘭克林金融服務公司



2021年8月9日		/s/蒂莫西·G·亨利
		蒂莫西·G·亨利
		首席執行官辦公室和總裁
		(首席行政主任)

2021年8月9日		/s/Mark R.Hollar
		馬克·R·霍拉
		財務主管兼首席財務官
		(首席財務會計官)