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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號1-5978
SIFCO工業公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
俄亥俄州 | | 34-0553950 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| |
東64街970號克利夫蘭俄亥俄州 | | 44103 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(216)881-8600
(註冊人電話號碼,包括區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併發佈此類文件的較短時間內),以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)中,根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和發佈的每個交互數據文件。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“非加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☐ | 加速的文件管理器 | ☐ |
| | | |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☒ |
| | | |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。巴塞羅那☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | | 西弗 | | 紐約證券交易所美國證券交易所 |
註冊人於2021年6月30日發行的普通股數量(面值1.00美元)為5,989,129.
第一部分金融信息
項目1.財務報表
SIFCO工業公司及其子公司
合併簡明操作報表
(未經審計)
(金額以千為單位,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至9個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 25,330 | | | $ | 27,777 | | | $ | 75,274 | | | $ | 84,521 | |
銷貨成本 | 22,040 | | | 23,628 | | | 65,317 | | | 70,771 | |
毛利 | 3,290 | | | 4,149 | | | 9,957 | | | 13,750 | |
銷售、一般和行政費用 | 2,912 | | | 2,864 | | | 10,336 | | | 10,393 | |
| | | | | | | |
無形資產攤銷 | 248 | | | 408 | | | 765 | | | 1,224 | |
經營性資產處置損失 | — | | | 55 | | | — | | | 98 | |
保險賠償收益 | — | | | (1,683) | | | (2,495) | | | (2,683) | |
營業收入 | 130 | | | 2,505 | | | 1,351 | | | 4,718 | |
| | | | | | | |
利息支出 | 143 | | | 183 | | | 478 | | | 697 | |
外幣匯兑損失淨額 | 1 | | | 12 | | | 22 | | | 12 | |
其他虧損(收入),淨額 | (232) | | | 27 | | | (129) | | | (58) | |
所得税前收入支出(福利) | 218 | | | 2,283 | | | 980 | | | 4,067 | |
所得税費用(福利) | (36) | | | 33 | | | (776) | | | (101) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 254 | | | $ | 2,250 | | | $ | 1,756 | | | $ | 4,168 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.04 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.74 | |
稀釋 | $ | 0.04 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.72 | |
| | | | | | | |
加權-普通股平均數量(基本) | 5,779 | | | 5,676 | | | 5,753 | | | 5,656 | |
加權-普通股平均數(稀釋) | 6,006 | | | 5,807 | | | 5,960 | | | 5,768 | |
見未經審計的合併簡明財務報表附註。
SIFCO工業公司及其子公司
綜合簡明全面收益表(損益表)
(未經審計)
(金額(以千為單位))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至9個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 254 | | | $ | 2,250 | | | $ | 1,756 | | | $ | 4,168 | |
其他全面收入: | | | | | | | |
外幣換算調整,税後淨額$0及$0截至該三個月,扣除税項後淨額為$0及$0分別在截至以下九個月的九個月內 | 79 | | | 113 | | | 62 | | | 175 | |
退休計劃負債調整,扣除税後淨額$0及$0三個月末扣除税金淨額$0及$0分別於截至該日止九個月 | 211 | | | 188 | | | 634 | | | 626 | |
| | | | | | | |
綜合收益 | $ | 544 | | | $ | 2,551 | | | $ | 2,452 | | | $ | 4,969 | |
見未經審計的合併簡明財務報表附註。
SIFCO工業公司及其子公司
合併簡明資產負債表
(金額以千為單位,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 247 | | | $ | 427 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元120及$249,分別 | 20,206 | | | 23,225 | |
其他應收賬款 | — | | | 1,547 | |
合同資產 | 14,666 | | | 11,997 | |
| | | |
庫存,淨額 | 15,864 | | | 15,569 | |
可退還的所得税 | 103 | | | 103 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 1,596 | | | 2,338 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 52,682 | | | 55,206 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 43,788 | | | 44,201 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 16,174 | | | 17,021 | |
無形資產,淨額 | 1,137 | | | 1,890 | |
商譽 | 3,493 | | | 3,493 | |
其他資產 | 86 | | | 137 | |
| | | |
總資產 | $ | 117,360 | | | $ | 121,948 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期到期日 | $ | 9,828 | | | $ | 7,144 | |
左輪手槍 | 9,825 | | | 12,870 | |
短期經營租賃負債 | 800 | | | 991 | |
應付帳款 | 12,244 | | | 14,002 | |
應計負債 | 6,889 | | | 8,290 | |
| | | |
流動負債總額 | 39,586 | | | 43,297 | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | 2,903 | | | 4,606 | |
長期經營租賃負債,短期淨額 | 15,624 | | | 16,188 | |
遞延所得税 | 556 | | | 1,400 | |
養老金負債 | 9,611 | | | 10,165 | |
其他長期負債 | 743 | | | 769 | |
| | | |
股東權益: | | | |
系列優先股,無面值,授權1,000股票 | — | | | — | |
普通股,面值$1每股,授權10,000股票;已發行和流通股5,989在2021年6月30日及5,9162020年9月30日 | 5,989 | | | 5,916 | |
額外實收資本 | 11,025 | | | 10,736 | |
留存收益 | 44,095 | | | 42,339 | |
累計其他綜合損失 | (12,772) | | | (13,468) | |
股東權益總額 | 48,337 | | | 45,523 | |
總負債和股東權益 | $ | 117,360 | | | $ | 121,948 | |
見未經審計的合併簡明財務報表附註。
SIFCO工業公司及其子公司
現金流量表合併簡明報表
(未經審計,金額以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 1,756 | | | $ | 4,168 | |
| | | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 5,710 | | | 5,576 | |
債務發行成本攤銷 | 62 | | | 79 | |
經營性資產處置損失 | — | | | 98 | |
收到的保險收益 | (2,495) | | | (2,683) | |
| | | |
後進先出效應 | 582 | | | (16) | |
公司股票計劃下的股票交易 | 362 | | | 253 | |
| | | |
| | | |
| | | |
債務清償收益 | (287) | | | — | |
其他長期負債 | 49 | | | (291) | |
遞延所得税 | (891) | | | (116) | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | 3,094 | | | 4,347 | |
合同資產 | (2,670) | | | (2,785) | |
盤存 | (823) | | | (4,623) | |
可退還的所得税 | — | | | 10 | |
預付費用和其他流動資產 | 192 | | | (125) | |
其他資產 | 50 | | | 142 | |
應付帳款 | 115 | | | (4,175) | |
其他應計負債 | (1,561) | | | 2,465 | |
應計所得税和其他税 | 207 | | | (30) | |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | 3,452 | | | 2,294 | |
| | | |
投資活動的現金流: | | | |
收到的保險收益 | 4,101 | | | 6,183 | |
| | | |
資本支出 | (5,875) | | | (7,441) | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (1,774) | | | (1,258) | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
長期債務收益 | 1,020 | | | 5,161 | |
償還長期債務 | (341) | | | (839) | |
循環信貸協議收益 | 67,043 | | | 85,082 | |
償還循環信貸協議 | (70,089) | | | (89,323) | |
支付發債成本 | (45) | | | — | |
| | | |
| | | |
短期債務借款 | 3,535 | | | 2,139 | |
短期償債 | (2,999) | | | (3,319) | |
| | | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額 | (1,876) | | | (1,099) | |
現金和現金等價物減少 | (198) | | | (63) | |
期初的現金和現金等價物 | 427 | | | 341 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 18 | | | 11 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 247 | | | $ | 289 | |
| | | |
補充披露經營現金流信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | (296) | | | $ | (583) | |
繳納所得税的現金,淨額 | $ | (22) | | | $ | (41) | |
| | | |
| | | |
見未經審計的合併簡明財務報表附註。
SIFCO工業公司及其子公司
合併簡明股東權益報表
(未經審計,金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 2021年6月30日 |
| | 普普通通 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | | | 總計 股東的 權益 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2020年9月30日 | | 5,916 | | | $ | 5,916 | | | $ | 10,736 | | | $ | 42,339 | | | $ | (13,468) | | | | | $ | 45,523 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 1,756 | | | 696 | | | | | 2,452 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
業績和限制性股票費用 | | — | | | — | | | 378 | | | — | | | — | | | | | 378 | |
股權計劃下的股票交易 | | 73 | | | 73 | | | (89) | | | — | | | — | | | | | (16) | |
餘額-2021年6月30日 | | 5,989 | | | $ | 5,989 | | | $ | 11,025 | | | $ | 44,095 | | | $ | (12,772) | | | | | $ | 48,337 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三個月。 2021年6月30日 |
| | 普普通通 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | | | 總計 股東的 權益 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | | |
餘額-2021年3月31日 | | 5,989 | | | $ | 5,989 | | | $ | 10,940 | | | $ | 43,841 | | | $ | (13,062) | | | | | $ | 47,708 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | 254 | | | 290 | | | | | 544 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
業績和限制性股票費用 | | — | | | — | | | 85 | | | — | | | — | | | | | 85 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2021年6月30日 | | 5,989 | | | $ | 5,989 | | | $ | 11,025 | | | $ | 44,095 | | | $ | (12,772) | | | | | $ | 48,337 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 2020年6月30日 |
| | 普普通通 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | | | 總計 股東的 權益 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2019年9月30日 | | 5,777 | | | $ | 5,777 | | | $ | 10,438 | | | $ | 33,148 | | | $ | (13,309) | | | | | $ | 36,054 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 4,168 | | | 801 | | | | | 4,969 | |
其他 | | | | — | | | 46 | | | — | | | — | | | | | 46 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
業績和限制性股票費用 | | — | | | — | | | 262 | | | — | | | — | | | | | 262 | |
股權計劃下的股票交易 | | 139 | | | 139 | | | (147) | | | — | | | — | | | | | (8) | |
餘額-2020年6月30日 | | 5,916 | | | $ | 5,916 | | | $ | 10,599 | | | $ | 37,316 | | | $ | (12,508) | | | | | $ | 41,323 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三個月。 2020年6月30日 |
| | 普普通通 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | | | 總計 股東的 權益 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | | |
餘額-2020年3月31日 | | 5,916 | | | $ | 5,916 | | | $ | 10,516 | | | $ | 35,066 | | | $ | (12,809) | | | | | $ | 38,689 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | 2,250 | | | 301 | | | | | 2,551 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
業績和限制性股票費用 | | — | | | — | | | 46 | | | — | | | — | | | | | 46 | |
股權計劃下的股票交易 | | — | | | — | | | 37 | | | — | | | — | | | | | 37 | |
餘額-2020年6月30日 | | 5,916 | | | $ | 5,916 | | | $ | 10,599 | | | $ | 37,316 | | | $ | (12,508) | | | | | $ | 41,323 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
見未經審計的合併簡明財務報表附註。
SIFCO工業公司及其子公司
未經審計合併簡明財務報表附註
(金額以千為單位,每股數據除外)
1.重要會計政策摘要
A. 合併原則
隨附的未經審計的綜合簡明財務報表包括SIFCO Industries,Inc.及其全資子公司(“本公司”)的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中取消。
美元是該公司所有美國業務及其非營業子公司的功能貨幣。對於這些業務,完成貨幣交易的所有收益和損失都包括在收入中。該公司其他非美國子公司的功能貨幣是歐元。資產和負債按期末匯率換算成美元,收入和費用按當期平均匯率換算。外幣換算調整在未經審計的綜合簡明財務報表中報告為累計其他全面虧損的組成部分。
這些未經審計的合併簡明財務報表應與公司2020財年年報Form 10-K中包含的合併財務報表和相關附註一併閲讀。年終綜合資產負債表數據來源於經審計的財務報表和美國普遍接受的會計原則所要求的披露。任何中期的經營結果不一定代表其他中期或全年的預期結果。
B.會計政策
公司的重要會計政策摘要包含在公司2020財年年報的10-K表格經審計的綜合財務報表附註1中。
C. 每股淨收益
該公司每股基本股票的淨收入是根據已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋後每股淨收益反映公司按國庫法發行的限制性流通股和履約股的影響。稀釋效果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至9個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 254 | | | $ | 2,250 | | | $ | 1,756 | | | $ | 4,168 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股(基本普通股和稀釋普通股) | 5,779 | | | 5,676 | | | 5,753 | | | 5,656 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | |
| | | | | | | |
限售股 | 146 | | | 115 | | | 145 | | | 106 | |
業績股 | 81 | | | 16 | | | 62 | | | 6 | |
加權平均已發行普通股(基本普通股和稀釋普通股) | 6,006 | | | 5,807 | | | 5,960 | | | 5,768 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益-基本: | $ | 0.04 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.74 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益-稀釋後: | $ | 0.04 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.72 | |
| | | | | | | |
反攤薄加權平均普通股不計入稀釋後每股收益的計算 | 184 | | | 306 | | | 206 | | | 200 | |
D. 新發布的會計準則的影響
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量“以及隨後的更新。ASU 2016-13年改變了實體將如何通過淨收入來衡量大多數金融資產和某些其他工具的信用損失。新的指導方針將用預期損失模型取代當前的已發生損失方法。新的預期信用損失減值模型將適用於大多數以攤銷成本衡量的金融資產和某些其他工具,包括貿易和其他應收賬款、貸款、持有至到期的債務工具、租賃淨投資、貸款承諾和備用信用證。《信用損失減值模型》將適用於以攤銷成本衡量的大多數金融資產和某些其他工具,包括貿易和其他應收賬款、貸款、持有至到期的債務工具、租賃淨投資、貸款承諾和備用信用證。
在最初確認風險敞口後,預期信用損失模型要求實體估計風險敞口(或風險敞口池)的整個生命週期內預期的信用損失。對預期信貸損失的估計應考慮歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測,包括對提前還款的估計。在估計預期信貸損失時,應將具有相似風險特徵的金融工具組合在一起。ASU 2016-13年度沒有規定具體的估算方法,因此它的應用將需要重大判斷。ASU 2016-13在2019年12月15日之後的財年對上市公司有效,包括這些財年內的過渡期。然而,在2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-10,金融工具-信用損失(主題326)、衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842)根據美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的定義,符合較小報告公司(SRC)資格的公眾申請者的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。由於SIFCO被認為是SRC,公司在2023年10月1日之前不需要實施ASU 2016-13。公司將繼續在綜合簡明經營報表和財務狀況中評估採用ASU 2016-13年度對公司業績的影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計“(I)通過消除主題740中一般原則的某些例外情況來降低標準的複雜性,以及(Ii)通過澄清和修改現有指南來提高主題740的一致性並簡化主題740的其他領域。這項亞利桑那州立大學從2021年10月1日起生效。該公司繼續評估採用這一ASU將對綜合簡明經營報表和財務狀況中的公司業績產生的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響其目的是為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時的可選權宜之計和例外,以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。本ASU和最近發佈的ASU 2021-01(進一步澄清了主題848的範圍)可立即獲得,並可在指南於2022年12月31日到期之前的任何時間內實施。ASU 2020-04從2020年3月12日開始生效,公司可以選擇在2022年12月31日之前實施這些修正案。到目前為止,公司還沒有應用任何可選的權宜之計和例外情況,並將繼續評估指南的影響以及是否會應用可選的權宜之計和例外情況。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-確定的福利計劃-一般(715-20分主題),其中增加了以下披露要求:(1)公司現金餘額養老金計劃和其他類似計劃中使用的加權平均利率;(2)對影響當期福利義務的重大損益原因的敍述性説明;以及(3)對福利義務或計劃資產的任何其他重大變化的解釋,這些變化在會計準則編纂(ASC)主題715要求的其他披露中並不明顯。補償-退休福利。“ASU還澄清了ASC 715-20-50-3中關於確定福利計劃披露要求的指導意見。這一ASU將於2021年10月1日生效,本公司目前正在評估這一標準將對我們的綜合簡明財務報表產生的影響。
2.盤存
庫存包括:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
原材料和供應品 | $ | 5,443 | | | $ | 6,548 | |
在製品 | 5,142 | | | 3,786 | |
成品 | 5,279 | | | 5,235 | |
總庫存 | $ | 15,864 | | | $ | 15,569 | |
對於公司庫存的一部分,成本是採用後進先出(“後進先出”)的方法確定的。大致37%和47本公司於2021年6月30日及2020年9月30日的存貨分別有30%採用後進先出法。後進先出法下的庫存實際估價是在每個會計年度結束時根據當時的庫存水平和成本進行的。因此,中期後進先出法的計算必須基於管理層對預期年終庫存水平和成本的估計。由於實際結果可能與這些估計不同,計算受到許多管理層無法控制的因素的影響,年度結果可能與中期結果不同,因為它們可能會根據估計與實際結果之間的差異進行調整。先進先出(“FIFO”)法用於剩餘的存貨,以成本或可變現淨值中較低者表示。如果對採用後進先出法確定成本的存貨採用先進先出法,存貨應為#美元。8,868及$8,286分別高於2021年6月30日和2020年9月30日的報告。
3. 累計其他綜合損失
累計其他綜合損失的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
外幣折算調整 | $ | (5,195) | | | $ | (5,257) | |
退休計劃負債調整,税後淨額 | (7,577) | | | (8,211) | |
| | | |
累計其他綜合虧損合計 | $ | (12,772) | | | $ | (13,468) | |
4. 租契
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至9個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
融資租賃費用: | | | | | | | |
*融資租賃使用權資產攤銷 | $ | 13 | | | $ | 14 | | | $ | 41 | | | $ | 41 | |
**取消租賃負債的利息 | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 4 | |
經營租賃費用: | 431 | | | 664 | | | 1,523 | | | 1,743 | |
| | | | | | | |
可變租賃成本: | 34 | | | 39 | | | 104 | | | 118 | |
| | | | | | | |
租賃總費用 | $ | 479 | | | $ | 718 | | | $ | 1,670 | | | $ | 1,906 | |
下表顯示租賃對合並濃縮資產負債表的影響。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 合併簡明資產負債表中的分類 | 六月三十日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
資產: | | | | |
融資租賃資產 | 財產、廠房和設備、淨值 | $ | 48 | | | $ | 89 | |
經營性租賃資產 | *經營性租賃使用權資產淨值 | 16,174 | | | 17,021 | |
租賃資產總額 | | $ | 16,222 | | | $ | 17,110 | |
| | | | |
流動負債: | | | | |
融資租賃負債 | 長期債務的當期到期日 | $ | 29 | | | $ | 58 | |
經營租賃負債 | *短期經營租賃負債 | 800 | | | 991 | |
非流動負債: | | | | |
融資租賃負債 | 長期債務,扣除當前期限後的淨額 | 7 | | | 22 | |
經營租賃負債 | -扣除短期淨額的長期經營租賃負債 | 15,624 | | | 16,188 | |
租賃總負債 | | $ | 16,460 | | | $ | 17,259 | |
與租賃有關的補充現金流和其他信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
其他信息 | | | |
| | | |
為計入負債的金額支付的現金: | | | |
*來自經營租賃的營運現金流 | $ | 1,525 | | | $ | 1,628 | |
**增加融資租賃的運營現金流 | 2 | | | 4 | |
**支持融資租賃的融資現金流 | 44 | | | 42 | |
以新租賃負債換取的使用權資產: | | | |
| | | |
* | 43 | | | 278 | |
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
加權-平均剩餘租賃年限(年): | | | |
*融資租賃。 | 1.1 | | 1.6 |
* | 14.6 | | 15.2 |
加權平均折扣率: | | | |
*融資租賃。 | 3.9 | % | | 4.8 | % |
* | 5.9 | % | | 5.9 | % |
截至2021年6月30日,不可取消租約下的未來最低租約如下:
| | | | | | | | |
| 融資租賃 | 經營租約 |
截至九月三十日止的一年, | | |
2021年(不包括截至2021年6月30日的九個月) | $ | 15 | | $ | 425 | |
2022 | 21 | | 1,697 | |
2023 | 1 | | 1,633 | |
2024 | — | | 1,648 | |
2025 | — | | 1,644 | |
此後 | — | | 17,526 | |
租賃付款總額 | $ | 37 | | $ | 24,573 | |
減去:推定利息 | (1) | | (8,149) | |
租賃負債現值 | $ | 36 | | $ | 16,424 | |
5. 債務
債務包括:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
循環信貸協議 | $ | 9,825 | | | $ | 12,870 | |
境外子公司借款 | 7,101 | | | 5,759 | |
融資租賃義務 | 36 | | | 80 | |
其他,扣除未攤銷債券發行成本淨額(34)和$(20),分別 | 5,594 | | | 5,911 | |
| | | |
| | | |
| | | |
債務總額 | 22,556 | | | 24,620 | |
| | | |
當前期限較短的債券 | (19,653) | | | (20,014) | |
長期債務總額 | $ | 2,903 | | | $ | 4,606 | |
信貸協議和擔保協議
本公司的基於資產的信貸協議(經修訂的“信貸協議”)、擔保協議(“擔保協議”)和出口信貸協議(經修訂的“出口信貸協議”)以本公司及其美國子公司的幾乎所有資產為抵押,並承諾66.67其第一級非美國子公司股票的30%。信貸協議(經下文所述第五修正案(“第五修正案”)修訂)包括一項最高借款金額為#美元的優先擔保循環信貸安排。28,000。通過經修訂的出口信貸協議向本公司提供國外應收賬款貸款的循環承諾額為#美元。7,000。信貸協議還具有手風琴功能,允許公司將最高借款增加至多$10,000經貸款人同意(定義見下文)或其他貸款人加入信貸協議。信貸協議及出口協議於2021年2月19日修訂,當時本公司及其若干附屬公司(統稱“借款人”)分別與全國性銀行協會摩根大通銀行(“貸款人”)訂立信貸協議第五修正案及出口信貸協議第一修正案(“第一修正案”)。合併後的最高貸款額維持不變,仍為$。35,000;然而,信貸協議下的最高借款減少到#美元。28,000(起始價為$30,000),通過出口協定的循環承諾額增加到#美元。7,000(起始價為$5,000)。第五修正案將到期日從2021年8月6日延長至2024年2月19日。
信貸協議包含肯定和否定的契約和違約事件。在第五修正案之前,信貸協議要求公司保持固定費用覆蓋率(FCCR)為1.1:1.0任何時候可用性等於或小於12.5循環承諾額的%。然而,第五修正案規定,公司將不允許固定費用覆蓋率低於1.1至1.0(截至任何歷月的最後一天);但除非(I)違約已經發生且仍在繼續,(Ii)當綜合可用性小於或等於(X)中的較大者時,否則不會測試固定費用覆蓋率10合計承諾額中較少者的百分比或(Y)10合併借款基數的%,以及$2,000,在任何連續的30天期間內連續三個工作日或更多工作日。如果發生違約,公司可能無法獲得左輪手槍,這可能會影響為營運資金需求、資本支出和投資新商機提供資金的能力。截至2021年6月30日和2020年9月30日的抵押品總額為$28,628及$26,964,循環承擔額為#美元。35,000這兩個時期都是如此。2021年6月30日和2020年9月30日的總可用性為17,543及$13,284分別超過抵押品門檻和總承諾額門檻。由於可用性大於10.0截至2021年6月30日的循環承諾額的%12.5截至2020年9月30日的循環承諾額的30%,不需要計算FCCR。
借款將按貸款人既定的國內利率或倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)計息,外加第五修正案規定的適用保證金。左輪手槍的費率是倫敦銀行同業拆借利率加1.75%價差,這是1.842021年6月30日為%,利率基於LIBOR加1.5%價差,這是1.7截至2020年9月30日。出口信貸協議的利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加1.25%價差,這是1.32021年6月30日為%,利率基於LIBOR加1.0%價差,這是1.2分別為2020年9月30日的6%。該公司還收取以下承諾費:0.25根據修訂後的信貸協議,左輪手槍的未使用餘額將產生%。
境外子公司借款
外債包括:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
定期貸款 | $ | 3,391 | | | $ | 2,670 | |
短期借款 | 1,991 | | | 2,620 | |
因素 | 1,719 | | | 469 | |
債務總額 | $ | 7,101 | | | $ | 5,759 | |
| | | |
當前期限較短的債券 | (4,801) | | | (3,544) | |
長期債務總額 | $ | 2,300 | | | $ | 2,215 | |
| | | |
質押為抵押品的應收款 | $ | 1,547 | | | $ | 1,859 | |
外國借款利率以歐洲銀行間同業拆借利率為基準,利率區間為1.0%至4.2%.
意大利馬尼亞哥(“馬尼亞戈”)地點從以下公司獲得借款二2021財年第三季度將單獨放貸。第一筆貸款為#美元。717還款條件為6.5幾年,其中$287在同一時期被免除,並記入合併簡明經營報表內的其他收入,並被視為債務清償收益。第二筆貸款,貸款金額為五年獲得的期限為#美元。303。這些貸款的收益將用於營運資本目的。
公司將應收賬款從一它的客户。該公司將本協議項下的應收賬款質押作為短期債務入賬,並繼續將應收賬款計入其綜合壓縮資產負債表。
發債成本
本公司發生債務發行成本,因為它與第五修正案有關,金額為#美元。45並將這筆金額與修訂前剩餘的未攤銷債務發行成本合計為#美元。86,作為其他流動資產的遞延費用計入綜合濃縮資產負債表,扣除攤銷淨額#美元。10及$205分別於2021年6月30日和2020年9月30日。
其他
2020年4月10日,公司簽訂了支付寶保障計劃(PPP貸款)項下的無擔保本票。向該公司提供的購買力平價貸款是通過摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)提供的,這是一個全國性的銀行協會,也是該公司現有的貸款人。票據本金總額約為$。5,025,其中$261已在2020財年償還,並擁有兩年學期。購買力平價貸款的利率是0.98%,它被推遲到第一個六個月貸款期限。證明購買力平價貸款的本票包含慣例違約事件。違約事件的發生可能導致償還所有未償還的金額,收回公司欠下的所有金額,和/或提起訴訟並獲得對公司不利的判決。貸款收益於2020年4月10日收到,用於支付工資。截至2021年6月30日和2020年9月30日,PPP貸款餘額為$4,764.
購買力平價貸款接受者可以申請並有可能獲得豁免,以獲得根據Paycheck Protection Program發放的全部或部分貸款。這種寬恕將根據將貸款收益用於工資成本的情況來確定,但有限制。截至2021年6月30日,該公司已向小企業管理局提交了寬恕申請。然而,不能保證該公司將獲得全部或部分購買力平價貸款的豁免。
6. 所得税
2020年12月27日,為應對新冠肺炎疫情,頒佈了《2021年綜合撥款法案》(簡稱《撥款法案》)。撥款法案,以及其他行動,將某些即將到期的税收抵免和其他條款暫時延長至2025年12月31日。此外,“撥款法案”還頒佈了新的條款,並擴大了2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)中的某些條款。CARE法案包括的條款包括:可退還的工資税抵免,推遲支付社會保障税僱主部分的某些要求,淨營業虧損結轉期和暫時增加公司可用於抵消收入的淨營業虧損金額,替代最低税(AMT)抵免退款,修改淨利息扣除限制,以及對符合條件的改善性房產的税收折舊方法進行技術更正。撥款法案和CARE法案沒有對公司的所得税規定、遞延税收資產和負債或截至2021財年第三季度的相關應付税款產生實質性影響。該公司將繼續評估這些和任何新的救濟條款對其綜合簡明財務報表的影響,但預計影響不會很大。
對於每個中期報告期,本公司都會對其預計適用於整個會計年度的實際税率進行估計。這一估計的實際税率用於按年初至今計提所得税。公司截至2021財年前九個月的實際税率為(79)%,而(2)%,2020財年同期。實際税率的下降主要是由於意大利在離散基礎上確認的遞延税費調整帶來的税收優惠,但與2020財年同期相比,2021財年的司法收入組合發生了變化,部分抵消了這一影響。實際税率與美國聯邦法定税率不同,主要是由於該公司在外國司法管轄區的美國遞延税項資產和收入的估值津貼,這些資產和收入的税率與美國法定税率不同。最近有關公司估值津貼可能或部分釋放的積極證據包括盈利的美國業績,然而,由於持續的新冠肺炎疫情,仍然存在不確定性。因此,該公司在2021財年第三季度保持了對其美國遞延税淨資產的全額估值津貼。有理由認為,在接下來的12個月內,釋放美國全部或部分估值津貼所需的足夠積極的證據將存在。
該公司在美國聯邦司法管轄區、愛爾蘭、意大利以及各州和地方司法管轄區繳納所得税。
7.退休福利計劃
該公司及其某些子公司發起了覆蓋部分員工的固定收益養老金計劃。公司固定福利計劃的定期淨福利成本構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至9個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | $ | 26 | | | $ | 85 | | | $ | 78 | | | $ | 255 | |
利息成本 | 175 | | | 208 | | | 525 | | | 624 | |
計劃資產的預期回報率 | (355) | | | (363) | | | (1,066) | | | (1,090) | |
| | | | | | | |
淨虧損攤銷 | 211 | | | 188 | | | 634 | | | 564 | |
| | | | | | | |
淨週期成本 | $ | 57 | | | $ | 118 | | | $ | 171 | | | $ | 353 | |
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月中,該公司賺取了67及$604分別向其固定收益養老金計劃繳費。該公司預計將做出不是額外的現金繳款為其2021財年的固定福利養老金計劃提供資金,並將使用前幾個時期的結轉餘額作為信用額度,以減少公司在2021財年需要向某些固定福利計劃支付的現金繳款金額。公司選擇使用這種結轉餘額的能力將根據每個固定收益養老金計劃相對於該計劃的最低監管資金要求的實際資金狀況來確定。該公司預計,在2021財年的餘額中,為其固定收益養老金計劃提供資金的現金捐款不會超過最低資金要求。
8.基於股票的薪酬
本公司根據本公司2007年長期激勵計劃(“2007年計劃”)和本公司2007年長期激勵計劃(自2016年11月16日修訂和重新修訂)(經進一步修訂,“2016計劃”)授予業績和限制性股票。根據2016年計劃,公司可能授予的股份總數為1,196股份,減去之前授予的任何股份,並可因沒收任何未歸屬股份而進行調整。此外,可能授予的股票受到個人獲獎者獎勵的限制。根據2016年計劃授予的股票可以多種形式發行,包括股票期權、股票增值權、限制性或非限制性股票以及與業績相關的股票。任何此類裁決均可在不晚於十年從授予之日起。
根據這兩個計劃授予的績效股票一般規定,當公司在以下期間實現某些確定的財務績效目標時,將授予公司普通股三年在作出這樣的裁決之後。根據獎勵可獲得的公司普通股的最終數量從最低不是股票數量最多為200績效股票獎勵的初始目標數量的%,取決於公司實現其財務業績目標的水平。從2020財年開始,可能實現的最大份額金額降至150目標的%。
對於這樣的業績份額,薪酬費用是根據達到業績目標的可能性應計的。公司目前正在確認兩批獎勵的補償費用,50如果公司得出結論認為很可能達到該等獎勵的績效標準,則該公司目前不確認其中一批獎勵的補償費用,因為該公司得出結論認為該等獎勵的表現標準不可能達到該等獎勵的績效標準。在未來的每個報告期內,這些費用可能會根據公司的財務業績進行調整,這會影響公司預期在業績期滿後授予的普通股數量。業績股票的估值是按照授予當日公司普通股的收盤價計算的。此類股份的歸屬在履約期結束時確定。
公司已向其董事、高級管理人員和公司其他員工授予限制性股票。限售股按本公司普通股於授出當日的收市價估值,該價值記為未賺取補償。未賺取的補償將在限制性股票歸屬期間按比例攤銷一年或三年.
在2021財年,該公司授予120根據2016年計劃向某些關鍵員工出售股份。獎項被分成二分批,71業績份額和49以時間為基礎的限制性股票,授予日期公允價值為$3.74每股。頒獎典禮結束了三年.
在2021財年,公司授予其非僱員董事302016年計劃下的限制性股票,授予日期公允價值為$9.08,它歸屬於一年。一項獎勵是57既得限制性股份。
如果所有流通股獎勵最終都是按照目標股數獲得並授予的,那麼大約有442在2021年6月30日仍可獎勵的股票。如果任何已發行股票獎勵最終獲得並授予的股票數量大於目標股票數量,則最高可達200%或150%,那麼可供獎勵的股票數量就會減少。
2016年計劃下的股票薪酬為#美元378及$262在2021財年和2020財年的前9個月,分別為85及$37分別在2021財年和2020財年的三個月期間。截至2021年6月30日,505與根據2016年計劃授予的業績股和限制性股相關的未確認補償成本總額。該公司預計將在下一年確認這一成本。1.3好幾年了。
9.收入
該公司生產用於(I)為商用、商務和支線飛機以及軍用飛機和其他軍事應用提供動力的渦輪發動機;(Ii)用於各種飛機的機身;(Iii)用於發電機組的工業燃氣和蒸汽渦輪發動機;以及(Iv)其他商業應用的鍛造部件。
下表顯示了按客户類型細分的總收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月後結束 六月三十日, | | 九個月後結束 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
商業收入 | $ | 6,453 | | | $ | 12,266 | | | $ | 26,453 | | | $ | 34,954 | |
軍費收入 | 18,877 | | | 15,511 | | | 48,821 | | | 49,567 | |
總計 | $ | 25,330 | | | $ | 27,777 | | | $ | 75,274 | | | $ | 84,521 | |
下表按各個組成部分表示收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月後結束 六月三十日, | | 九個月後結束 六月三十日, |
淨銷售額 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
航空航天部件,用於: | | | | | | | |
固定翼飛機 | $ | 8,941 | | | $ | 13,730 | | | $ | 28,907 | | | $ | 39,130 | |
旋翼機 | 6,065 | | | 8,687 | | | 21,668 | | | 22,348 | |
發電機組的能源部件 | 3,199 | | | 3,804 | | | 14,763 | | | 9,879 | |
商業產品和其他收入 | 7,125 | | | 1,556 | | | 9,936 | | | 13,164 | |
總計 | $ | 25,330 | | | $ | 27,777 | | | $ | 75,274 | | | $ | 84,521 | |
下表為根據公司銷售運營地點按地理區域劃分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月後結束 六月三十日, | | 九個月後結束 六月三十日, |
淨銷售額 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
北美 | $ | 22,794 | | | $ | 24,261 | | | $ | 62,578 | | | $ | 75,532 | |
歐洲 | 2,536 | | | 3,516 | | | 12,696 | | | 8,989 | |
總計 | $ | 25,330 | | | $ | 27,777 | | | $ | 75,274 | | | $ | 84,521 | |
除了上面提供的分類收入信息外,大約65%和60由於不斷將控制權轉移給客户,截至2021年和2020年6月30日的總淨銷售額的30%分別在超時基礎上確認,其餘部分在某個時間點確認。
合同餘額
下表包含截至2021年6月30日期間的合同資產和合同負債的前滾: | | | | | | | | |
| | |
合同資產-期初餘額,2020年10月1日 | | $ | 11,997 | |
隨時間推移確認的額外收入 | | 49,070 | |
減少向客户開出的賬單金額 | | (46,401) | |
合同資產-期末餘額,2021年6月30日 | | $ | 14,666 | |
| | | | | | | | |
| | |
合同負債(包括在應計負債中)--2020年10月1日期初餘額 | | $ | (636) | |
在履行義務之前收到的付款 | | (628) | |
履行履行義務 | | 763 | |
合同負債(包括在應計負債中)--2021年6月30日期末餘額 | | $ | (501) | |
有幾個不是截至2021年6月30日和2020年9月30日,合同資產記錄的減值損失。
剩餘履約義務
截至2021年6月30日,該公司擁有78,083此外,還將繼續履行剩餘的履約義務,其中大部分預計將在未來12個月內完成。
10. 承諾和或有事項
在正常業務過程中,本公司可能涉及普通的、例行的法律行動。本公司無法合理估計與該等事項有關的未來成本(如有);然而,本公司並不相信任何該等事項對其財務狀況或經營業績有重大影響。該公司承保各種責任保險,以保護其資產不受持續和正常業務運營活動引起或涉及的損失;然而,公司未來的經營業績可能會受到未來訴訟費用的影響。
本公司的附屬公司Quality Al Forge,LLC(“Orange”)目前是Avco Corporation(“Avco”)於2019年8月向賓夕法尼亞州法院提起的訴訟的被告,該訴訟指控Orange工廠交付的某些鍛造活塞不符合Avco要求的材料規格。Avco還起訴了原材料供應商Arconic,Inc.(“Arconic”)。Avco沒有要求具體的損害賠償金額,發現工作最近才開始。奧蘭治駁斥了Avco的指控,並對Arconic提出了交叉索賠。此前,奧蘭治是美國羅德島區地區法院同一訴訟的被告,該訴訟因將案件提交賓夕法尼亞州法院而被駁回。雖然公司根據公認會計原則記錄了法律糾紛和其他事項的準備金,但這類事項的最終結果本質上是不確定的。實際結果可能與目前的估計大不相同。鑑於該事項目前的狀況,本公司並未就任何預期虧損應計,因為本公司認為其可能性不大,也沒有合理的基礎來確定估計。
本公司是2017年8月向奧蘭治縣加利福尼亞州高級法院提起的據稱是集體訴訟的被告,該訴訟源於加州法律下的員工工資和工時索賠,涉及涉嫌用餐時間、休息時間、時薪和加班工資計算、及時支付工資和必要的支出賠償違規行為;未能保持所需的工資記錄並提供準確的工資報表;以及不正當競爭。雙方已達成和解,該公司已於2020年7月13日獲得法院初步批准。9月底發出了集體訴訟通知,沒有人反對和解。2021年2月4日,法院發佈了一項暫定裁決,給予最終批准。最終批准了,之前記錄的負債#美元。315是在3月1日支付的29, 2021.
在2020財政年度,公司收到國際機械師和航空航天工人工會的通知,他們將放棄在公司的克利夫蘭工廠代表某些小時工的所有興趣。隨後,國際釀酒商兄弟會(International Brotherhood Of Boileraker Union)提交了一份請願書,要求代表這同一羣體的小時工。2020年6月進行了郵寄投票選舉,全國勞資關係委員會認證國際釀酒商兄弟會(International Brotherhood Of Boiler Maker)為本公司小時工的選舉代表,在批准集體談判協議後,將更充分地瞭解本公司的義務。
在2021財年第一季度,與2018年12月26日橙色地點火災相關的保險索賠與公司的保險承運人敲定。在2021財年第三季度,本公司完成了最終恢復二的六在火災中損壞的壓力機。建築結構的修復工作已接近完成。
在與其保險公司敲定索賠後,所得款項為#美元。3,148是在2020年12月收到的。公司從房東那裏收到了剩餘的餘額,產生了#美元的現金收益。4,646在2021財年。如下表所示,$3,099於綜合簡明經營報表內確認,其餘款項則另行指定予業主,以根據租賃安排的規定繼續修復受損樓宇。本公司有業務中斷保險,其中$546在合併簡明經營報表中,已收到的部分已反映在已售出貨物的成本項目中。
| | | | | | | | |
資產負債表(其他應收賬款): | |
2020年9月30日 | $ | 1,547 | |
| 現金收益 | (4,646) | |
| 資本支出(設備) | 2,495 | |
| | |
| 其他費用 | 58 | |
| 業務中斷 | 546 | |
2021年6月30日 | $ | — | |
下表分別反映了收到的收益對截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月的綜合簡明運營報表的影響。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 2021年6月30日 |
| 不含保險收入的餘額 | 保險賠償 | 保險收益餘額 |
| | | |
銷貨成本 | $ | 65,921 | | (604) | | $ | 65,317 | |
收到的保險收益 | $ | — | | (2,495) | | $ | (2,495) | |
所得税(福利)費用前收入(虧損) | $ | (2,119) | | (3,099) | | $ | 980 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 2020年6月30日 |
| 不含保險收入的餘額 | 保險賠償 | 保險收益餘額 |
| | | |
銷貨成本 | $ | 73,374 | | (2,603) | | $ | 70,771 | |
收到的保險收益 | $ | — | | (2,683) | | $ | (2,683) | |
所得税(福利)費用前收入(虧損) | $ | (1,219) | | (5,286) | | $ | 4,067 | |
下表顯示了自2018年12月26日以來的總結算額:
| | | | | |
| 索賠總額 |
財產和損壞** | $ | 20,364 | |
額外費用和緩解費用 | 4,404 | |
業務中斷 | 2,932 | |
| $ | 27,700 | |
**$3,640根據租賃安排的規定,已向該物業的業主申請修復該建築物。.
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析可能包含各種前瞻性陳述,包括對公司經營、未來業績和前景的假設。這些前瞻性陳述是基於當前的預期,受風險和不確定性的影響。關於“1995年私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款,該公司提供這一警示聲明,指出重要的經濟、政治和技術因素,以及其他因素,這些因素的缺失或影響可能導致實際結果或事件與前瞻性聲明和相關假設中陳述或暗示的大不相同。這些因素包括:(1)全球經濟前景對整體業務狀況的影響,特別是對急症室行業產品需求的影響,包括軍費開支維持在或接近當前水平,以及銀行、金融市場和其他信貸提供者能否獲得資本和流動性;(2)未來的商業環境,包括資本和消費者支出;(3)競爭因素,包括取代可能在可比利潤率下損失的業務的能力;(4)金屬和大宗商品價格上漲,以及公司收回此類價格上漲的能力。(5)新產品和服務的成功開發和市場推出;。(6)繼續依賴消費者對使用更省油的渦輪螺旋槳發動機的支線飛機和商務飛機的接受程度;。(7)繼續依賴軍費開支,特別是幾個主要客户的收入;。(8)精算假設的變化對公司固定收益養老金計劃未來供款的影響。, (1)政府法規和計劃資產的市場價值;(9)開展業務的經濟體中穩定的政府、商業條件、法律、法規和税收;(10)成功地將可能收購的業務整合到公司運營中的能力;(11)我們、我們的客户或我們的供應商和其他合作伙伴面臨的網絡和其他安全威脅或中斷;(12)我們因國際業務而面臨的額外風險,包括與地緣政治和經濟因素、供應商、法律法規有關的風險;(13)保持合格勞動力的能力;(14)我們保險覆蓋的充足性和可用性;(15)我們開發新產品和技術、維護技術、設施和設備以贏得新的競爭和滿足客户需求的能力;(16)我們實現積壓金額的能力;(17)調查、索賠、糾紛、執法行動、訴訟和/或其他法律訴訟;(18)影響我們業務或業務運營的特殊或不可抗力事件;和(19)新型新冠肺炎疫情對全球經濟的影響和相關影響,這可能會加劇上述因素和/或影響我們的運營業績和財務狀況。
本公司主要為A&E市場生產鍛件和機械加工部件。公司提供的工藝和服務包括鍛造、熱處理、機械加工、組件和測試。該公司在一個業務部門下運營。
該公司努力規劃和評估其業務運營,同時考慮以下因素:(I)商用、商用和軍用飛機的預計建造速度,以及為這些飛機提供動力的發動機;(Ii)商用、商用和軍用飛機的預計維護、維修和大修時間表,以及為這些飛機提供動力的發動機;(Iii)工業渦輪機的預計建造速度和修理。
該公司在一個成本結構內運營,該成本結構包括一個重要的固定組成部分。因此,更高的淨銷售量預計會帶來更多的營業收入,因為這種更高的銷售量使業務運營能夠更好地利用各自成本結構中的固定部分。相反,預計淨銷售額和相關生產量較低時會出現相反的效果。
A.行動結果
概述
該公司生產用於(I)為商用、商務和支線飛機以及軍用飛機和其他軍事應用提供動力的渦輪發動機;(Ii)用於各種飛機的機身;(Iii)用於發電機組的工業燃氣和蒸汽渦輪發動機;以及(Iv)其他商業應用的鍛造部件。
火災恢復
與2018年12月26日橙色地點火災有關的保險索賠已與該公司的保險公司敲定。在2021財年第三季度,該公司完成了在火災中受損的六臺印刷機中最後兩臺的修復工作。建築結構的修復工作已接近完成。
在與其保險公司敲定索賠後,2020年12月收到了310萬美元的收益,其餘餘額來自房東,導致該公司在2021財年收到了460萬美元的現金收益。在綜合簡明經營報表內確認的總額為310萬美元,其餘款項已另行指定支付給業主,用於繼續修復損壞的建築物。
租賃安排。該公司有業務中斷保險,其中50萬美元的收入反映在綜合簡明經營報表中銷售商品的成本中。
關於截至9個月的合併簡明經營報表和資產負債表如何受到影響的進一步詳情,請參閲附註10。承諾和意外情況。
新冠肺炎
自從被世界衞生組織認定為大流行以來,新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發繼續影響着美國和我們開展業務的其他國家。新冠肺炎大流行及其影響繼續發展,包括新冠肺炎大流行的範圍、嚴重程度和持續時間,以及大流行的任何惡化,大流行進一步爆發的可能性,新冠肺炎新變種的影響,控制大流行傳播或治療其影響的行動,疫苗的推出和有效性,以及政府、企業和其他應對大流行的行動。復甦的確切時間和速度尚不確定,因為某些市場已經重新開放,其中一些市場此後經歷了新冠肺炎病例的死灰復燃,在整個疫情過程中,新冠肺炎的新變種被發現並顯著傳播,導致世界各地某些國家的政府實施了額外的限制措施。新冠肺炎已經對全球資本市場和經濟產生了負面影響,考慮到形勢的流動性,目前尚不清楚其經濟影響將有多持久和深遠,特別是與商業航空航天行業相關的影響。在2021財年,新冠肺炎疫情繼續對公司的經營業績產生喜憂參半的影響。鑑於公司某些產品的交付期較長,與2020財年相比,2021財年新冠肺炎對訂單和交貨的影響對公司的影響更大。為應對新冠肺炎疫情帶來的不確定環境,本公司在前期, 該公司採取措施降低成本,從其一個經歷了商業航空航天產品銷售下降的工廠中解僱和解僱了一些員工。自那以後,這些員工已經重返工作崗位;然而,公司在2021年7月實施了第二次休假。該公司繼續積極監測和尋找減輕大流行對其業務的影響的方法,並考慮其以業務和服務行業為中心的能力。
積壓的訂單
截至2021年6月30日,SIFCO的總積壓金額為7,810萬美元,而截至2020年6月30日的積壓金額為1.009億美元。訂單可由客户修改或取消,但收費有限。急診室市場的銷售繼續受到新冠肺炎疫情的影響,這給這些市場帶來了更大的壓力。如果新冠肺炎疫情繼續對急診室市場產生實質性影響,包括我們更重要的客户,它可能會對我們的業務和運營結果產生實質性影響。隨着客户調整訂單以應對正在進行的新冠肺炎大流行及其對其運營的影響,積壓的訂單可能會減少。積壓的信息可能不能預示未來的銷售。
截至2021年6月30日的9個月與截至2020年6月30日的9個月
淨銷售額
2021財年和2020財年前9個月的淨銷售額比較信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至9個月 六月三十日, | | 增加/(減少) |
淨銷售額 | 2021 | | 2020 | |
航空航天部件,用於: | | | | | |
固定翼飛機 | $ | 28.9 | | | $ | 39.1 | | | $ | (10.2) | |
旋翼機 | 21.7 | | | 22.3 | | | (0.6) | |
發電機組的能源部件 | 14.8 | | | 9.9 | | | 4.9 | |
商業產品和其他收入 | 9.9 | | | 13.2 | | | (3.3) | |
總計 | $ | 75.3 | | | $ | 84.5 | | | $ | (9.2) | |
2021財年前9個月的淨銷售額減少了920萬美元,降至7530萬美元,而2020財年同期為8450萬美元。鑑於公司某些產品的交付期較長,與2020財年相比,2021財年新冠肺炎對訂單和交貨的影響對公司的影響更大。與去年同期相比,固定翼飛機的銷售額減少了1020萬美元,原因是客户訂單的時間安排以及某些商業項目的建造費率下降,但軍事項目的銷售額增加部分抵消了這一影響。與2020財年同期相比,2021財年前9個月的商業產品和其他收入減少了330萬美元,主要原因是與彈藥項目相關的訂單的時間安排。發電機組的能源組件增加了490萬美元,主要是由於市場出現一些復甦,客户訂單增加。
2021財年前9個月,商業淨銷售額佔總淨銷售額的35.1%,軍用淨銷售額佔總淨銷售額的64.9%,而2020財年同期分別為41.4%和58.6%。在2021財年的前九個月,軍事淨銷售額減少了70萬美元,降至4880萬美元,而2020財年同期為4960萬美元,這主要是由於與彈藥項目相關的訂單的時間安排。2021財年前九個月,商業淨銷售額減少了850萬美元,至2650萬美元,而2020財年同期為3500萬美元,主要原因是某些商業項目的建造率下降,部分抵消了客户訂單增加導致發電能源部件銷售增加的影響。
銷貨成本
2021財年前9個月,銷售成本下降了550萬美元,降幅為7.7%,降至6530萬美元,佔淨銷售額的86.8%,而2020財年同期為7080萬美元,佔淨銷售額的83.7%。上一年的業績包括與業務中斷和緩解費用相關的200萬美元的更高保險賠償,作為火災和解的一部分。一旦從業績中剔除,減少的主要原因是數量減少、成本控制措施以及不再發生上一年發生的80萬美元的一次性養老金提取負債費用。
毛利
2021財年前9個月,毛利潤減少了380萬美元,降至1000萬美元,而2020財年同期為1380萬美元。2021財年前9個月,毛利率佔銷售額的13.2%,而2020財年同期為16.3%。毛利下降的主要原因是銷量減少和保險回收減少。
銷售、一般和行政費用
2021財年前9個月的銷售、一般和行政費用為1030萬美元,佔淨銷售額的13.7%,而2020財年同期為1040萬美元,佔淨銷售額的12.3%。銷售、一般和行政費用減少的原因是管理層繼續努力降低成本,以應對新冠肺炎和新冠肺炎疫情的其他影響及其對業務的影響,如與第一季度在一個地點休假有關的工資下降和差旅費用減少,但被更高的法律和專業成本和佣金部分抵消。
無形資產攤銷
2021財年前9個月的無形資產攤銷為80萬美元,而2020財年同期為120萬美元。這一下降主要是由於某些無形資產在2020財年全額攤銷。
其他/一般
該公司在2021財年前9個月的税前收入為100萬美元,而2020財年前9個月為410萬美元。
在2021財年的前9個月,業績包括250萬美元的保險追回收益,而同期為270萬美元。
2021財年前9個月的利息支出為50萬美元,而2020財年前9個月為70萬美元。
下表列出了2021財年和2020財年前9個月公司債務協議項下的加權平均利率和加權平均未償餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均 利率,利率 截至9個月 六月三十日, | | 加權平均 未償餘額 截至9個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
循環信貸協議 | 1.5 | % | | 3.2 | % | | 880萬美元 | | 1480萬美元 |
外債 | 3.5 | % | | 3.9 | % | | 700萬美元 | | 550萬美元 |
其他債務 | 0.9 | % | | 0.4 | % | | 570萬美元 | | 610萬美元 |
所得税
該公司在2021財年前9個月的有效税率為(79)%,而2020財年同期為(2)%。實際税率的下降主要是由於意大利在離散基礎上確認的遞延税費調整帶來的税收優惠,但與2020財年同期相比,2021財年的司法收入組合發生了變化,部分抵消了這一影響。實際税率與美國聯邦法定税率不同,主要是由於公司在外國司法管轄區的美國遞延税項資產和收入的估值免税額,這些資產和收入的税率與美國法定税率不同
淨收入
2021財年前9個月的淨收入為180萬美元,而2020財年為420萬美元。收入減少的主要原因是,自2021年第一季度理賠以來,銷售額和保險回收減少,部分抵消了持續的成本節約活動和2021財年前9個月錄得的優惠税收優惠。
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
淨銷售額
2021財年第三季度淨銷售額下降8.8%,至2530萬美元,而2020財年同期為2780萬美元。2021財年第三季度和2020財年第三季度的淨銷售額比較信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 三個月後結束 六月三十日, | | 增加(減少) |
淨銷售額 | 2021 | | 2020 | |
航空航天部件,用於: | | | | | |
固定翼飛機 | $ | 8.9 | | | $ | 13.7 | | | $ | (4.8) | |
旋翼機 | 6.1 | | | 8.7 | | | (2.6) | |
發電機組的能源部件 | 3.2 | | | 3.8 | | | (0.6) | |
商業產品和其他收入 | 7.1 | | | 1.6 | | | 5.5 | |
總計 | $ | 25.3 | | | $ | 27.8 | | | $ | (2.5) | |
商業產品和其他收入的增加歸因於彈藥項目訂單的時間安排。由於客户訂單的時間安排和某些商業項目建造費率的降低,固定翼飛機的收入減少了480萬美元。旋翼機銷售額減少260萬美元,主要是因為某些軍事項目的發貨時間安排。
2021財年第三季度,商業淨銷售額佔總淨銷售額的25.5%,軍用淨銷售額佔總淨銷售額的74.5%,而2020財年同期分別為44.2%和55.8%。2021財年第三季度,軍事淨銷售額增加了340萬美元,達到1890萬美元,而2020財年同期為1550萬美元,這主要是由於彈藥項目的訂單時間。2021財年第三季度,商業淨銷售額減少了580萬美元,至650萬美元,而2020財年同期為1230萬美元,主要是由於某些商業項目的建造率下降。
銷貨成本
2021財年第三季度,銷售成本為2200萬美元,佔淨銷售額的87.0%,而2020財年同期為2360萬美元,佔淨銷售額的85.1%,這主要是由於商業航空航天項目的銷量較低。
毛利
2021財年第三季度毛利潤減少90萬美元,至330萬美元,而2020財年同期為410萬美元。2021財年第三季度毛利率為13.0%,而2020財年同期毛利率為14.9%。毛利率下降的主要原因是銷售量下降。
銷售、一般和行政費用
2021財年第三季度,銷售、一般和行政費用為290萬美元,佔淨銷售額的11.5%,而2020財年同期為290萬美元,佔淨銷售額的10.3%。這一增長主要是由於
2021財年第三季度,法律和專業成本以及IT相關成本的增加被較低的工資和福利部分抵消。
無形資產攤銷
2021財年第三季度無形資產攤銷為20萬美元,而2020財年第三季度為40萬美元。這一下降是由於某些無形資產在上一會計年度完全攤銷。
其他/一般
該公司在2021財務年度第三季度記錄的所得税前收益為20萬美元,而2020財務年度第三季度的所得税前收益為230萬美元。
上一季度的業績包括與從橙色地點火災相關的損害中獲得保險賠償有關的170萬美元的保險收益。
2021財年第三季度的利息支出為10萬美元,而2020財年第三季度為20萬美元。
下表列出了2021財年和2020財年第三季度公司信貸協議項下的加權平均利率和加權平均未償餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均 利率,利率 截至三個月 六月三十日, | | 加權平均 未償餘額 截至三個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
循環信貸協議 | 1.5 | % | | 2.0 | % | | 800萬美元 | | 1250萬美元 |
外債 | 3.4 | % | | 3.9 | % | | 680萬美元 | | 530萬美元 |
其他債務 | 0.9 | % | | 0.9 | % | | 560萬美元 | | 610萬美元 |
所得税
該公司在2021財年第三季度的有效税率為(16%),而2020財年同期為2%。有效比率下降的主要原因是,與2020財年同期相比,截至2021年6月30日的三個月,管轄收入組合發生了變化。實際税率與美國聯邦法定税率不同,主要是由於該公司在外國司法管轄區的美國遞延税項資產和收入的估值津貼,這些資產和收入的税率與美國法定税率不同。
淨收入
2021財年第三季度的淨收入為30萬美元,而2020財年同期的淨收入為230萬美元。上一年的業績得益於170萬美元的保險追回收益,因為該公司繼續努力修復奧蘭治工廠。
非GAAP財務指標
以下是基於公司的EBITDA和調整後的EBITDA的某些財務信息。提及的“EBITDA”是指持續經營業務扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(虧損),提及的“調整後EBITDA”是指EBITDA加上在淨收入與EBITDA和調整後EBITDA的對賬中提出的某些調整(如適用於每個相關期間)。
EBITDA和調整後EBITDA都不是根據美國公認會計原則(“GAAP”)衡量財務業績的指標。該公司公佈EBITDA和調整後的EBITDA是因為管理層認為,它們是評估經營業績和流動性的有用指標,包括公司產生和償還債務的能力,以及它使用EBITDA評估預期收購的能力。儘管公司出於上述原因使用EBITDA和調整後的EBITDA,但使用這些非GAAP財務衡量標準作為分析工具是有侷限性的。因此,公司財務信息的審核者不應單獨考慮這些信息,也不應將其作為根據公認會計原則報告的公司運營結果分析的替代品。其中一些限制包括:
•EBITDA和調整後的EBITDA既不反映利息支出,也不反映償還債務利息所需的現金需求;
•雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,EBITDA和調整後的EBITDA都不反映此類更換所需的現金;
•與公司無形資產相關的重大攤銷費用的遺漏進一步限制了EBITDA和調整後EBITDA的有用性;以及
•EBITDA和調整後的EBITDA都不包括納税,而納税是經營的必要要素。
由於這些限制,EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為公司可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準。管理層不單獨查看EBITDA或調整後的EBITDA,特別是使用其他GAAP衡量標準,如淨收益(虧損)、淨銷售額和營業收入(虧損)來衡量經營業績,從而彌補了這些限制。EBITDA和調整後的EBITDA都不是根據GAAP衡量財務業績的指標,都不應被視為根據GAAP確定的業務淨虧損或現金流的替代方案。該公司對EBITDA和調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司報告的類似名稱計量的計算進行比較。
下表列出了淨收入與EBITDA和調整後EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
千美元 | 三個月後結束 | | 九個月後結束 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 254 | | | $ | 2,250 | | | $ | 1,756 | | | $ | 4,168 | |
調整: | | | | | | | |
折舊及攤銷費用 | 1,980 | | | 1,845 | | | 5,710 | | | 5,576 | |
利息支出,淨額 | 143 | | | 183 | | | 478 | | | 697 | |
所得税費用(福利) | (36) | | | 33 | | | (776) | | | (101) | |
EBITDA | 2,341 | | | 4,311 | | | 7,168 | | | 10,340 | |
調整: | | | | | | | |
外幣匯兑損失淨額(1) | 1 | | | 12 | | | 22 | | | 12 | |
其他虧損(收入),淨額(2) | (232) | | | 27 | | | (129) | | | (58) | |
資產處置損失(3) | — | | | 55 | | | — | | | 98 | |
保險賠償收益(4) | — | | | (1,683) | | | (2,495) | | | (2,683) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股權補償(5) | 85 | | | 37 | | | 378 | | | 262 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
後進先出影響(6) | 248 | | | (5) | | | 582 | | | (16) | |
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| | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 2,443 | | | $ | 2,754 | | | $ | 5,526 | | | $ | 7,955 | |
(1)表示本位幣和交易計價的外幣之間匯率變化的損益。
(2)指雜項營業外收入或支出,如養老金費用、贈款收入或債務清償。
(3)指出售營運設備所得款項與公司賬面所示賬面價值之間的差額。
(4)代表為受損財產收到的保險收益與公司賬面上顯示的橙色地點火災中受損資產的賬面價值之間的差額。
(5)指公司根據2016年度計劃確認的因授予獎勵、獎勵而非歸屬和/或沒收而產生的基於股權的薪酬支出。
(6)表示使用後進先出(“LIFO”)方法確定成本的存貨準備金的變化。
B.流動資金和資本資源
從歷史上看,根據我們的信貸協議,流動性的主要來源一直是運營和借款的現金流。新冠肺炎“大流行病的持續影響和嚴重程度仍不確定(包括該大流行病對全球經濟的持續影響以及可能造成市場混亂),商業航空市場繼續受到全球旅行中斷的影響,而且我們還在努力應對流感的持續蔓延,這將導致我們的客户和供應商的業務繼續中斷,這反過來可能影響我們的業務、運營和業績以及我們的流動性和資本資源。客户延長了對公司的付款期限,和/或新冠肺炎對商業航空業的影響導致對我們產品的需求減少,公司的流動性可能會受到負面影響。由於新冠肺炎疫情對經濟和公司的影響
隨着業務的不斷髮展,公司和管理層將繼續評估和積極管理流動性需求。關於這一大流行影響的進一步討論,見“新冠肺炎行動的結果”。
截至2021年6月30日,現金和現金等價物為20萬美元,截至2020年9月30日為40萬美元。截至2021年6月30日,該公司的大部分現金和現金等價物由其非美國子公司擁有。從該公司的非美國子公司向該公司的分銷可能會受到不利的税收後果的影響。
經營活動
該公司的經營活動在2021財年前9個月提供了350萬美元的現金,而2020財年前9個月為230萬美元。2021財年提供的現金主要是由於淨收入180萬美元,營運資本減少140萬美元,以及非現金項目310萬美元,如保險回收收益和遞延所得税變化、折舊和攤銷、基於股權的薪酬和後進先出效應。營運資金提供的現金主要是由於客户收款和銷售額下降導致應收賬款減少。
2020財年前9個月,該公司的經營活動提供了230萬美元的現金。2020財年前9個月經營活動提供的現金主要是由於淨收益420萬美元和非現金項目290萬美元,如折舊和攤銷、基於股權的薪酬、遞延所得税和後進先出效應,但被480萬美元營運資本的使用部分抵消(庫存增加460萬美元,合同資產增加280萬美元,應計淨額170萬美元被應收賬款減少430萬美元抵消)。營運資本現金的使用主要是因為庫存增加,以支持2020財年剩餘財政年度的訂單和客户調整,以及與火災恢復相關的供應商付款和付款,但因收款改善而導致應收賬款減少,部分抵消了這一增加。
投資活動
2021財年前9個月用於投資活動的現金為180萬美元,其中包括410萬美元與橙色地點火災相關的受損財產保險賠償,而2020財年前9個月為130萬美元。資本支出為590萬美元,其中370萬美元與火災後繼續修復奧蘭治工廠有關。除了2021財年前9個月用於資本支出的590萬美元外,截至2021年6月30日,承諾用於未來資本支出的資金為130萬美元。該公司預計,2021財年剩餘的資本支出總額將在50萬美元至110萬美元之間(不包括與火災相關的支出),主要用於進一步增強生產和產品供應能力以及降低運營成本。除上述金額外,該公司預計在2021會計年度,由於火災和由此造成的損失,奧蘭治工廠的資本支出將增加約80萬至100萬美元。這些成本預計將被之前收到的保險收益所抵消。
融資活動
2021財年前九個月用於融資活動的現金為190萬美元,而2020財年前九個月用於融資活動的現金為110萬美元。
如註釋5所述,債務,公司於2021年2月19日修訂了《信貸協議》和《出口協議》。合併後的最高借款額度維持在3,500萬美元不變。信貸協議(經修訂,“信貸協議”)的第五項修訂(“第五項修訂”)包括一項優先擔保循環信貸安排,最高借款金額為2,800萬美元,以前為3,000萬美元。通過出口信貸協議第一修正案(“第一修正案”)向本公司提供外國應收賬款貸款的循環承諾將其循環承諾從500萬美元增加到700萬美元。第五修正案將到期日從2021年8月6日延長至2024年2月19日。
如註釋5所述,債務,該公司位於意大利馬尼亞戈的辦事處在2021財務年度第三季度從兩個不同的貸款人那裏獲得了借款。第一筆貸款為70萬美元,還款期限為78個月,其中30萬美元在同一時期被免除,並作為綜合簡明現金流量表中經營活動的債務清償收益計入。獲得了第二筆為期5年的貸款,金額為30萬美元。這些貸款的收益將用於營運資本目的。
根據信貸協議,該公司在2021財年前9個月對左輪手槍的淨還款額為300萬美元,而2020財年前9個月的淨還款額為420萬美元。
根據本公司的信貸協議,本公司須遵守附註5所述有關可獲得性的若干慣常貸款契約,債務。2021年6月30日的可用金額為1750萬美元。如果供應不足,公司
有關收費必須符合“固定收費覆蓋率”(下稱“固定收費覆蓋率”)公約的規定,該比率不得低於1.1至1.0。如果發生違約,我們可能無法使用左輪手槍,這可能會影響為營運資金需求、資本支出和投資新商機提供資金的能力。由於可用性大於截至2021年6月30日的循環承諾額的10.0%,因此不需要計算FCCR。
由於本公司的信貸協議是基於資產的,因此由於新冠肺炎疫情的影響,在美國的收入持續大幅下降或相關應收賬款和庫存過度老化,可能會對信貸協議下可獲得性的抵押品容量限制產生重大影響,並可能影響我們遵守信貸協議中約定的能力。
公司業務的未來現金流可能用於償還信貸協議項下的未償還金額及其對外相關債務。本公司相信,本公司有足夠的現金/流動資金為其營運提供資金,其來源包括(I)本公司預期來自營運的現金流及(Ii)根據信貸協議可供其國內地點使用的資金。該公司此前能夠推遲支付其馬尼亞戈地點的某些債務,以向馬尼亞戈提供流動性。
此外,在大流行期間,信貸和資本市場出現了大幅波動。如果公司因新冠肺炎的持續影響而尋求額外的流動性來源,信貸市場和標準的收緊以及資本市場的波動可能會對我們按照與我們現有的信貸協議相當的條款獲得額外債務融資的能力產生負面影響。資本市場的不確定性和波動性,加上公司的市值和作為一家規模較小的報告公司的地位,也可能對我們獲得股權融資的能力產生負面影響。
C.最近發佈的會計準則的影響
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量“以及隨後的更新。ASU 2016-13改變了實體將如何衡量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失,這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。新的指引將用預期虧損模型取代目前的已發生虧損方法。新的預期信用損失減值模型將適用於大多數以攤銷成本衡量的金融資產和某些其他工具,包括貿易和其他應收賬款、貸款、持有至到期的債務工具、租賃淨投資、貸款承諾和備用信用證。在最初確認風險敞口後,預期信用損失模型要求實體估計風險敞口(或風險敞口池)的整個生命週期內預期的信用損失。對預期信貸損失的估計應考慮歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測,包括對提前還款的估計。在估計預期信貸損失時,應將具有相似風險特徵的金融工具組合在一起。ASU 2016-13年度沒有規定具體的估算方法,因此它的應用將需要重大判斷。ASU 2016-13在2019年12月15日之後的財年對上市公司有效,包括這些財年內的過渡期。然而,在2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-10,金融工具-信用損失(主題326)、衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842)根據美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的定義,被視為規模較小的報告公司(SRC)的公開提交人的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。由於SIFCO被認為是SRC,公司在2023年10月1日之前不需要實施。公司將繼續在綜合簡明經營報表和財務狀況中評估採用ASU 2016-13年度對公司業績的影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計“發佈的目的是(I)通過消除主題740中一般原則的某些例外情況來降低標準的複雜性,以及(Ii)通過澄清和修改現有指南來提高主題740的一致性並簡化主題740的其他領域。這項亞利桑那州立大學從2021年10月1日起生效。本公司目前正在評估採用該規則對本公司的財務狀況、經營業績和披露的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響其目的是為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時的可選權宜之計和例外,以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。本ASU和最近發佈的ASU 2021-01(進一步澄清了主題848的範圍)可立即獲得,並可在指南於2022年12月31日到期之前的任何時間內實施。ASU 2020-04從2020年3月12日開始生效,公司可以選擇在2022年12月31日之前實施這些修正案。到目前為止,公司還沒有應用任何可選的權宜之計和例外情況,並將繼續評估指南的影響以及是否會應用可選的權宜之計和例外情況。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-確定的福利計劃-一般(715-20分主題),其中增加了以下披露要求:(1)公司現金餘額養老金計劃和其他類似計劃中使用的加權平均利率;(2)對影響當期福利義務的重大損益原因的敍述性説明;以及(3)對福利義務或計劃資產的任何其他重大變化的解釋,這些變化在會計準則編纂(ASC)主題715要求的其他披露中並不明顯。補償-退休福利。“ASU還澄清了ASC 715-20-50-3中關於確定福利計劃披露要求的指導意見。這一ASU將於2021年10月1日生效,本公司目前正在評估這一標準將對我們的綜合簡明財務報表產生的影響。
項目4.控制和程序
根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)條的定義,披露控制和程序是旨在確保根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告,並在適當情況下積累並傳達給管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的控制和程序,以便及時做出有關要求披露的決定。公司的披露控制和程序包括公司財務報告內部控制的組成部分。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,根據交易所法案第13a-15(E)條的規定,在首席執行官和首席財務官的參與下,對截至2021年6月30日(“評估日期”)公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至評估日期,公司的披露控制和程序並不有效,原因是公司2020年年度報告Form 10-K第9A項所述的公司財務報告內部控制仍然存在重大弱點。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,因此我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不會得到預防或及時發現和糾正。
截至2021年6月30日,與我們的控制環境相關的以下重大弱點存在。
•對與馬尼亞哥工廠的收入、庫存、所得税和其他事項相關的具體控制審查不足。
上述控制環境缺陷可能導致未能防止或發現財務報表中的重大錯報,原因是遺漏信息或對公司證券交易委員會報告中需要記錄、處理、彙總和報告的信息得出不恰當的結論。儘管發現了重大弱點,但管理層認為,本季度報告10-Q表格中包含的簡明合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們在美國公認會計原則所列期間的財務狀況、經營結果和現金流量。
財務報告內部控制重大薄弱環節的補救方案
管理層和公司董事會致力於完善公司財務報告的整體內部控制制度。
為了解決在我們的控制環境中發現的重大弱點,公司正在採取以下行動來補救重大弱點:
•使用基於風險的方法,管理層將通過加強監督和培訓當地管理層在檢測重大錯誤方面執行額外的控制來實施額外的監測控制。
•正在酌情利用具有專門知識和專門知識的外部資源,並正在建立額外的審查控制措施,以及時防止和發現重大錯誤。
在高級管理層和本公司董事會的監督下,本公司繼續採取措施和其他措施來補救已發現的重大弱點的根本原因,包括但不限於(I)根據需要聘請主題專家,以協助管理層生成準確、透明和及時的財務信息,以及(Ii)繼續加強組織結構,包括追究個人對其內部控制責任的責任。
儘管我們在2021財年繼續在我們的補救計劃上取得有意義的進展,但我們無法估計完成這一過程需要多長時間,也無法估計所需行動的成本。不能保證上述計劃就足夠了,也不能保證可能不需要額外的步驟。
財務報告內部控制的變化及其他補救措施
在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間,我們對財務報告的內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
第1A、2、3、4和5項不適用或這些項目的答案為否定;因此,本季度報告中省略了這些項目,不需要參考。
項目1.法律訴訟
在正常業務過程中,本公司可能涉及普通的、例行的法律行動。本公司無法合理估計與該等事項有關的未來成本(如有),亦不相信任何該等事項對其財務狀況或經營業績有重大影響。該公司承保各種責任保險,以保護其資產不受持續和正常業務運營活動引起或涉及的損失;然而,公司未來的經營業績可能會受到未來訴訟費用的影響。有關我們懸而未決的重大法律訴訟的更多信息,請參見附註10,承諾和或有事項.
第6項(A)證物
根據1934年《證券交易法》(Securities And Exchange Act)第12b-32條規定,以下證物已隨本報告提交,或參考先前提交的文件合併於本報告中(星號表示與本報告一起提交的證物)。
| | | | | | | | |
展品 不是的。 | | 描述 |
2.1 | | Riello Invstienti Partners SGR S.p.A.、Giorgio Visentini、Giorgio Frassini、Giancarlo Sclabi和Matteo TalMassons與SIFCO意大利控股公司(SIFCO Industries Inc.的全資子公司)之間的股票購買協議日期為2015年3月16日,作為公司表格8-K的附件2.1,日期為2015年7月2日,並通過引用併入本文 |
2.2 | | 股票購買協議修正案Riello Invstienti Partners SGR S.p.A.,Giorgio Visentini,Giorgio Frassini,Giancarlo Sclabi和Matteo TalMassons以及SIFCO意大利控股公司S.R.L(SIFCO Industries Inc.的全資子公司)日期為2015年6月30日,作為公司表格8-K的附件2.2,日期為2015年7月2日,並通過引用併入本文 |
3.1 | | SIFCO Industries,Inc.的第三次修訂的公司章程,於2002年3月31日作為公司的Form 10-Q表的附件3(A)提交,並通過引用併入本文 |
3.2 | | SIFCO Industries,Inc.於2016年1月至28日修訂和重新發布的規章,於2015年9月30日作為公司10-K表格的附件3.2提交,並通過引用併入本文 |
9.1 | | 2013年1月31日的表決權信託協議,於2013年2月11日作為公司10-Q表格的附件9.1提交,並通過引用併入本文 |
9.2 | | 2015年1月15日的投票權信託延期協議,於2015年2月3日作為公司10-Q表格的附件9.2提交,並通過引用併入本文 |
9.3 | | 投票信託協議,日期為2017年1月31日,作為本公司2016年12月31日10-Q表格的附件9.3提交,並通過引用併入本文 |
9.4 | | 投票信託延期協議,日期為2019年1月18日,作為本公司於2019年2月14日提交的10-Q表格的附件9.4,通過引用併入本文 |
9.5 | | 投票信託延期協議日期為2021年1月27日,作為本公司於2021年2月5日提交的10-Q表格的附件9.5,並通過引用結合於此 |
| | | | | | | | |
10.1 | | SIFCO Industries,Inc.2007年長期激勵計劃,作為公司委託書的附件A和2007年12月14日提交給股東的2008年年度大會通知,通過引用併入本文 |
10.2 | | 公司與Jeffrey P.Gotschall的信函協議,日期為2009年8月12日,作為公司表格8-K的附件10.1,日期為2009年8月12日,通過引用併入本文 |
10.3 | | SIFCO Industries,Inc.2007年長期激勵計劃的第1號修正案,作為公司委託書的附件A和2010年12月15日提交給股東的2011年年會通知,並通過引用併入本文 |
10.4 | | 本公司與Peter W.Knapper之間於2019年6月29日生效的控制權變更協議和分離協議,於2019年7月1日作為本公司8-K表格的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
10.5 | | SIFCO Industries,Inc.長期激勵計劃績效股票獎勵表格,於2016年5月16日作為本公司10-Q表格的附件10.6提交,並通過引用併入本文 |
10.6 | | SIFCO Industries,Inc.長期激勵計劃限制性股票獎勵表格,於2016年5月16日作為本公司10-Q表格的附件10.7提交,並通過引用併入本文 |
10.7 | | 由SIFCO Industries,Inc.和其中指定的貸款人與J.P.Morgan Chase Bank,N.A.簽訂的、日期為2018年8月8日的信貸協議,作為本公司日期為2018年8月9日的10-Q表格的附件10.12提交,並通過引用併入本文 |
10.8 | | 對SIFCO Industries,Inc.2007年長期激勵計劃的修訂和重述,作為公司委託書的附件A和2016年12月6日提交給股東的2017年年會通知,並通過引用併入本文 |
10.9 | | SIFCO Industries,Inc.長期激勵計劃績效股票獎勵表格,於2017年1月31日作為本公司10-Q表格的附件10.14提交,並通過引用併入本文 |
10.10 | | SIFCO Industries,Inc.長期激勵計劃限制性股票獎勵表格,於2017年1月31日作為本公司10-Q表格的附件10.15提交,並通過引用併入本文 |
10.11 | | SIFCO Industries,Inc.長期激勵計劃限制性股票獎勵表格,於2017年1月31日作為本公司10-Q表格的附件10.16提交,並通過引用併入本文 |
10.12 | | 公司與Thomas R.Kubera之間的控制變更協議和分離協議,於2019年6月29日生效,於2019年7月1日作為公司8-K表格的附件10.2提交,並通過引用併入本文 |
10.13 | | 由SIFCO Industries,Inc.,T&W Forge,LLC.,Quality Al Forge,LLC.和JPMorgan Chase Bank,N.A.(一家全國性銀行協會)於2018年11月5日提交的、由SIFCO Industries,Inc.、T&W Forge,LLC.和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)共同提交的信貸協議第一修正案,日期為2018年11月8日,作為本公司8-K表格的附件10.1提交,並通過引用併入本文 |
10.14 | | 克利夫蘭市與SIFCO Industries,Inc.之間於2018年11月8日簽署的經濟發展管理局Title IX貸款協議,於2018年11月8日作為附件10.2提交給公司的Form 8-K,並通過引用併入本文 |
10.15 | | 由SIFCO Industries,Inc.,T&W Forge,LLC.,Quality Al Forge,LLC.和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之間於2018年12月17日提交的信貸協議第二修正案,作為2018年12月19日提交的公司8-K表格的附件10.2,並通過引用併入本文中,該文件由SIFCO Industries,Inc.,T&W Forge,LLC.,Quality Alumal Forge,LLC.和JPMorgan Chase Bank,N.A.組成,日期為2018年12月19日 |
10.16 | | 出口信貸協議,由SIFCO Industries,Inc.,T&W Forge,LLC,Quality Al Forge,LLC和JPMorgan Chase Bank,N.A.簽訂,日期為2018年12月17日,JPMorgan Chase Bank,N.A.是一家全國性銀行協會,於2018年12月19日作為公司Form 8-K表的附件10.1提交,並通過引用併入本文 |
10.17 | | SIFCO Industries,Inc.、Quality Al Forge,LLC.和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)(全國性銀行協會)於2019年3月29日提交的信貸協議第三修正案,作為該公司2019年5月10日10-Q報表的附件10.19提交 |
10.18 | | SIFCO Industries,Inc.、Quality Al Forge,LLC.和JPMorgan Chase Bank,N.A.(一家全國性銀行協會)於2019年9月20日提交的信貸協議第四修正案,作為本公司於2019年9月24日提交的Form 8-K的附件10.1,並通過引用併入本文。 |
10.19 | | 《SIFCO Industries,Inc.2007長期激勵計劃第一修正案》(自2016年11月16日起修訂並重新修訂)於2019年12月16日作為公司最終委託書的附件A提交,並通過引用併入本文。 |
10.20 | | 本票日期為2020年4月10日,由SIFCO Industries,Inc.和全國性銀行協會摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)發行,日期為2020年4月13日,作為公司8-K表格的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
| | | | | | | | |
10.21 | | SIFCO Industries,Inc.長期激勵計劃限制性股票獎勵表格,於2020年12月23日作為本公司10-K表格的附件10.21提交,並通過引用併入本文 |
10.22 | | SIFCO Industries,Inc.、Quality Al Forge,LLC.和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)於2021年2月19日提交的、由SIFCO Industries,Inc.和全國性銀行協會摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)簽署的信貸協議第五修正案,於2021年2月22日作為附件10.1提交給該公司的8-K表格,並通過引用併入本文。 |
10.23 | | 出口信貸協議第一修正案,日期為2021年2月19日,由SIFCO Industries,Inc.、Quality Al Forge,LLC和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)共同提出,該全國性銀行協會於2021年2月22日作為本公司8-K表格的附件10.2提交,並通過引用併入本文 |
14.1 | | 道德準則,作為公司於2018年2月6日提交的8-K表格的附件14.1,並通過引用併入本文 |
*31.1 | | 根據規則第13a-14(A)/15d-14(A)條核證行政總裁 |
*31.2 | | 根據第13a-14(A)/15d-14(A)條核證首席財務官 |
*32.1 | | 依據“美國法典”第18編第1350條對行政總裁的證明 |
*32.2 | | 依據“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 |
*101 | | 以下是SIFCO Industries,Inc.於2021年8月6日以XBRL格式提交給證券交易委員會的截至2021年6月30日的季度的Form 10-Q季度報告中的以下財務信息:(I)截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政期間的綜合簡明經營報表,(Ii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政期間的綜合全面收益表,(Iii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的綜合資產負債表。(Iv)2021年6月30日、2021年6月30日及2020年6月30日的綜合股東權益表及(V)綜合簡明財務報表附註。 |
*104 | | 封面交互數據文件:封面XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中,幷包含在附件101中 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | SIFCO工業公司 |
| | (註冊人) |
| | |
日期:2021年8月6日 | | /s/Peter W.Knapper |
| | 彼得·W·克納珀 |
| | 總裁兼首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
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日期:2021年8月6日 | | /s/託馬斯·R·庫貝拉(Thomas R.Kubera) |
| | 託馬斯·R·庫貝拉 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |